东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复

1深圳市吉之礼文化股份有限公司并东莞证券股份有限公司对《关于深圳市吉之礼文化股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》的回复全国中小企业股份转让系统有限责任公司:根据贵公司出具的《关于深圳市吉之礼文化股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》的要求,深圳市吉之礼文化股份有限公司及主办券商东莞证券股份有限公司就反馈意见逐项进行了认真核查及讨论.
本回复中的简称与申报材料公开转让说明书中的简称具有相同含义,涉及对公开转让说明书(申报稿)的修改,以楷体加粗标明.
现将具体回复说明如下:一、公司特殊问题[问题1.
1]请会计师就推荐挂牌业务审计中是否存在证监会《会计监管风险提示第6号——新三板挂牌公司审计》涉及的审计项目质量控制、通过了解被审计单位及其环境识别和评估重大错报风险、持续经营、收入确认、关联方认定及其交易、货币资金、费用确认和计量、内部控制有效性问题、财务报表披露等九方面问题以及规范措施发表明确意见.
[主办券商回复]:申报会计师的核查意见详见会计师出具的《反馈意见中有关财务事项的说明》.
[问题1.
2]关于可持续经营能力.
(1)请公司结合报告期及期后资产、负债主要科目的具体金额、占比、变动趋势等补充分析公司短期及长期偿债能力并补充分析资产负债率高是否影响公司可持续经营能力.
(2)请公司结合客户粘性、公司与客户合作关系的稳定性、后续市场拓展等补充披露公司与现有客户合作是否可持续、公司客户集中是否影响可持续经营能力.
(3)请主办券东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复2商及会计师补充核查上述事项并对公司可持续经营能力发表专业意见.
(1)请公司结合报告期及期后资产、负债主要科目的具体金额、占比、变动趋势等补充分析公司短期及长期偿债能力并补充分析资产负债率高是否影响公司可持续经营能力.
[公司回复]:公司2015年12月31日、2016年12月31日、2017年6月30日资产负债余额及占比情况如下:单位:万元项目2015年12月31日占比2016年12月31日占比2017年6月30日(未经审计)占比货币资金158.
133.
75%80.
781.
63%71.
121.
80%应收票据-0.
00%45.
610.
92%85.
612.
17%应收账款1,218.
8328.
87%1,696.
3034.
17%1,119.
0928.
36%预付款项122.
952.
91%400.
178.
06%377.
699.
57%其他应收款332.
657.
88%222.
674.
49%190.
584.
83%存货1,687.
6439.
98%1,782.
6235.
91%1,500.
7338.
04%其他流动资产36.
300.
86%34.
660.
70%流动资产合计3,556.
4984.
24%4,262.
8185.
87%3,344.
8384.
78%固定资产664.
7815.
75%701.
3314.
13%600.
4815.
22%递延所得税资产0.
400.
01%0.
150.
00%0.
150.
00%长期资产合计665.
1815.
76%701.
4814.
13%600.
6315.
22%资产总计4,221.
66100.
00%4,964.
29100.
00%3,945.
46100.
00%单位:万元项目2015年12月31日占比2016年12月31日占比2017年6月30日(未经审计)占比短期借款-0.
00%1,610.
9946.
14%872.
3137.
92%应付账款1,150.
2938.
10%1,125.
2732.
23%1,019.
7844.
33%预收款项47.
471.
57%61.
841.
77%125.
215.
44%应付职工薪酬27.
220.
90%79.
582.
28%85.
973.
74%应交税费50.
911.
69%171.
734.
92%14.
660.
64%应付利息-0.
00%8.
850.
25%8.
850.
38%其他应付款1,593.
6652.
79%333.
399.
55%73.
543.
20%一年内到期的非流动负债49.
591.
64%100.
002.
86%100.
004.
35%长期借款100.
003.
31%负债合计3,019.
14100.
00%3,491.
65100.
00%2,300.
33100.
00%东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复3注:上表部分合计数与各相关数据直接相加之和或者直接相减之差在尾数上如果存在差异,系四舍五入所致.
公司资产以流动资产为主,2015年12月31日、2016年12月31日、2017年6月30日流动资产金额分别为3,556.
49万元、4,262.
81万元和3,344.
83万元,占资产总额比分别为84.
24%、85.
87%和84.
78%.
公司流动资产主要为应收账款、预付账款、其他应收款和存货,各期末相比,流动资产占比波动不大.
公司负债以流动负债为主,公司2015年12月31日、2016年12月31日、2017年6月30日负债金额分别为3,019.
14万元、3,491.
65万元和2,300.
33万元.
2015年12月31日,流动负债主要是应付账款、其他应付款,金额分别为1,150.
29万元、1,593.
66万元,占负债总额比分别为38.
10%、52.
79%;2016年12月31日流动负债主要是短期借款、应付账款和其他应付款,金额分别为1,610.
99万元、1,125.
27万元和333.
39万元,占负债总额比分别为46.
14%、32.
23%和9.
55%;2017年6月30日流动负债主要是短期借款、应付账款,金额分别为872.
31万元、1,019.
78万元,占负债总额比分别为37.
92%、44.
33%.
2017年6月30日负债金额较2016年12月31日下降较大,主要是因为偿还短期借款所致.
2015年12月31日、2016年12月31日、2017年6月30日公司营运资金分别为637.
34万元、771.
15万元和1,044.
50万元,从营运资金指标看,公司短期偿债能力较好.
2015年度、2016年度、2017年1-6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为430.
16万元、313.
83万元和821.
87万元,各期均为正数,说明公司经营活动产生的现金流入能够满足公司经营支出的需要.
2015年度、2016年度、2017年1-6月公司利息支出分别为32.
66万元、36.
92万元和66.
09万元,各期利息保障倍数分别为5.
08、10.
86和3.
79,该指标说明公司付息能力较强,长期偿债能力较好.
综上所述,2015年末、2016年末、2017年6月末公司资产负债率分别为71.
52%、70.
34%、58.
30%.
2017年6月末公司资产负债率较2016年末大幅下降主要是因为偿还短期借款所致.
虽然公司资产负债率较高,但是从短期偿债能力、长期偿债能力指标分析,公司具有较好的短期偿债能力和长期偿债能力,公司资东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复4产负债率高不会影响公司的可持续经营能力.
(2)请公司结合客户粘性、公司与客户合作关系的稳定性、后续市场拓展等补充披露公司与现有客户合作是否可持续、公司客户集中是否影响可持续经营能力.
[公司回复]:公司客户粘性、与客户合作关系、后续市场开拓情况如下所示:(1)客户粘性情况:报告期内,公司前五大客户波动较小.
报告期各期,华为、东莞市欧珀精密电子有限公司、益海嘉里食品营销有限公司、安利(中国)日用品有限公司均为公司前五大客户.
公司与华为、益海嘉里食品营销有限公司、安利(中国)日用品有限公司合作关系均已超过五年.
公司与东莞市欧珀精密电子有限公司2015年5月开始建立合作关系,并得到客户认可.
2015年公司与东莞市欧珀精密电子有限公司销售额318.
87万元,2016年销售额增加至1,512.
80万元.
公司与华为、东莞市欧珀精密电子有限公司、益海嘉里食品营销有限公司均签订长期合作的框架合同,公司客户粘性较好,正在履行的框架合同如下:序号客户名称合同名称合同期限/签订日期履行情况1华为华为终端促销物料采购协议2016.
10.
1-2017.
9.
30正在履行2益海嘉里食品营销有限公司广宣品合作合同2014.
1.
1-2017.
12.
31正在履行广宣品合作合同2016.
7.
1-2019.
6.
30正在履行3广东欧珀移动通信有限公司、东莞市欧悦通电子有限公司、东莞市欧珀精密电子有限公司、成都欧珀移动通信有限公司基本合同2017.
4.
12正在履行公司已参与华为下半年度礼品营销合同的招标申请,目前公司已顺利通过供应商淘汰环节.
公司与华为已保持多年的良好的合作关系,合同续签的可能性较大,拟于2017年8月底完成合同续签.
东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复5(2)与客户合作关系公司与客户通过签订框架性合同约定双方的责任义务,并根据客户下达的订单获取业务.
经过多年的业务积累,公司已发展成为礼品服务综合运营商,为客户提供全渠道整合的礼品营销服务,业务能力得到客户广泛的认可.
公司与主要客户的合作时间均已超过5年以上,与现有客户合作关系较好.
(3)后续市场拓展情况报告期后,2017年1月至2017年6月之间,新增框架合同或订单情况如下:序号客户名称合同名称履行金额(元)合同期限/签订日期履行情况1腾讯科技(深圳)有限公司产品定制合同1,009,188.
002017.
1.
13履行完毕礼品制作协议156,725.
002017.
04.
19履行完毕2东莞市欧珀精密电子有限公司、广东欧珀移动通信有限公司、成都欧珀移动通信有限公司基本合同3,429,933.
002017.
4.
12正在履行3东莞市永盛通信科技有限公司2016年星座小欧制作购货合同210,000.
002017.
1.
4履行完毕4广州王老吉大健康企业发展有限公司物料采购合同171,364.
002017.
3.
30-2018.
3.
31正在履行5三一重机有限公司产品买卖合同17,780.
002017.
3.
20-2018.
03.
31正在履行6捷信消费金融有限公司礼品供应框架合同-2017.
05.
26-2019.
05.
25正在履行7重庆纳特衍播文化传媒有限公司销售合同195,6002017.
3.
8履行完毕8重庆梓政商贸有限公司销售合同20,9302017.
3.
18履行完毕综上所述,公司的主要客户是华为、益海嘉里食品营销有限公司、东莞市欧珀精密电子有限公司、安利(中国)日用品有限公司等实力雄厚的公司,大东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复6多签有框架合作协议,并已建立长期合作关系,与客户关系良好,主要客户粘性较强,公司与现有客户的合作关系能够持续.
另外,公司凭借多年积累的业务经验、礼品营销服务能力,不断开拓新的客户,以减少客户集中可能带来的经营风险.
因此,公司客户集中不影响可持续经营能力.
(3)请主办券商及会计师补充核查上述事项并对公司可持续经营能力发表专业意见.
[主办券商回复]:主办券商查阅了公司的审计报告、销售合同、银行流水,与公司管理层进行访谈.
主办券商认为:(1)2015年末、2016年末、2017年6月末公司资产负债率分别为71.
52%、70.
34%、58.
30%.
2017年6月末公司资产负债率较2016年末大幅下降主要是因为偿还短期借款所致.
虽然公司资产负债率较高,但是从短期偿债能力、长期偿债能力指标分析,公司具有较好的短期偿债能力和长期偿债能力,公司资产负债率高不会影响公司的可持续经营能力.
(2)公司的主要客户是华为、益海嘉里食品营销有限公司、东莞市欧珀精密电子有限公司、安利(中国)日用品有限公司等实力雄厚的公司,大多签有框架合作协议,并已建立长期合作关系,与客户关系良好,主要客户粘性较强,公司与现有客户的合作关系能够持续.
另外,公司凭借多年积累的业务经验、礼品营销服务能力,不断开拓新的客户,以减少客户集中可能带来的经营风险.
因此,公司客户集中不影响可持续经营能力.
申报会计师的核查意见详见会计师出具的《反馈意见中有关财务事项的说明》.
[问题1.
2]第(2)问已在公开转让说明书"第二节公司业务"之"四、公司主营业务相关情况"之"三、主要客户情况"中补充披露.
[问题1.
3]请公司结合关键资源要素补充说明来自与华为、欧珀精密电子的收入增加较多的原因及合理性.
[公司回复]:公司作为礼品服务综合运营商,提供专业礼品营销服务的主要资源如下:东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复7(1)优质的定制化服务能力公司在解读客户品牌、企业文化、经营理念、产品功能基础上,为客户提供专业的创意设计、采购、物流等整体礼品营销服务,具有定制化特点.
(2)核心团队资源公司提供的礼品营销服务采取项目制管理,项目团队具备品牌策划、方案设计、礼品研发、项目管理的丰富经验.
核心团队均在公司服务多年,长期服务于礼品行业,对行业的特点、模式、业务流程等有深入、全面的理解和把握,为各类业务提供有力的保障.
公司来自华为、欧珀精密电子的收入增加较多的原因及合理性如下:(1)公司依靠优质的定制化服务能力及核心团队资源,礼品营销服务能力得到客户的认可.
(2)公司从2012年开始与华为建立合作关系,合作年限已超过5年,公司已发展成为华为的核心礼品营销服务供应商.
随着华为自身业绩的增长,2016年较2015年推出的新产品增多,华为在礼品营销的预算增多,因此对公司在礼品营销服务的采购也大幅增加.
2015年公司与华为销售额3,170.
89万元,2016年销售额增加至4,414.
71万元.
(3)公司2015年5月与欧珀精密电子开始建立合作关系,随着客户对公司产品服务的认可,对公司的采购逐渐增多.
2015年公司与东莞市欧珀精密电子有限公司销售额318.
87万元,2016年销售额增加至1,512.
80万元.
(4)报告期后,公司与华为、欧珀精密电子仍保持稳定的合作关系.
2017年1-6月,公司与华为的销售额为4,018.
46万元;公司与欧珀精密电子的销售额为469.
01万元(上述数据未经审计).
东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复8东莞证券股份有限公司吉之礼反馈意见回复9