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2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书I2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书发行人主承销商2020年月2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书II声明及提示一、发行人声明发行人已批准本期债券募集说明书及其摘要,发行人承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.
发行人承诺不承担政府融资职能,本期债券不涉及新增地方政府债务.
本期债券募投项目的实施主体系发行人,本期债券偿债来源主要由募投项目收益及发行人经营收益构成.
二、发行人相关负责人声明企业负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整.
三、主承销商勤勉尽责声明本期债券主承销商按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例,已对本期债券募集说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性进行了充分核查,履行了勤勉尽责的义务.
四、投资提示凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本期债券募集说明书对本期债券各项权利义务的约定.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视为同意海南省发展控股有限公司公司债券债权代理协议,接受海南省发展控股有限公司公司债券持有人会议规则、海南省发展控股有限公司公司债券账户及资金监管协议中的权利及义务安排.
债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书III责.
投资者在评价本期债券时,应认真考虑本期债券募集说明书中列明的各种风险.
五、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权其他任何人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明.
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问.
六、本期债券基本要素一、发行人:海南省发展控股有限公司.
二、债券名称:2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券.
三、发行规模:本期债券发行总额为人民币7亿元(RMB700,000,000.
00).
四、债券期限:本期债券为固定利率债券,期限为5年,附设第3个计息年度末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权.
五、债券利率:本期债券采用固定利率形式,单利按年计息,不计复利.
票面年利率根据上海银行间同业拆放利率(简称"Shibor")的基准利率加上基本利差确定.
Shibor基准利率为发行公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数(基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入).
本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
在本期债券存续期的第3个计息年度末,发行人可选择调整票面利2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书IV率,调整后的票面利率在后2个计息年度固定不变.
若发行人未行使调整票面利率选择权,则维持原有票面利率.
六、调整票面利率选择权:发行人有权在本期债券存续期第3年末调整本期债券后2年的票面利率,即发行人可选择在原债券票面年利率基础上上调或下调债券票面年利率0-300个基点.
发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的20个工作日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告.
若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变.
七、投资者回售选择权:在本期债券存续期的第3个计息年度末,发行人刊登关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;若债券持有人未做登记,则视为继续持有本期债券并接受上述调整.
八、回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人的,须于发行人刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告之日起5个工作日内进行登记.
九、还本付息方式:本期债券每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自其兑付日起不另计利息.
十、发行价格:债券面值100元,平价发行.
十一、债券形式及托管方式:本期债券为实名制记账式企业债券,在中央国债登记公司总登记托管,并在中国证券登记公司上海分公司分登记托管.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书V十二、发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)公开发行.
十三、发行范围及对象:在承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的中国境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);在上海证券交易所的发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
十四、承销方式:承销团余额包销.
十五、债券担保:本期债券无担保.
十六、信用评级:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1目录释义.
3第一条债券发行依据.
7第二条本期债券发行的有关机构8第三条发行概要.
13第四条认购与托管.
17第五条债券发行网点.
19第六条认购人承诺.
20第七条债券本息兑付方法及调整票面利率和投资者回售实施约定22第八条发行人基本情况25第九条发行人业务情况70第十条发行人财务情况95第十一条已发行尚未兑付的债券144第十二条募集资金用途146第十三条偿债保障措施150第十四条投资者权益保护155第十五条风险揭示.
167第十六条信用评级.
174第十七条法律意见.
1782020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书2第十八条其他应说明的事项182第十九条备查文件.
1832020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书3释义在本募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:发行人、公司或海南控股:指海南省发展控股有限公司本次债券:指本次发行规模不超过人民币20亿元(含20亿元)的海南省发展控股有限公司公开发行公司债券本期债券:指发行总额为人民币7亿元的"2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券"本次发行:指本期债券的发行募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书》主承销商、簿记管理人:指海通证券股份有限公司债权代理人:指海通证券股份有限公司承销团:指主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商和分销商组成的承销组织承销团协议:指主承销商与承销团其他成员签署的海南省发展控股有限公司公司债券承销团协议余额包销:指承销团成员按照承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险,在发行期限结束后,将各自未售出的本期债券全部自行购入的承销方式簿记建档:指由发行人与簿记管理人协商确定本期债券的票面利2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书4率(价格)簿记建档区间后,申购人发出申购意向函,由簿记管理人负责记录申购人申购债券利率(价格)和数量意愿,按约定的价格和配售方式确定发行利率(价格)并进行配售的行为债券持有人:指通过合法方式取得本期债券之投资者债券托管机构:指中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司国开行:指国家开发银行中审众环:指中审众环会计师事务所(特殊普通合伙人)湖南银联:指湖南银联律师事务所上海新世纪:指上海新世纪资信评估投资服务有限公司海南金控:指海南金融控股股份有限公司鹿回头旅业:指海南鹿回头旅业投资有限公司天汇能源:指海南天汇能源股份有限公司莺歌海盐场:指海南省莺歌海盐场有限公司海钢集团:指海南海钢集团有限公司水电集团:指海南省水利电力集团有限公司水务集团:指海南省水务集团有限公司海南银行:指海南银行股份有限公司海控美丽乡村:海南海控美丽乡村建设有限公司路桥公司:海南省路桥投资建设有限公司《公司法》:指《中华人民共和国公司法》2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书5《证券法》:指《中华人民共和国证券法》监管银行:指海南银行股份有限公司《债权代理协议》:指发行人与债权代理人签订的海南省发展控股有限公司公司债券债权代理协议《债券持有人会议规则》:指海南省发展控股有限公司公司债券持有人会议规则《账户及资金监管协议》:指海南省发展控股有限公司公司债券账户及资金监管协议国家发改委:指中华人民共和国国家发展和改革委员会海南省发改委:指海南省发展和改革委员会中央国债登记公司:指中央国债登记结算有限责任公司中国证券登记公司:指中国证券登记结算有限责任公司上海新世纪:指上海新世纪资信评估投资服务有限公司工作日:指北京市的商业银行的对公营业日(不包括国家规定的法定节假日及休息日)法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日或休息日)元:指人民币元近三年/报告期:指2016年-2018年注:本期债券募集说明书中除特别说明外,所有数值保留2位小2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书6数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符,均为四舍五入造成2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书7第一条债券发行依据本次债券经国家发展和改革委员会发改企业债券〔2019〕48号文件批准公开发行.
发行人股东海南省国有资产监督管理委员会于2018年9月出具琼国资资〔2018〕113号《海南省政府国有资产监督管理委员会关于同意海南省发展控股有限公司发行绿色企业债券的批复》,同意发行本次债券.
海南省发展和改革委员会于2018年11月2日出具了《海南省发展改革委关于转报海南省发展控股有限公司公开发行公司债券申报材料的请示》(琼发改〔2018〕2208号)向国家发展和改革委员会转报本次债券申请材料,并于2019年1月22日出具了《海南省发展和改革委员会关于海南省发展控股有限公司申请发行优质企业债券的请示》(琼发改〔2019〕185号)向国家发展和改革委员会推荐海南省发展控股有限公司申报优质企业债券.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书8第二条本期债券发行的有关机构一、发行人:海南省发展控股有限公司住所:海南省海口市国兴大道西路9号省政府办公区会展楼三层法定代表人:顾刚联系人:刘刚、杜和蓉联系地址:海南省海口市国兴大道西路9号省政府办公区会展楼三层联系电话:0898-36620827、0898-36620919传真:0898-36680700邮政编码:570204二、承销团(一)主承销商:海通证券股份有限公司住所:上海市广东路689号法定代表人:周杰联系人:肖霞、陈辞、陈诚、王方剑、董尧奇联系地址:北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层联系电话:010-88027267传真:010-88027190邮政编码:1000292020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书9(二)分销商:申港证券股份有限公司住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1589号长泰国际金融大厦16/22/23楼法定代表人:刘化军联系人:蒋方怡然联系地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1589号长泰国际金融大厦22楼联系电话:021-20639659传真:021-20639423邮政编码:200122三、托管机构(一)中央国债登记结算有限责任公司住所:北京市西城区金融大街10号法定代表人:水汝庆联系人:李皓、毕远哲联系地址:北京市西城区金融大街10号联系电话:010-88170745、010-88170731传真:010-88170752邮政编码:100033(二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书10住所:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼负责人:聂燕联系地址:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼电话:021-68870172传真:021-68870064邮编:200120四、交易所发行场所:上海证券交易所住所:上海市浦东南路528号证券大厦总经理:黄红元联系地址:上海市浦东南路528号证券大厦13层联系电话:021-68802562传真:021-68807177邮政编码:200120五、债券债权代理人:海通证券股份有限公司住所:上海市广东路689号法定代表人:周杰联系人:肖霞联系地址:北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层联系电话:010-88027267传真:010-880271902020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书11邮政编码:100029六、审计机构:中审众环会计师事务所(特殊普通合伙人)住所:武汉市武昌区东湖路169号中审众环大厦执行事务合伙人:石文先联系人:杨利娟联系地址:武汉市武昌区东湖路169号中审众环大厦联系电话:027-86791215传真:027-85424329邮政编码:430077七、信用评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司住所:上海市汉口路398号华盛大厦14楼法定代表人:朱荣恩联系人:邬羽佳联系地址:上海市黄浦区汉口路398号华盛大厦14楼联系电话:021-63501349-870传真:021-63500872邮政编码:200001八、发行人律师:湖南银联律师事务所住所:湖南省长沙市开福区福元路148号万科城广场5楼东负责人:李凤祥2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书12经办律师:刘锦海、何庆元联系地址:湖南省长沙市开福区福元路148号万科城广场5楼东联系电话:0731-82568928传真:0731-848454103邮政编码:410005九、账户及资金监管人:海南银行股份有限公司营业场所:海南省海口市龙华区海秀东路31号负责人:王年生联系人:谢班琴联系地址:海南省海口市龙华区海秀东路31号联系电话:0898-66505739传真:-邮政编码:5700002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书13第三条发行概要一、发行人:海南省发展控股有限公司.
二、债券名称:2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券.
简称"20海控债01".
三、发行规模:本期债券发行总额为人民币7亿元(RMB700,000,000.
00).
四、债券期限:本期债券为固定利率债券,期限为5年,附设第3个计息年度末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权.
五、债券利率:本期债券采用固定利率形式,单利按年计息,不计复利.
票面年利率根据上海银行间同业拆放利率(简称"Shibor")的基准利率加上基本利差确定.
Shibor基准利率为发行公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数(基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入).
本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
在本期债券存续期的第3个计息年度末,发行人可选择调整票面利率,调整后的票面利率在后2个计息年度固定不变.
若发行人未行使调整票面利率选择权,则维持原有票面利率.
六、调整票面利率选择权:发行人有权在本期债券存续期第3年末调整本期债券后2年的票面利率,即发行人可选择在原债券票面年利率基础上上调或下调债券票面年利率0-300个基点.
发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的20个工作日披露关于是否调整本2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书14期债券票面利率以及调整幅度的公告.
若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变.
七、投资者回售选择权:在本期债券存续期的第3个计息年度末,发行人刊登关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;若债券持有人未做登记,则视为继续持有本期债券并接受上述调整.
八、回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人的,须于发行人刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告之日起5个工作日内进行登记.
九、发行价格:债券面值100元,平价发行.
十、债券形式及托管方式:本期债券为实名制记账式企业债券,在中央国债登记公司总登记托管,并在中国证券登记公司上海分公司分登记托管.
十一、发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)公开发行.
十二、发行范围及对象:在承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的中国境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);在上海证券交易所的发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书15十三、发行期限:本期债券的发行期限为3个工作日,自发行首日至2020年1月14日.
十四、簿记建档日:本期债券的簿记建档日为2020年1月9日.
十五、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2020年1月10日.
十六、起息日:本期债券存续期限内每年的1月14日为该计息年度的起息日.
十七、计息期限:自2020年1月14日起至2025年1月13日止.
如投资者行使回售权,则其回售部分债券的计息期限为自2020年1月14日至2023年1月13日.
十八、还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自其兑付日起不另计利息.
十九、付息日:本期债券存续期内每年的1月14日为上一个计息年度的付息日(如遇法定节假日或休息日,则付息日顺延至其后的第1个工作日).
二十、兑付日:本期债券兑付日为2025年1月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
如投资者行使回售选择权,且发行人选择将回售债券全部或部分予以注销,则注销部分债券的兑付日为该行权年度1月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日).
二十一、承销方式:承销团余额包销.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书16二十二、承销团成员:本期债券的主承销商为海通证券股份有限公司,分销商为申港证券股份有限公司.
二十三、债券担保:本期债券无担保.
二十四、账户及资金监管人:海南银行股份有限公司.
二十五、信用评级:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA.
二十六、流动性安排:本期债券发行结束后,发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二十七、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书17第四条认购与托管一、本期债券为实名制记账式债券,采用簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行和通过上海证券交易所市场向机构投资者协议发行相结合的方式发行.
投资者参与本期债券的簿记、配售的具体办法和要求请参见《2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券申购和配售方法说明》中的规定.
二、在中央国债登记公司开户的境内法人机构须凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;在中央国债登记公司开户的境内非法人机构须凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.
如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或A股证券账户的上海证券交易所市场机构投资者,在发行期间与本期债券承销团成员联系,并须凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券账户卡复印件认购本期债券.
三、本期债券由中央国债登记公司登记托管的具体手续,按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理,该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取.
本期债券由中国证券登记公司上海分公司登记托管的具体手续,按中国证券登记结算有限责任公司的《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务细则》的要求办理.
该规则可在中国证2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书18券登记结算有限责任公司网站(www.
chinaclear.
cn)查阅或在本期债券承销团设置的发行网点索取.
四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定.
五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书19第五条债券发行网点本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.
一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行部分,具体发行网点见附表一.
二、本期债券通过上海证券交易所发行部分,具体发行网点见附表一中标注""的发行网点.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书20第六条认购人承诺购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者,下同)被视为做出以下承诺:一、本期债券的投资者接受本期债券《募集说明书》及其摘要各项权利义务的安排并受其约束.
二、投资者同意海通证券股份有限公司作为债权代理人代表本期债券持有人与发行人签订《债权代理协议》,制定《债券持有人会议规则》,代表本期债券持有人与发行人、账户及资金监管人签订《账户及资金监管协议》,接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束.
投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排.
三、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
四、本期债券的债权代理人依据有关法律、法规的规定发生合法变更并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
五、本期债券发行结束后,发行人将尽快申请本期债券在经批准的证券交易场所上市和交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排.
六、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书21(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议;(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书22第七条债券本息兑付方法及调整票面利率和投资者回售实施约定一、利息的支付(一)本期债券在存续期内每年付息一次,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
本期债券存续期内每年的1月14日为上一计息年度的付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
若投资者在本期债券存续期第3年末行使回售权,则其回售部分债券的付息日为2021年至2023年每年的1月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
每年付息时按债权登记日日终在证券登记托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息.
(二)未上市债券的利息的支付通过债券托管人办理;已上市或交易流通债券的利息的支付通过登记机构和有关机构办理.
利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
二、本金的兑付(一)本期债券到期一次还本.
本期债券兑付日为2025年1月14日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
如投资者行使回售选择权,且发行人选择将回售债券全部或部分予以注销,则注销部分债券的兑付日为该行权年度1月14日(如遇法定2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书23节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日).
(二)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理;上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理.
本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明.
三、发行人调整票面利率选择权和投资者行使回售选择权约定(如有)(一)发行人有权在本期债券存续期第3年末调整本期债券后2年的票面利率.
发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的20个交易日在有关主管部门指定媒体上刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告和本期债券回售实施办法的公告.
(二)发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度和回售实施办法的公告后,债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内按照回售实施办法进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;若债券持有人未做登记或办理登记手续不符合相关规定的,则视为继续持有本期债券并接受上述调整,同意继续持有本期债券.
(三)回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人的,须于发行人发出关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告之日起5个交易日内进行登记.
若投资者未做登记或办理回售登记手续不符合相关规定的,则视为投资者继续持有债券并接受发行人对利率的调整.
投资者办理回售登记手续完成后,即视为投资者已经行使回售选择权,不得撤销.
(四)投资者回售本期债券,回售金额必须是1,000元的整数倍2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书24且不少于1,000元.
(五)发行人依照证券登记机构和有关机构的登记结果对本期债券回售部分进行兑付,并公告并兑付数额.
(六)投资者未回售的本期债券部分,债券票面利率以发行人关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告内容为准.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书25第八条发行人基本情况一、发行人基本情况公司名称:海南省发展控股有限公司成立日期:2005年1月26日注册资本:人民币1,229,866.
81万元统一社会信用代码:914600007674746907住所:海南省海口市国兴大道西路9号省政府办公区会展楼三层法定代表人:顾刚企业类型:有限责任公司(国有独资)邮政编码:570204经营范围:海洋油气开发利用;热带农副产品开发;海洋水产品开发;汽车、旅游、玻璃、浆纸、医药、工业项目开发;公路、港口、水利、城市供水、燃气、电力、环保项目开发;土地开发、经营;房地产投资;办理参股、控股项目的投资业务;办理投资项目的资产管理;办理建设项目的咨询、策划、论证业务.
(凡需行政许可的项目凭许可证经营).
海南省发展控股有限公司是海南省政府全额出资,由海南省人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有独资公司.
发行人致力于按市场规则运用和运作政府专项资金、资源及信用,发挥海南重大项目孵化器和推进器的作用,曾负责海南环岛铁路、粤海铁路、红岭灌区、大广坝水电工程等一系列岛内重点基建项目,通过有效的2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书26孵化、撬动,推进省内重大项目实施,带动省外资金投资海南.
近年来,发行人秉承"依托政府资源,以开发性融资为先导,通过市场化运作使政府资源产业化、资源资本化,培育成长性主业,建设再投资能力"的经营理念,坚持以人为本和科学的发展观,紧紧抓住海南新一轮的发展时机,通过融资、控股、参股等手段,实现滚动发展,逐步成长为完全市场化、具有较强竞争优势和综合实力的控股公司.
截至2018年12月31日,公司的资产总额为6,271,149.
29万元,负债总额为2,083,135.
48万元,所有者权益合计为4,188,013.
80万元.
2016年至2018年度,公司分别实现营业收入99,456.
88万元、91,263.
37万元和72,302.
70万元,实现净利润282.
03万元、27,141.
70万元和4,344.
14万元.
二、公司设立、历史沿革和报告期末股东情况1、发行人的设立发行人是经海南省人民政府办公厅以琼府办函[2005]8号《海南省人民政府办公厅关于同意成立海南省发展控股有限公司的复函》批准成立的国有独资公司,于2005年1月26日成立,注册资本5.
00亿元,住所:海口市大同路38号国际商业大厦9楼,企业类型:有限责任公司(国有独资),经营范围为:海洋油气开发利用;热带农副产品加工;海洋水产品加工;汽车、旅游、玻璃、浆纸、医药、工业项目开发;公路、港口、水利、城市供水、燃气、电力、环保项目开发;办理参股、控股项目的融资业务;办理投资项目的资产管理和股权转让业务;办理建设项目的评估、咨询、策划、论证和担保业务.
(以上项目涉及许可证的凭证经营).
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书272005年1月24日,海南省工商行政管理局出具琼企A预核[05]第515755号企业名称预先核准通知书,同意预先核准"海南省发展控股有限公司"名称.
2005年5月26日,海南中恒信会计师事务所出具中恒信验字[2005]0507号验资报告,截至2005年5月19日止,海南省发展控股有限公司已收到股东海南省国资委投入的注册资本合计伍亿元人民币.
2、第一次增加注册资本根据海南省人民政府国有资产监督管理委员会《关于增加海南省发展控股有限公司注册资本和修改章程的批复》(琼国资函[2010]10号),公司申请新增注册资本4.
80亿元,由海南省政府国有资产监督管理委员会代表海南省人民政府作为股东投入,公司注册资本由5.
00亿元变更为9.
80亿元,出资方式为货币出资,同时修改相应公司章程.
2010年9月6日,海南海信会计师事务所出具《验资报告》([2010]海信验字第111号).
截至2010年1月5日止,发行人已经收到股东海南省国资委缴纳的新增注册资本人民币4.
80亿元,连同前期出资,发行人共收到股东缴纳的注册资本(实收资本)累计人民币9.
80亿元.
2010年9月30日,发行人就本次增加注册资本事宜完成了工商变更登记.
3、第二次增加注册资本根据海南省人民政府国有资产监督管理委员会《关于省发展控股2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书28有限公司增加注册资本和修改公司章程的批复》(琼国资函[2011]48号),公司申请新增注册资本4.
05亿元,由海南省政府国有资产监督管理委员会代表海南省人民政府作为股东投入,公司注册资本由9.
80亿元变更为13.
86亿元,出资方式为货币出资.
2011年4月7日,海南海信会计师事务所出具《验资报告》([2011]海信验字第023号).
截至2011年1月31日止,发行人已收到股东海南省国资委缴纳的新增注册资本人民币4.
05亿元,连同本次出资,发行人共收到股东缴纳的注册资本(实收资本)累计人民币13.
86亿元.
2011年5月5日,发行人就本次增加注册资本事宜办理了工商变更登记.
4、第三次增加注册资本根据海南省政府国有资产监督管理委员会《关于海南省发展控股有限公司资本公积转增国家资本金的批复》(琼国资函[2012]16号),公司申请新增注册资本7.
01亿元,由海南省政府国有资产监督管理委员会代表海南省人民政府作为股东投入,注册资本由13.
86亿元变更为20.
87亿元,其中1.
53亿元由资本公积转增,5.
48亿元为货币出资.
2012年7月4日,海南省海信会计师事务所出具《验资报告》([2012]海信验字第016号).
截至2012年1月18日止,发行人已收到股东海南省国资委缴纳的新增注册资本人民币7.
01亿元,连同本次出资,发行人共收到股东缴纳的注册资本(实收资本)累计人民币20.
87亿元.
2013年2月5日,发行人就本次增加注册资本事宜办理了工商变2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书29更登记.
5、第四次增加注册资本根据海南省政府国有资产监督管理委员会《关于海南省发展控股有限公司增加注册资本的批复》(琼国资函[2013]12号),公司注册资本金增加至26.
19亿元人民币;根据海南省政府国有资产监督管理委员会《关于海南省发展控股有限公司增加注册资本和修改公司章程的批复》(琼国资函[2014]11号),公司注册资本增加至36.
11亿元人民币,出资方式:货币出资人民币10.
57亿元,以土地作价出资人民币4.
67亿元.
2014年2月12日,海南海信会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》([2014]海信验字第002号).
截至2014年1月10日止,连同本次出资,发行人共收到股东缴纳注册资本(实收资本)累计人民币36.
11亿元.
2014年5月27日,发行人就上述增加注册资本事宜在当地工商管理部门办理了变更登记.
6、第五次注册资本变更根据海南省政府国有资产监督管理委员会《关于海南省发展控股有限公司增加注册资本及修改公司章程的批复》(琼国资函[2015]130号),公司注册资本金从36.
11亿元增加至122.
99亿元人民币,新增注册资本86.
88亿元,出资方式:货币出资6.
32亿元,债转股2.
66亿,股权出资39.
82亿元,土地使用权出资38.
08亿元.
2018年9月6日,立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》(信会师琼报字[2018]第20176号).
截至2014年12月312020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书30日止,连同本次出资,发行人共收到股东缴纳注册资本(实收资本)累计人民币122.
99亿元.
2015年7月27日,发行人就本次增加注册资本事宜办理了工商变更登记.
7、2015年以来注册资本变更根据琼财预[2014]2408号、琼财预[2015]1467号、琼财预[2015]49号、琼财预[2015]608号、琼财预[2016]247号,海南省财政厅拨付发行人东环铁路项目资金、资本金等合计5.
45亿元,计入发行人实收资本,发行人实收资本变更为人民币128.
44亿元.
2018年,根据《海南省财政厅关于拨付海南省发展控股有限公司资本金的通知》(琼财预【2018】1267号、琼财预【2018】284号),为增强发行人投融资能力,支持海南省十二个重点产业发展,发挥对经济发展的龙头带动作用,拨付发行人财政资金6亿元,作为省政府增加对发行人资本金,其中3亿元入账实收资本,发行人实收资本累计人民币131.
44亿元.
2019年,根据《海南省财政厅关于拨付省发展控股有限公司国家资本金的通知》(琼财预【2019】316号),省政府相应增加了对发行人的国家资本金出资额.
截至目前,发行人实收资本累计人民币131.
65亿元.
截至募集说明书签署日,发行人的唯一股东为海南省人民政府国有资产监督管理委员会,持有发行人100%股份.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书31三、发行人控股股东和实际控制人情况发行人是海南省人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有独资公司,海南省国有资产监督管理委员会代表海南省政府履行出资人职责.
其股权结构如下图所示:图8-1:发行人股权结构图四、发行人公司治理和组织结构(一)公司治理发行人是按照现代企业运作,跨地区、跨行业、跨所有制经营大中型企业集团,并由海南省人民政府国有资产监督管理委员会直接授权管理.
发行人按照《公司法》及现代企业制度要求,不断完善公司法人治理结构,制订了《公司章程》并建立了由董事会、监事会、经营层组成的治理结构体系;同时建立了完善的制度体系,规范各项议事规则和程序,形成了集中控制、分级管理、责权利分明的管理机制,确保公司经营工作有序、高效地进行.
1、出资人公司唯一出资人是海南省人民政府.
海南省人民政府国有资产监督管理委员会根据海南省人民政府授权,代表海南省人民政府履行出资人职责.
100%海南省人民政府国有资产监督管理委员会海南省发展控股有限公司2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书32出资人享有《公司法》等法律规定的股东权利,行使下列职权:(1)经省政府批准,决定公司的设立、变更和终止;(2)制定、修改公司章程或批准由董事会制订的公司章程草案和章程修订案;(3)授权公司运营省属经营性国有资产;(4)批准董事会提交的增加或减少注册资本和发行公司债券方案以及公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算方案.
公司的合并、分立等重大事项,由省国资委审核后,报省政府批准;(5)审议批准董事会提交的公司国有资本预算、财务预算决算和利润分配方案以及弥补亏损方案;(6)审议批准董事会提交的公司发展规划、经营方针、重大投融资计划以及有关重大事项;(7)审议批准董事会提交的公司重组、股份制改造方案;(8)审议批准董事会、监事会的报告;(9)对董事会重大投融资决策的实施效果进行跟踪监督,要求董事会对决策失误作出专项报告;(10)检查、监督公司在国有资产管理运营工作中法律、法规的执行情况;(11)委派和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定董事、监事的薪酬与奖惩;(12)考核、评价公司的运营绩效;按照经营性投资项目与社会事业性项目分开核算的要求,对公司进行分类考核;对省政府决策的2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书33项目与公司自主决策的项目分清责任;(13)建立公司负责人业绩考核制度,与公司董事会签订经营业绩考核责任书,对公司负责人进行年度考核和任期考核;(14)依法对公司的经营和财务进行监督,提出质询、建议,按照企业负责人对公司年度财务决算、重大事项进行抽查审计,管理权限组织开展经济责任审计工作;(15)协调公司与政府有关部门及关联企业的关系;(16)法律、法规规定的其他职权.
省国资委可以依法依规授权公司董事会行使出资人的部分职权,对于已经做出的授权,省国资委可以撤回或修改授权内容.
2、董事会《公司章程》明确规定,董事会受出资人的委托负责公司的治理,是公司的决策机构,董事会由5至7人组成,其中外部董事应过半数,公司职工代表出任的董事1人.
公司职工代表出任的董事由公司职工民主选举产生.
董事会每届任期为3年.
董事任期届满,经省国资委委派可以连选连任,但外部董事连任不得超过6年.
董事会设董事长1人,按照干部管理权限,由海南省委提名、省政府任命.
董事长为公司法定代表人.
董事会对出资人和公司负责,行使以下职权:(1)执行省国资委的决议,向省国资委报告工作;(2)审核公司的发展战略和中长期发展规划,并对其实施情况进行监督;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书34(3)决定公司的年度经营计划、投资方案、资本运营、融资方案,并报省国资委备案;(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(6)制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案;(7)制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案;(8)决定公司内部管理机构的设置;(9)根据省政府或省国资委的提名,决定选聘或者解聘公司总经理,并按照干部管理权限规定及总经理的提名决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人及下属全资子公司经理;根据省国资委有关规定负责对总经理的考核;(10)制定公司的基本管理制度;(11)决定公司的风险管理体系,包括风险评估、财务控制、内部审计、法律风险控制,并对其实施情况进行监控;(12)制订公司改革重组方案;(13)审议公司下属子公司重组和改革事项,并依据国资监管相关规定报省国资委核准或备案;(14)依照法定程序决定或参与决定公司所投资的全资、控股、参股企业的有关事项;(15)制订公司章程草案和公司章程的修改方案;(16)根据省国资委的规定或授权,行使出资人的部分职权;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书35(17)法律、法规、公司章程规定以及省国资委授予的其他职权.
3、监事会公司监事会由省政府派出,省国有企业监事会办公室代表省政府具体落实.
监事会由监事会主席、专职监事和职工监事组成.
其中,职工监事不得少于监事人数的三分之一,由公司职工代表大会选举产生.
公司董事、高级管理人员不得兼任监事.
公司监事会履行以下职责:(1)检查公司贯彻执行有关法律、法规、行政规章、制度的情况;(2)检查公司财务,查阅公司的财务会计资料及与公司经营管理活动有关的其它资料,验证公司财务会计报告的真实性、合法性;(3)检查公司的经营效益、利润分配、国有资产保值增值、投资等资产运营情况;监督公司重大计划、方案的制定和实施;监督公司重大国有资产变动和大额资金流动事项情况等重大决策活动的规范性;(4)检查公司负责人的经营行为,并对其经营管理业绩进行评价,提出奖惩、任免建议;(5)检查发现董事会、董事或高级管理人员未有效行使职权、履行义务和损害公司的利益或监事会认为应当报告的其他情形时应予以纠正并及时向省政府及省国资委报告;(6)监事会成员可列席董事会及公司经营运作会议,并对董事会决议事项提出质询或建议;(7)定期向省政府及省国资委报告工作;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书36(8)法律法规规定的其他职责.
4、经营管理机构公司设总经理1名、副总经理若干名,总会计师1名,总助理2名.
总经理负责公司全面的经营管理工作,并对董事会负责.
总经理可依法定程序进入公司董事会,总经理非公司董事时,可列席董事会会议,行使下列职权:(1)全面主持公司的经营管理工作,并向董事会报告工作;(2)组织实施董事会决议、公司年度经营计划和投资方案;(3)拟订公司年度财务预算、决算方案;(4)拟订公司利润分配方案或弥补亏损方案;(5)拟订公司增加或减少注册资本方案;(6)拟订公司职工的工资、奖励和福利待遇方案;(7)拟订公司内部管理机构设置方案;(8)拟订公司的基本管理制度;(9)组织制定公司的具体规章制度;(10)按照干部管理权限规定向董事会提名或建议,提请聘任或解聘、考核和奖惩副总经理、财务负责人及全资子公司经理;(11)按照程序决定公司部门及下属单位领导层的任免,聘任或解聘除应由董事会聘任或解聘以外的管理人员;(12)拟定公司除应由公司董事会聘任或解聘的人员以外人员的报酬和奖惩方案;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书37(13)董事会授予的其他职权.
(二)组织结构海南省人民政府国有资产监督管理委员会依照《中华人民共和国公司法》对公司履行出资人职责,公司最高决策机构为董事会.
公司根据业务需要设立了11个职能部门:办公室(党委办公室)、组织人事部、董事会办公室(监事会办公室)、财务部、投资与运营管理部、应急管理部、审计部、风险控制部、纪检监察室、群众工作部(工会办公室)和战略发展部.
各职能部门之间在业务开展中既保持相互独立性又保持顺畅的协作.
图8-2:发行人组织结构图发行人各部门职能如下:1、办公室(党委办公室)主要负责公司日常办公及行政事务;负责公司党委、公司日常工作的组织协调和督办落实;负责公司企业文化建设、新闻宣传、品牌形象推广;负责公司文电、会务、电子政务、信息调研、机要密码、保密等工作.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书38(1)督促检查公司党委、经营层有关制度、决策、工作部署及重要事项的办理落实情况,及时收集、反馈工作进展和办理结果,协调公司各部门有关工作运行.
(2)承办公司各类会议.
(3)组织筹办公司重要会议和活动,负责公司领导重要活动和公务往来的组织协调和服务工作.
(4)负责公司企业文化建设,负责企业形象品牌推广;负责公司社会公共关系和营销宣传工作.
(5)指导公司新闻宣传和舆论引导工作,负责公司新闻发布和重要新闻报道活动.
负责公司图书报刊等出版物管理.
(6)指导公司全媒体平台建设管理、网络文化建设工作.
负责维护公司信息系统及网站的安全运转.
(7)负责公司各类文件、简报、机要函件的签收、分发、传阅、催办等工作.
负责指导下属子公司文件规范处理.
(8)负责文秘工作;负责文书及档案管理和保密工作.
(9)负责公司印章、证件的保存和管理.
(10)负责公司固定资产、车辆、办公用品的采购和管理.
(11)承担公司信息中心、公司保密委员会办公室职责.
(12)承办公司党委、经营班子交办的其他事项.
2、组织人事部主要负责公司党的组织建设、干部队伍建设和人才队伍建设等工作;负责公司党的思想建设和意识形态工作、精神文明建设工作,组2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书39织指导思想政治工作.
(1)指导党组织建设和党员教育管理、发展党员工作.
负责总公司所属单位党务部门设置、党务机构编制管理工作.
组织指导开展党内活动.
抓好党建工作责任制落实.
(2)组织学习宣传党的创新理论和路线方针政策及公司党委、公司重大决策部署.
协调服务总公司党委理论学习中心组学习,指导下属子公司党委理论学习中心组学习.
(3)负责公司精神文明建设工作.
统筹公司层面先进典型评先评优工作,向上级有关部门推先推优.
(4)负责公司统一战线、民族事务工作.
(5)拟订公司组织人事工作有关制度、办法和规划,并组织、指导和监督实施.
(6)负责公司党委管理中层干部的选拔任用、考核评价、监督管理和后备人员培养等工作.
(7)负责公司人员招聘、选拔、任免、交流、考评等人事管理工作.
(8)负责公司人员薪酬核定,制定并组织实施公司各部门、总部人员、子公司班子成员绩效考核办法;负责公司系统人员编制核定和人工成本预算审核;配合做好公司机构考核工作,提出公司年度绩效及奖励方案.
(9)负责公司党委管理的领导人员及其后备人员的培训工作.
负责管理和专业技术人员培训的指导工作.
(10)负责公司选人用人工作监督检查.
负责公司党委管理人员2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书40及其他相应职级人员出国(境)审批、备案工作.
(11)负责公司管理的干部人事档案和人事统计、党内统计、党费管理工作.
(12)负责公司人力资源信息化的管理工作,整体推进公司全系统人力资源信息化平台的对接、使用和维护工作.
(13)承担公司人才工作领导小组办公室职责.
(14)承办公司党委、公司领导交办的其他事项.
3、财务部主要负责公司资金、预算、税务、会计核算、财务管理及财务信息化等工作.
(1)认真贯彻执行国家颁布的《会计法》、《企业会计准则》、《税法》等财税法律、法规,并以此指导和规范公司的财务工作.
(2)负责制定及修订公司的财务管理制度并监督执行;对子公司财务管理制度的制定及修订进行指导并备案.
(3)负责建立和完善公司的会计核算体系,组织公司的会计核算及财务决算工作,依法、依规编制并对外提供、披露财务快报、财务报表和审计报告等财务信息.
(4)负责设置和完善公司的财务信息系统和银行的网上支付系统,确保系统运行的高效与稳定及数据的准确与安全.
(5)负责公司全面预算的组织、编制、上报、分解、下达、控制、分析与考核;对公司年度及公司领导任期内考核指标提出建议并及时与省国资委进行沟通;配合公司相关部门对子公司的年度财务考2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书41核指标进行考核,并提出建议.
(6)负责申请并跟踪落实与公司相关的财政拨款和税费返还等;负责编制公司的融资计划,培养、建立良好的融资渠道,做好账户、信贷和评级管理,为公司经营提供资金保障;负责资金的筹集和调度,努力降低资金使用成本,提高资金使用效率和效益,规避资金运作风险.
(7)负责公司的税务管理,及时了解、掌握国家有关税务政策,规范、组织公司依法纳税、合理避税,有效规避涉税风险.
(8)负责公司资产及债权债务的账务管理,并根据公司意见,对资产的盘盈、盘亏、毁损、报废等处置及债权债务的减值、坏账计提等处置进行账务处理.
(9)负责对子公司的财务工作进行业务指导和监督;对子公司的重大财务事项进行审核、审批或备案;对外派子公司的财务负责人的工作进行监督和管理,参与考核.
(10)积极配合、协调有关部门做好对公司的内审外查工作,切实维护公司利益.
(11)参与公司的经营和投资等决策,并提出合理化建议.
(12)负责公司财务会计凭证、账簿、报表等财务档案的分类、整理和保管,并定期向公司档案室移交档案,确保档案的安全与完整.
(13)根据公司实际和工作需要,代管公司工会经费、党费等特殊经费的银行账户及会计核算;代理部分子公司的财务工作.
(14)承办公司领导交办的其他事项.
4、投资与运营管理部2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书42主要负责集团招商引资、投资管理、股权管理与土地管理、资本运作、资产运营管理、机构考核管理及下属成员企业业务审查及指导工作.
(1)负责编制公司投资计划和投后评价计划,负责审核与统计下属成员企业投资计划和后评价计划.
(2)负责总公司投资项目的调研、论证、组织实施和后评价工作,指导和管理下属成员企业投资项目的.
(3)监测公司及下属子公司经营效益和总体运行情况,组织开展综合分析工作.
(4)负责组织建立健全公司产权管理业务的规章制度和实施办法,负责公司产权登记管理工作,监督指导下属公司进行产权联网登记及更新工作,研究制定公司产权管理业务发展规划、年度工作计划并组织实施.
(5)负责公司产权及产业资产运营、盘活、处置工作,监督、规范下属子公司国有产权交易,推动公司产业资本运营.
承担股权收购、转让、置换、划转、增资扩股等股权变动事项的管理工作.
(6)组织审核企业改制上市方案、上市公司资产重组方案并组织实施,指导所属企业开展资产证券化业务.
(7)负责组织公司与地方政府、其他社会投资者的战略合作事宜,拟订战略合作方案,协调推进实施.
(8)承担土地权属管理、监察、开发利用管理工作,审核土地资产及地上资产处置方案.
(9)负责公司系统章程事务管理工作;负责下属子公司三会(股2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书43东会、董事会、监事会)业务的协调及监管工作.
(10)负责拟订下属子公司经营业绩考核办法,组织年度考核工作.
负责对外派董事、监事人员的管理,参与上述人员年度考核工作.
(11)承担总公司资产评估管理委员会办公室、投资审核委员会办公室、预算和考核委员会办公室职责.
(12)承办公司领导交办的其他事项.
5、应急管理部(安委会办公室)主要负责公司安全生产类、公共卫生类、自然灾害类应急管理和协调综合防灾减灾救灾工作.
负责公司安全生产综合监督管理工作.
负责公司信访、维稳工作.
(1)贯彻落实党中央、海南省委关于应急工作的方针攻策、决策部署和文件精神,在履行职责过程中坚持和加强党对应急工作的集中统一领导.
(2)负责公司系统安全生产、环保工作的监督、指导、协调、检查及考核工作.
(3)拟订公司安全生产、公共卫生管理、消防等规章制度、操作规程.
(4)编制公司应急预案体系建设,建立完善事故灾难、自然灾害、公共卫生分级应对制度,编制安全生产类、自然灾害类、公共卫生类专项预案,综合协调应急预案衔接工作,组织开展预案演练,推动应急避难点、应急设施建设.
负责总公司值班安排;统筹协调、指导下属子公司做好应急管理预案编制、演练、培训等工作.
(5)督促落实公司重大危险源的安全管理措施.
组织检查公司2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书44的安全状况,督促排查隐患和整改,提出改进管理的建议.
(6)督促、指导公司应急管理教育和培训,如实记录教育和培训情况.
(7)根据权限组织开展事故调查、分析,作出事故处理决定.
(8)接待、处理总公司群众来信来访,建立信访工作机制,指导下属子公司信访工作.
(9)承担公司安委会办公室、消防安全委员会办公室、信访工作领导小组办公室职责.
(10)承办公司领导交办的其他工作.
6、审计部主要负责公司及下属公司落实重大决策、发展规划、年度业务计划及财务收支、经济活动、建设项目、领导人员经济责任等内部审计工作.
监督和指导下属公司内部审计工作.
(1)拟订公司内部审计管理制度、办法并监督实施.
(2)制定公司年度审计计划并组织实施.
(3)对公司及下属子公司贯彻落实公司重大决策情况;发展规划、战略决策、重大措施及年度业务计划执行情况;财务收支及其有关经济活动情况;建设项目、技术改造项目及重大投资活动情况;下属单位负责人履行经济责任情况;下属子公司内部控制制度的健全性和有效性及风险管理情况进行审计.
(4)组织开展公司内部审计整改工作,监督和落实审计整改情况.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书45(5)监督和指导下属子公司建立健全内部审计制度及做好内部审计工作,检查和评价下属子公司内部审计工作质量.
(6)组织开展公司内部审计培训工作.
(7)负责公司审计机构的选聘及管理工作.
(8)配合上级审计机关和外部审计机构的审计工作.
(9)负责公司董事会审计与风险管理委员会的日常事务工作.
(10)承办公司领导交办的其他事项.
7、风险管理部主要负责统一管理公司及下属企业法律事务、风险管理、合规性审查等工作;负责对下属企业招投标事项进行监督管理.
(1)制定公司法律事务、招投标管理相关制度及操作规范,负责公司系统合规性审查工作.
(2)对公司重大事经营决策提供法律意见,维护公司合法权益.
负责公司系统内的法律事务管理工作,参与商务谈判,提供日常法律事务咨询,处理公司各类法律事务,对公司的重大项目及经营活动进行法律跟踪,提供法律支持.
(3)受公司或下属企业的委托,参加诉讼、仲裁、执行、听证、行政复议等事务,对公司系统内诉讼事务、法律案件进行统一管理.
(4)负责公司法制宣传、普法教育活动,组织相关风险防范及法律培训.
(5)负责公司合同信息化系统管理工作,起草、审查和修改公司各类法律文书及合同文件,组织对下属公司合同管理监督检查工作.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书46(6)负责公司及下属企业外聘法律服务机构的选聘及统筹管理工作.
(7)负责对公司及下属企业法务人员进行统一管理、调派,对外派至各下属公司的法务人员进行管理和考核工作.
(8)负责组织开展公司内、外部风险评估,对公司经营管理活动中或业务流程执行过程中的各类法律风险实施有效的事前评估和过程监控.
(9)协助下属企业建设法律事务管理体系、进行相关法律宣传、教育、培训.
(10)负责检查、监督下属公司招投标、造价控制、工程档案管理事项.
(11)负责公司招投标备案管理.
(12)承担公司法治宣传办公室职责.
(13)承办公司领导交办的其他事项.
8、纪检监察室受公司党委和公司纪委双重领导,主要履行党风廉政建设监督责任,履行纪检监察两项职能.
负责干部监督工作.
(1)协助公司党委、公司纪委开展纪律检查工作,监督、检查公司各级党组织、各部门各子公司领导干部遵守党章、贯彻执行党的路线、方针、政策情况.
(2)负责检查和处理公司系统内党员领导干部违反党的章程和其他党内法规的问题线索,监察处理公司系统内非党员领导干部违反2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书47相关制度法规的问题线索.
(3)协助公司纪委履行监督责任,对公司系统内中层领导干部履行职责和行使权力进行监督,监督检查作风建设规定、廉洁自律规定执行情况,监督落实党风廉政建设责任制并实施责任追究.
(4)负责处理反映公司系统内违纪违规的信访举报.
(5)负责干部的个人事项报告核查及其他监督工作.
(6)组织协调公司系统内党风廉政建设和反腐败宣传教育工作,,组织协调廉政文化建设.
(7)组织开展纪检专项检查.
(8)承办公司党委、公司纪委交办的其他事项.
9、群众工作部(工会办公室)主要负责工会日常事务、团委日常事务、妇女工作事务;负责公司离退休人员管理.
(1)负责工会的组织建设和日常工作,维护职工权益,组织开展职工文体活动;协助公司组织开展重要文化活动和文艺创作.
(2)负责公司共青团的日常事务.
提出公司共青团工作任务并组织实施;负责公司青年事务;指导公司系统开展共青团和青年活动.
(3)负责公司妇女工作事务,维护女职工权益.
(4)负责公司离退休人员管理工作,组织开展走访慰问、困难帮扶工作.
(5)承担工会办公室、团委办公室、女职工委员会等职责.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书48(6)承担公司扶贫工作领导小组日常工作.
(7)承办公司领导交办的其它事项.
10、战略发展部主要负责研究公司发展战略和规划、重大改革、全局性改革、宏观经济政策研究、产业政策研究等工作.
(1)拟订公司发展战略和发展规划,指导下属子公司发展规划编制工作,并督促检查规划落实情况;研究拟订或协调推进总公司相关专项规划.
(2)负责研究宏观经济政策和国内外产业政策,为董事会、经营层决策提供依据和参考.
(3)承担公司重大改革、全局性改革和重大政策课题研究,提出公司改革方案和政策建议;参与研究拟订、协调和推进有关专项改革方案.
(4)负责跟踪国民经济及各行业发展情况,提出生产经营预警和预测建议.
(5)指导公司发展和改革领域智库和研究支撑建设.
(6)承办公司领导交办的其他工作.
11、董事会办公室(监事会办公室)(1)负责公司董事会办公室的日常事务工作,处理董事会召集、议案整理等相关工作.
(2)负责公司监事会办公室的日常事务工作,对接公司监事会开展各项监督工作.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书49(3)对接公司外部董事,汇报相关工作、议案;配合外部董事做好相关调研工作事项.
(4)承办公司董事会、公司领导交办的其他工作.
(三)公司内部管理制度公司重视内部控制体系的建设,根据国家相关政策法规,公司结合自身实际情况,制定并不断完善了预算管理、财务管理、重大投融资决策、担保制度、管理交易制度、对下属子公司资产、人员、财务的内部控制制度.
(四)公司独立经营情况发行人严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和公司章程的要求规范运作.
逐步建立健全公司法人治理结构,在业务、资产、人员、机构、财务等方面保持独立,具有独立、完整的资产和业务体系,具备直接面向市场独立经营的能力.
1、业务独立情况发行人是海南省国资委履行出资人职责的国有独资公司,具有独立的企业法人资格,在政府授权范围内,行使国有资产出资人权利,进行国有资产的经营和管理,以其全部法人财产,自主经营,自负盈亏,独立核算且独立从事《企业法人营业执照》核准的经营范围内的业务.
2、资产独立情况发行人及所属子公司拥有的生产经营性资产权属清晰,与出资人之间的产权关系明晰,发行人资产账实相符,且由发行人控制与使用.
发行人不存在出资人违规占用资金、资产及其他资源情况.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书503、人员独立情况发行人作为国有独资企业,由海南省国资委履行出资人职责,除公司董事会成员及部分监事会成员由市国资委任免外,公司拥有独立、完整的劳动人事管理体系,董事长、副董事长、董事、高级管理人员在未经国资委同意的情况下不得在其他有限责任公司、股份有限公司或者其他经济组织兼职.
4、财务独立情况发行人建立了独立的财务核算系统及规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度,能够独立作出财务决策,且独立开设银行账户,依法独立纳税,不存在财务人员在本公司和出资人双重任职的情况,也不存在出资人干预公司财务运作及资金使用的情况,在财务方面完全独立于出资人.
5、机构独立情况发行人具有健全的公司组织机构和较为完善的法人治理机构,各职能机构均独立于出资人;发行人的办公机构和办公场所与出资人完全分开,不存在合署办公等情形.
五、发行人对子公司的投资情况(一)发行人全资及控股子公司截至2018年末,发行人纳入合并报表范围的子公司情况如下:表8-3:发行人合并子公司2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书51序号子企业名称注册地业务性质实收资本(万元)持股比例(100%)取得方式1海南南华创业投资基金(有限合伙)海口股权投资6,280.
00100.
00设立2海南金控医药股权投资基金合伙企业(有限合伙)海口股权投资-100.
00设立3海南金融控股股份有限公司海口金融服务100,000.
0064.
37设立4海口海金商业管理有限公司海口物业服务90.
0064.
37设立5海南海金咨询服务有限公司海口咨询服务100.
0064.
37设立6海南大唐发控股权投资基金管理有限公司海口投资管理617.
3532.
83非同一控制下企业合并7海南金投股权投资基金管理有限公司海口投资管理1,000.
0064.
37设立8海南海控股权投资基金合伙企业(有限合伙)海口投资管理-64.
37设立9海南海控资本创业投资有限公司海口投资管理1,500.
0064.
37设立10海口金红岭资产管理有限公司海口资产管理10.
0064.
37设立11海南新创工业信息产业投资基金合伙企业(有限合伙)海口投资管理-100.
00设立12海南海金股权投资基金合伙企业(有限合伙)海口投资管理-64.
37设立13海南海金证券投资基金管理有限公司三亚投资管理2,800.
0064.
37设立14海南鹿回头旅业投资有限公司三亚宾馆餐饮业60,937.
00100.
00非同一控制下企业合并15三亚海控接待中心建设投资有限公司三亚房地产开发42,000.
00100.
00设立16三亚兴华园实业有限公司三亚旅馆餐饮业4,623.
00100.
00非同一控制下企业合并17海南海控资产管理有限公司海口项目投资55,000.
00100.
00设立2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书5218海南省地产(集团)有限公司海口土地经营45,376.
0066.
67设立19海南海金控融资性担保有限公司海口担保10,000.
00100.
00设立20海南莺歌海盐场有限公司乐东海盐生产业7,300.
00100.
00非同一控制下企业合并21海南古韵老盐文化产品开发有限公司海口农副产品销售等2,000.
00100.
00设立22海南省水利电力集团有限公司海口水利电力生产262,085.
80100.
00同一控制下企业合并23海南海控水利建设有限公司海口水利工程投资建设和运营38,200.
00100.
00设立24琼海万泉湖旅游有限公司琼海旅游开发50.
00100.
00同一控制下企业合并25海南水电响水发电有限公司乐东电力生产1,581.
00100.
00同一控制下企业合并26海南东方鸿园实业有限公司东方投资管理等1,000.
00100.
00设立27海南水电工程项目管理咨询有限公司海口咨询500.
00100.
00同一控制下企业合并28海南海控美丽乡村建设有限公司海口房地产开发77,100.
98100.
00设立29海南发展控股置业集团有限公司海口房地产开发10,300.
00100.
00设立30海南德明房地产开发有限公司海口房地产开发13,500.
00100.
00设立31海南德厦实业有限公司海口房地产开发1,000.
00100.
00设立32五指山丹春实业有限公司五指山房地产开发1,000.
00100.
00同一控制下企业合并33海南乐城嘉博源投资开发有限公司琼海房地产开发等10,000.
00100.
00设立34海南儋州发展控股有限公司儋州房地产开发10,000.
0070.
00设立35海南省发控公共服务设施建设管理有限公司海口建设管理等1,000.
00100.
00设立2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书5336海南省润思房屋租赁服务有限责任公司海口房屋租赁10,000.
00100.
00设立37海口永秀瑞思项目管理有限责任公司海口房地产租赁10.
00100.
00设立38海南省机场投资管理有限公司海口旅客过港服务2,000.
00100.
00设立39海南泰鑫矿业有限公司海口矿产开采20,000.
0090.
00设立40海南绿色能源与环境工程技术研究院有限公司海口能源等产品开发、生产销售2,000.
0060.
00设立41海南海控环境监测有限公司海口水质、土壤、生物的检测、监测服务1,000.
00100.
00设立42海南水务投资有限公司海口水务投资4,800.
00100.
00同一控制下企业合并43海南省农丰宝环保生物股份有限公司海口环保生物650.
00100.
00同一控制下企业合并44海南海控环保生物有限公司东方污水处理2,100.
0055.
00设立45琼海市乐城水务有限公司琼海污水处理3,500.
00100.
00设立46海南天汇能源股份有限公司海口电力生产40,120.
40100.
00同一控制下企业合并47海南天汇能源保亭发电有限公司保亭电力生产4,620.
00100.
00同一控制下企业合并48海南牛路岭电力工程有限公司琼海电气安装4,000.
00100.
00同一控制下企业合并49海南天汇能源五指山发电有限公司五指山电力生产1,723.
00100.
00同一控制下企业合并50海南天汇能源南尧河开发有限公司昌江电力生产4,110.
00100.
00同一控制下企业合并51东方吉龙水电开发有限公司东方水电开发、销售30.
0066.
67同一控制下企业合并2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书5452三沙天能电力有限公司三沙水电开发、销售10.
00100.
00同一控制下企业合并53海南天能电力有限公司海口新能源项目开发29,382.
30100.
00设立54江西天汇新能源有限公司南昌新能源项目的开发等1,000.
00100.
00设立55襄阳旭昊晟新能源有限公司襄阳新能源项目的开发等1,000.
00100.
00设立56海南绿色能源与环境工程技术研究院海口新能源技术服务等-90.
00设立57海南天汇乐东发电有限公司乐东新能源项目的开发1,000.
00100.
00同一控制下企业合并58江西雄宇新能源有限公司南昌电力工程投资等1,000.
00100.
00非同一控制下企业合并59玉山县云星能源科技有限公司上饶市玉山县电力工程投资等500.
00100.
00非同一控制下企业合并60江西家化新能源发展有限公司南昌水电、新能源项目的开发等200.
00100.
00非同一控制下企业合并61澄迈老城智电能源有限公司澄迈新能源项目的开发等2,000.
0060.
00设立62海南海钢集团有限公司昌江铁矿石开采100,000.
00100.
00非同一控制下企业合并63海南海钢博亚酒店会展管理有限公司海口房屋出租200.
00100.
00非同一控制下企业合并64海南海钢旅游开发有限责任公司昌江旅游开发6,000.
00100.
00非同一控制下企业合并65海南海钢置地开发有限公司海口房地产开发16,170.
00100.
00非同一控制下企业合并66海南博鳌国宾馆管理有限公司琼海酒店服务管理2,000.
00100.
00非同一控制下企业合并2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书5567海南博鳌国宾馆有限公司海口宾馆餐饮10,000.
00100.
00非同一控制下企业合并68广州市海钢投资管理公司广州项目投资62.
40100.
00非同一控制下企业合并69海南海钢公司广州招待所广州旅业-100.
00非同一控制下企业合并70广州市前进房地产开发有限公司广州房地产业800.
0051.
00非同一控制下企业合并71昌江绿峰矿山资源开发有限公司昌江矿产资源开发2,000.
0060.
00设立72海建昌江建设工程有限公司昌江建筑工程5,000.
0051.
00设立73海南河道综合整治工程有限公司昌江河道疏浚10,000.
0051.
00设立发行人重要子公司具体情况如下:1、海南天汇能源股份有限公司海南天汇能源股份有限公司(以下简称"天汇能源")成立于2010年12月,主要从事电力生产、经营、投资,水利、电力工程机电安装与工程施工,是海南控股旗下清洁能源业务板块的支柱企业.
天汇能源的经营范围为:电力生产与销售、经营、投资;抽水蓄能电站及清洁能源的开发与经营;原水供应;水利、电力工程机电安装与工程施工(仅限分支机构);承装(修、试)电力设施业务;技术研发及咨询服务;劳务服务(不含对外劳务服务).
截至2018年12月31日,天汇能源资产总额为255,874.
32万元,负债总额为187,125.
58万元,净资产为68,748.
74万元,2018年实现营业收入33,983.
56万元,净利润3,472.
62万元.
2、海南海控美丽乡村建设有限公司2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书56海南海控美丽乡村建设有限公司(以下简称"海控美丽乡村"),系海南控股于2016年6月发起设立的全资子公司,注册资本1,800万.
海控美丽乡村的经营范围为:城市土地综合开发、经营;房地产开发、经营;房地产销售代理;商品房销售;住宅统建代理服务;房屋经纪;物业服务;景观绿化工程,市政道路工程;酒店投资、经营、管理;项目策划;投资旅游业;投资附属商场、商务中心.
截至2018年12月31日,海控美丽乡村资产总额为283,316.
70万元,负债总额为198,100.
15万元,净资产为85,216.
55万元,2018年实现营业收入9,655.
29万元,净利润1,615.
02万元.
3、海南鹿回头旅业投资有限公司海南鹿回头旅业投资有限公司(以下简称"鹿回头旅业"),系1995年成立的省政府直属国有独资企业,2012年由海南鹿回头国宾馆有限公司更为现名,注册资本62,237万元.
2005年10月17日,根据琼国资[2005]182号文,海南省国资委将鹿回头旅业整体产权无偿划转给发行人.
鹿回头旅业的经营范围为:旅游基础设施投资开发,项目投资、管理、酒店投资管理,国际旅游度假和会议服务(旅行社业务除外),游乐项目,附属商场及商务中心(仅限分支机构经营),住宿与餐饮服务(仅限分支机构经营).
截至2018年12月31日,鹿回头旅业资产总额为505,487.
21万元,负债总额为195,221.
66万元,净资产为310,265.
55万元,2018年实现营业收入11,491.
07万元,净利润-1,933.
86万元.
由于公司折旧费用较高,公司净利润为负.
4、海南莺歌海盐场有限公司海南莺歌海盐场(以下简称"莺歌海盐场")成立于1986年,注2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书57册资本7,300万元.
2009年1月,根据海南省国资委《海南省政府国有资产监督管理委员会关于省莺歌海盐场国有产权无偿划转的批复》(琼国资函[2009]20号文),莺歌海盐场整体划拨给发行人.
莺歌海盐场的经营范围:海盐(粗盐、日晒盐),盐化工产品、海水养殖、盐加工、进出口货物.
(凡涉及许可证经营的凭许可证经营).
莺歌海盐场全场总面积3,793公顷,年生产原盐约12万吨.
截至2018年12月31日,莺歌海盐场资产总额为1,086,712.
95万元,负债总额为95,678.
83万元,净资产为991,034.
12万元,2018年实现营业收入2,169.
67万元,净利润18,888.
59万元.
5、海南水务投资有限公司海南水务投资有限公司(以下简称"海南水投")于2010年07月29日设立.
经营范围为:城乡生活、工业供水工程投资建设与运营管理;工业废水、生活污水处理项目投资、建设、运营管理及综合利用;污水、污泥资源利用;水务及环保工程项目咨询,企业管理咨询,污水处理技术研发与服务.
截至2018年12月31日,海南水投资产总额为20,471.
62万元,负债总额为5,963.
06万元,净资产为14,508.
56万元,2018年实现营业收入3,717.
93万元,净利润1,157.
07万元.
6、海南海钢集团有限公司海南海钢集团有限公司(以下简称"海钢集团")原名为海南钢铁公司,是我国著名的露天富铁矿生产基地.
2009年1月,经海南省国资委批准,海南钢铁公司重新注册成立海钢集团,注册资本10亿元.
海钢集团所属行业为矿山采掘业,主要经营范围:多金属矿勘探,白云岩矿的开采与加工、矿石产品、橡胶制品销售、采石、石料加工、2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书58矿山复垦,橡胶种植,旅馆(仅限分支机构经营),自由房产租赁,旅游项目开发,房地产投资,投资与资产管理.
(凡需行政许可的项目凭许可证经营).
截至2018年12月31日,海钢集团资产总额为585,997.
74万元,负债总额为39,382.
09万元,净资产为546,615.
65万元,2018年实现营业收入9,356.
89万元,净利润-27,274.
31万元.
海钢集团2018年亏损主要是由于参股公司海南矿业股份有限公司2018年度亏损较大所致.
7、海南金融控股股份有限公司海南金融控股股份有限公司(以下简称"海南金控")成立于2016年5月12日,是目前经海南省政府批准的唯一一家省级金融平台公司,由发行人作为主发起人设立的国有控股金融公司,注册资本11亿元,其中发行人认缴6亿元、海南省交通投资控股有限公司认缴2亿元、海南老城经济开发区发展有限公司认缴2亿元,海南日报有限责任公司认缴1亿元.
经营范围为:对银行、证券、保险、信托、基金、资产管理、融资租赁、企业信息服务、担保再担保行业进行投资;资本运作;投融资及金融研究;企业重组、并购咨询服务等经营业务.
截至2018年12月31日,海南金控资产总额为80,941.
72万元,负债总额为12,220.
10万元,净资产为68,721.
62万元,2018年实现营业收入829.
97万元,净利润1,935.
44万元.
8、海南省水利电力集团有限公司海南省水利电力集团有限公司(简称"水电集团")成立于2004年10月,是海南省委省政府为建立海南省大中型水利水电工程建设投融资平台而成立的项目法人单位,系海南省国资委成立后按法人治理2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书59结构组建的第一家省属全资国有有限公司.
经营范围为:水利工程投资建设;原水工程及供应、城镇供排水、污水处理、污泥处理的投资建设和运营管理;水务工程管理咨询与服务;土地整理、开发及利用;房地产、旅游投资、开发和经营管理;水利、水务经营管理有关的科学研究、技术开发和业务培训等.
截至2018年12月31日,水电集团资产总额为983,072.
15万元,负债总额为55,691.
42万元,净资产为927,380.
73万元,2018年实现营业收入212.
50万元,净利润-1,621.
65万元.
水电集团2018年度亏损主要是由于公司折旧费用较高且暂无主营业务收入.
(二)重要的参股公司截至2018年末,公司的重要参股公司共2家,基本情况如下:表8-4:发行人重要参股公司子公司名称注册地业务性质注册资本(万元)持股比例海口美兰国际机场有限责任公司海口市航空运输381,129.
0624.
15%海南省水务集团有限公司海口市供水及污水处理90,336.
0046.
30%1、海口美兰国际机场有限责任公司海口美兰国际机场有限责任公司(以下简称"海口美兰机场")于1998年08月25日成立,注册资本为336,519.
40万元.
经营范围为:海口美兰机场运行业务和规划发展管理;航空运输服务;航空销售代理;航空地面运输服务代理;房地产投资;机场场地、设备的租赁;仓储服务;日用百货、五金工具、交电商业、服装、工艺品的销售(仅限分支机构经营),水电销售、车辆维修、职业培训,劳务输出,提供住宿及餐饮服务.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书60截至2018年12月31日,海口美兰机场资产总额为503.
49亿元,负债总额为305.
28亿元,净资产为198.
21亿元,2018年实现营业收入49.
01亿元,净利润0.
83亿元.
2、海南水务集团有限公司海南省水务集团有限公司(以下简称"水务集团")成立于2016年7月29日,注册资本9.
03亿元人民币,总资产21.
96亿元,是海南省国资委重点支持、培育和监管的省属国有企业.
公司自2016年11月开始独立运营,旗下控参股公司17家.
经营范围为:城乡生活、工业供水项目投资、建设与运营管理;生活污水、工业废水处理项目投资、建设与运营管理;中水回用;污泥处理处置与资源化利用;水景观、水环境治理;水务及环保工程技术咨询、企业管理咨询;市政供排水设备、材料研发、生产、销售;市政供排水工程施工;水表、水质检验及检测.
截至2018年12月31日,水务集团资产总额为372,240.
66万元,负债总额为71,869.
20万元,净资产为300,371.
46万元,2018年实现营业收入9,571.
59万元,净利润671.
08万元.
六、发行人董事、监事及高级管理人员基本情况发行人现有董事6名,监事1名,高级管理人员6名.
发行人的董事、监事和高级管理人员均未在政府机关中任职.
(一)现任董事、监事、高级管理人员基本情况截至募集说明书签署日,发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如下:2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书611、董事截至募集说明书签署日,公司有董事6人,基本情况如下表所示:表8-5:发行人董事基本情况姓名出生年月职位任职期限顾刚1977年4月党委书记、党委委员、董事长2018年9月至今吴卫彬1960年10月职工董事、党委委员、副总经理2018年9月至今谷峰1963年6月外部董事2019年1月至今周有斌1965年7月外部董事2019年1月至今符诗积1966年9月外部董事2019年1月至今易凯亮1964年9月外部董事2019年1月至今公司董事会有董事六名,根据海南省国有资产监督管理委员会文件《关于曾国华等同志免职的通知》(琼国资干[2018]1号),曾国华、刘映尚、赵晶、王青松同志不再担任海南省发展控股有限公司董事.
同时,根据海南省国有资产监督管理委员会文件《关于变更海南省发展控股有限公司法定代表人的通知》(琼国资干[2018]50号),同意海南省发展控股有限公司法定代表人由谢京变更为顾刚(根据《公司章程》,董事长由省政府或省国资委在董事会成员中指定,董事长为公司法定代表人).
截至目前,公司董事会成员包括顾刚、吴卫彬两名董事和谷峰、周有斌、符诗积、易凯亮四名外部董事.
2016年8月4日,曾任发行人董事长职务的刘明贵因涉嫌受贿被海南省纪委进行"双规",同年10月先后被海南省纪委开除党籍、被海南省监察委开除公职并被移送检察机关处理,其后海南省检察院第一分院向海南省第一中级人民法院提起公诉.
发行人及时应对,选2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书62举新任董事长,对公司日常经营管理无影响.
2、监事根据发行人《公司章程》,发行人监事会由省政府派出,省国有企业监事会办公室代表省政府具体落实.
截至募集说明书签署日,公司有监事1人,基本情况如下表所示:表8-6:发行人监事基本情况姓名出生年月职位任职期限张婷婷1985年8月职工监事2018年3月至今注:按照十三届全国人大一次会议通过的国务院机构改革方案,不再设立国有重点大型企业监事会.
其职责与国家发展和改革委员会的重大项目稽察、财政部的中央预算执行情况和其他财政收支情况的监督检查、国务院国资委的国有企业领导干部经济责任审计一并划入审计署.
根据国家政策精神,自2018年8月海南省进行机构改革,将国有企业监事会职能并入海南省审计厅.
2019年4月3日,海南省国有资产监督管理委员会印发《关于伍学云等同志职务自然免除的通知》(琼国资干[2019]9号),自然免除王守书、陈冠华等省属重点监管企业监事的监事职务,该等企业监事会工作办公室的职责划入省审计厅,有关人员按要求转隶.
根据上述政策,截至本募集说明书签署日,发行人监事会主席王守书、监事陈冠华均调整到海南省审计厅,发行人仅保留职工监事张婷婷.
该调整是发行人服从国家政策指导、在股东海南省国资委的统一部署下进行的,不会对发行人的治理结构造成不利影响.
3、高级管理人员截至本募集说明书签署之日,公司有高级管理人员6人,基本情2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书63况如下表所示:表8-7:发行人高级管理人员基本情况姓名出生年月职位任职期限顾刚1977年4月董事长、党委书记2018年9月至今吴卫彬1960年10月职工董事、副总经理、党委委员2018年9月至今李晓刚1969年12月党委副书记、总经理2011年7月至今戴三娥1977年9月党委委员、副总经理2019年7月至今卓基竹1963年4月党委委员、纪委书记、工会主席2018年9月至今王世忠1962年10月党委委员、总经理助理2018年12月至今2017年9月,曾任发行人副总经理兼下属子公司海南水利电力集团有限公司原董事长、水务集团有限公司原董事长职务的王尤魁因涉嫌受贿罪被检察机关立案侦查并采取强制措施.
发行人及时应对,选举新任副总经理,对公司日常经营管理无影响.
2019年4月,曾任海南省发展控股有限公司党委委员、副总经理焦方因严重违纪违法被开除党籍和公职.
发行人及时应对,选举新任副总经理,对公司日常经营管理无影响.
4、董事、监事及高级管理人员兼职情况截至本募集说明书签署之日,公司董事、监事及高级管理人员兼职情况如下表所示:表8-8:发行人董事、监事及高级管理人员兼职情况任职人员姓名兼职单位名称兼职单位职务顾刚海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区管理局法定代表人李晓刚海南金融控股股份有限公司董事长、法定代表人海南银行股份有限公司董事国电海控新能源有限公司副董事长吴卫彬海南莺歌海盐场有限公司董事长中海石油管道输气有限公司副董事长2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书64中盐南海盐业有限公司副董事长海南省海洋发展有限公司副董事长海南省燃料化学总公司法定代表人中石油海南销售有限公司董事海南省燃料化学总公司兴华园酒店负责人谷峰海南省文化投资管理有限公司董事海南联合资产管理有限公司董事周有斌海南海汽出租车有限公司监事易凯亮海南省金林投资集团有限公司董事张婷婷海南中航特玻材料有限公司监事海南海控资产管理有限公司监事海南海控美丽乡村建设有限公司监事海口美兰国际机场有限责任公司监事海南贵金属网络科技有限公司监事海南河道综合整治工程有限公司监事海南博鳌国际医疗旅游先行区开发建设有限公司监事戴三娥海南鹿回头旅业投资有限公司董事长海口美兰国际机场有限责任公司董事中海石油管道输气有限公司董事海南博鳌国际医疗旅游先行区开发建设有限公司监事王世忠海南发展控股置业集团有限公司董事长、法定代表人海南海控美丽乡村建设有限公司董事长海南铁路有限公司副董事长海口永秀瑞思项目管理有限责任公司执行董事、法定代表人海南省润思房屋租赁服务有限责任公司董事长兼总经理、法定代表人海南儋州发展控股有限公司董事长兼总经理、法定代表人海南省洋浦开发建设控股有限公司董事海南博鳌国际医疗旅游先行区开发建设有限公司副董事长发行人不存在违规的公务员兼职的情形,符合《公务员法》规定,符合中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职(任职)问题的意见》相关规定.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书65(二)现任董事、监事、高级管理人员简历1、董事会成员简介顾刚,男,1977年4月生,陕西镇安人,汉族,1998年7月参加工作,1997年4月加入中国共产党,东北财经大学会计学院注册会计师专门化专业经济学学士,中国矿业大学工程管理专业工学博士.
历任中国种子集团财务部会计主管,中国银泰投资有限公司财务部业务经理,海南三亚瑞达置业有限公司财务总监、湖南金果实业股份有限公司监事、财务总监,海南省发展控股有限公司副总经理、党委委员,海口国家高新技术产业开发区工委书记,海口市人民政府副市长、党组委员,海口国家高新技术产业开发区工委书记,海口市委常委、市人民政府副市长、党组成员,海口国家高新技术产业开发区工委书记,海口市委常委、人民政府副市长、党组成员.
现任海南省发展控股有限公司党委书记、董事长.
吴卫彬,男,1960年10月生,海南乐东人,汉族,1977年9月参加工作,1984年4月加入中国共产党,暨南大学干部专修科对外经济专业毕业,澳门科技大学工商管理专业硕士,经济师.
历任海南省三亚市经济贸易局引进科副科长,海南省国际经济贸易中心进出口部副经理、经理,海南省国贸贸盛公司经理,海南省国际经济贸易中心副总经理、纪检委书记、总经理、党委书记,海南省粮食食品进出口公司总经理、党委书记,海南可口可乐饮料有限公司副董事长,海南省燃料化学总公司副总经理,海南海控燃料化学股份有限公司总经理,海南省发展控股有限公司总经理助理、党委委员,省机场投资管理有限公司总经理,中海石油管道输气有限公司副董事长,国电海控新能源有限公司副董事长,海南泰鑫矿业有限公司总经理,海南海控2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书66水利建设有限公司董事长、总经理.
现任海南省发展控股有限公司职工董事、党委委员、副总经理.
谷峰,男,1963年6月生,黑龙江省青冈县人,汉族,1980年12月参加工作,中国人民大学成人高等教育学院货币银行学专业毕业,本科学历,经济学学士,哈尔滨师范大学经济管理专业硕士研究生学位课程进修班结业,高级会计师.
历任黑龙江省青冈县人民银行会计联行员,黑龙江省工商银行青冈县支行会计股副股长,中国工商银行黑龙江省绥化分行会计科副科级质量检查员、房地产信贷部副主任、会计出纳科副科长、科长、总会计师(副处级)、副行长、党委委员、党委副书记、副行长(主持工作)、党委书记、行长,海南省国资委企业改革发展处调研员、规划发展与改革改组处处长、产权管理处处长(省产权交易管理办公室主任),兼任博鳌国宾馆项目建设筹备组副组长、海南博鳌国宾馆有限公司副总经理,海南省文化投资管理有限公司董事,海南联合资产管理有限公司党委书记.
现任海南省省属国有企业专职外部董事,履职海南省发展控股有限公司、海南省农垦投资控股集团有限公司、海南省路桥投资建设有限公司.
周有斌,男,1965年7月生,海南海口人,汉族,1983年4月参加工作,长沙交通学院交通运输管理工程专业全日制大专学历,桂林理工大学旅游管理专业研究生,会计师、审计师.
历任海南省汽车运输总公司定安汽车站会计、审计员、科长,陵水分公司副经理,海南省汽车运输总公司计财部主任、计财部经理;海南海汽运输集团有限公司副总会计师兼计划财务部经理、总会计师;海南海汽运输集团股份有限公司董事、总会计师、董事会秘书;海南海建集团有限公司副总经理兼总会计师.
现任海南省省属国有企业专职外部董事,履职海南省发展控股有限公司、海南省农垦投资控股集团有限公司、海南2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书67省免税品有限公司.
符诗积,男,1966年9月生,海南文昌人,汉族,1988年8月参加工作,广东省建材学校毕业,中专学历,海南师范大学行政管理专业自学考试大专、中山大学行政管理专业自学考试本科,经济师.
历任海南省国资委产权处副处长、海南省产权交易办公室副主任,期间挂职任:海南省电子工业总公司和海南省冶金工业总公司副总经理(2005-2007)、海南博鳌国宾馆有限公司副总经理(2009-2011),海南省委宣传部改革办副主任、海南省文资办副主任,海南出版社有限公司党委副书记兼纪委书记.
现任海南省省属国有企业专职外部董事,履职海南省发展控股有限公司、海南省农垦投资控股集团有限公司.
易凯亮,男,1964年9月生,湖南岳阳人,汉族,1983年10月参加工作,解放军军事经济学院审计专业毕业,本科学历,会计师、注册会计师.
历任海军某部副团职干部,海南医学院审计室副主任,海南省路桥投资建设有限公司副总经理、总会计师.
现任海南省省属国有企业专职外部董事,履职海南省发展控股有限公司、海南海汽投资控股有限公司、海南省金林投资集团有限公司、海南省旅游投资控股集团有限公司.
2、监事会成员简介张婷婷,女,1985年8月生,海南海口人,汉族,2008年8月参加工作,西南政法大学法学专业毕业,本科学历,律师.
历任广东卓信律师事务所专职律师,海口市农工贸(罗牛山)股份有限公司法务,海南省发展控股有限公司审计与风险管理部法律事务员、法务项目经理、部长助理.
现任海南省发展控股有限公司职工监事.
3、高级管理人员简介2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书68顾刚先生的简介详见前述董事会成员简介.
李晓刚,男,1969年12月生,山西临汾人,汉族,1991年7月参加工作,1991年4月加入中国共产党,南开大学法学专业法学学士,武汉大学法学院硕士学位.
历任海南省海口燕琼贸易发展公司总经理助理,海南君祺律师事务所、南海律师事务所执业律师,中国证券监督管理委员会海口证券监管特派员办事处上市公司处科员、副主任科员、综合处副主任科员、上市公司处主任科员,中国证券监督委员会海南监管局上市公司监管处主任科员、副处长、办公室副主任兼党办副主任、办公室主任兼党办主任.
现任海南省发展控股有限公司党委副书记、总经理.
戴三娥,女,1977年9月生,湖南邵阳人,汉族,2001年7月参加工作,2000年5月加入中国共产党,华南热带农业大学会计专业管理学学士.
历任海南省发展控股有限公司财务部部长助理、海南海控艾西益商务咨询有限公司财务总监、海南泰鑫矿业有限公司财务总监,海南省发展控股有限公司财务部副部长、海南海控艾西益商务咨询有限公司财务总监、海南泰鑫矿业有限公司财务总监,海南省发展控股有限公司资产管理部部长、海南省发展控股有限公司财务部副部长、海南泰鑫矿业有限公司财务总监,海南省发展控股有限公司财务部部长,海南省发展控股有限公司副总会计师、财务部部长.
现任海南省发展控股有限公司党委委员,副总经理.
卓基竹,男,1963年4月生,海南万宁人,汉族,1987年8月参加工作,1985年12月加入中国共产党,中山大学哲学系哲学专业毕业,本科学历.
历任广州市团校讲师、青年工作理论教研室副主任、培训部副主任、第一教工党支部书记,海南省直机关工委共青团工委副主任科员、主任科员、副书记,海南省纪委第一派驻纪检组副处级2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书69纪检员、监察员,海南省纪委办公厅行政处处长、副主任兼行政处处长,海南省纪委监察厅第五派驻纪检组(监察室)副组长,海南省纪委驻省卫生和计划生育委员会纪检组副组长,海南省纪委省监委驻省卫生和计划生育委员会纪检监察组副组长.
现任海南省发展控股有限公司党委委员、纪委书记、工会主席.
王世忠,男,1962年10月生,山西运城人,汉族,1984年7月参加工作,1992年7月加入中国共产党,长安大学公路学院毕业,本科学历,荷兰马斯特里赫特工商学院工商管理硕士,高级工程师,高级经济师.
历任山西省交通科学研究所公路室副主任、桥梁检测所副所长,海南东线高速公路建设公司经理助理、总公司工程管理部副经理,东线管理公司副经理,海南交通工程监理公司总工程师,海南省发展控股有限公司项目发展部副部长,海南省发展控股有限公司参股企业海南东环铁路有限公司副总经理、总经济师、常务副总经理,海南省发展控股有限公司铁路项目部部长、总经理助理、铁路项目部部长,海南发展控股置业集团有限公司执行董事兼法定代表人,海南德明房地产开发有限公司执行董事兼法定代表人,海南省发展控股有限公司房地产事业部总经理.
现任海南省发展控股有限公司党委委员、总经理助理.
(三)现任董事、监事、高级管理人员持有发行人股权和债券的情况截至本募集说明书签署日,发行人董事、监事和高级管理人员不存在持有公司股权和债券的情况.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书70第九条发行人业务情况发行人是海南省人民政府国有资产监督管理委员会直接管理的大型国有企业,是海南省政府为了引进大项目,带动省外资金投资海南,推进省内重大项目实施,促进海南经济的发展而设立的综合性投资控股公司.
一、发行人主营业务情况公司主营业务由房地产开发、发电、酒店服务、水务和其他业务构成.
发行人作为控股型公司,不具体负责各业务板块的运营,主要通过下属子公司来实现对各业务板块的经营与管理,其中部分板块经营情况通过投资收益的形式体现.
发行人最近三年主营业务收入分业务构成情况如下表所示:表9-1:发行人近三年主营业务收入分业务构成情况单位:万元类别2018年度2017年度2016年度金额占比金额占比金额占比发电33,542.
0548.
02%32,263.
8036.
41%26,205.
8527.
11%房产销售11,338.
4216.
23%32,570.
6436.
75%42,000.
7543.
45%酒店业13,208.
8418.
91%14,428.
8816.
28%11,676.
7412.
08%水务3,717.
935.
32%3,758.
994.
24%6,459.
806.
68%其他8,042.
9511.
51%5,598.
596.
32%10,326.
9310.
68%合计69,850.
19100.
00%88,620.
91100.
00%96,670.
07100.
00%表9-2:发行人近三年主营业务成本分业务构成情况单位:万元类别2018年度2017年度2016年度金额占比金额占比金额占比2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书71发电23,075.
9048.
02%21,247.
3736.
84%19,044.
5528.
42%房产销售6,456.
6116.
23%25,106.
5743.
53%34,095.
6250.
88%酒店业9,236.
5618.
91%5,193.
799.
01%1,740.
092.
60%水务803.
965.
32%2,724.
054.
72%7,296.
6410.
89%其他5,050.
1611.
32%3,398.
965.
89%4,834.
967.
22%合计44,623.
18100.
00%57,670.
73100.
00%67,011.
86100.
00%表9-3:发行人近三年毛利润分业务构成情况单位:万元类别2018年度2017年度2016年度金额占比金额占比金额占比发电10,466.
1641.
49%11,016.
4335.
59%7,161.
3024.
15%房产销售4,881.
8119.
35%7,464.
0724.
12%7,905.
1326.
65%酒店业3,972.
2715.
75%9,235.
0929.
84%9,936.
6533.
50%水务2,913.
9811.
55%1,034.
943.
34%-836.
84-2.
82%其他2,992.
7911.
86%2,199.
637.
11%5,491.
9718.
52%合计25,227.
00100.
00%30,950.
18100.
00%29,658.
21100.
00%表9-4:发行人近三年毛利率分业务构成情况类别2018年度2017年度2016年度发电31.
20%34.
14%27.
33%房产销售43.
06%22.
92%18.
82%酒店业30.
07%64.
00%85.
10%水务78.
38%27.
53%-12.
95%其他37.
21%39.
29%53.
18%合计36.
12%34.
92%30.
68%报告期内发行人各项业务的收入、成本、毛利润和毛利率变化幅度与各项业务变化情况基本一致.
2016-2018年度,发行人主营业务收入分别为96,670.
07万元、88,620.
91万元和69,850.
19万元,2017年度,发行人主营业务收入较2016年度减少8.
33%,主要系房产销售板块收入增长放缓,以及2017年4月以后海南省水务集团被调出合并范围,海南省水务集团部分的水务业务收入不再列入合2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书72并的收入范围所致,剩余的水务业务收入主要是海南省水务投资有限公司的水务业务收入.
2018年度,发行人主营业务收入较2017年度减少21.
18%,主要系房产销售板块收入下降所致,发行人限价商品房项目在2017年完成大部分销售,仅余少部分尾盘于2018年进行销售,同时部分在建限价商品房项目预计于2019年才陆续完工并进行销售.
2016-2018年度,发行人发电业务收入分别为26,205.
85万元、32,263.
80万元和33,542.
05万元,占主营业务收入比例分别为27.
11%、36.
41%和48.
02%,报告期内发电业务收入稳步增长,为公司核心业务之一;房地产销售收入分别为42,000.
75万元、32,570.
64万元和11,338.
42万元,占主营业务收入比例分别为43.
45%、36.
75%和16.
23%,报告期内波动较大的主要原因是发行人房地产业务开展较晚,项目较少,收入尚未趋于稳定;酒店业收入分别为11,676.
74万元、14,428.
88万元和13,208.
84万元,占主营业务收入比例分别为12.
08%、16.
28%和18.
91%,占比较为稳定;水务收入分别为6,459.
80万元、3,758.
99万元和3,717.
93万元,占主营业务收入比例分别为6.
68%、4.
24%和5.
32%,2017年水务收入明显下降的主要原因是自2017年4月起,发行人不再将水务业务的主要运营主体海南省水务集团纳入合并范围,因此2017年4-12月的水务业务收入体现在发行人投资收益而不在主营业务中.
二、发行人的各业务板块运营模式与情况公司主营业务由发电、房地产开发、酒店服务、水务和其他业务构成,其中其他业务包括金融、基建等业务.
发行人作为控股型公司,不具体负责各业务板块的运营,主要通过下属子公司来实现对各业务2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书73板块的经营与管理,其中部分板块经营情况通过投资收益的形式体现.
(一)发电业务1、发电板块运营模式公司发电业务主要由海南天汇能源股份有限公司(以下简称"天汇能源")负责运营.
天汇能源售电业务主要分为水力发电及光伏发电业务,依靠地表径流资源和光照资源等可再生资源进行生产.
发电产生的电能大部分输送电网,销售给海南电网公司及国家电网江西省电力公司、湖北省电力公司,其它为部分分布式光伏发电以"自发自用、余电上网"模式销售给用户.
上网电力的销售价格由国家依据电力生产方式进行核定,并按照资源丰度进行一定补贴;直接销售给用户的电力价格由供需双方协商确定.
天汇能源最重要的客户为国家规定的电网运营企业,其中海南电网公司是中国南方电网有限责任公司全资子公司,负责经营南方电网在海南投资的国有电网资产,对海南电网实施统一规划、统一建设、统一调度、统一管理,承担国有资产的保值增值任务,直接为海南经济社会发展和人民生活提供电力供应和服务;国网江西省电力公司和湖北省电力公司为国家电网公司的全资子公司,是以电网建设、管理、运营为核心业务的国有特大型能源供应企业,承担着为江西省、湖北省经济社会发展和人民生产生活提供电力供应与服务的职责.
2、发电板块运营情况(1)发电板块分业务运营情况天汇能源主营业务主要包括售电收入和电力工程收入.
其中,售电收入包括光伏板块售电收入和水力板块售电收入.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书742016-2018年度,光伏板块售电收入分别为7,765.
69万元、9,544.
00万元和13,966.
78万元.
2017年度光伏板块售电收入比上年同期增加1,778.
31万元,增长幅度为22.
90%,主要原因为本年新建投产项目较上年增加,光伏发电量、售电量增加,收入增加.
2018年度光伏板块售电收入比上年同期增加4,422.
78万元,增长幅度为46.
34%,主要因为2017年新建项目在2018年实现收入以及2018年新建项目莺歌海盐场30MW光伏项目在2018年产生营业收入.
2016-2018年度,水力板块售电收入分别为11,542.
22万元、14,830.
19万元和11,659.
26万元.
2017年度水力板块售电收入比上年同期增加3,287.
96万元,增幅为28.
49%,主要因为报告期初水库存水量比上年同期多,且本年的来水量也较上年同期增加,发电量、售电量相应增加,水利发电收入较上年同期增加.
2018年度水力板块收入较2017年度减少3,170.
93万元,降幅为21.
38%,主要系2018年年初水库存水量与同年来水量同比减少所致.
2016-2018年度,电力工程公司收入分别为6,897.
94万元、7,889.
62万元和7,916.
02万元.
2017年度电力工程公司收入比上年同期增加991.
68万元,增长幅度为14.
38%.
2018年度电力工程收入比2017年度增加26.
40万元,增长幅度为0.
33%.
最近三年,公司电力工程收入保持较为稳定的趋势.
(2)发电板块分区域运营情况2016-2018年度,海南省内业务收入分别为22,954.
17万元、26,829.
80万元和31,703.
46万元.
报告期内海南省内业务收入稳步上升,主要因为:一方面,水电收入均为海南省内业务,报告期内水库存水量逐年增长,且来水量也稳步增长,发电量、售电量相应增加;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书75另一方面,省内新建光伏项目产生的收入逐步增长.
因此,海南省内业务收入逐年增加.
2016-2018年度,海南省外业务收入分别为3,251.
68万元、5,434.
00万元和2,280.
10万元.
2016-2017年,省外业务收入保持增长主要是电力工程公司承揽海南省外施工业务产生的收入增加;2018年省外业务收入有所回落,主要系2018年电力工程业务回归省内所致.
(3)发电板块运营及在建项目情况截至2018年末,天汇能源拥有水电机容量12.
90万千瓦,风电装机0.
60万千瓦,光伏发电装机23.
30万千瓦,发电总装机规模为36.
80万千瓦.
截至2018年末,天汇能源在建的光伏项目共4个,计划总投资额2.
12亿元,具体情况如下单位:万元工程名称预算数资金来源工程投入占预算的比例万宁市海口口味王科技发展有限公司2.
5MWp分布式屋顶光伏发电项目1,625.
00自筹97.
99%三亚凤凰谷3MW农业大棚光伏项目1,950.
00自筹70.
00%毛拉洞水库梯级电站二期工程南改电站及南改电站/二/三/四季扩容改造工程及南改四级电站断路器工程850.
64自筹95.
00%东方新龙龟场20MW渔光互补光伏发电项目16,805.
00自筹32.
65%合计21,230.
64--2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书76(二)房地产销售业务1、房地产开发板块运营模式公司房地产开发业务主要由子公司海南控股开发建设有限公司(以下简称"海控开发")(现更名为"海南海控美丽乡村建设有限公司")运营,具体由海控开发的全资子公司海南发展控股置业集团有限公司(以下简称"海控置业")和海南德明房地产开发有限公司(以下简称"德明房地产")开展.
海控置业主要负责接收委托定向开发海南省直属机关职工住宅项目,同时向委托方收取1.
9%~2%的项目管理费用,该管理费计入购房款中一并收取,不再另外与委托方结算.
未来公司房地产开发业务仍以房地产项目定向开发、土地及基建设施等重大项目综合开发为主要方向.
2、房地产开发板块运营情况(1)报告期内房地产项目情况目前该公司已建成房产项目包括和风·江岸项目、和风·鑫苑项目、万宁翠岭山庄、澜江花园一期、美庄美苑和省政协小区等,其中澜江花园一期为自主开发商品房项目,其他均为定向开发限价商品房项目.
截至2018年末,公司已完工房产项目总投资额为30.
54亿元,实际已回笼资金30.
70亿元.
表9-5截至2018年末公司已完工房地产项目单位:亿元项目名称性质开发主体项目总投资已回笼资金和风·江岸限价商品房住宅海控置业19.
0120.
20和风·鑫苑限价商品房住宅海控置业4.
164.
102020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书77项目名称性质开发主体项目总投资已回笼资金省政协小区限价商品房住宅海控置业1.
611.
93万宁翠岭山庄限价商品房住宅海控置业1.
021.
03美庄美苑限价商品房住宅海控置业3.
782.
49澜江花园一期普通商品房住宅德明房地产0.
960.
95合计--30.
5430.
70表9-6截至2018年末公司在售项目情况项目名称项目总投资额总可售面积已签约面积累计回款金额销售进度未完成销售的原因和风·江岸19.
0154.
4653.
7220.
2098.
64%尚余部分车位待售和风·鑫苑4.
1610.
7510.
714.
1099.
62%尚余部分车位待售省政协小区1.
613.
323.
311.
9399.
55%尚余部分车位待售万宁翠岭山庄1.
022.
082.
081.
03100.
00%-美庄美苑3.
785.
024.
992.
4999.
36%尾盘及尚余部分车位待售澜江花园一期0.
962.
221.
520.
9568.
47%别墅产品去化较慢截至2018年末,该公司在建房产项目总投资18.
70亿元,拟建房产项目计划总投资额为20.
48亿元,并将于2019年开工.
公司拟建及在建项目资金缺口较大,未来将持续面临较大的资金平衡压力.
表9-7截至2018年末公司在建房地产项目情况单位:亿元项目名称性质开发主体建设周期规划建筑面积总投资额截至2018年末已投资额和风家园(E4002地块)限价商品房海控置业2016-201979,733.
984.
724.
58和风家园(E4302地块)限价商品房海控置业2018-2021119,6595.
832.
61经纬江畔限价商品房海控置业方案设计阶段尚未取得规划许可证1.
560.
35椰东江岸限价商品房德明房地产前期准备阶段尚未取得规划许可证50.
83工商职苑限价商品房海控置业方案设计阶段尚未取得规划许可证1.
590.
362020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书78表9-8截至2018年末公司拟建房地产项目情况单位:亿元项目名称性质建设周期(年)资金来源项目总投资和风家园一期E4502地块限价商品房2019年至2021年自筹或银行贷款20.
48(2)土地储备情况截至2018年末,海控开发土地储备397,357.
98平方米,发行人具体土地储备情况如下:项目所在地取得主体取得时间预计开工时间土地面积(平方米)楼面价(万元/平方米)预计总投资(亿元)土地证号土地出让金金额(万元)拟建项目类别工商职苑项目用地海口市海控置业2017/1/18待定6,445.
650.
131.
59琼(2017)海口市不动产权第0004219号2,520.
13限价商品房住宅经纬江畔项目用地海口市海控置业2017/3/17待定8,000.
480.
131.
56琼(2017)海口市不动产权第0020352号3,108.
19限价商品房住宅和风家园项目(E4502地块)海口市海控置业2018/4/232019年2月132,628.
000.
1520.
48琼(2018)海口市不动产权第0041882号50,121.
35限价商品房住宅澜江花园项目土地(地块一)临高县德明房地产2013/6/28澜江花园一期已开工,二三期尚未开62,054.
000.
0416.
00临国用(2013)第159号9,314.
76普通商品房住宅澜江花园项目土地(地块二)临高县德明房地产2013/6/2853,217.
000.
04临国用(2013)第160号2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书79项目所在地取得主体取得时间预计开工时间土地面积(平方米)楼面价(万元/平方米)预计总投资(亿元)土地证号土地出让金金额(万元)拟建项目类别澜江花园项目土地(地块三)临高县德明房地产2013/9/2工,开工时间待定43,820.
000.
02临国用(2013)第180号澜江花园项目土地(地块四)临高县德明房地产2013/9/256,765.
000.
02临国用(2013)第181号椰东江岸项目土地(地块一)海口市德明房地产2016/11/9待定14,615.
820.
095.
00琼(2016)海口市不动产权第0007747号7,975.
50限价商品房住宅椰东江岸项目土地(地块二)海口市德明房地产2016/11/919,812.
03琼(2016)海口市不动产权第0007748号合计397,357.
9844.
6373,039.
93(三)酒店业务1、酒店业务运营模式发行人酒店业务主要由海南鹿回头旅业投资有限公司(以下简称"鹿回头旅业")负责运营.
鹿回头旅业下属酒店主要有鹿回头国宾馆和三亚湾迎宾馆两家酒店,分别由三亚海控接待中心建设投资有限公司三亚湾迎宾馆分公司和海南旅业投资有限公司鹿回头国宾馆分公司运营.
酒店业务板块收入主要包括客房收入、餐饮收入等.
2、酒店板块运营情况鹿回头旅业下属酒店主要有鹿回头国宾馆和三亚湾迎宾馆两家酒店.
鹿回头国宾馆建立时间较早,因此报告期内入住率较为稳定;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书80三亚湾迎宾馆建立于2014年,因此随着酒店宣传力度的增加以及客源的积累,报告期内三亚湾迎宾馆入住率及收入规模稳步提升.
鹿回头旅业下属鹿回头国宾馆和三亚湾迎宾馆运营情况如下:酒店名称年度客房数(间)入住率各年的收入规模(万元)三亚湾迎宾馆201643258.
36%5,099.
74201743273.
66%6,094.
72201843283.
43%7,278.
87鹿回头国宾馆201628931.
05%4,006.
73201728939.
42%4,443.
41201828938.
31%3,586.
65(四)水务业务1、水务业务板块运营模式发行人水务业务原由海南省水利电力集团有限公司主要运营,自水务集团成立后,发行人主要水务业务交由水务集团负责运营.
2017年4月11日,根据海南省国资委《关于省水务集团有限公司注资事项的通知》(琼国资产[2017]23号),确定海南省国资委对海南省水务集团有限公司出资比例为53.
70%,本公司出资比例为46.
30%,故自2017年4月起,发行人不再将水务集团纳入合并范围,因此2017年4-12月的水务业务收入体现在发行人投资收益而不在主营业务中.
水务集团主要通过控股、参股海南省各市县水务公司的方式开展水务业务,下属各市县公司与地方人民政府签订特许经营协议,特许经营期为三十年.
水务集团子公司情况如下:被投资企业名称注册资本(万元)出资比例成立日期主要经营地区2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书81乐东黎族自治县水务有限公司6,889.
0092.
74%2013/10/16乐东黎族自治县琼海市污水处理有限公司15,823.
0043.
18%2013/2/5琼海市昌江县水务有限公司8,626.
1162.
86%2012/12/26昌江县陵水县污水处理有限公司9,214.
0697.
89%2012/11/27陵水县万宁市水务有限公司12,587.
6038.
13%2012/11/15万宁市东方市水务有限公司17,441.
0050.
12%2012/11/6东方市儋州市水务有限公司8,933.
4076.
28%2012/11/1儋州市临高县水务有限公司6,729.
0068.
79%2012/11/1临高县文昌市水务有限公司18,799.
3163.
69%2012/7/20文昌市澄迈县水务有限公司5,862.
0061.
29%2012/5/17澄迈县琼中县水务有限公司4,044.
0071.
17%2011/12/16琼中县屯昌县水务有限公司6,021.
0080.
87%2011/12/14屯昌县定安县水务有限公司7,837.
0879.
16%2011/12/13定安县保亭县水务有限公司3,249.
7195.
12%2011/12/6保亭县五指山水务有限公司18,290.
9168.
43%2011/6/27五指山地区白沙黎族自治县水务有限公司5,143.
0065.
99%2011/6/23白沙黎族自治县水务投资通过旗下子公司开展污泥处理业务.
水务投资开展污泥处理业务的控股或参股子公司情况如下:被投资企业名称注册资本(万元)出资比例成立日期主要经营地区琼海市乐城水务有限公司3,500.
0095.
00%2018/8/24琼海市海南发控绿洲环境科技股份有限公司2,000.
0040.
00%2018/5/23海口市海南海控环保生物有限公司2,100.
0026.
19%2014/9/14海口市海南省农丰宝环保生物股份有限公司650.
0055.
00%2012/9/20海口市海南兴水城乡供水有限公司1,583.
0043.
15%1998/11/5海口市2、水务业务板块运营情况(1)污水处理业务发行人污水处理业务由水务集团开展运营.
发行人污水处理项目为海南省下属16市县共19座污水处理厂,总设计规模为33.
70万吨2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书82/日.
(2)供水业务供水项目包括五指山水务公司和儋州市水务有限公司的9座自来水厂,总设计规模为5.
13万吨/日.
(3)污泥处理处置业务污泥处理处置项目包括琼海市嘉积城区污泥处理工程、儋州市污水处理一厂污泥处理项目、海口生物资源利用示范中心项目,其中试生产项目1个,在建项目1个,投产项目1个,总设计规模为141.
5吨/日,具体如下:序号项目名称处理能力(立方/日)运营主体项目状态(在建/运营)1琼海市嘉积城区污泥处理工程15m/d(处理后含水率≤60%)琼海市污水处理有限公司在建2儋州市污水处理一厂污泥处理项目6.
5吨/d(处理后含水率≤60%)儋州市水务有限公司运营3海口生物资源利用示范中心项目120m/d(按含水率60%计算)海控环保生物有限公司试生产合计141.
5(五)其他业务发行人其他业务包括金融、基建、矿业等业务.
发行人金融业务主要由控股子公司海南金控运营,海南金控拥有大唐发控股权投资基金管理有限公司、海南股权交易中心等多家下属公司,开展了股本托管、基金管理及提供融资服务等多项业务.
截至2018年末,海南金控旗下股交中心注册会员136家,为78家企业托管股本64.
63亿股,累计为89家企业实现金融融资8.
26亿元;海南金控旗下大唐发控管理基金认缴总规模308,283万元.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书83发行人基建业务主要通过参股项目公司的方式运营,主要参股项目包括西环铁路、东环铁路、粤海铁路和美兰机场改扩建等.
除参股项目外,该公司作为业主方亦承担了省内大型水利项目建设.
目前公司在建项目主要包括红岭灌区工程、红岭水利枢纽工程项目和大广坝水利水电二期项目等.
其中红岭灌区和红岭水利枢纽工程项目计划总投资额为84.
44亿元,建设资金主要由中央补助和省财政厅根据项目建设进度拨付;截至2018年末,上述两个项目已实际投资84.
46亿元,其中中央补助资金37.
35亿元已全部拨付到位,省财政厅根据项目建设进度已足额拨付资金31.
18亿元.
矿业方面,该公司所拥有的矿产资产主要来自海南海钢集团有限公司(以下简称"海钢集团").
海钢集团为公司全资子公司,目前主要从事铁矿贫矿的销售、白云岩矿的开采与销售等业务.
海钢集团尚有历年遗留下的约700多万吨尾矿,目前市值2.
80亿元.
三、发行人所在行业及前景(一)发电行业概况1、发电行业现状随着我国经济的迅速发展以及产业链的逐步健全,发电行业作为国民经济发展的基础性支柱行业,与国民经济发展息息相关,在我国经济持续稳定发展的前提下,工业化进程的推进必然产生日益增长的电力需求.
受实体经济运行稳中趋好、产业结构调整、产业转型升级以及气温等因素影响,近年来,我国发电量保持着良好的增长态势.
2010-2018年,我国发电量从42,071.
60亿千瓦小时提高到71,117.
70亿千2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书84瓦小时,年均增长率为6.
78%.
截止2018年末,火力发电量50738.
60亿千瓦小时,同比增长8.
82%,水力发电量12342.
30亿千瓦小时,同比增长3.
73%,核能发电量2,944.
00亿千瓦小时,同比增长18.
96%,风力发电量3660.
00亿千瓦小时,同比增长20.
00%,太阳能发电量1775.
00亿千瓦小时,同比增长50.
00%.
目前,我国发电行业的发展呈现出以火电、水电等传统能源发电为基础,以核电、风电、太阳能发电为代表的新型能源发电快速发展的态势.
近年来随着我国经济的持续发展,电力需求始终保持增长态势,社会总用电量总体呈现上升趋势.
截止2018年末,我国社会总用电量68,449.
00亿千瓦小时,同比增长8.
50%,其中第一产业用电量728亿千瓦小时,同比下降9.
80%,第二产业用电量47,235.
00亿千瓦时,同比增长7.
20%,第三产业用电量10,801.
00亿千瓦时,同比增长12.
70%,城乡居民生活用电量9,685.
00亿千瓦时,同比增长10.
40%.
目前,我国电力供应能够全面满足电力需求,且伴随着产业升级以及城镇化水平的提高,我国电力需求保持良好的增长态势,发电行业仍有较大发展潜力.
2015年我国政府开启了新一轮电力体制,电力体制改革按照"三放开、一独立、三加强"试点推进.
电力体制改革将构建新的电力市场体系,形成市场决定电价的机制,促进市场主体多元化,促进电力资源在更大范围内优化配置.
随着电力体制改革全面推行,市场投资主体将更为多样,竞争也将更激烈、更复杂,既增加经营压力,也提供了发展空间.
长远目光来看,伴随着体制改革带来的挑战与机遇,发电行业作为电力体制以及国民经济的基础,拥有较大的发展空间,总体将保持较稳定的增长.
2、发电行业前景2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书85发电行业作为国民经济发展的基础性支柱行业,与国民经济发展息息相关,我国产业升级、城镇化提高以及经济结构优化等因素成为发电行业持续发展的源动力.
我国已经开启电力体制的新一轮改革,发电行业在面临着电源结构清洁化、电力系统智能化、电力发展国际化、体制机制市场化等一系列新形势、新挑战的同时,有望化挑战为机遇,拥有较大的发展潜力以及巨大的市场空间.
新时代下电力需求新特点逐渐凸显,第三产业以及城乡居民生活用电量以较快速度持续增长.
随着我国供给侧改革以及产业升级政策的不断落实,第三产业高速增长,且用电量增速亦呈现高增长.
2010-2018年,我国第三产业用电量从4,478.
00亿千瓦小时提高到10,801.
00亿千瓦小时,年均增长率为11.
63%.
同时我国城镇化水平逐渐提高,在经济稳步发展、城乡居民可支配收入提高以及"冬冷夏热"气温常态化等因素影响下,城乡居民生活用电量保持较高的增速持续增长.
2010-2018年,我国城乡居民生活用电量从5,094.
00亿千瓦小时提高到9,685.
00亿千瓦小时,年均增长率为8.
36%.
经济结构转型背景下,第三产业及城乡居民生活用电需求剧增,且呈现长期稳定的态势,给发电行业带来了广大的市场空间.
为促进我国电力行业长期稳定发展,国家相关部门不断贯彻落实电力体制改革,我国电力行业向更加市场化、清洁化的方向发展.
一方面,我国稳步推进电价市场化,从2003年以来多次出台电价改革文件,多方面解除电价限制,为电价市场化腾出上下浮动空间;一方面,为可持续发展的战略目标,我国逐步调整电力行业结构,在发电领域大力发展风力、太阳能等新能源发电,扭转火力发电一家独大的局面,根据《电力发展"十三五"规划》,2020年非化石能源发电量占比将提高到31%,而火电发电量争取控制在约55%的水平上.
随着政2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书86策红利的涌现以及电价市场化的落实,发电行业在发展空间扩大的同时,面临着新的挑战和机遇,新能源发电有望成为未来趋势.
发电行业作为国民经济的支柱行业之一,伴随着国民经济的腾飞,电力需求将持续稳定增长,市场空间与经济发展呈正相关关系.
长远目光来看,随着我国经济的稳步增长,作为国民经济发展刚需的发电行业拥有持续扩大的市场空间以及较大的发展潜力.
(二)房地产行业概况1、房地产行业现状作为国民经济的支柱产业之一,房地产行业具有较强的综合性和产业关联性,联系着国民经济的方方面面,房地产业的发展具有带动其他产业的重大作用.
改革开放以来,特别是1998年进一步深化城镇住房制度改革之后,伴随着城镇化的快速发展,我国房地产行业得到了快速发展.
2000-2017年,全国房地产开发投资完成额从4,984.
05亿元提高到109,799.
00亿元,年均增长率为19.
95%;同期,全国商品房竣工面积从25,104.
86万平方米增加至2015年的101,486.
04万平方米,年均增长率为8.
56%;全国商品房销售面积从18,637.
13万平方米上升至169,408.
00万平方米,年均增长率为13.
86%.
我国房地产业的快速发展,对推动国民经济的快速发展、改善居民居住条件、加快城市化建设,都发挥了重要作用.
一方面,房地产业已成为重要的第三产业和国民经济的支柱产业之一,在整个国民经济体系中处于先导性、基础性的地位.
另一方面,部分城市房价上涨过快、住房供求结构性失衡、住房保障制度相对滞后、中等偏下收入家庭住房困难等问题也日益凸显.
为了促进房地产业平稳健康发展,国家近几年来加大了对房地产市场的调控力度.
自2010年以来,中2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书87央及各地政府相继采取了各种措施以加强其对房地产市场的调控,尤其是抑制住宅房地产市场中的投机行为并增加经济适用房的供应.
长远来看,随着城镇化进程的演进以及我国人均居住水平的进一步上升,我国房地产行业仍有较大的发展空间.
2、房地产行业前景持续向好的经济形势、快速的城市化进程以及人口红利是支持中国房地产行业发展的重要动力.
目前来看,上述根本因素没有发生改变,因而我国房地产行业的中长期前景依然向好.
但经过多年的高速发展,并在宏观调控政策的推动下,我国房地产行业正处于结构性转变的关键时期.
(1)城镇化将继续给房地产市场提供中长期需求人口大规模向城市迁移是房地产市场需求的重要支撑.
截至2018年末我国城镇化率水平为59.
58%,与发达国家平均70%-80%的水平依然存在较大差距.
根据发达国家的城市化经验,城市化率在30%-70%期间是加速城市化的时期.
党的十九大报告从促进区域协调发展的战略层面提出,"以城市群为主体构建大中小城市和小城镇协调发展的城镇格局,加快农业转移人口市民化",对房地产行业的发展起到了积极的推动作用.
随着我国城市化进程的不断推进,未来将带来大量的住房需求,房地产行业中长期趋势看好.
(2)居住条件改善以及城镇老旧住宅的改造带来新的需求释放一般而言,城镇化率与人均住房建筑面积呈正比,与户均人数呈反比.
人均住房建面的改善和户均人数的下降,将为房地产市场提供改善性需求空间.
随着城镇化水平的提升,城市居民的住房条件逐渐改善,人均住房建筑面积提升而户均人数下降.
对于一线城市如北京、2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书88上海,其城镇化率和户均人数均已接近完成城镇化过程的发达国家,但相比之下,其人均住房建筑面积仍有提升空间;对于二三线城市,其城市化率、人均住房建面、家庭规模仍未达到完成城镇化过程的发达国家的水平.
在未来的城镇化进程中,此部分将逐渐释放出改善性需求,城镇化水平的提升也将伴随着老旧住宅(1990年前建成)的更新,提升城镇住宅的质量.
目前我国城镇存量住宅中,老旧住宅建筑面积占比约2.
25%,这部分存量住宅在卫生条件、户型设计、社区环境等多方面较差,并且对城镇土地的利用效率较低,未来将会随着旧改的进行逐渐转换为更新需求.
(3)房地产行业集中度将进一步提高我国房地产行业经过多年的高速发展后,目前正处于结构性转变的时期,行业内并购正在加速,未来的行业格局可能在竞争态势、商业模式等方面出现转变.
随着市场化程度的加深,资本实力强大并具有品牌优势的房地产企业将在拿地、融资等方面逐步获得更大的竞争优势,并在行业兼并收购的过程中获得更高的市场地位和更大的市场份额,行业的集中度也将进一步提高.
(4)房地产企业转型发展已成为必然趋势在政府针对房地产市场环境进行合理调控的大背景下,预计房地产市场抑制投资投机需求、鼓励合理自住需求将以常态化政策基调存在,房地产企业的竞争也将进一步加剧,大型、高周转率房地产企业的优势将更加明显,企业转型发展已成为必然趋势.
在经济转型阶段,除住宅产业外,商业地产、养老地产等业态也将获得发展.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书89(三)酒店业概况1、酒店业现状我国酒店业的市场起步较晚、集中度较低,自20世纪80年代至今,经过二十多年不断积累和壮大,我国酒店服务行业产业规模迅速扩大,产业内部结构调整加快,行业进入了平稳增长、规范化发展的时期.
从2008年以来我国星级酒店的数量变化情况来看,在2009年达到最大值14,237家之后,我国星级酒店数量呈现逐年下降的趋势,2018年第三季度星级酒店的数量为10,667家星级饭店,共有9,230家星级饭店通过省级旅游主管部门审核,包括一星级59家、二星级1,567家、三星级4,434家、四星级2,351家、五星级819家.
在星级酒店的地区分布上,经济发达地区和旅游城市星级饭店数量多、档次高.
在东部发达省份,高星级饭店已经落户县级城市,甚至乡镇.
某些地区如海南三亚、江苏苏州、杭州千岛湖、广东东莞等,已经形成了高星级饭店群.
总体来看,酒店业竞争日趋激烈,发展前景广阔.
随着改革开放的加快,国际知名酒店纷纷进入中国,国内品牌迅速崛起,酒店业朝着品牌化、规模化和集团化的方向发展,竞争日趋白热化.
2、酒店业前景旅游度假和商务出行是酒店行业的两大客源市场.
中长期来看,伴随着国内消费结构的升级以及社会经济的发展,国内旅游人次与商务出行人次均呈现正向增长的稳定态势,从而决定了酒店行业需求端的稳定增长.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书90随着消费升级的持续开展,国内旅游度假需求稳定增长.
根据《2018年旅游市场基本情况》,数据显示2018年国内旅游人次达到55.
39亿,同比增长10.
78%.
根据《"十三五"旅游业发展规划》设定的目标,预计2020年实现国内旅游64亿人次,年均增速9.
86%.
高基数基础上稳定增长的旅游人群为酒店行业的发展提供了丰富的客源,从需求端保证了酒店的稳定健康发展.
宏观经济稳定,商务出行活跃.
商务出行是酒店业的另一重要客源,商务出行市场是最能反映贸易活跃度、经济与市场活力、商务交流频度的指标之一,受益于宏观经济稳定,商务出行活动频繁.
从民航机场国内航线的旅客吞吐量和全国铁路客运量看,近5年来客流保持9%左右的平稳增长,在一定程度上反映了国内商务出行的增速稳健.
从中长期来看,消费升级与商务出行为酒店行业的长期稳定发展提供持续的支持,酒店行业将保持较稳定的增长态势,我国酒店行业市场空间持续增长.
(四)水务行业概况1、水务行业现状伴随近年来我国城镇化进程不断加快、自身环保节能作用的突显以及水的生产和供应业固定资产投资额大力投入,水务行业得到了长足的发展.
从行业的竞争格局来看,区域垄断特征明显但行业集中度较低,未来有待集中.
一方面在各地水务事业起步之初,主要是由当地政府作为投资主体,前期进行铺设供排水管网,后期进行管网的设备维护和更新,因此行业形成了以市、县为单位的自然垄断格局.
另一方面2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书91作为公用事业,水务行业具有政府特许经营、初始投资大、投资回收周期长、资金沉淀性强等特点,行业准入门槛高.
长远来看,随着我国水务行业改革的不断深入,我国水务行业呈现服务产业化、运行市场化、产权多元化、管理集约化的发展趋势,我国水务行业仍有较大发展空间.
2、水务行业前景城镇污水处理量需求不断上升、政府的大力支持以及水质标准趋严格成为水务行业发展的重要动力.
目前,我国已经开启了新一轮的水务行业改革,水务行业正处于结构升级的关键期.
作为国民经济的支柱产业之一的水务产业,中长期前景依然看好.
(1)城镇污水处理量需求不断上升随着持续的经济发展及城镇化进程,我国污水总排放量亦逐渐增加,2000年-2017年,我国污水总排放量从415,00亿吨提高到699.
66亿吨,年均增长率为3.
12%.
城镇生活污水排放量的上升增加了对城镇污水处理量的需求,由于用水密集型行业的发展对水资源供应造成进一步压力,故预期这些行业的发展亦为污水处理市场的发展带来机遇.
(2)政府投资及政府政策国务院于2012年6月发布的《"十二五"节能环保产业发展规划》首次强调污水处理行业的重要性.
"十二五"规划提出,于"十二五"规划期间,城镇污水处理、污水管理及脱硫与脱硝处理设施的运营能力必须基本上成为专业项目及由市场推动.
2016年3月颁布的"十三五"规划纲要提出"十三五"期间城市、县城污水集中处理率要分别达到95%2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书92和85%,这是生态环境建设首次写入十三五规划纲要,将会释放非常大的市场空间.
(3)水质标准趋严格近年来我国对水污染物的排放标准逐步提高,有力促进了新技术及先进污水处理工艺的发展.
2015年4月16日,国务院印发《水污染防治行动计划》(以下简称"水十条").
"水十条"指出,"加快城镇污水处理设施建设与改造.
现有城镇污水处理设施,要因地制宜进行改造,2020年底前达到相应排放标准或再生利用要求.
按照国家新型城镇化规划要求,到2020年,全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力,县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右.
"水十条"的出台将进一步推动了污水处理领域的技术创新与投资需求.
综上所述,伴随城镇污水处理量需求不断上升、政府的大力支持以及水质标准趋严格,我国水务行业的发展空间仍在不断扩大,拥有较大的发展潜力,未来可期.
四、发行人在行业中的地位和竞争优势(一)行业地位发行人在发电、房地产销售、酒店和水务业务板块发展态势强劲.
发电方面,由公司主导,引入国内外优质的新能源企业和各地电网公司等战略投资者,共同合作开发清洁能源业务,快速拓展区域市场.
截至2018年末,公司装机总容量占全省总装机容量4.
50%,位列第五.
房地产销售方面,公司主要负责受托定向开发省直机关职工住宅2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书93项目,配套开发部分商业项目,从而进一步提高公司现有地产业务盈利水平.
酒店运营方面,公司主要有三亚湾迎宾馆和鹿回头国宾馆两家酒店,随着入住率的逐年上升,公司酒店板块收入规模稳步增长.
水务业务方面,公司通过整合省内有效水务资源,以污水处理为核心,重点延伸至供水服务和污泥处理,打通水务产业链.
自来水供应方面,公司主要供应海南省除海口市和三亚市外的16家市县的工业用水和居民用水,具有一定垄断地位.
(二)竞争优势1、发行人具有良好的外部经营环境海南省是我国唯一的省级经济特区,也是我国最大的经济特区.
全省陆地总面积3.
54万平方公里,海域面积约200万平方公里,海洋油气资源及热带海岛旅游资源丰富.
2018年,中共中央总书记、国家主席习近平在庆祝海南建省办经济特区30周年大会上,宣布了党中央将全面支持海南全岛自由贸易试验区的建设,海南的发展也由此迎来重大的历史机遇.
海南省近年来经济发展保持平稳较快增长,2018年海南省实现生产总值(GDP)4832.
05亿元,比上年增长5.
80%;海南省全口径一般公共预算收入1,373.
98亿元,比上年增长12.
40%.
其中,地方公共财政收入752.
66亿元,增长11.
66%.
2018年,全省固定资产投资完成3536.
30亿元,比上年下降12.
5%.
随着海南省经济继续较快增长,发行人将继续承担建设海南自由贸易试验区的重要任务,重点投向具有资源性、基础性、关系到国计民生的水务、发电等支柱产业及基础设施项目,具备良好的外部经营环境.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书942、较强的综合优势和整体抗风险能力发行人下属参控股企业均为大型国有企业,各自都有突出的业务或知名的产品,在海南省乃至全国具有一定的竞争优势和市场地位.
发行人投资专业化、风险分散化的特点正逐步得到加强.
发行人下属企业所处的行业分布广泛,不同行业的景气周期和受宏观经济的影响各不相同,某些行业出现的低谷可以由其他行业的繁荣来弥补,有利于发行人抵御非系统性风险.
因此,发行人整体抗风险能力较强.
3、发行人的融资能力强公司作为海南省重大建设项目的孵化器和推进器,具有资源和政策的优势,资产、业务规模较大、资信状况较好,已与国内主要大型银行建立了良好的合作关系.
截至2019年6月末,发行人及其子公司共获得银行授信120.
30亿元,已使用额度为93.
68亿元,还有未使用授信额度26.
62亿元,在银行具有较强的间接融资能力.
4、地方政府支持力度大发行人是海南省省级国有资本投资运营公司,实际控制人为海南省国资委,承担着海南重点项目投资和建设任务,对海南省经济建设具有较大促进作用.
因此,发行人能在政策、资金等方面持续获得海南省地方政府的大力支持.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书95第十条发行人财务情况本募集说明书披露的财务报表以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定编制.
本募集说明书披露的财务报表符合企业会计准则及有关财务会计制度的要求,真实、完整地反映了本公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息.
本募集说明书中2016年、2017年、2018年的财务数据均来源于经审计的财务报告,投资者在阅读下列财务报表信息时,应当参照发行人经审计的财务报告.
中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表,2016年度、2017年度和2018年度的合并利润表及合并现金流量表和财务报表附注进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(众环审字[2017]170083号、众环审字[2018]170053号、众环审字[2019]170072号).
一、发行人财务报告变更与调整(一)主要会计政策的变更1、财务报表格式变更财政部于2018年6月发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15号),本集团根据相关要求按照一般企业财务报表格式(适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业)编制财务报表:(1)原"应收票据"和"应收账款"项目,合并为"应收票据及应收账款"项目;(2)原"应收利息"、"应收股利"项目并入"其他应收款"项目列报;(3)原"固定资产清理"项目并入"固定2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书96资产"项目中列报;(4)原"工程物资"项目并入"在建工程"项目中列报;(5)原"应付票据"和"应付账款"项目,合并为"应付票据及应付账款"项目;(6)原"应付利息"、"应付股利"项目并入"其他应付款"项目列报;(7)原"专项应付款"项目并入"长期应付款"项目中列报;(8)进行研究与开发过程中发生的费用化支出,列示于"研发费用"项目,不再列示于"管理费用"项目;(9)在财务费用项目下分拆"利息费用"和"利息收入"明细项目;(10)所有者权益变动表中新增"设定受益计划变动额结转留存收益"项目.
中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)根据上述列报要求相应追溯调整了比较报表.
由于上述要求,本期和比较期间财务报表的部分项目列报内容不同,但对公司财务状况及日常经营管理无影响.
(二)发行人报告期合并报表范围的变化情况如下:1、海南控股2016年末合并范围的变更如下:公司名称新纳入合并范围的时间海南金融控股股份有限公司2016年5月12日海南控股开发建设有限公司(现更名为"海南海控美丽乡村建设有限公司")2016年7月31日海口海金商业管理有限公司2016年9月30日海南古韵老盐文化产品开发有限公司2016年7月31日江西天汇新能源有限公司2016年9月20日襄阳旭昊晟新能源有限公司2016年10月25日海南绿色能源与环境工程技术研究院2016年1月8日2、海南控股2017年末合并范围的变更如下:(1)处置子公司根据2017年4月11日海南省国资委《关于省水务集团有限公司注资事项的通知》(琼国资产[2017]23号)确定海南省国资委对海南2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书97省水务集团有限公司出资比例为53.
70%,本公司出资比例为46.
30%,故本期不再将16市县水务公司纳入合并范围.
(2)其他合并范围的变更:1)新设主体公司名称新纳入合并范围的时间海南金投股权投资基金管理有限公司2017年2月海南海金咨询服务有限公司2017年3月海南海金股权投资基金合伙企业(有限合伙)2017年2月海南儋州发展控股有限公司2017年8月海南德厦实业有限公司2017年8月2)本期不再纳入合并的主体公司名称不再纳入合并范围的时间海南国际商品交易中心有限公司2017年1月3、海南控股2018年末合并范围的变更如下:(1)处置子公司2018年1月4日,发行人于产权交易所挂牌转让其持有的万宁兴华园实业有限公司的股权,股权处置已于当日交割完毕,处置比例100%,故本期不再将其纳入合并范围.
(2)其他合并范围的变更:1)新设主体名称新纳入合并范围的时间昌江绿峰矿山资源开发有限公司2018年3月5日海建昌江建设工程有限公司2018年7月5日海南河道综合整治工程有限公司2018年10月24日海南金控医药股权投资基金合伙企业(有限合伙)2018年1月1日2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书98名称新纳入合并范围的时间海南新创工业信息产业投资基金合伙企业(有限合伙)2018年10月22日海南海金控融资性担保有限公司2018年4月10日海南省发控公共服务设施建设管理有限公司2018年3月1日海南省润思房屋租赁服务有限责任公司2018年10月30日海口永秀瑞思项目管理有限责任公司2018年10月31日琼海市乐城水务有限公司2018年8月24日2)本期不再纳入合并的主体名称不再纳入合并范围的时间海南兴华园实业有限公司2018年1月海南新能矿业有限公司2018年5月海南红岭投资开发有限公司2018年7月海南嘉积鸭食品有限公司2018年2月海南海鑫矿业有限责任公司2018年10月海南钢铁公司广州公司琼州大酒店2018年12月(三)发行人报告期差错更正的情况如下:1、2016年差错更正情况中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2016年12月31日的合并资产负债表,2016年度的合并利润表及合并现金流量表和财务报表附注进行了审计,审计认定对2015年合并财务报表进行了差错更正,具体事项如下:项目2015年报数据调整数据2015年调整后数据其他应收款1,209,104,303.
14-15,577,304.
751,193,526,998.
39应交税费458,434,487.
0225,602,736.
39484,037,223.
41专项应付款396,517,045.
8723,370,000.
00419,887,045.
87实收资本12,667,038,125.
84-23,370,000.
0012,643,668,125.
84未分配利润3,217,223,839.
42-41,180,041.
143,176,043,798.
28所得税费用136,406,970.
7715,966,076.
42152,373,047.
192020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书992、2017年差错更正情况中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2017年12月31日的合并资产负债表,2017年度的合并利润表及合并现金流量表和财务报表附注进行了审计,审计认定对2016年合并财务报表进行了差错更正,具体事项如下:单位:万元项目2016年报数据调整数据2016年调整后数据应收账款50,397.
26-6,946.
0943,451.
17存货77,215.
766,288.
8583,504.
61可供出售金融资产1,790,766.
5717,254.
371,808,020.
94长期股权投资577,405.
659,611.
54587,017.
19固定资产385,250.
765,514.
62390,765.
37在建工程543,278.
99-15,149.
66528,129.
32无形资产525,534.
77-108,932.
92416,601.
84应交税费36,428.
32-17,011.
8019,416.
52其他应付款57,346.
8916,448.
3773,795.
26递延所得税负债57,995.
444,463.
5962,459.
03资本公积2,061,123.
02-108,769.
121,952,353.
90其他综合收益176,932.
2813,390.
77190,323.
05未分配利润311,948.
50-1,706.
63310,241.
86营业成本67,895.
8882.
9767,978.
85管理费用34,565.
82277.
1434,842.
96投资收益5,454.
97111.
945,566.
91所得税费用7,317.
871,366.
958,684.
82归属于母公司所有者权益合计3,849,828.
63-97,084.
983,752,743.
65少数股东权益67,319.
92825.
5268,145.
44所有者权益合计3,917,148.
55-96,259.
473,820,889.
08-净利润1,897.
15-1,615.
12282.
03归属于母公司所有者的净利润2,128.
10-1,615.
80512.
30少数股东损益-230.
950.
68-230.
272020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1003、2018年差错更正情况无.
二、发行人近三年财务数据及财务指标表10-1:发行人近三年合并资产负债表主要数据单位:万元项目2018年末2017年末2016年末资产总额:6,271,149.
296,072,406.
925,847,798.
61流动资产合计1,107,210.
091,160,615.
31924,367.
76非流动资产合计5,163,939.
204,911,791.
614,923,430.
84负债总额:2,083,135.
482,229,738.
822,026,909.
52流动负债合计534,540.
89727,800.
95412,766.
10非流动负债合计1,548,594.
591,501,937.
881,614,143.
42所有者权益合计4,188,013.
803,842,668.
103,820,889.
08表10-2:发行人近三年合并利润表主要数据单位:万元项目2018年2017年度2016年度营业收入72,302.
7091,263.
3799,456.
88营业利润15,579.
5637,498.
61-42,250.
91利润总额15,042.
7237,584.
778,966.
85所得税费用10,698.
5710,443.
078,684.
82净利润4,344.
1427,141.
70282.
03表10-3:发行人近三年合并现金流量表主要数据单位:万元项目2018年度2017年度2016年度经营活动产生的现金流量净额41,716.
68-41,719.
7371,214.
27投资活动产生的现金流量净额-20,240.
42-87,792.
68-169,832.
90筹资活动产生的现金流量净额-50,979.
75265,420.
98259,070.
65现金及现金等价物净增加额-29,503.
49135,908.
57160,452.
032020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书101表10-4:发行人近三年主要财务指标项目2018年度/末2017年度/末2016年度/末流动比率12.
071.
592.
24速动比率21.
761.
372.
04资产负债率(%)333.
2236.
7234.
66利息保障倍数42.
192.
101.
24总资产收益率(%)50.
070.
460.
01净资产收益率(%)60.
110.
710.
01应收账款周转率72.
252.
332.
33存货周转率80.
330.
480.
88固定资产周转率90.
180.
240.
26总资产周转率100.
010.
020.
021、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债3、资产负债率=总负债期末余额/总资产期末余额*100%4、利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/计入财务费用的利息支出5、总资产收益率=净利润/平均总资产余额*100%(2016年以当年末数为依据)6、净资产收益率=净利润/平均所有者权益余额*100%(2016年以当年末数为依据)7、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额(2016年以当年末数为依据)8、存货周转率=营业成本/平均存货余额(2016年以当年末数为依据)9、固定资产周转率=营业收入/平均固定资产余额(2016年以当年末数为依据)10、总资产周转率=营业收入/平均总资产余额(2016年以当年末数为依据)三、发行人财务状况分析报告期内,发行人在国家宏观经济发展的大背景下,不断加强经营管理,扩大经营规模,资产规模和营业收入基本保持增长趋势,公司呈现健康的发展势头.
随着业务的发展,公司资产规模呈逐年稳定增长趋势.
2016年2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书102末、2017年末和2018年末,公司总资产分别为5,847,798.
61万元和6,072,406.
92万元和6,271,149.
29万元.
2016年度、2017年度和2018年度分别实现营业收入99,456.
88万元和91,263.
37万元和72,302.
70万元.
2016年度、2017年度和2018年度公司分别实现净利润282.
03万元和27,141.
70万元和4,344.
14万元.
公司净利润主要依赖于投资收益.
2018年,发行人净利润出现大幅下降,主要系权益法核算的长期股权投资收益与日常活动相关的政府补助减少所致.
其中,投资收益较2017年减少25,896.
82万元,降幅65.
40%,主要系2018年度海南矿业计提未来离岗待退人员的福利费用和持有的二级市场股票公允价值下降、美兰机场业绩下滑以及权益法核算投资收益的下降所致.
(一)主要资产及权属情况截至2018年12月31日,公司资产总额为6,271,149.
29万元,负债总额为2,083,135.
48万元,所有者权益合计为4,188,013.
80万元.
公司2018年度实现营业总收入72,302.
70万元,净利润4,344.
14万元.
公司的总资产和净资产规模呈增长态势.
2017年和2018年末,发行人总资产相对上年年末的增长率分别为3.
84%和3.
27%,净资产相对上年年末的增长率分别为0.
57%和8.
99%.
截至2018年末,发行人所有权受到限制的资产合计338,836.
24万元,具体情况如下:表10-5:2018年末发行人所有权受到限制的资产单位:万元序号所有权受到限制的资产类别2018年12月31日账面价值受限原因1货币资金43,662.
66质押、房屋按揭保证金2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1032可供出售金融资产150,000.
00质押3固定资产96,145.
72抵押4无形资产49,027.
86抵押合计338,836.
24截至2018年12月末,发行人对外担保事项总额395,696.
38万元,主要是为了支持西环铁路建设、海南铁路建设和红岭水利枢纽工程建设,而向被担保方申请的项目贷款提供的信用担保,具体情况如下:表10-6:2018年末发行人对外担保情况单位:万元序号被担保方担保方2018年12月末担保余额担保类型担保方式担保原因1海南铁路有限公司海南省发展控股有限公司365,694.
38贷款担保信用担保支持海南西环铁路建设2海南粤海铁路有限公司海南省发展控股有限公司23,088.
00贷款担保信用担保支持海南粤海铁路建设3国电万泉河红岭水利枢纽有限公司海南省发展控股有限公司6,914.
00贷款担保信用担保支持红岭水利枢纽工程建设合计395,696.
38发行人主要资产权属来源清晰,其全资及控股子公司均已完成工商登记,且不含有政府办公楼、公立学校、公立医院、公园、土地储备等公益性资产.
截至2018年末,发行人存在与政府部门的应收款项如下表所示:表10-7:2018年末发行人与政府部门应收款项情况单位:万元序号科目债务人名称账面余额形成原因回收情况1应收账款海南电网有限责任公司琼海供电局8.
27公司承建的原预计不可2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书104海南电力公司工程项目,因该公司与海南电网公司于2004年兼并重组,过渡时间过长、人员更换频繁等原因造成无法收回或预计无法收回.
收回2应收账款海南电网有限责任公司万宁供电局14.
02预计不可收回3应收账款海南电网有限责任公司乐东供电局26.
72预计不可收回4应收账款海南电网有限责任公司文昌供电局13.
41预计不可收回5应收账款海口市水务局1,833.
16应收污泥处理费预计不存在回收风险6其他应收款海口市龙华区人民政府10,583.
712016年9月因海口市龙华区博义盐灶片区棚户区(城中村)改造项目,海口市龙华区人民政府征收海南海钢集团有限公司位于龙昆北路3号,建筑面积为15,821.
06㎡的房屋及面积为6,092.
69㎡的土地形成的征收补偿、补偿奖励及搬迁补助.
预计不存在回收风险7其他应收款海南省土地储备整理交易中心6,245.
00乐东县九龙大道工程进度款预计不存在回收风险8其他应收款海南省土地储备整理交易中心35,235.
63省级土地储备项目土地征收及前期费用.
预计不存在回收风险9其他应收款海南省财政厅737.
10计提的应收企业债贴息等.
预计不存在回收风险10其他应收款海南省乐东黎族自治县人民政府570.
00借款给乐东县政府规划编制预计不存在回收风险2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书10511其他应收款海南省政协干部培训中心175.
00政协小区项目农民工工资保证金75万,项目合作保证金100万.
预计不存在回收风险12其他应收款海南省乐东县住房和城乡建设局170.
00代垫莺歌海及龙腾湾总体控规招标代理费预计不存在回收风险13其他应收款海口市人力资源和社会保障局825.
00和风鑫苑、和风家园项目农民工工资保证金.
预计不存在回收风险14其他应收款临高县国土环境资源局80.
002013年支付澜江花园项目环评保证金,可于澜江花园项目完成环评后申请退还.
预计不存在回收风险15其他应收款万宁市财政局财政性资金21.
41万宁翠岭山庄项目新型墙体材料专项基金.
预计不存在回收风险16其他应收款昌江黎族自治县国土环境资源局112.
67昌江国土环境资源局白云岩矿矿山地质环境治理保证金及保证金托管手续费预计不存在回收风险17其他应收款万宁市人民政府11,867.
36泰鑫矿业应收前期支付采矿权款预计不存在回收风险合计68,518.
46报告期内,发行人收到政府补助收入分别为52,231.
08万元、24,767.
26万元及5,137.
16万元.
2016至2018年,海南控股平均营业收入为87,674.
32万元,平均补助收入为27,378.
50万元,2015至2017年平均营业收入占(平均营业收入+平均补助收入)的比例为76.
20%,大于70%.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书106(二)资产负债结构分析表10-8:发行人近三年合并资产负债表主要数据单位:万元项目2018年末2017年末2016年末资产总额:6,271,149.
296,072,406.
925,847,798.
61流动资产合计1,107,210.
091,160,615.
31924,367.
76非流动资产合计5,163,939.
204,911,791.
614,923,430.
84负债总额:2,083,135.
482,229,738.
822,026,909.
52流动负债合计534,540.
89727,800.
95412,766.
10非流动负债合计1,548,594.
591,501,937.
881,614,143.
42所有者权益合计4,188,013.
803,842,668.
103,820,889.
081、资产结构分析2016-2018年末,发行人资产总额分别为5,847,798.
61万元、6,072,406.
92万元和6,271,149.
29万元,规模持续增长.
其中,流动资产占比分别为15.
81%、19.
11%和17.
66%,非流动资产占比分别为84.
19%、80.
89%和82.
34%,非流动资产占比较高.
(1)流动资产表10-9:发行人近三年流动资产情况单位:万元,%项目2018年末2017年末2016年末金额占比金额占比金额占比货币资金511,482.
1046.
20499,191.
6243.
01363,141.
0639.
29以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产5,447.
470.
4917,760.
931.
5318,703.
652.
02应收票据350.
000.
0356.
800.
0169.
600.
01应收账款29,389.
282.
6534,812.
203.
0043,451.
174.
70预付款项176,308.
3815.
9264,940.
755.
6041,343.
094.
47应收利息3,559.
110.
323,567.
420.
315,040.
870.
552020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书107项目2018年末2017年末2016年末金额占比金额占比金额占比应收股利555.
560.
052,538.
450.
22621.
390.
07其他应收款104,094.
489.
40113,028.
879.
74130,200.
3414.
09存货168,175.
7615.
19162,601.
5114.
0183,504.
619.
03持有待售资产2,027.
600.
17--其他流动资产1,107,210.
099.
74260,089.
1622.
41238,291.
9925.
78流动资产合计1,107,210.
09100.
001,160,615.
31100.
00924,367.
76100.
00发行人的流动资产主要以货币资金、存货、其他流动资产为主,具体情况如下:1)货币资金2016-2018年末,发行人货币资金分别为363,141.
06万元和499,191.
62万元和511,482.
10万元,占流动资产的比例分别为39.
29%和43.
01%和46.
20%.
2017年末,发行人货币资金较2016年末增加136,050.
56万元,增幅37.
46%,主要系收到项目建设资金所致.
2018年末发行人货币资金较2017年末增加12,290.
48万元,增幅2.
46%.
发行人近三年货币资金构成情况如下:表10-10:发行人近三年货币资金构成情况单位:万元,%项目2018年末2017年末2016年末金额占比金额占比金额占比库存现金12.
580.
00232.
000.
01375.
170.
10银行存款503,478.
7798.
44496,921.
5999.
55362,522.
3499.
83其他货币资金7,990.
761.
562,238.
030.
45243.
560.
07合计511,482.
10100.
00499,191.
62100.
00363,141.
06100.
00截至2018年末,发行人所有权受到限制的货币资金为人民币43,662.
66万元,主要系质押、房屋按揭保证金.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1082)应收账款2016-2018年末,发行人应收账款净额分别为43,451.
17万元、34,812.
20万元和29,389.
28万元,占流动资产的比例分别为4.
70%、3.
00%和2.
65%.
2017年末发行人应收账款较2016年末减少8,638.
97万元,降幅19.
88%,主要系发行人子公司天汇能源股份有限公司收到标杆电价回款4,885.
79万元所致.
2018年末发行人应收账款较2017年末减少5,422.
92万元,降幅15.
58%.
报告期内,发行人应收账款保持较稳定的态势.
发行人的应收账款主要由经营活动产生,包括矿产销售款、电费款、工程款等,均为经营性款项.
其账龄普遍较短,在报告期内正常回收,余额部分也将按合同约定正常回收.
其中,截至2018年末,发行人应收账款前五大款项明细表如下:表10-11:2018年末发行人应收账款前五大款项明细表单位:万元序号欠款单位入账科目入账价值经营性/非经营性账龄性质1海南电网有限责任公司应收账款6,305.
25经营性1年以内:54,813,791.
62元;1-2年:418,770.
07元;2-3年:2,374,429.
86元;3年以上:5,445,481.
31元.
应收电费款等2海南矿业股份有限公司应收账款6,069.
25经营性1年以内:2,444.
72万元1-2年:664.
81万元2-3年:217.
02万元3年以上:2,742.
7万元应收矿产销售款3海口市水务局应收账款1,833.
16经营性1年以内污泥处理费4国网湖北省电力有限公司襄阳市襄州区供电公司应收账款1,683.
83经营性1年以内应收电费款等5宁夏煤炭基本建设有限公司应收账款1,300.
18经营性1年以内建设工程款合计-17,191.
67--海南矿业股份有限公司为发行人关联方企业,由发行人控股子公司海南海钢集团有限公司与其参股公司海南矿业股份有限公司于2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1092012年7月签订贫矿销售协议,同意将海南海钢集团有限公司堆存的贫矿(合计8,483,449.
69吨)全部销售给海南矿业有限公司,共计8.
57亿元的销售款.
海南矿业有限公司已于报告期内逐步支付货款,截至2018年底,应收账款余额6,069.
25万元.
根据双方约定,海南矿业有限公司将于使用完上述矿石后根据实际使用量进行结算,并支付相应款项.
发行人应收海南电网有限责任公司的款项6,305.
25万元,其中应收电费为5399.
78万元,目前正常结算电费均按进度正常结款;应收工程款为905.
47万元,余款可按合同约定正常结算收回.
发行人应收海口市水务局1,833.
16万元,全部属于应收污泥处理费,计入营业收入.
发行人应收国网湖北省电力有限公司襄阳市襄州区供电公司1,683.
83万元,全部属于计入应收电费中的光伏补贴款.
发行人应收宁夏煤炭基本建设有限公司1,300.
18万元,全部属于建设工程款.
2018年末,发行人按账龄分析法计提坏账准备的应收账款如下:表10-12:2018年末发行人采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况单位:万元,%账龄期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备金额比例金额比例1年以内(含1年)18,383.
5184.
52259.
6915,655.
1382.
59738.
521-2年(含2年)997.
534.
5975.
261,221.
516.
4482.
802-3年(含3年)484.
572.
2385.
711,073.
235.
66167.
432020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书110账龄期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备金额比例金额比例3至4年1,014.
764.
67419.
06135.
190.
7156.
834至5年---588.
973.
11294.
485年以上869.
424.
00869.
42280.
451.
48280.
45合计21,749.
80100.
001,709.
1318,954.
48100.
001,620.
513)存货2016-2018年末,发行人存货净额分别为83,504.
61万元、162,601.
51万元和168,175.
76万元,占流动资产的比例分别为9.
03%、14.
01%和15.
19%.
2017年末,发行人存货净额为162,601.
51万元,较2016年末增加79,096.
90万元,增幅94.
72%,主要系公司子公司海控美丽乡村公司地块土地购置费用增加导致存货科目在建开发产品上升所致.
2018年末,发行人存货净额为168,175.
76万元,较2017年末增加5,574.
25万元,增幅3.
43%.
2016-2018年末,发行人存货构成情况如下表所示:表10-13:报告期内发行人存货构成情况单位:万元项目2018年末2017年末2016年末账面余额占比%账面余额占比%账面余额占比%原材料844.
410.
50514.
920.
31556.
910.
66已完工开发产品10,014.
215.
9418,650.
2411.
3516,675.
7819.
81库存商品729.
490.
433,526.
462.
152,428.
592.
89在建开发产品156,977.
7493.
11141,494.
8786.
1064,393.
1476.
502020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书111低值易耗品31.
530.
02119.
830.
0767.
710.
08在产品--30.
350.
0247.
540.
06合计168,597.
38100.
00164,336.
67100.
0084,169.
66100.
00注:存货主要包括在建开发产品,除库存商品,其余存货不存在减值迹象.
4)其他应收款2016-2018年末,发行人其它应收款分别为130,200.
34万元、113,028.
87万元和104,094.
48万元,占流动资产的比例分别为14.
09%、9.
74%和9.
40%.
截至2018年末,发行人的其他应收款合计104,094.
48万元,其中经营性款项合计70,583.
22万元,占比67.
81%;非经营性款项合计33,511.
26万元,占比32.
19%,均反映在前五大款项明细中.
其他应收款形成原因主要包括代垫土地款、征地补偿款、工程款等.
在报告期内按合同约定逐步回收,未来也将继续按合同约定收回余款.
其中,截至2018年末,发行人应收账款前五大款项明细表如下:表10-14:2018年末前五大其他应收款明细情况单位:万元序号欠款单位入账科目入账价值账龄经营性/非经营性性质1海南省土地储备整理交易中心其他应收款41,480.
631年以内:24,188,800.
00元;1-2年:129,328,471.
32元;2-3年:71,985,000.
00元;3-4年:86,762,424.
85元;4-5年:102,541,637.
13元经营性工程款2改制职工经济补偿金等其他应收款15,727.
55历年累计非经营性职工经济2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书112补偿金3万宁市人民政府其他应收款11,867.
361年以内经营性应收采矿款4海口市龙华区人民政府其他应收款10,583.
712至3年非经营性应收政府拆迁补偿款5海南省路桥投资建设有限公司其他应收款7,200.
005年以上非经营性应收股权转让款合计86,859.
25发行人对海南省土地储备整理交易中心所形成的41,480.
63万元其他应收款,主要是发行人下属子公司地产集团在省级土地储备项目已经垫付的土地征收款及前期费用.
该类款项将在具体土地项目结算时进行支付,未来也将在相应项目结算时回收对应款项.
发行人对改制职工经济补偿金所形成的其他应收款的原因为:发行人的子公司海钢集团在2007年重组改制时承担了职工安置费74,855.
47万元,按约定需分期支付给职工,该部分款项已作为改制成本.
因改制时海钢集团将与支付安置费用相关的资产剥离给了海南矿业股份有限公司,故安置资金就由海南矿业股份有限公司分期代为支付.
因此报告期内也进行了分期支付,截至2018年末,余额为15,727.
55万元,未来仍将根据约定继续分期支付根据《海南钢铁公司重组改制职工安置方案》以及省政府会议纪要,预计的改制职工安置费(包括职工经济补偿金、离退休职工统筹项目外养老金补贴费用、内退职工安置费、社会职能单位职工过渡期的补贴费用和因工伤亡遗属抚恤等费用),职工安置费由海南矿业支付,同时挂账其他应付款,在海南矿业实际支付时同时冲减其他应收款和其他应付款,无需计提坏账准备.
发行人对于万宁市人民政府所形成的11,867.
36万元其他应收款,2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书113系发行人子公司海南泰鑫矿业有限公司根据2017年9月30日海南省人民政府办公厅专题会议纪要,于2018年4月23日注销采矿权证,应向万宁市人民政府收回的前期已支付采矿权价款.
发行人对海口市龙华区人民政府所形成的10,583.
71万元其他应收款,主要是2016年9月因海口市龙华区博义盐灶片区棚户区(城中村)改造项目,海口市龙华区人民政府征收海钢集团位于龙昆北路3号,建筑面积为15,821.
06㎡的房屋及面积为6,092.
69㎡的土地所形成的征收补偿、补偿奖励及搬迁补助款,尚未收回,未来将按财政安排统一拨付.
发行人对海南省路桥投资建设有限公司所形成的7,200.
00万元其他应收款系海南省路桥投资建设有限公司对发行人子公司海钢集团应付的股权转让款,后因经过海钢集团多次催款而路桥公司仍未能及时支付,海钢集团目前已正式对路桥公司向海口市中级人民法院提起了诉讼,目前法院尚未开庭审理此案.
5)其他流动资产2016-2018年末,发行人其它流动资产分别为238,291.
99万元、260,089.
16万元和107,847.
94万元,占流动资产的比例分别为25.
78%、22.
41%和9.
74%.
2017年末,其他流动资产较2016年末增加21,797.
17万元,增幅9.
15%.
2018年末,其他流动资产较2017年末减少152,241.
22万元,降幅58.
53%,主要系公司持有的理财产品大幅到期所致.
表10-15:报告期内公司其他流动资产构成情况单位:万元,%2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书114项目2018年末2017年末2016年末金额占比金额占比金额占比理财产品78,178.
4072.
49239,620.
8792.
13226,150.
9894.
90留抵及预缴税费21,708.
2220.
1315,859.
146.
1012,141.
015.
10国债逆回购5,470.
485.
074,600.
181.
77--待摊费用5.
190.
018.
980.
01--合计107,847.
94100.
00260,089.
16100.
00238,291.
99100.
00(2)非流动资产表10-16:发行人近三年非流动资产情况单位:万元,%项目2018年末2017年末2016年末金额占比金额占比金额占比可供出售金融资产1,786,888.
8634.
601,776,628.
5536.
171,808,020.
9436.
72长期股权投资833,126.
6716.
13756,222.
9915.
40587,017.
1911.
92投资性房地产1,067,566.
8120.
671,045,435.
1521.
281,029,169.
0220.
90固定资产412,908.
758.
00379,216.
237.
72390,765.
377.
94在建工程689,474.
5213.
35533,770.
8510.
87528,129.
3210.
73工程物资118.
760.
00129.
640.
0094.
080.
00固定资产清理0.
000.
000.
050.
00144.
040.
00生产性生物资产1,171.
640.
021,178.
950.
021,402.
860.
03无形资产330,835.
006.
41411,557.
188.
38416,601.
848.
46商誉47.
250.
0061.
930.
0061.
930.
00长期待摊费用4,908.
780.
103,462.
000.
072,673.
800.
05递延所得税资产3,683.
530.
072,122.
430.
04918.
990.
02其他非流动资产33,327.
380.
652,005.
650.
04158,431.
433.
22非流动资产合计5,163,939.
20100.
004,911,791.
61100.
004,923,430.
84100.
00发行人的非流动资产主要集中在可供出售金融资产、投资性房地产、长期股权投资和在建工程.
发行人主要非流动资产科目具体情况如下:1)可供出售金融资产2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1152016-2018年末,发行人可供出售金融资产分别为1,808,020.
94万元、1,776,628.
55万元和1,786,888.
86万元,占非流动资产的比例分别为36.
72%、36.
17%和34.
60%.
2016-2018年末,发行人可供出售金融资产较稳定.
表10-17:截至2018年末发行人可供出售金融资产分类单位:万元项目期末余额账面余额减值准备账面价值按公允价值计量的权益工具14,669.
27-14,669.
27按成本计量的权益工具1,773,060.
82841.
231,772,219.
59合计1,787,730.
10841.
231,786,888.
86其中,按成本计量的可供出售金融资产情况明细如下:表10-18:截至2018年末发行人按成本计量的可供出售金融资产明细单位:万元被投资单位名称期末余额减值准备在被投资持股比例(%)大新华航空有限公司150,000.
00-24.
97海南洋浦发展有限公司71,632.
67-65.
39中国南方电网有限责任公司444,169.
67-3.
20海南铁路有限公司1,002,275.
60-30.
94海南益科博能源开发有限公司350.
00-10.
00海南中航特玻材料有限公司26,577.
65-13.
76广州电力交易中心有限责任公司180.
00-6.
00海南联合资产管理有限公司48,000.
00-46.
44海口银山大厦201.
23201.
2366.
67海南中盐旅游公司30.
0030.
000.
40海南港澳实业股份公司100.
00100.
000.
48中盐大厦有限责任公司10.
0010.
000.
48海南天涯海角股份有限公司9.
00-0.
09海南省路桥投资建设有限公司5,000.
00-16.
67昌江水业有限责任公司-海南天涯客在线旅业有限公司740.
00-28.
572020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书116海南微软创新中心有限公司180.
00-10.
00海南新世通制药有限公司1,750.
00-9.
59海南玉螺信息技术有限公司300.
00-16.
67海南图语地理信息技术有限公司490.
00-10.
00海南爱哪哪网络科技有限公司(注6)575.
00-26.
02海南问道网络文化传媒股份有限公司290.
00-10.
00海口知己网络科技股份有限公司300.
00-3.
58海南酷秀投资控股有限公司1,000.
00500.
001.
14海南我房旅居集团有限公司1,500.
00-3.
80海南云端信息技术有限公司1,000.
00-5.
25海南信息产业创业投资基金(有限合伙)--海南小易到家电子商务有限公司3,000.
00-14.
88海南半步网络科技有限公司100.
00-15.
38海南观众网网络科技有限公司100.
00-2.
00海南海旗网络科技有限公司100.
00-1.
00海南鸿雁互联网科技有限公司100.
00-25.
00海南南春椰子农业信息科技有限公司100.
00-9.
09海南玩全实业有限公司100.
00-8.
33海南小壕兔供应链科技有限公司100.
00-1.
67海南星捷安科技股份有限公司2,000.
00-14.
90海南易乐物联科技有限公司2,100.
00-1.
22海南云仓信息技术有限公司100.
00-3.
33海南云联万通技术服务有限公司100.
00-6.
68海南泽卬物联科技有限公司100.
00-20.
00海南展创光电技术有限公司1,500.
00-9.
09海南智网联合科技有限公司100.
00-19.
12海南庄稼地电子商务有限公司100.
00-28.
57全软(海南)软件技术有限公司100.
00-12.
50时云医疗科技(海南)有限公司100.
00-0.
67长桑医疗(海南)有限公司450.
00-5.
00游牧世界(海南)网络科技有限公司100.
00-5.
00海南大枣科技有限公司1,300.
00-6.
67海南光谷云会计咨询有限公司100.
00-6.
67海南一村一品电子商务有限公司100.
00-20.
00海南亚游网络科技有限公司100.
00-10.
00海南控格科技有限公司100.
00-29.
41海南国传云媒科技有限公司100.
00-12.
50添逸(海南)网络科技有限公司200.
00-6.
27海南比呀比信息科技有限公司100.
00-9.
91海南尊旅在线信息技术有限公司100.
00-6.
67情怀牛(海南)科技有限公司100.
00-20.
00海南风鸣科技有限公司100.
00-10.
002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书117海南撼动体育科技有限公司100.
00-9.
91海口斑马互动网络科技有限公司100.
00-2.
00海南华锦旅业集团股份有限公司2,070.
00-4.
92海南达斯琪数字科技有限公司100.
00-10.
00海南来画科技文化有限公司100.
00-10.
00海南灵响网络科技有限公司480.
00-16.
17美视声文化传媒海南有限责任公司100.
00-4.
00海南云际科技有限公司100.
00-10.
00海南水木铭品信息科技有限公司300.
00-6.
00合计1,773,060.
82841.
232)长期股权投资2016-2018年末,发行人长期股权投资余额分别为587,017.
19万元、756,222.
99万元和833,126.
67万元,占非流动资产的比例分别为11.
92%、15.
40%和16.
13%.
2017年末,发行人长期股权投资余额较2016年末增加169,205.
80万元,增幅28.
82%,其主要原因是根据2017年4月11日海南省国资委《关于省水务集团有限公司注资事项的通知》(琼国资产[2017]23号)确定海南省国资委对海南省水务集团有限公司出资比例为53.
70%,公司出资比例为46.
30%,故2017年不再将海南省水务集团纳入合并范围,转为长期股权投资.
2018年末,发行人长期股权投资余额较2017年末增加76,903.
68万元,增幅10.
17%.
3)固定资产2016-2018年末,发行人固定资产账面价值分别为390,765.
37万元、379,216.
23万元和412,908.
75万元,占非流动资产的比例分别为7.
94%、7.
72%和8.
00%.
发行人固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备及办公及其他设备构成.
2016-2018年末发行人固定资产账面价值保持较稳定态势.
4)其他非流动资产2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1182016-2018年末,发行人其他非流动资产余额分别为158,431.
43万元、2,005.
65万元和33,327.
38万元,占非流动资产的比例分别为3.
22%、0.
04%和0.
65%.
2017年末,发行人其他非流动资产余额较2016年末减少156,425.
78万元,降幅98.
73%,主要系污水处理及污水处理配套管网项目系省国资委对本公司的子公司水电集团公司投入的全省16个污水处理及污水处理配套管网项目尚未结转至固定资产部分,本期对该部分已不再控制,不再纳入发行人合并范围.
2018年末,发行人其他非流动资产余额较2017年末增加31,321.
74万元,增幅1561.
68%,主要系发行人下属公司机场投资有限公司预付投资款,以及天汇能源发行"华福-天汇能源电力上网收费权资产支持专项计划"中的次级资产支持证券所致.
5)投资性房地产2016-2018年末,发行人投资性房地产账面价值分别为1,029,169.
02万元、1,045,435.
15万元和1,067,566.
81万元,占非流动资产的比例分别为20.
90%、21.
28%和20.
67%.
2016-2018年末,发行人投资性房地产保持较稳定的态势.
6)在建工程2016-2018年末,发行人在建工程分别为528,129.
32万元、533,770.
85万元和689,474.
52万元,占非流动资产的比例分别为10.
73%、10.
87%和13.
35%.
2017年末,发行人在建工程较2016年末增加5,641.
53万元,增幅1.
07%.
2018年末,发行人在建工程较2017年末增加155,703.
67万元,增幅29.
17%,主要系发行人新增水电春江补水工程、水电红岭灌区田间工程、嘉博源国宾接待中心和东方新龙龟场20MW渔光互补光伏发电项目等项目,同时完成天汇中航特2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书119玻屋顶发电项目、天汇海南7MW项目和天汇洋浦金海浆纸业(37MW)等在建项目共同所致.
截至2018年末,发行人的主要在建工程项目情况如下:表10-19:发行人2018年末主要在建工程情况单位:万元序号项目名称项目类型(保障房/道路等)建设期限是否为政府代建账面价值1水电红岭灌区工程灌区工程4.
5年否448,381.
202水电大广坝水利水电二期灌区工程灌区工程12年否172,944.
133水电海口污泥综合利用示范中心项目土建及设备2年否0.
004莺歌海盐场职工保障性住房保障性住房2年否4,239.
805海钢国宾馆提升改造工程装修改造1年否0.
006海钢国宾馆改扩建工程装修改造1年否1,939.
127开发乐城鑫苑康养中心项目康养中心3年否1,481.
898天汇万宁市海南口味王科技发展有限公司2.
5MWp分布式屋顶光伏发电项目光伏建设1年否1,217.
279天汇洋浦金海浆纸业(37MW)项目电缆改造1年否0.
0010天汇中航特玻屋顶发电项目科研项目1年否0.
0011天汇海南7MW项目光伏建设1年否0.
0012天汇南改坝后\二\三\四级扩容工程机组扩容6年否0.
0013海钢国科园改造工程装修改造1年否0.
0014水电春江补水工程灌区工程1年否8,763.
3215水电红岭灌区田间工程灌区工程3年否36,451.
8916嘉博源国宾接待中心建设工程3年否5,226.
2817东方新龙龟场20MW渔光互补光伏发电项目光伏项目1年否3,514.
2618毛拉洞水库梯级电站二期工程南改电站及南改电站/二/三/四级扩容改造工程及南改四级电站断路器工程厂房、道路、机组7年否255.
5519三亚凤凰谷3MW农业大光伏项目2.
5年否548.
482020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书120序号项目名称项目类型(保障房/道路等)建设期限是否为政府代建账面价值棚光伏项目20食盐小包装全自动生产线工程设备改造1年否168.
2121其他工程汇总4,373.
68合计689,505.
087)无形资产2016-2018年末,发行人无形资产账面价值分别为416,601.
84万元、411,557.
18万元和330,835.
00万元,占非流动资产的比例分别为8.
46%、8.
38%和6.
41%.
发行人无形资产由土地使用权、采矿权、软件及专利技术构成.
2、负债结构分析近年来发行人负债结构基本保持稳定.
2016-2018年末,发行人负债总额分别为2,026,909.
52万元、2,229,738.
82万元和2,083,135.
48万元.
其中,流动负债分别为412,766.
10万元、727,800.
95万元和534,540.
89万元,分别占当年负债总额的20.
36%、32.
64%和25.
66%;非流动负债分别为1,614,143.
42万元、1,501,937.
88万元和1,548,594.
59万元,分别占当年负债总额的79.
64%、67.
36%和74.
34%.
(1)流动负债表10-20发行人近三年流动负债情况单位:万元,%项目2018年末2017年末2016年末金额占比金额占比金额占比短期借款3,498.
000.
6559,422.
338.
161,498.
000.
36应付账款70,056.
4313.
1166,706.
529.
1764,135.
1515.
54应付票据7,523.
701.
41----预收款项246,148.
0746.
05230,200.
1131.
63200,475.
3948.
572020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书121应付职工薪酬7,286.
381.
366,721.
250.
925,864.
271.
42应交税费11,227.
252.
1012,419.
251.
7119,416.
524.
70应付利息16,860.
093.
1527,099.
833.
7226,677.
406.
46持有待售负债--264.
830.
04--其他应付款104,887.
7619.
62111,255.
5415.
2973,795.
2617.
88一年内到期的非流动负债66,255.
3212.
39213,226.
5229.
3020,376.
534.
94其他流动负债797.
880.
15484.
780.
07527.
580.
13流动负债合计534,540.
89100.
00727,800.
95100.
00412,766.
10100.
00发行人流动负债主要由短期借款、应付账款、预收账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成.
2016-2018年末,上述五项负债之和分别为360,280.
33万元、680,811.
02万元和507,705.
68万元,占流动负债的比例分别为87.
28%、93.
54%和94.
98%.
1)短期借款2016-2018年末,发行人短期借款余额分别为1,498.
00万元、59,422.
33万元和3,498.
00万元,占流动负债的比例分别为0.
36%、8.
16%和0.
65%.
2017年末,发行人短期借款余额较2016年末增加57,924.
33万元,增幅3866.
78%,主要系发行人新增国开行借款5.
30亿元所致.
2018年末,发行人短期借款余额较2017年末减少55,924.
33万元,降幅94.
11%,主要系发行人下属公司海南海控环保生物有限公司偿还向其参股股东四川北控广和投资发展有限公司借入的信用借款所致.
表10-21:发行人近三年短期借款结构表单位:万元项目2018年2017年末2016年末质押借款-3,094.
33-信用借款3,498.
0056,328.
001,498.
00合计3,498.
0059,422.
331,498.
002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1222)应付账款2016-2018年末,发行人应付账款余额分别为64,135.
15万元、66,706.
52万元和70,056.
43,占流动负债的比例分别为15.
54%、9.
17%和13.
11%.
2017年末,发行人应付账款余额较2016年末增加2,571.
37万元,增幅4.
01%.
2018年末,发行人应付账款余额较2017年末增加3,349.
91万元,增幅5.
02%.
3)预收款项2016-2018年末,发行人预收款项余额分别为200,475.
39万元、230,200.
11万元和246,148.
07,占流动负债的比例分别为48.
57%、31.
63%和46.
05%.
2017年末,发行人预收款项较201年增加29,724.
72万元,增幅14.
83%.
2018年末,发行人预收款项较2017年增加15,947.
96万元,增幅6.
93%.
4)其他应付款2016-2018年末,发行人其他应付款余额分别为73,795.
26万元、111,255.
54万元和104,887.
76万元,占流动负债的比例分别为17.
88%、15.
29%和19.
62%.
2017年末,发行人其他应付款余额较2016年末增加37,460.
28万元,增幅50.
76%,主要系2017年发行人保证金、备用金等其他款项大幅增加所致.
2018年末,发行人其他应付款余额较2017年末减少6,367.
78万元,降幅5.
72%.
表10-22:2018年末单项金额较大的其他应付款单位情况单位:万元2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书123序号债权单位名称期末余额款项性质或内容1海南省洋浦开发建设控股有限公司15,000.
00股权转让款2海南省土地储备整理交易中心14,256.
81垫付征地款等3海南三沙市建设工程有限公司4,869.
70尚未支付的股权款等4海南省盐务局1,017.
36管理费5安徽水安建设集团股份有限公司1,112.
55工程项目扣留款及保证金6中国水利水电第十工程局有限公司1,078.
69质保金、保留金7中国葛洲坝集团股份有限公司879.
73质保金、保留金8中国水利水电第十一工程局有限公司840.
05应付工程结算款9中国电建市政建设集团有限公司742.
42质保金、保留金10中铁十二局集团有限公司698.
03合计40,495.
365)一年内到期的非流动负债2016-2018年末,发行人一年内到期非流动负债余额分别20,376.
53万元、213,226.
52万元和66,255.
32万元,占流动负债的比例分别为4.
94%、29.
30%和12.
39%.
2017年末,发行人一年内到期非流动负债余额较2016年末增加192,849.
99万元,增幅946.
43%,主要系部分长期借款和应付债券即将到期,由非流动负债转入一年内到期的非流动负债所致.
2018年末,发行人一年内到期非流动负债余额较2017年末减少146,971.
20万元,降幅68.
93%,主要系一年内到期的应付债券到期兑付所致.
(2)非流动负债表10-23:发行人近三年非流动负债情况单位:万元,%项目2018年末2017年末2016年末金额占比金额占比金额占比长期借款311,159.
9320.
09416,369.
3127.
72367,536.
1522.
77应付债券446,095.
3128.
81488,911.
5532.
55638,279.
5139.
542020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书124长期应付款555,896.
0735.
90401,532.
0226.
73399,200.
0024.
73长期应付职工薪酬2,076.
130.
132,254.
730.
152,457.
490.
15专项应付款97,456.
796.
2957,717.
793.
8474,058.
434.
59递延收益52,754.
793.
4155,172.
853.
6755,266.
383.
42递延所得税负债68,269.
144.
4164,393.
204.
2962,459.
033.
87其他非流动负债14,886.
430.
9615,586.
431.
0414,886.
430.
92非流动负债合计1,548,594.
59100.
001,501,937.
88100.
001,614,143.
42100.
00发行人非流动负债主要由长期借款、应付债券和长期应付款构成.
2016-2018年末,上述三项非流动负债之和分别为1,405,015.
66万元、1,306,812.
87万元和1,410,608.
10万元,分别占非流动负债的87.
04%、87.
00%和91.
09%.
1)长期借款2016-2018年末,发行人的长期借款余额分别为367,536.
15万元、416,369.
31万元和311,159.
93万元,分别占非流动负债的22.
77%、27.
72%和20.
09%.
2017年末,发行人长期借款余额较2016年末增加48,833.
16万元,降幅13.
29%.
2018年末,发行人长期借款余额较2017年末减少105,209.
38万元,降幅25.
27%,主要系偿还国家开发银行海南省分行和海南银行股份有限公司的质押借款所致.
2)应付债券2016-2018年末,发行人的应付债券余额分别为638,279.
51万元、488,911.
55万元和446,095.
31万元,分别占非流动负债的39.
54%、32.
55%和28.
81%.
2017年末,发行人应付债券余额较2016年末减少149,367.
97万元,降幅23.
40%,主要是"11海控债"将于2018年1月19日到期,重分类至一年内到期的非流动负债所致.
2018年末,发行人应付债券余额较2017年末减少42,816.
24万元,降幅8.
76%.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1253)长期应付款2016-2018年末,发行人的长期应付款余额分别为399,200.
00万元、401,532.
02万元和555,896.
07万元,分别占非流动负债的24.
73%、26.
73%和35.
90%.
2017年末,发行人长期应付款较2016增加2,332.
02万元,增幅0.
58%.
2018年末,发行人长期应付款较2017增加154,364.
05万元,增幅38.
44%.
主要系发行人通过定向承销政府债券置换所欠国开行13.
073亿元款项所致.
(三)营运能力分析表10-24:发行人近三年主要营运能力指标项目2018年度2017年度2016年度应收账款周转率2.
252.
332.
33存货周转率0.
330.
480.
88固定资产周转率0.
180.
240.
26总资产周转率0.
010.
020.
021、应收账款周转率2016-2018年度,发行人的应收账款周转率分别为2.
33次/年、2.
33次/年及2.
25次/年.
2016年以来,公司营业收入由于房地产业务销售情况的火爆出现大幅增长,因此2017年应收账款周转率出现大幅提升.
2018年,由于发行人限价商品房项目在2017年完成大部分销售,仅余少部分尾盘于2018年进行销售,业务收入与应收账款周转率出现小幅回落.
报告期内,发行人应收账款保持较稳定的态势,显示出良好的营运能力.
2、存货周转率2016-2018年度,发行人的存货周转率分别为0.
88次/年、0.
48次/年及0.
33次/年,整体偏低.
2017年度,发行人存货周转率明显下降,2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书126主要系存货中在建开发产品大幅增加所致.
发行人存货中多为房地产业务存货,而存货周转率偏低符合这一行业的一般特征.
3、固定资产周转率2016-2018年度,发行人的固定资产周转率分别为0.
26次/年、0.
24次/年及0.
18次/年,指标整体情况偏低,主要系公司承担着全省重大基础设施投资任务,项目投资规模大,投资回收期较长.
4、总资产周转率2016-2018年度,发行人总资产周转率分别为0.
02次/年、0.
02次/年及0.
01次/年,整体偏低,主要系公司承担着全省重大基础设施投资任务,项目投资规模大,投资回收期较长.
(四)盈利能力分析表10-25:发行人近三年主营业务收入情况单位:万元,%类别2018年度2017年度2016年度金额占比金额占比金额占比发电33,542.
0548.
02%32,263.
8036.
41%26,205.
8527.
11%房产销售11,338.
4216.
23%32,570.
6436.
75%42,000.
7543.
45%酒店业13,208.
8418.
91%14,428.
8816.
28%11,676.
7412.
08%水务3,717.
935.
32%3,758.
994.
24%6,459.
806.
68%其他8,042.
9511.
51%5,598.
596.
32%10,326.
9310.
68%合计69,850.
19100.
00%88,620.
91100.
00%96,670.
07100.
00%表10-26:发行人近三年主要盈利能力指标项目2018年度2017年度2016年度营业收入(万元)72,302.
7091,263.
3799,456.
88投资收益(万元)13,700.
8039,597.
625,566.
91营业利润(万元)15,579.
5637,498.
61-42,250.
912020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书127净利润(万元)4,344.
1427,141.
70282.
03总资产收益率(%)0.
070.
460.
01净资产收益率(%)0.
110.
710.
012016-2018年度,发行人营业收入分别为99,456.
88万元、91,263.
37万元和72,302.
70万元.
发行人营业毛利率分别为31.
65%、35.
86%和37.
38%.
2016-2018年度,发行人投资收益分别为5,566.
91万元、39,597.
62万元和13,700.
80万元.
2017年,发行人投资收益较2016年增加34,030.
71万元,涨幅611.
30%,主要系理财产品收益及权益法核算的投资收益增加所致.
2018年,发行人投资收益较2017年减少25,896.
82万元,降幅65.
40%,主要系2018年度海南矿业及美兰机场业绩下滑以及权益法核算投资收益的下降所致.
报告期内,发行人投资收益出现较大的波动.
2016-2018年度,发行人营业外收入分别为52,982.
04万元、774.
34万元和1,801.
43万元.
2017年度,发行人营业外收入较2016年度减少52,507.
72万元,降幅98.
54%,主要原因是根据《企业会计准则第16号-政府补助》,与企业日常经营有关的政府补助由原在"营业外收入"科目列示变更为在"其他收益"科目列示所致.
2018年度,发行人营业外收入较2017年度增加1,027.
08万元,增幅132.
64%,主要系本期收取海航集团大新华项目违约金和逾期利息910.
75万元,以及同一控制下企业合并产生的482.
21万元收益共同所致.
2016-2018年度,发行人净利润分别为282.
03万元、27,141.
70万元和4,344.
14万元,净利率分别为0.
28%、29.
74%和6.
01%.
2017年,发行人净利润大幅上升,主要系发行人长期股权投资收益、处置金融资产收益以及理财产品取得的收益共同所致.
2018年,发行人净利润2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书128出现大幅下降,主要系发行人对联营企业和合营企业的投资收益为负所致.
公司净利润主要依赖于投资收益.
2016-2018年末,发行人净资产收益率分别为0.
01%、0.
71%和0.
11%,总资产收益率分别为0.
01%、0.
46%和0.
07%,上述指标总体偏低,主要是公司为控股型企业,利润主要来自于投资收益所致.
(五)偿债能力分析表10-27:发行人近三年主要偿债能力指标项目2018年度/末2017年度/末2016年度/末流动比率2.
071.
592.
24速动比率1.
761.
372.
04资产负债率33.
22%36.
72%34.
66%利息保障倍数2.
192.
101.
242016-2018年末,发行人流动比率分别为2.
24、1.
59和2.
07,速动比率分别为2.
04、1.
37和1.
76.
2017年末公司短期偿债指标出现大幅下降,主要系部分银行借款将于1年内到期及"11海控债"重分类至一年内到期的非流动负债所致.
2018年公司短期偿债指标出现回升,主要系偿还一年内到期的非流动负债所致.
总体而言,公司资产的流动性稳定,符合行业规律.
2016-2018年末,发行人资产负债率分别为34.
66%、36.
72%和33.
22%,资产负债率较低.
整体来看,发行人资产负债率符合行业特点和自身发展周期,较为合理.
2016-2018年度,发行人利息保障倍数分别为1.
24、2.
10和2.
19,整体呈上升趋势,对利息支出的覆盖度较好.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书129(六)现金使用分析表10-28:发行人近三年主要现金流量财务指标单位:万元项目2018年度2017年度2016年度经营活动产生的现金流量净额41,716.
68-41,719.
7371,214.
27其中:经营活动现金流入158,711.
55173,837.
38245,178.
34投资活动产生的现金流量净额-20,240.
42-87,792.
68-169,832.
90筹资活动产生的现金流量净额-50,979.
75265,420.
98259,070.
65现金及现金等价物净增加额467,819.
44135,908.
57160,452.
032016-2018年度,发行人经营活动现金流净额分别为71,214.
274万元、-41,719.
73万元和41,716.
68万元.
2017年度,发行人经营活动现金流净额较2016年度减少112,934.
00万元,主要原因是公司收到与政府补助相关的其他与经营活动有关的现金减少以及海控美丽乡村公司支付的开发成本等购买商品、提供劳务支付的现金增加所致.
2018年度,发行人经营活动现金流净额较2017年度增加83,436.
41万元,主要原因是公司购买商品、接受劳务支付现金的减少所致.
2016-2018年度,发行人投资活动现金流净额分别为-169,832.
90万元、-87,792.
68万元和-20,240.
42.
2017年度,发行人投资活动现金流净流出额较2016年度减少了82,040.
22万元,降幅达48.
29%,主要系2016年水电集团红岭灌区、大广坝等项目构建固定资产所支付的现金较多所致.
2018年度,发行人投资活动现金流净流出额较2017年度增加了67,552.
26万元,增幅达76.
95%,主要系公司理财产品到期收回本息及收到其他投资活动款项共同所致.
2016-2018年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为259,070.
65万元、265,420.
98万元和-50,979.
75万元.
2018年度,发行人筹资活动产生的现金流净额减少316,400.
73万元,降幅达2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书130119.
21%,主要系偿还到期债务所致.
(七)对外担保情况截至2018年末,发行人尚未履行完毕的对外担保余额为395,696.
38万元,主要是为了支持西环铁路建设、海南铁路建设和红岭水利枢纽工程建设,而向被担保方申请的项目贷款提供的信用担保.
截至募集说明书签署日,发行人未担任债券担保人及项目收益债差额补偿人.
单位:万元担保方被担保方担保金额2018年末担保余额担保起始日担保到期日担保是否履行完毕海南省发展控股有限公司海南铁路有限公司23,088.
0023,088.
001999/4/122024/4/11否海南省发展控股有限公司海南铁路有限公司365,694.
38365,694.
382015/7/222045/7/21否海南省发展控股有限公司国电万泉河红岭枢纽有限公司6,914.
006,914.
002018/7/62035/7/5否合计395,696.
38395,696.
38(八)有息负债分析发行人有息债务主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券及长期应付款.
2016-2018年末,发行人有息债务分别为1,426,890.
19万元、1,579,461.
73万元和1,382,904.
63万元,占负债总额的比重分别为70.
40%、70.
84%和66.
39%.
截至本募集说明书出具日,发行人不存在高利融资的情况,并在本期债券发行及未来存续期内不进行高利融资.
对资产负债率短期上升较快,有可能造成偿债风险的融资行为,发行人将及时披露信息.
发行人2018年末前10大有息债务详细情况如下表所示:2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书131表10-29:发行人2018年末前10大有息债务详细情况单位:亿元序号债权人债务类型债务规模利率期限(年)抵质押情况113海控债债券20.
676.
10%5+2214海控债01债券12.
006.
48%5+2314海控债02债券12.
005.
65%5+24工商银行贷款10.
004.
76%3年海南控股开发建设有限公司以其持有的海南发展控股置业集团有限公司100%股权等5国家开发银行贷款9.
004.
41%25年以大新华航空有限公司75%股权作为质押担保6国家开发银行国开基金7.
311.
20%19年7交通银行贷款3.
005.
23%3年8海南银行贷款2.
505.
00%3年9国家开发银行国开基金2.
161.
20%19年10国家开发银行国开基金1.
701.
20%20年合计109.
64表10-30:债券存续期有息负债偿还压力测算单位:万元年份20202021202220232024有息负债借款当年偿付规模336,978.
98398,369.
4513,525.
9889,961.
5926,559.
59其中:银行借款偿还规模129,112.
9154,057.
4513,525.
9814,710.
5926,559.
59融资租赁偿还规模1,166.
07已发行债券偿还规模206,700.
00240,000.
00其他债务偿还规模104,312.
0075,251.
002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书132本次债务偿付规模7,000.
007,000.
007,000.
007,000.
00143,500.
00合计343,978.
98405,369.
4520,525.
9896,961.
59170,059.
59注:上表以2018年末的有息负债为基础进行测算.
(九)发行人关联交易情况1、关联方及关联关系根据《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》等相关规定,公司的关联方及其与公司之间的关联关系情况如下:(1)控股股东、实际控制人截至募集说明书签署日,发行人控股股东与实际控制人为均是海南省政府国有资产监督管理委员会.
(2)合并范围内子公司表10-31:发行人2018年末合并范围内子公司序号子企业名称注册地业务性质注册资本(万元)持股比例(100%)1海南南华创业投资基金(有限合伙)海口股权投资6,280.
00100.
002海南金控医药股权投资基金合伙企业(有限合伙)海口股权投资-100.
003海南金融控股股份有限公司海口金融服务100,000.
0064.
374海口海金商业管理有限公司海口物业服务90.
0064.
375海南海金咨询服务有限公司海口咨询服务100.
0064.
376海南大唐发控股权投资基金管理有限公司海口投资管理617.
3532.
837海南金投股权投资基金管理有限公司海口投资管理1,000.
0064.
378海南海控股权投资基金合伙企业(有限合伙)海口投资管理-64.
372020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1339海南海控资本创业投资有限公司海口投资管理1,500.
0064.
3710海口金红岭资产管理有限公司海口资产管理10.
0064.
3711海南新创工业信息产业投资基金合伙企业(有限合伙)海口投资管理-100.
0012海南海金股权投资基金合伙企业(有限合伙)海口投资管理-64.
3713海南海金证券投资基金管理有限公司三亚投资管理2,800.
0064.
3714海南鹿回头旅业投资有限公司三亚宾馆餐饮业60,937.
00100.
0015三亚海控接待中心建设投资有限公司三亚房地产开发42,000.
00100.
0016三亚兴华园实业有限公司三亚旅馆餐饮业4,623.
00100.
0017海南海控资产管理有限公司海口项目投资55,000.
00100.
0018海南省地产(集团)有限公司海口土地经营45,376.
0066.
6719海南海金控融资性担保有限公司海口担保10,000.
00100.
0020海南莺歌海盐场有限公司乐东海盐生产业7,300.
00100.
0021海南古韵老盐文化产品开发有限公司海口农副产品销售等2,000.
00100.
0022海南省水利电力集团有限公司海口水利电力生产262,085.
80100.
0023海南海控水利建设有限公司海口水利工程投资建设和运营38,200.
00100.
0024琼海万泉湖旅游有限公司琼海旅游开发50.
00100.
0025海南水电响水发电有限公司乐东电力生产1,581.
00100.
0026海南东方鸿园实业有限公司东方投资管理等1,000.
00100.
0027海南水电工程项目管理咨询有限公司海口咨询500.
00100.
0028海南控股开发建设有限公司海口房地产开发77,100.
98100.
0029海南发展控股置业集团有限公司海口房地产开发10,300.
00100.
0030海南德明房地产开发有限公司海口房地产开发13,500.
00100.
002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书13431海南德厦实业有限公司海口房地产开发1,000.
00100.
0032五指山丹春实业有限公司五指山房地产开发1,000.
00100.
0033海南乐城嘉博源投资开发有限公司琼海房地产开发等10,000.
00100.
0034海南儋州发展控股有限公司儋州房地产开发10,000.
0070.
0035海南省发控公共服务设施建设管理有限公司海口建设管理等1,000.
00100.
0036海南省润思房屋租赁服务有限责任公司海口房屋租赁10,000.
00100.
0037海口永秀瑞思项目管理有限责任公司海口房地产租赁10.
00100.
0038海南省机场投资管理有限公司海口旅客过港服务2,000.
00100.
0039海南泰鑫矿业有限公司海口矿产开采20,000.
0090.
0040海南绿色能源与环境工程技术研究院有限公司海口能源等产品开发、生产销售2,000.
0060.
0041海南海控环境监测有限公司海口水质、土壤、生物的检测、监测服务1,000.
00100.
0042海南水务投资有限公司海口水务投资4,800.
00100.
0043海南省农丰宝环保生物股份有限公司海口环保生物650.
00100.
0044海南海控环保生物有限公司东方污水处理2,100.
0055.
0045琼海市乐城水务有限公司琼海污水处理3,500.
00100.
0046海南天汇能源股份有限公司海口电力生产40,120.
40100.
0047海南天汇能源保亭发电有限公司保亭电力生产4,620.
00100.
0048海南牛路岭电力工程有限公司琼海电气安装4,000.
00100.
0049海南天汇能源五指山发电有限公司五指山电力生产1,723.
00100.
0050海南天汇能源南尧河开发有限公司昌江电力生产4,110.
00100.
0051东方吉龙水电开发有限公司东方水电开发、销售30.
0066.
6752三沙天能电力有限公司三沙水电开发、销售10.
00100.
0053海南天能电力有限公司海口新能源项目开发29,382.
30100.
002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书13554江西天汇新能源有限公司南昌新能源项目的开发等1,000.
00100.
0055襄阳旭昊晟新能源有限公司襄阳新能源项目的开发等1,000.
00100.
0056海南绿色能源与环境工程技术研究院海口新能源技术服务等-90.
0057海南天汇乐东发电有限公司乐东新能源项目的开发1,000.
00100.
0058江西雄宇新能源有限公司南昌电力工程投资等1,000.
00100.
0059玉山县云星能源科技有限公司上饶市玉山县电力工程投资等500.
00100.
0060江西家化新能源发展有限公司南昌水电、新能源项目的开发等200.
00100.
0061澄迈老城智电能源有限公司澄迈新能源项目的开发等2,000.
0060.
0062海南海钢集团有限公司昌江铁矿石开采100,000.
00100.
0063海南海钢博亚酒店会展管理有限公司海口房屋出租200.
00100.
0064海南海钢旅游开发有限责任公司昌江旅游开发6,000.
00100.
0065海南海钢置地开发有限公司海口房地产开发16,170.
00100.
0066海南博鳌国宾馆管理有限公司琼海酒店服务管理2,000.
00100.
0067海南博鳌国宾馆有限公司海口宾馆餐饮10,000.
00100.
0068广州市海钢投资管理公司广州项目投资62.
40100.
0069海南海钢公司广州招待所广州旅业-100.
0070广州市前进房地产开发有限公司广州房地产业800.
0051.
0071昌江绿峰矿山资源开发有限公司昌江矿产资源开发2,000.
0060.
0072海建昌江建设工程有限公司昌江建筑工程5,000.
0051.
0073海南河道综合整治工程有限公司昌江河道疏浚10,000.
0051.
00(3)其他关联方表10-32:发行人2018年末其他关联方其他关联方名称与本公司关系海南股权交易中心有限责任公司联营企业2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书136其他关联方名称与本公司关系海南省土地储备整理交易中心子公司的参股股东16市县水务公司孙公司的参股股东保亭黎族苗族自治县农电公司其他关联方海南省路桥投资建设有限公司其他关联方海南铁路有限公司其他关联方国电海控新能源有限公司联营企业中海石油管道输气有限公司联营企业海南联合资产管理有限公司其他关联方海南博鳌国际医疗旅游先行区开发建设有限公司联营企业海南省水务集团有限公司联营企业海南八所港务有限责任公司其他关联方海南银行股份有限公司联营企业海南海润珍珠股份有限公司其他关联方海南玉螺信息技术有限公司其他关联方海南易乐物联科技有限公司其他关联方海南云端信息技术有限公司其他关联方海口知己网络科技股份有限公司其他关联方海南展创光电技术有限公司其他关联方海南天涯客在线旅业有限公司其他关联方海南爱哪哪网络科技有限公司其他关联方海南图语地理信息技术有限公司其他关联方海南小易到家电子商务有限公司其他关联方海南星捷安科技股份有限公司其他关联方海南信息产业创业投资基金(有限合伙)其他关联方海南问道网络文化传媒股份有限公司其他关联方海南新世通制药有限公司其他关联方海南博鳌中海国际商务会展投资有限公司其他关联方海南我房地产顾问有限公司其他关联方海南酷秀投资控股有限公司其他关联方海南云联万通技术服务有限公司其他关联方海南三沙市建设工程有限公司其他关联方海南矿业股份有限公司其他关联方海南海控小额贷款有限公司其他关联方海口美兰国际机场有限责任公司联营企业海南国企改革发展基金管理有限公司联营企业2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书137其他关联方名称与本公司关系大新华航空有限公司其他关联方四川北控广和投资发展有限公司子公司的参股股东保亭黎族苗族自治县水务局其他关联方国寿海控(海南)健康投资有限公司联营企业海南海金宜创数据信息服务股份有限公司联营企业海口市担保投资有限公司联营企业四川中泰瑞建设工程有限公司其他关联方海南贵金属网络科技有限公司联营企业海南鹿回头君澜酒店管理有限公司联营企业海南国际商品交易中心有限公司联营企业海南产权交易所有限公司联营企业海南建设工程股份有限公司联营企业海南省洋浦开发建设控股有限公司其他关联方国电万泉河红岭枢纽有限公司其他关联方海南博鳌医疗旅游先行区开发建设有限公司其他关联方(4)关联交易1)关联方商品和劳务表10-37采购商品/接受劳务情况表单位:万元关联方关联交易内容2018年度2017年度2016年度保亭黎族苗族自治县农电公司取水费0.
0059.
1746.
84海南省水务集团有限公司咨询管理费746.
980.
000.
00国寿海控(海南)健康投资有限公司劳务收入22.
880.
000.
00表10-33:出售商品/提供劳务情况表单位:万元关联方关联交易内容2018年度2017年度2016年度海南矿业股份有限公司铁矿石贫矿销售0.
006,075.
212,910.
80琼中黎族苗族自治县水务局等6家公司污水处理费--1,140.
082020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书138关联方关联交易内容2018年度2017年度2016年度屯昌县水务有限公司等13家公司污水处理费1,356.
631,542.
10-海南铁路有限公司委派人员职工薪酬--83.
46国电海控新能源有限公司委派人员职工薪酬-56.
8156.
81海南英利新能源有限公司委派人员职工薪酬--14.
82中海石油管道输气有限公司委派人员职工薪酬-72.
4557.
36海南海润珍珠股份有限公司代销货品销售-0.
31-海南玉螺信息技术有限公司提供财务顾问7.
6810.
75-海南易乐物联科技有限公司提供财务顾问-71.
70-海南云端信息技术有限公司提供财务顾问-92.
16-海口知己网络科技股份有限公司提供财务顾问-11.
32-股改、挂牌收入-4.
72-海南展创光电技术有限公司提供财务顾问-71.
70-股改、挂牌收入-0.
94-海南天涯客在线旅业有限公司提供财务顾问-54.
34-海南爱哪哪网络科技有限公司提供财务顾问-22.
88-海南图语地理信息技术有限公司提供财务顾问-15.
38-海南问道网络文化传媒股份有限公司提供财务顾问12.
5517.
92-海南新世通制药有限公司提供财务顾问-79.
25-海南博鳌中海国际商务会展投资有限公司提供财务顾问-41.
51-海南我房地产顾问有限公司提供其他金融业务-0.
94-提供财务顾问-53.
77-海南酷秀投资控股有限公司提供财务顾问7.
2335.
85-海南云联万通技术服务有限公司股改、挂牌收入-0.
94-海南小易到家电子商务有限公司提供财务顾问-120.
24-海南星捷安科技股份有限公司提供财务顾问-75.
47-海南信息产业创业投资基金(有限合伙)提供管理服务363.
56457.
87-海南股权交易中心有限责任公司提供管理服务30.
4326.
68-海南省水务集团有限公司提供财务顾问-14.
56-海南海金宜创数据信息服务股份有限公司咨询管理费0.
760.
000.
00国寿海控(海南)健康投资有限公司劳务收入77.
970.
000.
002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1392)关联租赁表10-34:公司作为出租人的情况表单位:万元承租方名称租赁资产种类确认的租赁收益2018年度2017年度2016年度海南矿业股份有限公司土地、房屋1,439.
871,476.
022,031.
93保亭黎族苗族自治县农电公司房屋租赁费12.
0012.
0012.
00保亭黎族苗族自治县农电公司土地租赁费37.
1637.
1637.
163)对外担保单位:万元担保方被担保方担保金额2018年末担保余额担保起始日担保到期日海南省发展控股有限公司海南铁路有限公司23,088.
0023,088.
001999/4/122024/4/11海南省发展控股有限公司海南铁路有限公司365,694.
38365,694.
382015/7/222045/7/21海南省发展控股有限公司国电万泉河红岭枢纽有限公司6,914.
006,914.
002018/7/62035/7/5合计395,696.
38395,696.
384)关联方资金拆借单位:万元关联方拆借金额2018年末余额起始日到期日拆入:海南联合资产管理有限公司36,500.
0036,500.
002016/12/302018/12/29海南联合资产管理有限公司11,500.
0011,500.
002016/12/292018/12/28四川北控广和投资发展有限公司1,498.
001,498.
002016/12/282017/12/28四川北控广和投资发展有限公司2,000.
002,000.
002018/4/172019/4/17(5)关联方应收应付款项余额1)应收关联方款项2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书140表10-35:发行人报告期内应收关联方款项单位:万元关联方2018年末2017年末2016年末账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收股利:大新华航空有限公司472.
72-618.
97---海南信息产业创业投资基金(有限合伙)--37.
18---海南八所港务有限责任公司--1,882.
30---海口市担保投资有限公司82.
84应收账款:海南矿业股份有限公司6,069.
25-17,264.
64-17,264.
64-儋州市农业委员会----141.
27-保亭黎族苗族自治县水务局6.
32-6.
32-12.
24-澄迈县水务局----62.
22-海南易乐物联科技有限公司--76.
00---海南玉螺信息技术有限公司--11.
40---东方市水务有限公司--18.
62---定安县水务有限公司56.
44-12.
44---儋州市水务有限公司122.
93-60.
79---其他(共7户)--28.
01-67.
51-四川中泰瑞建设工程有限公司960.
00海南贵金属网络科技有限公司0.
06海南鹿回头君澜酒店管理有限公司0.
17海南问道网络文化传媒股份有限公司13.
30海南酷秀投资控股有限公司7.
66海南信息产业创业投资基金(有限合伙)173.
40其他(共9户)105.
91预付款项:海南博鳌国际医疗旅游先行区开发建设有限公司50,000.
00-50,000.
00-30,000.
00-海口美兰国际机场有限责任公司--1,297.
74---2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书141关联方2018年末2017年末2016年末账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备海南国企改革发展基金管理有限公司--26.
69---海南矿业股份有限公司--25.
87-25.
87-其他应收款:海南省土地储备整理交易中心41,480.
63-39,061.
75-37,580.
61-海南银行股份有限公司2,040.
00-2,040.
00-2,040.
00-海南华人国际文化投资集团有限公司----291.
48-海南博鳌国际医疗旅游先行区开发建设有限公司10.
42---26.
70-海南股权交易中心有限责任公司----20.
63-海南英利新能源有限公司----15.
70-海南海控小额贷款有限公司----6.
11-海南省水务集团有限公司194.
07---0.
41-海南省路桥投资建设有限公司7,200.
00-7,704.
00-7,704.
00-保亭黎族苗族自治县农电公司1,386.
561,386.
561,620.
56---海南矿业股份有限公司370.
00-1,329.
07---海南绿色能源与环境工程技术研究院--300.
00---国寿海控(海南)健康投资有限公司23.
76海南鹿回头君澜酒店管理有限公司8.
18海南产权交易所有限公司76.
85海南国际商品交易中心有限公司10.
19海南国企改革发展基金管理有限公司1.
04海南铁路有限公司2.
50其他(共17户)76.
18其他(共29户)--1,233.
81---2)应付关联方款项表10-36:发行人报告期内应付关联方款项单位:万元2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书142关联方2018年末2017年末2016年末应付账款:海南八所港务有限责任公司97.
5697.
5697.
56海南建设工程股份有限公司6,841.
58--其他应付款:海南省土地储备整理交易中心14,256.
818,011.
815,011.
81海南三沙市建设工程有限公司4,869.
704,869.
70-海南矿业股份有限公司4.
841,921.
88-海南复达钛白有限公司--7,000.
00海南银行股份有限公司--203.
09保亭黎族苗族自治县农电公司8.
86-28.
72其他25户-460.
02-海南鹿回头君澜酒店管理有限公司70.
64--其他(共10户)10.
12--2、关联交易的决策权限、决策程序、定价机制公司制定了关于关联交易的决策制度,明确在确认和处理有关关联方之间关联关系与关联交易时应遵循的原则,规定了关联交易的认定、决策权限、审查和决策程序、表决回避和信息披露等条例,构建了较为完善的资金占用防范机制,很好地约束了恶意关联关系的发生.
与关联方之间的关联交易要符合公平、公正、公开的原则,确保本公司的关联交易行为不损害本公司和非关联股东的合法权益.
(十)重大期后事项2019年2月19日发行人下属公司天汇能源董事会审议通过《关于签署股份发行认购协议之补充协议二的议案》;2019年3月6日天汇能源2019年第二次临时股东大会决议审议通过《关于签署股份发行认购协议之补充协议二的议案》,同意发行人与海南国企改革发展基金(有限合伙)签订《股份发行认购协议之补充协议二》,向海南国企改革发展基金(有限合伙)发行股票5,000万股,本次股票发2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书143行价格为人民币2.
1元/股.
海南国企改革发展基金(有限合伙)以现金方式认购,拟认购金额10,500.
00万元.
上述事项对公司财务状况及日常经营管理无影响.
四、发行人近三年及一期的合并资产负债表(见附表二)五、发行人近三年及一期的合并利润表(见附表三)六、发行人近三年及一期的合并现金流量表(见附表四)2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书144第十一条已发行尚未兑付的债券截至募集说明书签署日,发行人及其下属全资或控股子公司存在16笔尚存续的债券,发行金额合计83.
19亿元.
表11-1:发行人存续债券情况序号债券名称发行规模(亿元)尚未兑付规模(亿元)发行利率(%)期限(年)起息日到期日1海人才1A7.
837.
834.
5018.
012019-03-262037-03-262海人才1B0.
870.
87-18.
012019-03-262037-03-26313海控债25.
0020.
676.
107(5+2)2013-01-242020-01-24414海控债0112.
0011.
536.
487(5+2)2014-05-162021-05-16514海控债0212.
0012.
005.
657(5+2)2014-12-042021-12-04619海控债0113.
0013.
003.
905(3+2)2019-07-192024-07-19719海控0210.
0010.
003.
695(3+2)2019-11-252024-11-25818天汇030.
360.
366.
001.
232018-10-302020-01-21918天汇040.
110.
116.
001.
732018-10-302020-07-211018天汇050.
380.
386.
002.
232018-10-302021-01-211118天汇060.
070.
076.
002.
732018-10-302021-07-211218天汇070.
490.
496.
003.
232018-10-302022-01-211318天汇080.
220.
226.
003.
732018-10-302022-07-211418天汇090.
510.
516.
004.
252018-10-302023-01-301518天汇100.
200.
206.
004.
732018-10-302023-07-211618天汇次0.
150.
156.
004.
732018-10-302023-07-21合计83.
1978.
39截至2016年末,13海控债及14海控债01募集资金已使用完毕;截至2019年11月末,14海控债02募集资金剩余2.
08亿元未使用,19海控债01募集资金剩余1.
24亿元未使用,19海控02募集资金剩余10亿元未使用.
公司已取得《海南省发展和改革委员会关于对海南省发展控股有限公司变更"14海控债2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书14502"企业债用途的批复》(琼发改经外[2016]1679号)公司于2016年10月18日发布关于变更"14海控债02"募集资金用途的公告.
表11-2:截至2018年末发行人存续融资租赁情况借款人债权人余额(万元)发放时间到期日海南天能电力有限公司平安国际融资租赁有限公司1,665.
922017/9/072020/5/08海南天能电力有限公司平安国际融资租赁有限公司666.
102017/9/072020/2/23合计2,332.
02除上述情况外,发行人及其全资或控股子公司不存在任何其他已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据、短期融资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划、理财产品及其他各类私募债权品种.
截至募集说明书签署日,发行人已发行的债务融资工具及其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书146第十二条募集资金用途一、募集资金投向本期债券募集资金7亿元,其中6.
62亿元用于海南省南渡江迈湾水利枢纽工程中的工程部分,0.
38亿元用于补充营运资金.
发行人承诺本期债券募集资金不借予他人,不用于房地产投资和过剩产能投资,不用于与企业生产经营无关的股票买卖和期货交易等风险性投资,不用于金融板块业务投资,不用于弥补亏损和非生产性支出.
发行人承诺不承担政府融资职能,发行本期企业债券不涉及新增地方政府债务.
在严格遵守上述负面清单基础上,发行人拟将本期债券募集资金投向以下方面:表12-1本期债券募集资金使用计划单位:万元募集资金投向总投资额未来两年拟投资金额资金来源安排使用债券资金额度募集资金拟使用情况海南省南渡江迈湾水利枢纽工程-工程部分189,200.
00100,000.
00公司自筹、金融机构贷款及发行企业债券66,200.
00拟将募集资金的94.
57%用于该项目,项目的募集资金不超过投资金额的70%,项目资金安排均符合国家相关规定补充营运资金---3,800.
00合计---70,000.
002020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书147海南省南渡江迈湾水利枢纽工程(简称"迈湾工程")项目总投资为71.
23亿元,其中18.
92亿元为工程部分投资;剩余51.
67亿元为移民和环境水保投资.
本期债券募集资金6.
62亿元仅用于迈湾工程中的工程部分,即总投资额为18.
92亿元的项目工程部分投资.
迈湾工程项目总投资为712,336万元,其中,资本金为632,552万元,其余79,784万元来源于银行贷款及债券募集资金.
资本金中,中央预算内投资定额补助379,530万元,其余投资由海南省负责安排解决.
截至2019年末,项目尚未开工,项目已到位资金为19,000万元,均来源于海南省财政资金.
迈湾工程项目在建成后能够通过项目自身运营产生经营性收入,收入来源为城乡供水及发电销售收入.
工程在投入运营后直至2030年,年城市供水量为14,428万m3,结合城市及乡镇供水单价,将产生一定收益;发电方面,工程电站装机容量40MW,平均发电量8810万kW·h,同时根据省内上网电价计算,可保证电费收入.
综上,项目本身经营具备一定良好的收益性.
表12-2:本期债券募集资金拟投资项目清单募投项目项目建设主体项目建设主体与发行人关系建设内容海南省南渡江迈湾水利枢纽工程-工程部分海南省水利电力集团有限公司全资子公司海南省南渡江迈湾水利枢纽工程位于海南省南渡江干流的中游河段,主要由枢纽建筑物由挡水坝段、溢流坝段、进水口坝段、发电厂房及副坝等组成,具备供水、防洪、灌溉和发电等职能.
工程正常蓄水位108m,最大坝高78.
5m,总库容6.
15亿m3,发电厂房装机40MW,水库兴利库容4.
78亿m3.
表12-3:项目批复文件一览募投项目核准内容核准文号2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书148海南省南渡江迈湾水利枢纽工程-工程部分国家发展改革委关于海南省南渡江迈湾水利枢纽工程可行性研究报告的批复发改农经[2019]1401号关于海南省南渡江迈湾水利枢纽工程建设用地预审意见的复函国土资预审字[2016]174号海南省自然资源和规划厅关于同意延长迈湾和天角潭水利枢纽工程建设项目用地预审意见有效期的函琼自然资函[2019]2198号建设项目选址意见书选字第460000201600096号关于海南省南渡江迈湾水利枢纽工程环境影响报告书的批复环审[2019]142号发行人本次募集资金项目目前所取得的上述批准文件合法、有效,并且已承诺将在项目开展过程中严格遵守固定资产管理相关规定,继续履行相关后续审批程序,确保项目合法合规开展.
发行人承诺项目收入优先用于偿还本期债券;承诺按相关要求披露债券资金使用情况、下一步资金使用计划、募集资金投资项目进展情况(包括项目前期工作和施工进展情况)等;承诺如变更募集资金用途,将按照相关规定履行变更手续.
二、募集资金使用计划及管理制度对于本期债券募集资金,发行人将严格按照国家发改委的有关规定以及内部资金管理制度进行使用和管理.
由公司财务管理部负责专项管理,根据募集说明书披露的项目和进度使用发债资金,保证专款专用.
同时,加强风险控制管理,提高资金使用效率,获得良好收益,为债券还本付息提供充足的资金保证.
(一)签订募集资金账户监管协议发行人与海南银行股份有限公司签订了《账户及资金监管协议》.
根据《账户及资金监管协议》,海南银行股份有限公司将负责监督发行人严格按照本期债券募集资金用途进行使用,并对本期债券偿债资2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书149金账户进行监管.
(二)募集资金的使用发行人将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金,实行专款专用.
发行人在使用募集资金时,将严格履行申请和审批手续,做到募集资金按计划使用.
(三)募集资金使用情况的监督发行人将根据项目建设进度合理安排募集资金的使用,对募集资金支付情况及时做好相关会计记录.
同时发行人将安排专人负责对募集资金使用情况进行日常监管,确保全部募集资金的专款专用.
三、发行人相关承诺发行人承诺将按照募集说明书披露的募集资金投向使用发债资金.
如存续期内变更募集资金用途或发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项,应符合相关法律法规和政策要求,按照有关规定或约定履行程序,并及时公告.
发行人将做好债券资金管理,认真落实偿债保障措施,确保债券本息按期兑付.
债券存续期内,发行人和主承销商将于每年4月30日前,向国家发改委报送上一年度募集资金使用和项目进展情况,以及本年度债券本息兑付资金安排和偿付风险排查情况,并由律师事务所对项目的合规性发表法律意见.
发行人和主承销商将严格按照国家法律法规和国家发展改革委有关规定要求开展债券发行和存续期管理工作.
债券存续期内,发行人将维持合法合规性并确保持续符合发行条件.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书150第十三条偿债保障措施本期债券发行成功后,发行人将按照发行条款的约定,凭借自身的偿付能力、融资能力筹措相应的偿付资金,亦将以良好的经营业绩和规范的运作,履行付息兑付的义务.
发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了有效保障措施和具体工作计划,包括聘请债权代理人签订《债权代理协议》、制定《债券持有人会议规则》、与债权代理人和账户及资金监管人签订《账户及资金监管协议》,指定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿付资金等,努力形成一套确保债券安全付息兑付的内部机制.
本期债券募投项目的经营收入及发行人自身盈利为本期债券的本息偿付提供强有力的外部保障.
一、自身偿付能力报告期内,发行人在国家宏观经济发展的大背景下,不断加强经营管理,扩大经营规模,持有大量的货币资金,资产规模和营业收入基本保持增长趋势,公司呈现健康的发展势头.
2016年-2018年末,公司货币资金期末余额分别为363,141.
06万元、499,191.
62万元和511,482.
10万元,货币资金在总资产中所占的比重分别为6.
21%、8.
22%和8.
16%.
发行人货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金.
截至2018年末,发行人所有权未受到限制的货币资金为人民币467,819.
44万元.
报告期内,发行人货币资金情况良好,未受限货币资金能够为本期债券的偿付提供支持.
二、本期债券募集资金投向项目产生的未来收益2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书151根据《海南省南渡江迈湾水利枢纽工程可行性研究报告》,迈湾工程项目在建成后能够通过项目自身运营产生经营性收入,收入来源为城乡供水及发电销售收入.
工程在投入运营后直至2030年,年城市供水量为14,428万m3,结合城市及乡镇供水单价,将产生一定收益;发电方面,工程电站装机容量40MW,平均发电量8810万kW·h,同时根据省内上网电价计算,可保证电费收入.
综上,项目本身经营具备一定良好的收益性,是本期债券按时偿还本息的保障.
三、银行授信发行人经营管理规范、财务状况良好,具有非常畅通的融资渠道.
发行人在国内银行具有良好的信用记录,与各家银行保持着长期良好的合作关系.
多家银行均给予发行人较高的授信额度,截至2019年6月30日,发行人合并口径共获得金融机构的授信总额合计120.
30亿元,其中,已使用授信额度93.
68亿元,剩余未使用授信额度为26.
62亿元.
因此,即使由于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,公司也可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系,通过间接融资,进一步筹措本期债券还本付息所需资金.
四、其它偿债保障措施(一)本期债券偿债计划与相关制度安排发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了有效保障措施和具体工作计划,包括聘请债权代理人签订《债权代理协议》、制定《债券持有人会议规则》、与债权代理人和账户及资金监管人签订《账户及2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书152资金监管协议》、指定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿付资金等,努力形成一套确保债券安全付息兑付的内部机制.
1、本期债券偿债计划概况本期债券为期限不超过5年,发行规模为7亿元的优质企业债券.
本期债券可同时附带发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权,兼顾了投资项目的资金回流周期,以及资金使用的效率和灵活性.
同时,在每期债券发行前视公司资金需求及市场情况设定期限结构,有利于提前制定相应的偿债计划.
2、本期债券偿债计划的人员安排公司将安排专门人员负责管理还本付息工作.
自本期债券发行日起至付息期限或兑付期限结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.
3、本期债券偿债计划的财务安排针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点,发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整.
同时,为确保本期债券按期付息、到期兑付,发行人制定了偿债计划及保障措施.
发行人将设立偿债专户,在每年利息支付前确保付息资金入账,在本期债券到期前确保本金兑付资金入账.
4、本次偿债计划的制度安排(1)设立偿债资金账户2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书153本期债券将设立偿债资金专项账户.
偿债资金专项账户是发行人在资金监管银行处开立的专门用于支付本期债券本息的资金账户.
发行人在海南银行股份有限公司设立偿债资金专项账户,聘请其作为专项账户的监管银行,并与其签订《账户及资金监管协议》.
根据《账户及资金监管协议》,发行人应在本期债券存续期内每年付息日或兑付日7个工作日(T-7日)之前,将本年度应偿付资金划入偿债账户,偿付资金一旦划入偿债账户,仅可用于按期支付本期债券的利息和到期支付本金.
(2)聘请债权代理人,维护债券持有人的利益为维护全体债券持有人的合法权益,发行人聘请海通证券股份有限公司作为本期债券的债权代理人,并与之签署了《债权代理协议》.
债权代理人作为本期债券全体债券持有人的代理人处理本期债券的相关事务,维护债券持有人的利益.
此外,发行人还制定了《债券持有人会议规则》,严格约定在有可能导致本期债券持有人利益受损的情况下,应按照《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议,并按约定的规则议事和形成决议,保障债券持有人的利益.
(二)发行人可变现资产是本期债券偿债资金的有效补充长期以来,发行人财务政策稳健,注重对流动性的管理,资产流动性良好.
2018年末,发行人流动资产达到1,107,210.
09万元,其中未受限货币资金为467,819.
44万元.
发行人资产变现能力较强,若发行人在支付本期债券利息或兑付本期债券本金时出现流动性困难,可以通过在市场上出售可变现资产用于补充资金缺口.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书154总体来看,发行人资产规模较大,财务稳健且资产流动性良好,为本期债券偿债资金提供了有效的补充.
(三)较强的综合优势和整体抗风险能力为本期债券按期偿付提供强有力保障发行人下属参控股企业均为国有企业,各自都有突出的业务或知名的产品,在海南省乃至全国具有一定的竞争优势和市场地位.
发行人投资专业化、风险分散化的特点正逐步得到加强.
发行人下属企业所处的行业分布广泛,不同行业的景气周期和受宏观经济的影响各不相同,某些行业出现的低谷可以由其他行业的繁荣来弥补,有利于发行人抵御非系统性风险.
因此,发行人整体抗风险能力较强.
发行人较强的综合优势和整体抗风险能力为本期债券按期偿付提供强有力的保障.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书155第十四条投资者权益保护为有效保障本次债券的偿付,维护投资者的合法权益,发行人与债权代理人海通证券股份有限公司签署了债权代理协议、债券持有人会议规则.
一、《债权代理协议》为保障债券持有人利益,发行人与海通证券签署《债权代理协议》.
《债权代理协议》对债券持有人的权利和义务作出相关约定.
(一)债券持有人的权利和义务依据《债权代理协议》,债券持有人行使以下权利和履行以下义务:1、债券持有人按照《募集说明书》、《债权代理协议》及相关法律法规的规定享有权利并承担义务.
2、债券持有人有权从发行人处获得到期应支付的本次债券利息及/或本金.
3、债券持有人有权依据《募集说明书》、《债权代理协议》及相关信息披露法律法规从发行人或债权代理人处获得与本次债券相关的发行人信息,或其他可能对债券持有人利益产生不利影响的信息.
4、债券持有人有权依照《募集说明书》、《债权代理协议》及《债券持有人会议规则》的规定召集或出席债券持有人会议并行使提出议案、质疑、陈述、表决等债券持有人享有的权利.
5、债券持有人有义务遵守《募集说明书》的规定,除《募集说明书》或《债权代理协议》作出例外约定的情形外,不得要求发行人提2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书156前支付本金及/或利息.
6、债券持有人同意《债权代理协议》及《债券持有人会议规则》的各项约定并受上述法律文件的约束;对于债券持有人会议依据《债权代理协议》或《债券持有人会议规则》的规定作出的合法决议,即便债券持有人在审议时作出了不同于决议内容的意思表示,债券持有人均有义务遵守并承担相应的法律后果.
7、债券持有人尊重债权代理人依据《募集说明书》、《债权代理协议》或《债券持有人会议规则》以及其他相关法律法规的规定而进行的债权代理行为,并承担合法有效的债权代理行为产生的法律后果.
(二)债权代理人的权利与义务依据《债权代理协议》,债权代理人履行以下权利与义务:1、监督和报告.
(1)勤勉尽责地关注发行人的资信状况.
债权代理人应及时收取并查阅发行人依据《债权代理协议》的约定而向其交付之与发行人资信状况相关的文件资料,并依据发行人的陈述和上述文件资料对发行人的资信状况是否发生对债券持有人利益产生重大不利影响的变化做出判断.
(2)债权代理人在本次债券存续期间应对发行人募集资金的使用、是否按照相关主管部门的要求及本次债券《募集说明书》的约定履行信息披露义务等事项进行监督.
(3)债权代理人应对偿债资金专户的设立、资金存储及支付情况(如有偿债资金专户)进行监督.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书157(4)发布债权代理事务报告.
债权代理人应于发行人每年公布上年度审计报告的同时,发布债权代理事务报告,内容至少包括企业履约情况和偿债能力分析.
2、召集和通知.
(1)召集债券持有人会议.
债权代理人依据《债权代理协议》以及《债券持有人会议规则》的相关规定召集并主持债券持有人会议.
债权代理人将根据债券持有人会议的决议及授权执行债券持有人会议决议,并就有关决议内容协助债券持有人与发行人及其他相关主体进行沟通,督促债券持有人会议决议的具体落实.
(2)债权代理人在得知《债权代理协议》4.
9款规定的情形发生后,应根据勤勉尽责的要求尽快以在相关媒体发布公告的方式通知债券持有人.
3、代表全体债券持有人.
(1)代理债券持有人签署所有与本次债券相关的监管协议(如需).
(2)为债券持有人与发行人的沟通、谈判及诉讼提供协助.
在本次债券的存续期内,债权代理人可根据发行人或债券持有人提出的相关要求,为债券持有人与发行人之间的沟通、谈判及诉讼事务提供便利和协助.
(3)债权代理人根据相关法律法规及《债权代理协议》的规定召开债券持有人会议后,有权按照会议形成的决议及相关授权代表全体债券持有人采取如下行动:1)参与整顿、和解、重整或者破产清算2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书158等法律程序;2)对发行人向债权代理人住所所在地有管辖权的人民法院提起诉讼;3)做出有效的债券持有人放弃对发行人所享有之权利或豁免发行人对债券持有人所负担义务的表示;4)为保障债券持有人的利益以全体债券持有人的名义对外做出其他必要的意思表示.
债权代理人依据前款约定所为之行为对全体债券持有人具有法律约束力,其后果由全体债券持有人承担.
(4)预计发行人不能偿还债务时采取适当行动.
债权代理人根据发行人的陈述及/或其提供的相关文件资料,认为发行人将可能发生无法按时足额偿还本次债券的相关债务时,应依据《债权代理协议》的相关规定召开债券持有人会议,并根据会议形成的决定采取要求发行人采取补救措施或者依法申请法定机关采取财产保全措施等行动.
债权代理人应将发行人或法定机关采取保全措施的具体情况及时告知债券持有人.
(5)接受债券持有人会议的其他授权.
债券持有人可以通过会议决议的方式在相关法律法规允许的范围内将其所享有的权利授权债权代理人行使.
债权代理人接受该等授权为债券持有人的利益采取的行动,发行人及各债券持有人均应认可并配合.
4、其他.
(1)即便未明确约定于《债权代理协议》中,根据相关法律法规的规定或有权主管部门的要求须由债权代理人行使的职权,债权代理人亦有权行使,并可得到发行人及各债券持有人的尊重和配合.
(2)债权代理人不得将其在《债权代理协议》项下的职责和义2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书159务委托给第三方履行.
但债权代理人有权自行聘请专业顾问,协助其履行其在《债权代理协议》项下的相关职责和义务.
(3)免责声明.
债权代理人不对本次债券的合法有效性作任何声明;除监督义务外,不对本次募集资金的使用情况负责;除依据适用法律和《债权代理协议》出具的证明文件外,不对与本次债券有关的任何声明负责.
本款项下的免责声明不影响债权代理人作为本次债券的主承销商应承担的责任.
(三)发行人的通知与告知义务依据《债权代理协议》,发行人出现下列情形之一时,发行人应当立即或不得迟于知悉相关事件之日起2个工作日内以通讯、传真、公告或其他有效方式通知全体债券持有人及债权代理人:1、发行人未按照《募集说明书》的规定按时、足额支付本次债券的利息及/或本金;2、发行人预计到期难以偿付利息及/或本金;3、发行人未能按照募集说明书的约定及时设立偿债资金专户,或未能按照相关约定向偿债资金专户中按期足额划付偿债资金,或在该偿债资金专户上设定权利限制(如涉及偿债资金专户);4、发行人经营方针和经营范围发生重大变化;5、发行人生产经营外部条件发生重大变化;6、发行人发生未能清偿到期债务的情形;7、发行人发生超过前一会计年度经审计的净资产10%以上的重大损失或其他重大不利变化;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1608、发行人拟做出减资、合并、分离、解散及申请破产或对债券持有人权益有重大影响的其他重大主体变更事项的决定;9、发行人受到重大行政处罚,或发生涉案金额超过1,000万元,且占其最近一期经审计净资产10%以上的重大诉讼、仲裁事项;10、发行人拟申请发行新的债券;11、发行人订立可能对发行人还本付息能力产生重大影响的担保及其他重要合同;12、政府部门或发行人主要股东拟对发行人进行重大资产重组,重组方案关系到发行人盈利前景、偿债能力等影响本次债券持有人权益的情形:(1)发行人拟购买、出售的资产总额占其最近一个会计年度经审计的合并口径总资产的50%以上;或拟购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占其同期经审计的合并口径营业收入的50%以上;或拟购买、出售的资产净额占其最近一个会计年度经审计的合并口径净资产额的50%以上,且超过5,000万元人民币;(2)发行人拟进行可能对发行人还本付息能力产生重大影响的重大债务重组、重大资产置换;(3)发行人资产拟被政府部门或企业主要股东剥离、或股权被无偿划转;(4)发行人拟进行可能对发行人还本付息能力产生重大影响的其他重大资产重组;13、发生政府部门或企业主要股东干预发行人决策的情形;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书16114、发行人拟变更本次债券募集说明书约定的条款;15、发行人拟变更本次债券募集资金用途;16、发行人拟变更或解聘债券债权代理人;17、发行人或本次债券的信用评级发生严重不利变化;18、债券被暂停转让交易;19、其他可能影响债券持有人利益的重大事项;20、触发《募集说明书》中约定的加速到期条款的;21、触发《募集说明书》中约定的交叉违约条款的;22、法律、行政法规、国家发改委或债券上市流通场所规定的其他情形.
发行人一旦发现发生上述情形,除立即书面通知债权代理人外,同时应附带加盖发行人公章的该等事件的证明文件,对上述情形的发生做出详细说明,并说明拟采取的解决措施.
发行人如上述第12项之情形拟进行重大资产重组的,重组方案应经债券持有人会议决议通过,并应就资产重组事项对企业偿债能力的影响进行专项评级,评级结果不应低于发行人原主体评级,且重组方案应报送国家发展和改革委员会备案.
发行人如上述第15项之情形拟变更本次债券募集资金用途的,在偿债保障措施完善、不影响债券信用级别的情况下,发债企业如需变更募集资金投向,用于其他符合国家鼓励方向的项目建设,自发布变更公告之日起15个工作日内,如单独或合计持有未偿还债券本金总额10%及以上的债券持有人(以公告日为债权登记日)向债权代理2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书162人提出书面异议,则需召开债券持有人会议对变更事项进行表决,表决通过后发行人报省级(计划单列市)发展改革部门备案后实施变更.
如没有符合上述条件的债券持有人提出书面异议,则发行人直接向省级(计划单列市)发展改革部门备案后实施变更.
(四)发行人其他事项的告知其他事项的告知.
发生如下事项时,发行人应及时告知债权代理人:1、发行人拟参加债券持有人会议或因故无法按照债权代理人及/或债券持有人要求出席债券持有人会议;2、发行人与债券持有人进行沟通、谈判或诉讼相关情形及进展情况;3、债券持有人会议决议执行情况;4、发行人未能按照相关主管部门的要求履行作为发行人的义务、或未能履行本次债券《募集说明书》中除按时足额还本付息之外的其他规定;5、其他为保证债权代理人依据《债权代理协议》行使职权而需告知债权代理人的情形.
(五)发行人加速到期还款义务发生如下情形时,经债券持有人会议合法作出决议,发行人本次债券项下所有未偿还债券的本金和相应利息视为立即到期,由发行人立即予以兑付:1、未按照《募集说明书》的规定按时、足额支付本次债券的利息2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书163及/或本金或所延期限已到仍未能按时足额支付本次债券的利息及/或本金;2、发行人明确表示或债券持有人有充足的理由相信发行人无法履行到期债务;3、发行人被宣告解散、破产或被撤销,且本次债券项下之权利义务无人承继;4、发行人的主体评级或本次债券评级发生严重不利变化;5、根据《债权代理协议》或其他相关约定发行人需加速还款的其他情形.
二、《债券持有人会议规则》为规范2019年海南省发展控股有限公司公司债券之债券持有人会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职权、义务,保障债券持有人的合法权益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国合同法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金〔2008〕7号)、《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金〔2011〕1765号)等相关法律法规及其他规范性文件的规定,制订债券持有人会议规则.
(一)债券持有人会议职权依据《债券持有人会议规则》,债券持有人会议行使以下职权:1、变更本期债券《募集说明书》的约定,但根据当时的法律、法2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书164规、规范性文件或发改委及其他职能部门的指导意见、通知的规定无需提交债券持有人会议审议的除外,同时债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付本期债券本息、变更本期债券票面利率;2、当发行人未能按期支付本次债券利息和/或本金时,对是否同意相关解决方案作出决议;3、对政府部门或发行人主要股东拟对发行人实行的重大资产重组方案进行决议;4、发行人发生减资、合并、分立、被接管、歇业、解散或者申请破产等对本次债券持有人产生重大影响的主体变更事项时,本次债券持有人权利的行使;5、变更本次债券债权代理人;6、对决定是否同意发行人与债权代理人修改《债权代理协议》或达成相关补充协议或签订新的协议以替代原协议作出决议;7、其他对本次债券持有人权益有重大影响的事项;8、在法律规定许可的范围内对《债券持有人会议规则》的修改作出决议;9、根据法律、行政法规、国家发展和改革委员会、本次债券上市交易场所及《债券持有人会议规则》规定的其他应当由债券持有人会议审议并决定的事项.
(二)债券持有人会议的召开依据《债券持有人会议规则》,出现下列情形之一时,应当召开债券持有人会议:2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1651、发行人书面提议召开债券持有人会议;2、单独或合并代表10%以上有表决权的本次债券张数的债券持有人书面提议召开债券持有人会议;3、债权代理人书面提议召开债券持有人会议;4、拟变更《募集说明书》的约定,但根据当时的法律、法规、规范性文件或发改委及其他职能部门的指导意见、通知的规定无需提交债券持有人会议审议的除外;5、发行人不能按期足额支付本次债券的本息;6、发行人明确表示或债权代理人有充足的理由相信发行人将无法履行到期债务;7、拟变更、解聘本次债券债权代理人;8、政府部门或发行人主要股东拟对发行人实行的重大资产重组,且重组方案关系到发行人盈利前景、偿债能力等影响本次债券持有人权益;9、发行人发生减资、合并、分立、解散或申请破产或其他主体变更的情形;10、发行人主体评级或本次债券评级发生重大不利变化;11、发行人未能及时设立专项偿债资金专户,或未能按照相关约定向偿债资金专户中按期足额支付偿债资金或在该偿债资金专户专项账户上设定权利限制(如涉及偿债资金专户);12、本次债券被暂停转让交易;13、触发《募集说明书》中约定的加速到期条款的;2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书16614、触发《募集说明书》中约定的交叉违约条款的;15、发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书167第十五条风险揭示一、风险因素投资者在评价和购买本期债券时,应认真考虑下述各项风险因素:(一)与本期债券相关的风险1、利率风险受国民经济总体运行状况、国家宏观经济与金融政策、经济周期以及国际环境变化的影响,在本期债券存续期内,市场利率存在波动的可能性.
由于本期债券可能跨越多个利率波动周期,市场利率的波动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性.
2、偿付风险在本期债券的存续期限内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,发行人及其下属企业的经营活动可能不能带来预期的回报,进而使发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能会对本期债券按时还本付息造成一定的影响.
3、流动性风险由于本期债券的具体上市或交易流通审批或核准事宜需要在发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关的证券交易场所上市或交易流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让和临时性变现时出现困难.
4、违规使用债券资金的相关风险2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书168本期债券募集资金必须用于《募集说明书》中所载明用途.
如果发行人出现违反《募集说明书》约定、擅自改变募集资金用途或违规使用募集资金的情形,将对债券的按时还本付息产生一定影响,不利于保障投资者利益.
5、偿债保障措施风险为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人制定了一系列偿付计划和全方面的偿债保障措施,包括发行人自身优良的偿付能力、募投项目稳定的收益、详尽的偿债工作计划、偿债资金专项账户等,以确保本期债券的按时、足额偿付.
但偿债保障措施的具体实施过程存在不确定性,并可能受到不可抗因素影响,导致偿债保障措施无法按原计划进行,进而对债券的按时还本付息产生一定影响.
(二)与发行人相关的风险1、财务风险随着未来投资项目及规模的增加,发行人需要通过对直接融资渠道和间接融资渠道的综合利用来筹措资金,并不断加强对资金的运用,提高资金收益.
因此,发行人将面临如何加强财务管理和控制财务成本方面的压力.
2、管理风险发行人投资的参控股企业不断增加,整个集团内层级较多,管理链条较长且涉及的行业广泛,对发行人的分权管理、项目管理、决策水平、财务管理能力、资本运作能力提出了更高的要求.
若发行人未能有效管理下属企业、发挥规模优势,可能对发行人未来经营带来潜在管理风险.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书1693、利润较为依赖投资收益及政府补助的风险发行人作为控股型公司,不负责各业务板块的具体运营,主要通过对下属子公司的股权投资来实现各业务板块的经营与管理,发行人盈利主要来自于投资收益及政府补助.
虽然在报告期内发行人组织结构稳定,子公司及参股公司经营环境、财务状况及分红政策未发生重大变化且政府补助具有一定的持续性,但是在债券存续期内仍然存在因母公司组织结构发生变化或子公司及参股公司经营环境、财务状况及分红政策变更导致可能影响母公司投资收益合现金流状况,或是政府补助波动较大,导致本期债券的本息按时兑付的风险.
4、短期内资金压力风险发行人房地产业务在开发项目及拟建项目较多,未来资本支出较大.
发行人目前净利润较低,项目投资的金额主要来源于银行借款.
虽然随着房地产开发项目的完工结转销售,公司的的盈利能力会得到明显的改善,但现阶段公司的资金压力仍然较大.
5、发行人净利润下降风险2018年度,发行人经审计的合并净利润为0.
43亿元,归属于母公司股东的净利润为0.
35亿元,分别较上年同期下降84%及88%.
发行人净利润主要依赖于投资收益,2018年度净利润下滑主要原因系权益法核算的长期股权投资收益与日常活动相关的政府补助减少所致.
(三)与政策相关的风险1、房地产行业政策风险发行人从事的房地产开业业务易受国家宏观经济政策和产业政2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书170策的影响.
从2002年以来,国家相继采取了一系列宏观政策措施,出台了一系列政策法规,从信贷、土地、住房供应结构、税收、市场秩序、公积金政策等方面对房地产市场进行了规范和引导,同时2018年,海南住房和城乡建设厅出台了《关于进一步贯彻落实稳定房地产市场要求的通知》(琼建房[2018]95号),针对上涨预期全面升级调控政策,防止新一轮的炒作行为.
宏观政策将影响房地产市场的总体供求关系、产品供应结构等,并可能使房地产市场短期内产生的波动.
2、基础设施建设相关政策变化风险发行人所从事的基础设施建设,可能会对国家或地方政策的影响而导致公司资产的变动,另一方面,对国有资产管理等业务可能会涉及到大量资金的投入、运用及管理,如果未能建立科学合理的内控机制并及时根据经营需要进行不断地调整和完善,确保资金安全,则可能给发行人带来一定的资金管理风险.
二、风险对策(一)与本期债券相关的风险的对策1、利率风险的对策发行人在设计本期债券的发行方案时已充分考虑了对利率风险的补偿,通过合理确定债券的票面利率以保障投资者获得长期合理的投资收益.
此外,本期债券发行结束后,发行人将申请上市或交易流通,提高债券流动性,有利于投资者适当规避利率风险.
2、偿付风险的对策2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书171发行人拥有顺畅的融资渠道,充分发挥一体化经营管理模式的优势,增强多元化业务经营管理能力,严格控制成本,提高资产运营效率,确保公司的可持续发展,为本期债券的本息兑付提供可靠保障.
拟采取的具体措施如下:(1)发行人将加强对本期债券募集资金使用的监控,严格控制资本支出,确保合理收益,增强对本期债券还本付息的支撑.
(2)发行人目前财务状况良好,经营活动现金流充足,其自身现金流足以满足本期债券本息兑付的要求.
在本期债券发行之前,发行人已经制定了债券偿债资金安排计划,并将设立偿债专户.
(3)发行人将充分发挥多元化的融资渠道及融资能力,积极调动社会资金,分散投资风险.
3、流动性风险的对策本期债券发行结束后,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请,以提高本期债券的流动性.
主承销商和其他承销团成员也将促进本期债券交易的进行.
此外,随着债券市场的发展,公司债券流通和交易的条件也会逐步改善,本期债券未来的流动性风险将会有所降低.
4、违规使用债券资金的相关风险的对策发行人将根据《募集说明书》的规定,及时将募集资金存入募集专户,并按照国家发改委批准的本期债券募集资金用途对资金的使用进行安排.
发行人在使用募集资金或变更募投项目时,将严格履行相关手续,以保证募集资金的合规运用,保护投资者利益.
5、偿债保障措施风险的对策2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书172发行人将不断提高自身经营管理水平,发挥行业优势和政策优势,提高盈利水平,以保持自身偿付能力.
其次,发行人将加强内部控制和制度管理,严格执行偿债计划,及时按规开设偿债专户,增强偿债制度保障,将不确定因素压缩到可控范围.
(二)与发行人相关的风险的对策1、财务风险的对策发行人及下属公司与各大银行有着良好的合作关系,在融资方面将得到其大力支持;发行人将充分利用资本市场多渠道筹集资金,有效降低融资成本并进一步调整长短期债务结构,使之与项目的资金使用相匹配,并力争控制融资成本,进而降低财务风险.
2、管理风险的对策发行人将进一步深化推进专业化、精细化管理,加强企业内部控制制度、财务制度、投融资管理制度等.
同时,推进各业务板块的整合,优化资源配置,全面提高经营管理水平.
3、利润较为依赖投资收益及政府补助的风险对策针对发行人利润较为依赖投资收益及政府补助的风险,发行人作为控股型公司,将加强对下属子公司的管理,加大对优质参股公司的投资力度,提高投资收益.
同时,发行人将进一步加强主业的盈利能力,推动发电、供水、房地产销售等传统主业的发展,布局金融等新兴产业.
4、短期内资金压力风险的对策截至2018年末,货币资金余额为51.
15亿,其中所有权未受到限制的货币资金为46.
78亿元,较大的未受限货币资金能够为本期债2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书173券的偿债提供保障.
同时,截至2019年6月,发行人尚未使用过的授信额度为26.
62亿元,具备一定的财务弹性,可为即期债务偿还提供必要缓冲.
5、发行人净利润下降风险的对策针对发行人净利润下降的风险,发行人将重点分析其投资决策及下属子公司亏损从而导致发行人自身净利润下降的主要原因,制定应对方案并有效实施,从而实现转亏为盈.
若下属子公司维持长期亏损状态,发行人将分散投资,加大对优质参股公司的投资力度,从而最大化投资收益.
(三)与政策相关风险的对策1、房地产行业政策风险的对策针对政策变动风险,发行人将于政策主管部门保持良好的沟通,及时判断国家和地方产业政策调整方向,对经营业务进行周密规划,使经营业务符合国家和地方产业政策,积极应对产业政策变化可能带来的影响.
2、基础设施建设相关政策变化风险对策针对国家宏观政策调整风险,发行人将加强对国家宏观政策的分析预测,加强与国家各有关部门,尤其是行业主管部门的沟通,建立信息收集和分析系统,做到及时了解政策、掌握政策,并及时根据政策变化制定相应的经营和管理调整,以避免由于政策变化导致的经营风险.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书174第十六条信用评级一、上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级概要上海新世纪评定发行人的主体信用等级为AAA1,评级展望为稳定;评定"2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券"的信用等级为AAA,代表本期债券还本付息安全性最强.
(一)评级观点1、主要优势(1)外部环境好.
海南省依托其独特的资源禀赋、区位优势和政策支持,形成了以旅游业为龙头、服务主导的经济结构,近年来全省经济总体运行平稳,为海南发控的业务开展提供了较好的外部环境.
(2)海南省政府支持力度大.
海南发控是海南省核心的省级综合投资控股公司,承担着海南省重点项目投资和建设任务,能在政策、资金、资产划拨等方面持续获得大力支持.
(3)主营业务稳定发展.
海南发控经营性业务保持良好的运营态势,现金回笼情况较好,可为项目开展提供一定支持.
(4)资本实力较强,偿债能力强.
海南发控资本实力较强,负债经营程度较低,且货币资金储备较充裕,资产流动性尚好,能对公司债务偿付提供较强保障.
2、主要风险(1)经营易受国家政策影响.
海南发控土地一级开发和房地产1除AAA、CCC及以下等级外,每一个信用等级可用"+"、"-"符号进行微调,表示略高或略低于本等级.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书175开发业务易受区域土地和房地产市场及国家政策调整的影响.
(2)融资压力不断上升.
海南发控已积累了大规模的刚性债务,且后续在基础设施建设及房地产方面的资金需求量仍较大,融资压力还将进一步上升.
(3)盈利稳定性有待提高.
海南发控主业盈利能力欠佳,利润实现对来自参股企业的投资收益存在一定依赖性,近年来呈现较大波动,稳定性欠佳.
(4)子公司管控压力.
海南发控子公司较多,且从事业务行业跨度大,面临一定的管控压力.
(二)跟踪评级安排根据相关主管部门的监管要求和上海新世纪的业务操作规范,在本期企业债存续期(本期企业债发行日至到期兑付日止)内,上海新世纪将对发行人进行跟踪评级.
定期跟踪评级报告每年出具一次,跟踪评级结果和报告于每年6月30日前出具.
定期跟踪评级报告是上海新世纪在发行人所提供的跟踪评级资料的基础上做出的评级判断.
在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时,上海新世纪将启动不定期跟踪评级程序,发行人应根据已作出的书面承诺及时告知本评级机构相应事项并提供相应资料.
上海新世纪的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露.
上海新世纪将在监管部门指定媒体及本评级机构的网站上公布持续跟踪评级结果.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书176如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料,上海新世纪将根据相关主管部门监管的要求和本评级机构的业务操作规范,采取公告延迟披露跟踪评级报告,或暂停评级、终止评级等评级行动.
二、信用评级情况(一)发行人近三年主体评级情况2015年8月31日,中诚信国际信用评级有限责任公司通过跟踪评级,维持发行人主体长期信用等级为AA+.
2016年8月22日,中诚信国际信用评级有限责任公司通过跟踪评级,维持发行人主体长期信用等级为AA+.
2017年8月29日,中诚信国际信用评级有限责任公司通过跟踪评级,维持发行人主体长期信用等级为AA+.
2018年9月25日,上海新世纪资信评估投资服务有限公司首次评级,给予发行人AAA主体信用等级.
(二)发行人近三年主体评级差异与说明2018年9月,上海新世纪资信评估投资服务有限公司通过对发行人主要信用风险要素的分析,给予公司AAA主体信用等级,评级展望为稳定.
三、银行授信情况本公司资信情况良好,与银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关系,并持续获得其授信支持,间接融资能力较强.
截至2019年6月末,发行人合并口径共获得金融机构的授信总额合计120.
30亿元,2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书177其中,已使用授信额度93.
68亿元,剩余未使用授信额度为26.
62亿元.
截至2019年6月末,发行人获得金融机构授信情况如下:表15-1:截至2019年6月30日发行人及子公司金融机构授信情况单位:万元授信单位授信总额已使用授信额度剩余授信额度工商银行112,000.
00110,000.
002,000.
00国家开发银行672,000.
00672,000.
00-海南银行43,000.
0038,000.
005,000.
00华夏银行6,000.
004,900.
001,100.
00交通银行48,014.
2848,014.
28-兴业银行200,000.
0020,000.
00180,000.
00招商银行5,000.
004,924.
3375.
67中国农业发展银行110,000.
0032,000.
0078,000.
00平安国际融资租赁有限公司7,000.
007,000.
00-合计1,203,014.
28936,838.
61266,175.
67四、发行人信用情况近三年,发行人不存在债务违约情况.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书178第十七条法律意见发行人聘请湖南银联律师事务所担任本期债券发行律师.
湖南银联律师事务所通过对发行人、有关介机构提供的材料及有关事项进行适当核查后认为:(一)发行人本期债券发行已获得了发行人内部的必要批准和授权,并且已获得了国家发改委的核准,程序合法、有效.
(二)发行人为依法成立并有效存续的有限责任公司,不存在根据有关法律、法规和《公司章程》之规定应当终止或解散的情形,具备发行本期债券的主体资格.
(三)发行人本次发行具备债券发行的各项实质条件.
发行人本次债券发行在获得国家发改委批准之后已依法更新了年度审计报告及公司债券年度报告,截止到本法律意见书出具之日,发行人的经营状况未发生重大不利变化,本期债券发行仍然符合相关法律法规规定的各项实质性条件.
(四)发行人的设立程序和内容符合法律、法规和规范性文件的规定,合法有效.
发行人股东具有法律、法规和规范性文件规定担任股东或进行出资的资格,发行人的股东人数、出资比例符合有关法律、法规和规范性文件的规定.
(五)发行人具有独立法人人格,拥有独立开展业务所需的人员、场所、组织机构及相关资产,公司的业务、资产、人员、财务、机构等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,具有面向市场独立经营的能力.
(六)发行人的业务及资信状况符合《证券法》、《企业债券管2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书179理条例》等法律法规的相关规定.
(七)发行人在报告期内与其关联方所发生的关联交易属于正常的生产经营行为,并已依法进行了披露,不存在损害发行人及债权人利益的情况.
(八)发行人及其子公司对其名下的房产、土地使用权、特许经营权、生产经营设备等主要资产拥有合法的所有权或使用权,个别存在权属纠纷的资产所涉及的账面金额较小,不会对本期发行构成实质性法律障碍.
(九)发行人金额较大的其他应收款系因正常的生产经营活动所产生,有其客观原因,不会对本期发行构成实质性法律障碍.
(十)发行人自设立以来,不存在合并、分立、减少注册资本的情形.
除已公开披露的情形之外,发行人近期无进行资产置换、资产剥离、资产出售或收购的计划安排.
(十一)发行人及其控股子公司执行的税种、税率符合现行法律、法规和规范性文件的规定;发行人近三年依法纳税,不存在重大税收违法案件.
(十二)发行人的生产经营活动符合有关环境保护的要求,最近三年没有发生因违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件而被处罚的行为.
(十三)发行人本期债券发行募集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向,不存在拟用于弥补亏损和非生产性支出以及用于房地产买卖、股票买卖、期货等高风险投资的情形.
发行人本期募集资金项目目前所取得的各项批准文件合法、有效,2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书180并且已承诺将在项目开展过程中严格遵守固定资产管理相关规定,继续履行相关后续审批程序,确保项目合法合规开展,符合《企业债券管理条例》及《改进债券管理工作通知》等相关规定.
发行人前次已发行但尚未兑付的债券所募集资金的使用符合募集说明书的约定;部分变更募集资金使用用途的情形已获得主管部门的事先批准,履行了法定程序,使用用途合法、有效.
(十四)发行人本次募集资金账户监管协议、债权代理人协议、债券持有人会议规则等相关协议的签约主体适格,各方意思表示真实,内容符合《中华人民共和国合同法》等相关法律、法规的规定,协议合法有效.
(十五)发行人部分子公司目前所涉及的个别仲裁及诉讼案件系由于对方当事人违约所引发的,案件基本事实清楚、证据充分,从法律分析上看对发行人子公司较为有利,因而不会对发行人的本期债券发行构成重大法律障碍.
报告期内发行人个别高管人员所涉及的刑事案件系该等人员的个人违法犯罪行为,与发行人无关,且该等人员均已不再发行人处任职,不会对发行人本期债券发行构成重大法律障碍.
(十六)参与本期债券发行的中介机构具备法律、法规和规范性文件规定的从业资格和条件,符合《债权管理条例》、《债券管理通知》等法律、法规和规范性文件的要求.
(十七)发行人的募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏引致的法律风险.
综上所述,本所认为,发行人发行本期债券符合《公司法》、《证2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书181券法》、《企业债券管理条例》等法律、法规及规范性文件规定的债券发行的主体资格和实质条件,不存在实质性法律障碍.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书182第十八条其他应说明的事项一、税务提示根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担.
二、上市或交易流通安排本期债券发行结束后,发行人将尽快向经批准的证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书183第十九条备查文件一、文件清单(一)国家发展和改革委员会对本次债券公开发行的核准文件;(二)《2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书》;(三)《2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书摘要》;(四)发行人经审计的2016年至2018年财务报告及未经审计的2019年1-9月财务报表;(五)上海新世纪资信评估投资服务有限公司为本期债券出具的信用评级报告;(六)湖南银联律师事务所为本期债券出具的法律意见书;(七)海南省发展控股有限公司公司债券债权代理协议;(八)海南省发展控股有限公司公司债券持有人会议规则;(九)海南省发展控股有限公司公司债券账户及资金监管协议.
二、查阅地点、方式及联系人(一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件:1、海南省发展控股有限公司联系地址:海南省海口市国兴大道西路9号省政府办公区会展楼2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书184三层联系人:刘刚、杜和蓉联系电话:0898-36620827、0898-36620919传真:0898-36680700邮政编码:5702042、海通证券股份有限公司联系地址:北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层联系人:肖霞联系电话:010-88027267传真:010-88027190邮政编码:100029(二)投资者也可以在本期债券发行期内到下列网站查阅本期债券《募集说明书》及《募集说明书摘要》全文:1、国家发展和改革委员会www.
ndrc.
gov.
cn2、中国债券信息网www.
chinabond.
com.
cn以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书》及《2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书摘要》的一部分.
如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商.
2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书185附表一:海南省发展控股有限公司公司债券发行网点一览表承销商部门名称地址联系人联系电话一、主承销商海通证券股份有限公司债券融资总部北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层傅璇021-23212348二、分销商申港证券股份有限公司债券融资总部中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1589号长泰国际金融大厦16/22/23楼蒋方怡然021-206396592020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书186附表二:发行人近三年及一期的合并资产负债表单位:万元项目2019/9/302018/12/312017/12/312016/12/31流动资产:货币资金502,064.
73511,482.
10499,191.
62363,141.
06以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产22,070.
955,447.
4717,760.
9318,703.
65应收票据及应收账款31,381.
9529,739.
2834,869.
0043,520.
77应收票据-350.
0056.
8069.
60应收账款-29,389.
2834,812.
2043,451.
17预付款项137,992.
72176,308.
3864,940.
7541,343.
09其他应收款(合计)108,277.
78108,209.
15119,134.
74135,862.
59应收股利-555.
562,538.
45621.
39应收利息-3,559.
113,567.
425,040.
87其他应收款-104,094.
48113,028.
87130,200.
34存货206,235.
07168,175.
76162,601.
5183,504.
61划分为持有待售的资产--2,027.
60-其他流动资产101,348.
12107,847.
94260,089.
16238,291.
99流动资产合计1,109,371.
321,107,210.
091,160,615.
31924,367.
76非流动资产:-可供出售金融资产1,802,540.
401,786,888.
861,776,628.
551,808,020.
94持有至到期投资----长期应收款----长期股权投资915,469.
02833,126.
67756,222.
99587,017.
19投资性房地产1,196,804.
481,067,566.
811,045,435.
151,029,169.
02固定资产(合计)382,389.
73412,908.
75379,216.
28390,909.
42固定资产-412,908.
75379,216.
23390,765.
37固定资产清理--0.
05144.
04在建工程(合计)828,028.
94689,474.
52533,900.
49528,223.
41在建工程-689,355.
77533,770.
85528,129.
32工程物资-118.
76129.
6494.
08生产性生物资产1,168.
761,171.
641,178.
951,402.
86无形资产322,919.
72330,835.
00411,557.
18416,601.
84开发支出146.
09---商誉47.
2547.
2561.
9361.
93长期待摊费用11,324.
474,908.
783,462.
002,673.
802020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书187项目2019/9/302018/12/312017/12/312016/12/31递延所得税资产3,477.
773,683.
532,122.
43918.
99其他非流动资产42,420.
4533,327.
382,005.
65158,431.
43非流动资产合计5,506,737.
095,163,939.
204,911,791.
614,923,430.
84资产总计6,616,108.
416,271,149.
296,072,406.
925,847,798.
61流动负债:-短期借款4,900.
003,498.
0059,422.
331,498.
00应付票据及应付账款59,980.
5177,580.
1266,706.
5264,135.
15应付票据-7,523.
70--应付账款-70,056.
4366,706.
5264,135.
15预收款项241,988.
24246,148.
07230,200.
11200,475.
39应付职工薪酬2,713.
237,286.
386,721.
255,864.
27应交税费9,268.
4711,227.
2512,419.
2519,416.
52其他应付款(合计)225,355.
95121,747.
86138,355.
36100,472.
67应付利息-16,860.
0927,099.
8326,677.
40应付股利----其他应付款-104,887.
76111,255.
5473,795.
26划分为持有待售的负债--264.
83-一年内到期的非流动负债276,591.
5766,255.
32213,226.
5220,376.
53其他流动负债636.
13797.
88484.
78527.
58流动负债合计821,434.
10534,540.
89727,800.
95412,766.
10非流动负债:长期借款332,253.
98311,159.
93416,369.
31367,536.
15应付债券364,739.
43446,095.
31488,911.
55638,279.
51长期应付款(合计)651,998.
29653,352.
86459,249.
81473,258.
43长期应付款-555,896.
07401,532.
02399,200.
00专项应付款-97,456.
7957,717.
7974,058.
43长期应付职工薪酬2,076.
132,076.
132,254.
732,457.
49预计负债----递延所得税负债68,269.
1468,269.
1464,393.
2062,459.
03递延收益-非流动负债52,627.
5952,754.
7955,172.
8555,266.
38其他非流动负债14,869.
2614,886.
4315,586.
4314,886.
43非流动负债合计1,486,833.
831,548,594.
591,501,937.
881,614,143.
42负债合计2,308,267.
932,083,135.
482,229,738.
822,026,909.
52所有者权益(或股东权益):实收资本(或股本)1,322,366.
811,314,366.
811,284,366.
811,284,366.
81资本公积金2,417,816.
322,314,689.
221,984,992.
291,952,353.
90其它综合收益148,757.
24150,232.
60177,107.
87190,323.
05专项储备1,187.
501,069.
97468.
87137.
992020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书188项目2019/9/302018/12/312017/12/312016/12/31盈余公积金16,462.
9016,438.
5115,430.
6715,320.
02未分配利润344,880.
88335,233.
54334,793.
00310,241.
86归属于母公司所有者权益合计4,251,471.
644,132,030.
653,797,159.
503,752,743.
65少数股东权益56,368.
8455,983.
1545,508.
6068,145.
44所有者权益合计4,307,840.
484,188,013.
803,842,668.
103,820,889.
08负债和所有者权益总计6,616,108.
416,271,149.
296,072,406.
925,847,798.
61附表三:发行人近三年及一期的合并利润表单位:万元项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度一、营业总收入60,665.
2072,302.
7091,263.
3799,456.
88其中:营业收入60,665.
2072,302.
7091,263.
3799,456.
88二、营业总成本93,337.
7499,364.
06135,836.
90151,011.
88其中:营业成本29,855.
2745,274.
1958,539.
5967,978.
85税金及附加5,269.
327,173.
106,742.
016,219.
35销售费用4,406.
376,283.
894,965.
807,670.
11管理费用28,289.
3633,898.
0035,140.
1334,842.
96研发费用-20.
59130.
53-财务费用19,698.
704,935.
8426,657.
1833,088.
08其中:利息费用12,617.
6034,236.
7937,363.
08利息收入7,906.
428,489.
854,730.
01资产减值损失5,818.
711,778.
453,661.
661,212.
53加:其他收益16,418.
775,117.
8924,727.
26-投资收益(损失以"-"号填列)27,255.
1413,700.
8039,597.
625,566.
91其中:对联营企业和合营企业的投资收益-4,908.
8718,027.
44-5,223.
26公允价值变动净收益-155.
1221,307.
0017,764.
45-6,447.
34资产处置收益-2,515.
22-17.
1910,184.
52三、营业利润10,846.
2615,579.
5637,498.
61-42,250.
91加:营业外收入3,310.
121,801.
43774.
3452,982.
04减:营业外支出301.
272,338.
27688.
191,764.
28四、利润总额13,855.
1115,042.
7237,584.
778,966.
85减:所得税4,212.
8810,698.
5710,443.
078,684.
82五、净利润9,642.
224,344.
1427,141.
70282.
032020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书189项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度减:少数股东损益385.
69882.
99-1,555.
37-230.
27归属于母公司所有者的净利润9,256.
543,461.
1628,697.
07512.
30附表四:发行人近三年及一期的合并现金流量表单位:万元项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金47,515.
3779,471.
4387,933.
6487,219.
75收到的税费返还906.
741,770.
712,590.
132,129.
81收到其他与经营活动有关的现金115,739.
6977,469.
4183,313.
62155,828.
78经营活动现金流入小计164,161.
80158,711.
55173,837.
38245,178.
34购买商品、接受劳务支付的现金60,602.
4632,759.
18131,678.
9139,067.
40支付给职工以及为职工支付的现金25,451.
9229,896.
4926,092.
9626,768.
59支付的各项税费14,364.
7920,327.
3128,710.
5827,421.
61支付其他与经营活动有关的现金60,143.
7234,011.
8929,074.
6680,706.
47经营活动现金流出小计160,562.
89116,994.
87215,557.
11173,964.
06经营活动产生的现金流量净额3,598.
9141,716.
68-41,719.
7371,214.
27投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金155,684.
88251,334.
8632,760.
9518,994.
02取得投资收益收到的现金16,048.
9111,408.
534,670.
8110,003.
22处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额500.
0830,247.
2332.
50250.
96处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-1,594.
782,642.
32-收到其他与投资活动有关的现金52,935.
591,469,540.
701,108,296.
541,118,045.
87投资活动现金流入小计225,169.
451,764,126.
111,148,403.
121,147,294.
07购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金229,023.
50203,239.
9859,676.
87226,660.
08投资支付的现金223,988.
74260,659.
9050,328.
56111,188.
00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额---8.
26支付其他与投资活动有关的现金37,784.
421,320,466.
651,126,190.
38979,270.
63投资活动现金流出小计490,796.
651,784,366.
531,236,195.
801,317,126.
97投资活动产生的现金流量净额-265,627.
19-20,240.
42-87,792.
68-169,832.
90筹资活动产生的现金流量:2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书190项目2019年1-9月2018年度2017年度2016年度吸收投资收到的现金38,492.
5171,066.
0052,299.
2030,147.
22其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金-11,066.
00-10,000.
00取得借款收到的现金33,620.
9679,798.
00191,483.
35108,306.
10发行债券收到的现金129,891.
00---收到其他与筹资活动有关的现金130,399.
96260,799.
12156,751.
98275,000.
63筹资活动现金流入小计332,404.
43411,663.
12400,534.
53413,453.
94偿还债务支付的现金17,111.
50279,172.
8341,543.
3380,025.
14分配股利、利润或偿付利息支付的现金30,907.
0462,776.
2255,545.
1772,600.
70支付其他与筹资活动有关的现金31,774.
99120,693.
8238,025.
041,757.
46筹资活动现金流出小计79,793.
52462,642.
87135,113.
55154,383.
29筹资活动产生的现金流量净额252,610.
91-50,979.
75265,420.
98259,070.
65汇率变动对现金的影响----现金及现金等价物净增加额-9,417.
38-29,503.
49135,908.
57160,452.
03期初现金及现金等价物余额511,482.
10497,322.
93361,414.
36200,962.
34期末现金及现金等价物余额502,064.
73467,819.
44497,322.
93361,414.
362020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书191(本页无正文,为《2020年第一期海南省发展控股有限公司公司债券募集说明书》之盖章页)海南省发展控股有限公司年月日