发行人企业上网

2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书2声明及提示一、发行人声明发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.
二、发行人相关负责人声明企业负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整.
三、主承销商声明本期债券主承销商已按照有关法律、法规的要求,履行了勤勉尽责的义务.
四、信用承诺声明发行人及本期债券主承销商、审计机构、发行人律师、信用评级机构已为本期债券发行出具了信用承诺书,承诺将依据《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委办公厅关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》等相关法律、法规和规定承担相应法律责任,并自愿接受惩戒.
五、投资提示凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本期债券募集说明书及有关的信息披露文件,并进行独立投资判断.
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本期债券募集说明书对本期债券各项权利义务的约定.
债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书3投资者在评价本期债券时,应认真考虑在本期债券募集说明书中列明的各种风险.
六、其他重大事项或风险提示凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视为同意《河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券债券持有人会议规则》,接受《河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券债权代理协议》、《河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券账户及资金监管协议》之权利及义务安排.
除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本期债券募集说明书中列明的信息和对本期债券募集说明书作任何说明.
投资者若对本期债券募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问.
七、本期债券基本要素(一)债券名称:2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券(简称"16冀建投可续期债").
(二)发行总额:人民币20亿元.
(三)债券期限:本期债券以每5个计息年度为一个重定价周期,在每个重定价周期末,发行人有权选择将本期债券期限延续5年,或选择在该重定价周期末全额兑付本期债券.
(四)债券利率确定方式:本期债券采用浮动利率形式,单利按年计息,每个重定价周期末重定一次.
首个重定价周期票面年利率由初始基准利率加上基本利差确定,在首个重定价周期内固定不变.
初始基准利率为本期债券发行公告日前1250个工作日的一周上海银行间同业拆放利率(Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数),一周上海银行间同业拆放利率由全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书4(www.
shibor.
org)上公布.
基本利差通过中央国债登记结算有限责任公司簿记建档发行系统,按照公开、公平、公正原则,以市场化方式确定,基本利差确定后在债券存续期内保持不变.
基本利差簿记区间依据有关法律法规,由发行人和主承销商根据市场情况充分协商后确定,首个重定价周期票面年利率在发行前报国家有关主管部门备案.
若发行人在任意一个重定价周期末选择将本期债券期限延续5年,则在下一个重定价周期本期债券票面年利率调整为当期基准利率加上基本利差再加上300个基点(每个基点为0.
01%),在该重定价周期内固定不变.
当期基准利率为在该重定价周期起息日前1250个工作日的一周上海银行间同业拆放利率的算术平均数(四舍五入保留两位小数),一周上海银行间同业拆放利率由全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布.
若未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率不可得,则当期基准利率将沿用前一重定价周期的基准利率.
(五)付息方式:本期债券每年付息一次.
(六)发行人续期选择权:在本期债券每个重定价周期末,发行人有权选择将本期债券期限延续5年,或选择在该重定价周期末全额兑付本期债券.
发行人应至少于每个重定价周期第5个计息年度的付息日前30个工作日,在相关媒体上刊登续期选择权行使公告.
(七)延期支付利息权:除非发生强制付息事件,经发行人董事会同意,发行人可以在任意一个付息日选择将全部或部分应支付利息推迟至下一个付息日支付,延期支付次数不受限制.
应支付利息包括当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息.
前述利息延期支付不构成发行人未能按照约定足额支付利息.
延期支付利息在递延期间应按当期票面年利率支付利息.
发行人应至少于付息日前15个工作日,在相关媒体上刊登延期支付利息权行使公告.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书5(八)发行方式及对象:本期债券采用簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)和在中央国债登记公司开户的机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)公开发行.
(九)债券担保:本期债券无担保.
(十)信用等级:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本期债券的信用等级为AAA,发行人主体信用等级为AAA.
(十一)发行期限:自2016年6月6日至2016年6月8日.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书6目录释义.
7第一条债券发行依据.
10第二条本期债券发行的有关机构.
11第三条发行概要.
15第四条认购与托管.
18第五条债券发行网点.
20第六条认购人承诺.
21第七条债券本息兑付及选择权行使办法.
23第八条发行人基本情况.
25第九条发行人业务情况.
40第十条发行人财务情况.
60第十一条已发行尚未兑付的债券.
78第十二条募集资金用途.
82第十三条偿债保证措施.
82第十四条风险揭示.
98第十五条信用评级.
105第十六条法律意见.
108第十七条其他应说明的事项.
109第十八条备查文件.
1102016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书7释义在本期债券募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:发行人/公司/建投集团:指河北建设投资集团有限责任公司.
本期债券:指总额为20亿元的2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券(简称"16冀建投可续期债").
募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书》.
募集说明书摘要:指发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而制作的《2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书摘要》.
主承销商/簿记管理人:指中国银河证券股份有限公司.
审计机构:指利安达会计师事务所(特殊普通合伙).
信用评级机构/中诚信国际:指中诚信国际信用评级有限责任公司.
发行人律师:指北京市重光律师事务所.
承销团:指主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商及分销商组成的承销组织.
证券登记机构:指中央国债登记结算有限责任公司(简称"中央国债登记公司")或中国证券登记结算有限责任公司(简称"中国证券登记公司").
上证所:指上海证券交易所.
债权代理人/监管银行:指中国农业银行股份有限公司石家庄西城支行.
《债权代理协议》:指发行人与债权代理人签署的《河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券债权代理协议》.
《账户及资金监管协议》:指发行人与监管银行签署的《河北建设投资2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书8集团有限责任公司可续期公司债券账户及资金监管协议》.
《债券持有人会议规则》:指发行人与债权代理人共同制定的《河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券债券持有人会议规则》.
《公司法》:指《中华人民共和国公司法》.
《证券法》:指《中华人民共和国证券法》.
《管理条例》:指《企业债券管理条例》(中华人民共和国国务院令第121号).
《工作通知》:指《国家发展和改革委员会关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金〔2004〕1134号).
《事项通知》:指《国家发展和改革委员会关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金〔2008〕7号).
河北省政府:指河北省人民政府.
河北省国资委:指河北省人民政府国有资产监督管理委员会.
河北省发改委:指河北省发展和改革委员会.
建投交通:指河北建投交通投资有限责任公司.
建投能源:指河北建投能源投资股份有限公司.
建投新能源:指河北建投新能源有限公司.
河北天然气:指河北天然气有限责任公司.
《公司章程》:指《河北建设投资集团有限责任公司章程》.
法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日).
工作日:指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节假日或休息日).
元:指人民币元.
千瓦时:指电功的单位,千瓦时=1千瓦*1小时=1,000瓦*1小时=1,0002016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书9瓦*3,600秒=3,600,000焦.
兆瓦:指功率单位,1兆瓦=1,000千瓦.
装机容量:指发电设备的额定功率之和.
权益装机容量:指按照权益比例所占的装机容量.
本期债券募集说明书中,部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书10第一条债券发行依据本期债券业经河北建设投资集团有限责任公司第二届董事会第二十一次临时会议批准发行,并出具《河北建设投资集团公司第二届董事会第二十一次临时会议决议》(〔2015〕临6号).
本期债券业经河北省人民政府国有资产监督管理委员会批准发行,并出具《关于河北建设投资集团有限责任公司注册发行20亿元可续期企业债券的批复》(冀国资发产权管理〔2015〕78号).
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔2015〕3040号文件批准公开发行.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书11第二条本期债券发行的有关机构一、发行人:河北建设投资集团有限责任公司住所:河北省石家庄市裕华西路9号裕园广场A座法定代表人:李连平联系人:刘金海、张旭蕾、刘佳、卢严联系地址:河北省石家庄市裕华西路9号裕园广场A座23层联系电话:0311-85288739传真:0311-85288861邮政编码:050051二、承销团:(一)主承销商:中国银河证券股份有限公司住所:北京市西城区金融大街35号2-6层法定代表人:陈有安联系人:周一红、葛长征、吕锦玉、张力联系地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2层联系电话:010-66568161、66568421传真:010-66568704邮政编码:100033(二)副主承销商:财达证券有限责任公司住所:河北省石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦法定代表人:翟建强联系人:魏林联系地址:石家庄市自强路35号庄家金融大厦25楼联系电话:0311-66008567传真:0311-660062042016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书12邮政编码:050000(三)分销商:东北证券股份有限公司住所:长春市自由大路1138号法定代表人:杨树财联系人:黄野秋联系地址:北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座7层联系电话:010-63210780传真:010-63210784邮政编码:100033三、证券登记机构:(一)中央国债登记结算有限责任公司住所:北京市西城区金融大街10号法定代表人:水汝庆联系人:李皓、李博联系地址:北京市西城区金融大街10号联系电话:010-88170745、88170758传真:010-66061875邮政编码:100033(二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼总经理:高斌联系地址:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼联系电话:021-38874800传真:021-58754185邮政编码:200120四、审计机构:利安达会计师事务所(特殊普通合伙)2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书13住所:北京市朝阳区八里庄西里100号1号楼东区2008室负责人:黄锦辉联系人:曹忠志、韩志飞联系地址:河北省石家庄市康乐街14号祥源大厦15层联系电话:0311-85202398、85202368传真:0311-85202358邮政编码:050051五、信用评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司住所:北京市西城区复兴门内大街156号北京招商国际金融中心D座7层法定代表人:关敬如联系人:刘卫华、李雪玮联系地址:北京市西城区复兴门内大街156号北京招商国际金融中心D座7层联系电话:010-66428877传真:010-66426100邮政编码:100031六、发行人律师:北京市重光律师事务所住所:北京市西城区金融街广宁伯2号金泽大厦7层负责人:刘耀辉联系人:李静、唐琼联系地址:北京市西城区金融街广宁伯2号金泽大厦7层联系电话:52601070-8001、8058传真:010-52601075邮政编码:100033七、监管银行/债权代理人:中国农业银行股份有限公司石家庄西城支2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书14行住所:河北省石家庄市裕华西路85号负责人:许建科联系人:权悦联系地址:河北省石家庄市裕华西路85号联系电话:0311-83011097传真:0311-83027441邮政编码:050000八、财务顾问:河北建投集团财务有限公司住所:河北省石家庄市裕华西路9号裕园广场A座法定代表人:袁雁鸣联系人:魏增然、赵鹏飞联系地址:河北省石家庄市裕华西路9号裕园广场A座2层联系电话:0311-85278655传真:0311-85278883邮政编码:0500512016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书15第三条发行概要一、发行人:河北建设投资集团有限责任公司.
二、债券名称:2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券(简称"16冀建投可续期债").
三、发行总额:人民币20亿元.
四、债券期限:本期债券以每5个计息年度为一个重定价周期,在每个重定价周期末,发行人有权选择将本期债券期限延续5年,或选择在该重定价周期末全额兑付本期债券.
五、债券利率确定方式:本期债券采用浮动利率形式,单利按年计息,每个重定价周期末重定一次.
首个重定价周期票面年利率由初始基准利率加上基本利差确定,在首个重定价周期内固定不变.
初始基准利率为本期债券发行公告日前1250个工作日的一周上海银行间同业拆放利率(Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数),一周上海银行间同业拆放利率由全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布.
基本利差通过中央国债登记结算有限责任公司簿记建档发行系统,按照公开、公平、公正原则,以市场化方式确定,基本利差确定后在债券存续期内保持不变.
基本利差簿记区间依据有关法律法规,由发行人和主承销商根据市场情况充分协商后确定,首个重定价周期票面年利率在发行前报国家有关主管部门备案.
若发行人在任意一个重定价周期末选择将本期债券期限延续5年,则在下一个重定价周期本期债券票面年利率调整为当期基准利率加上基本利差再加上300个基点(每个基点为0.
01%),在该重定价周期内固定不变.
当期基准利率为在该重定价周期起息日前1250个工作日的一周上海银行间同业拆放利率的算术平均数(四舍五入保留两位小数),一周上海银行间同业拆放利率由全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书16(www.
shibor.
org)上公布.
若未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率不可得,则当期基准利率将沿用前一重定价周期的基准利率.
六、发行价格:债券面值100元,平价发行,以1,000万元为一个认购单位,认购金额必须是1,000万元的整数倍且不少于1,000万元.
七、发行人续期选择权:在本期债券每个重定价周期末,发行人有权选择将本期债券期限延续5年,或选择在该重定价周期末全额兑付本期债券.
发行人应至少于每个重定价周期第5个计息年度的付息日前30个工作日,在相关媒体上刊登续期选择权行使公告.
八、延期支付利息权:除非发生强制付息事件,经发行人董事会同意,发行人可以在任意一个付息日选择将全部或部分应支付利息推迟至下一个付息日支付,延期支付次数不受限制.
应支付利息包括当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息.
前述利息延期支付不构成发行人未能按照约定足额支付利息.
延期支付利息在递延期间应按当期票面年利率支付利息.
发行人应至少于付息日前15个工作日,在相关媒体上刊登延期支付利息权行使公告.
九、强制付息事件:在付息日前的12个月内,如果发行人存在下列行为,则发行人将不能行使延期支付利息权:(1)向股东分红;(2)减少注册资本.
十、延期支付利息事件下的限制条款:如果发行人选择行使延期支付利息权,则在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之前,发行人不得有下列行为:(1)向股东分红;(2)减少注册资本.
十一、偿付顺序:本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务.
十二、发行方式及发行对象:本期债券采用簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向在中国证券登记公司上海分公司开2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书17立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)和在中央国债登记公司开户的机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)公开发行.
十三、债券形式及托管方式:实名制记账式债券,投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载.
十四、簿记建档日:本期债券的簿记建档日为2016年6月3日.
十五、发行期限:3个工作日,自发行首日起至2016年6月8日止.
十六、发行首日:本期债券发行期限的第1日,即2016年6月6日.
十七、起息日:自发行首日开始计息,本期债券存续期内每年的6月6日为该计息年度的起息日.
十八、付息方式:本期债券每年付息一次.
十九、付息日:本期债券存续期内每年的6月6日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日)为上一个计息年度的付息日.
二十、兑付日:若在某一个重定价周期末,发行人选择全额兑付本期债券,则该重定价周期的第5个计息年度的付息日即为本期债券的兑付日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日).
二十一、承销方式:承销团余额包销.
二十二、承销团成员:主承销商为中国银河证券股份有限公司,副主承销商为财达证券有限责任公司,分销商为东北证券股份有限公司.
二十三、担保情况:本期债券无担保.
二十四、信用等级:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA.
二十五、上市安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二十六、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书18第四条认购与托管一、本期债券为实名制记账式债券,采用簿记建档、集中配售的方式向在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)和在中央国债登记公司开户的机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)公开发行.
投资者参与本期债券簿记、配售的具体办法和要求请参见公告的《2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券申购和配售方法说明》.
二、在中国证券登记公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)认购的债券由中国证券登记公司上海分公司托管.
认购办法如下:机构投资者凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、在中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户卡或A股证券账户卡复印件认购本期债券.
三、在中央国债登记公司开户的机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)认购的债券由中央国债登记公司托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理.
该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销商发行网点索取.
认购办法如下:法人机构凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.
如法律、法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循证券登记机构的有关规定.
五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法律、法规进行债2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书19券的转让和质押.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书20第五条债券发行网点本期债券通过承销团成员设置的发行网点采取簿记建档、集中配售的方式公开发行.
承销团设置的具体发行网点见附表一.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书21第六条认购人承诺本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:一、接受本期债券募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束.
二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
三、投资者同意中国农业银行股份有限公司石家庄西城支行作为债权代理人与发行人签署《债权代理协议》,并同意《债券持有人会议规则》.
投资者认购本期债券即被视为接受上述文件之权利及义务安排.
四、本期债券的债权代理人依据有关法律、法规及《债券持有人会议规则》的规定发生合法变更并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
五、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排.
六、在本期债券存续期内,若发行人依据有关法律、法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销的事先同意并接受这种债务转让:(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议.
(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用等级的评级报告.
(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书22承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务.
(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书23第七条债券利息支付及选择权行使办法一、利息的支付(一)本期债券每年付息一次.
本期债券存续期内每年的6月6日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日)为上一个计息年度的付息日.
(二)本期债券利息的支付通过相关证券登记机构和其他有关机构办理.
利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担.
二、发行人续期选择权实施办法(一)在本期债券每个重定价周期末,发行人有权选择将本期债券期限延续5年,或选择在该重定价周期末全额兑付本期债券.
(二)发行人应至少于每个重定价周期第5个计息年度的付息日前30个工作日,在相关媒体上刊登续期选择权行使公告.
(三)若发行人在某一个重定价周期末选择将本期债券期限延续5年,则本期债券的期限自该重定价周期第5个计息年度的付息日起延续5年.
(四)若发行人在任意一个重定价周期末选择将本期债券期限延续5年,则在下一个重定价周期本期债券票面年利率调整为当期基准利率加上基本利差再加上300个基点(每个基点为0.
01%),在该重定价周期内固定不变.
当期基准利率为在该重定价周期起息日前1250个工作日的一周上海银行间同业拆放利率的算术平均数(四舍五入保留两位小数),一周上海银行间同业拆放利率由全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布.
若未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率不可得,2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书24则当期基准利率将沿用前一重定价周期的基准利率.
(五)若发行人在某一个重定价周期末选择全额兑付本期债券,则该重定价周期的第5个计息年度的付息日即为本期债券的兑付日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日).
(六)本期债券的兑付通过相关证券登记机构和其他有关机构办理.
具体事项将按照国家有关规定,由发行人在有关媒体上发布的兑付公告中加以说明.
三、发行人延期支付利息权实施办法(一)除非发生强制付息事件,经发行人董事会同意,发行人可以在任意一个付息日选择将全部或部分应支付利息推迟至下一个付息日支付,延期支付次数不受限制.
应支付利息包括当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息.
前述利息延期支付不构成发行人未能按照约定足额支付利息.
延期支付利息在递延期间应按当期票面利率支付利息.
(二)发行人应至少于付息日前15个工作日,在相关媒体上刊登延期支付利息权行使公告.
(三)在付息日前的12个月内,如果发行人存在下列行为,则发行人将不能行使延期支付利息权:(1)向股东分红;(2)减少注册资本.
(四)如果发行人选择行使延期支付利息权,则在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之前,发行人不得有下列行为:(1)向股东分红;(2)减少注册资本.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书25第八条发行人基本情况一、发行人概况中文名称:河北建设投资集团有限责任公司英文名称:HebeiConstruction&InvestmentGroupCo.
,Ltd.
住所:河北省石家庄市裕华西路9号裕园广场A座法定代表人:李连平注册资本:150亿元企业类型:有限责任公司(国有独资)成立日期:1990年3月21日经营范围:对能源、交通、水务、农业、旅游业、服务业、房地产、工业、商业的投资及管理发行人是河北省政府为聚合、融通、引导社会资本和金融资本,支持河北省经济发展,明确由河北省国资委履行监管职责的国有资本运营机构和投资主体,是主要从事能源、交通、水务等基础产业、基础设施和省支柱性产业建设的国有独资投资控股公司.
一直以来,发行人始终坚持正确的投资导向,充分发挥政府投资主体的引导带动作用,通过合资合作、银行贷款、债券及利用外资、股票融资等多种形式,创新加强项目管理,努力提高国有资本运营效益,吸引各方资金用于省级重点项目建设,为河北省经济社会发展做出了积极的贡献.
截至2015年12月31日,发行人总资产12,407,087.
25万元,负债总额7,190,844.
59万元,所有者权益合计5,216,242.
66万元.
2015年度实现营业总收入2,092,659.
75万元,利润总额505,881.
70万元,净利润419,367.
56万元.
二、历史沿革发行人前身为"河北省建设投资公司",成立于1990年3月,系经河北2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书26省政府《关于成立河北省建设投资公司的通知》(冀政函字〔1988〕73号)文件批准设立的从事政府投资项目的全民所有制企业,注册资本2,400万元.
企业主管单位为原河北省计划经济委员会.
2003年12月,河北省政府办公厅下发《关于公布省政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业名单的通知》(冀政办〔2003〕38号)文件,确定河北省国资委履行河北省建设投资公司之出资人职责.
根据河北省政府《关于同意河北省建设投资公司改制为国有独资有限责任公司的批复》(冀政函〔2009〕115号),河北省建设投资公司于2009年改制为国有独资有限责任公司,改制后名称为"河北建设投资集团有限责任公司",注册资本为150亿元,原河北省建设投资公司的权利义务由改制后的有限责任公司承继.
2009年11月,河北省建设投资公司办理完更改法人名称及增加注册资本的工商登记变更手续.
以上出资由河北仁达会计师事务所审验,并出具了冀仁达验字〔2009〕053号验资报告.
三、发行人股东情况发行人是由河北省国资委出资设立的国有独资有限责任公司,河北省国资委依照河北省政府的授权,对国有资产行使出资者代表的权利.
截至2015年12月31日,发行人的控股股东和实际控制人为河北省国资委,其持有发行人100%股权且不存在被设定质押的情形.
四、公司治理和组织结构(一)公司治理情况发行人根据中国共产党章程规定设立了党委和纪委(与监察部门合署办公).
公司党组织发挥政治核心作用,保证党和国家的方针、政策的贯彻执行,依法行使监督检查职能,支持董事会、监事会和经营班子依法行使职权,支持职工代表大会开展工作.
发行人按照《公司法》规定的有限责任公司组织结构设置原则,实行母子公司管理体制,以资产为纽带构建公司组织架构,子公司担负公司生2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书27产经营和创造利润的功能.
根据《公司章程》,发行人不设股东会,由河北省国资委行使股东会职权,设立董事会、监事会以及经理层.
董事会处于决策的核心地位;监事会处于监督评价的核心地位;经理层负责公司的日常经营管理,是决策的执行者.
河北省国资委作为发行人的出资人,依法行使下列职权:1、批准发展战略和规划;2、批准年度投、融资计划;3、委派或更换非由职工代表担任的董事、监事,监督董事会、监事会行使其职权;4、批准董事会、监事会的报告;5、批准年度财务预算方案、决算方案;6、批准公司利润分配方案和弥补亏损方案;7、决定或批准公司增加或减少注册资本的方案;8、批准发行公司债券;9、依法收取国有资本经营收益;10、审核公司的合并、分立、解散、清算方案,并报河北省政府批准,对变更公司形式做出决定,批准公司全资和控股公司的设立、合并、分立、改制、解散、清算方案;11、对公司业绩进行考核并确定有关人员的薪酬;12、核定公司职工工资总额并进行调控管理;13、修改公司章程或批准章程修改方案;14、依照有关规定批准超过公司审批权限的全资、控股公司的产权(股权)转让、收购及重大资产处置、对外担保、捐赠等关系出资人权益的重大事项;15、国家法律法规赋予的其他权利.
公司依法设立董事会,董事会是公司的决策机构,决定公司的重大事项,对河北省国资委负责.
董事会行使下列职权:1、对河北省国资委负责,执行河北省国资委的决定并向其报告工作;2、编制公司发展战略和规划;3、决定公司的经营计划和投资方案;4、制订公司的年度财务预算方案和决算方案;5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;6、制订公司增加或减少注册资本方案以及发行公司债券方案;7、制订年度投、融资方案;8、制订公司合并、分立、解散、变更公司形式、改制和清算方案;9、制订国有产权转让或收购方案及重大资产处置方案;10、制订公司章程修改2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书28草案;11、决定公司专门委员会和内部管理机构的设置,按照规定权限决定公司及全资、控股公司和重要的三级公司的人员编制和岗位定员;12、根据河北省国资委有关规定,聘任或解聘公司总经理、副总经理、总会计师、总法律顾问、总经济师等高级管理人员和董事会秘书,并决定其薪酬等事项;13、根据河北省国资委有关规定,任免应由总经理提名的公司总部中层管理人员并决定其薪酬等事项,任免全资子公司领导人员并决定其薪酬等事项,建议任免三级全资子公司领导人员,向控股子公司、三级控股公司的股东会提出企业领导人员人选;14、决定公司的基本管理制度;15、听取总经理的工作报告;16、根据河北省国资委有关规定,批准职工薪酬、福利、培训计划等;17、根据河北省国资委有关规定,决定公司的重大事项;18、对全资、控股和参股公司行使章程第五十一条载明的职权;19、根据河北省国资委有关规定,聘请有资质的会计事务所对公司进行年度审计;20、法律法规及河北省国资委授予的其他职权.
公司设立监事会.
监事会由河北省国资委委派,是公司的监督机构,对河北省国资委负责,并定期向其报告工作.
监事会履行下列职责:1、检查公司财务;2、监督企业年度财务决算审计工作,对会计师事务所执业过程进行监督,对其执业质量进行分析评价;3、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律法规、公司章程、董事会决议和河北省国资委规定的董事、高级管理人员提出罢免建议;4、当董事、高级管理人员的行为损害公司利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;5、法律法规及河北省国资委授予的其他职权.
公司设总经理,由董事会决定聘任或解聘.
总经理负责公司的日常经营和管理,对董事会负责,执行董事会决议.
总经理行使下列职权:1、主持日常经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告工作;2、组织实施年度经营计划和投资方案;3、拟订内部管理机构设置方案,以及公司总部、全资、控股公司和重要的三级全资和控股公司的人员编制和岗位2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书29定员;4、拟订公司的基本管理制度,经董事会批准后,组织实施;5、按照规定权限,提请聘任或解聘应由总经理提名的公司总部中层管理人员及全资、控股公司领导人员以及重要的三级全资和控股公司领导人员;6、决定聘任或解聘除应由董事会聘任或解聘以外的管理人员;7、拟订年度财务预算方案和决算方案;8、拟订利润分配方案和弥补亏损方案;9、组织实施年度投、融资计划;10、草拟增加或减少注册资本方案以及发行公司债券方案;11、草拟合并、分立、变更公司形式、解散和清算方案;12、草拟国有产权转让或收购方案及重大资产处置方案;13、制订具体规章制度;14、草拟职工薪酬方案及福利、培训计划;15、董事会授予的其他职权.
(二)组织结构图截至2015年12月31日,公司内设集团办公室、人力资源部、企业文化部、资本运营部、财务管理部等18个职能管理部门,担负起公司投资决策中心、资本运营中心、战略管理中心、人力资源管理中心和资金调度中心的管理功能.
公司组织结构参见下图:2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书30人力资源部企业文化部审计管理部投资发展部信息管理部集团办公室安全生产委员会监事会董事会经理层财务管理部资本运营部安全环保部企业管理部纪委办公室法律事务部基建管理部生产运营部北京事业部国际业务部冀蒙煤电项目部工会办公室控股子公司9家河北省国资委全资子公司14家2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书31五、与各子公司之间的投资关系截至2015年12月31日,公司纳入合并报表范围的一级全资及控股子公司23家,基本情况如下表:发行人纳入合并报表范围的一级全资及控股子公司情况序号子公司名称实收资本(万元)持股比例(%)1河北建投能源投资股份有限公司179,162.
6467.
212新天绿色能源股份有限公司371,516.
0450.
503河北建投交通投资有限责任公司1,361,525.
8057.
214河北建投水务投资有限公司283,209.
79100.
005燕山国际投资有限公司21,324.
24100.
006河北建投电力燃料管理有限公司2,000.
00100.
007河北兴泰发电有限责任公司69,745.
4855.
308河北可心农业开发有限公司39,648.
30100.
009河北建投国际贸易有限责任公司500.
00100.
0010秦皇岛发电有限责任公司68,000.
0050.
0011秦皇岛秦热发电有限公司58,000.
0040.
0012浙江润德天成实业投资有限公司3,000.
00100.
0013青岛世贸海悦大酒店有限责任公司19,486.
14100.
0014秦皇岛明佳房地产开发有限责任公司500.
00100.
0015建投通泰投资有限公司23,000.
00100.
0016建投华信资本有限公司5,001.
00100.
0017河北建投集团财务有限公司100,000.
0060.
0018河北建投明佳荣创房地产开发有限公司1,000.
0070.
0019河北建投城镇化建设开发有限公司20,000.
00100.
0020河北建投小额贷款股份有限公司100,000.
00100.
0021河北建投国融能源服务有限公司22,500.
00100.
0022河北建投老挝通联矿业有限公司1,645.
64100.
0023河北建投天然气发展有限责任公司3,000.
0051.
00注:1、发行人持有秦皇岛发电有限责任公司50%股权,且具有实际控制权,故纳入合并报表范围;2、发行人持有秦皇岛秦热发电有限公司股权比例虽不足50%,但为第一大股东,具有经营、人事实际控制权,故纳入合并报表范围.
六、主要全资、控股子公司情况2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书32(一)河北建投能源投资股份有限公司河北建投能源投资股份有限公司于1994年1月成立,注册资本179,162.
6376万元.
该公司为深圳证券交易所主板上市公司,股票代码为000600.
该公司主营业务范围包括:投资、建设、经营管理以电力生产为主的能源项目;住宿;餐饮;商品批发、零售;自有房屋租赁等.
该公司主要业务为火力发电、酒店经营、综合能源服务等.
截至2015年末,该公司拥有控股发电企业6家,参股发电企业8家,控股装机容量568万千瓦,权益装机容量666万千瓦.
截至2015年末,发行人拥有该公司67.
21%的股权.
截至2015年末,该公司资产总额为2,584,523.
70万元,负债总额为1,327,534.
92万元,净资产为1,256,988.
78万元;2015年度,该公司实现主营业务收入962,590.
70万元,净利润262,426.
14万元.
(二)新天绿色能源股份有限公司新天绿色能源股份有限公司于2010年2月成立,注册资本371,516.
04万元.
该公司为香港联合交易所主板上市公司,股票代码为00956.
HK.
该公司主营业务范围包括:对风电、太阳能、核能等新能源项目的投资;对电力环保设备制造项目的投资;对天然气、液化天然气、压缩天然气、煤制气、煤层气开发利用项目的投资;新能源、清洁能源技术开发、技术服务、技术咨询.
该公司主营业务为风力发电和天然气销售.
该公司风力发电营运主体为河北建投新能源有限公司,是中国十大风电公司之一;天然气营运主体为河北天然气有限责任公司,是河北省最大的天然气分销商.
截至2015年末,发行人拥有该公司50.
50%的股权.
截至2015年末,该公司资产总额为2,692,350.
16万元,负债总额为1,802,267.
69万元,净资产为890,082.
47万元;2015年度,该公司实现主营业务收入424,347.
84万元,实现净利润18,924.
58万元.
(三)河北建投交通投资有限责任公司2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书33河北建投交通投资有限责任公司于2007年6月成立,注册资本1,361,525.
80万元.
该公司主营业务范围包括:从事河北省境内铁路、港口、公路、航空行业的项目投资,资本运营;承担或参与有关投资项目的可行性研究、招标、投标及开展投资的咨询服务.
该公司是河北省与国家铁路主管部门合作重点项目的出资人代表,主要从事河北省境内铁路、港口等行业的项目投资、资产经营等.
截至2015年末,发行人拥有该公司57.
21%的股权.
截至2015年末,该公司资产总额为4,323,195.
82万元,负债总额为2,323,842.
02万元,净资产为1,999,353.
80万元;2015年度,该公司实现主营业务收入84,002.
97万元,净利润8,606.
22万元.
(四)河北建投水务投资有限公司河北建投水务投资有限公司于2008年6月成立,注册资本283,209.
79万元.
该公司主营业务范围包括:对天然水、原水、城市排水、污水处理、中水、海水淡化等水务项目及相关配套设施的投资、经营、管理及相关技术咨询服务.
截至2015年末,发行人拥有该公司100%的股权.
截至2015年末,该公司资产总额为555,562.
59万元,负债总额为208,207.
12万元,净资产为347,355.
47万元;2015年度,该公司实现主营业务收入71,184.
49万元,净利润8,953.
48万元.
(五)秦皇岛发电有限责任公司秦皇岛发电有限责任公司于1994年5月成立,注册资本68,000.
00万元.
该公司主营业务范围包括:电力、热力生产;热、灰综合利用;信息服务和市场开发;墙体材料、地面材料、装饰装潢材料的生产、销售;页岩开采、销售;厂区保洁、绿化;厂区道路,房屋及设施的维护、维修.
截至2015年末,发行人拥有该公司50%的股权.
截至2015年末,该公司资产总额为182,629.
28万元,负债总额为53,604.
37万元,净资产129,024.
92万元;2015年度,该公司实现主营业务2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书34收入182,198.
98万元,净利润31,599.
77万元.
(六)河北建投集团财务有限公司河北建投集团财务有限公司于2013年1月成立,注册资本100,000.
00万元.
该公司主营业务范围包括:对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务;协助成员单位实现交易款项的收付;经批准的保险代理业务;对成员单位提供担保;办理成员单位之间的委托贷款;对成员单位办理票据承兑与贴现;办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计;吸收成员单位的存款;对成员单位办理贷款及融资租赁;从事同业拆借.
截至2015年末,发行人拥有该公司60%的股权.
截至2015年末,该公司资产总额为657,511.
22万元,负债总额为545,504.
71万元,净资产为112,006.
51万元;2015年度,该公司实现业务收入27,256.
35万元,净利润8,637.
7万元.
七、发行人董事、监事、高管人员情况截至2016年1月末,发行人董事、监事及高级管理人员具体情况如下:姓名学历现任职务任职时间董事会李连平研究生、博士董事长、党委书记2015.
09成英谦研究生副董事长、副总经理2013.
04王津生研究生董事、副总经理2013.
04杨洪池大学职工董事、党委副书记、纪委书记、工会主席2010.
05监事会李国良研究生监事2014.
12王树增研究生监事2014.
12王继善本科监事2014.
12周兵晨本科监事2014.
12马中军大专监事2014.
12王宏亁研究生职工监事2016.
01刘学岗研究生职工监事2016.
01舒骅研究生职工监事2015.
03高级管理人员林士炎研究生党委副书记、副总经理2013.
04梁静研究生党委副书记、副总经理2015.
05冀平大专副总经理2010.
03肖刚研究生党委常委、副总经理2014.
012016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书35曹文晋研究生副总经理2010.
03袁雁鸣研究生总会计师2010.
04曹欣研究生党委常委、副总经理2014.
01米大斌研究生副总经理2014.
01胡占琪研究生、博士副总经理2015.
04苗子簃研究生副总经理2015.
04王均山研究生党委常委、副总经理(挂职)2016.
01(一)董事简历李连平先生,男,汉族,中共党员,研究生学历,博士学位,现任公司党委书记、董事长.
李先生曾任唐山钢铁股份有限公司高速线材厂副厂长,唐山钢铁集团有限责任公司副总经理、邯郸钢铁集团有限责任公司总经理、副董事长、党委副书记,河北钢铁集团有限公司董事、副总经理、党委常委,河北建设投资集团有限责任公司党委书记、董事长,河北省人民政府国有资产监督管理委员会党委副书记、副主任(正厅级).
成英谦先生,男,汉族,中共党员,硕士学位,高级工程师,现任公司副董事长、副总经理.
成先生曾任中共河北省顾问委员会副处长,原河北省建设投资公司办公室副主任、主任、总经理助理、副总经理,河北建设投资集团有限责任公司董事、副总经理.
王津生先生,男,汉族,中共党员,在职研究生学历,硕士学位,高级经济师,现任公司董事、副总经理.
王先生曾任原河北省建设投资公司办公室副主任,人事教育处副处长、处长,原河北省建设投资公司人事教育部主任兼资产经营分公司经理、能源事业二部经理,原河北省建设投资公司总经理助理、副总经理,河北建设投资集团有限责任公司副总经理.
杨洪池先生,男,汉族,中共党员,大学学历,现任公司职工董事、党委副书记、纪委书记、工会主席.
杨先生曾任中共河北省委组织部党员管理处科长,《干部党员人才》杂志社副主编,中共河北省委组织部办公室主任,原河北省建设投资公司党委副书记、纪委书记、工会主席,河北建设投资集团有限责任公司职工董事、党委副书记、纪委书记、工会主席.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书36(二)监事简历李国良先生,男,汉族,民建会员,研究生学历,现任公司监事.
李先生曾任河北省粮油集团有限公司总裁,河北省工贸资产经营有限公司副总裁,河北省国有资产控股运营有限公司董事、副总裁,河北省国有重点骨干企业监事会主席,河北省委省政府决策资询委员会委员.
王树增先生,男,汉族,中共党员,研究生学历,现任公司监事.
王先生曾任华北制药厂动力处技术员,河北省医药管理局人事处副处长,河北省医药公司总经理、党委书记,河北省国资委正处级专职监事.
王继善先生,男,汉族,中共党员,本科学历,现任公司监事.
王先生曾任河北省政府研究室综合处助理调研员,河北省稽察特派员公署特派员助理,河北国有重点企业监事会正处专职监事.
周兵晨先生,男,汉族,中共党员,本科学历,现任公司监事.
周先生曾任河北商专财务科科长,河北省商务厅财务处主任科员,河北省贸易厅人事处副处长,河北省稽察特派员公署特派员助理,河北省企业工委正处级专职监事,河北省国资委正处级专职监事.
马中军先生,男,汉族,大专学历,现任公司监事.
马先生曾任国营512厂财务处处长,河北省财政厅企业一处主任科员、助理调研员,河北省国有企业稽查特派员助理.
王宏乾先生,男,汉族,中共党员,硕士研究生学历,现任公司集团办公室主任、党委组织部(人力资源部)部长(总经理)兼集团机关党委书记、职工监事.
王先生曾任河北青年报社办公室副主任,省青年外事联络办公室常务副主任,省学生社会实践服务中心主任,河北建设投资集团有限责任公司企业文化部副部长、党群工作部主任兼集团机关党委书记、人力资源部总经理兼集团机关党委书记.
刘学岗先生,男,汉族,中共党员,硕士研究生学历,高级工程师,现任公司党委组织部(人力资源部)副部长(副总经理)、职工监事兼河北2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书37兴泰发电有限责任公司副总经理.
刘先生曾任河北西柏坡发电有限责任公司总经理工作部主任助理、人力资源部主任、副总经济师兼人力资源部主任,河北建设投资集团有限责任公司人力资源部总经理助理,河北兴泰发电有限责任公司副总经理、邢台国泰发电有限公司副总经理兼河北建投沙河发电有限责任公司副总经理,河北建设投资集团有限责任公司党群工作部副主任兼河北兴泰发电有限责任公司副总经理.
舒骅先生,男,汉族,中共党员,硕士研究生学历,高级政工师,现任河北建设投资集团有限责任公司工会副主席、职工监事.
舒先生曾任河北省建设投资公司人力资源部主任助理,河北建设投资集团有限责任公司北京事业部副部长,河北建设投资集团有限责任公司纪委办公室主任、纪检监察部副主任兼纪委办公室主任.
(三)高级管理人员简历林士炎先生,男,汉族,中共党员,在职研究生学历,硕士学位,正高级工程师,现任公司党委副书记、副总经理.
林先生曾任河北省交通厅公路局工程师、办公室副主任,河北省政府办公厅助理调研员、调研员、建设环保处处长,原河北省建设投资公司副总经理,河北建设投资集团有限责任公司党委常委、副总经理.
梁静女士,女,汉族,中共党员,硕士学位,高级经济师,现任公司党委副书记、副总经理.
梁女士曾任石家庄市城市合作银行高新支行信贷科长;石家庄市商业银行中华北大街支行副行长、行长;石家庄市商业银行公司金融部总经理;石家庄市建设投资集团有限公司副总经理兼国有资产运营有限公司总经理;邢台市政府副秘书长;河北银行股份有限公司唐山分行行长、行长助理、副行长(党委委员).
冀平女士,女,汉族,中共党员,大学专科学历,现任公司副总经理.
冀女士曾任河北省委办公厅副处级秘书,河北省进出口委副处级干事,河北省进出口贸易公司业务二处副处级干部,河北省外经贸委贷处处长,河2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书38北省对外开发办秘书处处长,河北省法制局副局长,燕山发展有限公司副总经理,河北计经房地产开发有限责任公司总经理,原河北省建设投资公司副总经理.
肖刚先生,男,汉族,中共党员,在职研究生学历,硕士学位,工程师,现任公司副总经理、党委常委.
肖先生曾任河北省计经委工业处主任科员,原河北省建设投资公司资金部副经理、农林项目部经理、北京办事处负责人、总经理助理、北京分公司经理、北京事业部经理,原河北省建设投资公司副总经理兼北京事业部经理.
曹文晋先生,男,汉族,中共党员,硕士学位,正高级经济师,现任公司副总经理.
曹先生曾任原河北省建设投资公司办公室副主任、办公室主任、总经理工作部主任、总经理助理、冀蒙煤电项目部经理,原河北省建设投资公司副总经理.
袁雁鸣女士,女,汉族,中共党员,硕士学位,正高级会计师,现任公司总会计师.
袁女士曾任河北省外文书店计财科科长,原河北省建设投资公司计财处会计、副经理、经理,原河北省建设投资公司副总会计师兼财务管理部经理.
曹欣先生,男,汉族,中共党员,在职研究生学历,博士学位,正高级经济师,现任公司副总经理、党委常委.
曹先生曾任原河北省建设投资公司公用事业二部经理、总经理助理兼河北建投新能源有限公司总经理.
米大斌先生,男,汉族,中共党员,硕士学位,高级工程师,现任公司副总经理.
米先生曾任秦皇岛热电厂运行分厂副主任、发电部代主任、副主任,秦皇岛发电有限责任公司运行副总工程师、总工程师、副总经理、总经理,秦皇岛发电有限责任公司总经理兼秦皇岛秦热发电有限责任公司总经理,秦皇岛秦热发电有限责任公司总经理.
胡占琪先生,男,汉族,中共党员,管理学博士学位,正高级工程师,现任公司副总经理.
胡先生曾任河北省建设投资公司企业指导部副经理、2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书39河北省建设投资公司实业分公司副经理、河北世纪大饭店有限责任公司总经理、河北省建设投资公司人力资源部经理、河北省建设投资公司总经理助理兼人力资源部经理、河北建设投资集团有限责任公司总经理助理兼人力资源部(党委组织部)部长、河北建设投资集团有限责任公司总经理助理、机关党委副书记兼人力资源部(党委组织部)部长、河北建设投资集团有限责任公司总经理助理兼人力资源部总经理.
苗子簃先生,男,汉族,中共党员,管理学硕士学位,现任公司副总经理.
苗先生曾任河北省计划委员会长期规划处副处长、河北省人民政府市场建设规划协调委员会办公室副主任、河北省发展和改革委员会服务业处副处长、河北省发展和改革委员会服务业处处长、河北省发展和改革委员会基础产业处处长.
王均山先生,男,汉族,中共党员,硕士学位,研究生学历,高级工程师,现任河北建设投资集团有限责任公司党委常委、副总经理(挂职).
王先生曾任铁道部第三工程局电务工程处技术主管,铁道部第三工程局党委干部部(人事处)部员、局机关团委书记,北京溶源投资管理有限公司业务经理,中国铁路工程总公司办公厅秘书,中铁资源集团有限公司办公室(董事会办公室)主任,中铁资源集团金港矿业管理有限公司董事长、党委书记,中国铁建投资集团有限公司总经理助理、矿产资源投资部总经理兼中铁建铜冠投资有限公司副董事长.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书40第九条发行人业务情况一、发行人主营业务情况目前,发行人已形成以能源板块、交通板块、水务板块等投资业务为主的业务运营体系.
发行人2013年度、2014年和2015年度收入结构情况金额单位:亿元项目2015年度2014年度2013年度金额占比金额占比金额占比能源销售168.
3178.
45%196.
7083.
28%189.
2783.
33%供水服务5.
652.
64%5.
302.
24%4.
912.
16%投资收益30.
7714.
34%24.
1810.
24%21.
229.
34%其他9.
804.
57%10.
024.
24%11.
735.
16%合计214.
54100.
00%236.
20100.
00%227.
13100.
00%注:2015年各版块业务收入含合并抵消部分2015年度发行人主营业务经营情况金额单位:万元业务板块主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率能源销售1,683,058.
161,093,603.
92589,454.
2435.
02%供水服务56,538.
5634,911.
5621,627.
0038.
25%投资收益307,724.
770.
00307,724.
77100.
00%其他98,029.
28126,907.
61-28,878.
33-29.
46%合计2,145,350.
7711,255,423.
09869,927.
6841.
48%注:2015年各版块业务收入及成本含合并抵消部分2014年度发行人主营业务经营情况金额单位:万元业务板块主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率能源销售1,967,000.
461,241,042.
20725,958.
2636.
91%供水服务52,990.
9730,565.
9422,425.
0342.
32%投资收益241,838.
360.
00241,838.
36100.
00%其他100,162.
121,210,476.
26-1,110,314.
14-1,108.
52%合计2,361,991.
911,452,567.
39909,424.
5238.
50%2013年度发行人主营业务经营情况金额单位:万元2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书41业务板块主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率能源销售1,892,652.
69985,880.
63906,772.
0747.
91%供水服务49,124.
0830,671.
9518,452.
1237.
56%投资收益212,183.
960.
00212,183.
96100.
00%其他117,324.
25505,035.
78-387,711.
53-330.
46%合计2,271,284.
971,521,588.
36749,696.
6233.
01%从发行人收入结构来看,发行人主要收入来源是能源销售,2013年-2015年发行人能源销售板块收入占比均在80%左右.
受煤炭价格下降等因素影响,发行人能源销售板块毛利率大幅上升,带动发行人整体毛利率上升明显.
发行人能源产业分为火力发电、风力发电、垃圾发电、生物发电以及天然气五个主要部分.
发行人另一主要收入来源于投资收益,发行人作为河北省最大的投资控股集团,参股了大量能源、交通项目能源参股公司主要包括大唐国际王滩发电有限责任公司、国电承德热电有限公司、河北国化沧东发电有限责任公司和河北国化定州发电有限责任公司等.
交通板块主要是发行人通过其控股子公司河北建投交通投资有限责任公司投资参股河北省内的京石铁路客运专线、邯黄铁路以及曹妃甸码头等项目产生的投资收益.
此外,水务板块是近年来发行人着力发展的一个重要业务板块,主要生产运营主体为发行人全资子公司河北建投水务投资有限公司.
2013年-2015年,发行人水务板块收入逐年增长,未来随着更多的水务项目投入运营,水务板块收入有望继续保持增长.
二、发行人主营业务经营模式(一)能源板块发行人能源板块可进一步细分为火力发电、风力发电、生物发电、垃圾发电以及天然气.
发行人主要是通过控股、参股方式实施对标管理、设备检修改造管理、安全管理、利润目标管理和行业政策指导等一系列专业化管理措施,推动各控股、参股公司对生产经营管理过程和发电设备的持2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书42续改进,实现安全稳定、成本更低、效率更高、利润更多的经营目标.
1、火电发行人火力发电的主要运营主体为河北建投能源投资股份有限公司,此外发行人集团本部还直接控股和参股了火电项目8个.
2013年-2015年,发行人火电业务发电量和上网电量总体较为稳定.
2015年受宏观经济影响,公司火电业务的发电量和上网电量有小幅下降.
2013年-2015年发行人火电业务板块运营情况指标2013年2014年2015年可控装机容量(万千瓦)771.
00781.
00803.
00权益装机容量(万千瓦)1,596.
851,631.
671,583.
74发电量(亿千瓦时)386.
13395.
86390.
22上网电量(亿千瓦时)358.
86376.
46363.
03设备利用小时(小时)5,0085,0694,860供电标准煤耗(克/千瓦时)330.
00322.
44317.
73综合厂用电率(%)6.
876.
656.
58综合上网电价(含税)(元/千瓦时)0.
42820.
42600.
3980燃料成本占火电发电成本的比例(%)76.
0066.
6257.
72单位发电燃料成本(元/千瓦时)0.
2060.
1600.
1162013年以来,宏观经济增长趋缓,煤炭价格持续走低,为了更好的联动煤电价格,2013年9月30日,国家发改委下发了《国家发展改革委关于调整发电企业上网电价有关事项的通知》,在保持销售电价水平不变的情况下下调有关省(区、市)燃煤发电企业脱硫标杆上网电价,全国平均将下调0.
0093元/千瓦时,并于2014年9月1日起实施.
2015年4月,国家发改委公布继续下调燃煤发电上网电价和工商业用电价格.
其中全国燃煤发电上网电价平均每千瓦时下调约0.
02元,全国工商业用电价格平均每千瓦时下调约0.
018元,此次降价的主要目的是减轻企业负担,支持实体经济发展.
发行人火力发电并入河北南网,销售对象为国网河北电力公司,平均结算账期为30-60天,均为电汇转账支付.
2、风力发电2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书43发行人风力发电主要生产运营主体为发行人下属三级子公司河北建投新能源有限公司.
建投新能源以河北为依托,在全国范围内投资开发风电项目,在河北、山西、新疆等多地区拥有风电项目,并积极寻找海外适宜投资项目.
截至2015年末,建投新能源控股运营风电场26个,控股装机容量为209.
36万千瓦,权益装机容量192.
2万千瓦;2015年完成发电量30.
02亿千瓦时,可利用小时为1820.
5小时.
2013年-2015年发行人风电业务板块运营情况项目2013年2014年2015年控股装机容量(万千瓦)144.
53169.
68209.
36发电量(亿千瓦时)29.
2727.
4030.
02上网电量(亿千瓦时)28.
6126.
8029.
38设备利用小时数(小时)2,3121,9961820.
5电价方面,目前国家对风电项目实行无条件并入电网、税收优惠等鼓励政策,上网电价较火电高.
由于公司风电场所处地理位置多属II类资源区,因此公司下属多处风电场的上网标杆电价为0.
54元/千瓦时或以上.
发行人风力发电销售对象为国家电网,分别包括国网河北电力公司、国网冀北电力有限公司、国网山西省电力公司,平均结算账期为30-40天,均为电汇转账支付.
3、天然气发行人天然气板块生产运营主体主要为河北省下属三级子公司河北天然气有限责任公司.
2001年4月,发行人创办了河北省天然气有限责任公司;2006年2月,为增强河北省天然气有限责任公司行业竞争力,提高国有资产运营效率,引入战略投资者香港中华煤气有限公司,通过股权转让方式,将河北省天然气有限责任公司改组为中外合资企业,注册资本2.
20亿元人民币,发行人与香港中华煤气有限公司分别持股55%和45%;2010年2月,发行人将其持有的55%的股份转让给旗下所属的新天绿色能源股份有限公司.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书44河北天然气作为河北省唯一省级天然气分销商,是河北省南部地区最大的天然气分销商,专业从事天然气输送和销售、综合利用、危险货物运输、燃气具销售等业务.
目前公司已投资经营石家庄高新技术开发区、石家庄南部山前工业区、邯郸开发区、承德、保定、保定开发区、沙河、宁晋、清河、涞源、晋州、辛集、深州、乐亭、平泉、昌黎、曹妃甸、滦平、肥乡、大曹庄、卢龙、安平等20余家城市燃气市场.
截至2015年末,河北天然气累计运营管道1,973.
4公里,其中拥有3条天然气长输管道共计602.
8公里,27个城市燃气项目,城市燃气管道1,370.
6公里;累计运营8条高压分支管道、14座分输站、8座门站、15座CNG加气站、5座CNG母站(石家庄压缩天然气母站、沙河压缩天然气母站、承德西地CNG母站、临西县新能天然气CNG站和保定CNG加气母站).
气源供应方面,公司为了稳定气源供应,与业务领域内各行业的知名合作伙伴建立战略性联盟.
2001年11月11日,与中国石油就通过陕京输气管线供应天然气订立了一份为期20年的框架购买协议.
此后,公司每年与中国石油签订燃气量确认函,以确定公司每个年度的购买量.
2005年起,公司与香港中华煤气有限公司合资合作,该项合作给公司带来开发及运营天然气项目方面的丰富经验.
同时,公司积极拓展气源,一是参与投资的唐山LNG接收站项目已经于2013年12月正式投产,日最大气化能力2,400万立方米,年气化外输能力87亿立方米.
二是于2013年9月投资成立了河北新天国化燃气有限责任公司,负责建设山西黎城-河北沙河煤层气管道工程项目,以引进山西煤层气.
天然气定价方面,我国国内天然气的定价机制包括三个部分:出厂价、管输费和终端用户价格.
国家发改委制定出厂基准价格及国家级长途输送管道的管输费,最终协议价格可最高上浮10%;河北省物价局制定省级天然气管道(包括省级长途输送管道)的管输费;各县、市级的物价局制定2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书45终端用户价格.
2013年6月,国家发改委对天然气价格进行了调整,规定河北省存量气最高门站价格为每立方米2.
24元,增量气最高门站价格为每立方米3.
12元.
调价后公司天然气平均采购成本每立方米约上升人民币0.
43元.
河北省物价局于2013年7月下发《关于转发的通知》,确定石家庄、保定、邢台和邯郸地区的工业用户存量气最高门站价格为2.
49元人民币(含0.
25元管输费)、增量气最高门站价格为3.
37元人民币(含0.
25元管输费).
截至2013年11月末,公司向下游市场以及本公司各分、子公司的顺价工作已经基本完成.
2013年、2014年和2015年,发行人天然气销售量分别为14.
84亿立方米、15.
23亿立方米和11.
3亿立方米,约占河北省市场份额为25%.
2015年受宏观经济下滑影响,天然气销售量有所下降.
(二)交通板块发行人交通板块收入主要来源于投资的铁路以及港口类公司的投资收益.
由发行人控股的河北建投交通投资有限责任公司是从事交通项目建设运营的主要载体.
该公司是河北省政府最重要的铁路建设投资主体,也是港口行业重要的参控股机构.
发行人控股该公司按照河北省政府的相关安排,通过参控股铁路运输、港口装卸及港务管理等业务,参与河北省交通行业其他重点项目获取收入.
建投交通是河北省政府最重要的铁路建设投资主体,也是港口行业重要的参控股机构,是河北省与铁道部合作的重点项目出资人代表.
公司投资建设和管理运营的重点项目主要包括京石客运专线、石太客运专线、京沪高速铁路、津秦客运专线等国家重要铁路干线以及秦皇岛港、唐山港和黄骅港等环渤海重要港口.
发行人的交通板块以参股为主,整体收益随着部分建设项目的投产运营逐年上升.
截至2015年末,拥有参控股企业30家,铁路19条、港口8个、高速公路1条和其他公司2个,分布在河北全省各地.
其中,铁路通2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书46车里程为5,549公里,公路通车里程79,189公里;港口运输2014年累计达到85,793万吨.
铁路投资方面,截至2015年末,公司参控股19条铁路,其中,控股的铁路为建投铁路和邯黄铁路.
运营模式上,建投交通作为河北省唯一从事铁路投资、建设和管理的专业性投资公司,受河北省政府的委托,在河北省与铁道部合资项目中履行河北省地方产权代表的权利和义务.
发行人负责使用和管理河北省投入铁路建设的各项资金,并筹措部分铁路建设资金,将募集到的投资款按照铁道部投资计划和项目建设进度下拨给铁路项目公司,项目公司再下拨给项目建设施工单位;铁路建成投产后项目收益分配则采用按股份比例分配.
公司将根据协议委派高级管理人员作为铁路项目公司外派高管,参与铁路项目公司的管理工作.
整体来看,建投交通作为河北省区域内唯一的铁路项目投资建设主体,为部区合作项目河北方代表,铁路项目较多,铁路投资额度大.
从近年来的运行情况来看,公司所参与项目的营收能力较好,朔黄铁路等项目具有很好的投资回报能力.
随着上述铁路的逐步成熟,以及后期扩建工程的逐步完工,未来公司将通过上述项目获得较好的现金分红.
港口投资方面,截至2015年末,公司投资港口公司8个,历年累计投资39.
08亿元.
公司控股的港口公司为秦皇岛秦山化工港务有限责任公司,参股了秦皇岛港、唐山港、黄骅港、曹妃甸港等.
除铁路和港口业务外,公司还参股河北华能高速公路有限责任公司(简称"京张高速"),公司出资1.
27亿元,占京张高速的股权比例为16%.
京张高速公路南起冀京交界、北至宣化,全长79公里,是北京、天津地区通往西北各省的重要通道,也是晋煤外运的主要通道之一,日平均车流量约2.
26万辆.
(三)水务板块发行人水务板块由发行人全资子公司河北建投水务投资有限公司负2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书47责,专门从事城市供水、污水处理以及其他水务产业的投资和管理.
该公司在水务领域业务的拓展主要通过投资建设、收购、参控股形式,联合地方政府和其他投资者共同投资水务企业进行,公司确定了"一个中心,多个区域,分级管理"的业务发展模式,以运营成熟的参控股公司为重点,面向全省全面布局,进而实现公司水务业务不断发展壮大.
截至2015年末,建投水务控股水务项目4个,分别是唐山市曹妃甸供水有限责任公司、沧州市供水排水集团、廊坊市清泉供水有限责任公司、河北建投沙河供水有限公司,参股石家庄东方龙供水有限责任公司.
目前公司供水能力约占全省市场份额的三分之一.
截至2015年末,公司已形成自来水设计供应能力124.
90万吨/天,原水设计供应能力87.
50万吨/天,污水处理设计能力16.
00万吨/天.
公司主要通过收取水价来获取收入,但目前定价权尚在政府手中.
2013年、2014年和2015年公司供水业务实现营业收入分别为4.
91亿元、5.
30亿元和5.
65亿元,持续保持增长.
三、发行人所在行业情况目前,发行人已形成以能源板块、交通板块、水务板块等投资业务为主的业务运营体系.
(一)能源产业1、电力行业(1)我国电力行业的现状和前景电力是国民经济的支柱产业,近几年随着我国经济的发展,电力需求保持增长.
根据国家统计局的数据,2015年全国全社会用电量55,500亿千瓦时,同比增长0.
5%.
其中,第一产业用电量1,020亿千瓦时,同比增长2.
5%;第二产业40,046亿千瓦时,同比下降1.
4%;第三产业7,158亿千瓦时,同比增长7.
5%;城乡居民生活7,276亿千瓦时,同比增长5.
0%.
工业用电量39,348亿千瓦时,同比下降1.
4%,其中轻工业用电量6,729亿千瓦时,同比增长1.
3%,重工业用电量32,620亿千瓦时,同比下降1.
9%.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书48电力供应方面,根据国家统计局的数据,2015年全国全口径发电量56,045亿千瓦时,比上年增长0.
6%.
分类型看,水电发电量11,143亿千瓦时,同比增长0.
9%,占全国发电量的19.
9%,比上年提高0.
7个百分点;火电发电量40,972亿千瓦时,同比下降2.
2%,占全国发电量的73.
1%,比上年降低2.
1个百分点;核电、并网风电和并网太阳能发电量分别为1,695亿千瓦时、1,851亿千瓦时和383亿千瓦时,占全国发电量的比重分别为3.
02%、3.
3%和0.
68%,比上年分别提高0.
6、0.
4和0.
3个百分点.
电源建设方面,近年来,我国发电装机容量持续增长,风电、太阳能发电、以及核电等装机规模增速较快.
根据国家统计局的数据,截至2014年末,我国全口径发电设备容量150,673万千瓦,其中火电装机容量99,021万千瓦,同比增长7.
8%;水电装机容量31,937万千瓦;同比增长4.
9%,核电装机容量2,608万千瓦,同比增长29.
9%;并网风电装机容量12,878万千瓦,同比增长34.
41%;并网太阳能发电4,158万千瓦,同比增长67.
3%.
目前我国正处在能源结构调整时期,全国电力供需形势总体平稳,部分地区部分时段供应偏紧.
受工业需求拉动、来水偏枯、电煤供应紧张影响,华东、华中和南方电网电力供应紧张.
"十三五"期间,中国将大幅度增加非化石能源消费比重,逐步提高天然气消费比重,推动化石能源清洁利用,提高能源领域绿色低碳发展质量和水平.
从发电模式上来看,短期内火力发电仍是主流,但随着技术的革新和成本的降低以及国家的大力扶持,水电、风电、核电等绿色发电方式将逐渐替代火力发电,从火力发电一家独大向多种模式并举发展.
根据《可再生能源中长期发展规划》,到2020年可再生能源在能源消费中的比重将达到15%,其中水电总装机容量达到3亿千瓦,风电总装机容量达到0.
3亿千瓦.
(2)河北省电力行业的现状和前景河北省是华北电网重要的火电基地,发电量居全国前列,电力行业也是河北省重点发展的产业.
河北境内包括河北南网和京津唐电网,其中河北2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书49南网为河北省电力供应的主力电网,河北南网电源点以火电机组为主.
根据河北省"十三五"发展规划,河北省将积极推进能源重点项目建设,打造光伏、风电、核电、智能电网等产业集群,优化电力结构,建设清洁高效电源项目,增强智能电网支撑,提高自主创新能力,切实转变电力发展方式和全社会用能方式,构建稳定安全的电力供应体系,满足经济社会发展需要.
到2015年,全省发电装机容量达到6,565万千瓦.
新能源发电占河北省内全部发电装机容量的比重达到15%,比2010年提高8个百分点.
火电30万千瓦及以上机组占全部火电装机容量的比重达到81.
6%,比2010年提高11个百分点.
"十二五"期间,全省将新增发电装机容量2,413万千瓦,年均增长9.
5%,预计未来数年内河北省电力行业仍将保持快速发展.
2、天然气行业(1)我国天然气行业的现状和前景我国能源结构随着经济的持续发展而不断调整,选择清洁能源,大力发展天然气工业是发展趋势.
政府已把天然气利用作为优化能源结构、改善大气环境的重要措施.
根据国家统计局统计公报,2013年-2015年,我国天然气产量分别为1,170.
50亿立方米、1,301.
60亿立方米、1,345.
00亿立方米,分别比上年增长了9.
4%、7.
7%和5.
6%.
随着我国"西气东输"、"川气东送"等大型天然气项目进程的加快,城市天然气利用行业将进入一个前所未有的高速发展时期,这给传统的燃气运营行业带来了很好的发展机遇和广阔的发展空间,同时也给城市燃气下游行业带来了商机.
国家相继出台环保法规,天然气开始逐渐替代其他燃料,这些在客观上都给下游产品开拓了一个巨大市场.
而且,随着国民经济的发展,居民对生活质量要求的逐渐提高,燃气产品将会有更大的市场需求.
(2)河北省天然气行业的现状和前景2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书50近年来,河北省大力加强天然气管网建设,联手中石化等单位建设输气管线.
截至2013年末,京邯线、热电支线和高清支线三条高压管线均已正常运行.
其中,京邯线起始于涿州,止于邯郸,全长361.
1公里,沿途设有涿州、保定、定州、藁城、石家庄、邢台和邯郸7座分输站场以及12座线路截断阀室,并实现双气源供气,分别接收自陕京一线的二站村阀室和陕京二线的石家庄站的来气;热电支线全长27.
5公里,设有鹿泉门站1座、线路截断阀室2座,气源接收自陕京二线的鹿泉分输站;高清支线全长116公里,沿线设高邑首站、新河分输站和清河末站3座站场,6座截断阀室,气源接自京邯线的高邑预留接口.
2014年冀中十县管网工程一期、承德天然气利用一期项目部分投入运营.
2013年6月,国家发改委对天然气价格进行了调整,并规定河北省存量气最高门站价格为每立方米2.
24元,增量气最高门站价格为每立方米3.
12元.
为此,河北省物价局也作了相应的调价规定,此次天然气价格的调整有效推动了天然气价格的市场化进程.
根据《国家发展改革委关于调整非居民用存量天然气价格的通知》(发改价格〔2014〕1835号),自2014年9月1日起非居民用存量气最高门站价格每立方米提高0.
4元.
河北省物价局于2014年8月22日下发调价文件,对天然气价进行了相应的调整.
《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》(国发〔2014〕60号)提出进一步推进天然气价格改革,到2015年实现存量气和增量气价格并轨,逐步放开非居民用天然气气源价格,落实页岩气、煤层气等非常规天然气价格市场化政策.
(二)交通产业1、铁路行业(1)我国铁路行业发展现状和趋势经过多年发展,我国铁路现代化建设取得了重大进展,高速铁路、机车车辆、高原铁路、既有线提速等技术迈入世界先进行列.
目前,我国铁2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书51路的旅客周转量、货物发送量、货运密度和换算周转量均为世界第一,为经济社会发展做出了重要贡献.
根据铁道统计公报,2012年,全年共投产新线5,382.
2公里,其中高速铁路2,722.
5公里,哈大、京石武、合蚌等高铁开通运营;投产复线4,763公里、电气化铁路6,053.
9公里;完成新线铺轨4,924.
6公里、复线铺轨4,392.
2公里.
2013年,全年共投产新线5,586公里,其中高速铁路1,672公里,津秦、西宝、宁杭、盘营、杭甬等高铁开通运营;投产复线4,180公里、电气化铁路4,810公里;完成新线铺轨7,025公里、复线铺轨5,954公里.
2014年,全国铁路营业里程11.
20万公里,较上年增长8.
40%,路网密度116.
48公里/万平方公里,比上年增加9.
04公里/万平方公里.
其中,复线里程5.
70万公里,比上年增长17.
70%,复线率50.
80%,比上年提高4.
00个百分点;电气化里程6.
50万公里,比上年增长16.
90%,电化率58.
30%,比上年提高4.
20个百分点;西部地区铁路营业里程4.
40万公里,比上年增加4,020公里、增长10.
20%.
截至2015年末,全国铁路营业里程达到12.
1万公里,比上年增长8.
2%,其中高铁营业里程超过1.
9万公里;路网密度126公里/万平方公里,比上年增加9.
5公里/万平方公里,其中复线里程6.
4万公里,比上年增长12.
5%,复线率52.
9%,比上年提高2.
1个百分点;电气化里程7.
4万公里,比上年增长12.
9%,电化率60.
8%,比上年提高2.
5个百分点;西部地区营业里程4.
8万公里,比上年增加4401公里,增长10.
1%.
根据国家《中长期铁路网规划(2008调整)》,到2020年,全国铁路营业里程将达到12万公里以上,其中客运专线由1.
2万公里调到1.
6万公里,复线率和电化率分别达到50%和60%以上,主要繁忙干线实现客货分线,基本形成布局合理、结构清晰、功能完善、衔接顺畅的铁路网络,运输能力满足国民经济和社会发展需要,主要技术装备达到或接近国际先进水平.
(2)河北省铁路行业的现状和前景河北省作为首都北京联系全国各省市的必经之地,是东北三省入关的交通要道,担负着晋煤外运和华北进出口贸易的重要任务,同时也是秦皇2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书52岛、天津、京唐、黄骅四大港口的物资集散要地.
重要的地理位置、经济的发展以及煤炭、钢铁等工业产品运量需求的加大带动了河北交通运输的快速增长.
铁路行业具有天然的垄断性,河北省政府先后多次与国家铁路主管部门签定《省部合作协议》,确定合资建设京石客运专线、石太客运专线、京沪高速铁路、邯黄铁路等11条铁路,其中京石客运专线、京沪高速铁路均已开通运营.
随着京沈、石济等重要线路相继进入建设,预计未来数年内河北省的铁路投资需求仍然较大.
2、港口行业(1)我国港口行业发展现状和前景自1978年改革开放以来,我国港口经历了30年的高速发展,这主要得益于我国外向型经济和固定资产投资双轮驱动的经济增长模式.
这种发展模式一方面推动了国际贸易的发展,另一方面也使得我国对大宗散货特别是铁矿石和煤炭的消费需求激增.
随着我国港口规模和吞吐总量的快速发展,目前港口建设已经初具规模.
根据国家统计局统计公报,2015年全年规模以上港口完成货物吞吐量114.
3亿吨,比上年增长1.
6%,其中外贸货物吞吐量35.
9亿吨,增长1.
1%.
规模以上港口集装箱吞吐量20959万标准箱,增长4.
1%,吞吐量居世界前列.
根据交通运输部《关于加快发展现代交通业的若干意见》,要加强基础设施薄弱环节建设,优化网络功能结构与布局;充分发挥水路运输的比较优势,进一步优化港口结构,整合港口资源和功能,加快以长江黄金水道为重点的内河航运建设,加快国家高等级航道建设,提高整体服务水平和效率.
预计"十二五"期间,我国港口行业将保持较快的发展趋势.
(2)河北省港口行业发展现状和前景河北省487公里的海岸线上,分布着四大港区:秦皇岛、京唐港、曹妃甸和黄骅港,其中京唐港和曹妃甸港现统称唐山港.
作为全国15个沿海省2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书53之一,河北省在对秦皇岛港进行改、扩建的同时,加快了新港建设步伐,相继建成了黄骅港和唐山港等港口,使河北省的港口业发展翻开了崭新的一页.
近年来,河北省港口建设取得历史性突破,相继完成了一批国家和省重点项目,港口吞吐能力进一步提升,通航条件得到总体改善,从秦皇岛到沧州形成了布局合理、互相依托、功能互补的冀东港口群.
近年来,河北省港口吞吐量一直保持了较快的增长速度.
根据河北省统计局统计公报,2013年河北省港口吞吐量达8.
9亿吨,增长16.
8%,港口集装箱吞吐量134.
6万标准箱,增长16.
6%;2014年河北省港口货物吞吐量达9.
5亿吨,增长6.
8%,港口集装箱吞吐量183.
7万标准箱,增长36.
5%;2015年河北省港口货物吞吐量达9.
1亿吨,下降4.
0%,港口集装箱吞吐量252.
5万标准箱,增长37.
5%.
(三)水务产业1、我国水务行业的现状和前景改革开放以来,随着我国经济持续增长和城市人口的不断增加,水务行业作为关乎国计民生的重要公用事业得到了快速发展.
根据水利部《2014年全国水利发展统计公报》,截至2014年末,全国水务系统共有自来水厂2,052座,供水管道总长36.
30万公里,自来水供水能力1.
53亿立方米每日,年供水总量270.
29亿立方米.
污水处理厂1,264座,排水管道总长27.
08万公里,污水处理能力6,933万立方米每日,年污水处理总量188.
64亿立方米.
据不完全统计,全国城市(县城)年污水处理回用量46.
5亿立方米,除污水处理回用外的其他非传统水资源利用量724.
5亿立方米.
随着人口增长、经济社会发展和城镇化速度加快,我国的用水需求迅速增长,城镇污水处理设施欠账过多,水资源形势日益严峻,这已成为制约我国经济和社会可持续发展的突出问题.
近年来,国家陆续出台了《国务院关于做好建设节约型社会近期重点工作的通知》、《国务院关于加强城市供水节水和水污染防治工作的通知》、2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书54《关于推进水价改革促进节约用水保护水资源的通知》、《关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知》等一系列水价改革政策,提出要加快资源性产品价格的市场化改革进程,逐步建立能体现资源稀缺程度的价格形成机制,全面开征污水处理费,尽快把污水处理收费标准调整到保本微利水平.
水价改革的深入为水务行业的发展提供了强大动力.
总体来看,随着人口增长、城市化进程加快和经济发展,我国水务市场将呈现出持续快速增长的态势,对供排水服务的需求也会不断增加,我国水务领域正在进入改革与发展的黄金期,水务市场蕴含着巨大商机.
2、河北省水务行业现状和前景经过多年的发展,河北省水务行业取得了长足的进步,但仍然存在以下一些问题:一是城镇供水管理体制较为复杂;二是公共供水设施发展不平衡;三是供水设施建设和改造相对较慢;四是水质监测能力薄弱;五是供水应急能力建设滞后.
2014年4月,河北省政府出台了关于加强城市基础设施建设的实施意见,提出到2015年底,新建供水规模249万立方米/日,管网长度5,531公里;改造供水规模191万立方米/日,管网长度1,874公里,实现"所有设市城市和县城建成标准规范的城市统一供水系统",全面提高城市供水保证率和供水质量.
"十二五"期间,全省新建污水处理规模155万立方米/日,提升改造处理规模258万立方米/日,新增污水配套管网长度4,528公里,增加污泥处理规模34.
7万吨/年,新增再生水利用能力110万立方米/日.
随着上述城市基础设施建设实施意见的具体落实,河北省水务行业存在的主要问题将得到有效解决,预计地区供水及污水处理业务规模将大幅增长,水务行业能够借此契机快速发展,进一步扩大经营规模,提高盈利能力.
四、发行人在行业中的地位(一)能源行业2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书551、火电发行人作为河北省内最大的国有投资公司,肩负着河北省电力建设与运营的重任,而电力行业也是发行人规模最大、贡献利润最大的产业.
截至2015年末,河北南网统调发购电装机容量为3,168万千瓦,其中公司在河北南网的统调可控装机容量为612万千瓦,占河北南网统调发购电装机容量的比重为19.
32%.
近年来,发行人先后建成西柏坡、兴泰、秦皇岛、衡丰、三河、邯峰及张河湾等一大批大型机组项目,在河北省内规模、装机容量以及上网电量等指标均居首位,具有很强的竞争力.
2、风电发行人是华北地区领先的清洁能源公司,在风电业务领域,截至2015年末,公司风电累计控股装机容量209.
36万千瓦,以控股装机容量计,公司是中国规模较大的风电运营公司之一和河北省最大的风电运营公司.
由于进入河北省清洁能源领域较早,发行人在政策支持、技术、市场品牌知名度等诸多方面已经建立起了竞争优势,这些优势将有利于巩固和提高发行人在华北地区清洁能源行业的领先地位.
3、天然气以2015年度天然气总销量计,发行人为中国石油华北地区第三大分销商和河北省最大的天然气分销商之一.
近年来,发行人不断拓展天然气业务覆盖领域,业务范围不断扩大,规模优势明显.
(二)交通行业1、铁路发行人子公司河北建投交通投资有限公司作为河北省铁路投资的责任主体,受政府的支持力度较大,是经河北省政府批准设立的铁路重点项目投资机构,在河北省的铁路建设运营方面具有区域性垄断地位.
2004年以来,河北省政府先后多次与国家铁路主管部门签定《省部合作协议》,确定2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书56合资建设京石客运专线、石太客运专线、京沪高速铁路、邯黄铁路、和邢铁路、京张、京沈、呼张、大张等9条铁路.
河北建投交通投资有限责任公司作为河北省的铁路重点项目出资人代表,深度参与这些项目的投资、建设与运营,保证了省部合作铁路项目的顺利开工建设.
2、港口目前,发行人全面投资参股秦皇岛港、唐山港和黄骅港等河北省主要港口,为河北省港口建设做出了突出贡献,对于河北省的港口行业具有较强的影响力.
根据发行人发展规划,未来几年发行人在港口方面的投资将主要集中在曹妃甸矿石码头和曹妃甸煤炭码头.
随着曹妃甸原有码头扩容和新建码头投产,预计发行人的港口资产规模将有较大增长,在河北省港口行业的影响力将日益提升.
(三)水务行业发行人子公司河北建投水务投资有限公司供水业务规模在其控股公司地市范围内具有垄断性.
现有水务项目各具特色,其中东方龙供水和廊坊供水为城市供水项目,曹妃甸供水为工业区供水项目,而沧州供排水则是城市和工业区供水兼有.
在区域布局上,现有项目占据着河北省内最有增长潜力的地区:其中东方龙供水肩负整个省会城市的供水任务,战略意义明显;沧州供排水和曹妃甸供水则分别占据了河北发展经济沿海强省的两极——曹妃甸工业区和渤海新区;廊坊供水地处京津之间,区位优势使其具有极大的增长空间.
五、发行人的竞争优势(一)在能源行业的竞争优势1、资产结构优势发行人能源板块可进一步细分为火力发电、风力发电、生物发电、垃圾发电以及天然气.
"十一五"期间,发行人抓住机遇积极建设,发电机组权益装机容量大幅增加,无论是火力发电还是风力发电,发行人装机容量2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书57在河北省均处首位,且低能耗、高效率的大型机组所占比重快速提高.
目前,国家大力推进能源结构调整、发展低碳清洁能源的战略为企业发展开拓了新的空间.
未来发行人资产质量和盈利能力将显著改善,核心竞争能力将持续增强.
2、有利的监管政策优势近年来,我国政府积极推动清洁能源行业的发展,并制定了一系列政策.
在风电业务方面,国家不断加大对可再生能源的支持力度,着重发展风电行业,并出台一系列有利的法律及法规,包括《中华人民共和国可再生能源法》、《可再生能源中长期发展规划》及《国家发展改革委、财政部关于印发促进风电产业发展实施意见的通知》等.
这些法律法规为我国风电行业可持续发展提供了政策支持,包括强制性并网、由电网公司保障性收购风电场所产生的全部电量、优惠上网电价溢价以及税务优惠等.
在天然气业务方面,我国政府积极推广天然气作为替代能源,尤其是作为煤炭及其他化石燃料的替代品.
2007年8月,国家发改委颁布《天然气利用政策》,就天然气的使用对行业和项目的优先次序作出分类,并号召合理制定天然气价格,使天然气价格与其他可替代能源的价格一致.
3、良好的经营环境优势近年来,风电行业受益于需求增长以及有利的政府政策支持,发展迅速.
根据《2015年中国风电装机容量统计》,2015年,我国新增风电装机容量30,753兆瓦,同比增长32.
6%;累计装机容量145,362兆瓦,同比增长26.
8%.
清洁能源行业的快速发展为发行人提供了良好的发展契机.
此外,发行人风电业务主要集中在河北省,河北省区域经济比较发达,根据《2015年河北省国民经济和社会发展统计公报》,2014年河北省实现地区生产总值29,806.
1亿元,比上年增长6.
8%.
全部财政收入4,047.
7亿元,比上年增长7.
5%,其中公共财政预算收入2,648.
5亿元,增长8.
3%.
良好的经济环境和提倡绿色发展的社会需求为发行人提供了良好的经营环境.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书584、拥有丰富的风电资源和发展完善的电网的优势我国的风电资源分布不均,而华北具有极大的风电场发展潜力.
发行人的所有运营中风电场和大部分在建风电场均位于河北省,根据《2008中国风电发展报告》,河北省技术上可开发风资源总量超过40,000兆瓦.
发行人将凭借在河北省稳固的市场地位和河北省政府的有力支持,获得更多的大型项目和投资机会.
此外,发行人的风电场邻近地方电网,战略位置优越,可确保有效调度所生产的电力.
截至2015年末,发行人所有运营中风电场均已接入当地电网,在国内处于领先水平.
5、与主要供货商及商业伙伴建立战略性联盟的优势在风电业务方面,发行人已与东方汽轮机有限公司、华锐风电科技(集团)股份有限公司及湘电风能有限公司等领先风机供货商建立了战略性联盟,以确保优质的风机供应及共同开发风电项目.
此外,发行人还与一些知名的地方投资公司成立合营企业,借以提高自身的地方市场份额.
在天然气业务方面,发行人已与业务领域内各行业的知名合作伙伴建立战略性联盟.
发行人与中国石油拥有长期良好和密切的合作关系,2001年11月11日,发行人与中国石油就通过陕京输气管线供应天然气订立一份为期20年的框架购买协议.
此后,发行人每年与中国石油签订燃气量确认函,以确定公司每个年度的购买量.
发行人与中国石油长期良好合作关系有助于为公司天然气业务提供稳定的天然气供应.
从2005年起,发行人与香港中华煤气有限公司合资合作,该合作给公司带来开发及运营天然气项目方面的丰富经验.
(二)在交通行业的竞争优势发行人在铁路及港口行业具有以下竞争优势:独特的地理位置和地缘优势;国家交通产业政策为发行人做大做强铁路、港口产业提供了强有力的政策支持;全面投资参股河北省的主要港口和港区,对于河北省的港口行业具有较强的影响力;畅通的融资渠道;发行人的公司背景决定了河北2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书59省政府能够为发行人提供强有力的支持.
(三)在水务行业的竞争优势发行人以流域一体化为发展方向,稳健发展,提升核心竞争力,实现从区域到流域的稳步扩张,努力打造成为国际一流的水务终端服务提供商.
1、地区垄断优势发行人子公司河北建投水务投资有限公司控股的地方水务公司所在地市经济均较为发达,经济实力在河北省中具有一定的竞争力.
随着地方经济的飞速发展,地区供水及污水处理业务规模将大幅增长.
发行人将受益于河北省地区经济的快速发展,进一步扩大经营规模,提高盈利能力.
2、政策扶持优势国家对城市水利工作和水价改革出台了一系列政策,要求充分发挥市场机制和价格杠杆在水资源配置中的作用,推动国家综合水价的上调.
得益于国家政策的扶持,发行人子公司河北建投水务投资有限公司控股公司得到地方政府的大力支持,每年都能获得一定贴息费用和项目补贴费.
(四)公司管理和团队运作优势自成立以来,公司本着效率、授权和责权利统一原则,根据业务发展需要,逐步对原组织机构进行了调整,形成了精简、扁平、高效的管理模式.
同时,多年的能源交通建设、资源开发和股权投资项目实践为公司积累了大型项目规划、投资、运作、管理的丰富经验,和一支能力强、素质高、开拓进取、敢于实践的专业化团队,并建立了一套基本符合现代企业制度的内部管理和人员任用机制,为公司的进一步发展奠定了坚实基础.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书60第十条发行人财务情况一、发行人总体财务情况(一)发行人主要财务数据中喜会计师事务所(特殊普通合伙)已对发行人2015年12月31日合并资产负债表,2015年度的合并利润表及合并现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(中喜审字〔2016〕第1139号).
利安达会计师事务所(特殊普通合伙)已对发行人2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日合并资产负债表,2012年度、2013年度和2014年度的合并利润表及合并现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(利安达审字〔2015〕第2133号).
未经特别说明,本期债券募集说明书中公司2013年、2014年和2015年财务数据均引自上述两份经审计的财务报告.
发行人主要财务数据如下表所示:发行人2013年、2014年和2015年主要财务数据单位:万元合并资产负债表主要数据项目2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日资产总计12,407,087.
2511,870,319.
4510,588,173.
73其中:流动资产合计1,682,648.
641,985,786.
011,765,306.
27负债合计7,190,844.
597,095,773.
006,293,747.
49其中:流动负债合计1,474,900.
301,954,407.
061,718,476.
16所有者权益合计5,216,242.
664,774,546.
454,294,426.
24合并利润表主要数据项目2015年度2014年度2013年度营业总收入2,092,659.
752,387,181.
572,289,371.
69利润总额505,881.
70541,176.
09368,768.
20净利润419,367.
56445,726.
85327,254.
40归属于母公司所有者的净利润279,772.
15271,871.
64188,759.
50合并现金流量表主要数据项目2015年度2014年度2013年度经营活动产生的现金489,109.
17660,732.
14338,162.
852016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书61流量净额投资活动产生的现金流量净额-1,077,579.
64-846,650.
78-879,404.
41筹资活动产生的现金流量净额246,427.
42435,351.
15564,736.
22现金及现金等价物净增加额-339,298.
59250,566.
8523,416.
13截至2015年12月31日,发行人资产总计12,407,087.
25万元,负债合计7,190,844.
59万元,所有者权益合计5,216,242.
66万元.
2015年度实现营业总收入2,092,659.
75万元,利润总额505,881.
70万元,净利润419,367.
56万元,归属于母公司所有者的净利润279,772.
15万元.
发行人经审计的2013年、2014年、2015年财务报表(见附表二、三、四)(二)发行人财务状况分析1、资产负债构成分析发行人2013年、2014年和2015年主要资产负债构成情况单位:万元项目2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日金额比例金额比例金额比例货币资金619,399.
784.
99%959,898.
378.
09%725,392.
076.
85%应收票据24,110.
990.
19%45,389.
560.
38%42,366.
600.
40%应收账款271,114.
652.
19%199,407.
491.
68%188,650.
891.
78%预付款项406,611.
513.
28%283,124.
172.
39%247,365.
162.
34%应收利息1,361.
200.
01%1,268.
460.
01%263.
170.
00%应收股利5,218.
730.
04%5,447.
900.
05%15,413.
620.
15%其他应收款168,800.
901.
36%93,574.
280.
79%205,745.
941.
94%存货156,480.
891.
26%397,166.
173.
35%340,108.
813.
21%其他流动资产29,550.
000.
24%509.
620.
00%--流动资产合计1,682,648.
6413.
56%1,985,786.
0116.
73%1,765,306.
2716.
67%发放贷款及垫款108,135.
590.
87%84,111.
300.
71%24,320.
000.
23%-可供出售金融资产1,838,428.
8914.
82%1,723,597.
9314.
52%943,664.
588.
91%持有至到期投资80,000.
000.
64%80,000.
000.
67%-0.
00%长期应收款130,043.
041.
05%116,066.
490.
98%97,042.
800.
92%2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书62(1)资产结构分析近年来,发行人的资产规模保持快速增长.
截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司总资产分别为10,588,173.
73万元、11,870,319.
45万元和12,407,087.
25万元,年复合增长率为8.
25%.
截至2015年12月31日,公司流动资产和非流动资产分别为1,682,648.
64长期股权投资2,383,085.
6719.
21%2,089,304.
3217.
60%1,966,725.
1218.
57%投资性房地产21,063.
540.
17%20,203.
200.
17%19,251.
110.
18%固定资产4,651,749.
3237.
49%4,515,714.
8838.
04%3,059,088.
5828.
89%在建工程868,834.
337.
00%524,986.
564.
42%1,622,111.
7815.
32%工程物资9,073.
180.
07%12,234.
110.
10%8,222.
230.
08%无形资产366,534.
452.
95%357,465.
683.
01%355,673.
253.
36%递延所得税资产40,735.
650.
33%25,483.
770.
21%40,085.
570.
38%其他非流动资产210,740.
141.
70%325,009.
972.
74%678,568.
196.
41%非流动资产合计10,724,438.
6186.
44%9,884,533.
4483.
27%8,822,867.
4683.
33%资产总计12,407,087.
25100.
00%11,870,319.
45100.
00%10,588,173.
73100.
00%短期借款142,400.
001.
98%280,495.
003.
95%723,509.
7711.
50%应付票据36,064.
670.
50%31,124.
920.
44%16,245.
770.
26%应付账款493,810.
846.
87%619,595.
098.
73%424,714.
676.
75%预收款项90,644.
221.
26%131,883.
481.
86%54,267.
750.
86%应付职工薪酬79,066.
671.
10%44,809.
600.
63%32,250.
040.
51%应交税费-83,818.
43-1.
17%-63,370.
82-0.
89%-109,108.
70-1.
73%应付利息58,811.
240.
82%98,253.
111.
38%51,332.
570.
82%应付股利15,082.
260.
21%8,504.
540.
12%8,499.
560.
14%其他应付款203,464.
112.
83%210,124.
042.
96%159,523.
772.
53%一年内到期的非流动负债229,605.
683.
19%166,603.
172.
35%150,918.
472.
40%其他流动负债204,012.
462.
84%403,914.
115.
69%203,984.
633.
24%流动负债合计1,474,900.
3020.
51%1,954,407.
0627.
54%1,718,476.
1627.
30%长期借款3,759,517.
1652.
28%3,375,157.
0847.
57%3,185,085.
3050.
61%应付债券1,671,851.
1823.
25%1,564,689.
0522.
05%1,264,188.
5420.
09%长期应付款38,987.
140.
54%13,198.
530.
19%10,365.
930.
16%专项应付款49,178.
380.
68%39,751.
750.
56%44,443.
090.
71%预计负债递延收益191,774.
052.
67%144,236.
352.
03%70,233.
561.
12%递延所得税负债4,636.
380.
06%4,333.
180.
06%954.
900.
02%非流动负债合计5,715,944.
2979.
49%5,141,365.
9472.
46%4,575,271.
3372.
70%负债合计7,190,844.
59100.
00%7,095,773.
00100.
00%6,293,747.
49100.
00%2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书63万元和10,724,438.
61万元,占总资产比重分别为13.
56%和86.
44%,非流动资产占比较高,符合发行人所在行业特征.
公司主要资产权属来源清晰,全资及控股子公司均是发行人出资设立或投资参股,法人治理完善,工商登记完备,且不含有公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产.
①流动资产构成分析截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司的流动资产分别为1,765,306.
27万元、1,985,786.
01万元和1,682,648.
64万元,占总资产比重分别为16.
67%、16.
73%和13.
56%,其中占比较大的项目为货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款及存货.
货币资金方面,2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司货币资金分别为725,392.
07万元、959,898.
37万元和619,399.
78万元,2014年货币资金量增加的原因主要是公司的经营规模不断扩大,同时,由于自2013年以来,煤价的持续走低,上网电量提升,发行人能源板块盈利增加.
2015年货币资金下降的主要原因是公司为提高资金使用效率,根据资金状况合理安排融资规模,使货币资金规模保持在一个合理水平.
应收账款方面,截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司应收账款分别为188,650.
89万元、199,407.
49万元和271,114.
65万元,占总资产比重分别为1.
78%、1.
68%和2.
19%.
发行人应收账款较为稳定.
预付款项方面,截至2014年12月31日和2015年12月31日,发行人预付款项分别同比增长14.
46%和43.
62%.
2014年预付款项增加主要是由于受经济下行因素影响,煤炭价格下降,上游煤炭企业提升了预付款比例,为确保电煤正常供给,发行人也相应增加了预付款项.
2015年预付款2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书64项增加主要原因是公司积极拓展经营,新增项目建设,预付项目设备及工程等用款资金增加所致.
其他应收款方面,发行人其他应收款主要是对其他单位的委托贷款、应收职工的各种应付款项和下属企业的生产备用金等.
2014年12月31日,发行人其他应收款同比减少54.
52%,主要是委托贷款业务规模下降所致.
2015年12月31日,发行人其他应收款同比增长80.
39%,主要原因是发行人委托贷款业务规模增加所致.
存货方面,截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,发行人存货分别为340,108.
81万元、397,166.
17万元和156,480.
89万元,2015年末发行人存货同比减少60.
60%,主要原因是公司所属三级子公司浙江锦绣天成置业有限公司不再纳入合并报表范围.
②非流动资产构成分析截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司的非流动资产分别为8,822,867.
46万元、9,884,533.
44万元和10,724,438.
61万元,占总资产比重分别为85.
35%、83.
33%和86.
44%,其中占比较大的项目为可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产.
可供出售金融资产方面,截至2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日,发行人可供出售金融资产分别为943,664.
58万元、1,723,597.
93万元和1,838,428.
89万元,2014年末和2015年末分别同比增长82.
65%和6.
66%.
2014年末可供出售金融资产较2013年末增长幅度较大的主要原因是对河北旅游投资(集团)股份有限公司的委托贷款转为可供出售金融资产,以及对下属铁路、港口、水务等参股项目公司增资.
长期股权投资方面,截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司的长期股权投资分别为1,966,725.
12万元、2,089,304.
32万元和2,383,085.
67万元,占比分别为18.
57%、17.
60%和2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书6519.
21%,占比较大的主要原因是公司投资规模扩大,增加对参股、联营等企业投资.
固定资产方面,近年来发行人的固定资产在资产总额中占比较大,且保持了稳定增长的势态.
截至2015年12月31日,公司固定资产为4,651,749.
32万元,在资产总额中占比为37.
49%.
公司固定资产主要为土地、房屋建筑物、机器设备以及电子及办公设备,合计占到固定资产账面价值的74.
68%.
截至2014年12月31日、2015年12月31日,发行人固定资产分别同比增长47.
62%和3.
01%,主要原因是随着发行人在建项目陆续完工投产运营,在建工程相继转入固定资产所致.
在建工程方面,截至2015年12月31日,发行人在建工程同比增加65.
50%,主要原因是随着发行人对能源、水务等板块的重点项目投资增加所致.
无形资产方面,2013年-2015年发行人无形资产保持稳定,截至2015年12月31日,公司无形资产为366,534.
45万元,占总资产比重为2.
95%.
公司无形资产主要为土地使用权和风电特许经营权,两者合计占到无形资产账面价值的93.
47%.
其他非流动资产方面,发行人其他非流动资产主要由政府指令性投资、待转投资支出和定向债权投资等构成.
截至2014年12月31日,发行人其他非流动资产同比减少52.
10%,主要原因是2014年度发行人根据河北省委、省政府的决定,将持有的政府指令性投资河北旅游投资(集团)股份有限公司股权无偿划转至河北省国资委,以及部分项目前期项目费用在2014年度转为股权投资计入可供出售金融资产.
截至2015年12月31日,发行人其他非流动资产同比减少35.
16%,主要原因是会计科目重分类所致.
(2)负债结构分析随着资产的不断增加和在建项目的逐步增多,发行人负债规模也稳定增长.
截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书66公司总负债分别为6,293,747.
49万元、7,095,773.
00万元和7,190,844.
59万元,年复合增长率为6.
89%.
截至2015年12月31日,公司流动负债和非流动负债分别为1,474,900.
30万元和5,715,944.
29万元,占总负债比重分别为20.
51%和79.
49%.
①流动负债构成分析截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司的流动负债分别为1,718,476.
16万元、1,954,407.
06万元和1,474,900.
30万元,占总负债比重分别为27.
30%、27.
54%和20.
51%,其中占比较大的项目为短期借款、应付账款、预收款项、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债.
短期借款方面,截至2014年12月31日和2015年12月31日,公司短期借款余额同比减少61.
23%和49.
23%,主要是由于发行人生产运营趋于平稳,且盈利能力大幅增加,为了降低成本,归还了部分借款.
应付账款方面,截至2014年12月31日,发行人应付账款同比增长45.
89%,主要原因是为提高资金使用效率,发行人尚有部分工程款和火电、风电设备款未支付,相应增加了应付账款.
截至2015年12月31日,发行人应付账款同比减少20.
30%,主要是铁路板块支付结算建设施工款项所致.
预收款项方面,发行人一年以内的预收款项主要包括燃气费的预收款项以及下属房地产公司收到的房屋预购款项.
截至2014年12月31日,公司预收款项同比增长143.
02%,主要是因为受宏观经济下行影响,为确保公司营运资金需求,发行人提高了预收款项的收取比例.
截至2015年12月31日,公司预收款项同比减少31.
27%,主要是公司下属子公司河北建投电力燃料管理有限公司进行战略调整,业务量相应减少所致.
其他应付款方面,发行人其他应付款主要为电力、交通、水务等项目建设完成后需要支付的工程质量保证金以及设备款.
截至2014年12月31日,公司其他应付款同比增长31.
72%,增长幅度较大,主要是由于发行人2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书67需要支付的工程质量保证金增加和短期内需要支付的外部单位工程项目垫款增加所致.
截至2015年12月31日,公司其他应付款同比减少3.
17%.
一年内到期的非流动负债方面,2013年-2014年发行人一年内到期的非流动负债保持平稳运行波动不大.
截至2015年12月31日,公司一年内到期的非流动负债同比增长37.
82%,主要是一年内到期的长期借款增加所致.
其他流动负债方面,发行人其他流动负债主要由发行的短期融资券构成.
截至2014年12月31日,公司其他流动负债同比增长98.
01%,主要原因是发行人为降低融资成本,发行人大幅增加了短期融资券的发行规模.
截至2015年12月31日,公司其他流动负债同比减少49.
49%,主要是公司发行的短期融资券规模下降所致.
②非流动负债构成分析截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,公司的非流动负债为4,575,271.
33万元、5,141,365.
94万元和5,715,944.
29万元,占总负债比重分别为72.
70%、72.
46%和79.
49%,主要为公司的长期借款和应付债券.
长期借款方面,2013年-2015年伴随公司主营业务能源、交通板块的快速发展,导致中长期债务性融资的增长,发行人长期借款保持平稳增长.
应付债券方面,发行人应付债券主要由企业债券、公司债券、中期票据等构成.
截至2014年12月31日,发行人应付债券余额为1,564,689.
05万元,同比增长23.
77%,主要是由于发行人2014年新增发行了规模为20亿的企业债券(11年期)和规模为10亿的中期票据(7年期).
截至2015年12月31日,发行人应付债券余额为1,671,851.
18万元,同比增长6.
85%,主要是由于发行人2015年发行了规模为10亿元的中期票据(7年期).
2、营运能力分析发行人2013年度、2014年度和2015年度主要营运能力指标2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书68项目2015年度2014年度2013年度总资产周转率(次/年)0.
170.
210.
21流动资产周转率(次/年)1.
111.
261.
29存货周转率(次/年)4.
423.
944.
47注:1、总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额2、流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额3、存货周转率=主营业务成本/存货平均余额4、2013年度各项资产平均余额均采用2013年末数据2013年-2015年,发行人的总资产周转率、流动资产周转率和存货周转率三项指标都比较稳定,但资产周转率偏低,主要原因在于发行人主要投资于能源、交通等基础设施建设,项目投资量大,回收期较长,同时由于部分项目还处于建设期或试运营期,尚未形成稳定收入,因此公司资产周转速度相对较慢.
总体上看,发行人这三项运营指标良好,符合行业特点.
3、盈利能力分析发行人2013年度、2014年度和2015年度主要盈利能力指标单位:万元项目2015年度2014年度2013年度营业总收入2,092,659.
752,387,181.
572,289,371.
69营业利润393,837.
29500,851.
84321,212.
22利润总额505,881.
70541,176.
09368,768.
20净利润419,367.
56445,726.
85327,254.
402013年-2015年,发行人盈利能力较强.
2014年,发行人营业利润、利润总额和净利润增长幅度较大,主要原因是电力行业受煤炭价格大幅下降因素的影响,营业成本随之下降,导致利润率大幅提高.
同时由于一批投资项目转入正式运营,投资收益明显增长.
2015年受国民经济整体下行因素影响,各项盈利指标有所下滑.
营业外收入方面,发行人作为河北省能源、交通行业的建设和运营主体,得到了政府的大力支持,2013年、2014年和2015年,发行人获得政府补助分别为4.
99亿元、4.
62亿元和10.
84亿元,为公司可持续性发展注2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书69入活力.
随着河北省域经济的不断发展,发行人在能源、交通和水务等板块的投资规模也将不断扩大,公司的盈利能力也将得到不断提升.
4、偿债能力分析发行人2013年、2014年和2015年主要偿债能力指标单位:万元项目2015年2014年2013年流动资产1,682,648.
641,985,786.
011,765,306.
27流动负债1,474,900.
301,954,407.
061,718,476.
16资产总计12,407,087.
2511,870,319.
4510,588,173.
73负债合计7,190,844.
597,095,773.
006,293,747.
49流动比率(倍)1.
141.
021.
03速动比率(倍)1.
030.
810.
83资产负债率(%)57.
96%59.
78%59.
44%注:1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债3、资产负债率=负债合计/资产总计发行人整体负债水平合理,偿债能力较强,能够支撑各项债务的按时偿还.
从短期偿债能力来看,2013年末、2014年末和2015年末公司的流动比率分别为1.
03、1.
02和1.
14,速动比率分别为0.
83、0.
81和1.
03,均在行业内保持较高水平,公司短期偿债能力较好.
发行人多年来与各商业银行保持着长期良好的合作关系,在各商业银行均拥有优良的信用记录,充足的银行授信和通畅的融资渠道对于发行人偿还流动负债有较强保障.
从长期偿债能力来看,2013年末、2014年末和2015年末公司资产负债率分别为59.
44%、59.
78%和57.
96%,在发行人近些年快速扩张发展的情况下,仍然能使资产负债率保持平稳态势并处于合理水平,表明发行人在经营管理方面取得了显著的成效,发行人具有良好的长期偿债能力和发展潜力.
总体看来,发行人的资产负债率保持在行业内平均水平,资本结构较2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书70为合理,偿债风险不大.
5、现金流量分析发行人2013年度、2014年度和2015年度主要现金流量数据单位:万元项目2015年度2014年度2013年度经营活动产生的现金流量净额489,109.
17660,732.
14338,162.
85其中:现金流入小计2,094,818.
622,596,809.
642,488,915.
91现金流出小计1,605,709.
451,936,077.
502,150,753.
06投资活动产生的现金流量净额-1,077,579.
64-846,650.
78-879,404.
41其中:现金流入小计381,600.
00302,664.
10664,937.
79现金流出小计1,459,179.
641,149,314.
881,544,342.
20筹资活动产生的现金流量净额246,427.
42435,351.
15564,736.
22其中:现金流入小计1,742,010.
342,235,098.
082,034,751.
57现金流出小计1,495,582.
931,799,746.
931,470,015.
352013年度、2014年度和2015年度,公司经营活动净现金流分别为338,162.
85万元、660,732.
14万元和489,109.
17万元.
2014年度经营活动净现金流同比大幅增加,主要原因在于,一是前期投入项目陆续转入正常生产经营,现金回流增加;二是2012年以来,煤价的下调,发行人能源板块盈利能力上升,同时天然气和水务板块的收入和盈利增速较快,公司盈利能力稳定,现金流增加较多.
2015年度发行人经营活动净现金流同比减少25.
97%,主要是火电板块收入结算周期影响所致.
2013年度、2014年度和2015年度,公司投资活动净现金流分别为-879,404.
41万元、-846,650.
78万元和-1,077,579.
64万元.
由于发行人对外投资项目较多,能源项目建设、交通项目支出保持较高水平,因此投资现金流量流出高于流入,投资活动产生的现金流量净额持续为负.
2013年度、2014年度和2015年度,公司筹资活动净现金流分别为564,736.
22万元、435,351.
15万元和246,427.
42万元.
发行人根据资金状况合理安排融资规模,筹资活动产生的现金流补充了经营活动与投资活动现金流之间的缺口,使公司的现金流入和流出整体保持平衡.
二、资产情况分析2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书71(一)发行人土地使用权情况发行人土地使用权主要分为两部分,一部分为进行房地产开发的土地使用权,该部分土地使用权列示于发行人存货科目项下的开发成本科目.
截至2015年末,发行人开发成本余额为319,002.
05万元,还有部分自持的土地使用权列示于无形资产科目项下,截至2015年末,无形资产中土地使用权账面余额为137,117.
95万元.
(二)投资性房地产截至2015年末,发行人投资性房地产账面余额为21,063.
54万元,全部为房屋建筑物,具体如下:序号所有权证编号坐落证载用途面积(平方米)账面价值(万元)入账方式(成本法/评估法)单价(万元)抵押情况是否出租1石房权证西字第490000293号桥西区裕华西路9号石家庄裕园综合楼22,816.
0417336.
9成本法0.
73无是2秦籍国用2000字第194号秦皇岛海港区工业49,333.
74464.
63成本法0.
013无是3丰字456830、456829、456821、456827、456828、456820、456817、456816、456814、456815北京南四环诺德中心2号楼19层办公1179.
673262.
02成本法2.
77无是(三)最大五项在建工程情况单位:亿元序号项目名称项目类型建设期限是否为政府代建账面价值1邢台热电基建工程电力年否8.
822十县管网工程管网年否4.
183廊坊地表水厂水厂年否2.
504承德热电工程电力年否2.
262016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书725曹妃甸工业区配水管网三期管网年否1.
20(四)应收款项情况1、应收账款情况单位:亿元序号欠款单位入账科目入账价值账龄性质1国网冀北电力有限公司应收账款4.
071年以内应收账款2河北省电力公司应收账款0.
561年以内应收账款3国网新疆电力公司巴州供电公司应收账款0.
361年以内应收账款4邢台钢铁有限责任公司应收账款0.
191年以内应收账款5中铁装备制造有限公司应收账款0.
091年以内应收账款2、其他应收款情况单位:亿元序号欠款单位入账科目入账价值账龄性质1浙江锦绣天成置业有限公司其他应收款10.
002-3年应收款项2河北建投生物发电有限责任公司其他应收款1.
83年以上应收款项3承德高新技术产业开发区土地收购储备中心其他应收款0.
402-3年应收款项4河北建投灵海发电有限责任公司其他应收款0.
182-3年应收款项5河北旅游投资(集团)股份有限公司其他应收款0.
171年以内应收款项三、负债情况分析(一)有息负债明细截至2015年末,发行人前十大有息负债情况如下:单位:亿元序号债权人债务类型债务规模利率期限抵质押情况1国家开发银行银行贷款644.
655%15年质押2"10冀交通债"债券持有人企业债204.
95%15年建投集团担保2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书733"14冀建投债"债券持有人企业债205.
69%6+5年信用4"07冀建投债"债券持有人企业债185.
5%15年农业银行担保5"16冀建投CP001"债券持有人短期融资券152.
88%1年信用6"15冀建投MTN001"债券持有人中期票据104.
55%5+2年信用7"12冀交通债"企业债券持有人企业债146%10年建投集团担保8"06冀建投债"企业债券持有人企业债104.
18%20年农业银行担保9"09冀建投债01"企业债券持有人企业债104.
85%7年冀中能源担保10"09冀建投债02"企业债券持有人企业债105.
05%10年冀中能源担保合计191(二)偿债压力测算假设发行人在本期债券存续期内第五年末行使赎回选择权,则本期债券存续期内发行人债务偿债压力测算情况如下:单位:亿元年份2017年2018年2019年2020年2021年有息负债当年偿付规模73.
1856.
3145.
4334.
3955.
62其中:银行借款偿还规模45.
6838.
3135.
4334.
3935.
62信托计划偿还规模(如有)已发行债券偿还规模27.
51810-20其他债务偿还规模本期债券偿付规模----20合计73.
1856.
3145.
4334.
3975.
62四、发行人对外担保情况对外担保方面,截至2015年末,公司及其子公司对外担保合计10.
00亿元,全部是为国有企业提供担保,或有负债发生损失的风险极小,具体情况如下:2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书74截至2015年末公司对外担保情况明细序号被担保方担保金额(万元)担保类型(贷款、债券等)担保方式担保期限反担保措施(如有)1河北信息产业投资集团有限公司60,000.
00企业债信用担保2011.
03-2017.
03股权、房产反担保2中国华能集团公司40,000.
00贷款信用担保2013.
6-2029.
06建投交通提供信用反担保合计100,000.
00五、受限资产情况截至2015年末,发行人受限资产合计为992,718.
97万元,详细情况如下表所示:单位:万元单位抵/质押资产借款余额账面价值期限抵/质押权人河北建投交通投资有限责任公司股权质押700,000700,000(估值)20年国家开发银行唐山市曹妃甸供水有限责任公司收费权质押16,20016,200(估值)8-10年农业银行、民生银行、国家开发银行等河北建投新能源有限公司收费权质押24,378.
5524,378.
55(估值)10-15年民生银行、国家开发银行灵丘建投衡冠风能有限公司收费权质押65,90065,900(估值)15年工商银行、国家开发银行河北建投蔚州风能有限公司收费权质押37,440.
8037,440.
80(估值)8-14年建设银行、国家开发银行崇礼建投华实风能有限公司收费权质押11,00011,000(估值)8-11年交通银行崇礼新天风能有限公司收费权质押25,00025,000(估值)15年国家开发银行河北建投中兴风能有限公司收费权质押9,0009,000(估值)11年建设银行昌黎新天风能有收费权质押7,6007,600(估值)15年国家开发银2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书75限公司行涞源新天风能有限公司收费权质押45,43045,430(估值)4-11年建设银行、工商银行河北建投张家口风能有限公司收费权质押6,6506,650(估值)11-12年建设银行蔚县新天风能有限公司收费权质押34,60034,600(估值)15年国家开发银行秦皇岛明佳房地产开发有限责任公司土地抵押13,90030819.
62(估值)3年中国银行河北省天然气有限责任公司商业承兑汇票质押19,00019,000(估值)半年中信银行、光大银行邯黄铁路有限责任公司收益权质押11,00013,200(估值)1年建设银行秦皇岛明佳房地产开发有限责任公司土地抵押13,90030819.
62(估值)1年建设银行合计973,599.
35992,718.
97六、发行人2015年度关联交易情况(一)关联方1.
有控制关系的关联方有控制关系的关联方情况表单位:%序号企业名称持股比例与本公司的关系1河北建投能源投资股份有限公司67.
21境内非金融子企业2新天绿色能源股份有限公司50.
50境内非金融子企业3河北建投交通投资有限责任公司57.
21境内非金融子企业4河北建投水务投资有限公司100.
00境内非金融子企业5河北建投电力燃料管理有限公司100.
00境内非金融子企业6河北兴泰发电有限责任公司55.
30境内非金融子企业7河北可心农业开发有限公司100.
00境内非金融子企业8河北建投国际贸易有限责任公司100.
00境内非金融子企业9秦皇岛发电有限责任公司50.
00境内非金融子企业10秦皇岛秦热发电有限公司40.
00境内非金融子企业11浙江润德天成实业投资有限公司100.
00境内非金融子企业12青岛世贸海悦大酒店有限责任公司100.
00境内非金融子企业13秦皇岛明佳房地产开发有限责任公司100.
00境内非金融子企业14建投通泰投资有限公司100.
00境内非金融子企业15建投华信资本有限公司100.
00境内非金融子企业16河北建投集团财务有限公司60.
00境内金融子企业17河北建投明佳荣创房地产开发有限公司70.
00境内非金融子企业2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书7618河北建投城镇化建设开发有限公司100.
00境内非金融子企业19河北建投小额贷款股份有限公司100.
00境内金融子企业20燕山国际投资有限公司100.
00境外子企业21河北建投老挝通联矿业有限公司100.
00境外子企业22河北建投国融能源服务有限公司100.
00境内非金融子企业23河北建投天然气发展有限责任公司51.
00境内非金融子企业2.
无控制关系的关联方无控制关系的主要关联方情况表序号企业名称关系1河北张河湾蓄能发电有限公司参股企业2国电河北龙山发电有限责任公司参股企业3河北国华定洲发电有限责任公司参股企业4河北国华沧东发电有限责任公司参股企业5大唐国际王滩发电有限责任公司参股企业6国电建投内蒙古能源有限公司参股企业7国电承德热电有限公司参股企业8承德龙新热力有限责任公司参股企业9山海关造船重工有限责任公司参股企业10河北邯峰发电有限责任公司参股企业11河北衡丰发电有限责任公司参股企业12衡水恒兴发电有限责任公司参股企业13神华黄骅港务有限责任公司参股企业14国投曹妃甸港口有限公司参股企业(二)定价依据发行人从子公司收取利息参照市场同期借款利率,为参股火电企业提供节能服务参照市场同类交易价格.
(三)关联交易发行人的关联交易由向子公司提供委托贷款及向参股公司提供节能服务构成.
1.
与发行人存在关联方企业发行人关联方企业情况表关联方名称关联关系交易类型定价政策衡水恒兴发电有限责任公司联营企业综合能源服务参照市场同类交易价格中节能(石家庄)环保能源有限公司联营企业综合能源服务参照市场同类交易价格2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书77衡水恒兴发电有限责任公司联营企业燃料销售参照市场同类交易价格国电建投内蒙古能源有限公司合营企业利息收入参照市场同期借款利率2.
交易金额发行人关联方交易情况表单位:万元关联企业名称交易类型交易金额国电建投内蒙古能源有限公司利息收入1,937.
15衡水恒兴发电有限责任公司燃料销售66.
04衡水恒兴发电有限责任公司综合能源服务26.
31中节能(石家庄)环保能源有限公司综合能源服务20.
243.
期末关联方未结算项目及坏账准备金额发行人期末关联方未结算项目及坏账准备金额情况表单位:万元关联方名称未结算项目账面金额应收项目坏账准备金额衡水恒兴发电有限责任公司综合能源服务26.
37-国电建投内蒙古能源有限公司应收利息68.
60-国电建投内蒙古能源有限公司贷款50,000.
00750.
002016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书78第十一条已发行尚未兑付的债券一、已发行尚未兑付的债券等融资情况截至本期债券发行前,发行人及其下属子公司已发行尚未兑付的企业债122亿元、上市公司债24.
5亿元、中期票据20亿元、短期融资券20亿元、非公开定向债务融资工具3亿元以及债权投资计划31亿元.
(一)企业债券2006年3月28日,发行人(当时名为"河北省建设投资公司")公开发行10亿元企业债券(06冀建投债),期限为20年,票面利率为4.
18%,目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2007年7月17日,发行人(当时名为"河北省建设投资公司")公开发行18亿元企业债券(07冀建投债),期限为15年,票面利率为5.
50%,目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2009年5月18日,发行人(当时名为"河北省建设投资公司")公开发行20亿元企业债券,其中品种一发行规模为10亿元、期限为7年、票面利率为4.
85%(09冀建投债01),品种二发行规模为10亿元、期限为10年、票面利率为5.
05%(09冀建投债02),目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2010年9月28日,发行人下属子公司河北建投交通投资有限责任公司公开发行20亿元企业债券(10冀交通债),期限为15年,票面利率为4.
95%,目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2011年6月27日,发行人公开发行20亿元企业债券,其中品种一发行规模为10亿元企业债券、期限为10年、票面利率为5.
75%(11冀建投债01),品种二发行规模为10亿元、期限为13年、票面利率为5.
85%(11冀建投债02),目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书792012年3月27日,发行人下属子公司河北建投交通投资有限责任公司公开发行14亿元企业债券(12冀交通债),期限为10年,票面利率为6.
00%,目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2014年9月1日,发行人公开发行20亿元企业债券,期限为11年,票面利率为5.
69%,目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
(二)上市公司债券2011年8月29日,发行人下属子公司河北建投能源投资股份有限公司公开发行4.
5亿元上市公司债券(11冀建能债),期限为6年(附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权),票面利率为6.
20%.
2014年8月8日建投能源在《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网发布了《关于"11建能债"票面利率调整和投资者回售实施办法的公告》,并连续三日发布提示性公告.
根据回售申报结果,"11建能债"的回售数量为20张,回售金额为人民币2,000.
00元,回售完成后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司剩余托管数量为4,499,980张,本期债券剩余本金为449,998,000元.
目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2011年11月18日,发行人下属子公司新天绿色能源股份有限公司公开发行20亿元上市公司债券,其中品种一发行规模为10亿元、期限为6年(附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权)、票面利率为5.
30%("11新天01"),2014年品种二发行规模为10亿元、期限为7年(附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权)、票面利率为5.
40%("11新天02").
"11新天01"在其行权日无投资者回售,发行人也未调整票面利率.
目前上述债券仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
(三)中期票据2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书802014年9月26日,发行人公开发行了10亿元中期票据,期限为7年,第5年末附发行人利率选择权和投资者回售选择权,票面利率为5.
45%,目前仍处于存续期,并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2015年7月20日,发行人公开发行了10亿元中期票据,期限为7年,第5年末附发行人利率选择权和投资者回售选择权,票面利率为4.
55%,目前仍处于存续期,尚未支付利息.
(四)短期融资券2015年10月23日,河北建投新能源有限公司公开发行5亿元短期融资券(15冀新能源CP001),期限为1年,票面利率为4%,目前仍处于存续期,尚未支付本息.
2016年3月30日,发行人公开发行15亿元短期融资券(16冀建投CP001),期限为1年,票面利率为2.
88%,目前仍处于存续期,尚未支付本息.
(五)非公开定向债务融资工具2013年7月12日,发行人发行3亿元非公开定向债务融资工具(13冀建投PPN002),期限为3年,票面利率为5.
60%,目前仍处于存续期并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
(六)债权投资计划2010年6月18日,发行人控股子公司河北建投新能源有限公司设立"太平洋-河北建投新能源风电场项目债权投资计划"融资13亿元,期限为7年,采用保底浮动利率,目前仍处于存续期并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2011年9月20日,发行人下属子公司河北建投能源投资股份有限公司设立"中国人寿-建投能源债权投资计划"融资8亿元,期限为7年,采用浮动利率,目前仍处于存续期并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
2014年11月21日,发行人下属子公司河北建投交通投资有限责任公2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书81司设立"平安-河北建投交通债券投资计划"融资10亿元,期限为10年,发行利率5.
70%,目前仍处于存续期并按时偿付利息,未出现延迟支付情况.
二、上期企业债券募集资金使用情况发行人于2014年9月1日公开发行了20亿元企业债券.
根据2014年河北建设投资集团有限责任公司公司债券募集说明书,该期债券的募集资金用途为8亿元用于新建北京至沈阳铁路客运专线项目,12亿元用于新建石家庄至济南铁路客运专线项目.
发行人严格按照上述指定项目使用募集资金,根据项目进度和需求保证资金及时到位,不存在变更募集资金用途和挪用募集资金的情况.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书82第十二条募集资金用途一、募集资金投向本期债券募集资金总额为20亿元,拟全部用于新建北京至沈阳铁路客运专线项目、新建石家庄至济南铁路客运专线项目和新建和顺至邢台(小康庄)铁路等3个项目建设.
本期债券募集资金投向明细如下:序号项目名称项目投资总额(亿元)项目法人投资额(亿元)建投交通占项目法人出资额比例发行人占建投交通股权比例发行人占项目法人出资额比例拟使用本期债券资金(亿元)本次债券发行规模占发行人权益投资额比例1新建北京至沈阳铁路客运专线项目1,245.
00699.
806%57.
09%3.
43%8.
0033.
33%2新建石家庄至济南铁路客运专线项目454.
73442.
7310%57.
09%5.
79%1.
505.
93%3新建和顺至邢台(小康庄)铁路66.
4066.
4040.
625%57.
09%23.
19%10.
5068.
18%合计-1,178.
93-20.
00-(一)新建北京至沈阳铁路客运专线项目1、项目实施主体及其与发行人的关系河北建投交通投资有限责任公司作为河北省人民政府铁路建设出资者代表,担负起全省铁路建设筹资任务,出资参与组建"京沈京冀铁路客运专线有限责任公司",建设、经营京沈铁路客运专线北京、河北段.
根据《京沈京冀铁路客运专线有限责任公司章程》,京沈京冀铁路客运专线有限责任公司为京沈铁路客运专线北京、河北段的项目法人,注册资本为10,000万元,其中河北建投交通投资有限责任公司以货币出资600万元,占该公司注册资本的6%,京沈铁路客运专线北京、河北段项目总投资为699.
8亿元.
河北建投交通投资有限责任公司为发行人控股子公司,截至2015年6月末,发行人持有其57.
09%的股权.
该项目是河北建投交通投资有限责任公司重点建设项目,该项目的实施进一步巩固了河北建投交通投资有限责任公司在河北省铁路交通建设中的地位,同时也为其及其母公司在公司资产和营2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书83业收入的增长等方面奠定了良好基础.
2、项目建设的必要性该项目地处华北地区北部和东北地区西部,位于华北和东北两大经济区之间,是沟通东北、华北、华东、中南等地区的重要通道,亦是连结华北、华东、中南与东北经济区的纽带,其地理位置十分重要.
东北地区是我国主要的重工业基地、装备制造业基地和粮食生产基地.
目前,东北地区与关内地区的客货交流主要由京哈铁路、秦沈铁路、津山铁路、沈山铁路等构成的两条铁路通道承担.
随着区域经济社会的快速发展和振兴东北等老工业基地战略的深入实施,东北地区与关内的客货交流量增长迅猛,既有铁路通道线路利用率普遍在70%以上,运输能力紧张,迫切需要开辟新的进出关铁路通道.
建设北京至沈阳铁路客运专线是增强关内地区与东北地区交流与合作的需要,是推动沿线城市化进程,促进经济建设和旅游发展,满足通道内城际客流日益快速增长的需求,是实施可持续发展战略的需要,也是铁路扩大市场、谋求自身发展的需要.
3、项目批复该项目已经国家相关部门的批准,具体批复如下:国家发展和改革委员会《关于新建北京至沈阳铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2013〕2612号,2013年12月24日);国土资源部《关于新建北京至沈阳铁路客运专线项目建设用地预审意见的复函》(国土资预审字〔2011〕45号,2011年3月10日)和《关于同意延长北京至沈阳铁路客运专线项目建设用地预审意见有效期的函》(国土资预审字〔2013〕240号,2013年9月30日);环境保护部《关于新建北京至沈阳铁路客运专线工程环境影响报告书的批复》(环审〔2013〕304号,2013年12月4日);河北省住房和城乡建设厅《关于新建北京至沈阳铁路客运专线(河北段)工程建设项目选址意见书》(选字第130000201000078号,2010年12月24日);国家发展和改革委员会办公厅《关于北京至沈阳铁路客运专线项目节能评估报2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书84告的审查意见》(发改办环资〔2013〕2738号,2013年11月8日).
4、项目建设内容该项目线路自北京铁路枢纽星火站引出,经北京顺义区、怀柔区、密云县、河北省承德市、辽宁省朝阳市、阜新市等,沿既有沈山铁路引入沈阳枢纽,分别接入既有沈阳站、沈阳北站.
正线全长698公里,其中新建正线692公里,利用既有线6公里.
全线新建北京星火、顺义西、怀柔南、密云东、兴隆西、承德南、平泉北、牛河梁、喀左、朝阳北、北票东、阜新北、黑山北、新民北、古城子、沈阳等车站.
5、项目投资规模该项目工程总投资为1,245亿元,其中北京、河北段项目投资为699.
8亿元,拟使用本期债券募集资金8亿元.
6、项目资金回收模式及经济效益分析该项目建成通车后将主要以运营票款收入和其他业务收入作为还本付息的偿款来源.
其中,其他业务收入主要指车站、车厢内等广告开发收入和车站商业租赁收入.
根据国民经济评价指标分析,该项目预计经济内部收益率(EIRR)为9.
93%;预计经济净现值(ENPV)为2,306,370万元.
经敏感性分析,该项目经济内部收益率对运量和土建投资敏感性最大,对运营成本的敏感性较小.
在单项因素向不利方向变化的条件下,经济内部收益率均高于社会折现率8%,只有当运量减少20%时,经济内部收益率低于社会折现率8%,说明该项目具有一定的抗风险能力.
7、项目的社会效益该项目的建设将对社会产生重大、积极的影响,受益人群众多,受益面广,可满足各阶层旅客旅行的需要,节省旅客在途时间,有利于提高对旅客的服务质量.
该项目的实施可促进经济发展,增加就业机会,促进沿线旅游业发展,对推动东北经济发展将产生积极影响.
同时可以节约用地、2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书85减少对环境的污染,实现可持续发展.
8、项目进度该项目承德段已于2014年8月开工建设,截止2015年末,该项目已完成投资124亿元,建投交通已投资18.
1亿元.
(二)新建石家庄至济南铁路客运专线项目1、项目实施主体及其与发行人的关系河北建投交通投资有限责任公司作为河北省人民政府铁路建设出资者代表,担负起全省铁路建设筹资任务,出资参与组建"石济铁路客运专线有限公司",建设、经营石家庄至济南铁路客运专线.
根据《石济铁路客运专线有限公司章程》,石济铁路客运专线有限公司为石济铁路客运专线的项目法人,注册资本5,000万元,其中河北建投交通投资有限责任公司以货币出资500万元,占该公司注册资本的10%.
根据《国家发展改革委关于新建石家庄至济南铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2010〕1919号),该项目总投资为454.
73亿元,其中黄河公铁大桥主桥公路部分投资12亿元,由山东省出资建设;其余项目总投资为442.
73亿元,由原铁道部和河北省政府、山东省人民政府出资建设.
河北建投交通投资有限责任公司为发行人控股子公司,截至2015年6月末,发行人持有其57.
09%的股权.
该项目是河北建投交通投资有限责任公司重点建设项目,该项目的实施进一步巩固了河北建投交通投资有限责任公司在河北省铁路交通建设中的地位,同时也为其及其母公司在公司资产和营业收入的增长等方面奠定了良好基础.
2、项目建设的必要性石家庄至济南客运专线连接河北、山东两省省会石家庄、济南市,是我国"四纵四横"客运专线网太(原)青(岛)客运专线的重要组成部分.
既有石太、石德线作为晋中南煤炭运输的主要通道,是我国铁路客货运输最繁忙的干线之一,在国民经济和社会发展中发挥着重要作用.
目前石德2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书86线通过能力利用率已达到86%,能力日趋饱和,随着石太客运专线建成运营,石太通道将形成四线格局,通道的输送能力大幅提高.
石太通道近70%的货运量去向为石德方向,石德线虽进行了电化扩能改造,输送能力提高极为有限,即使按通过能力利用率100%测算,既有石德线仍存在巨大的运力缺口,无法满足接运石太通道的需求,成为晋中煤炭外运通道的"瓶颈",无法充分发挥石太客运专线的作用.
建设石家庄至济南铁路客运专线是构筑太原至青岛快速客运通道,拓展我国快速客运网覆盖范围,体现以人为本,实现铁路又好又快发展的需要;是保障国家能源安全、保证石太通道运输畅通、缓解石德线运输压力的需要;是拓展晋冀鲁区际通道功能、加强区域经济协作、促进区域经济协调发展的需要;是促进沿线地区经济发展的需要.
3、项目批复该项目已经国家相关部门的批准,具体批复如下:国家发展和改革委员会《关于新建石家庄至济南铁路客运专线可行性研究报告的批复》(发改基础〔2010〕1919号,2010年8月25日);国土资源部《关于新建石家庄至济南铁路客运专线工程建设用地预审意见的复函》(国土资预审字〔2010〕151号,2010年6月25日);环境保护部《关于新建铁路石家庄至济南客运专线环境影响报告书的批复》(环审〔2010〕191号,2010年7月15日);河北省住房和城乡建设厅《关于新建铁路石家庄至济南铁路客运专线建设项目选址意见书》(选字第130000200900039号,2009年9月25日).
4、项目建设内容该项目线路自河北省石家庄市,经衡水市、山东省德州市至济南市,正线全长319公里.
其中河北、山东省境内分别为192公里和127公里.
全线共设石家庄、石家庄东、藁城南、辛集南、衡水、德州东、平原东、禹城东、齐河、济南东10个车站,其中新建车站8个,改建车站2个.
实2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书87施相关铁路枢纽配套工程,建设德州、济南枢纽相关联络线分别为10公里和18公里.
5、项目投资规模该项目工程总投资为442.
73亿元,拟使用本期债券募集资金1.
50亿元.
6、项目资金回收模式及经济效益分析该项目建成后将主要以运营票款收入和其他业务收入作为还本付息的偿款来源.
其中,其他业务收入主要指车站和车厢内等广告开发收入和车站商业租赁收入.
根据国民经济评价指标分析,该项目预计经济内部收益率(EIRR)为11.
24%;预计经济净现值(ENPV)为1,838,105万元.
经敏感性分析,该项目经济内部收益率对运量和土建投资敏感性较大,对运营成本的敏感性较小.
在单项因素向不利方向变化的条件下,经济内部收益率均高于社会折现率8%,说明该项目的抗风险能力较强.
7、项目的社会效益该项目的建设将对社会产生重大、积极的影响.
该项目能够以最小的土地占用、资源消耗和工程代价,与既有线共同形成大能力的客货运输通道,充分发挥铁路全天候、大能力、低能耗、少污染等运输优势,加快构建资源节约型、环境友好型交通运输体系,保障区域经济可持续发展,加快沿线地区资源开发步伐,拉动沿线地区经济发展的效益,提高旅客舒适度、增加就业机会、降低社会成本.
8、项目进度该项目全线已于2014年5月开工建设,截止2015年末,该项目已完成投资239亿元,建投交通已投资23.
67亿元.
(三)新建和顺至邢台(小康庄)铁路项目1、项目实施主体及其与发行人的关系2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书88河北建投交通投资有限责任公司作为河北省人民政府铁路建设出资者代表,担负起全省铁路建设筹资任务,出资参与组建"和邢铁路有限责任公司",建设、经营和顺至邢台(小康庄)铁路项目.
根据《和邢铁路有限责任公司章程》,和邢铁路有限责任公司为和邢铁路项目的项目法人,注册资本1亿元,其中河北建投交通投资有限责任公司以货币出资4,062.
5万元,占该公司注册资本的40.
625%.
河北建投交通投资有限责任公司为发行人控股子公司,截至2015年6月末,发行人持有其57.
09%的股权.
该项目是河北建投交通投资有限责任公司重点建设项目,该项目的实施进一步巩固了河北建投交通投资有限责任公司在河北省铁路交通建设中的地位,同时也为其及其母公司在公司资产和营业收入的增长等方面奠定了良好基础.
2、项目建设的必要性晋东地区煤炭资源十分丰富,煤炭大量开发的同时需要有与之相配套的运输条件来满足不断增长的外运需求.
和邢铁路建成后,主要承担和顺县和昔阳县煤炭外运至邢台市、邯黄铁路沿线和渤海新区及少量下水.
晋中市和顺县和昔阳县煤炭资源丰富,均属国家重点产煤县,目前两县煤炭外运通过铁路和公路两种方式,其中公路运输约占外运量的80%.
公路外运主要依靠邢和公路、昔九公路,其中邢和公路承担煤炭运量达400万吨,远超出公路设计能力,拥堵情况十分严重.
本项目建成后将为晋东地区煤炭顺畅外运提供一条新的大能力通道,同时与规划的邯黄铁路相连直达渤海新区和黄骅港,对于满足晋东地区煤炭外运需求和促进煤炭的进一步开发和利用具有十分重要的意义.
3、项目批复该项目已经国家相关部门的批准,具体批复如下:国家发展和改革委员会《国家发展改革委关于新建和顺至邢台(小康庄)铁路可行性研究报告的批复》(发改基础〔2014〕2199号,2014年9月28日);国土资源部2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书89《关于新建和顺至邢台铁路建设用地预审意见的复函》(国土资预审字〔2014〕87号,2014年6月30日);环境保护部《关于新建铁路和顺至邢台线环境影响报告书的批复》(环审〔2014〕142号,2014年6月12日);河北省住房和城乡建设厅《建设项目选址意见书》(选字第130000201400001号,2014年1月28日);国家发展和改革委员会办公厅《关于新建和顺至邢台铁路节能评估报告的审查意见》(发改办环资〔2014〕1487号,2014年7月4日).
4、项目建设内容该项目新建线路西起阳泉至涉县铁路和顺站,东至京广铁路小康庄站,正线全长134.
6公里.
新建本线至阳涉铁路联络线工程7.
4公里.
全线共设和顺、平松、松烟、骆驼村、白案、路罗、浆水、将军川、西河口、东张马、黄寺、白马河、邢台及小康庄14个车站,其中和顺、邢台及小康庄为既有站.
铁路功能定位以煤炭运输为主,兼顾其他货物运输及客运.
规划运输能力客车2对/日,货运4,000万吨/年.
5、项目投资规模该项目工程总投资为66.
4亿元,拟使用本期债券募集资金10.
50亿元.
6、项目资金回收模式及经济效益分析该项目建成后将主要以运营货运和客运收入作为还本付息的偿款来源.
根据国民经济评价指标分析,该项目预计经济内部收益率(EIRR)为9.
19%;预计经济净现值(ENPV)为68,889万元.
7、项目的社会效益该项目的建设将对当地社会产生重大、积极的影响.
修建和邢铁路能够有效解决晋东地区煤炭外运,保障邢台及邯黄铁路沿线地区用煤需求,是节约能源、保护环境、实施可持续发展战略的需要,是构建绿色交通,实现地区经济效益、社会效益和环境效益的和谐统一,发展循环经济、建设节约型和环境友好型和谐社会的需要.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书908、项目进度截止2015年7月末,项目公司已注册成立.
该项目全线已于2015年11月开工建设,截止2015年末,项目已完成投资7.
5亿元,其中建投交通投资4.
4亿元.
二、募集资金管理制度发行人将通过多种方式加强募集资金管理,保障投资者利益:首先,本期债券募集资金的使用及管理以合法、合规、追求效益为原则,确保资金使用及管理的公开、透明和规范.
发行人将根据募集资金投资项目资金预算情况统一纳入其年度投资计划中管理.
募集资金使用单位将定期向发行人各相关职能部门报送项目资金的实际使用情况.
其次,发行人安排财务审计部门负责本期债券募集资金的总体调度和安排,对募集资金支付情况建立详细的账务管理并及时做好相关会计记录,且将不定期对募集资金投资项目的资金使用情况进行现场检查核实,确保资金做到专款专用.
最后,发行人聘请了中国农业银行股份有限公司石家庄西城支行作为本期债券募集资金和偿债资金的监管银行,签定了《账户及资金监管协议》,协议规定监管银行负责监管偿债账户内资金是否及时到账并专项用于本期债券的本息偿付和募集资金使用专项账户内的本期债券募集资金是否按照本期债券募集说明书披露的用途进行使用,以保护本期债券投资者的利益.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书91第十三条偿债保证措施发行人将以良好的经营业绩为本期债券按时付息创造基础条件,并采取具体有效的措施来保障债券投资者的合法权益.
一、自身偿付能力(一)盈利能力分析发行人2013年度、2014年度和2015年度主要盈利能力指标单位:万元项目2015年度2014年度2013年度营业总收入2,092,659.
752,387,181.
572,289,371.
69营业利润393,837.
29500,851.
84321,212.
22利润总额505,881.
70541,176.
09368,768.
20净利润419,367.
56445,726.
85327,254.
402013年-2015年,发行人盈利能力较强.
2014年,发行人营业利润、利润总额和净利润增长幅度较大,主要原因是电力行业受煤炭价格大幅下降因素的影响,营业成本随之下降,导致利润率大幅提高.
同时由于一批投资项目转入正式运营,投资收益明显增长.
2015年受国民经济整体下行因素影响,各项盈利指标有所下滑.
营业外收入方面,发行人作为河北省能源、交通行业的建设和运营主体,得到了政府的大力支持,2013年、2014年和2015年,发行人获得政府补助分别为4.
99亿元、4.
62亿元和10.
84亿元,为公司可持续性发展注入活力.
随着河北省域经济的不断发展,发行人在能源、交通和水务等板块的投资规模也将不断扩大,公司的业务收入也将得到不断提升.
(二)偿债能力分析发行人2013年、2014年和2015年主要偿债能力指标单位:万元2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书92项目2015年2014年2013年流动资产1,682,648.
641,985,786.
011,765,306.
27流动负债1,474,900.
301,954,407.
061,718,476.
16资产总计12,407,087.
2511,870,319.
4510,588,173.
73负债合计7,190,844.
597,095,773.
006,293,747.
49流动比率(倍)1.
141.
021.
03速动比率(倍)1.
030.
810.
83资产负债率(%)57.
96%59.
78%59.
44%注:1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债3、资产负债率=负债合计/资产总计发行人整体负债水平合理,偿债能力较强,能够支撑各项债务的按时偿还.
从短期偿债能力来看,2013年末、2014年末和2015年末公司的流动比率分别为1.
03、1.
02和1.
14,速动比率分别为0.
83、0.
81和1.
03,均在行业内保持较高水平,公司短期偿债能力较好.
发行人多年来与各商业银行保持着长期良好的合作关系,在各商业银行均拥有优良的信用记录,充足的银行授信和通畅的融资渠道对于发行人偿还流动负债有较强保障.
从长期偿债能力来看,2013年末、2014年末和2015年末公司资产负债率分别为59.
44%、59.
78%和57.
96%,在发行人近些年快速扩张发展的情况下,仍然能使资产负债率保持平稳态势并处于合理水平,表明发行人在经营管理方面取得了显著的成效,发行人具有良好的长期偿债能力和发展潜力.
总体看来,发行人的资产负债率保持在行业内平均水平,资本结构较为合理,偿债风险不大.
二、项目收益测算2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书93根据发行人提供的有资质机构出具的项目可研报告,本期债券募集资金投资项目收益情况见下表:1、新建北京至沈阳铁路客运专线项目单位:万元序号年份项目债券存续期运营期2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年1营业收入966,1141,086,8121,222,4851,374,9811,546,3771,741,8041,796,7391,852,8341,910,1292运营成本及费用2,543,9071,978,5941,267,9691,721,372662,772708,257790,604883,413742,455760,989782,026803,9213营业税金及附加31,30235,21339,60944,54950,10356,43458,21460,03261,8884净收益(1-2-3)-2,543,907-1,978,594-1,267,969-786,561388,828474,620539,828612,861942,915977,5361,010,7761,044,3202、新建石家庄至济南铁路客运专线项目单位:万元序号年份项目债券存续期运营期2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年1营业收入497,351527,372559,205592,959615,871639,668664,384690,056716,720744,414773,178803,0542运营成本及费用212,035244,943242,200255,630267,646259,866288,244300,886313,760326,877360,246358,0093营业税金及附加16,11417,08718,11819,21219,95420,72521,52622,35823,22224,11925,05126,0194净收益(1-2-3)269,202265,342298,886318,116328,270359,076354,615366,812379,738393,418387,881419,0253、新建和顺至邢台(小康庄)铁路单位:万元序号年份项目债券存续期运营期2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年1营业收入43,92844,39344,86345,33849,41750,24451,08951,95052,82953,72754,64355,5782运营成本及费用13,65113,69915,14713,79514,67616,13214,85114,97315,09516,62015,34715,4773营业税金及附加1,4501,4651,4801,4961,6311,6581,6861,7141,7431,7731,8031,8342016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书944净收益(1-2-3)28,82729,22928,23630,04733,11032,45434,55235,26335,99135,33437,49338,267从上表可以看出,本期债券募集资金投资项目现金流状况良好,能够对本期债券本息的偿付起到一定的保障作用.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书95三、具体偿债计划(一)偿债计划为充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排付息资金、制定管理措施、做好组织协调等.
(二)偿债计划的人员安排发行人将安排专门人员负责管理本期债券的付息工作和本金兑付工作.
该等人员将全面负责本期债券的利息支付和本金兑付,并在需要的情况下继续处理付息日或兑付日后的有关事宜.
(三)偿债计划的财务安排本期债券的利息和本金兑付款项的支付将由发行人通过证券登记机构办理,资金将来源于发行人日常生产经营所产生的现金收入,并以发行人的日常营运资金为保障.
针对发行人未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金投向的特点,发行人将建立多层次、互为补充的财务安排,以提供充分、可靠的资金来源用于本期债券付息和本金兑付,并根据实际情况进行调整.
(四)债权代理人安排为维护全体债券持有人的合法权益,同时由于债券持有人具有不确定性,发行人聘请了中国农业银行股份有限公司石家庄西城支行作为本期债券的债权代理人,并与之签署了《债权代理协议》,同时制订了《债券持有人会议规则》.
根据该协议及债券持有人会议规则,债权代理人代理债券持有人与发行人之间的谈判、诉讼及债券持有人会议授权的其他事项.
四、发行人的偿债保障措施(一)公司未来的营业收入和稳定的经营性现金流是本期债券按时偿付的基础公司近年来营业收入稳步增长,盈利能力不断增强.
2013年、2014年2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书96和2015年,公司分别实现营业总收入2,289,371.
69万元、2,387,181.
57万元和2,092,659.
75万元,分别实现净利润327,254.
40万元、445,726.
85万元和419,367.
56万元.
同时,公司现金流获取能力较强,2013年、2014年和2015年,分别实现经营性净现金流338,162.
85万元、660,732.
14万元和489,109.
17万元.
预计公司未来的营业收入和经营性现金流能够保证本期债券本息的按时偿付.
(二)本期债券募投项目所产生的收益是本期债券偿债资金的重要来源根据国民经济评价指标分析,新建北京至沈阳铁路客运专线项目、新建石家庄至济南铁路客运专线项目和新建和顺至邢台(小康庄)铁路预计经济内部收益率(EIRR)分别为9.
93%、11.
24%和9.
19%;,均高于社会折现率8%,预计经济净现值(ENPV)分别为2,306,370万元、1,838,105万元和68,889万元.
根据财务评价的指标分析,新建北京至沈阳铁路客运专线项目和新建石家庄至济南铁路客运专线项目投资财务内部收益率(FIRR)分别为税后4.
1%、5%和4.
43%,均高于铁路行业新建线基准收益率3%.
以上数据表明本期债券三个项目预计盈利能力较强,现金流量充沛,发行人将获得较为丰厚的投资回报.
(三)公司可变现流动资产将是本期债券偿债资金的有效补充长期以来,公司财务政策稳健,注重对流动性的管理,资产流动性良好.
截至2015年末,公司共持有可变现经营性资产共计352,596.
74万元,且资产变现能力较强.
其中,应收票据24,110.
99万元,存货156,480.
89万元,以公允价值计量的可供出售金融资产150,941.
32万元,投资性房地产合计21,063.
54万元.
如果在支付本期债券利息或兑付本期债券本金时出现流动性困难,公司可以在市场上出售可变现资产,用于补充资金缺口.
(四)河北省政府在政策、资金等多方面支持为本期债券的按时偿付提供了有力保障2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书97公司是经河北省政府批准,依法设立的主要从事能源、交通、水务等基础产业、基础设施和支柱性产业建设的国有独资投资控股公司,是由河北省国资委履行出资人职责的国有资本运营机构和投资主体.
自成立以来,公司为河北省经济发展做出了巨大贡献,同时河北省政府也在政策和资金等方面给予公司强有力地支持.
河北省政府曾多次与国家铁路主管部门签定《省部合作协议》,确定合资建设京石客运专线、石太客运专线、京沪高速铁路、邯黄铁路等11条铁路项目,并委托发行人子公司河北建投交通投资有限责任公司作为河北省铁路重点项目出资人代表,深度参与这些项目的投资、建设与运营.
2013年、2014年和2015年,发行人获得政府补助分别为4.
99亿元、4.
62亿元和10.
84亿元.
河北省政府对公司的政策、资金支持将为本期债券的按时偿付提供有力保障.
(五)较强的融资能力为本期债券按时偿付提供了进一步保证公司多年来与各商业银行保持着长期良好的合作关系,在各商业银行均拥有优良的信用记录,历年银行贷款按时偿还率均达到100%,无不良贷款记录.
公司与各银行之间的融资渠道畅通,银行授信充裕,截至2015年12月31日,公司共计获得各银行综合授信额度1,452.
58亿元,其中未使用授信额度为1,039.
54亿元.
如果公司在支付本期债券利息或兑付本期债券本金时遇到突发性的资金周转问题,公司可以通过银行融资予以解决.
(六)其他偿债措施安排公司将继续保持良好的财务结构和资本结构,有效安排偿债计划.
同时公司还将根据市场形势的变化,不断改进管理方式,努力降低融资成本,优化债务结构,完善公司治理,增强财务风险控制能力,为本期债券偿付提供强大的制度保障.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书98第十四条风险揭示投资者在评价和购买本期债券时,应认真考虑下述各项风险因素:一、与本期债券相关的风险与对策(一)利率风险受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性.
市场利率的波动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性.
对策:本期债券为浮动利率债券,票面利率每五年会重定一次,在一定程度上可以降低市场利率波动带来的影响.
此外,在设计本期债券的发行方案时,发行人在考虑可能存在的利率风险的基础上,合理确定本期债券的基本利差,以保证投资者获得长期合理的投资收益.
(二)流动性风险发行人计划本期债券发行结束后申请在经国家批准的证券交易场所上市或交易流通,但无法保证本期债券一定能够按照预期在上述证券交易场所上市或交易流通,亦不能保证本期债券一定会在债券二级市场有活跃的交易.
在上市或交易流通之前,本期债券可能难以交易变现,存在一定的流动性风险.
对策:本期债券发行结束后1个月内,发行人将申请本期债券在经国家批准的证券交易场所上市或交易流通,以提高本期债券的流动性.
另外,随着债券市场的发展,债券交易也会日趋活跃,未来的流动性风险可能会有所降低.
(三)无法收回本金风险本期债券为可续期公司债券,如果发行人无限次的行使续期选择权,投资者可能面临无法收回本金的风险.
对策:为了保护投资者的权益,发行人为本期债券设置了利率调升条2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书99款,若发行人在任意一个重定价周期末选择将本期债券期限延续5年,则在下一个重定价周期本期债券票面年利率调整为当期基准利率加上基本利差再加上300个基点(每个基点为0.
01%),在该重定价周期内固定不变.
当期基准利率为在该重定价周期起息日前1250个工作日的一周上海银行间同业拆放利率的算术平均数(四舍五入保留两位小数),一周上海银行间同业拆放利率由全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布.
此外,在本期债券发行结束后1个月内,发行人将申请本期债券在经国家批准的证券交易场所上市或交易流通,发行人还可以通过在二级市场交易的形式收回本金.
(四)无法收到利息的风险根据本期债券募集说明书的约定,发行人在满足一定条件的情况下,可以选择延迟支付本期债券利息,且延迟支付利息的次数不受限制.
极端情况下,发行人可能会选择无限期延迟支付本期债券利息,在这种情况下,本期债券投资者将面临无法收到利息的风险.
对策:发行人作为大型国有企业,信用状况优良,截至本期债券募集说明书签署之日,从不存在延迟支付本息的情况,一直以来在资本市场上保持了良好的形象.
发行人将加强管理,严格控制成本,创造效益,合理安排偿付计划.
此外,发行人与国内多家大型金融机构建立了长期、稳固的合作关系,如果因流动性原因,公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,发行人还可以通过间接融资渠道筹措本期债券付息所需资金.
二、与发行人相关的风险及对策(一)经济周期风险能源、交通等行业与宏观经济运行状况和经济周期息息相关.
经济周期性波动以及国家宏观调控措施的变化对能源、交通等行业投资建设会产生较大影响.
如果未来经济增长放慢或出现衰退,将对公司业务规模、经营业绩及财务状况产生负面影响.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书100对策:发行人将依托其较强的综合经济实力,不断提高管理水平和运营效率,从而在一定程度上抵御外部经济环境变化对其经营业绩可能产生的不利影响,并实现可持续发展.
(二)铁路交通市场竞争的风险由于市场化进程的加快,铁路运输和铁路客运有可能面临其他交通运输方式的激烈竞争,这将有可能导致发行人经营业绩的下降.
对策:发行人将积极与中国铁路总公司合作,加强投资铁路的管理水平和竞争实力,同时发行人还将积极发挥自身优势,逐步增加对港口、机场等其他交通行业的投资,最大可能的降低铁路运营的行业风险.
(三)建设施工和工程管理的风险公司目前的铁路交通项目的建设和管理主要采取参股方式进行.
如果项目承建方未能如预期履行其建设义务,可能会直接影响项目工程质量及工期,如果在项目的管理中出现塌方、渗漏等安全问题,则有可能使项目实际投资超出项目的投资预算,影响项目按期竣工及投入运营,给业务经营造成负面影响.
对策:发行人将会同其他股东一起通过合同契约对建设和管理方的权利义务进行约束和规范,并通过科学的监督协调机制进行监控,确保项目建设和管理顺利开展.
(四)公司对外担保事项的风险截至2015年末,公司及子公司河北建投交通投资有限责任公司分别对河北信息产业投资集团有限公司、中国华能集团公司的相关债务提供了担保,担保金额共计100,000万元,这可能会给公司带来或有债务风险.
对策:由于相关担保的对象均为国家或河北省大型国有企业,自身实力较强,违约风险较小.
同时,公司将强化对外担保信息披露的及时性和全面性,对信息披露具体责任人、审核部门责任人和各相关人员职责进行明确、具体的规定,切实履行各自职责,及时提示风险.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书101(五)合规使用债券资金的风险由于发行人在建项目较多,投资量较大,且发行人通过各种渠道募集资金的规模较大,存在将本期债券募集资金用于其它固定资产投资项目的风险,造成债券募集资金的使用与募集说明书中表述的资金用途不符.
对策:发行人将通过多种方式加强募集资金管理,以保障债券投资者利益.
首先,本期债券募集资金的使用及管理以合法、合规、追求效益为原则,确保资金使用及管理的公开、透明和规范.
其次,发行人安排财务审计部门负责本期债券募集资金的总体调度和安排,对募集资金支付情况建立详细的账务管理并及时做好相关会计记录,且将不定期对募集资金投资项目的资金使用情况进行现场检查核实,确保资金做到专款专用.
最后,发行人聘请了中国农业银行股份有限公司石家庄西城支行作为本期债券募集资金和偿债资金的监管银行,签定了《账户及资金监管协议》,协议规定监管银行负责监管募集资金使用专项账户内资金是否按照本期债券募集说明书披露的用途进行使用.
(六)偿债保障措施相关的风险本期债券偿债保障措施主要包括制度、人员配备、债券代理人安排和应急措施安排等,在本期债券存续期间可能存在人员不到位、制度得不到有效落实以及相关偿债保障措施无法落实等风险.
对策:发行人是河北省政府为聚合、融通、引导社会资本和金融资本,支持河北省经济发展,明确由河北省国资委履行监管职责的国有资本运营机构和投资主体.
是主要从事能源、交通、水务等基础产业、基础设施和河北省支柱性产业建设的国有独资投资控股公司.
多年来,发行人始终坚持正确的投资导向,充分发挥政府投资主体的引导带动作用,通过合资合作、银行贷款、债券及利用外资、股票融资等多种形式,创新加强项目管理,努力提高国有资本运营效益,吸引各方资金用于河北省级重点项目建设,发行人已经积累了非常丰富的经营和管理经验,并建立起了现代企业2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书102制度和完善的公司治理结构,完全能够保证本期债券偿债保障措施落到实处.
(七)投资和管理风险由于发行人的投资方向存在一定的政策性,导致投资领域较广;同时发行人的参控股企业较多,对控股企业、子公司的管理难度较大.
由此可能会给公司经营带来风险.
对策:发行人作为河北省国资委旗下河北省内最大的国有投资公司,承担着国有资产保值增值的政策使命,发行人通过投资建设、收购、参股、控股形式涉及了多个行业,为了使参控股企业不断发挥国有资产的增值潜力,发行人本着效率、授权和责权利统一原则,根据业务发展需要,按照精简、扁平、高效的管理模式,实行专业化、精细化管理.
同时,多年的能源交通建设、资源开发和股权投资项目实践为发行人积累了大型项目规划、投资、运作、管理的丰富经验,和一支能力强、素质高、开拓进取、敢于实践的专业化团队,并建立了一套基本符合现代企业制度的内部管理和人员任用机制,为公司的集团化发展奠定了坚实基础.
(八)资金压力的风险发行人投资的项目投资回收期均较长,随着在建项目的继续推进,公司资金压力将进一步加大.
对策:发行人近年来加大了对交通、能源板块的投资力度,使得资本支出快速增长,相应地总债务规模在过去三年内持续扩大,受能源和交通项目投资规模大,回收期较长等因素影响,公司债务结构主要以长期债务为主.
发行人为此将继续保持与各大商业银行的良好合作,同时加大直接融资力度,利用发行企业债、上市公司债以及中期票据等手段吸收社会中长期资金,以缓解公司长期债务压力.
(九)用电需求放缓的风险2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书103受经济增长方式转变和经济结构调整影响,我国用电需求增速放缓,对公司机组基础电量计划的获取及机组利用水平带来一定影响.
对策:虽然目前受经济增长方式转变和经济结构调整影响,我国用电需求增速放缓,但经过一系列结构调整后,我国经济仍将保持稳定健康增长,电力需求也将长期保持稳定增长.
同时,发行人也将进一步加强管理,降低成本,提高企业核心竞争力,努力降低经济增长方式转变和经济结构调整对发行人盈利能力的影响.
三、政策风险(一)宏观经济政策风险为应对金融危机的影响和实体经济的下滑,近年我国在基础设施建设、铁路、公路等方面加大了投入力度,并配合相应的货币政策来刺激经济发展.
若国家对地方基础设施、电力、铁路等固定资产投资采取控制措施以及采取紧缩的货币政策,则可能会对发行人业务发展和资金成本产生不利的影响.
对策:针对政策变动风险,发行人将与政府主管部门保持良好的沟通,及时判断国家和地方产业政策调整方向,对经营业务进行周密规划,使经营业务符合国家和地方产业政策,积极应对产业政策变化可能带来的影响,由此提高公司的整体运营效率,增强抵御政策性风险的能力.
(二)煤炭价格波动和电价政策调整的风险发行人能源板块业务以火电业务为主,煤炭价格波动将对公司盈利造成一定影响.
同时,由于发行人营业收入主要来自电力销售,如果未来电价政策调整将对公司盈利水平产生一定影响.
对策:发行人将密切关注市场变化,保持与政府有关部门的沟通联系,加强原料管理,和主要原料供应商建立长期协作关系,积极推进煤电联营项目延伸公司产业链,组织好煤炭供应,从而降低煤炭价格上涨对发行人盈利水平的不利影响.
发行人还将加大力度改建和扩建脱硝环保的煤电机2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书104组,加大风电等清洁能源的投入,在上网电价上争取获得较好的利润收入.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书105第十五条信用评级一、评级报告内容概要(一)信用评级情况中诚信国际信用评级有限责任公司评定发行人的主体信用等级为AAA,评级展望为稳定,评定本期债券的信用等级为AAA.
(二)基本观点中诚信国际肯定了公司作为经河北省政府授权经营管理省级经营性固定资产的政府投资主体,具有较强的政府支持力度;同时公司的电力、交通及水务板块在省内亦有很强竞争实力,此外公司控股下属两家上市子公司和持有大量优质上市公司流通股份,融资渠道畅通,资产流动性很强.
同时,中诚信国际关注电改再次重启、用电需求增速放缓、上网电价下调、投资领域广、管理难度大以及未来建设任务较重对公司形成的资金压力等因素对公司经营和整体信用状况的影响.
(三)优势1、强有力的政府支持.
公司隶属于河北省人民政府,是经政府授权经营管理省级经营性固定资产的政府投资主体,政府支持力度很强.
2、很强的竞争实力.
经过多年发展,公司电力业务装机容量、上网电量等指标均位居河北省前列,且交通、水务等产业也形成了一定的规模优势和很强的竞争实力.
截至2015年末,公司可控装机容量为1,012.
36万千瓦.
3、交通项目竞争力强.
随着在建项目的投产运营,公司交通板块规模不断扩大.
截至2015年末,公司交通资产分布于河北省各地,拥有参控股企业30家,铁路19条、港口8个、高速公路1条.
公司铁路通车里程为5,549公里,公路通车里程79.
189公里,港口运输2015年累计达到85,793万吨.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书1064、水务资产的规模效应增强.
近年来公司不断整合水务资产,增强了控制力和规模效应.
截至2015年末,公司已形成自来水设计供应能力122.
40万吨/天,原水设计供应能力68.
50万吨/天,污水处理设计能力19.
00万吨/天,具有明显的区域垄断性.
5、融资渠道畅通.
公司拥有河北建投能源投资股份有限公司(股票代码为:000600)及新天绿色能源股份有限公司(股票代码:00956.
HK)两家上市子公司,同时亦持有大量优质上市公司的流通股权.
截至2015年末,公司共计获得各银行综合授信额度1,452.
58亿元,其中未使用授信额度为1,039.
54亿元.
公司直接和间接融资渠道畅通.
(四)关注1、电改再次重启.
继中共中央国务院2015年3月15日内部下发《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕9号)后,国家发改委、国家能源局于2015年11月再次印发了六个电力体制改革配套文件,国家能源局又于2015年12月出台电改三大配套细则;六大配套文件和三大细则出台,意味着新电改即将进入深试水阶段,中诚信国际将对未来相关政策的实施效果保持关注.
2、用电需求增速放缓.
受经济增长方式转变和能源消费结构调整影响,我国用电需求增速放缓,对公司火电机组基础电量计划的获取及机组利用水平带来一定压力.
3、上网电价下调.
2013年以来,国家发改委四次下调全国范围内煤电上网电价.
受其影响,2016年一季度公司控股煤电机组综合上网电价(含税)下降至0.
3533元/千瓦时,盈利能力随之承压.
4、投资领域广、管理难度大.
由于公司的投资方向存在一定的政策性,导致投资领域较广;同时目前公司的参控股企业较多,对控股企业、子公司的管理难度较大.
5、未来资金压力增大.
公司的投资项目投资及回收期均较长,随着在2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书107建项目的继续推进,公司资金压力将进一步加大.
(五)跟踪评级安排根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信国际将在本期债券的存续期内对本期债券每年定期或不定期进行跟踪评级.
中诚信国际将在本期债券的存续期对其风险程度进行全程跟踪监测.
中诚信国际将密切关注发行人公布的季度报告、年度报告及相关信息.
如发行人发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知中诚信国际,并提供相关资料,中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并在中诚信国际公司网站对外公布.
二、发行人近三年信用评级情况2013年-2015年,发行人发行了1期20亿元企业债券,2期共计20亿元中期票据,以及4期共计60亿元短期融资券,均由中诚信国际进行了评级,发行人主体信用等级均为AAA.
三、发行人银行授信情况截至2015年12月31日,公司共计获得各银行综合授信额度1,452.
58亿元,其中未使用授信额度为1,039.
54亿元.
四、发行人信用记录根据中国人民银行提供的《企业信用报告》,发行人最近三年信用记录良好,不存在违约情况.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书108第十六条法律意见发行人聘请北京市重光律师事务所担任本期债券发行人律师.
北京市重光律师事务所就本期债券发行出具了法律意见书,律师认为:一、发行人为依法设立、合法存续的国有独资公司,具有中华人民共和国法人资格,具备《证券法》、《债券管理条例》规定的发行公司债券的主体资格.
二、发行人已经取得发行本期债券现阶段所需取得的批准和授权.
三、发行人申请公开发行本期债券,符合《证券法》、《债券管理条例》、《事项通知》及其他法律、法规和规范性文件所规定的发行公司债券的实质条件.
四、本期债券募集资金用途已经取得相关主管部门的批准,本期债券募集资金用途符合有关法律、法规及规范性文件和国家产业政策的规定.
五、本期债券募集说明书及其摘要引用的法律意见书的内容适当.
六、本期债券的《债券持有人会议规则》、《债权代理协议》以及《账户及资金监管协议》符合有关法律、法规及规范性文件的规定.
七、本期债券发行涉及的中介机构均具备从事公司债券发行相关业务的合法资格和从业资质.
综上所述,律师认为,本期债券发行符合《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《工作通知》、《事项通知》等现行有效的法律、法规、规范性文件之规定,发行人具备发行本期债券的主体资格和实质条件,不存在对本期债券发行构成重大影响的法律障碍.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书109第十七条其他应说明的事项一、上市安排本期债券发行结束1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二、税务说明根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者承担.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书110第十八条备查文件一、备查文件(一)国家发改委对本期债券发行的核准文件(二)2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书及其摘要(三)发行人经审计的2012年、2013年和2014年财务报告及2015年经审计的财务报告(四)中诚信国际信用评级有限责任公司出具的信用评级报告(五)北京市重光律师事务所出具的法律意见书(六)河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券账户及资金监管协议(七)河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券债权代理协议(八)河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券债券持有人会议规则二、查阅地点、方式及联系人投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件:(一)河北建设投资集团有限责任公司联系人:刘金海、张旭蕾、刘佳、卢严联系地址:河北省石家庄市裕华西路9号裕园广场A座23层联系电话:0311-85288739传真:0311-85288861邮政编码:050051(二)中国银河证券股份有限公司联系地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2层联系人:周一红、葛长征、吕锦玉、张力2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书111联系电话:010-66568161、66568421传真:010-66568704邮政编码:100033投资者可在本期债券发行期内到国家发展和改革委员会网站(www.
ndrc.
gov.
cn)、中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)以及中国银河证券股份有限公司网站(www.
chinastock.
com.
cn)查询本期债券募集说明书全文.
2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书112附表一:2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券发行网点表公司名称发行网点名称地址联系人联系电话1中国银河证券股份有限公司债券融资总部北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2层李轶010-665680512财达证券有限责任公司固定收益部上海市浦东新区竹林路101号陆家嘴基金大厦1101室刘伯涵021-610049503东北证券股份有限公司固定收益部北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座7层黄野秋010-632107802016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书113附表二:发行人2013年末、2014年末及2015年末合并资产负债表单位:万元项目2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日流动资产:货币资金619,399.
78959,898.
37725,392.
07以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产---应收票据24,110.
9945,389.
5642,366.
60应收账款271,114.
65199,407.
49188,650.
89预付款项406,611.
51283,124.
17247,365.
16应收利息1,361.
201,268.
46263.
17应收股利5,218.
735,447.
9015,413.
62其他应收款168,800.
9093,574.
28205,745.
94存货156,480.
89397,166.
17340,108.
81一年内到期的非流动资产---其他流动资产29,550.
00509.
62-流动资产合计1,682,648.
641,985,786.
011,765,306.
27非流动资产:发放贷款及垫款108,135.
5984,111.
3024,320.
00可供出售金融资产1,838,428.
891,723,597.
93943,664.
58持有至到期投资80,000.
0080,000.
00-长期应收款130,043.
04116,066.
4997,042.
80长期股权投资2,383,085.
672,089,304.
321,966,725.
12投资性房地产21,063.
5420,203.
2019,251.
11固定资产4,651,749.
324,515,714.
883,059,088.
58在建工程868,834.
33524,986.
561,622,111.
78工程物资9,073.
1812,234.
118,222.
23固定资产清理2,047.
0421.
6763.
54生产性生物资产---油气资产---无形资产366,534.
45357,465.
68355,673.
25开发支出171.
38257.
13195.
01商誉7,693.
187,094.
564,531.
41长期待摊费用6,103.
202,981.
873,324.
30递延所得税资产40,735.
6525,483.
7740,085.
57其他非流动资产210,740.
14325,009.
97678,568.
19非流动资产合计10,724,438.
619,884,533.
448,822,867.
46资产总计12,407,087.
2511,870,319.
4510,588,173.
73流动负债:短期借款142,400.
00280,495.
00723,509.
77吸收存款及同业存放5,756.
5822,434.
452,337.
85以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融负债-36.
36-应付票据36,064.
6731,124.
9216,245.
77应付账款493,810.
84619,595.
09424,714.
672016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书114预收款项90,644.
22131,883.
4854,267.
75应付职工薪酬79,066.
6744,809.
6032,250.
04应交税费-83,818.
43-63,370.
82-109,108.
70应付利息58,811.
2498,253.
1151,332.
57应付股利15,082.
268,504.
548,499.
56其他应付款203,464.
11210,124.
04159,523.
77一年内到期的非流动负债229,605.
68166,603.
17150,918.
47其他流动负债204,012.
46403,914.
11203,984.
63流动负债合计1,474,900.
301,954,407.
061,718,476.
16非流动负债:长期借款3,759,517.
163,375,157.
083,185,085.
30应付债券1,671,851.
181,564,689.
051,264,188.
54长期应付款38,987.
1413,198.
5310,365.
93专项应付款49,178.
3839,751.
7544,443.
09预计负债---递延收益191,774.
05144,236.
3570,233.
56递延所得税负债4,636.
384,333.
18954.
90其他非流动负债---非流动负债合计5,715,944.
295,141,365.
944,575,271.
33负债合计7,190,844.
597,095,773.
006,293,747.
49所有者权益(或股东权益):实收资本(或股本)1,500,000.
001,500,000.
001,500,000.
00资本公积445,929.
10410,601.
17670,958.
47其他综合收益-26,983.
11-14,848.
74-52,792.
36专项储备4,491.
021,188.
66444.
46盈余公积71,602.
4159,373.
5739,116.
00一般风险准备4,177.
202,191.
86-未分配利润853,465.
61612,405.
31392,785.
04归属于母公司所有者权益合计2,852,682.
232,570,911.
832,550,511.
61少数股东权益2,363,560.
432,203,634.
621,743,914.
63所有者权益合计5,216,242.
664,774,546.
454,294,426.
24负债和所有者权益总计12,407,087.
2511,870,319.
4510,588,173.
732016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书115附表三:发行人2013年度、2014年度及2015年度合并利润表单位:万元项目2015年度2014年度2013年度一、营业收入2,092,659.
752,387,181.
572,289,371.
69减:营业成本1,801,743.
921,463,418.
311,532,181.
68营业税金及附加19,243.
1117,158.
3815,233.
75销售费用11,944.
1510,728.
8210,905.
71管理费用189,248.
75191,684.
67181,484.
36财务费用290,359.
90274,263.
99236,574.
66资产减值损失54,258.
5714,394.
4022,933.
97加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)--36.
36-投资收益(损失以"-"号填列)102,921.
4785,355.
2131,154.
66其中:对联营企业和合营企业的投资收益91,296.
2073,716.
6821,267.
56二、营业利润(亏损以"-"号填列)393,837.
29500,851.
84321,212.
22加:营业外收入113,764.
1651,340.
4652,215.
63其中:非流动资产处置利得842.
39877.
6359.
19减:营业外支出1,719.
7511,016.
214,659.
65其中:非流动资产处置损失666.
7410,545.
984,034.
03三、利润总额(亏损总额以"-"号填列)505,881.
70541,176.
09368,768.
20减:所得税费用86,514.
1495,449.
2441,513.
80四、净利润(净亏损以"-"号填列)419,367.
56445,726.
85327,254.
40其中:归属于母公司股东的净利润279,772.
15271,871.
64188,759.
50少数股东损益139,595.
41173,855.
21138,494.
90五、其他综合收益的税后净额-12,080.
3537,986.
20-8,421.
94(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益---(二)以后将重分类进损益的其他综合收益-12,080.
3537,986.
20-8,421.
94六、综合收益总额407,287.
21483,750.
99321,113.
24其中:归属于母公司股东的综合收益总额267,637.
79309,815.
26182,645.
32归属于少数股东的综合收益总额139,649.
42173,935.
72138,467.
92七、每股收益:---(一)基本每股收益---(二)稀释每股收益---2016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书116附表四:发行人2013年度、2014年度及2015年度合并现金流量表单位:万元项目2015年度2014年度2013年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金1,995,947.
472,443,611.
902,404,622.
63客户存款和同业存放款项净增加额-16,677.
8720,096.
602,337.
85收取利息、手续费及佣金的现金25,294.
6616,882.
423,735.
58收到的税费返还494.
541,508.
763,365.
82收到其他与经营活动有关的现金89,759.
83114,709.
9574,854.
03经营活动现金流入小计2,094,818.
622,596,809.
642,488,915.
91购买商品、接受劳务支付的现金1,004,844.
401,386,488.
301,670,650.
67客户贷款及垫款净增加额24,360.
3960,198.
8024,400.
00支付利息、手续费及佣金的现金315.
80849.
0389.
19支付给职工以及为职工支付的现金197,645.
14178,934.
97170,932.
41支付的各项税费256,510.
46204,714.
43145,092.
22支付其他与经营活动有关的现金122,033.
26104,891.
97139,588.
58经营活动现金流出小计1,605,709.
451,936,077.
502,150,753.
06经营活动产生的现金流量净额489,109.
17660,732.
14338,162.
85二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金107,195.
7692,585.
46406,718.
72取得投资收益收到的现金219,776.
12142,267.
48110,984.
45处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,386.
511,140.
44135.
46处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--2,596.
75-6.
94收到其他与投资活动有关的现金52,241.
6169,267.
46147,106.
11投资活动现金流入小计381,600.
00302,664.
10664,937.
79购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,057,360.
03519,306.
97782,774.
59投资支付的现金391,626.
76617,389.
80539,247.
08取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-1,897.
46-支付其他与投资活动有关的现金10,192.
8610,720.
65222,320.
54投资活动现金流出小计1,459,179.
641,149,314.
881,544,342.
20投资活动产生的现金流量净额-1,077,579.
64-846,650.
78-879,404.
41三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金144,256.
96385,834.
82272,177.
95其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金109,109.
40--取得借款收到的现金1,453,579.
161,733,235.
741,730,122.
85发行债券收到的现金---收到其他与筹资活动有关的现金144,174.
22116,027.
5232,450.
77筹资活动现金流入小计1,742,010.
342,235,098.
082,034,751.
57偿还债务支付的现金1,057,038.
541,434,176.
751,174,619.
27分配股利、利润或偿付利息支付的现金429,479.
59352,155.
58294,063.
42其中:子公司支付给少数股东的股利、利润92,492.
08--支付其他与筹资活动有关的现金9,064.
8013,414.
601,332.
66筹资活动现金流出小计1,495,582.
931,799,746.
931,470,015.
352016年河北建设投资集团有限责任公司可续期公司债券募集说明书117筹资活动产生的现金流量净额246,427.
42435,351.
15564,736.
22四、汇率变动对现金及现金等价物的影响2,744.
471,134.
34-78.
53五、现金及现金等价物净增加额-339,298.
59250,566.
8523,416.
13加:期初现金及现金等价物余额959,253.
37704,244.
45680,828.
32六、期末现金及现金等价物余额619,954.
78954,811.
30704,244.
45