发行人企业上网

国家开发投资集团有限公司(住所:北京市西城区阜成门北大街6号-6国际投资大厦)面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要牵头主承销商/簿记管理人:安信证券股份有限公司(住所:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元)联席主承销商/债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司(住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼)财务顾问:国投财务有限公司(住所:北京市西城区阜成门北大街2号18层)签署日期:年月日国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要声明本募集说明书摘要的主要目的仅为向公众提供有关本期发行的简要情况,并不包括募集说明书全部内容.
募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站(http://www.
sse.
com.
cn).
投资者作出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据.
2国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要重大事项提示公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注:一、本期债券债项评级为AAA;本期债券上市前,截至2017年12月31日,公司经审计的财务报表中的所有者权益(含少数股东权益)为15,570,292.
77万元;本期债券上市前,公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为559,575.
41万元(2015年度、2016年度和2017年度经审计的合并财务报告中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的1.
5倍.
本期债券发行及上市安排请参见发行公告.
二、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.
由于本期债券利率采取固定利率形式且期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周期,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动.
在本期债券存续期内,如果未来利率发生变化,将会使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性.
三、本期债券发行结束后,公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通.
由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审批或核准,公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性.
此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券.
四、本期债券为无担保债券.
经联合信用评级有限公司综合评定,公司的主体信用等级为AAA,评级展望为稳定,本期债券的信用等级为AAA,表示公司偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.
由于本期债券的期限较长,在本期债券评级的信用等级有效期内,公司所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境和公司本身的生产经营存在着一定的不确定性,可能导致公司不能如期从预期的还款来源中获得足够资金,将可能会影响本期债券的本息按期兑付,从而对债券持有人的利益造成一定影响.
五、在本期债券评级的信用等级有效期内,联合信用评级有限公司将对公司3国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要进行持续跟踪评级,持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级.
跟踪评级期间,联合信用评级有限公司将持续关注公司或本期债券相关要素出现的重大变化及其他存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件等因素,并出具跟踪评级报告,动态反映公司的信用状况.
跟踪评级结果将同时在联合信用评级有限公司网站(http://www.
lianhecreditrating.
com.
cn/)和上海证券交易所网站(http://www.
sse.
com.
cn/)予以公布,且交易所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间,并同时报送公司、监管部门等.
六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力.
在本期债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效内容做出的决议和主张.
债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的规定,并受之约束.
七、公司所从事的电力行业属于资金密集型行业,存在前期投资大、建设周期长、回收期较长、受宏观经济影响明显等特点;同时,上网电价是决定公司盈利能力的重要因素,目前我国发电企业上网电价仍受到严格监管.
公司目前的经营状况、财务状况和资产状况良好,但在本期债券存续期内,若公司未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资成本,都将可能会影响公司的盈利水平.
八、公司控股子公司中国投融资担保股份有限公司(以下简称"中投保")对外担保规模较大.
截至2017年12月31日,中投保对外担保余额1,263.
98亿元,其中金融担保责任余额为1,246.
07亿元.
金融担保主要由债券担保、保本基金担保构成.
如果金融市场出现较大幅波动,出现债务违约情形而使得中投保发生代偿,可能会对发行人造成不利影响.
九、本期债券的偿债资金将主要来源于公司经营活动产生的收益和现金流.
2015年度至2017年度,公司合并口径的营业收入分别为872.
37亿元、764.
88亿元和793.
87亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为41.
43亿元、57.
91亿4国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要元和68.
52亿元,经营活动产生的现金流量净额分别为311.
57亿元、218.
38亿元和11.
11亿元.
最近三年,公司经营状况良好,盈利能力稳中有升,公司毛利率及利润水平在报告期内总体呈稳定增长趋势.
但公司的经营活动产生的收益和现金流易受宏观经济波动和原材料价格变化的影响,可能对公司偿债能力造成一定的影响.
十、截至2015年末、2016年末及2017年末,公司资产负债率分别为71.
52%、71.
17%和68.
45%,资产负债率虽呈下降趋势但整体处于较高水平,主要是由于公司主营电力及金融行业均为高负债行业.
随着公司多元业务规模的逐步扩张,项目开发支出将相应增加,公司的债务规模及资产负债率可能上升.
如果公司持续融资能力受到限制或未来宏观经济环境发生较大不利变化,公司可能面临偿债压力,正常经营活动可能因此受到不利影响.
十一、受自身经营特点影响,公司的投资收益在净利润中占比较大,投资收益主要包括处置长期股权投资产生的投资收益、持有可供出售金融资产期间取得的投资收益、权益法核算的长期股权投资收益、处置可供出售金融资产取得的投资收益、可供出售金融资产等取得的投资收益等.
公司2015年度、2016年度及2017年度的投资收益分别为671,577.
10万元、868,002.
14万元和1,045,722.
74万元,分别占净利润的51.
14%、61.
78%和71.
64%.
公司投资收益的稳定性和可持续性不受公司自身经营状况的直接影响,而易受到宏观经济环境因素以及内部投资决策机制、投资项目经营状况的影响,因此公司的投资收益存在一定程度的不确定性,公司的利润结构及盈利状况也存在变化的风险.
十二、2015年度、2016年度及2017年度,公司投资活动产生的现金流量净额分别为-2,207,845.
62万元、-3,569,358.
21万元和-2,239,953.
26万元,投资活动现金流出较大且持续处于净流出状态,主要是因为公司近年来积极并购或加大对外投资所致.
若未来公司投资支出继续增大,可能使债务负担进一步加重,对公司偿债能力产生不利影响.
十三、截至2017年12月31日,公司及其子公司存在未决诉讼及仲裁事项,诉讼进程及发展不明确,详见募集说明书"第六节财务会计信息"中"八未决诉讼或仲裁事项及其他重要日后事项".
公司及其子公司存在的未决诉讼可能会影响公司或其子公司的正常经营.
如果公司胜诉但对方执行不及时,或者公司败诉,5国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要会对公司利润产生不利影响.
十四、2016年末,公司接到国务院国有资产监督管理委员会的批复,同意公司将持有的国投新集785,292,157股(占公司总股本30.
31%)股份无偿划转给中煤集团事项以及公司将持有的国投煤炭有限公司100%股权无偿划转给国源公司事项.
上述无偿划转完成后,中煤集团持有国投新集785,292,157股股份,成为国投新集控股股东,公司不再持有国投新集股份;国源公司持有国投煤炭100%股权,成为国投煤炭全资股东,公司不再持有国投煤炭股权.
国投新集划转基准日总资产311.
94亿元,总负债265.
28亿元,净资产46.
66亿元;国投煤炭划转基准日总资产234.
14亿元,总负债136.
10亿元,净资产98.
03亿元.
本次划转事项导致公司净资产减少144.
69亿元,未超过公司划转基准日(2016年7月31日)经审计的合并净资产1,470.
09亿元的10.
00%,不会对公司财务情况和债务本息兑付能力产生实质性影响.
十五、2017年11月9日,经国务院国有资产监督管理委员会批准,国家开发投资公司由全民所有制企业整体改制为国有独资公司,原"国家开发投资公司"更名为"国家开发投资集团有限公司","国家开发投资集团有限公司"继承原"国家开发投资公司"的全部债权债务,该事项不会对公司财务情况和债务本息兑付能力产生实质性影响.
十六、投资者购买本期债券,应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立的投资判断.
中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准及本期债券在上海证券交易所上市,并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价,也不表明其对本期债券的投资风险作出了任何判断.
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述.
本期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责.
投资者若对募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问.
十七、鉴于本期债券于2018年第二次发行,本期债券更名为"国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)",本期债券名称变更不改变原签订的与本期债券发行相关的法律文件效力,原签订的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力,前述法律文件包括但不限于《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》、《承销协议》以及有关本次债券发行6国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要的批复文件等.
十八、2018年4月27日,发行人在上海证券交易所网站(http://www.
sse.
com.
cn)披露了《国家开发投资集团有限公司2018年第一季度财务报表》:截至2018年3月31日,发行人未经审计的总资产为52,839,620.
77万元,总负债为36,953,052.
64万元,净资产为15,886,568.
13万元;2018年1-3月,发行人实现营业收入2,337,595.
43万元,归属于母公司的净利润112,930.
02万元;2018年1-3月,发行人经营活动产生的现金流量净额-548,332.
56万元,投资活动产生的现金流量净额-1,213,683.
12万元,筹资活动产生的现金流量净额1,959,985.
97万元.
截至2018年3月31日,发行人各项主要财务指标未发生重大不利变化,仍符合公司债券发行及上市的条件.
7国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要目录声明2重大事项提示3目录8释义10第一节发行概况14一、核准情况及核准规模14二、本期债券的主要条款14三、本期债券发行及上市安排17四、本期债券发行的有关机构17五、认购人承诺19六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系20第二节发行人的资信状况21一、本期债券信用评级情况21二、信用评级报告的主要事项21三、发行人主要资信情况23第三节发行人基本情况27一、发行人概况27二、发行人设立及历史沿革情况27三、发行人最近三年及一期的重大资产重组情况29四、发行人股权结构和股东情况29五、发行人对其他企业的重要权益投资情况30六、发行人治理结构与内控制度31七、发行人董事、高级管理人员的基本情况33八、发行人主营业务情况35九、发行人所在行业状况、竞争状况39十、发行人的行业地位及竞争优势43十一、未来发展战略468国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要十二、发行人最近三年及一期内违法违规及受处罚的情况.
47十三、发行人独立性情况47十四、关联交易情况48十五、资金占用情况50十六、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排.
50第四节财务会计信息52一、发行人最近三年财务报告的审计情况52二、发行人最近三年的财务会计资料52三、发行人最近三年合并财务报表范围变化情况60四、发行人最近三年的主要财务指标63五、管理层讨论与分析65第五节募集资金用途78一、募集资金规模78二、募集资金运用计划78三、募集资金运用对发行人财务状况的影响78四、本期债券募集资金及偿债保障金专项账户管理安排.
79五、前次公司债券募集资金使用情况79第六节备查文件81一、备查文件81二、查阅时间及地点819国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要释义本募集说明书摘要中,除非另有说明,下列简称具有如下意义:发行人、公司、本公司、国投公司、国投集团指国家开发投资集团有限公司本次债券指发行人本次在境内发行的总额不超过人民币100亿元(含100亿元)的公司债券本期债券指国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期),发行规模为不超过人民币20亿元(含20亿元)本期发行指本期债券的公开发行募集说明书指发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书》募集说明书摘要指发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要》主承销商指安信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司牵头主承销商、簿记管理人、安信证券指安信证券股份有限公司联席主承销商、债券受托管理人、中信建投证券指中信建投证券股份有限公司财务顾问、国投财务指国投财务有限公司律师事务所、金诚同达指北京金诚同达律师事务所会计师事务所、立信会计师事务所指立信会计师事务所(特殊普通合伙)10国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要评级机构、资信评级机构、联合信用指联合信用评级有限公司中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所债券登记机构、登记公司指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司国资委、国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会国投电力指国投电力控股股份有限公司国投矿业指国投矿业投资有限公司国投煤炭指国投煤炭有限公司国投新集指国投新集能源股份有限公司国投交通指国投交通有限公司物流公司指国投物流投资有限公司国投中鲁指国投中鲁果汁股份有限公司国投罗钾指国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司国投高新指中国国投高新产业投资有限公司国投高科指国投高科技投资有限公司国投资管指国投资产管理有限公司中投保指中国投融资担保股份有限公司国投资本指国投资本股份有限公司亚普汽车指亚普汽车部件股份有限公司国投泰康信托指国投泰康信托有限公司国投资本控股指国投资本控股有限公司国投瑞银指国投瑞银基金管理有限公司融实国际指融实国际控股有限公司中煤集团指中国中煤能源集团有限公司国源公司指北京国源时代煤炭资产管理有限公司国投贸易指中国国投国际贸易有限公司中成公司指中国成套设备进出口集团有限公司11国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要电子院指中国电子工程设计院有限公司国家发改委指国家发展和改革委员会公众投资者指符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规规定的公众投资者合格投资者指具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并符合《公司债券发行与交易管理办法》及《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等规定的合格投资者资质条件的投资者债券持有人指根据证券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券的投资者《债券受托管理协议》指国家开发投资集团有限公司(作为发行人)与中信建投证券股份有限公司(作为债券受托管理人)关于国家开发投资集团有限公司公开发行公司债券签署的债券受托管理协议《债券持有人会议规则》指国家开发投资集团有限公司与中信建投证券股份有限公司关于国家开发投资集团有限公司公开发行公司债券签署的债券持有人会议规则债券持有人会议指指由全体债券持有人组成的议事机构,依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开,并对《债券持有人会议规则》规定的职权范围内的事项依法进行审议和表决《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》《公司章程》指《国家开发投资集团有限公司章程》最近三年及一期、报告期指2015年度、2016年度及2017年度12国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日)工作日指中华人民共和国商业银行的对公营业日元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元中国、我国指中华人民共和国本募集说明书摘要中的表格若出现总计数与所列数值总和不符,均为四舍五入所致.
13国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第一节发行概况一、核准情况及核准规模1、2016年3月22日,公司召开董事会会议,审议通过了公司公开发行公司债券的议案.
董事会决议自审议通过后有效,有效期自中国证监会核准本次债券发行届满二十四个月之日止.
根据公司董事会的决议情况,公司申请发行债券本金总额不超过100亿元(含100亿元)的公司债券,拟分期发行,其中首期发行的债券本金总额不超过50亿元(含50亿元),自中国证监会核准发行之日起十二个月内完成首期发行,剩余数量于二十四个月内发行完毕.
2016年5月7日,国务院国资委下发《关于国家开发投资公司发行2016年公司债券有关问题的批复》(国资产权【2016】349号),原则同意公司关于发行期限不超过15年、总额不超过100亿元无担保公司债券的方案.
2、2016年5月27日,经中国证监会"证监许可【2016】1159号"核准,公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行不超过人民币100亿元(含100亿元)的公司债券,其中首期发行自中国证监会核准发行之日起十二个月内完成;剩余数量自中国证监会核准发行之日起二十四个月内完成.
二、本期债券的主要条款1、发行主体:国家开发投资集团有限公司.
2、本期债券名称:国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期).
3、本期债券发行规模:本次债券发行总规模不超过人民币100亿元(含100亿元),分期发行;本期债券发行规模为不超过人民币20亿元(含20亿元).
4、本期债券期限:本期债券期限为5年,附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权.
5、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定在本期债券存续期内第3年末调整本期债券最后2年的票面利率;发行人将于第3个计息年度付息日前的14国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第20个工作日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告.
若发行人未行使票面利率调整选择权,则本期债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变.
6、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人.
投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度公告后的3个工作日内进行回售申报,若债券持有人未做回售申报,则视为放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券并接受上述调整.
发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作.
7、债券利率及其确定方式:本期债券为固定利率债券,票面利率由发行人与主承销商根据发行时网下询价簿记建档结果共同协商确定.
本期债券在存续期内前3年固定不变;在存续期的第3年末,若发行人行使调整票面利率选择权,未回售部分的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加调整基点,在本期债券存续期最后2年固定不变.
8、债券票面金额及发行价格:本期债券票面金额为100元,本期债券按面值平价发行.
9、债券形式:实名制记账式公司债券.
投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载.
本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作.
10、还本付息方式和支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利.
每年付息一次,最后一期利息随本金一起支付.
本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金.
11、付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理.
15国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要12、起息日:本期债券的起息日为2018年5月16日.
13、付息债权登记日:按照上交所和债券登记托管机构的相关规定办理.
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息.
14、计息期限:本期债券的计息期限自2018年5月16日至2023年5月15日;若投资者行使投资者回售选择权,则其回售部分债券的计息期限为2018年5月16日至2021年5月15日.
15、付息日:本期债券的付息日为2019年至2023年每年的5月16日;若投资者行使投资者回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2019年至2021年每年的5月16日.
(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日,顺延期间付息款项不另计利息.
)16、到期日:本期债券的到期日为2023年5月16日;若投资者行使投资者回售选择权,则其回售部分债券的到期日为2021年5月16日.
(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日,顺延期间付息款项不另计利息.
)17、兑付债权登记日:本期债券的兑付债权登记日将按照上交所和登记托管机构的相关规定执行.
18、兑付日:本期债券兑付日为2023年5月16日;若投资者行使投资者回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2021年5月16日.
(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日,顺延期间兑付款项不另计利息.
)19、信用级别及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA.
联合信用评级有限公司将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级.
20、担保情况:本期债券无担保.
21、牵头主承销商、簿记管理人:安信证券股份有限公司.
22、联席主承销商、债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司.
23、主承销商:安信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司.
24、财务顾问:国投财务有限公司.
25、发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排:本期债券采用公开发行的方式.
具体发行方式请参见发行公告.
本期债券的发行对象为符合《管理办法》16国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第十四条规定的合格投资者,本期债券不向公司股东优先配售.
26、承销方式:本期债券由主承销商以余额包销的方式承销.
27、募集资金专项账户:户名:国家开发投资集团有限公司开户银行:中国建设银行股份有限公司北京展览路支行账号:1100111760005900008628、募集资金用途:本期债券的募集资金拟用于补充流动资金.
29、质押式回购安排:发行人主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA,本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,本期债券质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复,具体折算率等事宜按上交所及证券登记机构的相关规定执行.
30、拟上市交易场所:上海证券交易所.
31、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担.
三、本期债券发行及上市安排(一)本期债券发行时间安排发行公告刊登的日期:2018年5月11日.
发行首日:2018年5月15日.
预计发行期限:2018年5月15日至2018年5月16日.
网下发行期:2018年5月15日至2018年5月16日.
(二)本期债券上市安排本期债券发行结束后,公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请.
具体上市时间将另行公告.
四、本期债券发行的有关机构(一)发行人:国家开发投资集团有限公司法定代表人:王会生住所:北京市西城区阜成门北大街6号-6国际投资大厦17国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要联系人:杨婧联系电话:010-88006923传真:010-66579074(二)牵头主承销商、簿记管理人:安信证券股份有限公司法定代表人:王连志住所:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35、28层A02单元联系人:李姗、肖君、姜运晟、杨孝萌、陆梦联系电话:010-83321292传真:010-83321155(三)联席主承销商、债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司法定代表人:王常青住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼联系人:赵凤滨、于雷、陈绍锋、刘新浩、刘洋、李卓凡联系电话:010-65608284传真:010-65608450(四)财务顾问:国投财务有限公司法定代表人:兰如达住所:北京市西城区阜成门北大街2号18层联系人:姜颖联系电话:010-83325110传真:010-83325111(五)发行人律师:北京金诚同达律师事务所负责人:庞正忠住所:北京市朝阳区建国门外大街国贸大厦10层联系人:童晓青联系电话:010-57068585传真:010-65263519(六)会计师事务所:立信会计师事务所(特殊普通合伙)负责人:朱建弟18国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要住所:北京市西城区北三环中路29号院3号楼28层联系人:张帆联系电话:010-56730013传真:010-56730000(七)资信评级机构:联合信用评级有限公司负责人:万华伟住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508联系人:张祎、张晨露联系电话:010-85172818传真:010-85171273(八)募集资金专项账户开户银行:中国建设银行股份有限公司北京展览路支行负责人:张宝平住所:北京市西城区北礼士路8号联系人:孙雨晴联系电话:010-51999951(九)申请上市的证券交易所:上海证券交易所法定代表人:黄红元住所:上海市浦东南路528号上海证券大厦联系电话:021-68808888传真:021-68804868(十)公司债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司负责人:聂燕住所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴东路166号联系电话:021-38874800传真:021-58754185五、认购人承诺购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和19国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要以其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:(一)接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;(二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作同意公司与债券受托管理人签署的《债券受托管理协议》项下的相关规定,并受之约束;(三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人与债券受托管理人共同制定的《债券持有人会议规则》并受之约束;债券持有人会议按照《管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力;(四)发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;(五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上交所上市交易,并由牵头主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排.
六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系截至2017年12月31日,除下列事项外,发行人与本期发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系.
发行人与主承销商安信证券存在间接控制关系.
截至2017年12月31日,发行人直接持有国投资本股份有限公司41.
62%的股权,国投资本股份有限公司直接和间接持有安信证券股份有限公司100%的股权.
发行人是主承销商安信证券的实际控制人,安信证券与发行人存在利害关系.
国投财务是发行人及下属投资企业(发行人本部持股35.
60%,发行人及其一致行动人持股合计100%).
国投财务是发行人的子公司,与发行人存在利害关系.
20国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第二节发行人的资信状况一、本期债券信用评级情况经联合信用评级有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA.
联合信用出具了《国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)信用评级报告》(联合[2018]482号).
二、信用评级报告的主要事项(一)信用评级结论及标识所代表的涵义经联合信用综合评定,发行人主体信用等级为AAA,表示发行人偿还债务能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.
经联合信用综合评定,本期债券信用等级为AAA,表示本期债券基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.
(二)信用评级的主要内容1、基本观点联合信用评级有限公司对国家开发投资集团有限公司的评级反映了公司作为中央企业中的大型国有投资控股公司,在国家重点投资项目建设、国有资产经营等方面,承担了国有资产结构调整职能,受国家支持力度大.
目前公司业务涉及基础产业、前瞻性战略性产业、金融服务业以及国际业务等多个板块,基础产业板块规模优势明显,金融板块业务齐全;公司资产规模大,盈利能力较好,偿债能力极强.
同时,联合评级也关注到近年来公司债务负担较重、资本支出压力较大以及投资收益存在一定不稳定性;此外,公司国际业务收入对收入贡献度较高,国际政治风险发生或对公司经营带来的不利影响.
未来,随着公司在建及拟建大型水电项目的建设完成,公司电力装机规模将进一步扩大;同时资本市场的持续建设将为公司金融板块的发展创造良好的条件.
联合评级对公司的评级展望为"稳定".
21国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要2、正面(1)公司是国资委下属中央企业中的大型国有投资控股公司,承担部分国家重点投资项目建设、国有资产经营等国有投资重任和国有资产结构调整职能,得到国家的大力支持.
(2)公司业务实现多元化发展,其中基础产业板块规模优势明显,市场地位高,竞争实力较强.
未来随着在建电力、港口等项目投入运营,业务规模将进一步扩大、综合成本将会进一步下降.
(3)随着投资布局逐步完善,公司产业链一体化布局逐步完整,基础产业与金融服务业相互支撑,业务协同效应逐步发挥,抵御风险的能力将得到提升.
(4)公司资产和权益规模大,盈利能力较好,偿债能力极强.
3、关注(1)近年来,受经济周期和国内外经济环境的不利影响,公司基础产业和国际业务板块收入持续下滑,未来收入增长面临一定不确定性.
(2)公司债务规模较大,债务负担较重;且随着公司在建项目的推进,面临较大的资本支出压力.
(3)近年来,公司投资收益对营业利润贡献较大,受宏观环境、参股企业经营状况和金融市场行情等因素影响,面临一定波动风险.
(4)公司国际业务收入规模较大,对营业收入贡献度较高,由于国际业务受对方国家政治环境、国家政策及经济形势影响较大,存在一定政治风险.
(三)跟踪评级安排根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本期债券存续期内,在每年国家开发投资集团有限公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级,并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级.
国家开发投资集团有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告以及其他相关资料.
国家开发投资集团有限公司如发生重大变化,或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料.
联合评级将密切关注国家开发投资集团有限公司的相关状况,如发现国家开22国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要发投资集团有限公司或本期债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整本期债券的信用等级.
如国家开发投资集团有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至国家开发投资集团有限公司提供相关资料.
联合评级对本期债券的跟踪评级报告将在联合信用网站和交易所网站公告,且在交易所网站公告的时间不晚于在联合信用网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送国家开发投资集团有限公司、监管部门等.
三、发行人主要资信情况(一)发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况发行人财务状况和资信情况良好,与工、农、中、建和国家开发银行等多家金融机构建立了战略合作关系,授信额度充足,间接债务融资能力较强.
截至2017年12月31日,发行人共获得主要银行授信额度人民币7,233.
79亿元,其中剩余授信额度5,055.
65亿元.
具体授信情况如下表所示:单位:亿元银行集团授信总额总额已使用余额国开行1,655.
00603.
811,051.
19工商银行718.
00367.
28350.
72农业银行886.
00457.
08428.
92建设银行1,083.
37239.
71843.
66中国银行1,195.
00417.
62777.
38交通银行251.
4225.
41226.
01邮储银行400.
0021.
53378.
47招商银行375.
0018.
48356.
52中信银行300.
0021.
17278.
83兴业银行200.
005.
30194.
70进出口银行170.
000.
74169.
26合计7233.
792,178.
145,055.
6523国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要(二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时的违约情况最近三年及一期,发行人与主要客户发生重要业务往来时,未曾发生严重违约行为.
(三)最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况截至募集说明书签署日,发行人及其子公司在境内已发行尚未兑付的债券、其他债务融资工具余额合计845.
10亿元.
在境外已发行尚未兑付的债券合计10.
00亿美元.
具体明细如下:证券名称起息日期发行期限(年)票面利率(%)当前余额(亿元)证券类别08国投债2008-09-0810+55.
3930.
00一般企业债10国投债22010-03-24104.
6510.
00一般企业债10国投债12010-03-247+34.
3519.
10一般企业债11国投债12011-03-0710+55.
7030.
00一般企业债12国开投MTN12012-03-2374.
9230.
00一般中期票据12国开投MTN22012-10-23105.
1825.
00一般中期票据14国开投MTN0012014-06-1675.
3045.
00一般中期票据14国开投MTN0022014-08-2755.
2040.
00一般中期票据14国开投MTN0032014-11-05104.
9040.
00一般中期票据15国开投MTN0012015-05-26104.
4025.
00一般中期票据15国开投MTN0022015-06-165+N5.
2030.
00永续中期票据16国投012016-06-0373.
7930.
00一般公司债16国开投MTN0012016-07-11103.
6830.
00一般中期票据17国开投MTN0012017-07-2154.
6320.
00一般中期票据17国投012017-08-223+24.
5520.
00一般公司债18国投012018-03-233+25.
1730.
00一般公司债18安信C22018-03-2325.
6525.
00证券公司债18安信C12018-02-0625.
8030.
00证券公司债17安信C12017-08-1835.
0030.
00证券公司债17安信012017-03-0234.
6553.
00证券公司债16安信债2016-11-2833.
6045.
00证券公司债15安信032015-06-0235.
5020.
00证券公司债13安信债2013-08-193+25.
1536.
00证券公司债13国投电力PPN0012013-07-0555.
6015.
00定向工具13国投012014-03-2155.
8918.
00一般公司债16国投电2016-10-2753.
107.
00一般公司债16国投控2016-11-1853.
325.
00一般公司债18电力Y12018-03-153+N5.
505.
00可续期公司债24国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要18电力Y22018-05-093+N5.
2315.
00可续期公司债17国投津能GN0012017-08-1514.
742.
00一般短期融资券18雅砻012018-04-243+24.
5010.
00一般公司债16雅砻江PPN0012016-02-2633.
4010.
00定向工具16雅砻江PPN0022016-08-1033.
2310.
00定向工具17雅砻江SCP0012017-07-210.
73974.
3910.
00超短期融资债券16中保012016-10-143+23.
7015.
00私募公司债17中保债2017-03-173+24.
495.
00一般公司债17中保Y22017-10-265+N5.
495.
00可续期公司债17中保Y12017-10-263+N5.
3020.
00可续期公司债融实国际控股有限公司美元债(五年期)2017-05-0452.
8755.
00亿美元美元债融实国际控股有限公司美元债(十年期)2017-05-04103.
6255.
00亿美元美元债发行人上述债务融资工具均按期还本付息,不存在延期偿还债务的情况.
(四)本期债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例截至2017年12月31日,发行人合并口径已公开发行公司债券(不含可续期公司债)余额161.
00亿元(13国投01、16国投电、16国投控、16国投01、17国投01、17中保债、13安信债、18国投01、18雅砻01),企业债券余额89.
10亿元(08国投债、10国投债1、10国投债2、11国投债1).
若发行人本期申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后,发行人累计债券余额为270.
10亿元,占发行人截至2017年12月31日未经审计的合并报表所有者权益(含少数股东权益,不含计入权益的永续中票和可续期公司债)的比例为17.
98%,未超过发行人最近一期合并净资产的40%.
(五)最近三年的主要财务指标发行人最近三年的主要财务指标如下:项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动比率(倍)1.
111.
021.
00速动比率(倍)1.
050.
980.
94资产负债率68.
45%71.
17%71.
52%项目2017年度2016年度2015年度利息保障倍数3.
383.
432.
83贷款偿还率100%100%100%利息偿付率100%100%100%注:上述财务指标计算公式:25国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要(1)流动比率=流动资产/流动负债;(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;(3)资产负债率=负债总额/资产总额*100%;(4)利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+利息支出)/(资本化利息+计入财务费用的利息支出+利息支出);(5)贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额*100%;(6)利息偿付率=实际支付利息/应付利息*100%.
26国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第三节发行人基本情况一、发行人概况中文名称:国家开发投资集团有限公司英文名称:StateDevelopment&InvestmentCorp.
,Ltd.
法定代表人:王会生设立日期:1995年4月14日注册资本:3,380,000.
00万元人民币实缴资本:3,380,000.
00万元人民币住所:北京市西城区阜成门北大街6号-6国际投资大厦邮编:100034信息披露事务负责人:杨婧电话:010-88006923传真:010-66579074统一社会信用代码:91110000100017643K所属行业:综合经营范围:经营国务院授权范围内的国有资产并开展有关投资业务;能源、交通运输、化肥、高科技产业、金融服务、咨询、担保、贸易、生物质能源、养老产业、大数据、医疗健康、检验检测等领域的投资及投资管理;资产管理;经济信息咨询;技术开发、技术服务.
(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动.
)二、发行人设立及历史沿革情况1994年8月16日,国务院出具国函【1994】84号文《关于组建国家开发投资公司的批复》,批准了国家开发投资公司的组建方案,决定由国家开发银行拨付58.
00亿元资金出资设立.
1995年1月25日,国家开发银行出具《关于印发的通知》,批准了公司章程.
1995年4月14日,国27国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要家工商行政管理总局核发了《企业法人营业执照》(注册号为10001764-3),注册资本为58.
00亿元,企业性质为全民所有制企业.
根据国务院国发[1997]15号文、计规划【1997】2020号文《关于同意成立国投集团的批复》,以发行人为母公司,按照资本纽带关系,组建国投集团.
2003年10月21日,国务院办公厅发出【2003】88号文《关于公布国务院办公厅国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业名单的通知》,国务院国资委成为履行发行人出资人职责的主体.
2006年5月10日,国务院国资委出具国资产权【2006】536号文《关于国家开发投资公司转增国家资本金的批复》,同意将发行人的注册资本增加至158亿元.
2006年7月7日,国务院国资委出具国资改革【2006】788号文《关于修改的批复》,同意了修改后的公司章程.
2006年7月20日,国家工商行政管理总局核发了变更后的《企业法人营业执照》(注册号为1000001764),注册资金为158.
00亿元.
2007年11月1日,国务院国资委出具国资改革【2007】1213号文《关于同意中国纺织物资(集团)总公司整体划转到国家开发投资公司的通知》,同意将中国纺织物资(集团)总公司由中国恒天集团公司整体划转至发行人.
2008年4月17日,国家工商行政管理总局核发了变更后的《企业法人营业执照》(注册号为10000010017644),注册资金为161.
68763亿元.
2009年2月,发行人注册资本增加为184.
18763亿元.
2009年2月18日,国家工商行政管理总局核发了变更后的《企业法人营业执照》(注册号为100000000017644),注册资金为184.
18763亿元.
2010年3月,发行人注册资本增加为194.
70511亿元.
2010年3月15日,国家工商行政管理总局核发了变更后的《企业法人营业执照》(注册号为100000000017644),注册资金为194.
70511亿元.
2014年11月19日,发行人的登记机关变更为北京市工商行政管理局.
2017年11月9日,国务院国资委出具国资改革【2017】1174号文《关于国家开发投资公司改制有关事项的批复》,同意国家开发投资公司由全民所有制企业整体改制为国有独资公司,原"国家开发投资公司"更名为"国家开发投资集团有限公司",由国务院国资委代表国务院履行出资人职责.
2017年12月5日,28国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要国家工商行政管理总局核发了变更后的《营业执照》(社会统一信用代码为91110000100017643K),注册资本为338亿元.
发行人在国务院国资委年度业绩考核中,连续13年获得A级.
发行人成立以来,不断完善发展战略,优化资产结构,逐步构建国由内实业、前瞻性战略性产业、金融及服务业、国际业务组成的业务框架,逐步形成了"股权投资-股权管理-股权经营"和"资产经营与资本经营相结合"的独特运作模式,在国民经济发展和国有经济布局结构调整中发挥着投资控股公司的独特作用.
三、发行人最近三年及一期的重大资产重组情况发行人最近三年及一期不存在重大资产重组的情况.
四、发行人股权结构和股东情况(一)发行人股权结构截至2017年12月31日,发行人的股权结构如下图所示:(二)控股股东及实际控制人情况发行人为公司制企业,注册资本3,380,000.
00万元人民币.
根据国务院办公厅《关于公布国务院办公厅国有资产监督管理委员会履行出资人职责企业名单的通知》(国办发【2003】88号),由国资委履行出资人职责,同时国资委也是发行人的实际控制人.
国资委的主要职责是根据国务院授权,依照法律法规履行出资人职责,指导推进国有企业改革和重组;对所监管企业国有资产的保值增值进行监督,加强国有资产的管理工作;推进国有企业的现代企业制度建设,完善公司治理结构;推动国有经济结构和布局的战略性调整.
国务院国有资产监督管理委员会100%国家开发投资集团有限公司29国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要五、发行人对其他企业的重要权益投资情况(一)发行人纳入合并报表范围内的子公司情况截至2017年12月31日,发行人纳入合并报表范围的主要二级子公司情况如下:单位:万元、%序号企业名称实收资本(万元)持股比例(%)享有的表决权(%)1国投资本股份有限公司422,712.
9741.
6241.
622国投交通控股有限公司200,000.
00100.
00100.
003国投交通有限公司180,000.
00100.
00100.
004国投电力控股股份有限公司678,602.
3349.
1849.
185国投资产管理有限公司150,000.
00100.
00100.
006中国国投高新产业投资有限公司249,529.
92100.
00100.
007中国国投国际贸易有限公司186,000.
00100.
00100.
008中国投融资担保股份有限公司450,000.
0047.
2047.
209中国成套设备进出口集团有限公司72,613.
58100.
00100.
0010北京亚华房地产开发有限责任公司310,000.
00100.
00100.
0011国投财务有限公司500,000.
00100.
00100.
0012国投中鲁果汁股份有限公司26,221.
0044.
5744.
5713中国电子工程设计院有限公司40,000.
00100.
00100.
0014融实国际控股有限公司30,029.
12100.
00100.
0015国投物业有限责任公司10,000.
00100.
00100.
0016国投物流投资有限公司79,858.
00100.
00100.
0017中投咨询有限公司1,000.
0090.
0090.
0018国投矿业投资有限公司50,010.
00100.
00100.
0019国投健康产业投资有限公司60,000.
00100.
00100.
0020国投生物科技投资有限公司50,000.
00100.
00100.
0021国投智能科技有限公司30,000.
00100.
00100.
00注:①发行人拥有中国投融资担保股份有限公司的表决权虽然没有超过50%,但发行人系该公司的第一大股东,能够实施控制,主导其经营活动.
②发行人拥有国投资本股份有限公司、国投电力控股股份有限公司、国投中鲁果汁股份有限公司的表决权虽然没有超过50%,但本公司作为该等A股上市公司的第一大股东(发起人股东),能够实施控制.
(二)发行人主要合营及联营企业情况截至2017年12月31日,发行人主要合营及联营企业如下表所示:30国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要序号名称发行人持股比例1渤海银行股份有限公司11.
67%2上海国投协力发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)59.
90%3国投创新(北京)投资基金有限公司27.
22%4国投先进制造产业投资基金(有限合伙)18.
38%5江西赣能股份有限公司33.
72%6国投(上海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙)21.
00%7瓮福(集团)有限责任公司17.
27%8海峡产业投资基金(福建)有限合伙企业28.
57%9北京国投协力股权投资基金(有限合伙)24.
75%10贫困地区产业发展基金有限公司35.
71%11中移国投创新投资管理有限公司9.
00%12中移创新产业基金(深圳)合伙企业(有限合伙)39.
22%13中央贫困地区产业发展基金有限公司9.
10%14国投创合国家新兴产业投资创业投资引导基金(有限合伙)16.
81%15国投聚力投资管理有限公司20.
00%六、发行人治理结构与内控制度(一)治理结构公司是由国家单独出资,国务院国有资产监督管理委员会(以下简称"国资委")代表国务院履行股东职责.
1、股东会公司不设股东会,国资委依照《公司法》、《企业国有资产法》和《监管条例》等法律、行政法规的规定对公司行使职权.
国资委维护公司依法享有的经营自主权,并依照有关规定授权公司董事会行使股东部分职权,决定公司重大事项.
国资委依照法律、行政法规和章程规定行使股东权利,不得滥用权利损害公司的利益.
2、董事会公司建立了规范的董事会,董事会由7-13名董事组成,其中外部董事人数应该超过董事会全体成员的半数,董事会成员应包括职工董事1名.
除董事和董事会有关职务外,外部董事不在公司担任其他职务,不负责经理层的事务.
非职31国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要工董事由国资委委派或更换.
职工董事由本公司职工代表担任,由公司职工代表大会选举产生.
公司董事每届任期不超过3年,任期届满,经国资委委派或者公司职工代表大会选举可以连任.
新聘任的董事到任前或因董事辞职导致董事会成员低于法定人数的,原董事仍依照法律、行政法规和章程规定,继续履行董事职务.
董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计与风险管理委员会.
3、监事会公司实行外派监事会制度,由国资委代表国务院向公司派驻监事会.
监事会成员不少于5人,其中职工代表的比例不低于三分之一.
监事会主席由国务院任命,监事会中的职工代表由公司职工代表大会民主选举产生;监事会依照《公司法》、《企业国有资产法》和《国有企业监事会暂行条例》等法律、行政法规的有关规定,履行监督职责,检查公司财务,监督公司重大决策和关键环节以及董事会、经理层履职情况;监事会不参与、不干预公司经营管理活动;监事会主席根据监督检查的需要,可以列席或者委派监事会其他成员列席公司重要会议.
4、经营管理层公司的高级管理人员是指公司总经理、副总经理、总会计师、总法律顾问、董事会秘书等.
公司设总经理1名,由董事会聘任或解聘.
总经理对董事会负责,向董事会报告工作,接受董事会的监督管理和监事会的监督.
(二)组织结构为贯彻落实国务院国资委关于公司改组为国有资本投资公司的改革要求,按照公司党组决议和试点改革总体方案的部署,经充分听取公司不同层面的意见、借鉴地方和其他企业改革实践经验,并经专家学者研讨、国际知名咨询机构论证,提出以下总部职能重塑优化改革方案:优化后,公司总部设9个职能部门,32个处室,分别是:办公厅(董事会办公室)、人力资源部、战略发展部(内设政策研究室)、运营与安全生产监督部、财务部、法律合规部、监察部(巡视工作办公室)、审计部(内设审计中心)、党群工作部(公司新闻办).
此外,公司新设国投培训与保障中心.
国投培训与保障中心、党群工作部内32国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要设的新闻中心、审计部内设的审计评价中心,不作为总部职能部门管理,执行总部一体化的岗位、薪酬制度.
具备条件后,扩大服务范围,探索对集团成员企业提供共享服务.
公司的组织结构如下图所示:七、发行人董事、高级管理人员的基本情况(一)董事发行人董事人员的基本情况如下表所示:姓名职务国籍任期起始日期任期终止日期王会生董事长党组书记中国2010年至今(无具体任职期限)施洪祥董事总经理党组副书记中国2018年至今(无具体任职期限)陈洪生外部董事中国2017年2020年苏力外部董事中国2017年2020年杨祥海外部董事中国2017年2018年崔殿国外部董事中国2017年2020年郭忠杰职工董事中国2011年至今(无具体任职期限)33国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要(二)职工监事发行人职工监事人员的基本情况如下表所示:姓名职务国籍任期起始日期任职期限赵良职工监事中国2016年任职期限3年艾震华职工监事中国2016年任职期限3年杨魁砚职工监事中国2017年任职期限2年(三)非董事高级管理人员发行人非董事高级管理人员的基本情况如下表所示:姓名职务国籍任期起始日期任期终止日期沈翎总会计师中国2018年至今(无具体任职期限)陈德春副总经理中国2010年至今(无具体任职期限)钱蒙副总经理中国2010年至今(无具体任职期限)阳晓辉副总经理中国2013年至今(无具体任职期限)王力达党组纪检组组长中国2015年至今(无具体任职期限)范轶董事会秘书中国2016年至今(无具体任职期限)李宝林总法律顾问中国2016年至今(无具体任职期限)(四)董事、监事、高级管理人员兼职情况发行人现任董事、监事及高级管理人员兼职情况如下表:姓名兼职单位及担任的职务王会生中国投资协会副会长、国有投资公司专业委员会会长世界生产力科学院院士海峡两岸关系协会理事中国企业联合会副会长中国国际经济交流中心理事施洪祥中国企业管理科学基金会理事苏力中国工艺(集团)公司外部董事中国航空器材集团公司外部董事沈翎中国对外经济贸易会计学会副会长(五)董事、监事和高级管理人员的任职资格报告期内,发行人董事、监事及高级管理人员的任职符合《公司法》等相关34国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要法律法规及《公司章程》的要求.
(六)董事、监事和高级管理人员持有发行人股权、债券情况发行人董事、监事、高级管理人员均未直接或间接持有公司股权或债券.
八、发行人主营业务情况(一)经营范围经营范围:经营国务院授权范围内的国有资产并开展有关投资业务;能源、交通运输、化肥、高科技产业、金融服务、咨询、担保、贸易、生物质能源、养老产业、大数据、医疗健康、检验检测等领域的投资及投资管理;资产管理;经济信息咨询;技术开发、技术服务.
(二)经营概况为不断完善发展战略,优化资产结构,公司通过转方式调结构、盘活存量、用好增量,加快推进产业结构升级和布局优化,继续立足基础产业,做好重点项目的开发和建设,形成以现有的电力、矿产资源开发、交通等实业为基础,以金融服务业为利润增长点,以前瞻性战略性产业积极参与国家战略实施,培育一批在产业转型升级中发挥示范引领作用的骨干项目,以境外直接投资、国际贸易与国际工程承包的国际业务为"走出去"战略的重要组成部分,同时,将推进养老产业、生物能源等前瞻性战略性产业为创新点的业务格局.
公司在国民经济发展和国有经济布局结构调整中发挥着投资控股公司的独特作用.
2016年8月16日,公司与中煤集团签订了《国投新集能源股份有限公司股份无偿划转协议》,拟将持有的国投新集能源股份有限公司785,292,157股(占公司总股本30.
31%)股份无偿划转给中煤集团,并与国源公司签订了《国投煤炭有限公司股权无偿划转协议》,拟将持有的国投煤炭有限公司100%股权无偿划转给国源公司.
具体内容详见公司于2016年8月18日发布的《国家开发投资公司关于无偿划转国投新集股份、国投煤炭股权的公告》.
2016年末,公司接到国务院国有资产监督管理委员会的批复,同意上述国有股份无偿划转事项.
本次无偿划转完成后,中煤集团持有国投新集785,292,157股股份,成为国投新集控股股东,公司不再持有国投新集股份;国源公司持有国35国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要投煤炭100%股权,成为国投煤炭全资股东,公司不再持有国投煤炭股权.
2015年度及2017年度,发行人营业收入分别为872.
37亿元、764.
88亿元和793.
87亿元.
2015年度至2017年度,发行人的营业收入按业务板块分类如下:单位:亿元、%业务板快2017年度2016年度2015年度营业收入占比营业收入占比营业收入占比基础产业电力316.
4539.
86292.
7138.
27332.
6438.
13矿业40.
285.
0795.
6012.
50156.
9617.
99交通物流29.
003.
6541.
835.
4733.
073.
79小计385.
7348.
59430.
1356.
23522.
6759.
91前瞻性战略性产业82.
2510.
3676.
5310.
0175.
338.
63金融及服务业80.
4710.
1460.
277.
8865.
747.
54国际业务252.
4731.
80211.
7027.
68260.
7329.
89抵消-10.
49-1.
32-17.
79-2.
33-57.
7-6.
61其他3.
440.
434.
040.
535.
600.
64合计793.
87100.
00764.
88100.
00872.
37100.
00公司电力、矿业、交通物流业务等实业板块以及国际业务板块对公司营业收入贡献较大,同时随着前瞻性战略性产业、金融及服务业的发展,相应版块的营业收入和贡献率逐年上升.
其中,2015年度至2017年度,公司电力板块营业收入分别为332.
64亿元、292.
71亿元和316.
45亿元,占公司营业收入的比例分别为38.
13%、38.
27%和39.
86%,是发行人营业收入最多的板块;2015年度至2017年度,公司矿业板块营业收入分别为156.
96亿元、95.
60亿元和40.
28亿元,占公司营业收入的比例分别为17.
99%、12.
50%和5.
07%,受矿业板块落实国家去产能政策以及2016年煤炭板块整体划出影响,矿业板块营业收入及占比逐年下降;2015年度至2017年度,公司国际业务板块营业收入分别为260.
73亿元、211.
70亿元和252.
47亿元,占公司营业收入比重分别为29.
89%、27.
68%和31.
80%,2015-2017年度呈波动下降趋势,主要因为2015、2016年度国际贸易行业受宏观经济影响,总体不景气,2017年度,随着国际贸易行业回暖,公司国际业务板块收入有所回升.
1、基础产业板块公司实业板块主要包括电力、矿产资源开发、交通物流等业务,是公司的经营重点、主要投资行业及利润来源,也是公司长期稳定和长远发展的基础和重点.
(1)电力业务36国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要电力业务是公司长期稳定和长远发展的基础,是发行人资产和利润增长的重要支撑.
发行人电力业务以火力发电和水力发电为主,兼顾发展风力发电、光伏发电等新能源业务.
发行人电力板块主要由控股子公司国投电力控股股份有限公司负责投资、建设、经营管理电力生产及其配套工程项目.
其中,国投电力为上市公司(证券代码:600886.
SH),拥有雅砻江流域水电开发有限公司、国投大朝山水电开发有限公司、甘肃小三峡水电公司、靖远第二发电有限公司、厦门华夏国际电力有限公司、天津国投津能发电有限公司、国投钦州发电有限公司等发电企业.
截至2017年末,发行人控股总装机容量为3,162.
00万千瓦,较2016年末增长233.
55万千瓦.
发行人电源源结构水电火电均衡、全国布局,能较大范围抵御季节波动以及局部市场供求风险,抗风险能力较强.
截至2017年末,发行人可控装机容量3,162.
00万千瓦,其中,火电控股装机容量为1,375.
60万千瓦,水电装机容量为1,672.
00万千瓦,风电装机容量为98.
60万千瓦,光伏发电装机容量为15.
80万千瓦.
(2)交通物流业务交通板块主要由公司全资子公司国投交通控股有限公司负责,国投交通主要从事港口、公路(含桥梁、场站)和相关配套项目的开发、经营和管理.
国投交通是国内央企最大的公共码头运营服务商.
截至2017年末,国投交通主要控股的港口企业有国投曹妃甸港口有限公司、国投中煤同煤京唐港口有限公司、镇江港务集团有限公司、国投洋浦港有限公司、国投湄洲湾港口有限公司、国投钦州港口有限公司、国投孚宝洋浦罐区码头有限公司,主要参股经营南通港、张家港、宁波港、广州港、唐山港、唐山曹妃甸港、华能曹妃甸港等.
物流板块主要由公司全资子公司国投物流投资有限公司负责,国投物流主要从事物流领域项目投资与经营管理的专业性公司,通过开拓和利用国内外社会资源,开展煤炭集运、陆海运输、仓储服务、中转配送、物资交易、信息咨询等业务.
国投物流在公司集团内部发挥桥梁和纽带作用,通过集、储、配、运、销等手段,将公司集团电、煤、港、运等业务有效衔接起来;同时以集团内部作为发展平台的基础上,积极开拓外部市场.
(3)矿业业务37国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要矿产板块主要由公司全资子公司国投矿业投资有限公司负责,从事战略性、稀缺性矿产资源及相关产业的投资.
2016年公司剥离煤炭板块后,公司矿产资源开发业务主要为化肥业务.
目前管理投资企业包括:国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司、国投重庆页岩气开发利用有限公司、国投安徽城市资源循环利用有限公司等企业.
化肥板块主要由公司控股子公司国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司负责.
国投罗钾是公司以股权收购方式取得控股的钾肥生产企业,拥有的钾肥资源2.
5亿吨,是目前国内最大的硫酸钾生产企业,也是世界上单体最大的硫酸钾生产企业.
2、前瞻性战略性产业板块前瞻性战略性产业板块方面,目前主要由中国国投高新产业投资有限公司负责,目前管理企业主要包括国投高科技投资有限公司、国投创业投资管理有限公司、国投创新投资管理有限公司、国投创益产业基金管理有限公司、国投创合(北京)基金管理有限公司、海峡汇富产业投资基金管理有限公司、亚普汽车部件股份有限公司、国投中鲁果汁股份有限公司等.
未来公司将重点发展先进制造业、生物能源、健康养老、城市环保、互联网+和大数据、检验检测等产业;同时大力发展股权投资基金,积极推动基金投资与控股投资融合联动.
3、金融及服务业板块金融及服务业是发行人业务框架的重要组成部分.
2003年以来,发行人金融业务经历了从财务性投资向战略性投资、从单一牌照向多牌照、从分散管理向集中管理的转变过程,发行人先后通过国投资本控股有限公司、国投财务有限公司、国投资产管理有限公司、中国投融资担保股份有限公司和国投安信股份有限公司等企业搭建金融服务平台,涵盖证券、信托、基金、期货、银行、保险、资产管理、担保等多个金融领域,同时涉及工程设计、咨询、物业等其他业务.
经过多年发展,金融服务业务在发行人整体业务结构中发挥着越来越重要的作用.
4、国际业务板块国际业务板块主要由融实国际控股有限公司、中国国投国际贸易有限公司、中国成套设备进出口集团有限公司等企业负责,重点开展境外直接投资、国际贸易、国际工程承包等业务,是公司国际业务收入的主要来源.
38国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要九、发行人所在行业状况、竞争状况发行人目前已经形成了以电力、交通、矿业等国内实业为主,并构建由国内实业、前瞻性战略性产业、金融及服务业和国际业务组成的多元化业务框架.
公司实业板块主要包括电力、交通和矿业等业务,是公司收入及利润的主要来源.
(一)电力行业电力行业是关系国计民生的支柱性产业,电力行业的发展与宏观经济走势息息相关.
近十年来,中国经济以出口及投资为引擎快速发展,工业增加值尤其是重工业保持较快增长,从而造就了旺盛的电力需求.
1、电力行业发展现状(1)电力行业投资情况近年来,我国电力行业投资规模不断扩大,2017年全年固定资产投资完成额(不含农户)为631,684亿元,同比增长5.
90%;其中,电力、热力、燃气及水生产和供应业固定资产投资为29,794亿元,同比增长0.
20%,占全国城镇固定资产投资的比重为4.
72%;2017年全国电网基本建设工程完成投资5,315亿元.
(2)全国电力装机容量情况根据中国联合电力企业联合会的统计,截至2017年底,全国发电装机容量177,703万千瓦,同比增长7.
6%.
其中,火电110,604万千瓦,同比增长4.
3%;水电34,119万千瓦,同比增长2.
7%;风电16,367万千瓦,同比增长10.
5%;核电3,582万千瓦,同比增长6.
5%;太阳能发电13,025万千瓦,同比增长68.
7%.
(3)全国电力生产情况全国发电量及发电设备平均利用小时情况表单位:亿千瓦时、小时2014年2015年2016年2017年全国发电量56,49656,18459,11160,248其中:火电42,33742,10243,95845,513水电10,6439,96010,51811,945风电1,4121,6812,1133,057全国发电设备累计平均利用小时4,3183,9883,7853,786其中:火电4,7394,3644,1654,209水电3,6693,5903,6213,579风电1,9001,7241,7421,94839国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要数据来源:中国电力企业联合会.
(4)全国电力消费情况2017年全国全社会用电量6.
31万亿千瓦时、同比增长6.
57%,比上年提高0.
13个百分点;各季度同比分别增长6.
9%、5.
7%、7.
8%和5.
8%.
(4)电力价格及政策变动我国发电企业的上网电价由主管部门根据发电项目经济寿命周期,按照合理补偿成本、合理确定收益和依法计入税金的原则确定.
为了鼓励火电企业进行脱硫、脱硝等环保改造及支持可再生能源业务的发展,政府还制定了相关法律及法规提供上网电价溢价补贴等经济激励.
2、行业竞争状况中国电力行业的竞争主要集中于发电领域,2002年电力体制改革后形成的"五大发电集团(中国国电集团公司、中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司及中国电力投资集团公司)+非国电系国有发电企业+地方电力集团+民营及外资"的竞争格局已相对稳定,至今没有发生根本性变化.
随着电力体制改革的深入,一些民营与外资企业也抓住机遇,成功进入国内电力市场.
(二)港口行业状况1、港口行业现状港口作为国民经济发展和社会发展的重要基础设施,其发展与国民经济发展水平密切相关.
近年来,随着我国社会经济的快速发展,港口行业发展较为迅速,货物吞吐能力和吞吐量持续上升.
2015年,全国港口完成货物吞吐量127.
50亿吨,同比增长2.
4%,增幅比上年同期回落2.
4个百分点.
2016年,全国主要港口完成货物吞吐量118.
3亿吨,同比增长3.
2%.
2017年,全国港口完成货物吞吐量126.
4亿吨,同比增长6.
9%2、港口行业经营管理模式情况经过多年的改革,目前我国港口管理体制包括一港一企、一港多企、多城共港、多城多港等模式.
一港一企(一政一企)模式是现阶段中国港口最主要的运营模式,即港口所在地人民政府按照法律的要求设置港口行政管理部门(港务管理局),由其行使地方政府对港口的行政管理职能,并通过建立自主经营、自负盈亏的港务集团公司的方式从形式上进行港务管理.
40国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要3、港口行业收费标准情况港口相关费用主要包括码头经营公司向货主收取的货物装卸(包干)费和货物堆存费、向船主收取的船舶使用费(包括引航费、拖轮费、停泊费等)、理货和代理公司向货主和船东收取的理货费和代理费以及其他多项费用(包括解系缆、开关仓、港口建设费等).
上述费用标准主要依据《中华人民共和国收费规则(内贸部分)》(交通部令2005年第8号)和《中华人民共和国交通部收费规则(外贸部分)(修正)》(交通部2001年交通部令第11号)以及交水发[2005]34号《关于调整港口内贸收费规定和标准的通知》的相关规定,按照费用类别分别以政府定价、政府指导价、自行定价等方式收费.
4、港口行业政策为扶持港口行业发展,中国政府相继制定了《全国沿海港口发展战略》、《长江三角洲、珠江三角洲和渤海湾三个区域沿海港口建设规划(2004-2010)》、《全国沿海港口布局规划》、《全国内河航道与港口布局规划》、《交通运输"十二五"发展规划》和《国务院关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》,引导港口进行资源整合及发展格局的优化升级.
(三)化肥行业状况1、化肥行业发展概况化肥是农业生产不可缺少的基础资料,化肥支出在粮食生产成本中占23%,仅低于人工成本与土地费用,调整化肥施用量也是粮食单产增加的主要手段.
由于粮食安全的重要性不断提升,化肥安全也已上升到国家战略高度.
2、行业政策化肥行业直接与农业生产相关联,关系到国家粮食生产的安全.
在计划经济体制下,我国化肥一直作为专营产品,由国家统一调拨,统一安排销售.
自1999年以来,我国化肥行业开始进入市场化发展模式,化肥生产企业具有经营自主权,根据自身生产情况及市场需求情况组织生产,在国家限定范围内确定销售价格.
钾肥行业现状我国钾盐资源相对短缺,总体储量仅占全球储量的3%.
尽管近年来,我国钾盐进口依存度有所降低,但仍保持在50%以上的较高水平,受国际钾肥运行情况影响较大.
国内现有的钾肥产能主要集中在青海格尔木及新疆罗布泊地区,这41国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要些地区也是未来开发的重点.
(四)金融行业状况金融业是指经营金融商品的特殊行业,包括银行业、保险业、信托业、证券业、和租赁业、私募股权等.
金融业在国民经济中占有重要位置,金融业的健康发展对经济结构调整和转型升级起着至关重要的作用.
近些年来,随着我国经济的发展,金融行业整体运行良好,增速较快.
(五)国际贸易行业状况1、中国商品进出口贸易发展现状2017年中国货物贸易进出口总值27.
79万亿元人民币,比2016年提升14.
21%,扭转了此前连续两年下降的局面.
其中,出口15.
33万亿元,增长10.
77%;进口12.
46万亿元,增长18.
74%;贸易顺差2.
87万亿元,收窄14.
21%.
主要体现为:(1)进出口回升态势喜人,四个季度进、出口均实现正增长.
2017年,中国进出口呈现前低后高、逐季回稳向好态势.
其中,第一季度,中国进出口、出口和进口值同比2016年第一季度分别上升14.
5%、7.
1%和40.
3%;第二季度,进出口、出口、进口值同比2016年第二季度分别上升10.
7%、8.
2%和14.
1%;第三季度,进出口、出口、进口值同比2016年第三季度分别上升10.
0%、6.
4%和14.
85%;第四季度,进出口、出口、进口值同比2016年第四季度分别增长11.
0%、9.
6%和12.
7%.
(2)一般贸易进出口增长,比重提升.
2017年,中国一般贸易进出口15.
66万亿元,增长17.
0%,占中国进出口总值的56%,比2016年提升1个百分点,贸易方式结构有所优化.
(3)对部分一带一路沿线国家出口增长.
2017年,中国对巴基斯坦、俄罗斯、波兰、孟加拉国和印度等国出口分别增长6.
0%、14.
9%、18.
5%、6.
1%和16.
6%.
同期,中国对欧盟出口增长9.
7%、对美国出口增加11.
6%、对东盟出口上升9.
0%,三者合计占中国出口总值的47.
8%,较2016年提升1.
1个百分点.
(4)民营企业出口占比继续保持首位.
2017年,中国民营企业进出口10.
70万亿元,增长15.
3%,占我外贸总值的38.
5%.
其中,出口7.
13万亿元,增长12.
3%,占出口总值的46.
5%,继续保持出口份额居首的地位;进口3.
57万亿元,增长21.
8%,占进口总值的28.
7%.
(5)机电产品、传统劳动密集型产品仍为出口主力.
2016年中国机电产品出口8.
95万亿元,上升12.
1%,占中国出口总值的58.
4%.
其中,医疗仪器及器械出口增长3.
4%,42国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要蓄电池出口增长11.
13%.
同期,传统劳动密集型产品合计出口3.
08万亿元,增长6.
9%,占出口总值的20.
1%.
其中,纺织品、玩具和塑料制品出口增长,依然保持良好的竞争优势.
(6)铁矿砂、原油和大豆等大宗商品进口量价齐升.
2017年,我国进口铁矿砂10.
75亿吨,增加5%;原油4.
2亿吨,增加10.
1%;大豆9554万吨,增加13.
9%;天然气6857万吨,增加26.
9%;成品油2964万吨,增加6.
4%.
此外,进口铜469万吨,减少5.
2%.
同期,我国进口价格总体上涨9.
4%.
其中,铁矿砂进口均价上涨28.
6%,原油上涨29.
6%,大豆上涨5%,天然气上涨13.
9%,成品油上涨25.
3%,铜上涨28%.
(7)2017年上半年中国外贸出口先导指数表现出迅速提升的趋势,由1月份的39.
0提升至7月份的41.
90.
下半年外贸出口先导指数走势保持平稳,12月份外贸出口先导指数回落至41.
10.
2、中国进出口贸易未来发展预测2012年以来,我国坚持实施应对国际金融危机冲击的一揽子计划,加快推进经济结构调整和发展方式转变,国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展,由前期的回升向好逐渐转向稳定增长.
预计2018年,随着"十三五"规划的实施将给经济注入新活力新动力,城镇化、工业化加快发展和消费结构升级、鼓励民间资本投资、推动区域协调发展将给经济发展提供有力支撑,我国经济有望继续保持平稳较快发展,GDP增速将大体处于潜在增长能力附近,这将为我国对外贸易平稳运行提供良好的宏观经济环境.
十、发行人的行业地位及竞争优势(一)发行人的行业地位1、国内实业板块(1)电力板块根据市场统计,我国发电企业最大的五大电力集团(中国国电集团公司、中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国华电集团公司及中国电力投资集团公司).
公司与华润电力控股有限公司、中国长江三峡集团公司和国华电力公司等发电企业集团紧随其后,形成第二梯队.
公司电力业务主要由控股子公司国投电力控股股份有限公司负责经营.
从发电结构上看,公司已全面涉足水、火、风、光等各个发电结构领域,进一步完善43国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要了公司电力业务布局,为后续发展打下良好基础.
在节能减排方面,除了有计划的投资水、风、光等绿色发电项目外,公司更加重视传统火力发电项目的选择和技术革新,有效降低了煤耗和运营成本.
此外,公司始终坚持开发与收购并举之路,努力打造煤、电、港、运产业链和价值链的电力项目,通过几个板块之间的相互配合,未来公司的电力板块将会表现出较好的成长性.
整体上,公司在电力行业和市场地位均较高.
(2)交通板块公司交通业务主要为港口的开发、经营和管理,由全资子公司国投交通有限公司负责经营.
公司参与部分地区港口建设、投资的港口分布较为分散,主要分布在环渤海和长江干线地区,但产能利用率较高.
从货种来看,公司货种以煤炭散货为主,结构较为单一,易受宏观经济周期影响.
从竞争来看,公司港口位于津冀港口群,区域内港口密集,包括天津港、秦皇岛港、黄骅港等大型港口,竞争较为激烈.
从腹地经济来看,公司港口主要位于河北省唐山市,唐山市以钢铁产业为主要产业,经济腹地对公司以煤炭散货为主的货源构成较强的支撑,但受过剩产能及国家宏观经济结构调控的政策影响,煤炭、钢铁等主导产业景气度下行,或将导致公司吞吐量增速继续小幅下滑.
综合来看,公司港口业务综合实力较强,但易受到经济下行的压力,经营稳定性存在变数.
(3)化肥板块目前,矿产资源开发业务主要由化肥业务构成,国内钾肥资源性稀缺,准入门槛相对较高,竞争程度不大,虽然近年来受产能提升和需求不足的影响,钾肥价格却一直保持在低位运行,但国内钾肥盈利空间仍然较大.
公司化肥板块的运营主体为国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司,国投罗钾是目前国内最大的硫酸钾生厂商和世界最大的单体硫酸钾生产企业,现拥有年产150万吨硫酸钾和10万吨硫酸镁生产装置.
综合来看,公司在钾肥市场地位较高,盈利能力较强,短期内业务规模有望保持相对稳定.
2、金融及服务业板块公司金融及服务业务板块主要包括金融业务、资产管理业务、创投业务和工44国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要程服务业务等.
金融业务以国投资本股份有限公司作为金融控股平台,涉及信托、证券基金、证券、银行、财务公司、担保、PE、期货、财产保险等多个金融领域.
整体来看,公司的金融及服务业板块涉及到众多金融领域,多元化程度较高,盈利能力较强,风险相对可控,其他服务业务可为集团整体发展提供一定支撑.
未来随着金融资产进一步整合,金融及服务业板块收入有望继续增加.
3、国际业务板块近年来,在全球经济增长整体放缓、低附加值产业跨国转移等问题影响下,中国进出口贸易面临一定压力.
公司国际业务板块包括境外直接投资、国际贸易和工程承包等业务.
境外直接投资业务的海外投融资主体为在香港注册的全资子公司融实国际控股有限公司和中国成套设备进出口集团有限公司,重点投资于基础设施类项目,通过购买海外资源类公司股权、合资开发矿山等方式控股或参股海外公司,目前已投资水泥、汽车零部件和糖厂等项目,投资区域涵盖牙买加、印尼、印度、澳大利亚等多个国家.
公司的国际贸易业务由国投贸易负责,国投贸易主要贸易品包括棉花、金属、羊毛和化纤等,2016年度,国投贸易实现进出口贸易额10.
23亿美元;2017年度,国投贸易实现进出口贸易额11.
90亿美元.
从上下游客户来看,国投贸易坚持大宗商品、大市场、大客户的格局,国际贸易业务覆盖全球100多个国家,上下游客户众多,棉纱、羊毛、铬矿和部分高端油脂油籽等商品进口额位居国内前列,整体经营风险可控.
整体来看,公司国际业务板块实力较强,经营较稳定,部分贸易品进口额居国内前列,整体风险可控.
(二)发行人竞争优势发行人作为国资委下属大型国有投资控股公司之一,在国家重点投资项目建设、国有资产经营等方面,承担一定国有资产结构调整职能,在行业竞争中,具有较强的综合竞争实力.
1、公司内部治理结构规范公司严格遵守和执行国家相关法律法规,制定了相关内部控制制度,不断完45国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要善法人治理结构,规范公司运作,建立了现代的公司治理结构,保障了公司发展规划和经营战略目标的实现.
2、多元化经营优势公司已形成了以国内实业、金融及服务业、国际业务的多元化业务框架的发展模式,同时推进前瞻性战略性业务板块.
其中,国内实业板块以电力、交通及矿业等业务为主.
实业和金融及服务业、国际业务以及战略性新兴产业相互支持,协同发展.
公司长期以来坚持多元化的发展战略,降低了宏观经济的周期性波动风险,公司经营稳定.
3、行业整合能力优势公司融资渠道畅通,成本较低,为行业整合提供了充足的低成本资金;公司业务板块丰富,相关人才储备丰富,为行业整合提供了必要的人才支撑;近20年的发展历程,公司行业整合经验丰富,实业和金融及服务业、国际业务以及战略性新兴产业协同发展,行业跨度大,业务触及深,行业整合能力较强.
4、政府支持优势公司是国资委下属的大型投资控股公司,在资产划拨、资金注入、政府补贴等方面获得较多支持.
自2004年国资委对中央企业负责人进行年度经营业绩考核以来,公司连续13年荣获考核A级,成为8家连续"13A"中央企业之一.
此外,2014年7月,国务院国资委宣布六家央企成为国企"四项改革"试点企业,其中公司是首批央企改组为国有资本投资公司的两家试点企业之一.
未来,公司作为承担部分国家重点投资项目建设、国有资产经营和国有资产结构调整等职能的大型国企,有望继续获得较多政府支持.
十一、未来发展战略2016年-2020年划期内,公司通过创新发展,灵活运用资本市场,加大并购重组和"走出去"步伐,全面深化改革,着力补齐发展短板,夯实公司发展基础,促进公司转型升级,使公司四大战略业务单元的布局更加合理,投资收益水平不断提升.
依据行业发展预测、国资委任期考核要求、各业务单元前五年经营情况以及公司总体目标,确定四大战略业务单元"十三五"规划指标.
到2020年,公司基础产业、金融及服务业、前瞻性战略性产业三大战略业46国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要务单元资产总额分别占5:3:2,利润总额分别占5:3:2;国内业务和国际业务资产总额分别占8:2,利润总额分别占8:2.
十二、发行人最近三年及一期内违法违规及受处罚的情况最近三年及一期内,发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况.
十三、发行人独立性情况发行人是国务院国有资产监督管理委员会代表国家履行出资人职责的国有独资企业,具有独立的企业法人资格,自主经营、独立核算、自负盈亏,可以完全自主做出业务经营、战略规划和投资等决策.
(一)业务独立情况发行人拥有独立的业务,拥有完整的生产经营体系,在国家宏观调控和行业监管下,自主经营,自负盈亏,并自主做出战略规划、对外投资等经营决策.
(二)资产独立情况发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施,包括机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产,相关资产均由发行人拥有,资产产权清晰,管理有序.
(三)人员独立情况发行人与出资人在劳动、人事及工资管理等方面相互独立,设立了独立的劳动人事职能部门.
(四)机构独立情况发行人生产经营、财务、人事等均设立有自己的独立机构,与出资人完全独立.
(五)财务独立情况发行人设立了独立的财务管理部门,建立了独立的财务核算体系,执行规范、独立的财务会计制度.
发行人在银行开设独立于出资人的账户,独立依法纳税.
47国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要十四、关联交易情况(一)关联交易定价原则发行人与关联方之间的交易事项(包括销售货物、接受劳务、委托贷款等)均参照市场交易价格,由双方协商定价.
(二)关联方交易1、发行人股东情况发行人的股权全部由国务院国有资产监督管理委员会持有.
2、发行人控制的关联方详见募集说明书第五节"五、发行人对其他企业的重要权益投资情况"之"(一)发行人纳入合并报表范围内的子公司情况".
3、发行人的合营企业和联营企业详见募集说明书第五节"五、发行人对其他企业的重要权益投资情况"之"(二)发行人主要合营及联营企业情况".
4、发行人其他关联方截至2017年末,公司的其他关联方情况如下表所示:其他关联方名称与本公司的关系四川省投资集团有限责任公司子公司的股东中国证券投资者保护基金有限责任公司子公司的股东中吉纸业股份公司子公司的联营企业重庆果园件散货码头有限公司子公司的联营企业国投建始小溪口水电有限责任公司子公司的联营企业北京浩达交通发展有限公司子公司的联营企业中成国际运输有限公司子公司的联营企业安信基金管理有限责任公司子公司的联营企业中移国投创新投资管理有限公司联营企业贫困地区产业发展基金有限公司联营企业中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司联营企业国投创新(北京)投资基金有限公司联营企业北京国投协力股权投资基金(有限合伙)联营企业5、与日常经营相关的关联交易存在控制关系且已纳入公司合并报表范围的子公司,其相互间交易及母子公司交易已作抵销.
(1)采购商品/接受劳务单位:元48国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要关联方关联交易内容关联交易定价方式及决策程序2017年度金额2016年度金额金额占同类交易比例(%)金额占同类交易比例(%)重庆果园件散货码头有限公司装卸劳务协议价格31,837,805.
53100.
0034,280,493.
50100.
00(2)出售商品/提供劳务单位:元关联方关联交易内容关联交易定价方式及决策程序2017年度金额2016年度金额金额占同类交易比例(%)金额占同类交易比例(%)安信基金管理有限责任公司提供物业服务协议价格704,255.
810.
66583,771.
070.
59中移国投创新投资管理有限公司提供物业服务协议价格522,865.
390.
491,629,308.
251.
64国投建始小溪口水电有限责任公司咨询服务协议价格37,735.
851.
461.
33北京浩达交通发展有限公司外派劳务协议价格305,201.
370.
38207,661.
600.
53国投创新(北京)投资基金有限公司提供劳务市场价145,353.
100.
09178,630.
251.
64安信基金管理有限责任公司交易席位租赁收入协议价格10,284,357.
390.
576,999,666.
12安信基金管理有限责任公司产品代销收入协议价格2,712,068.
160.
132,766,985.
580.
41(3)关联托管/承包情况单位:元委托方/出包方名称受托方/承包方名称受托/承包资产类型受托/承包起始日受托/承包终止日托管收益/承包收益定价依据2017年度确认的托管收益/承包收益中国证券投资者保护基金有限责任公司安信证券股份有限公司其他资产托管2016/7/52018/7/4市场价4,736,163.
05(4)关联租赁情况单位:元出租方名称承租方名称租赁资产种类租赁起始日租赁终止日租赁收益定价依据2017年度确认的租赁收益国投亚华(北京)有限公司安信基金管理有限责任公司办公楼2017/1/12017/12/31市场价格3,331,221.
28(5)关联方应收应付款项1)关联应收款项49国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要单位:元项目名称关联方2017年末余额2017年初余额是否取得担保账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款中吉纸业股份公司5,442,906.
075,442,906.
075,778,433.
395,778,433.
39否其他应收款中吉纸业股份公司5,315,135.
025,315,135.
025,002,369.
975,002,369.
97否中成国际运输有限公司7,950,195.
080.
000.
000.
00否长期应收款四川省投资集团有限责任公司1,655,663,623.
730.
001,595,879,548.
950.
00否2)关联应付款项项目名称关联方2017年末余额2017年初余额是否提供担保预收账款中吉纸业股份公司14,180.
8114,180.
81否十五、资金占用情况报告期内,发行人不存在资金被违规占用情况.
十六、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排(一)信息披露制度发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则,按照中国证监会有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露.
本期债券发行上市后,公司将认真履行信息披露义务,严格按照法律、法规、债券上市规则等规定的信息披露的内容和格式要求,及时公告应予披露的重要事项,确保披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性,保证投资者能够公开、公正、公平地获取公开披露的信息.
同时,公司将进一步完善关联交易持续披露制度,公司将对相关关联交易进展、影响在定期报告中跟踪披露.
对于特别重大关联交易或异常关联交易,将在关联交易进展、影响发生重大变化时履行临时披露义务.
50国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要(二)投资者关系管理安排投资者关系管理方面,发行人将根据相关法律法规和行政性规范的要求,及时向投资者披露影响其决策的相关信息,建立完善的资料保管制度,收集并妥善保管投资者有权获得的资料,保证投资者能够按照有关法律法规的规定,及时获得需要的信息.
通过电话、电子邮件、传真、接待来访等方式答复投资者的咨询,尽可能通过多种方式与投资者进行及时、深入和广泛的沟通.
51国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第四节财务会计信息本募集说明书摘要所载财务数据及有关分析说明反映了公司最近三年的财务状况、经营成果及现金流量.
投资者应通过查阅公司2015年-2017年度经审计的财务报告,详细了解公司的财务状况、经营成果及其会计政策.
一、发行人最近三年财务报告的审计情况发行人2015年度、2016年度及2017年度的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制.
立信会计事务所(特殊普通合伙人)对发行人2015年度、2016年度和2017年度合并及母公司口径财务报告进行了审计,并分别出具了信会师报字(2016)第725003号、信会师报字(2017)第ZG24690号、信会师报字(2018)第ZG25237号标准无保留意见的审计报告.
如无特别说明,本募集说明书摘要引用的财务数据引自公司经审计的2015年度、2016年度、2017年度财务报告.
二、发行人最近三年的财务会计资料(一)合并财务报表发行人2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日的合并资产负债表,以及2015年度、2016年度和2017年度合并利润表、合并现金流量表如下:1、合并资产负债表单位:万元项目2017年末2016年末2015年末货币资金4,955,606.
765,923,905.
827,250,071.
74结算备付金1,079,664.
691,379,465.
861,455,166.
68拆出资金79,200.
00-198,000.
00交易性金融资产3,215,349.
512,433,827.
971,697,558.
07衍生金融资产4,725.
6530.
15,255.
21应收票据257,334.
82191,896.
30210,961.
0952国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要应收账款689,664.
00595,995.
65712,562.
07预付账款394,069.
05316,609.
34456,336.
62应收保费---应收利息144,129.
87115,411.
7188,637.
40应收股利763.
591,064.
7010,049.
14其他应收款318,972.
50187,460.
57260,920.
31买入返售金融资产1,235,674.
78690,071.
20260,121.
99存货870,547.
37728,681.
651,003,799.
00划分为持有待售的资产6,494.
1254,215.
85-一年内到期的非流动资产8,552.
19564.
521,413.
74其他流动资产3,112,068.
962,807,323.
742,905,958.
68流动资产合计16,372,817.
8515,426,524.
9916,516,811.
74发放贷款及垫款63,994.
44103,155.
7251,288.
11可供出售金融资产4,660,269.
464,560,015.
515,041,297.
28持有至到期投资15,267.
745,083.
845,083.
67长期应收款890,407.
71423,852.
10202,150.
56长期股权投资3,487,737.
102,460,868.
921,610,137.
53投资性房地产176,794.
80168,441.
12138,764.
02固定资产16,738,187.
1415,331,556.
6917,047,466.
15在建工程5,073,151.
916,317,136.
246,427,618.
03工程物资26,519.
7568,370.
2469,952.
13固定资产清理1,089.
94754.
28864.
26生产性生物资产1.
18--无形资产954,813.
71932,840.
331,143,579.
45开发支出243.
64245.
5683.
36商誉509,505.
35517,040.
21479,794.
39长期待摊费用50,950.
0741,822.
20157,544.
74递延所得税资产154,797.
84199,874.
01228,367.
42其他非流动资产178,655.
61154,019.
53432,164.
16非流动资产合计32,982,387.
4131,285,076.
5033,036,155.
27资产总计49,355,205.
2646,711,601.
4949,552,967.
01短期借款1,423,531.
441,247,919.
261,214,139.
54吸收存款及同业存放41,910.
86109,768.
721,639.
28拆入资金710,000.
00850,000.
00130,000.
00以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债20,024.
96163,695.
85-衍生金融负债7,295.
44363.
83193.
38应付票据121,128.
34163,253.
92248,258.
09应付账款1,076,688.
401,473,213.
001,443,599.
69预收账款845,923.
50611,492.
64733,748.
36卖出回购金融资产款1,799,437.
82824,137.
071,817,073.
11应付手续费及佣金2.
25845.
823,174.
2953国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要应付职工薪酬349,411.
32410,848.
26489,213.
85应交税费181,780.
55184,803.
6846,971.
29应付利息217,043.
37244,142.
34258,387.
04应付股利17,749.
5329,721.
0966,424.
38其他应付款2,069,224.
712,278,663.
031,498,147.
30保险合同准备金---代理买卖证券款3,495,117.
954,304,648.
325,558,054.
86代理承销证券款--600.
00一年内到期的非流动负债1,969,939.
481,394,563.
881,712,141.
99其他流动负债461,149.
47768,514.
561,341,746.
99流动负债合计14,807,359.
4015,060,595.
2716,563,513.
43长期借款12,227,144.
7311,138,819.
8512,044,784.
07应付债券6,347,285.
046,531,329.
806,210,764.
92长期应付款93,665.
32216,623.
72306,991.
66专项应付款12,304.
0512,409.
5014,132.
34预计负债62,605.
2370,608.
435,298.
41递延收益49,149.
6145,031.
7263,242.
48递延所得税负债172,534.
64156,282.
00216,768.
29其他非流动负债12,864.
4612,779.
2512,674.
55非流动负债合计18,977,553.
0918,183,884.
2818,874,656.
73负债合计33,784,912.
4833,244,479.
5535,438,170.
16实收资本3,380,000.
002,241,447.
122,241,447.
12其他权益工具298,465.
50298,465.
50298,465.
50资本公积539,893.
5170,163.
761,158,812.
38其他综合收益405,042.
99379,051.
64556,378.
22专项储备1,757.
001,895.
0247,489.
64盈余公积71,917.
79953,545.
46971,663.
16一般风险准备166,537.
03167,338.
62124,072.
25未分配利润2,310,283.
622,124,816.
351,700,411.
09少数股东权益8,396,395.
337,230,398.
487,016,057.
49所有者权益合计15,570,292.
7713,467,121.
9514,114,796.
84负债和所有者权益合计49,355,205.
2646,711,601.
4949,552,967.
012、合并利润表单位:万元项目2017年度2016年度2015年度一、营业总收入8,940,334.
028,704,528.
3210,423,958.
36营业收入7,938,738.
717,648,840.
458,723,693.
47利息收入371,817.
80348,360.
77499,160.
51手续费及佣金收入629,777.
51707,327.
101,201,104.
3954国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要二、营业总成本8,260,094.
007,825,767.
219,655,928.
57营业成本5,948,016.
725,453,970.
486,299,872.
33利息支出218,829.
91232,285.
60323,866.
16手续费及佣金支出67,473.
3674,480.
22170,187.
31税金及附加130,180.
53176,743.
87276,822.
39销售费用593,457.
58607,067.
46809,355.
87管理费用424,341.
83453,301.
08507,218.
62财务费用785,119.
36788,494.
15939,529.
83资产减值损失92,674.
7139,424.
36329,076.
06公允价值变动收益-2,093.
62-40,566.
6322,039.
18投资收益1,045,722.
74868,002.
14671,577.
10其中:对联营企业和合营企业的投资收益114,352.
3274,531.
8063,620.
26资产处置收益836.
63-407.
06-汇兑损益895.
31849.
95620.
26其他收益98,644.
26--三、营业利润1,824,245.
341,706,639.
511,462,266.
38营业外收入27,054.
26166,286.
82235,580.
96营业外支出27,669.
0770,579.
7846,523.
68四、利润总额1,823,630.
531,802,346.
551,651,323.
66所得税费用363,899.
02397,336.
26338,207.
00五、净利润1,459,731.
501,405,010.
291,313,116.
66(一)按经营持续性分类1.
持续经营净利润1,459,731.
501,405,010.
29-2.
终止经营净利润---(二)按所有权归属分类1.
少数股东损益774,481.
01825,860.
95898,790.
262.
归属于母公司股东的净利润685,250.
49579,149.
34414,326.
403、合并现金流量表单位:万元项目2017年度2016年度2015年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金8,822,561.
088,004,702.
599,408,464.
24客户存款和同业存放款项净增加额-67,857.
86108,129.
44-5,336.
26向中央银行借款净增加额-20,173.
1320,197.
23-20,715.
04向其他金融机构拆入资金净增加额---处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额54,300.
27-174,545.
6811,062.
29收取利息、手续费及佣金的现金(净额)1,019,338.
24910,686.
131,647,563.
19拆入资金净增加额-206,244.
38920,000.
00-280,300.
00回购业务资金净增加额422,349.
92-1,186,957.
62122,270.
49收到的税费返还138,494.
46132,998.
78195,908.
5855国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要收到其他与经营活动有关的现金493,853.
842,222,855.
932,104,653.
54经营活动现金流入小计10,656,622.
4310,958,066.
7913,183,571.
04购买商品、接受劳务支付的现金5,717,775.
794,105,144.
175,032,115.
25客户贷款及垫款净增加额60,504.
1951,867.
62-14,267.
09存放中央银行和同业款项净增加额8,738.
05189,834.
8071,647.
77支付原保险合同赔付款项的现金---支付利息、手续费及佣金的现金(净额)202,090.
27158,310.
14347,171.
93支付给职工以及为职工支付的现金937,658.
411,014,282.
961,232,399.
93支付的各项税费1,023,091.
921,159,465.
331,380,821.
30支付其他与经营活动有关的现金2,595,634.
932,095,368.
142,017,944.
77经营活动现金流出小计10,545,493.
558,774,273.
1610,067,833.
86经营活动产生的现金流量净额111,128.
882,183,793.
633,115,737.
18二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金6,950,221.
895,506,141.
245,741,481.
87取得投资收益收到的现金297,595.
85410,318.
12462,239.
28处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额17,004.
959,538.
817,517.
14处置子公司及其他营业单位收到的现金净额7,175.
065,697.
7556,378.
62收到其他与投资活动有关的现金16,967.
273,003.
4310,693.
20投资活动现金流入小计7,288,965.
025,934,699.
356,278,310.
12购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,752,834.
562,521,440.
252,565,292.
17投资支付的现金7,740,977.
776,615,337.
705,745,743.
10取得子公司及其他营业单位支付的现金净额2,798.
66142,565.
721,912.
82支付其他与投资活动有关的现金32,307.
28224,713.
89173,207.
65投资活动现金流出小计9,528,918.
279,504,057.
568,486,155.
73投资活动产生的现金流量净额-2,239,953.
26-3,569,358.
21-2,207,845.
62三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金992,423.
50317,091.
551,400,552.
33其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金992,423.
50317,091.
551,100,552.
33取得借款收到的现金6,460,266.
017,045,491.
885,487,799.
59发行债券所收到的现金829,975.
85467,784.
551,616,093.
12收到其他与筹资活动有关的现金1,571,873.
42250,228.
38341,302.
62筹资活动现金流入小计9,854,538.
788,080,596.
368,845,747.
66偿还债务支付的现金7,126,829.
576,020,746.
435,525,552.
06分配股利、利润或偿付利息支付的现金1,629,646.
051,751,935.
661,645,162.
92其中:子公司支付给少数股东的股利、利润506,141.
04622,189.
88617,642.
61支付其他与筹资活动有关的现金94,178.
22107,028.
5870,919.
08筹资活动现金流出小计8,850,653.
837,879,710.
687,241,634.
0556国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要筹资活动产生的现金流量净额1,003,884.
95200,885.
691,604,113.
61四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-14,952.
9719,395.
248,694.
34五、现金及现金等价物净增加额-1,139,892.
39-1,165,283.
662,520,699.
51六、期末现金及现金等价物余额6,172,724.
177,312,616.
568,477,900.
22(二)母公司财务报表发行人2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日的母公司资产负债表,以及2015年度、2016年度和2017年度的母公司利润表、母公司现金流量表如下:1、母公司资产负债表单位:万元项目2017年末2016年末2015年末货币资金451,720.
67198,263.
46297,808.
93交易性金融资产---应收票据---应收账款186,000.
00186,000.
00310,000.
00预付账款---应收利息1,364.
921,337.
502,207.
07应收股利-111,036.
204,719.
63其他应收款865.
29764.
12629.
17一年内到期的非流动资产143,299.
00-1,808.
00其他流动资产100,715.
40832.
57-流动资产合计883,965.
27498,233.
85617,172.
80可供出售金融资产409,122.
75728,675.
25839,644.
31长期应收款841,872.
86872,830.
451,031,430.
10长期股权投资7,474,128.
096,479,684.
356,183,984.
17投资性房地产958.
021,072.
7222,962.
70固定资产2,372.
392,168.
622,064.
63在建工程31,018.
8224,533.
322,668.
71无形资产5,132.
884,176.
264,181.
31长期待摊费用2,225.
931,757.
7120.
20递延所得税资产17,959.
2668,346.
8068,346.
80其他非流动资产---非流动资产合计8,784,791.
008,183,245.
488,155,302.
93资产总计9,668,756.
288,681,479.
338,772,475.
73短期借款471,000.
00180,000.
00100,000.
00预收款项17.
60--应付职工薪酬33,038.
5732,479.
4032,265.
16应交税费5,306.
485,121.
9712,778.
52应付利息93,199.
4194,301.
0982,992.
28应付股利8,505.
218,505.
218,623.
3357国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要其他应付款21,653.
0465,809.
3027,013.
21一年内到期的非流动负债-200,000.
00-其他流动负债-200,000.
00300,000.
00流动负债合计632,720.
30786,216.
96563,672.
49长期借款395,610.
00304,283.
53395,567.
53应付债券3,941,000.
003,650,000.
003,250,000.
00递延收益39.
3720.
33-递延所得税负债36,656.
1134,343.
0220,106.
96其他非流动负债---非流动负债合计4,373,305.
483,988,646.
873,665,674.
49负债合计5,006,025.
784,774,863.
844,229,346.
98实收资本3,380,000.
002,241,447.
122,241,447.
12其他权益工具298,465.
50298,465.
50298,465.
50资本公积53,367.
61-71,095.
54728,917.
24其他综合收益227,756.
63147,430.
20204,869.
37盈余公积71,917.
79907,395.
93971,663.
16未分配利润631,222.
96382,972.
2997,766.
36所有者权益合计4,662,730.
503,906,615.
494,543,128.
74负债和所有者权益总计9,668,756.
288,681,479.
338,772,475.
732、母公司利润表单位:万元项目2017年度2016年度2015年度一、营业总收入34,423.
0240,456.
4156,005.
03营业成本114.
70749.
011,263.
74税金及附加167.
861,495.
7913,890.
84销售费用---管理费用46,864.
4343,489.
1645,569.
63财务费用193,246.
54189,496.
62192,257.
47资产减值损失--120.
00-公允价值变动收益---投资收益977,541.
57594,757.
65613,502.
43其中:对联营企业和合营企业的投资收益57,489.
36323.
13-9,338.
29资产处置收益---其他收益---二、营业利润771,571.
06400,103.
47416,525.
78营业外收入106.
21351.
73544.
37营业外支出2,111.
844,112.
101,140.
00三、利润总额769,565.
43396,343.
09415,930.
16所得税费用50,387.
54--10,917.
73四、净利润719,177.
89396,343.
09426,847.
8858国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要(一)持续经营净利润719,177.
89396,343.
09-(二)终止经营净利润---3、母公司现金流量表单位:万元项目2017年度2016年度2015年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金3,000.
003,000.
003,025.
60收到的税费返还461.
2843.
9115.
19收到其他与经营活动有关的现金11,365.
5964,542.
437,033.
33经营活动现金流入小计14,826.
8867,586.
3410,074.
13支付给职工以及为职工支付的现金22,755.
0420,425.
0914,613.
35支付的各项税费3,504.
5813,040.
439,712.
97支付其他与经营活动有关的现金46,351.
2851,871.
8733,233.
76经营活动现金流出小计72,610.
9085,337.
3857,560.
08经营活动产生的现金流量净额-57,784.
02-17,751.
04-47,485.
95二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金1,540,094.
301,097,649.
06897,735.
49取得投资收益收到的现金347,309.
74414,500.
30414,796.
05处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额85.
821.
296.
26处置子公司及其他营业单位收到的现金净额627,393.
07--收到其他与投资活动有关的现金---投资活动现金流入小计2,514,882.
931,512,150.
651,312,537.
80购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金10,283.
596,353.
031,952.
02投资支付的现金2,162,717.
001,813,858.
911,115,049.
95支付其他与投资活动有关的现金-20.
0059.
42投资活动现金流出小计2,173,000.
591,820,231.
941,117,061.
39投资活动产生的现金流量净额341,882.
34-308,081.
29195,476.
41三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金--300,000.
00取得借款收到的现金1,451,000.
001,325,116.
00752,067.
53收到其他与筹资活动有关的现金---筹资活动现金流入小计1,451,000.
001,325,116.
001,052,067.
53偿还债务支付的现金1,177,703.
85836,400.
00810,000.
00分配股利、利润或偿付利息支付的现金299,790.
73256,073.
85244,303.
98支付其他与筹资活动有关的现金4,147.
036,355.
296,595.
40筹资活动现金流出小计1,481,641.
611,098,829.
141,060,899.
38筹资活动产生的现金流量净额-30,641.
61226,286.
86-8,831.
85四、汇率变动对现金及现金等价物0.
50--0.
2559国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要的影响五、现金及现金等价物净增加额253,457.
21-99,545.
47139,158.
37六、期末现金及现金等价物余额451,720.
67198,263.
46297,808.
93三、发行人最近三年合并财务报表范围变化情况最近三年,发行人通过股权收购、新设子公司、股权转让、合资成立、出售等方式新增了纳入合并报表范围内的公司或不再纳入合并报表范围内的公司.
具体情况如下:1、2015年合并报表范围的变化:2015年度合并范围的子公司在2014年度基础上主要增加20家,主要减少子公司15家.
具体明细如下:序号公司名称增加或减少变化原因1广州国投悦康养老服务有限公司增加投资新设2国投颐康(北京)养老投资有限公司增加投资新设3国投海外投资有限公司增加投资新设4裕盛国际(香港)有限公司增加投资新设5国投俊杰农产品(北京)有限公司增加投资新设6安徽省徽商汽车资源循环利用有限公司增加收购兼并7国投哈密实业有限责任公司增加投资新设8国投新能源投资有限公司增加投资新设9国投南阳发电有限公司增加投资新设10国投云顶湄洲湾电力有限公司增加投资新设11国投重庆果园港港务有限公司增加投资新设12洋浦古盐田置业有限公司增加分立设立13上海毅胜投资有限公司增加投资新设14天津裕祥资产管理有限公司增加投资新设15中电投(北京)工程检测有限公司增加收购兼并16国投楚雄风电有限公司增加投资新设17国投大理光伏发电有限公司增加投资新设18天津瑞元投资管理中心(有限合伙)增加投资新设19ESSENCEINTERNATIONALPRODUCTSANDSOLUTIONSLTD增加投资新设20北京市乾能汇信投资管理合伙企业(有限合伙)增加投资新设21国投煤炭投资(北京)有限公司减少吸收合并60国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要22中成国际工程发展公司减少注销23国投内蒙古煤炭进出口有限公司减少注销24宁波保税区高新货柜有限公司减少出售转让25国投海运发展有限公司减少无偿划出26国投远东航运有限公司减少无偿划出27鸿海海运发展有限公司减少出售转让28鸿洋海运发展有限公司减少出售转让29鸿洲海运发展有限公司减少出售转让30北京三吉利能源股份有限公司减少失去控制权31安信基金管理有限公司减少出售转让32凤台县新联商场减少注销33淮南新锦江大酒店有限公司减少出售转让34海阳市高新维达置业有限公司减少失去控制权35唐山天立房地产开发有限公司减少吸收合并2、2016年合并报表范围的变化:2016年度合并范围的子公司在2015年度基础上主要增加22家,主要减少子公司18家.
具体明细如下:序号公司名称增加或减少变化原因1亚普墨西哥汽车系统有限公司增加投资新设2重庆大江亚普汽车部件有限公司增加投资新设3亚普美国控股有限公司增加投资新设4国投甘肃售电有限公司增加投资新设5国投鼎石海外投资管理有限公司增加投资新设6JaderockInvestmentSingaporePtrLtd增加投资新设7RedrockInvestmentLimited增加投资新设8RedRockPowerLimited增加收购兼并9雅砻江四川能源有限公司增加投资新设10云南大潮实业有限公司增加收购兼并11国投兰州新区职能电力有限公司增加投资新设12国投广西风电有限公司增加投资新设13白银靖兴热力有限公司增加投资新设14InchCapeOffshoreLimited增加收购兼并15BeatriceWindLimited增加收购兼并16中缅投资开发公司增加投资新设17EssenceGlobalInvestmentLtd增加投资新设18北京快融宝金融信息服务股份有限公司增加投资新设61国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要19天津信祥企业管理合伙企业(有限合伙)增加投资新设20中投保信裕紫荆1号私募投资基金增加投资新设21国投健康产业投资有限公司增加投资新设22深圳安信乾新二期股权投资合伙企业(有限合伙)增加投资新设23国投煤炭有限公司减少无偿划出24国投新集能源股份有限公司减少无偿划出25中国国投国际贸易陕西公司减少清算26上海萨瓦多毛纺有限公司减少清算27悦丰有限公司减少清算28朝悦控股有限公司减少清算29朝源国际有限公司减少清算30鸿泰国际实业开发有限公司减少清算31国投南阳发电有限公司减少出售转让32国投电力有限公司减少其他33国投(福建)湄洲湾发电有限公司减少其他34海峡汇富产业投资基金管理有限公司减少其他35广东高新凯特精密机械股份有限公司减少其他36山东高新置业有限公司减少出售转让37安信国际资本有限公司减少清算38安信期货有限责任公司减少其他39镇江国际海员俱乐部减少清算40洋浦港盛装卸服务有限公司减少清算3、2017年合并报表范围的变化:2017年度合并范围的子公司在2016年度基础上主要增加19家,主要减少子公司19家.
具体明细如下:序号公司名称增加或减少变化原因1国投智能科技有限公司增加投资新设2国投生物科技投资有限公司增加投资新设3国投生物能源(铁岭)有限公司增加投资新设4上海谨睿投资中心(有限合伙)增加货币出资5嘉兴裕保投资合伙企业(有限合伙)增加投资新设6嘉兴嘉裕投资合伙企业(有限合伙)增加投资新设7无锡日升诚投资合伙企业(有限合伙)增加投资新设8RongshiInternationalFinanceLimited增加投资新设9安信国际资本有限公司增加投资新设10国投城市资源互联网科技(北京)股份有限公司增加增资11国投福建城市资源循环利用有限公司增加收购及增资62国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要12灵宝市金城冶金责任有限公司增加增资13亚普巴西汽车系统有限公司增加投资新设14国投颐康香邸(北京)养老服务有限公司增加投资新设15广州国投悦康美邸养老服务有限公司增加投资新设16冕宁中电建大桥新能源有限责任公司增加收购兼并17会理中电建大桥新能源有限责任公司增加收购兼并18中成进出口(牙买加)有限责任公司增加投资新设19中成进出口(巴巴多斯)有限责任公司增加投资新设20韩城国投中鲁果汁有限公司减少股权出售转让21中纺无锡新材料科技发展有限公司减少清算注销22中成国际贸易公司减少清算注销23国投创新(北京)投资基金有限公司减少失去控制权24中国电子工程设计院大连分院减少出售转让25中电投(北京)工程检测有限公司减少清算注销26北京中保财信资产管理有限公司减少注销27上海昱柯投资有限公司减少注销28深圳安信乾新二期股权投资合伙企业(有限合伙)减少失去控制权29高新开创投资公司减少出售转让30国投创新投资管理有限公司减少失去控制权31国投兰州新区智能电力有限公司减少清算注销32白银靖兴热力有限公司减少股权出售转让33中成国际运输有限公司减少减资不再控制34国投河南煤炭运销有限公司减少清算注销35镇江兴港房产物业有限公司减少清算注销36国投新疆北翼铁路有限公司减少无偿划转37厦门易柏商贸有限公司减少清算38国投印尼巴布亚水泥有限公司减少失去控制权四、发行人最近三年的主要财务指标(一)合并报表口径主要财务指标单位:万元项目2017年2016年2015年12月末/度12月末/度12月末/度总资产49,355,205.
2646,711,601.
4949,552,967.
01总负债33,784,912.
4833,244,479.
5535,438,170.
16全部债务25,043,286.
9423,125,031.
7724,792,192.
43所有者权益15,570,292.
7713,467,121.
9514,114,796.
84流动比率1.
111.
021.
00速动比率1.
050.
980.
94资产负债率(%)68.
4571.
1771.
5263国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要债务资本化比率(%)61.
6663.
2063.
72营业收入7,938,738.
717,648,840.
458,723,693.
47营业成本5,948,016.
725,453,970.
486,299,872.
33毛利率(%)25.
0828.
7027.
78营业利润1,824,245.
341,706,639.
511,462,266.
38利润总额1,823,630.
531,802,346.
551,651,323.
66净利润(含少数股东损益)1,459,731.
501,405,010.
291,313,116.
66归属于母公司所有者净利润685,250.
49579,149.
34414,326.
40经营活动产生的现金流量净额111,128.
882,183,793.
633,115,737.
18投资活动产生的现金流量净额-2,239,953.
26-3,569,358.
21-2,207,845.
62筹资活动产生的现金流量净额1,003,884.
95200,885.
691,604,113.
61应收账款周转率(次)12.
3511.
6910.
65流动资产周转率(次)0.
500.
480.
56总资产周转率(次)0.
170.
160.
18存货周转率(次)7.
446.
305.
58EBITDA3,753,491.
663,782,290.
293,932,433.
67EBITDA利息保障倍数3.
383.
432.
83EBITDA全部债务比(%)14.
9916.
3615.
86平均总资产回报率(%)3.
042.
922.
74平均净资产收益率(%)10.
0510.
1910.
08贷款偿付率(%)100100100利息偿付率(%)100100100注:上述财务指标计算公式如下:1、全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+拆入资金+交易性金融负债+应付票据+其他流动负债中的有息债务部分+一年内到期的非流动负债+长期应付款(融资租赁款);2、流动比率=流动资产/流动负债;3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;4、资产负债率=负债总额/资产总额*100%;5、债务资本化比率=全部债务/(全部债务+所有者权益);6、毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入*100%;7、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额;8、流动资产周转率=营业收入/平均流动资产;9、总资产周转率=营业收入/平均总资产;10、存货周转率=营业成本/平均存货余额;11、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+利息支出;12、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出+利息支出);13、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务;14、平均总资产回报率=净利润/平均总资产*100%;15、平均净资产收益率=净利润/平均净资产*100%.
64国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要五、管理层讨论与分析公司管理层结合最近三年的财务报表,对资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析.
(一)资产结构分析随着各项业务的发展及并购业务的顺利进行,发行人资产规模呈逐年较快增长态势.
截至2015年末、2016年末及2017年末,公司资产总额分别为49,552,967.
01万元、46,711,601.
49万元和49,355,205.
26万元.
2015年末、2016年末和2017年末资产总额同比增长7.
36%、-5.
73%和5.
66%.
2016年末,发行人资产总额下降,主要系发行人于2016年将煤炭板块整体划转至中煤集团所致.
从资产结构来看,公司资产中非流动资产占比较高,流动资产占比较低.
截至2015年末、2016年末及2017年末,公司非流动资产分别为33,036,155.
27万元、31,285,076.
50万元和32,982,387.
41万元,分别占当期资产总额的比例为66.
67%、66.
97%和66.
83%,非流动资产占比较高主要是因为公司主营的电力、化肥等板块为非流动资产占比较高的行业.
截至2015年末-2017年末,发行人资产结构情况如下表所示:单位:万元、%项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日金额占比金额占比金额占比货币资金4,955,606.
7610.
045,923,905.
8212.
687,250,071.
7414.
63结算备付金1,079,664.
692.
191,379,465.
682.
951,455,166.
802.
94拆出资金79,200.
000.
16--198,000.
000.
40交易性金融资产3,215,349.
516.
512,433,827.
975.
211,697,558.
073.
43衍生金融资产4,725.
650.
0130.
10-5,255.
210.
01应收票据257,334.
820.
52191,896.
300.
41210,961.
090.
43应收账款689,664.
001.
40595,995.
651.
28712,562.
071.
44预付款项394,069.
050.
80316,609.
340.
68456,336.
620.
92应收保费应收利息144,129.
870.
29115,411.
710.
2588,637.
400.
18其他应收款318,972.
500.
65187,460.
570.
40260,920.
310.
53应收股利763.
590.
001,064.
70-10,049.
140.
02买入返售金融资产1,235,674.
782.
50690,071.
201.
48260,121.
990.
52存货870,547.
371.
76728,681.
651.
561,003,799.
002.
03划分为持有待售的资产6,494.
120.
0154,215.
850.
12--一年内到期的非流动资8,552.
190.
02564.
52-1,413.
74-65国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要产其他流动资产3,112,068.
966.
312,807,323.
746.
012,905,958.
685.
86流动资产合计16,372,817.
8533.
1715,426,524.
9933.
0316,516,811.
7433.
33发放贷款及垫款63,994.
440.
13103,155.
720.
2251,288.
110.
10可供出售金融资产4,660,269.
469.
444,560,015.
519.
765,041,297.
2810.
17持有至到期投资15,267.
740.
035,083.
840.
015,083.
670.
01长期应收款890,407.
711.
80423,852.
100.
91202,150.
560.
41长期股权投资3,487,737.
107.
072,460,868.
925.
271,610,137.
533.
25投资性房地产176,794.
800.
36168,441.
120.
36138,764.
020.
28固定资产16,738,187.
1433.
9115,331,556.
6932.
8217,047,466.
1534.
40在建工程5,073,151.
9110.
286,317,136.
2413.
526,427,618.
0312.
97工程物资26,519.
750.
0568,370.
240.
1569,952.
130.
14固定资产清理1,089.
940.
00754.
28-864.
26-生产性生物资产1.
180.
00----无形资产954,813.
711.
93932,840.
332.
001,143,579.
452.
31开发支出243.
640.
00245.
56-83.
36-商誉509,505.
351.
03517,040.
211.
11479,794.
390.
97长期待摊费用50,950.
070.
1041,822.
200.
09157,544.
740.
32递延所得税资产154,797.
840.
31199,874.
010.
43228,367.
420.
46其他非流动资产178,655.
610.
36154,019.
530.
33432,164.
160.
87非流动资产合计32,982,387.
4166.
8331,285,076.
5066.
9733,036,155.
2766.
67资产总计49,355,205.
26100.
0046,711,601.
49100.
0049,552,967.
01100.
001、主要流动资产情况分析公司的流动资产主要为货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货、其他流动资产等.
(1)货币资金公司货币资金主要为库存现金、银行存款和其他货币资金.
截至2015年末、2016年末和2017年末,发行人货币资金余额分别为725.
01亿元、592.
39亿元和495.
56亿元,分别占同期流动资产的比例为43.
90%、38.
40%和30.
27%,占总资产的比例分别为14.
63%、12.
68%和10.
04%.
近两年发行人货币资金余额连续下降,主要受证券市场行情波动影响导致安信证券客户资金存款减少所致.
(2)交易性金融资产截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人的交易性金融资产分别为169.
76亿元、243.
38亿元和321.
53亿元,分别占同期流动资产比例为10.
28%、15.
78%和19.
64%.
发行人2017年末较2016年末交易性金融资产增加32.
11%,主要因为国投资本交易性金融资产中加大了对债券的投资规模所致.
66国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要(3)应收账款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人应收账款分别为71.
26亿元、59.
60亿元和68.
97亿元,分别占同期流动资产的比例为4.
31%、3.
86%和4.
21%.
截至2017年末公司应收账款较2016年末增加15.
72%,主要原因是发行人控股子公司国投电力发电量增加以及亚普汽车业务量增长,导致应收账款有所增加.
(4)存货截至2015年末、2016年末及2017年末,公司存货余额分别为100.
38亿元、72.
87亿元和87.
05亿元,占总资产的比例分别为2.
03%、1.
56%和1.
76%.
发行人的存货主要为原材料、产成品和建造合同形成的资产,2016年末存货余额为72.
87亿元,较2015年末减少27.
51亿元,主要系国投贸易存货规模下降,同时国投物流湄洲湾产业园完成交付结转成本所致.
2017年末,发行人存货为87.
05亿元,较2016年末增加14.
19亿元,增幅达到19.
47%,主要原因为国投贸易存货增加.
(5)其他流动资产截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人其他流动资产分别为290.
60亿元、280.
73亿元、311.
21亿元,占总资产的比例分别为5.
86%、6.
01%和6.
31%.
发行人的其他流动资产主要为融出资金、待抵扣进项税、转融通担保资金等资产;截至2017年末,发行人其他流动资产为311.
21亿元,发行人其他流动资产增长主要为安信证券融资融券业务所带动的融出资金增长以及发行人购买的理财产品增加.
2、主要非流动资产情况分析公司的非流动资产主要由可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产和商誉构成.
截至2017年末,上述六项资产占总资产的比重为63.
67%、占非流动资产的比重为95.
27%.
(1)可供出售金融资产可供出售金融资产主要包括发行人持有的债券、股票及理财产品.
截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人可供出售金融资产分别为504.
13亿元、456.
00亿元和466.
03亿元,占总资产的比例分别为10.
17%、9.
76%和9.
44%.
发行人2016年末可供出售金融资产余额456.
00亿元,较年初减少9.
55%.
67国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要(2)长期股权投资截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人长期股权投资分别为161.
01亿元、246.
09亿元和348.
77亿元,占总资产的比例分别为3.
25%、5.
27%和7.
07%.
2015年末,发行人长期股权投资为161.
01亿元,较2014年末增加8.
98亿元,主要为对合营企业重庆页岩气勘探开发有限责任公司;联营企业中移创新产业基金(深圳)合伙企业(有限合伙)、中航上大高温合金材料有限公司、重庆果园件散货码头有限公司追加股权投资.
2016年末,发行人长期股权投资为246.
09亿元,较2015年增加85.
08亿元,主要为对合营企业上海国投协力发展股权投资基金合伙企业(有限合伙);联营企业中石化川气东送天然气管道有限公司、江西赣能股份有限公司、中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司、国投先进制造产业投资基金(有限合伙)追加股权投资.
2017年末,发行人长期股权投资为326.
33亿元,比2016年末增加102.
69亿元,增幅41.
73%,主要因为渤海银行通过权益法核算导致长期股权投资增加.
(3)固定资产发行人固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备及运输设备、电子设备、办公设备等.
截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人固定资产账面价值分别为1,704.
75亿元、1,533.
16亿元和1,673.
82亿元,占总资产的比例分别为34.
40%、32.
82%和33.
91%,是发行人资产的重要组成部分.
(4)在建工程截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人在建工程余额分别为642.
76亿元、631.
71亿元和507.
32亿元,占总资产的比例分别为12.
97%、13.
52%和10.
28%.
2017年末发行人在建工程主要是两河口水电站、北疆电厂二期工程、杨房沟水电站、锦屏二级水电站、重庆果园港区铁路专用线工程等多个电力、铁路等工程.
(5)无形资产截至2015年末、2016年末及2017年末,公司无形资产分别为114.
36亿元、93.
28亿元和95.
48亿元,占总资产的比例分别为2.
31%、2.
00%和1.
93%.
公司无形资产主要细分为土地使用权、特许权、采矿权及公路使用权.
2015年末无形资产较上年末减少10.
02亿元,主要是2015年末土地使用权和特许权小幅减少;68国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要2016年末无形资产较上年末减少21.
08亿元,主要是因为采矿权的大幅减少.
(6)商誉截至2015年末、2016年末及2017年末,公司商誉分别为47.
98亿元、51.
70亿元和50.
95亿元,占总资产的比重分别为0.
97%、1.
11%和1.
03%.
主要为收购安信证券股份有限公司形成的商誉.
(二)负债结构分析截至2015年末、2016年末及2017年末,公司负债总额分别为35,438,170.
16万元、33,244,479.
55万元和33,784,912.
48万元,同比增长3.
60%、-6.
19%和1.
63%.
发行人2015年末流动负债占比略有上升,非流动负债占比略有下降.
2016年末流动负债、非流动负债占比较上年基本保持平稳.
2017年末,发行人非流动负债占比增至56.
17%.
截至2015年末-2017年末,发行人负债结构情况如下表所示:单位:万元、%项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日金额占比金额占比金额占比短期借款1,423,531.
444.
211,247,919.
263.
751,214,139.
543.
43吸收存款及同业存放41,910.
860.
12109,768.
720.
331,639.
28-拆入资金710,000.
002.
10850,000.
002.
56130,000.
000.
37交易性金融负债20,024.
960.
06163,695.
850.
49--衍生金融负债7,295.
440.
02363.
83-193.
38-应付票据121,128.
340.
36163,253.
920.
49248,258.
090.
70应付账款1,076,688.
403.
191,473,213.
004.
431,443,599.
694.
07预收款项845,923.
502.
50611,492.
641.
84733,748.
362.
07卖出回购金融资产款1,799,437.
825.
33824,137.
072.
481,817,073.
115.
13应付手续费及佣金2.
250.
00845.
82-3,174.
290.
01应付职工薪酬349,411.
321.
03410,848.
261.
24489,213.
851.
38应交税费181,780.
550.
54184,803.
680.
5646,971.
290.
13应付利息217,043.
370.
64244,142.
340.
73258,387.
040.
73应付股利17,749.
530.
0529,721.
090.
0966,424.
380.
19其他应付款2,069,224.
716.
122,278,663.
036.
851,498,147.
304.
23保险合同准备金0.
000.
00----代理买卖证券款3,495,117.
9510.
354,304,648.
3212.
955,558,054.
8615.
68代理承销证券款0.
000.
00--600.
00-一年内到期的非流动负债1,969,939.
485.
831,394,563.
884.
191,712,141.
994.
83其他流动负债461,149.
471.
36768,514.
562.
311,341,746.
993.
79流动负债合计14,807,359.
4043.
8315,060,595.
2745.
3016,563,513.
4346.
7469国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要长期借款12,227,144.
7336.
1911,138,819.
8533.
5112,044,784.
0733.
99应付债券6,347,285.
0418.
796,531,329.
8019.
656,210,764.
9217.
53长期应付款93,665.
320.
28216,623.
720.
65306,991.
660.
87专项应付款12,304.
050.
0412,409.
500.
0414,132.
340.
04预计负债62,605.
230.
1970,608.
430.
215,298.
410.
01递延所得税负债172,534.
640.
51156,282.
000.
47216,768.
290.
61递延收益-非流动负债49,149.
610.
1545,031.
720.
1463,242.
480.
18其他非流动负债12,864.
460.
0412,779.
250.
0412,674.
550.
04非流动负债合计18,977,553.
0956.
1718,183,884.
2854.
7018,874,656.
7353.
26负债合计33,784,912.
48100.
0033,244,479.
55100.
0035,438,170.
16100.
001、主要流动负债情况分析发行人的流动负债主要为短期借款、应付账款、卖出回购金融资产款、其他应付款、代理买卖证券款和其他流动负债.
截至2015年末、2016年末及2017年末,公司流动负债分别为1,656.
35亿元、1,506.
06亿元和1,480.
74亿元,占负债总额的比例分别为46.
74%、45.
30%和43.
83%.
(1)短期借款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人短期借款分别为121.
41亿元、124.
79亿元和142.
35亿元,分别占同期流动负债的7.
33%、8.
29%、9.
61%.
发行人近三年短期借款余额逐年上升,但整体保持平稳趋势.
(2)应付账款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人应付账款分别为144.
36亿元、147.
32亿元和107.
67亿元,占总负债的比例分别为4.
07%、4.
43%和3.
19%.
其中,2015年末比2014年末增长0.
76%,2016年末较2015年末增长2.
05%,2017年末较2016年末下降26.
92%,主要原因为北京亚华房地产开发有限责任公司支付了26.
65亿购楼款.
截至2017年末,公司应付账款按账龄分类如下:单位:万元账龄期末余额年初余额1年以内(含1年)665,458.
831,294,851.
131至2年(含2年)296,494.
7889,744.
282至3年(含3年)53,840.
1764,584.
893年以上60,894.
6124,032.
69合计1,076,688.
401,473,213.
00截至2017年末,公司账龄超过一年的重要应付账款明细如下:单位:万元70国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要债权单位名称期末余额未偿还原因山东电力工程咨询院有限公司73,527.
18工程尚未结算新疆金风科技股份有限公司23,640.
00工程未完工上海电气集团股份有限公司20,795.
20未达到结算条件福建龙净环保股份有限公司9,036.
44未达到结算条件中国交通建设股份有限公司7,189.
31工程尚未结束中交天津航道局有限公司(A标段)6,806.
73工程款、质保金上海电气风电设备有限公司6,708.
64工程尾款中交水运规划设计院有限公司6,442.
81工程尚未结束中船重工(重庆)海装风电设备有限公司5,780.
50工程未完工东方电气集团东方汽轮机有限公司5,412.
42质保金中蓝长化工程科技有限公司5,073.
89未到约定结算期中国能源建设集团浙江火电建设有限公司广西钦州电厂二期扩建工程4,544.
16未达到结算条件华锐风电科技(集团)股份有限公司4,496.
87工程未完工中国能源建设集团江苏省电力建设第三工程有限公司4,272.
54未达到结算条件中交上海航道局有限公司(C标段)3,909.
48工程款、质保金中国水利水电第四工程局有限公司2,022.
96工程未完工广东明阳风电产业集团有限公司1,909.
71质保金,尚未达到支付条件国电联合动力技术有限公司1,821.
60质保金中蓝连海设计研究院1,404.
06未到约定结算期中交天津航道局有限公司(起步工程)1,369.
79工程款、质保金北京电力设备总厂有限公司1,367.
20未达到结算条件华西能源工业股份有限公司1,353.
48合同尚在履行期黄山明恒商贸有限公司1,234.
03煤炭款尚未结算浙江天洁环境科技股份有限公司1,099.
80未达到结算条件中国三冶集团有限公司1,036.
08未到约定结算期若羌米兰水利水电有限责任公司1,028.
31未到约定结算期合计203,283.
18(3)卖出回购金融资产款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人卖出回购金融资产款分别为181.
71亿元、82.
41亿元和179.
94亿元,占总负债的比例分别为5.
13%、2.
48%和5.
33%.
卖出回购金融资产款主要为子公司安信证券的相关款项,其中2016年下降明显主要是安信证券国债的卖出回购规模下降较大.
(4)其他应付款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人其他应付款分别为149.
81亿元、227.
87亿元和206.
92亿元,占总负债的比例分别为4.
23%、6.
85%和6.
12%.
71国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要2016年末发行人其他应付款余额227.
87亿元,较年初增加78.
06亿元,主要为应付合并结构化主体的其他投资人权益、信托业保障基金流动性支持款的增长所致.
2017年末,发行人其他应付款余额较2016年末下降9.
19%,主要系安信证券应付资管计划份额持有人净资产下降所致.
(5)代理买卖证券款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人代理买卖证券款分别为555.
81亿元、430.
46亿元和349.
51亿元,占总负债的比例分别为15.
68%、12.
95%和10.
35%.
代理买卖证券款主要为安信证券、中投保等金融板块相关子公司的款项.
发行人代理买卖证券款逐年下降,主要因为对个人客户的代理买卖证券款逐年减少.
(6)其他流动负债截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人其他流动负债分别为134.
17亿元、76.
85亿元和46.
11亿元,占总负债的比例分别为3.
79%、2.
31%和1.
36%.
2015年发行人其他流动负债较2014年末增长41.
92%,主要原因是发行人短期融资券发行规模较上年有较大增幅.
2016年末发行人其他流动负债余额76.
85亿元,较2015年末减少57.
32亿元,主要原因是发行人短期应付债券和应付收益凭证较上年大幅减少,分别减少51.
00亿元和9.
16亿元.
2017年末,发行人其他流动负债为46.
11亿元,比2016年末减少了39.
99%,主要是因为偿还了部分到期的超短融和短融以及应付收益凭证规模下降.
2、主要非流动负债情况分析公司的非流动负债主要为长期借款、应付债券和长期应付款,截至2015年末、2016年末及2017年末,三者合计占非流动负债总额的比重为98.
35%、98.
37%和98.
37%.
(1)长期借款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人长期借款余额分别为1,204.
48亿元、1,113.
88亿元和1,222.
71亿元,占发行人负债总额的比例分别为33.
99%、33.
51%和36.
19%.
2015年末,发行人长期借款余额较2014年末减少119.
14亿元,降低9.
00%.
2016年末,发行人长期借款余额1,113.
88亿元,较上年末减少7.
52%.
截至201772国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要年末,发行人长期借款余额较2016年末增加108.
83亿元,主要是控股子公司国投电力对到期的短期债务进行了置换以及国投资本因收购国投资本控股增加了部分长期借款.
(2)应付债券截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人应付债券分别为621.
08亿元、653.
13亿元和634.
73亿元,占总负债比例分别为17.
53%、19.
65%和18.
79%.
发行人近三年直接融资规模基本保持稳定.
(3)长期应付款截至2015年末、2016年末及2017年末,发行人长期应付款分别为30.
70亿元、21.
66亿元和9.
37亿元,占总负债比例分别为0.
87%、0.
65%和0.
28%,呈逐年下降趋势.
截至2016年末,发行人长期应付款为21.
66亿元,较上年末减少9.
04亿元,截至2017年末,发行人长期应付款余额9.
37亿元,较2016年年末减少12.
30亿元,主要原因均为融资租赁款减少.
截至2017年末,公司长期应付款前五项明细如下:单位:万元项目期末余额年初余额湄洲湾一期股东借款48,989.
4852,009.
43融资租赁款40,444.
14159,442.
14镇江市港口有限公司3,530.
003,530.
00多哥糖联合作风险抵押金441.
06468.
25北京威创奥西技术服务有限公司47.
80-合计93,452.
48215,449.
82(三)现金流量分析单位:万元项目2017年度2016年度2015年度经营活动产生的现金流量净额111,128.
882,183,793.
633,115,737.
18其中:经营活动现金流入小计10,656,622.
4310,958,066.
7913,183,571.
04经营活动现金流出小计10,545,493.
558,774,273.
1610,067,833.
86投资活动产生的现金流量净额-2,239,953.
26-3,569,358.
21-2,207,845.
62其中:投资活动现金流入小计7,288,965.
025,934,699.
356,278,310.
12投资活动现金流出小计9,528,918.
279,504,057.
568,486,155.
73筹资活动产生的现金流量净额1,003,884.
95200,885.
691,604,113.
61其中:筹资活动现金流入小计9,854,538.
788,080,596.
368,845,747.
66筹资活动现金流出小计8,850,653.
837,879,710.
687,241,634.
05汇率变动对现金的影响-14,952.
9719,395.
248,694.
3473国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要现金及现金等价物净增加额-1,139,892.
39-1,165,283.
662,520,699.
51期初现金及现金等价物余额7,312,616.
568,477,900.
225,957,200.
71期末现金及现金等价物余额6,172,724.
177,312,616.
568,477,900.
22(1)经营活动产生的现金流量分析最近三年,发行人经营活动现金净流量均保持正流入,公司经营活动现金流入较为稳定,发行人经营活动产生现金的能力很强.
2015年度发行人经营活动现金流入为1,318.
36亿元,经营活动产生的现金流量净额为311.
57亿元,较2014年减少95.
78亿元.
2016年度发行人经营活动现金流入为1,095.
81亿元,经营活动产生的现金流量净额为218.
38亿元,较2015年减少93.
19亿元.
2017年度,发行人经营活动产生的现金流量净额为11.
11亿元,较2016年度大幅减少94.
91%.
最近两年发行人经营活动产生的现金流量净额大幅下降,主要受证券市场震荡下行的影响,发行人金融板块现金流入大幅下降所致.
(2)投资活动产生的现金流量分析发行人近年投资规模较大,投资活动现金支出较多,最近三年,公司投资活动现金流量净额分别为-220.
78亿元、-356.
94亿元和-224.
00亿元.
发行人2016年度投资活动现金流量净额较2015年末大幅减少,主要系发行人下属金融类企业投资活动支付的现金、公司对外股权投资支付的现金增加所致.
2017年度,发行人投资活动产生的现金流量净额为-224.
00亿元,较2016年度增加132.
94亿元,主要原因为发行人资本性支出减少以及收回投资收到的现金增加.
(3)筹资活动产生的现金流量分析发行人的筹资活动,主要是为了满足并匹配公司在业务经营、对外投资及偿债等方面的资金需求.
最近三年,发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为160.
41亿元、20.
09亿元和100.
39亿元,表现出较大波动.
2016年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较2015年度大幅减少87.
48%,主要原因为吸收投资收到的现金和发行债券收到的现金减少导致流入减少的同时,偿还债务支付的现金增加导致流出增加.
2017年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较2016年增加80.
30亿元,主要系发行人子公司国投资本定向增发80亿元所致.
(四)偿债能力分析项目2017年末/度2016年末/度2015年末/度流动比率1.
111.
021.
0074国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要速动比率1.
050.
980.
94资产负债率(%)68.
4571.
1771.
52EBITDA利息保障倍数3.
383.
432.
83EBITDA全部债务比(%)14.
9916.
3615.
86贷款偿付率(%)100100100利息偿付率(%)100100100截至2015年末、2016年末及2017年末,公司流动比率分别为1.
00、1.
02和1.
11;速动比率分别为0.
94、0.
98和1.
05;公司资产负债率分别为71.
52%、71.
17%和68.
45%.
最近三年内,公司流动比率、速动比率与前期相比基本保持稳中有升的趋势;资产负债率处于中等偏高水平,主要是由于公司主营电力、矿业及金融行业均为高负债行业,但报告期内公司资产负债率呈逐步下降的趋势.
2015年度-2017年度,公司EBITDA利息保障倍数分别为2.
83、3.
43和3.
38;EBITDA全部债务比分别为15.
86%、16.
36%和14.
99%,息税折旧摊销前利润完全可以支撑发行人的利息费用支出.
最近三年,公司未出现逾期应付债务或利息,信用状况优良.
(五)盈利能力分析单位:万元项目2017年度2016年度2015年度营业收入7,938,738.
717,648,840.
458,723,693.
47营业成本5,948,016.
725,453,970.
486,299,872.
33毛利率(%)25.
0828.
6927.
78营业利润1,824,245.
341,706,639.
511,462,266.
38利润总额1,823,630.
531,802,346.
551,651,323.
66净利润(含少数股东损益)1,459,731.
501,405,010.
291,313,116.
66归属于母公司所有者净利润685,250.
49579,149.
34414,326.
40平均总资产回报率(%)3.
042.
922.
74平均净资产收益率(%)10.
0510.
1910.
08最近三年,发行人盈利能力稳中有升.
公司营业利润、利润总额及净利润报告期内均呈稳定增长趋势.
(1)营业收入及营业成本最近三年发行人盈利能力基本保持稳定.
发行人营业毛利率分别为27.
78%、28.
69%和25.
08%,营业毛利率较为稳定;发行人平均总资产回报率分别为2.
74%、2.
92%和3.
04%,净资产收益率分别为10.
08%、10.
19%和10.
05%.
2016年发行人总资产回报率及净资产收益率上升,主要原因为发行人将煤炭板块整体划转至75国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要中煤集团,导致总资产较2015年初下降284.
14亿元,净资产较2015年下降64.
77亿元,预计未来将趋于稳定.
(2)期间费用单位:万元项目2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比销售费用593,457.
5832.
92%607,067.
4632.
83%809,355.
8735.
87%管理费用424,341.
8323.
54%453,301.
0824.
52%507,218.
6222.
48%财务费用785,119.
3643.
55%788,494.
1542.
65%939,529.
8341.
64%合计1,802,918.
77100.
00%1,848,862.
68100.
00%2,256,104.
33100.
00%最近三年,随着公司资产规模的增加,公司"三费"(销售费用、管理费用和财务费用)呈现出下降趋势;最近三年,公司三费之和分别为2,256,104.
33万元、1,848,862.
68万元和1,802,918.
77万元,占营业成本的比重分别为35.
81%、33.
90%和30.
31%,公司费用管理能力逐步提升.
(3)营业外收入及营业外支出公司营业外收入主要为政府补贴,包括税费返还、财政贴息和专项补贴等.
最近三年,公司实现营业外收入分别为235,580.
96万元、166,422.
14万元和27,054.
26万元.
2016年度,发行人营业外收入较2015年度减少69,294.
14万元,主要原因为水利增值税返还政策变化导致雅砻江增值税返还数额减少.
2017年度,发行人营业外收入较2016年度减少139,232.
56万元,主要原因是根据财会[2017]15号,与发行人日常活动相关的政府补助,计入其他收益,不再计入营业外收入.
(4)净利润报告期内,公司净利润稳步增加.
最近三年,公司实现净利润分别为1,313,116.
66万元、1,405,010.
29万元和1,459,731.
50万元,平均净资产收益率分别达到10.
08%、10.
19%和10.
05%.
总体来看,报告期内,在电力、金融和国际业务等业务推动下,公司营业利润和利润总额均快速增长,净利润稳步提升,公司盈利能力进一步增强.
(六)运营能力分析项目2017年末2016年末2015年末应收账款周转率(次)12.
3511.
6910.
65流动资产周转率(次)0.
500.
480.
5676国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要存货周转率(次)7.
446.
305.
58总资产周转率(次)0.
170.
160.
182015年末、2016年末及2017年末,发行人应收账款周转率分别为10.
65次、11.
69次和12.
35次,维持在相对较高的稳定水平且呈逐年上升趋势.
2015年末、2016年末及2017年末,公司流动资产周转率分别为0.
56次、0.
48次和0.
50次.
2015年末,发行人流动资产周转率较2014年末大幅下降,其主要原因是2014年度安信证券并表后,流动资产增幅较大,使得周转率下降.
2015年后,发行人流动资产周转率基本保持稳定.
2015年末、2016年末及2017年末,公司存货周转率分别为5.
58次、6.
30次和7.
44次.
存货周转速度较快,运营比较稳定.
2015年末、2016年末及2017年末,公司总资产周转率分别为0.
18次、0.
16次和0.
17次,总资产周转率较低,主要是因为公司主营的电力、矿业等行业属于固定资产占比较高的行业,进而使公司整体资产周转率较低.
77国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第五节募集资金用途一、募集资金规模根据《管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,经董事会决议审批通过,公司向中国证监会申请发行不超过100亿元的公司债券.
本次债券采用分期发行的方式,本期债券发行规模为不超过人民币20亿元(含20亿元).
二、募集资金运用计划根据发行人的财务状况和资金需求情况,发行人拟将本期债券募集资金扣除发行费用后,全部用于补充流动资金,不用于新股配售、申购,或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出.
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响(一)对发行人负债结构的影响若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金,假设本期债券发行在2017年12月31日完成,公司流动负债占负债总额的比例将由本期债券发行前的43.
83%下降至43.
57%,这将改善公司的负债结构,并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施.
(二)对发行人短期偿债能力的影响若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金,假设本期债券发行在2017年12月31日完成且不涉及存货余额的变动,公司的流动比率将由本期债券发行前的1.
11增加至1.
12,流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升,短期偿债能力将有所增强.
本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金,加强资产负债结构管理的重要举措之一,使公司的资产负债期限结构得以优化,拓展了公司的融资渠道,为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础.
78国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要四、本期债券募集资金及偿债保障金专项账户管理安排公司将会制定专门的债券募集资金使用计划,相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查,切实做到专款专用,保证募集资金的投入、运用符合《管理办法》规定、董事会决议和募集说明书披露的募集资金用途,确保募集资金不转借他人.
此外,公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使公司募集资金使用情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督.
五、前次公司债券募集资金使用情况2016年6月3日,发行人公开发行了"16国投01"公司债券,发行规模30亿元,期限7年,发行利率为3.
79%.
"16国投01"募集资金全部用于补充流动资金,发行人在中国建设银行股份有限公司北京中铝大厦支行营业部开设了募集资金专项账户(账号:11001117600059000086),用于"16国投01"的债券募集资金的接收、存储、划转.
发行人、中信建投证券(作为受托管理人)、中国建设银行股份有限公司西四支行签订了"16国投01"《账户及资金三方监管协议》.
截至募集说明书出具日,募集资金已使用完毕.
2017年8月22日,发行人公开发行了"17国投01"公司债券,发行规模为20亿元,期限5年,发行利率为4.
55%.
"17国投01"募集资金全部用于补充流动资金,发行人在中国建设银行股份有限公司北京展览路支行开设了募集资金专项账户(账号:11001117600059000086),用于"17国投01"的债券募集资金的接收、存储、划转.
发行人、中信建投证券(作为受托管理人)、中国建设银行股份有限公司西四支行签订了"17国投01"《账户及资金三方监管协议》.
截至募集说明书出具日,募集资金已使用完毕.
2018年3月23日,发行人公开发行了"18国投01"公司债券,发行规模为30亿元,期限5(3+2)年,发行利率为5.
17%.
"18国投01"募集资金全部用于补充流动资金和偿还银行借款,发行人在中国建设银行股份有限公司北京展览路支行开设了募集资金专项账户(账号:11001117600059000086),用于"18国投01"的债券募集资金的接收、存储、划转.
发行人、中信建投证券(作为受托管理人)、中国建设银行股份有限公司西四支行签订了"18国投01"《账户及资金三79国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要方监管协议》.
截至募集说明书出具日,其中10亿元已用于补充流动资金,剩余募集资金尚未使用,将按照《国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第一期)募集说明书》约定的用途用于偿还银行借款.
80国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要第六节备查文件一、备查文件1、国家开发投资公司2015年、2016年度和2017年度经审计的财务报告及审计报告;2、安信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司出具《关于国家开发投资公司面向合格投资者公开发行公司债券之主承销商核查意见》;3、北京金诚同达律师事务所出具的法律意见书;4、联合信用评级有限公司出具的《国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)信用评级报告》;5、国家开发投资公司面向合格投资者公开发行公司债券债券持有人会议规则;6、国家开发投资公司面向合格投资者公开发行公司债券之债券受托管理协议;7、中国证监会核准本期发行的文件.
二、查阅时间及地点本期债券发行期间,投资者可以于每日9:00-11:30,14:00-17:00(法定节假日除外)在以下地点查阅:发行人:国家开发投资集团有限公司法定代表人:王会生住所:北京市西城区阜成门北大街6号-6国际投资大厦联系人:杨婧联系电话:010-88006923传真:010-6657907481国家开发投资集团有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)募集说明书摘要牵头主承销商:安信证券股份有限公司法定代表人:王连志住所:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35、28层A02单元联系人:李姗、肖君、姜运晟、杨孝萌、陆梦联系电话:010-83321292传真:010-83321155联席主承销商:中信建投证券股份有限公司法定代表人:王常青住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼联系人:赵凤滨、于雷、陈绍锋、刘新浩、刘洋、李卓凡联系电话:010-65608284传真:010-65608450投资者也可于上海证券交易所网站(www.
sse.
com.
cn)查阅募集说明书及摘要.
82