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1/64证券代码:600986证券简称:科达股份公告编号:临2019-050科达集团股份有限公司关于上海证券交易所对公司2018年年度报告事后审核问询函的回复公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.
2019年5月24日,科达集团股份有限公司(以下简称"科达股份""上市公司"或"公司")收到上海证券交易所上市公司监管一部下发的《关于对科达集团股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】0781号,以下简称"《问询函》").
现将《问询函》有关问题回复如下:一、关于公司管理和经营问题1.
目前,公司主要经营北京派瑞威行、北京百孚思、广州华邑、上海同立、广东雨林木风、北京爱创天杰、北京数字一百、北京智阅网络等子公司.
请公司补充披露:(1)各主要子公司的经营状况,包括业务情况、资产状况、收入利润等关键指标;(2)各主要子公司的主要管理人员情况,及其持有上市公司股份情况、在上市公司中是否担任董监高,以及报告期内持股的增减变动情况;(3)上市公司对各子公司的管理模式和各业务板块中各子公司的业务整合情况,并说明是否存在管理失控的情形或迹象;(4)各子公司的业务板块所涉及的业务、客户等如何区分,是否存在竞争的问题,是否会影响公司的协同效应.
回复:(1)各主要子公司经营状况,2018年业务情况、资产状况、收入、利润等关键指标如下:单位:万元公司名称业务情况总资产净资产营业收入净利润北京派瑞威行主营业务为互联网广告效果营销,提供从营销策略、媒介采购、效果优化到创意的一站式服务,包括跨媒体营销整合、单一媒体多资源整合、活动节点等整合营销服务,通过数据分析与高效的优化,为客户提供具有商业价值的数字199,769.
3340,293.
36998,662.
9412,768.
582/64营销服务.
北京百孚思主营业务为汽车行业数字整合营销服务,提供覆盖汽车行业营销全链条的互联网媒介投放、EPR营销、电商运营及数字整合营销等服务.
86,312.
0523,960.
42140,277.
366,071.
72广州华邑主营业务为快速消费品行业如食品饮料、保健品、家化产品等、3C行业、汽车行业企业以及电商平台的企业提供创意、品牌策略、内容全媒体话题传播、事件整合营销、品牌营销全案服务.
21,076.
2716,579.
3934,333.
224,364.
59上海同立主营业务为体验式营销,以客户体验为导向,结合数字营销推广,为客户提供创意营销事件、新车发布前专业体验、新车发布活动、发布后体验、大事件的媒体话题传播等服务.
36,052.
7612,199.
1345,294.
612,889.
29广东雨林木风主要利用114啦网址导航网站及移动端APP,在为互联网用户提供网址导航服务的同时,为第三方搜索引擎、电商网站等互联网媒体平台客户提供流量导入.
23,137.
1713,092.
1753,750.
133,848.
67北京爱创天杰主营业务为汽车、金融企业提供品牌与产品市场策略与创意服务、媒体传播创意与执行、社会化媒体营销、事件营销、区域营销等服务.
62,472.
6537,670.
2871,573.
3510,187.
57北京数字一百主营业务为在线调研,依托于在线样本库、在线调研软件系统以及互联网社区平台为企业和消费者提供服务,并对平台上的数据进行挖掘分析,提供的主要产品和服务为在线调研、在线调研社区、互联网广告监测、移动互联网渠道检查、大数据口碑分析等.
18,968.
3414,016.
4916,935.
654,382.
01北京智阅网络汽车行业移动端垂直媒体,为用户提供全网最新、最全、最准的汽车类专业资讯,为企业打造专属自媒体联盟的全价值传播,主营业务为与汽车相关的广告投放,分为自有平台广告投放、媒介代理广告投放及线上线下的互动整合传播.
31,441.
2422,526.
7331,180.
726,726.
91(2)目前各主要子公司的主要管理人员情况,及其持有上市公司股份情况、在上市公司中是否担任董监高,以及报告期内持股的增减变动情况:公司名称姓名职务2018年末持股数(股)是否为上市公司董监高报告期内持股增减变动(股)北京派瑞威行褚明理总经理53,607,744董事、总经理2,552,755杨燕利高级副总经理0否0程军副总经理0否0张小东副总经理0否0武慧琴副总经理兼华北区域负责人0否0左晖副总经理兼华南区域负责人0否0北京百孚思唐颖董事长3,935,882副董事长1,124,538张磊总经理0副总经理0郭晨高级副总经理0否0黄明高级副总经理0否0刘斌高级副总经理0否0吴尚副总经理0否03/64广州华邑王晓林总经理0副总经理0包丽娜副总经理0否0冯华北京区域总经理0否0常智捷广州区域副总经理0否0缪晶上海区域副总经理0否0上海同立李科董事11,670,512副总经理3,334,432吴钢董事10,770,675否1,752,621乔羿正董事兼总经理8,440,000否-666,960乔志诚高级副经理0否0陆骏毅运营副总经理0否0广东雨林木风姚志国总经理7700否2,200陈思远高级副经理0否0张国玲媒介总监0否0北京爱创天杰张桔洲董事22,429,795否4,628,413吴瑞敏总经理2,115,223否604,350周日高级副总经理0否0金晓霞副总经理0否0张雁飞副总经理0否0张友鹏副总经理0否0李志磊副总经理0否0詹伟锋副总经理0否0北京数字一百张彬总经理1,657,562否473,590江涛调研云事业部副总经理0否0熊瑛个案事业部副总经理0否0郑直数据产品总经理0否0张宁AI事业部总经理0否0耿贺梅产品技术中心总经理0否0北京智阅网络张耀东董事长19,754,587否4,608,453武卫强总经理0否0袁涛副总经理0否0潘灏副总经理0否0唐若磊副总经理0否0苟剑飞技术产品运营副经理2,826,998否807,514(3)上市公司对各子公司的管理模式和各业务板块中各子公司的业务整合情况,并说明是否存在管理失控的情形或迹象:上市公司对各子公司采用事业部管理模式,同时加强上市公司总部职能部室对各事业部的管控与服务,具体如下:a.
对各业务平台实行行业事业部制,根据业务性质划分精准营销事业部、汽车营销事业部、互联网其他业务事业部,深挖行业资源及优势,形成行业营销解决方案;b.
通过上市公司赋能各个业务事业部,统一公司战略、投资、人事及财务管理,打通内部管理及资源统一,以提效降本;统一技术投入,助力各平台商业模式的升级与衍化;c.
公司总部实行统一风险管控,尤其是现金流的管理,降低资金风险.
调整客户结构,优先发展回款良好的行业大客户,严控中小客户回款等方式保证现金流;通过客户预付机制、严控平均账期、超级大客户账期管理等4/64多维度加强管理,防范风险.
各业务板块中各子公司的业务整合情况:公司根据数字营销业务结构及不同行业客户营销诉求的差异性成立精准营销事业部、汽车营销事业部、互联网其他业务事业部.
精准营销事业部包括北京派瑞威行、北京数字一百两家子公司,该事业部以数据分析为基础、以营销效果为导向,通过协同合作不断拓展业务规模优势,持续巩固公司在效果营销领域的龙头地位;汽车营销事业部包括北京百孚思、北京爱创天杰、上海同立、北京智阅网络四家子公司,提供专业的公关、媒介采买、体验营销及媒体服务,聚焦汽车行业整合营销体系以及行业解决方案,不断推进汽车营销业务的深入整合,升级汽车行业数字营销模式.
通过业务的整合及协同,实现客户资源的共享,提高获客几率、降低获客成本,提升盈利能力;互联网其他业务事业部包括广州华邑、广东雨林木风两家子公司,两家子公司分别在品牌管理及创意、媒体及服务等细分领域保持一定影响力.
公司各业务板块及板块内各子公司不存在管理失控的情形或迹象.
(4)各子公司的业务板块所涉及的业务、客户等如何区分,是否存在竞争的问题,是否会影响公司的协同效应:公司旗下8家子公司主营业务聚焦在数字营销各细分领域,根据业务结构及各行业客户营销诉求的差异性,公司将其划分为三个事业部,以实现事业部内部的协同效应及效率的提升.
精准营销事业部客户多为互联网行业客户,包括网络服务、电商、游戏、旅游、金融等,汽车营销事业部客户多为汽车品牌客户,互联网其他事业部客户涉及快消及互联网等,板块内各子公司主营业务聚焦数字营销不同细分领域,经公司整合,在规模及客户资源、行业解决方案等多方面可产生协同效应,不存在内部竞争问题.
二、关于商誉减值问题2.
年报披露,公司合并财务报表中商誉账面原值40.
05亿元,减值准备2.
69亿元,商誉账面价值37.
36亿元.
商誉减值主要涉及广州华邑(3479.
00万元)、上海同立(7813.
54万元)、广东雨林木风(1.
47亿元)和北京卓泰天下(836.
55万元).
请公司补充披露:(1)收购时的评估过程,以及自收购子公司产生商誉以来报告期各期末商誉减值测试的方法,资产组或资产组组合认定的标准、依据和结果,商誉减值5/64测试具体步骤和详细计算过程,具体指标选取情况、选取依据及合理性,包括营业收入、收入增长率、净利润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合理性;(2)结合收购子公司以来各年度商誉减值测试的具体情况及商誉减值计提情况,明确说明各年度商誉减值计提是否充分,是否符合《企业会计准则》的相关规定,是否符合谨慎性要求,是否存在前期商誉减值计提不充分的情形,并提供相关证据和说明;(3)充分揭示未来减值的风险.
请会计师发表意见.
回复:(1)收购时的评估过程,以及自收购子公司产生商誉以来报告期各期末商誉减值测试的方法,资产组或资产组组合认定的标准、依据和结果,商誉减值测试具体步骤和详细计算过程,具体指标选取情况、选取依据及合理性,包括营业收入、收入增长率、净利润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合理性:1)收购时的评估过程:公司分别于2015年9月和2017年4月进行了两次重大资产重组,2015年9月收购了北京派瑞威行、北京百孚思、广州华邑、上海同立、广东雨林木风,2016年7月收购了北京卓泰天下科技有限公司(以下简称"北京卓泰天下")、2017年4月收购了北京爱创天杰、北京数字一百、北京智阅网络.
2015年9月收购时,公司聘请了中联资产评估集团有限公司(以下简称"中联评估")对标的资产进行评估,标的资产的作价参考中联评估出具的《资产评估报告》,由交易各方协商确定.
中联评估分别采取资产基础法和收益法对北京派瑞威行、北京百孚思、广州华邑、上海同立、广东雨林木风股东全部权益价值进行了评估,并选用收益法评估结果作为最终评估结论.
2017年4月收购时,公司聘请了中联评估对标的资产进行评估,标的资产的作价参考中联评估出具的《资产评估报告》,由交易各方协商确定.
中联评估分别采取资产基础法和收益法对北京爱创天杰、北京数字一百、北京智阅网络股东全部权益价值进行了评估,并选用收益法评估结果作为最终评估结论.
根据《企业会计准则》,企业合并对价超过被合并方可辨认净资产公允价值的部分应确认为商誉.
单位:万元广州华邑上海同立广东雨林木风北京百孚思北京派瑞威行6/64合并对价40,500.
0044,550.
0054,000.
0060,750.
0094,500.
00取得的被合并方可辨认净资产公允价值份额7,232.
1910,744.
4611,358.
498,805.
7211,775.
85商誉33,267.
8133,805.
5442,641.
5151,944.
2882,724.
15(续表)单位:万元北京智阅网络北京爱创天杰北京数字一百北京卓泰天下合并对价64,260.
0080,920.
0042,000.
003,900.
00取得的被合并方可辨认净资产公允价值份额10,903.
5917,801.
916,171.
9228.
27商誉53,356.
4163,118.
0935,828.
083,871.
732)商誉减值测试的方法:公司将包含商誉的资产组可收回金额与被收购公司自合并日开始持续计算的商誉相关资产组的可辨认净资产的公允价值进行比较,将两者的差额与合并时产生的商誉金额进行比较,判断商誉是否发生减值,如果两者的差额小于合并时产生的商誉金额,就表明商誉发生了减值,那么两者的差额小于合并时产生的商誉金额的部分即为计提的商誉减值准备金额.
根据《企业会计准则第8号—资产减值》和《以财务报告为目的的评估指南》的规定,资产组的可收回金额的估计,应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金净流量的现值两者之间较高者确定.
在已确信资产预计未来现金流量的现值或者公允价值减去处置费用的净额其中任何一项数值已经超过所对应资产组的账面价值,并通过减值测试的前提下,可以不必计算另一项数值.
公司每年年底都聘请具有证券期货相关业务资格的资产评估机构对商誉相关的资产组进行评估,考虑到对被收购公司资产组没有销售意图,不存在销售协议价格,相关资产组也无活跃交易市场,同时无法获取同行业类似资产交易案例,故无法可靠估计相关资产组的市场价值(公允价值)减去处置费用后的净额.
根据《企业会计准则第8号—资产减值》,无法可靠估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额时,应当以该资产组预计未来现金净流量的现值作为其可收回金额.
故公司以相关资产组预计未来现金净流量的现值作为包含商誉的资产组的可收回金额.
3)资产组的认定标准、依据和结果:公司以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据,同时考虑管理层管理生产经营活动的方式和对资产使用或处置的决策方式,具体如下:①广州华邑资产组:2015年9月,科达股份通过收购股权受让广州华邑100%股7/64权.
广州华邑与商誉相关资产组组合的子公司包含广州华邑誉同公关顾问有限公司、华邑聚同国际品牌管理顾问(北京)有限公司、上海因克派文化传播有限公司、霍尔果斯华邑品牌数字营销有限公司.
②上海同立资产组:2015年9月,科达股份通过收购股权受让上海同立100%股权.
上海同立与商誉相关资产组组合的子公司包含上海同立会展服务有限公司、上海睿吉会展服务有限公司、北京同立广告传播有限公司、霍尔果斯同领立胜广告传播有限公司.
③广东雨林木风资产组:2015年9月,科达股份通过收购股权受让广东雨林木风100%股权.
广东雨林木风与商誉相关资产组组合的子公司包含霍尔果斯雨林木风文化传媒有限公司、霍尔果斯乔月网络科技有限公司.
因北京卓泰天下科技有限公司系广东雨林木风于2016年7月通过收购股权取得的全资子公司,主要现金流入独立于其他资产或者资产组,故未包含在广东雨林木风的资产组中.
④北京卓泰天下资产组:2016年7月,广东雨林木风通过收购股权受让北京卓泰天下100%股权.
北京卓泰天下与商誉相关资产组组合的子公司包含霍尔果斯卓泰信息科技有限公司.
⑤北京百孚思资产组:2015年9月,科达股份通过收购股权受让北京百孚思100%股权.
北京百孚思与商誉相关资产组组合的子公司包含上海百孚思文化传媒有限公司、北京传实互动广告有限公司、霍尔果斯百孚思文化传媒有限公司.
⑥北京派瑞威行资产组:2015年9月,科达股份通过收购股权受让北京派瑞威行100%股权.
北京派瑞威行与商誉相关资产组组合的子公司包含北京鑫宇创世科技有限公司、上海玺梵广告有限公司、霍尔果斯百思特信息技术有限公司和天津智投共赢传媒有限公司.
⑦北京智阅网络资产组:2017年4月,科达股份通过收购股权受让北京智阅网络90%股权.
北京智阅网络与商誉相关资产组组合的子公司包含霍尔果斯智阅网络科技有限公司和深圳智阅网络科技有限公司.
⑧北京爱创天杰资产组:2017年4月,科达股份通过收购股权受让北京爱创天杰85%的股权.
北京爱创天杰与商誉相关资产组组合的一级子公司包含北京爱创天博营销科技有限公司、北京爱创天下营销顾问有公司、北京爱创风华公关顾问有限公司、北京祺越营销顾问有限责任公司、北京爱创天雅品牌管理顾问有限责任公司、霍尔果斯爱创品牌管理有限公司.
8/64⑨北京数字一百资产组:2017年4月,科达股份通过收购股权受让北京数字一百100%股权.
北京数字一百与商誉相关资产组组合的一级子公司包含北京数字一百市场咨询有限公司、上海动米科技网络有限公司和霍尔果斯凯摩时代信息技术有限公司.
4)商誉减值测试详细计算过程:注:以下金额单位为人民币万元.
①商誉相关资产组可收回金额测算过程:2016年度:a.
广州华邑项目/年度2017年2018年2019年2020年2021年永续年期一、主营业务收入31,127.
8432,995.
5134,975.
2436,724.
0038,560.
2038,560.
20减:主营业务成本17,431.
5918,147.
5319,236.
3819,830.
9620,822.
5120,822.
51营业税金及附加156.
92164.
77173.
01181.
66190.
74190.
74二、主营业务利润13,539.
3314,683.
2115,565.
8516,711.
3917,546.
9617,546.
96减:销售费用5,042.
355,096.
335,695.
795,680.
475,988.
355,988.
35管理费用2,387.
652,419.
072,454.
912,520.
162,590.
222,590.
22财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润6,109.
327,167.
817,415.
158,510.
768,968.
388,968.
38加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额6,109.
327,167.
817,415.
158,510.
768,968.
388,968.
38减:所得税费用923.
121,083.
061,120.
431,285.
981,863.
631,863.
63五、净利润5,186.
216,084.
766,294.
727,224.
787,104.
757,104.
75加:税后利息费用加:折旧及摊销153.
12148.
53148.
53148.
53124.
78124.
78减:营运资金增加447.
54709.
74887.
51656.
66774.
96减:资本性支出(资本金追加)153.
12148.
53148.
53148.
53124.
78124.
78六、自由现金流量4,738.
665,375.
025,407.
216,568.
126,329.
797,104.
75七、折现率(WACC)12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
36%12.
36%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94300.
83860.
74580.
66320.
59194.
7888八、净现值4,468.
654,507.
554,032.
504,355.
953,746.
5934,023.
40净现值合计55,134.
659/64九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值202.
61十一、企业整体资产价值55,337.
26十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值55,337.
26b.
上海同立:项目/年度2017年2018年2019年2020年2021年永续年期一、主营业务收入42,240.
1746,464.
1951,110.
6155,710.
5760,167.
4160,167.
41减:主营业务成本32,102.
5334,848.
1437,310.
7540,111.
6143,320.
5443,320.
54营业税金及附加84.
4883.
6486.
8989.
1496.
2796.
27二、主营业务利润10,053.
1611,532.
4113,712.
9815,509.
8216,750.
6116,750.
61减:销售费用675.
84766.
66868.
88947.
081,052.
931,052.
93管理费用2,149.
052,369.
672,632.
202,869.
093,098.
623,098.
62财务费用104.
90104.
90104.
90104.
90104.
90104.
90资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润7,123.
378,291.
1810,107.
0011,588.
7512,494.
1612,494.
16加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额7,123.
378,291.
1810,107.
0011,588.
7512,494.
1612,494.
16减:所得税费用1,638.
381,906.
972,324.
612,665.
413,123.
543,123.
54五、净利润5,484.
996,384.
217,782.
398,923.
349,370.
629,370.
62加:税后利息费用78.
6878.
6878.
6878.
6878.
6878.
68加:折旧及摊销218.
63204.
76204.
76204.
76204.
76204.
76减:营运资金增加2,465.
272,320.
242,694.
272,574.
902,368.
67减:资本性支出(资本金追加)218.
63204.
76204.
76204.
76204.
76204.
76六、自由现金流量3,098.
404,142.
645,166.
806,427.
117,080.
629,449.
29七、折现率(WACC)11.
55%11.
55%11.
55%11.
55%11.
52%11.
52%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94680.
84880.
76090.
68210.
61225.
3145八、净现值2,933.
613,516.
203,931.
404,384.
024,334.
9550,217.
99净现值合计69,318.
17九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值240.
00十一、企业整体资产价69,558.
1710/64值十二、付息债务1,850.
00十三、资产组组合预计未来现金流量现值67,708.
17c.
广东雨林木风项目/年度2017年2018年2019年2020年2021年永续年期一、主营业务收入36,941.
3638,788.
4340,727.
8542,764.
2544,902.
4644,902.
46减:主营业务成本27,140.
2428,497.
2529,922.
1131,418.
2232,989.
1332,989.
13营业税金及附加176.
79185.
63194.
91204.
66214.
89214.
89二、主营业务利润9,624.
3310,105.
5510,610.
8311,141.
3711,698.
4411,698.
44减:销售费用786.
12825.
43866.
70910.
03955.
54955.
54管理费用1,814.
241,904.
952,000.
202,100.
212,205.
222,205.
22财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润7,023.
977,375.
177,743.
938,131.
138,537.
688,537.
68加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额7,023.
977,375.
177,743.
938,131.
138,537.
688,537.
68减:所得税费用1,053.
601,106.
281,161.
591,219.
671,280.
651,280.
65五、净利润5,970.
386,268.
906,582.
346,911.
467,257.
037,257.
03加:税后利息费用加:折旧及摊销16.
9216.
9216.
9216.
9216.
9216.
92减:营运资金增加1,188.
56295.
38310.
15325.
66341.
94减:资本性支出(资本金追加)16.
9216.
9216.
9216.
9216.
9216.
92六、自由现金流量4,781.
815,973.
526,272.
196,585.
806,915.
097,257.
03七、折现率(WACC)12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94300.
83860.
74580.
66320.
58984.
7371八、净现值4,509.
345,009.
464,677.
574,367.
684,078.
3134,377.
32净现值合计57,019.
69九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值8,033.
16十一、企业整体资产价值65,052.
85十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值65,052.
85d.
北京卓泰天下11/64项目/年度2017年2018年2019年2020年2021年永续年期一、主营业务收入3,775.
033,850.
533,927.
544,006.
094,086.
214,086.
21减:主营业务成本2,405.
802,453.
922,503.
002,553.
062,604.
122,604.
12营业税金及附加9.
079.
259.
439.
629.
819.
81二、主营业务利润1,360.
161,387.
361,415.
111,443.
411,472.
281,472.
28减:销售费用271.
55276.
98282.
52288.
17293.
93293.
93管理费用151.
70154.
74157.
83160.
99164.
21164.
21财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润936.
91955.
65974.
76994.
261,014.
141,014.
14加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额936.
91955.
65974.
76994.
261,014.
141,014.
14减:所得税费用140.
54143.
35146.
21149.
14152.
12152.
12五、净利润796.
37812.
30828.
55845.
12862.
02862.
02加:税后利息费用加:折旧及摊销0.
660.
660.
660.
660.
660.
66减:营运资金增加17.
0416.
8217.
1617.
5017.
85减:资本性支出(资本金追加)0.
660.
660.
660.
660.
660.
66六、自由现金流量779.
34795.
48811.
39827.
62844.
17862.
02七、折现率(WACC)12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%折现年期0.
51.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94300.
83860.
74580.
66320.
58984.
7371八、净现值734.
93667.
10605.
10548.
87497.
874,083.
48净现值合计7,137.
35九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值11.
94十一、企业整体资产价值7,149.
28十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值7,149.
28e.
北京百孚思项目/年度2017年2018年2019年2020年2021年永续年期一、主营业务收入101,151.
82111,267.
00122,393.
71132,185.
20142,760.
02142,760.
02减:主营业务成本83,956.
0192,351.
6199,138.
90107,070.
01114,208.
01114,208.
01营业税金及附加818.
25900.
07990.
081,089.
091,150.
251,150.
25二、主营业务利润16,377.
5618,015.
3222,264.
7224,026.
1027,401.
7527,401.
7512/64减:销售费用3,958.
494,421.
414,938.
685,343.
405,770.
875,770.
87管理费用3,429.
553,824.
844,245.
914,614.
774,981.
424,981.
42财务费用208.
80208.
80208.
80208.
80208.
80208.
80资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润8,780.
729,560.
2712,871.
3413,859.
1416,440.
6616,440.
66加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额8,780.
729,560.
2712,871.
3413,859.
1416,440.
6616,440.
66减:所得税费用2,195.
182,390.
073,217.
833,464.
784,110.
174,110.
17五、净利润6,585.
547,170.
209,653.
5010,394.
3512,330.
5012,330.
50加:税后利息费用156.
60156.
60156.
60156.
60156.
60156.
60加:折旧及摊销250.
85202.
29101.
7973.
3873.
3873.
38减:营运资金增加3,859.
572,482.
423,756.
722,485.
073,282.
27减:资本性支出(资本金追加)250.
85202.
29101.
7973.
3873.
3873.
38六、自由现金流量2,882.
574,844.
386,053.
388,065.
889,204.
8312,487.
10七、折现率(WACC)10.
67%10.
67%10.
67%10.
67%10.
67%10.
67%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
95060.
85890.
77610.
70120.
63365.
9371八、净现值2,740.
064,160.
844,697.
895,656.
115,832.
3574,137.
43净现值合计97,224.
67九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值1,339.
04十一、企业整体资产价值98,563.
71十二、付息债务4,000.
00十三、资产组组合预计未来现金流量现值94,563.
71f.
北京派瑞威行项目/年度2017年2018年2019年2020年2021年永续年期一、主营业务收入352,517.
39359,567.
74366,759.
10374,094.
28381,576.
17381,576.
17减:主营业务成本328,551.
90335,122.
93341,825.
39348,661.
90355,635.
14355,635.
14营业税金及附加475.
89485.
41495.
11505.
02515.
12515.
12二、主营业务利润23,489.
6123,959.
4024,438.
5924,927.
3625,425.
9125,425.
91减:销售费用3,315.
613,381.
933,449.
563,518.
563,588.
933,588.
93管理费用7,556.
457,707.
587,861.
738,018.
968,179.
348,179.
34财务费用资产减值损失加:公允价值变动损13/64益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润12,617.
5512,869.
9013,127.
3013,389.
8413,657.
6413,657.
64加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额12,617.
5512,869.
9013,127.
3013,389.
8413,657.
6413,657.
64减:所得税费用1,892.
631,930.
481,969.
092,008.
482,048.
652,048.
65五、净利润10,724.
9210,939.
4111,158.
2011,381.
3711,608.
9911,608.
99加:税后利息费用加:折旧及摊销711.
96213.
23213.
23213.
23213.
23213.
23减:营运资金增加1,418.
90172.
33173.
85177.
32180.
87减:资本性支出(资本金追加)213.
23213.
23213.
23213.
23213.
23213.
23六、自由现金流量9,804.
7410,767.
0810,984.
3611,204.
0411,428.
1211,608.
99七、折现率(WACC)12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94300.
83860.
74580.
66320.
58984.
7371八、净现值9,246.
069,029.
408,191.
747,430.
486,739.
9654,993.
03净现值合计95,630.
66九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值15,790.
03十一、企业整体资产价值111,420.
69十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值111,420.
692017年度:a.
广州华邑项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入34,964.
7036,712.
9438,548.
5840,476.
0142,499.
8142,499.
81减:主营业务成本19,929.
8820,926.
3722,239.
6923,313.
3324,672.
9924,672.
99营业税金及附加122.
25128.
37134.
79141.
52148.
60148.
60二、主营业务利润14,912.
5715,658.
2016,174.
1117,021.
1617,678.
2217,678.
22减:销售费用4,594.
374,634.
264,676.
944,710.
034,784.
234,784.
23管理费用4,930.
974,997.
064,919.
654,950.
675,023.
625,023.
62财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益14/64其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润5,387.
236,026.
886,577.
517,360.
467,870.
367,870.
36加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额5,387.
236,026.
886,577.
517,360.
467,870.
367,870.
36减:所得税费用507.
38719.
61785.
351,345.
491,438.
701,438.
70五、净利润4,879.
855,307.
275,792.
166,014.
966,431.
666,431.
66加:税后利息费用加:折旧及摊销204.
73204.
7378.
3676.
4376.
4376.
43减:营运资金增加1,801.
58724.
33657.
44808.
23758.
91减:资本性支出(资本金追加)76.
4376.
4376.
4376.
4376.
4376.
43六、自由现金流量3,206.
584,711.
245,136.
655,206.
745,672.
756,431.
66七、折现率(WACC)12.
35%12.
35%12.
35%12.
28%12.
28%12.
28%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94340.
83970.
74740.
66660.
59374.
8335八、净现值3,025.
193,956.
093,839.
123,471.
053,368.
0131,087.
34净现值合计48,746.
80九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值2,035.
04十一、企业整体资产价值50,781.
84十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值50,781.
84b.
上海同立项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入48,812.
4053,693.
6458,257.
6058,257.
6058,257.
6058,257.
60减:主营业务成本38,073.
6741,612.
5745,478.
5145,478.
5145,478.
5145,478.
51营业税金及附加82.
9891.
28100.
41100.
41100.
41100.
41二、主营业务利润10,655.
7511,989.
7912,678.
6812,678.
6812,678.
6812,678.
68减:销售费用905.
10896.
05887.
09887.
09887.
09887.
09管理费用1,838.
451,820.
071,801.
861,801.
861,801.
861,801.
86财务费用52.
2052.
2052.
2052.
2052.
2052.
20资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润7,860.
009,221.
479,937.
529,937.
529,937.
529,937.
52加:营业外收入减:营业外支出15/64其中:非流动资产处置损失四、利润总额7,860.
009,221.
479,937.
529,937.
529,937.
529,937.
52减:所得税费用1,670.
292,084.
982,246.
872,484.
382,484.
382,484.
38五、净利润6,189.
717,136.
507,690.
657,453.
147,453.
147,453.
14加:税后利息费用40.
4040.
4040.
4039.
1539.
1539.
15加:折旧及摊销293.
68272.
80272.
80272.
80272.
80272.
80减:营运资金增加2,988.
252,691.
942,342.
64减:资本性支出(资本金追加)272.
80272.
80272.
80272.
80272.
80272.
80六、自由现金流量3,262.
744,484.
965,388.
407,492.
297,492.
297,492.
29七、折现率(WACC)11.
83%11.
83%11.
83%11.
80%11.
80%11.
80%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94560.
84550.
75610.
67670.
60535.
1278八、净现值3,085.
283,792.
234,073.
995,070.
124,534.
8438,418.
76净现值合计58,975.
22九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值-1,614.
98十一、企业整体资产价值57,360.
24十二、付息债务1,000.
00十三、资产组组合预计未来现金流量现值56,360.
24c.
广东雨林木风项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入44,561.
0151,245.
1758,931.
9467,771.
7377,937.
4977,937.
49减:主营业务成本35,300.
3440,595.
3946,684.
6953,687.
4061,740.
5161,740.
51营业税金及附加102.
67118.
07135.
78156.
15179.
57179.
57二、主营业务利润9,158.
0110,531.
7112,111.
4713,928.
1916,017.
4116,017.
41减:销售费用531.
38611.
09702.
76808.
17929.
39929.
39管理费用1,558.
511,792.
292,061.
132,370.
302,725.
852,725.
85财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润7,068.
118,128.
339,347.
5810,749.
7212,362.
1712,362.
17加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额7,068.
118,128.
339,347.
5810,749.
7212,362.
1712,362.
17减:所得税费用554.
10637.
22732.
802,125.
672,444.
522,444.
52五、净利润6,514.
017,491.
118,614.
788,624.
059,917.
669,917.
6616/64加:税后利息费用加:折旧及摊销17.
8917.
8917.
8917.
8917.
8917.
89减:营运资金增加2,605.
833,044.
213,500.
844,025.
974,629.
87减:资本性支出(资本金追加)17.
8917.
8917.
8917.
8917.
8917.
89六、自由现金流量3,908.
184,446.
905,113.
944,598.
085,287.
799,917.
66七、折现率(WACC)12.
40%12.
40%12.
40%12.
27%12.
27%12.
27%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94320.
83920.
74660.
66690.
59404.
8414八、净现值3,686.
313,731.
713,818.
033,066.
573,141.
1448,015.
09净现值合计65,458.
85九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值-337.
82十一、企业整体资产价值65,121.
03十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值65,121.
03d.
北京卓泰天下项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入4,618.
314,710.
684,804.
894,900.
994,999.
014,999.
01减:主营业务成本3,357.
043,424.
183,492.
673,562.
523,633.
773,633.
77营业税金及附加8.
228.
398.
568.
738.
908.
90二、主营业务利润1,253.
041,278.
101,303.
671,329.
741,356.
331,356.
33减:销售费用188.
09191.
85195.
69199.
61203.
60203.
60管理费用247.
64170.
53173.
94177.
42180.
96180.
96财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润817.
31915.
72934.
04952.
72971.
77971.
77加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额817.
31915.
72934.
04952.
72971.
77971.
77减:所得税费用8.
709.
759.
95231.
42236.
04236.
04五、净利润808.
60905.
97924.
09721.
30735.
73735.
73加:税后利息费用加:折旧及摊销1.
211.
211.
211.
211.
211.
21减:营运资金增加-20.
13255.
2831.
4132.
0432.
68减:资本性支出(资本金追加)1.
211.
211.
211.
211.
211.
21六、自由现金流量828.
74650.
70892.
68689.
26703.
05735.
73七、折现率(WACC)12.
47%12.
47%12.
47%12.
22%12.
22%12.
22%17/64折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94290.
83840.
74540.
66800.
59524.
8709八、净现值781.
44545.
54665.
43460.
40418.
473,583.
69净现值合计6,454.
98九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值179.
74十一、企业整体资产价值6,634.
72十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值6,634.
72e.
北京百孚思项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入111,267.
00120,168.
36129,781.
83129,781.
83129,781.
83129,781.
83减:主营业务成本92,351.
6199,739.
74107,718.
92107,718.
92107,718.
92107,718.
92营业税金及附加900.
07972.
081,049.
841,049.
841,049.
841,049.
84二、主营业务利润18,015.
3219,456.
5421,013.
0721,013.
0721,013.
0721,013.
07减:销售费用4,329.
034,675.
355,049.
385,049.
385,049.
385,049.
38管理费用3,782.
893,921.
534,192.
864,192.
294,192.
294,192.
29财务费用875.
80875.
80875.
80875.
80875.
80875.
80资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润9,027.
609,983.
8710,895.
0310,895.
5910,895.
5910,895.
59加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额9,027.
609,983.
8710,895.
0310,895.
5910,895.
5910,895.
59减:所得税费用2,109.
372,495.
972,723.
762,723.
902,723.
902,723.
90五、净利润6,918.
237,487.
908,171.
278,171.
708,171.
708,171.
70加:税后利息费用656.
85656.
85656.
85656.
85656.
85656.
85加:折旧及摊销259.
40116.
1583.
0682.
4982.
4982.
49减:营运资金增加4,330.
863,142.
323,393.
71减:资本性支出(资本金追加)82.
4982.
4982.
4982.
4982.
4982.
49六、自由现金流量3,421.
135,036.
095,434.
988,828.
558,828.
558,828.
55七、折现率(WACC)9.
25%9.
25%9.
25%9.
25%9.
25%9.
25%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
95670.
87570.
80160.
73370.
67167.
2609八、净现值3,273.
104,410.
264,356.
616,477.
705,929.
2764,103.
40净现值合计88,550.
34九、溢余资产、负债价值18/64十、非经营性资产、负债价值1,226.
09十一、企业整体资产价值89,776.
43十二、付息债务14,500.
00十三、资产组组合预计未来现金流量现值75,276.
43f.
北京派瑞威行项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入595,953.
83655,549.
21721,104.
13793,214.
54872,536.
00872,536.
00减:主营业务成本565,875.
79622,463.
36684,709.
70753,180.
67828,498.
74828,498.
74营业税金及附加352.
83388.
11426.
92469.
61516.
57516.
57二、主营业务利润29,725.
2132,697.
7335,967.
5139,564.
2643,520.
6843,520.
68减:销售费用3,647.
234,011.
964,413.
154,854.
475,339.
925,339.
92管理费用11,704.
9412,875.
4314,162.
9815,579.
2717,137.
2017,137.
20财务费用429.
06429.
06429.
06429.
06429.
06429.
06资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润13,943.
9815,381.
2816,962.
3218,701.
4620,614.
5120,614.
51加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额13,943.
9815,381.
2816,962.
3218,701.
4620,614.
5120,614.
51减:所得税费用1,522.
731,679.
691,852.
343,337.
413,678.
803,678.
80五、净利润12,421.
2513,701.
6015,109.
9815,364.
0516,935.
7016,935.
70加:税后利息费用364.
70364.
70364.
70364.
70364.
70364.
70加:折旧及摊销273.
85261.
64261.
64261.
64261.
64261.
64减:营运资金增加6,824.
403,934.
434,327.
434,760.
185,236.
20减:资本性支出(资本金追加)261.
64261.
64261.
64261.
64261.
64261.
64六、自由现金流量5,973.
7610,131.
8711,147.
2410,968.
5712,064.
2117,300.
40七、折现率(WACC)11.
91%11.
91%11.
91%11.
82%11.
82%11.
82%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94530.
84470.
75480.
67640.
60495.
1173八、净现值5,646.
948,558.
278,413.
867,418.
777,297.
2888,532.
17净现值合计125,867.
29九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值6,131.
90十一、企业整体资产价值131,999.
19十二、付息债务8,219.
5219/64十三、资产组组合预计未来现金流量现值123,779.
67g.
北京智阅网络项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入16,992.
8519,541.
7822,473.
0424,720.
3527,192.
3827,192.
38减:主营业务成本6,381.
667,339.
898,359.
989,195.
9710,073.
4010,073.
40营业税金及附加458.
62458.
62504.
48554.
93610.
42610.
42二、主营业务利润10,152.
5711,743.
2713,608.
5914,969.
4516,508.
5616,508.
56减:销售费用824.
46926.
851,065.
871,172.
461,289.
711,289.
71管理费用1,971.
292,204.
572,533.
432,739.
612,966.
282,966.
28财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润7,356.
828,611.
8510,009.
2811,057.
3712,252.
5812,252.
58加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额7,356.
828,611.
8510,009.
2811,057.
3712,252.
5812,252.
58减:所得税费用855.
601,001.
561,073.
471,906.
292,112.
342,112.
34五、净利润6,501.
227,610.
308,935.
819,151.
0810,140.
2310,140.
23加:税后利息费用加:折旧及摊销28.
6227.
5923.
7018.
1018.
1018.
10减:营运资金增加2,045.
961,940.
763,080.
581,949.
692,159.
08减:资本性支出(资本金追加)28.
6227.
5923.
7018.
1018.
1018.
10六、自由现金流量4,455.
265,669.
545,855.
237,201.
397,981.
1510,140.
23七、折现率(WACC)12.
38%12.
38%12.
38%12.
37%12.
37%12.
37%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94330.
83940.
74690.
66480.
59174.
7830八、净现值4,202.
674,758.
884,373.
264,787.
834,722.
1248,500.
57净现值合计71,345.
34九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值3,874.
87十一、企业整体资产价值75,220.
21十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值75,220.
21h.
北京爱创天杰项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期20/64一、主营业务收入57,146.
5864,575.
6472,970.
4782,456.
6393,176.
0093,176.
00减:主营业务成本36,768.
4641,548.
3646,949.
6553,053.
1059,950.
0159,950.
01营业税金及附加204.
83231.
46261.
55295.
55333.
97333.
97二、主营业务利润20,173.
2922,795.
8225,759.
2729,107.
9832,892.
0232,892.
02减:销售费用4,958.
545,603.
156,331.
567,154.
678,084.
778,084.
77管理费用2,425.
412,740.
713,097.
003,499.
623,954.
573,954.
57财务费用50.
5050.
5050.
5050.
5050.
5050.
50资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润12,738.
8414,401.
4616,280.
2118,403.
2020,802.
1820,802.
18加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失四、利润总额12,738.
8414,401.
4616,280.
2118,403.
2020,802.
1820,802.
18减:所得税费用3,021.
653,416.
033,861.
674,600.
805,200.
555,200.
55五、净利润9,717.
1910,985.
4312,418.
5413,802.
4015,601.
6415,601.
64加:税后利息费用37.
8737.
8737.
8737.
8737.
8737.
87加:折旧及摊销89.
7189.
7189.
7189.
7189.
7189.
71减:营运资金增加4,021.
153,740.
154,226.
374,775.
805,396.
66减:资本性支出(资本金追加)89.
7189.
7189.
7189.
7189.
7189.
71六、自由现金流量5,733.
917,283.
158,230.
049,064.
4710,242.
8515,639.
51七、折现率(WACC)12.
13%12.
13%12.
13%12.
11%12.
11%12.
11%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
94440.
84220.
75110.
67030.
59794.
9369八、净现值5,414.
906,133.
906,181.
556,075.
576,123.
8177,211.
04净现值合计107,140.
76九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值3,206.
47十一、企业整体资产价值110,347.
23十二、付息债务721.
00十三、资产组组合预计未来现金流量现值109,626.
23i.
北京数字一百项目/年度2018年2019年2020年2021年2022年永续年期一、主营业务收入13,944.
8316,733.
7919,243.
8621,168.
2523,285.
0723,285.
07减:主营业务成本5,356.
106,427.
327,391.
418,130.
558,943.
618,943.
61营业税金及附加44.
1652.
9960.
9467.
0373.
7373.
73二、主营业务利润8,544.
5810,253.
4911,791.
5112,970.
6714,267.
7314,267.
73减:销售费用708.
05849.
66977.
111,074.
821,182.
301,182.
3021/64管理费用2,520.
333,396.
293,734.
533,920.
564,115.
894,115.
89财务费用资产减值损失加:公允价值变动损益投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润5,316.
196,007.
547,079.
887,975.
298,969.
548,969.
54加:营业外收入减:营业外支出460.
00其中:非流动资产处置损失四、利润总额4,856.
196,007.
547,079.
887,975.
298,969.
548,969.
54减:所得税费用549.
24679.
45745.
501,376.
531,548.
141,548.
14五、净利润4,306.
965,328.
096,334.
376,598.
757,421.
407,421.
40加:税后利息费用加:折旧及摊销13.
9313.
9313.
9313.
9313.
9313.
93减:营运资金增加1,815.
041,554.
651,943.
501,250.
081,375.
08减:资本性支出(资本金追加)4.
934.
934.
934.
934.
934.
93六、自由现金流量2,500.
923,782.
444,399.
875,357.
686,055.
317,430.
40七、折现率(WACC)13.
26%13.
26%13.
26%13.
16%13.
16%13.
16%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93960.
82960.
73250.
64870.
57324.
3547八、净现值2,349.
963,138.
003,222.
853,475.
423,471.
0632,357.
47净现值合计48,014.
77九、溢余资产、负债价值十、非经营性资产、负债价值3,052.
74十一、企业整体资产价值51,067.
51十二、付息债务十三、资产组组合预计未来现金流量现值51,067.
512018年度:a.
广州华邑项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入35,397.
9236,472.
1337,566.
2938,317.
6239,070.
5739,070.
57减:营业成本19,642.
8020,241.
9520,849.
2221,266.
2021,680.
8121,680.
81税金及附加145.
73150.
24154.
78157.
89161.
04161.
04销售费用6,131.
436,421.
446,725.
157,034.
597,358.
647,358.
64管理费用2,181.
792,254.
212,327.
792,396.
382,467.
262,467.
26研发费用1,331.
191,391.
841,454.
951,520.
651,589.
481,589.
48财务费用资产减值损失加:其他收益22/64投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润5,964.
996,012.
446,054.
405,941.
905,813.
345,813.
34加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额5,964.
996,012.
446,054.
405,941.
905,813.
345,813.
34加:利息费用加:折旧与摊销179.
63167.
46137.
4382.
9082.
9082.
90减:营运资金增加634.
51400.
62409.
74284.
89281.
23减:资本性支出82.
9082.
9082.
9082.
9082.
9082.
90四、资产组组合自由现金流(税前)5,427.
215,696.
385,699.
185,657.
025,532.
115,813.
34五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值5,064.
644,629.
304,033.
433,486.
532,969.
2121,039.
49六、净现值合计41,222.
60七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值41,222.
60b.
上海同立项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入49,824.
0753,809.
9957,038.
5959,320.
1460,506.
5460,506.
54减:营业成本41,353.
9844,662.
2947,342.
0349,235.
7150,220.
4350,220.
43税金及附加56.
7461.
4565.
2767.
9769.
3769.
37销售费用435.
45457.
23480.
09504.
09529.
30529.
30管理费用1,799.
891,888.
511,975.
572,060.
752,143.
392,143.
39研发费用财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益允价值变动收益资产处置收益二、营业利润6,178.
006,740.
517,175.
637,451.
617,544.
067,544.
06加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额6,178.
006,740.
517,175.
637,451.
617,544.
067,544.
06加:利息费用加:折旧与摊销158.
31158.
31158.
31158.
31158.
31158.
31减:营运资金增加3,186.
901,875.
711,517.
851,070.
44553.
10减:资本性支出158.
31158.
31158.
31158.
31158.
31158.
31四、资产组组合自由现金流(税前)2,991.
114,864.
805,657.
786,381.
176,990.
967,544.
0623/64五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值2,791.
283,953.
504,004.
133,932.
853,752.
2127,303.
26六、净现值合计45,737.
23七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值45,737.
23c.
广东雨林木风项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入55,092.
4660,601.
7166,661.
8869,994.
9873,494.
7273,494.
72减:营业成本47,489.
7052,238.
6757,462.
5460,335.
6763,352.
4563,352.
45税金及附加19.
3096.
39123.
22129.
39135.
86135.
86销售费用453.
41485.
86520.
91546.
88574.
15574.
15管理费用337.
52360.
10384.
40403.
44423.
43423.
43研发费用1,587.
411,697.
321,815.
831,906.
072,000.
822,000.
82财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润5,205.
125,723.
366,354.
976,673.
537,008.
027,008.
02加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额5,205.
125,723.
366,354.
976,673.
537,008.
027,008.
02加:利息费用加:折旧与摊销16.
2316.
2316.
2316.
2316.
2316.
23减:营运资金增加2,107.
031,543.
361,742.
95963.
661,011.
84减:资本性支出16.
2316.
2316.
2316.
2316.
2316.
23四、资产组组合自由现金流(税前)3,098.
094,180.
004,612.
025,709.
875,996.
187,008.
02五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值2,891.
123,396.
983,264.
023,519.
113,218.
2925,363.
25六、净现值合计41,652.
78七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值41,652.
78d.
北京卓泰天下项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入8,623.
729,054.
909,507.
659,792.
8810,086.
6610,086.
66减:营业成本7,558.
267,936.
178,332.
988,582.
978,840.
468,840.
4624/64税金及附加2.
622.
7510.
3111.
6612.
0112.
01销售费用179.
20179.
20179.
20179.
20179.
20179.
20管理费用62.
4262.
4262.
4262.
4262.
4262.
42研发费用财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润821.
23874.
37922.
75956.
64992.
58992.
58加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额821.
23874.
37922.
75956.
64992.
58992.
58加:利息费用加:折旧与摊销1.
591.
591.
591.
591.
591.
59减:营运资金增加432.
38173.
00175.
88113.
46117.
67减:资本性支出1.
591.
591.
591.
591.
591.
59四、资产组组合自由现金流(税前)388.
85701.
37746.
87843.
18874.
91992.
58五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值362.
87569.
98528.
57519.
67469.
593,592.
34六、净现值合计6,043.
02七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值6,043.
02e.
北京百孚思项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入151,499.
55163,619.
51175,072.
88187,327.
98200,440.
94200,440.
94减:营业成本133,206.
30143,862.
80153,933.
20164,708.
52176,238.
12176,238.
12税金及附加771.
42831.
40888.
38946.
091,007.
841,007.
84销售费用3,547.
763,703.
313,866.
384,032.
334,206.
584,206.
58管理费用3,935.
634,065.
594,231.
874,456.
464,639.
784,639.
78研发费用财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润10,038.
4311,156.
4212,153.
0613,184.
5814,348.
6214,348.
62加:营业外收入25/64减:营业外支出三、利润总额10,038.
4311,156.
4212,153.
0613,184.
5814,348.
6214,348.
62加:利息费用加:折旧与摊销68.
4140.
0040.
0040.
0040.
0040.
00减:营运资金增加3,907.
512,601.
352,458.
022,633.
032,814.
24减:资本性支出68.
4140.
0040.
0040.
0040.
0040.
00四、资产组组合自由现金流(税前)6,130.
928,555.
079,695.
0310,551.
5511,534.
3714,348.
62五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值5,721.
346,952.
496,861.
376,503.
136,190.
7751,930.
16六、净现值合计84,159.
26七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值84,159.
26f.
北京派瑞威行项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入1,397,418.
531,537,160.
391,690,876.
421,859,964.
072,045,960.
472,045,960.
47减:营业成本1,342,919.
211,477,211.
131,624,932.
241,787,425.
471,966,168.
021,966,168.
02税金及附加236.
18294.
37797.
09877.
10965.
12965.
12销售费用6,549.
237,264.
268,054.
988,961.
6110,105.
7210,105.
72管理费用13,195.
4014,598.
8616,144.
3117,738.
1919,618.
5119,618.
51研发费用11,707.
6712,878.
4414,166.
2815,582.
9117,141.
2017,141.
20财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润22,810.
8324,913.
3226,781.
5229,378.
7931,961.
9031,961.
90加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额22,810.
8324,913.
3226,781.
5229,378.
7931,961.
9031,961.
90加:利息费用加:折旧与摊销205.
49205.
49205.
49205.
49205.
49205.
49减:营运资金增加22,632.
478,223.
648,711.
969,905.
3010,875.
79减:资本性支出205.
49205.
49205.
49205.
49205.
49205.
49四、资产组组合自由现金流(税前)178.
3716,689.
6818,069.
5619,473.
4921,086.
1131,961.
90五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值166.
4513,563.
2912,788.
1912,001.
9011,317.
42115,675.
7626/64六、净现值合计165,513.
01七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值165,513.
01g.
北京智阅网络项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入35,857.
8341,236.
5046,184.
8850,803.
3755,883.
7155,883.
71减:营业成本20,997.
0924,146.
6527,044.
2529,748.
6832,723.
5532,723.
55税金及附加702.
55772.
81850.
09935.
101,028.
611,028.
61销售费用2,320.
762,668.
882,935.
773,229.
343,552.
283,552.
28管理费用2,484.
452,826.
583,095.
163,383.
183,699.
993,699.
99研发费用财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润9,352.
9710,821.
5812,259.
6113,507.
0714,879.
2814,879.
28加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额9,352.
9710,821.
5812,259.
6113,507.
0714,879.
2814,879.
28加:利息费用加:折旧与摊销33.
0930.
8830.
8830.
8830.
8830.
88减:营运资金增加3,215.
572,968.
732,749.
992,568.
532,826.
70减:资本性支出30.
8830.
8830.
8830.
8830.
8830.
88四、资产组组合自由现金流(税前)6,139.
617,852.
859,509.
6310,938.
5412,052.
5914,879.
28五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值5,729.
456,381.
826,730.
156,741.
646,468.
9153,850.
75六、净现值合计85,902.
73七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值85,902.
73h.
北京爱创天杰项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入82,309.
3690,540.
2999,594.
32104,574.
04109,802.
74109,802.
74减:营业成本57,616.
5563,378.
2069,716.
0273,201.
8376,861.
9276,861.
92税金及附加249.
39274.
33301.
76316.
85332.
69332.
69销售费用7,473.
587,902.
818,359.
068,777.
019,215.
869,215.
86管理费用3,189.
023,446.
463,726.
993,909.
224,100.
564,100.
5627/64研发费用财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润13,780.
8215,538.
4917,490.
4818,369.
1319,291.
7119,291.
71加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额13,780.
8215,538.
4917,490.
4818,369.
1319,291.
7119,291.
71加:利息费用加:折旧与摊销82.
4582.
4582.
4582.
4582.
4582.
45减:营运资金增加6,699.
764,179.
794,598.
182,524.
662,650.
89减:资本性支出82.
4582.
4582.
4582.
4582.
4582.
45四、资产组组合自由现金流(税前)7,081.
0611,358.
7012,892.
3015,844.
4716,640.
8219,291.
71五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值6,608.
009,230.
939,124.
149,765.
268,931.
5269,820.
09六、净现值合计113,479.
95七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值113,479.
95i.
北京数字一百项目/年度2019年2020年2021年2022年2023年永续年期一、营业收入19,906.
6522,682.
2624,999.
4126,598.
6827,492.
7127,492.
71减:营业成本8,741.
8610,036.
0611,112.
6411,842.
2012,256.
6712,256.
67税金及附加79.
8790.
5699.
49105.
76109.
21109.
21销售费用1,196.
301,285.
641,369.
541,443.
811,508.
781,508.
78管理费用3,462.
623,872.
694,224.
054,479.
324,640.
304,640.
30研发费用财务费用资产减值损失加:其他收益投资收益公允价值变动收益资产处置收益二、营业利润6,426.
007,397.
318,193.
688,727.
598,977.
758,977.
75加:营业外收入减:营业外支出三、利润总额6,426.
007,397.
318,193.
688,727.
598,977.
758,977.
75加:利息费用28/64加:折旧与摊销31.
5231.
5231.
5231.
5231.
5231.
52减:营运资金增加3,323.
632,458.
642,057.
271,428.
40806.
38减:资本性支出31.
5231.
5231.
5231.
5231.
5231.
52四、资产组组合自由现金流(税前)3,102.
374,938.
666,136.
417,299.
198,171.
378,977.
75五、折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%折现年期0.
501.
502.
503.
504.
50折现系数0.
93320.
81270.
70770.
61630.
53673.
6192净现值2,895.
124,013.
534,342.
864,498.
644,385.
7732,492.
07六、净现值合计52,627.
97七、长期股权投资八、付息债务九、资产组组合预计未来现金流量现值52,627.
97②商誉减值准备的计算过程:2016年度a.
广州华邑资产组广州华邑科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值11,908.
77商誉账面价值33,267.
81合计45,176.
58可收回金额资产组预计未来现金流量的现值55,337.
26商誉减值金额-b.
上海同立资产组上海同立科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值16,531.
83商誉账面价值33,805.
54合计50,337.
37可收回金额资产组预计未来现金流量的现值67,708.
17商誉减值金额-c.
广东雨林木风资产组广东雨林木风科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值16,867.
20商誉账面价值42,641.
51合计59,508.
71可收回金额资产组预计未来现金流量的现值65,052.
85商誉减值金额-d.
北京卓泰天下资产组北京卓泰天下广东雨林木风持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值837.
58商誉账面价值3,871.
73合计4,709.
31可收回金额资产组预计未来现金流量的现值7,149.
28商誉减值金额-e.
北京百孚思29/64资产组北京百孚思科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值16,272.
85商誉账面价值51,944.
28合计68,217.
13可收回金额资产组预计未来现金流量的现值94,563.
71商誉减值金额-f.
北京派瑞威行资产组北京派瑞威行科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值24,171.
41商誉账面价值82,724.
15合计106,895.
56可收回金额资产组预计未来现金流量的现值111,420.
69商誉减值金额-2017年度a.
广州华邑资产组广州华邑科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值13,501.
87商誉账面价值33,267.
81合计46,769.
68可收回金额资产组预计未来现金流量的现值50,781.
84商誉减值金额-b.
上海同立资产组上海同立科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值19,286.
19商誉账面价值33,805.
54合计53,091.
73可收回金额资产组预计未来现金流量的现值56,360.
24商誉减值金额-c.
广东雨林木风资产组广东雨林木风科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值17,082.
99商誉账面价值42,645.
80合计59,728.
79可收回金额资产组预计未来现金流量的现值65,121.
03商誉减值金额-d.
北京卓泰天下资产组北京卓泰天下广东雨林木风持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值1,517.
99商誉账面价值3,871.
73合计5,389.
72可收回金额资产组预计未来现金流量的现值6,634.
72商誉减值金额-e.
北京百孚思资产组北京百孚思30/64科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值19,753.
60商誉账面价值51,944.
28合计71,697.
88可收回金额资产组预计未来现金流量的现值75,276.
43商誉减值金额-f.
北京派瑞威行资产组北京派瑞威行科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值30,803.
17商誉账面价值82,724.
15合计113,527.
32可收回金额资产组预计未来现金流量的现值123,779.
67商誉减值金额-g.
北京智阅网络资产组北京智阅网络科达股份持股比例90%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值15,799.
82包含未确认归属于少数股东权益的全部商誉账面价值59,284.
89合计75,084.
71可收回金额资产组预计未来现金流量的现值75,220.
21商誉减值金额-h.
北京爱创天杰资产组北京爱创天杰科达股份持股比例85%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值27,482.
71包含未确认归属于少数股东权益的全部商誉账面价值74,256.
58合计101,739.
29可收回金额资产组预计未来现金流量的现值109,626.
23商誉减值金额-i.
北京数字一百资产组北京数字一百科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值9,634.
48商誉账面价值35,828.
08合计45,462.
56可收回金额资产组预计未来现金流量的现值51,067.
51商誉减值金额-2018年度a.
广州华邑资产组广州华邑科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值11,433.
80商誉账面价值33,267.
81合计44,701.
61可收回金额资产组预计未来现金流量的现值41,222.
60商誉减值金额3,479.
01b.
上海同立31/64资产组上海同立科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值19,745.
23商誉账面价值33,805.
54合计53,550.
77可收回金额资产组预计未来现金流量的现值45,737.
23商誉减值金额7,813.
54c.
广东雨林木风资产组广东雨林木风科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值13,784.
99商誉账面价值42,645.
80合计56,430.
79可收回金额资产组预计未来现金流量的现值41,652.
78商誉减值金额14,778.
01d.
北京卓泰天下资产组北京卓泰天下科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值3,007.
85商誉账面价值3,871.
73合计6,879.
58可收回金额资产组预计未来现金流量的现值6,043.
02商誉减值金额836.
56e.
北京百孚思资产组北京百孚思科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值28,064.
66商誉账面价值51,944.
28合计80,008.
94可收回金额资产组预计未来现金流量的现值84,159.
26商誉减值金额-f.
北京派瑞威行资产组北京派瑞威行科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值59,461.
44商誉账面价值82,724.
15合计142,185.
59可收回金额资产组预计未来现金流量的现值165,513.
01商誉减值金额-g.
北京智阅网络资产组北京智阅网络科达股份持股比例90%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值16,818.
00包含未确认归属于少数股东权益的全部商誉账面价值59,284.
89合计76,102.
90可收回金额资产组预计未来现金流量的现值85,902.
73商誉减值金额-h.
北京爱创天杰资产组北京爱创天杰科达股份持股比例85%32/64包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值34,663.
17包含未确认归属于少数股东权益的全部商誉账面价值74,256.
58合计108,919.
75可收回金额资产组预计未来现金流量的现值113,479.
95商誉减值金额-i.
北京数字一百资产组北京数字一百科达股份持股比例100%包含商誉的资产组价值对应资产组或资产组组合的账面价值14,588.
88商誉账面价值35,828.
08合计50,416.
96可收回金额资产组预计未来现金流量的现值52,627.
97商誉减值金额-③具体指标选取情况、选取依据及合理性:2016年度a.
广州华邑2017年2018年2019年2020年2021年营业收入31,127.
8432,995.
5134,975.
2436,724.
0038,560.
20收入增长率5.
00%6.
00%6.
00%5.
00%5.
00%净利润5,186.
216,084.
766,294.
727,224.
787,104.
75毛利率44.
00%45.
00%45.
00%46.
00%46.
00%费用率23.
87%22.
78%23.
30%22.
33%22.
25%净利率水平16.
66%18.
44%18.
00%19.
67%18.
43%自由现金流4,738.
665,375.
025,407.
216,568.
126,329.
79折现率12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
36%b.
上海同立2017年2018年2019年2020年2021年营业收入42,240.
1746,464.
1951,110.
6155,710.
5760,167.
41收入增长率12.
00%10.
00%10.
00%9.
00%8.
00%净利润5,484.
996,384.
217,782.
398,923.
349,370.
62毛利率24.
00%25.
00%27.
00%28.
00%28.
00%费用率6.
94%6.
98%7.
06%7.
04%7.
07%净利率水平12.
99%13.
74%15.
23%16.
02%15.
57%自由现金流3,098.
404,142.
645,166.
806,427.
117,080.
62折现率11.
55%11.
55%11.
55%11.
55%11.
52%c.
广东雨林木风2017年2018年2019年2020年2021年营业收入36,941.
3638,788.
4340,727.
8542,764.
2544,902.
46收入增长率25.
00%5.
00%5.
00%5.
00%5.
00%净利润5,970.
386,268.
906,582.
346,911.
467,257.
03毛利率26.
53%26.
53%26.
53%26.
53%26.
53%费用率7.
04%7.
04%7.
04%7.
04%7.
04%净利率水平16.
16%16.
16%16.
16%16.
16%16.
16%自由现金流4,781.
815,973.
526,272.
196,585.
806,915.
09折现率12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%33/64d.
北京卓泰天下2017年2018年2019年2020年2021年营业收入3,775.
033,850.
533,927.
544,006.
094,086.
21收入增长率2.
00%2.
00%2.
00%2.
00%2.
00%净利润796.
37812.
30828.
55845.
12862.
02毛利率36.
27%36.
27%36.
27%36.
27%36.
27%费用率11.
21%11.
21%11.
21%11.
21%11.
21%净利率水平21.
10%21.
10%21.
10%21.
10%21.
10%自由现金流779.
34795.
48811.
39827.
62844.
17折现率12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%e.
北京百孚思2017年2018年2019年2020年2021年营业收入101,151.
82111,267.
00122,393.
71132,185.
20142,760.
02收入增长率12.
00%10.
00%10.
00%8.
00%8.
00%净利润6,585.
547,170.
209,653.
5010,394.
3512,330.
50毛利率17.
00%17.
00%19.
00%19.
00%20.
00%费用率7.
51%7.
60%7.
67%7.
69%7.
68%净利率水平6.
51%6.
44%7.
89%7.
86%8.
64%自由现金流2,882.
574,844.
386,053.
388,065.
889,204.
83折现率10.
67%10.
67%10.
67%10.
67%10.
67%f.
北京派瑞威行2017年2018年2019年2020年2021年营业收入352,517.
39359,567.
74366,759.
10374,094.
28381,576.
17收入增长率20.
00%2.
00%2.
00%2.
00%2.
00%净利润10,724.
9210,939.
4111,158.
2011,381.
3711,608.
99毛利率6.
80%6.
80%6.
80%6.
80%6.
80%费用率3.
08%3.
08%3.
08%3.
08%3.
08%净利率水平3.
04%3.
04%3.
04%3.
04%3.
04%自由现金流9,804.
7410,767.
0810,984.
3611,204.
0411,428.
12折现率12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%12.
45%2017年度a.
广州华邑2018年2019年2020年2021年2022年营业收入34,964.
7036,712.
9438,548.
5840,476.
0142,499.
81收入增长率5.
00%5.
00%5.
00%5.
00%5.
00%净利润4,879.
855,307.
275,792.
166,014.
966,431.
66毛利率43.
00%43.
00%42.
31%42.
40%41.
95%费用率27.
24%26.
23%24.
89%23.
87%23.
08%净利率水平13.
96%14.
46%15.
03%14.
86%15.
13%自由现金流3,206.
584,711.
245,136.
655,206.
745,672.
75折现率12.
35%12.
35%12.
35%12.
28%12.
28%b.
上海同立2018年2019年2020年2021年2022年营业收入48,812.
4053,693.
6458,257.
6058,257.
6058,257.
6034/64收入增长率10.
00%10.
00%8.
50%0.
00%0.
00%净利润6,189.
717,136.
507,690.
657,453.
147,453.
14毛利率22.
00%22.
50%21.
94%21.
94%21.
94%费用率5.
73%5.
16%4.
71%4.
71%4.
71%净利率水平12.
68%13.
29%13.
20%12.
79%12.
79%自由现金流3,262.
744,484.
965,388.
407,492.
297,492.
29折现率11.
83%11.
83%11.
83%11.
80%11.
80%c.
广东雨林木风2018年2019年2020年2021年2022年营业收入44,561.
0151,245.
1758,931.
9467,771.
7377,937.
49收入增长率15.
00%15.
00%15.
00%15.
00%15.
00%净利润6,514.
017,491.
118,614.
788,624.
059,917.
66毛利率20.
78%20.
78%20.
78%20.
78%20.
78%费用率4.
69%4.
69%4.
69%4.
69%4.
69%净利率水平14.
62%14.
62%14.
62%12.
73%12.
73%自由现金流3,908.
184,446.
905,113.
944,598.
085,287.
79折现率12.
40%12.
40%12.
40%12.
27%12.
27%d.
北京卓泰天下2018年2019年2020年2021年2022年营业收入4,618.
314,710.
684,804.
894,900.
994,999.
01收入增长率2.
00%2.
00%2.
00%2.
00%2.
00%净利润808.
60905.
97924.
09721.
30735.
73毛利率27.
31%27.
31%27.
31%27.
31%27.
31%费用率9.
43%7.
69%7.
69%7.
69%7.
69%净利率水平17.
51%19.
23%19.
23%14.
72%14.
72%自由现金流828.
74650.
70892.
68689.
26703.
05折现率12.
47%12.
47%12.
47%12.
22%12.
22%e.
北京百孚思2018年2019年2020年2021年2022年营业收入111,267.
00120,168.
36129,781.
83129,781.
83129,781.
83收入增长率10.
63%8.
00%8.
00%0.
00%0.
00%净利润6,918.
237,487.
908,171.
278,171.
708,171.
70毛利率17.
00%17.
00%17.
00%17.
00%17.
00%费用率8.
08%7.
88%7.
80%7.
80%7.
80%净利率水平6.
22%6.
23%6.
30%6.
30%6.
30%自由现金流3,421.
135,036.
095,434.
988,828.
558,828.
55折现率9.
25%9.
25%9.
25%9.
25%9.
25%f.
北京派瑞威行2018年2019年2020年2021年2022年营业收入595,953.
83655,549.
21721,104.
13793,214.
54872,536.
00收入增长率10.
00%10.
00%10.
00%10.
00%10.
00%净利润12,421.
2513,701.
6015,109.
9815,364.
0516,935.
70毛利率5.
05%5.
05%5.
05%5.
05%5.
05%费用率2.
65%2.
64%2.
64%2.
63%2.
63%净利率水平2.
08%2.
09%2.
10%1.
94%1.
94%35/64自由现金流5,973.
7610,131.
8711,147.
2410,968.
5712,064.
21折现率11.
91%11.
91%11.
91%11.
82%11.
82%g.
北京智阅网络2018年2019年2020年2021年2022年营业收入16,992.
8519,541.
7822,473.
0424,720.
3527,192.
38收入增长率24.
64%15.
00%15.
00%10.
00%10.
00%净利润6,501.
227,610.
308,935.
819,151.
0810,140.
23毛利率62.
45%62.
44%62.
80%62.
80%62.
96%费用率16.
45%16.
02%16.
02%15.
83%15.
65%净利率水平38.
26%38.
94%39.
76%37.
02%37.
29%自由现金流4,455.
265,669.
545,855.
237,201.
397,981.
15折现率12.
38%12.
38%12.
38%12.
37%12.
37%h.
北京爱创天杰2018年2019年2020年2021年2022年营业收入57,146.
5864,575.
6472,970.
4782,456.
6393,176.
00收入增长率13.
00%13.
00%13.
00%13.
00%13.
00%净利润9,717.
1910,985.
4312,418.
5413,802.
4015,601.
64毛利率35.
66%35.
66%35.
66%35.
66%35.
66%费用率13.
01%13.
00%12.
99%12.
98%12.
98%净利率水平17.
00%17.
01%17.
02%16.
74%16.
74%自由现金流5,733.
917,283.
158,230.
049,064.
4710,242.
85折现率12.
13%12.
13%12.
13%12.
11%12.
11%i.
北京数字一百2018年2019年2020年2021年2022年营业收入13,944.
8316,733.
7919,243.
8621,168.
2523,285.
07收入增长率25.
00%20.
00%15.
00%10.
00%10.
00%净利润4,306.
965,328.
096,334.
376,598.
757,421.
40毛利率61.
59%61.
59%61.
59%61.
59%61.
59%费用率23.
15%25.
37%24.
48%23.
60%22.
75%净利率水平30.
89%31.
84%32.
92%31.
17%31.
87%自由现金流2,500.
923,782.
444,399.
875,357.
686,055.
31折现率13.
26%13.
26%13.
26%13.
16%13.
16%2018年度a.
广州华邑2019年2020年2021年2022年2023年营业收入35,397.
9236,472.
1337,566.
2938,317.
6239,070.
57收入增长率3.
10%3.
03%3.
00%2.
00%1.
97%净利润5,037.
495,077.
575,113.
005,018.
004,916.
00毛利率44.
51%44.
50%44.
50%44.
50%44.
51%费用率27.
25%27.
60%27.
97%28.
58%29.
22%净利率水平14.
23%13.
92%13.
61%13.
10%12.
58%自由现金流5,427.
215,696.
385,699.
185,657.
025,532.
11折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%b.
上海同立2019年2020年2021年2022年2023年36/64营业收入49,824.
0753,809.
9957,038.
5959,320.
1460,506.
54收入增长率10.
00%8.
00%6.
00%4.
00%2.
00%净利润4,525.
034,958.
855,278.
965,481.
995,550.
00毛利率17.
00%17.
00%17.
00%17.
00%17.
00%费用率4.
49%4.
36%4.
31%4.
32%4.
42%净利率水平9.
08%9.
22%9.
26%9.
24%9.
17%自由现金流2,991.
114,864.
805,657.
786,381.
176,990.
96折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%c.
广东雨林木风2019年2020年2021年2022年2023年营业收入55,092.
4660,601.
7166,661.
8869,994.
9873,494.
72收入增长率20.
00%10.
00%10.
00%5.
00%5.
00%净利润4,424.
354,864.
865,401.
735,672.
505,956.
82毛利率13.
80%13.
80%13.
80%13.
80%13.
80%费用率4.
32%4.
20%4.
08%4.
08%4.
08%净利率水平8.
03%8.
03%8.
10%8.
10%8.
11%自由现金流3,098.
094,180.
004,612.
025,709.
875,996.
18折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%d.
北京卓泰天下2019年2020年2021年2022年2023年营业收入8,623.
729,054.
909,507.
659,792.
8810,086.
66收入增长率10.
00%5.
00%5.
00%3.
00%3.
00%净利润698.
04743.
22784.
33813.
14843.
70毛利率12.
36%12.
36%12.
36%12.
36%12.
36%费用率2.
80%2.
67%2.
54%2.
47%2.
40%净利率水平8.
09%8.
21%8.
25%8.
30%8.
36%自由现金流388.
85701.
37746.
87843.
18874.
91折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%e.
北京百孚思2019年2020年2021年2022年2023年营业收入151,499.
55163,619.
51175,072.
88187,327.
98200,440.
94收入增长率8.
00%8.
00%7.
00%7.
00%7.
00%净利润7,528.
828,367.
319,114.
799,888.
4310,761.
46毛利率12.
07%12.
07%12.
07%12.
07%12.
07%费用率4.
94%4.
75%4.
63%4.
53%4.
41%净利率水平4.
97%5.
11%5.
21%5.
28%5.
37%自由现金流6,130.
928,555.
079,695.
0310,551.
5511,534.
37折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%f.
北京派瑞威行2019年2020年2021年2022年2023年营业收入1,397,418.
531,537,160.
391,690,876.
421,859,964.
072,045,960.
47收入增长率40.
00%10.
00%10.
00%10.
00%10.
00%净利润18,672.
9420,394.
0321,923.
3424,049.
4626,164.
00毛利率3.
90%3.
90%3.
90%3.
90%3.
90%费用率2.
25%2.
26%2.
27%2.
27%2.
29%净利率水平1.
34%1.
33%1.
30%1.
29%1.
28%自由现金流178.
3716,689.
6818,069.
5619,473.
4921,086.
11折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%g.
北京智阅网络37/642019年2020年2021年2022年2023年营业收入35,857.
8341,236.
5046,184.
8850,803.
3755,883.
71收入增长率15.
00%15.
00%12.
00%10.
00%10.
00%净利润7,950.
029,198.
3410,420.
6711,481.
0112,647.
39毛利率41.
44%41.
44%41.
44%41.
44%41.
44%费用率13.
40%13.
33%13.
06%13.
02%12.
98%净利率水平22.
17%22.
31%22.
56%22.
60%22.
63%自由现金流6,139.
617,852.
859,509.
6310,938.
5412,052.
59折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%h.
北京爱创天杰2019年2020年2021年2022年2023年营业收入82,309.
3690,540.
2999,594.
32104,574.
04109,802.
74收入增长率15.
00%10.
00%10.
00%5.
00%5.
00%净利润11,162.
2612,585.
9414,167.
0314,878.
7215,626.
00毛利率30.
00%30.
00%30.
00%30.
00%30.
00%费用率12.
95%12.
54%12.
14%12.
13%12.
13%净利率水平13.
56%13.
90%14.
22%14.
23%14.
23%自由现金流7,081.
0611,358.
7012,892.
3015,844.
4716,640.
82折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%i.
北京数字一百2019年2020年2021年2022年2023年营业收入19,906.
6522,682.
2624,999.
4126,598.
6827,492.
71收入增长率17.
54%13.
94%10.
22%6.
40%3.
36%净利润5,462.
106,287.
716,964.
637,418.
457,631.
09毛利率56.
09%55.
75%55.
55%55.
48%55.
42%费用率23.
40%22.
74%22.
37%22.
27%22.
37%净利率水平27.
44%27.
72%27.
86%27.
89%27.
76%自由现金流3,102.
374,938.
666,136.
417,299.
198,171.
37折现率14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%14.
83%各项指标的选取是根据被收购公司历史发展特点和未来发展规划,以及对行业未来发展趋势作出的预测.
由于2016年、2017年净现金流采用税后企业自由现金流,折现率采用加权平均成本(WACC).
因合并范围内母公司和子公司预测期执行的所得税率不同,在确定预测期折现率时根据母公司和各子公司执行的所得税率进行计算,因此造成各年度折现率存在差异.
(2)结合收购子公司以来各年度商誉减值测试的具体情况及商誉减值计提情况,明确说明各年度商誉减值计提是否充分,是否符合《企业会计准则》的相关规定,是否符合谨慎性要求,是否存在前期商誉减值计提不充分的情形,并提供相关证据和说明.
2016年度、2017年度,包含商誉的相关资产组所处经营环境未出现重大变化,公司按照《企业会计准则第8号——资产减值》的要求,以2016年12月31日和2017年12月31日为基准日,聘请北京天圆开资产评估有限公司(以下简称"天38/64圆开评估")对包含商誉的相关资产组进行减值测试,包含商誉的相关资产组可收回金额均高于其账面价值,故未计提商誉减值.
2018年第三季度,上海同立、广东雨林木风、北京卓泰天下业绩均有所下滑,当包含商誉的资产组业绩下滑时,需要一定时间来判断包含商誉的资产组业绩下滑是否具有持续性,2018年第四季度,上述子公司业绩持续下滑,公司判断包含商誉的相关资产组减值迹象明显.
2018年年报时,公司聘请天圆开评估对包含商誉的相关资产组可收回金额进行了评估,依据评估报告结果,上述子公司及广州华邑包含商誉的相关资产组可收回金额均低于其账面价值,故计提了商誉减值.
2018年度计提商誉减值明细如下:被投资单位名称或形成商誉的事项商誉减值准备期末余额广州华邑34,790,065.
25上海同立78,135,406.
14广东雨林木风147,780,090.
53北京卓泰天下8,365,566.
81合计269,071,128.
73(3)充分揭示未来减值的风险公司在收购上述标的公司时,均在资产重组报告书或收购公告中,对商誉减值进行了风险提示.
交易完成后,公司合并资产负债表形成了较大金额的商誉.
根据《企业会计准则》规定,商誉不作摊销处理,但需在未来每年年度终了时做减值测试.
未来包括但不限于宏观经济形势及市场行情的恶化,广告主需求变化、行业竞争加剧以及国家法律法规及产业政策的变化等均可能对标的公司的经营业绩造成影响,进而公司存在商誉减值的风险,从而对公司当期损益造成不利影响.
会计师意见:我们获取了针对被收购公司包含商誉的资产组各期末可收回金额的评估报告,检查了会计估计所依赖的关键假设和参数是否合理和恰当,并对商誉减值测试进行了重新计算.
我们对评估报告的关键指标进行了复核,包括①将被收购公司已实现的收入、毛利率与被收购公司上年度评估报告中的预测数进行比较;②将未来现金流量预测期间的收入增长率和毛利率等与被收购公司的历史情况进行比较;③复核了折现现金流量模型中的折现率等参数的适当性;④复核了未来现金流量净现值的计算是否准确.
39/64经过对商誉减值测试重新计算,我们对被收购公司商誉减值测算的结果与评估机构、科达股份管理层的测算结论基本一致.
综上所述,我们认为,公司2016年、2017年不计提商誉减值准备,而2018年计提商誉减值准备,均是基于当时经济环境,参考包含商誉的相关资产组历史数据,并聘请专业机构对包含商誉的相关资产组可收回金额进行预测,可收回金额高于账面价值时不计提减值准备,可收回金额低于账面价值时计提减值准备,符合《企业会计准则第8号——资产减值》的相关规定,符合谨慎性要求,不存在前期商誉减值计提不充分的情形.
问题3.
年报披露,北京百孚思、广州华邑、上海同立、广东雨林木风、北京派瑞威行等公司均已经于2017年度完成了业绩承诺.
请公司补充披露:(1)上述公司2018年度业绩情况,以及较2017年度的增减情况及其原因;(2)上述公司2018年主要财务数据,包括总资产、净资产、营业收入、净利润.
请会计师发表意见.
回复:(1)北京百孚思、广州华邑、上海同立、广东雨林木风、北京派瑞威行2018年业绩以及较2017年度增减情况及其原因如下:单位:万元序号公司名称营业收入净利润2018年度2017年度增长率2018年度2017年度增长率1北京百孚思140,277.
36100,574.
7939.
48%6,071.
726,518.
36-6.
85%2广州华邑34,333.
2233,299.
723.
10%4,364.
594,590.
65-4.
92%3上海同立45,294.
6144,374.
912.
07%2,889.
294,856.
17-40.
50%4广东雨林木风53,750.
1338,748.
7138.
71%3,848.
675,843.
47-34.
14%5北京派瑞威行998,662.
94541,776.
2084.
33%12,768.
5810,927.
9616.
84%合计1,272,318.
26758,774.
3367.
68%29,942.
8532,736.
61-8.
53%上述5家子公司已于2017年度完成了业绩承诺,2018年实现的营业收入较2017年仍有增长,但因竞争加剧,行业整体毛利率有所下滑,同时因个别公司出现偶发性事件,导致2018年除北京派瑞威行外其他4家子公司实现的净利润出现下滑,具体原因如下:1)北京百孚思40/642018年实现营业收入较2017年增长39.
48%,实现净利润较2017年下降6.
85%,原因是随着行业竞争的加剧,同比毛利率由16.
74%下降至12.
07%.
2)广州华邑2018年实现营业收入较2017年增长3.
10%,实现净利润较2017年下降4.
92%,主要原因是受偶发事件金立项目的影响,2018年广州华邑对金立项目应收账款单项计提坏账准备1,218.
62万元,影响净利润1,035.
83万元,扣除该影响2018年实现的净利润较2017年增长17.
64%.
3)上海同立2018年实现营业收入较2017年增长2.
07%,实现净利润较2017年下降40.
50%,净利润下降的主要原因是收入结构变化,毛利率较高的大型会展项目减少,毛利率较低的区域会展项目增加,导致整体毛利率下降,毛利率同比由19.
86%下降至14.
47%,导致净利润下降.
4)广东雨林木风2018年实现营业收入53,750.
13万元,同比增长38.
71%,主要原因是其中的互联网广告代理业务增长.
2018年净利润同期下降34%,主要原因是广告代理业务毛利率较低,导致整体毛利率下降,毛利率同比由20.
78%下降至14.
05%所致.
(2)上述公司2018年主要财务数据,总资产、净资产、营业收入、净利润如下:单位:万元序号单位名称总资产净资产营业收入净利润1北京百孚思86,312.
0523,960.
42140,277.
366,071.
722广州华邑21,076.
2716,579.
3934,333.
224,364.
593上海同立36,052.
7612,199.
1345,294.
612,889.
294广东雨林木风23,137.
1713,092.
1753,750.
133,848.
675北京派瑞威行199,769.
3340,293.
36998,662.
9412,768.
58合计366,347.
58106,124.
471,272,318.
2629,942.
85会计师意见:我们对上述五家子公司的2018年业绩情况、财务数据及变动原因进行了核实,通过核实,我们认为相关数据及分析真实.
41/64三、关于业务状况问题4.
年报披露,公司互联网行业收入137.
01亿元,按照提供劳务确认收入原则进行确认,在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的,按照完工百分比法确认提供劳务收入.
请公司结合业务模式,补充披露:(1)结合各业务板块经营模式、上下游关系、结算模式、结算周期等,分析说明应收账款、存货、预付款项和应付款项的合理性;(2)互联网行业各细分业务板块具体应用的收入确认政策及其合理性,是否符合会计准则的要求.
请会计师发表意见.
回复:(1)结合各业务板块经营模式、上下游关系、结算模式、结算周期等,分析说明应收账款、存货、预付款项和应付款项的合理性;1)各业务板块经营模式、上下游关系、结算模式、结算周期等①广州华邑经营模式:主营业务为快速消费品行业如食品饮料、保健品、家化产品等、3C行业、汽车行业企业以及电商平台的企业提供创意、品牌策略、内容全媒体话题传播、事件整合营销、品牌营销全案服务.
上下游关系:供应商主要是为公司业务执行提供传播材料制作、线下营销活动组织与执行、微信微博等线上传播、广告投放等服务商.
客户主要是电商平台、快速消费品行业以及汽车等行业的品牌企业.
结算模式:合同签订后客户按约定支付预付款,执行过程中部分客户支付进度款,项目完成后由公司编制项目总结报告,客户对总结报告进行验收,验收合格支付尾款.
结算周期:2018年供应商整体平均账期为20天,客户整体平均账期为40天.
②上海同立经营模式:主营业务为体验式营销,以客户体验为导向,结合数字营销推广,为客户提供创42/64意营销事件、新车发布前专业体验、新车发布活动、发布后体验、大事件的媒体话题传播等服务.
上下游关系:供应商主要是搭建类、视频制作类、AV设备租赁、看台及结构类、篷房类、演出演艺类、第三方执行类、多媒体互动类、场地等供应商;客户主要是汽车行业广告主,如上汽通用汽车销售有限公司、奇瑞捷豹路虎汽车销售有限公司、上海汽车集团股份有限公司、一汽-大众销售有限责任公司、东风英菲尼迪汽车有限公司等.
结算模式:项目执行完毕,提交客户结案报告,客户确认通知开票结算,客户收票后一定账期内回款.
结算周期:2018年供应商整体平均账期4个月,客户整体平均账期7个月.
③北京派瑞威行经营模式:主营业务为互联网广告效果营销,提供从营销策略、媒介采购、效果优化到创意的一站式服务,包括跨媒体营销整合、单一媒体多资源整合、活动节点等整合营销服务,通过数据分析与高效的优化,为客户提供具有商业价值的数字营销服务.
上下游关系:供应商为国内知名的互联网公司(如腾讯、今日头条、搜狗、阿里文娱/UC神马、网易、小米OPPO华为、爱奇艺等),通过竞标获得营销代理资质或授权,根据客户需要采购互联网媒体资源,向供应商支付采购款,同时根据合同约定及采购任务完成情况,获得媒体的采购返利、奖励.
客户为电商、网服、在线旅游、网络游戏、互联网金融等各行业品牌知名度高、有互联网营销需求的企业,为客户提供营销策略、媒体整合、创意设计、效果优化等服务,根据供应商的返利政策及客户广告投放情况,向客户收取营销服务费.
结算模式:根据产品特征,北京派瑞威行将业务区分为网络推广服务(即"下单类业务")43/64和充值服务(即"充值类业务")两大类.
a.
下单类业务:北京派瑞威行根据客户的投放需求,结合媒体营销产品的时间、位置、价格等情况,制作广告排期(具体时间安排),在一段时间内为客户进行持续或间断性的投放广告,与客户按照CPT(CostPerTime每时间段成本)结算.
b.
充值类业务:北京派瑞威行为客户在媒体后台建立充值账户,根据客户需求,向账户充值,为客户提供广告效果优化及投放服务,与客户按照实际消耗金额结算.
结算周期:2018年供应商整体平均账期30天,客户整体平均账期45天.
④广东雨林木风经营模式:a.
网址导航业务主要利用114啦网址导航网站及移动端APP,在为互联网用户提供网址导航服务的同时,为第三方搜索引擎、电商网站等互联网媒体平台客户提供流量导入.
b.
广告代理业务上下游关系:供应商主要为各互联网媒体及少量外部流量供应商.
客户主要为电商、视频、旅游、游戏、理财等互联网客户.
结算模式:a.
网址导航业务为客户提供展示链接或导入流量服务,按约定的期间与客户对账,结算数据经双方确认后,公司开具发票,客户付款.
b.
广告代理业务按照客户要求选择媒体并与其签订投放合同,公司与媒体沟通编制媒介排期表,媒体按照经客户确认的媒介排期表执行广告发布,业务完成并经客户确认后开具发票,客户收票回款.
结算周期:供应商:①114啦pc:平均账期3天.
②广告代理业务:效果类为预付;固定投放类为30天.
客户:44/64①114啦pc:非电商类为预付;电商类为45至90天.
②114啦app:经销商为预付;广告主为30天.
③广告代理业务:效果类为55天;固定投放类为45至90天.
⑤北京百孚思经营模式:主营业务为汽车行业数字整合营销服务,提供覆盖汽车行业营销全链条的互联网媒介投放、EPR营销、电商运营及数字整合营销等服务.
上下游关系:供应商主要为3类:汽车类互联网平台-主要有汽车之家、易车网、爱卡汽车、网上车市等;门户网站-主要有新浪、搜狐、网易、腾讯等;EPR公关合作等其他供应商.
客户主要为汽车类及快消类客户,其中汽车行业客户占比90%以上.
结算模式:广告投放或营销活动结束后,向客户提交结案报告,经客户确认后公司开票、回款.
结算周期:2018年供应商整体平均账期120天,客户整体平均账期180天.
⑥北京爱创天杰经营模式:主营业务为汽车、金融企业提供品牌与产品市场策略与创意服务、媒体传播创意与执行、社会化媒体营销、事件营销、区域营销等服务.
上下游关系:供应商主要是媒体、广告代理公司、活动执行外包公司等.
客户主要是汽车、快消、金融、互联网行业等客户.
结算模式:按项目结算,项目执行完毕后,向客户提供项目结算资料,客户根据合同、订单、项目执行结果和结算资料对项目进行验收审核后,双方确认最终结算金额,通知开票,并按合同约定收到发票30日-90日内支付结算.
结算周期:2018年供应商整体平均账期127天,客户整体平均账期180天.
45/64⑦北京智阅网络经营模式:汽车行业移动端垂直媒体,为用户提供全网最新、最全、最准的汽车类专业资讯,为企业打造专属自媒体联盟的全价值传播,主营业务为与汽车相关的广告投放,分为自有平台广告投放、媒介代理广告投放及线上线下的互动整合传播.
上下游关系:供应商主要是互联网媒体及零星业务外包服务商.
客户主要分为汽车行业广告主和代理公司.
结算模式:自有平台广告投放:与客户签署合同后,根据双方确认的广告投放方案,在"汽车头条"APP上进行投放.
广告投放结束后,双方根据投放时间和投放位置结算.
媒介代理广告投放:与客户签署合同后,根据双方确认的广告投放方案、投放排期表在相应媒体上进行广告投放.
广告投放结束后,双方根据投放时间和投放位置结算.
线上线下的互动整合传播:与客户签署合同后,制定线上线下的传播内容与传播方案,经客户确认后执行.
方案执行完毕后,经客户确认投放及线下活动效果后结算.
结算周期:2018年供应商整体平均账期143天,客户整体平均账期217天.
⑧北京数字一百经营模式:主营业务为在线调研,依托于在线样本库、在线调研软件系统以及互联网社区平台为企业和消费者提供服务,并对平台上的数据进行挖掘分析,提供的主要产品和服务为在线调研、在线调研社区、互联网广告监测、移动互联网渠道检查、大数据口碑分析等.
上下游关系:供应商主要是部分原始数据采集供应商,客户主要为互联网、金融、政府、快消、家电等行业客户.
结算模式:互联网在线调研:根据客户方的调研需求,客户按照合同约定支付首付款,数46/64字一百按照约定展开调研服务.
调研完成后,将调研结果提交给客户,客户确认无误后按照约定的价格结算.
互联网广告监测:根据客户广告监测服务需求,确定需监测广告曝光数量、广告投放周期、品牌数量和媒体覆盖数量,确定结算价格.
移动互联网渠道检查:基于客户提供的渠道的类型、位置、监测的内容、监测的频率等确认收费标准.
与客户签订合同后,客户按照合同约定支付首付款,数字一百按照计划提供渠道检查服务及监测结果.
调研完成后,将调研结果提交给客户,客户确认无误后,按照双方的约定支付尾款.
结算周期:2018年公司供应商平均账期为146天,客户平均账期为177天.
2)相关科目的合理性分析:①应收账款合理性分析a.
应收账款与营业收入对比分析单位:元期末金额期初金额增长比例(%)应收账款3,525,587,531.
842,585,623,772.
1336.
35营业收入13,701,318,777.
078,128,379,720.
3968.
56应收账款占收入比例(%)25.
7331.
81总体来看,数字营销业务应收账款余额的增加是因为营业收入的增长,而且增长幅度低于营业收入的增长幅度,随着营业收入的增长,应收账款占营业收入的比例下降,说明公司在规模扩张的同时,加强了对应收账款的管理.
b.
应收账款账龄分析单位:元账龄期末余额应收账款坏账准备计提比例(%)1年以内3,510,730,594.
0435,107,305.
9611至2年5,330,490.
60533,049.
06102至3年5,987,827.
991,197,565.
602047/643年以上3,538,619.
213,538,619.
21100合计3,525,587,531.
8440,376,539.
831.
15数字营销业务99.
6%的应收账款账龄在一年以内,各子公司整体账期较短,应收账款的可收回性较高.
②存货的合理性分析由于公司主营业务为数字营销业务,行业的业务特点决定了没有存货,公司报表上存货金额为6.
39亿元,主要是公司房地产开发业务的存货,其中开发产品1.
66亿元,开发成本4.
04亿元,另外建造合同形成的已完工未结算资产0.
61亿元.
③预付款项的合理性分析公司所从事的数字营销业务,上游为广告媒体,下游为广告主.
公司处在业务链条中间环节,开展业务时按行业惯例先向上游媒体支付款项采购媒体广告投放资源,公司预付款项期末余额2.
75亿元,主要为公司预付的媒体采购款(其中前10名预付余额1.
47亿元,占比53.
45%),数字营销业务本年的营业成本为124.
26亿元,预付款占营业成本的比例为2.
21%,为合理的比例.
公司正常经营根据与各类供应商签订的服务合同,预付广告流量款等,从而获取各类供应商提供的广告服务等.
在取得与供应商的结算依据后,根据业务进度结转成本.
为保障公司业务的正常开展,公司预付款业务的发生是必要的.
④应付款项的合理性分析公司数字营销业务应付账款与互联网营业成本的分析:单位:元期末金额期初金额增长比例(%)应付账款2,047,553,579.
871,541,391,517.
8932.
84营业成本12,426,202,384.
917,123,864,265.
1174.
43应付账款占成本比例(%)16.
4821.
64通过以上分析可以看出,公司数字营销业务应付账款余额的增加是因为营业成本的增长,而且增长幅度低于营业成本的增长幅度,应付账款占营业成本的比例合理.
综上,随着公司数字营销业务近几年的快速发展,应收账款和应付账款的余额都在相应增加,由于公司数字营销业务的收款账期普遍长于付款账期,因而应收账48/64款的金额高于应付账款的金额.
由于公司处在业务链条中间环节,开展业务时按行业惯例先向上游媒体支付款项采购媒体广告投放资源,所以保持一定的预付账款.
通过上述分析,我们认为公司的应收账款、存货、预付款项和应付款项的金额是合理的.
(2)互联网行业各细分业务板块具体应用的收入确认政策及其合理性,是否符合会计准则的要求.
公司数字营销业务共计八家子公司,根据各子公司从事的业务内容不同,采用不同的收入确认政策.
具体分析:1)互联网广告投放收入确认北京派瑞威行、北京百孚思、上海同立、北京智阅网络、北京爱创天杰,上述公司主要是从事互联网广告投放,根据广告投放进度确认收入.
公司承接业务后,按照客户要求选择媒体并与其签订广告投放合同,与客户沟通确定投放方案或与媒体沟通编制媒介排期表,公司根据经客户确认的投放方案或媒介排期表执行广告发布,按照广告投放方案或广告排期的执行进度确认收入.
2)营销策划及执行服务收入确认广州华邑主要从事营销策划业务,根据合同服务期分阶段确认收入.
因而收入确认政策为:公司与客户协商确定营销推广内容并签署合同,公司已根据合同约定为客户提供相关服务,同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量时,确认服务收入.
公司根据合同服务期分阶段确认收入,资产负债表日采用完工百分比法确认服务收入.
3)搜索导航服务收入确认广东雨林木风的业务主要分为两部分,一是互联网广告投放,二是自有的114啦网址导航服务.
互联网广告投放收入确认与上面披露相同.
搜索导航服务收入确认:公司与客户协商确定网址导航服务内容,根据双方约定的结算方式,在服务完成并经双方确认、相关经济利益很可能流入时确认收入.
4)互联网调查服务收入确认49/64北京数字一百主要从事互联网调查服务,其收入确认政策为:公司根据客户要求制定调查方案,搜集样本信息,整合调查数据,提交分析报告,按服务完成进度并经双方确认、相关经济利益很可能流入时确认收入.
上述各子公司均是对外提供服务,在资产负债表日提供劳务的结果能可靠估计,按照完工百分比确认收入.
由于各公司从事的业务不完全相同,具体收入确认政策有所差别,各公司的收入确认政策与公司的实际业务相符,符合企业会计准则的要求.
会计师意见:(1)我们通过结合公司数字营销业务各子公司的经营模式、上下游关系、结算模式、结算周期等,对公司的应收账款、存货、预付款项和应付款项进行了分析,通过分析,我们认为,应收账款、存货、预付款项和应付款项的金额与公司的实际经营情况相符,余额合理.
(2)我们对公司数字营销业务各子公司的收入确认政策结合各公司的实际业务进行了分析,我们认为,公司的收入确认政策与公司实际业务相符,符合企业会计准则的要求.
问题5.
年报披露,公司2018年营业收入142.
09亿元,同比增长50.
05%;净利润为2.
62亿元,同比下降43.
19%.
从2019年第一季度情况来看,公司实现收入37.
79亿元,同比增长30.
24%;而净利润为2227.
72万元,同比下降74.
55%.
公司2018年度和2019年第一季度在营业收入同比大幅上升的情况下,净利润大幅下滑.
请公司补充披露:(1)结合毛利率变动情况以及各主要子公司经营情况,说明2018年和2019年第一季度净利润大幅下滑的主要原因;(2)公司目前业务变动情况和盈利状况;(3)公司目前存在的经营风险.
回复:(1)结合毛利率变动情况以及各主要子公司经营情况,说明2018年和2019年第一季度净利润大幅下滑的主要原因:2018年公司实现营业收入142.
09亿元,同比增长50.
05%,实现归属于母公司的50/64净利润2.
62亿元,同比下降43.
19%;其中数字营销业务实现营业收入137.
01亿元,同比增长68.
56%,实现净利润5.
33亿元,同比增长14.
15%.
公司2018年度分板块收入、利润构成如下:单位:万元序号业务类型营业收入净利润2018年度2017年度增长率2018年度2017年度增长率1数字营销业务1,370,131.
88812,837.
9768.
56%53,344.
9646,733.
2314.
15%2房地产业务22,254.
9759,725.
08-62.
74%3,353.
575,242.
76-36.
03%3原路桥施工业务、半导体销售、游戏运营、汽车销售等业务28,563.
0474,413.
75-146.
87%-4,475.
821,721.
85-359.
94%4总部费用及技术投入一一一-15,781.
65-5,424.
38190.
94%5投资收益一一一19,393.
13260.
96一6少数股东损益一一一2,331.
992,372.
61一7商誉减值及投资减值一一一-27,214.
77109.
22一合计1,420,949.
89946,976.
8050.
05%26,287.
4246,271.
03-43.
19%公司2018年营业收入增长主要来自于数字营销业务的增长.
净利润下降的主要原因:①总部费用及技术投入较2017年增加1.
04亿元;②计提商誉减值准备2.
72亿元.
数字营销业务8家子公司2018年收入、利润完成情况及毛利率如下:单位:万元公司名称营业收入净利润毛利率2018年度2017年度增长率2018年度2017年度增长率2018年度2017年度1北京百孚思140,277.
36100,574.
7939.
48%6,071.
726,518.
36-6.
85%12.
07%16.
74%2广州华邑34,333.
2233,299.
723.
10%4,364.
594,590.
65-4.
92%46.
34%42.
98%3上海同立45,294.
6144,374.
912.
07%2,889.
294,856.
17-40.
50%14.
47%19.
86%4广东雨林木风53,750.
1338,748.
7138.
71%3,848.
675,843.
47-34.
14%14.
05%20.
78%51/645北京派瑞威行998,662.
94541,776.
2084.
33%12,768.
5810,927.
9616.
84%4.
11%5.
05%6北京爱创天杰71,573.
3550,572.
2041.
53%10,187.
578,349.
4822.
01%32.
21%35.
66%7北京智阅网络31,180.
7213,634.
06128.
70%6,726.
915,355.
6025.
61%41.
44%62.
44%8北京数字一百16,935.
6511,155.
8651.
81%4,382.
013,773.
0616.
14%56.
54%61.
59%合计1,392,007.
97834,136.
4466.
88%51,239.
3450,214.
752.
04%9.
59%13.
04%2019年第一季度公司实现营业收入37.
79亿元,同比增长30.
24%;实现净利润2,227.
72万元,同比下降74.
55%.
公司2019年第一季度分板块营业收入、净利润构成如下:单位:万元序号业务类型营业收入增长率净利润增长率2019年1-3月2018年1-3月2019年1-3月2018年1-3月1数字营销业务375,042.
84269,831.
7538.
99%6,303.
9312,213.
01-48.
38%2房地产业务882.
418,522.
10-89.
65%-305.
06544.
10-156.
07%3原路桥施工业务、半导体销售、游戏运营等业务1,480.
3011,775.
52-50.
25%-128.
34-274.
474总部费用及技术投入469.
81-3,510.
00-2,977.
415少数股东损益及内部抵消-132.
82-752.
29一合计377,875.
36290,129.
3730.
24%2,227.
728,752.
95-74.
55%2019年第一季度净利润同比下滑的主要原因:①数字营销业务:实现净利润同比减少5,909.
08万元.
②房地产业务:实现净利润同比减少849万元.
③总部费用及技术投入:同比增加532万元.
数字营销业务8家子公司2019年第一季度收入、利润完成情况及毛利率如下:单位:万元序公司名称营业收入净利润毛利率52/64号2019年1-3月2018年1-3月增长率2019年1-3月2018年1-3月增长率2019年1-3月2018年度1北京百孚思25,199.
3326,367.
74-4.
43%1,005.
591,383.
16-27.
30%11.
52%12.
07%2广州华邑1,390.
358,036.
33-82.
70%-764.
641,459.
66-152.
39%58.
31%46.
34%3上海同立5,264.
7610,809.
81-51.
30%18.
12641.
99-97.
18%9.
37%14.
47%4广东雨林木风12,325.
2512,075.
242.
07%480.
871,439.
28-66.
59%8.
44%14.
05%5北京派瑞威行309,656.
17195,146.
1758.
68%3,179.
894,022.
37-20.
94%3.
32%4.
11%6北京爱创天杰10,776.
8012,149.
79-11.
30%809.
451,650.
86-50.
97%34.
21%32.
21%7北京智阅网络6,462.
554,131.
5156.
42%1,019.
521,269.
95-19.
72%32.
30%41.
44%8北京数字一百1,640.
293,027.
83-45.
83%89.
9727.
20230.
78%61.
54%56.
54%合计372,715.
51271,744.
4237.
16%5,838.
7711,894.
47-50.
91%5.
99%9.
59%各子公司2019年第一季度业绩变动原因如下:①北京百孚思2019年第一季度营业收入同比下降4.
43%,净利润同比下降27.
30%,毛利率保持稳定,净利润下降主要原因是公司一季度订单同比增加较多,人员增多,费用增加.
②广州华邑2019年第一季度快消类客户预算推迟,导致执行项目较去年同期减少,同时公司部分业务负责人变动造成业务量减少,业绩下滑.
③上海同立2019年第一季度因部分核心客户预算推迟,导致执行项目较去年同期减少,且执行的项目主要是车展项目,毛利率较低,导致净利润同比减少.
④广东雨林木风2019年第一季度实现营业收入12,325.
25万元,同比增长2.
07%,净利润同比下降66.
59%,主要原因是广告代理业务毛利率较低,导致整体毛利率下降,毛利率同比由14.
05%下降至8.
44%所致.
53/64⑤北京派瑞威行2019年第一季度实现营业收入309,656.
17万元,同比增长58.
68%,毛利率3.
32%,同比下降0.
79%.
毛利率下降原因:为持续改善现金流及确保代理业务增量,增加了渠道及游戏客户业务,该业务较去年同期增长了9.
98亿,而该部分业务毛利率偏低,平均毛利率2%-3%,低于其他客户毛利率,该部分业务的收入占比增加,摊薄了整体毛利率.
⑥北京爱创天杰2019年第一季度执行项目较去年同期减少,导致本期收入减少.
但本年拓展新业务较多,增加相应销售费用,同时新中标待执行项目增加,人员增加较多,导致管理费用增加.
⑦北京智阅网络2019年第一季度实现营业收入同比增长56.
42%,净利润同比下降19.
56%,主要原因为:a.
毛利率较高的硬广业务本期收入下降;b.
毛利率较低的整合营销及代理业务本期大幅增加,摊薄了整体毛利率.
⑧数字一百2019年第一季度因部分客户预算推迟,导致执行项目较去年同期减少,本期收入下降.
(2)公司目前业务变动情况和盈利状况:公司目前主营业务为数字营销服务,业务类型未有重大变化,但各子公司在其细分领域由于所处细分行业的变化其业务结构会出现变化与调整.
整体看,随着数字营销行业的竞争加剧,公司业务整体毛利率面临下滑压力,公司盈利能力面临一定压力.
为应对行业竞争加剧、毛利率下滑的趋势,公司在技术上进行了一定投入,同时加强各事业部内部的资源整合和上市公司整体的风险管控,并积极关注营销行业的趋势及其他新兴相关领域,努力提高上市公司盈利能力.
(3)公司目前存在的经营风险:1)商誉减值风险54/64公司发行股份及支付现金购买旗下8家数字营销子公司,形成非同一控制下企业合并,在公司合并资产负债表增加较大金额的商誉.
根据《企业会计准则》规定,形成的商誉需在每年年度终了时进行减值测试.
未来包括但不限于宏观经济形势及市场行情的恶化,广告主需求变化、行业竞争加剧以及国家法律法规及产业政策的变化等均可能对子公司的经营业绩造成影响,进而公司存在商誉减值的风险,从而对公司当期损益造成不利影响.
2)人才流失的风险数字营销行业尤其是营销技术工具及产品类人才,是继续提升公司竞争力的关键要素.
公司数字营销管理团队及业务人员的稳定性,将直接影响公司数字营销业务的发展和业绩.
保持核心人力资源的稳定性,是公司未来经营业绩稳定增长面临的一大风险.
若不能很好地控制人才流失的风险,则会对公司数字营销领域的经营和业务发展造成不利影响.
3)市场竞争加剧现阶段,我国数字营销行业进入平稳增长阶段,而市场竞争格局仍比较分散.
随着数字营销整体市场规模的不断扩大,各数字营销公司不断提升自身综合服务实力,力争占有更高的市场份额.
在互联网催生业态日新月异不断升级的市场竞争态势中,公司数字营销业务不断提高自身技术和数据能力,以提高营销效率,抢占更多市场份额.
但数字营销行业仍面临商业模式升级的挑战,在升级过程中会面对大量竞争对手,不排除公司互联网板块各子公司面临行业洗牌、业务创新能力、财务状况及经营业绩会面临一定的风险.
问题6.
年报披露,公司2018年度经营活动产生的现金流量金额为667.
95万元,去年同期为-2523.
57万元,均远低于当年净利润金额.
经营活动现金流净额与当期净利润不匹配.
请公司结合行业情况和特点,补充披露报告期内经营性现金流量净额与当期净利润存在较大差异的具体原因和合理性,是否符合公司实际经营情况.
请会计师发表意见.
回复:公司最近两年经营活动现金流量远低于当年净利润金额与公司所处行业特点分不开,公司所从事的数字营销业务,上游主要为广告媒体,下游为广告主,公司处55/64在业务链条中间环节,开展业务时按行业惯例先向上游媒体企业支付款项采购媒体广告投放资源,对下游广告主客户则根据广告投放消耗情况确认收入,且行业内收入的结算一般存在一定的信用账期,经营模式决定了公司在业务快速增长阶段资金占用增加,因而,由于行业特性及行业惯例的原因,且公司处于高速发展期,经营活动现金大额流出情形合理.
具体分析,公司经营活动现金流量远低于当年净利润金额,主要为应收账款的增加,2018年末应收账款余额为38.
52亿元,较2017年末余额29.
86亿元增加了8.
66亿元.
且收款账期长于付款账期以及收入快速增长,2017及2018年度,按照营业收入及应收账款平均余额计算(365天*应收账款平均余额/营业收入),应收账款账期分别为95天及87天;2017及2018年度,按照营业成本及应付账款平均余额计算(365天*应付账款平均余额/营业成本),应付账款账期分别为84天及60天.
因此,2017年及2018年公司收款账期比付款账期分别长11天及27天.
收款及付款的账期差导致了公司当年经营付款早于经营收款,从而造成了当年经营现金净流出.
公司在当年因为收款及付款账期差,将在下一年度通过收款成为下一年度的经营现金流入.
然而,由于公司营业收入大幅增长,相同收款及付款账期差所带来的经营现金净流出也会同时大幅增加.
这样,就造成了公司在当年所取得的上一年度由于收款及付款的账期差而产生现金流入无法弥补当年由于营业收入增加所带来的经营活动现金流出,从而导致了公司最近两年经营活动现金流量远低于当年净利润金额.
这一情形是公司业务发展的阶段性问题,公司将努力通过缩短收款及付款账期差减少经营活动现金净流出或增加经营活动现金净流入.
综上所述,由于行业特性及行业惯例的原因,且公司处于高速发展期,经营活动产生的现金流量远低于当年净利润金额情形合理.
会计师意见:经核查,我们认为,公司处于高速发展期,受数字营销业的行业特性及行业惯例的影响,经营活动现金流量远低于当年净利润金额,符合公司的实际情况.
四、关于应收票据及应收账款问题7.
年报披露,公司2018年应收账款和应收票据期末余额39.
13亿元,较期56/64初余额29.
64亿元增幅较大.
其中,本期期末应收票据中商业承兑汇票7127.
45万元.
请公司补充披露:(1)应收账款和应收票据大幅增加的原因;(2)各主要经营子公司应收账款和应收票据的期末账面价值以及增减变动情况;(3)应收商业票据的主要对象;(4)已背书转让但尚未到期的票据情况.
请会计师发表意见.
回复:(1)应收账款和应收票据大幅增加的原因公司从事的数字营销业务,上游主要为广告媒体,下游为广告主,行业内收入的结算一般存在一定的信用账期,产生应收账款和应收票据.
2018年应收账款和应收票据大幅增加的原因主要为业务规模扩大,2018年销售收入142.
09亿元,2017年销售收入94.
70亿元,增长50.
05%,2018年应收账款和应收票据期末余额39.
13亿元,期初余额29.
64亿元,增长32.
02%.
(2)各主要经营子公司应收账款和应收票据的期末账面价值以及增减变动情况2018年度与2017年度各主要经营子公司应收账款和应收票据期末账面价值以及增减变动情况,见下表:单位:元公司名称应收账款及应收票据2018年末余额应收账款及应收票据2017年末余额应收账款及应收票据变动幅度广州华邑124,890,612.
27153,876,850.
83-18.
84%上海同立291,263,844.
78321,522,586.
45-9.
41%北京派瑞威行1,532,011,495.
62935,705,044.
6863.
73%广东雨林木风124,514,980.
0688,686,965.
4940.
40%北京百孚思715,139,097.
68607,148,780.
9317.
79%北京爱创天杰488,326,100.
09334,491,038.
8545.
99%北京智阅网络205,281,863.
07100,869,027.
64103.
51%北京数字一百99,270,857.
0962,065,475.
9859.
95%合计3,580,698,850.
662,604,365,770.
8537.
49%注:上表中应收账款及应收票据的账面价值均已扣除内部抵消的往来和交易.
(3)应收商业票据的主要对象应收商业票据的主要对象为恒大地产集团有限公司71,221,500.
00元,比亚迪汽车销售有限公司53,000.
00元.
(4)已背书转让但尚未到期的票据情况期末已背书转让或贴现但尚未到期的票据全部系银行承兑汇票,金额为114,053,213.
23元.
57/64会计师意见:(1)公司业务处于高速发展期,应收账款和应收票据的增加符合其发展趋势及行业特性;且应收账款的同期增长比例低于收入增长比例.
经核查,我们认为,应收账款和应收票据增长合理.
(2)主要经营子公司应收账款和应收票据的期末账面价值以及增减变动情况与实际情况一致.
(3)应收商业票据的主要对象与实际情况一致.
(4)已背书转让但尚未到期的票据情况与实际情况一致.
问题8.
年报披露,公司应收账款中采用账龄分析法计提坏账准备的,各行业1年以内应收账款坏账计提比例不同,其中互联网营销行业仅计提1%.
公司全部应收账款中,35.
10亿元属于互联网营销行业,合计计提的坏账准备约4000万元.
请公司补充披露:(1)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款客户名称和金额;(2)公司对互联网营销行业的应收账款坏账准备计提政策是否属于行业惯例;(3)结合往年的实际损失率,说明公司坏账准备计提政策是否合理.
请会计师发表意见.
回复:(1)应收账款前五名的客户名称和余额按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款客户名称和余额明细如下:单位:元客户名称金额备注奇瑞系366,511,972.
99奇瑞捷豹路虎汽车销售有限公司229,646,660.
69元、安徽奇瑞汽车销售有限公司119,470,161.
10元、捷豹路虎(中国)投资有限公司11,368,476.
69元、上海郡州广告有限公司6,026,674.
51元京东系295,532,771.
81北京京东世纪贸易有限公司164,782,021.
38元、重庆京东海嘉电子商务有限公司101,239,275.
98元、上海和丰永讯金融信息服务有限公司15,910,417.
19元、纽海信息技术(上海)有限公司8,445,213.
97元、北京京东尚科信息技术有限公司5,155,843.
29元上汽通用汽车销售有限公司141,413,220.
52恒大集团系128,737,638.
00恒大地产集团有限公司115,857,638.
00元、西安恒宁健康置业有限公司12,880,000.
00元58/64群邑集团系123,284,491.
92凯帝珂广告(上海)有限公司80,558,889.
75元、群邑(上海)广告有限公司20,135,180.
75元、上海群势广告有限公司12,889,916.
17元、群邑(上海)广告有限公司北京分公司5,922,008.
30元、上海乾扬传媒有限公司2,716,597.
32元、凯帝珂广告(上海)有限公司北京分公司1,061,899.
63元合计1,055,480,095.
24(2)公司对互联网营销行业的应收账款坏账准备计提政策是否符合行业惯例同行业上市公司互联网营销业务应收账款坏账计提比例如下:账龄坏账准备计提比例科达股份省广集团利欧股份麦达数字1年以内1%0.
50%0.
50%0.
50%1-2年10%10%10%10%2-3年20%20%20%20%3年以上100%100%100%100%通过对比同行业上市公司坏账计提政策,公司对互联网营销行业的应收账款坏账准备计提政策符合行业惯例.
(3)结合往年的实际损失率,说明公司坏账准备计提政策是否合理公司将实际核销的应收账款及全额计提坏账准备的应收账款作为应收账款实际损失,各年应收账款实际损失率详见下表:单位:元年度实际核销的应收账款金额全额计提坏账的应收账款互联网营销行业应收账款余额实际损失率(1)(2)(3)(4)=[((1)+(2))]/(3)2016年808,947.
472,280,000.
011,401,612,315.
240.
22%2017年939,126.
263,579,174.
212,585,623,772.
130.
17%2018年1,366,282.
813,538,619.
213,525,587,531.
840.
14%公司互联网营销行业应收账款2016年、2017年、2018年实际损失率分别为0.
22%、0.
17%、0.
14%,远低于公司坏账计提比例,公司坏账准备计提政策合理.
会计师意见:经核查,我们认为:(1)公司按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款客户名称和余额真实准确完整.
(2)公司对互联网营销行业的应收账款坏账准备计提政策属于行业惯例.
(3)公司2016年至2018年应收账款实际损失率均远低于公司坏账计提比例,59/64坏账准备计提政策合理,坏账准备计提充分.
五、其他问题9.
年报披露,公司期末货币资金余额9.
51亿元.
请公司补充披露:(1)报告期期末货币资金账面余额是否存在潜在的合同安排以及是否存在潜在的限制性用途,相关信息披露是否真实准确完整;(2)是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况,是否存在货币资金被他方实际使用的情况.
请会计师发表意见.
回复:(1)报告期期末货币资金账面余额是否存在潜在的合同安排以及是否存在潜在的限制性用途,相关信息披露是否真实准确完整公司报告期期末货币资金中所有权或使用权受到限制的金额共计2,575.
47万元,受限货币资金明细如下:单位:元受限原因受限货币资金期末账面价值履约保证金1,114,314.
75按揭房款保证金19,369,329.
67农民工工资保证金2,988,410.
57客户违规受牵连1,769,314.
08诉讼冻结资金513,339.
00合计25,754,708.
07除了上述列示外,公司报告期期末货币资金账面余额中无潜在的合同安排以及潜在的限制性用途,相关信息披露真实准确完整.
(2)是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况,是否存在货币资金被他方实际使用的情况公司不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况,不存在货币资金被他方实际使用的情况.
会计师意见:60/64经核查,(1)公司报告期期末货币资金中所有权或使用权受到限制的金额共计2575.
47万元,除此之外,公司报告期期末货币资金账面余额中无潜在的合同安排以及潜在的限制用途.
(2)公司不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况,不存在货币资金被他方实际使用的情况.
我们认为,货币资金相关信息披露真实准确完整.
问题10.
年报披露,公司预付款项期末余额2.
75亿元.
请公司补充披露预付款项的主要客户及其金额,涉及的交易事项,相关交易对方是否为上市公司关联方.
请会计师发表意见.
回复:公司预付款项的主要供应商及金额,涉及的交易事项等内容详见下表:单位:元单位名称与本公司关系年末余额交易事项北京腾讯文化传媒有限公司非关联方32,406,138.
69媒体采购款广州神马移动信息科技有限公司非关联方22,048,428.
68媒体采购款广州小米信息服务有限公司非关联方19,096,112.
55媒体采购款广州聚耀信息科技有限公司非关联方18,236,194.
50媒体采购款北京华夏金马文化传播有限公司非关联方14,251,924.
14媒体采购款上海爱奇艺文化传媒有限公司非关联方11,886,324.
22媒体采购款华为软件技术有限公司非关联方9,205,117.
87媒体采购款东莞市讯怡电子科技有限公司非关联方8,599,177.
37媒体采购款北京奇虎科技有限公司非关联方7,071,324.
56媒体采购款邑盟信息技术(上海)有限公司非关联方5,009,548.
51媒体采购款合计147,810,291.
09公司预付款项的主要供应商年末余额合计为1.
47亿元.
预付款项各主要供应商均为公司非关联方,交易事项均为媒体采购款.
会计师意见:我们取得并检查公司与上述供应商主要服务合同,确定公司预付款项是根据合同约定支付的媒体采购款项.
同时我们按审计准则要求对上述供应商实施函证程序,供应商回函确认金额与发函金额核对一致.
经核查,公司预付款项的上述主要供应商均为公司非关联方,年末余额真实准确.
问题11.
年报披露,可供出售金融资产中,投资杭州链反应投资合伙企业550061/64万元,减值准备373.
69万元.
请公司补充披露计提减值准备的具体原因,相关投资是否涉及关联方资金往来.
请会计师发表意见.
回复:(1)计提减值准备的具体原因公司对投资杭州链反应投资合伙企业计提减值准备的原因是:公司于资产负债表日对可供出售金融资产的账面价值进行检查,由于可供出售金融资产—杭州链反应投资合伙企业的账面价值大于其公允价值,公允价值采用浙江浙经天策会计师事务所有限公司出具的"浙经天策审字【2019】第084号"审计报告中的净资产账面价值,有客观证据(浙江浙经天策会计师事务所有限公司出具的"浙经天策审字【2019】第084号"审计报告)表明该项金融资产发生减值,应该计提减值准备.
具体计算过程见下表:杭州链反应投资合伙企业审计后净资产公司持股比例(%)可供出售金融资产公允价值可供出售金融资产的账面价值可供出售金融资产减值以前年度已提减值本期计提减值(1)(2)(3)=(1)*(2)(4)(5)=(4)-(3)(6)(7)=(5)-(6)631,532,836.
247.
3446,314,513.
1055,000,000.
008,685,486.
904,948,574.
523,736,912.
38(2)相关投资是否涉及关联方资金往来杭州链反应投资合伙企业2018年末对外投资金额为61,015.
00万元,明细如下:单位:万元序号投资项目名称投资金额股权比例(%)1宁波源峰创业投资合伙企业(有限合伙)15,015.
0015.
542福建喜相逢汽车服务股份有限公司12,000.
0016.
003上海易点时空网络有限公司10,000.
004.
5944深圳市梵天管理咨询有限公司4,500.
0025.
005深圳市豪霆赛车文化发展有限公司5,500.
0031.
426北京大众侃车网络科技有限公司4,000.
0020.
227杭州易港诚互联网金融服务有限公司6,000.
0020.
1762/648北京麒麟心通网络技术有限公司4,000.
0013.
33合计61,015.
00-上述对外投资不涉及关联方资金往来.
会计师意见:(1)我们对可供出售金融资产的公允价值进行了复核,对计提减值的计算过程进行了复核,通过复核,公司对杭州链反应投资合伙企业计提的减值准备金额无误.
(2)我们对杭州链反应投资合伙企业的对外投资的明细、投资协议和汇款凭证等原始资料进行了审核,并对被投资公司的股东情况进行了核实,通过审核,我们认为杭州链反应投资合伙企业的对外投资公司与公司不存在关联关系,不涉及关联方资金往来.
问题12.
年报披露,公司长期股权投资中,联营企业存在宁波梅山保税港区科达钜融股权投资基金合伙企业(有限合伙)与杭州科达耘智投资合伙企业(有限合伙),报告期内均进行了追加投资.
请公司补充披露前述联营企业对外投资的主要情况,相关投资是否涉及上市公司的关联方,与上市公司关联方之间是否存在资金往来.
请会计师发表意见.
回复:(1)宁波梅山保税港区科达钜融股权投资基金合伙企业(有限合伙)与杭州科达耘智投资合伙企业(有限合伙)对外投资的主要情况1)宁波梅山保税港区科达钜融股权投资基金合伙企业(有限合伙)2018年末对外投资明细如下:单位:万元序号项目名称投资金额股权比例(%)1上海投肯科技有限公司1,000.
0025.
002上海柑趣网络科技有限公司200.
004.
5453北京耳朵星团科技有限公司150.
005.
0063/644加密未来(北京)咨询有限公司600.
0010.
005上海欢昶网络科技有限公司1,000.
0030.
006北京光炬科技有限公司150.
004.
2857海南柠檬互娱科技有限公司200.
002.
418北京核天下科技有限公司140.
002.
009上海西垚商务咨询有限公司280.
004.
0010深圳风起青萍网络有限公司300.
003.
0011北京从零到壹科技有限公司200.
005.
0012上海国芮信息科技有限公司240.
003.
0013北京链安网络科技有限公司240.
003.
0014上海惜越信息科技有限公司400.
004.
0015南京魔苹网络科技有限公司400.
004.
00合计5,500.
00-2)杭州科达耘智投资合伙企业(有限合伙)2018年末对外投资明细如下:单位:万元序号项目名称投资金额股权比例(%)1深圳淘链科技有限公司105.
002.
462广州初星科技有限公司161.
003.
003深圳云介信息科技有限公司100.
005.
00合计366.
00-上述对外投资的公司与上市公司均不存在关联关系,与上市公司关联方之间不存在资金往来.
会计师意见:我们对宁波梅山保税港区科达钜融股权投资基金合伙企业(有限合伙)与杭州科达耘智投资合伙企业(有限合伙)对外投资明细、投资协议和汇款凭证等原始资料进行了审核,并对被投资公司的股东情况进行了核实,通过审核,我们认为上述合伙企业的对外投资公司与公司不存在关联关系,与上市公司关联方之间不存在资金往来.
特此公告.
64/64科达集团股份有限公司董事会二一九年六月四日