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2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书1重要声明及提示一、发行人董事会声明发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要,发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整.
三、主承销商勤勉尽责声明主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例,遵循勤勉尽责、诚实信用的原则,独立地对发行人进行了尽职调查,确认本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任.
四、投资提示凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断.
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险做出实质性判断.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定.
债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.
五、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书2明.
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、会计师或其他专业顾问.
六、本期债券基本要素(一)债券名称:2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券(简称"16郴州福城债").
(二)发行总额:不超过人民币15亿元.
(三)债券期限及利率:本期债券为7年期固定利率债券,票面利率为Shibor基准利率加上基本利差.
Shibor基准利率为本期债券申购和配售办法说明公告日前5个工作日一年期上海银行间同业拆放利率(Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数).
本期债券的最终基本利差和票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利.
(四)还本付息方式:本期债券每年付息一次,分次还本,在债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%,当期利息随本金一起支付.
每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值应获利息进行支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息.
(五)债券形式及托管方式:本期债券采用实名制记账式.
1.
通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的债券在中央国债登记结算有限责任公司登记托管.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书32.
通过上海证券交易所协议发行的债券在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管.
(六)发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行.
(七)发行范围和对象:在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外);在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
(八)信用安排:本期债券采用评估价值为271,546.
34万元的国有土地使用权抵押担保.
(九)信用级别:经鹏元资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用级别为AA+,发行人主体长期信用级别为AA.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书4目录重要声明及提示1目录.
4释义.
5第一条债券发行依据7第二条本次债券发行的有关机构8第三条发行概要14第四条认购与托管17第五条债券发行网点19第六条认购人承诺20第七条债券本息兑付办法22第八条发行人基本情况24第九条发行人业务情况33第十条发行人财务情况49第十一条已发行尚未兑付的债券65第十二条募集资金用途66第十三条偿债保证措施75第十四条风险揭示86第十五条信用评级92第十六条法律意见96第十七条其他应说明的事项98第十八条备查文件992016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书5释义发行人/本公司/公司指郴州福城高新投资有限公司本期债券指发行人发行的总额为不超过人民币15亿元的"2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券"本次发行指经有关主管部门正式批准,本期债券在中国境内公开发行募集说明书指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书》募集说明书摘要指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书摘要》主承销商指财富证券有限责任公司簿记管理人指财富证券有限责任公司簿记建档指由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程承销团指主承销商为本期债券发行组织的由主承销商、分销商组成的承销团承销协议指发行人与主承销商签署的《郴州福城高新投资有限公司公司债券承销协议》2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书6承销团协议指主承销商与其他承销团成员签署的《郴州福城高新投资有限公司公司债券承销团协议》余额包销指承销团成员按承销团协议所约定的各自承销本期债券的份额,在发行期结束后,将各自未售出的债券全部自行购入,并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会中国证监会上交所指指中国证券监督管理委员会上海证券交易所郴州市政府指郴州市人民政府郴州市国资委指郴州市人民政府国有资产监督管理委员会郴州经开区指郴州经济开发区市财政局指郴州市财政局中央国债登记公司中国证券登记公司上海分公司指指中央国债登记结算有限责任公司中国证券登记结算有限责任公司上海分公司债券持有人指本期债券的投资者债券受托管理人/抵押权代理人指交通银行股份有限公司郴州分行工作日指北京市商业银行的对公营业日(不包含法定节假日或休息日)法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日)元指如无特别说明,指人民币元2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书7第一条债券发行依据本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金﹝2015﹞3080号文件核准公开发行.
本期债券发行申报工作业经郴州福城高新投资有限公司董事会决议通过、郴州市国资委《关于同意郴州福城高新投资有限公司发行公司债券的决议》通过,并经郴州市人民政府《关于郴州福城高新投资有限公司发行公司债券的意见》(郴政﹝2015﹞64号)文件同意.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书8第二条本次债券发行的有关机构一、发行人:郴州福城高新投资有限公司住所:郴州市五岭大道89号法定代表人:邓新成经办人员:王志军联系地址:郴州市北湖区五岭大道招商广场4楼联系电话:0735-2199001传真:0735-2199001邮政编码:423000二、承销团(一)主承销商、簿记管理人财富证券有限责任公司住所:长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层法定代表人:蔡一兵经办人员:胡善国、许亦珉、邢森杰、王志鹏、胡郴、尹华波联系地址:长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心32层联系电话:0731-84779547传真:0731-84779555邮政编码:410005(二)分销商1、新时代证券有限责任公司2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书9住所:北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501法定代表人:刘汝军经办人:陈娟联系地址:上海市浦东南路256号华夏银行大厦五层联系电话:021-68864530传真:021-61019739邮编:2001202、五矿证券有限公司住所:深圳市福田中心区金田路4028号荣超经贸中心48层法定代表人:赵立功经办人:赵然联系地址:深圳市福田中心区金田路4028号荣超经贸中心48层联系电话:0755-82545701传真:0755-82577892邮编:518035三、审计机构:大信会计师事务所(特殊普通合伙)住所:北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层执行事务合伙人:吴卫星经办人员:宋光荣、肖建宏联系地址:长沙市芙蓉中路380号汇金国际银座7楼联系电话:010-82330558、0731-85190206传真:010-82327668、0731-851643662016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书10邮编:100083四、信用评级机构:鹏元资信评估有限公司住所:深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼法定代表人:刘思源经办人员:董斌、刘志强联系地址:深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼联系电话:0755-82872010传真:0755-82872338邮编:518040五、发行人律师:北京中银(长沙)律师事务所住所:湖南省长沙市芙蓉区五一大道599号湖南供销大厦1009室负责人:何敬上经办人员:唐军、何纪恩联系地址:湖南省长沙市芙蓉区五一大道599号湖南供销大厦1009室联系电话:0731-85556053传真:0731-85556153邮政编码:410000六、债券托管机构(一)中央国债登记结算有限责任公司住所:北京市西城区复兴门内金融大街33号通泰大厦法定代表人:吕世蕴2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书11经办人员:田鹏联系地址:北京市西城区金融大街10号联系电话:010-88170738、010-88170735传真:010-88170752邮政编码:100033(二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦总经理:高斌经办人员:王博联系地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼联系电话:021-38874800传真:021-58754185邮政编码:200120七、上海证券交易所住所:上海市浦东南路528号证券大厦总经理:黄红元经办人员:李刚联系地址:上海市浦东南路528号证券大厦13层联系电话:021-68802562传真:021-68807177邮政编码:200120八、募集资金监管银行、偿债资金监管银行、债券受托管理人、抵押2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书12资产监管银行:交通银行股份有限公司郴州分行营业场所:湖南省郴州市北湖区人民西路17号负责人:刘立新经办人员:张卢婷联系地址:湖南省郴州市北湖区人民西路17号联系电话:0735-5889823传真:0735-5889800邮政编码:423000九、土地评估机构(一)中瑞国际资产评估(北京)有限公司住所:北京市西城区黄寺大街26号院4号楼6层702-7(德胜园区)法定代表人:杨文化经办人:杨琼莉办公地址:长沙市天心区芙蓉中路三段380号汇金国际三栋三单元711室电话:0731-85489167传真:0731-85489168邮编:410000(二)深圳市广衡房地产和土地估价有限公司住所:深圳市福田区深南大道与泰然九路交界东南都市阳光名苑3栋6C法定代表人:唐剑波2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书13经办人:朱定定、林翠云办公地址:深圳市福田区深南大道与泰然九路交界东南都市阳光名苑3栋6C电话:0755-83503880传真:0755-83088190邮编:5180402016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书14第三条发行概要一、发行人:郴州福城高新投资有限公司.
二、债券名称:2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券(简称"16郴州福城债").
三、发行总额:不超过人民币15亿元.
四、债券期限及利率:本期债券为7年期固定利率债券,票面利率为Shibor基准利率加上基本利差.
Shibor基准利率为本期债券申购和配售办法说明公告日前5个工作日一年期上海银行间同业拆放利率(Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数).
本期债券的最终基本利差和票面年利率将根据簿记建档结果确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利.
五、还本付息方式:本期债券每年付息一次,分次还本,在债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%,当期利息随本金一起支付.
每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值应获利息进行支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息.
六、发行价格:债券面值100元,平价发行,以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于1,000元.
七、债券形式及托管方式:本期债券采用实名制记账式.
(一)通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书15行的债券在中央国债登记结算有限责任公司登记托管.
(二)通过上海证券交易所协议发行的债券在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管.
八、发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行.
九、发行范围和对象:在承销团成员设置的发行网点发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的中国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定的除外);在上海证券交易所发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
十、发行期限:2个工作日,即自发行首日起至【2016】年【1】月【25】日.
十一、簿记建档日:【2016】年【1】月【21】日.
十二、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即【2016】年【1】月【22】日.
十三、起息日:自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年的【1】月【22】日为该计息年度的起息日.
十四、计息期限:本期债券计息期限为【2016】年【1】月【22】日起至【2023】年【1】月【21】日止.
十五、付息日:【2017】年至【2023】年每年的【1】月【22】2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书16日为上一个计息年度的付息日.
如遇国家法定节假日或休息日则顺延至其后的第一个工作日.
十六、兑付日:【2019】年至【2023】年每年的【1】月【22】日,兑付款项自兑付日起不另计利息.
如遇国家法定节假日或休息日则顺延至其后的第一个工作日.
十七、本息兑付方式:通过本期债券登记机构和有关机构办理.
十八、承销方式:承销团以余额包销方式进行承销.
十九、承销团成员:本期债券的主承销商为财富证券有限责任公司,分销商为新时代证券有限责任公司、五矿证券有限公司.
二十、信用安排:本期债券采用评估价值为271,546.
34万元的国有土地使用权抵押担保.
二十一、信用评级:经鹏元资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用级别为AA+,发行人主体长期信用级别为AA.
二十二、债券受托管理人、募集资金监管银行、偿债资金监管银行、抵押资产监管银行:交通银行股份有限公司郴州分行.
二十三、流动性安排:本期债券发行结束后一个月内,发行人将向有关主管部门提出本期债券交易流通申请.
经批准后,尽快实现本期债券在相关债券交易场所的交易流通.
二十四、税务提示:根据国家有关法律、法规的规定,投资者投资本期债券应缴纳的税款由投资者自行承担.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书17第四条认购与托管一、本期债券采用实名制记账方式,投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载.
本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.
投资者参与本期债券簿记、配售的具体办法和要求已在簿记管理人公告的《2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券申购和配售办法说明》中规定.
二、通过承销团成员设置的发行网点公开发行的债券由中央国债登记公司登记托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理.
该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取.
认购方法如下:境内法人凭加盖其公章的企业法人营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证复印件认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证复印件认购本期债券.
如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
三、通过上海证券交易所协议发行的债券由中国证券登记公司上海分公司托管.
认购方法如下:认购本期债券通过上海证券交易所协议发行部分的投资者须持有中国证券登记公司上海分公司合格的基金证券账户或A股证券账户,在发行期间与本期债券主承销商设置的发行网点联系,凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证、2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书18在中国证券登记公司上海分公司开立的合格基金证券账户或A股证券账户卡复印件认购本期债券.
四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用.
在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定.
五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书19第五条债券发行网点一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行的部分,具体发行网点见附表一.
二、本期债券通过上海证券交易所协议发行的部分,具体发行网点见附表一中标注""的发行网点.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书20第六条认购人承诺购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者,下同)被视为做出以下承诺:一、认购人接受本募集说明书及其摘要对本期债券各项权利义务的所有规定并受其约束.
二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
三、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排.
四、在本期债券的存续期限内,发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议;(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书21务;(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露.
五、投资者同意交通银行股份有限公司郴州分行作为本期债券受托管理人,发行人、监管银行、受托管理人及相关方分别签订的《受托管理协议》、《抵押资产监管协议》、《国有土地使用权抵押担保协议》、《债券持有人会议规则》、《偿债资金专项账户监管协议》、《募集资金专项账户监管协议》等文件,接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束.
六、本期债券的受托管理人、抵押权代理人、抵押资产监管人和监管银行依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更.
七、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定作出的有效决议,所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者)均接受该决议.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书22第七条债券本息兑付办法一、利息的支付(一)本期债券在存续期内每年付息一次,年度付息款项自付息日起不另计利息.
每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付.
在债券存续期的第3年至第7年末每年应付利息随当年兑付本金一起支付.
【2017】年至【2023】年每年的【1】月【22】日为上一个计息年度付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日).
本期债券采用单利按年计息,不计复利.
(二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;上市债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理.
利息支付的具体办法将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担.
二、本金的兑付(一)本期债券采用提前偿还方式,在债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%.
本期债券的兑付日为【2019】年至【2023】年每年的【1】月【22】日(如遇法定节假日或休息日顺延至其后的第一个工作日).
(二)未上市债券本金的兑付由债券托管机构办理;上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理.
本金兑付的具体事项将按照2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书23国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书24第八条发行人基本情况一、发行人概况公司名称:郴州福城高新投资有限公司住所:郴州市五岭大道89号招商广场4楼法定代表人:邓新成注册资本:10,000万元公司类型:国有独资有限责任公司发行人成立于2003年5月9日,是依法成立的大型国有独资有限责任公司,经营范围为:对土地、房产、市政、路桥工程项目、旅游项目、园林绿化的投资及高新技术引进和开发;农村基础设施及农业综合开发;商品贸易(需国家专项审批的除外).
经过多年的发展,公司已经形成基础设施建设、土地整理开发两大支柱业务.
截至2014年12月31日,公司资产总额474,600.
32万元,负债总额71,910.
81万元,所有者权益总额为402,689.
52万元,资产负债率为15.
15%.
2014年公司实现营业收入37,079.
78万元,净利润16,852.
64万元,近三年平均净利润为13,584.
10万元.
二、历史沿革(一)发行人系经郴州市人民政府批准,于2003年5月9日由郴州市经济技术开发区管理委员会出资成立,设立时注册资本为人民币15,000万元,实收资本为15,000万元,出资方式为货币100万元,实物资产14,900万元,上述出资已经郴州同兴有限责任会计师事务2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书25所出具的"郴同会所验字﹝2003﹞第34号"《验资报告》验证.
(二)2005年7月15日,发行人注册资本和实收资本均由15,000万元减少至3,000万元,本次减资已经郴州金华有限责任会计师事务所出具的"郴金会师﹝2005﹞验字第52号"《验资报告》验证.
(三)2006年1月26日,根据中华人民共和国国家发展和改革委员会2006年第8号《公告》,发行人股东名称由郴州市经济技术开发区管理委员会变更为湖南郴州经济开发区管理委员会.
(四)2009年9月9日,发行人注册资本由3,000万元增加至10,000万元,第一期出资4,700万元,由股东湖南郴州经济开发区管理委员会以货币形式缴纳到位,实收资本由3,000万元增加至7,700万元,本期出资已经郴州市统一联合会计师事务所出具的"郴统会验字﹝2009﹞第126号"《验资报告》验证.
(五)截至2009年11月5日,发行人收到股东湖南郴州经济开发区管理委员会缴纳第二期增资出资人民币2,300万元,出资方式为货币,实收资本由7,700万元增加至10,000万元.
本期出资已经郴州统一联合会计师事务所出具的"郴统会验字﹝2009﹞第188号"《验资报告》验证.
至此,发行人10,000万元注册资本已足额缴纳到位.
(六)2014年9月29日,根据郴州市人民政府下发的《关于无偿划转郴州福城高新投资有限公司国有股权的批复》(郴政函﹝2014﹞97号)和湖南郴州经济开发区管理委员会与郴州市人民政府国有资产监督管理委员会签署的《国有股权无偿划转协议》,湖南郴州经济开发区管理委员会将其持有发行人100%的国有股权无偿划2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书26转给郴州市人民政府国有资产监督管理委员会,发行人的出资人变更为郴州市人民政府国有资产监督管理委员会.
(七)发行人目前持有郴州市工商行政管理局于2014年11月11日核发的注册号为431001000000949的《企业法人营业执照》,根据该营业执照,发行人的法定代表人为邓新成;注册资本为人民币10,000万元;住所为郴州市五岭大道89号;公司类型为国有独资有限责任公司;经营期限为长期;经营范围为:对土地、房产、市政、路桥工程项目、旅游服务、园林绿化的投资及高新技术引进和开发;农村基础设施及农业综合开发;商品贸易(需国家专项审批的除外).
三、股东情况发行人是国有独资有限责任公司,郴州市人民政府国有资产监督管理委员会持有发行人100%股权.
四、公司治理和组织结构(一)发行人公司治理发行人根据《中华人民共和国公司法》、《公司登记管理条例》等有关法律、法规制定了《郴州福城高新投资有限公司章程》,按照现代企业制度建立并完善法人治理结构.
公司不设立股东会,由郴州市人民政府国有资产监督管理委员会行使以下职权:1、决定公司的经营方针和投资计划;2、向公司委派或更换非由职工代表担任的董事,并在董事会成员中指定董事长、副董事长,决定董事的报酬事项;2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书273、向公司委派或更换非由职工代表担任的监事,并在监事会成员中指定监事会主席,决定监事的报酬事项;4、审议和批准董事会和监事会的报告;5、查阅董事会会议记录和公司财务会计报告;6、批准公司年度财务预、决算方案和利润分配方案,弥补亏损方案;7、决定公司重大投资、借贷、融资、担保、资产处置和关联交易;8、决定公司合并、分立、变更公司形式、解散、清算、增加或者减少注册资本、发行公司债券;9、公司终止,依法取得公司的剩余财产;10、修改公司章程;11、其他应由出资人行使的权利.
公司依法设立董事会,成员为5人,由郴州市国资委委派董事长1人,董事3人及职工代表大会选举1名.
董事每届任期三年,任期届满,可连派(连选)连任.
未经出资人同意,公司董事长、董事以及高级管理人员,不得在其他有限责任公司、股份公司或其他经济组织兼职.
公司董事会行使以下职权:1、向出资人报告工作;2、执行出资人的决定;3、决定公司的经营计划和投资方案;4、制订公司的年度财务预算方案和决算方案;2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书285、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;6、制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案;7、制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式方案;8、决定公司内部管理机构的设置;9、决定聘任或者解聘公司总经理及其报酬事项,并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人及其报酬事项;10、制定公司的基本管理制度;11、制订本章程的修改方案;12、法律、行政法规或本章程规定以及出资人授予的其他职权.
公司设立监事会,成员为5人,其中由出资人委派3名及职工代表大会选举2名.
监事每届任期三年,任期届满,可连派(连选)连任.
监事会设监事会主席一人,公司董事、高级管理人员不得兼任监事.
公司监事会行使下列职权:1、检查公司的财务;2、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者出资人决定的董事、高级管理人员提出罢免的建议;3、当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求其予以纠正;4、国务院、省政府以及本章程规定的其他职权.
公司设总经理1名.
总经理主持企业的全面工作,经理对董事会负责,行使下列职权:2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书291、主持公司的日常生产经营管理工作,组织实施董事会决议并向董事会报告工作;2、组织实施公司年度经营计划和投资方案;3、拟订公司内部管理机构设置方案;4、拟订公司的基本管理制度;5、制定公司的具体规章;6、提请董事会聘任或者解聘公司副经理、财务负责人;7、决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员;8、本章程或董事会授予的其他职权.
(二)组织结构发行人组织架构图如下:图8-1发行人组织结构图2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书30五、发行人子公司基本情况截至本募集说明书出具日,发行人无任何下属子公司.
六、发行人董事、监事及高级管理人员情况(1)董事邓新成,男,1958年12月出生,研究生学历.
曾任郴州丰利金刚石股份有限公司总经理、书记;湖南省对外经济贸易委员会组织"湖南—阿联酋迦沙"工业园项目组长;湖南省超硬材料协会副理事长.
现任郴州福城高新投资有限公司董事长、总经理.
何支林,男,1962年4月出生,本科学历.
曾任郴州经济开发区办公室主任;郴州经济开发区外经委主任;郴州经济开发区助理调研员;郴州经济开发区管理委员会党委委员、副主任.
现任郴州福城高新投资有限公司董事.
颜超华,男,1966年12月出生,本科学历.
曾任郴州经济开发区管理委员会建委主任;郴州经济开发区管理委员会建设局局长;郴州经济开发区管理委员会助理调研员.
现任郴州福城高新投资有限公司董事.
袁文明,男,1967年1月出生,本科学历.
曾任郴州市委农村工作部秘书科科长;郴州市农村工作领导小组办公室秘书科科长;青山垅水电管理局党组成员、副局长.
现任郴州福城高新投资有限公司董事.
陈书生,男,1959年11月出生,研究生学历.
曾任郴州粮食职工中专校长;郴州市经济技术开发区管委会委员、副主任;郴州经济2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书31开发区管委会正处级干部.
现任郴州福城高新投资有限公司职工代表董事.
(2)监事姚志勇,男,1969年1月出生,本科学历.
曾任郴州市房产局办公室主任;郴州市住房和城乡建设局党组成员、工会主席.
现任湖南郴州经济开发区管委会党委委员、纪委书记;郴州福城高新投资有限公司监事会主席.
何荐保,男,1965年1月出生,本科学历.
曾任郴州市经济技术开发区管委会办公室副主任;郴州市经济技术开发区管委会办公室主任.
现任湖南郴州经济开发区管委会党委委员、工会主席;郴州福城高新投资有限公司监事.
谭炳荣,男,1968年7月28日出生,本科学历.
曾任永兴县洞口乡党委委员、武装部长、主任科员;郴州市经济技术开发区管委会社发局主任科员、副局长.
现任湖南郴州经济开发区管委会纪检监察室主任;郴州福城高新投资有限公司监事.
刘礼江,男,1969年10月25日出生,本科学历.
曾任广州军区76119部队管理处管理员;郴州市经济开发区综合服务中心科员.
现任郴州福城高新投资有限公司工会主席、办公室主任、职工代表监事.
彭双喜,男,1982年6月出生,本科学历.
曾就职于郴州东汇宏力混凝土有限公司.
现任郴州福城高新投资有限公司项目管理部经理、职工代表监事.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书32(3)高级管理人员公司总经理邓新成先生简历请参见公司董事情况.
何晓波,男,1972年7月出生,本科学历.
曾任郴州市远丰房地产公司总经理;郴州市城市建设综合开发实业总经理.
现任郴州福城高新投资有限公司副总经理.
王志军,男,1979年10月出生,研究生学历.
曾任郴州市财政局科员;郴州经济开发区财政局副局长.
现任郴州福城高新投资有限公司财务总监.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书33第九条发行人业务情况一、发行人所在行业现状和前景分析(一)基础设施建设行业1、我国基础设施建设行业现状和前景城市建设状况是城市发展水平和文明程度的重要支撑,是城市经济和社会发展的物质条件,是一个国家发达与否的重要体现.
改革开放30年来,我国国民经济持续快速健康发展,城市化进程一直保持稳步快速发展的态势.
但从整体上来看,我国城市基础设施建设水平仍然较低,在一定程度上影响了城市综合服务功能的发挥和投资环境的改善,制约了地方经济的发展,主要表现为交通拥挤、居民居住条件差、环境和噪声污染严重、污水处理设施缺乏、水资源短缺等.
根据国务院发展研究中心预计,到2020年我国城市化率将达到50%-55%,到2050年将达60%-70%,因此可以预见,未来几年中国的城市化进程仍然会持续发展,对城市基础设施建设将提出更高的要求.
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中指出:"完善城市化布局和形态,按照统筹规划、合理布局、完善功能、以大带小的原则,遵循城市发展客观规律,以大城市为依托,以中小城市为重点,逐步形成辐射作用大的城市群,促进大中小城市和小城镇协调发展.
科学规划城市群内各城市功能定位和产业布局,缓解特大城市中心城区压力,强化中小城市产业功能,增强小城2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书34镇公共服务和居住功能,推进大中小城市交通、通信、供电、供排水等基础设施一体化建设和网络化发展".
2012年,党的十八大将"推进新型城镇化建设"制定为国家战略,新型城镇化成为推动我国经济持续健康发展的主要力量.
伴随着经济稳定发展以及政府大力支持,我国城市基础设施建设规模将不断扩大.
城市基础设施的建设和完善,对于改善城市投资环境、提高全社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极的作用.
预计未来10-20年间,我国的城市化将进入加速发展阶段,城市人口将保持快速增长,对城市建设及相关城建资源性资产开发业务需求将不断增加.
因此,城市基础设施项目建设行业在城市化进程中将承担更多的建设任务、面临更大的发展空间.
2、郴州市基础设施建设现状与前景郴州是湘南重镇,是华中地区从陆路进入珠三角地区和北部湾以及东南亚的重要节点,历来交通枢纽位置非常重要,因此基础设施建设投资力度非常大.
郴州新闻网报导显示,"十一五"期间,郴州市市区城市基础设施建设累计完成投资660亿元,年均增长率为26.
7%.
在这五年里,城市基础设施建设不断完善,城镇化进程加快,"南延东进、西扩北提、东进优先"战略扎实推进,"一体两翼三中心"建设成效显著,武广新区一期、香雪路、郴资桂大道、相山大道、青年大道以及一大批背街小巷等城市基础设施完成建设或改造,郴江河、燕泉河、同心河等河流得到有效治理,五岭广场等一批城市标志性工程建成投入使用.
城镇规模扩大,经济辐射带动、人口吸纳和综合服务2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书35功能大大增强,城市化率由2005年的36.
8%上升到2010年的42.
36%,并成功创建了省级文明城市、园林城市、中国优秀旅游城市和国家知识产权试点城市.
"十二五"期间,郴州市深入实施"两城"(湖南最开放城市、湘粤赣省际区域中心城市)建设战略规划,以成功创建"全国文明城市、园林城市和卫生城市",基本实现"两城"建设目标,力争到2015年,中心城区规划用地达80-100平方公里,城镇人口达80-100万人,中心城区的辐射带动作用初步显现.
市域城镇人口达到252万人,城镇规划用地265平方公里,城镇化水平达到50%.
根据这一规划目标,"十二五"期间,郴州市将按照适度超前、优化布局、完善网络、保障有力的要求,进一步加强以交通、能源、水利为重点的基础设施建设,全面提升基础设施建设的现代化水平和对经济社会发展的支撑保障能力,努力打造省际交通物流中心,把郴州建设成为珠三角、长株潭城市群之间的交通、能源和水利枢纽城市.
围绕这一目标要求,郴州城市基础设施建设的主要内容为:一是构建高效的综合交通运输体系.
以构筑公路、铁路交通枢纽城市为发展目标,构筑"五纵三横一环"、市与县市区之间干线公路相互连接的大交通,形成市域内一小时交通经济圈,并作为珠三角、长株潭城市群交通枢纽融入"城市群一小时高铁经济圈".
二是构建现代能源供给保障体系.
坚持节约优化、保障供给、提高效率、优化结构、保护环境的原则,合理利用传统能源,完善能源储备体系和输送通道,积极构建多品种、多渠道、安全可靠、清洁高效的能源供应保障体系.
以新能源开发为重点,继2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书36续实施煤电一体化,保障既有电源点的稳定运行,持续稳定向南方电网供电,加快实施能源基地建设工程,巩固华南地区重要能源基地地位.
三是构建安全的水利保障体系.
坚持开源节流并举,加快推进重点地区、重要城市水源工程和水资源调配工程建设,提高供水安全保障程度和城市供水能力.
未来,随着郴州市经济社会的快速发展,郴州基础设施建设行业面临着较好的发展空间和机遇.
(二)土地整理与开发行业现状和前景1、我国土地开发整理行业现状和前景土地开发及开发整理是指在一定区域内,按照土地利用总体规划、城市规划、土地开发经营专项规划确定的目标和用途,通过采取行政、经济、法律和工程技术等手段,对土地利用状况进行调查、改造、综合整治、提高土地集约利用率和产出率,改善生产、生活条件和生态环境的过程,土地开发的结果是使"生地"成为"熟地",达到出让标准.
目前我国土地一级开发行业具有政府主导、资金密集、需求稳定、开发过程简单等特点,同时未来政府的角色将逐步从直接参与者向规则制定者和行业监管者转变,通过培育市场主体、加强市场监管等举措推动土地市场发育.
近年来,高速发展的经济建设占用了大量耕地,耕地数量锐减.
若不抑制耕地减少趋势,保持相当数量的耕地,我国粮食安全问题将受到严重威胁.
同时,我国土地利用方式粗放,大量土地闲置、土地资源利用效率低.
因此,必须改革土地利用方式,推行土地整理,增2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书37加农用地面积,尤其是耕地面积,实现耕地总量动态平衡,从而保证经济建设持续发展.
1997年2月国务院发出通知,将土地整理作为进一步加强土地管理的重要手段.
1998年我国新颁布的《土地管理法》从法律的角度正式提出土地整理.
土地整理逐步发展成为我国扩大耕地面积,提高土地利用效率的重要手段之一.
土地开发与整理行业与宏观经济形势、国家政策高度相关.
从2005年开始,国家出文对房地市场进行调控,2005年4月下发了《关于做好稳定住房价格工作意见的通知》(国发﹝2005﹞26号),意在抑制房地产投机,稳定住房价格.
随着房地产市场价格的走高,国家近些年陆续出台了一系列宏观调控政策.
目前,房地产调控已经取得了一定的效果,但调整政策仍将巩固已有的调控成果,继续抑制投资性需求,合理引导刚性住房需要.
2013年2月国务院出台了《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》(国办发﹝2013﹞17号),继续保持房地产调控政策.
国家对房地产市场进行调控,必然对土地开发与整理行业带来一定的影响.
但土地资源作为不可再生的稀缺资源,是经济社会可持续发展的重要基础,我国人口众多、人均土地资源少,伴随着我国城镇化的稳步发展,土地与发展之间的矛盾必将更加突出,土地开发与整理市场需求仍将保持旺盛发展.
2、郴州市土地整理与开发行业现状和前景郴州市位于湖南省东南部,地处南岭山脉与罗霄山脉交错、长江水系与珠江水系分流的地带.
境内地貌复杂多样,其特点以山丘为主,岗平相当,水面较少.
山地丘陵面积约占总面积的近四分之2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书38三.
郴州境内总的地形地貌为东南面山系重叠,群山环抱.
西部山势低矮,向北开口;中部为丘、平、岗交错.
地势自东南向西北倾斜,东部是南北延伸的罗霄山脉,最高峰海拔2,061.
3米;南部是东西走向的南岭山脉,最高峰海拔1,913.
8米;西部是郴道盆地横跨,北部有醴攸盆地和茶永盆地深入,形成低平的地势,一般海拔200-400米,最低处海拔70米.
受地理因素影响,郴州市土地开发成本较高,土地资源稀缺.
为了充分高效的利用好土地资源,郴州市国土资源和规划部门制定了严格的征地、整理、储备制度,规范土地市场,严格落实征地管理,认真落实被征地农民的补偿安置政策,积极发展建设用地使用权市场.
郴州市经济快速发展和城市化进程加快推进,使土地与发展之间的矛盾更加突出,土地开发与整理业务日益突显其重要性.
根据《郴州市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》,"十二五"期间,郴州市将加快郴资桂一体化融城,打造大郴州城镇群,实现郴州市中心城区、资兴、桂阳大融合.
同时加快构建以郴州中心城区为核心,郴资桂一体化区域为主题、连通永兴、宜章在内的郴州城镇群,这必将带动土地整理开发市场稳步发展.
二、发行人经营环境分析(一)郴州市基本情况概述郴州市位于湖南省东南部,是湖南的"南大门"和对接粤港澳的"桥头堡",境内水系发达,河网密布,被称为"林中之城,创享之都".
全市90%以上流域面积汇入湘江,是湘江的主要发源地之一,山地丘2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书39陵面积占总面积的75%.
郴州别名"福城",为国家级湘南承接产业转移示范区,距省会长沙市350公里.
全市东西宽194公里,南北长217公里,总面积19,317平方公里.
总人口约473万,其中城镇人口约200万,全市城镇化率42.
36%.
郴州市下辖2个市辖区、8个县,代管1个县级市.
郴州市矿产资源丰富,是"中国有色金属之乡"、"中国银都",全市已探明各类矿产112种,占全省的93.
3%,探明储量的矿产50种,钨、锡、钼、铋、铅等17种矿产保有储量居全省第一位;煤、水泥用泥岩、饰面大理岩等11种矿产保有储量居全省第二位;锌、硫铁矿、水泥用配料粘土3种矿产保有储量居全省第三位;水泥用灰岩保有储量居全省第四位;钨、铋、伴生萤石、石墨(隐晶质)储量为全国第一.
对国民经济和社会发展起支柱性作用的15种矿产,郴州市有探明储量的矿种包括煤、铀、铁、铜、铅、锌、金、硫铁矿、水泥用灰岩等9种.
郴州市矿产资源主要特点有成矿地质条件优越,找矿潜力巨大;矿产相对集中分布;矿床规模大,资源丰富.
郴州市处于"华南经济圈"、"珠三角经济圈"多重辐射地区,具有重要的战略交通枢纽地位.
"十二五"以来,全市高速公路跨越式发展,五年新开工厦蓉、衡武、宜凤、岳汝4条高速公路共计470.
76公里,郴州全市通车和在建高速公路里程达572.
76公里,将实现县县通高速公路或区县地区半小时内上高速公路,形成了半小时和1小时交通经济圈.
以高速公路为标志,郴州市交通已全面开启高速时代.
郴州拥有郴州站及郴州西站,其中郴州站是全国铁路客运特等站,2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书40是湖南进入广东最后一个大站,郴州站平均每日接发120多趟旅客列车.
武广高铁、京广铁路、京港澳高速公路、106和107国道纵贯南北,加之建设中的京港澳复线、厦蓉等高速公路,构成郴州与东南沿海最快捷的交通大通道.
郴州市毗邻粤港澳,是中部地区与沿海的结合部,创新发展的区位优势明显.
郴州市拥有湖南省唯一的具备叠加保税物流功能的国家级出口加工区和九大省级工业园区,相继建成了海关、检验检疫、公路口岸、物流园区等诸多平台,全市园区被赋予同级经济社会管理权限,郴州市工业园区具有基础设施好,承载能力强等优势.
近年来,围绕科教兴郴、建设创新型郴州等战略,郴州市先后出台了《关于增强自主创新能力建设创新型郴州的决定》、《关于鼓励和引导科技创新的实施意见》、《关于实施工业转型升级三年行动计划的决定》等一系列加快高新技术产业发展的政策法规和专项规划,初步营造了有利于新兴产业发展的政策环境.
郴州市先后获批国家知识产权试点城市、国家高新技术产业服务基地、国家可持续发展先进示范区、国家级承接产业转移示范区.
特别是湖南省委、省政府着力将郴州市建设成为湖南新的重要经济增长极,颁发了关于支持郴州承接产业转移先行先试的34条政策措施,批准了郴资桂"两型社会"示范带建设,鼓励郴州市采取最开放、最灵活的措施加快发展,为郴州市创新体制机制,营造宽松的政策环境和鼓励创新创业的良好氛围提供了坚强后盾和动力支持.
(二)郴州市财政收入情况2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书41近年来,郴州市社会经济发展迅速.
据《郴州市国民经济和社会发展统计公报》显示,2012-2014年,郴州市分别实现地区生产总值(GDP)1,517.
30亿元、1,685.
50亿元和1,872.
60亿元,同比增长分别为12.
69%、11.
09%和10.
9%,增幅位居湖南省前列.
2012-2014年,郴州市分别实现一般预算收入119.
70亿元、146.
50亿元和171.
70亿元,同比增长分别为20.
77%、18.
74%和11.
20%,财政总收入分别为182.
00亿元、216.
10亿元和240.
40亿元,同比分别增长26.
00%、22.
39%和17.
20%.
表9-1湖南省及郴州市主要经济指标统计表单位:亿元类型GDP财政总收入一般预算收入湖南省郴州市湖南省郴州市湖南省郴州市2012年22,154.
21,517.
32,931.
8182.
01,776.
0119.
72013年24,501.
71,685.
53,307.
3216.
12,023.
6146.
52014年27,048.
51,872.
63,629.
7240.
42,259.
9171.
7复合增长率10.
50%11.
09%11.
27%14.
93%12.
80%19.
77%注:1、资料来源:2012年-2014年《郴州市国民经济和社会发展统计公报》,2012年-2014年湖南省《湖南省国民经济和社会发展统计公报》2、2012年-2014年湖南省一般预算收入以地方财政收入代替,2013年和2014年湖南省财政总收入以公共财政收入代替根据《郴州市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》,到2015年,郴州市GDP将力争超过2,240亿元,人均GDP超过4万元.
财力保障大幅增强,财政总收入达到220亿元以上,年均增长率为16%.
全社会固定资产投资年均增长率为25%以上,社会消费品零售总额年均增长率为20%,进出口总额年均增长率为20%.
根据2014年《郴州2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书42市国民经济和社会发展统计公报》,2014年郴州市已经提前实现了"十二五"规划目标的公共财政收入等指标.
郴州市社会经济发展呈现出良好态势.
三、发行人所处行业的地位和竞争优势(一)发行人在所处行业中的地位发行人主要从事城市基础设施建设和土地整理与开发业务.
在城市基础设施建设方面,发行人是郴州市基础设施投资、建设、运营核心企业之一.
在土地整理与开发方面,发行人按照郴州市政府"南延东进"的城市发展战略,主要承担了郴州经开区范围内的土地整理与开发,具有较强的垄断地位.
(二)发行人的主要竞争优势1、优越的区位优势条件发行人所处的郴州地理位置优越,位于湖南省东南部,南与我国最大的经济体粤港澳地区毗邻,地处南岭山脉与罗霄山脉交错、长江水系与珠江水系分流的地带,扼湖广咽喉,处湘粤赣三省边界,"北瞻衡岳之秀,南直五岭之冲",自古以来为中原通往华南沿海的"管钥之地",也是湖南"通粤达海"、走向世界的"南大门".
郴州历来被称为"楚粤之孔道",目前已形成京广铁路、106和107国道、京珠高速公路和武广高速铁路纵贯南北,高等级公路和多条省道横卧东西的四通八达的交通网络.
京珠高速复线、厦蓉(厦门-成都)高速、宜连(湖南宜章-广东连州)高速建成通车后,更加凸显郴州交通便捷的优势.
凭借着优越的地位优势,郴州市经济发展获得了良好的先天条2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书43件.
2、区域经济发展迎来新的机遇进入本世纪以来,在东部沿海地区实施产业转型与升级的背景下,中部地区迎来了新的发展机遇.
2006年4月,国务院出台了《关于促进中部地区崛起的若干意见》,提出要把中部建成全国重要的粮食生产基地、能源原材料基地、现代装备制造及高技术产业基地以及综合交通运输枢纽.
2009年9月23日,国务院常务会议审议并原则通过《促进中部地区崛起规划》,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》也明确指出,要大力促进中部地区崛起,发挥承东启西的区位优势,改善投资环境,壮大优势产业,发展现代产业体系,强化交通运输枢纽地位.
2011年10月,国家发改委批复包括郴州在内的湘南地区为国家级承接产业转移示范区,成为继安徽皖江城市带、广西桂东、重庆沿江之后第四个国家级承接产业转移示范区.
图9-1湘南承接产业转移示范区区位示意图区别于中国其它承接产业转移示范区,湘南地区毗邻中国最大经2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书44济体粤港澳,区位交通优势明显,土地、矿产、人力资源丰富,产业基础较好.
根据省委、省政府对湘南示范区的战略定位,湘南地区将努力建设成中部地区承接产业转移的新平台、跨区域合作的引领区、加工贸易的集聚区和转型发展的试验区.
按照湖南省提出的示范区的初步远景目标:1、到2020年,示范区将形成一批特色鲜明、集约化发展的产业园区;2、与珠三角等区域分工合作、优势互补、一体化发展的格局基本建立;3、社会保障健全,生态环境优美,民众生活富裕;4、成为承接东部、辐射中部的重要平台和促进中部地区崛起的新支点.
为实现这些目标,国家和湖南省将科学编制示范区规划,重点构建"三极四带"产业布局,即打造衡阳、郴州和永州三极;形成以京港澳高速和京广铁路、武广客运专线,二广高速和洛湛铁路,泉南高速和湘桂铁路,厦蓉高速和台南高铁四组交通干线为主轴的四条"井"字形承接产业转移集聚带.
郴州市将紧紧围绕"高、强、优、先"四个字全力支持示范区建设.
"高",即按照湘南三市区域发展的自身特点与产业发展的特殊要求,高起点做好示范区的规划工作;"强",即强有力的政策支持,尽快出台投资、财税、金融、土地、对外开放等方面的优惠政策;"优",即优化投资环境,把示范区建设成为一个重商、兴商、安商的示范区;"先",即鼓励示范区先行先试,在跨区域的合作发展,包括资源整合、产业整合、产业优化等方面,能够真正发挥示范区的作用.
可以预见,一个极富活力与发展前景的新区域经济增长极即将崛起于湘南地区.
郴州是湘南三市中经济实力较强、比较优势较明显的城市.
受益2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书45于日渐加强的政策支持,郴州市近年来经济社会发展明显提速,接受珠三角地区经济辐射的力度进一步增强,承接产业转移的力度逐步加大.
近年来,郴州成功争取省级承接产业转移先行先试34条政策,郴州出口加工区、郴州公路口岸等对外平台作用发挥明显,成为全国首批加工贸易梯度转移重点承接地、国家级湘南承接产业转移示范区,外向型经济发展活力显著增强.
此外郴州近年来新建标准厂房500多万平方米,出租率96%以上,新引进转移型企业946户.
同时,中国五矿、中国建材、中化集团、台达电子、华磊光电等战略投资者相继落户郴州.
郴州城市固定资产投资增长速度与城市化速度明显加快,经济发展潜力得到进一步释放.
快速增长的经济给发行人业务发展带来了良好的机遇,随着郴州市城市基础设施建设提速、工业经济快速发展,发行人承接的基础设施建设项目越来越多,土地开发与整理业务与保障性住房建设业务需求不断增长;随着郴州市经济实力增强,良好的经济发展环境为发行人主营业务持续稳定增长奠定了坚实的基础.
3、强有力的政策支持政府为增强发行人的盈利能力和偿债能力,根据发行人业务的特点,出台了一系列扶持与优惠政策.
一是经营性资产的持续注入.
近年来,政府先后将大量优质经营性土地资产注入发行人,未来还将有大量经营性资产持续注入公司.
二是城市基础设施建设项目获得了湖南省政府和郴州市政府等各级政府的大力支持,近三年来发行人累计获得政府补助14,272.
00万元.
当地政府对发行人城市基础设施建设、2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书46土地整理与开发等业务的大力支持,极大地提升了发行人的经营实力,保障了发行人收益的稳定性,增强了其主营业务的可持续性.
四、发行人业务模式、状况及发展规划(一)发行人业务模式发行人主要业务为基础设施建设和土地整理与开发等业务,主要职能是按照政府的规划,运营国有企业资产、实施基础设施项目建设和负责土地整理与开发,并多方面筹措城市建设资金.
发行人目前主要负责郴州经开区范围内基础设施建设业务和土地整理与开发业务.
在基础设施建设方面,郴州市人民政府及郴州经开区管委会根据国家有关政策授权发行人对郴州经开区范围内的城市基础设施项目进行建设.
由发行人负责项目的报建、招投标和项目实施等.
在项目存续期每年末,政府组织市财政局等单位对项目进行完工进度确认.
根据确认的投资额,郴州市财政局按照一定的加成比例向发行人支付工程款,以弥补发行人建设成本并保障其合理的利润.
在土地整理与开发业务方面,发行人接受政府委托对郴州市经开区范围内的土地进行整理开发,待土地开发整理完成后,再委托市国土部门进行招拍挂出让,待土地使用权出让后,市财政局将土地出让净收入返还给发行人.
(二)发行人业务状况表9-2发行人主营业务收入构成单位:万元项目2014年度2013年度2012年度2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书47基础设施建设收入29,393.
4928,388.
9122,440.
82土地整理开发收入7,581.
275,308.
904,946.
94合计36,974.
7633,697.
8127,387.
761、基础设施建设发行人承担了郴州市经开区重要的城市基础设施投资建设的任务,是郴州市城市基础设施投资、建设、运营核心企业,垄断了郴州市经开区范围内的基础设施建设业务.
近几年来,发行人在城市基础设施建设行业取得了诸多成就,主要包括道路交通建设项目、工业园区开发等项目,2012年、2013年和2014年,发行人分别实现基础设施建设业务收入22,440.
82万元、28,388.
91万元和29,393.
49万元.
经过多年的发展,发行人在城市基础设施建设行业的主导地位日趋巩固,先后承接了冲口路改造、万华东路改造、高科路、高新路、新园路建设和湖南高新园建设等项目,业务得到长足的发展,资产规模迅速扩大,实力快速提升.
同时,随着这些城市基础设施项目的完成,郴州市承载能力将大幅提高,环境将显著改善,有力地推进了城市经济的发展.
2、土地整理与开发近年来,发行人承担了郴州市经开区范围内大量土地整理与开发业务,相继完成了新桂房地产地块,和泰房地产地块,神仙岭地块和福泉花园地块等一大批土地开发整理项目,在郴州市经开区范围内具有垄断地位.
2012-2014年,发行人分别实现土地整理与开发收入4,946.
94万元、5,308.
90万元和7,581.
27万元.
未来发行人将根据市政府的安排主导城区范围内的土地开发建设任务,土地开发整理业务2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书48潜在需求较强.
随着郴州市经济发展速度加快,以及郴州市特有的区位优势,郴州经开区的产业承接措施将逐步到位,郴州市用地面积紧张局面在短期内不会有明显改善,发行人土地整理与开发业务未来将会面临更为广阔的发展机遇.
(三)发行人发展规划作为郴州市重要的投融资主体,发行人在郴州市政府的领导下,按照城市基础设施项目建设计划,通过直接融资和间接融资等多元化融资手段筹集城建资金,以城市基础设施建设为载体,服务郴州市建设,增强对经济社会发展的支撑能力.
公司作为国有资本的经营者和产业发展的推动者,未来五年经营方向为:(1)巩固公司在城市基础设施建设行业的重要地位,谋求在城市基础设施建设领域的更大发展,随着公司承载城市建设能力的大幅提高,将进一步推动城市经济的发展;(2)在郴州市政府授权范围内,公司将更好更快的开展土地整理与开发业务,提升资产实力和盈利能力.
在未来的发展过程中,发行人将抓住"中部崛起"、"承接产业转移"战略的政策契机,进一步加强经营管理,做大做强主营业务,积极开拓新兴业务,努力将公司打造成为具有核心竞争力的投资开发公司,为郴州市经济社会发展做出更大贡献.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书49第十条发行人财务情况本部分财务数据来源于发行人2012年-2014年经审计的财务报告.
大信会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2012-2014年的财务报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的《审计报告》(大信审字[2015]第27-00025号).
在阅读下文的相关财务信息时,应当参照发行人经审计的财务报表、附注以及本期债券募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释.
一、发行人报告期内主要财务数据及财务指标表10-1发行人2012年-2014年主要财务数据单位:元项目2014年末/度2013年末/度2012年末/度资产总计4,746,003,242.
444,332,593,723.
244,053,831,333.
32其中:流动资产4,666,970,354.
884,311,117,399.
244,030,862,229.
17非流动资产79,032,887.
5621,476,324.
0022,969,104.
15负债合计719,108,071.
07474,224,975.
77332,991,307.
36其中:流动负债518,803,571.
07329,460,475.
77159,341,307.
36非流动负债200,304,500.
00144,764,500.
00173,650,000.
00所有者权益合计4,026,895,171.
373,858,368,747.
473,720,840,025.
96营业总收入370,797,765.
23337,144,458.
39274,130,919.
47净利润168,526,423.
90137,528,721.
51101,467,859.
87经营活动产生的现金流量净额(元)40,409,199.
2656,810,979.
1611,413,496.
66投资活动产生的现金流量净额(元)-59,526,892.
52-2,800.
00-307,868.
002016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书50筹资活动产生的现金流量净额(元)39,789,409.
86-43,215,436.
58-19,200,856.
05现金及现金等价物净增加额(元)20,671,716.
6013,592,742.
58-8,095,227.
39表10-2发行人2012年-2014年主要财务指标项目2014年末/度2013年末/度2012年末/度流动比率(倍)9.
0013.
0925.
30速动比率(倍)2.
372.
653.
72资产负债率(%)15.
1510.
958.
21应收账款周转率(次/年)0.
610.
720.
70存货周转率(次/年)0.
080.
070.
06总资产周转率(次/年)0.
080.
080.
07营业毛利率(%)29.
9328.
0029.
89净资产收益率(%)4.
193.
562.
73总资产收益率(%)3.
553.
172.
50注:1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债3、资产负债率=总负债/总资产4、应收账款周转率=营业总收入/应收账款平均余额5、存货周转率=营业总成本/存货平均余额6、总资产周转率=营业总收入/总资产平均余额7、营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入8、净资产收益率=净利润/所有者权益合计9、总资产收益率=净利润/总资产10、2012年应收账款平均余额、存货平均余额、总资产平均余额以2012年末金额代替二、发行人财务分析(一)财务概况2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书51发行人是郴州市基础设施建设、融资和管理的重要平台.
在郴州市政府的大力支持下,伴随着郴州市经济的高速增长,发行人资产规模和盈利能力逐步增强.
截至2014年12月31日,公司资产总额474,600.
32万元,负债总额71,910.
81万元,所有者权益总额为402,689.
52万元,资产负债率为15.
15%;2012-2014年累计实现营业收入98,207.
31万元、净利润40,752.
30万元,近三年平均净利润为13,584.
10万元.
通过上述基本财务数据可以看出,发行人资产规模较大、盈利能力较强、负债率较低,能够为本期债券按时还本付息提供可靠的保证.
截至2014年12月31日,发行人总资产中不包括任何公益性资产,发行人不存在通过新注入公立学校、公立医院、公园、事业单位资产等公益性资产增大净资产规模的情况.
发行人报表范围内的土地资产和房产均已办理相关权证.
经查中国人民银行征信中心出具的企业信用报告,截至2015年8月11日,发行人不存在逾期未偿还负债情况.
(二)收入来源及利润概况发行人通过多年持续合法经营,资产规模逐年扩大,目前已经形成了基础设施建设、土地整理与开发两大稳定的业务.
2012-2014年,发行人分别实现营业收入27,413.
09万元、33,714.
45万元和37,079.
78万元,营业收入结构如下表所示:表10-3发行人营业收入构成表单位:元2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书52类别2014年度2013年度2012年度基础设施建设293,934,865.
23283,889,060.
39224,408,221.
47土地整理与开发75,812,700.
0053,089,000.
0049,469,400.
00其他1,050,200.
00166,398.
00253,298.
00合计370,797,765.
23337,144,458.
39274,130,919.
472012-2014年,发行人实现基础设施建设收入分别为22,440.
82万元、28,388.
91万元和29,393.
49万元.
报告期内发行人基础设施建设业务实现了平稳增长,随着郴州经济的快速发展,未来发行人城市基础设施建设业务有望实现新的突破.
2012-2014年,发行人土地整理与开发收入分别为4,946.
94万元、5,308.
90万元和7,581.
27万元,土地开发整理业务收入呈现了逐年递增的态势,随着郴州市政府"南延东进"城市发展战略的逐步落实,发行人的土地整理与开发业务将不断扩大.
2012-2014年,发行人净利润分别为10,146.
79万元、13,752.
87万元和16,852.
64万元,发行人主营业务营业利润分别为8,167.
25万元、9,421.
96万元和11,026.
58万元,主营业务利润是净利润的重要来源.
发行人在郴州市城市化建设、运营中承担了重要角色,发行人于2012-2014年分别获得了2,672.
00万元、5,000.
00万元和6,600.
00万元的政府补贴,成为净利润的另一重要组成部分.
(三)资产结构分析表10-4发行人2012年-2014年主要资产构成表单位:元资产2014-12-31占比2013-12-31占比2012-12-31占比2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书53流动资产货币资金53,813,389.
941.
13%33,141,673.
340.
76%19,548,930.
760.
48%应收账款679,147,547.
3814.
31%542,340,138.
4512.
52%391,141,706.
069.
65%预付账款77,334,838.
791.
63%27,370,310.
060.
63%12,427,054.
060.
31%其他应收款款416,759,014.
778.
78%269,457,970.
176.
22%169,037,486.
534.
17%存货3,439,915,564.
0072.
48%3,438,807,307.
2279.
37%3,438,707,051.
7684.
83%流动资产合计4,666,970,354.
8898.
33%4,311,117,399.
2499.
50%4,030,862,229.
1799.
43%非流动资产固定资产73,696,199.
641.
55%19,082,574.
000.
44%20,575,354.
150.
51%非流动资产合计79,032,887.
561.
67%21,476,324.
000.
50%22,969,104.
150.
57%资产总计计4,746,003,242.
44100%4,332,593,723.
24100%4,053,831,333.
32100%近年来,发行人的总资产保持稳步增长态势,2012-2014年末分别为405,383.
13万元、433,259.
37万元和474,600.
32万元.
截至2014年12月31日,发行人资产主要由应收账款、其他应收款和存货构成,分别占总资产的14.
31%、8.
78%和72.
48%.
1.
货币资金2012-2014年末,发行人货币资金分别为1,954.
89万元、3,314.
17万元和5,381.
34万元,近年来发行人货币资金保持快速增长态势,主要原因有两个方面:一是随着营业收入的增加,经营活动现金净流入增加;另一方面是随着发行人近年来业务快速发展,发行人通过银行等金融机构筹措的资金增加所致.
2.
应收账款和其他应收款2012-2014年末,发行人应收账款余额分别为39,114.
17万元、2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书5454,234.
01万元和67,914.
75万元,占总资产的比例分别为9.
65%、12.
52%和14.
31%,三年复合增长率为31.
77%.
发行人应收账款增长较快主要是由于发行人业务增长较快导致发行人应收财政工程款增加所致.
根据市政府统筹安排,工程款项将逐步支付,由此形成了较大的应收账款.
2014年末,发行人应收账款全部为应收郴州市经开区管委会和经开区财政局款项,发生坏账的可能性很小,未计提坏账准备.
2012-2014年末其他应收款分别为16,903.
75万元、26,945.
80万元和41,675.
90万元,占总资产的比例分别为4.
17%、6.
22%和8.
78%.
报告期内其他应收款增长幅度较大的主要原因系应收财政及其他往来大幅增加所致.
2014年末,其他应收款计提784.
55万元坏账准备,发行人其他应收款余额前五名合计39,489.
64万元,占其他应收款总额的93.
00%.
表10-5发行人2014年末其他应收款前五名单位名称金额(元)比例(%)郴州经济开发区财政分局213,211,862.
0850.
21郴州福城园林工程有限公司60,220,400.
0014.
18郴州元贞创业服务有限公司48,233,200.
0011.
36郴州市天然之家家居商场43,215,500.
0010.
18湖南湘工焊材有限公司30,015,400.
007.
07合计394,896,362.
0893.
00截至2014年12月31日,发行人应收郴州市政府有关单位款项89,235.
94万元.
为了确保发行人持续经营能力,根据《郴州市人民2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书55政府关于郴州福城高新投资有限公司应付款项资金兑付的说明》(郴政函﹝2015﹞96号)的安排,郴州市人民政府决定在2016-2018年期间,将面积为1,123亩的新增土地出让净收益94,124.
00万元逐步偿还应付发行人的上述未支付款项.
具体偿还情况如下表所示:表10-6郴州市人民政府应付发行人款项偿还明细表年份面积(亩)出让总收入(万元)出让净收益(万元)2016年364.
5040,095.
0032,076.
002017年379.
5038,790.
0031,032.
002018年379.
0038,770.
0031,016.
00合计1,123.
00117,655.
0094,124.
003.
存货2012-2014年末,发行人存货分别为343,870.
71万元、343,880.
73万元和343,991.
56万元,分别占当年总资产的84.
83%、79.
37%、72.
48%,发行人存货近三年保持稳定.
发行人存货主要由土地资产构成,主要得益于郴州市政府对发行人的大力支持,将大量的优质土地资产相继注入公司.
2011年12月根据郴州经济开发区管理委员会《关于将土地使用权注入郴州福城高新投资有限公司的通知》(郴管发〔2011〕36号)将郴国用2011第0159号等11宗土地使用权资产注入发行人,该11宗土地已经具有证券从业资格的北京湘资国际资产评估有限公司评估,并出具了湘资国际评(2011)12122号评估报告,土地使用权评估值为138,706.
91万元.
2012年12月根据郴州经济开发区管理委员会《关于将土地使用权注入郴州福城高新投资有限公司的通知》(郴管发〔2012〕34号)将郴国用2012第0291号等11宗2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书56土地使用权资产注入发行人,该11宗土地已经具有证券从业资格的中瑞国际资产评估(北京)有限公司评估,并出具了湘资国际评(2012)12123号评估报告,土地使用权评估值204,677.
77万元.
大量优质土地资产的注入使发行人的资产规模快速增长,可持续发展能力得到显著提高.
截至2014年末,发行人存货中的土地资产面积共计3,891.
30亩,价值合计为343,385.
68万元,使用权类型均为出让,用地性质为商住、商业(含其他商服)、工业用地,其中未抵押土地资产面积3,891.
30亩.
4.
固定资产2012-2014年末,发行人固定资产价值分别为2,057.
54万元、1,908.
26万元和7,369.
62万元,资产构成主要为房屋建筑物.
其中固定资产2014年末余额较2013年大幅增加原因主要系福城公司补交了其名下房产招商大楼土地出让金、大楼工程补偿款和土地契税所致.
2014年末发行人房屋建筑物价值为7,313.
99万元,权证所有人均为发行人.
(四)负债结构分析表10-72012年-2014年发行人负债结构表单位:万元负债2014-12-311占比2013-12-31占比2012-12-31占比流动负债应付账款44,755.
3262.
24%26,659.
5556.
22%10,072.
6230.
25%其他应付款6,963.
139.
68%6,206.
3313.
09%5,791.
1417.
39%2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书57流动负债合计51,880.
3672.
15%32,946.
0569.
47%15,934.
1347.
85%非流动负债长期借款19,655.
0027.
33%14,245.
0030.
04%17,365.
0052.
15%专项应付款375.
450.
52%231.
450.
49%--非流动负债合计20,030.
4527.
85%14,476.
4530.
53%17,365.
0052.
15%负债合计71,910.
81100%47,422.
50100%33,299.
13100%2012-2014年末,发行人负债总额分别为33,299.
13万元、47,422.
50万元和71,910.
81万元,复合增长率为46.
95%,主要为发行人业务持续增长,长期借款和应付账款增加所致.
2014年末,发行人资产负债率为15.
15%,负债规模整体偏小.
发行人较低的资产负债率表明发行人长期偿债压力较低,长期偿债能力有保障.
1.
流动负债分析2012-2014年末发行人的流动负债分别15,934.
13万元、32,946.
05万元和51,880.
36万元,占负债总额的比例分别为47.
85%、69.
47%和72.
15%.
发行人流动负债主要由应付账款和其他应付款构成.
(1)应付账款2012-2014年末应付账款分别为10,072.
62万元、26,659.
55万元和44,755.
32万元,占总负债的比例分别为30.
25%、56.
22%和62.
24%.
发行人应付账款主要为应付工程款,并逐年呈增长态势,主要是因为发行人在报告期内业务量出现较大幅度的增长,承接了大量的工程建设项目,导致应付施工单位工程款增加所致.
(2)其他应付款2012-2014年末,发行人其他应付款分别为5,791.
14万元、6,206.
332016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书58万元、6,963.
13万元,占总负债比例分别为17.
39%、13.
09%和9.
68%.
报告期内其他应付款的增加主要是发行人与有关单位项目合作款项增加所致.
2.
非流动负债分析2012-2014年末非流动负债分别为17,365.
00万元、14,476.
45万元和20,030.
45万元,占负债总额比例分别为52.
15%、30.
53%和27.
85%,发行人非流动负债主要为长期借款和专项应付款.
(1)长期借款2012-2014年末发行人长期借款分别为17,365.
00万元、14,245.
00万元和19,655.
00万元,占负债总额的比例分别为52.
15%、30.
04%和27.
33%.
2014年末发行人长期借款额较2013年末增幅较大主要原因系发行人为满足业务发展需要增加了银行借款.
(2)专项应付款2013-2014年末发行人专项应付款分别为231.
45万元和375.
45万元,占负债总额的比例分别为0.
49%和0.
52%.
发行人专项应付款为燕泉河截污管网整治工程、湘南高新园标准厂房供水管道安装工程和区内基础设施建设应付建设款项.
(五)营运能力分析表10-82012年-2014年发行人主要营运能力指标项目2014年末/度2013年末/度2012年末/度主营业务收入(元)369,747,565.
23336,978,060.
39273,877,621.
47主营业务成本(元)259,481,745.
24242,758,421.
02192,205,119.
062016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书59存货周转率(次/年)0.
080.
070.
06总资产周转率(次/年)0.
080.
080.
072012-2014年发行人主营业务收入分别为27,387.
76万元、33,697.
81万元和36,974.
76万元,发行人近三年来主营业务收入总体保持稳定增长.
预计随着郴州市经济的高速发展以及市政府的大力支持,发行人有望承接更多基础设施建设及土地开发整理业务,其主营业务收入将不断增加.
2012-2014年发行人总资产周转率分别为0.
07次/年、0.
08次/年和0.
08次/年,存货周转率分别为0.
06次/年、0.
07次/年和0.
08次/年,近三年发行人资产、营业收入保持平稳,导致存货周转率和总资产周转率整体变动较小.
随着发行人在基础设施建设、土地整理与开发等方面业绩的逐步释放,发行人资产运营效率将会逐步提升.
(六)盈利能力分析表10-92012年-2014年发行人主要盈利能力指标项目2014年末/度2013年末/度2012年末/度营业总收入(元)370,797,765.
23337,144,458.
39274,130,919.
47营业总成本(元)259,820,825.
04242,758,421.
02192,205,963.
86主营业务收入(元)369,747,565.
23336,978,060.
39273,877,621.
47主营业务利润(元)110,265,819.
9994,219,639.
3781,672,502.
41营业利润(元)102,687,262.
9787,596,118.
5474,813,063.
16补贴收入(元)66,000,000.
0050,000,000.
0026,720,000.
00净利润(元)168,526,423.
90137,528,721.
51101,467,859.
87营业毛利率(%)29.
9328.
0029.
89净资产收益率(%)4.
193.
562.
732016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书60总资产收益率(%)3.
553.
172.
502012-2014年发行人主营业务收入分别为27,387.
76万元、33,697.
81万元和36,974.
76万元;主营业务利润分别为8,167.
25万元、9,421.
96万元和11,026.
58万元.
近三年发行人主营业务收入保持了稳步增长,主营业务收入主要来源于基础设施建设收入和土地开发与整理收入,近三年主营业务利润率保持较高水平,表明发行人主营业务发展良好,具有较强的盈利能力.
未来预计随着发行人业务规模的不断扩大及经营效率的不断提高,发行人主营业务利润率将会维持在这一水平并略有上升.
2012-2014年,发行人分别实现净利润10,146.
79万元、13,752.
87万元和16,852.
64万元,整体保持稳定增长,显示出发行人较强的盈利能力.
2012-2014年,发行人分别实现补贴收入2,672.
00万元、5,000.
00万元和6,600.
00万元,三年累积实现补贴收入14,272.
00万元,报告期内三年累计营业收入占累计营业收入和补贴收入之和的比重为87.
31%,即"发行人最近三年营业收入/(营业收入+补贴收入)>70%",说明发行人的主营业务突出,经营性盈利能力较强.
2012-2014年末净资产收益率分别为2.
73%、3.
56%和4.
19%,总资产收益率分别为2.
50%、3.
17%和3.
55%.
发行人近三年净资产收益率及总资产收益率保持小幅稳定增长,显示发行人盈利能力稳定,发行人的净资产收益率和总资产收益率符合发行人所在的行业特征.
总体来说,发行人主营业务利润水平较高,业务经营稳健,盈利能力稳定.
未来随着各项业务业绩的逐渐释放,发行人盈利能力有望2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书61保持一定的速度持续提升.
(七)偿债能力分析表10-102012年-2014年发行人主要偿债能力指标项目2014年末/度2013年末/度2012年末/度流动资产(元)4,666,970,354.
884,311,117,399.
244,030,862,229.
17流动负债(元)518,803,571.
07329,460,475.
77159,341,307.
36净利润(元)168,526,423.
90137,528,721.
51101,467,859.
87资产负债率(%)15.
1510.
958.
21流动比率(倍)9.
0013.
0925.
30速动比率(倍)2.
372.
653.
72长期负债方面,2012-2014年末发行人资产负债率分别为8.
21%、10.
95%和15.
15%,随着发行人业务的扩张,资产负债率虽然保持了一定的增长,但仍处于行业较低水平,发行人长期偿债能力较强.
短期偿债能力方面,2012-2014年末发行人流动比率分别为25.
30倍、13.
09倍和9.
00倍,速动比率分别为3.
72倍、2.
65倍和2.
37倍.
2013年末和2014年末流动比率下降主要是因为发行人在最近两年内承担较多的基础设施代建工程,应付账款增加所致.
报告期内流动比率虽有所下降,但仍保持在行业较高水平,发行人资产变现能力较强,流动资产在覆盖当期的流动负债后仍有较大余额,可用于偿还长期债务.
总体来看,发行人总体负债规模保持在较低水平上,流动比率、速动比率较高,资产负债率较低,具有较强的偿债能力.
未来随着发行人各项业务的扩张,发行人资产负债结构更趋合理,偿债能力将进2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书62一步提升.
(八)现金流量分析2012-2014年,发行人经营活动产生的现金流入分别为30,623.
56万元、35,063.
11万元和40,985.
93万元,经营活动产生的现金流入稳定增长,表明发行人通过经营活动获取现金的能力不断增强,为发行人短期债务的偿还提供了有力的现金流支撑.
表10-112012年-2014年发行人主要现金流量指标单位:元项目2014年度2013年度2012年度经营活动产生的现金流量流入409,859,271.
93350,631,081.
21306,235,644.
79经营活动产生的现金流量净额40,409,199.
2656,810,979.
1611,413,496.
66投资活动产生的现金流量净额-59,526,892.
52-2,800.
00-307,868.
00筹资活动产生的现金流量净额39,789,409.
86-43,215,436.
58-19,200,856.
05现金及现金等价物净增加额20,671,716.
6013,592,742.
58-8,095,227.
392012-2014年发行人经营活动产生的现金流量净额分别为1,141.
35万元、5,681.
10万元和4,040.
92万元.
近三年发行人经营活动现金流量净额均为正,表明其经营活动现金流入已能完全覆盖经营活动现金流出,并有较多盈余,为短期债务的偿还提供有力保障.
2013年发行人经营活动产生的现金流量净额较2012年出现较大幅度的增长,系2013年发行人业务持续增长,公司主营业务收到的现金和收到其他与经营情况活动有关的资金增长所致.
未来预计随着发行人各项业务的进一步增长,发行人营业收入和盈利能力将逐步提高,预计经营活动产生的现金流量净额有望进一步增加.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书632012-2014年发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-30.
79万元、-0.
28万元和-5,952.
69万元.
2014年发行人投资活动现金流量净额达到-5,952.
69万元原因系发行人补交了其名下房产招商大楼土地出让金、工程补偿款和土地契税所致.
2012-2014年发行人筹资活动现金流量净额分别为-1,920.
09万元、-4,321.
54万元和3,978.
94万元,2012年和2013年筹资活动现金流量净额数值为负且金额较大原因系发行人在该年份偿还了银行贷款所致.
随着发行人业务和资产规模的不断扩大,发行人2014年适时地加大了筹资力度,导致发行人2014年筹资活动现金流量净额增长幅度较大.
发行人灵活的筹资策略,较强的筹资能力有助于发行人业务的持续发展.
2012-2014年发行人现金及现金等价物净增加额分别为-809.
52万元、1,359.
27万元和2,067.
17万元,虽然2012年筹资活动产生的现金流量净额为负数,但是发行人较强的资金运营能力以及与主营业务相关的经营活动现金流量的增长仍然使总体现金流量净额逐年保持稳定增长,保证了发行人业务的正常发展.
预计随着业务规模的不断加大,资产效能的逐步释放,经营效率的不断提高,发行人经营活动产生的现金流量净额会逐步增加.
(九)对外担保情况截至本募集说明书出具之日,发行人为1家企业提供担保,对外担保金额合计10,000.
00万元,被担保企业财务稳健,经营状态正常,对外担保风险小.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书64表10-12截至募集说明书出具日发行人对外担保情况序号被担保方担保金额(万元)担保形式期限1湖南东湘投资有限公司10,000.
00保证担保2015.
6-2019.
6三、发行人2012年-2014年经审计的资产负债表(见附表二)四、发行人2012年-2014年经审计的利润表(见附表三)五、发行人2012年-2014年经审计的现金流量表(见附表四)2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书65第十一条已发行尚未兑付的债券截至本期债券发行前,发行人无其他已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据、信托借款、短期融资券、资产证券化产品、保险债权计划、理财产品及其他私募债权品种等,不存在代建回购、融资租赁、售后回购等融资方式.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书66第十二条募集资金用途一、本次债券募集资金总额及用途本期债券拟募集资金15亿元,其中12亿元用于郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目及郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目,剩余3亿元用于补充公司的营运资金.
募集资金使用情况见表12-1:表12-1募集资金使用分配表序号项目名称总投资规模(万元)拟使用募集资金(万元)募集资金占总投资比例1郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目99,235.
0069,000.
0069.
53%2郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目75,017.
0051,000.
0067.
98%3补充营运资金—30,000.
00—总计—150,000.
00—本期债券募集资金未用于弥补亏损和非生产性支出,未用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与企业生产经营无关的风险性投资,未用于具有完全公益性的社会事业项目如体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等项目的建设.
二、募集资金投资项目概况(一)郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目1、项目建设的必要性2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书67本次城中村棚户区改造项目区棚户片区房屋密度大、布局杂乱,多为80年代初期建设,以一至二层的建筑为主.
房屋质量差、较为破旧;家庭缺乏卫生设施,生活极不方便;道路狭窄,无消防通道,基础设施不齐全;绿化少,环境脏乱差,居民居住条件和环境状况急需改善.
而在城中村居住的群众大多数是下岗、退休职工和困难户等社会弱势群体.
在维持生活现状外,根本没有经济实力购买城区周围的商品房,实施城中村改造,能很好的改善、解决城中村居民的居住问题.
因此,郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目的建设势在必行.
2、项目整体概况项目位于郴州经济开发区范围内,实施主体为发行人.
建设内容包括对城中村棚户区范围用地征地拆迁安置和土地报批,安置房建设和小区道路、绿化、水电以及其他配套设施建设等.
本项目涉及安置居民共计764户,其中616户已经纳入到湖南省2015年城市棚户区改造计划,剩下148户已申报湖南省2016年棚户区改造计划.
本项目总投资为99,235万元,拟使用债券募集资金69,000万元.
3、项目建设社会意义该项目符合郴州市城区发展总体规划和国家产业政策,项目的建设有利于改善区域居民居住条件和环境,提高居民生活质量,对促进区域经济发展具有重大意义.
同时,该项目是推动区域基础配套设施建设的重要项目,在一定程度上可以有效提高郴州市城市品位,改善对外窗口形象,对促进区域内的招商引资都有着积极的推进作用,有2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书68利于郴州市社会与经济的进一步发展.
4、项目审批情况本项目符合国家产业政策方向,已经通过了相关主管部门的审批,具体批复文件如表12-2所示:表12-2郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目审批表序号批准文件批准文号批文日期1郴州市规划局《建设项目选址意见书》选字第〔2014〕032号2014-8-212郴州市国土资源局《关于郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目的用地预审意见》郴国土资预审字〔2014〕086号2014-9-53郴州市环境保护局《关于郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目环境影响报告书的批复》郴环函〔2014〕116号2014-9-174郴州市发展和改革委员会《关于郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目节能评估报告书的批复》郴发改发〔2014〕161号2014-10-165郴州市发展和改革委员会《关于郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目可行性研究报告的批复》郴发改发〔2014〕168号2014-10-165、项目进度情况截至2015年8月底,已完成项目前期手续,正在进行征地拆迁补偿工作,项目整体完工量约8%.
6、项目的经济效益根据具有甲级资质的浙江五洲工程项目管理有限公司编制的《郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目可行性研究报告》显示,郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目运营期为7年,运营期内总收入合计120,176万元,其中安置住宅销售收入为22,602万元,改善型安置住宅销售收入为9,072万元,商品住宅销售收2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书69入为24,450万元,配套商业销售收入为59,880万元,地下车位销售收入为4,172万元;运营成本合计6,641万元;可用于偿债的经营净现金流量113,535万元;内部报酬率为8.
29%.
具体经济效益分析如下:(1)住宅销售收入本项目住宅销售收入合计56,124万元,主要由安置房销售收入和商品房销售收入构成.
安置房单价按照2,500元/平方米测算(改善型安置房按照3,000元/平方米),安置房销售总收入31,674万元.
其余配套商品房面积为69,860平方米,优先安排给周边或城区安置住户,参考项目周边楼盘成交价,单价按照3,500元/平方米测算,商品房销售总收入24,450万元.
(2)配套商业销售收入本项目平台一定量的配套商业,面积37,425平方米,参考项目周边楼盘配套成交价并考虑市场接受程度,单价按照16,000元/平方米测算,配套商业销售收入59,880万元.
(3)地下车位收入本项目按0.
6个/住户比例配置停车位,总共有596个停车位可实现销售,参照周边楼盘停车位价格并考虑市场接受程度,单价按照70,000元/个测算,停车位可实现销售收入4,172万元.
(二)郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目1、项目建设的必要性近几年来,郴州电子商务虽然发展势头良好,但是市内电商产业仍处于初级阶段,经营规模普遍偏小,电商业发展极不平衡,电商市2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书70场不发达、不规范,尚未出现专业的电子商务园区.
传统企业转型电子商务还处于试水阶段,行业集聚性差、未能形成电商产业集群.
拟建的郴州经济开发区总部创意电商示范基地通过对郴州市电子商务市场上的资源整合,将迅速抢占电子商务发展制高点,对推进郴州市电商产业转型升级具有重要作用.
2、项目整体概况项目选址于湖南郴州经济开发区长冲创新创业园,实施主体为发行人.
项目建设内容包括电商示范基地大楼、电商交易服务大楼、电商培训大楼、电商分拣中心、标准化厂房、员工宿舍、员工餐饮活动中心、配套商业和服务中心等主体工程以及道路、绿化、水电等配套性工程.
郴州经济开发区已经被湖南省商务厅纳入2015年度"湖南省电子商务示范基地"名单.
本项目总投资为75,017万元,拟使用债券募集资金51,000万元.
3、项目建设意义该项目的建设将给郴州市中小企业提供一个高度产业集群式电子商务交易平台,有助于郴州电子商务企业实现资源整合与共享、抱团发展,提升企业竞争力.
同时该项目对郴州市电子商务市场抢占电子商务发展制高点,推进郴州市电商产业转型升级具有重要作用.
4、项目审批情况本项目符合国家产业政策方向,已经通过了相关主管部门的审批,具体批复文件如表12-3所示:表12-3郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目审批表2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书71序号批准文件批准文号批文日期1郴州市规划局《建设项目选址意见书》选字第〔2014〕052号2014-12-232郴州市国土资源局《关于郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目的用地预审意见》郴国土资预审字〔2015〕009号2015-1-83郴州市环境保护局《关于郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目环境影响报告书的批复》郴环函〔2015〕19号2015-1-234郴州市发展和改革委员会《关于郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目节能评估报告书的批复》郴发改发〔2015〕128号2015-2-35郴州市发展和改革委员会《关于郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目备案的通知》郴发改发〔2015〕133号2015-2-35、项目进度情况截至2015年8月底,已经完成项目前期手续,正在进行土石方工程,项目总体完工量约5%.
6、项目的经济效益根据具有甲级资质的浙江五洲工程项目管理有限公司编制的《郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目可行性研究报告》显示,郴州经济开发区总部创意电商示范基地改造项目运营期为7年,运营期内总收入合计87,726万元,其中基地内标准厂房、电商分拣中心,配套商业和服务中心销售收入合计68,700万元;电商示范基地大楼、电商交易和培训大楼、电商分拣中心、标准厂房、员工宿舍等设施出租收入合计16,556万元;办公区物管、生产区物管及生活区物管及服务费等经营收入共计2,470万元;运营成本合计12,386万元;用于偿债的经营净现金流量75,340万元;内部报酬率为12.
28%.
具体经济效益分析如下:(1)销售收入2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书72本项目销售收入68,700万元,其中70%标准化厂房对外销售、销售面积56,000平方米,实现销售收入11,200万元;65%电商分拣中心对外销售,销售面积65,000平方米,实现销售收入14,300万元;配套商业和服务中心对外销售面积32,000平方米,实现销售收入43,200万元.
(2)租金收入本项目电商示范基地大楼、电商交易和培训大楼、电商分拣中心、标准化厂房、员工宿舍、员工餐饮活动中心、部分配套商业和服务中心未销售部分用于出租,第3-7年各年出租率分别为40%、60%、80%、90%和90%(即正常年份空置率10%),以后每两年租金上涨5%.
本项目租金收入合计16,556万元,其中电商示范基地大楼租金收入2,901万元、租金32元/m2·月;电商交易和培训大楼租金收入3,400万元、租金25元/m2·月;电商分拣中心租金收入3,515万元、租金16元/m2·月;标准厂房租金收入1,937万元、租金12元/m2·月;员工宿舍租金907万元、租金10元/m2·月;员工餐饮活动中心租金收入1,813万元、租金40元/m2·月;配套商业和服务中心租金收入2,083万元、租金45元/m2·月.
(3)物管及服务收入物管及服务业务收入为2,470万元,为收取的物业和服务费,目前,郴州经济开发区长冲创新创业园对于办公、生产和生活区每月分别收取3元/平方米,1.
5元/平方米,2元/平方米.
本项目第3年参照该标准计算收入,以后每两年租金上涨5%.
总体来看,本期债券两个募集资金投资项目符合国家产业政策方2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书73向,募投项目建成后现金回流方式和时点明确,对发行人财务状况影响较小,而对主营业务具有较大的促进作用,并可进一步提高发行人在郴州市内的行业地位.
四、募投项目建设对发行人业务状况、财务状况的影响(一)项目建设对发行人业务状况影响本期债券募投资金主要投向郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目以及郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目,随着募投项目不断建设推进,发行人收入规模将不断扩大,发行人主营业务收入结构将进一步改善.
同时,项目的成功建设,有利于突出发行人主营业务优势,有利于巩固发行人在郴州市基础设施建设行业的地位,有利于加强发行人在郴州市投融资领域的优势地位.
(二)项目建设对发行人财务状况影响本期债券募投项目投资额为174,252万元,所有募投项目均为目前在建工程项目,发行人拟将本期债券筹集资金12亿元用于募投项目建设,其他资金通过自有资金等途径予以补充.
本期债券发行后,发行人长期负债将增加15亿元,资产负债率可能略有上升.
但是考虑到发行人资产规模较大,资产负债率较低,本期债券的发行对发行人整体债务结构影响较小,发行人资产负债率未来将处于合理水平.
同时,项目建设完成并实现收入后,发行人经营能力与盈利能力将得到进一步提升,有利于优化公司财务结构.
五、募集资金使用计划及管理制度发行人将严格按照国家发展和改革委员会批准的本期债券募集2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书74资金的用途对资金进行支配,并保证发债所筹资金中,用于募投项目的比例不超过项目总投资的70%.
为规范募集资金使用和管理,发行人制定了规范的财务管理制度和募集资金管理制度,并通过加强资金使用规划,引入多方的监督管理,达到专款专用,确保本期债券的募集资金严格按照本募集说明书承诺的投资项目安排使用.
(一)公司设立本次债券募集资金专户,并与债券募集资金监管银行签署监管协议,资金的使用、调拨接受监管银行的监督.
(二)募集资金使用情况由公司财务部门进行日常监督,定期对募集资金使用情况进行核实,并将检查核实情况报告董事会.
(三)本期债券受托管理人在本期债券存续期间对发行人发行本期债券所募集资金的使用进行监督;公司监事会有权对募集资金使用情况进行监督,对违法使用募集资金的情况有权予以制止.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书75第十三条偿债保证措施本期债券发行规模不超过人民币15亿元,采用评估价值为271,546.
34万元的国有出让土地使用权抵押担保增信.
每年付息一次,分次还本,在债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%,当期利息随本金一起支付.
本期债券设置的提前偿还条款可缓解发行人一次性、大规模还款的压力.
此外,本期债券采用固定利率计提利息,因而还本付息的不确定因素较少,有利于提前制定偿付计划.
发行人良好的经营业绩和稳定的经营现金流将为本期债券的还本付息提供基础保障.
为了充分、有效地保护债券持有人的利益,发行人为本期债券按时、足额偿付制定了详细工作计划,形成一套确保债券安全兑付的机制.
一、偿债保证的制度性安排(一)设置偿债资金专项账户发行人聘请交通银行股份有限公司郴州分行为本期债券偿债资金监管银行,并与该行签订了本期债券《偿债资金专项账户监管协议》、开立了偿债资金专项账户.
偿债资金专项账户专项用于偿付本期债券本息,该账户资金来源为发行人日常经营所产生的现金流和项目经营现金流等.
在本期债券存续期内,发行人应于年度付息日、本金兑付日前第10个工作日将偿债资金存入专户.
在本期债券存续期内,在每年兑付日前10个工作日内,如专户内资金数额不足以支付当期本息,监管银2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书76行应在1个工作日内书面通知发行人.
发行人在接到通知后,将使用银行贷款,出售存货或其他流动资产以获得足额资金来弥补差额;专户账户未能完全补足前,发行人将暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施,调减或暂缓发放高级管理人员的奖金,以确保本期债券当期应付本息能够完全偿付.
(二)偿债计划的人员安排发行人将安排专门人员负责还本付息工作,自设立起至付息期限或兑付期限结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.
(三)偿债计划的财务安排针对自身未来的财务状况、本期债券的特点,发行人已建立一个多层次、互为补充的财务安排,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息,并根据实际情况进行调整.
(四)建立了募集资金监管制度,以有效规范募集资金的使用为保证全体债券持有人的最大利益,确保募集资金被规范使用,发行人制定了《募集资金管理制度》,并与交通银行股份有限公司郴州分行签订了《募集资金专项账户监管协议》,聘请该行担任本期债券募集资金监管银行.
协议中对募集资金的存储、支取、监管职责等方面进行了约定,以切实保证本期债券募集资金的规范使用.
(五)聘请债券受托管理人和建立债券持有人会议制度,最大程度保护债券持有人利益为了维护全体债券持有人的合法利益,发行人制定了《债券持有2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书77人会议规则》,建立债券持有人会议制度.
同时,与交通银行股份有限公司郴州分行签订了本期债券《受托管理协议》,聘请该行为本期债券受托管理人,在本期债券存续期限内代表债券持有人,依照协议的约定维护债券持有人的最大利益.
(六)设置了严厉的违约处理措施,以有效避免违约情况出现,确保债券持有人利益为保护债券持有人的利益,本期债券《受托管理协议》对违约事项及处理措施进行了约定,并制定了严厉的违约处理措施,以有效避免违约情况出现,确保债券持有人利益.
具体约定如下:1、根据《受托管理协议》,发行人的违约事项包括:(1)在本期债券到期、加速清偿或回购时,发行人未能偿付到期应付本金.
(2)发行人未能偿付本期债券的到期利息,且该违约持续超过30天仍未解除.
(3)发行人不履行或违反协议的规定,在其资产、财产或股份上设定质押权利,出售其所有或实质性的资产.
(4)发行人不履行或违反协议项下的任何承诺(上述(1)、(2)和(3)项违约情形除外)将实质影响发行人对本期债券的还本付息义务,且经受托管理人书面通知,或经单独或合并持有本期未偿还债券本金总额25%以上的债券持有人书面通知,该违约持续30个连续工作日仍未解除.
(5)发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书78诉讼程序.
2、处理措施包括以下内容:(1)如果本协议项下的违约事件发生且一直持续30日仍未解除,单独或合并持有本期未偿还债券本金总额50%以上(不含50%,下同)的债券持有人可通过债券持有人会议决议,以书面方式通知发行人,宣布所有本期未偿还债券的本金和相应利息,立即到期应付.
(2)在宣布加速清偿后,如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施:①向受托管理人提供保证金,且保证金数额足以支付以下各项金额的总和:(i)受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支;(ii)所有迟付的利息;(iii)所有到期应付的本金;(iv)适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金计算的复利;或②相关的违约事件已得到救济或被豁免;或③债券持有人会议同意的其他措施,单独或合并持有本期未偿还债券本金总额50%以上的债券持有人可通过债券持有人会议决议,以书面通知发行人豁免其违约行为,并取消加速清偿的决定.
(3)如果发生违约事件且一直持续30个连续工作日仍未解除,受托管理人可根据单独或合并持有本期未偿还债券本金总额50%以上的债券持有人通过的债券持有人会议决议,依法采取任何可行的法律救济方式回收本期未偿还债券的本金和利息.
二、本期债券的偿债保证措施(一)国有土地使用权抵押担保为本期债券提供了有效的偿债保证发行人为有效保护债券持有人的利益,用变现能力较强的国有土2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书79地使用权为本期债券还本付息提供抵押担保.
抵押土地的评估价值为271,546.
34万元,完全能够覆盖偿付本期债券本息所需要的现金流.
如果发行人未按时偿付当期本息,债券受托管理人将提议召开债券持有人大会,按债券持有人大会的相关决议处置担保物,以偿付本期债券本息,确保全体债券持有人的合法权益不受损害.
发行人设定本期债券抵押的土地使用权面积共计1,602,437.
47平方米,详见表13-1.
表13-1抵押土地情况表序号土地使用权人土地使用证号地类用途使用权类型使用权面积(平方米)评估价值(万元)1郴州福城高新投资有限公司郴国用(2012)第0291号商住用地出让117,341.
2017,483.
842郴国用(2012)第0211号商住用地出让102,121.
4015,379.
483郴国用(2012)第0681号商住用地出让142,658.
2021,256.
074郴国用(2012)第0361号商住用地出让171,209.
2026,297.
735郴国用(2012)第0136号商住用地出让160,665.
0624,935.
226郴国用(2012)第0131号商住用地出让173,331.
6026,901.
067郴国用(2012)第0241号商住用地出让173,331.
6038,964.
948郴国用(2012)第0268号商住用地出让82,665.
8418,219.
559郴国用(2012)第0079号商业用地出让156,998.
4332,969.
6710郴国用(2011)第0157号商住用地出让149,450.
0022,686.
5111郴国用(2011)第0156号商住用地出让172,664.
94026,452.
27合计1,602,437.
47271,546.
34深圳市广衡房地产和土地估价有限公司对发行人设定的抵押土地资产进行了评估,并出具了广衡(估)字[2015]第070号土地估价报告(评估基准日2015年9月3日),抵押的国有土地使用权价值2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书80为271,546.
34万元.
该抵押财产价值的约定,并不作为抵押权人或抵押权代理人对抵押财产进行处分估价的依据,也不构成对抵押权人或抵押权代理人行使抵押权的任何限制.
抵押财产最终价值以抵押权人或抵押权代理人实现抵押权时实际处置抵押财产的变现值为准.
发行人已与交通银行股份有限公司郴州分行签订《国有土地使用权抵押担保协议》和《抵押资产监管协议》,聘请交通银行股份有限公司郴州分行为本期债券的抵押权代理人和抵押资产监管人,承担抵押资产的监管义务.
(二)发行人较强的综合实力和盈利能力为本期债券的本息偿付奠定了良好基础近年来,发行人的总资产保持稳步增长态势,2012-2014年末分别为405,383.
13万元、433,259.
37万元和474,600.
32万元.
2012-2014年末资产负债率分别为8.
21%、10.
95%和15.
15%,资产负债率维持在较低水平,负债结构合理,偿债能力较强.
2012-2014年发行人主营业务收入分别为27,387.
76万元、33,697.
81万元和36,974.
76万元,发行人主营业务收入为城市基础设施建设收入和土地开发整理收入,主营业务收入维持较高水平且与郴州市经济发展和居民生活息息相关,需求稳定,发行人可持续发展能力强.
2012-2014年发行人实现净利润10,146.
79万元、13,752.
87万元和16,852.
64万元.
发行人近三年净利润处于稳步增长之中,且近三年平均净利润足以支付本期债券当期应付利息,随着发行人未来在公司治理能力、经营效率等方面进一步提高,以及郴州市政府大力支2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书81持发行人的持续发展,预计发行人未来将维持较好的盈利水平.
(三)持续增长的经营活动现金流,为本期债券的本息偿付提供了基础资金来源2012-2014年,发行人经营活动产生的现金流入分别为30,623.
56万元、35,063.
11万元、40,985.
93万元.
发行人经营活动现金流充裕,持续走高,完全能够满足本期债券本息偿付的需要.
随着发行人业务的不断发展,发行人经营活动现金流还将进一步增长.
(四)募投项目较好的社会效益和经济效益为本期债券的本息偿付提供了有力保障本期债券2个募集资金投资项目具有显著的社会效益,可有效提升郴州市的基础设施建设和城市规划档次,改善市民居住环境、生态环境和郴州市投资环境,对于郴州市吸引外资、技术和人才,扩大招商的内容及范围,增强招商引资实力都有着积极的推进作用,有利于郴州市社会与经济的进一步发展.
同时,本期债券募集资金投入项目具有良好的经济效益.
根据具有甲级资质的浙江五洲工程项目管理有限公司编制的《郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目可行性研究报告》和《郴州经济开发区总部创意电商示范基地建设项目可行性研究报告》显示,郴州经济开发区城前岭和长冲城中村棚户区改造项目运营期为7年,运营期内总收入合计120,176万元,其中安置住宅销售收入为22,602万元,改善型安置住宅销售收入为9,072万元,商品住宅销售收入为24,450万元,配套商业销售收入为59,880万元,地下车位销售收入为4,172万元;运营成2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书82本合计6,641万元;可用于偿债的经营净现金流量113,535万元;内部报酬率为8.
29%.
郴州经济开发区总部创意电商示范基地改造项目运营期为7年,运营期内总收入合计87,726万元,其中基地内标准厂房、电商分拣中心,配套商业和服务中心销售收入合计68,700万元;电商示范基地大楼、电商交易和培训大楼、电商分拣中心、标准厂房、员工宿舍等设施出租收入合计16,556万元;办公区物管、生产区物管及生活区物管及服务费等经营收入合计2,470万元;运营成本合计12,386万元;用于偿债的经营净现金流量75,340万元;内部报酬率为12.
28%.
两个募投项目均有良好的收益.
(五)发行人优良的资信为本期债券按期偿付提供了进一步的支撑发行人经营情况良好,财务状况优良,拥有较高的市场声誉,与多家金融机构建立了长期、稳固的合作关系,具有广泛而畅通的融资渠道,融资能力较强.
如果由于意外情况发行人不能及时从预期的还款来源获得足够资金,发行人可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构合作关系,通过多种渠道筹措本期债券还本付息所需资金.
三、应急偿债保障措施随着郴州市政府对发行人支持力度不断加大以及发行人自身持续稳健经营,发行人资产规模保持了稳定增长,其中包含了大量变现能力较强的资产.
截至2014年12月31日,发行人流动资产占总资产的比例为98.
33%,具体金额为466,697.
04万元,其中货币资产为5,381.
342016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书83万元;应收账款为67,914.
75万元;存货为343,991.
56万元,全部为具有较高变现价值的资产.
其中发行人存货余额较大,主要为优质的土地资产,且均已办理相关权证,权属清晰,是公司资产的重要组成部分.
截至2014年末,存货内土地资产账面价值为343,384.
68万元,占存货的比例达到99.
82%.
近年来郴州市经济迅速发展,带动相关产业快速发展,郴州市土地供应价格小幅稳步上扬.
发行人的土地资产位于郴州市区范围内,具有稳定的处置渠道,变现能力较强.
报告期内土地资产价值稳定,尚未见减值迹象,若出现偿付需要,公司将做出详细安排,在债券兑付期内逐步安排公司未抵押土地资产陆续出让变现,用于保障本期债券本息的偿付,足以保障本期债券的按期偿付.
四、郴州市不断增长的经济实力是本期债券按期偿付的坚强后盾(一)郴州市经济实力不断增强,经济发展迎来新机遇2012-2014年全市分别实现地区生产总值1,517.
30亿元、1,685.
50亿元、1,872.
60亿元,同比增长分别为12.
69%、11.
09%和10.
9%.
经济快速发展,经济实力进一步增强.
国家发改委批复包括郴州市在内的湘南地区为第4个国家级承接产业转移示范区,郴州市作为湖南省的南大门,未来将迎来新一轮经济加速增长机遇.
国务院、湖南省政府将高起点做好示范区的规划工作,出台投资、财税、金融、土地、对外开放等方面的优惠政策,进一步优化投资环境,鼓励示范区先行先试,发挥示范区的作用.
可以预见,这一系列重大支持政策将吸引一大批沿海经济发达省份的企2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书84业到郴州市投资兴业,郴州市的经济发展速度将进一步提升.
(二)郴州市财政收入快速增长,综合财力不断增强近年来,郴州市社会经济发展迅速.
据《郴州市国民经济和社会发展统计公报》显示,2012-2014年,郴州市分别实现地区生产总值(GDP)1,517.
30亿元、1,685.
50亿元和1,872.
60亿元,同比增长分别为12.
69%、11.
09%和10.
9%,增幅位居湖南省前列.
2012-2014年,郴州市分别实现一般公共预算收入119.
70亿元、146.
50亿元和171.
70亿元,同比增长分别为20.
77%、18.
74%和11.
20%;财政总收入分别为182.
00亿元、216.
10亿元和240.
40亿元,同比分别增长26.
00%、22.
39%和17.
20%.
郴州市地区生产总值、财政总收入和地方一般预算收入保持快速增长,财政实力得到进一步增强.
(三)当地政府对发行人发展给予大力支持当地政府为增强发行人的盈利能力和偿债能力,根据发行人业务的特点,出台了一系列扶持与优惠政策.
一是经营性资产的持续注入.
发行人股东向发行人注入大量优质土地资产,这些土地保值升值能力较强,为发行人未来发展提供了良好的机遇.
同时,未来还将持续注入大量经营性资产.
二是发行人得到政府的大力支持.
近三年来发行人累计获得政府补助14,272.
00万元.
随着郴州市经济实力的不断增强,发行人以后年度获得的政府补贴将会持续提高,为发行人债券本息的偿还提供了进一步的保障.
三是授权其承担的项目不断增加.
为满足郴州市内经济、社会发展需要,郴州市政府授权发行人承担了大量城市基础设施建设项目、土地开发与整理业务,从而确保发行人储备2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书85的项目资源充足.
五、本期债券偿债保障措施及偿债能力综合评价综上所述,本期债券募集资金投资项目具有较好的社会效益和经济效益,发行人资产变现能力较强、业务发展前景良好、资本实力雄厚、盈利能力及可持续经营能力不断提高、短期和长期偿债能力强.
近年郴州市经济保持较快速度增长、综合实力逐年增强,政府在资产注入、财政扶持等方面给予发行人持续稳定的支持.
加之本期债券采用的国有土地使用权抵押担保有效提升了发行人的偿债保障水平.
因此发行人具有较强的偿债能力,本期债券偿债保障措施到位,到期不能兑付本息的风险很小.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书86第十四条风险揭示投资者在评价和购买本期债券之前,应认真考虑下述各项风险因素及发行人在本募集说明书中披露的其他相关信息.
一、与本期债券有关的风险与对策(一)利率风险受国民经济运行状况、国家宏观政策、货币政策、经济周期以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性.
由于本期债券可能跨越多个经济周期,在本期债券的存续期间内,利率的波动可能会降低本期债券的投资收益水平.
对策:本期债券的利率水平已经适当考虑了对债券存续期内可能存在的利率风险补偿,通过合理确定本期债券的票面利率,能够保证投资人获得长期合理的投资收益.
投资者可以根据自己对利率风险的判断,有选择地做出投资.
此外,本期债券拟在发行结束后申请在国家规定的相关交易场所上市交易或交易流通,如申请获得批准,本期债券的流动性将得到增强,在一定程度上分散可能的利率风险,为投资者提供一个管理风险的手段.
(二)兑付风险在本期债券存续期内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控制因素的影响,发行人如果不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会影响本期债券本息的按时足额兑付.
对策:首先,发行人目前经营状况良好,在所处行业均具有显著2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书87的主导地位和较强的竞争优势,偿债能力较强.
其次,发行人财务稳健、运行状况良好,未来项目经营所产生的现金流可以满足本期债券的偿付压力.
发行人将加强本期债券募集资金使用管理,确保募集资金用于募投项目建设,保障投资项目的正常运作,进一步提高管理和运营效率,严格控制成本支出,确保发行人的可持续发展.
为减少债券到期一次还本所带来的财务压力,降低本金偿付风险,发行人将从本期债券存续期的第3年至第7年末每年分别偿还本金的20%.
(三)流动性风险发行人计划本期债券发行结束后一个月内,申请在国家批准交易场所上市交易流通.
由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的交易场所上市交易或流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让和临时性变现时出现困难.
对策:本期债券发行结束后,发行人将积极向有关主管部门提出本期债券上市申请,经批准后在国家批准的交易场所上市.
主承销商和其他承销商也将推进本期债券的交易.
另外,随着债券市场的发展,债券交易和流通的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所降低.
二、与行业相关的风险与对策(一)产业政策风险国家关于基础设施建设和土地整理与开发等政策变化将会在一2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书88定程度上影响发行人的正常经营活动与盈利能力.
其次,地方政府支持力度对发行人的经营稳定性将会产生显著的影响.
对策:针对未来政策变动风险,发行人将与主管部门保持密切的联系,加强政策信息的收集与研究,及时了解和研判政策的变化,以积极的态度适应新的环境.
同时,发行人将根据国家政策变化制定应对策略,对可能产生的政策风险予以充分考虑,并在现有政策条件下加强综合经营与技术创新能力,加快企业的市场化进程,提高企业整体运营效率,增加自身的积累,提升公司的可持续发展能力,尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响.
发行人也将密切注意政策变化,对可能产生的政策风险予以充分考虑,并采取相应措施,尽量降低产业政策风险对公司经营带来的不确定性影响.
(二)经济周期风险发行人的基础设施建设、土地整理与开发等业务取得的收益与经济周期、国际市场环境有着比较明显的相关性.
如果未来经济增长放慢或出现衰退,基础设施建设和土地整理与开发等业务需求可能同时减少,从而对发行人盈利能力产生不利影响.
发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响.
对策:国家发改委批复包括郴州市在内的湘南地区为第4个国家级承接产业转移示范区,郴州作为湖南的南大门,对接粤港澳经济转移具有天然的优势,未来将迎来新一轮经济加速增长机遇.
国务院、湖南省政府将高起点做好示范区的规划工作,出台投资、财税、金融、土地、对外开放等方面的优惠政策,进一步优化投资环境,鼓励示范2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书89区先行先试,发挥示范区的作用.
可以预见,这一系列重大支持政策将吸引一大批沿海经济发达省份的企业到郴州市投资兴业,郴州市的经济发展速度将进一步提升,市基础设施建设、土地整理与开发等方面的需求也将日益增长,发行人的业务规模和盈利水平将随之提高,因而发行人抵御经济周期风险的能力也将逐步增强.
同时,发行人将依托其综合经济实力,提高管理水平和运营效率,提升各项业务的核心竞争力,最大限度地降低经济周期对发行人盈利能力造成的不利影响,实现可持续发展.
三、与发行人有关的风险与对策(一)郴州市财政收入对上级补助存在一定依赖2012-2014年郴州市全口径上级补助收入127.
93亿元、153.
70亿元和174.
22亿元,分别占当年全口径综合财力的41.
88%、44.
36%和43.
89%.
对策:2014年郴州市实现全口径公共财政收入171.
69亿元,2012-2014年复合增长率为19.
77%,近三年来全市财政收入增长幅度较大,表明郴州市经济发展态势良好.
未来郴州市将继续发挥财政资金和政策杠杆效应,确保财政收入平稳增长,以减少上级补助在全口径综合财力的占比.
(二)公司资金支出压力较大截至2014年末,公司主要在建项目尚需投入资金7.
14亿元,本期债券募投项目预计投入17.
43亿元,后续资金支出压力较大.
对策:发行人财务状况良好,主营业务突出,与多家金融机构建2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书90立了长期、稳固的合作关系,发行人已通过自筹、银行贷款等融资方式为公司在建项目筹措了相应资金.
本期债券募投项目预计投入17.
43亿元,若本期债券成功发行,其募集资金中12亿元将用于电商基地项目和棚户区改造项目,这将有效缓解发行人的资本支出压力.
整体来看,发行人筹资措施恰当,融资渠道通畅,项目资金来源明确,未来面临的资本支出压力较小.
(三)公司应收账款和其他应收款规模较大,存在一定的回收风险截至2014年末公司应收账款和其他应收款规模分别为6.
79亿元和4.
17亿元.
对策:2014年末,发行人应收账款和其他应收款主要为应收郴州市经开区管委会和经开区财政局款项,上述款项共计8.
9亿元,发生坏账的可能性很小,未计提坏账准备.
该部分欠款郴州市政府已出具相关文件于2016-2018年逐步偿还,具有明确的还款计划和还款来源.
剩余其他应收款为福城公司与其他公司往来款,且已经计提784.
55万元坏账准备.
未来发行人还将通过加大对应收账款的管理,使应收款规模保持在合理范围内.
(四)公司资产中存货占比较大,资产流动性较弱截至2014年末公司存货余额为34.
40亿元,其中土地使用权为34.
34亿元,该部分资产流动性较弱.
对策:由于发行人存货中土地均为出让用地且均未抵押,且土地位于郴州市区范围内,近年来郴州市经济迅速发展,带动相关产业快2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书91速发展,郴州市土地供应价格小幅稳步上扬,并且随着郴州市城镇化进程进一步推进,工业经济快速发展,郴州市土地整理与开发业务需求仍将保持旺盛态势,公司存货中的优质土地将具备较高的市场价值和变现能力.
(五)公司收入规模较小,且来源单一2012-2014年公司营业收入分别为2.
74亿元、3.
37亿元和3.
71亿元,其中代建收入占比分别为81.
86%、84.
20%和79.
27%.
对策:发行人将及时关注行业政策和市场动态,根据宏观经济形势及时调整产业结构,逐步形成新的利润增长点.
同时通过完善管理体制、控制成本和加强市场营销等措施来提高公司在行业中的竞争力.
虽然发行人的收入目前较集中于基础设施建设,但是发行人未来将进一步扩大土地开发整理、租赁等业务,逐步多元化的业务板块格局使得发行人的未来经营业绩受到的影响相对减弱,从而降低由于收入来源单一对公司经营带来的不确定性影响.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书92第十五条信用评级根据鹏元资信评估有限公司(以下简称"鹏元资信")对本期债券发行主体及债券进行综合评估,本期债券信用等级为AA+,发行人长期信用等级为AA.
一、评级观点鹏元资信评估有限公司对郴州福城高新投资有限公司(以下简称"福城公司"或"公司")本次拟发行总额不超过人民币15亿元公司债券(以下简称"本期债券")的评级结果为AA+,该级别反映了本期债券安全性很高,违约风险很低.
该等级的评定是考虑到郴州市地方财政实力较强,公司是郴州市重要的投融资平台,承担了郴州经济开发区内重大项目的开发、建造、运营和服务等职责,得到了当地政府在土地出让金返还等方面的大力支持,且国有土地使用权抵押担保有效提升了本期债券的信用水平;同时我们也关注到了公司收入规模较小,资产流动性较弱、资金支出压力较大等风险因素.
二、优势(一)郴州市经济发展较快,区域财政实力快速增长2014年郴州市地方生产总值1,872.
6亿元,2012-2014年地区生产总值年增长率均在10.
9%以上,2014年郴州市实现全口径公共预算收入171.
69亿元,2012-2014年复合增长率为19.
77%.
(二)公司是经开区内负责基础设施建设和土地整理开发业务的重要经营实体,在区域内具有一定的垄断性,业务相对有保障2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书93(三)地方政府在资产注入和政府补助方面给予较大支持2012年地方政府将价值20.
47亿元土地使用权注入公司,2012-2014年公司分别获得政府补助2,762万元、5,000万元和6,600万元.
(四)国有土地使用权抵押担保有效提升了本期债券的信用水平公司拟将持有的160.
24万平方米的国有土地使用权用于本期债券抵押,评估价值27.
15亿元,有效的提升了本期债券的信用水平.
三、关注(一)郴州市财政收入对上级补助存在一定依赖2012-2014年郴州市全口径上级补助收入127.
93亿元、153.
70亿元和174.
22亿元,分别占当年全口径综合财力的41.
88%、44.
36%和43.
89%.
(二)公司资金支出压力较大截至2014年末,公司主要在建项目尚需投入资金7.
14亿元,本期债券募投项目预计投入17.
43亿元,后续资金支出压力较大.
(三)公司应收账款和其他应收款规模较大,存在一定的回收风险截至2014年末,公司应收账款和其他应收款规模分别为6.
79亿元和4.
17亿元,合计占总资产的23.
09%,主要债务人为政府相关单位,回收时间存在较大不确定性.
(四)公司资产中存货占比较大,资产流动性较弱截至2014年末公司存货余额为34.
40亿元,其中土地使用权2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书94为34.
34亿元,该部分资产流动性较弱.
(五)公司收入规模较小,且来源单一2012-2014年公司营业收入分别为2.
74亿元、3.
37亿元和3.
71亿元,其中代建收入占比分别为81.
86%、84.
20%和79.
27%.
四、跟踪评级根据有关要求,鹏元资信评估有限公司(鹏元资信)将在本期公司债券存续期内每年进行一次定期跟踪评级,并根据情况开展不定期跟踪评级.
郴州福城高新投资有限公司应按鹏元资信跟踪评级资料清单的要求,提供相关资料.
郴州福城高新投资有限公司如发生重大变化,或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件,郴州福城高新投资有限公司应及时通知鹏元资信并提供有关资料.
鹏元资信将密切关注郴州福城高新投资有限公司的经营管理状况及相关信息,如发现郴州福城高新投资有限公司出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,鹏元资信将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整信用等级.
如郴州福城高新投资有限公司不能及时提供跟踪评级资料,导致鹏元资信无法对信用等级变化情况做出判断,鹏元资信有权终止信用等级.
在跟踪评级过程中,如信用等级发生变化调整时,鹏元资信将在本公司网站予以公布,同时出具跟踪评级报告报送郴州福城高新投资2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书95有限公司、主管部门、交易机构等.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书96第十六条法律意见本期债券发行人律师北京中银(长沙)律师事务所为本期债券出具的《法律意见书》认为:(一)发行人具备本次发行的主体资格;(二)本次发行已合法、有效地获得目前所需的各项内部批准与授权;(三)本次发行符合有关法律法规及其他规范性文件规定的实质条件;(四)发行人设立的程序、资格、条件、方式等符合当时法律、法规和规范性文件的规定,并得到了有权部门的批准;(五)发行人的股东依法存续,出资人人数、住所、出资比例符合法律规定,股东投入发行人的资产产权关系清晰,不存在法律障碍或风险;(六)发行人业务、资产、机构、人员、财务独立,具有面向市场自主经营的能力,业务正常,资信良好,在关联交易和同业竞争方面合法合规;(七)发行人的主要财产均系合法取得,不存在产权纠纷或其他潜在纠纷;正在或将要履行的重大合同合法、有效,其履行不存在重大法律争议;(八)发行人重大资产变化的程序、资格、条件、方式等符合当时法律、法规和规范性文件的规定,并得到了有权部门的批2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书97准;(九)发行人在税务、环境保护方面不存在违反现行法律、法规和规范性文件的要求的情形;(十)发行人及发行人董事长、总经理、财务负责人及其他高级管理人员不存在尚未了结或可以预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件;(十一)发行人募集资金投资项目符合国家产业政策,并已履行必要的核准程序,发行人募集资金的运用符合有关法律、法规及规范性文件的规定;(十二)《募集说明书》及其摘要的内容和格式符合有关法律法规及其他规范性文件的规定,对《法律意见书》内容的引用不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;(十三)为本期债券的受托管理、资金监管及担保而签署的协议及文件系相关各方真实意思表示,符合法律、行政法规的有关规定.
综上所述,发行人具备有关法律、法规及其他规范性文件规定的债券发行的主体资格和实质条件;本次发行已经合法、有效地获得必要的内部批准与授权;本次发行已经获得国家发改委的核准.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书98第十七条其他应说明的事项一、流动性安排本期债券发行结束后一个月内,发行人将向有关主管部门提出本期债券交易流通申请.
经批准后,尽快实现本期债券在相关债券交易场所的交易流通.
二、税务说明根据国家税收法律法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担.
2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书99第十八条备查文件一、备查文件本期债券募集说明书的备查文件如下:(一)有关主管部门对本期债券发行的核准文件(二)发行人关于本次债券发行的募集说明书及其摘要(三)发行人2012-2014年经审计的财务报告(四)鹏元资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告(五)北京中银(长沙)律师事务所出具的法律意见书(六)债券受托管理协议(七)债券持有人会议规则二、查询方式(一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件:郴州福城高新投资有限公司住所:郴州市五岭大道89号法定代表人:邓新成经办人员:王志军联系地址:郴州市北湖区五岭大道招商广场4楼联系电话:0735-2199001传真:0735-2199001邮政编码:4230002016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书100财富证券有限责任公司住所:湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层法定代表人:蔡一兵联系人:向汝婷、刘桃香联系地址:长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心32层联系电话:0731-88954790传真:0731-84779555邮政编码:410005如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商.
(二)本期公司债券募集说明书全文刊登于国家发展和改革委员会网站和中央国债登记结算有限责任公司网站,投资者可以通过以下网站查询:国家发展和改革委员会网站:www.
ndrc.
gov.
cn中央国债登记结算有限责任公司:www.
chinabond.
com.
cn2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书101附表一:2016年郴州福城高新投资有限公司公司债券发行网点表序号承销商名称承销商地位发行网点名称联系地址联系人联系电话1财富证券有限责任公司主承销商债券融资部长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心32楼向汝婷刘桃香0731-889547902新时代证券有限责任公司分销商固定收益总部上海浦东南路256号华夏银行大厦5层陈娟021-688645303五矿证券有限公司分销商固定收益总部北京市西城区广安门外大街168号朗琴国际大厦A座1201宫丽杰010-633673912016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书102附表二:发行人2012年-2014年经审计的资产负债表单位:元资产2014-12-312013-12-312012-12-31流动资产:货币资金53,813,389.
9433,141,673.
3419,548,930.
76交易性金融资产应收账款679,147,547.
38542,340,138.
45391,141,706.
06预付款项77,334,838.
7927,370,310.
0612,427,054.
06其他应收款416,759,014.
77269,457,970.
17169,037,486.
53存货3,439,915,564.
003,438,807,307.
223,438,707,051.
76其他流动资产流动资产合计4,666,970,354.
884,311,117,399.
244,030,862,229.
17非流动资产:可供出售金融资产2,393,750.
002,393,750.
002,393,750.
00固定资产73,696,199.
6419,082,574.
0020,575,354.
15在建工程无形资产2,942,937.
92------商誉长期待摊费用非流动资产合计79,032,887.
5621,476,324.
0022,969,104.
15资产总计4,746,003,242.
444,332,593,723.
244,053,831,333.
322016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书103发行人2012年-2014年经审计的资产负债表(续)单位:元负债和所有者权益2014-12-312013-12-312012-12-31流动负债:应付账款447,553,161.
61266,595,479.
24100,726,249.
63应付职工薪酬789,039.
71684,292.
00609,480.
81应交税费830,051.
62117,400.
8694,215.
34其他应付款69,631,318.
1362,063,303.
6757,911,361.
58流动负债合计518,803,517.
07329,460,475.
77159,341,307.
36非流动负债:长期借款196,550,000.
00142,450,000.
00173,650,000.
00专项应付款3,754,500.
002,314,500.
00---非流动负债合计200,304,500.
00144,764,500.
00173,650,000.
00负债合计719,108,071.
07474,224,975.
77332,991,307.
36所有者权益(或股东权益)实收资本(或股本)100,000,000.
00100,000,000.
00100,000,000.
00资本公积3,434,363,449.
003,434,363,449.
003,434,363,449.
00减:库存股盈余公积41,412,882.
2124,560,239.
8210,807,367.
67未分配利润451,118,840.
16299,445,058.
65175,669,209.
29所有者权益合计4,026,895,171.
373,858,368,747.
473,720,840,025.
96负债和所有者权益总计4,746,003,242.
444,332,593,723.
244,053,831,333.
322016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书104附表三:发行人2012年-2014年经审计的利润表单位:元项目2014年度2013年度2012年度一、营业收入370,797,765.
23337,144,458,39274,130,919.
47减:营业成本259,820,825.
04242,758,421.
02192,205,963.
86营业税金及附加58,811.
208,490.
0026,452.
87销售费用管理费用4,970,372.
714,907,839.
154,612,451.
85财务费用-134,463.
69-65,648.
18-38,315.
47资产减值损失3,394,957.
001,939,237.
862,511,303.
20加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)列)投资收益(损失以"-"号填列)其中:对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润102,687,262.
9787,596,118.
5474,813,063.
16加:营业外收入66,000,000.
0050,000,000.
0026,720,000.
00其中:非流动资产处置利得减:营业外支出2,958.
1930,000.
0011,869.
43其中:非流动资产处置损失三、利润总额168,684,304.
78137,566,118.
54101,521,193.
73减:所得税费用157,880.
8837,397.
0353,333.
86四、净利润168,526,423.
90137,528,721.
51101,467,859.
87五、综合收益总额168,526,423.
90137,528,721.
51101,467,859.
872016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书105附表四:发行人2012年-2014年经审计的现金流量表单位:元项目2014年度2013年度2012年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金232,556,803.
07187,963,245.
80175,390,528.
02收到其他与经营活动有关的现金177,302,468.
86162,667,835.
41130,845,116.
77经营活动现金流入小计409,859,271.
93350,631,081.
21306,235,644.
79购买商品、接受劳务支付的现金119,935,928.
1891,932,702.
87130,582,624.
02支付给职工以及为职工支付的现金3,226,008.
522,579,002.
171,531,742.
06支付的各项税费28,186.
7010,894.
4027,740.
00支付其他与经营活动有关的现金246,259,949.
27199,297,502.
61162,680,042.
05经营活动现金流出小计369,450,072.
67293,820,102.
05294,822,148.
13经营活动产生的现金流量净额40,409,199.
2656,810,979.
1611,413,496.
66二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金59,526,892.
522,800.
00307,868.
00投资支付的现金投资活动现金流出小计59,526,892.
522,800.
00307,868.
00投资活动产生的现金流量净额-59,526,892.
52-2,800.
00-307,868.
00三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金取得借款收到的现金80,300,000.
00---10,000,000.
00筹资活动现金流入小计80,300,000.
00---10,000,000.
00偿还债务支付的现金26,200,000.
0031,200,000.
0018,200,000.
002016年郴州福城高新投资有限公司公司债券募集说明书106分配股利、利润或偿付利息支付的现金14,310,590.
1412,015,436.
5811,000,856.
05筹资活动现金流出小计40,510,590.
1443,215,436.
5829,200,856.
05筹资活动产生的现金流量净额39,789,409.
86-43,215,436.
58-19,200,856.
05四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额20,671,716.
6013,592,742.
58-8,095,227.
39加:期初现金及现金等价物余额33,141,673.
3419,548,930.
7627,644,158.
15六、期末现金及现金等价物余额53,813,389.
9433,141,673.
3419,548,930.
76