2018全球零售力量

转型变革,复兴之道目录全球250强数据快览4零售趋势:转型变革,复兴之道5年轻消费者的零售观8回顾过往,分析现状10全球经济展望12全球排名前十大零售商概述16全球零售力量250强18地域分析26产品子行业分析30新上榜企业33全球高成长50强零售商34研究方法和数据来源39尾注43联系人信息473《全球零售力量》报告根据2016财年(截至2017年6月为止的财务年度)的公开数据,评选出全球250强零售商,并按地理区域与产品类别进行业绩分析.
此外它还提供了全球经济展望并着眼于高成长50强零售商以及250强新上榜零售商.
本次报告聚焦于主题"转型变革,复兴之道",旨在揭示最新零售趋势,并探讨年轻消费者对未来零售的看法.
作为德勤第21期年度零售报告,我们将回顾过去15年来全球250强零售商的变化历程.
4数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.
4.
1%22.
5%10176亿美元4.
8%复合净利润率零售收入复合同比增长率250强境外业务零售收入占比250强零售业务平均分布国家数量250强平均零售收入复合资产回报率上榜250强零售收入门槛250强总零售收入2011至2016财年零售收入复合年增长率3.
2%4.
4万亿美元3.
3%2016财年全球250强数据快览36亿美元250强跨境经营零售商占比66.
8%5零售趋势:转型变革,复兴之道零售业现正步入转型时代.
随着技术的发展,购物者可实时掌握各类资讯,因而比以往任何时候更具驾驭力,将主导购物行为的变化趋势.
"泛在商务"形式已经深入人心,消费者能在任何时间、任何地点、以任何想要的方式购物,无论是去实体店,在线上,使用移动设备,还是语音激活或者点击提货的方式,消费者均可自由选择.
纵观整个零售行业,传统业务模式受到颠覆式冲击,进而催生了前所未有的转型变革.
零售商应线上线下双管齐下,以更好地满足购物者日益复杂的需求,并打造更加优质的客户体验.
创新和转型正以前所未有的更快速度发展且其规模比以往任何时候都来的更大.
长期以来始终致力于平衡传统绩效指标如增长、盈利以及坪效的零售商们正面临巨大挑战.
然而,行业标准正不断发生改变,这是因为世界上某些具有高灵活性、高增长的零售商,公认的如行业颠覆者Amazon与京东,在他们的探索中开始主动放弃短期利润,转而寻求赢取客户、扩大营收与争取业界主导地位.
这些零售业颠覆者在组织与运营方面具备较高的灵活性,使得老牌传统零售商面临丢失客户与市场份额的风险.
随着零售消费受到服务性消费的颠覆而飞速走向线上,实体商店纷纷停业,一些零售商大量流失客户.
事实上,2017年美国迎来最大"关店潮",截至12月1日,已有6,885家商店关门停业.
1美国大型零售公司Macy's、J.
C.
Penney、Sears/Kmart以及多家服装卖场均宣布大规模关店.
全球商店大多面临着相同的命运,零售商将陆续关闭不盈利的门店,主攻利润高且前景大的销售地段.
当前转型变革时代,零售规则正不断被改写.
创新、协作、合并、整合以及自动化铺就了商业复兴之道,并大大影响了零售商当前及未来的运作方式.
培养一流的数字化能力全球零售商正快速形成共识,即对于消费者而言,购物无关实体店与网店之间的博弈,亦非不同渠道之间的角逐.
相反,消费者并不在意渠道.
购物过程及前期调研是一个不断变化的动态过程,消费者往往线上线下来回切换.
单是数字化对消费支出的影响就足以令人瞠目.
德勤《2016年全球零售力量:跨越新数字化鸿沟》报告发现,消费者在实体店每消费1美元就有56美分受数字化交互作用的影响,2较三年前的36美分有所上升.
3此外,根据德勤全渠道机遇研究,综合运用网络、移动端以及实体店等不同渠道的消费者,其购物支出是仅在实体店购物的消费者的两倍以上.
4这意味着零售商必须贯穿全渠道进行充分且全面的规划,合理制定战略并付诸实施,无论最终销售是发生在实体端或网络端.
对零售商而言,打造无缝购物体验已并非锦上添花而是势在必行.
正因如此,世界各地零售商均加大力度投入网络端与数字化.
零售行业比以往任何时候都更多的充斥着企业或自己打造、或通过购买,或以合作方式获取急需的电子商务以及"最后一英里"送货的能力.
最值得注意的是,Amazon在250强榜单排名的节节攀升,从2000财年的186名跃升至今年报告的第六名.
这一零售巨头正前所未有的变得更大更强,并继续开拓全新市场,扩大产品种类,尝试新兴技术与理念,在它的崛起中给行业带来了颠覆式冲击.
2018全球零售力量|零售趋势62017年8月,Amazon收购了天然食品超市WholeFoodsMarket,迅速进军实体零售领域,这可能是Amazon目前为止最重大的举措之一.
通过该项交易,Amazon将拥有450多处实体提货点以及生鲜食品"分销中心",遍布于全美各地.
另外Amazon还在积极打造内部开发的无人便利店AmazonGo概念店准备迎接它的黄金时代.
而早在2017年初,Amazon就已经通过企业会员实验了一家无人便利店的独立门店.
线上线下整合,弥补错失时机在Amazon排名攀升、抢占市场份额的同时,零售界的其他竞争者并不会坐视不理放任其独大.
起初,许多零售商持观望态度,未有效跟进数字化趋势,因而错失了增长良机.
如今,这些零售商正奋起直追.
最新研究表明,过去一年中,全球杂货店销售额通过电商渠道销售上升了30%.
5引领该销售增长的主要是以下这些国家:中国(+52%)、韩国(+41%)、英国(+8%)、法国(+7%)以及日本与美国(均为+5%).
中国主导着全球电商与移动市场.
62016年,前三家增长最快的零售商中,有两家来自中国,分别是唯品会与京东商城.
全球最大零售商Wal-Mart已明确将电子商务列为公司重大战略之一.
Wal-Mart注资数十亿打造在线购物,强化点击提货能力,并依托庞大的门店网络,整合线上线下资源,因而相较Amazon更具优势.
7这一零售巨头近来还掀起了一轮并购热潮,先后收购了Jet.
com8、ShoeBuy9、Moosejaw10、ModCloth11以及Bonobos12,旨在快速提升电子商务能力,而不是依靠自身内部发展.
与此同时,越来越多的企业在电子商务领域展开合作,以整合各自的独特优势.
2016年6月,Wal-Mart与京东商城形成战略联盟,共同打造全球顶尖零售商,扩大中国市场.
根据合作协议,京东商城将拥有Wal-Mart旗下电商一号店,Wal-Mart将持有京东5%股份,之后又提升至10%.
13近期,京东商城与泰国领先零售商CentralGroup展开合作,计划于2018年在泰国上线网络购物平台.
14法国零售商Auchan宣布与中国电商平台阿里巴巴联手,借助由其控股的实体零售商SunArtRetailGroup,整合线上线下资源,以寻求中国食品领域的新零售机遇.
15法国连锁超市Casino与在线零售商Ocado签订合作协议,旨在借助其技术平台,在法国拓展电子零售业务.
16西班牙DIA超市与折扣电商MeQuedoUno合作,以求在电商平台供应更多电子产品以及其他家用品.
17与此同时,自从Amazon宣布收购WholeFoods后,美国每天都有超市与第三方送货上门服务商Instacart达成合作.
Instacart的零售合作伙伴日益增多,如Kroger、PriceChopper、Publix、Stop&Shop以及Wegmans,甚至包括硬折扣店Aldi.
Instacart最近还走出美国,与加拿大顶级杂货商Loblaw展开电商领域的合作.
18有趣的是,Amazon正积极发展自身合作关系,试图解决"最后一英里"送货难题.
这一零售巨头扩大了与英国杂货商Morrison's之间的合作,为伦敦地区购物者提供一小时送货服务.
19在美国,Amazon与Allrecipes20、EatLove21以及SeriousEats22等可供食材的食谱网站合作,协助提供食材的购买和送货服务,有代表性的就是它的PrimeNow服务.
最近,Amazon还与美国百货公司Kohl's合作,在洛杉矶和芝加哥的门店里开设"智能家居体验店",23并在店内设置了亚马逊退货中心.
打造独具特色的店内体验全球90%的零售额仍来自实体门店,因此实体零售店并不会黯然没落.
24然而,要与种类繁多、方便快捷的线上购物竞争,打造优质的客户体验,并提升客户对品牌的参与度是实体零售店的制胜关键.
在这一方面,AppleStores与NikeRetail树立了行业标杆.
其他实体零售商也逐渐意识到,能提供独特精致的商品,轻松愉悦的购物氛围,以及网购无法实现的礼宾式服务正变得尤其重要.
全球零售店的内部设置正开始发生改变就是很好的证明.
杂货商的角色从以往仅仅是商品提供者,转变为如今在零售环境中整合了食品、保健以及健康等服务与解决方案的提供者.
许多零售商已在店内设立了健康诊所,并安排营养师与饮食专家现场坐诊.
美国连锁超市Hy-Vee携手OrangeTheory健身中心,在部分门店开放健身场所,并提供健身与营养综合服务.
25英国Debenhams百货与健身公司Sweat!
开展合作,尝试在百货公司内开设健身中心.
262018全球零售力量|零售趋势7家居装饰用品连锁店Lowe's联合创新科技品牌b8ta推出了智能家居,并在多家门店开设联网家庭家居用品体验店.
27b8ta是一家迅速崛起的电子初创企业,因其店员具备卓越的服务能力与全面的产品知识而闻名,称为"b8ta测试员".
如今,Lowe's门店精选了一系列智能家居产品,鼓励消费者亲临体验,并配备b8ta测试员全程协助购物.
Macy's百货也在旗舰店中开设了b8ta体验店.
28值得注意的是,全球快速时尚零售商仍不断对服装行业造成冲击.
过去五年里,西班牙Inditex公司(Zara)、瑞典H&M以及日本FastRetailing公司(Uniqlo)的销售额都实现了年均双位数增长.
这些零售商已将传统零售商六至九个月的时尚周期缩减至五周左右.
29通过即时向消费者提供价格适中且又时尚前卫的商品,这些零售商得以在市场中独树一帜.
把握前沿技术,重塑零售内涵飞速的技术进步与突破式创新颠覆了零售业务模式,其速度之快、范围之广均达到空前水平.
每家零售商均应实时跟进物联网、人工智能、增强与虚拟现实以及机器人技术.
零售行业正不断引进上述使能技术、自动化以及其他技术,无论实体店还是在线零售商,均可运用这些技术工具扩大业务,并强化与客户之间的关系.
基于人工智能的声控电子设备正颠覆人们的购物方式,如AmazonEcho、EchoDot以及GoogleHome.
30例如,AmazonEcho以及EchoDot搭载了一系列内置功能,可与Amazon.
com同步,从而方便用户购物.
购物者只需通过一条简单的语音命令即可向Amazon人工智能语音助手Alexa直接要求下单发货,无须登陆网络店或走进实体店.
Amazon在智能音箱市场所占的份额达68%,这并不让人意外.
312017年11月,Alexa进军加拿大市场.
2018年Amazon入驻澳大利亚市场后,该地区用户有望享受相同服务.
为了阻挡AmazonAlexa服务的攻势,Wal-Mart于2017年10月宣布与Google合作,消费者可借助GoogleHome进行语音购物.
32Google还与零售商TheHomeDepot33以及Target34达成合作,运用GoogleAssistant提供语音购物服务.
零售商纷纷在店内部署前沿技术,旨在提升并打造个性化购物体验,从而吸引更多人到店购物.
IKEA在打造中东地区pop-up概念店时,就融入了增强与虚拟现实体验.
352017年7月,德国消费电子零售商Ceconomy完成了从Metro的分拆,随后在Saturn门店上线了虚拟现实应用程序,36购物者可在两种虚拟环境中浏览100种精选产品.
西班牙ElCorteIngles也借助虚拟现实应用程序,为购物者打造沉浸式美酒之旅,大力宣传里奥哈葡萄酒.
37部分零售商还尝试引进店内机器人,由其处理日常例行工作,并提升效率与服务水平.
38Wal-Mart39和AholdDelhaize40已在其美国门店部署机器人,协助完成货架扫描以及库存盘点等工作.
家居装饰连锁品牌Lowe's推出LoweBot,为消费者提供货架指引,协助其查找、浏览产品,并显示库存数量.
41俄罗斯连锁超市Lenta最近在其门店上线了"Promobots",协助为消费者提供服务.
42或许技术与自动化最先进的运用成果之一要算无人超市的出现了.
随着移动支付技术的发展,"拿了就走"的购物模式已完全成为现实.
不过无人超市的运行现仍处于初级阶段,目前消费者可以进入商店浏览,并通过智能手机应用程序自助扫描商品,仅需点击手机完成支付后即可自行离开,AmazonGo便采用了这一模式.
43在Amazon试水实体店引起了业界热议的同时,世界各地的其他零售商在无人超市方面的尝试也获得了高度关注,如中国的电器零售商苏宁在上海44及丹麦超市CoopDanmark在丹麦45开设的无人店.
Auchan正拟在中国开设"数百家"Minute微型无人便利店,这可能是迄今为止自动化商店领域规模最大的尝试.
462018全球零售力量|零售趋势8年轻消费者的零售观你最看重哪些零售体验因素网购在你的购物中占多大比例我们采访了来自伦敦皮尔森学院(PearsonCollegeLondon)的年轻消费者,旨在了解其购物方式以及对未来零售的看法数据来源:伦敦皮尔森学院1922岁商科学生销售人员知识全面,愿意并能够在购物过程中提供帮助所提供的产品物美价廉男性与女性消费者存在差异依赖于产品类型年轻消费者网购的原因网购的障碍杂货及小额物品购买比例较高(如电子产品、书籍和音像制品)女性消费者网购时的选择范围更广男性消费者则更看重质量,并倾向于看到实物后再购买在线产品种类繁多购物方便快捷价格实惠网站信任与声誉问题无法亲见/感知产品服装与鞋类购买比例较低,因为消费者购买此类商品前希望先在店里试穿可随时随地提供快速无缝的购物体验,以及一体化退货服务提供资源可持续化的货品以及新型可替代环保材料,供应链透明质量20-80%客户服务全渠道可持续性9未来零售以苹果支付与安卓支付为核心的免触支付形式将进一步催生无缝支付系统.

零售商对现金的使用以及接受程度均将降低.
未来支付系统将更多地支持加密数字货币(如比特币、以太坊与IOTA),而其使用率则取决于国家发达程度.
你认为当前及未来技术将对支付系统带来怎样的影响数据来源:伦敦皮尔森学院19至22岁商科学生当前支付系统现金信用卡苹果支付贝宝安卓支付加密数字货币未来支付系统智能标签与智能结账等新兴技术将成为购物体验的根本基石而非购物的辅助手段客户体验仍然至关重要,因为购物者希望更多地参与店内互动社交媒体促使个人创建并推广自媒体,因而催生了更多电子零售商与小型交易商用户友好型创新体验店将构成零售展厅,消费者可通过增强现实/虚拟现实技术自行打造个性化购物体验10回顾过往,分析现状实现增长已成为一大挑战下图回顾了过去15年内250强的变化历程十强榜单差异显著2006财年2001财年1.
Wal-Mart2.
Carrefour3.
Ahold4.
HomeDepot5.
Kroger6.
Metro7.
Target8.
Albertson's9.
Kmart10.
Sears1.
Wal-Mart2.
Costco3.
Kroger4.
SchwarzGroup5.
WalgreensBootsAlliance6.
Amazon7.
HomeDepot8.
AldiGroup9.
Carrefour10.
CVSHealth2016财年,250强经币值调整后的年均增长率约为十年前的一半.
数据来源:德勤有限公司、《2003全球零售力量》(2001财年数据)、《2008全球零售力量》(2006财年数据)、《2013全球零售力量》(2011财年数据)以及《2018全球零售力量》(2016财年数据).
甚至连高成长50强零售商的增速也在放缓.
Wal-Mart连续20多年蝉联零售商排行榜榜首.
2016财年十大零售商中仅四家名列2001财年十强榜单.
2016财年,Amazon凭借近1,000亿美元的零售收入,从2001财年的157名跃升至第六名.
250强五年零售收入复合年均增长率高成长50强五年零售收入复合年均增长率9.
1%28.
7%22.
1%4.
8%5.
4%20.
9%2006财年2011财年2016财年2011财年2016财年2016财年11上榜200强*零售收入门槛逐年稳步增长亚太地区及部分新兴市场赶超欧洲2006财年*此处采用200强数据进行比较,因为2001财年仅公布了200强榜单数据来源:德勤有限公司、《2003全球零售力量》(2001财年数据)、《2008全球零售力量》(2006财年数据)、《2013全球零售力量》(2011财年数据)以及《2018全球零售力量》(2016财年数据).
近年来,欧洲经济受挫,英国脱欧,部分欧洲大型零售商包括杂货业表现欠佳,导致250强中欧洲零售商的收入占比在短短十年内从39.
4%跌至33.
8%.
2001财年2006财年2011财年2016财年2006财年至2016财年250强零售收入占比变化2016财年24亿美元33.
6亿美元45亿美元47.
3亿美元15.
4%10.
4%39.
4%48.
3%1.
2%0.
6%1.
5%1.
4%47.
8%33.
8%欧洲亚太地区亚太地区欧洲北美拉美非洲/中东非洲/中东拉美北美中国、日本和其他亚太国家零售商,以及非洲与中东地区的新兴市场参与者正不断发展壮大.
12重要经济趋势发达国家增长缓慢相比以前,过去十年主要发达国家的经济增长很令人失望.
这在很大程度上反映了人口结构的影响.
多国的适龄工作人口增长放缓甚至停滞.
此外,生产力(人均产出)的提升也不尽人意.
但好在经济增长给力,美国、日本以及德国等国均实现充分就业且多国失业率下降.
缓慢增长的好处是不会引起过高通货膨胀,因此这种情况可能会持续相当长的一段时间.
劳动力市场紧俏难阻低通胀在众多劳动力市场紧俏的情况下,市场上的工资却保持相对稳定水平,这一现象尤其体现在美国、日本和德国等国,并引起了各国央行高度关注.
通常情况下,由于缺少劳动力,劳动力市场收紧将使企业面临工资压力.
这将导致企业通过投资节省劳动力的技术来提高生产力.
然全球经济展望当前全球经济处于相对强劲的增长期,经济发展环境良好.
欧洲与日本经济增长提速,中国和美国经济回稳,许多其他新兴市场恢复经济增长.
大多数国家维持低通货膨胀,资产价格上涨,多国央行继续施行相对宽松的货币政策.
在经济形势如此乐观的情况下,有人担心出现风险隐患也是可以理解的.
实际上,全球经济确实面临许多明显的风险,包括:保护主义情绪、潜在的资产价格泡沫、多地有收紧货币政策趋势、政治失能与分裂以及地缘政治紧张局势等.
虽然零售商都希望经济增长更强劲,但同时他们必须应对加剧的收入不均导致的负面效应、保护主义行为以及潜在的货币政策收紧的影响.
此外,目前主要市场(尤其是日本与英国)存在消费支出疲软的问题.
下文将分析未来几年的零售经济形势.
而,事情并未如此进展.
相反,在一些市场中更多的就业岗位使劳动力就业率提升,因此抑制了工资增长.
此外,明显的通货紧缩心理也使工人不敢提出大幅涨薪的要求.
但这种情况不会一直存在,最终,工资上涨将加快提高通货膨胀率.
由于预料到了这一点,各国央行纷纷收紧货币政策或释放收紧信号.
实施收紧措施的时机非常重要且与通货膨胀、就业以及政府税收和支出政策等因素密切相关.
货币政策收紧的风险可能戳破资产价格泡沫过去几年异常宽松的货币政策使利率一直保持历史低位,同时这也产生了副作用,即投资者为不断地追求利润而投身股权、债券以及不动产等资产价格中,导致其飞速上涨.
这对零售行业发展非常有利,因为财富增长能够刺激消费支出,尤其是高端收入阶层的消费支出.
然而,如果利率快速上升,资产价格可能暴跌并导致财产损失和信贷市场问题.
2018年全球零售力量|全球经济展望13主要市场美国美国经济发展势头良好,有人担心坏事即将临头也是可以理解的.
目前经济虽然呈温和增长趋势但足以保证就业.
通货膨胀率与借贷成本保持低水平,资产价格稳步上涨,市场波动小,那么问题会出现在哪里呢实际上,确实存在一些潜在风险.
首先,消费支出增长明显快于家庭收入增长.
这是因为存款减少,贷款增加,但这种情况不能长期存在.
如果不加快涨薪速度,消费行业的增长很快就会放缓.
其次,一些分析人士人认为,资产价格易出现泡沫,如果美联储大幅涨息,资产价格将下降,导致消费者损失财富财产,信贷市场面临更大压力.
最后,美国政府警告将大力实施保护主义措施,以保留工作岗位.
但最终可能导致消费价格上涨,消费者购买力下降.
此外,保护主义措施可能会增加企业成本,迫使企业重新设计供应链.
针对中国的保护主义措施可能招致报复,破坏中美贸易关系,阻碍太平洋地区的经济增长.
英国英国脱欧公投后,英镑持续大幅贬值,进口商品价格不断攀升.
涨薪速度难以赶上通货膨胀提升的速度,最终英国国民的实际(通胀调整后)消费能力减弱.
因此,英国零售销售额停滞不前也就不足为奇了.
尽管目前英镑汇率略有回升,但贬值影响仍未消除.
此外,脱欧最终结果的不确定性可能对英国吸引对内投资造成可怕的影响并使很多企业将工作岗位转移至欧洲其他国家.
因此,今年英国经济发展充其量也不过是实现小幅增长.
欧元区欧元区经济增长强劲.
按人均计算,其增速甚至赶超美国.
实现高速增长的国家包括有德国、西班牙和荷兰等国.
法国呈现经济回暖,而意大利初显经济好转迹象.
所有这些都是欧洲央行激进的货币政策产生的积极影响.
借贷成本降低,资产价格上涨,欧元汇率下降.
低汇率使得欧洲出口贸易复兴.
此外,在一些国家的失业率仍旧较高的情况下,重新雇用大量失业人员将可能使整个地区经济实现快速发展.
同时,由于工资压力不高,欧元汇率缓慢回升,以及长期存在的通货紧缩心理,欧元区仍保持低通货膨胀.
因此,2018年欧洲央行可能继续维持相对宽松的货币政策.
同时,欧元区面临的最大风险来自政界.
最近在多国举行的大选活动中,中间党派选票份额减少,极左或极右党派选票份额增加,这样各方更难以结成联盟并找到共同点.
如此,欧元区结构性改革前景不容乐观,恐难以恰当地应对下一场危机.
2018年全球零售力量|全球经济展望14中国中国经济一直保持缓慢增长.
这是因为产能过剩阻碍私有领域投资,货币估值过高和工资上涨削弱了出口竞争力.
此外,人口结构恶化影响经济增长.
中国适龄工作人口停止增长,导致劳动力匮乏,人力成本上涨.
政府通过放宽信贷市场政策周期性地刺激经济增长.
因此,房地产和重工业行业周期性地出现投资激增.
但政府也会在债务扩张的速度令人担忧的时候周期性地收紧市场.
尽管中国持续从不断扩张的消费市场中获利,但消费支出在国民生产总值中的占比仍低于大多数其他主要国家.
这显示了中国社会安全保障体系薄弱使得储蓄水平居高不下.
也反映了中国目前实施鼓励增加投资而非消费支出的政策.
经济改革是否能改变这种现状仍不得而知.
日本经历过一段萧条时期后,日本经济开始反弹.
以首相安倍晋三命名的"安倍经济学"经济政策大力推行曾使欧元汇率下降的激进货币政策,提高了通货膨胀率和资产价格,维持了低借贷成本.
最为重要的是,增强了出口货物竞争力.
另一方面,尽管劳动力市场极度紧张,但薪酬并未加速增长,因此,消费支出增长缓慢.
预计,明年日本经济将因为全球经济回暖实现相对强劲的增长.
长期来看,人口老龄化和适龄工作人口快速减少是日本面临的最严峻的挑战.
其他国家除中国以外,去年主要新兴国家的经济增长已开始回升.
一系列重大事件交织使这些国家的经济发展前景更加可观.
经历过商品价格下滑,本国货币下跌,通货膨胀率上升以及货币政策收紧等一系列冲击后,经济增速放慢,一切开始反转朝着积极的方向发展.
大宗商品价格稳定了货币,通货膨胀率下降,货币政策开始松动,经济增长有所回升.
经历了长期严重经济衰退的俄罗斯和巴西均已出现小幅增长.
土耳其、印度尼西亚、阿根廷以及尼日尼亚等其他国家也同样开始实现经济复苏.
但印度的情况有些不同.
印度经济一直保持强劲增长势头,部分因为其不依赖于商品出口,另外也归功于其政府积极运用刺激投资和强化有利的人口结构相结合的手段进行体制改革.
近来,由于货币废止和开征新的商品和服务税等结构性改革的暂时性影响,印度经济增长放缓.
但长期来看,印度经济前景仍旧乐观,尤其是上述结构性改革将可能为印度带来积极的长期收益.
另一个例外的国家是墨西哥.
如果美墨贸易关系恶化,墨西哥的经济增长将受影响.
目前墨西哥经济增长已经放缓.
长远来看,最有前景的新兴市场国家具备以下一项或多项特征:有利的人口结构、有力的产权制度性保护以及纠纷审判制度;完备的和不断改进的基础设施;为创业者和创新人员提供资金的金融体系;以及相对开放(尤其是对外资开放)的市场.
2018年全球零售力量|全球经济展望1516全球250强排名变化公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)2016财年零售收入增长率2016财年净利润率2016财年资产回报率2011-2016财年零售收入复合增长率#业务分布国家数量境外零售收入占比(%)1Wal-MartStores,Inc.
美国485,8730.
8%2.
9%7.
2%1.
7%2924.
3%2CostcoWholesaleCorporation美国118,7192.
2%2.
0%7.
2%6.
0%1027.
1%3TheKrogerCo.
美国115,3375.
0%1.
7%5.
4%5.
0%10.
0%4SchwarzGroup德国99,2565.
3%n/an/a7.
3%2761.
7%5WalgreensBootsAlliance,Inc.
美国97,0588.
3%3.
6%5.
8%6.
1%1013.
7%6+4Amazon.
com,Inc.
美国94,66519.
4%1.
7%2.
8%17.
6%1436.
8%7-1TheHomeDepot,Inc.
美国94,5956.
9%8.
4%18.
5%6.
1%48.
5%8AldiGroup德国84,923e4.
8%n/an/a7.
7%1767.
0%9-2CarrefourS.
A.
法国84,131-0.
4%1.
1%1.
8%-1.
1%3453.
2%10+2CVSHealthCorporation美国81,10012.
6%3.
0%5.
6%6.
4%30.
8%十强11,355,6564.
5%3.
0%6.
4%4.
5%14.
927.
3%250强14,410,8284.
1%3.
2%3.
3%4.
8%10.
022.
5%全球十大零售商零售收入在250强中的占比30.
7%*复合年增长率销售额加权和货币调整后的复合增长平均2016财年全球十大零售商Amazon排名上升四位,CVS入围前十2016财年,全球前十大零售商的零售收入占250强总收入的30.
7%,仍然占据行业主导地位.
2016财年全球前五大零售商继续保持领先优势,但有机增长、兼并收购和汇率波动使跻身前十的其他五家企业经历大洗牌.
Wal-Mart蝉联全球最大零售商.
由于Wal-Mart和Sam'sClub同店销售额增长,全球电商业务布局加速,尤其是与中国领先在线零售商京东商城结成联盟,Wal-Mart在2016财年实现收入增长反弹.
作为协议的一部分,2016年6月Wal-Mart将旗下电商一号店售予京东商城,获得京东5%的股权.
47外币汇率波动以及Sam'sClub全球十大零售商降低石油价格在一定程度上抵消了Wal-Mart的收入增长.
随着有机增长的加快以及几个具有重要战略意义的小规模电商企业并购(包括Jet.
com48、ShoeBuy49、Moosejaw50、ModCloth51和Bonobos52),Wal-Mart开始重拾增长动力.
尽管按不变汇率计算,Costco的同店销售额增加4.
0%,但由于外币兑美元汇率走低,油价降低引发负面影响,2016财年Costco的整体销售额仅增加2.
2%,但这样的业绩已足以让这家仓储式商店运营商排名第二.
同时,油价还弱化了Kroger的销售增长,但如果将新近收购的Roundy's53全年的收入算在内,Kroger的零售收入增长高达5.
0%.
e=估计n/a=无法提供数据来源:德勤有限公司、2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

2018年全球零售力量|全球十大零售商17尽管欧元疲软影响了以美元计价的销售收入,但2016财年Schwarz仍旧以稳健的增长蝉联排行榜第四位.
此外,Schwarz2017年进入了美国市场,在美国本土成立第一家Lidl商店,预计此举将进一步增加销售额.
542015年美国最大的药品连锁店Walgreens、欧洲零售药店龙头企业Boots以及全球领先的批发商和分销商AllianceHealthcare等药业大集团合并为全球性公司WalgreensBootsAlliance,在2016财年实现强劲增长,并保持了全球第五大零售商的排名.
正当WalgreensBootsAlliance准备整个收购美国连锁药店RiteAid之时,2017年6月的美国贸易委员会审查使收购谈判终止,因此WalgreensBootsAlliance转而决定收购2,186家RiteAid商店.
55由于不断创新产品和服务,自1994年成立到2016财年以来,Amazon一直保持着强劲的两位数增长.
由于零售收入同比增长约20%,Amazon再一次成为电商领军人物,其排名从去年的第十上升至第六,越升了四位.
2017年Amazon通过收购实体杂货商店WholeFoodsMarket56进军杂货业,这将继续助力Amazon实现更好的发展.
从2000年第一次入围全球零售商250强并位列第186,Amazon在未来几年还将继续保持上升势头.
2016财年,美国本土家居装饰连锁店HomeDepot的零售收入稍逊于Amazon,排名第七.
美国有利的家装市场环境使店铺人流量增加且每人次平均销售额提高,最终TheHomeDepot的年销售额同比增长高达6.
9%.
折扣商店Aldi在英国、澳大利亚以及美国快速扩张,销售额增长近5%,赶超Carrefour,排名第八.
2016财年,Carrefour零售收入下跌了0.
4%,结束了连续三年的销售增长,排名降至第九.
频繁的并购动作(2016年2月收购西班牙的Eroskigroup商店,572016年1月收购非食品类零售电商RueduCommerce,582015年12月收购连锁超市BillaRomania59)丝毫未能改变Carrefour的排名.
另一方面,连锁药店CVS由于收购Target的药店和诊所业务60、新增店面、收购Omnicare的LTC业务以及已有店面销售额增长,销售收入增长12.
6%,跻身十强.
过去几年Tesco通过出售非核心业务实施变革,终于成功扭转业绩,恢复盈利能力.
由于出售了在土耳其的Kipa零售业务、Giraffe餐饮业务61、Dobbies连锁花园中心62、Harris+Hoole咖啡店63以及Euphorium烘焙业务64,该英国杂货业巨头跌出十强.
但考虑到英国竞争和市场管理局已于2017年11月同意Tesco与食品批发商Booker的合并案,数年之内Tesco便能重返十强.
65对比:全球十大零售商与全球250强总体而言,全球十大零售商业务的全球化水平更高,业务平均分布率为15个国家,而全球250强为平均10个国家.
在全球十大零售商中,Aldi、SchwarzGroup和Carrefour的过半零售收入来自境外业务.
Amazon有超过三分之一的零售收入来自境外业务;Wal-Mart和Costco约四分之一的零售收入来自境外业务.
Kroger仍是全球十大零售商中唯一一家未实现全球化经营的企业.
在销售额加权和货币调整的复合基础上,全球十大零售商的收入增速快于全球250强,但其复合净利润率略低于全球250强.
因为,除Amazon和TheHomeDepot以外,全球十大零售商中的其余八家企业均来自以低利润著称的快速消费品行业.
此外,杂货行业零售商饱受持续价格战的困扰,以美国零售商为例,食品价格紧缩问题不仅抑制零售收入,还使企业面临越来越大的利润压力.
但资产回报率情况则完全不同.
全球十大零售商的复合资产回报率约为全球250强的两倍.
这说明高效的业务运营和卓越的库存管理对领先零售商而言至关重要.
2018年全球零售力量|全球十大零售商18全球零售力量250强2016财年零售商的收入增长与盈利能力发展更加均衡2016财年全球零售力量250强实现了有利增长.
全球250强零售商中近四分之三的(181家)公司实现零售收入增长,货币调整后的复合增长率为4.
1%,相比去年5.
2%的水平略微下降.
195家公司中有90%(176家公司)公布了盈利状况,实现盈利.
2016财年这些公司的复合净利润率为3.
2%,复合资产回报率为3.
3%.
2016财年全球零售力量250强零售收入总额超过4.
4万亿美元,相当于平均每家公司实现收入约176亿美元.
但2016财年全球250强中仅不到四分之一的(55家)零售商超过该平均水平.
由于全球经济复苏、消费支出增多、多种货币兑美元走高,2016年全球250强零售商的收入门槛略高于去年,达到36亿美元.
2016财年全球250强中,20家零售商的收入超过500亿美元,62家零售商的收入低于50亿美元,比去年减少五家.
由于零售商长期致力于改进现有业务,重点发展电商业务,近年来零售行业的全球化水平已逐渐趋于稳定.
全球250强零售商中,三分之二的(167家)零售商拥有境外业务,业务平均分布率为10个国家,22.
5%的复合零售收入来自境外业务.
全球250强中不以零售为主的公司的净利润和总资产未纳入复合净利润率和资产回报率的计算.

这些公司的主要收入并非来自零售业务,其合并利润和资产主要反映非零售业务.
零售业务所在国家的平均数包括特许经营、授权经营和合资经营所在国家以及公司自有分销渠道的所在国家.
现有数据显示,国家数量反映非实体店销售渠道,如面向消费者的电子商务网站、产品目录和电视购物,以及实体店地址.
然而,对部分零售商而言,仍然缺乏非实体店经营活动的具体信息.
2018年全球零售力量|全球零售力量250强2015财年2016财年全球250强总零售收入4.
31万亿美元4.
41万亿美元全球250强平均零售收入172亿美元176亿美元零售收入复合年均增长率(五年)5.
0%4.
8%零售收入复合同比增长率5.
2%4.
1%复合净利润率3.
0%3.
2%零售业务平均分布国家数量10.
110.
0全球250强境外业务零售收入占比22.
8%22.
5%2015财年与2016财年对比19零售收入排名(2016财年)公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)2016财年母公司/集团年收入1(百万美元)2016财年母公司/集团净收入1(百万美元)主要经营业态#业务分布国家数量2011-2016财年零售收入复合年增长率21Wal-MartStores,Inc.
美国485,873485,87314,293大卖场/购物中心/超级市场291.
7%2CostcoWholesaleCorporation美国118,719118,7192,376现购自运/仓储俱乐106.
0%3TheKrogerCo.
美国115,337115,3371,957超市15.
0%4SchwarzGroup德国99,25699,256n/a折扣店277.
3%5WalgreensBootsAlliance,Inc.
美国97,058117,351**4,191药店/药房106.
1%6Amazon.
com,Inc.
美国94,665135,9872,371电商1417.
6%7TheHomeDepot,Inc.
美国94,59594,5957,957家居装饰46.
1%8AldiGroup德国84,923e84,923en/a折扣店177.
7%9CarrefourS.
A.
法国84,13187,139989大卖场/购物中心/超级市场34-1.
1%10CVSHealthCorporation美国81,100177,5265,319药店/药房36.
4%11TescoPLC英国72,39073,724668大卖场/购物中心/超级市场8-2.
9%12AeonCo.
,Ltd.
日本70,85475,774**699大卖场/购物中心/超级市场1110.
1%13TargetCorporation美国69,49569,4952,737折扣百货商店10.
3%14AholdDelhaize(formerlyKoninklijkeAholdN.
V.
)荷兰68,950**68,950**1,192超市1115.
5%15Lowe'sCompanies,Inc.
美国65,01765,0173,093家居装饰35.
3%16MetroAg德国64,863**64,863**729现购自运/仓储俱乐部30-2.
6%17AlbertsonsCompanies,Inc.
美国59,67859,678-373超市174.
0%18AuchanHoldingSA(formerlyGroupeAuchanSA)法国57,219**58,429**888大卖场/购物中心/超级市场143.
5%19EdekaGroup德国53,540**54,867**n/a超市12.
5%20Seven&iHoldingsCo.
,Ltd.
日本51,385**53,859**1,023便利店/前院商店204.
0%21WesfarmersLimited澳大利亚47,69051,5692,165超市44.
6%22ReweGroup德国44,641**50,482**512超市111.
8%23WoolworthsLimited澳大利亚40,77341,9431,201超市30.
1%24CasinoGuichard-PerrachonS.
A.
法国39,856**40,456**2,429大卖场/购物中心/超级市场271.
3%25CentresDistributeursE.
Leclerc法国39,646e**n/an/a大卖场/购物中心/超级市场71.
9%26BestBuyCo.
,Inc.
美国39,40339,4031,228电子产品专卖店4-4.
9%27TheIKEAGroup(INGKAHoldingB.
V.
)荷兰37,98238,9534,676其他专卖店486.
7%28京东商城中国大陆35,77739,152**-514电商162.
6%29PublixSuperMarkets,Inc.
美国34,27434,2742,026超市14.
7%30LoblawCompaniesLimited加拿大34,235**34,990**747大卖场/购物中心/超级市场68.
1%31JSainsburyplc英国34,04834,575497大卖场/购物中心/超级市场23.
0%32TheTJXCompanies,Inc.
美国33,18433,1842,298服装/鞋类专卖店107.
4%33ITMDéveloppementInternational(Intermarché)法国30,774e**44,469g**n/a超市40.
9%34AppleInc.
/AppleRetailStores美国28,600e215,63945,687电子产品专卖店2215.
1%35LVMHMotHennessy-LouisVuittonS.
A.
法国26,90441,593**4,826其他专卖店8010.
3%36RiteAidCorporation美国26,81732,8454药店/药房10.
5%37Macy's,Inc.
美国25,778**25,778**611百货商店4-0.
5%38Inditex,S.
A.
西班牙25,734**25,734**3,490服装/鞋类专卖店9311.
1%39Migros-GenossenschaftsBund瑞士24,152e**28,151**673大卖场/购物中心/超级市场32.
3%40LotteShoppingCo.
,Ltd.
韩国23,99125,355212大卖场/购物中心/超级市场65.
9%41H.
E.
ButtGroceryCompany美国23,000e23,000en/a超市25.
5%42H&MHennes&MauritzAB瑞典22,602**22,602**2,191服装/鞋类专卖店6411.
8%43CoopGroup瑞士22,401e**28,744**609超市7-0.
5%2016财年全球零售力量250强1母公司或集团的收入和净收入可能包括非零售业务收入2复合年增长率e=估计g=公司公布的总营业额数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

n/a=无法提供ne=不存在(由合并或剥离产生)*收入反映批发销售额**收入包括批发和零售销售额2018年全球零售力量|全球零售力量250强202016财年全球零售力量250强零售收入排名(2016财年)公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)2016财年母公司/集团年收入1(百万美元)2016财年母公司/集团净收入1(百万美元)主要经营业态#业务分布国家数量2011-2016财年零售收入复合年增长率244苏宁云商集团股份有限公司中国大陆22,36422,36474电子产品专卖店29.
6%45SearsHoldingsCorporation美国22,13822,138-2,221百货商店2-11.
8%46DollarGeneralCorporation美国21,98721,9871,251折扣店18.
2%47Mercadona,S.
A.
西班牙21,90521,905704超市23.
8%48WmMorrisonSupermarketsPLC英国21,74421,744406超市1-1.
6%49DollarTree,Inc.
美国20,71920,719896折扣店225.
6%50SystèmeU,CentraleNationale法国20,675e**26,239g**n/a超市42.
2%51屈臣氏集团香港特别行政区19,517**19,517**n/a药店/药房251.
1%52Kohl'sCorporation美国18,68618,686556百货商店1-0.
1%53EmpireCompanyLimited加拿大18,065**18,065**131超市18.
2%54GroupeAdeoSA法国17,959e**21,072g**n/a家居装饰127.
0%55Meijer,Inc.
美国17,900e17,900en/a大卖场/购物中心/超级市场14.
4%56JerónimoMartins,SGPS,S.
A.
葡萄牙16,17416,174679折扣店38.
7%57PJSC"Magnit"俄罗斯15,95716,041**812便利店/前院商店126.
1%58FastRetailingCo.
,Ltd.
日本15,739**15,763**477服装/鞋类专卖店2516.
9%59WholeFoodsMarket,Inc.
美国15,72415,724507超市39.
2%60华润万家有限公司中国大陆15,57715,577n/a大卖场/购物中心/超级市场14.
6%61TheGap,Inc.
美国15,516**15,516**676服装/鞋类专卖店531.
3%62X5RetailGroupN.
V.
俄罗斯15,42715,427333折扣店117.
9%63Kingfisherplc英国14,95814,958813家居装饰100.
7%64CencosudS.
A.
智利14,52515,147568超市56.
6%65Nordstrom,Inc.
美国14,49814,757354百货商店36.
7%66YamadaDenkiCo.
,Ltd.
日本14,425**14,425**338电子产品专卖店7-3.
2%67MarksandSpencerGroupplc英国13,837**13,837**151百货商店501.
3%68SteinhoffInternationalHoldingsN.
V.
南非13,59614,9091,364其他专卖店3122.
9%69DixonsCarphoneplc英国13,37913,653381电子产品专卖店104.
8%70JohnLewisPartnershipplc英国13,361**13,361**471超市65.
3%71ElCorteInglés,S.
A.
西班牙13,30617,061178百货商店9-0.
5%72CoopItalia意大利13,042e16,040gn/a大卖场/购物中心/超级市场10.
3%73RossStores,Inc.
美国12,86712,8671,118服装/鞋类专卖店18.
4%74BJ'sWholesaleClub,Inc.
美国12,800e12,800en/a现购自运/仓储俱乐部12.
5%75CPALLPlc.
泰国12,754**12,780**476便利店/前院商店123.
2%76LBrands,Inc.
美国12,574**12,574**1,158服装/鞋类专卖店793.
9%77J.
C.
PenneyCompany,Inc.
美国12,54712,5471百货商店2-6.
2%78ConadConsorzioNazionale,DettagliantiSoc.
Coop.
a.
r.
l.
意大利12,345e**13,717g**n/a超市23.
1%79BedBathandBeyondInc.
美国12,21612,216685其他专卖店45.
2%80ICAGruppenAB瑞典11,824**12,099**399超市51.
7%81国美电器中国大陆11,54411,544-8电子产品专卖店1-2.
5%82Toys"R"Us,Inc.
美国11,54011,540-29其他专卖店39-3.
7%83IsetanMitsukoshiHoldingsLtd.
日本11,48911,568136百货商店90.
5%1母公司或集团的收入和净收入可能包括非零售业务收入2复合年增长率e=估计g=公司公布的总营业额数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

n/a=无法提供ne=不存在(由合并或剥离产生)*收入反映批发销售额**收入包括批发和零售销售额2018年全球零售力量|全球零售力量250强212016财年全球零售力量250强零售收入排名(2016财年)公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)2016财年母公司/集团年收入1(百万美元)2016财年母公司/集团净收入1(百万美元)主要经营业态#业务分布国家数量2011-2016财年零售收入复合年增长率284E-MARTInc.
韩国11,44712,690328大卖场/购物中心/超级市场410.
8%85牛奶国际控股有限公司香港特别行政区11,20111,201470超市114.
2%86DécathlonS.
A.
法国11,06211,062n/a其他专卖店299.
0%87Hudson'sBayCompany加拿大10,97010,970-392百货商店930.
3%88SGroup芬兰10,83512,190n/a超市51.
5%89Otto(GmbH&CoKG)德国10,80514,60445电商30-0.
4%90LibertyInteractiveCorporation美国10,64710,6471,274电商92.
1%91AutoZone,Inc.
美国10,636**10,636**1,241其他专卖店45.
7%92SoutheasternGrocers,LLC美国10,500e10,500en/a超市131.
7%93SparHoldingAG奥地利10,447**10,533**283超市81.
9%94ShopriteHoldingsLtd.
南非10,340**10,340**399超市1511.
3%95S.
A.
C.
I.
Falabella智利10,28811,578994家居装饰69.
8%96Menard,Inc.
美国10,000e10,000en/a家居装饰12.
6%97TengelmannWarenhandelsgesellschaftKG德国9,856e**9,956**n/a家居装饰131.
7%98DistribuidoraInternacionaldeAlimentación,S.
A.
(Dia,S.
A.
)西班牙9,809**9,932**193折扣店6-1.
9%99Hy-Vee,Inc.
美国9,8009,800n/a超市16.
2%100FEMSAComercio,S.
A.
deC.
V.
墨西哥9,6629,662n/a便利店/前院商店419.
5%101MetroInc.
加拿大9,646**9,646**442超市12.
3%102Co-operativeGroupLtd.
英国9,63112,792-181便利店/前院商店1-2.
7%103dm-drogeriemarktGmbH+Co.
KG德国9,616e10,779gn/a药店/药房129.
3%104AdvanceAutoParts,Inc.
美国9,568**9,568**460其他专卖店39.
2%105GiantEagle,Inc.
美国9,300e**9,300e**n/a超市1-0.
3%106DirkRossmannGmbH德国9,2929,292n/a药店/药房610.
4%107J.
FrontRetailingCo.
,Ltd.
日本9,22910,231**280百货商店23.
3%108LouisDelhaizeS.
A.
比利时9,181e12,168egn/a大卖场/购物中心/超级市场4-3.
7%109NIKE,Inc.
/DirecttoConsumer美国9,08234,350**4,240服装/鞋类专卖店8120.
8%110NorgesGruppenASA挪威9,081**9,534**293折扣店16.
2%111CanadianTireCorporation,Limited加拿大8,635**9,566**564其他专卖店14.
1%112GameStopCorp.
美国8,6088,608353其他专卖店14-2.
1%113O'ReillyAutomotive,Inc.
美国8,593**8,593**1,038其他专卖店18.
2%114DanskSupermarkedA/S丹麦8,5548,602196折扣店41.
3%115AssociatedBritishFoodsplc/Primark英国8,45119,0351,166服装/鞋类专卖店1114.
3%116WegmansFoodMarkets,Inc.
美国8,3008,300n/a超市15.
6%117FNACDarty(formerlyGroupeFNACS.
A.
)法国8,206**8,206**0其他专卖店912.
3%118CentralGroup泰国8,062e9,408n/a百货商店619.
8%119ColruytGroup比利时8,02710,412**420超市34.
1%120OrganizaciónSoriana,S.
A.
B.
deC.
V.
墨西哥8,001**8,001**225大卖场/购物中心/超级市场18.
8%121唯品会控股有限公司中国大陆7,9628,151287电商1103.
8%122Dick'sSportingGoods,Inc.
美国7,9227,922287其他专卖店18.
7%123TheSherwin-WilliamsCompany/PaintStoresGroup美国7,79011,856**1,133家居装饰1110.
3%124FamilyMartUNYHoldingsCo.
,Ltd.
(formerlyFamilyMartCo.
,Ltd.
)日本7,7887,788194便利店/前院商店820.
7%125FootLocker,Inc.
美国7,7667,766664服装/鞋类专卖店326.
7%1母公司或集团的收入和净收入可能包括非零售业务收入2复合年增长率e=估计g=公司公布的总营业额数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

n/a=无法提供ne=不存在(由合并或剥离产生)*收入反映批发销售额**收入包括批发和零售销售额2018年全球零售力量|全球零售力量250强222016财年全球零售力量250强零售收入排名(2016财年)公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)2016财年母公司/集团年收入1(百万美元)2016财年母公司/集团净收入1(百万美元)主要经营业态#业务分布国家数量2011-2016财年零售收入复合年增长率2126KeskoCorporation芬兰7,743e**11,262**126家居装饰8-1.
5%127DufryAG瑞士7,7367,94646其他专卖店6424.
4%128KeringS.
A.
法国7,72713,700**961服装/鞋类专卖店95-2.
9%129H2ORetailingCorporation日本7,7268,317132百货商店212.
4%130TakashimayaCompany,Ltd.
日本7,6738,524199百货商店40.
8%131EsselungaS.
p.
A.
意大利7,644e8,341g290大卖场/购物中心/超级市场12.
6%132C&AEurope比利时/德国7,373e7,373en/a服装/鞋类专卖店18-0.
3%133DonQuijoteHoldingsCo.
,Ltd.
(formerlyDonQuijoteCo.
,Ltd.
)日本7,3497,596358折扣百货商店29.
1%134ReitanGroup挪威7,312e**7,407**763折扣店710.
0%135BeisiaGroupCo.
,Ltd.
日本7,245e**7,875e**n/a家居装饰11.
3%136上海百联集团股份有限公司中国大陆7,081**7,081**136大卖场/购物中心/超级市场10.
8%137永辉超市股份有限公司中国大陆7,0317,41090大卖场/购物中心/超级市场122.
2%138CompagnieFinancièreRichemontSA瑞士7,00711,677**1,327其他专卖店606.
5%139PetSmart,Inc.
美国7,000e7,000en/a其他专卖店32.
7%140AscenaRetailGroup,Inc.
美国6,9956,995-12服装/鞋类专卖店319.
1%141EmkeGroup/LuluGroupInternational阿拉伯联合酋长国6,900e6,900en/a大卖场/购物中心/超级市场1010.
2%142BicCameraInc.
日本6,8746,874119电子产品专卖店14.
9%143HomeplusStoresCo.
,Ltd.
韩国6,8586,858143大卖场/购物中心/超级市场1ne144TractorSupplyCompany美国6,7806,780437其他专卖店19.
9%145GlobusHoldingGmbH&Co.
KG德国6,764e6,830en/a大卖场/购物中心/超级市场43.
2%146YodobashiCameraCo.
,Ltd.
日本6,761e6,761en/a电子产品专卖店11.
8%147WinCoFoodsLLC美国6,700e6,700en/a超市15.
2%148Staples,Inc.
美国6,66218,247-1,497其他专卖店5-12.
7%149BMBirleikMaazalarA.
.
土耳其6,6356,635222折扣店319.
6%150周大福珠宝集团有限公司香港特别行政区6,604**6,604**406其他专卖店8-2.
0%151MajidAlFuttaimHoldingLLC阿拉伯联合酋长6,5018,141758大卖场/购物中心/超级市场158.
0%152ArmyandAirForceExchangeService(AAFES)美国6,4626,462292便利店/前院商店36-6.
8%153SignetJewelersLimited百慕大6,3906,408543其他专卖店511.
3%154统一超商股份有限公司台湾6,294e6,669**345便利店/前院商店43.
4%155Dillard's,Inc.
美国6,2326,418169百货商店1-0.
3%156TheSPARGroupLimited南非6,232**6,232**123超市1118.
9%157百丽国际控股有限公司香港特别行政区6,2276,227361服装/鞋类专卖店27.
6%158EdionCorporation日本6,224**6,224**121电子产品专卖店1-2.
3%159IzumiCo.
,Ltd.
日本6,186**6,186**161大卖场/购物中心/超级市场16.
4%160K'sHoldingsCorporation日本6,074**6,074**186电子产品专卖店1-1.
9%161GSRetailCo.
,Ltd.
韩国6,0346,356235便利店/前院商店212.
5%162LifeCorporation日本6,0266,02675超市16.
0%163JumboGroepHoldingB.
V.
荷兰6,021**6,021**121超市115.
2%164AxelJohnsonAB/Axfood,Axstores瑞典6,000**8,442**360超市431.
6%165BauhausGmbH&Co.
KG德国5,946e5,946en/a家居装饰195.
6%166SMInvestmentsCorporation菲律宾5,8047,6271,004大卖场/购物中心/超级市场112.
9%167Sonae,SGPS,SA葡萄牙5,669**5,947**246超市242.
3%1母公司或集团的收入和净收入可能包括非零售业务收入2复合年增长率e=估计g=公司公布的总营业额数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

n/a=无法提供ne=不存在(由合并或剥离产生)*收入反映批发销售额**收入包括批发和零售销售额2018年全球零售力量|全球零售力量250强232016财年全球零售力量250强零售收入排名(2016财年)公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)2016财年母公司/集团年收入1(百万美元)2016财年母公司/集团净收入1(百万美元)主要经营业态#业务分布国家数量2011-2016财年零售收入复合年增长率2168GrupoEroski西班牙5,641e6,092-25超市2-4.
5%169CoppelS.
A.
deC.
V.
墨西哥5,617e5,617en/a百货商店312.
3%170OfficeDepot,Inc.
美国5,60311,021529其他专卖店2-2.
2%171CoopDanmarkA/S丹麦5,602**5,776**8超市2-0.
4%172BurlingtonStores,Inc.
美国5,5915,591216百货商店27.
5%173Agrokord.
d.
克罗地亚5,4616,759-1,617超市511.
2%174BerkshireHathawayInc.
/Retailingoperations美国5,460e223,60424,427其他专卖店912.
2%175Nextplc英国5,443**5,460**847服装/鞋类专卖店723.
6%176PicknPayStoresLimited南非5,418**5,418**87超市77.
0%177E.
LandWorldCo.
,Ltd.
韩国5,413**6,329**-2服装/鞋类专卖店35.
7%178TsuruhaHoldingsInc.
日本5,3255,325234药店/药房212.
4%179DeichmannSE德国5,3106,195gn/a服装/鞋类专卖店246.
1%180CoopNorge,theGroup挪威5,290**5,585**45超市19.
1%181DefenseCommissaryAgency(DeCA)美国5,2505,250n/a超市13-2.
5%182ShimamuraCo.
,Ltd.
日本5,2195,219303服装/鞋类专卖店33.
9%183BigLots,Inc.
美国5,2005,200153折扣店10.
0%184TheMichaelsCompanies,Inc.
美国5,1975,197378其他专卖店24.
3%185LojasAmericanasS.
A.
巴西5,1845,18461折扣百货商店112.
2%186Lawson,Inc.
日本5,166**5,826**342便利店/前院商店66.
2%187GruppoEurospin意大利5,144e**5,144e**n/a折扣店28.
6%188Williams-Sonoma,Inc.
美国5,0845,084305电商136.
4%189RelianceIndustriesLimited/RelianceRetail印度4,98150,5584,442超市134.
5%190NeimanMarcusGroupLTDLLC美国4,9494,949-406百货商店24.
3%191WoolworthsHoldingsLimited南非4,9444,944400百货商店1418.
7%192MatsumotoKiyoshiHoldingsCo.
,Ltd.
日本4,917**4,939**186药店/药房24.
3%193SundrugCo.
,Ltd.
日本4,877**4,877**215药店/药房16.
4%194DemoulasSuperMarkets,Inc.
(dbaMarketBasket)美国4,800e4,800en/a超市16.
5%195ArcsCo.
,Ltd.
日本4,7214,73197超市18.
1%196ElPuertodeLiverpool,S.
A.
B.
deC.
V.
墨西哥4,7045,375545百货商店110.
9%197AcademyLtd.
(dbaAcademySports+Outdoors)美国4,700e4,700en/a其他专卖店19.
4%198Save-A-Lot美国4,700e4,700en/a折扣店2ne199GrupoComercialChedraui,S.
A.
B.
deC.
V.
墨西哥4,6964,737108大卖场/购物中心/超级市场29.
0%200NitoriHoldingsCo.
,Ltd.
日本4,6294,734554其他专卖店49.
0%201CosmosPharmaceuticalCorp.
日本4,6264,626168药店/药房112.
5%202OJSCDixyGroup俄罗斯4,6164,645**-42超市125.
0%203UltaSalon,Cosmetics&Fragrance,Inc.
美国4,6144,855410其他专卖店122.
4%204HermèsInternationalSCA法国4,613e5,754**1,221服装/鞋类专卖店4712.
9%205XXXLutzGroup奥地利4,606e4,606en/a其他专卖店118.
4%206SuperValuInc.
美国4,596**12,480**654超市1-30.
3%207LentaGroup俄罗斯4,5724,572167大卖场/购物中心/超级市场127.
8%208ValorHoldingsCo.
,Ltd.
日本4,5594,80498超市24.
8%209FoodstuffsNorthIslandLtd.
新西兰4,527**4,527**12超市1ne1母公司或集团的收入和净收入可能包括非零售业务收入2复合年增长率e=估计g=公司公布的总营业额数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

n/a=无法提供ne=不存在(由合并或剥离产生)*收入反映批发销售额**收入包括批发和零售销售额2018年全球零售力量|全球零售力量250强242016财年全球零售力量250强零售收入排名(2016财年)公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)2016财年母公司/集团年收入1(百万美元)2016财年母公司/集团净收入1(百万美元)主要经营业态#业务分布国家数量2011-2016财年零售收入复合年增长率2210PETCOAnimalSupplies,Inc.
美国4,495e4,495en/a其他专卖店37.
7%211TokyuCorporation日本4,47110,312635百货商店21.
6%212PTIndomarcoPrismatama(Indomaret)印度尼西亚4,435**4,435**55便利店/前院商店121.
5%213Smart&FinalStores,Inc.
美国4,342**4,342**13现购自运/仓储俱乐部28.
9%214Reinalt-ThomasCorporation(dbaDiscountTire/America'sTire)美国4,340e4,340en/a其他专卖店17.
7%215BGFretailCo.
,Ltd.
韩国4,3394,339159便利店/前院商店215.
0%216HobbyLobbyStores,Inc.
美国4,300e4,300en/a其他专卖店17.
5%217MüllerHoldingLtd.
&Co.
KG德国4,248e4,248en/a药店/药房75.
8%218JBHi-FiLimited澳大利亚4,2404,240130电子产品专卖店212.
5%219Belk,Inc.
美国4,209e4,209en/a百货商店12.
6%220McKessonEuropeAG(formerlyCelesioAG)德国4,20822,641**-1,057药店/药房91.
5%221PTSumberAlfariaTrijayaTbk(Alfamart)印度尼西亚4,205**4,205**42便利店/前院商店125.
2%222StaterBros.
HoldingsInc.
美国4,200e4,200en/a超市12.
6%223TheSaveMartCompanies(formerlySaveMartSupermarkets)美国4,200e4,200en/a超市1-1.
8%224SHVHoldingsN.
V.
/Makro荷兰4,159e20,608775现购自运/仓储俱乐部5-10.
2%225HORNBACHBaumarktAGGroup德国4,0834,08358家居装饰94.
3%226SproutsFarmersMarket,Inc.
美国4,0464,046124超市129.
6%227ZalandoSE德国4,0254,025133电商1548.
1%228重庆百货大楼股份有限公司中国大陆4,0125,09466百货商店11.
8%229Forever21,Inc.
美国4,000e4,000en/a服装/鞋类专卖店573.
7%230NojimaCorporation日本3,9803,98894电子产品专卖店1n/a231SugiHoldingsCo.
,Ltd.
日本3,958**3,976**138药店/药房15.
6%232Tiffany&Co.
美国3,903**4,002**446其他专卖店292.
3%233Barnes&Noble,Inc.
美国3,8953,89522其他专卖店1-6.
3%234SportsDirectInternationalplc英国3,8754,186**415其他专卖店2412.
9%235大商股份有限公司中国大陆3,8564,22898百货商店1-2.
0%236HeiwadoCo.
,Ltd.
日本3,8434,03987大卖场/购物中心/超级市场22.
4%237DCMHoldingsCo.
,Ltd.
日本3,8184,092107家居装饰1-1.
3%238Coach,Inc.
(nowTapestry,Inc.
)美国3,810e4,488**591其他专卖店32-2.
1%239农工商超市(集团)有限公司中国大陆3,793e4,163gn/a超市1-1.
7%240BassProGroup,LLC美国3,786e4,580e**n/a其他专卖店28.
2%241EastJapanRailwayCompany(JREast)日本3,68926,5872,579便利店/前院商店10.
2%242CoopSverigeAB瑞典3,683**3,683**40超市1ne243RalphLaurenCorporation美国3,6826,653**-99服装/鞋类专卖店491.
4%244SavolaGroup/PandaRetailCompany沙特阿拉伯3,6713,671-206大卖场/购物中心/超级市场38.
5%245GrandvisionN.
V.
荷兰3,668**3,668**279其他专卖店456.
7%246InglesMarkets,Inc.
美国3,6573,795**54超市11.
3%247MigrosTicaretA.
.
土耳其3,656**3,656**-97超市314.
0%248IcelandTopcoLimited英国3,637**3,637**-26超市71.
3%249OverwaiteaFoodGroup加拿大3,621e3,621en/a超市17.
9%250IntersportDeutschlandeG德国3,617e**3,894g**n/a其他专卖店65.
4%1母公司或集团的收入和净收入可能包括非零售业务收入2复合年增长率e=估计g=公司公布的总营业额数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

n/a=无法提供ne=不存在(由合并或剥离产生)*收入反映批发销售额**收入包括批发和零售销售额2018年全球零售力量|全球零售力量250强2526公司数量平均零售收入(百万美元)占250强公司比重占250强收入比重境外业务零售收入占比业务分布国家平均数量仅国内经营公司占比250强250$17,643100.
0%100.
0%22.
5%10.
033.
2%非洲/中东10$6,7894.
0%1.
5%34.
7%11.
20.
0%亚太地区63$10,81325.
2%15.
4%9.
4%3.
647.
6%中国大陆/香港14$11,6105.
6%3.
7%13.
7%4.
164.
3%日本32$9,90112.
8%7.
2%8.
9%4.
043.
8%其他亚太地区17$11,8736.
8%4.
6%6.
7%2.
541.
2%欧洲82$18,18532.
8%33.
8%40.
6%16.
415.
9%法国12$29,0644.
8%7.
9%45.
1%30.
20.
0%德国17$25,0006.
8%9.
6%47.
2%14.
15.
9%英国12$17,8964.
8%4.
9%16.
9%16.
816.
7%其他欧洲国家41$12,26116.
4%11.
4%42.
1%13.
324.
4%拉美8$7,8343.
2%1.
4%23.
8%2.
937.
5%北美87$24,22834.
8%47.
8%13.
6%9.
042.
5%美国80$25,20332.
0%45.
7%13.
7%9.
441.
3%地域分析2016财年地区/国家概况结果反映总部位于不同地区/国家的250强零售商信息数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

在地域分析中,公司的所属地域按其总部所在地划分,不一定是该公司主要销售来源的地域.
尽管很多公司都从所属区域以外获取销售额,但每家公司的销售额都会全部计入总部所在地.
2016财年按地区/国家划分的全球化程度2018年全球零售力量|地域分析272016财年按地区/国家零售收入增长和盈利能力1结果反映总部位于不同地区/国家的250强零售商信息1销售额加权和货币调整后的复合增长2复合年增长率数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

14.
3%4.
8%6.
6%4.
0%10.
6%4.
4%10.
9%4.
1%4.
6%4.
9%9.
8%3.
1%4.
8%3.
2%2.
4%3.
4%5.
0%3.
3%5.
0%3.
3%2.
1%4.
2%4.
2%3.
3%2011-2016财年零售收入复合年增长率22016财年零售收入增长率2016财年净利润率2016财年资产回报率15%5%10%0%全球250强拉美欧洲非洲/中东亚太地区北美全球250强中欧洲零售商占比再次下降,扩大与北美的差距2016财年,250强中欧洲零售商数量从2015财年的85个和再前一年的93个,再次下跌至如今的82个.
尽管如此,欧洲经济仍旧强劲,加之多个主要收购项目(如Ahold/Delhaize66和FNAC/Darty67)的因素,使得该区域零售商取得稳健的总体复合增长.
复合零售收入同比增长4.
9%,从2011至2016年的五年期间,复合年均增长率为4.
0%.
3.
4%的复合净利润率与前两年业绩比较继续有所回暖.
法国、德国和英国等大型成熟市场以外的零售商支撑了整个欧洲地区的增长,使其2016财年复合零售收入增长达10.
9%.
如Ahold/Delhaize合并等原因使AholdDelhaize的收入飙升63.
2%,大幅影响欧洲业绩.
包括瑞士零售商Dufry和西班牙的Inditex(Zara)在内的其他零售商的销售增长仍高于该地区平均值.
此外,尽管俄罗斯经济持续受困,但是多项收购事项和有机增长使X5Retail、Lenta、OJSCDixy和Magnit多家俄罗斯零售商从中受益.
与此同时,英国和德国零售商2016财年同时取得增长,英国零售商复合增长率为4.
7%,德国复合增长率为3.
5%.
然而,欧洲增长主要受法国零售商拖累.
法国零售商同比复合收入下跌1.
1%.
Carrefour、Auchan和Casino三大零售商受困于销售增长,拖低法国的总体复合增长率.
虽然法国零售商的收入增长率低于欧洲总体水平,但盈利情况却相反,复合净利润率为4.
4%.
尽管在250强中的占比有所下跌,欧洲零售商的全球化程度仍然最高,他们不满足于国内已成熟的零售市场,积极开发境外业务.
2016财年欧洲零售商有接近41%的合并收入来自境外业务业务——几乎是250强零售商总境外收入所占比例的两倍.
接近85%的欧洲零售商拥有国际业务,业务平均分布率为16个国家.
其中法国零售商拥有最大全球零售网络,业务平均分布率为30个国家.
2018年全球零售力量|地域分析28北美2016财年北美零售商在250强中占比超过三分之一,平均零售收入242亿美元,在各地区中位居首位,占所有250强总零售收入近一半.
北美(尤指美国)是唯一一个增长落后于250强总体水平的地区.
尽管2016财年的增长步伐缓慢,该地区零售商的净利润率和资产回报率与250强的总体水平持平.
美国零售商为北美地区贡献了绝大部分业绩,因此美国的零售业绩大致反映该地区的零售状况.
总体而言,250强中北美零售商的全球化水平相对较低.
尽管2016财年北美地区零售商的业务平均分布率为9个国家,但仅有13.
6%的合并零售收入来自境外.
42%以上的北美零售商仍仅在国内经营.
亚太地区亚太地区于2016财年有四家零售商新进入250强榜单,如今在250强中合计占比超过四分之一.
中国大陆和香港以及"其他"亚太地区国家(包括印度、印度尼西亚、韩国和泰国)是主要增长市场.
2016财年零售收入未能承接去年7.
3%的强劲增长,下滑至4.
6%,大部分源于主要市场的汇率波动.
例如,2016年期间人民币兑美元汇率大幅下跌,同时,强劲的日圆走势开始稳定下来.
然而,就长期增长而言,亚太地区的零售商从2011至2016财年的复合年增长率为6.
6%,升幅强劲.
尽管利润表现较去年有所改善,但与250强的总体业绩比较,盈利能力仍然不足.
然而,亚太地区零售商投资国际业务的步伐相对缓慢.
业务平均分布率仅为3.
6个国家,而250强零售商的平均水平为10.
0个国家.
接近一半公司仅在本国境内设有业务.
2016财年,250强中63家亚太地区零售商约90%的复合零售收入来自国内.
中国大陆和香港零售商的合并收入继去年达到12.
9%的增长后,2016财年再次实现了该地区的最高复合增长,达7.
5%.
即使收入有所增长,但盈利能力却有所减少,中国大陆和香港零售商的复合净利润率仅为1.
1%,远低于250强总体水平.
然而,中国最大的零售商京东商城对国家总体业绩有重大影响,如果本分析不包括这家快速扩张但却不盈利的电商巨头,中国大陆和香港的复合增长率将跌至仅仅0.
5%,但净利润率将增加至2.
2%.
与2015财年6.
9%的强劲复合零售收入增长比较,2016财年日本250强零售商的增长率跌至仅仅1.
7%.
但日本零售商复合净利润率为2.
3%,盈利能力与去年表现持平.
非洲/中东非洲/中东地区的零售业发展迅速.
逐步崛起的非洲中产阶层为零售业的现代化发展做出了巨大贡献,很多非洲国家继续处于向消费驱动型经济转型的过程中.
中东也是零售商的理想投资目的地.
2016财年非洲/中东地区的复合零售收入增长率为10.
9%,复合净利润率为4.
8%,在五个地域组别中位居首位.
该地区250强零售商业务分布广泛,2016财年10家250强零售商的业务平均分布率为11.
2个国家.
境外零售收入占合并零售收入近35%.
拉美2016财年,拉美地区的250强零售商数目最少,共八家.
这些零售商继续维持强劲增长和高于平均水平的盈利能力.
该地区零售商的复合零售收入增长率为9.
8%,仅次于非洲/中东地区.
复合净利率为5.
0%,位居各地区之首.
除经营美国西南部Chedraui连锁超市业务的GrupoComercial以及持有美国Specialty'sCaféandBakery80%股权的FEMSAComercio以外,2016财年拉美地区其余六家250强零售商的所有零售收入均来自本地区,但是其中近四分之一的零售收入来自本地区其他国家.
2018年全球零售力量|地域分析2930公司数量平均零售收入(百万美元)占250强公司比重占250强收入比重境外业务零售收入占比业务分布国家平均数量仅国内经营公司占比250强250$17,643100.
0%100.
0%22.
5%10.
033.
2%服装服饰43$10,05517.
2%9.
8%35.
1%26.
514.
0%快速消费品135$21,68554.
0%66.
4%21.
1%5.
938.
5%耐用及休闲品51$14,69820.
4%17.
0%22.
4%8.
133.
3%多元化经营21$14,3548.
4%6.
8%20.
4%6.
738.
1%另一好消息,是大多数耐用及休闲品类零售商实现盈利增长,复合净利润率表现稳健,达4.
6%.
(注:AppleInc.
的盈利比率不包含在内.
详见第39页"研究方法").
然而,各公司的业绩也各不相同.
电商巨头Amazon.
com和京东商城大大提高了该组别零售商的复合收入增长率,抵消了该子行业51家公司中13家公司的零售收入跌幅.
但同时他们拉低了该子行业的总体盈利水平.
产品子行业分析本报告按照主要零售产品子行业以及地理位置分析零售业绩.
分析采用了四个子行业:服装服饰、快速消费品、耐用及休闲品以及多元化经营.
如果公司一半及以上的零售收入来自某个广义的产品类别,则将其归类为三大特定产品子行业之一.
如果三个特定产品子行业均未占到公司零售收入至少50%的份额,则视其为多元化经营.
2016财年,服装服饰类零售商盈利最高,但耐用及休闲品类推动增长.
耐用及休闲品自2010年全球经济从金融危机中恢复,耐用及休闲品类零售商便一直维持着相对强劲的增长.
2016财年,该子行业的复合零售收入增长率为7.
6%,相对于其他产品子行业格外强劲,帮助250强整体水平达到4.
1%的复合增长率.
2016财年产品子行业概况2016财年产品子行业全球化程度数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

2018年全球零售力量|产品子行业分析31耐用及休闲品类零售商的构成发生了变化,包括GroupFNAC与Dartyplc合并后组成了法国最大的电子产品零售商.
682016年5月,Lowe's收购加拿大家居装饰零售商RONA.
69SteinhoffInternational收购美国MattressFirm,标志着该公司于2016年首次进军美洲.
70Staples于2016年11月向伦敦HilcoCapital出售其英国零售商店业务,71并于2017年2月向私募基金公司CerberusCapitalManagement出售余下欧洲商店业务,72因此于2016财年,其国际商店归类为已终止经营的业务.
服装服饰43家服装服饰类零售商的复合零售收入增长从2015财年的7.
7%跌至2016财年的4.
4%.
该子行业四年来首次被其他子行业超越.
尽管如此,服装服饰类零售商在250强中仍保持最高盈利水平,复合净利润率6.
2%,复合资产回报率6.
4%,较250强的总体水平高接近一倍.
世界上大多数的大型服装服饰类零售商已开始了国际化业务扩张.
2016财年,该子行业35.
1%的复合零售收入来自境外市场业务,而250强总体境外零售收入占比不足四分之一.
服装服饰类零售商的业务平均分布率为26个国家,远多于其他产品子行业.
尽管服装服饰类零售商的全球化程度最高,但他们普遍规模较小,平均零售收入略超过100亿美元,250强零售商平均零售收入为176亿美元.
2016财年按主要产品子行业划分的零售收入增长和盈利能力11销售额加权和货币调整后的复合增长2复合年增长率数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

10%4%0%8%6%2%-2%2011-2016财年零售收入复合年增长率22016财年零售收入增长率2016财年净利润率2016财年资产回报率250强服装服饰耐用及休闲品多元化经营快速消费品4.
8%6.
3%4.
8%6.
3%0.
6%3.
2%6.
2%2.
4%4.
6%2.
1%4.
1%4.
4%3.
8%7.
6%-1.
3%3.
3%6.
4%3.
7%3.
9%0.
7%2018年全球零售力量|产品子行业分析32快速消费品快速消费品子行业的零售商数量和规模使该子行业成为250强的主力军.
2016财年,该子行业有135家零售商进入250强榜单,占据榜单54%的位置,贡献了三分之二的零售收入.
目前部分快速消费品类零售商在250强中规模最大,平均零售收入为217亿美元.
与耐用及休闲品以及服装服饰子行业比较,快速消费品组别的收入增长较为缓慢,2016财年复合零售收入增长率为3.
8%,低于去年的5.
0%增长率.
利润方面,复合净利润率为2.
4%,延续了该子行业利润率低的特点.
由于价格战持续、Aldi和Lidl扩张、线上百货业务持续增长(包括如类似Amazon的业务的增长)以及粮食价格下跌(尤其于美国),使全球形成了竞争极度激烈和非常波动的百货业格局.
2016年零售商致力扩大规模与效能,因此百货行业持续整合.
2016年7月,Ahold与DelhaizeGroup合并后组成全球最大食品零售商AholdDelhaize,收入达690亿美元.
73这家新合并的公司在250强榜单的排名上升到第14位,跻身其他主要欧洲食品零售商之列.
2016年9月,日本便利店UNYGroupHoldings与FamilyMart合并,推进新组成的FamilyMartUNYHoldingsCo.
跻身250强榜单的第124位.
74Sainsbury's也在9月收购了Argos和Habitat的母公司HomeRetailGroup,使销售额上升.
752017年发生的重大收购事件就是Amazon收购了天然食品超市WholeFoods,该收购成功的使这电子零售巨头立时取得了众多实体百货商店,进一步扩张百货业务.
76WalgreensBootsAlliance针对美国药品连锁店RiteAid的待定收购受到联邦贸易委员会阻挠而搁置,因此在2017年7月,Walgreens宣布将买入2,186间RiteAid商店,而非收购整家公司.
772017年11月,Tesco获准收购英国食品批发商Booker78,该交易最终组成了一家强大的百货集团.
多元化经营总体而言,多元化经营的零售商增长一直保持缓慢速度甚至零增长.
如果三个特定产品子行业均未占到公司零售收入至少50%的份额,则视其为"多元化经营".
从2011至2016财年,该组别中21家公司的复合零售收入基本维持不变,年复合零售收入仅轻微上升0.
6%.
2016财年,由于四家规模最大的多元化经营零售商中三家收入减少,该组别的复合零售收入年同比减少1.
3%.
2016财年,Target的收入下跌5.
8%,主要原因在于该公司于2015年12月把药品和诊所商店业务出售给美国连锁药品店CVSPharmacy.
由于持续转型,2016财年,德国MetroGroup的销售业绩下跌1.
4%,这已经是连续第四年收入下滑.
同时,SearsHoldings的销售收入连续第十年减少,2016财年跌幅12.
0%.
2018年全球零售力量|产品子行业分析33新上榜企业250强公司名称所属地区主要经营业态2016财年零售收入189RelianceIndustriesLimited/RelianceRetail印度超市59.
2%198Save-A-Lot美国折扣店ne218JBHi-FiLimited澳大利亚电子产品专卖42.
3%227ZalandoSE德国电商23.
0%231SugiHoldingsCo.
,Ltd.
日本药店/药房4.
2%236HeiwadoCo.
,Ltd.
日本大卖场/购物中心/超级市场0.
1%240BassProGroup,LLC美国其他专卖店22.
4%241EastJapanRailwayCompany(JREast)日本便利店/前院商店-0.
1%247MigrosTicaretA.
.
土耳其超市17.
8%250IntersportDeutschlandeG德国其他专卖店4.
5%ne=不存在(由合并或剥离产生)数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

2016财年新上榜企业2016财年,10家零售企业新加入或再次进入250强榜单.
印度综合性企业RelianceIndustriesLimited的零售子公司RelianceRetail名列第189位,在新上榜企业中排名最高.
尽管Reliance大部分销售额来自快速消费品品牌,但该零售企业也透过旗下RelianceTrends和RelianceFootprint品牌经营服装服饰业务,并透过RelianceDigital连锁消费电子产品店经营耐用品业务.
2016财年,该公司零售收入增长强劲,达59.
2%.
2016年下旬被食品批发与零售商Supervalu出售给私募基金公司OnexPartners的美国百货折扣店Save-A-Lot79首次进入250强榜单,名列第198位.
根据Supervalu报告的往年销售额和其他行业数据来源,若Save-A-Lot一直是独立公司,最少在过去十年应有充分能力名列250强榜单.
该10家进入2016财年250强榜单的零售企业中六家是来自快速消费品子行业.
除上述RelianceRetail和Save-A-Lot外,其他四家包括:日本药品零售商SugiHoldings,该公司自2013财年跌出榜单后再次打入250强,名列第231位.
同样是来自日本的HypermarketHeiwadoCo.
,该公司去年跌出榜单后再次进入,名列第236位.
EastJapanRailwayCompany的零售子公司JREast,该公司主要于火车站经营便利店及售货亭,过去两年跌出榜单后再次打入250强,名列第241位.
土耳其超市MigrosTicaretTicaretA.
.
首次进入250强榜单,名列第247位.
值得注意的是,来自日本的三家零售企业Sugi、Heiwado和JREast,他们跌出榜单一段时间后于2016财年再次打入250强榜单.
主要原因在于2016年日元兑美元汇价上升带来有利的汇率.
2016财年其他新上榜企业包括:澳大利亚电子产品专卖零售商JBHi-FiLimited首次进入250强榜单,名列第218位.
该零售企业于2016年11月收购同样位于澳大利亚的连锁电子产品店TheGoodGuys,80为该公司2016财年贡献42.
3%的收入增长.
于2014年上市的德国高增长电商时装专卖店ZalandoSE打入250强,名列第227位.
2016财年的收入增长率为23.
0%.
美国户外休闲用品零售商BassProGroup名列第240位,继2017年9月收购竞争对手Cabela's后,预期明年排名将向上攀升.
81德国运动用品零售商IntersportDeutschland去年跌出榜单后再次返回250强榜单,名列第250位.
2018年全球零售力量|新上榜企业34全球零售力量高成长50强高成长50强的评选依据是2011至2016财年5年的复合年收入增长率.
高成长50强上榜公司中,多家公司同时跻身2015财年高成长50强零售商榜单,此类零售公司形成精锐企业群体,在名单上采用斜体加粗方式标注.
电子商务和并购活动是高成长50强零售商的主要增长动力从2011至2016财年,高成长50强零售商的复合年增长率为20.
9%,平均而言是250强总体收入增长率的四倍.
高成长50强零售商增速强劲在很大程度上是由于电商市场快速扩张以及重大并购活动不断增加.
高成长50强的入选条件是零售商过去五年期间的复合年收入增长率不低于11.
8%.
高成长50强中四分之三的公司(38家公司)同时跻身2015财年高成长50强零售商榜单.
高成长50强零售商榜单清楚显示,注重扩张的零售商通常全神贯注于收入增长,有时还牺牲盈利能力.
相较于250强3.
2%的复合净利润率,高成长50强零售商2016财年的复合净利润率为2.
5%.
公布盈利业绩的公司中有六家出现净亏损,其中包括三家最高成长零售商中的两家.
高成长50强榜单中有四家大型企业(AlbertsonsCompanies、京东商城、Amazon.
com和AholdDelhaize)于2016财年均出现亏蚀或利润率较低,这对高成长50强的总体利润率造成重大影响.
注:计算集团利润率时,排除了主要收入并非来自零售业务的250强公司,原因在于此类公司的合并利润主要反映的是非零售业务.
四大高成长零售商中有三家以电子商务为最主要发展重点:中国电子零售商唯品会和京东商城以及德国服饰专卖店Zalando.
唯品会在中国率先推出闪购模式.
自2008年成立以来,唯品会迅速吸引大批消费者和品牌合作伙伴,且二者数量不断增加.
2016财年,收入增长率为30.
9%,主要透过增加活跃客户基础来推动增幅.
京东商城是中国最大的线上直销公司,收入增长迅速,达41.
7%,主要是由客户账号从2015财年的1.
55亿个激增至2016财年的2.
26亿个所推动.
2016年6月,京东商城与Wal-Mart达成战略合作,其中京东买入WalMart于中国的电商业务1号店相关的若干资产.
82德国电商时装专卖店Zalando的高速增长不只让该公司于2016财年首次在250强榜单中争得一席之地,还让其成为高增长50强其中一员.
该公司的增长原因在于新的活跃客户和订单均有所增加.
83Amazon.
com是250强中主营电商业务的另一家公司.
自2004财年德勤开始研究高成长50强零售商以来,Amazon.
com就名列该榜单之上,而2016财年也不例外.
该公司2016财年零售收入增长率为19.
4%.
2017年,Amazon收购WholeFoods,使其能够继续透过实体商店以及线上商店实现持续增长.
842018年全球零售力量|全球零售力量高成长50强35并购活动使多家公司跻身2016财年高成长50强榜单.
较为重大的交易包括:日本便利店运营商FamilyMart于2016年9月与UNYHoldings合并后规模扩张一倍.
85Ahold与DelhaizeGroup于2016年7月合并组成AholdDelhaize,零售收入从424亿美元增长至690亿美元.
86电子产品零售商GroupeFNAC于2016年9月完成收购法国零售商Dartyplc后,销售额增加一倍.
87加拿大百货商店Hudson'sBay于2015年成功收购GALERIAKaufhof后,再于2016年2月完成收购GiltGroupeHoldings.
88Hudson'sBay也注重有机增长,把其业务扩展到荷兰,并将美国品牌SaksFifthAvenue和SaksOFF5TH引入本国.
除强劲的有机增长外,2016年11月,俄罗斯超市Lenta买入同样来自俄罗斯的Kesko食品零售业务,并透过K-Ruoka品牌经营.
89南非耐用品零售商SteinhoffInternational于2016年下旬开展收购攻势,收购美国MattressFirm90、英国单一价零售店Poundland91、鞋类零售商TekkieTown92和澳大利亚家具零售商FantasticHoldingsLimited.
93250强新上榜企业和高成长50强零售商JBHi-FiLimited于2016年11月收购澳大利亚连锁电子产品和家用电器店TheGoodGuys.
942018年全球零售力量|全球零售力量高成长50强36增长排名250强排名公司名称所属地区2016财年零售收入(百万美元)主要经营业态2011-2016财年零售收入复合年增长率12016财年零售收入增长率2016财年净利润率1121唯品会控股有限公司中国大陆7,962电商103.
8%30.
9%3.
5%217AlbertsonsCompanies,Inc.
美国59,678超市74.
0%1.
6%-0.
6%328京东商城中国大陆35,777电商62.
6%41.
7%-1.
3%4227ZalandoSE德国4,025电商48.
1%23.
0%3.
3%5189RelianceIndustriesLimited/RelianceRetail印度4,981超市34.
5%59.
2%8.
8%692SoutheasternGrocers,LLC美国10,500e超市31.
7%-5.
8%n/a7164AxelJohnsonAB/Axfood,Axstores瑞典6,000**超市31.
6%4.
3%4.
3%887Hudson'sBayCompany加拿大10,970百货商店30.
3%29.
5%-3.
6%9226SproutsFarmersMarket,Inc.
美国4,046超市29.
6%12.
6%3.
1%10207LentaGroup俄罗斯4,572大卖场/购物中心/超级市场27.
8%21.
2%3.
7%1157PJSC"Magnit"俄罗斯15,957便利店/前院商店26.
1%12.
8%5.
1%1249DollarTree,Inc.
美国20,719折扣店25.
6%33.
7%4.
3%13221PTSumberAlfariaTrijayaTbk(Alfamart)印度尼西亚4,205**便利店/前院商店25.
2%16.
2%1.
0%14202OJSCDixyGroup俄罗斯4,616超市25.
0%14.
4%-0.
9%15127DufryAG瑞士7,736其他专卖店24.
4%27.
9%0.
6%1675CPALLPlc.
泰国12,754**便利店/前院商店23.
2%11.
2%3.
7%1768SteinhoffInternationalHoldingsN.
V.
南非13,596其他专卖店22.
9%9.
8%9.
1%18203UltaSalon,Cosmetics&Fragrance,Inc.
美国4,614其他专卖店22.
4%24.
2%8.
4%19137永辉超市股份有限公司中国大陆7,031大卖场/购物中心/超级市场22.
2%16.
2%1.
2%20212PTIndomarcoPrismatama(Indomaret)印度尼西亚4,435**便利店/前院商店21.
5%19.
7%1.
2%21109NIKE,Inc.
/DirecttoConsumer美国9,082服装/鞋类专卖店20.
8%15.
6%12.
3%22124FamilyMartUNYHoldingsCo.
,Ltd.
(formerlyFamilyMartCo.
,Ltd.
)日本7,788便利店/前院商店20.
7%97.
3%2.
5%23118CentralGroup泰国8,062e百货商店19.
8%18.
9%n/a24149BMBirleikMaazalarA.
.
土耳其6,635折扣店19.
6%15.
2%3.
3%25100FEMSAComercio,S.
A.
deC.
V.
墨西哥9,662便利店/前院商店19.
5%35.
8%n/a26140AscenaRetailGroup,Inc.
美国6,995服装/鞋类专卖店19.
1%45.
6%-0.
2%27156TheSPARGroupLimited南非6,232**超市18.
9%24.
5%2.
0%28191WoolworthsHoldingsLimited南非4,944百货商店18.
7%3.
7%8.
1%2962X5RetailGroupN.
V.
俄罗斯15,427折扣店17.
9%27.
8%2.
2%306Amazon.
com,Inc.
美国94,665电商17.
6%19.
4%1.
7%3158FastRetailingCo.
,Ltd.
日本15,739**服装/鞋类专卖店16.
9%6.
2%3.
0%3214AholdDelhaize(formerlyKoninklijkeAholdN.
V.
)荷兰68,950**超市15.
5%63.
2%1.
7%33163JumboGroepHoldingB.
V.
荷兰6,021**超市15.
2%2.
3%2.
0%3434AppleInc.
/AppleRetailStores美国28,600e电子产品专卖15.
1%2.
1%21.
2%35215BGFretailCo.
,Ltd.
韩国4,339便利店/前院商店15.
0%16.
6%3.
7%名称斜体加粗的公司亦为2015财年高成长50强零售商.
高成长50强和全球250强复合净利润率不包括不以零售业务为主的公司业绩.

1复合年增长率**收入包括批发和零售销售额e=估计数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.

2011-2016财年高成长50强零售商2018年全球零售力量|全球零售力量高成长50强37名称斜体加粗的公司亦为2015财年高成长50强零售商.
高成长50强和全球250强复合净利润率不包括不以零售业务为主的公司业绩1复合年增长率**收入包括批发和零售销售额e=估计数据来源:德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、PlanetRetail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析.