证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210

号未经许可,禁止转载证券研究报告行业周报(20180514-20150520)推荐(维持)教育板块表现亮眼,继续推荐龙头公司——传媒互联网行业周报2018年第16期投资要点1.
一周行业表现:传媒行业上涨0.
02%,行业排名15/28本周(05.
14-05.
20)传媒板块指数上涨0.
02%,上证指数上涨0.
95%,深圳成分指数上涨0.
36%,创业板指数上涨0.
11%.
本周传媒板块涨幅前五:威创股份(14.
1%)、凯文教育(12.
93%)、中视传媒(10.
59%)、文化长城(10.
29%)、鹏博士(8.
33%);板块涨幅后五:雷曼股份(-10.
3%)、*ST龙力(-14.
01%)、*ST富控(-17.
9%)、中南文化(-20.
32%)、梅泰诺(-21.
04%).
2.
泛娱乐及互联网板块本周影视动漫指数下跌0.
04%,互联网指数下跌0.
37%,WIND网络游戏指数下跌0.
83%.
乐视网将按照90亿估值以现金及债权增资不超过人民币30亿元,已获TCL新技术以现金增资人民币3.
00亿元.
腾讯第一季度总收入735.
28亿元,同比增长48%,网易游戏第一季度净收入87.
61亿元.
3.
体育板块本周体育指数上涨0.
31%.
京东体育推动冰雪产业"智能化",中赫集团签约崇礼冬奥冰雪小镇.
4.
教育板块本周教育指数下跌0.
16%.
威创股份董事会决定自筹资金收购凯瑞联盟的部分股权.
朴新教育拟赴美上市,2017年营收12.
83亿元.
5.
广告板块本周申万营销指数上涨0.
00%.
连降两年首迎增长,2017中国广告市场增长4.
3%.
亿家晶视70%股权已过户至南通锻压名下,南通锻压进一步深化现代广告服务业产业布局.
6.
广电、出版板块本周出版指数上涨0.
67%.
一点资讯获广电节目制作经营许可证.
7.
VR板块易尚展示2018年第一季度实现营业收入人民币13,660.
21万元.
爱奇艺正式发布了iQUT战略,以移动智能设备为载体,通过VR+AI赋能,实现端云融合.
贝壳找房推出VR看房功能.
PlusOne获天使轮千万元投资.
8.
风险提示行业竞争加剧;政策监管风险;宏观经济风险.
证券分析师:李妍电话:021-20572557邮箱:liyan@hcyjs.
com执业编号:S0360517080002证券分析师:肖丽荣电话:010-63214676邮箱:xiaolirong@hcyjs.
com执业编号:S0360517080006联系人:李雨琪电话:021-20572557邮箱:liyuqi@hcyjs.
com联系人:潘文韬电话:021-50581170邮箱:panwentao@hcyjs.
com联系人:徐呈隽电话:021-20572562邮箱:xuchengjun@hcyjs.
com占比%股票家数(只)1393.
95总市值(亿元)17,548.
562.
82流通市值(亿元)10,974.
772.
47%1M6M12M绝对表现0.
88-12.
86-19.
74相对表现-2.
75-7.
58-34.
6《政策先行,缓慢落地——看懂中国未来5年教育政策风向》2018-05-11《复联3上映两日破9亿,关注相关板块催化效应——传媒互联网行业周报2018年第15期》2018-05-13《传媒行业2018年中期策略:从赛道到龙头》2018-05-19-21%-4%13%29%17/0517/0717/0917/1118/0118/032017-05-22~2018-05-18沪深300传媒相关研究报告相对指数表现行业基本数据华创证券研究所行业研究传媒2018年05月20日传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号2目录一、一周行业表现:传媒行业上涨0.
02%,行业排名15/28.
5二、一周行业动态5(一)泛娱乐&互联网.
5【A股公告】51、中昌数据:关于公司与关联方共同投资设立公司的公告(05.
16)52、昆仑万维:2018年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券(第二期)上市公告书(05.
16)53、天神娱乐:2018年第二次临时股东大会决议公告(05.
16)54、乐视网:第三届董事会第五十九次会议决议公告(05.
19)5【其他资讯】61、腾讯第一季度总收入735.
28亿元同比增长48%(05.
16)62、QuestMobile:2018年3月微信小游戏用户已达4.
5亿(05.
17)63、网易游戏Q1净收入87.
61亿元持续深耕多元化精品布局(5.
17)64、2018年中国网络视频市场年度盘点分析(05.
18)6(二)体育.
7【其他资讯】71、京东体育与万龙滑雪场达成战略合作,推动冰雪产业"智能化"(05.
17)72、中赫集团签约崇礼冬奥冰雪小镇,项目预计总投资200亿元(05.
19)7(三)教育.
7【A股公告】71、拓维信息:关于全资子公司中标国家统一法律职业资格考试计算机化考试服务项目的公告(05.
15).
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72、威创股份:第四届董事会第十七次会议决议公告(更新后)(05.
19)83、全通教育:关于控股子公司已中标项目签订合同的公告(05.
19)8【其他资讯】81、今日头条低调上线在线少儿英语1对1品牌gogokid(5.
17)82、朴新教育拟赴美上市,2017年营收12.
83亿元(05.
19)8(四)广告营销.
8【A股公告】81、利欧股份:关于公司使用募集资金对全资子公司增资并实施募投项目的公告(05.
16)82、思美传媒:关于对外投资设立浙江布噜文化传媒有限公司的公告(05.
17)93、南通锻压:关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之标的资产过户完成的公告(05.
17)94、梅泰诺:关于签订战略合作框架协议的公告(05.
18)9【其他资讯】9传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号31、连降两年首迎增长,2017中国广告市场增长4.
3%(05.
18)9(五)出版、广电9【A股公告】9【其他资讯】91、视频行业重磅玩家入场,一点资讯获广电节目制作经营许可证(05.
15)9(六)VR10【A股公告】101、易尚展示:2018年第一季度报告全文(更新后)(05.
14)102、美盈森:关于子公司完成工商注册登记的公告(05.
15)10【其他资讯】101、贝壳找房推出VR看房功能,宣称年底将提供70万套VR房源(05.
16)102、爱奇艺发布iQUT战略、奇遇VR一体机新品(05.
17)103、VR里的虚拟老师陪你练口语,「PlusOne」获天使轮千万元投资(05.
17)11三、数据追踪11(一)游戏.
11(二)电影&电视剧.
13四、标的推荐及投资要点.
15传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号4图表目录图表15.
18中国IOS游戏畅游排行榜TOP10.
11图表25.
18中国IOS游戏畅销排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)11图表32019年第20周(5.
14-5.
18)网页游戏开服排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)12图表42018年第17周-第20周(5.
14-5.
18)电影周票房及环比增速.
13图表52018年第20周(5.
14-5.
20)影片票房TOP1013图表62018年第20周(5.
14-5.
20)电视剧播放量TOP1014图表72018年20周(5.
14-5.
20)网络剧播放量TOP10.
14图表85.
17电视剧收视率TOP1015传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号5一、一周行业表现:传媒行业上涨0.
02%,行业排名15/28本周(05.
14-05.
20)传媒板块指数上涨0.
02%,上证指数上涨0.
95%,深圳成分指数上涨0.
36%,创业板指数上涨0.
11%.
本周传媒板块涨幅前五:威创股份(14.
1%)、凯文教育(12.
93%)、中视传媒(10.
59%)、文化长城(10.
29%)、鹏博士(8.
33%);板块涨幅后五:雷曼股份(-10.
3%)、*ST龙力(-14.
01%)、*ST富控(-17.
9%)、中南文化(-20.
32%)、梅泰诺(-21.
04%).
二、一周行业动态(一)泛娱乐&互联网【A股公告】1、中昌数据:关于公司与关联方共同投资设立公司的公告(05.
16)公司拟与上海铭琰、北京拓世出资6,000万元,在青岛市共同投资设立青岛铭均投资管理有限公司(暂定名,以工商登记名称为准).
青岛铭均的设立有利于推进青岛大数据产业园区项目建设,有利于提高公司资源整合能力,拓展公司在大数据领域的业务、技术、客户等资源积累,提升公司的市场竞争力,促进公司可持续发展.
2、昆仑万维:2018年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券(第二期)上市公告书(05.
16)昆仑万维董事会成员已批准该上市公告书,于2018年5月18日,在深圳证券交易所为网下合格机构投资者公开发行证券代码为112686,简称为18万维S2的创新创业公司债券.
根据本期债券发行方案,本期债券发行规模为1.
00亿元,其中70%将用于偿还公司债务、30%用于补充营运资金.
近年来,公司发展迅速,各项投资收入呈逐年增长态势,资金需求不断扩大.
因此,使用部分长期债券资金来补充营运资金,缓解资金需求压力是十分有必要的.
3、天神娱乐:2018年第二次临时股东大会决议公告(05.
16)天神娱乐于2018年5月15日召开2018年第二次临时股东大会,会议审议通过了《关于公司申请注册发行超短期融资券的议案》、《关于公司符合公开发行可转换公司债券条件的议案》、《关于公司公开发行可转换公司债券方案的议案》、《关于公司公开发行可转换公司债券预案的议案》、《关于公司公开发行可转换公司债券募集资金运用可行性分析报告的议案》、《关于公开发行可转换公司债券摊薄即期回报,采取填补措施及相关承诺的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理本次公开发行可转换公司债券相关事宜的议案》和《关于公司可转换公司债券持有人会议规则的议案》.
4、乐视网:第三届董事会第五十九次会议决议公告(05.
19)2018年4月9日,公司召开第三届董事会第五十七次会议,审议通过了乐融致新将按照90亿估值以现金及债权增资不超过人民币30亿元,本次增资计划主要以引入新投资者为主.
截止目前,已签署《增资协议》的投资方及增资金额为:乐视网以现有债权作价投入人民币3.
00亿元;天津嘉睿以现金增资人民币3.
00亿元;林芝利创以现金增资人民币3.
00亿元;京东邦能以现金增资人民币3.
00亿元;TCL新技术以现金增资人民币3.
00亿元;世嘉控股以现金增资人民币2.
00亿元;金锐显以现有债权作价14,622.
860481万元及现金377.
139519万元投入合计人民币1.
50亿传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号6元;江苏设计谷以现有债权中的人民币2.
40亿元进行增资.
截止目前,已达成投资意向的投资方(尚未签署正式协议)及拟增资金额为:苏宁体育或其指定其他主体拟以现金增资人民币3.
00亿元;钜锦投资或其指定其他主体拟以现金增资人民币3.
00亿元;弘毅弘欣或其指定其他主体拟以现金增资人民币0.
50亿元.
【其他资讯】1、腾讯第一季度总收入735.
28亿元同比增长48%(05.
16)腾讯今天公布截至2018年3月31日未经审核的第一季度综合业绩.
财报显示,腾讯第一季度总收入为人民币735.
28亿元(116.
93亿美元),比去年同期增长48%.
增值服务业务2018年第一季的收入同比增长34%至人民币468.
77亿元.
网络游戏收入增长至人民币287.
78亿元.
该项增长主要受我们的智能手机游戏(包括《王者荣耀》等现有游戏以及《奇迹MU:觉醒》与《QQ飞车手游》等新游戏)收入的增长所推动.
个人计算机客户端游戏的收入基本保持稳定.
社交网络收入增长47%至人民币180.
99亿元.
该项增长主要反映数字内容服务(如直播、视频流媒体订购及我们的全民K歌音乐服务)与游戏内虚拟道具销售收入的增长.
网络广告业务2018年第一季的收入同比增长55%至人民币106.
89亿元.
社交及其他广告收入增长69%至人民币73.
90亿元,主要受益于广告主基数扩大而提高了微信朋友圈广告填充率以及我们的移动广告联盟CPC增长.
媒体广告收入增长31%至人民币32.
99亿元,主要由于视频播放量增长及在自制内容内开拓创新广告形式带动的腾讯视频收入增长.
其他业务2018年第一季的收入同比增长111%至人民币159.
62亿元.
该项增长主要反映我们的支付相关服务及云服务业务规模扩大所带来的贡献.
(腾讯)2、QuestMobile:2018年3月微信小游戏用户已达4.
5亿(05.
17)根据市场研究机构QuestMobile2018年5月17日发布的《微信游戏报告》,截止到2018年3月,微信小游戏玩家已经达到4.
5亿,小程序用户则达到5.
6亿的规模,换言之小程序用户当中小游戏普及率已经超过80%.
如今,经历直播答题、区块链等多个伪风口,小程序小游戏已经成为继手游之后,中小游戏企业公认的下一个风口,相关投资额已经达到70亿.
(199IT)3、网易游戏Q1净收入87.
61亿元持续深耕多元化精品布局(5.
17)5月17日,网易公布了公司截止到2018年3月31日的第一季度未经审计财务业绩.
第一季度,网易公司净收入141.
73亿元人民币(22.
60亿美元),其中在线游戏净收入87.
61亿元人民币(13.
97亿美元),较上一季度的80.
04亿元增长9.
4%.
上周,AppAnnie最新发布了4月全球热门App榜单.
在中国收入最高的10大游戏中,网易占据了其中5款.
而在3月全球iOS手游发行商收入榜中,网易游戏位居全球第二.
如此稳定的市场表现,得益于网易游戏基于研发创新和长线运营建立起的产品护城河.
(游戏观察)4、2018年中国网络视频市场年度盘点分析(05.
18)2018年3月,国务院机构改革方案组建了新的国家广播电视总局,视频行业迎来最严监管年.
从整体情况来看,2017年在网络视频领域的投融资金额达到今年来最高水平,市场资源逐步集中,中后期阶段投融资案例占比提升.
2018年初,哔哩哔哩,爱奇艺先后登陆每股,映客也在香港递交IPO申请,预计2018年将是网络视频企业重要的上市窗传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号7口.
目前,已有6家上市网络视频,另外腾讯视频、优酷、土豆、搜狐视频、百度视频等视频平台将纳入腾讯、阿里、搜狐、百度等上市企业体系之下作为重要的流量入口.
除视频平台之外,新片场等新媒体内容平台也已经登录新三板挂牌上市.
网络剧迎来发展黄金期,全产业链IP开发成常态,同时网络综艺价值持续强化.
目前,头部平台存在寡头化竞争,综合视频平台不断拓展业务边界,短视频风口正劲,直播退烧向下波动,直播+短视频如何融合成为直播平台新课题.
(199IT)(二)体育【其他资讯】1、京东体育与万龙滑雪场达成战略合作,推动冰雪产业"智能化"(05.
17)5月16日,京东体育与万龙滑雪场达成战略合作.
双方将在品牌、体育服务、IP赛事、客户运营和体育电商等领域展开战略合作.
本次合作是京东首次进入线下冰雪运动行业,也是万龙滑雪场的首次线上"触电".
根据合作协议,京东万龙官方旗舰店将于6月初上线,提供滑雪相关服务及培训;8月份,双方还将联手打造京东体育&万龙大型户外节.
(懒熊体育)2、中赫集团签约崇礼冬奥冰雪小镇,项目预计总投资200亿元(05.
19)5月18日,在2018中国·廊坊国际经济贸易洽谈会上,作为河北省重点合作项目,崇礼太子城冰雪小镇举行了签约仪式.
本项目预计总投资200亿元,将打造以京张高铁崇礼支线太子城站为核心的冰雪小镇.
中赫集团拥有此项目70%的股份.
中赫集团作为这一项目的主投资方,长期专注于高端物业开发和运营,同时也在布局文化体育旅游产业.
此次中赫集团联合具备丰富滑雪度假小镇开发经验的太舞旅游度假有限公司以及北京乃至中国的龙头旅游企业首旅集团,将共同开发这一项目,服务好奥运,并将为后奥运时代产业发展做好规划与实施.
(体育大生意)(三)教育【A股公告】1、拓维信息:关于全资子公司中标国家统一法律职业资格考试计算机化考试服务项目的公告(05.
15)拓维信息系统股份有限公司(以下简称"公司")于2018年05月14日接到全资子公司深圳市海云天科技股份有限公司(以下简称"海云天")发来的《中标通知书》,确认海云天为"国家统一法律职业资格考试计算机化考试服务项目"的中标人.
本次中标项目为公司收入增长带来协同作用.
海云天将根据地方司法行政机关的要求,为本次机考提供合格机位和监考服务,机位费和监考费标准由海云天与地方地方司法行政机关协商确定并签订相关协议,费用由地方司法财政机关支付.
本次项目拟涉及全国31个省份及香港和澳门两个特别行政区,为公司业务在全国的扩展打下坚实的基础,是海云天未来收入保持持续增长的重要基础保障.
传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号82、威创股份:第四届董事会第十七次会议决议公告(更新后)(05.
19)威创股份董事会决定自筹资金收购凯瑞联盟的部分股权.
本次交易将成为公司开展衍生业务、落实公司儿童成长战略的重要举措,对于公司募投项目的实施具有重要的推动作用.
3、全通教育:关于控股子公司已中标项目签订合同的公告(05.
19)公司控股子公司上海闻曦为"嘉定青少年科创集散地服务项目"的中标供应商,于2018年5月16日签署嘉定青少年科创集散地服务项目服务,合同金额为人民币34,964,411元.
本次科创集散地项目的建设有利于公司把握教育行业的发展机遇,推进落实公司战略,夯实业务品牌.
本合同的签订及履行对公司未来营业收入和营业利润将产生一定的积极影响.
【其他资讯】1、今日头条低调上线在线少儿英语1对1品牌gogokid(5.
17)近日,今日头条低调入局在线少儿英语领域,上线"gogokid"品牌.
gogokid官网显示,其为100%北美师资,1对1美式课堂.
课程包括课前智能引导,交互式预习,运用语音识别技术,分析孩子的口语及发音情况;课中鼓励开口,基于定制化预习报告,外教针对性教学,60%的课堂时间引导孩子开口说;课后高效巩固,高效巩固课堂所学,定制学员个人学习数据库,动态绘制专属学习成长蓝图.
课程将基于美国小学主流标准(CCSS),结合国内教育部英语课程标准(新课标)深度开发课程,在语言知识技能基础上,强调英语在实际生活中的运用以及美式思维能力的培养,包括主修课、拓展课和公开课.
共设有8大级别科学课程体系,面向对象为4-12岁的儿童.
2、朴新教育拟赴美上市,2017年营收12.
83亿元(05.
19)5月19日凌晨,朴新教育向纽交所提交IPO招股书.
这是今年继尚德机构和精锐教育后,又一家中国教育公司即将赴美上市.
据路透社消息,朴新教育本次计划募资约3亿美元.
朴新教育成立于2014年,主营业务为K12辅导和留学服务.
较其他教育机构,朴新教育因其业务发展模式——投资并购和投后管理,而备受行业关注.
通过收购整合,2017年成为中国第三大课后教育服务提供商.
据招股书披露,2016全年、2017全年和2018年Q1,朴新教育营收分别为4.
39亿元、12.
83亿元(同比增长190%)、4.
96亿元(同比增长150%).
(芥末堆)(四)广告营销【A股公告】1、利欧股份:关于公司使用募集资金对全资子公司增资并实施募投项目的公告(05.
16)公司向利欧数字增资人民币133,800.
72万元,向浙江泵业增资人民币62,068.
00万元实施"数字营销云平台建设项目"、"大数据加工和应用中心建设项目"及"数字化广告交易平台建设项目".
本次对全资子公司利欧数字及浙江泵业增资,有利于推动本次募投项目顺利稳步实施,符合公司的发展战略和长远规划,符合公司及全体股东的利益.
传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号92、思美传媒:关于对外投资设立浙江布噜文化传媒有限公司的公告(05.
17)思美传媒于2018年5月16日召开第四届董事会第十四次会议,审议通过了《关于对外投资设立浙江布噜文化传媒有限公司的议案》.
公司拟与浙江新蓝网络传媒有限公司(以下简称"新蓝网络")共同出资人民币5,000万元设立浙江布噜文化传媒有限公司(以下简称"布噜文化",最终以工商部门批准为准).
公司以自有资金出资人民币2,450万元,占注册资本的49%,新蓝网络出资人民币2,550万元,占注册资本的51%,双方均以货币方式出资.
本次投资旨在加强思美传媒与新蓝网络在内容、营销、资源上的合作,通过发挥思美传媒在内容上的优势以及新蓝网络在传播渠道上的优势,在短视频、艺人经纪、衍生品等方面开展业务,为公司持续、快速、稳定发展提供保障.
3、南通锻压:关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之标的资产过户完成的公告(05.
17)截至2018年5月17日,北京市工商行政管理局已核准亿家晶视的股东变更,并签发了新的《营业执照》(统一社会信用代码:91110105597733978L),亿家晶视70%股权已过户至南通锻压名下,亿家晶视成为公司控股子公司.
4、梅泰诺:关于签订战略合作框架协议的公告(05.
18)公司与中国移动通信集团公司全资子公司中移物联网有限公司(于近日签订了《战略合作协议》.
本着发展、供应、平等、互利的原则,经双方友好协商,同意就物联网(IoT)领域建立战略合作伙伴关系,围绕物联网客户综合需求,共同拓展物联网市场.
【其他资讯】1、连降两年首迎增长,2017中国广告市场增长4.
3%(05.
18)据发布的2017年中国广告市场数据,全媒体广告刊例花费同比增长4.
3%,结束两年连续下降,实现近年来最好水平.
电视广告止跌回升,增长1.
7%;生活圈媒体电梯电视、电梯海报、影院视频分别增长20.
4%、18.
8%、25.
5%,增速领跑全媒体;互联网广告增长12.
4%,逐渐进入平稳增长状态.
(wind)(五)出版、广电【A股公告】【其他资讯】1、视频行业重磅玩家入场,一点资讯获广电节目制作经营许可证(05.
15)移动内容平台一点资讯日前已获得了由北京市新闻出版广电局颁发的《广播电视节目制作经营许可证》(以下简称许可证).
许可证的获得,意味着一点资讯正式拥有"从事专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧等广播电传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号10视节目的制作和节目版权的交易、代理交易等活动"资质,为平台发展视频业务拿到了一张关键"入场券".
(wind)(六)VR【A股公告】1、易尚展示:2018年第一季度报告全文(更新后)(05.
14)2018年第一季度,公司实现营业收入人民币13,660.
21万元,较去年同期增长13.
33%,归属于上市公司的净利润人民币492.
76万元,较去年同期增长248.
12%,主要是本期营业收入增加和取得政府补助资金所致.
报告期内,公司惠州创意终端展示产品生产项目已经完工,并已完成竣工验收备案工作;公司易尚三维产业楼项目安装工程已进入收尾阶段;公司易尚创意科技大厦项目主体结构已封顶;新建成的易尚创意科技大厦部分房产正处于子公司深圳市易尚数字技术发展有限公司的销售过程中.
2、美盈森:关于子公司完成工商注册登记的公告(05.
15)美盈森集团股份有限公司(以下简称"公司")第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于实施新材料研发、检验检测及行业企业孵化产业园项目的议案》,同意公司在吴江经济技术开发区投资1.
69亿元建设新材料研发、检验检测及行业企业孵化产业园项目,授权公司子公司苏州美盈森环保科技有限公司(以下简称"苏州美盈森")具体负责与政府部门签署本项目相关协议,并同意苏州美盈森于吴江经济技术开发区设立子公司暨成立项目实施主体事宜.
苏州美盈森于近日在江苏省苏州市吴江经济技术开发区内完成了子公司设立,并于2018年5月14日领取了营业执照.
【其他资讯】1、贝壳找房推出VR看房功能,宣称年底将提供70万套VR房源(05.
16)5月16日,链家网正式宣布升级为贝壳找房,并推出了"VR房源",官方宣称,到今年年底,将实现全国30多个城市、70万套二手和租房房源、3500个新房楼盘的VR呈现.
VR看房、VR讲房、VR带看是贝壳找房上VR系三大核心功能.
(TechWeb)2、爱奇艺发布iQUT战略、奇遇VR一体机新品(05.
17)5月17日,爱奇艺在北京召开iQUT爱奇艺"未来影院"暨奇遇发布会,正式发布了iQUT战略,以移动智能设备为载体,通过VR+AI赋能,实现端云融合.
同时推出奇遇VR一体机产品,实现随时随地为用户提供极致观影体验.
(TechWeb)传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号113、VR里的虚拟老师陪你练口语,「PlusOne」获天使轮千万元投资(05.
17)AI语言教育公司「PlusOne」获千万级天使轮融资,资方包括美国设计集团IDEO旗下的投资公司D4V,以及日本政策投资银行(DBJ).
本轮融资大部分将用于加速市场拓展和产品的规模化建设.
PlusOne研发了搭载AI及VR技术的虚拟形象SmartTutor,希望借助HTCVIVE和微软混合现实头显等VR设备,为用户打造可以进行交互的语言学习平台.
PlusOne采取了B2B2C的模式,即通过和企业、培训机构、学校等合作,将服务提供给终端用户.
(36氪)三、数据追踪(一)游戏图表15.
18中国IOS游戏畅游排行榜TOP10排名游戏研发方发行方1王者荣耀腾讯腾讯2阴阳师网易网易3梦幻西游腾讯网易4QQ炫舞腾讯腾讯5拳皇命运银汉游戏腾讯6QQ飞车腾讯腾讯7乱世王者腾讯腾讯8魂斗罗:归来腾讯、KONAMI腾讯9大话西游-刘昊然与你欢乐度新年网易网易10率土之滨网易网易资料来源:AppAnnie,华创证券图表25.
18中国IOS游戏畅销排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)畅销榜排名游戏研发方发行方1王者荣耀腾讯腾讯2阴阳师网易网易3梦幻西游腾讯网易4QQ炫舞腾讯腾讯5拳皇命运银汉游戏腾讯6QQ飞车腾讯腾讯7乱世王者腾讯腾讯8魂斗罗:归来腾讯、KONAMI腾讯9大话西游-刘昊然与你欢乐度新年网易网易10率土之滨网易网易11倩女幽魂:二周年庆典网易网易14奇迹:觉醒掌趣科技腾讯传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号12畅销榜排名游戏研发方发行方15火影忍者腾讯腾讯16奇迹暖暖苏州叠纸网络科技腾讯17天龙八部手游北京畅游腾讯18楚留香网易网易19穿越火线:枪战王者smilegate、腾讯腾讯20第五人格网易网易21王国纪元IGGIGG23新剑侠情缘金山软件腾讯24全民飞机大战腾讯腾讯25欢乐斗地主腾讯腾讯26QQ华夏网域计算机腾讯27天使纪元游族网络游族网络29问道吉比特吉比特30荒野行动网易网易资料来源:AppAnnie,华创证券图表32019年第20周(5.
14-5.
18)网页游戏开服排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)排名游戏服务器开发商发行商1太极崛起284墨非科技三七互娱2蓝月传奇218浙江盛和(恺英网络)XY.
COM(恺英网络)3传奇世界184浙江盛和(恺英网络)贪玩游戏(恺英网络)4天剑狂刀170成都畅动三七互娱5传奇霸业152三七互娱三七互娱7金装传奇130极光网络(三七互娱)三七互娱8大天使之剑112极光网络(三七互娱)三七互娱10魔域永恒94雷亚网络三七互娱11攻沙92北京文脉互动哥们网12传奇盛世87杭州盛锋XY.
COM(恺英网络)13剑灵洪门崛起80腾讯腾讯15绝世仙王76极光网络(三七互娱)三七互娱18龙神契约59青云互动三七互娱20射雕英雄传51游族网络游族网络21散人传说50上海我要上海我要22逆天邪神50光宇游戏哥们网23永恒纪元47三七互娱三七互娱25屠龙荣耀40极光网络三七互娱26屠龙战记38北京文脉互动爱奇艺游戏(百度)28奇迹重生37塔人网络塔人网络传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号13排名游戏服务器开发商发行商29盗墓笔记36游族网络游族网络资料来源:9K9K,华创证券(二)电影&电视剧本周(第20周,5.
14-5.
18)票房4.
62亿元.
图表42018年第17周-第20周(5.
14-5.
18)电影周票房及环比增速资料来源:猫眼专业版,华创证券(数据更新截止5月18日24:00)图表52018年第20周(5.
14-5.
20)影片票房TOP10排名影片上映时间票房(亿元)票房占比出品方发行方1复仇者联盟3:无限战争2018/05/113.
5276.
2%美国漫威影业公司华特迪士尼影业集团2超时空同居2018/05/180.
326.
9%真乐道文化、霍尔果斯华夏电影、光线影业3寂静之地2018/05/180.
224.
8%派拉蒙影业中国电影、华夏电影4后来的我们2018/4/280.
204.
3%上海拾谷影业、霍尔果斯英儿电影、猫眼等天津猫眼微影文化5我是你妈2018/4/280.
091.
8%爱奇艺、北京彩右影视文化传媒有限公司等爱奇艺6幕后玩家2018/4/280.
061.
2%北京海润影业、北京真乐道文化等北京聚合影联文化、淘票票7青年马克思2018/5/50.
051.
0%法国安佳特电影公司中国电影股份有限公司8狂暴巨兽2018/4/130.
030.
6%美国华纳兄弟影片公司、美国ASAP娱乐公司、美国新线电影公司中国电影、华夏电影、美国华纳兄弟影片公司9巴霍巴利王2:终结2018/5/40.
030.
6%印度阿卡媒体公司华夏电影发行有限责任9.
6511.
8915.
264.
6260.
30%23.
21%28.
34%-69.
72%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%024681012141618第17周第18周第19周第20周周票房(亿)环比增幅传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号14排名影片上映时间票房(亿元)票房占比出品方发行方公司10战犬瑞克斯2018/5/40.
020.
5%美国LD娱乐影片公司BleeckerStreetMedia、华夏电影资料来源:猫眼专业版、华创证券(数据更新截止5月19日09:30)图表62018年第20周(5.
14-5.
20)电视剧播放量TOP10排名剧名当周播放量(亿)播放平台出品方1温暖的弦14.
6腾讯视频、芒果TV、优酷、爱奇艺聚美影视、思美·观达影视2归去来7.
9腾讯视频、芒果TV、优酷、爱奇艺北京完美、完美影视、霍尔果斯、儒意影业、上海文化3莽荒纪2.
7腾讯视频、爱奇艺北京天悦东方文化传媒有限公司、上海银润传媒广告等4娘亲舅大2.
5腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果TV、搜狐视频笛女阿瑞斯影视传媒5硬骨头之绝地归途2.
0爱奇艺、腾讯视频、优酷、PP视频、搜狐视频、芒果TV北京时代典范文化传媒有限公司6泡沫之夏1.
7爱奇艺爱奇艺影业(北京)有限公司7金牌投资人1.
5爱奇艺、芒果TV芒果影视博集天卷影业、稻田影视8下一站,别离1.
1爱奇艺、腾讯视频大唐辉煌、千易志诚、光彩世纪、星点文化、艺能传媒9魔都风云1.
1腾讯视频、爱奇艺、优酷、PP视频、搜狐视频华视友邦影视传媒10远大前程0.
81腾讯视频、芒果TV、优酷、爱奇艺上海骋亚、芒果影视、悟空文化资料来源:猫眼专业版,华创证券(数据更新截止5月19日09:00)图表72018年20周(5.
14-5.
20)网络剧播放量TOP10排名剧名当周播放量(亿)播放平台出品方1结爱千岁大人的初恋3.
2腾讯视频企鹅影视、芒果影视、造梦机影视2萌妻食神3.
1腾讯视频企鹅影视、兴格文化传媒3飞虎之潜行极战2.
8优酷优酷、邵氏兄弟影业4我才不会被女孩子欺负呢2.
1优酷优酷、北京拉近、年青时候、北京世纪5真爱的谎言之破冰者1.
9爱奇艺华熙泰和、乐视花儿6三国机密之潜龙在渊1.
7腾讯视频唐人影视7忽而今夏1.
4腾讯视频企鹅影视、完美世界影视8哦!
我的皇帝陛下1.
2腾讯视频企鹅影视、五谷圆丰文化传媒9天意1.
2优酷优酷信息技术有限公司、磨铁娱乐、青春你好、完美影视、霍尔果斯传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号15排名剧名当周播放量(亿)播放平台出品方10北京女子图鉴0.
91优酷优酷有限公司、雄孩子传媒资料来源:猫眼专业版,华创证券(数据更新截止5月19日09:00)图表85.
17电视剧收视率TOP10排名剧名频道收视率(%)出品方1温暖的弦湖南卫视0.
928聚美影视、思美·观达影视2归去来东方卫视0.
731完美蓬瑞、完美影视、儒意影视、霍尔果斯吉翔影坊等3归去来北京卫视0.
674完美蓬瑞、完美影视、儒意影视、霍尔果斯吉翔影坊等4誓言江苏卫视0.
605奇新世纪影业、和风清穆、童乐影视、新鼎明影视、爱奇艺5硬骨头之绝地归途山东卫视0.
548北京时代典范文化传媒有限公司6爱情的边疆浙江卫视0.
429儒意影视、幸福蓝海影视、悦众影视7幸福照相馆安徽卫视0.
399印纪影视8铁核桃之无间风云黑龙江卫视0.
296萌梓影视、捷成世纪、星纪元影视等9铁核桃之无间风云重庆卫视0.
243萌梓影视、捷成世纪、星纪元影视等10幸福照相馆天津卫视0.
224印纪影视资料来源:卫视这些事儿,华创证券四、标的推荐及投资要点泛娱乐&互联网光线传媒:持有在线票务绝对龙头猫眼文化(猫眼与娱票儿合并后的新公司)近20%股权,可期待其向电影产业链上游延伸及衍生品等新业务;电视剧业务逐渐发力,今年或确认主投主控的首部电视剧《笑傲江湖》,或开启新的盈利增长点.
风险提示:影视剧业务竞争加剧.
华谊兄弟:影视主业逐渐回暖,《芳华》《前任3》票房超预期成贺岁档黑马;苏州等地的多个线下乐园即将开业,实景娱乐业务从2018年开始步入收获期;投资游戏领域,英雄互娱、银汉科技等投资收益丰厚.
暑期档《狄仁杰3》值得期待,苏州、郑州、长沙、南京等四地乐园即将开业.
风险提示:影视剧业务竞争加剧,实景娱乐客流量不达预期.
华策影视:国产剧爆款30%市占率稳坐龙头,头部剧提价/付费市场迅猛发展稳定受益者,股权激励提供公司发展新动力.
《凰权·弈天下》等多部大剧预计发行,收入确认值得期待.
风险提示:政策监管互联网视频公司加大内容投入.
传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号16慈文传媒:网剧龙头,《楚乔传》创下400亿网播量数据亮眼,爆款制作能力得到证明.
定增落地,与文明东方成立合资公司进行《大秦帝国》系列精品影视剧的拍摄.
风险提示:影视与游戏业务竞争加剧;影视剧审核风险.
完美世界:A股最大影游综合体,强大的研发能力,深度挖掘细分市场,强化电竞全领域布局,影视综艺、影院渠道多元化发展,泛娱乐协同效应逐渐成型,公司未来成长可期.
18年端转手有望带来增量红利.
风险提示:大逃杀持续蚕食《dota2》、《CS:GO》市场份额,新游表现不及预期.
三七互娱:长线精品研运一体的页游龙头,手游业务持续复刻页游辉煌,发行实力步步高升夯实公司稳健业绩.
2017年以来获得越来越多代理游戏,验证其发行实力.
微信小游戏平台发力,2018年H5新市场环境为公司带来新契机.
风险提示:新游延迟上线;买量成本进一步上升.
顺网科技:公司网吧系统市占率第一,拥有端游推广的入口优势;手游业务凭借91Y休闲游戏平台发力移动化转型,实现稳定增长;腾讯代理《荒野行动》带动网吧流量回暖,广告投放收入有望增长.
风险提示:手游平台发展不及预期、网吧平台市场饱和.
游族网络:头部IP"女神系列"、"少年系列"延续优秀表现,海外收入不断提高.
页游业绩表现稳定,手游业绩持续增长,海外、大数据发行实力增强助力公司业绩增长.
《权力的游戏》《三体》S级IP新作值得期待.
风险提示:1.
新游延迟上线或表现不及预期;2.
游戏政策风险.
金山软件(港股):国内老牌一流IT企业,四大业务发展战略明确.
关注三季报之后西山居表现,18年《剑侠世界》《云裳羽衣》《剑侠情缘2》《剑网三》手游陆续上线,《剑网三》手游预期将为公司带来极大增量.
风险提示:游戏板块竞争加剧;人民币兑港元汇率风险;猎豹移动外延不及预期.
腾讯控股(港股):在发型买量成本愈演愈高的市场环境下,公司拥有9亿社交流量,成为最大发行平台,获得极高议价能力以及优质游戏获取的稳定性.
除此之外公司在泛娱乐、广告、云、金融等多项业务的拓展中可见其增长潜力.
《QQ飞车》(12.
27)、《最强NBA》(10.
25)于2017年末上线,预计会在2018年贡献主要增量.
光子工作室、天美工作室两款吃鸡手游同时上线(2.
9公测).
《QQ炫舞》手游已于3月14日上线,《DNF》、《逆战》手游预计会于2018年上线并发力.
风险提示:手游增速放缓.
网易(美股):国内一线精品游戏大厂,优质游戏产品的连续开发能力打造护城河,电商业务明确把握细分市场业绩增速亮眼,海外市场陆续登陆驱动公司业绩持续走高.
2018《楚留香》《逆水寒》《第5人格》等游戏陆续上线,传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号17预期将推动业绩增长.
风险提示:游戏板块竞争加剧;新游表现低于市场预期;电商业务增速放缓;人民币汇兑风险.
教育百洋股份:罗非鱼传统主业稳健发展,火星时代成长性明确.
线下通过双师课堂实现规模效应,持续扩建分校、满座率逐步提升;线上与线下协同招生实现规模效应,覆盖此前难以招收的在校学生和在职人群.
风险提示:线下分校扩张速度不及预期;在线课程增速不及预期;未完成业绩承诺;罗非鱼行业竞争格局变化.
立思辰:通过收购教育类优质资产,已在面向B端的智慧教育赛道和面向C端的教育服务赛道都积蓄充足的竞争力.
未来几年,公司将持续受益于教育信息化行业的新一波政策红利和语文课外培训赛道的先发优势,成长空间巨大.
风险提示:剥离信息安全业务进度缓慢;"大语文"异地扩张不及预期;教育行业监管政策变化;宏观经济风险.
枫叶教育(港股):我国市占率排名前2的国际学校集团,集团通过与政府和企业合作轻资产办学、收购学校等方式快速扩大学校网络.
考虑到国际学校行业供小于需的行业现状、以及集团丰富的BC课程认证经验,平价的学费标准和优质的教学质量将确保学生数量快速提升.
同时,集团通过提供自营超市、校服等办学配套相关服务提升生均消费额.
风险提示:招生人数不及预期;公司品牌声誉受损;民办教育政策监管风险;宏观经济风险.
好未来(美股):目前国内规模最大的民办K12教育集团,庞大的学生存量和高续班率筑建了较为宽阔的护城河,目前公司已度过扩建的"阵痛期",预计未来可在保持健康利润率的前提下持续提升营收规模.
风险提示:招生人数不及预期;公司品牌声誉受损;民办教育政策监管风险;宏观经济风险.
博实乐(美股):全国市占率排名第一的民办国际学校集团,公司的规模成长性明确且盈利能力提升潜力大.
公司已积累丰富的轻资产运营经验和优质品牌,未来将与碧桂园以及其他地产公司合作持续扩张学校网络.
风险提示:招生人数不及预期;公司品牌声誉受损;民办教育政策监管风险;宏观经济风险.
广告营销分众传媒:线下生活圈媒体绝对龙头,点位渠道持续下沉、广告主品牌化发展有望持续带动公司业绩估值双升.
风险提示:限售股解禁风险、楼宇媒体市场竞争加剧.
传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号18传媒组团队介绍组长、首席分析师:李妍复旦大学传播学硕士.
曾任职于招商证券.
2016年加入华创证券研究所.
分获2014至2016年新财富最佳分析师评选第五名、第三名、第四名.
分析师:肖丽荣北京大学管理学硕士,香港大学经济学硕士.
曾任职于中信证券.
2016年加入华创证券研究所.
助理研究员:李雨琪美国波士顿大学经济学硕士.
2016年加入华创证券研究所.
助理研究员:潘文韬同济大学经济学硕士.
曾任职于国金证券.
2017年加入华创证券研究所.
助理研究员:徐呈隽复旦大学经济学硕士.
2017年加入华创证券研究所.
传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号19华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱北京机构销售部申涛高级销售经理010-66500867shentao@hcyjs.
com杜博雅销售助理010-66500827duboya@hcyjs.
com侯斌销售助理010-63214683houbin@hcyjs.
com广深机构销售部张娟所长助理、广深机构销售总监0755-82828570zhangjuan@hcyjs.
com王栋高级销售经理0755-88283039wangdong@hcyjs.
com汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyan@hcyjs.
com罗颖茵销售经理0755-83479862luoyingyin@hcyjs.
com段佳音销售经理0755-82756805duanjiayin@hcyjs.
com朱研销售助理0755-83024576zhuyan@hcyjs.
com杨英伟销售助理0755-82756804yangyingwei@hcyjs.
com上海机构销售部石露华东区域销售总监021-20572595shilu@hcyjs.
com沈晓瑜资深销售经理021-20572589shenxiaoyu@hcyjs.
com朱登科高级销售经理021-20572548zhudengke@hcyjs.
com杨晶高级销售经理021-20572582yangjing@hcyjs.
com张佳妮销售经理021-20572585zhangjiani@hcyjs.
com沈颖销售经理021-20572581shenying@hcyjs.
com张敏敏销售助理021-20572592zhangminmin@hcyjs.
com蒋瑜销售助理021-20572509jiangyu@hcyjs.
com柯任销售助理021-20572590keren@hcyjs.
com何逸云销售助理021-20572591heyiyun@hcyjs.
com传媒行业周报(20180514-20150520)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号20华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300)公司投资评级说明:强推:预期未来6个月内超越基准指数20%以上;推荐:预期未来6个月内超越基准指数10%-20%;中性:预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间;回避:预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间.
行业投资评级说明:推荐:预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上;中性:预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%;回避:预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上.
分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明:分析师撰写本报告是基于可靠的已公开信息,准确表述了分析师的个人观点;分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断;分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任.
免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司(以下简称"本公司")的客户使用.
本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户.
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本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断.
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华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址:北京市西城区锦什坊街26号恒奥中心C座3A邮编:100033传真:010-66500801会议室:010-66500900地址:深圳市福田区香梅路1061号中投国际商务中心A座19楼邮编:518034传真:0755-82027731会议室:0755-82828562地址:上海浦东银城中路200号中银大厦3402室邮编:200120传真:021-50581170会议室:021-20572500