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刊首语5FromTheEditor6行业快讯IndustryNews8中国人民银行有关负责人就个人住房贷款利率答记者问.
8RelevantPersoninChargeofPBOCAnsweredQuestionsfromReportersonInterestRateofPersonalHousingLoan8中国银保监会在五省市试点开展银行业金融机构与小微企业融资对接工作.
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10CBIRCLaunchedaPilotProjectinFiveProvinces(andCites)toFinanciallyConnectBankingFinancialInstitutionswithSmallandMicroEnterprises10银行业保险业继续保持稳健运行良好态势.
11China'sBankingandInsuranceSectorsContinuetoMaintainSteadyandSoundDevelopment11金融委:全面加大对实体经济的支持力度.
12FinancialStabilityandDevelopmentCommittee:ComprehensivelyIncreaseSupportfortheRealEconomy12中国人民银行、银保监会、国家外汇管理局抓牢整改落实——打好防范化解金融风险攻坚战.
14PBOC、CBIRCandSAFETookaFirmApproachtoRectify–andtoImplementFinancialRisks142019年前八个月保险机构因违规行为被罚款情况16China'sInsuranceBusinessesFinedforIrregularPracticesintheFirstEightMonthsof2019.
162探寻险资的投资逻辑——"保险业服务实体经济高质量发展"论坛综述.
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17ExploringtheInvestmentLogicofInsuranceCapital--aSummaryoftheInsuranceIndustryServestheHigh-QualityDevelopmentofRealEconomyForum.
17中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率.
20PBOCDecidestoCuttheDepositReserveRatioofFinancialInstitutions20中国银保监会召开偿付能力监管委员会工作会议.
21CBIRCHoldsMeetingoftheSolvencySupervisoryCommittee.
21中国银保监会有关部门负责人就《保险公司关联交易管理办法》答记者问.
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22HeadofRelevantDepartmentofCBIRCAnswersQuestionsfromReportersabouttheAdministrativeMeasuresonInterestedPartyTransactionsofInsuranceCompanies.
22银保监会进一步规范健康保障委托管理业务.
24CBIRCFurtherRegulatedtheEntrustedManagementBusinessofHealthInsurance24国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英就取消合格境外投资者(QFII/RQFII)投资额度限制答记者问26SpokespersonofSAFEAnsweredQuestionsonRemovingInvestmentQuotaLimitofQFII/RQFII262019年8月份金融市场运行情况28FinancialMarketReport(August2019)28中国人民银行于9月11日开展央行票据互换(CBS)操作29ThePBCConductedCBSOperationonSeptember11292019年二季度末金融业机构总资产308.
96万亿元.
30FinancialInstitutions'TotalAssetsReached308.
96TrillionYuanatEnd-Q22019.
308月我国外汇储备规模较年初增1.
1%31China'sForeignExchangeReservesRose1.
1PercentinAugustfromtheStartoftheYear31资管新规下保险资管迎市场化机遇.
323UndertheNewRegulationofAssertManagement,InsuranceAssertManagementFacestheOpportunityofMarketization32看世界:欧洲央行降息10个基点.
34SeetheWorld:theEuropeanCentralBankCutsInterestRatesby10BasisPoints.
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34香港保险业受到动乱影响.
37TurmoilAffectsHK'sInsuranceSector37政策法规速递NewLawsandRegulations41中国人民银行发布《新发放商业性个人住房贷款利率公告》41PBOCIssuedtheNoticeontheInterestRateofCommercialPersonalHousingLoan41中国银保监会发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》42CBIRCIssuedtheNoticeofRelevantIssuesonImprovingtheFormationMechanismandAdjustingtheValuationInterestRatesofReservesoftheLifeInsuranceSector42中国银保监会联合农业农村部印发《关于支持做好稳定生猪生产保障市场供应有关工作的通知》43CBIRCandMinistryofAgricultureandRuralAffairsIssuedtheNoticeonSupportingtheWorkofStabilizingPigProductionandEnsuringMarketSupply.
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43中国银保监会发布《保险公司关联交易管理办法》45CBIRCIssuedtheAdministrativeMeasuresonInterestedPartyTransactionsofInsuranceCompanies45中国银保监会就《中国银保监会现场检查办法(试行)(征求意见稿)》公开征求意见.
46CBIRCReleasestheMeasuresforon-siteInspectionoftheChinaBankingInsuranceRegulatoryCommission(trial)(draftforsolicitingopinions)46安杰动态AnJieNews48保险争议解决法律研讨会成功举办.
484TheLegalSeminaronInsuranceDisputeResolutionWasSuccessfullyHeld.
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48安杰合伙人詹昊、王雪雷、万佳律师受邀在iCourt法学院分享"专业化趋势下——业务领域选择与实践"50AnjiePartnersZhanHao,WangXueleiandWanJiaWereInvitedtomakeLecturesinICourtLawSchool--BusinessFieldSelectionandPracticeundertheTrendofSpecialization50安杰法律视点AnJieInsights.
52重大误解撤销权在带病投保纠纷中的应用.
52ApplicationoftheRighttoRevoketheContractofSignificantMisconceptionintheDisputeofInsuranceinSickness.
52互联网保险下,如何认定保险人就"免除保险人责任条款"履行了明确说明义务56IntheInternetInsurance,HowtoIdentifytheInsurerontheExclusionClausesImposedbytheInsurertoPerformaClearObligationoftheExplanation56理论研究TheoreticalResearch63保险资金投资集合资金信托:快进中的风险监管.
63InsuranceFundInvestmentinCollectiveTrustFunds:Fast-forwardRiskRegulation63联系我们ContactUs675刊首语9月6日,由深圳市蓝海现代法律服务发展中心和安杰律师事务所联合主办的"保险争议解决法律研讨会"在深圳成功举办.
该研讨会是"CIF保险论坛"系列活动之一,100余位保险业界同仁参加了此次会议.
本期电子刊物我们为大家重点推荐的主题有:为进一步加强保险公司关联交易监管,严厉打击通过违规关联交易进行利益输送等乱象,有效防范金融风险,中国银保监会近日发布《保险公司关联交易管理办法》.
为进一步深化人身保险费率形成机制改革,守住不发生系统性风险底线,以供给侧结构性改革推动人身保险业高质量发展,银保监会近日发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》.
为坚决贯彻落实"房子是用来住的,不是用来炒的"定位和房地产市场长效管理机制,在改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制过程中,确保区域差别化住房信贷政策有效实施,保持个人住房贷款利率水平基本稳定,维护借贷双方合法权益,中国人民银行发布《新发放商业性个人住房贷款利率公告》.
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6FromTheEditorOnSeptember6,LegalSeminaronInsuranceDisputeResolutionjointlysponsoredbyBenchmarkChambersInternationalandAnjieLawFirmwassuccessfullyheldinShenzhen.
Thisseminarisoneof"CIFInsuranceForum"Series.
Morethan100colleaguesfromtheinsuranceindustryparticipatedinthisconference.
IntheSeptemberEditionofAnJie'sE-Journal,thetopicswerecommendareasfollows:Inordertofurtherenhancethesupervisionofrelated-partytransactionsofinsurancecompanies,crackingdownontunnelingofbenefitsthroughillegalrelated-partytransactions,andeffectivelypreventingfinancialrisks,theCBIRChasrecentlyreleasedtheAdministrativeMeasuresonInterestedPartyTransactionsofInsuranceCompanies.
InordertodeepenthereformoftheformationMechanismofLifeInsurancerate,andtopreventsystemicriskssoastofacilitatethehigh-qualitydevelopmentofthelifeinsuranceindustryasapartofthesupply-sidestructuralreform,theCBIRChasrecentlyissuedtheNoticeofRelevantIssuesonImprovingtheFormationMechanismandAdjustingtheValuationInterestRatesofReservesoftheLifeInsuranceSector.
Inordertoearnestlyimplementtheprinciplethat"housesareforlivingin,notforspeculation",aswellasthelong-termmanagementmechanismforrealestatemarket,andtoensuretheeffectiveimplementationofregionallydifferentiatedhousingcreditpolicies,keepinterestratesofindividual7housingloansbasicallystable,andsafeguardthelegitimaterightsandinterestsofbothborrowersandlenderswhenreformingandimprovingtheloanprimerate(LPR)formationmechanism,PBOCIssuedtheNoticeontheInterestRateofCommercialPersonalHousingLoan.
Formoredetails,pleaseseeAnJie'sE-Journal(AnJieLegalStudies:Bank&Insurance&CapitalManagement).
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8行业快讯IndustryNews中国人民银行有关负责人就个人住房贷款利率答记者问RelevantPersoninChargeofPBOCAnsweredQuestionsfromReportersonInterestRateofPersonalHousingLoan1.
《新发放商业性个人住房贷款利率公告》发布的背景是什么个人住房贷款利率是贷款利率体系的组成部分,在改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制过程中,个人住房贷款定价基准也需从贷款基准利率转换为LPR,以更好地发挥市场作用.
同时,个人住房贷款利率也是房地产市场长效管理机制和区域差别化住房信贷政策的重要内容.
为落实好"房子是用来住的,不是用来炒的"定位和房地产市场长效管理机制,确保定价基准平稳有序转换,保持个人住房贷款利率水平基本稳定,维护借贷双方合法权益,人民银行发布公告,明确个人住房贷款利率调整相关事项.
2.
改革后个人住房贷款利率如何定价改革后,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成.
其中,LPR由贷款市场报价利率报价行报价计算形成.
每笔贷款具体的加点数值由贷款银行按照全国和当地住房信贷政策要求,综合贷款风险状况,在发放贷款时与借款人协商约定.
加点数值一旦确定,整个合同期限内都固定不变.
3.
确定定价基准时,相应期限如何理解目前,LPR有1年期和5年期以上两个期限品种.
1年期和5年期以上的个人住房贷款利率有直接对应的基准,1年期以内、1年至5年期个人住房贷款利率基准,可由贷款银行在两个期限品种之间自主选择.
参考基准确定后,可通过调整加点数值,体现期限利差因素.
94.
什么是利率重定价利率重定价是指,贷款银行按合同约定的计算方式,根据定价基准的变化确定形成新的贷款利率水平.
公告明确个人住房贷款利率重定价周期可由双方协商约定,最短为1年,最长为合同期限.
借款人和贷款银行可根据自身利率风险承担和管理能力进行选择.
每次利率重新定价时,定价基准调整为最近一个月相应期限的LPR.
5.
对于居民家庭有什么影响公告主要针对新发放个人住房贷款利率,存量个人住房贷款利率仍按原合同执行.
定价基准转换后,全国范围内新发放首套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR(按8月20日5年期以上LPR为4.
85%);二套个人住房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点(按8月20日5年期以上LPR计算为5.
45%),与当前我国个人住房贷款实际最低利率水平基本相当.
同时,人民银行分支机构将指导各省级市场利率定价自律机制及时确定当地LPR加点下限.
与改革前相比,居民家庭申请个人住房贷款,利息支出基本不受影响.
6.
何时实施2019年10月8日是定价基准转换日.
在此之前,贷款银行需修改贷款合同,改造升级系统,组织员工培训,同时,采取各种方式为客户做好宣传解释工作,以确保转换过程平稳有序.
2019年10月8日前,已经发放和已经签订合同但未发放的贷款仍按原合同执行.
(来源:中国人民银行网站)10中国银保监会在五省市试点开展银行业金融机构与小微企业融资对接工作CBIRCLaunchedaPilotProjectinFiveProvinces(andCites)toFinanciallyConnectBankingFinancialInstitutionswithSmallandMicroEnterprises为贯彻落实习近平总书记重要讲话精神,深入推进"不忘初心、牢记使命"主题教育,推动银保监会系统党员干部进一步强化为民监管理念,督促银行业金融机构牢记金融服务实体经济的职责使命,着力缓解小微企业融资难融资贵问题,银保监会于2019年8月至11月在江苏、河南、湖南、重庆、大连五个省市(以下简称"五省市"),试点开展"不忘初心、牢记使命"银行业金融机构"百行进万企"融资对接工作.
本次融资对接工作以在线问卷调研和实地走访对接相结合的方式开展.
五省市银行业金融机构将结合本行开立账户情况主动联系小微企业,通过填写在线问卷,全面、充分了解企业融资需求.
在尊重企业意愿的前提下,银行安排基层信贷人员"走街串巷",上门服务,进行实地走访对接,宣传解读小微企业金融服务政策,听取企业对银行金融服务的意见建议,为小微企业提供融资解决方案.
银保监会将按照主题教育"守初心、担使命、找差距、抓落实"的总体要求,督促银行业金融机构以此次融资对接工作为契机,真正贴近小微企业,全面了解小微企业融资需求的特点和偏好,深入分析小微企业金融服务的难点症结,找准银行业金融机构在机制、产品、技术、流程等方面存在的不足,进一步研究改进小微企业金融服务的长效机制,推动银行业金融机构提高服务小微企业的主动性、自觉性,提升金融服务质效,扩大服务覆盖面,惠及更多小微企业.
(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)11银行业保险业继续保持稳健运行良好态势China'sBankingandInsuranceSectorsContinuetoMaintainSteadyandSoundDevelopment当前,我国银行业和保险业运行稳健,风险总体可控,服务实体经济质效有效提升.
进一步加大金融服务实体经济力度.
前7个月,用于实体经济的人民币贷款增加10.
8万亿元,同比多增7798亿元,重点支持基础设施、高新技术、传统产业改造、社会服务等领域.
前7个月基础设施行业贷款、制造业贷款、居民服务及科教文卫贷款、信息技术服务业贷款分别增加1.
7万亿元、5021亿元、2245亿元、1001亿元.
着力缓解民营和小微企业融资难融资贵问题,普惠型小微企业贷款同比增长26.
5%,综合融资成本下降超过1个百分点.
继续做好支持地方政府专项债发行相关工作,银行保险机构投资地方政府专项债余额超过7.
3万亿元,占全部专项债余额的比重超过80%.
保险业充分发挥风险管理和保障功能,今年以来已累计为全社会提供风险保障金额3849万亿元,赔付支出7254亿元.
重点领域风险得到有效防控.
银行业不良贷款率总体稳定.
商业银行流动性整体平稳,流动性比例、流动性覆盖率、净稳定资金比例分别达到55.
8%、140.
2%、122.
1%,中小银行主要流动性指标整体满足监管要求.
持续整治金融市场乱象,风险由发散趋于收敛.
前7个月,共处罚银行保险机构1239家次、责任人1664人次,罚没款合计5.
94亿元.
风险抵御能力保持稳定.
7月末,商业银行拨备覆盖率188.
1%,较上年同期上升10.
3个百分点.
利用更多创新型工具多渠道补充资本,商业银行今年以来共发行无固定期限债券和二级资本债超过7000亿元,进一步增强资本实力,夯实风险抵御能力.
目前商业银行资本充足率达到14.
12%,较上年同期上升0.
58个百分点.
保险公司综合偿付能力充足率245.
3%,核心偿付能力充足率233.
4%,均保持在合理区间.
12(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)金融委:全面加大对实体经济的支持力度FinancialStabilityandDevelopmentCommittee:ComprehensivelyIncreaseSupportfortheRealEconomy8月31日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称"金融委")召开第七次会议,研究金融支持实体经济、深化金融体制改革、加强投资者合法权益保护等问题,部署有关工作.
会议指出,当前我国经济形势总体稳定,金融体系运行平稳健康,各类风险总体可控.
会议要求,要充分挖掘投资需求潜力,探索建立投资项目激励机制,支持愿意干事创业、敢于担当、有较好发展潜力的地区和领域加快发展.
高度重视基础设施、高新技术、传统产业改造、社会服务等领域和新增长极地区的发展.
鼓励银行利用更多创新型工具多渠道补充资本,真正落细落实尽职免责条款,有效调动金融机构业务人员积极性,大力支持小微企业,全面加大对实体经济的支持力度.
"会议肯定了当前的经济保持平稳健康运行,金融风险总体可控.
下一阶段,金融支持实体经济还有很大潜力.
"民生银行首席研究员温彬认为,对金融机构而言,想要更好地服务实体经济,就要解决资本金问题.
因此,鼓励金融机构利用多种资本工具很有必要,包括对永续债、优先股等资本工具的利用,将进一步夯实金融机构特别是银行的资本实力,成为加大对实体经济支持力度的基础.
在温彬看来,加强对中小企业领域金融支持还需要更具针对性的措施.
"要建立'能贷、愿贷、敢贷'的长效机制,特别是要落实好尽职免责机制,提高金融机构对小微企业、民营企业贷款的积极性,实现支持实体经济的目标.
"温彬说.
13在众多措施中,交通银行首席经济学家连平认为,其中还有一个亮点就是对于投资项目要实施激励机制.
他表示,这明确了要用激励机制来支持本身有较好发展潜力的,同时愿意干事创业、敢于担当的区域的基础设施建设投资加快步伐.
连平预计,今年下半年和明年上半年,基础设施建设投资增速可能会明显加快,从而拉动制造业投资,这也会对经济保持平稳运行起到重要作用.
此外,与此前多次会议表示"区域协调发展"相比,本次金融委会议还首次提出支持愿意干事创业、敢于担当、有较好发展潜力的地区和领域"加快发展",并高度重视基础设施、高新技术、传统产业改造、社会服务等领域和"新增长极地区的发展".
可以看出,这与7月的国务院常务会议、8月的国务院政策例行吹风会上提出的要部署深化区域金融改革试点,以金融支持国家重大区域发展战略相呼应.
会议还强调,要通过深化金融改革提供机制保障,提供动力支持,多用改革的办法解决问题.
要做好今后一段时期金融体制改革的整体谋划,进一步扩大开放,完善治理结构,提高金融体系的适配性.
如何用改革的办法解决问题温彬认为,一方面,要进一步推进金融要素的市场化改革.
贷款市场报价利率(LPR)新机制推出后,利率市场化进程进一步加快.
他建议,未来可通过进一步完善汇率的形成机制等方式,使金融要素的价格更加市场化.
另一方面,对于金融改革的顶层设计,温彬表示,还应按照金融供给侧结构性改革的要求,建立"多层次、广覆盖、差异化"的银行体系.
在金融体制改革方面,会议提出将进一步扩大开放.
同时,通过对外开放完善治理机制,使金融体系更具适配性,能够更好满足实体经济多元化、差异化的需要.
新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼也表示,会议提出"完善治理结构"更强调金融机构要在公司治理等层面进行加强和完善,要依靠金融机构自身力量而不只是金融监管外部力量来防范金融风险、实现稳健发展.
14"提高金融体系的适配性"则表明要坚持直接融资和间接融资两手抓.
"从直接融资看,要不断提高直接融资比例,如以科创板为突破口加强资本市场顶层设计,更好地发挥直接融资对实体经济的服务和支持力度,并降低宏观杠杆率;从间接融资看,则主要是继续完善全覆盖、多层次、有差异的银行机构体系.
"董希淼说.
(来源:中国保险报网)中国人民银行、银保监会、国家外汇管理局抓牢整改落实——打好防范化解金融风险攻坚战PBOC、CBIRCandSAFETookaFirmApproachtoRectify–andtoImplementFinancialRisks近段时间以来,中国人民银行、银保监会、国家外汇管理局在主题教育中强化问题导向,找差距抓落实,结合各单位实际情况,列出问题清单,开展专项整治,为打好防范化解金融风险攻坚战夯实基础.
中国人民银行:以上率下、全员覆盖中国人民银行党委通过抓谋划部署、抓以上率下、抓全员覆盖、抓严实作风、抓督促指导、抓宣传引导,实现系统内主题教育全面展开.
人民银行党委持续对照检查落实,积极稳妥推进包商银行接管,把学习成效转化为打好防范化解重大金融风险攻坚战的具体行动;结合实际开展专项整治,坚持宜早不宜迟、宜快不宜慢,以刀刃向内的自我革命精神,在前期系统梳理的基础上,确定需要重点整治的突出问题,着手清理规范分支机构直属附属关联单位.
同时,开展形式主义、官僚主义大排查,研究制定为基层减负10条措施,激励干部干事创业、担当作为.
15同时,人民银行党委加强督促指导,强化巡回指导,成立巡回指导组,召开工作培训会,配发工作手册.
巡回指导组及时成立临时党支部,学习领会职责任务,加强分类指导,紧紧依靠所联系单位党委开展工作.
鼓励各单位结合实际开展特色工作,如重庆营业管理部在辖内开展"传递初心的央行人"活动,组织制作主题教育动员宣传动态网页,利用新媒体调动最广泛的积极性;杭州中心支行注重发挥当地红色资源优势,就近开展体验式学习,引导党员领导干部在重温党史、缅怀先烈中坚守初心.
银保监会:大力推进金融供给侧结构性改革银保监会在主题教育中结合自身职责和实际,保持政治定力,强化责任担当,大力推进金融供给侧结构性改革,提升金融服务实体经济质效,打好防范化解金融风险攻坚战.
银保监会结合金融行业实际,认真梳理出当前推进金融供给侧结构性改革需要发力的方向.
银保监会将推动金融行业大力增加和创新金融供给,充分调动信贷、债券、股权、保险等各类金融资源,保持贷款和社会融资规模增速处于合理水平,与国民经济增长相匹配;牢固树立以客户为中心的经营理念,打造量身定制的产品和服务,满足实体经济和人民生活不断增长的金融服务需求;加大中长期贷款和信用贷款投放,支持先进制造业以及交通、电信、文化、教育、医疗、养老等消费升级,扩大知识产权质押融资,进一步拓宽科创企业融资渠道.
银保监会将通过金融资源的合理高效配置,推动经济高质量发展,同时发展更多专业化特色化金融机构,鼓励国内外银行保险机构投资设立新的有特色的金融服务机构.
在防范化解风险方面,银保监会依法精准消除突出风险隐患,严肃市场纪律,净化金融生态,使金融风险由发散转向收敛,进一步提升了金融稳健性.
16国家外汇管理局:提前一个月上线运行外汇管理局政务服务网上办理系统主题教育中,国家外汇管理局始终紧抓主线不放松、聚焦主题不偏离,着力提升广大党员干部运用党的创新理论指导外汇管理实践的能力.
坚持边学边查边改,着力抓好整改落实.
国家外汇管理局党组坚持问题导向,按照中央提出的专项整治重点任务,立足外汇管理职责定位,全面分析在贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想、党中央重大决策部署方面存在的问题,全面梳理在干事创业方面存在的不足,部署开展专项整治工作.
针对进一步提高市场主体便利化问题,外汇管理局攻坚克难,6月28日正式上线运行外汇管理局政务服务网上办理系统,系统从提出建设需求到平台上线比原计划提前1个月完成.
平台运行后,市场主体可就涉及7个外汇管理行政许可大项、17个子项、占90%业务量的许可事项提出在线办理申请,变"跑多次"为"跑零次"或"最多跑一次",大大提升外汇管理行政许可办理效率,大幅降低市场主体成本.
(来源:人民日报网)2019年前八个月保险机构因违规行为被罚款情况China'sInsuranceBusinessesFinedforIrregularPracticesintheFirstEightMonthsof2019Inthefirsteightmonthsof2019,insuranceinstitutionswerefinedmorethan76.
8millionyuan($10.
8million)forirregularpractices.
[Photo/IC]BEIJING-China'sbankingandinsuranceregulatorhasfinedinsurancebusinessesovermultipleviolationsincludingdatafabricationandfalseadvertising.
17Inthefirsteightmonthsof2019,insuranceinstitutionswerefinedmorethan76.
8millionyuan($10.
8million)forirregularpractices,accordingtoareportbySecuritiesDaily,citingdatafromtheChinaBankingandInsuranceRegulatoryCommission.
ThepunishmentscameasChina'sregulatorstightenedregulationsinrecentyearstofendofffinancialrisksintheworld'ssecond-biggestinsurancemarket.
OfficialdatashowedthatbytheendofJuly,theindustryhadcombinedassetstotaling19.
4trillionyuan.
(来源:CHINADAILY)探寻险资的投资逻辑——"保险业服务实体经济高质量发展"论坛综述ExploringtheInvestmentLogicofInsuranceCapital--aSummaryoftheInsuranceIndustryServestheHigh-QualityDevelopmentofRealEconomyForum截至二季度末,我国保险资金运用余额17.
37万亿元,已形成了以固定收益类投资为主、权益类投资为辅,多元分散的保险资产配置格局.
17万亿元保险资金背后的投资逻辑是什么险资服务实体经济有哪些形式相关合作企业又对险资有什么期待日前在2019中国500强企业高峰论坛平行论坛上,与会嘉宾就"保险业服务实体经济高质量发展"议题进行了讨论.
险资服务实体经济大有可为18中国保险行业协会秘书长商敬国表示,保险业服务实体经济发展,包含负债端和资产端两个方面.
上半年,保险业为全社会提供风险保障总额3193万亿元,小额贷款保证保险为近30万户企业特别是中小企业提供了增信服务.
目前,我国保险业平均负债久期13.
19年,与中长期投资项目在期限上更加匹配.
同时,保险资金在长期投资实践中培育了稳健审慎、追求绝对收益的投资理念且不断得到强化.
"保险资金要服务实体经济,实际上就要求我们在整体宏观经济去杠杆的过程中发挥一定的作用.
"中国人寿资产管理有限公司投资总监刘凡表示,保险资金期限长、规模大、成本相对较低、风险偏好较低等特点,决定了在整个宏观经济去杠杆过程中,保险资金是大有可为的.
武汉大学博导、中银证券独立董事管涛表示,在金融供给侧结构性改革中,保险资金的一个落脚点就是要解决融资结构失衡的问题.
金融供给侧结构性改革的内容包括优化融资结构、优化金融机构、构建多层次融资体系以及疏通货币政策传导机制.
我国当前融资结构失衡,股权融资不超过10%,重塑金融体系,培养发展多层次资本市场能够丰富实体经济的融资渠道.
保险资金具有融通和引导作用,通过发起设立产业基金,可以促进产能过剩行业加快转型发展,支持供给侧结构性改革.
近来,银保监会对于保险业参加中长期投资提出一系列鼓励政策和风险管理要求.
商敬国认为,依靠政策顶层设计,保险资金服务实体经济的导向日益明确.
比如,通过允许保险资金投资资产证券化产品,允许专业保险资产管理机构设立私募基金,推动取消保险资金开展股权投资行业范围限制,积极引导符合条件的保险机构设立专门机构从事市场化债转股,创设基础设施投资计划等保险资管产品措施,稳步拓展保险资金直接投资实体经济渠道,鼓励和引导保险资金围绕国家重大发展战略开展投资,集中投向先进制造业和现代服务业,提升保险资金服务实体经济的能力与效率.
截至2019年5月,保险资金通过投资股票、债券和发行保险资管产品等方式为实体经济提供融资支持近9万亿元.
保险资管公司累计发起设立各类债权、股权投资计划1161项,合计备案(注册)规模2.
7万亿19元,主要投向基础设施建设和民生工程,在支持"一带一路"建设、长江经济带建设和京津冀协同发展、棚户区改造、清洁能源、污染防治等领域形成了一批有影响力和示范效应的投资项目.
强化创新加大支持实体经济力度保险资金投向实体经济,选取投资标的时关注哪些要点刘凡介绍,保险资金运用的关键点包括安全性、期间收益、退出路径、快速核算、参与管理和综合金融.
保险资金要追求的是绝对安全,无论是在交易对手的选择和交易条款的设计上,都需要保障安全性;同时,保险资金每年要和保单持有人进行相应的收益结算,需要支付成本,所以比较看重期间收益.
此外,保险资金的运用不是基于完全绝对分散的方式,而且单个投资规模都是几十亿元甚至上百亿元.
在这个过程中,有一些是纯债性的投资,还有一些带有股权性的,就要介入到管理中,控制风险,包括通过综合金融的方式进行深度绑定.
管涛认为,基于保险资金特点,险资投资可促进资本市场健康发展,并与长周期、大规模的基建项目和重资产型的养老产业等资金需求匹配度较高,服务实体经济既是本质要求,也是保险资金投资的内在需要.
保险机构应发挥保险产品和资金优势,推动健康和养老产业发展.
论坛上,来自央企、地方国企、民企等相关合作企业代表对保险资金提出需求.
比如,选择财政能力强的地方,将投资项目拓展到地市一级;PPP项目可以考虑以永续债的形式投入;支持民营企业融资等.
面对新时代保险业服务实体经济高质量发展,中国人寿资产管理有限公司副总裁于泳表示,要加大创新能力建设,在负债端加快推出如科技保险产品、医疗养老产品、跨境保险产品等;在资产端大力创新投资产品、投资模式,提升适应个性化、定制化需求的一揽子金融保险解决方案能力.
他还表示,随着经济条件、市场条件、客户条件日趋差异化,保险机构必须实行兼顾统一性与包容差异化的管理模式.
比如,"以客户为中20心"的市场化服务标准要统一,金融风险管理体系要穿透,不同区域的保险理赔要建立通赔通付制度,有关服务资源要能够共享、互通、协调.
与此同时,投资管理体系要体现不同市场的差异化原则,分级授权决策机制也要因时因势而变,这些都对机构转型发展提出更高要求.
(来源:中国保险报网)中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率PBOCDecidestoCuttheDepositReserveRatioofFinancialInstitutions为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.
5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司).
在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.
5个百分点.
中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,兼顾内外平衡,加大逆周期调节力度,保持流动性合理充裕,保持广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境.
中国人民银行有关负责人表示:1.
此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元.
财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司的法定准备金率为6%,是金融机构中最低的,已处于较低水平,因此此次全面降准不包含这三类金融机构.
212.
此次降准与9月中旬税期形成对冲,银行体系流动性总量仍将保持基本稳定,而且定向降准分两次实施,也有利于稳妥有序释放资金.
因此,此次降准并非大水漫灌,稳健货币政策取向没有改变.
3.
此次降准释放资金约9000亿元,有效增加金融机构支持实体经济的资金来源,还降低银行资金成本每年约150亿元,通过银行传导可以降低贷款实际利率.
定向降准是完善对中小银行实行较低存款准备金率的"三档两优"政策框架的重要举措,有利于促进服务基层的城市商业银行加大对小微、民营企业的支持力度.
这些都有利于支持实体经济发展.
(来源:中国人民银行网)中国银保监会召开偿付能力监管委员会工作会议CBIRCHoldsMeetingoftheSolvencySupervisoryCommittee日前,中国银保监会召开偿付能力监管委员会工作会议,银保监会副主席周亮主持会议.
会议分析研究了2019年第二季度保险业偿付能力和风险状况,审议保险公司风险综合评级结果和对部分公司的监管措施,部署下一阶段偿付能力监管和风险防控工作.
会议指出,当前保险业偿付能力充足稳定.
2019年二季度末,纳入本次会议审议的178家保险公司综合偿付能力充足率为247%,较上季度上升1.
7个百分点,核心偿付能力充足率为234.
8%,较上季度上升1.
4个百分点;财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为278.
8%、240.
1%和309.
9%.
经审议,105家保险公司在风险综合评级中被评为A类公司,68家被评为B类公司,2家被评为C类公司,2家被评为D类公司.
会议认为,二季度保险业总体运行平稳,业务稳中有进,杠杆率稳中有降,偿付能力充足率保持在合理区间,风险综合评级结果稳定,风险总体可控.
同时,由于外部经济环境变化影响,国内经济存在下行压力,保险业仍面临不少风险挑战.
22会议强调,中国银保监会将继续坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,不忘初心、牢记使命,坚持稳中求进工作总基调,增强忧患意识,把握长期大势,加强保险业偿付能力监管和风险防控,推动保险业高质量发展.
(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)中国银保监会有关部门负责人就《保险公司关联交易管理办法》答记者问HeadofRelevantDepartmentofCBIRCAnswersQuestionsfromReportersabouttheAdministrativeMeasuresonInterestedPartyTransactionsofInsuranceCompanies银保监会近日印发《保险公司关联交易管理办法》(下称《办法》).
银保监会有关部门负责人就相关问题回答了记者提问.
一、发布《办法》的背景是什么答:近年来,通过违规关联交易进行利益输送问题已成为行业乱象之一,个别保险公司通过设立非金融子公司或者层层嵌套的金融产品,向关联方输送利益,把保险公司当成"提款机",引发重大风险,引起社会高度关注.
十余年前制定的《保险公司关联交易管理暂行办法》已经不能适应防风险和强监管的需要.
一是监管制度不完善,存在监管空白.
例如,原有规定未明确保险公司对子公司的关联交易管理职责,导致部分实际控制人以保险公司子公司作为"资金中转站",绕道获取保险资金,规避关联交易审查.
二是关联交易形式多样,原有规定缺乏穿透监管内容和手段,存在监管盲区,难以满足关联交易认定的需要.
三是制度较为零散,未形成统一全面的制度体系,不利于操作执行.
为加强关联交易监管,我们制定并发布了本《办法》.
23二、银保监会对关联交易监管的原则和目标是什么答:此次《办法》明确了从严监管、穿透监管的原则,建立事前、事中、事后全流程的关联交易审查和报告制度,突出重点、抓大放小,重点监控公司治理不健全机构的关联交易和大额资金运用行为,要求保险公司提高市场竞争力,控制关联交易的数量和规模,从而达到提高保险公司经营独立性,防止利益输送风险的监管目标.
三、《办法》的总体结构是什么《办法》共七章六十四条,按照关联交易管理流程,从关联关系认定、关联交易的内控管理及外部监管等方面进行明确规定.
第一章总则,明确《办法》制定的法律依据和总体原则.
第二章关联方与关联交易,明确关联方认定标准和关联交易类型.
第三章关联交易金额的计算与比例限制,明确不同类型关联交易金额的计算方式,并对资金运用类关联交易设置比例监管指标.
第四章关联交易的内部控制,明确要求保险公司建立董事会关联交易控制委员会,加强对关联交易的管理、审查、批准和风险控制,并对重大关联交易和统一交易协议的管理和审批流程等方面进行明确规定.
第五章关联交易的报告和披露,规定报告和披露的内容、时限、路径等以强化外部监督.
第六章关联交易的监督管理,规定对关联交易的管理和审查措施,依法完善相应监管措施.
第七章附则,对《办法》中专业用语进行详细解释.
四、《办法》从哪些方面对原有制度进行了优化答:一是完善关联方管理.
要求董事会关联交易控制委员会负责关联方的识别和维护,定期更新关联方信息档案,董事、监事和高级管理人员以及其他关联方要及时向保险公司报告其关联方情况,同时要求保险公司根据实质重于形式的原则,对可能导致利益倾斜的关联方进行认定.
二是加强关联交易内控体系.
在管理机制方面,要求保险公司在董事会和经营层建立关联交易控制委员会和办公室,分别负责关联交易的全面管理和日常管理.
增加保险机构的主动管理责任,要求保险公司进一步优化管理流程,明确责任归属,实现管控流程全程可追溯.
明确内24部问责的发起和审批流程,规定保险公司的相关主体可以对违规关联交易提出问责建议,监管部门也可以责令保险公司对相关责任人予以问责.
三是强化关联交易外部监督.
完善监管审查措施,监管部门可视情况要求保险公司及其关联方补充提供有关材料,或对其提出公开质询.
《办法》同时加强了社会监督,提高关联交易信息披露标准,要求保险公司在年报中不仅按照会计准则披露关联交易情况,还应当按照监管标准披露当年关联交易的总体情况.
四是加强关联交易穿透监管.
要求保险公司建立以资金流向为线索的全程监控制度,有效防止风险的跨公司、跨行业和跨领域传递.
制定穿透认定规则,根据实质重于形式的原则,对实际控制人、一致行动人、金融产品的最终受益人等进行认定.
五是强化监管职责,《办法》设立专门章节明确管理和监管职责,要求保险公司股东、董事、监事、高级管理人员等关联方如实披露关联关系有关信息,不得隐瞒或提供虚假陈述.
银保监会可以依法对违规行为和相关责任人采取监管措施,加大了对责任主体的监管力度.
(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)银保监会进一步规范健康保障委托管理业务CBIRCFurtherRegulatedtheEntrustedManagementBusinessofHealthInsurance近日,中国银保监会向各银保监局、各保险公司下发《关于进一步规范健康保障委托管理业务有关事项的通知》(征求意见稿)(以下简称《通知》),进一步明确了健康保障委托管理业务的开展条件和委托业务内容,改产品备案为业务监管,要求加强监管,防范各类风险,同时加强业务信息统计和市场情况分析.
上一次关于健康保障委托管理业务监管政策的出台还是在2008年,原保监会印发《关于健康保障委托管理业务有关事项的通知》(保监发〔2008〕42号)(以下简称"原保监会42号文"),建立了健康保障委托管理业务制度框架.
25健康保障委托管理业务是指保险公司接受政府部门、企事业单位、社会团体等团体客户委托,开展的经办管理服务.
与商业健康保险相比,这项经办管理显然小众很多,但同样需要保险机构的专业优势作为支撑.
截至2018年底,共有26家人身保险公司开展健康保障委托管理业务,覆盖约6670万人,累计受托管理资金规模约340亿元,累计收取管理费7.
2亿元,累计为1077万人次提供支付服务,累计支付金额约226.
9亿元.
但是,随着保险行业的快速发展,这项业务在十多年的管理和运行中也积累了一些问题和风险,例如,健康管理功能发挥不够,委托管理资金过于强调投资收益,风控管控机制不完善等,监管规定也需要根据新情况进行修改.
此次对原保监会42号文进行修改,正是希望通过补齐监管短板,推动这项健康保障委托管理业务更好回归保障本源,发挥保险行业的专业优势,满足企事业单位人员的健康保障需求.
根据《通知》,本次修订计划对原保监会42号文进行8处修改,删除2项条款,并新增10项条款.
从具体内容来看,本次修订首先调整了健康保障委托管理的内容,明确将疾病审核和费用支付、失能收入损失审核和费用支付、护理审核和费用支付、健康管理服务等纳入委托事项,其目的就是促进保险机构发挥专业的健康管理和经办管理优势,进而对商业健康保险形成有益补充.
为了保证委托资金的专款专用,修订方案计划取消健康保障委托管理业务的投资管理功能,要求保险公司开展健康保障委托管理业务,仅以委托基金及法定孳息作为支付限额,不得对受托资金提供保证收益,避免以"健康保障委托管理之名"行"委托理财之实",异化为投资管理的行为.
这次修订中最大的调整是对健康保障委托管理业务由产品备案改为业务监管.
原保监会42号文对保险公司健康保障委托管理业务是按照产品管理的.
事实上,健康保障委托管理不是"保险合同"而是"委托管理合同",因此,修改稿计划取消对该业务的产品备案管理.
明确保险公司开26展健康保障委托管理业务,不需计提保险责任准备金,不纳入保险公司偿付能力监管范围.
(来源:中国保险报网)国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英就取消合格境外投资者(QFII/RQFII)投资额度限制答记者问SpokespersonofSAFEAnsweredQuestionsonRemovingInvestmentQuotaLimitofQFII/RQFII日前,经国务院批准,国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下合称"合格境外投资者")投资额度限制.
国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英就相关问题回答了记者提问.
问:取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制的背景是什么答:我国先后于2002年和2011年分别实施合格境外机构投资者(QFII)制度和人民币合格境外机构投资者(RQFII)制度(以下合称"合格境外投资者制度").
合格境外投资者制度,是境外投资者投资境内金融市场的主要渠道之一,是提升人民币资本项目可兑换程度的一项重要制度安排,为我国金融市场稳步开放和深化发展发挥了积极作用.
近年来,国家外汇管理局认真贯彻落实党中央、国务院关于推动形成全面开放新格局的部署要求,深化合格境外投资者制度改革,完善审慎管理,取消汇出比例限制,取消有关锁定期要求,允许合格境外投资者就其所持有的证券资产在境内开展外汇套期保值等,极大便利了境外投资者投资境内金融市场.
随后,明晟(MSCI)、富时罗素、标普道琼斯以及彭博巴克莱等国际主流指数相继将我国股票和债券纳入其指数体27系,并稳步提高纳入权重,境外投资者对我国金融市场的投资需求相应增加.
此次全面取消合格境外投资者投资额度限制,是国家外汇管理局贯彻落实党中央、国务院决策部署,深化金融市场改革开放,服务全面开放新格局的重大改革,也是进一步满足境外投资者对我国金融市场投资需求而主动推出的改革举措.
问:投资额度限制取消以后,合格境外投资者投资境内证券市场需遵循什么外汇管理程序答:下一步,国家外汇管理局将立即着手修订《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(国家外汇管理局公告2018年第1号)等相关法规,明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批.
届时,境外投资者在获得证券监督管理部门批准的相关资格后,应委托境内托管银行按规定办理相关登记,凭国家外汇管理局出具的业务登记凭证在托管银行开立专用资金账户及办理后续资金汇兑等业务.
问:是否取消人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点国家和地区限制答:是的,此次取消合格境外投资者投资额度限制时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消.
欢迎符合条件的全球各地境外机构使用境外人民币开展境内证券投资.
取消RQFII试点国家和地区限制,有助于进一步便利境外投资者投资境内证券市场,提升我国金融市场开放的深度和广度.
(来源:国家外汇管理局网站)282019年8月份金融市场运行情况FinancialMarketReport(August2019)一、债券市场发行情况8月份,债券市场共发行各类债券4.
4万亿元.
其中,国债发行4244.
4亿元,地方政府债券发行5694.
7亿元,金融债券发行6054.
5亿元,公司信用类债券发行8966.
3亿元,资产支持证券发行818.
4亿元,同业存单发行1.
7万亿元.
截至8月末,债券市场托管余额为95.
1万亿元.
其中,国债托管余额为15.
2万亿元,地方政府债券托管余额为20.
9万亿元,金融债券托管余额为22.
5万亿元,公司信用类债券托管余额为20.
9万亿元,资产支持证券托管余额为3.
3万亿元,同业存单托管余额为10.
1万亿元.
二、货币市场运行情况8月份,银行间货币市场成交共计82.
8万亿元,同比下降10.
18%,环比下降8.
56%.
其中,质押式回购成交70.
5万亿元,同比下降6.
92%,环比下降7.
01%;买断式回购成交0.
8万亿元,同比下降34.
24%,环比下降0.
55%;同业拆借成交11.
5万亿元,同比下降24.
44%,环比下降17.
41%.
8月份,同业拆借月加权平均利率为2.
65%,较上月上行57个基点;质押式回购月加权平均利率为2.
65%,较上月上行50个基点.
三、债券市场运行情况8月份,银行间债券市场现券成交20.
1万亿元,日均成交29118.
7亿元,同比增长26.
48%,环比增长10.
0%.
交易所债券市场现券成交7513.
1亿元,日均成交341.
5亿元,同比增长51.
33%,环比增长2.
88%.
8月末,银行间债券总指数为194.
92点,较上月末上涨1.
19点.
四、股票市场运行情况8月末,上证综指收于2886.
24点,较上月末下降46.
27点,降幅为1.
58%;深证成指收于9365.
68点,较上月末上涨39.
07点,涨幅为0.
42%.
8月份,沪市日均交易量为1944亿元,环比增长11.
67%,深29市日均交易量为2540亿元,环比增长13.
34%.
(资料来源:中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海证券交易所和深圳证券交易所)(来源:中国人民银行网)中国人民银行于9月11日开展央行票据互换(CBS)操作ThePBCConductedCBSOperationonSeptember11为提升银行永续债的市场流动性,支持银行发行永续债补充资本,增强金融服务实体经济的能力,中国人民银行于2019年9月11日开展了央行票据互换(CBS)操作,操作量50亿元,期限3个月(91天),费率0.
10%.
本次操作面向公开市场业务一级交易商公开招标,一级交易商可使用目前市场上流通的各只银行永续债参与操作.
本次操作的中标机构既有国有银行、股份制银行、城商行等银行类机构,也有证券公司等非银行金融机构,中标机构数量较前期有所增加.
本次操作中国人民银行换出的央行票据期限3个月(91天),票面利率为2.
35%.
中国人民银行将综合考虑市场状况和一级交易商的合理需求,采用市场化方式稳慎开展CBS操作.
(来源:中国人民银行网)302019年二季度末金融业机构总资产308.
96万亿元FinancialInstitutions'TotalAssetsReached308.
96TrillionYuanatEnd-Q22019初步统计,2019年二季度末,我国金融业机构总资产为308.
96万亿元,同比增长8.
4%,其中,银行业机构总资产为281.
58万亿元,同比增长8.
2%;证券业机构总资产为7.
88万亿元,同比增长11.
2%;保险业机构总资产为19.
5万亿元,同比增长10.
5%.
金融业机构总负债为281.
66万亿元,同比增长8.
2%,其中,银行业机构总负债为258.
8万亿元,同比增长7.
9%;证券业机构总负债为5.
66万亿元,同比增长13.
4%;保险业机构总负债为17.
21万亿元,同比增长9.
9%.
附表2019年二季度末金融业机构资产负债统计表余额(万亿元)同比增速(%)金融业机构总资产308.
968.
4其中:银行业281.
588.
2证券业7.
8811.
2保险业19.
5010.
5金融业机构总负债281.
668.
2其中:银行业258.
807.
9证券业5.
6613.
4保险业17.
219.
9金融业机构所有者权益27.
3011.
5其中:银行业22.
7811.
7证券业2.
226.
0保险业2.
3015.
3注1:金融业机构总资产、总负债和所有者权益是银行业、证券业和保险业机构相应指标的汇总数.
其中,银行业机构指法人金融机构(含境外分行),包括金融资产管理公司,不包括中央银行;证券业机构包括证券公司、期货公司和基金公司,31证券公司和期货公司总资产均包括自身及客户资产;保险业机构包括财产保险公司、人身保险公司、再保险公司、保险集团公司和保险资产管理公司.
注2:数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会.
注3:同比增速为可比口径数据.
(来源:中国人民银行网)8月我国外汇储备规模较年初增1.
1%China'sForeignExchangeReservesRose1.
1PercentinAugustfromtheStartoftheYear国家外汇管理局日前公布的数据显示,截至2019年8月末,我国外汇储备规模为31072亿美元,较7月末上升35亿美元,升幅0.
1%;较年初上升345亿美元,升幅1.
1%.
国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示,8月,我国外汇市场秩序良好,外汇供求保持基本平衡.
受全球经济增长、贸易局势、地缘政治等多重因素影响,美元指数小幅上升,主要国家债券价格上涨.
汇率折算和资产价格变化等因素共同作用,外汇储备规模有所上升.
今年以来,面对复杂严峻的外部环境,我国经济运行延续总体平稳、稳中有进态势,稳定性、韧性明显增强,经济结构持续优化.
受此支撑,我国国际收支保持总体平衡,外汇储备规模稳中有升.
(来源:中国保险报网)32资管新规下保险资管迎市场化机遇UndertheNewRegulationofAssertManagement,InsuranceAssertManagementFacestheOpportunityofMarketization统一的保险资管产品估值是保险资管产品净值化的基础和前提,也是保险资管行业融入整个大资管体系的必要条件.
在此过程中,需要有专业化的第三方机构提供能够得到监管、市场及投资者三方均认可的估值核算体系,从而在估值的可比性和一致性上提供保障.
截至2019年6月30日,保险资金委托投资和保险资管机构管理业外资金合计16.
9万亿元,较年初增长6%.
2019年1~8月,27家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共145只.
保险资金委托和保险资管公司受托的业外资金正接近17万亿元.
这庞大的资金量使得保险资产管理领域各类机构将逐步成为金融市场的重要主体之一.
第一财经记者了解到,中国银保监会资金部资产负债管理监管处处长杜林在近日召开的由中国保险资产管理业协会主办的工作会议上表示,截至2019年6月30日,保险资金委托投资和保险资管机构管理业外资金合计16.
9万亿元,较年初增长6%.
然而,业内专家表示,资管行业目前仍面临多重挑战,资管新规下保险资管的市场化是必然趋势.
而目前,保险资管也正在为适应资管新规下的新局势而努力.
太平洋资产管理有限责任公司总经理(拟任)陈林在上述工作会议上表示,资管行业面临前所未有的机遇和多重挑战,挑战主要来自三个方面,一是资管新规颁布以来,大资管时代的到来,所有资管机构起跑线拉平,赛道统一,资管行业面临重构和变革;二是"对外开放"和"对内33放开"的大背景下,国际化竞争带来的挑战;三是金融科技对金融业态和模式带来的冲击甚至颠覆性改变.
从监管动向、行业环境及保险资管发展趋势看,保险资管市场化是必然趋势.
通过发挥优势,弥补短板,保险资管公司将紧抓外部机会,多层次拓展市场化业务,并在资产配置和投资管理水平、产品创设能力、风控能力等方面完善能力建设.
而同时,业内人士表示,资管新规下,资管产品将实施净值化管理.
对于万亿保险资管产品来说,建立第三方估值体系是其在资管新规下进行净值化管理的一大重要工作.
统一的保险资管产品估值是保险资管产品净值化的基础和前提,也是保险资管行业融入整个大资管体系的必要条件.
在此过程中,需要有专业化的第三方机构提供能够得到监管、市场及投资者三方均认可的估值核算体系,从而在估值的可比性和一致性上提供保障.
第一财经记者从上海保险交易所(下称"上海保交所")了解到,其旗下的中保保险资产登记交易系统有限公司与中央国债登记结算有限责任公司(下称"中央结算公司")下属中债金融估值中心有限公司近日推出了针对保险债权投资计划和资产支持计划产品的首批估值,包括估值收益率、估值全价和估值净价等价格指标.
长江养老、平安资产、百年资产、中邮人寿、太平资产、中再资产、中意资产及建信资产等8家机构参与首批试用.
从保险资管产品交易层面来说,参与首批试用的保险机构相关负责人表示,首批估值的发布成功弥补了行业第三方公允估值的空白,将有效提升估值的可比性和一致性,不仅有助于推动交易撮合,提升交易活跃度和市场容量,更有利于提高交易透明度,减少交易双方价格分歧,保障市场有序运行,具有无可取代的作用.
此外,还将对后续其他资管产品估值业务开展和市场应用起到较好的示范引领作用.
而从行业层面来说,上海保交所董事长曾于瑾认为,第三方估值是打造保险资管核心业务能力的坚实基础,是促使投资部门改变投资策略、提升主动管理能力的磨刀石,也是推动资管产品标准化、扩大投资者范围、提升产品影响力的必要环节.
34同时,他表示,今后保交所和中央结算公司将继续推动保险资管产品估值的全覆盖,并探索更多新的价格产品.
根据中国保险资管业协会最新数据,2019年1~8月,27家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共145只,合计注册规模2580.
14亿元.
而截至2019年8月底,保险资产管理机构累计发起设立各类债权、股权投资计划1201只,合计备案(注册)规模27881.
54亿元;累计注册保险私募基金21只,合计规模1663.
10亿元.
(来源:第一财经日报)看世界:欧洲央行降息10个基点SeetheWorld:theEuropeanCentralBankCutsInterestRatesby10BasisPoints特朗普:美联储应将利率降至零或更低《华盛顿邮报》报道称,美国总统特朗普近日在推特上说:"美国应该始终以最低的利率支付.
没有通货膨胀!
只有杰伊·鲍威尔(JayPowell)和美联储的天真,才不允许我们做其他国家已经在做的事情.
这是一个千载难逢的机会,却因为'笨蛋'而失之交臂.
"报道称,特朗普对美联储进行口头攻击,是将经济放缓归咎于美联储.
特朗普在推特上提出,美联储应将利率降至零,甚至是负利率.
特朗普称,利率降低后,应该开始为美国的债务再融资.
这样,利息成本可以大幅降低,同时大幅延长期限.
长期以来,特朗普对美联储的政策一直不满.
他表示,美联储应该更多地与美国的全球竞争对手接近零的利率保持一致.
美联储目前将隔夜拆借利率目标设定在2%-2.
25%之间,是七国集团中最高的.
35欧洲央行降息10个基点本报讯德新社日前报道,近日,一组新的数据引发了人们对欧元区经济放缓的担忧.
受此影响,欧洲央行行长马里奥·德拉吉(MarioDraghi)准备宣布下调利率.
这也是欧洲央行准备出台的一项新的货币刺激政策.
果不其然,欧洲央行很快宣布,下调存款利率10个基点至-0.
5%,预期-0.
5%,前值-0.
4%,为欧洲央行自2016年以来的首次降息.
欧洲央行主要再融资利率为0%,维持不变,边际借贷利率也维持不变,为0.
25%.
欧洲央行还宣布重启量化宽松(QE),并将开始实施利率分级制度,从11月1日起购债200亿欧元/月.
同时,欧洲央行还下调欧元区今明两年经济增速预期及未来3年通胀预期.
其中,将2019年增速预期从1.
2%下调至1.
1%,2020年增速预期从1.
4%下调至1.
2%,维持2021年增速预期在1.
4%不变;将2019年通胀预期从1.
3%下调至1.
2%,2020年预期从1.
4%下调至1%,2021年预期从1.
6%下调至1.
5%.
桑坦德银行发区块链债券本报讯雅虎财经9月16日发消息称,西班牙银行巨头桑坦德银行当日宣布在以太坊(Ethereum)公共区块链平台发布2亿美元区块链债券.
桑坦德银行方面称,这是第一个完全在公共区块链平台上运作的银行债券.
此次发债期限为一年,每季度支付回报率为1.
98%的利息.
不过,该行尚未明确利息是以法定货币还是代币支付.
该行不仅使用以太坊网络上发行的ERC-20代币完成了2000万美元的债券发行,还用另外一套代币为托管账户中的现金进行结算.
交易期间,桑坦德银行还使用自己的证券服务为代币化证券和现金托管加密密钥.
买方将以代币的市场价格购买债券,资金通过区块链转移.
此前,世界银行也发行过类似的区块链债券,但仅在私人版本的以太坊网络上流转.
而桑坦德银行是第一家实现在公共领域发行区块链债券的银行,且整个发债流程都是在线上完成的.
新加坡:瑞银将全面使用太阳能36本报讯《海峡时报》近日报道称,新加坡胜科工业集团(SembcorpIndustries)已与瑞银集团(UBS)签署太阳能长期合作协议,通过合作,胜科将在未来10年向瑞银集团提供可再生能源,为瑞银集团在新加坡的运营提供支持.
据介绍,合作将通过1.
5万个屋顶太阳能电池板(峰值发电总量可达6.
3兆瓦)的销售实现,瑞银集团拥有专属购买特权.
通过合作,瑞银集团计划在未来10年把太阳能应用到新加坡所有办公场所,相当于减少一辆中等排量轿车行驶2000万公里的碳排放.
同时,该集团计划,2020年前新加坡所属机构的运营均使用可再生能源.
胜科在例行发布会上表示,今年12月前,这些电池板将被安装到位.
专家呼吁欧洲金融公司"上线"本报讯美国消费者新闻与商业频道(CNBC)近日报道称,普华永道(卢森堡)与卢森堡金融推广署(LuxembourgforFinance)在一份共同推出的研究报告中指出,欧洲金融业亟须全面变革,银行、保险、财富管理等机构应向"亚马逊化"转型,发展线上平台,为消费者提供更便捷的服务.
报告指出,在过去10年中,欧洲金融业相对于美国、中国已失去了原有的重要地位.
自2007年以来,中国银行业在全球一级资本中所占份额已从零增长至53%左右,而欧洲的市场份额则从73%下降到18%.
报告认为,欧洲的银行应为客户提供一站式服务,满足客户特定的财务需求,通过运用第三方创新技术来汇总自己的产品.
欧洲大陆上的金融机构应建立新的线上平台,向亚马逊一样为客户提供强大的搜索、购买、管理功能.
花旗为新消费行业搭桥37本报讯据路透社9月18日报道,本月,数位交易人与大型消费企业高管参加了花旗集团为新兴企业建立合作而举行的活动.
这些企业或是现金流充足、正寻找新增长点,或是正在抢占市场、但运营资金不足.
金佰利(KMB.
N)是花旗集团的服务对象之一.
在花旗的搭桥下,这家做纸巾、纸尿布的传统企业于17日向初创企业Thinx(主营新型卫生用品)投资了2500万美元.
花旗集团投资银行业务部联席主管埃莉诺·胡佛(ElinorHoover)表示,推动此类合作有助于花旗集团改善与重要客户的关系,并与具备上市潜力的新兴企业建立联系.
据悉,花旗集团计划将这一策略推广至诸如汽车、传媒、医疗保健等其他领域.
该行相关负责人表示:"以消费领域作为起点是必然的,该领域里寻求转型的传统企业比其他行业多得多.
"(来源:中国保险报网)香港保险业受到动乱影响TurmoilAffectsHK'sInsuranceSectorBusinessdipsasmainlandgrouptoursfall,customersgoslowinpurchasingpolicies.
AspoliticalprotestscontinueinHongKong,thelocalinsurancesectorhastakenahit.
JuwenaLai,aninsuranceagentinHongKongatCanada-basedManulifeFinancialCorp,saidsomeoftheinsurer'sChinesemainlandbusinesswasaffectedbyrecentsocialunrest.
"Tomyknowledge,oneofmycolleagues,whohasmanymainlandcustomers,hasseenhisnewbusinessvaluefallatleast50percentinrecentmonthscomparedwithayearago.
"Laisaid.
38"SomemainlandcustomersdohavehesitationinvisitingHongKongtosigninsurancepolicycontractsduetotheunrest,"shesaid.
TheindustryrulesstipulatethatpolicyholdersshouldbephysicallypresenttosignpoliciesinHongKongbeforeinsurancecontractscanbefinalized.
Accordingtomarketsources,UK-basedinsurerPrudentialPlcandpan-AsianinsurerAIAGrouphavecultivatedagentsinHongKongthataretargetingcustomersinthemainland.
Theunrestinthecityisexpectedtoexertmorepressureontheirbusiness.
Someinsurersbelievebusinessfromthemainlandhasdropped20percentyear-on-yearoverthelasttwomonths,marketsourcessaid.
Amidtheprevailingmarketenvironment,LaihasdevelopedamixofHongKongcorporateandindividualcustomersaswellasmainlandcustomers.
LaisaidHongKong-basedinsurerswillbemoreaggressiveinacquiringalargecustomerbaseingroupmedicalandcriticalillnessbusinessaswellasgivemoreincentivestocustomersandcommissionrebatestoinsuranceagents.
Insurersarealsoexpectedtorampuptheircross-sellingchannelsthroughbanksandhiremoreinsuranceagentstoacceleratesalesinthesedifficulttimes.
Thetotalnumberofindividualinsuranceintermediariesreached104,200lastyear,representinga34percentincreasecomparedwith2013.
Thenumberofindividualagentsgrew68percentduringthesameperiod,accordingtoHongKonginsuranceindustrywatchdogInsuranceAuthority.
Insuranceagents'contributiontonewbusinessthroughofficepremiumshasgrownfrom25.
2percentin2014to38.
5percentlastyear.
39Lai'sexperiencerevealshowtheHongKonginsuranceindustryhassufferedrecentlybecauseofsocialunrest,Sino-UStradefrictionsandslowingofthemainlandeconomy.
Newpremiumsfrompoliciessoldtothemainlandvisitorsincreased18percenttoHK$26.
3billion($3.
37billion)inthefirstsixmonthsofthisyear,accountingfor26percentoftotalnewpremiumsfromindividuals,accordingtoInsuranceAuthority.
ThenumberofmainlandgrouptourstoHongKongfell90percentinthefirst10daysofSeptemberasagainstthesameperiodlastyear,followinga63percentdropinAugust,accordingtodatacompiledbytheTravelIndustryCouncilofHongKong.
ThemainlandcustomershavelongflockedtoHongKongtobuyinsurancepoliciesbecausetheproductsofferaninvestmentcomponentandpayoutsinforeigncurrenciesthatarehardtocomebyonthemainland.
Lai'smainlandcustomerscomefromBeijing,ShanghaiandGuangdong-HongKong-MacaoGreaterBayArea,andthesecustomersaregoingslowinpurchasingmorepolicies.
"Itisachallengingstagefortheinsuranceindustry.
Weexpectitwilltakeatleastseveralmonthstorestoreconfidenceinmainlandcustomerssotheycancometothecityandsigninsurancecontracts,"saidChanKin-po,theHongKongLegislativeCouncilmemberrepresentingtheinsuranceindustry.
In2018,theindustry'stotalgrosspremiumamountedtoHK$531.
5billion,a78percentincreaseover2013.
Thiswasmainlybecauseofan86percentincreaseinthelong-termbusiness,accordingtoadocumentreleasedbytheLegislativeCouncilSecretariatResearchOfficeinMay.
40Theshareofofficepremiuminrespectofnewlong-termbusinesswithmainlandvisitorshasgrownfrom16.
1percentin2013to39.
3percentin2016,thedocumentsaid.
However,therehasbeenavisibledeclinesince2016whenthecentralgovernmentimplementedmeasurestobanthemainlandcustomersfrombuyinganyinvestment-relatedinsurancepolicytopreventcapitaloutflows.
ThecurrentbusinessuncertaintyhasalsodelayedtheproposedimplementationoftheInsuranceConnect,aschemethatisexpectedtoallowthemainlandcustomerstobuypoliciesfromanyHongKong-basedinsurerswithouthavingtoleavethemainlandwhiletheHongKongpeoplecouldbuyproductsfromthemainlandcompanies.
"ThefirstphaseofInsuranceconnect,inwhichHongKong-basedinsurerswillestablishservicecentersintheBayArea,remainontheagendawhileafull-scaleInsuranceConnectwouldbedelayed,"InsuranceAuthorityChairmanMosesChengMo-chisaidonSeptember9.
(来源:CHINADAILY)41政策法规速递NewLawsandRegulations中国人民银行发布《新发放商业性个人住房贷款利率公告》PBOCIssuedtheNoticeontheInterestRateofCommercialPersonalHousingLoan为坚决贯彻落实"房子是用来住的,不是用来炒的"定位和房地产市场长效管理机制,在改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制过程中,确保区域差别化住房信贷政策有效实施,保持个人住房贷款利率水平基本稳定,维护借贷双方合法权益,中国人民银行近期新发放商业性个人住房贷款利率有关事宜公告如下:一、自2019年10月8日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成.
加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求,体现贷款风险状况,合同期限内固定不变.
二、借款人申请商业性个人住房贷款时,可与银行业金融机构协商约定利率重定价周期.
重定价周期最短为1年.
利率重定价日,定价基准调整为最近一个月相应期限的贷款市场报价利率.
利率重定价周期及调整方式应在贷款合同中明确.
三、首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率,二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点.
四、人民银行省一级分支机构应按照"因城施策"原则,指导各省级市场利率定价自律机制,在国家统一的信贷政策基础上,根据当地房地产市场形势变化,确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限.
42五、银行业金融机构应根据各省级市场利率定价自律机制确定的加点下限,结合本机构经营情况、客户风险状况和信贷条件等因素,明确商业性个人住房贷款利率定价规则,合理确定每笔贷款的具体加点数值.
六、银行业金融机构应切实做好政策宣传、解释和咨询服务,依法合规保障借款人合同权利和消费者权益,严禁提供个人住房贷款"转按揭""加按揭"服务,确保相关工作平稳有序进行.
七、2019年10月8日前,已发放的商业性个人住房贷款和已签订合同但未发放的商业性个人住房贷款,仍按原合同约定执行.
八、商业用房购房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点.
公积金个人住房贷款利率政策暂不调整.
(来源:中国人民银行网站)中国银保监会发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》CBIRCIssuedtheNoticeofRelevantIssuesonImprovingtheFormationMechanismandAdjustingtheValuationInterestRatesofReservesoftheLifeInsuranceSector为全面贯彻落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署,进一步深化人身保险费率形成机制改革,守住不发生系统性风险底线,以供给侧结构性改革推动人身保险业高质量发展,银保监会近日发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》(以下简称《通知》).
《通知》主要有以下内容:一是支持中国保险行业协会设立人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会,定期研究讨论评估利率调整的必要性及其影响,形成相关建议供监管部门决策参考.
二是优化人身43保险业责任准备金评估利率形成机制.
在充分考虑负债特点的基础上,基于对市场利率未来走势、行业投资收益率等因素的判断确定评估利率参考值,并结合人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会的意见,适时调整评估利率水平.
三是调整部分险种的评估利率水平.
对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金,将责任准备金评估利率上限由年复利4.
025%和预定利率的小者调整为年复利3.
5%和预定利率的小者,其他险种的评估利率要求维持不变.
《通知》通过完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制,健全相关组织保障,有利于进一步深化人身保险费率形成机制改革,筑牢防范人身保险市场系统性风险的底线,推动人身保险市场高质量发展.
(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)中国银保监会联合农业农村部印发《关于支持做好稳定生猪生产保障市场供应有关工作的通知》CBIRCandMinistryofAgricultureandRuralAffairsIssuedtheNoticeonSupportingtheWorkofStabilizingPigProductionandEnsuringMarketSupply为贯彻落实党中央、国务院决策部署,引导银行业保险业切实做好支持稳定生猪生产和保障市场供应工作,近日,中国银保监会联合农业农村部印发《关于支持做好稳定生猪生产保障市场供应有关工作的通知》(以下简称《通知》),提出明确要求.
《通知》指出,要加大信贷支持力度.
银行业金融机构要进一步加大对生猪产业的支持.
对符合授信条件但暂时遇到经营困难的种猪场(地方猪保种场)、生猪规模养殖场和屠宰加工企业,要做好相关金融服务,不得盲目限贷、抽贷、断贷.
44《通知》要求,要创新产品服务模式.
鼓励银行业金融机构不断完善创新金融产品和服务模式,建立健全生猪产业贷款尽职免责和激励约束机制.
深挖信贷需求,充分调动生猪产业龙头企业力量,推动形成"大帮小"、银企农互助的良好局面.
《通知》强调,要拓宽抵质押品范围.
选取辽宁省、河南省、广东省、重庆市开展土地经营权、养殖圈舍、大型养殖机械抵押贷款试点,积极稳妥推进银行业金融机构拓宽抵质押品范围.
支持具备生猪活体抵押登记、流转等条件的地区按照市场化和风险可控原则,积极稳妥开展生猪活体抵押贷款试点,充分发挥银行信贷、保险保障、融资担保等多方合力,更好满足生猪产业融资需求.
《通知》指出,要完善生猪政策性保险政策.
提高能繁母猪、育肥猪保险保额,具体事项按财政部门有关要求办理.
立足于长期稳定生猪生产,鼓励具备条件的地方把握时间窗口,持续开展并扩大生猪价格保险试点.
《通知》要求,要推进保险资金深化支农支小融资试点.
保险资金要更好服务生猪屠宰、肉类加工、仓储等生猪产业发展,加强与生猪养殖产业链上龙头企业的合作,支持新建和异地重建的生猪规模养殖场发展.
《通知》强调,要强化政策协调.
加强各方政策联动,从融资担保、开展政策性保险等方面充分拓宽风险抵补渠道,切实建立健全生猪产业风险缓释机制.
严格落实生猪保险与病死猪无害化处理联动措施,强化信息共享和工作衔接.
(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)45中国银保监会发布《保险公司关联交易管理办法》CBIRCIssuedtheAdministrativeMeasuresonInterestedPartyTransactionsofInsuranceCompanies为深入贯彻落实党中央、国务院在中央经济工作会议和全国金融工作会议上关于金融工作的有关精神,进一步加强保险公司关联交易监管,严厉打击通过违规关联交易进行利益输送等乱象,有效防范金融风险,中国银保监会近日发布《保险公司关联交易管理办法》(下称《办法》).
《办法》共七章六十四条,从以下几方面加强关联交易监管,强化保险公司内控管理:一是完善关联方认定标准.
《办法》借鉴国际、国内会计准则及我国保险公司关联交易监管实际情况,合理界定了关联方认定标准.
二是科学制定监管指标.
结合近年来保险公司业务发展情况和经营管理特点,按照"重点突出、抓大放小"的原则,明确了重大关联交易标准.
进一步完善资金运用类关联交易监管比例,制定比例上限,控制关联交易总体风险.
三是加强穿透监管.
要求保险公司按照实质重于形式的原则,跟踪监控保险资金流向,层层穿透至底层基础资产.
对可能导致利益倾斜的自然人、法人或其他组织,穿透认定关联方和关联交易.
四是完善内控和问责机制.
要求保险公司设立董事会关联交易控制委员会和关联交易管理办公室,负责关联交易的全面和日常管理,优化管理流程,完善内控机制.
强化问责机制,明确保险公司相关部门和独立董事可以对违规关联交易提出问责建议,监管部门可以责令保险公司对相关责任人予以问责.
五是加强信息披露.
明确董事会关联交易控制委员会统筹管理信息披露工作,保证信息的真实性、准确性和完整性.
同时借鉴国际监管规则,提高信息披露标准,要求保险公司在年报中不仅按照会计准则披露关联交易情况,还应当按照监管要求披露当年关联交易总体情况.
六是强化监管职能.
《办法》设立专门章节明确关联交易管理和监管职责,要求保险公司股东、董事、监事、高级管理人员等关联方如实披露关联关系有关信息,不得隐瞒或提供虚假陈述.
明确保46险公司董事会对关联交易管理承担最终责任.
银保监会依法对违规行为和相关责任人采取监管措施,加大对责任主体的监管力度.
《办法》的发布顺应了市场发展需要,进一步健全了公司治理监管制度体系.
下一步,银保监会将强化制度建设,弥补监管短板,持续加强监管,不断提高保险公司风险防范意识和管理水平.
(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)中国银保监会就《中国银保监会现场检查办法(试行)(征求意见稿)》公开征求意见CBIRCReleasestheMeasuresforon-siteInspectionoftheChinaBankingInsuranceRegulatoryCommission(trial)(draftforsolicitingopinions)为进一步完善现场检查制度框架,规范现场检查行为,提升现场检查质效,银保监会近日就《中国银保监会现场检查办法(试行)(征求意见稿)》(以下简称《办法》)公开征求意见.
《办法》共八章六十七条,主要章节包括总则、职责分工、立项管理、检查流程、检查方式、检查处理、考核评价和附则.
《办法》突出了以下五个方面的主要内容.
一是明确现场检查定位.
《办法》明确现场检查是监管流程的重要组成部分,通过发挥查错纠弊、校验核实、评价指导、警示威慑等作用,有效履行监管职责.
二是完善相关部门现场检查工作职责.
明确承担现场检查职责的部门在现场检查工作中的牵头和归口管理作用,并进一步强调相关部门、各级监管机构之间的信息共享和联动机制,形成监管合力.
47三是严格规范现场检查立项程序.
确立"未经立项审批程序,不得开展现场检查"原则,突出现场检查立项的严肃性、科学性和公平性.
四是丰富现场检查方式方法.
《办法》新增和规范了部分检查手段和方式方法,强化信息技术手段的运用,并根据工作需要,探索线上检查、函询稽核等新型检查方法.
五是鼓励自查自纠,促进机构合规经营.
对于被查机构在现场检查前反馈的自查情况中主动发现并及时纠正相关问题,符合《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条规定的相关情形,将依法提出从轻、减轻或不予行政处罚的意见建议.
《办法》的出台将进一步提升银保监会现场检查的科学性、规范性和有效性,有助于更好发挥现场检查的独特优势,督促和推动银行业和保险业机构全面贯彻落实国家宏观政策,在有效防范金融风险的同时,更好地支持实体经济持续稳健发展,更好地维护金融安全稳定大局.
(来源:中国银行保险监督管理委员会网站)48安杰动态AnJieNews保险争议解决法律研讨会成功举办TheLegalSeminaronInsuranceDisputeResolutionWasSuccessfullyHeld2019年9月6日,由深圳市蓝海现代法律服务发展中心和安杰律师事务所联合主办的"保险争议解决法律研讨会"在深圳成功举办.
该研讨会是"CIF保险论坛"系列活动之一,100余位保险业界同仁参加了此次会议.
本次研讨会由安杰律师事务所主任詹昊博士主持,深圳市蓝海现代法律服务发展中心理事长李茁英女士为会议做了开幕致词.
活动邀请深圳市中级人民法院商事审判庭审判长袁洪涛法官、深圳市蓝海现代法律服务发展中心法律咨询部主任郑方颖女士、安杰律师事务所合伙人万佳律师、安杰律师事务所合伙人刘光富律师在研讨会上做了专题报告.
深圳市蓝海现代法律服务发展中心法律咨询部主任郑方颖女士分享的主题是"外国法和港澳台法律查明与适用".
郑方颖主任首先对法律查明的概念、背景、原因、途径、呈现方式等进行了具体说明,随后重点49展示了外国法和港澳台法律查明在保险代位求偿、涉外保险产品开发、涉外保险纠纷处理等场景的适用.
安杰律师事务所合伙人刘光富律师以"诉讼财产保全责任保险核保一般规则探讨"为主题,从"依据什么制定核保规则"和"制定什么样的核保规则"两个层面探讨了制定诉讼财产保全责任保险核保规则的基本思路,并重点分享和解读了认定申请保全是否适当的十个核保规则.
安杰律师事务所合伙人万佳律师就"再保险纠纷典型问题分享"这一话题,从再保险市场和再保险纠纷现状、中国法下再保险的相关规定、再保险典型纠纷三个方面讨论了再保险相关法律问题,随后以安杰律师事务所代理的典型再保险纠纷为例,分析了在再保险纠纷中的诉讼时效、合同效力、合同履行等疑难问题.
深圳市中级人民法院商事审判庭审判长袁洪涛法官以"保险纠纷案件的裁判思维"为题,结合自身丰富的保险纠纷审判经验,介绍了当前民商事合同审判思维、保险合同纠纷案件审判理念、格式条款适用、保险合同常见纠纷、保险纠纷中的常见争议法律问题等内容.
专题分享结束后,与会嘉宾就保险条款提示说明、保险跨境销售及纠纷解决、再保险纠纷证据形式要求、新型保险销售理赔模式中的证据收集等问题与各位演讲嘉宾进行了深入交流和探讨.
本次研讨会针对保险业态的多元化发展、保险跨境交易等带来的新型、疑难法律问题,从不同侧面对具体问题进行深入解读和探讨,实现了保险纠纷裁判者、保险法律查明者、保险法律师、保险机构法务人员等保险法律共同体成员之间的良性交流互动,得到与会嘉宾的一致好评.
(来源:安杰律师事务所微信公众号)50安杰合伙人詹昊、王雪雷、万佳律师受邀在iCourt法学院分享"专业化趋势下——业务领域选择与实践"AnjiePartnersZhanHao,WangXueleiandWanJiaWereInvitedtomakeLecturesinICourtLawSchool--BusinessFieldSelectionandPracticeundertheTrendofSpecialization2019年9月17日,受iCourt邀请,安杰三位合伙人詹昊、王雪雷、万佳律师在iCourt法学院授课,就"专业化趋势下——业务领域选择与实践"的主题与iCourt校友进行分享,iCourt线上法学院予以现场同步直播安杰律师事务所创始合伙人詹昊律师以"安杰的保险之路"为主题,分享了安杰保险业务的选择、发展和成长历程,并基于我国保险市场的发展现状和机遇,对保险法律服务市场的开拓提出了独到见解.
安杰律师事务所合伙人王雪雷律师以"被保险人未履行如实告知义务,保险人亦能解除保险合同且不承担保险责任"为主题,深度阐释了保险法律相关规定的理解与适用,并对立法的发展进行了解读和预测.
安杰律师事务所合伙人万佳律师以"国内最大保险赔案——海力士火灾保险赔案代理全程介绍"为主题,对海力士火灾保险赔案的案情、理51赔过程、保险代位追偿权进行了详细阐释,并结合自身代理经验,对保险案件的代理提出了宝贵的建议.
安杰三位律师的分享逻辑清晰、观点明确、极具启发性,获得了线上线下iCourt校友及同仁的热烈反响和高度评价.
安杰期望能够通过与相关业内人士的交流,为广大保险领域专业人士提供更多的实践经验和支持.
安杰也将一如既往、秉持初心,为优质客户提供专业、优质、全面的法律服务.
(来源:安杰律师事务所微信公众号)52安杰法律视点AnJieInsights重大误解撤销权在带病投保纠纷中的应用ApplicationoftheRighttoRevoketheContractofSignificantMisconceptionintheDisputeofInsuranceinSickness(安杰律师事务所詹昊、刘光富、罗波)一、问题引案【案件背景】投保人/被保险人A在被诊断疑似患有某重疾的情况下,通过保险代理人B向某保险公司C投保了重大疾病保险.
案涉投保单由保险代理人B代为填写并由其代投保人A签署,保险代理人B对于投保单中关于被保险人既往病史的询问均以书面方式作出否认的意思表示.
之后投保人A缴纳了相应保险费,保险公司C签发保单承保.
保险合同生效半年后,被保险人A被确诊患有某重疾,保险公司C以A未履行如实告知义务为由主张解除案涉保险合同.
【法院观点】人民法院经审理认为:一、虽然投保人A未签署投保单,但在A已缴纳保险费的情况下,应视为对代签行为的追认,案涉保险合同合法有效;二、虽然A通过缴纳保费的行为对保险代理人B的代签行为进行追认,但不意味着保险公司C已就被保险人身体健康状况等相关事项向A进行了询问,保险代理人作为保险人的代理人,其代为填写投保单及代为签署的行为实质上意味着保险人放弃了就被保险人的实际情况向投保人进行询问的权利;三、保险公司C未提供证据证明其已就既往病史等相关事项向投保人A进行了询问,因此并不能依据投保人A未披露被保险人既往病史的行为认定投保人A不履行如实告知义务.
53二、问题提出当保险代理人B代填、代签投保单,投保人A客观上属于带病投保时,保险公司C能否以重大误解为由主张撤销保险合同三、问题分析(一)保险代理人B代为填写投保单的行为不属于对保险公司C的代理行为,相关法律后果不应由C承担《中华人民共和国保险法》(下称"《保险法》")第一百一十七条规定:"保险代理人是根据保险人的委托,向保险人收取佣金,并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的机构或者个人.
"保险代理人一般在保险人的授权范围内从事宣传介绍保险产品、引导投保人购买保险产品、收取保费、协助查勘、协助理赔等工作.
保险代理人在履行上述保险代理人职责时,应被认定为保险人的代理人,而代填、代签投保单显然不属于其职责范围,因此保险代理人B以投保人A的名义代为填写投保单的行为不属于对保险公司C的代理行为,相关法律后果不应由C承担.
(二)保险公司C对被保险人A健康状况的错误认识,属于重大误解实务中,投保单本应由投保人填写签名,保险代理人代填投保单并代为签署的行为应视为对投保人的代理行为,该行为是否对投保人发生法律效力应取决于保险代理人在作出代理行为时是否具有相应的代理权限或投保人对该代理行为是否予以追认.
即使认为保险代理人B属于无权代理,投保人A缴纳保费的行为只是对代签行为的追认,而不视为对保险代理人B在投保单中具体填写内容的确认.
但不能否认,保险公司C在依据投保单填写内容进行核保时,其误认为被保险人A身体健康,符合承保条件,因而作出了承保的意思表示,且该承保行为将会使得保险公司C遭受重大损失.
《最高人民法院关于贯彻执行﹤中华人民共和国民法通则﹥若干问题的意见(试行)》第71条规定:"行为人因对行为的性质、对方当事人、标的物的品种、质量、规格和数量等的错误认识,使行为的后果与54自己的意思相悖,并造成较大损失的,可以认定为重大误解.
"根据该规定可知,保险公司C基于对被保险人A的健康状况产生错误认识而作出承保的意思表示,符合重大误解的构成要件.
《中华人民共和国合同法》第五十四条第一款规定:"下列合同,当事人一方有权请求人民法院或者仲裁机构变更或者撤销:(一)因重大误解订立的;"根据该规定可知,保险公司C有权主张撤销案涉保险合同.
(三)重大误解撤销权与《保险法》第十六条规定的解除权之间不存在竞合关系,两者并不排斥从立法目的上看,重大误解制度的立法目的在于贯彻意思自治原则,而《保险法》第十六条规定的解除权的立法目的在于维护最大诚信原则;从构成要件上看,重大误解并不要求投保人具有故意或重大过失的主观过错,事实上,保险人往往对重大误解的产生具有过错,而保险人依据《保险法》第十六条行使解除权的前提是投保人对未履行如实告知义务具有故意或重大过失,保险人已履行了询问义务,保险人不存在主观过失;从法律后果上看,保险人依据重大误解撤销保险合同后,保险合同自始无效,已收取的保费应予以返还,保险人与投保人依据双方的过错分担损失,而保险人依据《保险法》第十六条解除合同后,只存在返还或不返还保费的情形,并不涉及依据当事人的过错分担其他损失的问题.
综上,重大误解撤销权与《保险法》第十六条规定的解除权在立法目的、构成要件、法律后果上均不一致,两者之间不存在竞合排斥关系,保险公司C可因重大误解主张撤销案涉保险合同.
(四)允许保险公司C依据重大误解行使撤销权将更有利于平衡各方当事人的利益根据《保险法》第十六条设计的解除权模式,当投保人带病投保时,将只存在两种裁判模式:当保险人履行了询问义务时,则判决保险人不承担任何赔付责任;当保险人未履行询问义务时,则判决保险人全额赔55付.
这种全赔或全不赔的法律后果有时不能很好的平衡各方当事人的利益.
商业保险是一种风险分摊模式,其实质是由全体被保险人共同分担某种风险.
从保险人的角度看,其将全体被保险人面临的风险集中起来,通过大数法则精算出每个被保险人应分摊的费用,并将该费用收集起来建立应对风险的资金池,保险公司能否科学合理的管理使用该资金池,将关涉全体被保险人的公共利益,若保险人实际承担的赔付责任超过产品设计时所预估的风险时,一方面可能使得其他被保险人面临无法全额获得预期赔付款的风险,另一方面也会最终使得每个被保险人负担超出合理区间的费用.
因此在具体赔案中,不仅只有保险人与被保险人利益的平衡,还涉及被保险人的个体利益与全体被保险人的公共利益的平衡.
本案中,若判决保险公司C全额赔付,则该赔付责任已超出了产品设计时所预估的风险,将不利于维护全体被保险人的公共利益,此外也会使得被保险人A获得不当利益,鼓励其他投保人作出逆向选择,诱发道德风险.
当然,若判决保险公司C不承担任何赔付责任,则不利于引导保险人谨慎选择管理保险代理人、规范经营行为,最终也不利于维护每个被保险人的利益.
因此有必要在《保险法》第十六条设计的解除权模式外,引入依据过错比例赔付的机制,而重大误解制度中依据各方当事人的过错分担损失的裁判模式可能更有利于平衡各方当事人的利益.
四、问题结论当保险人因基于对被保险人相关信息的认识错误而作出承保的意思表示,且该行为将使得保险人遭受较大损失时,允许保险人依据重大误解制度撤销保险合同有利于弥补《保险法》第十六条设计的解除权制度的不足,也更有利于平衡各方当事人的利益.
(来源:安杰律师事务所微信公众号)56互联网保险下,如何认定保险人就"免除保险人责任条款"履行了明确说明义务IntheInternetInsurance,HowtoIdentifytheInsurerontheExclusionClausesImposedbytheInsurertoPerformaClearObligationoftheExplanation(安杰律师事务所詹昊王雪雷)关键词:互联网保险免除保险人责任条款明确说明义务摘要:最高人民法院关于适用《中华人民共和国保险法》若干问题的解释(二)(下称《保险法司法解释二》)第十二条规定,"通过网络、电话等方式订立的保险合同,保险人以网页、音频、视频等形式对免除保险人责任条款予以提示和明确说明的,人民法院可以认定其履行了提示和明确说明义务.
"然而,该条规定应当如何理解与适用,在保险产品开发、司法实务领域的意见并不统一,裁判尺度也不一致,经常出现同案不同判的情况.
本文试图从监管规定、立法目的、裁判说理等探究该条规定的理解与适用,以期尝试达到正确理解与适用该条款的目的,进而尝试完善互联网保险产品的在线投保流程设计.
一、"明确说明"义务的一般理解与适用《保险法》第十七条第二款规定,"对保险合同中免除保险人责任的条款,保险人在订立合同时应当在投保单、保险单或者其他保险凭证上作出足以引起投保人注意的提示,并对该条款的内容以书面或者口头形式向投保人作出明确说明;未作提示或者明确说明的,该条款不产生效力.
"根据该条规定,订立保险合同时,保险公司或其销售人员应当对保险合同中免除保险人责任的条款向投保人进行提示和明确说明.
所谓"明确说明"就是让投保人知晓相关免除保险人责任条款的具体含义,例如:什么是自杀拒赔、什么是猝死拒赔,等等.
根据《最高人57民法院研究室关于对第十七条规定的"明确说明"应如何理解的问题的答复》(下称《答复》)的规定,"明确说明"的达成标准是"保险人对有关免责条款的概念、内容及其法律后果等,以书面或者口头形式向投保人或其代理人作出解释,以使投保人明了该条款的真实含义和法律后果.
"根据《保险法司法解释二》第十一条第二款的规定,保险人对保险合同中有关免除保险人责任条款的概念、内容及其法律后果以书面或者口头形式向投保人作出常人能够理解的解释说明的,则应当认定保险人履行了保险法第十七条第二款规定的明确说明义务.
"讲人话,就是必须让投保人在投保时充分的知道发生保险事故后,哪些情况的存在或出现将使被保险人无法得到保险人的赔付.
在传统线下展业中,保险人或其代理人通常会将保险条款提供给投保人,对于免除保险人责条款会以加黑、加粗方式呈现,并向投保人说明"事故发生后存在这些情况时将无法从保险人处得到赔偿.
"之后,由投保人签署投保单,投保单中会有类似于"贵公司所提供的投保单已附保险条款,已对保险合同的条款内容履行了明确说明义务.
本人已仔细阅读、理解投保提示、产品说明书及保险条款尤其是免责条款、解除合同等规定,并同意遵守.
"的投保人声明.
至此,保险人就免除保险人责任条款向投保人完成"明确说明"义务.
在司法实践中,只要投保人真实签字的,根据《保险法司法解释二》第十三条第二款的规定,裁判机构一般会认定保险人就对免除保险人责任条款向投保人履行了明确说明义务.
此外,即使保险人或其代理人没有进行明确说明的,由于线下交易存在"保险代理人",就存在代理人进行明确说明的可能性.
在投保人签字的情况下,就能够形成有利于保险人的证据链条,人民法院一般也会认定保险人履行了该义务,除非投保人有证据证明"保险人未进行明确说明".
因为就该问题的查明,裁判机构追求的是法律事实的查明,而非客观事实的查明.
否则,该类争议将无法得到有效审理,这也是《保险法司法解释二》第十三条第二款出台的目的,即通过设置一定的"认定标准"来解决该争议问题.
二、互联网保险中"明确说明"的履行问题58"互联网保险"是指保险产品展示、投保、核保、交费、承保出单、退保、投诉处理及客户服务均通过互联网在线实现,投保人通过互联网在线操作实现投保的一种保险经营模式.
互联网保险产品一般包括产品介绍、投保人与被保险人身份填写、投保须知、保险条款、针对被保险人的健康询问、保费交纳、保单等组成,上述内容均通过互联网页面呈现.
投保完成后,投保人可以在线查询获得保险人承保的保险合同,在线内容包括产品名称、投保人与被保险人信息、保险金额、保险条款、保障期间、保险合同生效时间及在线申请理赔入口.
在互联网保险的投保过程中,完全是投保人与保险人的在线"交流",投保人在线填写、披露投保所需信息,保险人按照保险法与监管规定在线行使权利与履行相关义务.
在保险人履行的诸项义务中,就涉及"免除保险人责任条款"的明确说明.
关于该义务应当如何履行,《互联网保险业务监管暂行办法》(保监发〔2015〕69号)也无明确规定,仅是在第八条第三款规定,"其中,互联网保险产品的销售页面上应包含下列内容:……(二)保险条款、费率(或保险条款、费率的链接),其中应突出提示和说明免除保险公司责任的条款,并以适当的方式突出提示理赔要求、保险合同中的犹豫期、费用扣除、退保损失、保险单现金价值等重点内容;".
根据笔者的调查,目前市场上的绝大多数互联网保险产品也仅是静态的以"对免责条款加粗、加黑"方式履行提示义务,并无实现履行"明确说明"义务的具体操作.
那么,在互联网保险下究竟应当如何履行"免除保险人责任条款"的明确说明义务(一)有观点认为,互联网保险的亮点在于在线投保的特性,由于无法采取线下保险代理经办人参与模式,只要在产品页面以"对免责条款加粗、加黑"方式展示了,就应当认定保险人对免除保险人责任条款履行了明确说明义务.
为此,还引用《保险法司法解释二》第十二条作为依据,即:"通过网络、电话等方式订立的保险合同,保险人以网页、音频、视频等形式对免除保险人责任条款予以提示和明确说明的,人民法院可以认定其履行了提示和明确说明义务.
"主要意思是:因系互联网保险产品,自然会以"网页"方式呈现保险产品页面,只要呈现了免除保险人责59任条款的,就应当认定保险人履行了明确说明义务.
在司法实务中,有部分法院持该观点:(1)在(2014)沪二中民六(商)终字第88号案中,法院认为:在网络投保的网页上,保险条款予以全文显示,投保人还可在保险人的网站下载打印保险条款.
保险人拒赔所依据的免责条款在保险条款中已用加黑字体显示,且投保过程中投保人勾选同意的"投保人声明"以及生成的电子保单中的"法律声明",均表明投保人对包括免责条款在内的保险条款已了解并同意遵守.
因此,可以认定保险人已在投保时就相关免责条款向投保人尽到了提示及明确说明义务.
(2)在(2015)广铁法民初字第167号案中,法院认为:太平洋财险公司对网络订立保险合同在程序上进行了强制阅读保险条款中责任免除条款内容的设置,足以引起投保人的注意,投保人未阅读相关免责条款即点击确认阅读键,是其对自身权益保障的放弃,故本院认定太平洋公司就责任免除条款对原告已尽到提示和明确说明义务,该责任免除条款合法有效.
(3)在(2016)冀06民终5410号案中,法院认为:在网上激活时,网页中已包含保险条款的内容,激活申明中有"本人已阅读该产品详细条款"的表述.
根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国保险法〉若干问题的解释(二)》第十二条的规定,应当认定中国人寿北京分公司已向孙蕾就全部保险条款履行了提示和明确说明义务.
(二)也有观点认为,根据《答复》及《保险法司法解释二》的规定,保险人应当以常人能够理解方式使投保人知晓有关免除保险人责任条款的概念、内容及其法律后果,形式为书面或口头.
由于互联网保险未有保险代理人作为现场经办,自然无法通过口头方式阐述,这就需要保险人主动采取书面等形式予以实现"明确说明".
但是,不能简单的将"免责条款已经加粗、加黑"认定为履行了明确说明义务.
在司法实务中,亦有部分法院持该观点:(1)在(2014)沪一中民六(商)终字第435号案中,法院认为:太平洋财险公司虽强制网络投保的客户对合同条款内容进行阅读,但此60种强制阅读方式仅能实现履行提示义务的目的,在保险人未进一步对免责条款所涉上述事项通过书面或口头方式予以解释说明的情况下,不能使被保险人准确完整理解条款含义,从而无法达到就相应条款完整履行明确说明义务的法律效果.
(2)在(2018)湘07民终1242号案中,法院认为:杨善政购买的为一份互联网电子保险,尽管其形式不同于传统方式的商业保险,但保险人仍应当在保险凭证上对免责条款这一重要事项予以提示并进行说明,湖南人寿公司并未将涉案合同条款等交付给杨善政,且仅仅在电子保险凭证下方标注"具体条款请登录***网站查询和阅读"等字样,湖南人寿公司亦未举证证实其已履行了明确说明义务的事实,不能认定其履行了提示和明确说明义务.
(3)在(2018)闽02民终5682号案中,法院认为:人保厦门市分公司主张案涉保险合同中对保险人免责条款进行了加黑处理,仅能证明人保厦门市分公司对于免责条款尽到提示义务.
林秀华投保过程系采取网络方式,由人保厦门市分公司营销业务员庄恩聪电话询问林秀华后代为在电脑上操作,且保单是在事故发生后打印、交付,并未针对免责条款向林秀华进行明确说明.
人保厦门市分公司称电子保单生效后即可在网上查阅,应视为林秀华已收到保单,但收到保单不等于保险人已针对免责条款进行了明确说明.
通过上述案例可以看出,"明确说明"义务完成履行的裁判认定标准并不统一,这也将直接影响着互联网保险产品的开发、出现争议纠纷时如何认定已经履行明确说明义务.
三、《保险法司法解释二》第十二条的理解与适用《保险法司法解释二》第十二条规定,"通过网络、电话等方式订立的保险合同,保险人以网页、音频、视频等形式对免除保险人责任条款予以提示和明确说明的,人民法院可以认定其履行了提示和明确说明义务.
"在此,该条中关于"保险人以网页、音频、视频等形式对免除保险人责任条款予以提示和明确说明的"只是原则性的规定,并无具体的操作标准,结合司法实践中的争议,究竟应当如何理解与适用61笔者认为,尽管大多数法院在有证据证明互联网保险产品的条款向投保人送达情况下,以"免责条款被加粗、加黑"为由认定保险人履行了明确说明义务.
但是,该种认定标准仍值得商榷,这些法院在适用《保险法司法解释二》第十二条时存在理解误区,进而导致未能正确理解与适用.
根据《答复》与《保险法司法解释二》的规定,"明确说明"应当由保险人通过一定行为主动完成,目的是使投保人知晓有关免除保险人责任条款的概念、内容及其法律后果.
否则对投保人不产生法律效力,唯有此才符合《保险法》第十七条第二款的立法本意.
然而,单一的"加粗、加黑"并不构成主动积极的说明,亦无法产生使"投保人知晓有关免除保险人责任条款的概念、内容及其法律后果"的效果.
因此,《保险法司法解释二》第十二条中的"以网页、音频、视频等形式对免除保险人责任条款予以明确说明的",应该是指保险人需要以书面页面、录制音频或视频方式对免除保险人责任条款进行通俗易懂的阐述,并在互联网投保页面中单独呈现,使投保人对该等条款内容、含义、相应后果完全知悉、了解.
如果一个互联网保险产品没有此项投保流程或无其他证据证明履行了明确说明义务的,就应当认定保险人就免除保险人责任条款没有履行明确说明义务.
事实上,在笔者的调查中发现,绝大多数互联网保险产品在开发时会以"影响客户体验感"为由,未就应当履行的明确说明义务设置相应的投保环节.
导致投保人根本无法了解到免除保险人责任条款的概念、内容及其法律后果,一旦个别法院仅是以"加粗、加黑"认定保险人履行了明确说明义务的,必然会对被保险人的权益造成损害.
如此的操作和适用,既不符合《保险法》第十七条第二款的规定,也未能正确理解《保险法司法解释二》第十二条的立法意图及在互联网保险开发中的指导作用.
四、互联网保险中履行"明确说明"义务的实务操作建议62基于明确说明义务所要达到的目的,建议保险人进一步完善互联网保险产品的投保在线流程设计,采取有效方法在投保中落实免除保险人责任条款的明确说明义务履行.
最高人民法院则应尽快通过发布指导判例方式明确认定标准,按照《保险法》第十七条第二款规定及《保险法司法解释二》)第十二条的立法本意正确认定保险人是否就免除保险人责任条款履行了明确说明义务,通过裁判结果促使保险人改进互联网保险产品的在线设计内容,完善互联网保险发展,维护投保人、被保险人的保险合同权益.
必要时,亦可以由人民法院向保险人发出司法建议函,敦促保险人改进互联网保险产品的在线设计内容.
(来源:安杰律师事务所微信公众号)63理论研究TheoreticalResearch保险资金投资集合资金信托:快进中的风险监管InsuranceFundInvestmentinCollectiveTrustFunds:Fast-forwardRiskRegulation自2012年起,保险资金投资集合资金信托走过了8年的历程.
2012年,保险信托合作起步时,全国只有6家保险公司投资集合资金信托,当年投资规模为294亿元;截至2018年底,共有152家保险公司投资集合资金信托,年度投资规模达1.
26万亿元.
2018年底,全国保险公司投资集合资金信托合计占总投资资产的9.
1%,在保险机构可投的各类金融产品中占比最高,66%的保险公司已投资信托产品.
保险投资集合资金信托规模8年内实现了42倍的爆发增长保险投资集合资金信托规模的爆发增长主要有三方面因素:一是保险资金总盘子增大.
保险资金运用余额从2013年底的7万亿元至2018年底17万亿元,实现了整体资金运用余额规模两倍多的增长.
二是投资比例增加.
信托计划、保险债权计划等为代表的"其他投资"(另类投资)占比从2013年的16.
9%升至2018年底的39.
08%,"其他投资"(另类投资)近两年已跃然成为保险资金运用的第一大品种.
三是十多年来信托业本身的快速发展,为保险资金运用提供了较丰富的信托产品投资选择.
同时,保险资金投资集合资金信托既是市场化的要求,也是需求端与供给端均衡的结果.
从需求端看,集合资金信托计划相对于债券等公开市场产品收益率较高,对保险资金运用的收益增强效果明显.
从供给端看,相比于保险债权计划的注册制,信托计划采用的是备案制,在交易结构设计灵活性、发行流程便利性等方面优于保险债权计划,集合资金信托计划产品供给也相对丰富.
保险资金投资集合资金信托快速发展的同时,其风险问题也与日俱来,市场上各种保险资金投资集合资金信托因为信用风险暴雷事件层出64不穷.
除了信用风险,保险资金投资集合资金信托还面临市场风险、流动性风险与合规风险等,为有效防范风险,原保监会及现在的银保监会自2012年起先后发布了4部规范性文件来指导保险资金投资信托的运作.
2012年10月22日,原保监会下发"91号文",首次提出金融产品的概念,明确"保险资金可以投资境内依法发行的商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司基础设施投资计划、不动产投资计划和项目资产支持计划等金融产品".
91号文是保险资金投资集合资金信托计划最初的法律依据.
2014年1月23日,原保监会发布了"13号文",对保险资金投资集合资金信托计划等各类资产的类别、大类投资比例、集中度风险监管比例、风险监测比例、内控比例及监管要求进行了明确规定.
2014年5月5日,原保监会下发"38号文",进一步明确保险资金投资集合资金信托计划的要求,包括对保险公司的内控、公司治理、人员、信托受托人选择标准、基础资产等的要求,并细化了信托受托人责任和保险投资集合资金信托监管报备的情形.
而在2019年6月19日,银保监会发布《关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》(以下简称"144号文").
较之于2014年"38号文","144号文"的19条内容对保险资金投资集合资金信托计划有了更为全面和细致的规定,旨在加强保险机构投资集合资金信托业务管理,规范投资行为,防范资金运用风险,但宽严相济,具体特点如下:一是修订放松了信托受托人准入资格,原有的"近三年公司及高级管理人员未发生重大刑事案件且未受监管机构行政处罚"修改为"近一年公司及高级管理人员未发生重大刑事案件,未受监管机构重大行政处罚",实际上大范围放宽了保险可投资的信托公司白名单.
二是增加了保险资金投资集合资金信托的免增信条件,"融资主体信用等级为AAA级,且符合下列条件之一的,可免于信用增级:1.
上年末净资产不低于150亿元;2.
最近三年连续盈利;3.
融资主体募投项目为经国务院或国务院投资主管部门核准的重大工程.
"增加免增信条件的做65法也是参考了原保监会对保险债权计划的监管要求,框架类似但标准有区别.
三是提高了基础资产的评级要求,将原有的保险资金投资"固定收益类的集合资金信托计划,信用等级不得低于国内信用评级机构评定的A级或者相当于A级的信用级别"提高为"对于基础资产为非标准化债权资产的集合资金信托,应进行外部信用评级,且信用等级不得低于符合条件的国内信用评级机构评定的AA级或者相当于AA级的信用级别".
四是增加了保险资金投资集合资金信托的信用增级安排的具体要求,如信托计划"设置保证担保的应当为本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保,担保人信用等级不低于被担保人信用等级,担保行为履行全部合法程序,且同一担保人全部对外担保金额占其净资产的比例不超过50%.
由融资主体母公司或实际控制人提供担保的,担保人净资产不得低于融资主体净资产的1.
5倍"等.
这一要求是借鉴了保险债权计划的相关管理要求.
五是增加了保险资金投资集合资金信托的集中度比例限制,规定"除信用等级为AAA级的集合资金信托外,保险集团(控股)公司或保险公司投资同一集合资金信托的投资金额,不得高于该产品实收信托规模的50%,保险集团(控股)公司、保险公司及其关联方投资同一集合资金信托的投资金额,合计不得高于该产品实收信托规模的80%".
此条引导保险资金对集合资金信托分散投资以控制风险.
六是在投资嵌套方面,从过去"存在两层或多层嵌套"需向监管机构报告收紧为"存在一层嵌套"即需报告,此条是落实2018年《资管新规指导意见》的消除多层嵌套的相关要求,实现穿透式监管.
七是明确要求信托公司承担主动管理责任,"保险资金投资集合资金信托应当在信托合同中明确约定权责义务,禁止将资金信托作为通道",并"不得将主动管理责任让渡给投资顾问等第三方机构".
这是着眼于消除"制度套利"空间,从根本上解决"信托通道"问题的关键.
66当前外部经济环境总体趋紧,国内经济下行压力加大,信托打破刚兑已在进行中.
在这种形势下,保险资金运用应回归投资本质,加强投后管理,梳理已投资的集合资金信托的潜在风险,及时沟通处理;同时对于新投资的集合资金信托,加强风险控制,严防信用风险和市场风险.
面对未来,监管部门应正本清源,着眼于建立公平竞争的政策体系,规则趋同,减少和消除"制度套利"机会;逐步拉平信托计划与其他金融产品的监管制度差别,监管重点放在实质风险而非形式要求.
引导保险资产管理机构修炼"内功",通过切实加强主动管理能力而不是监管制度红利来获取优质资产,提高投资水平和风险管理能力,服务实体经济.
(来源:中国保险报网)67联系我们ContactUs詹昊合伙人安杰律师事务所T:+861085675966E:zhanhao@anjielaw.
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