互联网从“余额宝”看我国互联网金融存在的问题

本科毕业论文设计论文题目从“余额宝”看我国互联网金融存在的问题

完成日期 201X年X月XX日

从“余额宝”看我国互联网金融存在的问题

内容摘要

近年来互联网技术与金融业务深度结合并呈现快速增长的势头。尤其是2013年以阿里巴巴推出“余额宝”产品为代表互联网金融产品不断推陈出新 网络金融理财产品丰富多样互联网金融在我国悄然兴起。然而互联网金融在快速发展同时也暴露出诸多问题。本文从我国互联网金融的发展现状出发通过对互联网金融代表产品余额宝进行分析探讨了我国互联网金融在发展过程面临的主要问题诸如金融法律法规滞后、 网络信息安全存在隐患、风险控制薄弱、互联网金融监管体系不健全和金融创新艰难前行等一系列问题并提出促进我国互联网金融健康发展的对策与建议。

关键词 互联网金融 余额宝 风险控制 金融监管

I

From the"Yu Ebao"to see the financial problems of the

Internet in China

Abstract

In recent years, Internet technology and financial services combined with the depth and show rapidgrowth momentum.Especially in 2013,Alibaba launched the "Yu Ebao " as the representative of theproduct, the Internet companies continue to introduce new financial products,financial products diversenetwork, Internet banking in our country quietly rising.However, the rapid development of Internetbanking,and It also revealed many problems.From the current development of China's Internet bankingdeparture, the paper analyzes the "Yu Ebao ", representative of financial products,discusses the mainissues in the development process of China's Internet banking, such as financial laws and regulationslag, the presence of network and information security risks, risk control is weak, Internet financialregulatory system is not perfect and the difficulties of financial innovation and other issues. .Moreover,this paper proposed some measures and suggestions to promote the healthy development of China'sInternet B anking.

Keywords Internet financial Yu Ebao Financial risk control Financial regulation

II

目录

序言· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

一、互联网金融概述· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

一互联网金融产生的背景及其原因· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

二互联网金融的含义· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

三互联网金融的主要模式· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

二、我国互联网金融发展现状· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·2

一互联网金融客户持续增长· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

二业务品种不断完善· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

三交易成本的降低· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·3

三、互联网创新金融模式——余额宝· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·3

一余额宝产生的背景· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·3

二余额宝的实质与特点· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·3

三余额宝等互联网金融理财产品面临的潜在风险· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·3

六余额宝等货币基金当前的处境· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·4

四、从余额宝看我国互联网金融发展中存在的主要问题· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·4

一互联网金融法律法规滞后· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·4

二网络金融安全问题· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·5

三互联网金融监管体系不健全· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·5

四互联网金融业务风险显现· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·5

五网络金融市场价格管制问题· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·5

六客户的消费理念问题· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·6

七网络金融人才问题· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·6

八 互联网金融创新艰难前行· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·6

五、促进我国互联网金融健康发展的对策与建议· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·7

一制定互联网金融领域法律法规及管理办法· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·7

二提升对互联网金融风险的防范能力· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·7

三建立健全互联网金融监管体系· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·8

四加大教育投资培育高素质专业型人才· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·8

五加大金融创新力度促进金融健康发展· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·8

六加大技术投入确保网络安全· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·9

结论· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

参考文献· · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·错误未定义书签。

序言

互联网金融是金融与互联网技术相结合的产物 自20世纪90年代中期以来我国互联网金融开始出现并不断创新发展其中以网络银行、 网络证券和网络保险业务的兴起为标志我国互联网金融经历了第一轮发展阶段。此后随着以社交网络、移动支付、云计算和搜索引擎等互联网现代科技的快速发展 以及金融创新步伐的加快互联网技术与金融业务在广度和深度上进一步融合发展第三方支付平台、移动支付、 网络信贷、众筹融资和整合销售金融产品等互联网金融模式开始实现快速发展。

特别是2003年以来我国互联网金融异军突起成为我国金融行业发展的一个重要里程碑。其中又以阿里巴巴与天弘基金的合作尤其引人注目凭借一款“余额宝”的产品阿里巴巴强势打破商业银行在金融产品销售中的一枝独秀地位天弘基金也顺势从一家名不见经传的基金公司一跃而成为中国管理规模前十大的基金公司。此后各大网络提供商纷纷推出自己的金融理财产品一时间互联网金融成为社会热点。

伴随着互联网金融市场的高速发展互联网金融的虚拟化、跨国界经营、高技术装备水平、法律缺位等问题也开始出现也使其比传统金融的风险管理具有更大的复杂性监管难度加大对我国的金融安全防范体系乃至经济安全都构成了重大的挑战。这些问题也严重制约了我国网络金融的进一步发展。本文根据我国当前互联网金融发展现状结合当前社会针对互联网金融的焦点讨论分析了以余额宝为代表的金融理财产品的特点以及我国互联网金融在发展中存在的问题然后从这些问题出发提出了推动我国互联网金融快速发展的一些对策与建议 以促进我国互联网金融业乃至整个金融行业的健康稳定发展。

一、互联网金融概述

一互联网金融产生的背景及其原因

一方面随着互联网技术与移动通信网络的发展和融合个人电脑、平板电脑和智能手机的普及以及移动支付与银行卡、 网上银行等电子支付方式进一步整合近年来我国互联网业、金融业和电子商务业之间的界线日渐模糊行业融合日渐深入 “互联网金融”创新模式日渐形成。

另一方面 中国发展互联网金融有着它特殊的历史背景我国互联网金融的兴起与我国传统金融的落后金融服务的供给不足对金融市场的管制密切相关。正是传统金融服务的供给不足很多人的金融服务得不到满足才为互联网金融的发展留下了空间。

二互联网金融的含义

互联网金融是指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式既不同于商业银行间接融资也不同于资本市场直接融资的融资模式。互联网金

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融包括三种基本的企业组织形式 网络小贷公司、第三方支付公司以及金融中介公司。当前商业银行普遍推广的电子银行、 网上银行、手机银行等也属于此类范畴。

三互联网金融的主要模式

目前最普遍定义为互联网金融的模式大概区分其实是四个模式第一个模式是拍拍贷为代表的线上P2P模式还有一系列众筹网站第二个模式是以阿里、京东为代表的电商介入金融领域所形成的各自互联网金融模式阿里最具代表性衍生的金融模式也较多第三个模式其实是涉及到银行支付结算体系的第三方支付市场上存在了以支付宝、财付通为代表的200多家支付企业。第四则是大量的互联网企业介入的金融服务领域他们更多还是以服务金融机构为主要运营模式本身不介入金融领域例如东方财富网等基金代销网站还有如融360、好贷网的金融信息服务模式的网站。

二、我国互联网金融发展现状

一互联网金融客户持续增长

面对着风起云涌的第三方支付公司、 P2P贷款公司利用互联网平台大举进军金融服务业特别是小微企业和零售业务。银行除了不断完善电子银行和网上商城等平台外不少银行积极开拓互联网金融新模式。 2011年全国网上银行市场交易额达到781万亿元注册用户数达到4.34亿户是美国总人口的1.4倍 目前仍逐年增长。

二业务品种不断完善

银行业在占领和巩固电子商务市场上具有很大的优势但如果仅仅把业务停留在支付、结算等领域是远远不够的。某国有大行同时上线两大电子商务平台“善融商务个人平台”、 ’ ‘善融商务企业平台”。这二大平台不仅为客户搭建交易平台还为客户提供支付结算、托管、担保和贷款融资等全方位服务有望创新小微企业和零售客户信贷融资的新模式。银行创建的电子商务平台不仅有利于业务的创新和发展更重要的是有利于银行了解客户全面、真实的信息和数据可以不断完善批量化信贷业务的数学模型提高小微企业和零售贷款的安全性和可靠性防范职业操守不良带来的道德风险。其他国有商业银行和大型股份制商业银行也在积极完善和开拓互联网金融的业务领域。一些股份制商业银行创设小微企业互联网交易平台企业在网上提出贷款申请和财务数据银行据此进行评分通过线上和线下互动企业在无抵押、无担保情况下就可能获得贷款融资。

三交易成本的降低

网络金融的发展客户对原有的传统金融分支机构的依赖性越来越小取而代之的则是利用

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银行提供的网上银行进行交易 网络交易无须面对面、无须等待这样在客户服务方面金融机构所需的不再是原有的柜台人员而是一套完善的、使用方便快捷的软件设施如POS机 ATM机 网上银行及客户终端等这样不仅可以从客户的角度出发随时随地的满足客户的需求标准化和规范化所提供的服务不仅提高了银行的服务质量还大大降低了柜面的压力提高了客户的金融交易需求。

三、互联网创新金融模式——余额宝

一余额宝产生的背景

随着互联网技术的飞速发展人们已经步入了网络时代在这个大背景下实现金融业的网络化和信息化是当代金融业发展的必然趋势。为顺应时代发展要求 电子商务集团阿里巴巴为了解决自身的网络支付问题在2004年12月创立的第三方支付平台支付宝 2013年6月中旬支付宝又联手天弘基金推出一款名为“余额宝”的增值服务这是在支付宝之后又一次改变互联网金融的历史性事件 “余额宝”产品仅10多天就吸收资金60亿元至今为止余额宝融资规模已达到1000亿元级别成为国内首只规模突破千亿的基金产品。

二余额宝的实质与特点

“余额宝”这类互联网金融产品本质上是基金互联网只是销售渠道。余额宝是由支付宝最新推出的余额增值服务把钱转入余额宝中就可获得一定的收益实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“增利宝”的货币基金。用户将资金转入余额宝相应资金均由基金公司进行管理余额宝的收益也不是“利息”而是用户购买货币基金的收益用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付则相当于赎回货币基金。通过“余额宝”用户不仅能够得到较高的收益还能随时消费支付和转出无任何手续费 同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。

“余额宝”实际上是在互联网支付平台上进行的货币基金的购买通过余额宝用户不仅能够赚取远高于活期储蓄的收益还能随时消费支付和转出像使用支付宝余额一样方便。投资门槛低赎回方便灵活流动性极强且收益率不俗但其实质是货币基金投资仍有风险而且也存在网络信息安全与交易风险等问题。余额宝的另一显著特点也是之前的理财产品前所未有的对于用户的最低购买金额没有限制余额宝的目标是让那些零花钱也能获得增值的机会。

三余额宝等互联网金融理财产品面临的潜在风险

从收益性看货币型基金的投向无疑是货币市场的各类工具其中绝大部分是协议存款其收益率受市场整体资金价格的影响无疑是很明显的。之所以2013年这类产品能够为众多投资者提供7天年化达到甚至超过7%以上的收益率所以可以说正是“利率市场化”的“时势”造就了

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互联网金融理财的各类“宝”但是“水能载舟亦能覆舟”一旦未来市场利率中枢下行各类“宝”的高收益率优势将不复存在这是必须意识到的。

从流动性上来看虽然余额宝能够实现客户赎回资金T+0到账但这并不是货币型基金的结算方式出现了变革而是通过基金公司以自有资金为客户提前垫资而实现的这意味规模越大垫付资金的压力越大一旦出现大规模的赎回超过基金公司垫资的能力则可能对收益形成负面影响。另一方面监管已经开始加强对基金公司的该类货币型基金的风险控制要求特别是对基金公司就所投资的银行协议存款进行风险管理要求将风险准备金与所投资协议存款的未支付利息挂钩前者必须对后者全额两倍覆盖最后 由于目前货币型基金享受协议存款提前支取不罚息的优惠政策 因此一旦该项优惠政策被取消货币基金将面临重大考验。上述三个风险点都对基金公司在与各类“宝”挂钩的货币基金的流动性管理上提出了更加严格的要求。

从资金安全性上来看 由于互联网金融理财产品采用了互联网作为资金划付的渠道其安全性始终是一个难以忽视的问题。此前也有媒体报道过有投资者因为支付宝账户被盗导致余额宝的份额被赎回并转出的情况。另外在手机支付日益流行的现在手机丢失导致投资账户损失的报道也常见诸报端。因此在互联网理财产品大发展的今天如何保障投资者账户的资金安全也是互联网各类“宝”的销售平台所必须解决的问题而对于银行理财产品来讲安全性无疑则高出很多。

四余额宝等货币基金当前的处境

以余额宝为首的中国互联网金融理财产品从2013年刚上线就受到了投资人的普遍宠爱最初的年化7%跌破5%最新数据来看整体收益率还在回落。截至5月18日按照七日年化收益率(以下简称“收益率” )计算 189只货币基金整体收益率下滑 目前收益率仅为4.40%。而在此前上述基金的收益率曾经一度突破5%尽管后来出现回落但大部分时间也都维持在4.5%以上这次跌落到4.4%在近期也是比较少见。 由此不难看出货基收益率的整体回落 已经成为不可逆转的大趋势。随着今年以来宝类军团收益率的持续下行部分投资人开始从余额理财的市场中撤离。

四、从余额宝看我国互联网金融发展中存在的主要问题

一互联网金融法律法规滞后

目前我国的法律没有针对互联网金融业专门立法银行法、证券法和保险法等法律规章制度都是基于传统金融而制定没有通过规范一般的互联网金融业务法规对该领域的业务进行规制互联网金融业务的广度和跨界特征也使其开展的业务不适用所涉及行业的法律法规这不仅会造成交易主体之间的权利与义务不明确也会最终导致金融风险的出现。例如互联网金融平台是否应取得相关金融业务许可、设立互联网金融平台的资质和技术标准、资金监管、信用管理、个

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人信息保护、平台开立第三方账户是否属于第三方支付平台业务范围等领域并没有法规做出具体的规定一旦出现互联网金融平台破产倒闭和网络借贷诈骗等案件互联网金融平台和参与者的权利都难以得到法律的有效保护。

二网络金融安全问题

这是到目前为止尚未完全解决好的最关键的问题。 网络金融市场上金融交易的运行必须依靠计算机,依靠因特网,所有交易资料都在计算机内存储, 网上信息的传递很容易成为众多网络“黑客”的攻击目标。在货币完全电子化的时代,人们的金钱将保存在电子钱包里面, 电子钱包记载了你的全部金融信息。那么在电子支付过程中也容易受到攻击。另外,现阶段计算机病毒对计算机的危害也不容忽视, 网上病毒越来越多,病毒的入侵往往会造成网络主机的系统崩溃、数据丢失等严重后果,有数据显示,全球因病毒入侵网络而造成损失的公司已从1995年的8%上升到目前的24%,对这些病毒如不能有效防范,将会毁坏所有数据,直接摧毁网络金融市场。 目前多数客户不敢在网上传送自己的信用卡帐号等关键信息也是基于这个原因,这就严重制约了网络银行的业务发展。因此网络安全问题是网络金融市场的突出问题。

三互联网金融监管体系不健全

目前 由于我国的互联网金融发展尚处于初级发展阶段互联网金融作为新兴的金融发展模式现有的金融监管体系尚无法完全覆盖无论是中国人民银行和金融监管部门都缺乏对互联网金融业务的监管依据其他的电信部门和工商部门等一般只是负责备案或工商登记等行政管理事项并不直接掌控和监管互联网金融平台的具体业务。随着大数据的应用和不断更新的互联网技术与商业创新模式互联网金融的快速发展在改变传统金融格局的同时也给互联网金融的监管带来一定的挑战。而互联网金融在发展过程中不时出现的信贷诈骗、非法集资和平台挤兑等风险事件说明有必要构建互联网金融监管体系以控制互联网金融的系统性风险从而促进其可持续健康发展。

四互联网金融业务风险显现

互联网金融业在快速发展的同时 由于制度、法规、监管和内控体系不健全其在发展过程中面临着不少风险例如资金链断裂引发的信用风险、挪用第三方账户资金形成的操作风险、资金诈骗导致的声誉风险和非法集资风险等问题。 2013年深圳的网赢天下、武汉的中财在线和浙江的非诚勿贷等知名P2P互联网金融平台相继出现挤兑事件 引发了流动性风险事件。而交易过程中有意或者无意的操作失误无论是对于客户还是互联网金融机构而言都会构成互联网金融发展过程中的风险累积。此外互联网金融企业的客户资金和信息安全、隐私保护、互联网授权机制、身份认证机制、反洗钱以及计算能力等问题也会使互联网金融在发展中面临各类风险。

五网络金融市场价格管制问题

互联网低成本、高效率使客户从网络金融服务中获得极大的收益,也是网络金融最吸引人的

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