金融中关村在

姻圆园11年1月5日姻周三出版姻第152期姻编辑部电话院园员园原82618207姻电子信箱院region@stimes.
cn产学研合作是区域创新体系的重要组成部分,而金融是产学研合作的重要支撑和血液.
为加强产学研合作与金融的结合,贯彻落实中央关于我国金融创新的战略决策,提升我国企业的创新能力,推进首都世界城市建设,日前召开的第四届中国产学研合作高峰论坛专门设置了"产学研合作与金融创新"主题论坛,政府、企业等各界代表广泛参与,并就金融创新在产学研合作中的意义、作用以及做法进行了深入探讨.
产学研合作助推"十二五"发展在全党全国学习贯彻党的十七届五中全会精神,回顾总结"十一五",规划部署"十二五",满怀信心地为加快转变经济发展方式和全面建设小康社会而奋斗的关键时期,日前,第四届中国产学研合作(北京)高峰论坛暨2010年中国产学研合作促进会年会在北京举行.
会议以"产学研合作与战略性新兴产业发展"为主题,紧紧把握住后国际金融危机时期世界经济与科技发展的新形势、新趋势,就深入推进产学研合作创新,充分发挥科技创新在调结构、转方式中的支撑和引领作用,大力培育和发展战略性新兴产业进行了深入探讨和交流,对于加快建设中关村国家自主创新示范区,促进首都创新型城市和世界城市建设,服务国家创新体系建设具有重要意义.
本次论坛由中国产学研合作促进会与北京市政府共同主办,中关村管委会和北京市科学技术委员会承办,论坛得到国家发改委、教育部、科技部、工业与信息化部、财政部、环保部、商务部、国务院国资委、中国科协、中国科学院等15个部门的大力支持.
全国政协副主席、科技部部长万钢出席论坛并讲话.
中国工程院院长周济、工信部副部长杨学山、中国科协书记处书记张勤等国家有关部委和地方产学研主管部门的领导,大学、科研院所、企业、高新区、经开区、金融机构、社会团体负责人,荣获产学研合作创新与促进奖的单位和个人,全国产学研合作创新示范基地试点单位和部分技术创新战略联盟负责人,中国产学研合作促进会理事及会员代表以及媒体代表800余人参加了会议.
会议先期举行了产学研合作与创新人才、创新企业、创新园区,产学研合作与产业技术创新联盟建设,产学研合作公共服务平台与环境建设,产学研合作与金融创新,产学研合作与知识产权保护5个分论坛,政产学研金介各界高层分别从产学研合作与创新要素、战略联盟、服务平台、金融创新、知识产权等领域的相互合作与促进发表演讲.
其中,在产学研合作与金融创新分论坛上,中关村科技园区管委会副主任廖国华、科技部科技经费监管服务中心副主任房汉廷、北京银行行长严晓燕、开信基金合伙人曾之杰、中国产学研合作促进会副秘书长彭支援、用友软件股份有限公司副总裁陈巧红等政府、银行、企业界代表分别就金融创新推动产学研合作的内容作主题报告,同与会代表进行了交流.
中关村力推金融创新促进产学研合作建立以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系,是建设国家创新体系的突破口.
目前,我国产学研合作发展态势良好,合作机制和模式不断创新,正在推动国家自主创新能力稳步提升.
中关村作为我国自主创新体系中的重要组成部分,一直非常重视金融创新在产学研合作中的突出作用.
而自上世纪80年代至今,中关村的发展本身就是一个不断探索创新,不断探索产学研合作,不断探索技术和资本对接的过程.
廖国华介绍,中关村在发展过程中一直非常关注以金融创新带动产学研合作,积累了一些成功的经验.
为了更好地推进产学研合作,中关村大力改革创新公共财政资金的使用模式,出台了重大科技成果转化和产业化股权投资实施办法等一系列支持政策,具体将通过股权投资等方式为重大项目落地、重大科技成果转化和产业化提供资金支持,带动中央和自主企业战略投资者、创业投资机构参与进来.
目前,中关村的主要工作思路包括:一是政府出资设立重大成果转化和产业化股权投资基金,发挥公共财政的引导放大作用;二是将产业化股权投资基金委托给专业投资机构管理,支持重大科技成果转化;三是让出产业化股权投资资金的表决权和公共权,不参与被投资企业的日常经营管理,把股权投资资金所得的分红奖励给企业有突出贡献的经营管理者和科研人员;四是实行股权转让激励政策,在政府推出政策的时候实行股权有限低价转让给被投资企业的经营团队,政府不谋求回报.
此外,为了满足创新创业企业多元化的有效的融资需求,中关村围绕发展战略新兴产业,促进重大科技成果转化和产业化,使企业做大做强这样一个基本的目标,以企业信用建设作为基础,进行了一系列先行先试的科技金融创新试点,努力在现有的监管体制下,促进形成技术和资金高效对接的环节和机制.
在国家有关领导给中关村的批示中,一个核心内容是先行先试,而先行先试的一个核心内容就是科技金融.
廖国华指出,尽管通过多方面的创新努力,中关村科技金融和服务环境已经得到较大改善,但是在现有监管体制下,中关村要完全有效地解决企业技术与资本对接的问题,还有很长的路要走,需要在体制机制方面做更多的工作,如知识产权问题、交易市场等一系列的创新工作还需要不断的实践和探索.
中关村管委会副主任李石柱在高峰论坛上宣读了《中关村宣言》(以下简称《宣言》).
《宣言》指出:"十二五"时期是我国加快转变经济发展方式的攻坚时期,也是提高自主创新能力、建设创新型国家的战略机遇期.
我们应高举中国特色社会主义伟大旗帜,坚持科技引领、创新驱动、科学发展,加快推进产学研相结合的技术创新体系建设,加速建设创新型国家进程,为实现中华民族伟大复兴作出新的更大贡献.
期待政府加大支持力度科技金融作为一种新金融模式具有独特的特点.
房汉廷指出,科技金融在一定程度上是一个财政问题,它包括技术成果的熟化以及初级的商品化过程,需要政府给予价值培育、价值放大以及行为引导等支撑.
站在金融机构的角度,严晓燕提出,眼下政府政策支持产学研合作的力度很大,但给企业贴息的形式不太像是市场行为,而更像是政治行为.
这种思路是将金融机构看作政府的一个单位,要求金融机构让利支持企业发展.
但事实上,从市场行为的角度来看,鼓励金融机构多给企业提供金融支持,支持越多,政府给金融机构补贴越多,可能会更好地促进企业从金融机构融资,进而实现整个经济的更好发展.
2010年,中国创业板的开发给本土的机制带来了巨大的空间和机会,也奠定了人民币将会成为市场主流的基础.
曾之杰认为,这要比2010年中国公司在海外上市的小高潮具有更加深远的意义.
创业投资是一个推动技术资金与消费结合和转换的过程,是一个长期行为.
从中关村的投资企业角度考虑,曾之杰希望政府能对这个行业给予更多的扶持.
曾之杰表示:"中国也面临着长远的经济转型的压力,对于产业能力,尤其是高科技产业升级换代方面的创业投资,对国家的发展有很大的好处,因此应该得到国家的更大支持.
"彭支援也认为,产学研合作需要庞大的资金支持,需要建立完善的资本体系,推动产学研合作的发展,通过资本体系向技术体系及孵化体系注入资本,对技术研发、企业孵化、产业化推广等将产生重要的推动作用.
因此,政府应该设立产学研合作专项资金,支持企业委托高校、科研院所开展研发项目.
除了依靠政府财政投入和产学研投入外,产学研还应该借助资本市场的力量,形成多渠道的资金投入.
政府应该切实承担引导的角色,大力引导发展创业风险投资,积极建立风险投资与自主创新、产学研合作的联动机制;参考具有高科技孵化器特色的企业,参照国际惯例,通过对高新技术企业和创业企业参股、并购、重组等资本的手段,实现技术、资金、人才的优化配置,培育出一批高新技术产品、优秀企业家和具有市场竞争力的高新技术企业;完善企业的信用担保体系,大力发展中小企业信用担保机构,鼓励各类担保机构和风险投资机构优先为民营科技企业提供金融服务,为产学研的实体机构提供信用担保.
中小企业是技术创新的主要载体,其发展也得到了全世界的重视.
陈巧红从中小企业发展的角度谈了她对金融创新促进产学研合作的思考.
陈巧红认为,我国科技型中小企业虽然在研发和人才方面有着显著的优势,但是在市场经营方面相对不足,尤其是资金匮乏,它们在进行科技成果转化的过程中存在与市场衔接的问题.
发展资金不足、融资难已成为制约中小企业创新和成长的一个最为重要的瓶颈.
从企业的发展阶段看,科技型中小企业一般的发展过程有种子型、创业型、快速成长型以及成熟型几个阶段.
在种子期的发展中,绝大部分中小企业是高技术成果的载体方和吸纳方,但是由于存在着经营时间短、经营风险高、业绩不稳定、不具备抵押资产和担保等硬性条件等问题制约,从信贷市场和资本市场获得资金方面远远不如大企业.
因此在这一阶段,中小企业更需要政府基金和风险投入的进入.
这一个时期的政府资金引导,对孵化和推动创新成果、引导社会资本的进入方面有很大的作用.
编辑视点中关村:打造科技金融创新中心创新型企业要想做大做强,一定要插上技术和金融两个翅膀才能够腾飞.
作为国家自主创新示范区,汇聚着中国最丰富的资源,依托人才和科技支撑,中关村已经成为我国创业投资最活跃的区域.
目前,中关村已连续5年在创业投资方面保持全国领先地位,近5年来在中关村发生的投资案例数和投资金额约占全国的1/3.
中关村拥有创业投资机构100多家,管理资金规模大概超过200亿美元.
同时,中关村的科技创新不断深化,企业融资难题得到了较好的解决,各商业银行在中关村积极开展制度创新、产品创新和服务创新,担保融资、信用贷款、知识产权贷款、信用保险和融资、企业联保贷款等试点的创新工作进展顺利.
北京银行、交通银行等14家商业银行相继到中关村设立为科技企业服务的特色支行或者信贷专业机构,已在北京初步形成"中资金融机构在金融街,外资金融机构在CBD,科技金融机构聚集发展"的三位一体的态势,示范区企业的信贷融资环境明显改善.
2010年1到9月,北京辖区内的中资商业银行累计发放高新技术产业贷款1218亿元,同比增长60%.
同时,中关村企业的上市步伐进一步加快,中关村板块效应初步形成.
目前已有上市公司172家,其中境内101家,境外71家,IPU融资总额超过1500亿元,总市值超过1万亿元,市值超过百亿元的上市公司超过了30家.
首批创业板上市后,8家公司中有6家是中关村的企业,目前中关村创业板上市公司已经达到29家,在境内创业板形成了中关村板块.
主编郑金武本版责编张林在产学研合作过程中,金融资本的介入发挥着重要的作用,由此也引发了人们对科技金融的关注.
但科技金融究竟是什么应该如何引导科技金融合理有序地发展大多数人并没有一个统一的认识.
在日前举行的第四届中国产学研合作高峰论坛"产学研合作与金融创新"分论坛上,科技部科技经费监管服务中心副主任房汉廷从科技金融应以科技为主体还是以金融为主体,以及政策在科技金融发展中起到何种作用的角度,向大家揭示了科技金融的深刻内涵.
科技金融是什么科技金融的概念由来已久.
从1984年出现科技金融的提法,到2006年《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006年~2020年)》颁布,引起人们对科技金融的广泛重视,直到我国七大战略性新兴产业发展布局中科技金融成为促进新产业类型起步和发展的重要助力,20多年的时间里,科技金融一直伴随着我国科技事业的不断发展.
可是,在如此长的时间里,科技金融究竟是一个科技问题还是金融问题却并没有得到人们的共识.
有人认为,科技金融问题归根到底是金融问题,科技只是一个用户.
作为用户,科技资源需要得到金融资源的帮助和支持.
但也有人认为,科技金融问题是科技问题.
科技资源创造出金融资源可以匹配的资源,为金融资源提供赚钱机会,应该成为主角.
房汉廷认为,这个问题并不能得到简单的回答.
科技金融往往伴生于新经济的出现,与通常所谓的传统金融和现代金融的概念有很大不同.
回顾世界历史上几次重要的技术革命,有助于更好地认识科技金融的作用.
第一次技术革命产生在英国,以纺织技术的突破为核心,同时英国产生了股份制的进一步推广;第二次技术革命是蒸汽机和铁路时代,在欧洲大陆及美国,此时产生了伦敦交易所和美国交易所这样的资本市场模式;第三次技术革命涉及钢铁、电力等重工业,同样发生在美国和欧洲,此时出现了一些比较大型的跨国公司;第四次是石油工业和汽车工业中的大规模生产,在此过程中可以看到资产的政权化,跨国经营资本的全球一体化开始出现雏形;第五次是信息技术和远程技术,也就是我们现在正在享受的技术成果,以美国为发端,扩散到整个世界.
"每一次技术革命的成功必然是一个新产业发生的过程,是一个新的财富创造模式的变化过程.
在这个过程中,技术和金融必然是融合为一体的.
我把这一类的金融行为都归纳为科技金融.
"房汉廷说.
在这样的思考下,房汉廷将科技金融的概念归纳为四个方面的含义.
首先,科技金融实际是一种创新活动,也就是科学知识和技术被企业家转化为商业活动的一种行为.
而这里强调的创新实际上就是一项技术成果商品化的一个过程,把一项技术变成一个赚钱的工具,在此过程中,技术方可以用股权、债券以及其他一些转化方式筹措转化所需资金.
其次,技术革命是一个新经济模式的引擎,而金融则是它的燃料,二者合作起来是一个新经济产生的动力所在,这也符合每次技术革命都有金融创新相伴随的历史.
第三,科技金融是一种科学技术资本化的过程,也就是科学技术被金融资本孵化为一种财富创造工具的过程.
第四,技术金融是一种金融资本有机构成提高的过程,也就是同质化的金融资本,通过科学技术的配置获取高回报的一个过程.
"这是关于科技金融的四点描述,其中前两点说法来源于其他经济学家,后两点是我自己思考得出的看法.
从这四个方面分析科技金融,可以对科技金融的内涵有较全面的认识.
"房汉廷说.
科技金融有没有政策价值曾有人提到过这样一个问题:"既然科技金融可以创造财富,能给创新资本带来丰厚的回报,那么为什么还要从政策上予以支持呢"对此,房汉廷认为,风险和收益的匹配问题是科技金融需要得到政策支持的原因所在.
科技活动是从初始创意到最后产品的商品化的过程,它的风险服从降幂排序,而金融的配置同样是越配置在前端,风险越高,也是降幂排序.
这一特点决定了如果想让更多的金融资本向前端迈进,那么就需要提供相应的风险分散和收益补偿的机制,这涉及到科技金融定位的问题.
通常情况下,研发过程已经结束,而产业化还没有完全展开的这个阶段被认为是科技金融的着力点.
从这个意义上说,科技金融在一定程度上是一个财政问题,它包括技术成果的熟化,以及初级的商品化的过程,需要政府给予价值培育、价值放大以及行为引导等支撑.
因此,科技金融本身具有政策价值,也有政策定位.
过去还有一种观点认为,金融创新会导致金融危机,房汉廷对此并不认同.
房汉廷指出,美国次贷危机的根源是杠杆比率太高,而眼下科技金融有严格的实体经济支撑,由技术转化成商品实体,是一个真实创造财富的过程,并不是对一些已经形成的交易筹码进行再细化和再交易,因此目前还不需担心科技金融会引发金融危机.
当技术创新的财富贡献率高于金融泡沫化的增长速率时,危机的因素会被吸收掉.
金融资本与实体创新结合程度越高,化解风险的能力就越强.
房汉廷认为,即使从长远来看,金融创新和科技金融的发展虽然并不能说与金融危机毫无关系,但是如果做好三个方面的工作,这种风险完全可以避免.
首先需要控制成长型风险,其次是避免产业链的断裂,第三是杠杆化要适度.
此外,从科技资产可以为金融资本提供高回报的角度也可以诠释科技金融的政策价值.
房汉廷介绍,每年科技部的三大主体计划以及实体引导的科技计划有14000多项,10年来共计产生了10几万项成果,这里面75%都有明确的产业化目标导向.
而这近10万项具有明确产业化目标导向的成果中只有不到5%得到了产业化,转化效率非常低下.
究其原因,一是官员所做的产业化导向与市场需要并不一致,二是科学家们做出来的东西离市场还有相当的距离.
美国现在正在着手进行的一个商业模式可以很好地解决这个问题,并得到了丰厚回报.
他们把所有没有产业化的垃圾专利收集起来,组织专家研究这些技术能够产生什么样的产品.
比如一个过滤水技术,应该可以应用在污水处理领域,于是他们便组织市场专家去调研这一产品的市场需求如何,并进一步组织管理专家研究该产品的商业模式,并组织融资专家具体操作,形成一个示范性的东西.
工作进行到这一步的时候,创业者和投资者就很容易看到这个产品的投资价值和市场需求,同时融资渠道和管理模式也已基本成型,其产业化也就比较容易实现了.
这样一来,大量的垃圾专利变成了现实的创造财富的工具,这就是科技金融的模式,也是一种模式的创新.
"在我们看来,科技金融前期的操作最好还是由科技部门来操作,因为它还是一个科技工作的自然延伸.
而后产生金融,发展到一定程度的时候又会形成一个新的金融模式.
"房汉廷还透露,科技部正在设立一个规模较大的国家科技成果转化引导基金,主要是甄别筛选之前国家投入的一些成果,对一些不够成熟的技术进行早期的投入和引导,促使其成功实现产业化.
政府应早期介入房汉廷将科技金融工作特点归结为"四多四少",即:片断化创新多,整体性创新少;地方性创新多,中央性创新少;工具性创新多,体制性创新少;金融资源投资多,科技资源投入少.
房汉廷指出,从科技金融的特点出发,对科技金融的投入需要注意三点:一是科技金融的早期投入风险很大,除政府外的其他投资方无力承担.
因此政府要早期介入,帮助释放科技创新的风险.
二是要借助一些平台,把不同的资本混合成一个同质化的资产,否则会出现政府资本和商业资本相互牵制或者相互侵蚀的后果.
三是通过金融工具创新,使金融资本从这个过程中能够清楚看到并得到财富创造的机会.
"科技金融属于科技创新工作,需要政府投入和金融资本的引导放大.
其前端是带有政策性的业务,需要政府在投入政策等方面给予相应的支持;其后端市场化性质越来越强,末端成为完全市场化的业务.
从这个角度来说,由类似于中关村管委会的机构来组织科技金融工作,既有发展空间,又有功能上的手段,可以脚踏实地创造财富,可能会收到最为明显的效果.
"房汉廷说.
当谈到具体工作主线时,房汉廷形象地用"一杆旗、一个筐、一把米"对发挥政策引导作用、完善科技金融体系、调动金融资本和企业资本参与创新活动的工作思路进行了表述.
"一杆旗"是指把科技金融真正作为一个新金融模式,高高地举起来.
要有专人对其进行研究,并向社会各界,包括金融监管当局讲清楚.
"一个筐"是指建立系统的工作体系,为科技金融工作提供载体.
"一把米"则是指政府投入一定量的资金对整个工作进行引导.
科技部科技经费监管服务中心副主任房汉廷:探究科技金融的深刻内涵阴本报记者张赋兴金融创新:加速技术与资本对接阴本报记者张赋兴编者按:中关村作为我国自主创新体系中的重要组成部分,一直非常重视金融创新在产学研合作中的突出作用.
为了满足创新创业企业多元化的有效的融资需求,中关村围绕发展战略新兴产业,促进重大科技成果转化和产业化,以企业信用建设作为基础,进行了一系列先行先试的科技金融创新试点,努力在现有监管体制下,促进形成技术和资金高效对接的环节和机制.