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Halbjahres-finanzberichtQuartal2/2019GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|QuartalsergebnisimberblickVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen2QuartalsergebnisimberblickDieGruppeDeutscheBrsesteigerteihreNettoerlseimzweitenQuartal2019um6Prozentauf724,8Mio.
(Q2/2018:687,0Mio.
).
VondiesemAnstiegentfallenrund5Prozentaufstrukturelleundrund1ProzentaufzyklischeWachstumsfaktoren.
DiebereinigtenoperativenKostenlageninsgesamtbei260,0Mio.
(Q2/2018:262,9Mio.
).
SiesindbereinigtumSondereffekteinHhevon31,5Mio.
,imWesentlichenfürManahmenzurSen-kungderstrukturellenKosten,dieimRahmenderRoadmap2020"initiiertwurden.
Unbereinigtbelie-fensichdieoperativenKostenauf291,5Mio.
(Q2/2018:317,2Mio.
).
DieGruppeerzielteeinErgebnisvorZinsen,SteuernundAbschreibung(EBITDA)von434,0Mio.
(Q2/2018:371,2Mio.
).
BereinigtumSondereffektesteigertedieGruppeDeutscheBrseihrEBITDAauf465,5Mio.
(Q2/2018:425,5Mio.
).
DerdenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnendePeriodenüberschusslagbei266,9Mio.
(Q2/2018:210,3Mio.
).
UmSondereffektebereinigtstiegderPeriodenüberschussum10Prozentauf288,4Mio.
(Q2/2018:261,9Mio.
).
DasunverwsserteErgebnisjeAktiebetrug1,46beidurchschnittlich183,3Mio.
Aktien,bereinigtumSondereffekte1,58(Q2/2018:1,13bei185,0Mio.
Aktien;bereinigt:1,42).
MitdiesemErgebnisbesttigtdieGruppenachderHlftedesGeschftsjahresihrePrognosevonrund10ProzentErgebniswachstum(ohneSondereffekte)fürdasGesamtjahr2019.
FürdasGeschftsjahr2018schüttetedieDeutscheBrseAGimMai2019eineDividendevon2,70jeStückaktieanihreAktionreaus(fürdasGeschftsjahr2017:2,45).
WesentlicheEreignisseimberblickDieDeutscheBrseAGgabam9.
April2019bekannt,verbindlicheVertrgeüberdenErwerbderAxiomaInc.
,NewYork,USA,(Axioma)einemführendenAnbietervonPortfolio-undRisikomanage-mentlsungen,abgeschlossenzuhaben.
AxiomawirdmitdemgesamtenIndexgeschftderGruppeDeutscheBrse(STOXXundDAX)zusammengeführt,umeinneuesUnternehmenmitstarkemWert-schpfungspotenzialzuschaffen.
DerZusammenschlusswirdeinenvollintegriertenführendenInforma-tionsanbieterfürinstitutionelleInvestorenschaffen,derdiewachsendeMarktnachfragenachProduktenundAnalysenindiesemBereichbedient.
DieTransaktionwurdeimzweitenQuartaldurchdieAuf-sichtsbehrdenfreigegeben;ihrVollzugwirdfürdasdritteQuartal2019erwartet.
Am11.
April2019besttigtedieDeutscheBrseAG,dasssieinkonkretenVerhandlungenmitderRe-finitiv-GruppeüberdenmglichenErwerbeinzelnerDevisen-Geschftsbereichesteht.
DieVerhandlun-genundPrüfungeneinerpotenziellenTransaktiondauernan.
Am17.
Mai2019kündigtedieDeutscheBrseAGan,dassihrNachhandelsdienstleisterClearstreamseinAngebotfürInvestmentfondsweiterausbauenwird.
DasUnternehmenhateineVereinbarungmitderNationalAustraliaBankLimited(NAB)zurbernahmedesinSydneyansssigenspezialisiertenFondsdienstleistersAusmaqLimitedgeschlossen.
DieTransaktionstehtunterdemVorbehaltgngigerBedingungen(einschlielichaufsichtsrechtlicherGenehmigungen)undsollinderzweitenJahreshlfte2019abgeschlossenwerden.
DerFondsadministratorAusmaqwirdeine100-prozentigeTochtergesell-schaftvonClearstreamwerden.
DerzeithltNABalleAnteileanAusmaq.
Q2/2019:DeutscheBrseAGsetztWachstumwiegeplantfortGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|GrundlagendesKonzernsVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen3GrundlagendesKonzernsDieimGeschftsbericht2018aufdenSeiten28bis42beschriebenenGrundlagendesKonzernssindgrundstzlichnachwievorgültig.
VergleichbarkeitvonAngabenVernderungenimKonsolidierungskreisZum29.
Juni2018hatdieGruppeDeutscheBrsedasGTXElectronicCommunicationsNetwork(ECN)übernommen.
ImRahmenderTransaktionhatdie360TreasurySystemsAG,eine100-prozentigeTochter-gesellschaftderDeutscheBrseAG,dasTochterunternehmen360TGTX,Inc.
gegründet,welchesGTXerworbenhat.
Die360TGTX,Inc.
wirdseitdem29.
Juni2018indenKonzernabschlussderDeutscheBrseAGeinbezogen.
MitWirkungzum1.
Oktober2018hatdieClearstreamInternationalS.
A.
100ProzentderAnteileanderSwisscantoFundsCentreLtd.
,London,VereinigtesKnigreich,erworben.
DieGesellschaftwirdseitdie-semZeitpunktvollindenKonzernabschlussderDeutscheBrseAGeinbezogen.
InzwischenwurdedasGeschftinClearstreamFundsCentreumbenannt.
MitderTransaktionerweitertClearstreamseinDienst-leistungsangebotimInvestmentfondsbereichumzustzlicheDistributionswege.
DankderneuenDienst-leistungen,diedieVerwaltungvonVertriebsvertrgenunddieDatenaufbereitungumfassen,kannClearstreamseineglobaleGeschftsstrategieweiterausbauen.
ImerstenQuartal2019hatdieEuropeanEnergyExchangeAG(EEX)denErwerbderAnteileanderGrexelSystemsOy,Helsinki,Finnland,erfolgreichabgeschlossen.
GrexelSystemsistderführendeAnbietervonRegisternfürHerkunftsnachweiseundandereEnergiezertifikateinEuropa.
Seitdem1.
Februar2019hltdieEEX100ProzentderAnteileandemUnternehmen.
ErlseundKostenwerdenimSegmentEEX(Commodities)berichtet.
VernderungeninderKonzern-Gewinn-undVerlustrechnungundderKonzernbilanzdurchdieBilanzierungvonLeasingvertrgengemIFRS16DieGruppeDeutscheBrsehatdieBilanzierungvonLeasingvertrgengemIFRS16zum1.
Januar2019angepasst.
SieerfasstnundieAufwendungenfürbestimmteLeasingverhltnissewieimGeschftsbericht2018aufdenSeiten207bis209beschrieben.
Diesewerdenseitdem1.
Januar2019nichtmehrunterdenoperativenKostenausgewiesen,sondernalsTeilderAbschreibungenundimFinanzergebnis.
DadieVorjahreswertenichtangepasstwerden,führtIFRS16dazu,dassdieoperativenKostenimerstenundzweitenQuartal2019imVergleichzumVorjahreszeitraumsinken,EBITDAundAbschreibungsteigenunddasFinanzergebnissinkt.
DieBilanzsummezum1.
Januar2019istdurchdieAktivierungvonNutzungsrechtenausLeasingvertrgenundunterBerücksichtigungderindiesemZusammenhangerfasstenlatentenSteuerninsgesamtum272,7Mio.
gestiegen.
Konzern-ZwischenlageberichtQ2/2019GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen4UmdieErgebnissedeszweitenQuartalsunddeserstenHalbjahres2019mitdenWertenderentspre-chendenVorjahresperiodenvergleichbarzumachen,gibtdiefolgendeTabelleSchtzwertefürQ2/2018undH1/2018fürdierückwirkendeAnwendungvonIFRS16an.
DieseZahlensindnichtgemnatio-nalenoderinternationalenRechnungslegungsvorschriftenaufgestelltodergeprüft,sonderndienenledig-lichderbesserenVeranschaulichungderGeschftsentwicklungdesUnternehmens.
SchtzwertefürdieVerschiebungenvonoperativenKostenzudenAbschreibungenundzumFinanzergebnisfürQ2/2018undH1/2018aufgrunddererstmaligenAnwendungvonIFRS16Q2/2018H1/2018Mio.
Mio.
KonzernReduzierungderoperativenKosten12,625,1ErhhungderAbschreibung11,823,6ReduzierungdesFinanzergebnisses0,71,4Berichtssegmente(ReduzierungderoperativenKosten)Eurex(Finanzderivate)2,95,8EEX(Commodities)0,81,6360T(Devisenhandel)0,30,5Xetra(Wertpapierhandel)1,12,2Clearstream(Nachhandel)4,89,6IFS(InvestmentFundServices)1,22,3GSF(Sicherheitenmanagement)0,61,2STOXX(Indexgeschft)0,40,9Data(Datengeschft)0,51,0WesentlicheGeschftsbeziehungenzunahestehendenUnternehmenundPersonenDetailszudenwesentlichenGeschftsbeziehungenzunahestehendenUnternehmenundPersonenwer-deninErluterung12zumverkürztenKonzern-Zwischenabschlussaufgeführt.
WirtschaftsberichtDieGeschftsttigkeitderGesellschafthatsichimVergleichzurDarstellungimGeschftsbericht2018(Seite28bis29)nichtwesentlichgendert.
DieErwartungenandasWirtschaftswachstumimGesamtjahr2019habensichaufnationalerundglobalerEbeneinsgesamtleichtreduziert:ImApril2019hatderinternationaleWhrungsfondsseinePrognosefürdaserwarteteWirtschaftswachstum2019verringert.
FürdenEuroraumrechnetderIWFnunmehrnurnochmit1,3ProzentWirtschaftswachstum,nachdemimJanuar2019nocheinWirt-schaftswachstumvon1,6Prozentpunktenerwartetwurde.
DiePrognosefürDeutschlandwurdeum0,5Prozentpunkteauf0,8ProzentWachstumreduziert.
FürdieUSArechnetderIWFaktuellnochmit2,3ProzentWirtschaftswachstum(Januar2019:2,5Prozent).
AufglobalerEbeneprognostiziertderIWFebenfallsnurnocheinWirtschaftswachstumvon3,3Prozentnach3,5ProzentimJanuar.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen5NachdemdieUS-amerikanischeNotenbankFederalReserveBank(Fed)bereitsimerstenQuartal2019angekündigthat,imJahr2019wahrscheinlichkeineweiterenZinserhhungendurchzuführen,hltsieauchimzweitenQuartal2019anderZielmarkefürdenLeitzinsvon2,25bis2,5Prozentfest,verweistjedochaufdiegestiegeneUnsicherheithinsichtlichderweiterenwirtschaftlichenEntwicklung.
InAbhn-gigkeitvonderweiterenEntwicklungderWirtschaftknntedieFedinZukunftvonihrerbisherigenZiel-markeabweichen.
DarüberhinaushabensichdiegesamtwirtschaftlichenundbranchenbezogenenRahmenbedingungenimVergleichzurDarstellungimGeschftsbericht2018(Seite43bis45)nichtwesentlichgendert.
HinsichtlichderUnternehmenssteuerunggabesimzweitenQuartal2019keinenderungen.
FüreineumfassendeDarstellungderselbensiehedenGeschftsbericht2018(Seiten35bis38).
ForschungundEntwicklungAlsDienstleistungsunternehmenbetreibtdieGruppeDeutscheBrsekeinemitproduzierendenUnterneh-menvergleichbareForschungundEntwicklung.
DaherentfllteindetaillierterTeilbericht.
Allerdingsent-wickeltdieDeutscheBrsediedurchsiebetriebenenHandels-undClearingsystemesowieSystemlsungenfürdieUmsetzungihrerstrukturellenWachstumsziele.
VordiesemHintergrundarbeitetdasUnternehmenbestndigdaran,TechnologieführerschaftundStabilittseinerelektronischenSystemeaufrechtzuerhaltenundweiterzusteigern–imInteresseseinerKundenundimInteressedersystemischenStabilittderFinanz-mrkte.
SowurdeimBerichtszeitraumderRequest-for-Quote-ServiceXetraEnLightfürdenKassamarkteingeführt;derentsprechendeDienstfürdenTerminmarkt,EurexEnLight,wurdeerweitert.
ZudemgabesVerbesserungeninderPerformancederKunden-GatewayszuT7undimRahmenseinerWachs-tumsstrategieRoadmap2020"hatdasUnternehmendamitbegonnen,inneueTechnologienwieCloudundBlockchanzuinvestieren.
KennzahlenzurErtragslagederGruppeDeutscheBrse(berichtet)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung%%NettoerlseMio.
724,8687,061.
445,61.
378,65OperativeKostenMio.
-291,5-317,2-8-564,7-592,2-5EBITDAMio.
434,0371,217884,9788,812AbschreibungundWertminderungsaufwandMio.
-55,4-58,4-5-108,5-99,79EBITMio.
378,6312,821776,4689,113DenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnenderPeriodenüberschussMio.
266,9210,327542,1459,318ErgebnisjeAktie(unverwssert)1,461,13282,962,4719GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen6KennzahlenzurErtragslagederGruppeDeutscheBrse(bereinigt)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung%%NettoerlseMio.
724,8687,061.
445,61.
378,65OperativeKostenMio.
-260,0-262,9-1-508,6-517,4-2EBITDAMio.
465,5425,59941,0863,69AbschreibungundWertminderungsaufwandMio.
-54,7-42,130-107,6-82,930EBITMio.
410,8383,47833,4780,77DenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnenderPeriodenüberschussMio.
288,4261,910580,3532,69ErgebnisjeAktie(unverwssert)1,581,42113,172,8711ErtragslageErtragslagedesKonzernsimzweitenQuartal2019NachdemimerstenQuartal2019verschiedenewirtschaftlicheundpolitischeUnsicherheitenzueinemgeringerenHandelsvolumenaufdenAktien-undTerminmrktenbeigetragenhatten,verbessertensichdieRahmenbedingungenimzweitenQuartalleicht.
EineweitereEskalationimHandelskonfliktzwischendenUSAundChinaverbundenmitsteigendenEin-fuhrzllen,dieVerschiebungdesAustrittsdesVereinigtenKnigreichsausderEuropischenUnionaufQ4/2019unddieUnsicherheitüberkünftigeBesetzungenvonSchlüsselpositioneninnerhalbderEUhabensichunterschiedlichaufdieMrkteausgewirkt.
HinzukamendieAussagenvonEZB-PrsidentMarioDraghi,dassmglicherweiseweitereLockerungenderGeldpolitiknotwendigseien,sowiediere-duziertenWachstumsprognosendesIWF.
TrotzdemlagdieAktienmarktvolatilitt,gemessenamVolatili-ttsindexVSTOXX,imzweitenQuartal2019ungefhraufVorjahresniveau.
InsgesamthatdasMarktumfelddazugeführt,dassandenAktienmrktenimVergleichzumVorjahrwenigergehandeltwurde.
AndenTerminmrktenhingegenzeichnetesicheingemischtesBildab.
WhrenddieHandelsvoluminavonProduktenaufAktien-undAktienindexderivatenleichtstiegen,sankensiebeiPro-duktenaufZinsderivatenacheinemstarkenVorjahrdeutlich.
VordiesemHintergrundverzeichnetedieGruppeDeutscheBrseeinWachstumderNettoerlseum6Prozent.
Davongehen5ProzentaufstrukturelleFaktorenzurück,whrenddiezyklischbedingtenFak-toreninSummerund1ProzentWachstumbeitrugen.
AlsTreiberdesstrukturellenWachstumserwiesensichu.
a.
dieSegmenteEurex(Finanzderivate)inklusivedemauerbrslichen(overthecounter",OTC-)Clearing,EEX(Commodities)sowieIFS(InvestmentFundServices).
BeidenzyklischbedingtenNettoer-lsenwurdendiepositivenEffekteausdenhherendurchschnittlichenZinsenimSegmentClearstream(Nachhandel)zumgrtenTeildurchniedrigereHandelsvoluminaindenBereichenEurex(Finanzderi-vate)undXetra(Wertpapierhandel)kompensiert.
DerWegfallvonNettoerlsendurchdenAusstiegausdemGeschftsbereich"Third-PartyServices"imSegmentClearstream(Nachhandel)wurdedurchKonso-lidierungseffekteimRahmenderAkquisitionenvonGTXimSegment360T(Devisenhandel),SwisscantoimSegmentIFS(InvestmentFundServices)undGrexelSystemsimSegmentEEX(Commodities)ausge-glichen.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen7DurchdieUmklassifizierungvonAufwendungenaufgrunddesIFRS16ergebensichAuswirkungenaufdieoperativenKostenunddasEBITDAsowieaufdieAbschreibungenunddasFinanzergebnis.
FürDetailssiehedenAbschnittVernderungeninderKonzern-Gewinn-undVerlustrechnungundderKonzernbilanzdurchdieBilanzierungvonLeasingvertrgengemIFRS16".
DiebereinigtenoperativenKostenlagenmit260,0Mio.
leichtunterhalbdesVergleichswertesimVor-jahresquartal(Q2/2018:262,9Mio.
).
HhereAufwendungenfürInvestitioneninneueTechnologienundWachstumsinitiativensowieKonsolidierungseffektewurdendurchdenUmstellungseffektaufIFRS16überkompensiert.
DieSondereffektebetrugeninsgesamt31,5Mio.
;sieenthaltenu.
a.
KostenfürEffizi-enzmanahmenimRahmendesStructuralPerformanceImprovement-Programms(SPIP)inHhevon6,8Mio.
sowieKostenfürUnternehmenszusammenschlüsseundbernahmeninHhevon8,9Mio.
.
DasErgebnisvorZinsen,SteuernundAbschreibung(EBITDA)derGruppeDeutscheBrselaginderBerichtsperiodebei434,0Mio.
(Q2/2018:371,2Mio.
).
OhnediebeschriebenenSondereffekteerzieltedieGruppeeinEBITDAvon465,5Mio.
,waseinemAnstiegvon9ProzentgegenüberdemdesVorjahresentspricht(Q2/2018:425,5Mio.
).
AbschreibungundWertminderungsaufwandsindauf55,4Mio.
gesunken(Q2/2018:58,4Mio.
).
DerRückgangtrotzderUmstellungaufIFRS16resultiertmageblichausderauerordentlichenMinde-rungdesWerteseinertechnologischenInfrastrukturinQ2/2018.
BereinigtumdiesenSondereffektlagenAbschreibungundWertminderungsaufwandbei54,7Mio.
(Q2/2018:42,1Mio.
).
DasFinanzergebnisderGruppebeliefsichauf–11,6Mio.
(Q2/2018:–16,6Mio.
).
DerRückgangresultiertmageblichausderAuflsungvonZinsrückstellungenauferwarteteSteuernachzahlungen.
DieeffektiveGruppensteuerquotegingaufgrundeinerinternenReorganisationauf26,0Prozentzu-rück(Q2/2018:27,0Prozent).
InsgesamtlagdamitderdenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnendePeriodenüber-schussdeutlichüberdemWertdesVorjahresquartals.
UmSondereffektebereinigtstiegderPerioden-überschussum10Prozentauf288,4Mio.
(Q2/2018:261,9Mio.
).
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen8ErtragslagedesKonzernsimerstenHalbjahr2019DieGeschftsentwicklungimerstenHalbjahrdecktesichimWesentlichenmitderimzweitenQuartal.
BisaufdieSegmenteXetra(Wertpapierhandel)undGSF(Sicherheitenmanagement)konntenalleSegmenteihrWachstumderNettoerlsesteigern,teilweisedeutlich.
HierzuzhleninsbesonderedieSegmente360T(+20Prozent),EEX(+18Prozent)sowieIFS(+11Prozent).
DasSegmentEurexprofitiertezudemvonsignifikanthherenNettoerlsenimOTC-Clearing(+64Prozent).
HingegensetztesichdieMarktvolatilittimVergleichzurVorjahresperiodeaufeinemniedrigerenNiveaufort.
Dieszeigtesichv.
a.
ineinzelnenAnlageklassenimHandelsgeschftbeiEurexundXetra.
DieNetto-zinsertrgeausdemBankgeschftvonClearstreamprofitiertenvonhherenUS-LeitzinsenindenerstenbeidenQuartalen2019.
InsgesamtlagendieNettoerlsederGruppeDeutscheBrseimerstenHalbjahr2019um5ProzentüberdenjenigenderVorjahresperiode.
DieoperativenKostensankenaufHalbjahressichtum5Prozent;umSondereffektebereinigtum2Prozent;dieseSondereffektebeliefensichauf56,1Mio.
(H1/2018:74,8Mio.
).
SiesetzensichimWesentlichenzusammenausKostenfürRestrukturierungsmanahmenimKontextderRoadmap2020sowieKostenfürdieIntegrationakquirierterUnternehmen.
DasEBITDAderGruppeDeutscheBrsestiegimerstenHalbjahr2019um12Prozent.
UmSonder-effektebereinigtstiegdasEBITDAderGruppeum9Prozent.
AufwendungenfürAbschreibungenundWertminderungsaufwandnahmendurchIFRS16aufbereinigterBasisum30Prozentzu.
DasbereinigteFinanzergebnisderGruppebeliefsichimerstenHalbjahr2019auf–28,5Mio.
(H1/2018:–32,9Mio.
).
KennzahlenderAktiederDeutscheBrseAG2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Erffnungskurs1)114,30110,65104,9596,80HchsterKurs2)129,15119,80129,15119,80NiedrigsterKurs2)112,45108,60103,9595,30Schlusskurs(am30.
Juni)124,40114,15124,40114,15AnzahlderAktien(zum30.
Juni)Mio.
190,0193,0190,0193,0davonimUmlauf(zum30.
Juni)Mio.
183,3185,0183,3185,0Marktkapitalisierung(zum30.
Juni)Mrd.
22,821,122,821,11)SchlusskursdesVorhandelstages2)Intraday-KursGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen9SegmentEurex(Finanzderivate)KennzahlendesSegmentsEurex(Finanzderivate)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse242,6239,61480,2476,61Aktienindexderivate118,2112,35237,3235,11Zinsderivate54,063,1–14109,7122,2–10Aktienderivate14,612,22028,223,520OTC-Clearing1)9,66,25518,711,464EntgeltefürhinterlegteSicherheiten15,115,4–226,823,514Sonstige2)31,130,4259,560,9–2OperativeKosten–69,9–84,5–17–139,7–165,3–15EBITDA173,0154,912343,3310,810EBITDA(bereinigt)176,4168,85352,0334,95KENNZAHLENDESGESCHFTSFinanzderivate:HandelsvolumenaufEurexExchangeMio.
KontrakteMio.
Kontrakte%Mio.
KontrakteMio.
Kontrakte%Derivate3)519,5532,4–21.
012,61.
036,7–2Aktienindexderivate234,7228,93475,2483,2–2Zinsderivate143,4174,6–18290,6337,7–14Aktienderivate141,0128,99245,0215,714OTC-ClearingvolumenMrd.
Mrd.
%Mrd.
Mrd.
%AusstehendesNominalvolumen(Durchschnitt)13.
556,16.
271,311612.
681,94.
917,2158VerrechnetesNominalvolumen7.
026,33.
768,08615.
101,37.
029,31151)u.
a.
ZinsertrgeaushinterlegtenSicherheitenfürauerbrslichgehandelteZinsswaps2)u.
a.
KonnektivittundGebührenderMarktteilnehmer3)DieGesamtsummeweichtvonderSummederEinzelwerteab,dasieweiteregehandelteProduktewieETFsaufEdelmetallderivateenthlt4)VerrechnetesNominalvolumenaufgrundvonCompression-Lufen(Nachhandelsereignissen)nichtberücksichtigtZweitesQuartal2019ImSegmentEurex(Finanzderivate)berichtetdieGruppeDeutscheBrseüberdieGeschftsentwicklungimHandelundClearingvonFinanzderivatenanderTerminbrseEurexExchange.
DasClearingvolumenvonOTC-Zinsderivaten,einemderstrukturellenWachstumsfaktorenderGruppeDeutscheBrse,wirdinnerhalbdesSegmentsalsgesondertePositionausgewiesen.
DieGeschftsentwicklungdesSegmentsEurexwirdimWesentlichendurchdieHandelsaktivittinstitutionellerInvestorenunddenEigenhandelprofessionellerMarktteilnehmerbestimmt.
ImzweitenQuartallagdieMarktvolatilitt–gemessenamVolatilittsindexVSTOXX–aufvergleichs-weiseniedrigemNiveau.
TrotzdiesesinsgesamtschwierigenMarktumfeldskonntedasSegmentEurexdasHandelsvolumenbeiAktienindexderivatenimzweitenQuartal2019um3Prozentsteigern.
Hervor-zuhebensindhierinsbesonderedieaufverschiedeneMSCI-IndizesbasierendenProduktemitwachsen-demKontraktvolumen.
Mitinsgesamt12,7Mio.
gehandeltenAktienindexkontraktenerzieltedieEurexam18.
Juni2019einenneuenTagesrekord.
BeiDerivatenaufEinzelaktiennahmdasHandelsvolumenanderEureximzweitenQuartal2019um9Prozentzu.
DasGeschftprofitiertevoneineminsgesamterhhtenVertrauenineuropischeAktien.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen10DasHandelsvolumenmitZinsderivatenwardagegenimzweitenQuartal2019um18Prozentrücklu-fig.
GrundhierfüristdasAusbleibender–vonvielenMarktteilnehmernursprünglicherwarteten–weite-renZinserhhungindenUSA.
NachdenjüngstenuerungenderUSFederalReserve(Fed,US-Noten-bank)rechneteinGroteildesMarktesinzwischensogarmiteinerZinssenkungseitensderFed.
DiesführteauchinEuropazueinemneuerlichenRückgangderHandelsvolumen,insbesondereimBereichlangerLaufzeiten.
BeimVorjahresvergleichistauchdiehoheVergleichsbasisdeszweitenQuartals2018zuberücksichtigen,indemderHandelmitZinsderivatenaufStaatsanleiheneinsehrhohesNiveauer-reichthatte.
beralleProduktgruppenhinwegsankdasHandelsvolumenimSegmentEureximzweitenQuartal2019um2Prozent.
EineweiterhinsehrpositiveEntwicklungistbeimPartnerschaftsprogrammvonEurexClearingzuver-zeichnen.
Am1.
Februar2019wurdedasPartnerschaftsprogrammaufdasRepo-Segmenterweitert,mitdemZieldieAuswahlundEffizienzfürMarktteilnehmerinSpecialReposundGeneralCollateral(GC)-InstrumentenzuerhhensowiedieAkzeptanzunddasWachstumimRepo-GeschftzwischenHndlernundKundenzufrdern.
ZumEndedeszweitenQuartalshattensichinsgesamt39Teilneh-merfürdasPartnerschaftsprogrammregistriert,davonbeteiligensich34TeilnehmeramProgrammfürauerbrsliche(overthecounter",OTC)Zinsderivateund29TeilnehmeramProgrammfürRepo.
DaserneutstarkeWachstumbeiderVerrechnungvonEuro-denominiertenZinsderivatenspiegeltesichineinemAnstiegdesverrechnetenNominalvolumensum90Prozent(inklusiveCompression-LufezurOptimierungvonKundenportfolios)imVergleichzumzweitenQuartal2018.
DasausstehendeNominal-volumennachzweisehrerfolgreichenCompression-LufenlagEndedeszweitenQuartals2019bei11,2Bio.
,miteinemMarktanteilvonrund11ProzentderweltweiteninEurodenominiertenOTC-Zinsderivaten.
DiegestiegeneNachfrageaufderBuy-SideisteinstarkerIndikatorfürdaserreichteVertrauenderKun-denindieQualittdesEuro-ClearingsinFrankfurt.
InsgesamtwarenzumEndederBerichtsperiodemehrals230EndkundenandenOTCZinsderivateServicederEurexClearingangebunden–davonallein100zustzlicheKundenimJahr2019.
DieNettoerlsedesSegmentsEurexstiegenimBerichtsquartalleichtum1Prozent.
DasWachstumwarimWesentlichengetriebenvondengestiegenenErlsenindenBereichenAktienindexderivateundOTC-ClearingsowiebeidenEntgeltenfürhinterlegteSicherheiten.
DasbereinigteEBITDAdesSegmentsnahmum5Prozentzu.
ErstesHalbjahr2019DieEntwicklungdesHandelsvolumensimerstenHalbjahr2019entsprachimWesentlichenderdeszweitenQuartals.
WhrendsichdasGeschftimHandelmitZinsderivatengegenüberdemerstenQuar-talmarktbedingtweiterabschwchte,gewannderHandelmitAktienindexderivatenundDerivatenaufEinzelaktienanDynamik.
Dieswarv.
a.
dasErgebnisdesZuwachsesvonHandelsvolumeninFolgederEinführunginnovativerProdukteüberdieletztenJahrehinwegundbesttigt,dassdasstrukturelleWachstumimSegmentEurexweiterhinintaktist.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen11SegmentEEX(Commodities)KennzahlendesSegmentsEEX(Commodities)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse71,361,117144,9122,918Strom-Spotmarkt18,517,4635,633,95Strom-Terminmarkt25,019,03252,037,140Gas11,07,74322,518,621Sonstige(inkl.
Konnektivitt,GebührenderMarktteilnehmer,Emissionshandel)16,817,0–134,833,35OperativeKosten–39,0–35,211–77,7–68,513EBITDA32,225,92467,054,423EBITDA(bereinigt)34,827,22872,257,126KENNZAHLENDESGESCHFTSCommodities:HandelsvolumenanderEEXTWhTWh%TWhTWh%Strom-Spotmarkt150,0147,02302,9288,45Strom-Terminmarkt1)1.
384,51.
024,0352.
820,32.
009,240Gas680,8434,1571.
264,6959,2321)InklusiveHandelsvolumenderNodalExchangeZweitesQuartal2019ImSegmentEEX(Commodities)berichtetdieGruppeDeutscheBrseüberdieHandelsaktivittaufdenPlattformenderEEXGroupmitStandorteninEuropa,AsienundNordamerika.
DieEEXGroupbetreibtMarktpltzefürEnergie-undCommodity-Produkteundverbindetmehrals600Handelsteilnehmerweltweit.
DasAngebotumfasstKontrakteaufEnergie,Metalle,Umwelt-,Fracht-undAgrarprodukte.
DiewichtigstenErlstrgerdesSegmentssindderStrom-Spotmarktund-TerminmarktsowiederGas-markt.
ImStrom-SpotmarktkonntedieEEXGroupdasHandelsvolumenimzweitenQuartal2019leichtum2Pro-zentsteigern.
DasWachstumresultiertev.
a.
aushherenVoluminaindenIntraday-Mrkten.
Darüberhin-auswurdendieVorbereitungenfürdenStartderKopplungderverschiedeneneuropischenDay-ahead-Mrkte,d.
h.
derMrktefürdenHandelvonStromfürdenfolgendenTag,miteinemgemeinsamenOrder-buchabgeschlossen.
DieneuePlattformXBIDgingplanmigAnfangJuli2019andenStart.
AndenStrom-TerminmrktenderEEXGroupwuchsdasHandelsvolumenum35Prozent.
DabeikonntedieEEXihrenMarktanteilinnahezualleneuropischenKernmrktenweiterausbauen.
ZudemführtedieEEXAnfangJunineueStromproduktefürZentral-undSüdosteuropaein.
Dieseumfassenfinanzi-ellerfüllteStrom-FuturesfürBulgarien,SerbienundSlowenien.
MitdenneuenProduktenerstrecktsichdasAngebotanStromderivatenderEEXaufmittlerweile20europischeMarktgebiete.
Die2017übernommeneUS-amerikanischeNodalExchangekonnteihrHandelsvolumenineinemstarkenMarkt-umfeldinQ2/2019imVergleichzumVorjahresquartalmehralsverdoppelnunderreichtedenhchstenMarktanteilinihrerGeschichte.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen12DerGasmarktverzeichneteimzweitenQuartalmit57ProzentebenfallseinhohesWachstumunder-reichtedabeieinRekordvolumenvon680,8TWh.
DazutrugenzumeinenZuwchseandenSpot-mrktensowieeinwachsendesVolumenamniederlndischenTTF-Hubbei.
ZustzlichzurEinführungdesJKMLNGFutureswardaszweiteQuartaldurchdieErweiterungdesPEGAS-PortfoliosumdaszehnteLand–Spanien–geprgt.
beralleProduktgruppenhinwegsteigertedieEEXGroupihreNettoerlseimzweitenQuartal2019um17Prozent.
DasbereinigteEBITDAdesSegmentsstiegum28Prozent.
ErstesHalbjahr2019ImerstenHalbjahr2019konntedieEEXGroupandashoheWachstumdervergangenenJahreanknüpfenundsowohlimStrom-alsauchimGasgeschftdeutlichzweistelligeZuwachsratenimHandelsvolumenerzielen.
WhrendsichdabeidieWachstumsdynamikimStrom-TerminmarktimzweitenQuartalgegen-überdemsehrhohenWertdesVorquartalsleichtabschwchte,verzeichnetedasGasgeschftsequenzielleindeutlichesAnspringenderHandelsaktivitt.
Segment360T(Devisenhandel)KennzahlendesSegments360T(Devisenhandel)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse21,818,51843,236,120Handel18,215,91436,030,917Sonstige(u.
a.
Konnektivitt,GebührenderMarktteilnehmer)3,62,6387,25,238OperativeKosten–16,9–14,021–29,8–25,318EBITDA4,94,5913,410,824EBITDA(bereinigt)9,58,21619,716,122KENNZAHLENDESGESCHFTSDevisengeschft:Handelsvolumenauf360TMrd.
Mrd.
%Mrd.
Mrd.
%DurchschnittlichestglichesVolumen1)81,366,72278,664,8211)Inkl.
Handelsvolumender360TGTXInc.
ZweitesQuartal2019ImSegment360T(Devisenhandel)berichtetdieGruppeDeutscheBrseüberdieGeschftsentwick-lungimDevisenhandel,deraufdenPlattformenihrerTochtergesellschaften360TreasurySystemsAGund360TGTXInc.
abgewickeltwird.
DieNettoerlsedesSegments360TwerdenimWesentlichendurchdieHandelsaktivittinstitutionellerInvestorenundinternationalagierenderUnternehmensowiedieBereitstellungvonLiquidittdurchsog.
LiquidityProviderbestimmt.
DieVolatilittandenDevisenmrktenbliebimVerlaufdeszweitenQuartals2019niedrig.
ZudemwardasMarktumfeldnegativbeeinflusstdurchzahlreicheUnsicherheitsfaktoren,wiedenHandelskriegzwi-schendenUSAundChina,denbevorstehendenBrexitsowiedieSorgenübereineAbschwchungderUS-WirtschaftunddamitverbundenderAussichtaufmglicheZinssenkungenseitensderFed.
DankderGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen13GewinnungundAnbindungzahlreicherNeukundenkonntedasSegment360Tdennochdasdurch-schnittlichetglicheHandelsvolumenaufseinenPlattformenimzweitenQuartal2019um22Prozentausweiten.
SolidesWachstumverzeichnete360Tv.
a.
beiForward-undSwaptransaktionen.
AufgrunddesProduktmixesmiteinemhherenAnteilanProduktenmitgeringererMargelagdasNetto-erlswachstumimzweitenQuartalmit18ProzentleichtunterdemAnstiegdesHandelsvolumens.
DasimVorjahrakquirierteGTX-Geschfttrug15ProzentpunktezudiesemWachstumbei.
Dasberei-nigteEBITDAdesSegments360Tverbessertesichum16Prozent.
ErstesHalbjahr2019DieGeschftsentwicklungimSegmentDevisenhandelentsprachimerstenHalbjahr2019weitgehendderdeszweitenQuartals.
InsgesamtkonntendieNettoerlseindenerstensechsMonatenum20Pro-zentzulegen.
SegmentXetra(Wertpapierhandel)KennzahlendesSegmentsXetra(Wertpapierhandel)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse54,755,5–1113,3117,2–3HandelundClearing39,641,75–78,989,2–12Listing4,83,9239,17,817Sonstige(u.
a.
Konnektivitt,GebührenderMarktteilnehmer)10,39,9425,320,225OperativeKosten–24,0–28,9–17–47,5–54,3–13EBITDA32,028,11467,865,93EBITDA(bereinigt)32,832,2270,471,4–1KENNZAHLENDESGESCHFTSHandelsvolumen(OrderbuchumsatzinEinfachzhlungandenHandels-pltzenXetra,BrseFrankfurtundTradegate)Mrd.
Mrd.
%Mrd.
Mrd.
%Aktien347,7384,4–10683,4813,8–16ETF/ETC/ETN35,242,2–1769,392,9–25ZweitesQuartal2019ImSegmentXetra(Wertpapierhandel)berichtetdieGruppeDeutscheBrseüberdieEntwicklungaufihrenHandelspltzenimKassamarkt(Xetra,BrseFrankfurtundTradegate).
NebenHandelundVer-rechnung(Clearing)erzieltdasSegmentErlseausderbestehendenNotierungvonUnternehmenundNeuzulassungen(Listings)sowieausderAnbindungvonKundenandieHandelspltzeunddurchSer-vicesfürPartnerbrsen.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen14DieanhaltendniedrigeAktienmarktvolatilittstellteimzweitenQuartal2019ungünstigezyklischeRahmenbedingungenfürdasKassamarktgeschftderGruppeDeutscheBrsedar.
InfolgedessensankdasHandelsvolumenaufQuartalssichtum10Prozent.
ImWettbewerbmitpaneuropischenHandels-pltzenkonnteXetraseinePositionalsReferenzmarktfürdenHandelmitDAX-AktiendennochweiterleichtausbauenunddenMarktanteilauf70Prozentsteigern(Q2/2018:69Prozent).
AuchdasHan-delsvolumenmitbrsengehandeltenIndexfonds(ExchangeTradedFunds,ETFs)lagdeutlichunterdemdesVorjahreswertes.
DasvondenEmittentenüberETFsverwalteteFondsvermgensummiertesichzumStichtag30.
Juni2019auf607,1Mrd.
(Q2/2018:570,3Mrd.
).
ImzweitenQuartal2019verzeichnetedasSegmentXetrazweiIPOs.
SofandEndeJuniderBrsen-gangderTRATONSE,derNutzfahrzeugtochtergesellschaftdesVolkswagen-Konzerns,miteinemEmissionsvolumenvon1,6Mrd.
statt.
ZuvorhattebereitsdiesterreichischeFrequentisAGihreAktienimRahmeneinesDualListingsimGeneralStandardderFrankfurterWertpapierbrse(FWB)eingeführt.
DasweiterhinhoheInteresseanGoldalsAnlageinstrumentführtebeiXetra-Gold,dermitphysischemGoldhinterlegtenInhaberschuldverschreibung,zuneuenRekordwertensowohlbezüglichdesGoldbe-standsalsauchdesverwahrtenVermgens.
ZumEndedeszweitenQuartals2019stiegderGoldbestandauf194,3Tonnen(Q2/2018:181,4Tonnen);diesentsprichteinemGegenwertdesverwahrtenGoldesvonrund7,7Mrd.
(Q2/2018:6,3Mrd.
).
Xetra-GoldistdamitdasführendephysischhinterlegteGold-WertpapierinEuropa.
VondenaufXetrahandelbarenRohstoffen(ExchangeTradedCommodities,ETCs)istXetra-GolddasmitAbstandumsatzstrksteWertpapier.
ImzweitenQuartal2019lagderOrderbuchumsatzbei898Mio.
.
DieNettoerlsedesSegmentsXetrasankenimzweitenQuartal2019leichtum1Prozent.
DerimVer-gleichzurEntwicklungdesHandelsvolumensunterdurchschnittlicheErlsrückgangresultierteausdemRabatt-undPreismodellderDeutschenBrse,d.
h.
beiniedrigerenHandelsvoluminawerdenentspre-chendgeringereMengenrabattegewhrt.
PositivaufdieNettoerlsewirktensichauchdieimVergleichzumVorjahresquartalgestiegenenEntgeltefürListingundKonnektivitt.
DasbereinigteEBITDAdesSeg-mentsstiegleichtum2Prozent.
ErstesHalbjahr2019GegenüberdemerstenQuartalfielderRückgangdesHandelsvolumensimzweitenQuartal2019mo-derateraus,sodasssichaufHalbjahressichtnocheinMinusvon17Prozentergab.
DieNettoerlsesankenimerstenHalbjahrum3Prozent.
BeidemVergleichisteinErtragauseinervorzeitigenVertrags-beendigungzuberücksichtigen,derimerstenQuartal2019innerhalbdersonstigenErlseerfasstwurde.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen15SegmentClearstream(Nachhandel)KennzahlendesSegmentsClearstream(Nachhandel)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse195,5180,98384,8359,67Verwahrung(Custody)97,696,02192,5190,71Abwicklung(Settlement)20,318,11240,239,42NettozinsertrgeausdemBankgeschft51,139,729100,073,935Third-PartyServices5,810,1–4313,519,4–30Sonstige(u.
a.
Konnektivitt,Kontoführung)20,717,02238,636,27OperativeKosten–72,8–84,8–14–139,1–149,3–7EBITDA122,796,228245,6210,417EBITDA(bereinigt)130,9109,320257,9225,614KENNZAHLENDESGESCHFTS%%WertderverwahrtenWertpapiereICSDundCSD(Durchschnitt)(Mrd.
)11.
53111.
354211.
44711.
2552AbwicklungstransaktionenICSD(Mio.
)13,911,81827,324,412DurchschnittlichertglicherLiquidittsbestand(Mrd.
)15,913,32015,613,119ZweitesQuartal2019ImSegmentClearstream(Nachhandel)bündeltdieGruppeDeutscheBrsedieAbwicklung(Settlement)undVerwahrung(Custody)vonWertpapieren.
MitderdemHandelnachgelagertenInfrastrukturfürEuro-bondsundweitereMrktebegleitetundbetreutClearstreamdieEmission,Abwicklung,VerwaltungundVerwahrungfürWertpapiereausüber50Mrktenweltweit.
DieNettoerlsedesSegmentswerdenimWesentlichendurchdasVolumenunddenWertderverwahrtenWertpapierebestimmt–hierüberdefi-nierensichdieDepotentgelte.
DasAbwicklungsgeschfthngtvorrangigvonderAnzahlderTransaktio-nenab,dieClearstreamüberbrslicheundauerbrslicheHandelspltzeabwickelt.
DiesemSegmentebenfallszugeordnetwerdendieNettozinsertrge,dieClearstreamimBankgeschfterzielt.
DerWertderüberdennationalenZentralverwahrer(CentralSecuritiesDepository,CSD)unddeninterna-tionalenZentralverwahrer(InternationalCentralSecuritiesDepository,ICSD)verwahrtenWertpapierestieginQ2/2019leichtum2Prozentan.
AusschlaggebenddafürwarhauptschlichdashhereVolumenderbeimICSDverwahrtenAnleihen.
DementsprechendbliebendiedurchVerwahrleistungengeneriertenNettoerlseinsgesamtweitgehendstabil;niedrigereErlsedesCSDwurdendabeivonhherenICSD-Erlsenausgeglichen.
DieZahlderAbwicklungstransaktionennahmwhrenddeszweitenQuartalsins-besondereimICSD-Geschftdeutlichzu.
AuslserdafürwarenhhereHandelsvoluminaandenOTC-Mrkten,wohingegenbrslicheVoluminaunterdemVorjahresniveaulagen.
DiedurchAbwicklungsleis-tungengeneriertenNettoerlsestiegenimzweitenQuartalentsprechendum12Prozentan.
WieschonimerstenQuartal2019bliebendieimBankgeschfterzieltenNettozinsertrgemiteinemZuwachsvon29ProzentauchimzweitenQuartalderwichtigsteWachstumstreiberdesSegments.
DiehherenNettozinsertrgeaufBareinlagenwarenbedingtdurchAufholeffekteausZinserhhungenindenUSAimVorjahrsowiehhereEinlageninUS-Dollar.
DieNettoerlseausThird-PartyServiceshingegenGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen16lagenunterdemVorjahresniveau.
SolideZuwchsebeidenNettoerlsenimaufsichtsrechtlichenBe-richtswesenüberREGIS-TRkonntendieRückgngeimManagedServices-Geschft(aufgrundeinerab-nehmendenAnzahlvonKundenimRahmendesAusstiegsausdiesemGeschftsbereich)nichtvollstn-digausgleichen.
InsgesamtstiegendieNettoerlsedesSegmentsClearstreamimzweitenQuartal2019um8Prozent.
DasbereinigteEBITDAverzeichneteeinenZuwachsvon20Prozent.
ErstesHalbjahr2019DerGeschftsverlaufdeserstenHalbjahresentsprachweitgehendderEntwicklungdeszweitenQuartals,wobeidieAbwicklungsaktivittenunddieverwahrtenVermgenswerteimZeitraumAprilbisJunietwaszunahmen.
DieNettoerlsestiegenindererstenJahreshlfte2019insgesamtum7Prozent.
SegmentIFS(InvestmentFundServices)KennzahlendesSegmentsIFS(InvestmentFundServices)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse43,637,51685,376,811Verwahrung(Custody)17,716,5734,732,57Abwicklung(Settlement)13,212,2825,525,50Sonstige(u.
a.
Konnektivitt,OrderRouting,GebührenfürReporting)12,78,84425,118,834OperativeKosten–26,6–26,50–50,3–47,36EBITDA17,011,05535,029,519EBITDA(bereinigt)21,116,23042,135,020KENNZAHLENDESGESCHFTS%%WertderverwahrtenWertpapiere(Durchschnitt)(Mrd.
)2.
484,12.
377,952.
439,62.
381,02Abwicklungstransaktionen(Mio.
)6,76,01213,012,64ZweitesQuartal2019ImSegmentIFS(InvestmentFundServices)fasstdieGruppeDeutscheBrsedasOrder-RoutingsowiedieAbwicklungundVerwahrungvonbrsengehandeltenInvestment-undalternativenInvestmentfondsüberClearstreamzusammen.
KundenknnenihrgesamtesFondsportfolioüberVestima,dieFonds-verarbeitungsplattformvonClearstream,abwickelnundverwahren.
DieNettoerlsedesSegmentsIFSwerdenimWesentlichenvomWertderverwahrtenWertpapiereundderAnzahlderTransaktionenbestimmt–hierüberdefinierensichdieEntgelte.
DasUmsatzwachstumimSegmentIFSgewannimzweitenQuartaldesJahresanDynamik.
InsgesamtstiegendieNettoerlsehierum16Prozent.
BedingtdurcheinenZuwachsderverwahrtenWertpapiereum5ProzentstiegderNettoumsatzausVerwahrleistungenimVergleichzumVorjahrum7Prozentan.
DieAnzahlderTransaktionenimAbwicklungsgeschftstiegimzweitenQuartal–beflügeltvoneinerMi-schungausverbessertenMarktbedingungenundeinemZugewinnvonKunden–um12Prozentan.
Zu-stzlichzumNeukundengeschftunddeminsgesamtgünstigenMarktumfeldwurdedasWachstumauchdurchdiebernahmederSwisscantoFundsCentreLtd.
imviertenQuartal2018getragen.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen17ImMaistarteteIFSdenFundDesk"–einenDienstzurUnterstützungimFondsvertrieb.
DerimZugederbernahmevonSwisscantoFundsCentreerworbeneDienstwurdeseitherinseinenFunktionalittenerweitertundvollstndigindieIFS-Produktpaletteintegriert.
ImEinzelnenumfassendieDienstleistun-gendasAushandelnvonVertriebsvertrgen,Compliance-UnterstützungimZusammenhangmitEignungs-prüfungundGeldwschebekmpfung,VorgabenzurIdentifizierungundLegitimationvonKundenundVertriebspartnern(KnowYourCustomer–KYC"bzw.
KnowYourDistributors–KYD"),denAustauschvonFondsdatenzwischenVermgensverwalternundFondsvertriebsgesellschaften,sowieeinenServicezurVerwaltungvonVertriebsprovisionen.
SounterstütztderFundDeskKundenbeiderBewltigungderdurchMiFIDIIverschrftenregulatorischenAnforderungenhinsichtlichTransparenzundStandardisie-rungimFondsvertrieb.
EbenfallsimMaiverkündeteIFSdiebernahmederAusmaqLimited,demspezialisiertenFondsdienst-leisterderNationalAustraliaBankLimited.
MitdieserbernahmewirdsichIFSimaustralischenMarktengagierenundseinAngebotfürInvestmentfondsweiterausbauen.
ImHinblickaufverwalteteVerm-genswerteliegtderaustralischeFondsmarktaufPlatzeinsinderRegionAsien-PazifikundaufPlatzvierweltweitundkonnteindenletztenJahreneinstetesWachstumverzeichnen.
Diebernahmeisteinwei-tererSchrittinderRoadmap2020"-StrategiederGruppeDeutscheBrse.
DieTransaktion,dieunterdemVorbehaltüblicherBedingungen(einschlielichaufsichtsrechtlicherGenehmigungen)steht,sollinderzweitenJahreshlfte2019abgeschlossenwerden.
DasbereinigteEBITDAdesSegmentssteigertesichimzweitenQuartal2019um30Prozent.
ErstesHalbjahr2019NacheinemrelativverhaltenenJahresauftaktfieldasNettoerlswachstumimSegmentIFSindererstenJahreshlfte2019moderaterausalsimzweitenQuartal.
GegenüberdemerstenQuartalbeschleunigtesichdasWachstumsowohlimBereichderverwahrtenWertpapierealsauchbeidenAbwicklungstrans-aktionenimzweitenQuartal.
SegmentGSF(Sicherheitenmanagement)KennzahlendesSegmentsGSF(Sicherheitenmanagement)2.
QuartalzumHalbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse19,321,0–838,740,1–3Sicherheitenmanagement11,810,9822,821,56Wertpapierleihe7,510,1–2615,918,6–15OperativeKosten–10,0–12,2–18–18,8–21,5–13EBITDA8,58,8–319,518,65EBITDA(bereinigt)9,811,3–1321,721,32KENNZAHLENDESGESCHFTSMrd.
Mrd.
%Mrd.
Mrd.
%AusstehendesVolumenSicherheiten-management(Durchschnitt)405,7385,85398,3375,36AusstehendesVolumenWertpapierleihe(Durchschnitt)44,956,9–2144,757,4–22GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen18ZweitesQuartal2019ImSegmentGSF(Sicherheitenmanagement)betrachtetdieGruppeDeutscheBrsedieGeschftsent-wicklungvonClearstream-LeistungenimBereichSicherheitenmanagementundWertpapierleihe.
ZumSicherheitenmanagement(vormalsRepo-Geschft")zhlennebenderSicherheitenverwaltungdasTri-Party-SicherheitenmanagementunddasGCPooling-Geschft.
DasdurchschnittlicheausstehendeVolumenimSicherheitenmanagementstiegimzweitenQuartal2019moderatan,getriebendurchdieAkquisitionneuerKundensowiewachsendeVoluminaimBereichTri-Party-Sicherheitenmanagement.
ZuwchsewurdeninsbesonderebeiAngebotenverzeichnet,diedieSeg-regationvonInitialMargingemderEuropischenMarktinfrastrukturverordnung(EMIR)ermglichen.
DieNettoerlseausdemSicherheitenmanagement,dieindirekterRelationzumausstehendenVolumenstehen,sindum8Prozentgestiegen.
DieMarktbedingungenimWertpapierleihgeschfterwiesensichimBerichtsquartalalsuerstheraus-fordernd,dieVoluminalageninnahezuallenAnlageklassenunterdemVorjahresniveau.
EineReihevonZentralbankensorgtefürhoheLiquidittundübtedamitDruckaufdieNachfragenachWertpapierleihesowieaufdieLeihegebührenaus.
ZudemwarendieVorjahresvergleichswerteangesichtsderhherenNachfragenachWertpapierleihenimJahr2018herausfordernd.
DieNettoerlseausdemWertpapierlei-hegeschftsankenimzweitenQuartaldaherum26Prozent.
AufgrundderrücklufigenNettoerlsesankdasbereinigteEBITDAimzweitenQuartalum13Prozent.
ErstesHalbjahr2019DieimerstenQuartalbeobachteteMarktentwicklungsetztesichimWesentlichenimzweitenQuartalfort,wenngleichderRückgangderErtrgeausdemWertpapierleihegeschftimzweitenQuartalstrkerausfiel.
InsgesamtsankendieNettoerlsedesSegmentsindererstenJahreshlfte2019um3Prozent.
SegmentSTOXX(Indexgeschft)KennzahlendesSegmentsSTOXX(Indexgeschft)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse35,434,8270,268,62ETF-Lizenzerlse9,610,6–918,221,7–16Brsen-Lizenzerlse7,77,4415,916,0–1SonstigeLizenzerlse(u.
a.
LizenzenaufstrukturierteProdukte)18,116,8836,130,917OperativeKosten–16,7–14,515–30,5–27,212EBITDA18,720,3–839,741,4–4EBITDA(bereinigt)22,924,1–546,747,3–1KENNZAHLENDESGESCHFTSMrd.
Mrd.
%Mrd.
Mrd.
%VermgeninETFsaufSTOXX-Indizes(Durchschnitt)70,584,7–1770,986,5–18VermgeninETFsaufDAX-Indizes(Durchschnitt)24,628,1–1224,628,6–14GehandelteIndexderivate(Mio.
Kontrakte)216,4211,82437,3446,7–2GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen19ZweitesQuartal2019ImSegmentSTOXX(Indexgeschft)berichtetdieGruppeDeutscheBrseüberdieEntwicklungihresIndexgeschfts,dassieüberihreTochtergesellschaftSTOXXLtd.
betreibt.
DasUnternehmenbietetEmit-tentenmittelseinesumfangreichenIndexangebotseineVielzahlvonMglichkeiten,FinanzproduktefürunterschiedlichsteInvestitionsstrategienaufzulegen.
WhrenddieETF-LizenzerlsevonderHhedesVermgensabhngen,dasweltweitinbrsengehandeltenIndexfonds(Exchange-tradedFunds,ETFs)aufSTOXX-undDAX-Indizesinvestiertwird,bestimmensichdieBrsen-LizenzerlsemageblichdurchdasHandelsvolumeninIndexderivatenaufSTOXX-undDAX-IndizesanEurex.
LizenzerlseausstrukturiertenProduktenwerdenunterdensonstigenLizenzerlsenausgewiesen.
DerAbflussvonAnlagegeldernauseuropischenAktienindizessetztesichimzweitenQuartal2019fort.
SteigendeIndexstndeführtenallerdingsdazu,dassdasverwalteteVermgeninETFsaufSTOXX-undDAX-IndizesimzweitenQuartalinetwaaufderHhedesVorquartalslag.
Gegenüberdemvergleichba-renVorjahreszeitraumergabsichjedocheinRückgangderNettoerlsevon9Prozent.
AnalogzumannherndunverndertenHandelsvolumenmitIndexderivatenanderEurexlagenauchdieBrsen-LizenzerlseaufQuartalssichtaufVorjahreshhe.
DagegenstiegendiesonstigenLizenzerlse,insbesondereausBuy-Side-Lizenzen,infolgedesAbschlus-seseinerReiheneuerVertrgeum8Prozent.
ImJuni2019erhieltdieSTOXXLtd.
denZuschlagbeiderAusschreibungzurLizenzierungvonvierklimafreundlichen,globalenNachhaltigkeitsindizesfürdiePensionsfondsvonvierBundeslnderninDeutschland.
DieLizenzierungbetrifftdieReplikationderIndizesdurchVermgenswerteimWertvonmehrals7Mrd.
.
DasMandatunterstreichtdieführendePositionvonSTOXXimBereichnachhaltigerIndexlsungen:DasUnternehmenistseit2011indiesemBereichaktivundbieteteinebreitePalettevonIndexlsungen:Benchmarks,Bluechips,ESGLeader,LowCarbon,ClimateImpact,ESG-FaktorenundESG-X-Indizes.
InSummenahmendieNettoerlsedesSegmentsimzweitenQuartalum2Prozentzu.
DieswarauchbedingtdurchEinmalertrgeimVorjahr.
DasbereinigteEBITDAdesSegmentssankum5Prozent.
STOXXhatbeiderBundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsicht(BaFin)gemArtikel32derEUBenchmark-VerordnungeinenAntragaufAnerkennunggestellt,umdieAufnahmedervonSTOXXbereit-gestelltenIndizesindasESMA-Benchmarks-Registerzuerreichen.
UmimIndexgeschftderGruppeDeutscheBrseSynergienzurealisieren,plantdieDeutscheBreAGdieAdministration(wieunterderEUBenchmark-Verordnungdefiniert)ihrerIndizes(DAX,eb.
rexxetc.
)anSTOXXzuübertragen.
ImZu-sammenhangmitdemErwerbderAxioma,Inc.
beabsichtigtdieDeutscheBrseAG,ihrIndexgeschftaufeinneuesUnternehmeninnerhalbderGruppeDeutscheBrsezuübertragen.
ErstesHalbjahr2019SteigendeLizenzerlseausstrukturiertenProduktenundBuy-Side-LizenzenüberkompensiertenimerstenHalbjahr2019rücklufigeETF-sowiestagnierendeBrsen-Lizenzerlse,sodasssichfürdenSechs-monatszeitrauminsgesamteinleichterAnstiegderNettoerlsevon2Prozentergab.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen20SegmentData(Datengeschft)KennzahlendesSegmentsData(Datengeschft)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Vernderung30.
06.
201930.
06.
2018VernderungFINANZKENNZAHLENMio.
Mio.
%Mio.
Mio.
%Nettoerlse40,638,1785,080,75DatenausdenKassa-undDerivatemrkten27,126,0454,454,50RegulatorischeDienstleistungen4,03,2258,47,96Sonstige(u.
a.
CEF-Datendienste)9,58,9722,218,321OperativeKosten–15,6–16,6–6–31,3–33,5–7EBITDA25,021,51653,647,014EBITDA(bereinigt)27,328,2–358,354,96KENNZAHLENDESGESCHFTSTsd.
Tsd.
%Tsd.
Tsd.
%Abonnements(Subscriptions)(Durchschnitt)338,7381,9–11343,8400,4–14ZweitesQuartal2019ImSegmentData(Datengeschft)berichtetdieGruppeDeutscheBrseüberdieEntwicklungihresGeschftsmitderVermarktungvonLizenzenfürHandels-undMarktsignaleinEchtzeitsowiefürdieBereitstellungvonhistorischenDatenundAnalytics.
DiewichtigstenProduktesindOrderbuchdatenausdenKassa-undDerivatemrkten,aberauchReferenzdatenderDeutschenBrsesowieDatenihrerKooperationspartner.
DasSegmenterzielteinenGroteilseinerNettoerlseaufBasislangfristigerKun-denbindungenundistdabeirelativunabhngigvondenHandelsvoluminaundderVolatilittandenKapitalmrkten.
DemSegmentwerdenauchdieErlseausregulatorischenDienstleistungenzugeordnet.
DasSegmentDatasteigerteseineNettoerlseimzweitenQuartal2019um7Prozent.
ImGeschftmitDatenausdenKassa-undTerminmrktenkonntetrotzstrukturellbedingterRückgngederAnzahlderAbonnementseinErlsanstiegvon4Prozenterzieltwerden.
DieNettoerlseimBereichderregulatori-schenDienstleistungenstiegenimzweitenQuartalum25Prozent.
DieZuwachsrateninbeidenGe-schftsfeldernwarendurchEinmaleffekteinfolgevonUmsatzabgrenzungenbegünstigt.
DasbereinigteEBITDAdesSegmentssankum3Prozent,mageblichwegenhhererRestrukturierungskostenimRahmeneinerauerordentlichenWertminderungeinertechnologischenInfrastrukturimVorjahresquartal.
ErstesHalbjahr2019AufHalbjahressichterzieltedasSegmentDataeinErlsplusvon5Prozent.
DieNettoerlsedeserstenQuartals2019enthielteneinenErtragauseinervorzeitigenVertragsbeendigungimniedrigeneinstelli-genMillionenbereich.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen21FinanzlageCashflowDieGruppeDeutscheBrseerzielteimerstenHalbjahr2019einenCashflowauslaufenderGeschftst-tigkeitinHhevon466,5Mio.
(H1/2018:558,6Mio.
)vorVernderungderstichtagsbezogenenCCP-Positionen.
DerCashflowauslaufenderGeschftsttigkeitenthltdendeutlichgestiegenenPerio-denüberschussinHhevon557,6Mio.
(H1/2018:472,6Mio.
).
DemgegenüberreduziertesichdasWorkingCapitalum202,3Mio.
v.
a.
inFolgehhererSteuerzahlungen.
FernerwurdenInvestitioneninimmaterielleVermgenswerteundSachanlagenmit73,7Mio.
(H1/2018:66,6Mio.
)gettigtundeineDividendefürdasGeschftsjahr2018inHhevon495,0Mio.
(H1/2018:453,3Mio.
)ausge-schüttet.
DerFinanzmittelbestandbeliefsichdamitzum30.
Juni2019auf1.
720,5Mio.
(30.
Juni2018:183,3Mio.
).
DerKassenbestandsowiedieBankguthabenbeliefensichauf943,5Mio.
(30.
Juni2018:1.
042,6Mio.
).
KapitalmanagementGenerellerwartendieKundenderGesellschaft,dassdiesekonservativeZinsdeckungs-undVerschul-dungsgradeaufweistundguteKreditratingserzielt.
Seit1.
Januar2019nutztdieGruppeDeutscheBrseneueSteuerungskennzahlenausderKonzernbilanz,dadieRatingagenturS&PGlobalRatings(S&P)sowohldiebetrachtetenKenngrenalsauchderenBerechnungsmethodikangepassthat.
DiewesentlichenneuenKenngrensind:FreeFundsfromOperations(FFO)imVerhltniszurNettoverschuldungNettoverschuldungimVerhltniszumEBITDAZinsdeckungsgrad,dessenBerechnungangepasstwurdeUmdasmiteinemAA-RatingkonsistenteMinimalFinancialRiskProfile"gemS&P-Methodikzuerreichen,strebtdasUnternehmeneinVerhltnisderFFOzurNettoverschuldungvonmindestens50Prozent,eineNettoverschuldungimVerhltniszumEBITDAvonnichtgrerals1,75undeinenZinsdeckungsgradinHhevonmindestens14an.
ImerstenHalbjahr2019hatdieGruppeDeutscheBrsediesesZielmiteinemVerhltnisderFFOzurNettoverschuldungvon81Prozent,einerNettover-schuldungimVerhltniszumEBITDAvon0,9sowieeinemZinsdeckungsgradvon36erreicht.
DiesenWertenliegenannualisierteHalbjahreszahlenfürFFOinHhevonrund662Mio.
,EBITDAinHhevonrund885Mio.
undeinerzumJahresendeerwartetenNettoverschuldunginHhevonrund1,6Mrd.
zugrunde.
DetailszurErmittlungderWertewerdenimAbschnittFinanzlage"imGeschftsbericht2018aufdenSeiten76bis81dargestellt.
DasUnternehmenstrebtferneran,dasstarkeAA-KreditratingderTochtergesellschaftClearstreamBankingS.
A.
aufrechtzuerhalten,umdennachhaltigenErfolgdesinderWertpapierverwahrungund-abwicklungttigenSegmentsClearstreamsicherzustellen.
DarüberhinausverlangendieAktivittenderTochtergesellschaftEurexClearingAGeinehoheBonitt.
Am20.
November2018besttigteS&PzuletztdasAA-KreditratingderDeutscheBrseAGunddasAA-KreditratingderClearstreamBankingS.
A.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|WirtschaftsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen22DividendeGenerellstrebtdieGruppeDeutscheBrseeineDividendenausschüttungsquotevon40bis60ProzentdesbereinigtenPeriodenüberschusses,derdenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnenist,an.
InnerhalbdieserBandbreitesteuertdieGruppedietatschlicheAusschüttungsquoteimWesentli-cheninAbhngigkeitvonderGeschftsentwicklungsowieunterBerücksichtigungvonKontinuittsge-sichtspunkten.
DarüberhinausplantdasUnternehmen,dieverbleibendenverfügbarenMittelprimrindieorganische,aberauchindiekomplementreexterneWeiterentwicklungderGruppezuinvestieren.
SoferndieseMittelnichtdurchdieGruppeinvestiertwerdenknnen,stellenzustzlicheAusschüttun-gen,insbesondereinFormvonAktienrückkufen,eineweitereMglichkeitderMittelverwendungdar.
FürdasGeschftsjahr2018hatdieDeutscheBrseAGam13.
Mai2019eineDividendevon2,70jeStückaktieausgeschüttet(2018fürdasGeschftsjahr2017:2,45).
DiebereinigteAusschüttungs-quotebetrugsomit49Prozent(2018fürdasGeschftsjahr2017:53Prozent,ebenfallsbereinigt).
Bei183,3Mio.
dividendenberechtigtenStückaktienergabsichdamiteineDividendensummevon495,0Mio.
(2018fürdasGeschftsjahr2017:456,4Mio.
).
DieAnzahlderdividendenberech-tigtenAktienergibtsichauseinemGrundkapitalvon190,0Mio.
Aktienabzüglich6,7Mio.
AktienimEigenbestand.
VermgenslageImFolgendenwerdenAuszügeausderKonzernbilanzgezeigtundwesentlichenderungeninderVer-mgenslagebeschrieben.
DiekompletteKonzernbilanzfindenSieimverkürztenKonzern-Zwischen-abschluss.
DieBilanzsummeistnahezuaufdemNiveauvom31.
Dezember2018,dieVernderungresultiertüber-wiegendausdenFinanzinstrumentenderzentralenKontrahenten,ForderungenundVerbindlichkeitenausdemBankgeschftsowieBardepotsderMarktteilnehmer.
DieHhedieserPositionenndertsichentspre-chenddenBedürfnissenundHandlungenderKundentglich.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|NachtragsberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen23Konzernbilanz(Auszüge)30.
06.
201931.
12.
2018Mio.
Mio.
AKTIVALangfristigeVermgenswerte12.
272,015.
642,0davonimmaterielleVermgenswerte4.
190,14.
191,6davonGeschfts-oderFirmenwerte2.
868,62.
865,6davonandereimmaterielleVermgenswerte940,6952,7davonFinanzanlagen7.
443,311.
168,6davonerfolgsneutralzumbeizulegendenZeitwertbewerteteBeteiligungen70,2108,8davonzufortgeführtenAnschaffungskostenbewerteteSchuldinstrumente711,61.
057,1davonerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewerteteFinanzinstrumente6.
661,510.
002,7KurzfristigeVermgenswerte150.
217,5146.
257,1davonFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten95.
298,794.
280,3davonBankguthabenmitVerfügungsbeschrnkung31.
363,829.
833,6davonKassenbestandundsonstigeBankguthaben943,51.
322,3PASSIVAEigenkapital4.
973,74.
963,4Schulden157.
515,8156.
935,7davonlangfristigeSchulden9.
862,912.
828,7davonFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten6.
635,49.
985,4davonzufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten2.
284,72.
283,2davonlatenteSteuerschulden187,8194,5davonkurzfristigeSchulden147.
652,9144.
107,0davonzufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten21.
118,119.
219,7davonFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten94.
578,494.
068,3davonBardepotsderMarktteilnehmer31.
000,429.
559,2NachtragsberichtWesentlicheEreignissenachdemBilanzstichtagsindnichteingetreten.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|RisikoberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen24RisikoberichtDieGruppeDeutscheBrsestelltinihremGeschftsbericht2018aufdenSeiten111bis136Rahmen-bedingungen,Strategie,Grundstze,Organisation,Prozesse,MethodenundKonzepteihresRisikomanage-mentssowieManahmenzurSteuerungbzw.
VerringerungvonRisikenumfassenddar.
OperationelleRisikenfürdieGruppeDeutscheBrsebestehenhinsichtlichVerfügbarkeit,Verarbeitung,materiellenGüternsowieausRechtsstreitigkeitenundderGeschftspraxis.
DetailszudenoperationellenRisikenunddenManahmenzuihrerMinderungsindimGeschftsbericht2018derGruppeDeutscheBrseaufdenSeiten121bis129dargestellt.
GrundstzlichhatsichdasRisikoprofilderGruppeinBezugaufdieoperationellenRisikengegenüber2018nichtwesentlichgendert.
BeidenRechtsstreitigkeitenergabensichimerstenHalbjahr2019folgendewesentlichenderungen:BezüglicheinerAnleihederMBBCleanEnergyAG(MBB),diedurchdieClearstreamBankingAGver-wahrtistunddieanderFrankfurterWertpapierbrse(FWB)gelistetwar,hateineErwerberinderMBB-AnleiheimMrz2019KlageaufSchadensersatzgegenClearstreamBankingAG,DeutscheBrseAGsowieweitereParteienvoreinemniederlndischemGerichterhoben.
DasVerfahrenLevinvs.
ClearstreamBankingS.
A.
istwegenderlaufendenBeschwerdevordemOberstenUS-BundesgerichtimzweitenPeterson-Verfahrenausgesetzt.
FüreineausführlicheDarstellungdesaktuellenStandesderRechtsstreitigkeitensieheErluterung11zumverkürztenKonzern-Zwischenabschluss.
ZustzlichzudenobenundinfrüherenVerffentlichungenerwhntenSachverhaltenistdieGruppeDeutscheBrsevonZeitzuZeitinverschiedeneRechtsstreitigkeiteninvolviert,diesichausdemVerlaufihresnormalenGeschftsergeben.
DieGruppebildetRückstellungenfürRechtsstreitigkeitenundauf-sichtsrechtlicheAngelegenheiten,wennauseinemvergangenenEreigniseinegegenwrtigeVerpflich-tungbesteht,derAbflussvonRessourcenmitwirtschaftlichemNutzenzurErfüllungdieserVerpflichtungwahrscheinlichistundeinezuverlssigeSchtzungderHhederVerpflichtungmglichist.
InsolchenFllenkannsicheinVerlustrisikoergeben,dashheristalsdieentsprechendenRückstellungen.
WenndieobengenanntenBedingungennichterfülltsind,bildetdieGruppekeineRückstellungen.
WennsicheineRechtsstreitigkeitodereineaufsichtsrechtlicheAngelegenheitentwickelt,bewertetdieGruppekontinu-ierlich,obdieVoraussetzungenfürdieBildungeinerRückstellungerfülltsind.
DieGruppekanneventuellnichtabsehen,wiehochdermglicheVerlustoderdieVerlustspanneimHinblickaufdieseAngelegen-heitenseinwird.
AufderBasisaktuellverfügbarerInformationengehtdieGruppeDeutscheBrseinsge-samtnichtdavonaus,dassdasErgebniseinesdieserVerfahrendieFinanzzahlenerheblichbeeintrchtigenwird.
FinanzielleRisikentreteninderGruppeDeutscheBrsealsKredit-,Markt-undLiquidittsrisikoindenFinanzinstitutenderClearstreamHolding-GruppeundEurexClearingAGauf.
DarüberhinaussinddieGeldanlagenundForderungenderGruppemiteinemKreditrisikobehaftet.
GeldanlagenwerdenzumüberwiegendenTeilüberkurzfristigeGeschftegettigt,diebesichertsind.
DamitwerdenLiquidittsrisi-kensowieauchMarktpreisrisikenausderGeldanlageminimiert.
DasRisikoprofilderGruppehatsichinBezugaufdiefinanziellenRisikengegenüber2018nichtwesentlichgendert.
DetailszudenfinanziellenRisikensindimGeschftsbericht2018aufdenSeiten129bis134und319bis331dargestellt.
DasGeschftsrisikospiegeltwider,dassdieGruppevondergesamtwirtschaftlichenundgeopolitischenEntwicklungabhngigistsowievonanderenuerenEreignissenbeeinflusstwird–wieVernderungendesWettbewerbsumfeldsoderregulatorischennderungen.
Darüberhinausumfasstesdasunternehmens-strategischeRisiko,worunterderEinflussvonRisikenaufdieGeschftsstrategieunddamiteinemglicheGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|ChancenberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen25Anpassungdieserverstandenwird.
ZudemknnensichexterneFaktorenwiefehlendesVertrauenderIn-vestorenindieFinanzmrkteaufdieErtragslageauswirken.
InBezugaufGeschftsrisikenhatsichdasRisikoprofilderGruppeDeutscheBrsegegenüber2018nichtwesentlichgendert.
DieGruppebeobach-tetpotenzielleGeschftsrisikenwiedenAustrittGrobritanniensausderEuropischenUnionsehrgenauundsiehtsichinBezugaufihreGeschftsrisikengutaufgestellt.
DetailszudenGeschftsrisikensindimGeschftsbericht2018aufderSeite134bis135dargestellt.
DieGruppebewertetfortlaufendihreRisikosituation.
UnterBerücksichtigungdervorgenommenenStresstestberechnungen,deserforderlichenkonomischenKapitals(requiredeconomiccapital",REC)undderEarningsatRisk(risikobehafteteErtrge)sowiedesvonihmalswirksameingestuftenRisiko-managementsystemskommtderVorstandderDeutscheBrseAGzudemSchluss,dassdieRisikode-ckungsmasseausreichendist.
DieseBewertungkannauchfürdenZeitraumdeserstenHalbjahres2019vorgenommenwerden.
DurchverschiedeneFaktoreninübergreifendenRisikoklassenhatsichdasRECderGruppeDeutscheBrsevon2.
573Mio.
imviertenQuartal2018auf2.
884Mio.
imzweitenQuartal2019um12Prozenterhht.
DiesenRisikenstehtweiterhineineausreichendeDeckungs-massegegenüber.
EinewesentlichenderungderimGeschftsbericht2018beschriebenenRisiko-situationdesKonzernsistfürdenVorstanddaherderzeitnichterkennbar.
ChancenberichtSinnundZweckdesChancenmanagementsderGruppeDeutscheBrseistes,Chancenfrühest-mglichzuerkennen,zubewertenzuergreifenundingeschftlicheErfolgezuverwandeln.
EineausführlicheBeschreibungderChancenunddesChancenmanagementsistimGeschftsbericht2018aufdenSeiten136bis143ausführlichbeschrieben.
ImMai2019habendieDeutscheBrseAGundMicrosofteinenVertragüberdieNutzungvonCloud-Dienstleistungenabgeschlossen.
MitdieserVereinbarungetablierendiebeidenPartnerneueVertrags-standardsindereuropischenFinanzbranche,dieeineNutzungvonMicrosoft-Cloud-DienstleistungenfürwesentlicheAuslagerungenerlauben.
HierzugehrenDienstleistungen,dieFinanzinstituteinderRe-gelselbsterbringenunddiealswesentlichfürihrKerngeschftgelten.
SolcheAnwendungenineinerCloud-Umgebungzubetreiben,erfordertdieEinhaltungnationalerundEU-weiterRegulierungsvorschrif-ten.
DerVertrag,dendieDeutscheBrseundMicrosoftabgeschlossenhaben,adressiertdiesespezifi-schenregulatorischenAnforderungen.
DamitpositioniertsichdieDeutscheBrseanderSpitzederCloud-NutzungimeuropischenFinanzdienstleistungssektor.
DarüberhinausisteinewesentlichenderungderChancenfürdenVorstandderzeitnichterkennbar.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|PrognoseberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen26PrognoseberichtDerPrognoseberichtbeschreibtdievoraussichtlicheEntwicklungderGruppeDeutscheBrseimGeschfts-jahr2019.
ErenthltAussagenundInformationenüberVorgnge,dieinderZukunftliegen,undberuhtaufErwartungenundAnnahmendesUnternehmenszumZeitpunktseinerVerffentlichung.
Diesewie-derumunterliegenbekanntenundunbekanntenChancen,RisikenundUngewissheiten.
EineVielzahlvonFaktorenbeeinflussendenErfolg,dieGeschftsstrategieunddieErgebnissedesKonzerns.
VieledieserFaktorenliegenauerhalbdesEinflussbereichsdesUnternehmens.
SolltenChancenoderRisikeneintretenodereinederUngewissheitenRealittwerdenodersolltesicherweisen,dasseinederzu-grundeliegendenAnnahmenunzutreffendwar,kanndietatschlicheEntwicklungdesKonzernssowohlpositivalsauchnegativvondenErwartungenundAnnahmenindenzukunftsgerichtetenAussagenundInformationendiesesPrognoseberichtsabweichen.
DieGruppeDeutscheBrsebeabsichtigtindenkommendenJahrenkeinegrundlegendenderungihrerGeschftspolitik.
EntwicklungderErtragslageFürdenweiterenVerlaufdesGeschftsjahres2019erwartetdieGruppeDeutscheBrsekeinewesent-licheAbweichungzurPrognosederEntwicklungderRahmenbedingungen,wiesieimKonzernjahres-abschluss2018dargestelltwurde.
DanacherwartetdieGruppeDeutscheBrseimPrognosezeitraumweiterhineinenAnstiegderNetto-erlseausstrukturellenWachstumschancenvonmindestens5Prozent.
DiesesWachstumtreibtdieGruppedurchInvestitionenvoran.
DemgegenüberhngtdieEntwicklungdervonzyklischenFaktorenabhngendenGeschftsfeldermageblichvomGradderSpekulationhinsichtlichderkünftigenZins-entwicklunginEuropasowiederHhederAktienmarktvolatilittab.
HierbeiknnensichsowohlweiterepositivealsauchnegativeAuswirkungenaufdasWachstumderNettoerlsederGruppeergeben.
NachderAnkündigungderFed,imJahr2019wahrscheinlichkeineweiterenZinserhhungendurchzu-führen,erwartetdieGruppeDeutscheBrsenebendenhherendurchschnittlichenZinsendurchdie2018schrittweisedurchgeführtenZinserhhungenindenUSAkeineweiterenpositivenAuswirkungenaufihreNettozinsertrgeausdemBankgeschft.
SolltedieFed,wievoneinemGroteilderMarktteil-nehmererwartet,dieLeitzinsen2019reduzieren,knntedasWachstumderNettozinsertrgeimlaufen-denJahrgeringerausfallenalsursprünglicherwartet.
ImRahmenihrerWachstumsstrategieverfolgtdieGruppeDeutscheBrseklardefiniertePrinzipienzurSteuerungderoperativenKosten.
KernbestandteildieserPrinzipienistes,dieSkalierbarkeitdesGeschfts-modellsderGruppezugewhrleisten.
Umdieszuerreichen,steuertdasUnternehmendieumSonder-effektebereinigtenoperativenKostenkontinuierlichinAbhngigkeitvonderEntwicklungderNettoerlse.
ZumZeitpunktderVerffentlichungdieseszusammengefasstenLageberichtsrechnetdasUnternehmenbeidenoperativenKostenmitSondereffektenimlaufendenGeschftsjahrinHhevonrund120Mio.
.
DiesewerdenmehrheitlichaufKostenfürRestrukturierungs-undEffizienzmanahmen,KosteninZusam-menhangmitbestehendenstrafrechtlichenErmittlungensowieaufdieIntegrationbereitsakquirierterUnternehmenentfallen.
DerAnstieggegenüberderPrognoseimKonzernjahresabschluss2018istma-geblichdurchdieimerstenHalbjahr2019angekündigtenAkquisitionenwiedenErwerbderAxiomaInc.
bedingt.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019Konzernlagebericht|PrognoseberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen27AufgrunddeserwartetenAnstiegsderstrukturellgetriebenenNettoerlsevonmindestens5Prozent,derNachholeffekteinsbesonderebeidenNettozinsertrgenausdemBankgeschftunddeseffizientenKosten-managementswirdfürdenbereinigtenPeriodenüberschuss,derdenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnenist,imPrognosezeitraumweiterhinmiteinemWachstumvonrund10Prozentgerech-net.
SofernsichdiezyklischenRahmenbedingungenimGesamtjahr2019imVergleichzu2018imwei-terenJahresverlaufverbessern,knntedasWachstumdesbereinigtenPeriodenüberschussesauchetwashherausfallen.
SolltensichdiezyklischenRahmenbedingungenweiterverschlechtern,knntedasWachstumdesbereinigtenPeriodenüberschussesetwasniedrigerausfallen.
DiederPrognosezugrundeliegendenAnnahmensowiedieberleitungderNettoerlseundoperativenKosten(inkl.
Abschreibungen)sindimGeschftsbericht2018aufdenSeiten144bis148verffentlicht.
EntwicklungderFinanzlageDasUnternehmenerwartet,auchkünftigeinendeutlichpositivenCashflowauslaufenderGeschfts-ttigkeitzugenerieren;eristdasprimreFinanzierungsinstrumentderGruppeDeutscheBrse.
InBezugaufdieVernderungderLiquidittrechnetdieGruppemitzweiwesentlichenEinflussfaktorenimPrognosezeitraum.
ZumeinenplantdasUnternehmenrund180Mio.
aufGruppenebeneinimmaterielleVermgenswerteundSachanlagenzuinvestieren.
DieInvestitionensollenhauptschlichderNeu-undWeiterentwicklungvonProduktenundDienstleistungenindenSegmentenEurex(Finanzderivate)undClearstream(Nachhandel)dienen.
DieSummeumfasstimWesentlichenInvestitioneninHandelsinfrastrukturundFunktionalittenimBereichRisikomanagement.
GenerellstrebtdieGruppeDeutscheBrseeineDividendenausschüttungsquotevon40bis60ProzentdesbereinigtenPeriodenüberschusses,derdenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnenist,an.
InnerhalbdieserBandbreitesteuertdieGruppedietatschlicheAusschüttungsquoteimWesent-licheninAbhngigkeitvonderGeschftsentwicklungsowieunterBerücksichtigungvonKontinuitts-gesichtspunkten.
DarüberhinausplantdasUnternehmen,dieverbleibendenverfügbarenMittelprimrindieorganische,aberauchindiekomplementreexterneWeiterentwicklungderGruppezuinvestie-ren.
SoferndieseMittelnichtdurchdieGruppeinvestiertwerdenknnen,stellenzustzlicheAus-schüttungen,insbesondereAktienrückkufe,eineweitereMglichkeitderMittelverwendungdar.
UmdiestarkenKreditratingsaufGruppenebenezuerhalten,strebtdasUnternehmeneinVerhltnisderNettoschuldenzumEBITDAvonhchstens1,75sowiederFreeFundsfromOperationsimVerhltniszudenNettoschuldenvonmind.
50Prozentan.
DieMuttergesellschaftDeutscheBrseAGplantimPrognosezeitraumInvestitioneninimmaterielleVermgenswerteundSachanlageninHhevonrund50bis60Mio.
.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|Konzern-Gewinn-undVerlustrechnungErluterungenWeitereInformationen28fürdieZeitvom1.
Januarbis30.
Juni20192.
Quartalzum1.
HalbjahrzumAnhang30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Umsatzerlse747,7719,51.
496,21.
452,7NettozinsertrgeausdemBankgeschft66,755,0128,795,9SonstigebetrieblicheErtrge3,03,34,78,3Gesamterlse817,4777,81.
629,61.
556,9VolumenabhngigeKosten–92,6–90,8–184,0–178,3Nettoerlse(GesamterlseabzüglichvolumenabhngigerKosten)724,8687,01.
445,61.
378,6Personalaufwand–186,1–199,9–363,2–374,0SonstigebetrieblicheAufwendungen4–105,4–117,3–201,5–218,2OperativeKosten–291,5–317,2–564,7–592,2ErgebnisstrategischerBeteiligungen0,71,44,02,4ErgebnisvorZinsen,SteuernundAbschreibungen(EBITDA)434,0371,2884,9788,8AbschreibungundWertminderungsaufwand–55,4–58,4–108,5–99,7ErgebnisvorZinsenundSteuern(EBIT)378,6312,8776,4689,1Finanzertrge2,40,62,85,6Finanzaufwendungen–14,0–17,2–31,3–38,5PeriodenergebnisvorSteuern(EBT)367,0296,2747,9656,2SonstigeSteuern0–0,10–0,4SteuernvomEinkommenundvomErtrag–93,0–79,9–190,3–183,2Periodenüberschuss274,0216,2557,6472,6davondenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnen266,9210,3542,1459,3davondennichtbeherrschendenGesellschafternzuzurechnen7,15,915,513,3ErgebnisjeAktie(unverwssert)()1,461,132,962,47ErgebnisjeAktie(verwssert)()1,461,132,962,47Konzern-Gewinn-undVerlustrechnungGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|Konzern-GesamtergebnisrechnungErluterungenWeitereInformationen29fürdieZeitvom1.
Januarbis30.
Juni20192.
Quartalzum1.
HalbjahrzumAnhang30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
PeriodenüberschusslautKonzern-Gewinn-undVerlustrechnung274,0216,2557,6472,6Posten,diekünftignichtindieGewinn-undVerlustrechnungumgegliedertwerden:VernderungausleistungsorientiertenVerpflichtungen–36,4–1,7–54,6–0,6ErfolgsneutralzumbeizulegendenZeitwertbewerteteBeteiligungen2,64,0–4,1–1,1LatenteSteuern9,4–0,314,6–0,4–24,42,0–44,1–2,1Posten,diekünftigindieGewinn-undVerlustrechnungumgegliedertwerden:Whrungsdifferenzen–3,811,60,30,8SonstigesErgebnisausnachderEquity-MethodebilanziertenBeteiligungen00,3–0,3–4,4NeubewertungderCashflow-Hedges1,3–2,4–1,1–1,0LatenteSteuern–0,3–1,00,30,7–2,88,5–0,8–3,9SonstigesErgebnisnachSteuern–27,210,5–44,9–6,0Gesamtergebnis246,8226,7512,7466,6davonAnteilseignerderDeutscheBrseAG240,2218,5496,9452,2davonnichtbeherrschendeGesellschafter6,68,215,814,4Konzern-GesamtergebnisrechnungGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|KonzernbilanzErluterungenWeitereInformationen30zum30.
Juni2019AktivaAnhang30.
06.
201901.
01.
201931.
12.
201830.
06.
2018(angepasst)1)Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
LANGFRISTIGEVERMGENSWERTEImmaterielleVermgenswerte5Software290,1321,0321,0362,4Geschfts-oderFirmenwerte2.
868,62.
865,62.
865,62.
823,5GeleisteteAnzahlungenundAnlagenimBau90,852,352,340,6AndereimmaterielleVermgenswerte940,6952,7952,7920,44.
190,14.
191,64.
191,64.
146,9Sachanlagen5GrundstückeundGebude340,5265,400EinbauteninGebuden26,731,331,331,9IT-Hardware,Betriebs-undGeschftsausstattungsowieFuhrpark85,289,384,875,1GeleisteteAnzahlungenundAnlagenimBau19,514,814,85,6471,9400,8130,9112,6Finanzanlagen6ErfolgsneutralzumbeizulegendenZeitwertbewerteteBeteiligungen70,2108,8108,8109,9ZufortgeführtenAnschaffungskostenbewerteteSchuldinstrumente711,61.
057,11.
057,11.
353,0ErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewerteteFinanzinstrumenteFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten6.
635,49.
985,49.
985,46.
283,8AndereerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewerteteFinanzinstrumente26,117,317,317,77.
443,311.
168,611.
168,67.
764,4AnteileanassoziiertenUnternehmenundGemeinschaftsunternehmen37,542,542,537,6SonstigelangfristigeVermgenswerte4,04,14,14,1LatenteSteueransprüche125,2107,1104,397,3SummelangfristigeVermgenswerte12.
272,015.
914,715.
642,012.
162,9KURZFRISTIGEVERMGENSWERTEZufortgeführtenAnschaffungskostenbewerteteSchuldinstrumenteForderungenausLieferungenundLeistungen410,7397,5397,5355,9AnderezufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVermgenswerte21.
637,219.
722,619.
722,617.
488,2ErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewerteteFinanzinstrumenteFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten95.
298,794.
280,394.
280,375.
241,3DerivativeFinanzinstrumente0,14,74,764,6AndereerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewerteteFinanzinstrumente0,40,40,40ForderungenausErtragsteuern118,355,955,993,3SonstigekurzfristigeVermgenswerte444,8639,8639,8456,9117.
910,2115.
101,2115.
101,293.
700,2BankguthabenmitVerfügungsbeschrnkung31.
363,829.
833,629.
833,628.
747,1KassenbestandundsonstigeBankguthaben943,51.
322,31.
322,31.
042,6SummekurzfristigeVermgenswerte150.
217,5146.
257,1146.
257,1123.
489,9SummeAktiva162.
489,5162.
171,8161.
899,1135.
652,81)NachtrglicheAnpassungaufgrunddererstmaligenAnwendungvonIFRS9Finanzinstrumente"undIFRS15ErlseausVertrgenmitKunden"KonzernbilanzGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|KonzernbilanzErluterungenWeitereInformationen31PassivaAnhang30.
06.
201901.
01.
201931.
12.
201830.
06.
2018(angepasst)1)Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
EIGENKAPITALGezeichnetesKapital190,0190,0190,0193,0Kapitalrücklage1.
340,41.
340,41.
340,41.
332,3EigeneAktien-477,7-477,7-477,7-498,6Neubewertungsrücklage-55,1-10,2-10,211,6AngesammelteGewinne3.
834,73.
779,43.
787,43.
630,8Konzerneigenkapital4.
832,34.
821,94.
829,94.
669,1AusgleichspostenfürAnteilenichtbeherrschenderGesellschafter141,4133,5133,5132,2SummeEigenkapital4.
973,74.
955,44.
963,44.
801,3LANGFRISTIGESCHULDENRückstellungenfürPensionenundhnlicheVerpflichtungen7218,7164,1164,1156,4SonstigelangfristigeRückstellungen193,9184,3184,3122,6ZufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten62.
284,72.
283,22.
283,22.
281,4ErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeitenFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten66.
635,49.
985,49.
985,46.
283,8AndereerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten0,70,20,20,9SonstigelangfristigeVerbindlichkeiten341,7274,017,017,2LatenteSteuerschulden187,8194,5194,5205,0SummelangfristigeSchulden9.
862,913.
085,712.
828,79.
067,3KURZFRISTIGESCHULDENSteuerrückstellungen254,5334,8334,8399,0SonstigekurzfristigeRückstellungen194,0293,2293,2189,9ZufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeitenVerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen6157,4195,0195,0115,9AnderezufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten620.
960,719.
024,719.
024,717.
460,5ErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeitenFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten694.
578,494.
068,394.
068,374.
544,1DerivativeFinanzinstrumente619,03,03,02,5BardepotsderMarktteilnehmer31.
000,429.
559,229.
559,228.
568,4SonstigekurzfristigeVerbindlichkeiten488,5652,5628,8503,9SummekurzfristigeSchulden147.
652,9144.
130,7144.
107,0121.
784,2SummeSchulden157.
515,8157.
216,4156.
935,7130.
851,5SummePassiva162.
489,5162.
171,8161.
899,1135.
652,81)NachtrglicheAnpassungaufgrunddererstmaligenAnwendungvonIFRS9Finanzinstrumente"undIFRS15ErlseausVertrgenmitKunden"GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|Konzern-KapitalflussrechnungErluterungenWeitereInformationen32fürdieZeitvom1.
Januarbis30.
Juni20191.
HalbjahrzumAnhang30.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Periodenüberschuss557,6472,6AbschreibungundWertminderungsaufwand109,599,7ZunahmederlangfristigenRückstellungen9,613,9LatenteSteuerertrge–11,0–13,6brigenichtzahlungswirksameErtrge–36,0–53,7VernderungdesVermgensundderVerbindlichkeitenausoperativerGeschftsttigkeitnachKorrekturumzahlungsunwirksameBestandteile:–162,539,8ZunahmederForderungenundsonstigenVermgenswerte–122,0–66,4Zunahme/(Abnahme)derkurzfristigenSchulden–38,5106,5AbnahmederlangfristigenSchulden–2,0–0,3(Nettogewinn)/NettoverlustausdemAbgangvonlangfristigenVermgenswerten–0,7–0,1CashflowauslaufenderGeschftsttigkeitohneCCP-Positionen466,5558,6VernderungderVerbindlichkeitenausCCP-Positionen1.
735,214,4VernderungderForderungenausCCP-Positionen–1.
956,2–28,2CashflowauslaufenderGeschftsttigkeit245,5544,8AuszahlungenfürInvestitioneninimmaterielleVermgenswerte–50,9–46,4AuszahlungenfürInvestitioneninSachanlagen–22,8–20,2AuszahlungenfürInvestitioneninlangfristigeFinanzinstrumente–22,3–20,2AuszahlungenfürdenErwerbvonAnteilenanassoziiertenUnternehmenundGemeinschaftsunternehmen–0,5–0,5AuszahlungenimZusammenhangmitUnternehmenszusammenschlüssenabzüglicherworbenerZahlungsmittel–8,2–86,1EinzahlungenausAbgngenvonAnteilenanassoziiertenUnternehmenundGemeinschaftsunternehmen2,70Nettoabnahme/(Nettozunahme)derkurzfristigenForderungenundWertpapiereausdemBankgeschftmiteinerursprünglichenLaufzeitvonmehralsdreiMonaten465,3–318,5NettoabnahmederkurzfristigenVerbindlichkeitenausdemBankgeschftmiteinerursprünglichenLaufzeitvonmehralsdreiMonaten–248,50EinzahlungenausdemAbgangvonFinanzinstrumenten42,7179,8CashflowausInvestitionsttigkeit157,5–312,1Konzern-KapitalflussrechnungGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|Konzern-KapitalflussrechnungErluterungenWeitereInformationen331.
HalbjahrzumAnhang30.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
MittelabflussausdemErwerbeigenerAktien0–164,0MittelabflussannichtbeherrschendeGesellschafter–6,7–0,5MittelabflussauslangfristigerFinanzierung0–600,0MittelzuflussauslangfristigerFinanzierung0592,4MittelabflussausLeasingverbindlichkeitengemIFRS16–18,80AusschüttunganAktionre–495,0–453,3CashflowausFinanzierungsttigkeit–520,5–625,4ZahlungswirksameVernderungdesFinanzmittelbestands–117,5–392,7EinflussvonWhrungsdifferenzen–0,7–4,2FinanzmittelbestandamAnfangderPeriode1.
839,0580,2FinanzmittelbestandamEndederPeriode1.
720,8183,3ErgnzendeInformationenzuimCashflowauslaufenderGeschftsttigkeitenthaltenenZahlungsstrmen:ErhalteneZinsenundhnlicheErtrge275,6218,7ErhalteneDividenden3,93,9GezahlteZinsen–143,4–157,9Ertragsteuerzahlungen–344,2–117,8GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|Konzern-EigenkapitalentwicklungErluterungenWeitereInformationen34fürdieZeitvom1.
Januarbis30.
Juni2019DenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnenGezeichnetesKapitalKapitalrücklageEigeneAktienMio.
Mio.
Mio.
Bilanzzum1.
Januar2018193,01.
332,3–334,6Periodenüberschuss000SonstigesErgebnisnachSteuern000Gesamtergebnis000WhrungsdifferenzenundsonstigeAnpassungen000ErwerbeigenerAktien00–164,0VernderungausKapitalmanahmen000AusschüttunganAktionre000TransaktionenmitAnteilseignern00–164,0Bilanzzum30.
Juni2018193,01.
332,3–498,6Bilanzzum1.
Januar2019190,01.
340,4–477,7Periodenüberschuss000SonstigesErgebnis000Gesamtergebnis000WhrungsdifferenzenundsonstigeAnpassungen000VernderungausKapitalmanahmen000AusschüttunganAktionre000TransaktionenmitAnteilseignern000Bilanzzum30.
Juni2019190,01.
340,4–477,7Konzern-EigenkapitalentwicklungGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-Zwischenabschluss|Konzern-EigenkapitalentwicklungErluterungenWeitereInformationen35DenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnenNeubewertungs-rücklageAngesammelteGewinneKonzerneigenkapitalAusgleichspostenfürAnteilenichtbeherrschenderGesellschafterSummeEigenkapitalMio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
14,43.
624,24.
829,3118,14.
947,40459,3459,313,3472,6–2,8–4,3–7,11,1–6,0–2,8455,0452,214,4466,604,94,90,25,100–164,00–164,0000–0,5–0,50–453,3–453,30–453,30–448,4–612,4–0,3–612,711,63.
630,84.
669,1132,24.
801,3–10,23.
779,44.
821,9133,54.
955,40542,1542,115,5557,6–44,9–0,3–45,20,3–44,9–44,9541,8496,915,8512,708,58,5–0,38,2000–7,6–7,60–495,0–495,00–495,00–486,5–486,5–7,9–494,4–55,13.
834,74.
832,3141,44.
973,7GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen36GrundlagenundMethoden1.
AllgemeineGrundstzeUnternehmensinformationenDieDeutscheBrseAG(dieGesellschaft")isteineinderBundesrepublikDeutschlandeingetragene,brsennotierteKapitalgesellschaft.
DerSitzderGesellschaftbefindetsichinFrankfurtamMain.
DieDeutscheBrseAGalsMutterunternehmenderGruppeDeutscheBrseundihreTochtergesellschaftenbetreibenKassa-undDerivatemrkte.
IhreGeschftsfelderreichenvonDienstleistungenimvorbrs-lichenUmfeldundderWachstumsfinanzierungsowiederWertpapierzulassungüberdenHandel,dieVerrechnungundAbwicklungbishinzurVerwahrungvonWertpapieren.
ZudemwerdenIT-Dienst-leistungenerbrachtundMarktinformationenvertrieben.
DerKonzernumsatzwirdstrkerdurchdieVolatilittunddasTransaktionsvolumenaufdenKapital-mrktenalsdurchsaisonaleFaktorenbeeinflusst.
AufgrundeinerKostenkonzentrationfürProjekte,dieerstimviertenQuartalzumAbschlussgebrachtwerden,sinddieKostenimviertenQuartalüblicher-weisehheralsindenerstendreiQuartalendesGeschftsjahres.
DieVernderungderKonzern-Bilanz-summeresultiertüberwiegendausdenFinanzinstrumentenderzentralenKontrahenten,ForderungenundVerbindlichkeitenausdemBankgeschftsowieBardepotsderMarktteilnehmer.
DieHhedieserPositionenndertsichentsprechenddenBedürfnissenundHandlungenderKundentglich.
GrundlagenderBerichterstattungDerZwischenabschlusswurdeimEinklangmitdenInternationalFinancialReportingStandards(IFRS)unddendiesbezüglichverffentlichtenInterpretationendesFinancialReportingStandardsInterpretationsCommittee(IFRIC)erstellt,wiesiegemderVerordnungNr.
1606/2002desEuropischenParlamentsunddesRatesüberdieAnwendunginternationalerRechnungslegungsstandardsinderEuropischenUnionanzuwendensind.
ImvorliegendenBerichtwurdeIAS34(Zwischenabschluss")berücksichtigt.
DerErtragsteueraufwandwurdeinderZwischenberichtsperiodeanhandeinesprognostizierteneffektivenGruppensteuersatzesvon26Prozentermittelt.
DieindieErmittlungdesGruppensteuersatzeseinbezogenennominalenSteuer-stzebetragenzwischen12,5und36Prozent.
FürsteuerlicheVerlustvortrgeamEndedieserZwischen-berichtsperiodewurdenaktivelatenteSteueransprüchebilanziert,soweitmiteinerRealisierungüberdienchstenfünfSteuerperiodenzurechnenist.
DerZwischenabschlusswurdeentsprechenddenVorgabendesWertpapierhandelsgesetzes(WpHG)umeinenKonzern-Zwischenlageberichtergnzt.
BeideBerichtsbestandteileunterliegeneinerprüferischenDurchsicht.
ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen37NeuerRechnungslegungsstandard–imBerichtszeitraumumgesetztDerZwischenabschlussistimZusammenhangmitdemgeprüftenundverffentlichtenKonzern-abschlusszum31.
Dezember2018unddemdarinverffentlichtenAnhangzulesen.
DieBilanzierungs-undBewertungsmethoden,diederKonzernindiesemZwischenabschlussangewandthat,entsprechengrundstzlichdenen,dieimKonzernabschlussangewandtwurden.
ZustzlichwurdenallevonderEuropischenKommissionanerkanntenundverpflichtendanzuwendendenStandardsundInterpreta-tionenangewandt.
FolgenderStandard,dererstmaligangewandtwurde,hatEinflussaufdieDarstellungdesZwischenabschlusses:IFRS16Leasingverhltnisse"IFRS16regeltdenAnsatz,dieBewertung,denAusweissowiedieAngabepflichtenvonLeasing-verhltnissen.
Erzieltdaraufab,dassLeasingnehmerundLeasinggeberrelevanteInformationenhinsichtlichderAuswirkungenvonLeasingverhltnissenzurVerfügungstellen.
DieGruppeDeutscheBrsewendetIFRS16Leasing"erstmalignachdermodifiziertenretrospektivenMethodean.
GemdenzulssigenbergangsregelungenwurdendieVergleichszahlennichtangepasst.
DienderungenderBilanzierungs-undBewertungsmethoden,dieausdererstmaligenAnwendungvonIFRS16resultieren,sindimFolgendenbeschrieben.
FürweitereDetailszudenAuswirkungenaufdenZwischenabschlussderDeutscheBrseAGsieheErluterung2.
nderungvonBilanzierungs-undBewertungsmethodenAufgrunddererstmaligenAnwendungvonIFRS16zum1.
Januar2019kameszufolgendennde-rungenindenBilanzierungs-undBewertungsmethoden:LeasingnehmerAlsLeasingnehmernutztdieGruppeDeutscheBrseBüroimmobilien,RechenzentrenundFirmenwagen.
LeasingverhltnissewerdeninderBilanzdesLeasingnehmerserfasst:zumeinendasNutzungsrecht(right-of-useasset"),d.
h.
dasRechtdesLeasingnehmersaufdieNutzungdeszugrundeliegendenVermgenswertes;zumanderendieSchulddesLeasingnehmersausdemLeasingverhltnis,d.
h.
seineVerpflichtungzurLeistungvonLeasingzahlungen.
BeiLeasingverhltnissen,dieVerlngerungs-oderKündigungsoptionenenthalten,bedarfesderBeurteilungderGruppeDeutscheBrsehinsichtlichderLaufzeit.
BeiderBeurteilung,obdieAusübungeinerVerlnger-ungs-oderKündigungsoptionalshinreichendsichergilt,werdenallemageblichenFaktenundUmstndezurEinschtzungbetrachtet.
DieGruppeDeutscheBrsemachtvondenAnwendungserleichterungendesIFRS16Gebrauch,indemsiekurzfristigeLeasingverhltnisse(VertragslaufzeitwenigeralszwlfMonate)undLeasinggegenstndevongeringemWertnichtalsNutzungsrechtbzw.
Leasingverbindlichkeiterfasst.
BewertungvonLeasingverbindlichkeitenEineLeasingverbindlichkeitwirdmitdemBarwertdernochnichtgeleistetenLeasingzahlungenbewertet.
ZurErmittlungdesBarwerteswirdderGrenzfremdkapitalzinssatzderGruppezumBeginndesLeasing-verhltnisssesverwendet.
DieindenLeasingzahlungenenthalteneUmsatzsteuerwirdwederindieLeasingverbindlichkeitennochindenBuchwertdesNutzungsrechtseinbezogen,unabhngigdavon,obdieGruppeDeutscheBrsezumVorsteuerabzugberechtigtist.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen38InderFolgewirddieLeasingverbindlichkeitumdenZinsaufwandfürdieLeasingverbindlichkeiterhhtundumdiegeleistetenLeasingzahlungenverringert.
EineNeubewertungerfolgt,wennnderungenderausstehendenLeasingzahlungeneinerLeasingverbindlichkeitzuverzeichnensind.
BewertungvonNutzungsrechtenDieNutzungsrechtewerdenzuAnschaffungskostenbewertet.
ImRahmenderFolgebewertungdesNutzungsrechteswerdendieAnschaffungskostenumdiekumuliertenplanmigenAbschreibungenunddenWertminderungsaufwandvermindert.
ZumErstanwendungszeitpunktwurdeIFRS16wiefolgtangewandt:AusdenkünftigenLeasingzahlungenwurdeunterAnwendungdesGrenzfremdkapitalzinssatzesderBarwertderLeasingverbindlichkeitenermittelt.
FürvergleichbarausgestalteteLeasingverhltnissewurdediesereinheitlichgewhlt.
DieBewertungdesNutzungsrechteswurdeaufBasisdeseinzelnenVertragsentwederrückblickendunterAnwendungdesZinssatzesbeiErstanwendungoderaufBasisderangepasstenLeasingverbind-lichkeitenberechnet.
DiekumuliertenEffektedererstmaligenAnwendungdesneuenStandardswurdenergebnisneutralimEigenkapitalerfasst.
DasNutzungsrechtwurdeumRückstellungenausderBelastungvonLeasingvertrgenangepasst.
BezüglichderBehandlungvonVertrgenmiteinerRestlaufzeitvonwenigeralszwlfMonatenzumUmstellungszeitpunktwurdeeineEntscheidungaufVertragsebenegetroffen.
AllebereitsinderVergangenheitalsLeasingverhltnisidentifiziertenVertrgewurdenauchweiterhinalsLeasingverhltnisklassifiziert.
AnfnglichedirekteKostenwurdennichtimNutzungsrechtberücksichtigt.
2.
nderungenderRechnungslegungsgrundstzeAuswirkungenaufgrunddererstmaligenAnwendungvonIFRS16Leasingvertrge"LeasingnehmerDurchdieBilanzierungvonNutzungsrechtenunddenentsprechendenLeasingverbindlichkeitenstiegdieBilanzsummederGruppeDeutscheBrsezumZeitpunktderErstanwendungum269,9Mio.
.
ImEigenkapital(angesammelteGewinne)wurdenEffekteinHhevon10,8Mio.
(8,0Mio.
nachAbzuglatenterSteuern)erfasst.
DieberleitungderVerpflichtungenausLeasingvertrgenzum1.
Januar2019setztsichwiefolgtzusammen:berleitungsrechnungLeasing30.
06.
2019Mio.
AuerbilanzielleLeasing-undMietverpflichtungenzum31.
12.
2018310,91)KurzfristigeLeasingverhltnisse15,0VariableLeasingzahlungen5,3Mindest-Leasingzahlungenzum01.
01.
2019(BruttobetragohneDiskontierung)290,6Mindest-Leasingzahlungenzum01.
01.
2019(diskontiert)280,7LeasingverbindlichkeitendurchdieErstanwendungvonIFRS16zum01.
01.
2019280,71)DieVorjahreszahlenwurdenrückwirkendangepasst.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen39DergewichteteGrenzfremdkapitalsatzfürdiezum1.
Januar2019erstmalsangesetztenLeasingverbind-lichkeitenbetrug1,4Prozentp.
a.
DiebilanziertenBuchwertederNutzungsrechtegehrenzufolgendenGruppenvonVermgenswerten:LeasinginderKonzernbilanz(Teil1)30.
06.
2019Mio.
LangfristigeNutzungsrechteNutzungsrecht–Grundstückeu.
GebudeAnfangsbestandzum01.
01.
2019265,4Endbestandzum30.
06.
2019340,5Nutzungsrecht–IT-Hardware,Betriebs-u.
GeschftsausstattungsowieFuhrparkAnfangsbestandzum01.
01.
20194,5Endbestandzum30.
06.
20194,3Summe344,8DieLeasingverbindlichkeitenwurdenwiefolgtbilanziellerfasst:LeasinginderKonzernbilanz(Teil2)30.
06.
2019Mio.
LeasingverbindlichkeitenKurzfristigeLeasingverbindlichkeiten35,7LangfristigeLeasingverbindlichkeiten324,2Summe359,9Fernerndertesichzum1.
Januar2019dieArtderAufwendungenimZusammenhangmitdiesenLeasingverhltnissen.
DieGruppeDeutscheBrseerfasstseitdemAbschreibungenfürNutzungsrechtesowieZinsaufwendungenausLeasingverbindlichkeitenanstellevonMiet-bzw.
LeasingaufwendungenalsTeildersonstigenbetrieblichenAufwendungen.
DieVerschiebungenführenzueinerVerbesserungdesErgebnissesvorZinsen,SteuernundAbschreibung(EBITDA).
3.
KonsolidierungskreisDieEuropeanEnergyExchangeAG,Leipzig,Deutschland,(eine75-prozentigeTochtergesellschaftderDeutscheBrseAG)erwarbmitWirkungzum1.
Februar2019100ProzentderAnteileanderGrexelSystemsOy,Helsinki,Finnland,(GrexelSystems).
GrexelSystemsistderführendeAnbietervonRegisternfürHerkunftsnachweiseundandereEnergiezertifikateinEuropa.
DerausdemKaufpreisinHhevon9,4Mio.
resultierendeGeschfts-oderFirmenwertbetrgt2,9Mio.
.
EristdemSegmentEEX(Commodities)zugeordnetundspiegeltvorwiegenddieerwartetenKostensynergienwider.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen40DieDeutscheBrseAG,FrankfurtamMain,Deutschland,unddieAxioma,Inc.
,NewYork,USA,(Axioma)gabenam9.
April2019bekannt,dassAxiomaderbernahmedurchdieDeutscheBrsefür850Mio.
US$inbarundschuldenfreizugestimmthat.
AxiomawirdmitdemIndexgeschftderDeutschenBrsezueinemneuenUnternehmenzusammengeführt.
DerZusammenschlusswirdeinenvollintegriertenführendenInformationsanbieterfürinstitutionelleInvestorenschaffen,derdiewachsendeMarktnachfragenachProduktenundAnalysenbedient.
AlsTeilderTransaktionistdieDeutscheBrseeinestrategischePartnerschaftmitderGeneralAtlanticServiceCompanyL.
P.
,NewYork,USA,(GeneralAtlantic),einemweltweitführendenInvestorinWachstumskapital,eingegangen.
DieInvestitionvonGeneralAtlanticindasneueUnternehmen(ca.
715Mio.
US$)wirdfürdieFinanzierungderbernahmevonAxiomaverwendet.
NachAbschlussderTransaktion,voraussichtlichimdrittenQuartal2019,wirdAxiomaerstmalsindenKonsolidierungskreisderGruppeDeutscheBrseeinbezogen.
DieDeutscheBrseAGschlossam17.
Mai2019eineVereinbarungmitderNationalAustraliaBankLimited,Melbourne,AustralienzurvollstndigenbernahmederAusmaqLimited,Sydney,Australien,einemspezialisiertenFondsdienstleister.
DamitbautdieGruppeDeutscheBrseihrAngebotfürInvest-mentfondsweiterausundsteigtindenaustralischenMarktein.
DerAbschlussderTransaktionwirdimdrittenQuartal2019erwartet.
AbdiesemZeitpunktwirddieAusmaqLimitederstmaligindenKonso-lidierungskreisderGruppeDeutscheBrseeinbezogen.
ErluterungenzurKonzern-Gewinn-undVerlustrechnung4.
SonstigebetrieblicheAufwendungenZusammensetzungdersonstigenbetrieblichenAufwendungen2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
KostenfürIT-DienstleisterundsonstigeBeratung42,135,278,063,8EDV-Kosten28,529,557,556,8Raumkosten7,522,114,139,7NichtabzugsfhigeVorsteuer9,48,517,017,2Reise-,Bewirtungs-undReprsentationsaufwendungen5,96,110,210,5Werbe-undMarketingkosten4,54,59,08,6PersonalnebenkostenundfreiwilligesozialeLeistungen1,31,92,43,1Versicherungen,BeitrgeundGebühren2,94,15,87,5AufwendungenausGeschftsbesorgungsvertrgen000,10,2VergütungdesAufsichtsrats1,11,01,92,0AufwendungenausWhrungsdifferenzen0,10,50,50,5brige2,13,95,08,3Summe105,4117,3201,5218,2DieKostenfürIT-DienstleisterundsonstigeBeratungbetreffenimWesentlichenAufwendungenimZusammenhangmitderEntwicklungvonSoftware.
FernerenthaltendieseKostenAufwendungenfürstrategischeundrechtlicheBeratungsdienstleistungensowiefürPrüfungsttigkeiten.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen41ErluterungenzurKonzernbilanz5.
ImmaterielleVermgenswerteundSachanlagenZum30.
Juni2019beliefensichdieimmateriellenVermgenswerteauf4.
190,1Mio.
(31.
Dezem-ber2018:4.
191,6Mio.
).
DerPostenenthltimWesentlichenGeschfts-oderFirmenwerteinHhevon2.
868,6Mio.
(31.
Dezember2018:2.
865,6Mio.
),andereimmaterielleVermgenswerte(Lizenzen,MarkennamenundKundenbeziehungen)inHhevon940,6Mio.
(31.
Dezember2018:952,7Mio.
)sowieselbsterstellteSoftwareinHhevon256,5Mio.
(31.
Dezember2018:285,2Mio.
).
DerRückgangbeiderselbsterstelltenSoftwareinHhevon28,7Mio.
resultiertimWesentlichenausplanmigenAbschreibungen.
DerBestandanSachanlagenbeliefsichzum30.
Juni2019auf471,9Mio.
(31.
Dezember2018:130,9Mio.
).
DerZugangresultiertv.
a.
ausderErstanwendungvonIFRS16,wodurchsichdiePosi-tionGrundstückeundGebude"um340,5Mio.
erhhthat.
6.
Finanzinstrumente6.
1FinanzanlagenDieFinanzanlagen(ausgenommenFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten)beliefensichzum30.
Juni2019auf807,9Mio.
(31.
Dezember2018:1.
183,2Mio.
).
DerRückgangbetrifftinHhevon345,6Mio.
diezufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetenSchuldinstrumente.
AnleihenmiteinemBuchwertvon365,5Mio.
werdeninnerhalbdesnchstenJahresflligundwurdenentspre-chendalskurzfristigeingestuft.
6.
2ZufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeitenDievonderDeutscheBrseAGausgegebenenEuro-SchuldverschreibungenhabeneinenBuchwertinHhevon2.
284,7Mio.
(31.
Dezember2018:2.
283,2Mio.
)undwerdenunterAnderezufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten"ausgewiesen.
6.
3ErfassteBewertungenzumbeizulegendenZeitwertDiefinanziellenVermgenswerteundVerbindlichkeiten,diezumbeizulegendenZeitwertbewertetwer-den,sinddenfolgendendreiHierarchieebenenzuzuordnen:DerEbene1sindfinanzielleVermgens-werteundVerbindlichkeitenzuzuordnen,soferneinBrsenpreisfürgleicheVermgenswerteundSchul-denaufeinemaktivenMarktvorliegt.
DieZuordnungzurEbene2erfolgt,soferndieParameter,diederErmittlungdesbeizulegendenZeitwerteszugrundegelegtwerden,entwederdirektoderindirektbeobachtbareInputfaktorendarstellen.
DieseInputfaktorenmüssenaufMarkterwartungenberuhen.
FinanzielleVermgenswerteundVerbindlichkeitenwerdeninderEbene3ausgewiesen,sofernderbeizulegendeZeitwertausnichtbeobachtbarenParameternermitteltwird.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen42Zum30.
Juni2019sinddiefinanziellenVermgenswerteundVerbindlichkeiten,diezumbeizulegendenZeitwertbewertetwerden,denHierarchieebenen1bis3wiefolgtzugeordnet:FairValue-HierarchieBeizulegenderZeitwertzum30.
06.
2019davonentfallenauf:Ebene1Ebene2Ebene3Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
VERMGENSWERTEErfolgsneutralzumbeizulegendenZeitwertimsonstigenErgebnisbewertetefinanzielleVermgenswerteErfolgsneutralzumFairValuebewerteteBeteiligungen70,219,9050,3ErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVermgenswerte(FVPL)LangfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten6.
635,406.
635,40LangfristigeerfolgswirksamzumFairValuebewerteteFinanzinstrumente26,110,1016,0KurzfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten95.
298,7095.
298,70KurzfristigeDerivate0,100,10SonstigekurzfristigeerfoglswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewerteteFinanzinstrumente0,4000,4Summe101.
960,710,1101.
934,216,4SummeVermgenswerte102.
030,930,0101.
934,266,7VERBINDLICHKEITENErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten(FVPL)LangfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten6.
635,406.
635,40LangfristigeerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten(FVPL)0,7000,7KurzfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten94.
578,4094.
578,40KurzfristigeDerivate19,0019,00SummeVerbindlichkeiten101.
233,50101.
232,80,7GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen43Zum30.
Juni2018warendiefinanziellenVermgenswerteundVerbindlichkeiten,diezumbei-zulegendenZeitwertbewertetwerden,denHierarchieebenen1bis3wiefolgtzugeordnet:FairValue-HierarchieBeizulegenderZeitwertzum30.
06.
2018davonentfallenauf:Ebene1Ebene2Ebene3Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
VERMGENSWERTEErfolgsneutralzumbeizulegendenZeitwertimsonstigenErgebnisbewertetefinanzielleVermgenswertErfolgsneutralzumFairValuebewerteteBeteiligungen109,926,9083,0ErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVermgenswerte(FVPL)LangfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten17,79,807,9LangfristigeerfolgswirksamzumFairValuebewerteteFinanzinstrumente6.
283,806.
283,80KurzfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten75.
241,3075.
241,30KurzfristigeDerivate64,6064,60Summe81.
607,49,881.
589,77,9SummeVermgenswerte81.
717,336,781.
589,790,9VERBINDLICHKEITENErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten(FVPL)LangfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten–6.
283,80–6.
283,80LanfristigeerfolgswikrsamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten(FVPL)–0,900–0,9KurzfristigeFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten–74.
544,10–74.
544,10KurzfristigeDerivate–2,50–2,50SummeVerbindlichkeiten–80.
831,30–80.
830,4–0,9DieinEbene2aufgeführtenDerivatebetreffenDevisentermingeschfte.
GrundlagefürdieErmittlungdesMarktwertesderDevisentermingeschftebildendieDevisenterminkursezumBilanzstichtagfürdieverbleibendeRestlaufzeit.
BasisfürdieMarktwertermittlungderderEbene2zugeordnetenFinanzinstrumentederzentralenKon-trahentensindMarkttransaktionenfüridentischeoderhnlicheVermgenswerteaufnichtaktivenMrktensowieOptionspreismodelle,dieaufbeobachtbarenMarktpreisenbasieren.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen44DerEbene3sindzumBilanzstichtagfolgendePositionenzugeordnet,derenBewertungsichwiefolgtdarstellt:EntwicklungderFinanzinstrumenteinEbene3VermgenswerteSummeBeteiligungenErfolgswirksamzumbeizu-legendenZeit-wertbewertetefinanzielleVer-mgenswerteErfolgswirksamzumbeizu-legendenZeit-wertbewertetefinanzielleVer-bindlichkeitenMio.
Mio.
Mio.
Mio.
Standzum01.
01.
201989,79,1–0,298,6ErwerbdurchUnternehmenszusammenschluss0000nderungenimKonsolidierungskreis0000Zugang04,7–0,54,2Abgang–42,700–42,7Umgliederung0000EingliederunginEbene30000RealisierteGewinne/(Verluste)0000Finanzergebnis0000SonstigebetrieblicheErtrge0000ErgebniswirksameunrealisierteGewinne/(Verluste)02,602,6ErgebnisstrategischerBeteiligungen02,602,6InderNeubewertungsrücklageerfassteVernderungen3,2003,2ErfolgsneutraleunrealisierteGewinne/(Verluste)ausderWhrungsumrechnung0,1000,1Standzum30.
06.
201950,316,4–0,766,0DerbeizulegendeZeitwertderinEbene3ausgewiesenenBeteiligungenwirdvierteljhrlichmittelsinternerBewertungsmodelleüberprüft.
ImerstenHalbjahr2019ergabensichausderBewertungzumbeizulegendenZeitwerterfolgsneutralepositiveEffekteinHhevon4,4Mio.
underfolgsneutralenegativeEffekteinHhevon1,2Mio.
.
UnterdenlangfristigenerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetenFinanzinstrumentensindAnteileanInvestmentfondsenthalten.
DieBewertungzumbeizulegendenZeitwertbasiertaufdemvomEmittentenbestimmtenNettoinventarwertundführtezuerfolgswirksamenpositivenEffekteninHhevon2,8Mio.
undzuerfolgswirksamennegativenEffekteninHhevon0,3Mio.
.
WeiterhinsindindieserPositionzweiWandelanleihenundeinWandeldarlehenenthalten,derenMarktwertanhandunter-nehmensinternerBewertungsmodelleermitteltwird.
DerbeizulegendeZeitwertdieserFinanzinstrumentebeliefsichzum30.
Juni2019auf3,5Mio.
.
DesWeiterenenthieltdiePositionErfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVer-mgenswerte"FinanzinstrumenteauseinemIncentive-ProgrammderEurexFrankfurtAG.
DieFinanz-instrumentewerdenregelmigzudenQuartalsstichtagenunterAnwendunginternerModelleerfolgswirk-samzumbeizulegendenZeitwertbewertet.
DerBuchwertdieserFinanzinstrumentebetrugzum30.
Juni2019unverndert0,4Mio.
.
DaessichuminterneModellehandelt,knnendieParameterzumErfül-lungszeitpunktabweichen;allerdingswerdendiederivativenFinanzinstrumenteeinenWertvon0,8Mio.
nichtüberschreiten.
DieseWerteergebensich,wennalleBegünstigtendesIncentive-ProgrammsdieBedingungenerfüllenundeineRückzahlungderZuschüsseinsoweitnichtmehrinBetrachtkommt.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen45DerbeizulegendeZeitwertderinderPositionLangfristigeerfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten"ausgewiesenenKaufpreiskomponentenstiegzum30.
Juni2019auf0,7Mio.
.
GrundhierfüristderZugangeinerweiterenKaufpreiskomponenteinHhevon0,5Mio.
.
DieBewertungderKaufpreiskomponentenbasiertaufinternenDiscountedCashflow-Modellen,welchedieerwartetenkünftigenZahlungsverpflichtungenmitrisikoadquatenZinsstzenaufdenBewertungs-stichtagdiskontieren.
DiebeizulegendenZeitwertederübrigenfinanziellenVermgenswerteundSchulden,dienichtzumbei-zulegendenZeitwertbewertetwerden,werdenwiefolgtermittelt:DieausgegebenenSchuldverschreibungenhabeneinenbeizulegendenZeitwertinHhevon2.
477,7Mio.
(31.
Dezember2018:2.
422,9Mio.
)undwerdenunterdenAnderenzufortgeführtenAnschaffungs-kostenbewertetefinanzielleVerbindlichkeiten"ausgewiesen.
DerbeizulegendeZeitwertergibtsichausdenNotierungenderAnleihen.
DiesesinddementsprechendderEbene2zuzuordnen.
DiegehaltenenfestverzinslichenWertpapierehabeneinenbeizulegendenZeitwertinHhevon1.
464,2Mio.
(31.
Dezember2018:1.
627,0Mio.
).
SiewerdenalsTeilderzufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetenSchuldinstrumenteerfasst.
DerMarktwertderWertpapierewurdeunterBezugnahmeaufverffentlichtePreisnotierungenineinemaktivenMarktermittelt.
DieWertpapierewurdenderEbene1zugeordnet.
FürdiefolgendenPositionenstelltderjeweiligeBuchwerteineangemesseneNherungfürdenbeizu-legendenZeitwertdar:SonstigefinanzielleVermgenswerte,dieunterdenzufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetenlang-bzw.
kurzfristigenfinanziellenSchuldinstrumentenausgewiesenwerdenBankguthabenmitVerfügungsbeschrnkungKassenbestandundsonstigeBankguthabenBardepotsderMarktteilnehmerForderungenausLieferungenundLeistungenVerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungenSonstigefinanzielleVerbindlichkeiten,dieunterdenkurzfristigenzufortgeführtenAnschaffungskostenbewertetenfinanziellenVerbindlichkeitenausgewiesenwerden7.
PensionsrückstellungenDiePensionsrückstellungenwerdenversicherungsmathematischnachdemAnwartschaftsbarwert-verfahrengemIAS19bewertet.
Zum30.
Juni2019betrugderRechnungszinsfürPensionenundhnlicheVerpflichtungeninDeutschlandundLuxemburg1,15Prozent(31.
Dezember2018:1,75Prozent;30.
Juni2018:1,80Prozent),inderSchweizwurdeeingegenüberdemJahresende2018unvernderterRechnungszinsvon1,0Prozent(30.
Juni2018:0,70Prozent)zugrundegelegt.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen46SonstigeErluterungen8.
berleitungsrechnungzumFinanzmittelbestandberleitungsrechnungzumFinanzmittelbestand30.
06.
201901.
01.
2019Mio.
Mio.
BankguthabenmitVerfügungsbeschrnkung31.
363,829.
833,6KassenbestandundsonstigeBankguthaben943,51.
322,3NettopositionenderFinanzinstrumentederzentralenKontrahenten720,3212,0KurzfristigeFinanzinstrumentebewertetzufortgeführtenAnschaffungskosten21.
637,219.
722,6abzüglichFinanzinstrumentemiteinerursprünglichenLaufzeitvonmehrals3Monaten–1.
091,7–2.
666,6KurzfristigefinanzielleVerbindlichkeitenbewertetzufortgeführtenAnschaffungskosten–20.
960,7–19.
024,7abzüglichFinanzinstrumentemiteinerursprünglichenLaufzeitvonmehrals3Monaten108,51.
999,0KurzfristigeVerbindlichkeitenausBardepotsderMarktteilnehmer–31.
000,4–29.
559,2Finanzmittelbestand1.
720,51.
839,09.
ErgebnisjeAktieInbereinstimmungmitIAS33wirddasErgebnisjeAktieermittelt,indemderdenAnteilseignernderDeutscheBrseAGzuzurechnendePeriodenüberschussdurchdiegewichteteDurchschnittszahlderausgegebenenAktiendividiertwird.
ZurErmittlungdesverwssertenErgebnissesjeAktiewerdenderdurchschnittlichenAktienanzahldiepotenziellverwsserndenStammaktienzugerechnet,dieimRahmenderaktienbasiertenVergütungerworbenwerdenknnen.
HierbeiwerdenzurBerechnungderZahlderpotenziellverwsserndenStammaktiendieAusübungspreiseumdenbeizulegendenZeitwertderDienstleistungen,dienochzuerbringensind,korrigiert.
FürdieErmittlungdesverwssertenErgebnissesjeAktiewird–unabhngigvondertatschlichenBilanzierungnachIFRS2–angenommen,dassalleTranchendeslangfristigenNachhaltigkeitsplans(LSI),fürdiekeineErfüllungdurchBarausgleichbeschlossenwurde,durchEigenkapitalinstrumenteerfülltwerden.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen47Zum30.
Juni2019gabesfolgendeBezugsrechte,diezueinerVerwsserungdesGewinnsjeAktiehttenführenknnen:ErmittlungderAnzahlpotenziellverwssernderStammaktienTrancheAusübungs-preisAnpassungdesAusübungs-preisesnachIAS33Durchschnitt-licheAnzahlderimUmlaufbefindlichenBezugsrechteDurchschnitts-kursfürdiePeriode1)ZahlderpotenziellverwsserndenStammaktien30.
06.
201930.
06.
201920142)003.
869116,753.
86820193)0013.
607116,7513.
6071)VolumengewichteterDurchschnittskursderAktiederDeutscheBrseAGaufXetrainderZeitvom1.
Januarbis30.
Juni20192)HierbeihandeltessichumBezugsrechteaufAktienimRahmendeslangfristenNachhaltigkeitsplans(LSI)fürleitendeAngestellte.
3)HierbeihandeltessichumBezugsrechteimRahmendesGroupSharePlans(GSP).
DadervolumengewichtetedurchschnittlicheAktienkursüberdenangepasstenAusübungspreisenderTranche2014lag,geltendieseBezugsrechtezum30.
Juni2019imSinnevonIAS33alsverwssernd.
ErmittlungdesverwssertenundunverwssertenErgebnissesjeAktie2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018ZahlderAktien,diesichamAnfangderPeriodeimUmlaufbefanden183.
346.
965185.
075.
293183.
347.
045186.
610.
158ZahlderAktien,diesichzumEndederPeriodeimUmlaufbefanden183.
346.
965185.
013.
738183.
346.
965185.
013.
738GewichteterDurchschnittderAktienimUmlauf183.
346.
965185.
015.
091183.
346.
991185.
597.
258ZahlderpotenziellverwsserndenStammaktien29.
10137.
87917.
47622.
896GewichteterDurchschnittderAktienfürdieBerechnungdesverwssertenErgebnissesjeAktie183.
376.
066185.
052.
970183.
364.
467185.
620.
154Konzern-Periodenüberschuss(Mio.
)266,9210,3542,1459,3ErgebnisjeAktie(unverwssert)()1,461,132,962,47ErgebnisjeAktie(verwssert)()1,461,132,962,47Zum30.
Juni2019lagenkeineBezugsrechtevor,dievonderBerechnungdesgewichtetenDurch-schnittsderpotenziellverwsserndenAktienausgeschlossenwurden,daihreAuswirkungenimBerichtsjahrbiszumBilanzstichtagnichtverwsserndwaren.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen4810.
SegmentberichterstattungZusammensetzungderUmsatzerlseproSegment2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
UmsatzerlsemitfremdenDrittenEurex(Finanzderivate)246,1236,1489,5476,6Aktienindexderivate130,1124,0262,3259,1Zinsderivate54,763,5110,9123,0Aktienderivate16,413,831,626,6OTC-Clearing10,35,419,910,2Sonstige34,629,464,857,7EEX(Commodities)74,867,0152,4133,2Strom-Spotmarkt18,417,335,733,9Strom-Terminmarkt29,822,161,743,2Gas14,59,929,023,1Sonstige12,117,726,033,0360T(Devisenhandel)23,418,445,936,2Handel18,215,936,031,0Sonstige5,22,59,95,2Clearstream(Nachhandel)195,9191,2388,6384,2Verwahrung(Custody)132,0130,1260,0257,2Abwicklung(Settlement)31,827,363,258,6Third-PartyServices5,910,213,719,5Sonstige26,223,651,748,9IFS(InvestmentFundServices)46,739,691,080,7Verwahrung(Custody)18,617,336,533,9Abwicklung(Settlement)14,413,027,927,1Sonstige13,79,326,619,7GSF(Sicherheitenmanagement)28,435,457,468,8Repo11,911,023,221,8Wertpapierleihe16,524,434,247,0Xetra(Wertpapierhandel)57,859,4119,8126,5HandelundClearing42,745,985,498,8Listing4,93,89,17,5Sonstige10,29,725,320,2STOXX(Indexgeschft)39,738,478,275,4ETF-Lizenzerlse10,711,620,423,6Brsen-Lizenzerlse8,48,317,417,6SonstigeLizenzerlse20,618,540,434,2Data(Datengeschft)46,745,397,294,3DatenausdenKassa-undDerivatemrkten30,629,361,461,4RegulatorischeDienstleistungen4,83,810,08,6Sonstige11,312,225,824,3SummeUmsatzerlsemitfremdenDritten759,5730,81.
520,01.
475,9KonsolidierungderInnenumstze–11,8–11,3–23,8–23,2SummeUmsatzerlse747,7719,51.
496,21.
452,7GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen49NettozinsertrgeausdemBankgeschft2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Eurex(Finanzderivate)12,713,322,218,7EEX(Commodities)2,92,06,43,3Clearstream(Nachhandel)51,139,7100,173,9Summe66,755,0128,795,9Nettoerlse2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Eurex(Finanzderivate)242,6239,6480,2476,6EEX(Commodities)71,361,1144,9122,9360T(Devisenhandel)21,818,543,236,1Xetra(Wertpapierhandel)54,755,5113,3117,2Clearstream(Nachhandel)195,5180,9384,8359,6IFS(InvestmentFundServices)43,637,585,376,8GSF(Sicherheitenmanagement)19,321,038,740,1STOXX(Indexgeschft)35,434,870,268,6Data(Datengeschft)40,638,185,080,7Summe724,8687,01.
445,61.
378,6OperativeKosten2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Eurex(Finanzderivate)69,984,5139,7165,3EEX(Commodities)39,035,277,768,5360T(Devisenhandel)16,914,029,825,3Xetra(Wertpapierhandel)24,028,947,554,3Clearstream(Nachhandel)72,884,8139,1149,3IFS(InvestmentFundServices)26,626,550,347,3GSF(Sicherheitenmanagement)10,012,218,821,5STOXX(Indexgeschft)16,714,530,527,2Data(Datengeschft)15,616,631,333,5Summe291,5317,2564,7592,2GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen50ErgebnisvorZinsen,SteuernundAbschreibungen(EBITDA)2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Eurex(Finanzderivate)173,0154,9343,3310,8EEX(Commodities)32,225,967,054,4360T(Devisenhandel)4,94,513,410,8Xetra(Wertpapierhandel)32,028,167,865,9Clearstream(Nachhandel)122,796,2245,6210,4IFS(InvestmentFundServices)17,011,035,029,5GSF(Sicherheitenmanagement)8,58,819,518,6STOXX(Indexgeschft)18,720,339,741,4Data(Datengeschft)25,021,553,647,0Summe434,0371,2884,9788,8InvestitioneninimmaterielleVermgenswerteundSachanlagen1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
2018Mio.
Mio.
Eurex(Finanzderivate)16,615,6EEX(Commodities)9,07,1360T(Devisenhandel)3,21,4Xetra(Wertpapierhandel)4,02,9Clearstream(Nachhandel)23,527,3IFS(InvestmentFundServices)10,73,2GSF(Sicherheitenmanagement)2,80,4STOXX(Indexgeschft)1,03,8Data(Datengeschft)2,94,9Summe73,766,6GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen5111.
SonstigeRisikenPetersonvs.
ClearstreamBankingS.
A.
,CitibankNAetal.
(PetersonI")undHeiservs.
ClearstreamBankingS.
A.
InihremUnternehmensbericht2012nformiertedieGruppeDeutscheBrseübereineSammelklagePetersonvs.
ClearstreamBankingS.
A.
,demerstenPeterson-Verfahren,aufdieHerausgabebestimmterKundenpositionenimSammeldepotderLagerstellederClearstreamBankingS.
A.
beiCitibankNAsowieaufSchadenersatzgegendieClearstreamBankingS.
A.
inHhevon250,0Mio.
US$.
EinVergleichwurdezwischenderClearstreamBankingS.
A.
unddenKlgerngeschlossenunddieSchadenersatz-forderungengegendieClearstreamBankingS.
A.
zurückgenommen.
ImJuli2013ordnetedasUS-GerichtinseinemUrteildieHerausgabederKundenpositionenandieKl-geranundstelltefest,dassdieseimEigentumvonBankMarkazi,deriranischenZentralbank,stünden.
BankMarkazilegteBerufungein.
DieEntscheidungwurdeam9.
Juli2014vondemzustndigenBeru-fungsgericht(SecondCircuitCourtofAppeals)undanschlieendam20.
April2016vomOberstenUS-Bundesgerichtbesttigt.
SobalddasVerfahrenüberdieVerteilungderPositionenandieKlgerab-geschlossenist,sollteauchderhieranangelehnteFallHeiservs.
ClearstreamBankingS.
A.
,derdieHerausgabederselbenPositionenzumGegenstandhat,abgeschlossensein.
Petersonvs.
ClearstreamBankingS.
A.
(PetersonII")Am30.
Dezember2013erhobenverschiedeneUS-KlgerdeserstenPeterson-VerfahrenssowieweitereKlgerKlage,dieaufdieHerausgabebestimmterVermgenswerte,diedieClearstreamBankingS.
A.
alsVerwahrerinLuxemburghlt,gerichtetist.
DieBeklagtenindiesemVerfahren,einschlielichderClearstreamBankingS.
A.
,hatten2014Klageabweisungbeantragt.
Am19.
Februar2015erliedasUS-GerichtdieEntscheidung,dieKlageabzuweisen.
DieKlgerlegtenBerufunggegendieEntscheidungbeimzustndigenBerufungsgericht(SecondCircuitCourtofAppeals)ein,dasam21.
November2017weiteTeilederEntscheidungdesAusgangsgerichtsbesttigthat.
DasBerufungsgerichthatdenFallineinemanderenPunktandasAusgangsgerichtzurückverwiesen.
Diesessollbeurteilen,obdieVermgens-werteinLuxemburgderVollstreckungindenUSAunterliegen.
DieClearstreamBankingS.
A.
hathiergegenam8.
Mai2018BeschwerdevordemOberstenUS-Bundesgerichteingelegt.
Havlishvs.
ClearstreamBankingS.
A.
(Havlish")Am14.
Oktober2016erhobenmehrereKlgerausdenUSAKlagegegendieClearstreamBankingS.
A.
undweiterejuristischePersonen;dieKlageindiesemVerfahren(Havlishvs.
ClearstreamBankingS.
A.
)basiertaufhnlichenVermgensgegenstndenundVorwürfenwieindenPeterson-Verfahren.
DieKlageistaufdieHerausgabebestimmterVermgensgegenstndegerichtet,diedieClearstreamBankingS.
A.
alsVerwahrerinLuxemburghlt.
DarüberhinauswerdeninderKlagedirekteForderungengegendieClearstreamBankingS.
A.
undweitereBeklagteaufSchadenersatzvonbiszurund6,6Mrd.
US$(zu-züglichStrafschadenersatzundZinsen)erhoben.
DasVerfahrenistwegenderlaufendenBeschwerdevordemOberstenUS-BundesgerichtimzweitenPeterson-Verfahrenausgesetzt.
StrafrechtlicheErmittlungengegendieClearstreamBankingS.
A.
DieClearstreamBankingS.
A.
wurdeam2.
April2014darüberinformiert,dassderUS-StaatsanwaltdesSouthernDistrictvonNewYork(UnitedStatesAttorneyfortheSouthernDistrictofNewYork)gegendieClearstreamBankingS.
A.
einErmittlungsverfahrenwegenderGeschftsttigkeitderClearstreamBankingS.
A.
mitdemIranundanderenLndernimHinblickaufUS-Sanktionsvorschrifteneingeleitethat.
DieClearstreamBankingS.
A.
kooperiertmitdemUS-Staatsanwalt.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen52BankMarkazivs.
ClearstreamBankingS.
A.
ImZusammenhangmitdenlaufendenRechtsstreitigkeitenbetreffendVermgensgegenstndederBankMarkaziistderClearstreamBankingS.
A.
am17.
Januar2018eineKlagederBankMarkazizugestelltworden,inderdieBancaUBAES.
P.
A.
unddieClearstreamBankingS.
A.
alsBeklagtebenanntsind.
DiebeidenluxemburgischenGerichteneingereichteKlageistinersterLinieaufdieHerausgabevonVermgensgegenstndenderBankMarkaziüberrund4,9Mrd.
US$zuzüglichZinsengerichtet,diegemBehauptungderKlageaufKontenderBancaUBAES.
P.
A.
undderBankMarkazibeiderClear-streamBankingS.
A.
gehaltenwerden.
AlternativverlangtdieBankMarkaziSchadenersatzingleicherHhe.
DieverlangtenVermgensgegenstndebetreffenVermgenüberrund1,9Mrd.
US$,dasgemeinembindendenundvollstreckbarenUrteileinesUS-amerikanischenGerichtsausdemJahre2013imRahmeneinesVerfahrens,andemdieBankMarkazialsParteibeteiligtwar,anUS-Klgerheraus-gegebenwurde.
DieKlagebetrifftauchKundenvermgeninHhevonrund2Mrd.
US$,dasbeiderClearstreamBankingS.
A.
gehaltenwirdunddasderzeitGegenstandvondurchUS-Klgererho-benenKlagenindenUSAundLuxemburgist,sowieVermgen,dasbereitsinderVergangenheitvonderClearstreamBankingS.
A.
andieBancaUBAES.
P.
A.
übertragenwurde.
BancaUBAES.
p.
A.
vs.
ClearstreamBankingS.
A.
Am15.
Juni2018hatdieBancaUBAES.
p.
A.
KlagegegendieClearstreamBankingS.
A.
vordenluxemburgischenGerichtenerhoben.
DieseRückgriffsklagestehtmitdergegendieClearstreamBankingS.
A.
unddieBancaUBAES.
p.
A.
erhobenenKlagederBankMarkaziinVerbindungundverlangtvonderClearstreamBankingS.
A.
,dieBancaUBAES.
p.
A.
fürdenFallschadloszuhalten,dassdieBancaUBAES.
p.
A.
inderKlagederBankMarkaziunterliegtundzurZahlungvonSchadensersatzandieBankMarkaziverurteiltwird.
Levinvs.
ClearstreamBankingS.
A.
Am26.
Dezember2018erhobenzweiKlgerausdenUSAKlagegegendieClearstreamBankingS.
A.
undweiterejuristischePersonen;dieKlgerhaltenForderungengegendenIranundiranischeBehrdenundPersoneninHhevonrund28,8Mio.
US$.
DieKlageindiesemVerfahren(Levinvs.
ClearstreamBankingS.
A.
)basiertaufhnlichenVermgensgegenstndenundVorwürfenwieindemzweitenPeterson-unddemHavlish-Verfahren.
DieKlageistaufdieHerausgabebestimmterVermgens-gegenstndegerichtet,diedieClearstreamBankingS.
A.
alsVerwahrerinLuxemburghlt.
DarüberhinauswerdeninderKlagedirekteForderungengegendieClearstreamBankingS.
A.
undweitereBe-klagteaufSchadenersatzvonbiszurund28,8Mio.
US$(zuzüglichStrafschadenersatzundZinsen)erhoben.
DasVerfahrenistwegenderlaufendenBeschwerdevordemOberstenUS-BundesgerichtimzweitenPeterson-Verfahrenausgesetzt.
Fairfieldvs.
ClearstreamBankingS.
A.
Beginnendam16.
Juli2010erhobendieInsolvenzverwalterderaufdenBritischenJungferninselndomiziliertenFondsFairfieldSentryLtd.
undFairfieldSigmaLtd.
KlagenvoreinemUS-amerikanischenInsolvenzgericht(USBankruptcyCourtfortheSouthernDistrictofNewYork)gegenmehrals300FinanzinstitutegerichtetaufRückgewhrvonanInvestorenderFondsgezahlteBetrge,diediesefürdieRückgabenvonAnteilenvordemDezember2008erhaltenhaben.
Am14.
Januar2011erhobendieInsolvenzverwalterderFondsgerichtlichAnsprüchegegenClearstreamBankingS.
A.
inHhevon13,5Mio.
US$aufRückgewhrvonZahlungenfürdieRückgabevonFondsanteilen,diedieFondsanInvestorenunterNutzungdesAbwicklungssystemsderClearstreamBankingS.
A.
geleistethaben.
DasVerfahren,welchesübermehrereJahreausgesetztwar,dauertan.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen53MBBCleanEnergyAGBezüglicheinerAnleihederMBBCleanEnergyAG(MBB),diedurchdieClearstreamBankingAGverwahrtist,isteszurechtlichenAuseinandersetzungengekommen.
MBBhateineersteTranchederAnleiheimApril2013undeinezweiteTranchederAnleiheimDezember2013begeben.
DieGlobalurkundenfürbeideTranchenderAnleihewurdenderClearstreamBankingAGdurchdieZahl-stelledesEmittentengeliefert.
DierechtlichenAuseinandersetzungendrehensichdarum,dassdieAnleihenichtbedientwurdeundangeblichungültigist.
DieRollederClearstreamBankingAGimKontextderangeblichungültigenAnleihederMBBbestehtvorrangigdarin,dieGlobalurkundealsnationalerZentralverwahrerzuverwahren.
berdenEmittentenMBBistzwischenzeitlichdasInsolvenzverfahrenerffnetworden.
BezüglicheinerAnleihederMBBCleanEnergyAG(MBB),diedurchdieClearstreamBankingAGverwahrtwirdunddieanderFrankfurterWertpapierbrse(FWB)gelistetwar,hateineErwerberinderMBB-AnleiheimMrz2019KlageaufSchadenersatzgegendieClearstreamBankingAG,dieDeutscheBrseAGsowieweitereParteienvoreinemniederlndischemGerichterhoben.
ErmittlungsverfahrenderStaatsanwaltschaftKlnWiederClearstreamBankingAGundderClearstreamBankingS.
A.
imSeptember2017bekanntwurde,führtdieStaatsanwaltschaftKlneinErmittlungsverfahrenwegenSteuerhinterziehungimZusammen-hangmitderBeteiligungeinesMitarbeitersderClearstreamBankingAGanderUmsetzungvonTransak-tionenvonMarktteilnehmernüberdenDividendenstichtag(Cum/Ex-Transaktionen).
MitSchreibenvom22.
Januar2018andieClearstreamBankingAGhatdieStaatsanwaltschaftKlndieClearstreamBankingAGunddieClearstreamBankingS.
A.
alsmglicheNebenbeteiligteangehrt.
AufgrunddesfrühenVerfahrensstadiumsistesnichtmglich,Zeitpunkt,AusmaundUmfangsowieFolgeneineretwaigenEntscheidungvorherzusagen.
DieGesellschaftenkooperierenmitdenzustndigenBehrden.
KlagegegendieDeutscheBrseAGImNovember2018erhobeinKundeeinesHandelsteilnehmersderFrankfurterWertpapierbrsegegendieDeutscheBrseAGKlagevordemLandgerichtFrankfurtamMain.
DerKlgerfordertSchadenersatzinHhevonca.
2,6Mio.
vonderDeutscheBrseAG.
DerbehaupteteSchadensolldarausentstandensein,(i)dassdieDeutscheBrseAGam7.
Juli2016überdasXetra-SystemeinunzutreffendesEx-DividendendatumbezüglicheinesFinanzinstrumentsverffentlichteund(ii)dasseinKundedesKlgerssichbeimAbschlieenvonTransaktionenaufdieseunzutreffendeInformationverlie.
OrdnungswidrigkeitenverfahrenderBaFinAm19.
Dezember2018übermitteltedieBundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsicht(BaFin)derDeutscheBrseAGineinemBugeldverfahreneinAnhrungsschreiben.
DasBugeldverfahrenbeziehtsichaufdenVorwurfeinerangeblichunterbliebenenSelbstbefreiungoderalternativeinerangeblichunterlassenenAd-hoc-Mitteilung.
KonkrethabeesdieDeutscheBrseAGimRahmenderSuchenacheinemNachfolgerfürCarstenKengeterwenigeTagevorderBestellungvonDr.
TheodorWeimerimNovember2017unterlassen,bereitsdenUmstand,dasszweigeeigneteundinteressierteCEO-KandidatenermitteltwordenseienundeineBeschlussfassungüberdieBestellunggeplantwar,alskursrelevantenZwischenschrittzuqualifizieren.
DieDeutscheBrseAGistauchnachHinzuziehungexternerExpertenderAuffassung,dassdieserVorwurfunbegründetist.
ZustzlichzudenobenundinfrüherenVerffentlichungenerwhntenSachverhaltenistdieGruppeDeutscheBrsevonZeitzuZeitinverschiedeneRechtsstreitigkeiteninvolviert,diesichausdemVerlaufihresnormalenGeschftsergeben.
DieGruppebildetRückstellungenfürRechtsstreitigkeitenundauf-sichtsrechtlicheAngelegenheiten,wennauseinemvergangenenEreigniseinegegenwrtigeVerpflich-tungbesteht,derAbflussvonRessourcenmitwirtschaftlichemNutzenzurErfüllungdieserVerpflichtungwahrscheinlichistundeinezuverlssigeSchtzungderHhederVerpflichtungmglichist.
InsolchenGruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen54FllenkannsicheinVerlustrisikoergeben,dashheristalsdieentsprechendenRückstellungen.
WenndieobengenanntenBedingungennichterfülltsind,bildetdieGruppekeineRückstellungen.
WennsicheineRechtsstreitigkeitodereineaufsichtsrechtlicheAngelegenheitentwickelt,bewertetdieGruppekonti-nuierlich,obdieVoraussetzungenfürdieBildungeinerRückstellungerfülltsind.
DieGruppekanneven-tuellnichtabsehen,wiehochdermglicheVerlustoderdieVerlustspanneimHinblickaufdieseAngele-genheitenseinwird.
AufderBasisaktuellverfügbarerInformationengehtdieGruppeDeutscheBrseinsgesamtnichtdavonaus,dassdasErgebniseinesdieserVerfahrendieFinanzzahlenerheblichbeein-trchtigenwird.
SteuerrisikenDieGruppeDeutscheBrseunterliegtaufgrundihrerTtigkeitinverschiedenenLndernSteuerrisiken.
ZurErfassungundBewertungdieserRisikenwurdeeinProzessentwickelt,beidemdiesezunchstinAbhngigkeitvonihrerEintrittswahrscheinlichkeiterfasstwerden.
IneinemzweitenSchrittwerdendieseRisikenmiteinemErwartungswertbewertet.
SofernmehrfüralsgegendieEintrittswahrscheinlichkeitspricht,wirdeineSteuerrückstellunggebildet.
DieGruppeDeutscheBrseüberprüftkontinuierlich,obdieVoraussetzungenfürdieBildungentsprechenderSteuerrückstellungenerfülltsind.
12.
WesentlicheGeschftsbeziehungenzunahestehendenUnternehmenundPersonenAlsnahestehendimSinnevonIAS24geltendieOrganmitgliederderDeutscheBrseAGsowiesmtlichealsassoziierteingestufteUnternehmen,Unternehmen,mitdeneneinBeteiligungsverhltnisbesteht,undUnternehmen,dievonOrganmitgliedernbeherrschtodermageblichbeeinflusstwerden.
GeschftsbeziehungenmitnahestehendenUnternehmenDiefolgendeTabellezeigtdieTransaktionenimRahmenderGeschftsbeziehungenmitnahestehendenUnternehmenderDeutscheBrseAGimerstenHalbjahr2019.
SmtlicheGeschfteerfolgtenhierbeizumarktüblichenBedingungen.
BeziehungenzunahestehendenUnternehmenBetragderGeschftsvorflleAusstehendeSaldenErtrag2.
Quartalzum30.
06.
Aufwand2.
Quartalzum30.
06.
Ertrag1.
Halbjahrzum30.
06.
Aufwand1.
Halbjahrzum30.
06.
Forderungen30.
06.
Verbindlich-keiten30.
06.
201920182019201820192018201920182019201820192018Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
Mio.
AssoziierteUnternehmen3,22,3–4,7–4,76,15,1–9,7–9,71,31,4–0,4–1,0Gemeinschaftsunternehmen000000000000SonstigeBeteiligungen000000000000SummeBetrgederGeschftsvorflle3,22,3–4,7–4,76,15,1–9,7–9,71,31,4–0,4–1,0GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen55MonetreGeschftsbeziehungenmitPersoneninSchlüsselpositionenPersoneninSchlüsselpositionensindPersonen,diefürdiePlanung,LeitungundberwachungderTtigkeitenderGruppeDeutscheBrsedirektoderindirektzustndigundverantwortlichsind.
HierzuzhlenMitgliederdesVorstandsunddesAufsichtsrats.
DieEuropeanCommodityClearingLuxembourgS.
àr.
l.
,Luxemburg(ECCLuxembourg),–eineTochter-gesellschaftderEuropeanCommodityClearingAGundsomiteinMitgliedderEEXGroup–hateinenDienstleistungsvertragüberdieAusübungderGeschftsführerttigkeitmitderIDSLuxS.
àr.
l.
,Luxem-burg,abgeschlossen.
GegenstanddiesesVertragsistes,einenatürlichePersoninderFunktiondesGeschftsführersimManagementderECCLuxembourgzustellen.
DieserGeschftsführerübtnebenseinemAmtalsGeschftsführerderECCLuxembourgebenfallseineSchlüsselpositioninnerhalbderIDSLuxS.
àr.
l.
aus.
ImerstenHalbjahr2019hatdieECCLuxembourgZahlungeninHhevonrund7,0TfürdieseGeschftsführungsttigkeitengeleistet.
InnerhalbdesBoardofDirectorsderPowernextSAS,Paris,Frankreich,einesderTochterunternehmenderEuropeanEnergyExchangeAG,Leipzig,Deutschland,sindReprsentantenderUnternehmenGRTgaz,Bois-Colombes,Frankreich,Mutterunternehmender3GRTS.
àr.
l.
,Tarascon,Frankreich,undderEDEVS.
A.
,Courbevoie,Frankreichvertreten.
DiePowernextSASerbrachteimerstenHalbjahr2019DienstleistungenimRahmenderEntwicklungundInstandhaltungindividuellerSoftwarelsungenfürdasMarketCouplingundBalancingsowieeinerelektronischenHandelsplattformfür3GRT.
ImZugedieserDienstleistungenwurdenimerstenHalbjahr2019ErlseinHhevon245,9Terwirtschaftet.
Zum30.
Juni2019bestandenForderungeninHhevon82,4T.
ImVerwaltungsratdes,ausSichtderGruppeDeutscheBrse,assoziiertenUnternehmensLuxCSDS.
A.
,Luxemburg,besetzenzweiMitgliederdesManagementsvonvollkonsolidiertenGesellschaftenderGruppeDeutscheBrseSchlüsselpositionen.
ZurLuxCSDS.
A.
werdenGeschftsbeziehungenseitensderClearstreamBankingS.
A.
,Luxemburg,derClearstreamServicesS.
A.
,Luxemburg,derClearstreamInternationalS.
A.
,Luxemburg,derClearstreamBankingAG,FrankfurtamMain,Deutschland,undderDeutscheBrseAG,FrankfurtamMain,Deutschland,gehalten.
ImRahmendieserVertrgesindimerstenHalbjahr2019ErlseinHhevon471,9TundAufwendungeninHhevon595,8Tangefallen.
FernerübteinVorstandsmitgliedderClearstreamBankingAGzeitgleicheineFührungspositioninnerhalbdes,ausSichtderGruppeDeutscheBrse,assoziiertenUnternehmensDeutscheBrseCommoditiesGmbH,FrankfurtamMain,Deutschland,aus.
DieGruppeDeutscheBrsehatimerstenHalbjahr2019ErlseinHhevon2.
683,4TsowieAufwendungeninHhevon7.
952,0TausderGeschfts-beziehungmitderDeutscheBrseCommoditiesGmbHerwirtschaftet.
ZweiMitgliederdesManagementsderDeutscheBrseAGundEurexFrankfurtAGsindimAufsichtsratderChinaEuropeInternationalAG(CEINEX),FrankfurtamMain,Deutschland,vertreten.
DieseAktien-gesellschaftisteingemeinschaftlichgegründetesUnternehmenderShanghaiStockExchangeLtd.
,Schanghai,China,derChinaFinancialFuturesExchange,Schanghai,China,undderDeutscheBrseAG.
ImerstenHalbjahr2019wurdenErlseinHhevon106,4TsowieAufwendungeninHhevon18,6TausderGeschftsbeziehungmitCEINEXerwirtschaftet.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungen|ErluterungenzumverkürztenKonzern-ZwischenabschlussWeitereInformationen56SonstigeGeschftsbeziehungenmitPersoneninSchlüsselpositionenAusgewhlteFührungskrftederTochterunternehmenderGruppeDeutscheBrsebesetzenebenfallsSchlüsselpositioneninnerhalbdesClearstreamPensionFund(associationd'épargnepension",ASSEP).
DerleistungsorientiertePensionsplanzuGunstenderluxemburgischenMitarbeiterderClearstreamInter-nationalS.
A.
,derClearstreamBankingS.
A.
sowiederClearstreamServicesS.
A.
wirddurchBarzah-lungenaneineASSEPgemluxemburgischemRechtfinanziert.
13.
MitarbeiterMitarbeiter2.
Quartalzum1.
Halbjahrzum30.
06.
201930.
06.
201830.
06.
201930.
06.
2018ImPeriodendurchschnittbeschftigt6.
0935.
7426.
0415.
707AmBilanzstichtagbeschftigt6.
1455.
7896.
1455.
789UnterBerücksichtigungvonTeilzeitkrftenbetrugdieMitarbeiterkapazittimQuartalsdurchschnitt5.
650Mitarbeiter(Q2/2018:5.
350).
14.
EreignissenachdemBilanzstichtagWesentlicheEreignissenachdemBilanzstichtagsindnichteingetreten.
GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen|VersicherungdergesetzlichenVertreter(Bilanzeid)57WirversichernnachbestemWissen,dassgemdenanzuwendendenRechnungslegungsgrundstzenfürdieHalbjahresfinanzberichterstattungderverkürzteKonzern-ZwischenabschlusseindentatschlichenVerhltnissenentsprechendesBildderVermgens-,Finanz-undErtragslagedesKonzernsvermitteltundimKonzern-ZwischenlageberichtderGeschftsverlaufeinschlielichdesGeschftsergebnissesunddieLagedesKonzernssodargestelltsind,dasseindentatschlichenVerhltnissenentsprechendesBildvermitteltwird,sowiediewesentlichenChancenundRisikendervoraussichtlichenEntwicklungdesKonzernsimverbleibendenGeschftsjahrbeschriebensind.
FrankfurtamMain,den24.
Juli2019DeutscheBrseAGDerVorstandDr.
TheodorWeimerDr.
ChristophBhmDr.
ThomasBookDr.
StephanLeithnerGregorPottmeyerHaukeStarsVersicherungdergesetzlichenVertreter(Bilanzeid)GruppeDeutscheBrse|HalbjahresfinanzberichtQ2/2019KonzernlageberichtVerkürzterKonzern-ZwischenabschlussErluterungenWeitereInformationen|BescheinigungnachprüferischerDurchsicht58AndieDeutscheBrseAktiengesellschaft,FrankfurtamMainWirhabendenverkürztenKonzernzwischenabschluss–bestehendausKonzernbilanz,Konzern-Gewinn-undVerlustrechnung,Konzern-Gesamtergebnisrechnung,Konzern-Kapitalflussrechnung,Konzern-EigenkapitalentwicklungsowieausgewhltenAnhangangaben–unddenKonzernzwischen-lageberichtderDeutscheBrseAktiengesellschaft,FrankfurtamMain,fürdenZeitraumvom1.
Januarbis30.
Juni2019,dieBestandteiledesHalbjahresfinanzberichtsnach§115WpHGsind,einerprü-ferischenDurchsichtunterzogen.
DieAufstellungdesverkürztenKonzernzwischenabschlussesnachdemInternationalAccountingStandardIAS34Zwischenberichterstattung",wieerinderEUanzuwendenist,unddesKonzernzwischenlageberichtsnachdenfürKonzernzwischenlageberichteanwendbarenVorschriftendesWpHGliegtinderVerantwortungdergesetzlichenVertreterderGesellschaft.
UnsereAufgabeistes,eineBescheinigungzudemverkürztenKonzernzwischenabschlussunddemKonzern-zwischenlageberichtaufderGrundlageunsererprüferischenDurchsichtabzugeben.
WirhabendieprüferischeDurchsichtdesverkürztenKonzernzwischenabschlussesunddesKonzern-zwischenlageberichtsunterBeachtungdervomInstitutderWirtschaftsprüfer(IDW)festgestelltendeutschenGrundstzefürdieprüferischeDurchsichtvonAbschlüssenvorgenommen.
DanachistdieprüferischeDurchsichtsozuplanenunddurchzuführen,dasswirbeikritischerWürdigungmiteinergewissenSicherheitausschlieenknnen,dassderverkürzteKonzernzwischenabschlussinwesent-lichenBelangennichtinbereinstimmungmitIAS34Zwischenberichterstattung",wieerinderEUanzuwendenist,undderKonzernzwischenlageberichtinwesentlichenBelangennichtinbereinstim-mungmitdenfürKonzernzwischenlageberichteanwendbarenVorschriftendesWpHGaufgestelltwordensind.
EineprüferischeDurchsichtbeschrnktsichinersterLinieaufBefragungenvonMitarbeiternderGesellschaftundaufanalytischeBeurteilungenundbietetdeshalbnichtdiedurcheineAbschluss-prüfungerreichbareSicherheit.
DawirauftragsgemkeineAbschlussprüfungvorgenommenhaben,knnenwireinenBesttigungsvermerknichterteilen.
AufderGrundlageunsererprüferischenDurchsichtsindunskeineSachverhaltebekanntgeworden,dieunszuderAnnahmeveranlassen,dassderverkürzteKonzernzwischenabschlussinwesentlichenBelangennichtinbereinstimmungmitIAS34Zwischenberichterstattung",wieerinderEUanzuwen-denist,oderdassderKonzernzwischenlageberichtinwesentlichenBelangennichtinbereinstimmungmitdenfürKonzernzwischenlageberichteanwendbarenVorschriftendesWpHGaufgestelltwordenist.
FrankfurtamMain,den24.
Juli2019KPMGAGWirtschaftsprüfungsgesellschaftLeitzPfeifferWirtschaftsprüferWirtschaftsprüferBescheinigungnachprüferischerDurchsichtKontaktInvestorRelationsTelefon+49-(0)69-211-11670Fax+49-(0)69-211-14608E-Mailir@deutsche-boerse.
comwww.
deutsche-boerse.
com/irVerffentlichungstermin24.
Juli2019PublikationsserviceDieGeschftsberichtedervergangenenJahreerhaltenSieüberdenPublikationsservicederGruppeDeutscheBrse:Telefon+49-(0)69-211-11510Fax+49-(0)69-211-11511Downloadsunterwww.
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com/geschaeftsberichtNachdruck,auchauszugsweise,nurmitschriftlicherGenehmigungdesHerausgebersVerzeichnisdereingetragenenMarkenCEF,DAX,Eurex,FWB,GCPooling,T7,VSTOXX,XetraundXetra-GoldsindeingetrageneMarkenderDeutscheBrseAG.
VestimaisteineeingetrageneMarkederClearstreamInternationalS.
A.
STOXXisteineeinge-trageneMarkederSTOXXLtd.
360TisteineeingetrageneMarkeder360TreasurySystemsAG.
HerausgeberDeutscheBrseAG60485FrankfurtamMainwww.
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Oktober2019VerffentlichungQuartalsergebnisfürdas3.
Quartal