盈利能力天津宜信惠普信息有限公司盈利能力分析

天津宜信惠普信息有限公司盈利能力分析

摘要

随着我国市场经济的不断发展和完善我国的资本市场也得到了迅速发展而活跃在资本市场上的人们主要是通过企业的财务报告信息获知企业的财务状况和经营成果 因此企业的财务报告信息的重要性就尤为突出而在这其中企业的盈利信息最为重要也得到投资者的最大关注。公司的健康发展不仅取决于公司的盈利能力更取决于公司的盈利质量。公司盈利质量分析是不同财务主体的共同需要更是贯彻谨慎性会计信息质量要求的基本保障。本文立足于现金流量表通过对宜信普惠公司近几年的盈利质量进行分析对宜信普惠公司盈利质量存在的问题进行了研究力求查找导致这些问题出现的深层次原因并有针对性地提出改进宜信普惠公司盈利质量的几点对策建议。

关键词企业盈利能力财务报告

目录

摘要. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

一、 引言. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

一研究目的及意义. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

1.研究目的. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

2.研究意义. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

二研究方法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

1.个案研究法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

2.比率分析法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

二、企业盈利能力分析基本理论概述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

一盈利能力分析概述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

1.盈利能力的定义. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

2.盈利能力分析的内容. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

二分析企业盈利能力的影响因素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

1.营业利润率. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

2.销售毛利率. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

3.总资产报酬率. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

4.净资产收益率. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

5.资本收益率. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

三、天津宜信惠普有限公司基本信息概述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

一天津宜信惠普有限公司简介. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

二天津宜信惠普有限公司发展历程. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

四、宜信惠普有限公司盈利能力指标分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

一营业盈利能力分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

1.销售毛利率分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

2.销售净利率分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

3.营业利润率分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

二资本盈利能力分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

1.总资产报酬率分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

2.息税前利率分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

3.每股收益分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

三基于杜邦法盈利能力综合分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

1.杜邦分析法的体系. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

2.杜邦分析法的分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

四盈利能力分析结论. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13

五、天津宜信惠普有限公司盈利能力的问题原因分析以及对策. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

一天津宜信惠普有限公司存在盈利能力的问题. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

1.盈利持续性差. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

2.盈利水平低. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

3.货款流动性差. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

二天津宜信惠普有限公司存在问题的原因. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

1.行业竞争加剧. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

2.管理体制不健全. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

3.业务流动性差. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

三天津宜信惠普有限公司的问题解决对策. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

1.加大宣传力度提升对外形象. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

2.完善管理模式和风险控制模式. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

3实行利率差异化. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

六、结论与展望. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

参考文献. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18

致谢. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20

一、 引言

一研究目的及意义

1.研究目的

(1)强化经营管理提高经营绩效

企业推动自身不断发展和进行经营技术创新的主要目的就是让企业的获得更多的盈利而进行盈利能力指标分析的措施和方法是企业内部会计管理和控制的集中表现在企业经营管理活动中企业管理者和经营者只有通过准确的盈利能力指标分析才能更多的把握利润信息对企业进行生产和销售等活动进行客观评价针对出现的问题及时纠正并提出解决问题的措施最终提高企业内部管理水平和企业竞争力。

(2)维护和保障投资者债权人的权益

详细来说作为公司的投资者和债权人他们主要在意的是利润贡献的评价安全形势和投资回报的基金只要收益保证了投资者的利益将得到维护公司的管理和运作结果的投资者的收益进行分析只要公司的财务分析合理的财务控制。为了在竞争中占有优势在激烈的竞争中占领市场意图是确定投资增值确保公司的财政政策完整完成投资者和债权人的政策。公司可以在融资和融资的同时提高和提高公司的盈利能力保证公司的战略方针的完成。

(3)完善企业外部财务监督

目前我国对上市公司财务方面的监管主要来自外部监督为主内部监管为辅其中外部监管主要包括政府监督、社会监督和其他监管形式。外部监管加强企业财务建立健全监督机制从而完善公司外部财务和内部管理监督机制。而其中行政机关监督以上市公司财务会计报告作为监督依据经过对上市公司获利能力深入研究确定上市公司发表财务信息的准确和真实性保证上市公司合理、主动、及时、充分地发表财务管理和盈利信息。在对公司盈余能力进行剖析和评价的流程中发现了公司经营中存在的疑问分析原因并提出了较为客观的外部监管系统 以保证宏观经济研究的合理性和政府决议的规划。

2.研究意义

企业的盈利能力是企业利用各种经济资源创造利润的能力它是企业获取

现金的能力以及降低企业成本的方法企业的营销能力和风险规避能力的综合体现也是一个业务流程的各个方面的具体表现。一般来说企业的最大动力是追求最高的利润。由此企业的盈利能力分析并不仅是企业管理活动的出发点和终点也是企业财务分析的关键其经营绩效最终是企业盈利能力的反映。投资者取得投资收益、债权人利益企业管理者能够更好的管理企业的发展水平都离不开企业所具备的盈利能力因为企业盈利能力的水平高低直接影响投资收益和利息水平同时也会影响到工作绩效甚至整个国家的财政收入都是密切相关的。盈利能力是企业营运状况的风向标。如果企业盈利能力减弱说明企业目前的经营状况存在问题经营业绩有所下降。所以无论是企业管理者、债权人、投资者还是其他利益相关者都很重视企业盈利能力的强弱因为这与他们的切身利益息息相关。从小处来说盈利能力关系到企业职工的工资福利保障债权人的资金安全投资者的投资收益从大处来说盈利能力影响着整个国家的财政收入。通过盈利能力的诊断可以反映企业的盈利水平及其发展的趋势债权人可以根据公司偿债能力衡量自己收回资金本息的安全性管理层可以对诊断出来的问题进行探讨分析并及时解决改进 由于存在两权分离与代理问题投资者可以根据盈利能力诊断结果来判断公司当前的业绩判断管理层的经营能力与管理水平。所以盈利能力研究对于企业的利益相关者来说有着非常重大的意意与作用。

二研究方法

1.个案研究法

本文以宜信普惠信息有限公司作为研究对象以企业经营业务所处的行业政策背景和整体盈利现状为前提对其的财务报表数据进行分析研究该公司的盈利能力。

2.比率分析法

本文利用现金比率销售净利率等财务比率来评估海尔集团的盈利能力这种研究方法简单有效能较快速地判断一个企业的盈利状况。

二、企业盈利能力分析基本理论概述

一盈利能力分析概述

1.盈利能力的定义

盈利能力又叫做企业的资本或资金增值能力是指企业在一定时期内通过其经营活动获取利润的能力通常其盈利能力越强收益数额越大企业的成

长性越好。盈利能力一般来说是企业各部门业绩的综合体现它显示了企业在某个经营阶段内运用各种资产为企业增加利润的能力该指标能反映企业多方面的情况一方面可以反映企业现在的运营情况、销售情况、资金变现能力、成本高低另一方面可以判断企业未来的发展趋势与潜力。盈利能力不仅仅关乎一个管理者的管理水平一个企业的长远发展还关系着债权人的本息收回、投资者的投资收益 因此盈利能力成为多方关注的焦点。

2.盈利能力分析的内容

企业财务分析中重要的一项指标就是企业盈利能力的分析是。对企业盈利能力的分析主要通过利润率指标来进行。虽然利润额可以说明企业在一定时期其财务状况的增减变动情况及其原因同时为企业的经营管理指明方向然而绝对数指标受企业规模或投资总量的影响较大不能通过一个相对指标来反映企业一定时期的盈利能力因此对公司盈利能力的分析不仅包括对利润绝对数量的分析还包括对相对利率的分析。从同一观点或不一样的分析目的来看有多种形式的利率目标。

二分析企业盈利能力的影响因素

盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失但这只是特殊情况下的个别情况不能说明公司的能力。因此证券分析师在分析公司盈利能力时应当排除以下因素证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。盈利能力影响因素主要包括营业利润率、销售毛利润率和总资产报酬率等等。事实上上市公司盈利能力指标评价评估有每股收益、每股股利和市盈率等。

1.营业利润率

营业利润率是企业在一定时间范围内营业收入与营业利润之间的比率。其计算公式表示为

营业利润率=营业利润/营业收入×100%

营业利润率越高表明企业市场竞争力越强发展潜力越大盈利能力越强。

2.销售毛利率

企业实际运营的过程中也常常使用销售毛利率指标来分析企业经营业务的

盈利水平和获得情况。其计算公式可以表示如下

销售毛利率= 营业收入-营业成本 /营业收入×100%

销售净利率=净利润/营业收入×100%

3.总资产报酬率

总回报率是该公司在一段时间内取得的赔偿总额和财产总额的总和。公式如下

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%

其中息税前利润总额=利润总额+利息支出

总体情况来看总资产报酬率越低表示企业的对资金利用效益越低整个企业盈利能力非常差。

4.净资产收益率

净资产收益率为本公司净资产与净利润的比例表示了公司自有资金投资收益水平衡量标准。 其公式可以为

净资产收益率=净利润/净资产净值×100

其中净资产= 所有者权益+年末所有者权益 / 2

通常认为净资产收益率越高公司自有资金获得收益越高经营效益越好公司投资者债权人确保利益程度越高。

5.资本收益率

资本收益率是反映企业实际获得投资额的回报水平。其计算公式如下

资本收益率=净利润/平均资本×100

其中平均资本=实收资本年初数+资本公积+实收资本年末数+资本公积年末数 / 2

三、天津宜信惠普有限公司基本信息概述

一天津宜信惠普有限公司简介

天津宜信惠普有限公司是宜信公司在天津创立的分公司公司成立于2010年4月注册资本1亿元是经中华人民共和国商务部、天津市批准组建的一家专门为中小企业和个人提供短期贷款的融资机构隶属于宜信集团有限公司年累计发放贷款达到8亿多元。公司经过8年来的自身努力与行业扶持 目前已发展成为全国为数不多的 “航母级”金融贷款公司连年被市人民政府授予“商

贸流通先进企业”称号公司的综合实力在全市一直稳居前五 2017年上半年公司贷款总额4.4亿元实现营业收入1620.81万元实现净利润873.58万元在天津市金融借贷企业里排名第一。

二天津宜信惠普有限公司发展历程

天津宜信惠普有限公司成立于2002年4月成立之初注册资本1亿元仅有包括总经理在内的10名员工当年底余额6007.6万元。2011年达到12176.78万元全年实现营业收入1121.32万元净利润580.27万元业务规模不断扩大。后又经过两次增资于2013年底增资至目前的5亿元。 2016年全年累计放款

77988.5万元贷款余额22643.224万元实现营业收入3562.32万元净利润

1708.01万元。截至2017年6月贷款余额23317.4086万元累计放款43235.8154万元户均贷款余额540. 18万元。

四、宜信惠普有限公司盈利能力指标分析

一营业盈利能力分析

1.销售毛利率分析

企业实际运营的过程中也常常使用销售毛利率指标来分析企业经营业务的盈利水平和获得情况。其计算公式可以表示如下

销售净利率=净利润/营业收入×100%

经过整理的天津宜信惠普有限公司的相关信息见表4-1

从表中可以看出天津宜信惠普有限公司的营业成本和营业收入从2013年开始都在逐步增长 2013年至2015年间天津宜信惠普有限公司的营业成本和营业收入都呈现出小幅度的增长 2012年开始也都出现了较大的涨幅对于企业而言经营成本的增加不仅会加重企业的经营负担而且更会减少企业的营业利润在营业成本增加的情况下企业只有加强对生产销售成本的合理控制不断加强技术创新降低劳动成本才能实现营业收入的增加对于一般企业而言大多数在经营成本增加的情况下都会暂时以提高商品价格来增加营业收入对于天津宜信