指数网络融合

信息技术与上证综指比较环保概念与上证综指比较策略分析师:肖波范贵龙执业证书号:S1490208020001电话:010-58568163邮箱:xiaobo@hrsec.
com.
cn策略周刊技术突破是科技股崛起的关键主要观点在后经济危机时代,中国经济结构调整的步伐明显加快,加速技术进步,大力发展高科技,实现"三网合一"等已在有序推进.
近期,美国思科公司推出的CRS-3平台上,1秒多可下载美国国家图书馆的全部影印资料,让我们看到了中国与美国、日本等发达国家间巨大差距.
但我们同时看到,"中国速度"也在向世人诠释着中国正在努力缩小差距.
同时,中国发展迅速的用户群,预示着中国巨大的市场潜力.
从23个行业和20个概念类板块的表现看,新"地王"消息,刺激房地产行业股票连续上涨;巴西铁矿石欲涨价消息,迫使钢铁股承压,导致黑色金属板块列周涨幅末位;中铝、力拓合作消息,刺激中国铝业股票周五涨停,带动有色金属大涨.
同时,发改委及其他部委落实《政府工作报告》关于物联网、智能电网、高新技术等方面的工作,继续推动投资者资金追捧上述相关板块.
因而,电子元器件、信息设备、信息服务等行业表现较强.
本周,创业板股票继续受到估值偏高的影响,创业板股票走势分化明显,从走势看,多数创业板股票有继续调整要求.
策略选择市场研究部策略研究报告总第92期2010年3月22日逢回落注意科学发展、节能环保、网络经济、股指期货等四大主题股票的配置.
建议:重点关注信息技术、信息服务、信息网络、物联网、高端制造业、节能环保、环保设备、节能减排、新能源、新材料、生物技术、软件技术、银行、券商、保险等行业和板块.
由于市场受经济结构调整影响,市场整体仍然处于震荡整理阶段.
市场驱动力更多反映政策面、消息面的作用,因此,短期,关注房地产市场政策变化,中期,逢回落关注《政府工作报告》中有关经济结构调整方向所涉及的行业及板块.
概念类板块中线关注:科学发展概念(高科技、高技术、自主知识产权);节能环保(节能技术装备、循环经济技术装备、节能新材、节能新技术、环保设备、新能源);股指期货概念(银行、保险、券商).
策略周刊2010-3-222敬请参阅最后一页之特别声明历史经验表明,全球性经济危机往往催生一场重大的科技革命.
自1788年世界上第一次经济危机发生起,这样的规律就反复显现.
18世纪的经济危机催生了以蒸汽机为标志的第一次技术革命,19世纪70年代的世界经济危机催生了以电气革命为标志的第二次科技革命,1929年的世界经济危机引发了电子、航空航天和核能等技术突破,并催生了20世纪50年代开始的以原子能、电子和空间技术等为主要标志的第三次科技革命,之后再也没有重大技术发明和新兴产业出现,"科学的沉寂"至今已经有六十余年了,第三次科技革命的成果已经无法承担起拉动世界经济持续增长的动力.
进入21世纪以来,以生物科技、新材料、新能源、航天技术等为代表的新一轮科技革命在不断酝酿中,一些重要科技领域发生革命性突破的先兆已经初显端倪,当前世界性金融危机可能催生新一轮科技革命.
在当前加快转变发展方式的大背景下,改变传统粗放式发展的问题越发突出,科技上的重大突破和创新是推动经济均衡持续增长和转变经济发展方式的关键.
国务院总理温家宝指出,"要把争夺经济科技制高点作为战略重点,逐步使新兴战略性产业成为经济社会发展的主导力量.
"2010年政府工作报告中进一步指出,"发展战略性新兴产业,抢占经济科技制高点,决定国家的未来.
"目前,战略性新兴产业主要包括新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络、电动汽车、生物育种、高端制造业、海洋工程等.
对于战略性新兴产业的重点发展方向,2010年政府工作报告也指出将推进新能源汽车、"三网"融合取得实质性进展,加快物联网的研发应用.
科技股为何再次崛起近期科技股的走强,我们认为并非简单的国内政策预期,还有国际因素的影响.
无论是"三网"融合的推进,还是物联网或者传感网的推广和应用都必须突破带宽、流量等技术瓶颈,该问题不解决上游产品和下游需求就无法顺畅连接,近期美国思科表示,在其推出的CRS-3平台上下载美国国家图书馆的全部影印资料只需要1秒多的时间,而且可以支持中国每一个人同时进行网络视频通话,上传一部电影的时间甚至不到4分钟,CRS-3在一定程度上解决了网络传输问题,使网络的广泛应用具备了现实基础,使网络技术的应用前景大为拓宽,这一方面会刺激中国政府增加在该项技术上的投研,另一方也使国内投资者看到了网络应用的广阔前景,造成资本市场相关板块或个股的强势.
在信息网络产业的发展上,国家已明确指出发展重点是"三网"融合取得实质性进展,未来政策的制定也将向三网融合倾斜,该板块的投资机会也相对较多.
中国"三网"融合将进入实施阶段何为三网融合"三网融合"即指电信网、广播电视网和互联网融合发展,三大网络通过技术改造,相互渗策略周刊2010-3-223敬请参阅最后一页之特别声明透、互相兼容、并逐步整合成为统一的信息通信网络,能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务.
"三网融合"是为了实现网络资源的共享,避免低水平的重复建设,形成适应性广、容易维护、费用低的高速带宽的多媒体基础平台.
政策加快推进"三网"融合.
从国务院常委会议决定加快推进"三网"融合,并明确了"三网"融合的阶段性目标,到2010年政府工作报告明确指出要推进"三网"融合取得实质性进展,再到日前工信部部长李毅中表示"三网融合试点方案预计5月出台、6月启动","三网"融合进入实质性实施阶段已近在眼前.
国家推进三网融合相关政策时间主要内容2008年1月国务院办公厅发布《关于鼓励数字电视产业发展若干政策的通知》指出,要以有线电视数字化为切入点,加快推广和普及数字电视广播,加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设,推进"三网融合".
2009年5月国务院办公厅发布《国务院批转发展改革委关于2009年深化经济体制改革工作意见的通知》,要求落实国家相关规定,实现广电和电信企业的双向进入,推动"三网融合"取得实质性进展.
2009年7月广电总局发布《关于加快广播电视有线网发展若干意见》指出,要确保2010年底前各省基本完成整合,为今后全国广播电视有线网络规模化、产业化发展奠定基础.
推动我国广播影视改革和发展、推进三网融合、促进国家信息化建设.
2010年1月国务院常务会议决定加快推进电信网广播电视网互联网三网融合,提出了推进三网融合的阶段性目标.
2010年至2012年重点开展广电和电信业务双向进入试点,探索形成保障三网融合规范有序开展的政策体系和体制机制.
2013年至2015年,总结推广试点经验,全面实现三网融合发展,普及应用融合业务,基本形成适度竞争的网络产业格局,基本建立适应三网融合的体制机制和职责清晰、协调顺畅、决策科学、管理高效的新型监管体系.
2010年3月工信部部长李毅中表示,三网融合试点方案预计5月出台,6月启动,其核心就是要在双向进入上找到切入点:广电行业可以进入规定的一些电信行业的业务,国有电信企业根据规定可以进入一些广播影视的业务.
策略周刊2010-3-224敬请参阅最后一页之特别声明国际上"三网"融合状况美国《1996年电信法》为三网融合扫清了法律障碍,美国在技术上资金上都存在一定的优势,三网融合发展迅速,"语音+视频+数据"一体化的模式日趋普遍,并正朝着"语音+视频+数据+无线"的方向发展;英国于2003年成立新的通信业管理机构Ofcom,融合了原有电信、电视、广播、无线通信等多个管理机构的职能,极大地促进了网络融合的产业发展;三网融合在法国快速发展.
市场研究机构Pyramid在一份最新的报告中指出,到2014年,随着法国各运营商加快投资光纤网络,将有50%以上的家庭选择三网融合的服务;目前,日本的电信、广电和互联网仍是各有各的网络,三网融合在日本面临的难题是有关法律的重整.
日本正在着手开发下一代网络——NGN,NGN所要实现的目标简单说来,就是消除这些网络的界限,整体更新为以互联网技术为基础的网络,实现各种服务的融合.
我国"三网"融合的现状及障碍"三网融合"涉及到技术融合、业务融合、行业融合、终端融合及网络融合等各个方面,目前我国的电信网和互联网主要由工业和信息化部门管理,广播电视网由广电总局管理,"三网"融合除了要克服技术上的障碍外,还要解决监管体制上的不足.
从企业和行业角度出发,目前我国部分城市已基本具备开展"三网"融合的技术条件、网络基础和市场空间,今后一段时间政策将着力解决多头监管的问题.
由于视频业务对带宽要求较高,从中国目前的情况来看,只有部分大城市具备"三网"融合试点的基础条件,要想大规模推广还需要对现有的网络进行较大规模的改造.
"三网"融合对电信运营商和有线网络运营商的影响电信企业从事部分广播电视节目会进一步加剧有线电视和IPTV之间的客户资源争夺.
鉴于政府仍对节目内容进行严格的监管,电信运营商短期内也很难提供有别于有线电视的信息内容,短期内电信运营商竞争优势并不明显,但长期来看,有线电视运营商进入互联网业务面临的技术和成本障碍更大,将很难与现有的电信巨头竞争.
整体估值基本反映出其高成长性在三网融合的大趋势之下,受益的行业众多,包括内容提供商、服务提供商、运营商、通讯设备制造商等,其中,最直接的受益行业主要有通讯设备商、有线运营商和内容提供商.
"三网"融合所带来的电子终端产品的融合也将从中受益.
"三网"融合涉及网络的改造、高集成芯片制造、网络维护软件、电信设备等诸多上下游企业.
上游行业主要受益于大规模的网络升级改造,包括电子元器件行业,如国内机顶盒设备制造业的龙头同洲电子等,以及光纤光缆公司,包括烽火通信、亨通光电、中天科技;而设备生产商方面,生产多功能手机的生产商如中兴通讯、策略周刊2010-3-225TCL集团以及生产互联网电视的长虹等都将从中受益.
在运营商方面,广电运营商主要有天威视讯、广电网络、歌华有线、电广传媒、东方明珠等,电信运营商主要有包括中国联通、中国电信、中国移动,都将从中受益.
图1:光缆线路5年增长4倍01002003004005006007008002004年3月2004年7月2004年11月2005年3月2005年7月2005年11月2006年3月2006年7月2006年11月2007年3月2007年7月2007年11月2008年3月2008年7月2008年11月2009年3月2009年7月2009年11月万光缆线路长度数据来源:wind、华融证券图2:互联网宽带接入端口5年增长4倍020004000600080001000012000140002004年3月2004年7月2004年11月2005年3月2005年7月2005年11月2006年3月2006年7月2006年11月2007年3月2007年7月2007年11月2008年3月2008年7月2008年11月2009年3月互联网宽带接入端口数据来源:wind、华融证券敬请参阅最后一页之特别声明策略周刊2010-3-226图3:移动电话交换机容量5年增长4倍024681012142004年3月2004年7月2004年11月2005年3月2005年7月2005年11月2006年3月2006年7月2006年11月2007年3月2007年7月2007年11月2008年3月2008年7月2008年11月2009年3月2009年7月2009年11月万移动电话交换机容量数据来源:wind、华融证券图4:纳斯达克指数表现强劲1457155716571757185719572057215722572357245709-0309-0409-0509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-01纳斯达克综合指数数据来源:wind、华融证券全球股市红多绿少中国股市双双涨幅居前新"地王"不断产生刺激房地产股票摆脱颓势推动股指上扬谨防房地产政策再收紧.
"两会"有关稳定房地产敬请参阅最后一页之特别声明策略周刊2010-3-227敬请参阅最后一页之特别声明市场的热议刚过,《国土资源部关于加强房地产用地供应和监管有关问题的通知》精神还没有开始执行.
近几日,北京土地市场拍卖就接二连三出现新"地王".
其中,3月17日,在北京市政府向市场推出的7块土地中,大望京4、5号地被保利地产以50.
4亿元的总价拍得,折合楼面地价每平方米17949元.
由于一线城市的"地王"效应刺激,二、三线城市的土地拍卖也频现"地王".
上述新"地王"的不断产生,在推动各地房地产价格上涨的同时,进一步提高投资者对房地产行业的预期,因而,两市房地产行业股票被推动大幅上涨.
由于房地产行业的权重效应,以及房地产行业对其他行业的辐射带动作用,沪深两市股指本周分别上涨1.
8%和1.
51%,列全球主要经济区股指周涨幅二、三名.
从市场资金面看,尽管,3月份来的短短三周时间内,央行通过公开市场已净回笼资金3500亿元,超过了一次性上调0.
5个百分点存款准备金率所冻结的资金量.
但与往年相比,"两会"后公开市场操作力度不减反增,传递出央行倾向于采用市场化手段回笼资金的调控意图.
同时也降低了准备金率再度上调的预期,从而减少了货币政策对资本市场的潜在冲击.
技术面看,由于房地产行业股票带动影响,周三、四、五三天,市场交易量明显放大,并推动股指逼近60天和半年线的交汇区域,使市场信心进一步恢复,因而,市场短期有上攻60天和半年线的可能.
趋向指标MACD、相对强弱指标RSI显示市场有短期走强特征.
总体看,目前市场处在房地产商与政府房地产政策间的博弈阶段,房地产市场的政策变化对市场影响颇大,谨防政策变化对房地产市场的打击.
周末收市后,北京市国土资源局(19日上午)发布土地供应新措施,宣布暂停热点地区高价土地的交易,以稳定土地市场,改进土地交易方式,控制非理性土地竞价,设立地价合理区间.
在土地竞买条例当中,将增加配建保障性房和承担公益性设施建设等要求.
今后北京土地拍卖将不再只是价高者得.
该消息可能引发房地产股票的再次震荡,进而迫使市场继续保持震荡格局.
国际市场方面,由于美国就业形势有所好转,以及美国最新公布的生产者价格指数PPI大幅回落,美国投资者对于美国经济恢复的预期开始乐观,加之,美联储议息委员会决定维持0-0.
25%的利率水平不变.
受上述向好因素鼓舞,美国道指,纳指、标普500指数本周连续上扬.
同期,困扰欧盟的债务危机又生变数,周四,希腊国家统计局称,去年第四季度的失业率跃升至8年高点至10.
3%,远高于第三季度的9.
3%,显示希腊经济状况在持续恶化.
这也令投资者对希腊能否执行消减财政赤字的计划,以达到在2012年符合欧盟标准有所怀疑.
因此,欧洲三大股指德国DAX指数、法国CAC40指数、英国伦敦100指数承压,表现平平.
亚太股市则由于中国政府强调人民币保持稳定的决心,增强了投资者对亚太经济全面恢复的信心,本周,亚太股市表现较强.
策略周刊2010-3-228图5:全球主要经济区股指周涨跌幅(2010年3月14日至2010年3月20日)周涨跌幅-0.
742.
41.
81.
511.
121.
10.
860.
760.
680.
650.
630.
440.
29-0.
05-10123印度Sensex30指数上证综指深证成指澳普200指数道指标普500指数恒生指数日经225指数俄罗斯RTS指数德国DAX指数伦敦100指数纳指法国CAC40指数巴西IBOVESPA指数数据来源:wind、华融证券表2:全球主要经济区股指周涨跌幅及前30天的表现(2010年3月14日至2010年3月20日)指数名称周涨跌幅[%]截止日期5日涨跌幅[%]10日涨跌幅[%]30日涨跌幅[%]印度Sensex30指数2.
42010-03-202.
43.
436.
56上证综指1.
82010-03-201.
81.
212.
62深证成指1.
512010-03-201.
510.
091.
78澳普200指数1.
122010-03-201.
122.
27.
93道指1.
12010-03-201.
11.
667.
4标普500指数0.
862010-03-200.
861.
869.
1恒生指数0.
762010-03-200.
762.
83.
13日经225指数0.
682010-03-200.
684.
44.
53俄罗斯RTS指数0.
652010-03-200.
655.
052.
49德国DAX指数0.
632010-03-200.
631.
7910.
09伦敦100指数0.
442010-03-200.
440.
911.
64纳指0.
292010-03-200.
292.
0711.
71法国CAC40指数-0.
052010-03-20-0.
050.
3810.
15巴西IBOVESPA指数-0.
742010-03-20-0.
74-0.
032.
56数据来源:wind、华融证券政策面、消息面因素左右市场热点.
本周,较为强烈的消息面因素,一是,新"地王"频出;二是,巴西淡水河谷铁矿石长协价欲上调90-100%;三是,中国铝业宣布将与力拓成立合资公司,联合开发力拓持有的位于西非几内亚的世界级铁矿西芒杜项目,该项目每年产能将不低于7000万吨.
上述重磅级消息,敬请参阅最后一页之特别声明策略周刊2010-3-229也使相关行业表现大不相同.
其中,新"地王"消息,刺激房地产行业股票连续上涨;巴西铁矿石欲涨价消息,迫使钢铁股承压,导致黑色金属板块列周涨幅末位;中铝、力拓合作消息,刺激中国铝业股票周五涨停,带动有色金属大涨.
同时,发改委及其他部委落实《政府工作报告》关于物联网、智能电网、高新技术等方面的工作,继续推动投资者资金追捧上述相关板块.
因而,电子元器件、信息设备、信息服务等行业表现较强.
图6:23个行业周涨幅排名与市净率(2010年3月14日-3月19日)周涨跌幅(%)0.
173.
166.
252.
113.
032.
892.
432.
432.
122.
061.
941.
920.
890.
60.
44.
093.
892.
923.
193.
855.
454.
694.
286.
44.
33.
02.
03.
15.
53.
54.
55.
24.
73.
14.
85.
25.
03.
95.
15.
83.
02.
97.
53.
53.
54.
001234567电子元器件房地产综合有色金属信息设备纺织服装交通运输轻工制造信息服务餐饮旅游商业贸易化工机械设备农林牧渔公用事业家用电器建筑建材医药生物交运设备金融服务食品饮料采掘黑色金属012345678910PB(右轴)数据来源:wind华融证券表3:23个行业周涨跌幅-PB-PE-换手率数据(2010年3月14日-3月19日)板块名称周涨跌幅(%)PBPE周换手率(%)电子元器件6.
254.
7865.
6421.
66房地产5.
453.
5439.
4512.
37综合4.
695.
271.
3516.
4有色金属4.
284.
9960.
879.
97信息设备4.
095.
1551.
7718.
31纺织服装3.
893.
9242.
2215.
92交通运输3.
853.
0932.
1411.
88轻工制造3.
193.
5443.
4114.
84信息服务3.
164.
4955.
0617.
6餐饮旅游3.
035.
0554.
6513.
85商业贸易2.
924.
7243.
129.
67化工2.
893.
5321.
6713.
85机械设备2.
435.
5138.
4817.
49农林牧渔2.
435.
7562.
5114.
18公用事业2.
122.
9528.
8210.
3家用电器2.
113.
9828.
3311.
54敬请参阅最后一页之特别声明策略周刊2010-3-2210敬请参阅最后一页之特别声明建筑建材2.
062.
925.
5312.
96医药生物1.
946.
3941.
7611.
84交运设备1.
924.
3232.
6312.
27金融服务0.
892.
9715.
766.
81食品饮料0.
67.
5436.
88.
35采掘0.
43.
1321.
717.
13黑色金属0.
171.
9554.
596.
61数据来源:wind、华融证券表4:23个行业盈利能力-成长性比较板块名称EPS2009三季销售毛利率%2009三季营业总收入同比增长%利润总额同比增长%现金流量净额同比增长%利润总额3年增长率%金融服务0.
5225.
133.
379.
5930.
53118.
56采掘0.
4928.
81-15.
76-19.
0816.
72117.
74食品饮料0.
3936.
395.
6140.
5261.
42131.
19医药生物0.
3038.
2910.
8928.
6362180.
83家用电器0.
3020.
87-1.
5226.
93338.
96879.
1交运设备0.
2818.
5510.
947.
18233.
57166.
33建筑建材0.
2718.
5148.
1150.
18780.
12161.
87机械设备0.
2623.
92-5.
48-0.
74745.
586.
07商业贸易0.
2319.
05-8.
07-9.
84138.
9594.
4信息服务0.
2236.
464.
215.
0633.
49127.
74全部A股0.
2121.
72-7.
56-2.
3356.
7370.
36房地产0.
1837.
8617.
0124.
12224.
46213.
34信息设备0.
1725.
77.
9159.
3933.
61136.
73交通运输0.
1633.
2-24.
85-60.
51-44.
0610.
25餐饮旅游0.
1651.
736.
8916.
6761.
9247.
14纺织服装0.
1517.
5-2.
53-1.
8964.
8594.
4轻工制造0.
1423.
96-5.
85-21.
7-13.
5422.
5公用事业0.
1222.
427.
41613.
61131.
489.
13化工0.
12-15.
25-21.
42117.
93799.
2534.
95有色金属0.
1114.
76-25.
17-72.
75-4.
3-45.
91农林牧渔0.
1018.
39-6.
2178.
42-9.
3797.
65综合0.
0525.
590.
332.
2618.
158.
62黑色金属0.
057.
76-28.
93-90.
1319.
86-84.
08电子元器件0.
0420.
09-23.
31-133.
35-30.
05-2999.
05数据来源:wind华融证券策略周刊2010-3-221120个概念类板块显示物联网、节能环保、节能减排、数字家电等表现突出.
从20个概念类板块的走势看,市场稍有好转,《政府工作报告》中产业结构调整受益概念,立刻受到市场投资者看好,氢能、物联网、迪士尼概念、节能环保、节能减排、数字家电、小盘绩优等表现不俗.
表明,市场主流资金围绕《政府工作报告》中产业结构调整受益概念波段操作的特征,投资者注意节奏控制.
图7:20个概念类板块周涨幅排名与市净率(2010年3月14日-3月19日)周涨跌幅(%)4.
263.
843.
733.
23.
273.
313.
553.
673.
994.
043.
481.
172.
333.
152.
722.
412.
842.
11.
261.
12.
96.
14.
13.
54.
63.
36.
73.
53.
33.
43.
82.
73.
74.
74.
35.
83.
93.
93.
92.
9012345氢能物联网迪士尼概念环保概念小盘绩优数字电视智能电网航天军工节能减排高送转海峡西岸券商重仓低碳经济重组概念世博板块QFII重仓社保重仓基金重仓稀缺资源大盘蓝筹012345678PB(右轴)数据来源:wind华融证券表5:20个概念类行业周涨跌幅-PB-PE-换手率(2010年3月14日-3月19日)板块名称周涨跌幅(%)PBPE周换手率(%)氢能4.
263.
9281.
7616.
54物联网4.
042.
9345.
229.
6迪士尼概念3.
993.
8944.
169.
34环保概念3.
843.
5348.
2614.
51小盘绩优3.
736.
773.
1727.
28数字电视3.
673.
8948.
8410.
2智能电网3.
555.
7765.
0316.
4航天军工3.
484.
3144.
812.
36节能减排3.
314.
1432.
612.
77高送转3.
276.
1147.
420海峡西岸3.
23.
4523.
0815.
26券商重仓3.
153.
2821.
849.
65低碳经济2.
844.
6736.
2312.
86敬请参阅最后一页之特别声明策略周刊2010-3-2212敬请参阅最后一页之特别声明重组概念2.
723.
7434.
6110.
05世博板块2.
412.
6630.
554.
96QFII重仓2.
333.
7531.
899.
98社保重仓2.
13.
2833.
998.
62基金重仓1.
263.
4119.
417.
12稀缺资源1.
174.
627.
638.
06数据来源:wind、华融证券表6:20个概念板块盈利能力-成长性比较板块名称EPS2009三季销售毛利率%2009三季营业总收入同比增长%利润总额同比增长%现金流量净额同比增长%利润总额3年增长率%基金减持0.
7940.
721.
0162.
81114.
0987.
02大盘蓝筹0.
5326.
56-7.
78-0.
238.
0671.
24基金增仓0.
4122.
86-5.
297.
2720.
95118.
16世博板块0.
3832.
34-16.
52-38.
12339.
85-9.
81社保重仓0.
3327.
16-10.
3433.
99383.
1437.
12小盘绩优0.
3233.
232.
694.
15260.
6917.
91稀缺资源0.
3121.
71-9.
14-20.
75-8.
5932.
99QFII重仓0.
3027.
35-5.
45-7.
1379.
2419.
53预盈预增0.
2928.
3-13.
42244.
66333.
856.
8高送转0.
2928.
753.
79-4.
31196.
46156.
68节能减排0.
2723.
17-3.
822.
3345.
5484.
99创投板块0.
2626.
65-4.
6423.
07220.
0576.
69券商重仓0.
2526.
03-21.
0732.
8344.
1652.
72环保概念0.
2329.
53.
95-17.
81-12.
5618.
78海峡西岸0.
2325.
59-2.
651.
05102.
7471.
16物联网0.
1725.
258.
82.
4937.
24101.
23新能源0.
1720.
327.
537.
7885.
9168.
66重组概念0.
1627.
281.
876.
38-66.
5249.
04农业龙头0.
1317.
032.
11344.
9465.
8475.
62数字电视0.
0618.
460.
322.
35123.
8586.
66数据来源:wind华融证券基于以上分析,我们认为:在后经济危机时代,中国经济结构调整的步伐明显加快,加速技术进步,大力发展高科技,实现"三网合一"等已在有序推进.
近期,美国思科公司推出的CRS-3平台上,1秒多可下载美国国家图书馆的全部影印资料,让我们看到了中国与美国、日本等发达国家间巨大差距.
但我们同时看到,"中国速度"也在向世人诠释着中国正在努力缩小差距.
同时,中国发展迅速的用户群,预示着中国巨大的市场潜力.
策略周刊2010-3-2213敬请参阅最后一页之特别声明从23个行业和20个概念类板块的表现看,新"地王"消息,刺激房地产行业股票连续上涨;巴西铁矿石欲涨价消息,迫使钢铁股承压,导致黑色金属板块列周涨幅末位;中铝、力拓合作消息,刺激中国铝业股票周五涨停,带动有色金属大涨.
同时,发改委及其他部委落实《政府工作报告》关于物联网、智能电网、高新技术等方面的工作,继续推动投资者资金追捧上述相关板块.
因而,电子元器件、信息设备、信息服务等行业表现较强.
本周,创业板股票继续受到估值偏高的影响,创业板股票走势分化明显,从走势看,多数创业板股票有继续调整要求.
策略选择由于市场受经济结构调整影响,市场整体仍然处于震荡整理阶段.
市场驱动力更多反映政策面、消息面的作用,因此,短期,关注房地产市场政策变化,中期,逢回落关注《政府工作报告》中有关经济结构调整方向所涉及的行业及板块.
逢回落注意科学发展、节能环保、网络经济、股指期货等四大主题股票的配置.
建议:重点关注信息技术、信息服务、信息网络、物联网、高端制造业、节能环保、环保设备、节能减排、新能源、新材料、生物技术、软件技术、银行、券商、保险等行业和板块.
概念类板块中线关注:科学发展概念(高科技、高技术、自主知识产权);节能环保(节能技术装备、循环经济技术装备、节能新材、节能新技术、环保设备、新能源);股指期货概念(银行、保险、券商).
股票组合证券简称2009三季度EPS同比增长(%)PEPB2009E2010E行业主要题材航天信息0.
54-256.
520.
710.
85信息服务受益于网络、软件、系统集成新大陆0.
14100.
0080.
488.
140.
180.
24信息设备受益于二维码识别、跟踪技术北斗星通0.
32-11.
1112.
470.
500.
62信息设备受益于卫星导航定位技术三维通信0.
3831.
5158.
155.
760.
590.
80信息设备受益于无线网络优化覆盖技术设备及解决方案大族激光0.
08-69.
2393.
553.
540.
140.
28电子元器件受益于激光信息标记设备用友软件0.
58157.
8537.
248.
330.
780.
62信息服务受益于软件技术开发应用宝信软件0.
655.
3636.
068.
900.
841.
04信息服务受益于软件技术开发应用深发展A1.
17-17.
6114.
783.
751.
521.
87金融服务融资融券股指期货浦发银行1.
30-25.
4613.
452.
841.
551.
87金融服务融资融券股指期货工商银行0.
307.
1412.
742.
630.
370.
44金融服务融资融券股指期货建设银行0.
372.
7812.
252.
640.
460.
55金融服务融资融券股指期货宏源证券0.
62112.
9925.
785.
120.
790.
83金融服务券商重组策略周刊2010-3-2214敬请参阅最后一页之特别声明中信证券0.
956.
6021.
373.
091.
361.
51金融服务规模效益海通证券0.
4362.
5031.
163.
530.
580.
64金融服务受益于第一家券商国际化吉林敖东1.
6843.
4620.
964.
632.
152.
38金融服务金融控股龙净环保0.
7197.
2019.
302.
821.
051.
28节能环保受益脱硫、脱气设备制造创元科技0.
263030.
773.
240.
22节能环保受益洁净环保设备制造华光股份0.
382.
7037.
294.
870.
560.
78机械设备节能环保锅炉制造金风科技0.
73217.
7828.
228.
581.
001.
28风电设备受益1.
5MW风力发电机制造宝新能源0.
4029.
0317.
823.
770.
540.
54风力发电受益广东梅县海上、陆地风力电厂陕天然气0.
513.
5632.
435.
350.
720.
79公用事业受益陕西天然气利用、开发、整合复星医药1.
79265.
318.
053.
911.
420.
81医药生物受益于医药贸易、生物医药开发黔轮胎A0.
82165.
3715.
723.
150.
800.
81化工受益于汽车行业热销福耀玻璃0.
313.
3333.
437.
090.
510.
70交运设备受益于汽车玻璃的热销海信电器0.
7515.
3822.
795.
190.
871.
07家用电器受益于平板电视技术升级美的电器0.
63123.
5735.
593.
400.
690.
93家用电器受益于空调技术升级策略周刊2010-3-2215敬请参阅最后一页之特别声明投资评级定义公司评级强烈推荐:预期未来6-12月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上推荐:预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5-15%中性:预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到+5%内卖出:预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上行业评级看好:预期未来6-12月内行业指数优于市场指数5%以上中性:预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平看淡:预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上免责声明本报告版权归华融证券市场研究部所有.
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