无锡市交通产业集团有限公司

2015年度第一期中期票据募集说明书无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书注册金额:人民币7亿元本期发行金额:人民币7亿元发行期限:5年担保情况:无担保信用评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评级结果:主体:AA+级,债项:AA+级发行人:无锡市交通产业集团有限公司主承销商及簿记管理人:中国民生银行股份有限公司二〇一五年二月1无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书声明本期债务融资工具已在交易商协会注册,注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价,也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断.
投资者购买本期债务融资工具,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险.
本公司董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任.
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时.
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债务融资工具的,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定.
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,接受投资者监督.
截至募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力的重大事项.
2无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书目录第一章释义5一、常用名词释义.
5二、专业名词释义.
6第二章风险提示及说明7一、投资风险.
7二、与发行人相关的风险.
7第三章发行条款14一、主要发行条款.
14二、发行安排.
14第四章募集资金运用16一、募集资金的使用.
16二、募集资金的管理.
16三、发行人承诺.
16四、偿债计划及其他保障措施.
16第五章发行人基本情况25一、发行人概况.
25二、发行人历史沿革.
25三、发行人股权结构及实际控制人.
27四、发行人独立性情况.
28五、发行人重要权益投资情况.
29六、发行人公司治理.
34七、企业人员基本情况.
42八、发行人的经营范围及主营业务情况.
45九、发行人主要在建及拟建工程.
66十、发行人发展战略.
67十一、行业状况.
69第六章发行人主要财务状况78一、发行人近年财务基本情况.
78二、重大会计科目分析(合并口径)89三、发行人有息债务及其偿付情况.
110四、发行人关联交易情况.
113五、或有事项.
116六、受限资产情况.
118七、衍生产品情况.
120八、重大投资理财产品.
1203无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书九、海外投资.
120十、发行人直接债务融资计划.
120第七章发行人资信情况121一、发行人信用评级情况.
121二、发行人及其子公司授信情况.
123三、发行人债务违约记录.
124四、发行人已发行债务融资工具偿还情况.
124第八章本期中期票据信用增进126第九章税项127一、营业税.
127二、所得税.
127三、印花税.
127第十章信息披露安排128一、发行前的信息披露.
128二、存续期内定期信息披露.
128三、存续期内重大事项的信息披露.
128四、本金兑付和付息事项.
129第十一章投资者保护机制130一、违约事件.
130二、违约责任.
130三、投资者保护机制.
130四、不可抗力.
135五、弃权.
135第十二章发行有关机构136一、发行人.
136二、主承销商及承销团成员.
136三、托管人.
137四、审计机构.
138五、信用评级机构.
139六、发行人法律顾问.
139第十三章备查文件140一、备查文件.
140二、查询地址.
140第十四章附录1414无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第一章释义在本募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:一、常用名词释义发行人/公司/本公司/无锡交产集团指无锡市交通产业集团有限公司注册总额度指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待偿还余额为7亿元人民币的中期票据本期中期票据指发行额度为人民币7亿元、期限为5年的无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据本次发行指本期中期票据的发行募集说明书指公司为本次发行而制作的《无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书》发行公告指公司为本次发行而制作的《无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据发行公告》簿记建档指由簿记管理人记录投资者认购价格及数量意愿的程序,该程序由簿记管理人和发行人共同监督簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者,本期中期票据发行期间由中国民生银行担任承销协议指发行人与主承销商为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本》承销团协议指承销团成员为本次发行共同签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本》主承销商指中国民生银行股份有限公司承销商指与主承销商签署承销团协议,接受承销团协议与本次发行有关文件约束,参与本期中期票据簿记建档的一家、多家或所有机构(根据上下文确定)承销团指主承销商为本次发行组织的,由主承销商和承销商组成的承销团余额包销指主承销商按承销协议的规定,在规定的发行日后,将未售出的中期票据全部自行购入5无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书持有人会议指根据本募集说明书的规定召开的由本期中期票据的持有人债权人和相关方参加的会议人民银行指中国人民银行交易商协会指中国银行间市场交易商协会银行间市场指全国银行间债券市场上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司工作日指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节假日)元指人民币元(有特殊说明情况的除外)近三年又一期指2011年、2012年、2013年及2014年1-3月二、专业名词释义无锡市国资委指无锡市人民政府国有资产监督管理委员会锡惠公交指无锡锡惠公共交通有限公司无锡客运指无锡客运有限公司公交股份指无锡市公共交通股份有限公司交通工程公司指无锡市交通工程有限公司世贸控股指世贸房地产控股有限公司世茂股份指上海世贸股份有限公司世贸建设指上海世贸建设有限公司营运里程指是指报告期末由公路运输主管部门确认开办客货营运业务的营运线路的实际里程.
旅客周转量指反映交通部门一定时期内旅客运输工作量的指标,指旅客人数与运送距离的乘积,以人公里/海里表示.
在我国,旅客周转量是制订运输计划和考核运输任务完成情况的主要依据之一.
北广场项目指无锡市火车站北广场综合交通枢纽项目6无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第二章风险提示及说明本期中期票据无担保,风险由投资者自行承担.
投资者购买本期中期票据,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立的投资判断.
本期中期票据依法发行后,因发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责.
如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付,主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任.
投资者在评价和认购本期中期票据时,应特别认真的考虑下列各种风险因素:一、投资风险(一)利率风险在本期中期票据存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化,市场利率的波动将对投资者投资本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响.
(二)流动性风险本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通,在转让时存在一定的交易流动性风险,公司无法保证本期中期票据会在银行间债券市场上有活跃的交易.
(三)偿付风险本期中期票据不设担保,按期足额兑付完全取决于发行人的信用.
在本期债务融资工具的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响,进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金,将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额支付本息.
二、与发行人相关的风险(一)财务风险1、主营业务盈利能力较弱的风险公司主营业务主要由交通工程、运输、土地转让和其他四个板块构成,其中运输包括公交和客运.
近三年又一期,公司营业收入分别为280,923.
26万元、412,378.
32万元、392,724.
23万元和83,250.
84万元,公司营业收入总体呈增长态势,但由于受新车购置后折旧成本有所增加,加之人工成本、燃料和原材料价格上涨的影响,公司营业毛利率分别为4.
78%、4.
14%、2.
62%和0.
57%,毛利率水平较低7无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书且呈下降趋势,同时,城市公交涉及民生,具有公益属性,需要依赖政府补贴维系运营,因此,公司面临主营业务盈利能力较弱的风险.
2、融资能力可能受限的风险发行人主营业务中的交通工程行业需要大量的资金支持.
发行人项目的增多、项目投入规模的增加都将对发行人的融资能力提出更高的要求.
发行人未来的融资能力受多项不确定因素的影响,如发行人自身的财务状况、宏观经济环境、行业发展、国家产业政策及资本市场形势等多方面因素,如果公司无法及时取得经营和发展所需资金,将影响发行人投资项目的进度,对发行人的经营活动产生不利影响.
3、资金运用效率影响稳健经营的风险近三年又一期,公司总资产周转率分别为0.
12、0.
16、0.
15和0.
12,流动资产周转率分别为1.
07、0.
97、0.
69和0.
58,整体资金运用效率相对较低,这主要与公司所在交通工程行业属性有关,随着业务的开展,存货和应收账款金额较大,资金占用较大.
如果公司未来不持续加强存货和应收账款的管理,提高资金的的运用效率,公司未来的持续稳健经营可能存在一定风险.
4、对外担保风险截至2014年3月31日,发行人对外担保余额达822,357.
14万元,占同期净资产的63.
82%.
其中绝大部分被担保人为地方大型国有企业,被担保企业目前经营以及财务状况正常,同时发行人也制定了专门的对外担保管理办法,以规范对外担保行为,防范担保风险.
发行人出现代偿的可能性很小.
但是上述如果企业发生违约,发行人将面临被追索甚至诉讼风险,从而对发行人声誉、正常经营情况及财务状况造成不利影响.
5、资产流动性较差、资产回报率较低的风险截至2014年3月31日,发行人在建工程95.
24亿元,其中含有47.
49亿元的道路桥梁等公益类资产;固定资产114.
04亿元,其中含有99.
45亿元的道路桥梁等公益类资产.
此部分公益性资产大部分是免费的公路、桥梁等基础设施,这部分公益性资产生收入和现金流的能力较差,因此发行人存在资产整体的流动性较差和资产回报率较低的风险.
6、盈利依赖政府补贴的风险公司作为无锡市交通领域投资、经营、管理的主体,在经营方面可以获得政府的支持,加之公司核心主业城市公交具有一定公益性,盈利能力相对较弱,公司可获得燃油、车辆购置和月度差额财政补偿等多项补助.
近三年又一期,公司获得的政府补贴收入分别为183,774.
00万元、162,412.
56万元、158,187.
56万元和8无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书58,232.
36万元,政府补贴对公司的盈利贡献度较高,若剔除该项补贴收入,公司近三年又一期的利润总额和净利润指标都将显示为亏损.
如果未来政府对交通领域的支持政策发生变化或政府财政无力支持其正常补贴,将对公司的经营业绩造成较大不利影响,公司面临一定的盈利依赖政府补贴的风险.
7、未来投资规模较大风险公司作为无锡市政府批准成立的交通基础设施建设的投资运营主体,投资经营的项目以交通基础设施建设项目为主,部分项目建设周期长,资金需求量大.

2010-2013年,公司投资性活动产生的现金流量净额分别为-167,275.
09万元、-57,268.
41万元和-76,507.
30万元,根据公司未来5年的投资计划,2014-2018年,公司预计构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金每年依次分别为99,200.
00万元、105,200.
00万元、111,200.
00万元、111,200.
00万元、111,200.
00万元,公司面临一定的未来投资规模较大的风险.

8、有息负债余额较高风险2011-2013年末及2014年3月末,发行人有息负债余额分别为992,206.
07万元、1,061,880.
68万元、976,081.
24万元和971,254.
00万元,占负债总额的比例分别为64.
76%、72.
20%、66.
30%和65.
17%,发行人负债构成中有息负债余额占比较高.
由于交通运输和公益类交通基础设施建设项目建设投入资金量大,建设周期长,发行人有息负债余额一直维持在较高水平,虽然近年来在负债总额中的占比有所下降,但发行人仍面临有息负债余额较高的风险.
9、未分配利润较高风险2011-2013年末及2014年3月末,发行人未分配利润分别为337,725.
80万元、440,481.
53万元、533,899.
43万元和569,197.
08万元,呈稳步上升的趋势,主要是近年来公司持续盈利,净利润转入未分配利润所致.
尽管近几年发行人投资较多,对股东的分红控制在一定范围内,如果发行人不能有效控制未分配利润,所有者权益可能存在一定的波动风险.
截至本募集说明书签署日,发行人无利润分配计划.
10、短期偿债压力较大风险发行人债务结构中,短期债务的比例较大.
截至2013年末,发行人流动负债和非流动负债分别为740,423.
58万元和731,796.
56万元,流动负债占比50.
29%;截至2014年3月末,发行人流动负债和非流动负债分别为661,536.
79万元和828,778.
53万元,流动负债占比44.
39%.
较高的流动负债可能会给公司带来一定的流动性及现金流压力,存在一定的风险.
同时,发行人短期借款主要通过银行借款获得,融资成本相对较高,融资渠道较为单一,风险相对集中.
9无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书(二)经营风险1、市场结构单一的风险目前,发行人交通工程、客运及公交业务全部依托于无锡本地的市场,存在市场结构单一的风险.
一旦未来无锡当地或周边的交通、客运市场出现了需求度饱和,而发行人尚未进行深度的市场拓展,则会对发行人的盈利能力产生负面影响.
2、宏观经济及经济周期引致的风险发行人的主要工程项目如北广场项目等均具有资本投入大、投资回收期长的特点.
较长的投资回收期使得交通行业与宏观经济运行状况和经济周期息息相关.

经济周期性波动以及国家宏观调控措施的变化对行业的投资建设会产生较大影响.
如果未来经济增长放慢或出现衰退,将对公司的整体盈利能力产生重大负面影响.
公司面临一定的宏观经济及经济周期引致的风险.
3、运输板块经营风险企业作为当地最为重要的交通运输类企业,运输板块是其主营业务发展的重点.
但在该板块的运营过程中,存在一系列风险,主要有燃料价格波动的风险、道路通行的风险、铁路、出租车及地铁运营的竞争风险:(1)燃料价格波动的风险本公司作为无锡市客运及公共交通的运营企业,运营车辆使用的燃料的价格以市场价格为准,燃料市场价格的波动将直接影响公司的运营成本,将对公司的盈利能力产生一定影响.
公司面临一定的燃料价格波动的风险.
(2)道路通行的风险道路畅通是运输企业运营生产正常进行的重要保障之一.
由于无锡市车辆较多,并且数量不断地增加,交通管理水平、道路设施、城市改造、市政建设等方面的增速无法满足需要的话,公司的经营难免受到一定影响.
(3)铁路、出租车及地铁运营的竞争风险预计无锡市地铁一号线将于2014年开始运行,随着地铁的逐步建设及多条线路的逐步运营,地铁对地面相应公交线路的客运量形成一定的分流作用,给本公司经营带来一定风险.
同时出租车对于市辖区区县间及省内城市间客运、铁路及高铁对省际客运均造成一定程度的竞争性风险.
4、安全生产的风险发行人下属从事生产经营的子公司众多,安全生产是发行人正常生产经营的基础,也是取得经济效益的重要保障.
发行人运输及交通工程的主营板块中影响安全生产的因素很多,包括人为因素、设备因素、技术因素以及台风洪灾等外部因素,一旦发生安全生产事故,将对发行人正常生产经营造成不利影响.
10无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书5、关联交易风险发行人关联交易主要为公司控股子公司无锡锡惠公共交通有限公司、无锡客运有限公司和无锡市公共交通股份有限公司与公司的合营企业无锡市交通汽车贸易有限公司的购置车辆的交易.
目前,公司关联交易定价公允,与对非关联方的交易价格基本一致,无重大高于或低于正常交易价格的情况.
如果未来公司未能合理履行公司制定的关联交易制度,不能保证关联交易的公允、公平,或者公司未能及时充分披露关联交易的相关信息,则可能对发行人的市场声誉造成不利影响,并增大经营和法律风险.
6、营运成本上升风险由于人工、燃油及原材料的价格逐年攀升,公司运输板块对燃油的刚性需求使得营业成本逐年上升,近三年又一期,公司运输板块的营业成本分别为149,232.
54万元、156,289.
97万元、153,622.
87万元和43,211.
65万元,呈波动上升趋势.
交通工程的人力投入也呈现一定上升趋势.
运输板块和交通工程板块成本的上升推高了公司营业成本的上升,近三年又一期,公司营业成本分别为267,505.
03万元、395,289.
30万元、382,425.
47万元和82,774.
29万元.
未来如果公司不能持续提高相关板块的盈利能力,公司的盈利空间将随着营业成本的上升被压缩,影响公司持续盈利能力的提升.
7、政府补贴收入不确定风险公司的营业收入以运输、交通工程为主,此外公司作为无锡市交通投资、经营、管理的主体,还承载着无锡市公共交通类基础设施的建设使命,由于运输板块中的公交涉及国计民生,基础设施建设具有公益性属性,无锡市政府每年都通过补贴的形式给公司以利益补偿.
近三年又一期,公司获得的政府补贴收入分别为183,774.
00万元、162,412.
56万元、158,187.
56万元和58,232.
36万元.
未来如果政府的相关补贴政策发生变化,将会给公司获取政府补贴收入带来一定不确定性,公司未来存在一定政府补贴收入不确定风险.
(三)管理风险1、集团管理风险截至2013年末,发行人纳入合并范围的各级控股子公司31家,各下属公司均有较长时间的运营历史,主要业务范围涉及长途客运、公路、桥梁施工、物流等交通业务,行业差异较大.
发行人在日常经营管理、相关投资决策及内部风险控制方面面临较大挑战,对于各种资源的整合能力有待进一步提高,发行人可能面临一定的管理风险.
2、人力资源风险11无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书发行人所在交通运营以及相关工程类建设行业的运营管理依赖经验丰富、对行业未来发展趋势具有洞见的高级管理人员,也需要不同层次的、特别是交通类专业的技术人员.
而随着国内经济的持续增长以及竞争逐步加剧,企业之间在吸引人才方面的竞争将更加激烈,发行人无法保证未来能继续以合理的成本保留现有的管理、技术人才.
同时,发行人也无法保证在未来运营过程中能够以合理的成本招聘到合适的人才.
因此,发行人能否成功吸引和保留高级管理及主要技术人员将对其未来的业务发展和经营业绩产生较大影响.
3、项目完工风险发行人目前有多个项目处于在建阶段,如果项目施工管理方面不完善,将存在影响施工安全和项目不能按时完工的风险,进而给其正常生产经营带来负面影响.
4、投融资管理风险发行人所承担的部分建设项目建设期长,投入成本大,工程结算周期较长,成本回收慢,随着一些重点项目陆续开工建设,公司未来几年建设规模将可能进一步扩大,融资规模也可能随之上升,从而增加了公司投融资管理难度和风险.

(四)政策风险1、国家产业政策风险目前公司的交通工程及运输业务在无锡市处于明显的竞争优势地位.
随着经济的发展,国家产业政策可能调整,允许有实力的公司进入相关行业,形成多家竞争的局面,竞争会促进本公司的快速发展,同时也影响发行人的经济效益.
发行人面临一定的国家产业政策风险.
2、国家和地区基建政策变化的风险交通基础设施建设是国家重点扶持行业,也是无锡市城市规划的重要组成部分.
国家和地方的行业发展政策、项目审批政策等的调整将会对发行人已有和新建交通基础设施项目的投资和运营产生重大影响,甚至会影响到发行人的未来发展和运营盈利模式.
此外,国家环保和税收等政策也可能影响发行人的经营管理活动.
发行人面临一定的国家和地区基建政策导致发行人交通工程业务的风险.

3、政府补贴政策发生变化的风险由于发行人主营业务中的城市公交业务带有一定公益性质,无锡市政府历年会给予一定的财政支持,包括成品油价差、购置和更新车辆等方面的财政补贴.

发行人作为无锡市国有交通资源的投资管理和运营主体,其运作有赖政府政策支持,包括及时获得足额的政府补贴和政府拨款.
无锡市政府财政实力较强,并给12无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书予发行人较有力的政策和资金支持,但如果政府的补贴政策发生变化,导致收入增幅下降,可能对发行人的生产经营产生不利影响.
发行人面临一定的政府补贴政策发生变化的风险的风险.
4、政府对发行人主营产品定价风险发行人提供的产品和服务价格由政府审定和监管,政府在充分考虑资源的合理配置和保证社会公共利益的前提下,遵循市场经济规律,根据行业平均成本并兼顾企业合理利润的原则来确定产品或服务的价格标准.
发行人对城市快速路交通、长途客运、城市公交等业务均无定价权,其收费标准的政策性较强.
其中,高速公路的收费标准和收费年限需省级行政区划政府或其授权部门批准确定;城市公交等业务的收费标准调整需要召开价格听证会,由市物价局审批确定.
该类收费标准目前处于稳定状态,但政府相关政策的变化将直接影响发行人的收入水平和盈利能力.
发行人面临一定的政府对发行人主营产品定价风险.
13无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第三章发行条款一、主要发行条款本期债务融资工具名称:无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据发行人:无锡市交通产业集团有限公司待偿还债务融资余额:截至本次发行前,发行人待偿还债务融资工具余额为23亿元($2,300,000,000),其中:企业债券、中期票据待偿还余额分别为10亿元、13亿元注册通知书文号:中市协注【2014】MTN369号本次债务融资工具注册总额:7亿元($700,000,000)本期发行总额(面值):7亿元($700,000,000)期限:5年面值:壹佰元($100)形式:实名制记账式发行价格:发行价格为面值人民币壹佰元利率确定方式:采用固定利率方式,根据簿记建档结果确定发行对象:全国银行间债券市场机构投资者(国家法律、法规禁止的投资者除外)承销方式:组建承销团,主承销商余额包销发行方式:采用簿记建档、集中配售方式发行发行日期:2015年3月18日起息日期(缴款日):2015年3月19日上市流通日期:2015年3月20日付息日期:存续期内每年的3月19日为付息日.
(如法定节假日,则顺延至下一工作日).
付息方式:本期中期票据每次付息日前5个工作日,由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《付息公告》,并在股息日按票面利率由上海清算所代理完成付息工作兑付日期:2020年3月19日(如遇法定节假日则顺延至下一工作日)兑付价格:本期中期票据到期按面值兑付兑付方式:本期中期票据到期日前5个工作日,由发行人按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》,并在到期日按面值加最后一期利息兑付,由上海清算所完成兑付工作信用等级:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,公司主体信用级别为AA+级、评级展望稳定,本期中期票据信用级别为AA+级担保情况:无担保14无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书登记和托管:上海清算所为本期中期票据的登记和托管机构税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担二、发行安排(一)簿记建档安排本期中期票据簿记建档日暨发行日上午9:00-12:00为簿记建档时间.
簿记建档管理人在规定时间内收集承销团成员申购要约传真件,并据此进行簿记建档,簿记建档完成后将盖章的认购确认书及缴款通知单传真通知中标的承销团成员.

(二)分销安排在本期中期票据分销期内承销团成员进行分销工作,并安排分销额度的缴款事项.
(三)缴款和结算安排1、认购本期中期票据的机构投资者应在银行间市场清算所股份有限公司开立A类或B类持有人账户,或通过全国银行间市场的结算代理人在银行间市场清算所股份有限公司开立C类持有人账户.
本期中期票据发行结束后,中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押.
2、承销团成员在缴款日上午12:00前根据募集说明书条款规定,将所承销本期中期票据额度的募集款项足额划付主承销商,主承销商在缴款日或次一工作日将本期中期票据全部募集款项扣除承销手续费后,划付发行人指定账户.

(四)登记托管安排上海清算所为本期中期票据的登记、托管机构.
(五)上市流通安排本期中期票据发行结束后将在银行间市场中交易流通.
交易流通日为中期票据债权债务登记日的次一工作日.
15无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第四章募集资金运用一、募集资金的使用公司发行本期中期票据所募集的资金7亿元,全部用于偿还公司本部银行借款,用以拓宽融资渠道,增加直接融资比例,优化债务结构.
截至2014年6月30日,发行人银行借款共计1,122,262万元,其中公司本部银行借款999,334万元.
发行人计划将全部募集资金7亿元,用于偿还公司本部银行借款,用以拓宽融资渠道,增加直接融资比例,优化债务结构.
借款主体银行金额(万元)贷款日期还款日期募集资金使用(万元)集团本部中国民生银行50,0002013.
11.
152015.
11.
1435,000集团本部中国民生银行35,0002014.
06.
192015.
06.
1835,000二、募集资金的管理对于本期中期票据的募集资金,发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于中期票据募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度,对募集资金进行专项管理,确保募集资金的合理有效使用.
三、发行人承诺为了充分、有效地维护和保障本期中期票据持有人的利益,发行人承诺:本期中期票据所募集的资金将用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动,若出现变更募集资金用途的情况,发行人将通过上海清算所网站、中国货币网或其他中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台,提前披露有关信息.

四、偿债计划及其他保障措施发行人将按照中期票据发行条款的约定,凭借自身的偿债能力和融资能力,筹措相应的偿还资金,同时也将以良好的经营业绩、规范的运作,履行到期还本付息的义务.
(一)中期票据存续期内债务到期情况本期中期票据注册金额7亿元,拟于2014年下半年一次发行,5年期,按年16无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书付息,到期一次性还本.
此外,发行人计划注册发行50亿元3年期非公开定向债务融资工具,拟于2014年下半年发行25亿元,2015年发行25亿元.
在本期中期票据存续期间内,公司债务本金到期情况如下表所示:图表4-1:发行人2014-2019年债务本金到期情况表单位:万元(二)偿债保障措施作为债券发行人,无锡市交通产业集团有限公司为本期债券的法定偿债人,其偿债资金主要来源于公司营业收入、净利润、经营活动产生的现金流、其他融资渠道以及政府的保障支持等.
1、公司的营业收入稳定增长2011-2013年,公司营业收入分别为280,923.
26万元、412,378.
32万元和392,724.
23万元,公司经营情况良好.
预计未来六年公司总收入将呈逐年增长趋势,2014-2019年,预计公司收入分别将达到474,000万元、487,000万元、508,000万元、519,000万元、522,000万元和535,000.
00万元,为本期中期票据到期本息的主要还款来源.
2、公司经营活动产生的现金流2011-2013年,公司经营活动产生的现金流量净额分别为226,239万元、120,388万元、140,056.
91万元.
预计未来六年公司经营活动产生的现金流量净额将呈逐年增长趋势,2014-2019年,预计发行人经营活动产生的现金净流量将分别达到115,507.
50万元、128,758.
00万元、144,979.
50万元、142,830.
00万元、100,109.
50万元和105,110.
00万元,成为本期债券本息能够按时、足额偿付的保障,详见图表4-3及其说明.
3、公司其他融资渠道发行人与银行等金融机构具有良好的合作关系,在多家银行拥有较高的授信额度,融资能力较强.
截至2013年末,发行人共获得银行授信103.
36亿元,目前已使用授信额度为75.
66亿元,未使用授信额度为27.
70亿元,公司的未使用授信为本期中期票据本息的到期偿付也提供了保障.
此外,发行人于2009年7月8日成功发行了总额为20亿元人民币的"2009年无锡市交通产业集团有限公司企业债券",期年度贷款到期金额债务融资工具到期金额企业债到期金额合计2014335,220.
00-100,000.
00435,220.
002015209,384.
00--209,384.
00201684,428.
00130,000.
00100,000.
00314,428.
00201762,000.
00250,000.
00-312,000.
0020183,000.
00250,000.
00-253,000.
00201950,000.
0070,000.
00-120,000.
00合计744,032.
00700,000.
00200,000.
001,644,032.
0017无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书限为7年;2011年2月18日和2011年3月29日成功发行了总金额共计13亿元的中期票据,期限为5年,进一步拓宽了融资渠道.
4、政府给予发行人大力支持发行人在无锡市交通基础设施领域优势明显,历年来得到无锡市政府、市财政的大力支持.
政府每年对公司的公共交通和公益类交通基础设施建设项目等方面给予财政补贴,近三年公司获得补贴收入分别为183,774.
00万元、162,412.
56万元和158,187.
56万元.
(三)偿债计划为了切实有效地维护本期中期票据持有人利益,发行人本着客观、真实与谨慎的原则对2014-2018年度现金流进行了测算,结果显示,发行人在预测期内收入将实现稳步增长,各年度的经营性现金流流入较为充沛,未来发展趋势良好.
预计2014-2018年,发行人有充足的现金余额可以保证该期债券的还本付息.
发行人2011-2013年现金流情况及2014-2018年现金流预测情况如下表所示:图表4-2发行人2011-2013年现金流情况及2014-2018年现金流预测情况表单位:万元科目2011年度2012年度2013年度2014年度2015年度2016年度2017年度2018年度一、经营活动产生流量:销售商品、提供劳务收到的现金285,365.
09271,504.
66328,045.
47344,000.
00357,000.
00368,000.
00374,000.
00377,000.
00收到的税费返还-1.
28156.
977.
588.
599.
5收到其他与经营活动有关的现金267,252.
37212,222.
51217,393.
13130,000.
00132,000.
00144,000.
00150,000.
00150,000.
00经营活动现金流入小计552,617.
46483,728.
45545,595.
57474,007.
50489,008.
00512,008.
50524,009.
00527,009.
50购买商品、接受劳务支付的现金200,161.
76194,291.
12267,359.
46240,800.
00249,900.
00257,600.
00261,800.
00263,900.
00支付给职工以及为职工支付的现金81,047.
0189,890.
3497,749.
84103,200.
00107,100.
00110,400.
00112,200.
00113,100.
00支付的各项税费18,224.
6839,703.
9921,149.
8834,400.
0035,700.
0036,800.
0037,400.
0037,700.
00支付其他与经营活动有关的现金26,944.
9439,455.
1819,279.
4834,400.
0035,700.
0036,800.
0037,400.
0037,700.
0018无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年度2012年度2013年度2014年度2015年度2016年度2017年度2018年度经营活动现金流出小计326,378.
39363,340.
63405,538.
66412,800.
00428,400.
00441,600.
00448,800.
00452,400.
00经营活动产生的现金流量净额226,239.
07120,387.
82140,056.
9161,207.
5060,608.
0070,408.
5075,209.
0074,609.
50二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金5,352.
5920,401.
7211,819.
2720,000.
0020,000.
0020,000.
0020,000.
0020,000.
00取得投资收益收到的现金2,608.
444,556.
582,674.
388,500.
009,000.
009,500.
0010,000.
0010,000.
00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,518.
62544.
42535.
867008009001,000.
001,000.
00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金1,395.
6220,390.
113,245.
422,200.
003,000.
003,500.
004,000.
004,500.
00投资活动现金流入小计14,875.
2745,892.
8318,274.
9331,400.
0032,800.
0033,900.
0035,000.
0035,500.
00构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金173,892.
7291,697.
6792,409.
11144,200.
00210,100.
00259,300.
00318,200.
00416,100.
00投资支付的现金8,257.
6311,400.
002,296.
1610,000.
0010,000.
0010,000.
0010,000.
0010,000.
00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金-63.
5776.
96200200200200200投资活动现金流出小计182,150.
35103,161.
2494,782.
23154,400.
00220,300.
00269,500.
00328,400.
00426,300.
00投资活动产生的现金流量净额-167,275.
08-57,268.
41-76,507.
30-123,000.
00-187,500.
00-235,600.
00-293,400.
00-390,800.
00三、筹资活动产19无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年度2012年度2013年度2014年度2015年度2016年度2017年度2018年度生的现金流量:吸收投资收到的现金633.
50490.
00-5,000.
005,000.
005,000.
005,000.
005,000.
00取得借款收到的现金314,150.
00340,700.
00242,200.
00525,000.
00535,000.
00550,000.
00570,000.
00580,000.
00发行债券收到的现金---320,000.
00250,000.
00---收到其他与筹资活动有关的现金4,636.
4910,515.
4456,525.
567,500.
008,000.
008,500.
009,000.
009,500.
00筹资活动现金流入小计319,419.
99351,705.
44298,725.
56857,500.
00798,000.
00563,500.
00584,000.
00594,500.
00偿还债务支付的现金279,210.
00266,440.
95359,810.
39262,500.
00267,500.
00275,000.
00535,000.
00540,000.
00分配股利、利润或偿付利息支付的现金58,616.
9372,712.
2029,837.
1822,312.
5024,075.
0024,750.
0048,150.
0048,600.
00支付其他与筹资活动有关的现金5,086.
845,154.
5519,099.
459,500.
0010,500.
0011,000.
0011,500.
0011,500.
00筹资活动现金流出小计342,913.
77344,307.
70408,747.
02294,312.
50302,075.
00310,750.
00594,650.
00600,100.
00筹资活动产生的现金流量净额-23,493.
787,397.
74-110,021.
46563,187.
50495,925.
00252,750.
00-10,650.
00-5,600.
00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额35,470.
2170,517.
15-46,471.
85501,395.
00369,033.
0087,558.
50-228,841.
00-321,790.
50加:期初现金及现金等价物余额85,161.
53120,631.
74191,148.
89144,677.
04646,072.
041,015,105.
041,102,663.
54873,822.
54六:期末现金及现金等价物余额120,631.
74191,148.
89144,677.
04646,072.
041,015,105.
041,102,663.
54873,822.
54552,032.
042011-2018年度现金流量测算表说明:本预测基于发行人2011-2013年现有的审计数据以及2014-2018年五年内不存在影响现金流量的重大资产重组等行为.
且发行人2014年计划注册非公开定向债务融资工具人民币50.
00亿元,实际操作过程发行人可根据实际需求分次发行,假设2014年首次发行25.
00亿元,2015年发行25.
0020无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书亿元;2014年下半年计划注册发行中期票据7.
00亿元,期限为5年.
1、经营性现金流预测发行人的经营性现金流主要依赖于其主营业务收入的增长以及政府补贴.
发行人作为无锡市当地主要的国资背景企业,前期阶段主要经营交通运输、客运以及工程施工.
在多年的经营下,发行人的营业收入已经形成了以下四大板块:交通运输、交通工程、土地转让以及其他业务(驾校培训、广告媒体、商业租赁等).
2011-2013年公司营业收入分别为280,923.
26万元、412,378.
32万元和392,724.
23万元,实现毛利润分别为13,418.
23万元、17,089.
02万元和10,298.
76万元.
未来2014-2018年发行人业务板块的蓬勃发展为其经营性现金流的充裕性提供了较好的基础.
2014-2018年内,发行人在稳定自身交通专业的同时,为了未来的产业化经营,逐步依托自身在当地市场的资源优势和信誉,形成了以运输、土地二级市场转让、驾校经营、媒体广告等多业务为主的产业化经营模式,产业板块发展良好.
预测过程中,鉴于发行人2011-2013年的经营性现金流流入与各期主营业务收入基本一致,因此预计2014-2018年发行人经营活动现金流入达到474,007.
50万元、489,008.
00万元、512,008.
50万元、524,009.
00万元和527,009.
50万元,发行人2014-2018年经营活动现金流出达到412,800.
00万元、428,400.
00万元、441,600.
00万元、448,800.
00万元和452,400.
00万元,净流量分别为61,207.
50万元、60,608.
00万元、70,408.
50万元、75,209.
00万元和74,609.
50万元.
2、投资活动现金流2014-2018年发行人投资活动产生的现金流流入主要由:收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金以及处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额三部分构成.
其中:收回投资收到的现金部分主要是发行人下属各子公司出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金.
由于发行人未来主要在无锡及周边地区的交通事业发展以及物业经营等产业化板块,对于公司本部、下属子公司出售、转让短期融资、长期股权投资的行为将会加以限制,以确保发行人专注于实体经营,规避相关风险.
在该情况下,发行人未来每年该部分的收入将会控制在20,000.
00万元以内.
因此保守预计该部分2014-2018年的现金流流入均为20,000.
00万元;取得投资收益收到的现金部分是发行人因股权性投资而取得的现金股利以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润收到的现金,在合并项下未抵消.
如上所述,发行人将专注于实体业务经营.
未来的2014-2016年,发行人的驾校、车辆换置以及物业经营仍处在扩张或整合阶段,但整体的经营趋势处于上升阶段,因此投资收益将会在2014年8,500.
00万元的基础上,每年增加500.
00万元.
2017-2018年,随着其实体经营的完善,其投资收益将处于稳定,便于其专注于实体经营,规避相关投资风险,届时每年的投资收益将会稳定在10,000.
00万元;处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额部分主要为发行人在未来处置相关固定资产的现金流入.
由于未来5年,发行人主要是产品的更新换代,固定资产的处置较少,因此该部分现金21无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书流相对稳定.
在2014-2016年,分别为700.
00万元、800.
00万元和900.
00万元.
2017年以后,随着业务的全面成熟,每年的固定资产处置将会有所上升,金额也会有所稳定,每年保持在1,000.
00万元.
综上所述,由于发行人目前及未来尚无大规模收回投资性现金的迹象及计划,同时极少涉足投资领域,故而上述板块现金流流入较为稳定,主要为发行人日常处理部分固定资产、金融资产以及对外投资的相关收益,预计2014-2018年发行人投资活动现金流入小计分别为31,400.
00万元、32,800.
00万元、33,900.
00万元、35,000.
00万元、35,500.
00万元.
而投资活动产生的现金流流出主要由:构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金、投资支付的现金以及支付其他与投资活动有关的现金所构成.

其中:构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要是用于发展交通运输板块、商业类项目建设等板块的投资力度,发行人在未来2014-2018年的投资重点将放在交通运输以及商业经营两大板块的投入上,每年总计投资金额详情参见下表:图表4-3发行人2014-2018年各板块投资计划单位:万元所属板块项目2014年2015年2016年2017年2018年交通运输驾校及场站建设80,000.
0080,000.
00100,000.
00115,000.
00120,000.
00车辆购置及改造85,000.
0085,000.
0085,000.
0085,000.
0085,000.
00燃料采购25,000.
0035,000.
0045,000.
0060,000.
0080,000.
00商业类经营板块100,000.
00110,000.
00128,900.
00165,000.
00215,000.
00设备维修改造95,000.
00150,000.
00158,000.
00155,000.
00180,000.
00合计385,000.
00460,000.
00516,900.
00580,000.
00680,000.
00在上述投资计划下,结合每年购买商品、接受劳务支付的现金,则发行人2014-2018年每年用于构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为144,200.
00万元、210,100.
00万元、259,300.
00万元、318,200.
00万元和416,100.
00万元.
投资支付的现金主要是指发行人在稳健发展其实体经济的同时,需要通过对外投资获取相关的产业资源以及投资收益(如驾校、公交枢纽周边的配套服务企业等),在相对稳健以及保守的经营策略下,发行人2014-2018年计划每年对外的投资金额控制在10,000.
00万元,且对应的投资收益控制在10.
00%以内.
支付其他与投资活动有关的现金所构成除可纳入上述核算科目外支付的其他与投资活动有关的现金,该部分涉及到未来与投资活动现金流流出相关的其他经济行为,根据企业以往的发展经验,该部分现金流未来不会超过200.
00万元.
预计发行人未来的投资规模预计仍保持高位运行,因此2014-2018年发行人投资活动现金流出小计分别为154,400.
00万元、220,300.
00万元、269,500.
00万元、22无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书328,400.
00万元和426,300.
00万元,净流量分别为-123,000.
00万元、-187,500.
00万元、-235,600.
00万元、-293,400.
00万元和-390,800.
00万元.
3、筹资活动现金流发行人筹资活动现金流流入主要由:吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金、发行债券收到的现金、收到其他与筹资活动有关的现金四部分构成.
其中:吸收投资收到的现金主要是发行人作为无锡当地最大的交通运输、运营企业,未来将依托自身优势发展多元化产业,在该过程中,发行人积极响应政府号召,适当引入其他投资方,或从无锡当地各类投资性基金中获取多元化的资金来源.
保守估计,发行人未来可从无锡当地产业类基金中每年不少于5,000.
00万元.
而收到其他与筹资活动有关的现金是从其他渠道获得的备用筹资来源(如委托借款等方式),预计2014-2018年每年将增长500.
00万元,分别为:7,500.
00万元、8,000.
00万元、8,500.
00万元、9,000.
00万元和9,500.
00万元.
就取得借款收到的现金、发行债券收到的现金发行人与银行等金融机构具有良好的合作关系,在多家银行拥有较高的授信额度,融资能力较强.
而就用款计划而言,截至2013年末,发行人及其下属子公司获得总计103.
36亿元的金融机构授信额度,目前已使用授信额度为75.
66亿元,未使用授信额度为27.
70亿元.
根据发行人与当地银行的合作情况以及其未来发展规划,发行人及其下属子公司预计可获得的金融机构授信额度分别为105亿元、107亿元、110亿元、114亿元和116亿元.
在上述授信额度的保证下,发行人将会根据自身未来的原材料采购、固定资产购置计划进行用信,同时原有到期授信也将进行存续.
在上述两种情况的综合影响下,预计发行人每年按照50%的用信率,则2014-2018年发行人通过银行借款获得现金流入分别为525,000.
00万元、535,000.
00万元、550,000.
00万元、570,000.
00万元和580,000.
00万元.
同时,发行人此次注册50.
00亿元非公开定向债务融资工具,计划2014年发行25亿元,用于归还集团金融机构借款16.
45亿元、补充营运资金1.
55亿元及项目工程建设投入7.
00亿元;2015年发行25亿元,用于归还集团金融机构借款17.
26亿元、补充营运资金2.
74亿元及项目工程建设投入5.
00亿元.
同时发行人计划2014年年底发行7.
00亿元中期票据,用于归还民生加银7.
00亿元借款.
根据上述预测,预计2014-2018年发行人筹资活动现金流入分别为857,500.
00万元、798,000.
00万元、563,500.
00万元、584,000.
00万元和594,500.
00万元.
筹资活动现金流出主要包括借款归还、企业债以及债务融资工具等本息到期偿付及相应利息支出,由于2014-2018年企业的用信额度分别为525,000.
00万元、535,000.
00万元、550,000.
00万元、570,000.
00万元和580,000.
00万元,且保守估计各年度到期金额为当期用信金额的50%,预计2014-2018年偿还债务的现金流流出分别为262,500.
00万元、267,500.
00万元、275,000.
00万元、535,000.
00万元和540,000.
00万元.
因此2014-2018年发行人筹资活动现金流出将达到294,312.
50万元、302,075.
0023无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书万元、310,750.
00万元、594,650.
00万元和600,100.
00万元,净流量分别为563,187.
50万元、495,925.
00万元、252,750.
00万元、-10,650.
00万元和-5,600.
00万元.
24无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第五章发行人基本情况一、发行人概况公司注册名称:无锡市交通产业集团有限公司法定代表人:薛军注册资本:人民币572,246万元设立日期:2001年12月7日工商登记号:320200000012387注册地址:无锡市人民西路109号邮政编码:214031电话:0510-82749818传真:0510-82717117网址:http://www.
wxcig.
com/经营范围:许可经营项目:房地产开发,经营.
一般经营项目:受托经营、管理市级交通国有资产,进行国有资产的收益管理和经营;对市级交通集体资产进行托管经营;从事交通运输及相关产业的投资;从事交通基础设施建设的投资和资产经营管理;国内贸易;资产租赁.
(上述经营范围涉及专项许可审批的,经批准后方可经营).
二、发行人历史沿革无锡市交通产业集团有限公司前身系无锡市交通资产经营有限公司,成立于2001年12月7日,由无锡客运总公司、无锡公交(集团)有限公司、无锡港务有限责任公司、无锡市联运总公司、无锡市交通发展有限公司以2000年12月31日经国有资产管理部门确认后的净资产出资设立,注册资本54,639.
90万元.
无锡普信会计师事务所有限公司于2001年12月4日出具了"锡普财内验(2001)759号"的《验资报告》.
该公司运用市场化手段从事授权范围内国有资产的经营和资本运作,承担授权范围内国有资产的保值增值责任和无锡市交通基础设施项目的筹资、投资、建设和运营任务.
25无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书2003年5月13日经无锡市人民政府锡政发﹝2003﹞76号文《市政府关于组建无锡市交通产业集团有限公司的通知》批准,无锡市交通资产经营有限公司更名为无锡市交通产业集团有限公司,并以资本公积转增资本金53,360.
10万元,无锡市国有资产监督管理委员会作为本次增资的出资人.
新成立的无锡市交通产业集团有限公司注册资本为108,000万元.
无锡普信会计师事务所有限公司于2003年5月13日出具"锡普财内验(2003)409号"《验资报告》.
2006年1月13日根据修改后的公司章程,法定代表人变更为薛军,无锡市人民政府国有资产监督管理委员会以现金增资40,000万元,公司注册资本变更为148,000万元.
无锡太湖会计师事务所有限责任公司于2006年1月16日出具"锡太会验(2006)第018号"《验资报告》.
2006年4月20日根据无锡市政府项目投资管理领导小组出具的锡融资领导小组(2006)3号文件《关于下达城建资产注资工作任务的通知》及公司修改后的章程,无锡市人民政府国有资产监督管理委员会以实物资产(道路工程)增资98,112万元,公司注册资本变更为246,112万元.
无锡东华会计师事务所有限责任公司于2006年4月20日出具"锡东会验(2006)124号"《验资报告》.
2007年3月18日根据无锡市政府项目投资管理领导小组文件《关于下达城建资产注资工作任务的通知》(锡融资发(2007)1号)及公司修改后的章程,无锡市国资委以实物资产(道路工程)增资307,659万元,公司注册资本变更为553,771万元.
无锡太湖会计师事务所有限责任公司于2007年3月21日出具"锡太会验(2007)第047号"《验资报告》.
2013年7月2日根据无锡市人民政府国有资产监督管理委员会文件《关于同意无锡市交通产业集团有限公司增加注册资本及修改公司章程的批复》(锡国资权(2013)44号)及公司修改后的章程,无锡市国资委以货币增资2,600万元,公司注册资本变更为556,371万元.
无锡东华会计师事务所有限责任公司于2013年7月23日出具"锡东会验(2013)086号"《验资报告》.
2013年12月20日根据无锡市人民政府国有资产监督管理委员会文件《关于同意无锡市交通产业集团增加注册资本的批复》(锡国资权(2013)84号)及公司修改后的章程,公司注册资本增加至572,246.
00万元,由无锡市人民政府分期缴足.
2013年12月31日由无锡市人民政府以货币增资10,000万元,公司的实收资本为566,371.
00万元.
无锡东华会计师事务所有限责任公司于2014年1月26日出具"锡东会验(2014)011号"《验资报告》.
2014年4月22日由无锡市人民政府以货币增资5,875万元,公司的实收资本为572,246.
00万元.
截至本募集说明书出具之日,公司注册资本和股权结构未发生变化.
26无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书三、发行人股权结构及实际控制人(一)发行人股权结构无锡市交通产业集团有限公司是无锡市人民政府批准成立的国有独资有限责任公司,由无锡市人民政府国有资产监督管理委员会履行出资人职责,对公司实行国有资产授权经营,因此发行人控股股东及实际控制人为无锡市人民政府国有资产监督管理委员会,以下是公司股权结构图:图表5-1:发行人股权结构图(二)发行人控股股东及实际控制人情况截至本募集说明书出具之日,发行人注册资本总额为人民币572,246万元,实收资本人民币572,246万元,全部为国有资本,由无锡市人民政府国有资产监督管理委员会出资,出资比例100%.
截至本募集说明书出具之日,发行人的实际控制人无将发行人股权进行质押的情况,也不存在任何的股权争议情况.
本次中期票据的发行已经得到无锡市人民政府国有资产监督管理委员会的有效授权.
图表5-2:发行人股东出资情况表股东姓名或名称实缴情况(万元)出资数额出资时间出资方式无锡市人民政府国有资产监督管理委员会108,0002003.
5.
13非货币同上40,0002006.
1.
13货币同上98,1122006.
4.
20非货币同上307,6592007.
3.
18非货币同上2,6002013.
7.
2货币同上10,0002013.
12.
20货币同上5,8752014.
4.
22货币实缴合计572,246其中货币出资比例10.
22%无锡市人民政府国有资产监督管理委员会是根据《省委、省政府办公厅关于印发〈无锡市人民政府机构改革方案〉的通知》(苏办发[2004]25号)和《市委办无锡市交通产业集团有限公司无锡市人民政府国有资产监督管理委员会100%27无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书公室、市政府办公室关于印发〈无锡市人民政府机构改革实施意见〉的通知》(锡委发[2004]66号)设置的,为无锡市人民政府特设机构.
无锡市人民政府授权国有资产监督管理委员会代表政府履行出资人职责.
主要包括:根据市政府授权,依照《中华人民共和国公司法》、国务院发布的《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规,履行出资人职责;负责国有资产的管理工作,对所监管企业国有资产的保值增值进行监督;贯彻落实国家和省有关国有资产监督管理的法律、法规和规章制度;起草国有资产监督管理的地方性法规、规章草案,制定有关国有资产监督管理的行政措施和管理制度;推动国有经济结构和布局的战略性调整;指导推进国有企业改革和重组,推进国有企业的现代企业制度建设,完善公司法人治理结构;代表市政府向所监管企业派出监事会,负责监事会的日常管理工作等.

四、发行人独立性情况本公司在主要出资人无锡市人民政府国有资产监督管理委员会授权的范围内,进行资产的经营和管理,公司与无锡市人民政府国有资产监督管理委员会之间在人员、业务、资产、财务、机构上完全分开,完全做到了业务及资产独立、机构完整、财务独立,在经营管理各个环节保持应有的独立性.
1、业务方面本公司与控股股东在业务方面已经分开,独立从事《企业法人营业执照》核准的经营范围内的业务,具有独立完整的业务及自主经营能力.
2、人员方面本公司与控股股东在人员方面已经分开,公司在劳动、人事及工资管理等方面独立于控股股东.
3、资产方面本公司与控股股东在资产方面已经分开,对生产经营中使用的房产、设施、设备以及商标等无形资产拥有独立完整的产权,该等资产可以完整地用于从事公司的生产经营活动.
4、机构方面本公司与控股股东在机构方面已经分开,不存在与控股股东合署办公的情况;公司依据法律法规、规范性文件及公司章程的规定设立了董事会、监事会等机构,同时建立了独立的内部组织结构,各部门之间职责分明、相互协调,独立行使经营管理职权.
5、财务方面本公司与控股股东在财务方面已经分开,设立了独立的财务会计部门,具有独立的会计核算体系和财务管理制度,依法独立核算并独立进行财务决策;公司拥有独立的银行账号和税务登记号,依法独立纳税.
28无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书五、发行人重要权益投资情况(一)发行人全资及控股子公司截至2014年3月末,发行人纳入合并报表范围的有无锡客运有限公司、无锡市交通工程有限公司、无锡市公共交通股份有限公司等31家子公司,详见下表:图表5-3:公司全资、控股子公司情况单位:万元、%序号企业名称全资或控股持股比例注册资本投资额是否并表级次1无锡市公共交通股份有限公司控股96.
6645,088.
0045,782.
75是一级2无锡高速公路投资有限公司控股92.
2227,000.
0024,899.
00是一级3无锡客运有限公司控股9516,000.
0015,200.
00是一级4无锡市交通场站建设管理有限公司全资10013,500.
0013,500.
00是一级5无锡锡惠公共交通股份有限公司全资10010,000.
0010,000.
00是一级6无锡市交通工程有限公司控股6010,500.
006,300.
00是一级7无锡市北广场综合交通枢纽营运管理有限公司全资1005,500.
005,500.
00是一级8无锡市民卡有限公司控股42.
2510,650.
004,500.
00是一级9无锡市小外滩商业开发有限公司全资1002,000.
002,000.
00是一级10无锡市客货运服务中心有限责任公司全资1001,400.
001,430.
00是一级11无锡交通出租汽车有限公司全资1001,000.
00999.
27是一级12无锡市出租汽车服务中心有限公司全资10010093.
35是一级注:公司持有无锡市民卡有限公司42.
25%的股权,但是该公司的法人代表由本公司委派,董事会成员占半数以上,直接拥有半数以上表决权,故纳入合并.
发行人主要子公司基本情况介绍(选取公司投资额在5000万元以上的6家子公司进行介绍)(1)无锡市公共交通股份有限公司无锡市公共交通股份有限公司成立于1999年,公司注册资本45,088.
00万元,发行人持有该公司96.
66%股权.
公司注册地址位于无锡市梁青路6号,公司法定代表人:张保国.
公司经营范围:许可经营项目:公交客运、旅游客运、县际班车客运、县际包车客运、市际包车客运、省际包车客运;危险货物运输车辆修理、一类汽车维修(大型货车、大中型客车、小型车辆);普通货运、危险品3类货物运输;以下限分支机构经营:二级普通机动车驾驶员培训(大客车(A1)、城市公29无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书交车(A3)、中型客车(B1)).
一般经营项目:设计和制作车体广告、印刷品(含车票)广告及汽车站控制区内户外广告、利用自有媒体发布广告;出租汽车,停车场经营,汽车零配件销售;车用天然气气瓶安装(上述经营范围凡涉及专项审批的经批准后方可经营).
截至2013年12月31日,该公司资产总额97,362.
67万元,负债总额79,507.
85万元,所有者权益总额17,854.
82万元;2013年度,该公司实现营业收入34,493.
00万元,净利润-1,714.
37万元.
截至2014年3月31日,该公司资产总额88,801.
03万元,负债总额75,026.
15万元,所有者权益总额13,774.
88万元;2014年一季度,该公司实现营业收入9,063.
62万元,净利润-4,079.
94万元.
2013年和2014年一季度,该公司净利润始终为负主要是由于公司经营板块具有公益性质,定价主要由政府主导,价格较低,随着该年度人工成本和燃油的价格上涨,公司陷入亏损,但政府对公交板块给予一定补贴,使公司处于正常运营状态.
随着公司的市场化运营模式逐步成熟,其亏损程度也已逐步改善.
(2)无锡高速公路投资有限公司无锡高速公路投资有限公司成立于2000年8月11日,注册资本为27,000万元,宜兴市资产经营有限公司出资2,100万元、占7.
78%,无锡市交通产业集团有限公司出资24,900万元、占92.
22%.
法人代表薛军,注册地点为无锡市运河东路100号.
经营范围主要是对高速公路和地方其他公路项目的投资.
截至2013年12月31日,该公司资产总额28,905.
46万元,负债总额2.
30万元,所有者权益总额28,903.
16万元;2013年度,该公司实现营业收0,00万元,净利润769.
91万元.
截至2014年3月31日,该公司资产总额28,907.
32万元,负债总额2.
30万元,所有者权益总额28,905.
02万元;2014年一季度,该公司实现营业收0.
00万元,净利润1.
86万元.
(3)无锡客运有限公司无锡客运有限公司是发行人的控股子公司,为原无锡客运总公司经整体改制后成立的一家公路客运企业.
公司注册资本为16,000万元,其中:无锡市交通产业集团有限公司出资15,200万元,占注册资本的95%;无锡广播电视发展有限公司出资800万元,占注册资本的5%.
公司注册地址位于无锡市梁清路19号,法定代表人为:曾林.
经营范围:公司许可经营项目:县际、市际、省际班车客运;县际、市际、省际包车客运;旅游客运;客运站经营;综合货运站(场)(保管);综合货运站(场)(仓储);货物专用运输(冷藏保鲜);普通货运;意外伤害保险代理.
(以下限分支机构经营):一类汽车维修(客车、货车);二类汽车维修(乘用车);汽油、柴油的零售;道路客货运输驾驶员从业资格培训,大型客车(A1)、小型汽车(C1)、小型汽车(C2);预包装食品的零售;书报刊零售.
一般经营项目:国内贸易(不含国家限制禁止类项目);道路货运代理(代办);小件寄存服30无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书务;代客购买车(不含铁路客票)、船、飞机票及旅游景点门票;代订客房;会务服务;摄影服务;自有房屋租赁;柜台租赁;针纺织品、五金交电、日用杂品(不含烟花爆竹)、家具、皮革制品、通用机械及配件、建筑用材料、装饰装修材料、工艺品、金属材料、汽车配件、橡塑制品的销售;百货、水果的零售.
(以下限分支机构经营):货运配载;停车场服务;洗车服务;电脑画像服务.
(上述经营范围涉及专项审批的经批准后方可经营).
截至2013年12月31日,该公司资产总额158,453.
17万元,负债总额104,136.
69万元,所有者权益总额54,316.
47万元;2013年度,该公司实现营业收入108,470.
74万元,净利润6,981.
09万元.
截至2014年3月31日,该公司资产总额170,659.
73万元,负债总额125,826.
48万元,所有者权益总额44,833.
25万元;2014年一季度,该公司实现营业收入27,768.
30万元,净利润968.
47万元.
(4)无锡市交通场站建设管理有限公司无锡市交通场站建设管理有限公司是经江苏省无锡工商行政管理局批准,由发行人出资组建,于2008年8月26日成立,取得注册号为320200000170340号的企业法人营业执照.
注册资本13,500万元人民币.
公司类型:有限公司(法人独资).
登记住所:无锡市北塘大街190号.
法定代表人:刘增祥.
经营范围:交通场站、停车场及公交站台设施的投资、租赁、维修和管理服务;自有房屋的租赁;物业管理(凭有效资质证书经营);装饰装潢服务(不含资质);设计、制作、代理和发布国内广告业务;企业形象策划;百货的零售.
截至2013年12月31日,该公司资产总额14,850.
93万元,负债总额1,635.
13万元,所有者权益总额13,215.
80万元;2013年度,该公司实现营业收入1,327.
31万元,净利润113.
85万元.
截至2014年3月31日,该公司资产总额14,424.
02万元,负债总额1,413.
10万元,所有者权益总额13,010.
92万元;2014年一季度,该公司实现营业收入64.
70万元,净利润-204.
88万元.
2014年一季度净利润为负主要是由于该公司租金收入大都于年底确认所致.
(5)无锡锡惠公共交通股份有限公司无锡锡惠公共交通有限公司原名无锡市锡山城际公交客运有限公司,成立于2008年8月,由,公司注册资本人民币10,000万元,取得江苏省无锡工商行政管理局颁发的企业法人营业执照,注册登记号:320205000008076.
公司注册地址位于无锡市锡山区东亭资景南路8号.
公司法定代表人:刘增祥.
公司经营范围:许可经营项目:公交客运;二类汽车维修(大中型客车).
一般经营项目:设计、制作、代理和发布国内广告业务;汽车零配件的销售.
(上述经营范围涉及专项审批的经批准后方可经营,涉及许可经营的凭有效许可证经营).
截至2013年12月31日,该公司资产总额20,476.
68万元,负债总额10,774.
26万元,所有者权益总额9,702.
42万元;2013年度,该公司实现营业收入7,398.
7331无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书万元,净利润-430.
19万元.
截至2014年3月31日,该公司资产总额23,574.
57万元,负债总额14,872.
69万元,所有者权益总额8,701.
88万元;2014年一季度,该公司实现营业收入1,848.
59万元,净利润-1,000.
54万元.
2013年和2014年一季度,该公司净利润为负主要是由于公司经营板块具有公益性质,定价主要由政府主导,价格较低,但政府对公交板块给予一定补贴,使公司处于正常运营状态.
但随着发行人整体市场化运营的逐步成熟,该公司的成本及费用控制情况较为良好,其亏损程度已大为改善.
(6)无锡市交通工程有限公司无锡市交通工程有限公司是发行人的控股子公司,成立于1989年1月,注册资本10,500万元.
公司经营范围:公路工程施工总承包壹级资质;桥梁工程专业承包壹级;公路路面工程专业承包壹级;共路路基工程专业承包壹级;市政公用工程施工总承包贰级、公路养护工程专业承包贰级资质,工程机械租赁、修理是无锡地区以机械化施工为主的道路桥梁工程骨干施工企业.
截至2013年12月31日,该公司资产总额226,926.
65万元,负债总额202,125.
69万元,所有者权益总额24,800.
97万元;2013年度,该公司实现营业收入135,943.
72万元,净利润3,523.
35万元.
截至2014年3月31日,该公司资产总额230,987.
55万元,负债总额205,526.
23万元,所有者权益总额25,461.
33万元;2014年一季度,该公司实现营业收入43,383.
77万元,净利润572.
43万元.
(二)主要参股公司、合营联营公司及其他重要权益投资情况图表5-4:截至2014年3月末发行人主要参股公司情况表单位:万元、%序号公司名称持股比例注册资本投资额是否并表1无锡地铁集团有限公司5.
71350,000.
0020,000.
00否2江苏锡宜高速公路有限公司16.
882,417.
0013,825.
00否3国联信托投资有限公司8.
13123,000.
0010,500.
00否4江苏大运交通运输股份有限公司2045,000.
009,000.
00否5江苏宁杭高速公路有限公司2.
19215,540.
514,710.
00否6无锡市华鑫科技小额贷款有限公司19.
121,000.
004,144.
76否7江苏银行股份有限公司0.
61910,000.
003,000.
00否8江苏省广播电视信息网络股份有限公司1.
07239,109.
982,137.
00否9江苏快鹿汽车运输股份有限公司715,030.
001,416.
12否10无锡房地产开发集团有限公司1028,100.
001,810.
00否11无锡吴都交闻传媒有限公司502,000.
001,000.
00否12无锡世茂房地产开发建设有限公司510,200.
00510.
00否32无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书13无锡世贸新发展置业有限公司510,200.
00510.
00否14无锡华润车用气有限公司201,000.
00200.
00否15无锡大众汽车租赁有限公司30500.
00195.
14否16新国线集团无锡运输有限公司50300.
00206.
49否17无锡市交通汽车贸易服务有限公司50200.
00146.
06否18江苏中设工程咨询集团有限公司152,000.
00300.
00否19无锡市宝界工商会所管理公司7.
691,300.
00100.
00否20无锡苏华船务有限公司20360.
0072.
00否21江阴市城乡客运有限公司20.
3300.
0060.
90否22江阴市城镇公交有限公司20.
3200.
0040.
60否23无锡广通数字移动电视有限公司53,900.
00195.
00否24江苏长运交通运输有限公司62,000.
00120.
00否25江苏大运交通科技股份有限公司27500.
00135.
00否26江苏高速客运有限公司196,000.
002,552.
50否27无锡恒久管桩制造有限公司351,500.
00525.
00否28江苏城联物流有限公司6.
5200.
0013.
00否合计2,071,857.
4977,424.
57注:公司未参与无锡吴都交闻传媒有限公司、新国线集团无锡运输有限公司和无锡市交通汽车贸易服务有限公司的生产经营,无权决定被投资单位的财务和经营政策,对这3家公司未实现实际控制,所以未纳入合并会计报表的范围.
发行人主要参股公司基本情况介绍:(1)无锡地铁集团有限公司无锡地铁集团有限公司成立于2000年11月24日,注册资本350,000万元,法人代表徐政,注册地址:无锡市北塘大街188号四楼.
经营范围:许可经营项目:无;一般经营项目:对城市轨道交通的投资和管理;对京沪高速铁路和沪宁城际铁路无锡段的投资建设.
(上述经营范围凡涉及专项审批的经审批后方可经营)截至2013年12月31日,该公司资产总额2,722,680.
27万元,负债总额2,020,569.
03万元,净资产702,111.
24元;2013年度,该公司实现营业收入0元,净利润77.
01万元.
2013年收入为0元,主要是地铁还未投入运营所致.
截至2014年3月31日,该公司资产总额2,907,945.
34万元,负债总额2,171,833.
73万元,净资产736,111.
61万元;2014年一季度,该公司实现营业收入118.
62万元,净利润25.
97万元.
(2)江苏锡宜高速公路有限公司江苏锡宜高速公路有限公司成立于2000年9月11日,注册资本82,417万元,法人代表杨飞,注册地址:无锡市运河东路100号.
许可经营项目:汽车客货运输,仓储,石油制品的零售;汽车维修;住宿,餐饮,副食品,其他食品的零售,烟零售;书报刊等的零售、出售.
一般经营项目:锡宜高速公路建设和维护管理、33无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书按章对通过车辆收费.
设计、制作、代理及发布国内各类广告业务,纺织品、日用杂货(不含验货爆竹)、五金交电、化工产品(不含危险品)、汽车零配件的销售;百货的零售;提供企业管理服务.
截至2013年12月31日,该公司总资产250,914.
37万元,净资产65,802.
54万元;2013年度,该公司实现营业收入3,669.
34万元,净利润-475.
25万元.
截至2014年3月31日,公司总资产250,898.
37万元,净资产65,813.
31万元;2014年一季度,该公司实现营业收入6,095.
89万元,净利润-464.
49万元.
2013年和2014年一季度,该公司净利润为负主要是锡宜高速过往车辆较少,导致亏损.
(3)国联信托投资有限公司国联信托投资有限公司成立于1987年1月13日,注册资本123,000万元,法人代表华伟荣,注册地址:无锡市滨湖区太湖新城金融一街8号第10至11楼.
许可经营项目:资金信托;动产信托;不动产信托;有价证券信托;其他财产或财产权信托;作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务;经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务;受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务;办理居间、咨询、资信调查等业务;代保管及保险箱业务;以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产;以固有财产为他人提供担保;从事同业拆借;法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务.
截至2013年12月31日,该公司总资产270,263.
00万元,净资产265,863.
00万元;2013年度,该公司实现营业收入46,635.
00万元,净利润32,883.
00万元.
截至2014年3月31日,该公司总资产276,852.
56万元,净资产274,534.
79万元;2014年一季度,该公司实现营业收入6,411.
60万元,净利润5,384.
58万元.
(4)江苏大运交通运输股份有限公司江苏大运交通运输股份有限公司成立于2009年12月9日,取得江苏省苏州工商行政管理局颁发的注册号为3205000000067573的《企业法人营业执照》.
公司注册资本为45,000万元,实收资本45,000万人民币,已经苏州金鼎会计师事务所有限公司审验并出具金鼎会验字[2011]3015号验资报告.
其中苏州汽车客运集团有限公司出资18,000万元,占注册资本的40%;无锡客运有限公司出资9,000万元,占注册资本的20%;常州公路运输集团有限公司出资9,000万元,占注册资本的20%;南通汽运实业集团有限公司出资9,000万元,占注册资本的20%.
法定代表人:单建华.
公司住所:苏州市金阊区留园路288号.
公司经营范围主要包括:普通货运、旅游客运、省际班车客运、省际包车客运、市际班车客运、市际包车客运、市区包车客运、县际班车客运、县际包车客运、县内班车客运;搬运装卸、货运的代理(代办)、货运配载.
批发、零售:汽车配件;自有房屋出租、柜台出租、汽车租赁服务.
截至2013年12月31日,该公司总资产61,571.
44万元,净资产54,513.
50万元;2013年度,该公司实现营业收入10,771.
13万元,净利润1,140.
83万元.
34无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书截至2014年3月31日,该公司总资产61,915.
33万元,净资产53,990.
02万元;2014年一季度,该公司实现营业收入2,378.
75万元,净利润209.
03万元.
(5)无锡市华鑫科技小额贷款有限公司无锡市华鑫科技小额贷款有限公司成立于2012年1月11日,注册资本21,000万元,法人代表赵颖,注册地址:无锡市北塘区兴源北路北创科技园17楼.
许可经营项目:面向科技型中小企业发放贷款、创业投资、提供融资性担保、开展金融机构业务代理以及经过监管部门批准的其他业务.
一般经营项目:无.
(上述经营范围凡涉及专项审批的经审批后方可经营)截至2013年12月31日,该公司总资产27,450.
98万元,净资产24,506.
14万元;2013年度,该公司实现营业收入4,234.
59万元,净利润2,259.
68万元.
截至2014年3月31日,公司总资产25,667.
99万元,净资产22,711.
03万元;2014年一季度,该公司实现营业收入865.
77万元,净利润384.
82万元.
六、发行人公司治理(一)组织结构发行人自成立以来,按照公司法的要求不断完善法人治理结构,规范公司运作,并按照现代企业制度建立健全了董事会和监事会.
发行人现设综合办公室、财务部、资产管理部、投资发展部、基建工程部、人力资源部、审计部、企业管理部共八个职能部门,并按有关规定建立了党的组织和党群组织.
以下是发行人组织结构图:图表5-5:发行人组织结构图35无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书发行人各部门主要职责:1、财务部财务部负责建立健全公司财务预决算体系,研究制定预算管理方法;组织拟定公司财务预算草案;负责公司各项经营活动的收入、成本费用和利润的核算;负责拟定财务管理办法,建立规范的财务工作程序;负责调研公司及全资、控股公司的经营情况,负责建立健全公司的筹资、投资和资金回收等财务风险管理制度,建立财务预警机制;建立与完善公司融资管理制度与流程,指导监督全资、控股公司融资项目管理.
2、资产管理部战略管理.
组织拟定公司战略规划,在产业研究和市场信息收集基础上研究提出公司战略调整建议;负责现有战略的评估,对战略实施进行监控.
资产管理.

负责公司现有存量资产的运作,提高公司资产利用率和资本收益率;负责公司房产、土地的管理及公司实物资产的清查核对和台账管理;负责公司不良资产及闲置设备的处理工作;负责全资、控股公司国有资产产权方案设计、产权界定、登记、划转,产权协议等法律文件的签订,资产处置审核、资产置换及产权纠纷调处等工作.
股权管理.
负责对公司投资企业国有股权实施管理,维护国有资产出监事会董事会薪酬绩效委员战略发展委员党委董事会秘书总经理纪委工会团委总经理助理总会计师投资副总经理书资产管理部经营副总经理建设副总经理审计部财务部投资发展部基建工程部企业管理部人力资源部综合办公室政治工作部36无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书资人的权益;负责审核全资、控股公司实业项目、实业企业资本金变动和股权转让,并负责申报和组织实施,规范国有产权交易行为.
其他事项.
负责本部门所承担的各项工作的改进完善和创新;对公司各项管理工作的改进提出合理化建议;协助配合其他部门的相关工作;完成公司领导交办的其他工作.
3、投资发展部投资发展部负责编制年度投资计划,负责审核下属公司的投资计划和投资项目;根据公司战略要求筛选项目,做好项目市场调查分析、可行性研究报告撰写;负责公司经营层部署的重大投资项目的前期策划工作;负责公司重大项目的招商引资、资本运作.
4、人力资源部人力资源部根据公司战略规划,拟定中长期人力资源规划;负责员工的劳动人事关系管理;建立、健全薪酬、福利与绩效管理体系等员工激励与约束机制;建立并不断完善公司培训体系;负责公司企业文化建设工作;指导全资、控股公司的人力资源规划和人力资源管理制度建设工作.
5、审计部审计部制订审计计划与审计标准,确定审计原则;负责组织开展日常审计,对公司及全资、控股公司的财务管理进行审计监督;负责对公司及各全资、控股公司进行管理审计(包括内控制度的完善、评价);负责组织、配合有关部门对公司投资项目的审计;组织、配合有关部门对全资、控股公司重大投资项目的审计;负责全资、控股公司负责人的任期和离任审计;组织开展专项审计和审计调查工作;负责指导、督促全资、控股公司开展审计工作;审计资料的收集、整理、立卷归档工作.
6、综合办公室综合办公室负责拟定公司行政管理相关规章制度;负责公司各类会议的组织、记录整理及会议决定事项的督办;负责公司工商注册变更登记、工商年检和证照、印章、介绍信的使用管理;负责公司档案建设与管理;负责对公司规章制度的合法性和合规性进行审议;负责公司法律事务,为公司重大经营决策和商务谈判提供法律建议;负责公司并指导、协调全资、控股公司信息化、办公自动化等工作;负责公司绿化、环境卫生等其他后勤服务管理工作.
7、政治工作部政治工作部负责拟定公司党组织建设工作规划和目标,并组织实施;负责公司党组织建设的具体工作,指导、监督、检查全资、控股公司党的基层组织建设;负责拟定全资、控股公司领导干部管理制度及办法;按照干部管理权限,负责全资、控股公司领导干部(包括董、监事)及公司中层以上管理人员的年度述职述廉、民主评议等工作,组织并督促召开全资、控股公司党员领导干部民主生活会;负责党委会议议案的拟定及会议会务工作,做好会议议决事项的落实;负责党的路线、方针、政策的宣传和对外宣传报道工作;组织开展领导干部理论学习;负37无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书责企业精神文明建设、文明单位和企业服务品牌创建工作.
8、企业管理部企业管理部组织拟定公司年度经营计划;负责检查监督公司及全资、控股公司年度经营计划执行情况;编制经济运行情况报表,编写公司及全资、控股公司经营管理分析报告.
拟定公司安全管理的专项规章制度、管理办法;拟定公司机务管理的专项规章制度、管理办法;负责科技创新、科技成果论证等工作;制定并审核技术改造计划,指导全资、控股公司推广和采用新技术、新工艺;指导全资、控股公司新开发项目和科技改造项目的技术管理.
9、基建工程部基建工程部负责拟定项目管理方面的管理制度;负责工程项目的设计、施工、监理等单位的遴选与签约;负责工程项目建设的各项审批手续的办理、概算报告的编制;组织开展公司工程项目的具体实施工作及工程技术管理工作,监督工程质量与进度;负责对全资、控股公司工程项目的实施情况进行监控.
(二)治理结构发行人系按照《中华人民共和国公司法》和其他有关规定成立的国有独资公司,并制定了《公司章程》,根据《公司法》和《公司章程》的相关规定,发行人由无锡市人民政府单独出资设立,设立董事会、监事会,聘任了管理层,不设股东会,无锡市人民政府国有资产监督管理委员会代表无锡市人民政府履行出资人职责.
1、董事会集团公司根据《中华人民共和国公司法》和《无锡市交通产业集团有限公司章程》设立了董事会,由无锡市人民政府或市国有资产管理委员会授权董事会行使股东会职权,董事会对出资者负责,并确保国有资产的保值增值.
公司的合并、分立、解散、增减资本和发行公司债券,必须由无锡市人民政府或无锡市国有资产管理委员会决定.
董事会成员为5人,设董事长1名、董事4名,董事会成员每届任期三年,任期届满,可连任.
董事长由市政府或市国资委从董事会成员中指定,为公司法定代表人.
根据《公司章程》规定,董事会行使的职权包括:决定公司的经营方针、发展战略、发展规划和年度生产经营计划以及投资计划;审议、批准公司的年度财务预算、决算方案;审议、批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;拟订公司增加或者减少注册资本的方案;拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散、清算的方案;决定公司内部管理机构的设置;制定公司的基本管理制度;拟定公司章程修改方案;聘任或者解聘公司总经理.
根据总经理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人;拟定公司董事、总经理报酬和奖惩方案;根据集团有限公司发展需要,制定集团资产重组、人员优化合理配置等方案;讨论决定其他38无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书重大事项.
2、监事和监事会为适应建立现代企业制度的需要,规范公司组织,集团公司又依法设立了监事会作为公司的监督机构对公司的财务和董事、经营层行使监督权.
监事会由5名监事组成,监事每届任期三年.
公司董事、经理及财务负责人不得兼任监事.

根据《公司章程》规定,监事会行使的职权包括:审查经会计事务所出具的公司财务报告,监督、评价公司经营效益和公司财产保值增值状况;根据需要,查阅公司账目和其他会计资料;对董事、总经理和其他高层管理人员执行公司职务时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督;当董事、总经理和其他高层管理人员的行为损害公司的利益时,要求其予以纠正;提议召开临时董事会.

3、发行人经营管理层根据公司章程,按照董事会的统一决策,总经理负责公司的日常工作.
总经理由董事会聘任或解聘.
总经理每届任期三年.
经市政府和市国资委同意,公司董事会成员可以兼任总经理.
公司总经理对发行人的董事会负责,行使下列职权:审定并签署公司重要合同和其他重要文件;主持公司的经营管理工作,组织实施董事会决议;组织实施公司年度经营计划、中长期发展规划和投资方案;拟订公司内部管理机构设置方案;拟订公司的基本管理制度;制定公司的具体规章制度;拟订公司年度财务预算方案、决算方案;拟订公司利润分配方案和弥补亏损方案;提请聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人;聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员;董事会授予的其他职权;总经理列席董事会会议.
(三)公司内部控制制度作为授权经营国有资产的集团企业,发行人受托经营、管理市级交通国有资产,进行国有资产的收益管理和经营,承担国有资产的保值增值责任.
自成立以来,公司的各项内部管理制度逐步完善,目前已经初步形成了综合管理、劳资人事、财务资金、资产审计和党群廉政等方面的管理体系,基本能够覆盖公司的投融资、担保、资金、资产和日常经营等主要环节.
1、经营管理方面为规范公司国有资产经营管理行为,建立和完善国有资产管理、监督、运营体系,确保授权经营范围内国有资产的安全和保值增值,促进国有资产的优化配置,公司制定有《企业资产管理办法》等一系列管理制度.
同时,根据《无锡市交通产业集团有限公司章程》,按照市政府和市国资委授权,公司代表市政府和市国资委行使国有资本出资人职能,对国有资产进行资本运作;对全资和控股企业行使重大决策权、投资收益权和经营管理者选择权,承担国有资产的保值增值责任.
全资、控股公司的董事、监事、高级经营管理人员均由公司直接委派.

2、财务管理方面39无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书为加强对公司全资、控股和托管企业的财务管理和监督,规范其财务行为,确保国有资产的安全和增值,及公司全资、控股和托管企业资产的安全和保值增值,根据锡委发[2001]30号《关于改进我市国有企业领导人员管理办法的意见》和锡政发[2002]103号《批转市财政局〈关于无锡市授权国有资产经营公司和重点企业集团委派财务总监管理暂行办法〉的通知》精神,公司制定了《委派财务总监管理暂行办法》.
财务总监是由公司作为出资人委派,对授权范围内全资、控股和受托管理企业派驻,履行资产与财务监督职责的高级管理人员.
主要职责是以财务监督为核心,对国有资产营运和财务活动进行监督,协助企业建立健全各项财务管理规章制度.
3、预算管理方面公司制定了《预算管理办理》,规定将全部经营活动纳入预算编制范围.
公司所属全资、控股子公司根据公司预算编制的统一布置,结合经营实际情况,编制各公司的年度预算,主要包括:与业务相关的收入及成本费用等经营预算;对外股权投资与固定资产等资本预算;银行借款、筹资费用等筹资预算以及财务预算.

4、资金管理方面为严格资金管理,有效控制财务风险,提高资金使用效益,公司制定有《企业资产管理办法》,对企业所拥有的除长期投资以外的各类资产,包括货币资金、各类应收债权、预付款项、存货、固定资产及无形资产和递延资产进行管理,企业资产经营管理的以下事项须报经集团公司依法审批或审定:注册资本增加或减少事宜;资产重组事项;处理各项账面原值超过50万元的资产(含50万元);为系统内部其他企业的银行贷款提供担保单笔金额超过300万元或累计金额超过净资产50%的;以企业的自有资产作为抵押担保的.
5、投资管理方面为保证国有资产保值增值,促进企业投资决策的规范化、科学化和民主化,公司制定有《投资管理办法》,对公司及其全资公司、控股公司及托管单位的对外投资项目、基本建设项目和新增项目投资均须报集团公司审批.
投资金额在50万元以上的企业技术改造更新项目呈送年度计划报集团公司审批,50万元以下的技术改造更新项目由项目单位负责审批,报集团公司备案.
审批权限如下:投资额在100万元以下(含100万元)的投资项目由总经理负责审批;投资额在100万元—500万元(含500万元)的投资项目由董事长负责审批;投资金额在500万元以上的投资项目应提交董事会讨论决定.
投资项目一律实行招标办法.
坚持"公开、公正、公平"原则.
重大项目应成立招标小组负责投资项目的发标、评标、定标及签定合同等工作;新增添的设备必须遵照择优采购原则;需要进口的设备应严格进行审核、考察、比较,决定取舍,单独报批.
6、重大融资管理公司制定了《无锡市交通产业集团有限公司流程汇编》,其中投融资管理类流程规定了公司投融资管理流程包括常规融资管理流程、政府项目融资流程、全资40无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书及控股公司融资担保管理流程.
依据年度经营计划制定年度融资计划,结合年度全面预算,拟订融资方案,并对融资成本和潜在风险作出论证评估.
公司总经理、董事会分别在其权限范围对融资事项做出决策.
公司监事会行使对融资活动的内部控制监督检查权,务求做到全面、科学、细致.
各有权审批机构按各自审批权限履行严格的决策程序.
公司应按照融资方案确定的用途使用资金,严禁擅自改变资金用途.
7、担保管理方面公司为规范经济担保事项的审批、批准程序,加强担保事项管理,防范经济担保风险,在《企业资产管理办法》及《委派财务总监管理暂行办法》中对担保管理做了详细规定.
在办理抵押担保事项时,要求被担保单位向公司提出正式书面申请,经董事会批准后,具体担保事项由财务部办理,办公室建立担保抵押备查档案,并落实责任人对担保抵押事项的监督工作.
其中涉及金额较大的对外担保事项,由无锡市政府协调同意后,再按照具体担保流程办理;涉及政府公益类贷款担保,由无锡市政府项目投融资管理工作领导小组协调出具由本公司提供担保的函,本公司再按具体流程办理相关手续.
8、关联交易方面为加强对公司关联交易的管理,保证关联交易的公允、公平,公司制定了关联交易管理制度,明确以市场价格为主旨的关联交易定价原则和关联交易定价方法.
公司将进一步加强产业结构的优化,调整各子公司的经营业务,努力减少关联交易.
同时,公司将进一步完善关联交易制度,更有效地规范关联交易.

9、安全运营方面为加强公司安全运营监管工作,及时有效地处理安全事故,公司制定有《安全运营管理制度》.
10、子公司管理制度为充分发挥发行人对下属子公司管理职能,保证集团整体高效、有序运行,针对子公司管理工作,发行人内部各职能部室按照业务分工、职责范围分别制定了相关内控制度,规范了公司对下属子公司的管理职责、管理范围,保证了集团内部以及集团对下属子公司在资产、人员、财务等方面的日常管理工作有序进行.

11、信息披露事务管理制度发行人为了规范和加强公司的信息披露管理,保护投资者、债权人及其他利益相关者的合法权益,根据《中华人民共和国公司法》、中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会《非金融企业债务融资工具信息披露规则》及其他相关法律、法规和规定,制定了《无锡灵山文化旅游集团有限公司信息披露事务管理制度》,将可能对投资者收益产生重大影响而投资者尚未得知的重大信息以及中国银行间市场交易所协会要求披露的其他信息,在规定时间内按照要求进行公开披露.
41无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书七、企业人员基本情况图表5-6:公司高管人员名单职务姓名性别年龄本届任职起止时间董事长薛军男522012.
01—至今董事、总裁王国新男482012.
01—至今董事孙小刚男382013.
09—至今董事华向阳女452012.
01—至今董事刘增祥男502013.
09—至今监事会主席王国康男592012.
01—至今监事周建亦男482012.
01—至今监事王慧倩女342012.
01—至今监事张保国男482012.
01—至今监事曾林男492012.
01—至今副总裁黄炯耀男512012.
01—至今副总裁洪德翠女502013.
09—至今副总裁夏斌男372012.
01—至今总会计师刘建春男462012.
01—至今(一)董事会成员薛军,男,董事长,党委书记.
1961年9月出生,中共党员,研究生学历,高级经济师,具有中国高级职业经理人资格.
1983年7月参加工作,历任无锡市交通局办公室主任、无锡市交通运输管理处党总支书记、无锡市交通局副局长、无锡交通发展有限公司总经理、无锡九龙公共交通股份有限公司董事长(兼)、无锡市交通资产经营有限公司总经理兼党委副书记等职务,现任无锡市交通产业集团有限公司董事长、党委书记,无锡高速公路投资有限公司董事长(兼).
王国新:男,董事、总裁、党委副书记.
1965年7月出生,中共党员,大学本科学历,高级工程师.
1987年7月参加工作,历任无锡市交通局总师办副主任、综合计划处副处长、无锡市航道管理处处长、无锡市交通局副局长、无锡市港口管理局副局长等职务,现任无锡市交通产业集团有限公司董事、总裁、党委副书记,无锡市交通工程有限公司董事长(兼).
孙小刚:男,董事.
1975年6月出生,中共党员,研究生学历,硕士学位.
1998年8月参加工作,历任中国建设银行无锡市城南支行信贷员、客户经理,无锡市经贸委国资监管处办事员、科员,无锡市国资委考评分配处科员等职务,现任无锡市国资委考评分配处副处长,无锡市交通产业集团有限公司董事.
华向阳:女,董事.
1968年5月出生,中共党员,大学本科学历.
1986年9月参加工作,历任无锡市第二人民医院团委副书记、无锡市交通运输管理处副处长、无锡市交通局行业管理处处长等职务,现任无锡市交通运输管理处处长、党委书42无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书记,无锡市交通产业集团有限公司董事.
刘增祥,男,董事.
1963年5月出生,大学本科学历.
1981年11月参加工作,历任无锡市公共交通(集团)有限公司公交三场售票员、计财科劳工员、安全员、车队副队长、队长、业务经营科科长,凤翔路停车场筹建负责人,无锡市公共交通(集团)有限公司凤翔巴士有限责任公司经理,无锡市公共交通(集团)有限公司副总经理,无锡九龙公共交通股份有限公司副总经理,无锡锡惠公共交通有限公司筹建负责人,无锡锡惠公共交通有限公司董事长、总经理,无锡市交通场站建设管理有限公司董事长(兼)等职务,现任无锡锡惠公共交通有限公司董事长、党委书记,无锡市交通产业集团有限公司董事.
(二)监事会成员王国康:男,监事会主席、党委副书记、工会主席.
1954年8月出生,大学本科学历,中共党员,高级政工师.
1973年2月参加工作,历任中共无锡市委办公室综合秘书、无锡市公交总公司党委书记、无锡市交通资产经营有限公司副总经理、无锡汽车客运站务有限公司董事长(兼)、无锡市交通产业集团有限公司纪委书记等职务,现任无锡市交通产业集团有限公司监事会主席、党委副书记、工会主席.
周建亦,男,监事.
1965年9月出生,中共党员,大学本科学历.
1988年7月参加工作,历任无锡市交通局财务处(审计处)科员、无锡市交通运输局财务处(审计处)副处长等职务,现任无锡市交通运输局财务处(审计处)处长、无锡市交通产业集团有限公司监事.
王慧倩:女,监事.
1979年6月出生,中共党员,大学本科学历.
1999年11月参加工作,历任无锡华东资产置换有限公司常务副总经理、无锡赛诺资产管理中心投资开发部副部长、资产管理部副部长等职务,现在无锡市董事监事管理中心工作,任无锡市交通产业集团有限公司监事、无锡产业发展集团有限公司监事、无锡君来酒店管理集团有限公司监事.
张保国:男,监事.
1964年11月出生,中共党员,大学本科学历,会计师.
1983年7月参加工作,历任蚌埠市联运公司财务科科长、蚌埠市交通局财务科副科长、蚌埠市交通运输管理处副处长、蚌埠市汽车运输总公司总经理、无锡客运总公司副经理、总经济师、无锡客运有限公司总经理、董事长等职务,现任无锡市公共交通股份有限公司董事长、无锡市交通产业集团有限公司监事.

曾林:男,监事.
1964年3月出生,中共党员,大学本科学历.
1981年9月参加工作,历任无锡市巴士广告公司经理、无锡市公交(集团)有限公司总经理助理、副总经理、无锡市新雅饮食管理有限公司董事长、无锡九龙公共交通股份有限公司总经理等职务,现任无锡客运有限公司董事长、无锡交通产业集团有限公司监事.
(三)其他高级管理人员43无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书黄炯耀:男,副总裁.
1962年9月出生,中共党员,大学本科学历,高级工程师.
1981年7月参加工作,历任无锡客运总公司梁溪分公司经理、无锡市交通运输管理处副处长、无锡客运总公司副经理、无锡市交通资产经营有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席、无锡市交通工程总公司总经理(兼)、无锡市交通工程有限公司董事长(兼)等职务,现任无锡市交通产业集团有限公司副总裁.

洪德翠:女,副总裁.
1963年5月出生,中共党员,大学本科学历,硕士,高级工程师.
1983年8月参加工作,历任无锡压缩机总厂工艺科工艺员,技术开发处处长助理、装配车间主任、技术中心副主任兼技术处处长、技术部部长;无锡市交通资产经营有限公司投资发展部副经理,无锡市交通产业集团有限公司投资发展部经理、总经理助理,无锡市交通产业集团有限公司副总经理,无锡市交通场站建设管理有限公司董事长(兼),无锡苏南国际机场集团有限公司副总裁等职务,现任无锡市交通产业集团有限公司副总裁.
夏斌:男,副总裁.
1975年1月出生,中共党员,大学本科学历,硕士,高级工程师.
1996年9月参加工作,历任无锡市交通产业集团有限公司工程建设部副经理、无锡市交通工程总公司副总经理、无锡市交通产业集团有限公司工程建设部经理、无锡市交通产业集团有限公司资产投资部经理、无锡市交通产业集团有限公司总经理助理、无锡汽车客运站务有限公司总经理、董事长(兼)、无锡市交通产业集团有限公司总裁助理等职务,现任无锡市交通产业集团有限公司副总裁,无锡市综合交通枢纽项目建设现场指挥部副总指挥(兼),无锡市北广场综合交通枢纽营运管理有限公司董事长(兼).
刘建春:男,总会计师、财务负责人.
1965年2月出生,中共党员,大学本科学历,会计师.
1987年7月参加工作,历任无锡市交通局财务处副处长、无锡市交通资产经营有限公司副总会计师、无锡市交通产业集团有限公司财务审计部经理、融资管理部经理等职务,现任无锡市交通产业集团有限公司总会计师、财务负责人,无锡市交通产业集团城北机动车驾驶员培训中心主任(兼).
(四)公司其他人员构成发行人在交通基础设施建设、城市公交等主要业务部门的人力资源丰富,拥有经验丰富、素质较高的经营管理团队和专业技术人才.
截至2014年3月末,发行人员工人数为9,693人,构成情况如下:图表5-7:截至2014年3月末发行人员工构成情况专业构成专业构成类别数量(人)占比(%)管理和技术人员1,76618.
22其他7,92781.
78合计9,693100.
00教育程度教育程度类别数量(人)占比(%)44无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书本科以上8158.
41本科以下8,87891.
59合计9,693100.
00年龄构成年龄构成类别数量(人)占比(%)45周岁及以下6,73369.
4645岁以上2,96030.
54合计9,693100.
00(五)公务员兼职情况根据《中华人民共和国公务员法》第四十二条的规定,公务员因工作需要在机关外兼职,应当经有关机关批准,并不得领取兼职报酬.
发行人存在公务员兼职情况,5名董事中有1名董事孙小刚为公务员身份,其领取公务员薪酬,兼职不兼薪.
因此,发行人存在政府公务员兼职董事、监事、及高级管理人员,但符合《公务员法》规定.
八、发行人的经营范围及主营业务情况(一)主营业务情况概述发行人的经营范围:一般经营项目:受托经营、管理市级交通国有资产、进行国有资产的收益管理和经营;对市级交通集体资产进行托管经营;从事交通运输及相关产业的投资;从事交通基础设施建设的投资和资产经营管理;国内贸易;资产租赁.
公司主营业务涵盖运输(包括长途运输和城市公交)、交通工程、土地转让和其他业务四大板块.
其中:(1)运输业务由子公司无锡市公共交通股份有限公司、无锡锡惠公共交通有限公司和无锡客运有限公司负责,主要从事无锡市的公交、客运运输;(2)交通工程由子公司无锡市交通工程有限公司负责,主要从事无锡市交通工程类项目的建设;(3)土地转让由公司本部负责,主要从事无锡市火车站北广场项目5块地块转让业务;(4)其他业务主要包括下属子公司无锡市交通城北机动车驾驶员培训有限公司的驾驶员培训业务、下属孙公司无锡市苏华国际集装箱服务有限公司等的物流仓储服务业务等.
(二)营业收入、成本及利润分析图表5-8:近三年又一期公司营业收入及构成情况单位:万元、%板块2011年占比2012年占比2013年占比2014年1-3月占比运输131,196.
7346.
70138,041.
0433.
47129,909.
0133.
0838,680.
5046.
4645无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书板块2011年占比2012年占比2013年占比2014年1-3月占比交通工程122,322.
3643.
54120,496.
9129.
22135,006.
6034.
3843,383.
7752.
11土地转让--129,360.
0031.
37102,600.
0026.
13--其它27,404.
179.
7624,480.
375.
9425,208.
626.
421,186.
571.
43合计280,923.
26100.
00412,378.
32100.
00392,724.
23100.
0083,250.
84100.
00图表5-9:近三年又一期公司营业成本及构成情况单位:万元、%板块2011年占比2012年占比2013年占比2014年1-3月占比运输149,040.
7455.
72156,289.
9739.
54153,622.
8740.
1743,211.
6552.
20交通工程106,583.
2339.
84104,355.
3226.
40119,533.
5131.
2639,103.
4047.
24土地转让--122,348.
6430.
9597,200.
9725.
42--其它11,881.
064.
4412,305.
373.
1112,068.
123.
16459.
250.
55合计267,505.
03100.
00395,289.
30100.
00382,425.
47100.
0082,774.
29100.
00图表5-10:近三年又一期公司营业毛利润及构成情况单位:万元、%板块2011年占比2012年占比2013年占比2014年1-3月占比运输-17,844.
01-132.
98-18,248.
93-106.
79-23,713.
86-230.
26-4,531.
14-950.
83交通工程15,739.
13117.
3016,141.
5994.
4615,473.
09150.
244,280.
37898.
21土地转让--7,011.
3641.
035,399.
0352.
42--其它15,523.
11115.
6812,185.
0071.
3013,140.
50127.
59727.
32152.
62合计13,418.
23100.
0017,089.
02100.
0010,298.
76100.
00476.
55100.
00图表5-11:近三年又一期公司毛利率情况单位:%业务板块2011年2012年2013年2014年1-3月运输-13.
60-13.
22-18.
25-11.
71交通工程结算12.
8713.
4011.
469.
87土地转让-5.
425.
26-其他56.
6549.
7752.
1361.
30综合毛利率4.
784.
142.
620.
571、营业收入2011-2013年度,发行人营业收入分别为280,923.
26万元、412,378.
32万元和392,724.
23万元,总体呈波动态势.
其中:(1)运输板块收入分别为131,196.
73万元、138,041.
04万元和129,909.
01万元,占营业收入的比重分别为46.
70%、33.
47%和33.
08%,收入呈波动趋势,占营业收入的比重呈下降趋势,主要是由于自2012年起公司新增土地转让板块;(2)交通工程板块收入分别为122,322.
36万元、46无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书120,496.
91万元135,006.
60万元,占营业收入的比重分别为43.
54%、29.
22%和34.
38%,收入呈小幅波动趋势,占营业收入的比重总体呈下降趋势,主要是由于自2012年起公司新增土地转让板块;(3)土地转让板块收入分别为0万元、129,360.
00万元和102,600.
00万元,占营业收入的比重分别为0%、31.
37%和26.
13%,呈波动趋势,2012年度发行人新增了土地出让板块,主要是公司与世茂房地产控股有限公司、上海世茂股份有限公司、上海世茂建设有限公司于2009年10月24日签署《合作协议书》,将其北广场项目5块土地共计44万平方米转让给世茂,转让价款共计42.
6万元;(4)发行人其他收入主要是驾驶员培训费收入、物流仓储服务费收入等,金额和占比相对较小.
2014年1-3月,发行人实现营业收入83,250.
84万元,其中运输收入、交通工程收入、土地转让收入和其他收入分别为38,680.
50万元、43,383.
77万元、0.
00万元和1,186.
57万元,占营业收入的比重分别为46.
46%、52.
11%、0.
00%和1.
43%,发行人2014年1-3月未确认土地转让收入.
2、营业成本2011-2013年度,发行人营业成本分别为267,505.
03万元、395,289.
30万元和382,425.
47万元,总体呈波动态势,与收入呈现相同的趋势.
其中:(1)运输板块成本分别为149,040.
74万元、156,289.
97万元和153,622.
87万元,在营业成本中的占比分别为55.
72%、39.
54%和40.
17%,总体呈上升趋势,主要是因为随着公司运输路线的增加,新车购置折旧成本有所增加,加之人工、燃料成本的上升所致;(2)交通工程板块成本分别为106,583.
23万元、104,355.
32万元和119,533.
51万元,在营业成本中的占比分别为39.
84%、26.
40%和31.
26%,略有上升,主要是因为发行人承接工程数量的增加以及施工过程中各类原材料价格的上浮所致;(3)土地转让板块成本分别为0万元、122,348.
64万元和97,200.
97万元,在营业成本中的占比分别为0%、30.
95%和25.
42%,其波动主要随收入变化而变化.
2014年1-3月,发行人营业成本为82,774.
29万元,其中运输成本、交通工程成本、土地转让成本和其他业务成本分别为43,211.
65万元、39,103.
40万元、0.
00万元和459.
25万元,占营业成本的的比重分别为52.
20%、47.
24%、0.
00%和0.
55%,当期未确认土地转让成本.
3、毛利润2011-2013年度,发行人毛利润分别为13,418.
23万元、17,089.
02万元和10,298.
76万元,呈一定波动趋势.
其中:(1)运输业务毛利润分别为-17,844.
01万元、-18,248.
93万元和-23,713.
86万元,该板块毛利润持续为负,主要是由于一方面政府针对持卡乘车人士按持卡的性质不同给予一定折扣优惠,这部分款项在年末按实际发生优惠额再给予公司补贴,这部分收入从营业收入"转入"营业外收入;另一方面公司新车购置折旧成本有所增加,加之人工、燃料成本的不断上升所致;(2)交通工程业务毛利润分别为15,739.
13万元、16,141.
59万元和15,473.
09万元,是发行人主营业务毛利润的主要来源,经营比较稳定;(3)土地转让业务47无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书毛利润分别为0.
00万元、7,011.
36万元和5,399.
03万元,发行人2012年新增了土地转让板块,且该年度土地收入结转额较大是造成2012年总体营业毛利润同比增长3,670.
79万元的原因.
2014年1-3月,发行人毛利润为476.
55万元,其中运输毛利润、交通工程毛利润、土地转让毛利润和其他业务毛利润分别为-4,531.
14万元、4,280.
37万元、0.
00万元和727.
32万元,占毛利润的的比重分别为-950.
83%、898.
21%、0.
00%和152.
62%,当期未确认土地转让毛利润.

4、毛利率2011-2013年度,发行人营业毛利率分别为4.
78%和4.
14%和2.
62%,营业毛利率水平整体呈一定下降趋势,主要是由于公司运输板块的毛利率下降拖累公司的整体毛利率水平.
而造成这一现象的原因主要有:一方面政府针对持卡乘车人士按持卡的性质不同给予一定折扣优惠,这部分款项在年末按实际发生优惠额再给予公司补贴,这部分收入从营业收入"转入"营业外收入;另一方面公司新车购置折旧成本有所增加,加之人工、燃料成本的上升,使得公司总体营业成本呈增长趋势.
同时就行业属性而言,城市公交类行业属于民生类行业,覆盖面虽然广,但其价格弹性较低,价格上涨空间较小,再加上目前多样化的交通方式,使得该板块较低盈利能力短期内提高较为困难,这将直接影响到发行人整体经营的毛利润率.
2014年1-3月,运输、交通工程、土地转让和其他业务的毛利率分别为-11.
71%、9.
87%、0.
00%和61.
30%,综合毛利率为0.
57%.
(三)主要板块经营情况发行人目前的主营业务板块为:运输、交通工程、土地转让和其他业务,此外发行人还承担部分公益性交通基础设施建设任务.
运输业务包括城市公交和客运.
发行人的区域竞争优势较明显,地区财政实力的不断增强为公司发展形成持续有效的支持.
交通工程业务系通过招投标方式承揽各种市政、交通工程施工项目.
2012年增加土地转让收入,系与世贸控股合作开发无锡市综合交通枢纽项目形成.
其他业务板块主要包括社会人员的机动车驾驶培训、公交板块的租车、移动媒体广告服务和公司自有土地及房屋的租赁等.
公司通过合法经营获得的合理回报由政府给予保障.
若为满足社会公众利益需要,发行人的产品和服务定价低于成本,或发行人为完成政府公益性目标而承担政府指令性任务,将由政府给予相应的补贴.
1、运输业务图表5-12:近三年又一期公司运输业务盈利情况表单位:万元,%年度项目营业收入营业成本毛利率48无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书(1)城市公交板块城市公交是公司重点发展的主业之一.
近几年来,随着无锡市委、市政府进一步加大无锡市优先发展公交工作的力度,公司积极贯彻落实市政府对城市公交发展提出的高要求、高标准,在公交线网优化、车辆配置、场站建设等方面不断加大投入.
目前发行人下属子公司无锡市公共交通股份有限公司(以下简称"公交股份")和无锡锡惠公共交通有限公司(以下简称"锡惠公交")是该公司目前城市公交业务的主要运营主体.
截至2013年末,发行人拥有营运车辆2,558辆,其中空调车2,447辆,占比达95.
66%.
2013年,发行人城市公交板块营业收入41,514.
37万元,营业利润-42,070.
59万元,其亏损的主要原因在于公交板块的定价主要由政府主导,价格较低,其公益性质导致了该板块的亏损.
2014年1-3月,发行人城市公交板块营业收入10,912.
21万元,营业利润-9,032.
04万元.
图表5-13:近三年又一期公司公交业务运营情况指标名称2011年2012年2013年2014年1-3月营运线路(条)209.
00212.
00222.
00225.
00路线长度(公里)4,255.
604,115.
904,434.
404,571.
10营运车辆(辆)2,785.
002,807.
002,558.
002,578.
00其中:空调车2,521.
002,586.
002,447.
002,377.
00营运里程(万公里)17,296.
8617,140.
5916,906.
684,155.
55运客总量(万人次)39,535.
9939,659.
9238,956.
899,730.
50①定价及政府补贴公交票价方面,根据《无锡市人民政府办公室关于印发2009年无锡市区公交发展8件实事工作方案的通知》(锡政办发〔2009〕31号)的要求,从2009年10月1日起,市区所有公交线路豪华公交车票价2元、普通车1元;刷卡乘车实施6折优惠.
所有类别的公交卡一律归并整合为三种卡:即普通卡、优惠卡(学生卡和老龄卡)、2011年运输业务131,196.
73149,040.
74-13.
6其中:公交板块40,572.
6483,905.
48-106.
8客运板块90,624.
0965,135.
2628.
132012年运输业务138,041.
04156,289.
97-13.
22其中:公交板块44,506.
3586,463.
69-94.
27客运板块93,534.
6969,826.
2825.
352013年运输业务149,985.
11164,482.
84-9.
67其中:公交板块41,514.
3783,584.
96-101.
34客运板块108,470.
7480,897.
8825.
422014年1-3月运输业务38,680.
5043,211.
65-11.
71其中:公交板块10,912.
2119,944.
25-82.
77客运板块27,768.
3023,267.
4016.
2149无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书免费卡(高龄卡、残疾卡),优惠卡一律按20元/月充值使用.
由于城市公交业务带有一定公益性质,经营存在压力,无锡市政府历年会给予一定的财政支持,包括成品油价差、购置和更新车辆等方面的财政补贴,同时,公交业务的公益性质决定了政府在其中的社会职能和政府职责,可以预计在未来几年内政府对公司公交板块的补贴力度减弱的可能性较小.
目前,财政对发行人城市公交业务补贴的政策如下:刷卡补贴:从2010年起普通卡、学生卡、老年卡、高龄卡、残疾卡补贴由财政全额承担.
新辟线路补贴:2008年按照20万元/条补贴、2009年按照25万元/条补贴、2010年-2012年按照30万元/条补贴.
降价补贴:锡惠公交2008年、2009年按照参照刷卡补贴各半承担的原则,2010年按照财政承担60%、公司承担40%的原则,2011年按照财政承担65%,公司承担35%的原则.
2012年按照财政承担60%,公司承担40%的原则.
2013年根据无锡市人民政府办公室文件锡政办发〔2013〕231号文《市政府办公室关于印发无锡市市属公交企业政府补贴及管理办法的通知》,2013年-2015年市属公交企业政府补贴基数每年为4.
5亿元.
亏损补贴:为鼓励企业降本增效,提高服务质量,增强运营绩效,建立对公交企业考核补贴机制,考核补贴用于弥补公交企业亏损.
其他补贴:对指令性新辟线路、免费摆渡巴士等经市主要领导同意实施的项目,按照"一事一议"原则予以补贴.
图表5-14:近三年又一期公司公交板块获得财政补贴一览表单位:万元序号补贴明细补贴主体2011年2012年2013年2014年1-3月1优惠卡补贴公交股份25,983.
5025,810.
0426,102.
046,715.
712公交成本绩效考核补贴公交股份2,600.
002,670.
00--4新辟线路补贴公交股份120.
0030.
00--5经营补贴公交股份--10,365.
922,109.
296中央财政油价补贴公交股份13,943.
5516,360.
0616,000.
00-7黄标车治理补贴公交股份650.
00---8报废车辆补贴公交股份201.
20324.
00131.
322.
649新能源补贴公交股份70.
00300.
00--10交通局扶持资金公交股份-300.
00--11物联网示范工程补贴公交股份-12.
007.
20-12智能化公交补贴公交股份190.
47---50无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书序号补贴明细补贴主体2011年2012年2013年2014年1-3月13购置税返还公交股份--149.
57-14公交场站补贴公交股份--50.
00-补贴小计43,758.
7245,806.
1052,806.
058,827.
641中央油价补贴锡惠公交3,386.
671,797.
004,125.
89-2公交政策性补贴锡惠公交9,413.
818,500.
00525.
07-3成本考核补贴锡惠公交190.
00-210.
00-4乡镇补贴锡惠公交96.
0096.
46--5残联补贴锡惠公交-62.
7363.
77-6公交企业考核补贴锡惠公交--8,803.
002,263.
24补贴小计13,086.
4810,456.
1913,727.
732,263.
24补贴合计56,845.
2056,262.
2966,533.
7811,090.
88②公司公交板块的覆盖区域及竞争情况截至2013年末,公司公共交通板块运营公交线路222条,营运车辆2,558辆.
线路覆盖包括新区在内的滨湖、惠山、锡山、北塘、南长、崇安等全部七大版块,其中重点以上述七个版块中居住较为密集、客流量较为集中的核心区域为主,日均客运量占三家企业总额的80%以上.
未来无锡市城市发展的重点区域——太湖新城,以及将重点打造的太湖湾、蠡湖湾、贡湖湾均在无锡市公共交通股份有限公司独家线网覆盖的范围之内.
公司公共交通板块运营公交线路覆盖除较少郊远乡镇、地区外的几乎所有区域,与未来无锡城市发展的重点区域高度吻合,拥有绝对的竞争优势及发展前景.

长期来看,该公司的公交业务在区域内具有明显垄断地位,且市财政能够在经营方面持续给予较为有利的支持,公司的公交业务仍将保持明显的竞争优势.

③公司公交板块的成本构成图表5-15:近三年又一期发行人公交板块的成本构成表单位:万元项目2011年2012年2013年2014年1-3月燃料及润料32,760.
5332,225.
4827,943.
106,633.
00工资及工资费用24,359.
1527,143.
5228,444.
876,758.
00车辆折旧费用12,481.
0312,769.
0812,695.
943,212.
00大修及保修费用7,403.
507,558.
407,278.
761,359.
00车辆保险及事故费2,276.
782,327.
312,180.
41533.
00营运费用2,959.
663,332.
723,192.
04661.
00其他成本2,771.
021,560.
361,849.
84558.
00合计85,011.
6786,916.
8783,584.
9619,714.
0051无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书公司公交板块营业成本主要由燃料及润料和人工工资构成.
近年来,随着燃油及人工成本的上升,公司该业务板块的成本整体呈上升趋势.
(2)客运板块公司客运业务目前主要由控股子公司无锡客运有限公司(以下简称"无锡客运")负责运营.
无锡客运有限公司是无锡地区规模最大的公路旅客运输国家一级企业,全国客运企业50强和交通部重点联系企业.
公司在省道路客运企业质量信誉考核评比中被评定为AAA级,无锡汽车站在车站质量信誉考核中被评定为AAA级.
截至2013年末,拥有营运车辆1,272辆,经营客运线路600余条(车站发运班线),长途班线辐射苏、浙、皖、鲁、赣、湘、鄂、豫、冀、川、闽、粤、沪、京、津、渝等十二省四市.
截至2013年末,无锡客运有限公司拥有5个公用型客运车站(其中无锡市区一级站1个,江阴市一级站1个,宜兴市一级站1个,三级站2个);在运力方面,拥有各类运营客车1,272辆,总车座5.
62万座,其中高级车辆658辆,占车辆总数的51.
73%.
公司各车站日发客运班次4,585余班,日均发送旅客4.
91万余人次.
图表5-16:发行人所属的长途客运站的基本情况表①盈利能力分析:无锡客运有限公司近三年及最近一期实现营业收入分别为104,451.
63万元、110,488.
63万元、108,470.
74万元、27,768.
30万元,发展势头较为平稳.
无锡客运有限公司2011-2013年及2014年1-3月运力、旅客运输量和客运收入情况如下表所示:图表5-17:无锡客运板块近三年又一期运力、旅客运输量和客运收入情况表站名等级占地面积(平方米)建筑面积(平方米)设计发送能力(人/日)进站车辆日均班车数(班)日均客运量(人/日)日均发送量/设计发送量(%)无锡汽车客运站一级64,868124,29460,0001,2002,80031,50052.
50江阴汽车客运站一级53,42037,611.
8919,00038163910,20053.
68宜兴客运总站一级41,52917,98030,0004491,70216,80056.
00张渚客运站三级10,0003,0002,0008542349224.
60丁山客运站三级2,4672,9862,00011156258329.
15合计172,284.
64185,871.
89113,0002,2265,56459,575215.
93年度运力旅客运输量(万人)营运收入(万元)营运车辆总车座2011年1,31751,9403,655104,451.
632012年1,29554,1493,709110,488.
632013年1,27256,1213,333108,470.
7452无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表5-18:近三年又一期无锡客运的客运业务盈利情况表单位:万元年份营业收入营业成本毛利率2011104,451.
6373,653.
2729.
49%2012110,488.
6380,095.
2427.
51%2013108,470.
7480,897.
8825.
42%2014年1-3月27,768.
3023,267.
4016.
21%随着发行人北广场项目、龙光路综合停车场等项目建成和运营,公司综合集运能力将进一步增强,在区域运输市场的竞争优势更为凸显.
在拓展运输路线的同时,公司的营业成本随着燃料成本和人工成本的上升也逐年递增.
公司客运板块近三年又一期营业成本情况如下:图表5-19:发行人客运板块近三年又一期的成本构成表单位:万元项目2011年2012年2013年2014年1-3月职工薪酬15,626.
1717,344.
4319,544.
835,726燃料17,568.
8717,068.
6616,065.
63,729修理费3,180.
543,073.
413,266.
4801折旧8,320.
998,587.
558,374.
211,963保险费1,911.
612,023.
262,146.
82244通行费3,646.
753,074.
813,759.
69603承包兑现6,747.
036,927.
415,229.
67929润料66.
44204.
02333.
5475轮胎487.
24532.
73372.
26121营运间接费用7,322.
29,834.
3410,129.
521,252委托外运及代运1,205.
49163.
942,524.
7-商品销售成本516.
84837.
2652.
9177事故净损失172.
95258.
6520行车杂费619.
85657.
21749.
7-安全生产费用389.
661,295.
1625.
62-其他6,042.
598,398.
226,863.
765,898合计73,653.
2780,095.
2480,897.
8821,440②客运板块竞争情况原来由于市场定位(出行时间、费用差别明显)的不同,铁路与公路一直在客运行业中扮演着不同的角色.
近十年来,得利于高速公路的发展和四通八达的公路运输网络,公路运输依靠其方便、快捷和经济,相比较而言逐步取得了200公里以内中短途运输的主导地位.
随着近两年来由于铁路的几次大提速和动车组的2014年1-3月1,25856,95184627,768.
3053无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书迅速发展,特别是未来几年城际轨道交通的开行,传统的道路客运、铁路分工将被打破,对公路运输的起到一定分流作用,但公司客运业务地处长三角地区,商务合作及交流等因素使得客流量逐年剧增,而与铁路运输相比,客运公司的班次较为密集,具有少、快、灵活等优势,旅客的自主性相对较大,出行时间较好把握.
因此,客运业务的开展具有一定不可替代性,未来的发展空间仍然广阔,而公司的客运业务在辖区内具有一定垄断性,预计未来仍将持续稳定经营.

2、交通工程业务无锡市交通工程有限公司是目前发行人交通工程板块的运营主体.
公司适应现代企业发展要求,公平竞争,市场化运作,通过招投标方式招揽工程.
无锡市交通工程有限公司具有公路工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级公路路基工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级、桥梁工程专业承包壹级等多项资质,是无锡地区以机械化施工为主的道路桥梁工程骨干施工企业.
无锡市交通工程有限公司下设3个专业公司:路基公司、路面公司、桥梁公司,拥有4个控股子公司:无锡市航道工程有限公司、无锡市众诚砼业有限公司、无锡众和混凝土有限公司、无锡市兴达桥梁工程有限公司,其中无锡市航道工程有限公司和无锡市兴达桥梁工程有限公司主要业务为工程建设,无锡市众诚砼业有限公司、无锡众和混凝土有限公司主要业务为混凝土的销售和运输.
2009年以来,无锡市交通工程有限公司在继续承接以江苏省内的市政、交通工程施工项目为主的同时,开始逐步向省外市场进行业务拓展,经营规模继续扩张.
公司目前施工队伍稳定,临时合同工占比在10%以下,分包工程情况也仅限于人力工人分包,在材料、技术、设备等主要环节仍然有公司自行把握,以保证公司的工程质量.
工程结算方面,公司与工程业主签订工程合同,对施工任务、工期及付款方式进行约定,开工前由投资方按合同总价的40%-50%支付开工预付款,正式施工后则根据完成产值按月上报计量,经监理及业主(建设方)审核认定后支付工程进度款,若工程进度款不到位可以暂停施工,在整个工程施工建设过程中,纯商业化运作,不存在企业垫资情况.
关于承建的交通工程的会计核算,公司根据《企业会计准则第15号—建造合同》的规定,按照完工百分比法进行会计核算.
公司将项目施工期间的原材料备料及合同成本在"存货"中核算,即借记"存货",贷记"银行存款"、"应付账款"等相关相关科目;根据完工百分比法确认当期应该确认的收入,借记"应收账款",贷记"主营业务收入",同时结转相应的成本,借记"存货",贷记"主营业务成本;当期确认的合同收入等于合同总收入乘以完工进度后减去以前会计期间累计已确认的收入,当期确认的合同成本等于合同预计总成本乘以完工进度后减去以前会计期间累计已确认的成本.
图表5-20:2011-2013年发行人承接的主要合同情况54无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书单位:万元年度单位名称序号项目名称合同金额项目所在地2011年无锡市交通工程有限公司1大通路道路二标工程2,468.
28无锡2沿江高等级公路新桥段工程6,534.
22靖江3高浪路等道路高架桥面铺装工程XHA21标段1,971.
10无锡4沿江高等级公路东兴、新桥段路面工程(二次)6,131.
80靖江5徐明高速公路项目第XMLJ-14合同段15,803.
95安徽6京杭运河、山北大桥过河管工程573.
35无锡7方泉苑三期桥梁及驳岸工程250.
36无锡8锡山区盛源北路1,960.
30无锡9宜兴市环保大道工程二标段12,953.
00宜兴10无锡市安全供水高速通道工程3标段822.
69无锡11金城东路快速化改造工程JCD136,580.
28无锡12广勤路北延(锡沪路-江海路)道路工程3,080.
06无锡13锡山区丹山路新建工程DS-11,308.
00无锡14春风北路道路工程2,898.
12无锡15锡山区文景路、丹山路、翠山路及兴吴路新建工程LM-DCX标段路面2,657.
27无锡16锡山大道东延(锡东大道-环湖西路)工程XSD12标段4,386.
02无锡17铁路南京南站地区环境综合整治一期工程施工招标项目NZ-SG1110标段6,823.
10南京18江六高速公路路面工程施工项目JL-24标17,555.
63南京19金城东路(江海路-锡张高速)道路工程高架桥桥面沥青铺装施工标段2,432.
01无锡20临海高等级公路通州段路基、桥梁施工LHTZ-LQ1标段11,060.
10通州21枫香大道(张江路-锡通大道)工程(BT项目)12,498.
95南通22新沂城市综合市政公共管廊工程9,566.
16新沂23常州至溧阳高速公路路基桥涵工程CL-1标14,160.
53金坛无锡市航道工程有限公司24徐州港徐州港区顺堤河作业区疏港航道工程4,212.
79徐州25连申线东台段航道整治工程12,328.
35东台26京杭运河徐扬段续建二期工程调整项目航道疏浚工程施工项目948.
64宿迁27锡北线剩余段航道整治工程航道施工项目6,168.
37无锡28丹金溧阳漕河航道整治工程金坛非改线段航道施工项目DJLC-SG-HD3标段工程9,871.
13金坛29连申线(东台-长江段)航道整治工程航道施工项目LSX-SG-HD2标段工程8,011.
74海安合计186,016.
302012年无锡1连申线(东台-长江段)航道整治工程桥梁施工15,300.
66盐城55无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书年度单位名称序号项目名称合同金额项目所在地市交通工程有限公司项目(LSX-DT-QLSG2标段)2秀景路(净慧东道-规划道路)道路工程2,369.
51无锡3333省道东台绕城段工程1,500.
00盐城4太仓港疏港高速公路路基桥涵工程TC-A3标段30,518.
22苏州5临海高等级公路东台段建设工程LHDT-LM1标段9,548.
81盐城6中山市古神公路二期工程南段-Ⅱ标施工15,744.
12中山7325省道宿迁段扩建工程施工项目S325-LM1标段11,167.
73宿迁8330省道宿迁段新建工程SH-SJ4、SH-SJ5合同段7,354.
09宿迁9芙蓉塘路新建工程2,779.
45无锡10锡通科技产业园紫薇路(枫香大道—银杏路)工程5,023.
14南通11245省道宿迁段S245-B1B2B3-LM合同段8,411.
41宿迁12西环路(沙上线-天山北路)改造工程907.
00溧阳13江阴大道建设项目工程44,832.
91江阴14阜宁至建湖高速公路路基桥梁工程FJ-FN223,276.
91盐城15溧阳芳山路改造、改线工程7,280.
07溧阳无锡市航道工程有限公司16锡北线锚地疏浚工程78.
00无锡17锡北线锚地修复工程90.
00无锡18太湖滨湖地区水环境治理及配套设施工程545.
74无锡19锡山区污水处理厂道路修复工程98.
54无锡合计186,826.
312013年无锡市交通工程有限公司12012年度第一批市区快速化路网改造项目之二—江海大道东段快速化改造工程B标段32,530.
52南通2无锡市地铁2号线市政管线及道路恢复工程(04标)5,132.
33无锡3长深高速长春至双辽段建设项目路基、桥梁工程CSL07标10,847.
50长春4X264芙蓉大道扩建改造工程(全线)6,152.
00广州5白马转盘、东环路口改造工程184.
00南京6海南省旅游公路万宁石梅湾至大花角段示范工程(项目名称)第4标段8,416.
16海南7312国道苏州段分流线工程(新苏虞张-无锡段)工程项目路基桥涵施工招标G312-LQ0315,413.
67苏州8锡山区文景路(弘业东路-金泽路)新建工程WJ-1标段3,215.
46无锡9南京港铜井港区五期陆域道路、堆场及管线工程3,164.
69南京56无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书年度单位名称序号项目名称合同金额项目所在地A3标段10津港高速公路工程(西外环-临港)4标9,171.
90天津11连云港市海滨大道徐圩新区段(跨海大桥南桥头-刘圩港河北桥头)工程施工18,708.
68连云港12江苏盱眙经济开发区金源路道路改造工程3,887.
55淮安13南通滨海园区围垦北区纵一路(春来路)工程1标4,439.
81南通14锡玉路(S229-文浩路)改扩建工程施工项目XY-2标段6,377.
99无锡15张家港疏港高速公路路基桥涵工程施工招标ZJG-A4标段23,062.
70苏州16泉山大道新建工程QS-02标2,674.
87无锡17228省道张家港以南段(苏虞张公路)改扩建工程8标25,798.
85苏州18大桥西路新戴运河桥与广东路新戴运河桥施工项目5,489.
37徐州19南通世纪大道东延(东快速路-金浩大道)工程路基桥涵施工SJDD-QL112,029.
82南通20城北驾培北渚机动车驾驶人科目二练考场地改扩建项目—道路工程783.
81江阴21清晏路停车场市政场地工程施工73.
20无锡22240省道(南环二路-沿江高速段)快速化改造工程JT240-26,694.
39溧阳23江阴市海港大道、江阴大道建设项目路面工程施工HG-E标段11,657.
38江阴24徐圩新区港前二道新建工程施工6,339.
33连云港25运河西路工程运河西路工程YHX13标段1,886.
60无锡26城北污水处理厂污水收集系统优化工程(一期)项目北中路污水管3标段工程248.
18无锡无锡市航道工程有限公司27水上分局南门派出所码头工程76.
85无锡28新明路包装出新、提升改造工程250.
14无锡29盐宝线盐城段四期护岸工程439.
15盐城30兴东线兴化城区临湖段1、2标397.
78兴化31兴达钧杰物流有限公司新建码头工程858.
00无锡32京杭运河洛社服务区段驳岸修复工程46.
77无锡33丹金溧漕河溧阳段1、2标11,763.
40溧阳34洪泽湖西南线航道工程A、B标1,424.
36宿迁35北中路污水管3标段(以总公司中标)248.
18无锡36无锡市白丹山采石场平整工程384.
83无锡57无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书年度单位名称序号项目名称合同金额项目所在地37无锡市水上搜救中心引航道整治工程184.
11无锡合计240,454.
33—图表5-21:2013年度无锡市交通工程有限公司工程主要建设情况表单位:万元序号分类工程名称合同总金额2013年工程结算收入2013年工程结算成本工程结算利润1高速公路类常溧高速14,160.
534,529.
854,357.
99171.
862锡张高速15,848.
71496.
53447.
9448.
593徐明高速15,803.
953,268.
522,668.
08600.
444江六高速17,555.
631,921.
991,743.
74178.
255阜建高速23,279.
918,491.
577,389.
331,102.
246太仓疏港30,518.
2211,645.
3510,656.
35989.
007津港高速9,171.
90191.
00171.
8019.
208普通公路类336省道46,164.
819,859.
918,439.
371,420.
549临海高等级公路路基11,060.
102,580.
002,308.
70271.
3010临海高等级公路东台段9,548.
812,257.
142,132.
52124.
6211宿迁245省道11,167.
733,100.
003,230.
33-130.
3312宿迁245省道8,411.
422,360.
002,032.
23327.
7713泗洪330省道7,354.
091,750.
001,617.
91132.
0914海滨大道18,708.
684,713.
193,852.
94860.
2515市政工程类江阴大道44,832.
919,609.
738,921.
92687.
8116靖江新桥12,666.
021,830.
001,611.
78218.
2217江海大道32,530.
528,773.
007,483.
931,289.
0718新坊路11,750.
02894.
00769.
43124.
5719北中路6,258.
062,138.
601,102.
241,036.
3620锡山大道4,386.
02378.
00330.
1847.
8221贡湖大道8,388.
011,692.
811,386.
39306.
4222钱洛路5,187.
241,500.
001,383.
12116.
8823华清路5,628.
001,693.
981,312.
80381.
1824枫香大道12,498.
952,949.
562,248.
42701.
1425胶阳路8,258.
011,093.
00929.
05163.
9526盛源北路1,960.
30316.
40292.
0124.
3927清晏桥77.
4350.
0044.
006.
0028新阳路685.
39685.
39673.
2212.
1729纬十路10,096.
091,217.
121,159.
3957.
7330锡东大道5,118.
891,023.
92701.
29322.
6358无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书序号分类工程名称合同总金额2013年工程结算收入2013年工程结算成本工程结算利润31芙蓉塘路2,779.
45645.
95548.
1297.
8332春风路2,898.
12228.
00201.
0027.
0033航道工程类金坛丹金溧漕河9,871.
133,212.
002,996.
00216.
0034洪泽湖西南线1,602.
001,602.
001,534.
0068.
0035苏南运河无锡段3,219.
201,089.
00360.
00729.
0036沉管工程468468.
00382.
0086.
0037东台连申线12,328.
353,712.
003,466.
00246.
0038海安航道整治8,011.
742,444.
002,322.
00122.
0039锡北线6,168.
373,959.
003,801.
00158.
00合计456,422.
71110,370.
5197,008.
5213,361.
99截至2013年末,发行人在手合同项目为34个,总金额为425,565.
16万元.
图表5-22:截至2013年末发行人交通工程板块所有在手合同明细及完工情况单位:万元签订日期工程名称合同金额施工日期完工情况预计决算时间项目所在地发包方2009.
07沿江高等级公路46,164.
812009.
0798%2014.
05靖江靖江市恒通路桥有限公司2011.
06临海高等级公路通州段路基、桥梁施工LHTZ-LQ1标段11,060.
102011.
1100%2014.
05南通南通市通州区交通运输局2011.
09常州至溧阳高速公路路基桥涵工程CL-1标14,160.
532011.
1155%2014.
05常州江苏省交通工程建设局2011.
12连申线(东台-长江段)航道整治工程桥梁施工项目(LSX-DT-QLSG2标段)15,300.
662011.
1295.
12%2014.
05东台盐城市连申线东台段航道整治工程建设指挥部办公室2012.
04太仓港疏港高速公路路基桥涵工程TC-A3标段30,518.
222012.
04100%2014.
05太仓苏州市高速公路指挥部2012.
04330省道宿迁段新建工程SH-SJ4、SH-SJ5合同段7,354.
092012.
0678.
16%2014.
06宿迁泗洪县金路桥交通建设投资管理有限公司59无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书签订日期工程名称合同金额施工日期完工情况预计决算时间项目所在地发包方2012.
04325省道宿迁段扩建工程施工项目S325-LM1标段11,167.
732012.
04100%2014.
05宿迁江苏省宿迁市公路管理处2012.
06锡通科技产业园紫薇路(枫香大道—银杏路)工程5,023.
152012.
0985.
00%2014.
06南通南通锡通科技产业有限公司2012.
092012年度第一批市区快速化路网改造项目之二—江海大道东段快速化改造工程B标段32,530.
522012.
188.
40%2014.
05南通南通市城市建设工程管理中心2013.
01无锡市地铁2号线市政管线及道路恢复工程(04标)5,132.
332013.
290%2014.
05无锡无锡地铁集团有限公司2012.
07阜宁至建湖高速公路路基桥梁工程FJ-FN223,279.
912012.
185.
17%2014.
06盐城盐城市高速公路建设指挥部2013.
02锡山区文景路(弘业东路-金泽路)新建工程WJ-1标段3,215.
532013.
0565.
63%2014.
08无锡南通路桥工程有限公司2013.
06228省道张家港以南段(苏虞张公路)改扩建工程8标25,798.
852013.
095%2014.
12苏州苏州市一级公路建设指挥部2013.
07南通世纪大道东延(东快速路-金浩大道)工程路基桥涵施工SJDD-QL112,029.
822013.
098%2014.
08南通南京鼎通交通工程有限公司2013.
03312国道苏州段分流线工程(新苏虞张-无锡段)工程项目路基桥涵施工招标G312-LQ0315,413.
672013.
0538%2014.
09苏州苏州市一级公路建设指挥部2013.
03连云港市海滨大道徐圩新区段(跨海大桥南桥头-刘圩港河北桥头)工程施工18,708.
682013.
03100%2014.
05连云港连云港徐圩新区管委会2013.
04锡玉路(S229-文浩路)改扩建工程施工项目XY-2标段6,377.
992013.
0488%2014.
06无锡无锡市惠山区交通重点工程建设指挥部60无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书签订日期工程名称合同金额施工日期完工情况预计决算时间项目所在地发包方2013.
06泉山大道新建工程QS-02标2,674.
872013.
0645%2014.
06无锡无锡市锡山区重点工程建设管理办公室2012.
06江阴大道建设项目工程24,832.
912012.
0975.
48%2014.
04江阴江阴市交通运输局2013.
01海南省旅游公路万宁石梅湾至大花角段示范工程(项目名称)第4标段8,416.
162013.
0340.
35%2014.
08万宁江苏省交通规划设计院2012.
09X264芙蓉大道扩建改造工程(全线)6,152.
002012.
1155%2014.
05广州广州市花都区公路管理局2012.
03中山市古神公路二期工程南段-Ⅱ标施工15,744.
122012.
0935%2015.
03中山中山市交通发展集团有限公司2013.
07大桥西路新戴运河桥与广东路新戴运河桥施工项目5,489.
372013.
0834%2014.
01徐州徐州市新沂经济技术开发总公司2013.
04张家港疏港高速公路路基桥涵工程施工招标ZJG-A4标段23,062.
702013.
0714%2015.
04张家港苏州市高速公路建设指挥部2012.
11长深高速长春至双辽段建设项目路基、桥梁工程CSL07标10,847.
502013.
0336%2014.
12长春吉林省高等级公路建设局2013.
03津港高速公路工程(西外环-临港)4标9,171.
902013.
0353%2014.
12天津天津滨海新区高速公路投资发展有限公司2013.
03江苏盱眙经济开发区金源路道路改造工程3,887.
552013.
0385%2014.
06盱眙江苏盱眙经济开发区管理委员会2013.
04南通滨海园区围垦北区纵一路(春来路)工程1标4,439.
812013.
04100%2014.
05南通南通滨海园区规划建设环保局61无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书签订日期工程名称合同金额施工日期完工情况预计决算时间项目所在地发包方2013.
07城北驾培北渚机动车驾驶人科目二练考场地改扩建项目—道路工程783.
812013.
0790%2014.
06江阴无锡市交通城北机动车道驾驶员培训有限公司2013.
08240省道(南环二路-沿江高速段)快速化改造工程JT240-26,694.
392013.
085%2014.
08金坛金坛市交通建设发展有限公司2013.
08江阴市海港大道、江阴大道建设项目路面工程施工HG-E标段11,657.
382013.
0920%2014.
12江阴江阴市交通运输局2013.
09徐圩新区港前二道新建工程施工6,339.
332013.
09100%2014.
03连云港江苏方洋集团有限公司2013.
1运河西路工程运河西路工程YHX13标段1,886.
592013.
115%2014.
12无锡无锡市公共工程建设中心2013.
7城北污水处理厂污水收集系统优化工程(一期)项目北中路污水管3标段工程248.
182013.
114%2014.
03无锡无锡市排水公司合计425,565.
163、公益类交通基础设施建设目前,公司作为市级交通基础设施投资、建设、经营、管理和交通运输及相关产业的经营管理主体,公司承担着无锡市部分公益性交通基础设施项目的投资建设任务,每年公司根据无锡市人民政府下达的投资建设工作任务,承担无锡市人民政府指定的公益类基础设施项目的投资建设工作.
目前,该类基础设施重点工程项目包括342省道、312国道、城市快速路、环太湖公路、机场路、苏锡连接线、苏南运河整治工程等.
(1)运作模式交通基础设施建设主要由公司本部负责.
在市政府年度投资建设工作任务分62无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书配模式下,无锡市人民政府办公室每年向发行人下达公益性交通基础设施投资建设任务,发行人根据下达的工作任务对承建的道路建设改造等项目开展建设业务.

此类项目中,公司负责项目建设的日常推进和管理.
基于该类工程的社会属性,无锡市财政局通过公司承建的具体项目情况,给予公司相应的财政补贴,以支持重点工程的建设.
政府的补贴方式主要体现在以下两方面:①项目资本金国家对公路建设项目要求最低资本金比例为25%,主要来自公司自有资金和无锡市财政拨付.
针对无锡市财政拨付的项目资本金到位后,公司将资本金借记相关科目,贷记"资本公积",现金流量表中计入"收到其他与经营活动有关的现金".
②项目后续建设资金项目建设所需的其余资金公司将主要依靠银行借款以及资本市场融资.
无锡市政府未就具体的交通基础设施建设工程对发行人逐一进行资金补偿,而是根据发行人当年整体交通基础设施工程建设项目数、规模、资金支付计划和银行借款到期金额等因素,列入财政预算,按照政府补贴款的形式每年予以补偿,政府给予的相应补贴体现在营业外收入科目中.
自公司成立至2013年末,公司为公益性交通基础设施项目共拨付工程款68.
59亿元.
2011-2013年,政府给予的相应补贴分别为117,786.
06万元、102,334.
62万元和86,797.
78万元.
关于公司承建的公益类交通基础设施项目的会计处理方面,,在实际收到补贴款项时,按照到账的实际金额,借记"银行存款"科目,贷记"营业外收入"科目,现金流量表中规入"收到其他与经营活动有关的现金"明细中.
公司根据项目的建设进度,以工程合同、工程款支付单据、拨款申请单等原始凭证为依据作为工程建设成本核算,借记"在建工程"科目,贷记"银行存款"科目,并以各工程项目为对象设立明细账予以核算.
项目完工后,由"在建工程"科目结转至"固定资产"科目,现金流量表中计入"购建固定资产、无形资产和其他非流动资产所支付的现金".
根据无锡市人民政府出具的《关于向无锡市交通产业集团有限公司回购公益类基础设施项目的计划安排》,截至2013年,公司固定资产中99.
45亿元的公益性资产,将在2015-2029年内由无锡市政府进行回购;在建工程中44.
90亿元的公益性资产,将在竣工转为固定资产后,由无锡市政府进行回购.
(2)公益类交通基础设施建设项目情况图表5-23:截至2013年末公司主要公益类交通基础设施项目投资情况单位:万元序号项目名称投资总额已投资额尚需投资1S342省道无锡段247,900.
00247,259.
81640.
1963无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书工程2苏锡高速公路26,500.
0017,514.
208,985.
803苏南运河177,545.
0050,887.
46126,657.
544太湖新城6条道路工程43,595.
6228,557.
5515,038.
075惠澄路91,300.
0033,528.
2957,771.
716钱姚路54,600.
006,861.
2147,738.
797环太湖硕放互通12,149.
003,955.
848,193.
168北中路6,920.
006,920.
000.
009锡澄运河航道整治工程2,240.
002,240.
000.
00合计662,749.
62397,724.
36265,025.
264、土地转让业务近三年及最近一期,发行人土地转让业务营业收入分别为0.
00万元、129,360.
00万元、102,600.
00万元、0.
00万元,营业成本分别为0.
00万元、122,348.
64万元、97,200.
97万元、0.
00万元,土地转让业务为发行人2012年新增的业务.
发行人于2006年11月通过招拍挂方式取得无锡火车站北广场项目5块地块的土地使用权.
发行人与世茂房地产控股有限公司、上海世茂股份有限公司、上海世茂建设有限公司(以下简称"世茂集团")于2009年10月24日签署《合作协议书》,共同开发无锡火车站北广场项目5块地块,其中发行人负责场地平整以及项目以外的相关部分公建配套建设,世茂集团负责项目的后期建设.
发行人在完成场地平整后,通过签订《国有土地使用权转让协议》在二级市场上将土地转让至双方投资设立的项目公司无锡世茂新发展置业有限公司和无锡世茂房地产开发建设有限公司名下.
截至2014年3月末,公司已经将其中3块地块转让给世茂,2012年-2013年共确认土地转让收入23.
19亿元,并分别于2010年收到10.
47亿元预收款,2011年收到5.
5亿元预收款,2013年收到1.
328亿元销售回款.
会计核算方式.
发行人于2006年11月通过招拍挂方式取得土地,发行人办妥土地证件之后,会计核算方式为增加在建工程减少货币资金.
也即:借记"在建工程",贷记"货币资金".
土地前期开发整理费用由公司自行承担,筹措方式包括公司自有资金以及银行贷款,支出一旦发生,账务处理方面则借记"在建工程",贷记"银行存款"、"应付账款"等科目,现金流量表中计入"构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金".
公司收到与世茂土地转让的往来款,账务处理方面借记"货币资金",贷记"其他应付款",现金流量表中计入"收到其他与经营活动有关的现金".
公司按照项目地块开发进度确认收入同时冲减与世茂房地产控股有限公司、上海世茂股份有限公司、上海世茂建设有限公司往来款,借记"其他应付款",贷记"营业收入","其他应付款"不够冲减的部分计入"应收账款";2012年之前,公司在"在建工程"科目归集土地开发成本,2012年确认收入时,才将开发成本从在建工程64无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书转出到存货中,再从存货结转到主营业务成本,即先借记"存货",贷记"在建工程",再借记"营业成本",贷记"存货".
5、其他业务板块公司的其他业务板块主要包括社会人员的机动车驾驶培训移动媒体广告服务收入等业务.
(1)机动车的驾驶培训业务随着我国私家车保有量的持续高速上升,学习驾驶机动车的学员逐年增长,公司的控股子公司无锡客运有限公司拥有客运驾培分公司、全资控股无锡市交通城北机动车驾驶员培训有限公司和宜兴市交运机动车驾驶员培训有限公司,可提供包括C1、C2、B2、A1各种类型驾驶证的培训业务.
无锡市交通城北机动车驾驶员培训有限公司是无锡市成立最早的机动车驾驶员培训机构,2010年由全国道路旅客运输五十强企业――无锡客运有限公司控股,并成功整合了客运驾培、公交驾培相关业务.
目前是无锡市区车辆规模最大、训练场地最多、训练设置最强、训练环境最优、培训学员最多的机动车驾驶员培训机构.
总部位于江阴北渚驾驶员考试中心,占地408亩.
现下辖三个驾训车队,各类教练车辆260辆,各种训练场地8万平方米.
在全市范围内设有18个招生报名点,12个训练场,基本遍布无锡东南西北四城门.
公司具备交通部一类普通机动车驾驶员培训资质,有小型汽车、小型自动档汽车、大型货车到大型客车汽车驾驶证的培训能力,同时具备道路旅客运输从业资格培训资质.
无锡客运有限公司驾培分公司拥有交通部二级机动车驾驶员培训以及客运驾驶员从业资格培训资质.
现有教练车辆75辆.
硬件设施齐全,教学设备先进,教学经验丰富.
具有直观完备的专用教学模具和先进的电子教学系统,专业的理论教室.
本着以"为更多的学员服务、为学员服务得更多"的服务宗旨,预约计时班、贵宾驾培班、中老年慢班等培训项目,充满着个性化和人性化的服务.
图表5-24:近三年公司驾驶培训业务的基本业务情况项目2011年2012年2013年2014年1-3月合并口径总培训合格人数城北:13,608人客运:4,511人小计:18,119人城北:12676人客运:5035人小计:17711人城北:11,630人客运:3,921人小计:15,551人城北:2,178人客运:747人小计:2,925人平均价格/人A证:4,300元B证:4,450元C1:4,090元C2:4,200元A证:4,415元B证:4,890元C1:4,320元C2:4,606元A证:4,790元B证:4,890元C1:4,490元C2:4,740元A证:8,210元B证:8,900元C1:4,670元C2:4,950元注:驾培业务的定价标准:按照本行业的平均收费标准到物价局去备案.

(2)移动媒体广告服务收入无锡市巴士广告有限公司系无锡市公共交通股份有限公司的全资子公司.
主营公交媒体广告.
65无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书公司的主要合作伙伴有:上海雄狮广告有限公司、涟水今世缘酒业销售有限公司、安徽口子酒营销有限公司、天津市德高津联广告有限公司、厦门金日制药有限公司、江苏徐家木业有限公司、无锡市太湖鼋头渚风景区管理处、无锡红五星传媒有限公司等.
公司的定价标准:因公交媒体广告在本地区的特殊性和唯一性,故参照北京、上海一线城市的公交媒体广告的报价、考虑同级别城市的广告价格,在此基础上,来定位公交媒体广告的报价.
截至本募集说明书签署之日,公司经营情况未出现重大不利变化.
九、发行人主要在建及拟建工程(一)发行人主要在建工程介绍公司目前主要在建项目包括北广场项目、龙光路综合停车场项目和以道路桥梁为主的公益类基础设施建设项目,公司在建项目已取得相关政府部门批复,在建工程合法合规.
以下是发行人主要在建项目情况表:图表5-25:截至2014年3月末发行人主要在建项目情况单位:万元序号项目名称所属板块开工时间完工时间总投资已投资未来投资计划2014年2015年2016年1火车站北广场运输2009年6月2015年900,000706,740.
7022,00050,00050,0002道路桥梁基础设施2008年2016年813,740474,928.
7440,00040,00050,0003龙光路停车场运输2012年2015年88,88947,633.
325,00020,00010,000合计1,802,6291,229,302.
7667,000110,000110,000图表5-26:截至2014年3月末发行人主要在建项目情况(续表)序号项目名称合规情况资金筹措方式立项土地环评自筹借款1火车站北广场锡发改资[2007]第165号锡崇国用[2010]第004号锡环表复[2009]95号40%60%2道路桥梁注:见下表5-3440%60%3龙光路停车场锡发改许交能[2009]191号锡北国用(2011)第018号锡环表复[2009]152号50%50%其中,发行人在建的主要道路桥梁为S342省道无锡段工程、苏锡高速公路、苏南运河以及惠澄路工程.
具体情况详见下表:图表5-27:截至2014年3月末发行人主要道路桥梁项目情况表66无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书序号项目名称合规情况资金筹措方式立项土地环评自筹借款1S342省道无锡段工程锡发改交能(2005)第33号锡规道地许(2005)第045号锡环管(2006)22号40%60%2苏锡高速公路苏发改交能(2006)1089号苏国土资函[2006]699号苏环管[2006]171号40%60%3苏南运河苏发改交通发(2008)382号苏国土资函(2006)699号苏环管(2006)171号40%60%4惠澄路锡发改许交能(2009)23号地字第320201200900084锡环管(2009)43号40%60%(1)无锡市龙光路项目总投资5.
49亿元.
根据无锡市城市发展规划,为解决去惠山古镇旅游的社会车辆停车难问题,同时为惠山古镇的旅游商业提供服务配套,避免多头投资,集约化利用土地,并结合惠山古镇和锡惠公园旅游区域开发,龙光路地块在预留100辆大客车(50辆公交和50辆旅游大巴)地下停车功能的基础上将进行综合性商业开发,将竭力在无锡城西--锡惠山下营造一个有品味的商业中心,届时将会为消费者提供综合型消费服务,未来经营性现金流稳定.
(2)无锡市火车站北广场综合交通枢纽项目总投资90亿元.
该项目总占地面积约44万平方米,总计容建筑面积约160万平方米,共分为七个地块,其中:B2、F2地块作为交通枢纽功能地块(无锡中央车站),由集团单独承建,其余周边五个地块(分别为A、B、C、E、F1)则作为配套商业用地由集团完成地块平整工作后转给世茂集团投资开发,以平衡枢纽功能地块的投入.
项目于2006年正式启动实施,集团承担了B2、F2交通枢纽功能地块的建设和所有七个地块的平整工作,在交通枢纽功能地块(无锡中央车站)建设方面,项目于2009年6月正式开工建设,2011年6月底实现整体投运,2012年底实现了中央车站的整体竣工.
在配套商业地块开发方面,B、C、F1地块已完成平整工作并已交付世茂集团,剩余A、E地块尚在整理中.
(二)发行人主要拟建项目截止2014年3月末,公司无重大拟建项目.
十、发行人发展战略1、总体目标发行人作为无锡市交通基础设施建设的投资平台,具有较强的竞争优势和发展潜力.
公司未来发展战略是根据无锡市委、市政府对无锡交产集团作为"无锡市交通基础设施建设的投资平台、交通运输产业做大做强的发展平台、交通国有企业改革改制的操作平台"的定位,在现有基础之上,充分利用各方面资源,紧紧围67无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书绕交通产业经济做强做大的发展目标,进一步拓宽投资渠道,建设国内一流公共交通服务体系,成为主业突出、管理规范、优势明显、总体水平在国内领先的交通建设集团.
2、发展规划的主要内容(1)进一步强化交通基础设施建设投资平台作用无锡作为长三角地区重要的交通枢纽中心,随着经济社会的不断发展,构建一个现代化的交通网络体系已经成为无锡市经济发展过程中的迫切需求.
无锡市在今后较长一段时期内将保持对交通基础设施建设的高投入态势,而作为全市最大的交通基础设施投资平台,无锡交产集团发行人无疑将发挥十分重要的作用.

因此,无锡交产集团将进一步强化交通基础设施建设的投资平台作用,拓宽思路、创新方式、集成资源、多方合作,更好地履行投资平台的职能,以满足全市交通基础建设大发展、大跨越的需要.
(2)提升交通枢纽地块运作和开发能力随着无锡地铁、城铁和高铁的相继建设,无锡地区将形成城市公交、长途客运、地铁、城铁和高铁等多形式全方位的交通运输体系,这为各类交通枢纽地区的土地开发提供了良好的外部条件.
因此,无锡交产集团将紧抓无锡新一轮交通发展的历史机遇,加强各类交通枢纽地块的运作和开发,进一步提高无锡交产集团的整体实力.
(3)做优城市公交,提升服务品牌以适应无锡特大城市建设和满足广大市民出行需求为目标,充分落实"公交优先发展"方针,大力构造无锡畅通、快捷、安全、环保的城市公共交通系统.

在线网布局上,将进一步优化公交线网布局,改善公交网络结构,搞好公交大型枢纽站及场站的规划建设,建设绿色交通和节约型车站,提高公交换乘效率,充分发挥大容量快速交通网的规模效应,方便市民出行.
同时,提高公交服务的覆盖率(包括空间覆盖和时间覆盖)、准点率和交通分担率,提升线路综合效益和运营质量,推进无锡公交城乡一体化进程,统筹无锡城乡公共交通的协调发展.

在公交服务上,将进一步强化优质服务意识,致力于创造出安全舒适、方便快捷、清洁卫生的乘车环境,不断提升公交客运服务质量,努力打造具有无锡特色的公共交通优质服务品牌.
在内部经营管理上,优化运营流程,提高管理效率,降低管理成本,实现公交客运管理的规范化和精细化.
(4)做精长途客运,满足多元需求目前,我国长途客运业正处于转型时期,随着地区垄断型市场体系的逐步瓦解,市场竞争将越来越激烈,同时由于未来发展将受到轨道交通迅速发展的挤压,旅客需求有可能减少.
因此,必须应通过采取更加积极而有针对性的战略措施不断提升无锡客运公司等长途客运板块的市场竞争力.
首先要继续做好现有长途客运服务,不断提升服务水平,以更加便捷、安全、舒适、人性化的服务吸引旅客;其次是针对市场需求的变化,积极探索提供多样68无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书化产品,推出不同车型,包括点对点的高端小型豪华车,延长服务时间,开行晚发早达班车,满足不同需求;第三,充分发挥公路客运机动灵活、点多面广的优势,进一步细分市场,努力寻找市场空隙,特别是针对其他交通方式的薄弱环节,填补空白,错位经营,大力拓展铁路航空中转、旅游观光专线、企业和会议包车、城乡短途交通等新市场,形成新的特色优势.
(5)做大现代物流,抢占发展先机现代物流是发行人未来发展的重点,按照现代物流业发展特点和需要,抢抓机遇、发挥优势、整合资源、加速发展,运用全程物流理念,树立一体化物流服务意识,整合发行人在物流信息、物流园区、运输和资金等方面的资源优势,构筑有效协作的综合性现代物流平台,重点发展第三方物流、内河口岸等业务,力争在5年内使之成为发行人新的利润增长点,为把无锡市建设成为全国先进的区域性物流中心提供强大支撑.
(6)做强工程建设,开拓市场空间紧紧抓住交通基础设施建设大发展的战略机遇,适应市场竞争日益激烈的形势,充分利用企业的资质、技术力量和网络优势,对现有交通工程业务进行整合,实现资源集聚,产生规模效应,形成结构工程的项目特色,提高发行人交通工程平台的整体市场竞争能力,成为长三角的交通工程骨干企业.
十一、行业状况(一)发行人所在行业状况1、交通工程建设行业(1)我国交通工程建设行业的基本概况为支撑国民经济持续增长和满足社会发展的需要,"十二五"交通运输发展要以科学发展为主题、以加快转变交通发展方式为主线、以交通运输结构调整为主攻方向、以科技进步和创新为重要支撑、以保障和改善民生为根本出发点和落脚点、以建设资源节约型环境友好型交通运输行业为着力点、以改革开放为强大动力,积极推进现代交通运输业的发展.
要遵循保持持续发展、推进协调发展、鼓励创新发展、促进绿色发展、坚持安全发展五条基本原则.
"十二五"交通运输在基础设施、综合运输、运输服务、交通科技与信息化、绿色交通、安全应急等方面的主要指标包括:公路总里程达到450万公里,其中高速公路总里程达到10.
8万公里、农村公路总里程达到390万公里;沿海港口深水泊位达到2,214个,能力适应度(港口通过能力/实际完成吞吐量)达到1.
1,内河高等级航道里程达到1.
3万公里;运输机场数量达到230个以上;邮政普遍服务局所总数达到6.
2万个.
建成100个左右铁路、公路、城市交通有效衔接的综合客运枢纽,建设200个功能完善的综合性物流园区或公路货运枢纽.
国道平均运行速度提高到69无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书每小时60公里,民航航班正常率高于80%,邮件、快件全程时限达标率达到85%.

科技进步贡献率达到55%.
与2005年相比,营运车辆单位运输周转量的能耗和二氧化碳排放分别下降10%和11%,营运船舶单位运输周转量的能耗和二氧化碳排放分别下降15%和16%.
营运车辆万车公里事故数和死亡人数年均下降3%,城市客运百万车公里事故数和死亡人数年均下降1%.
民航运输飞行百万小时重大事故率低于0.
2.
"十二五"交通运输发展总体目标是:到2015年,基础设施网络更趋完善,结构更加合理,交通运输供给能力明显增强,运输装备进一步改善,运输组织不断优化,运输效率和服务水平明显提升,创新能力不断增强,科技进步和信息化水平不断提高,行业监管能力明显加强,以低碳为特征的交通运输体系建设取得成效,资源节约型、环境友好型行业建设取得明显进展,交通安全监管体系逐步完善,应急反应能力进一步加强,安全保障能力明显提高.
便捷、安全、经济、高效的综合运输体系初步形成,基本适应国民经济和社会发展的需要.
(2)无锡市交通工程建设行业的发展现状及前景无锡地处长三角核心区,不仅是中国民族工业的发源地,也是乡镇企业和开放型经济的崛起地,发展水平和经济国际化程度领先全国,近几年经过大规模结构调整,产业层次显著提升,科技创新能力大大增强,"十二五"期间将坚持"科教兴市、人才强市、质量与知识产权立市"的主战略,以建设"生态城、高科技产业城、旅游与现代服务城"为目标,以深化改革开放、体制机制创新为动力,积极实施"内生增长、创新驱动,城乡一体、融入上海,生态为本、普惠市民"的发展策略,大力打造创新型经济领军城市、生态文明先驱城市和和谐宜人幸福安康首善城市,为全面实现现代化奠定坚实基础.
无锡经济社会的进一步发展对交通运输提出了更高要求.
国际经验表明,随着全球化的不断深化,生产要素流动大大加快并呈现出沿交通综合枢纽中心聚集的特征,临港(空港和海港)产业带的迅速崛起就是个例证,交通运输在区域发展和竞争格局中越来越成为核心因素,并成为配置资源和引导布局的重要手段.

因此,现代综合交通枢纽中心是未来城市的最重要的优势,因为综合交通枢纽中心具有一定的服务半径和自然垄断性.
无锡处于沪宁线的中间,具有发展现代综合交通运输枢纽中心的有利条件,加快建设长三角区域乃至全国的重要现代综合交通枢纽中心城市,既是抢占未来发展制高点的战略举措,更是无锡全面迈向现代化的重要支撑.
大力发展现代服务业、推动产业转型升级,这是无锡未来发展的方向和重点,也是转变经济发展方式的重要途径.
交通运输业是现代服务业最重要的组成部分,加快交通运输业的发展,不仅符合无锡经济发展的内在要求,提升产业层次,增强发展动力,而且可以更好满足人民群众不断增长的交通出行需求.
2009年无锡人均GDP已突破一万美元,居民消费水平大幅提高,消费时代正在来临.
首先,随着高速铁路、城际铁路和地铁等轨道交通为代表的新一轮大规模交70无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书通基础设施建设,交通运输的高速时代已经来临,传统的交通运输的发展模式和产业格局正在发生重大变革.
其次,全球气候变暖已引起世界普遍关注,低碳经济的概念越来越深入人心,我国也向国际社会庄严宣布了至2020年的节能减排目标,交通运输业是耗能和排放的主要部门,节能减排的任务十分艰巨,交通运输技术正在酝酿重大创新,以电动汽车为代表的新能源交通运载工具、智能化交通管理系统等新技术发展很快,有的已进入大规模应用阶段.
第三,经过20多年的大规模建设,我国的交通基础设施与发达国家的差距已明显缩小,但运输组织化水平和运输管理仍然很低,加强运输组织、培育物流骨干企业,提高运输效率将成为未来发展的重点.
交通运输业的重大变革,为集团未来发展提供了极为难得机会.
江苏拥有国内一流的交通基础设施,也一定会涌现出一流的交通运输领军企业.
整体来看,无锡市经济总量较大,区域经济保持了稳步发展势头,财政实力持续增强,可为当地城市交通基础设施建设的推进和城市公交的发展提供良好的资金保障.
无锡交通建设进入了一个新的发展阶段,不仅要建设更加完善的交通设施、增添先进的运输工具,而且要形成更加科学的交通模式和合理的运输结构,构建更有效率的交通体系与和谐的交通格局.
2、运输行业公路运输业是与宏观经济运行密切相关的行业,2012年我国道路运输业累计投资1.
71万亿元,同比增长6.
58%.
全年全社会公路累计客运量和客运周转量分别为354.
30亿人次和18,468.
44亿人公里,同比分别增长8.
07%和10.
37%.
2013年1-6月全国累计客运量和客运周转量分别为184.
16亿人次和9,630.
54亿人公里,同比增长5.
4%和6.
7%.
未来中长期内,我国城镇化进程将稳步发展,产业的跨地区转移将不断加快,大量劳动力跨地区流动的经济形势仍将持续,这些因素构成了公路客运发展的良好经济背景.
根据2011年10月交通运输部发布的《道路运输业"十二五"发展规划纲要》,到2015年,公路客运量预计达到375亿人次,相比2010年的305.
27亿人次增加22.
84%.
从无锡市来看,"十二五"开局之年,无锡市全社会营运性客货运量保持稳步增长.
2012年全市完成公路运输营业性客运量2.
28亿人次、周转量104.
33亿人公里,同比分别增长7.
55%和7.
30%,铁路1441.
39万人次,同比增长8.
5%,民航323.
86万人次,同比增长10.
2%,公路运输在综合运输体系中仍承担主导作用和重要的连接功能.
随着无锡市及周边地区公路里程的不断增加、公路网络的不断完善、公路客运运营车辆的不断升级,无锡市的公路客运能力将不断提升,有助于满足不断提高的公路客运需求.
供需两方面的因素有助于保持公路客运的持续较快发展势头.
根据《无锡市"十二五"综合交通发展规划》预测,到2015年,无锡市域综合客运量达33,100万人次,2010-2015年增长速度为70.
94%.
其中:铁路运量1,700万71无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书人次,公路运量30,800万人次,民航运量600万人次.
铁、公、空三种运输方式的客运比例分别为5.
14%、93.
05%和1.
81%.
3、城市基础设施建设行业的发展现状及前景城市基础设施的建设和完善是国民经济持续发展的重要物质基础,对于改善城市投资环境、提高经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极的作用.

由于城市基础设施建设所承担的公共服务功能具有鲜明的社会性和公益性,所以它的发展一直受到中央和地方政府的高度重视,并且得到了国家产业政策的重点扶持.
国家统计局《中国城市化率历年统计数据(1949-2010)》数据显示:1998年我国城市化率为30.
4%,以后每年以1.
5%-2.
2%的速度增长,2010年我国城市化率达到50.
00%.
据中国发展研究基金会发布《中国发展报告2010:促进人的发展的中国新型城市化战略》预测,我国到2030年,城市化率将达到65%.
根据发达国家的城市化经验,城市化率在30%~70%期间是加速城市化的时期.
未来10-20年间,我国城市化进程仍然处于加速发展阶段,对城市基础设施建设的需求不断增加.
城市基础设施建设是经济建设的重要组成部分.
随着我国城市化进程的推进,城市基础设施投资占GDP的比率不断上升.
上个世纪的80年代,基础设施投资占GDP的比重仅为4.
4%,到九十年代迅速上升到7.
5%,目前大概在8%到9%左右.
世界银行研究认为,在可预期的将来,我国每年的基础设施投资会超过GDP的13%,城市基础设施建设将保持快速发展势头.
总体来看,城市基础设施行业面临着较好的发展机遇和空间.
无锡市于2002年-2004年、2005年-2007年分别实施了两轮三年城市建设行动,以综合交通体系建设为重点,全面拉开了城市建设框架.
市区快速路网系统基本建成,市域高等级公路网初步成型,高速公路密度居全省前列.
六年来,无锡市新拓建高速公路200公里、国省干线公路292公里,新建农村道路1,550公里,市区累计建成城市道路205公里.
通过两轮三年纲要的实施,无锡市在城市综合交通建设、安居工程住宅建设、重点功能地区建设、生态环境保护建设、公共服务设施建设等方面取得了一定的成效,基础设施更加完善,缓解了城市狭小对社会经济整体发展的束缚;拓展了城市发展的空间,加快推进太湖新城、江阴临港新城、宜兴环科新城和城市重点片区建设改造.
全市城市化水平由2002年度的59.
1%提升到2007年度的67.
3%.
《无锡市"十二五"国民经济和社会规划总体纲要》明确指出,坚持把新型城市化作为统筹城乡发展最重要的助推器,加快城市现代化进程,促进城市和农村全面繁荣、共同发展.
十二五期间的主要目标是使无锡城市化率达到75%,常住人口规模达到700万人.
率先实现城乡一体化发展,强化中心城市功能,并重点发展建设蠡湖新城、科技新城、锡东新城、惠山新城四城区,基本形成"一城四区"的城市框架,同时优化老城区建设结构,并加快新型卫星城的建设.
大力提高产业层次、优化产业结构,使得无锡城区在产业布局、政策体制、基础设施等方面的互动衔接水平明显提高.
由此看来,无锡基础设施建设行业正迎来新一轮的大72无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书发展,发行人作为无锡交通基础设施建设的主体,承担着全市重点交通基础设施工程等公益性建设任务,发行人基础设施建设业务将迎来新的发展契机.

4、无锡市区域经济和财政情况无锡市位于江苏省南部,长江三角洲平原腹地,太湖流域的交通中枢,是我国民族工业的发源地之一,素有布码头、钱码头、小上海之称,是全国15个经济中心城市之一,江苏省委、省政府确定的重点建设的四个特大型城市之一.
2013年底,无锡市辖6区2市,共32个镇、51个街道,全市实际总面积3966.
66平方公里(含太湖水域总面积为4606.
75平方公里),常住人口643.
22万.
无锡市经济基础较好,地区生产总值在江苏省13个市中位列第二,仅次于苏州.
2005-2013年,无锡市地区生产总值保持快速增长,2008年金融危机后增长速度有所放缓,平均增长率为13.
49%,2013年全市实现地区生产总值8070.
18亿元,按可比价格计算,比上年增长9.
3%.
按常住人口计算人均生产总值达到12.
46万元,按现行汇率折算达到2.
04万美元.
2013年,无锡市地区生产总值规模增加值为501.
98亿元,在全国大中城市中排名第11位;地区生产总值和人均地区生产总值在江苏省内地级市中分别排名第2位和第1位.
从产业结构看,无锡市积极培育物联网、新能源、新材料和新型显示、节能环保、微电子、生物技术和新医药、软件和服务外包、工业设计和文化创意八大战略性新兴产业,无锡市实现第一产业增加值148.
53亿元,第二产业增加值4207.
43亿元,第三产业增加值3714.
22亿元,三次产业比例调整为1.
8:52.
2:46.
0.
图表5-28:2011-2013年无锡市主要经济指标单位:亿元、%项目2013年2012年2011年数值增速数值增速数值增速地区生产总值8,070.
29.
37,568.
210.
16,880.
211.
6人均地区生产总值(万元)12.
56.
111.
79.
410.
715.
6一般预算收入710.
98.
0658.
07.
0615.
020.
1规模以上工业增加值3,057.
37.
03,056.
97.
13,346.
511.
2固定资产投资4,015.
818.
23,618.
116.
13,169.
218.
0社会消费品零售总额2,740.
912.
92,427.
914.
42,122.
717.
3进出口总额(亿美元)703.
7-0.
6707.
82.
3724.
518.
3三次产业结构1.
8:52.
2:46.
01.
8:53.
0:45.
21.
8:54.
2:44.
0数据来源:2011~2013年无锡市国民经济和社会发展统计公报2013年无锡市规模以上工业企业实现增加值3,057.
34亿元,比上年增长7.
0%.
分轻重工业看,轻工业实现增加值631.
51亿元;重工业实现增加值2425.
83亿元.

2013年无锡市固定资产投资完成4015.
77亿元,比上年增长18.
2%.
分产业投向:第一产业投资16.
04亿元,比上年增长5.
2%,第二产业投资1567.
35亿元,比上年增长16.
4%,第三产业投资2432.
38亿元,比上年增长19.
1%.
全年城镇固定资产73无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书投资建成投产项目2144个,项目建成投产率为78.
1%;新增固定资产2897.
56亿元,固定资产交付使用率为72.
2%.
2013年,无锡市全年房地产业实现增加值381.
72亿元,比上年增长5.
3%.
完成房地产开发投资1128.
91亿元,比上年增长15.
9%,商品房施工面积为6367.
65万平方米,比上年增长13.
9%,竣工面积1150.
82万平方米,比上年增长39.
3%.
全年商品房销售面积909.
44万平方米,下降1.
8%,商品房销售额715.
78亿元,下降7.
8%.
无锡市工业化发展水平较高,是长江三角洲地区重要的制造业中心之一,2013年无锡市规模以上工业增加值/地区生产总值的比率为37.
88%,形成高档纺织及服装加工、精密机械及汽车配套工业、电子信息及高档家电业、特色冶金及金属制品业、精细化工及生物医药业五大支柱产业.
无锡市产业结构不断调整,三次产业结构不断优化,第三产业比重不断上升.
伴随着产业结构的不断优化,经济实力的不断增强,无锡市一般预算收入也不断增加.
图表5-29:2013年江苏省及省内主要城市经济指标比较单位:亿元、%地区地区生产总值地区人均生产总值(万元)三次产业结构全社会固定资产投资公共财政预算收入全省59,161.
87.
466.
9:49.
2:44.
735,982.
56,568.
5苏州13,015.
712.
32-6,001.
91,331.
0无锡8,070.
212.
461.
8:52.
2:46.
04,015.
8710.
9南京8,011.
89.
802.
3:43.
3:54.
45,265.
6831.
3南通5,038.
96.
916.
8:25.
1:41.
13,298.
7485.
9数据来源:2013年江苏省、苏州市、无锡市、南京市、南通市国民经济和社会发展统计公报2013年,无锡市公共财政预算收入710.
91亿元,比上年增长8.
0%.
财政支出结构继续调整.
公共财政预算支出711.
49亿元,比上年增长9.
7%;社会保险基金支出217.
11亿元,比上年增长24.
0%.
2013年,无锡市度地方综合财力746.
52亿元,地方政府债务余额415.
82亿元,政府债务率为55.
70%.
总体看来,无锡地处长江三角洲中部和沪宁杭大三角区中心的地理中心,有很强的区位优势.
无锡市作为长江三角洲重要的制造业基地之一,工业发达,经济实力十分雄厚.
(二)发行人行业地位1、发行人在行业中的地位作为无锡市交通基础设施建设投资、交通运输产业及相关产业经营、管理的主体,目前公司主要从事交通基础设施建设、城市公交运营、客货运输等业务职能.

交产集团自成立以来,积极开拓渠道,截至2013年末,为无锡市的交通基础设施建设筹措了105.
47亿元资金,确保了机场路、环太湖快速路系统、苏锡连接线、74无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书342省道无锡段、312国道无锡段等无锡主要交通基础设施建设的资金需求,保障了城市道桥重点工程的实施,大大提升了城市交通枢纽功能.
近三年来,公司投资建设的重大项目主要有:国家二类口岸无锡下甸桥港区一期工程改扩建项目、无锡市火车站北广场综合交通枢纽建设项目、机场路BT项目、苏锡连接线建设项目、312国道无锡段、342省道无锡段、环太湖快速路系统建设项目等.
无锡市交产集团在无锡城市交通基础设施建设资金的筹措、使用和管理中具有不可替代的地位.
2、发行人在行业中的竞争优势(1)发行人实力雄厚、收益稳定,具有较强的融资能力发行人是无锡最大的交通基础设施投资主体,经营的资产均具有长期稳定的投资收益,同时拥有丰富的财务资源、优质的实体资产以及与国内外金融机构保持多年的良好合作关系.
截至2013年末,发行人及其下属子公司获得总计103.
36亿元的金融机构授信额度,目前已使用授信额度为75.
66亿元,未使用授信额度为27.
70亿元,未来随着发行人业务规模的扩大,其各金融机构将会加大对发行人的授信支持,因此发行人未来具备较强的融资能力.
(2)发行人在无锡市交通运输行业处于主导地位发行人是无锡市交通运输行业做强做大的发展平台,在无锡市城市公交、公路客运、现代物流和交通工程建设等领域中处于主导地位.
无锡客运有限公司是全国客运企业50强和交通部重点联系企业,是具有无锡特色的公共交通优质服务品牌,构造了无锡畅通、快捷、安全、舒适的城市公共交通系统.
无锡星网物流有限公司是目前无锡地区唯一一家江苏省重点扶植的物流示范企业.
无锡苏华国际集装箱码头有限公司位于国家二类口岸无锡下甸桥港区内,其依靠口岸优势积极发展港口物流.
(3)发行人具有较强的交通基础设施项目投资建设能力发行人的业务优势明显,以其较强的专业能力和优良的业绩在行业内树立了良好的品牌形象.
发行人在长期交通投资建设与运营的过程中积累了丰富的经验,形成了一套在现有体制下能够高效管理的程序.
(4)发行人拥有较强的资本运作能力发行人自成立以来,通过各种方式先后为无锡的交通基础设施建设筹集了大量资金,显示出较强的资本运作能力,这有利于发行人扩大项目建设资金来源,不断拓展业务平台.
(5)政府支持2011-2013年,政府给予的相应补贴分别为168,416.
60万元、165,746.
51万元和154,311.
17万元,补贴金额基本保持稳定,政府支持力度强.
公司政府补贴主要来源于两个方面:一是公司的城市公交板块带有一定公益性质,经营存在压力,无锡市政府历年会给予一定的财政支持;二是由政府对公司承担的公益类基础设施建设项目给予相应的财政补贴,以支持重点工程的建设,平衡收支.
75无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书2014年7月30日,无锡市财政局以《关于对无锡市交通产业集团有限公司财政拨款事项的通知》明确给予发行人相应的常态化财政拨款,从2015年至2019年期间,市财政局将平均每年给予发行人财政补贴不低于7.
5亿元.
除上述补贴外,市财政局将根据发行人所承担投资建设任务的实际情况,给予相应的专项补贴.

公司享有的补贴具有持续性.
十二、其他(一)平台情况1、发行人不在国家审计署2013年全国政府性债务审计涉及的7170家融资平台公司名单范围内.
根据《关于加强2012年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见》(银监发〔2012〕12号)中有关平台退出条件的规定,发行人新增类项目贷款中,相关项目涉及到公益类项目,故而被纳入平台.
2012年公司根据"银监发〔2012〕12号文"中关于平台退出的程序,以建设银行为牵头行启动了平台退出工作,并于2013年3季度经中国银行业监督管理委员会对无锡市交通产业集团有限公司认定为现金流全覆盖,公司调整为监测类融资平台,贷款调整为特殊公司类贷款.
2、发行人本期中期票据的募集资金用途用于偿还发行人本部借款,各项借款均未纳入政府债务或政府或有债务,资金用途合法合规;3、发行人将按照本期中期票据发行条款的约定,凭借自身的偿债能力和间接融资能力,筹措相应的偿还资金,履行到期还本付息的义务;4、发行人治理结构符合《公司法》、《公务员法》的规定和要求,财务制度健全,财务报告符合会计准则或《企业会计制度》的要求,发行人对纳入合并范围子公司具有实际控制力;5、发行人生产经营情况正常,企业公益性业务按照市场化补偿机制安排,财预[2012]463号文颁布后未违规签订BT建设项目,企业公益性事业经营符合国发[2014]43号文等相关文件要求,基础设施业务主要通过财政回购的方式运作,公交客运等公用事业业务如出现亏损,财政将给予专项补贴,各项公益性业务均已落实市场化补偿机制;6、发行人资产具有真实性及合规性,相关公益性资产在核算本次中期票据额度时已将其从净资产中予以扣减;7、发行人作为无锡当地交通运输、客运以及交通类工程、公益类工程的施工单位,在当地政策、资金等方面得到了政府的大力支持.
政府每年对公司的公共交通和公益类交通基础设施建设项目等方面给予财政补贴,近三年公司获得补贴收入分别为183,774.
00万元、162,412.
56万元和158,187.
56万元.
8、发行人属于承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务并主要依靠自身收益偿还债务的融资平台公司;76无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书9、发行人自成立以来,从未参与直接或间接吸收公众资金进行公益性项目建设;从未参与对机关事业单位职工及其他个人进行摊派集资或组织购买理财、信托产品;从未参与公开宣传、引导社会公众参与融资平台公司项目融资等行为,符合国家政策法规要求;发行人不存在以虚假或不合法的抵(质)押物、高估抵押物价值等方式取得债务资金情况;发行人不存在未按核准用途使用募集资金、闲置资金的情况;发行人未通过财务公司、基金公司、保险公司等方式融资,发行人的信托借款、股票收益权融资等均非需要财政性资金直接偿还的债务.

10、发行人近年来未受到审计署等部门审计,不存在需要整改的问题.
综上,发行人在合法合规性、生产经营、公司治理、募集资金用途、偿债依赖政府等方面,符合国发[2010]19号文、财预[2010]412号文、财预[2012]463号文、审计署2013年第24号公告、国发[2014]43号文、"六真"原则要求.
(二)政府债务甄别分类情况1、存量及新增债务甄别情况根据2013年6月份国家审计署的认定口径,截至2013年6月30日,无锡市交通产业集团有限公司发生的存量债务为37.
34亿元,其中21亿元纳入"政府负有担保责任的债务",16.
34亿元纳入"政府负有偿还责任的债务".
发行人已向市财政局申报将2013年6月后新增债务按照纳入审计署及财政部新增地方政府性债务统计范畴内,系按照第三类"政府负有救助责任的债务"进行申报.
截至2014年12月31日,无锡市交通产业集团有限公司债务余额为34.
32亿元,"政府负有担保责任的债务"的借款余额为14亿元,"政府负有偿还责任的债务"的借款余额为13.
08亿元,目前尚处于甄别确认阶段.
43号文出台后,市政府正组织相关部门制定无锡市政府性债务管理机制,明确剥离发行人政府融资职能,计划于2015年12月31日前完成.
2、发行人举借本笔债务符合国发[2014]43号等相关政策文件要求,发行人举借债务不会增加政府债务规模.
3、政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务.
77无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第六章发行人主要财务状况本章内容所涉及的公司财务数据均来自于经天衡会计师事务所有限公司审计的公司2011年、2012年年度财务报表和经江苏公证天业会计师事务所审计的公司2013年年度财务报表,以及未经审计的2014年1-3月的财务报告.
在阅读下面的财务报表中的信息时,应当参阅发行人经审计的财务报表、注释以及本募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数据的说明.
一、发行人近年财务基本情况(一)发行人财务报告编制及审计情况说明1、发行人近年财务报告适用的会计制度发行人近三年又一期按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则,以及其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下简称"新准则")进行确认和计量.
2、发行人近年合并财务报表范围变动情况图表6-1:2010年公司全资、控股子公司情况单位:万元子公司全称公司类型注册地业务性质注册资本经营范围无锡客运有限公司控股子公司无锡市交通运输业16,000.
00客运及相关业务无锡市交通工程有限公司控股子公司无锡市施工业10,500.
00公路、桥梁施工无锡市公共交通股份有限公司控股子公司无锡市交通运输业30,088.
00公共交通及相关业务无锡太湖交通卡有限公司控股子公司无锡市服务业1,000.
00交通卡的经营无锡高速公路投资有限公司控股子公司无锡市公路投资业27,000.
00对高速公路、其他公路投资无锡市出租汽车服务中心有限公司控股子公司无锡市交通运输业100.
00出租汽车客运服务无锡苏华国际集装箱码头有限公司控股子公司无锡市物流业2,765.
00码头港口设施经营无锡市北广场综合交通枢纽营运管理有限公司控股子公司无锡市服务业5,500.
00客运站经营等业务无锡市民卡有限公司控股子公司无锡服务业10,650.
00市民卡运营78无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书子公司全称公司类型注册地业务性质注册资本经营范围市无锡市客货运服务中心有限责任公司控股子公司无锡市服务业1,400.
00自有房屋租赁等无锡交通出租汽车有限公司控股子公司无锡市交通运输业1,000.
00出租客运无锡市交通场站建设管理有限公司控股子公司无锡市服务业13,500.
00交通场站投资、租赁、管理无锡锡惠公共交通股份有限公司控股子公司无锡市交通运输业10,000.
00公共交通及相关业务无锡市赛福快速汽车客运有限责任公司客运之控股子公司无锡市交通运输业2,315.
32公路运输宜兴市公路客运有限公司客运之控股子公司宜兴市交通运输业6,000.
00公路运输宜兴市锡宜客运有限公司客运之控股子公司宜兴市交通运输业900.
00公路运输宜兴市交运机动车驾驶员培训有限公司客运之控股子公司宜兴市服务业500.
00驾驶培训江阴公路客运有限公司客运之控股子公司江阴市交通运输业1,000.
00公路运输江阴世新客运中心有限公司客运之控股子公司江阴市交通运输业6,000.
00客运站务无锡市众诚砼业有限公司交通工程之控股子公司无锡市生产销售1,500.
00混凝土生产销售无锡市众和混凝土有限公司交通工程之控股子公司无锡市生产销售1,500.
00混凝土生产销售无锡市航道工程有限公司交通工程之控股子公司无锡市航道工程2,000.
00航道工程无锡市兴达桥梁工程有限公司交通工程之控股子公司无锡市施工业500.
00公路桥梁施工无锡市巴士广告有限公司公共交通之控股子公司无锡市广告业50.
00广告服务无锡太湖交通卡销售有限公司太湖交通卡之控股子公司无锡市服务业50.
00交通卡销售无锡新雅大酒店有限公司控股子公司无锡市服务业800.
00餐饮无锡世贸新发展置业有限公司控股子公司无锡市房地产业1,000.
00房地产开发无锡市交通城北机动车驾驶员培训有限公司客运之控股子公司无锡市服务业200.
00驾驶培训无锡星网物流有限公司星网物流之控股子公司无锡市交通运输业3,500.
00公路运输79无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书子公司全称公司类型注册地业务性质注册资本经营范围无锡市好的便捷货运有限公司客运之控股子公司无锡市交通运输业500.
00公路运输无锡市捷讯信息科技有限公司客运之控股子公司无锡市信息服务业800.
00信息服务宁波市舜发国际物流有限公司客运之控股子公司余姚市交通运输业1,900.
00公路运输余姚市舜发联运零担货配信息中心宁波舜发之控股子公司余姚市交通运输业50.
00公路运输(1)2011年合并财务报表范围变化与2010年合并范围相比,变化情况及原因如下表所示:序号控股子公司名称2010年2011年合并范围变化原因是否合并是否合并1无锡市旅游集散中心有限公司否是2011年新增投资2无锡太湖交通卡销售有限公司是否2011年清算注销3宁波市舜发国际物流有限公司是否2011年股权转让4余姚市舜发联运零担货配信息中心是否2011年股权转让(2)2012年合并财务报表范围变化与2011年合并范围相比,变化情况及原因如下表所示:序号控股子公司名称2011年2012年合并范围变化原因是否合并是否合并1无锡市赛福快速汽车客运有限责任公司是否2012年清算注销2宜兴市锡宜客运有限公司是否2012年清算注销3宜兴市校车服务有限公司否是2012年新增投资4无锡市小外滩商业开发有限公司否是2012年新增投资(3)2013年合并财务报表范围变化与2012年合并范围相比,变化情况及原因如下表所示:序号控股子公司名称2012年2013年合并范围变化原因是否合并是否合并1宜兴市城乡公交有限公司否是2013年新增投资2无锡市大运酒店有限公司否是2013年新增投资3无锡诚安保险代理有限责任公司否是2013年非同一控制下企业合并注:无锡诚安保险代理有限责任公司系公司2013年6月从三个个人股东处收购.
(4)2014年近一期合并财务报表范围变化80无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书与2013年合并范围相比无变化.
3、发行人近年财务报告审计情况(1)天衡会计师事务所有限公司接受无锡市交通产业集团有限公司委托,审计了无锡市交通产业集团有限公司2011年12月31日的资产负债表和合并资产负债表、2011年度损益表及利润分配表和合并损益表、2011年度所有者权益变动表和合并所有者权益变动表及合并利润分配表以及2011年度现金流量表和合并现金流量表,2012年3月20日出具了天衡审字(2012)00392号标准无保留意见审计报告.
(2)天衡会计师事务所有限公司接受无锡市交通产业集团有限公司委托,审计了无锡市交通产业集团有限公司2012年12月31日的资产负债表和合并资产负债表、2012年度损益表及利润分配表和合并损益表及合并利润分配表、2012年度所有者权益变动表和合并所有者权益变动表以及2011年度现金流量表和合并现金流量表,2013年3月29日出具了天衡审字(2013)00438号标准无保留意见审计报告.
(3)江苏公证天业会计师事务所接受无锡市交通产业集团有限公司委托,审计了无锡市交通产业集团有限公司2013年12月31日的资产负债表和合并资产负债表、2013年度损益表及利润分配表、2013年度所有者权益变动表和合并所有者权益变动表和合并损益表及合并利润分配表以及2013年度现金流量表和合并现金流量表,2014年3月25日出具了苏公W﹝2014﹞A301号标准无保留意见审计报告.
(二)发行人近三年合并财务报表主要数据图表6-1:公司近三年又一期合并资产负债表主要数据单位:万元科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末货币资金131,562.
07209,464.
10153,830136,382.
36交易性金融资产233.
47232.
78170.
99166.
55应收票据950.
30489.
20352.
802,284.
48应收账款37,528.
1454,747.
46150,970.
66162,577.
76预付款项9,609.
4813,704.
7021,704.
3523,268.
65应收利息33.
7881.
16105.
93153.
55应收股利170.
00290.
00105.
006.
38其他应收款37,528.
1436,357.
5822,804.
9627,786.
07存货45,806.
34256,410.
21220,770.
65225,357.
45一年内到期的非流动资产---其他流动资产---0.
62流动资产合计278,932.
81571,777.
19570,816.
24577,983.
86可供出售金融资产3,080.
913,050.
963,200.
013,200.
0181无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末持有至到期投资--0.
318,031.
33长期应收款----长期股权投资78,252.
2769,636.
7776,331.
5977,424.
57投资性房地产3,229.
505,715.
795,253.
973,482.
44固定资产1,163,792.
221,172,483.
181,166,868.
281,140,389.
78在建工程1,001,776.
55756,014.
13880,463.
12952,415.
50工程物资----固定资产清理-341.
52-1.
21生产性生物资产----油气资产----无形资产50,384.
5643,289.
0836,213.
1436,213.
54开发支出----商誉3,608.
163,608.
163,608.
164,044.
90长期待摊费用886.
96627.
523,266.
525,381.
73递延所得税资产641.
681,020.
305,304.
04493.
95其他非流动资产3,000.
003,000.
0012.
00-非流动资产合计2,308,652.
802,058,787.
412,175,747.
862,231,078.
97资产总计2,587,585.
622,630,564.
602,746,564.
092,809,062.
83短期借款122,100.
00288,500.
00153,700.
00111,000.
00交易性金融负债----应付票据13,954.
6022,077.
0712,906.
8639,032.
15应付账款97,334.
6888,131.
35102,288.
0285,618.
72预收款项9,942.
2910,061.
949,801.
7333,868.
17应付职工薪酬9,695.
0610,486.
2512,196.
626,413.
33应交税费15,199.
6714,537.
266,741.
63-3,502.
65应付利息12,262.
5112,274.
5313,440.
709,444.
55应付股利2,110.
551,849.
232,067.
971,346.
15其他应付款257,511.
6186,864.
51145,535.
69157,509.
03一年内到期的非流动负债109,612.
0673,695.
23281,520.
00220,670.
00其他流动负债51.
3057.
33224.
34137.
34流动负债合计649,774.
33608,534.
69740,423.
58661,536.
79长期借款433,817.
94372,204.
00312,584.
00409,584.
00应付债券326,676.
07327,481.
45228,277.
24230,000.
00长期应付款6,301.
8216,771.
0746,528.
3245,937.
96专项应付款111,764.
68139,962.
64137,368.
13141,203.
12预计负债1,382.
521,613.
741,365.
611,394.
42递延所得税负债659.
04590.
48627.
74659.
04其他非流动负债1,686.
873,596.
295,045.
53-非流动负债合计882,288.
92862,219.
66731,796.
56828,778.
53负债合计1,532,063.
251,470,754.
351,472,220.
141,490,315.
32实收资本553,771.
00553,771.
00566,371.
00566,371.
0082无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末资本公积124,760.
71129,099.
12135,354.
41144,627.
93减:库存股----专项储备1,090.
082,028.
762,308.
171,180.
57盈余公积----一般风险准备---未分配利润337,725.
80440,481.
53533,899.
43569,197.
08外币报表折算差额---归属于母公司所有者权益合计1,017,347.
591,125,380.
411,237,933.
011,281,376.
58少数股东权益38,174.
7734,429.
8436,410.
9437,370.
93所有者权益合计1,055,522.
361,159,810.
251,274,343.
951,318,747.
51负债和所有者权益总计2,587,585.
622,630,564.
602,746,564.
092,809,062.
83图表6-2:公司近三年又一期合并损益表主要数据单位:万元科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月一、营业总收入280,923.
26412,378.
32392,724.
2383,250.
84其中:营业收入280,923.
26412,378.
32392,724.
2383,250.
84利息收入----已赚保费----手续费及佣金收入----二、营业成本267,505.
03395,289.
30382,425.
4782,774.
29利息支出----手续费及佣金支出----退保金----赔付支出净额----提取保险合同准备金净额----保单红利支出----分保费用----营业税金及附加8,559.
6514,357.
909,293.
701,028.
22销售费用1,166.
34496.
47506.
16240.
96管理费用50,144.
2952,241.
4953,807.
4014,188.
84财务费用3,443.
117,399.
677,324.
532,275.
33资产减值损失51.
22308.
28420.
56-30.
1加:公允价值变动收益(损失以"-"填列)-22.
60-0.
70-61.
79-5.
21投资收益3,201.
684,410.
142,722.
19307.
39其中:对联营企业和合营企业的投资收益-108.
22--汇兑收益(损失以"-"填列)三、营业利润(亏损以"—"填列)-46,767.
31-53,305.
35-58,393.
19-16,924.
5283无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月加:营业外收入186,329.
92163,223.
82163,798.
8959,842.
87减:营业外支出1,473.
601,063.
16740.
53240.
09其中:非流动资产处置损失414.
05280.
75-23.
28四、利润总额138,089.
01108,855.
31104,665.
1742,678.
26所得税费用6,019.
585,012.
316,626.
14809.
64五、净利润132,069.
43103,843.
0098,039.
0241,868.
62归属于母公司所有者的净利润129,272.
62101,745.
1694,917.
8941,539.
64少数股东损益2,796.
812,097.
843,121.
13328.
97图表6-3:公司近三年又一期合并现金流量表主要数据单位:万元科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金285,365.
09271,504.
66328,045.
4782,424.
44收到的税费返还-1.
28156.
970.
41收到其他与经营活动有关的现金267,252.
37212,222.
51217,393.
13140,283.
22经营活动现金流入小计552,617.
46483,728.
45545,595.
58222,708.
08购买商品、接受劳务支付的现金200,161.
76194,291.
12267,359.
4687,742.
01支付给职工以及为职工支付的现金81,047.
0189,890.
3497,749.
8429,155.
61支付的各项税费18,224.
6839,703.
9921,149.
885,292.
26支付其他与经营活动有关的现金26,944.
9439,455.
1819,279.
4848,597.
21经营活动现金流出小计326,378.
39363,340.
63405,538.
66170,787.
09经营活动产生的现金流量净额226,239.
08120,387.
82140,056.
9151,920.
99二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金5,352.
5920,401.
7211,819.
275,770.
28取得投资收益收到的现金2,608.
444,556.
582,674.
38180.
99处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,518.
62544.
42535.
86195.
25处置子公司及其他营业单位收到的现金净额----收到其他与投资活动有关的现金1,395.
6220,390.
113,245.
421,600.
00投资活动现金流入小计14,875.
2645,892.
8318,274.
937,746.
52构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金173,892.
7291,697.
6792,409.
1126,129.
79投资支付的现金8,257.
6311,400.
002,296.
1615,986.
03取得子公司及其他营业单位支----84无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金-63.
5776.
9634.
19投资活动现金流出小计182,150.
36103,161.
2394,782.
2342,150.
01投资活动产生的现金流量净额-167,275.
09-57,268.
41-76,507.
30-34,403.
49三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金633.
50490.
00-4,400.
00取得借款收到的现金314,150.
00340,700.
00242,200.
00118,350.
00发行债券收到的现金----收到其他与筹资活动有关的现金4,636.
4910,515.
4456,525.
56722.
62筹资活动现金流入小计319,419.
99351,705.
44298,725.
56123,472.
62偿还债务支付的现金279,210.
00266,440.
95359,810.
39130,015.
00分配股利、利润或偿付利息支付的现金58,616.
9372,712.
2029,837.
1821,144.
79支付其他与筹资活动有关的现金5,086.
845,154.
5519,099.
456,911.
40筹资活动现金流出小计342,913.
78344,307.
70408,747.
03158,071.
19筹资活动产生的现金流量净额-23,493.
797,397.
74-110,021.
47-34,598.
57四、汇率变动对现金及现金等价物的影响----五、现金及现金等价物净增加额35,470.
1970,517.
16-46,471.
85-17,081.
06加:期初现金及现金等价物余额85,161.
53120,631.
72191,148.
89153,463.
42六:期末现金及现金等价物余额120,631.
72191,148.
88144,677.
03136,382.
36(三)发行人母公司近三年又一期财务报表图表6-4:母公司近三年又一期资产负债表主要数据单位:万元科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末货币资金70,685.
36128,109.
0165,839.
1863,158.
22应收票据60.
0099.
00120.
00165.
00应收账款154.
8811,495.
55100,744.
79100,657.
00预付款项59.
9217.
0026.
7610.
72应收股利290.
00410.
00225.
00120.
00其他应收款44,008.
3626,946.
9612,488.
639,698.
45买入返售金融资产----存货-187,716.
4584,858.
0684,858.
06一年内到期的非流动资产----其他流动资产----流动资产合计115,258.
52354,793.
98264,302.
43258,667.
4585无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末可供出售金融资产----持有至到期投资----长期应收款----长期股权投资164,327.
83157,762.
04172,739.
09172,739.
01投资性房地产----固定资产999,585.
61999,329.
32998,187.
73998,389.
93在建工程983,148.
66750,493.
17877,746.
85928,671.
07工程物资----固定资产清理----生产性生物资产----油气资产----无形资产20,484.
0220,484.
0219,997.
1819,997.
18开发支出----商誉----长期待摊费用3.
184.
042.
201.
74递延所得税资产----其他非流动资产----非流动资产合计2,167,549.
311,928,072.
582,068,672.
982,119,798.
93资产总计2,282,807.
832,282,866.
562,332,975.
412,378,466.
38短期借款40,000.
00180,000.
0050,000.
00-交易性金融负债----应付票据4,075.
4011,661.
621,153.
0030,022.
56应付账款162.
91166.
9392.
3592.
35预收款项1,500.
0034.
4435.
441.
00应付职工薪酬----应交税费10,115.
7210,439.
6810,195.
1379.
89应付利息12,122.
7012,122.
7013,309.
789,393.
00应付股利----其他应付款232,818.
7444,975.
0536,478.
7326,709.
33一年内到期的非流动负债106,492.
0670,186.
00278,100.
00215,750.
00其他流动负债----流动负债合计407,287.
53329,586.
42389,364.
44282,048.
13长期借款433,457.
94369,564.
00308,464.
00405,464.
00应付债券326,676.
07327,481.
45228,277.
24230,000.
00长期应付款--39,000.
0039,000.
00专项应付款106,382.
37134,033.
72135,017.
01133,299.
26预计负债----递延所得税负债----其他非流动负债----非流动负债合计866,516.
38831,079.
17710,758.
25807,763.
26负债合计1,273,803.
901,160,665.
591,100,122.
691,089,811.
3986无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末实收资本553,771.
00553,771.
00566,371.
00566,371.
00资本公积122,643.
23127,002.
97132,209.
02136,820.
02减:库存股----专项储备----盈余公积----一般风险准备----未分配利润332,589.
70441,427.
00534,272.
70585,463.
97外币报表折算差额----归属于母公司所有者权益合计1,009,003.
931,122,200.
971,232,852.
721,288,654.
99少数股东权益----所有者权益合计1,009,003.
931,122,000.
971,232,852.
721,288,654.
99负债和所有者权益总计2,282,807.
832,282,866.
562,332,975.
412,378,466.
38图表6-5:母公司近三年又一期损益表主要数据单位:万元科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月一、营业总收入1,275.
83130,657.
78104,200.
97175.
44其中:营业收入1,275.
83130,657.
78104,200.
97175.
44利息收入----已赚保费----手续费及佣金收入----二、营业总成本2,309.
24122,348.
6497,200.
97-其中:营业成本442.
37122,348.
6497,200.
97-利息支出----手续费及佣金支出----退保金----赔付支出净额----提取保险合同准备金净额----保单红利支出----分保费用----营业税金及附加2.
867,010.
975,726.
449.
82销售费用----管理费用2,492.
033,140.
422,851.
32513.
25财务费用-628.
02155.
30197.
22721.
61资产减值损失----加:公允价值变动收益(损失以"-"填列)----投资收益5,786.
696,901.
096,326.
25123.
17其中:对联营企业和合营企业的投资收益----汇兑收益(损失以"-"填列)87无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月三、营业利润(亏损以"—"填列)4,753.
274,903.
534,551.
28-946.
07加:营业外收入127,915.
38103,160.
9790,670.
7446,274.
47减:营业外支出82.
63246.
711.
230.
88其中:非流动资产处置损失---0.
70四、利润总额132,586.
02107,817.
7995,220.
7845,327.
52所得税费用281.
60-875.
08-五、净利润132,304.
42107,817.
7994,345.
7145,327.
52图表6-6:母公司近三年又一期现金流量表主要数据单位:万元科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金2,333.
541,347.
9514,931.
73193.
98收到的税费返还-1.
28--收到其他与经营活动有关的现金192,105.
29128,971.
67102,393.
8278,568.
90经营活动现金流入小计194,438.
84130,320.
90117,325.
5578,762.
88购买商品、接受劳务支付的现金-10,169.
0415,465.
97-支付给职工以及为职工支付的现金1,245.
201,296.
921,686.
37300.
14支付的各项税费434.
5221,442.
872,917.
10207.
06支付其他与经营活动有关的现金4,503.
729,405.
9313,426.
2323,427.
09经营活动现金流出小计6,183.
4442,314.
7633,495.
6823,934.
29经营活动产生的现金流量净额188,255.
4088,006.
1383,829.
8754,828.
59二、投资活动产生的现金流量:--收回投资收到的现金2,304.
1510,626.
2519.
27-取得投资收益收到的现金14,597.
176,682.
916,515.
01-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额4,298.
01---处置子公司及其他营业单位收到的现金净额----收到其他与投资活动有关的现金-19,001.
96--投资活动现金流入小计21,199.
3336,311.
126,534.
28-构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金130,160.
4950,537.
1563,222.
5022,906.
21投资支付的现金2,650.
003,960.
0015,000.
00-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额----支付其他与投资活动有关的现金6,000.
0043.
59--投资活动现金流出小计138,810.
4954,540.
7478,222.
5022,906.
21投资活动产生的现金流量净额-117,611.
16-18,229.
62-71,688.
22-22,906.
21三、筹资活动产生的现金流量:-88无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书科目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月吸收投资收到的现金----取得借款收到的现金203,150.
00186,300.
00155,000.
00100,000.
00发行债券收到的现金----收到其他与筹资活动有关的现金4,091.
935,149.
4451,983.
29112.
62筹资活动现金流入小计207,241.
93191,449.
44206,983.
29100,112.
62偿还债务支付的现金188,600.
00146,500.
00250,186.
00115,350.
00分配股利、利润或偿付利息支付的现金54,047.
1263,636.
6720,652.
0019,161.
14支付其他与筹资活动有关的现金4.
461,300.
00-178.
82筹资活动现金流出小计242,651.
57211,436.
67270,838.
00134,689.
97筹资活动产生的现金流量净额-35,409.
64-19,987.
23-63,854.
71-34,577.
34四、汇率变动对现金及现金等价物的影响----五、现金及现金等价物净增加额35,234.
6049,789.
28-51,713.
06-2,654.
96加:起初现金及现金等价物余额31,375.
3666,609.
96116,399.
2465,813.
18六:期末现金及现金等价物余额66,609.
96116,399.
2464,686.
1863,158.
22二、重大会计科目分析(合并口径)(一)资产结构分析图表6-7:公司近三年又一期资产结构一览表单位:万元、%科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末数额占比数额占比数额占比数额占比货币资金131,562.
075.
08209,464.
107.
96153,830.
905.
60136,382.
364.
86交易性金融资产233.
470.
01232.
780.
01170.
990.
01166.
550.
01应收票据950.
300.
04489.
200.
02352.
80.
012,284.
480.
08应收账款37,528.
141.
4554,747.
462.
08150,970.
665.
50162,577.
765.
79预付款项9,609.
480.
3713,704.
700.
5221,704.
350.
7923,268.
650.
83应收利息33.
780.
0081.
160.
00105.
930.
00153.
550.
01应收股利170.
000.
01290.
000.
01105.
000.
006.
380.
00其他应收款37,528.
141.
4536,357.
581.
3822,804.
960.
8327,786.
070.
99存货45,806.
341.
77256,410.
219.
75220,770.
658.
04225,357.
458.
02流动资产合计278,932.
8110.
78571,777.
1921.
74570,816.
2420.
78577,983.
8620.
58可供出售金融资产3,080.
910.
123,050.
960.
123,200.
010.
123,200.
010.
11长期股权投资78,252.
273.
0269,636.
772.
6576,331.
592.
7877,424.
572.
76投资性房地产3,229.
500.
125,715.
790.
225,253.
970.
193,482.
440.
1289无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书固定资产1,163,792.
2244.
981,172,483.
1844.
571,166,868.
2842.
481,140,389.
7840.
60在建工程1,001,776.
5538.
71756,014.
1328.
74880,463.
1232.
06952,415.
5033.
91无形资产50,384.
561.
9543,289.
081.
6536,213.
141.
3236,213.
541.
29长期待摊费用886.
960.
03627.
520.
023,266.
520.
125,381.
730.
19递延所得税资产641.
680.
021,020.
300.
045,304.
040.
19493.
950.
02其他非流动资产3,000.
000.
123,000.
000.
1112.
000.
00--非流动资产合计2,308,652.
8089.
222,058,787.
4178.
262,175,747.
8679.
222,231,078.
9779.
42资产总计2,587,585.
62100.
002,630,564.
60100.
002,746,564.
09100.
002,809,062.
83100.
002011-2013年末,发行人总资产分别为2,587,585.
62万元、2,630,564.
60万元和2,746,564.
09万元.
从资产结构来看,公司主要以非流动资产为主,2011-2013年末,公司非流动资产分别为2,308,652.
80万元、2,058,787.
41万元和2,175,747.
86万元,占总资产的比重分别为89.
22%、78.
26%和79.
22%,其中固定资产和在建工程占比较大,2013年末,二者合计为2,047,331.
40万元,占总资产的比重为74.
54%,这主要由公司所在行业特征所致.
截至2014年3月末,公司总资产为2,809,062.
83万元,其中流动资产为577,983.
86万元,占总资产的比重为20.
58%,非流动资产为2,231,078.
97万元,占资产的比重为79.
42%.
1、流动资产分析公司流动资产主要为货币资金、应收账款、其他应收款和存货.
2011-2013年末,公司流动资产分别为278,932.
81万元、571,777.
19万元和570,816.
24万元,占总资产的比重分别为10.
78%、21.
74%和20.
79%.
2012年末公司流动资产同比增加292,844.
38万元,增幅104.
99%,主要是由于公司加大了外部融资力度,增加了公司货币资金,和北广场项目开发成本的结转,导致公司存货大幅上升.
2013年末公司流动资产同比变化不大.
截至2014年3月末,公司流动资产为577,983.
86万元,占总资产的比重为20.
58%,金额和占比均较年初变化不大.
(1)货币资金2011-2013年末,公司货币资金分别为131,562.
07万元、209,464.
10万元和153,830.
90万元,占总资产的比重分别为5.
08%、7.
96%和5.
60%,公司货币资金较为充足,具有较好的偿债能力和支付能力.
2012年末公司货币资金同比增加77,902.
03万元,增幅59.
21%,主要由于2012年公司经营活动产生的现金流量净额120,387.
82万元,投资活动产生的现金流量净额-57,268.
41万元,经营活动筹资活动产生的现金流量净额7,397.
74万元,经营活动产生的现金流入超过投资活动产生的现金流出,出现现金结余.
2013年末公司货币资金同比减少55,633.
20万元,减幅26.
56%,主要是由于公司偿还银行借款金额较大,筹资活动产生的现金流量90无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书净额出现负数.
截至2014年3月末,公司货币资金为136,382.
36万元,占总资产的比重为4.
86%,较年初减少17,448.
54万元,减幅11.
34%,主要原因是公司偿还银行借款金额较大,筹资活动产生的现金流量净额出现负数.
图表6-8:发行人近三年又一期货币资金结构表单位:万元、%项目2011年末2012年2013年2014年3月末金额占比金额占比金额占比金额占比现金17.
260.
0123.
270.
0197.
700.
0626.
860.
02银行存款114,667.
2787.
16191,122.
8891.
24144,629.
3394.
0299,438.
0672.
91其他货币资金16,877.
5412.
8318,317.
948.
759,103.
865.
9236,917.
4427.
07合计131,562.
07100.
00209,464.
10100.
00153,830.
89100.
00136,382.
36100.
00截至2014年3月31日,发行人货币资金中有34,393.
44万元资金受限,主要为银行承兑汇票保证金.
(2)应收账款2011-2013年末,发行人应收账款分别为37,528.
14万元、54,747.
46万元和150,970.
66万元,占总资产的比重分别为1.
45%、2.
08%和5.
50%.
发行人应收账款主要为工程应收款、运输应收款和土地转让应收款.
近三年随着公司业务规模的扩张,公司应收账款金额和占比均呈快速增长趋势.
2012年末公司应收账款同比增加17,219.
32万元,增幅45.
88%,主要原因为确认了无锡世茂房地产开发建设有限公司1.
11亿元的土地转让应收账款.
2013年末公司应收账款同比增加96,223.
20万元,增幅为175.
76%,主要是确认了无锡世茂房地产开发建设有限公司6.
79亿元土地转让应收账款和无锡世茂新发展置业有限公司3.
26亿元的土地转让应收账款,该应收账款预计在未来2-3年内收到.
截至2014年3月31日,发行人应收账款为162,577.
76万元,占总资产的比重为5.
79%,较年初变化不大.
图表6-9:截至2013年12月31日公司应收账款账龄分析表单位:万元账龄账面余额坏账准备金额比例1年以内(含1年)132,651.
8687.
54%108.
311-2年(含2年)11,931.
577.
87%56.
032-3年(含3年)5,877.
243.
88%60.
673-4年(含4年)746.
190.
49%11.
1991无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书账龄账面余额坏账准备金额比例4-5年(含5年)270.
730.
18%270.
735年以上58.
010.
04%58.
01合计151,535.
60100%564.
94注:上表中不包括合并抵消特征组合图表6-10:截至2013年12月31日公司应收账款前五名的债务人情况单位:万元序号单位名称金额年限占应收账款总额比例1无锡世茂房地产开发建设有限公司67,856.
001年以内44.
95%2无锡世茂新发展置业有限公司32,572.
001年以内21.
58%3中铁隧道有限公司2,308.
051年以内1.
53%4中国十四局集团有限公司1,925.
381年以内1.
28%5无锡市锡山区重点工程建设管理办公室-润锡路1,541.
031年以内1.
02%合计106,202.
4770.
35%图表6-11:截至2014年3月31日公司应收账款前五名的债务人情况单位:万元序号单位名称金额年限占应收账款总额比例1无锡世茂房地产开发建设有限公司67,856.
001年以内41.
74%2无锡世茂新发展置业有限公司32,572.
001年以内20.
03%3盐城市连申线东台段航道整治工程建设指挥部项目管理办公室2,119.
861年以内1.
30%4江苏顺通建设集团有限公司1,599.
781年以内0.
98%5中铁十四局集团有限公司1,271.
171年以内0.
78%合计105,418.
8164.
84%(3)其他应收款2011-2013年末,发行人其他应收款分别为37,528.
14万元、36,357.
58万元和22,804.
96万元,占发行人总资产的比重分别为1.
45%、1.
38%和0.
83%,金额和占比均呈逐年下降趋势.
发行人其他应收款主要为工程保证金和预付工程款等.
2012年末公司其他应收款同比减少1,170.
56万元,降幅为3.
12%,变化不大.
2013年末公司其他应收款同比减少13,552.
62万元,减幅为37.
28%,主要系工程保证金收回和收回部分卖给分包商的原材料款所致.
截至2014年3月31日,发行人其他应收款为27,786.
07万元,占总资产的比重为0.
99%.
2014年3月末公司其他应收款较年初增长4,981.
11万元,增幅21.
84%,主要系发行人保证金增加所致.
图表6-12:截至2013年12月31日公司其他应收款账龄分析表92无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书单位:万元账龄账面余额坏账准备金额比例1年以内(含1年)10,650.
2045.
70%63.
941-2年(含2年)8,420.
7436.
13%58.
972-3年(含3年)2,931.
3112.
58%62.
793-4年(含4年)692.
912.
97%42.
024-5年(含5年)258.
891.
11%211.
365年以上352.
211.
51%62.
21合计23,306.
26100.
00%501.
29图表6-13:截至2013年12月31日公司其他应收款前五名的债务人情况单位:万元序号单位名称金额内容占其他应收款总额比例1四川雅眉高速公路有限责任公司1,650.
00保证金7.
08%2吉林省高等级公路建设局1,084.
75保证金4.
65%3无锡市轨道交通规划建设领导小组办公室994.
23预付工程款4.
27%4成都北新建设工程有限公司950.
00保证金4.
08%5无锡市慈善总会500.
00借款2.
15%合计5,178.
9822.
22%注:上表中不包括合并抵消特征组合图表6-14:截至2014年3月31日公司其他应收款前五名的债务人情况单位:万元序号单位名称金额内容占其他应收款总额比例1四川雅眉乐高速公路有限责任公司1,650.
00保证金5.
94%2成都北新建设工程有限公司950.
00保证金3.
42%3无锡市轨道交通规划建设领导小组办公室676.
01预付工程款2.
43%4吉林省高等级公路建设局542.
38保证金1.
95%5无锡市慈善总会500.
00借款1.
80%合计4,318.
3915.
54%(4)预付款项2011-2013年末,发行人预付款项分别9,609.
48万元、13,704.
70万元和21,704.
35万元,占发行人总资产的比重分别为0.
37%、0.
52%和0.
79%,金额和占比均呈逐年上升趋势.
公司预付款项主要是预付工程款和材料款.
截至2014年3月31日,发行人预付款项为23,268.
65万元,占总资产的比重为0.
83%.
93无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表6-15:截至2013年12月31日公司预付款项账龄分析表单位:万元账龄账面余额金额比例1年以内(含1年)17,801.
3682.
02%1-2年(含2年)2,570.
9311.
85%2-3年(含3年)516.
432.
38%3年以上815.
623.
76%合计21,704.
34100.
00%图表6-16:截至2013年12月31日公司预付款项前五名单位情况表单位:万元序号单位名称金额内容占预付账款比例1江苏天行健建设工程有限公司1,464.
17工程款6.
75%2高淳县古柏镇新凤建材经营部1,342.
26工程款6.
18%3江苏盐城四建建设集团有限公司1,325.
78工程款6.
11%4江苏华实市政集团有限公司1,089.
23工程款5.
02%5无锡市钱桥交通服务有限公司1,000.
70工程款4.
61%合计6,222.
1428.
67%图表6-17:截至2014年3月31日公司预付款项前五名单位情况表单位:万元序号单位名称金额内容占预付账款比例1高淳县古柏镇新凤建材经营部1,943.
81工程款8.
35%2江苏盐城四建集团有限公司1,437.
76工程款6.
18%3无锡市钱桥交通服务有限公司1,275.
70工程款5.
48%4连云港鼎和土石方工程有限公司605.
00工程款2.
60%5江苏天行健建设工程有限公司514.
00工程款2.
21%合计5,776.
2724.
82%(5)存货2011-2013年末,发行人存货分别为45,806.
34万元、256,410.
21万元和220,770.
65万元,占公司总资产的比重分别为1.
77%、9.
75%和8.
04%.
发行人的存货主要为开发成本、原材料、库存商品、低值易耗品、工程施工,其中工程施工主要为工程施工已完工未结算款,开发成本主要为土地.
2012年末发行人存货同比增加210,603.
87万元,增幅459.
77%,主要系北广场项目完工由在建工程结转存货.
2013年末发行人存货同比下降35,639.
56万元,降幅为12.
90%,主要北广场项目土地实现销售,从存货转入营业成本.
截至2014年3月31日,发行人存货为225,357.
45万元,占总资产的比重为8.
02%,较年初变化不大.
94无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表6-18:近三年又一期发行人存货构成分析表单位:万元项目2011年末2012年末2013年末2014年3月末数额占比数额占比数额占比数额占比库存材料3,144.
596.
86%4,305.
551.
68%4,616.
792.
09%4,398.
241.
95%低值易耗品373.
380.
81%139.
220.
05%156.
860.
07%128.
990.
06%工程施工41,654.
2890.
86%63,806.
8724.
88%130,880.
1159.
28%134,490.
3359.
68%库存商品87.
480.
19%312.
200.
13%--1,481.
830.
66%开发成本--187,716.
4573.
21%85,116.
8938.
55%84,858.
0637.
65%其他582.
261.
27%129.
910.
05%合计45,841.
99100.
00%256,410.
21100.
00%220,770.
65100.
00%225,357.
45100.
00%(6)交易性金融资产2011-2013年末,发行人交易性金融资产分别为233.
47万元、232.
78万元和170.
99万元,占公司总资产的比重分别为0.
01%、0.
01%和0.
01%.
发行人的交易性金融资产主要为持有部分股票,近三年变化不大.
截至2014年3月31日,发行人交易性金融资产为166.
55万元,占总资产的比重为0.
01%,较年初变化不大.
(7)可供出售金融资产2011-2013年末,发行人可供出售金融资产分别为3,080.
91万元、3,050.
96万元和3,200.
01万元,占公司总资产的比重分别为0.
12%、0.
12%和0.
12%.
发行人的可供出售金融资产主要为持有部分股票,可供出售金融资产账面价值按照每年末沪深股市交易股票收盘价计算,近三年变化不大.
截至2014年3月31日,发行人可供出售金融资产为3,200.
01万元,占总资产的比重为0.
11%,较年初变化不大.
2、非流动资产分析2011-2013年末,发行人非流动资产分别为2,308,652.
80万元、2,058,787.
41万元和2,175,747.
86万元,占总资产的比重分别为89.
22%、78.
26%和79.
21%.
近三年来公司非流动资产规模呈波动趋势.
2012年公司非流动资产同比减少249,865.
39万元,降幅为10.
82%,主要是将北广场项目已完工部分从在建工程科目转入了存货科目.
截至2014年3月末,公司非流动资产为2,231,078.
97万元,占总资产的比重为79.
42%.
2014年3月末公司非流动资产金额和占比均较年初变化不大.
(1)长期股权投资2011-2013年末,发行人长期股权投资分别为78,252.
27万元、69,636.
77万元和76,331.
59万元,占总资产的比重分别为3.
02%、2.
65%和2.
78%.
公司长期股权投资余额呈小幅波动趋势,但占总资产的比重相对较小.
2012年末发行人长期股95无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书权投资同比减少8,615.
50万元,减幅11.
01%,主要是由于公司新增投资的股权相对股权转让或所投企业清算注销金额较小.
2013年,发行人长期股权投资同比增加6,694.
82万元,增幅9.
61%.
主要是公司公司对江苏大运交通运输股份有限公司增资4,000.
00万元,对江苏高速客运有限公司投资2,552.
50万元.
截至2014年3月31日,发行人长期股权投资为77,424.
57万元,占总资产的比重为2.
76%.
2014年3月末公司长期股权投资金额和占比均较年初变化不大.
(2)固定资产2011-2013年末,发行人固定资产分别为1,163,792.
22万元、1,172,483.
18万元和1,166,868.
63万元,占总资产的比重分别为44.
98%、44.
57%和42.
48%.
发行人固定资产主要为房屋、建筑物和运输设备.
公司固定资产主要由政府注入的道桥资产、公益类交通基础设施建设项目涉及的在建工程竣工结算转入和运输业务的开展所必要的运输设备投资所形成.
2012年末发行人固定资产同比增长8,690.
96万元,增幅0.
75%,变化不大.
2013年末发行人固定资产同比减少5,614.
55万元,减幅0.
48%,主要为固定资产折旧所致.
截至2014年3月31日,发行人固定资产为1,140,389.
78万元,占总资产的比重为40.
60%,金额和占比均较年初变化不大.
图表6-19:2013年末及2014年3月末发行人固定资产净值明细表单位:万元、%项目2013年末2014年3月末金额占比金额占比房屋、建筑物1,066,381.
3291.
39%1,047,269.
0791.
99%机器设备6,638.
490.
57%4,807.
260.
42%实验设备180.
750.
02%172.
040.
02%运输工具86,124.
637.
38%81,923.
777.
20%电子及办公设备5,965.
600.
51%4,206.
590.
37%其他1,577.
840.
14%78.
270.
01%合计1,166,868.
63100.
00%1,138,457.
00100.
00%图表6-20:2014年3月末发行人公益性道桥资产明细表单位:万元序号名称金额1锦园路、红星路北段、健康路大修6,120.
952崇宁路、健康路、运河东路(金城桥至利民路)及北新桥工程建设决算8,965.
733永丰路9214公园路、新图书馆路263.
845运河东路(金城桥-利民桥)道路环境绿化361.
196学前街、新生路2,080.
7596无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书序号名称金额7图书馆路90.
628锦树里、大书院弄、小书院弄工程决算的批复518.
019吴桥东路2,864.
7210新安、硕放公铁公交2,098.
3411广石路(石皋公路-凤翔路)工程决算的批复1,941.
6412新生路南段(含白水荡)601.
9313外下甸、红旗门公铁立交982.
314运河东路、运河西路等照明亮化466.
8115永丰路(红星桥-清扬路)1,177.
8216显应桥、塘南一支路441.
2917梁青路(蠡溪路-梁溪路)10,470.
0218学前路环境绿化705.
9919永乐路(南长街-塘南路)2,835.
0020盛岸路(孔泾路-石门路)5,985.
6021建筑路(红星路-隐秀路)8,136.
8422通江立交19,426.
7223通江大道环境绿化(一期)2,364.
9124惠山大道(钱胡路-孔泾路)7,992.
6225青山东路等整修420.
4926锡山大桥匝道946.
0527红星南路(太湖大道-苏锡路)725.
6428吴桥西路整治313.
329永乐路(清扬路-运河东路)1,453.
0130扬名路(清扬路-金钩桥街)1,041.
7231通扬路(永乐路-太湖大道)1,669.
2132大庄路环境绿化623.
3233黄家门、硕放村公铁立交154.
5734县前西街(五爱北路-解放西路)、五爱北路(县前西街-五爱广场)2,950.
0635兴源北路(风宾路-惠农桥)13,779.
1536沿蠡湖(犊山大坝-蠡湖路)环境绿化38,481.
4337蠡湖大桥桥头公园11,216.
4138环湖路(太湖大道-蠡湖路)18,191.
9639兴源路(通江立交-锡甘路)16,744.
4040向阳路(槐古路-塘南路)1,877.
2541清名路(运河东路-清扬路)3,258.
6142清祁路改造(太湖大道-体育中心路)561.
3943清扬路(解放南路-金城路)19,139.
4244金钩桥街(新民路-扬名路)4,353.
7845蠡湖路(太湖大道-望湖路)10,485.
6946永固路(环太湖公路至环湖路)855.
4397无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书序号名称金额47清扬路南段(金城路至新光路)3,772.
2648环太湖公路铺道8,322.
9549塘南路(向阳路至太湖大道)3,656.
1950新光路(清扬路至南长街)1,315.
1951蠡溪路北段(太湖大道至梁溪路)10,847.
0852双虹路(原望桥路)(环湖路-隐秀路)16,476.
5953高浪路延伸(职业技术学院-漆塘路)5,920.
9854兴源北路(原兴惠路)(凤宾路-凤翔路)2,030.
0355宏源路(长江北路-苏港路)789.
6456辅仁路(金城大桥北匝道-沁园南路)434.
557沁园南路(清扬路-运河东路)2,001.
5358金城路(苏锡路-通扬路)24,207.
9759华清路(新光路-高浪路)22,406.
7160锡澄路(北环路-北栅口公铁立交)34,996.
2961高浪东路公铁立交2,724.
4562西蠡湖地区亮化3,081.
7163高浪东路珠江路下穿式立交3,232.
0864北舱门路、长庆路334.
3765高浪东路(华清路-高浪公铁立交)22,163.
7766城市快速路376,828.
1867312国道52,183.
8368机场路100,498.
8269环太湖公路53,326.
8870锡太线2,232.
0071228工程3,349.
0072229工程387.
50合计994,577.
43对于上述固定资产中99.
45亿元的公益性资产,根据无锡市人民政府出具的《关于向无锡市交通产业集团有限公司回购公益类基础设施项目的计划安排》,将在2015-2029年内进行回购.
(3)在建工程2011-2013年末,发行人在建工程分别为1,001,776.
55万元、756,014.
13万元和880,463.
12万元,占总资产的比重分别为38.
71%、28.
74%和32.
06%,占比较大.
2012年末发行人在建工程同比减少245,762.
42万元,减幅24.
53%,主要原因为北广场项目完工结转存货所致.
2013年末发行人在建工程同比增加124,448.
99万元,增幅16.
46%,主要是对于北广场项目及道路桥梁的建设投入增加所致.
截至2014年3月31日,发行人在建工程为952,415.
50万元,占总资产的比重为33.
91%,较年初增加71,952.
38万元,增幅8.
17%,主要是由于春节期间支付较多工程款所致.
98无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表6-20:2013年末及2014年3月末发行人在建工程明细表单位:万元项目2013年末2014年3月末金额占比金额占比火车站北广场363,400.
8041.
27%386,603.
7340.
59%道路桥梁448,975.
7650.
99%474,928.
7449.
87%龙光路停车场47,518.
345.
40%47,633.
325.
00%安镇高铁客运交通综合体9,000.
741.
02%9,000.
740.
95%下甸桥二类口岸二期4,319.
790.
49%4,319.
790.
45%公交修理基地2,314.
640.
26%2,331.
780.
24%梅园停车场1,925.
060.
22%1,925.
060.
20%华清桥公交停车场1,359.
290.
15%1,362.
290.
14%徐舍站工程740.
220.
08%1,225.
720.
13%少年宫停车场380.
420.
04%411.
720.
04%其他528.
060.
06%22,672.
612.
38%合计880,463.
12100.
00%952,415.
50100.
00%(4)无形资产2011-2013年末,发行人无形资产分别为50,384.
56万元、43,289.
08万元和36,213.
14万元,占总资产的比重分别为1.
95%、1.
65%和1.
32%.
发行人无形资产主要为土地使用权.
公司公司无形资产金额和占比逐年下降是由于无形资产摊销所致.
截至2014年3月31日,发行人无形资产为36,213.
54万元,占总资产的比重为1.
29%,金额和占比均较年初变化不大.
图表6-21:2012年末及2014年3月末发行人无形资产明细表单位:万元项目2013年末2014年3月末金额占比金额占比土地使用权35,944.
7799.
26%35,992.
2599.
39%信息系统软件228.
690.
63%221.
290.
61%上海江阴线路使用权39.
670.
11%--合计36,213.
13100.
00%36,213.
54100.
00%(二)负债结构分析图表6-22:公司近三年又一期负债结构一览表单位:万元,%科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末数额占比数额占比数额占比数额占比短期借款122,100.
007.
97288,500.
0019.
62153,700.
0010.
44111,000.
007.
45应付票据13,954.
600.
9122,077.
071.
5012,906.
860.
8839,032.
152.
6299无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书应付账款97,334.
686.
3588,131.
355.
99102,288.
026.
9585,618.
725.
75预收款项9,942.
290.
6510,061.
940.
689,801.
730.
6733,868.
172.
27其他应付款257,511.
6116.
8186,864.
515.
91145,535.
699.
89157,509.
0310.
57一年内到期的非流动负债109,612.
067.
1573,695.
235.
01281,520.
0019.
12220,670.
0014.
81流动负债合计649,774.
3342.
41608,534.
6941.
38740,423.
5850.
29661,536.
7944.
39长期借款433,817.
9428.
32372,204.
0025.
31312,584.
0021.
23409,584.
0027.
48应付债券326,676.
0721.
32327,481.
4522.
27228,277.
2415.
51230,000.
0015.
43专项应付款111,764.
687.
30139,962.
649.
52137,368.
139.
33141,203.
129.
47非流动负债合计882,288.
9257.
59862,219.
6658.
62731,796.
5649.
71828,778.
5355.
61负债合计1,532,063.
25100.
001,470,754.
35100.
001,472,220.
14100.
001,490,315.
32100.
002011-2013年末,发行人的负债总额分别为1,534,294.
09万元、1,470,754.
35万元和1,472,220.
14万元,呈波动趋势.
从债务结构来看,公司主要以非流动负债为主,2011-2013年末,公司非流动负债分别为882,288.
92万元、862,219.
66万元和731,796.
56万元,占总负债的比重分别为57.
59%、58.
62%和49.
71%,其中长期借款和应付债券占比较大,2013年末,应付债券减少10亿元,主要是将10亿元企业债调入一年内到期的非流动负债.
2011-2013年末,公司流动负债分别为649,774.
33万元、608,534.
69万元和740,423.
58万元,占总负债的比重分别为42.
41%、41.
38%和50.
29%,公司的流动负债总额和占比都呈波动趋势.
公司的流动负债主要由短期借款、应付账款和其他应付款构成.
2014年3月末,公司总负债为1,490,315.
32万元元,其中流动负债为661,536.
79万元,占总资产的比重为44.
39%,非流动负债为828,778.
53万元,占资产的比重为55.
61%.
1、流动负债分析(1)短期借款2011-2013年末,发行人短期借款分别为122,100.
00万元、288,500.
00万元和153,700.
00万元,占总负债的比重分别为7.
97%、19.
62%和10.
44%.
2012年末发行人短期借款同比上升166,400万元,增幅136.
28%,主要为公司通过银行和信托公司为交通基础设施项目补充的配套流动资金.
2013年发行人短期借款同比下降134,800.
00万元,降幅46.
72%,主要为公司部分短期借款到期偿还.
截至2014年3月31日,发行人短期借款为111,000.
00万元,占总负债的比重为7.
45%,较年初较少42,700.
00万元,减幅27.
78%,主要为公司部分短期借款到期偿还.
(2)应付账款2011-2013年末,发行人应付账款分别为97,334.
68万元、88,131.
35万元和102,288.
02万元,占总负债的比重分别为6.
35%、5.
99%和6.
95%,发行人的应付账款余额和占比都呈小幅波动趋势.
发行人的应付账款主要为公交业务板块应付100无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书的购车款和无锡客运应付的联运款.
2012年末发行人应付账款同比减少9,203.
33万元,减幅为9.
46%,主要系部分基础设施建设完工付款,应付账款相应减少.
2013年末发行人应付账款同比增加14,156.
67万元,增幅16.
06%,主要系部分基础设施建设尚未支付的工程款.
截至2014年3月31日,发行人应付账款为85,618.
72万元,占总负债的比重5.
75%,较年初减少16,669.
30万元,减幅16.
30%,主要是春节期间结算款项较多所致.
(3)预收款项2011-2013年末,发行人预收款项分别为9,942.
29万元、10,061.
94万元和9,801.
73万元,占总负债的比重分别为0.
65%、0.
68%和0.
67%,金额和占比均变化不大.
公司预收款项主要为预收工程款、预收无锡市民卡金和驾校的培训费.
截至2014年3月31日,发行人预收款项为33,868.
17万元,较年初增长24,066.
44万元,增幅245.
53%,主要系收到江苏省广播电视集团有限公司支付的公交车身广告2.
25亿元预收账款,按60个月均匀分摊确认收入.
(4)其他应付款2011-2013年末,发行人其他应付款分别为257,511.
61万元、86,864.
51万元和145,535.
69万元,占总负债的比重分别为16.
81%、5.
91%和9.
89%.
发行人其他应付款呈波动态势,占总负债的比重也相应波动.
从应付款项的债务结构来看,发行人其他应付款相对集中,大部分是因为发行人在建工程项目建设周期较长,部分收款暂挂在其他应付款科目,待工程周期结算时再进行调整.
2012年末发行人其他应付款同比减少170,647.
10万元,主要系北广场项目5块地块土地转让收入结算,由其他应付款转入营业收入.
2013年末发行人其他应付款同比增加58,671.
18万元,主要为待结算工程款有所增加所致.
截至2014年3月31日,发行人其他应付款为157,509.
03万元,占总负债的比重为10.
57%,金额和占比均较年初变化不大.
图表6-23:2013年末发行人其他应付账款账龄分析表单位:万元账龄账面余额金额比例1年以内(含1年)101,258.
8569.
58%1-2年(含2年)17,783.
2212.
22%2-3年(含3年)8,605.
935.
91%3年以上17,887.
6912.
29%合计145,535.
69100.
00%图表6-24:2013年末发行人前五大其他应付款情况表单位:万元101无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书序号债权单位名称金额占其他应付款总额比例账款性质1江苏省广播电视集团有限公司22,500.
0015.
46%保证金2江阴市交通运输局12,617.
658.
67%工程款3无锡市财政局10,000.
006.
87%往来款4盐城市连申线东台段航道整治工程建设指挥部项目管理办公室7,315.
145.
03%工程款5南通市城市建设工程管理中心6,751.
004.
64%工程款合计59,183.
7940.
67%图表6-25:2014年3月末发行人前五大其他应付款情况表单位:万元序号债权单位名称金额占其他应付款总额比例账款性质1江阴市交通运输局4,483.
302.
85%工程款2盐城市高速公路建设指挥部3,991.
422.
53%工程款3无锡市国联发展(集团)有限公司2,841.
201.
80%往来款4无锡吴都传媒交闻传媒有限公司1,500.
000.
95%往来款5江苏省交通规划设计院1,363.
000.
87%工程款合计14,178.
929.
00%2、非流动负债分析2010-2013年末,公司非流动负债分别为882,288.
92万元、862,219.
66万元和731,796.
56万元,占负债总额的比重分别为57.
59%、58.
62%和49.
71%.
2013年末公司非流动负债同比减少了130,423.
10万元,降幅为15.
13%,主要系部分长期借款及应付债券调整至一年内到期非流动负债科目所致.
非流动负债主要构成部分为长期借款、应付债券、专项应付款.
(1)长期借款2011-2013年末,发行人长期借款分别为433,817.
94万元、372,204.
00万元和312,584.
00万元,占总负债的比重分别为28.
32%、25.
31%和21.
23%.
近三年,发行人长期借款和占总负债的比重呈逐年递减趋势.
2012年和2013年发行人长期借款同比分别减少61,613.
94万元和59,620万元,减幅分别为14.
20%和16.
02%,主要为部分长期借款到期所致.
截至2014年3月31日,发行人长期借款为409,584.
00万元,占总负债的比重为27.
48%,主要是由于2014年1-3月新增江苏银行国际信托有限责任公司10亿元2年期信托借款.
图表6-26:2014年3月末发行人长期借款明细表单位:万元借款人金融机构金额利率贷款日期还款日期无锡市交通产业集团有限公司国家开发银行140,000.
008.
502005-9-122017-12-22102无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书借款人金融机构金额利率贷款日期还款日期无锡市交通产业集团有限公司山东国际信托55,000.
008.
002013-11-12015-10-30无锡市交通产业集团有限公司民生加银资产50,000.
008.
032013-11-152015-11-14无锡市交通产业集团有限公司光大银行17,450.
007.
852010-5-242016-4-26无锡市交通产业集团有限公司光大银行1,432.
006.
552011-12-302016-4-26无锡市交通产业集团有限公司光大银行100.
006.
722010-4-262016-4-26无锡市交通产业集团有限公司光大银行1,432.
006.
552011-12-302016-4-26无锡市交通产业集团有限公司光大银行6,300.
006.
552011-12-302016-4-26无锡市交通产业集团有限公司建设银行24,000.
006.
402007-7-282015-5-22无锡市交通产业集团有限公司交通银行9,750.
006.
552010-3-312015-3-30无锡星网物流有限公司江苏银行120.
006.
722010-9-72015-9-1无锡市交通工程有限公司中国银行2,500.
006.
402013-1-292016-1-24无锡市交通工程有限公司中国银行1,500.
008.
002013-11-182015-12-31无锡市交通产业集团有限公司江苏银行国际信托50,000.
006.
342014-3-102016-3-10无锡市交通产业集团有限公司江苏银行国际信托20,000.
006.
462014-1-162016-1-15无锡市交通产业集团有限公司江苏银行国际信托30,000.
006.
152014-1-162016-1-15合计-409,584.
00--(2)应付债券2011-2013年末,发行人应付债券分别为326,676.
07万元和327,481.
45万元和228,277.
24万元,占总负债的比重分别为21.
32%、22.
27%和15.
51%.
发行人应付债券为2009年发行的7年期企业债20亿元和2011年发行的5年期中期票据13亿元.
截至2014年3月31日,发行人应付债券为230,000万元,占总负债的比重为15.
43%.
(3)专项应付款2011-2013年末,发行人专项应付款分别为111,764.
68万元、139,962.
64万元和137,368.
13万元,占总负债的比重分别为7.
30%、9.
52%和9.
33%.
2012-2013年末发行人专项应付款主要为企事业改制成本和部分政府拨款.
2012年末发行人专项应付款同比增加28,197.
96万元,增幅25.
23%,主要为北广场项目拨款增加19,001.
96万元.
2013年末发行人专项应付款同比减少2,594.
51万元,降幅1.
85%,主要系用于对其子公司无锡市公共交通股份有限公司增资2600万元.
截至2014年3月31日,发行人专项应付款为141,203.
12万元,占总负债的比重为9.
47%,较年初增加3,834.
99万元,主要系其子公司无锡锡惠公共交通股份有限公司收到2,263.
24万元公交企业考核补贴所致,无锡锡惠公共交通股份有限公司收到政府补贴时,计入专项应付款科目,待年末时转入营业外收入.

(三)所有者权益结构分析103无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表6-27:发行人所有者权益结构表单位:万元,%科目2011年末2012年末2013年末2014年3月末数额占比数额占比数额占比数额占比实收资本553,771.
0052.
46553,771.
0047.
75566,371.
0044.
44566,371.
0042.
95资本公积124,760.
7111.
82129,099.
1211.
13135,354.
4110.
62144,627.
9310.
97专项储备1,090.
080.
102,028.
760.
172,308.
170.
181,180.
570.
09未分配利润337,725.
8032.
00440,481.
5337.
98533,899.
4341.
90569,197.
0843.
16归属于母公司所有者权益合计1,017,347.
5996.
381,125,380.
4197.
031,237,933.
0197.
141,281,376.
5897.
17少数股东权益38,174.
773.
6234,429.
842.
9736,410.
942.
8637,370.
932.
83所有者权益合计1,055,522.
36100.
001,159,810.
25100.
001,274,343.
95100.
001,318,747.
51100.
002011-2013年末和2014年3月末,发行人所有者权益总额分别为1,055,522.
36万元、1,159,810.
25万元、1,274,343.
96万元和1,318,747.
51万元.
发行人所有者权益逐年增长,主要是由于公司盈利情况较好,未分配利润逐年增长.
1、实收资本2011-2013年末,发行人实收资本分别为553,771.
00万元、553,771.
00万元和566,371.
00万元,占所有者权益的比重分别为52.
46%、47.
75%和44.
44%,随着未分配利润及资本公积的逐年增加,实收资本的占比逐年下降.
2013年末,实收资本较上年增加12,600.
00万元,主要是无锡市国资委以货币增资所致.
截至2014年3月31日,发行人实收资本为566,371.
00万元,占较年初未发生变化.
2、资本公积2011-2013年末,发行人资本公积分别为124,760.
71万元、129,099.
12万元和135,354.
41万元,占所有者权益的比重分别为11.
82%、11.
13%和10.
62%.
2012年末发行人资本公积同比增加4,338.
41万元,增幅3.
48%,主要系新增无锡市财政拨款4,499.
44万元所致.
2013年末发行人资本公积同比增加6,255.
29万元,增幅4.
85%,主要系新增无锡市财政拨款所致.
截至2014年3月31日,发行人资本公积为144,627.
93万元,占所有者权益总额的比重为10.
97%,较年初增加9,273.
52万元,主要系新增无锡市财政拨款所致.
图表6-28:发行人资本公积结构表单位:万元,%项目2013年末2014年3月末金额比例金额比例一、资本(股本)溢价----二、其他资本公积135,354.
42100.
00%144,627.
93100.
00%1、被投资单位其他权益变动1,708.
511.
26%1,708.
511.
18%104无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书项目2013年末2014年3月末金额比例金额比例2、未行权的股份支付--3、可供出售金融资产公允价值变动1,414.
891.
05%1,563.
941.
08%4、其他132,231.
0297.
69%141,355.
4897.
74%合计135,354.
42100.
00%144,627.
93100.
00%注:其他资本公积中的"其他"明细主要为无锡财政拨款.
3、未分配利润2011-2013年末,发行人未分配利润分别为337,725.
80万元、440,481.
53万元和533,899.
43万元,占所有者权益的比重分别为32.
00%、37.
98%和41.
90%.
发行人未分配利润逐年增长,主要系公司经营规模的扩张,自身经营的利润积累,同时,持续稳定的财政补贴收入确保公司保持良好的盈利状态.

截至2014年3月31日,发行人未分配利润为569,197.
08万元,占所有者权益总额的比重为43.
16%.
(四)现金流量情况分析图表6-29:公司近三年又一期度现金流量表主要科目同比增长情况一览表单位:万元项目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月经营活动产生的现金流量净额226,239.
08120,387.
82140,056.
9151,920.
99经营活动产生的现金流入552,617.
46483,728.
45545,595.
58222,708.
08经营活动产生的现金流出326,378.
39363,340.
63405,538.
66170,787.
09投资活动产生的现金流量净额-167,275.
09-57,268.
41-76,507.
3034,403.
49投资活动产生的现金流入14,875.
2645,892.
8318,274.
937,746.
52投资活动产生的现金流出182,150.
36103,161.
2394,782.
2342,150.
01筹资活动产生的现金流量净额-23,493.
797,397.
74-110,021.
47-34,598.
57筹资活动产生的现金流入319,419.
99351,705.
44298,725.
56123,472.
62筹资活动产生的现金流出342,913.
78344,307.
70408,747.
03158,071.
19现金及现金等价物净增加额35,470.
1970,517.
16-46,471.
85-17,081.
061、经营活动现金流量净额分析发行人运输业务的营业收入以现金结算为主,主营业务获取现金的能力较强,但由于交通工程建设项目的资金回笼时间较长,因此使公司整体资金回笼状况会受到一定影响,但总体来说,公司经营活动净现金流相对充裕.
2011-2013年,发行人经营活动净现金流分别为226,239.
08万元、120,387.
82万元和140,056.
91万元.
2012年发行人经营活动净现金流同比减少105,851.
26万元,减幅46.
79%,主要系2011年分别收到无锡市世茂房地产公司的土地出让款55,000万元,而2012年尚未收到土地出让款,另外2012年公司收到政府补贴同比下降了18,471.
00万元.
2013年发行人经营活动净现金流同比增加19,669.
09万105无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书元,增幅16.
34%,主要系2013年发行人支付的各项税费较上年同比减少18,554.
11万元.
2014年1-3月,发行人经营活动净现金流为51,920.
99万元.
2、投资活动现金流量净额分析2011-2013年,发行人投资活动现金流量净额分别为-167,275.
09万元、-57,268.
41万元和-76,507.
30万元.
近三年发行人投资活动均呈现大规模流出状态.
发行人投资活动现金流出较大,主要是由于公司因运输业务的车辆购置更新、北广场项目等交通基础设施建设项目投入资金量大,因此公司每年都维持了较大的投资规模.
2014年1-3月,发行人投资活动现金流量净额为-34,403.
49万元.
3、筹资活动现金流量净额分析2011-2013年度,发行人筹资活动现金流量净额分别为-23,493.
79万元、7,397.
74万元和-110,021.
47万元,呈波动趋势.
公司能够根据经营和投资情况合理安排和调整融资金额和时间,融资能力较强.
2014年1-3月,发行人筹资活动现金流量净额为-34,598.
57万元.
(五)重要财务指标分析1、营运能力分析图表6-30:公司近三年度又一期主要营运效率指标一览表项目2011年末2012年末2013年末2014年3月末应收账款周转率7.
978.
943.
822.
12存货周转率6.
132.
621.
601.
48流动资产周转率1.
101.
000.
690.
58固定资产周转率0.
330.
350.
340.
29总资产周转率0.
120.
160.
150.
12注:2014年1-3月财务指标已年化.
2011-2013年及2014年1-3月,发行人应收账款周转率分别为7.
97、8.
94、3.
82和2.
12,2013年发行人应收账款周转率比同期下降了57.
27%,主要原因为2013年末公司应收账款同比增加96,223.
20万元,增幅为175.
76%.
在公司主营业务板块之一的交通工程建设项目方面,资金回笼时间相对较长,从而导致公司应收账款周转率一直维持在较低的水平.
2011-2013年及2014年1-3月,发行人存货周转率分别为6.
13、2.
62、1.
60和1.
48,存货周转率呈逐年递减趋势.
近两年公司存货周转率下降较快,主要原因系2012年北广场项目部分已完工但尚未实现销售,导致存货增幅大于营业成本增加的幅度所致.
2011-2013年及2014年1-3月,发行人流动资产周转率分别为1.
07、0.
97、0.
69和0.
58,固定资产周转率分别为0.
33、0.
35、0.
34和0.
29,总资产周转率分别106无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书为0.
12、0.
16、0.
15和0.
12.
公司的资产周转率整体较低,这主要原因是公司固定资产中包含405,771万元公益性资产,此部分公益性资产大部分是免费的公路、桥梁等基础设施,这部分公益性资产生收入和现金流的能力较差;同时,北广场项目投资的大额支出,公司资产大幅增加,而目前该项目对收入的贡献度仍未全部显现.
2、盈利能力分析(1)盈利情况分析图表6-31:公司近三年度又一期主要盈利能力指标一览表单位:万元项目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月营业收入280,923.
26412,378.
32392,724.
2383,250.
84毛利润13,418.
2317,089.
0210,298.
76476.
55利润总额138,089.
01108,855.
31104,665.
1742,678.
26净利润132,069.
43103,843.
0098,039.
0241,868.
62营业毛利率4.
78%4.
14%2.
62%0.
57%营业净利率47.
01%25.
18%24.
96%50.
29%总资产报酬率5.
70%4.
17%3.
89%1.
54%净资产收益率13.
35%9.
37%8.
06%3.
23%2011-2013年度及2014年1-3月,发行人营业毛利率分别为4.
78%、4.
14%、2.
62%和0.
57%;营业净利率分别为47.
01%、25.
18%、24.
96%和50.
29%;总资产报酬率分别为5.
70%、4.
17%、3.
89%和1.
54%;净资产收益率分别为13.
35%、9.
37%、8.
06%和3.
23%.
发行人营业毛利率、营业净利率、总资产报酬率及净资产收益率基本呈下降趋势,主要是由于公司运输板块线路的增长,新车购置后折旧成本有所增加,加之人力、燃料等经营成本的上升,盈利空间被压缩所致.
但由于发行人核心业务具有公益性和准公益性的特点,在项目投资、融资和债务偿还等方面能够得到无锡市政府财政的大力支持,公司可以获得包括车辆更新及购置补贴、成品油价财政补贴、月票差额财政补偿等在内的多项补助.
2011-2013年及2014年1-3月公司分别获得各类政府补贴18.
38亿元、16.
24亿元、15.
82和5.
82亿元,这为公司的盈利能力形成一定支撑.
(2)期间费用分析2011-2013年,发行人期间费用分别为54,753.
74万元、60,137.
63万元和61,638.
09万元,占营业收入的比重分别为19.
49%、14.
58%和15.
70%,发行人期间费用逐年增长,主要是由于人工工资的增加、新增无形资产的摊销导致的管理费用逐年增长所致.
2014年1-3月,发行人期间费用为16,705.
13万元,占营业收入的比重为20.
07%,具体情况如下表:107无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表6-32:公司近三年又一期期间费用分析表单位:万元、%项目2010年度2011年度2012年度2014年1-3月金额占比金额占比金额占比金额占比销售费用1,166.
342.
13496.
470.
83506.
160.
82240.
961.
44管理费用50,144.
2991.
5852,241.
4986.
8753,807.
4087.
3014,188.
8484.
94财务费用3,443.
116.
297,399.
6712.
307,324.
5311.
882,275.
3313.
62期间费用合计54,753.
74100.
0060,137.
63100.
0061,638.
09100.
0016,705.
13100.
00期间费用占营业收入19.
4914.
5815.
7020.
07①销售费用近三年又一期,发行人销售费用分别为1,166.
34万元、496.
47万元、506.
16万元和240.
96万元,分别占营业收入的比重为0.
42%、0.
12%、0.
13%和0.
29%,发行人销售费用呈一定波动态势.
但由于行业属性所致,销售费用总体占营业收入比重较小.
②管理费用近三年又一期,发行人管理费用分别为50,144.
29万元、52,241.
49万元、53,807.
40万元和14,188.
84万元,占同期营业收入的比例分别为17.
85%、12.
67%、13.
70%和17.
04%.
发行人管理费用主要为人工成本、办公大楼的折旧费用和无形资产的摊销费用.
随着发行人近年来业务规模扩大和平均工资水平的提升,管理费用金额逐年上升.
③财务费用近三年又一期,发行人财务费用分别为3,443.
11万元、7,399.
67万元、7,324.
53万元和2,275.
33万元,占同期营业收入的比例分别为1.
23%、1.
79%、1.
87%和2.
73%.
近三年,发行人财务费用呈波动增加趋势.
2012年度发行人财务费用同比增长3,956.
56万元,主要是由于发行人不断增长的银行融资,导致利息支出金额较大所致.
(3)投资收益分析近三年又一期公司投资收益分别为3,201.
68万元、4,410.
14万元、2,722.
19万元及307.
39万元,公司投资收益主要核算按成本法核算的被投资单位的现金分红以及按权益法核算的投资收益,投资收益占主营业务收入比重较小.
(4)营业外收入分析近三年又一期公司营业外收入分别为186,329.
92万元、163,223.
82万元、163,798.
89万元及59,842.
87万元,主要为政府补助利得.
作为无锡市交通领域投资、经营、管理的主体,公司在经营方面获得政府的大力支持,每年可以获得一定规模的政府补贴收入.
108无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表6-33:发行人近三年又一期营业外收入情况表单位:万元项目2011年度2012年度2013年度2014年1-3月固定资产处置利得517.
25233.
124,973.
801,558.
99无形资产处置利得1,572.
40政府补助利得183,774.
00162,412.
56158,187.
5658,232.
36违约赔偿罚款收入211.
12256.
65200.
5434.
05其他255.
15321.
48436.
9917.
48合计:186,329.
92163,223.
82163,798.
8959,842.
873、偿债能力分析图表6-33:公司近三年度又一期主要偿债能力指标一览表项目2011年末2012年末2013年末2014年3月末资产负债率59.
20%55.
91%53.
60%53.
05%流动比率42.
93%93.
96%77.
09%87.
37%速动比率35.
88%51.
82%47.
28%53.
30%EBITDA利息保障倍数2.
622.
031.
85-(1)短期偿债能力分析2011-2013年末及2014年3月末,公司流动比率分别为42.
93%、93.
96%、77.
09%和87.
37%;速动比率分别35.
88%、51.
82%、47.
28%和53.
30%.
公司流动资产对流动负债的覆盖能力较弱,主要原因是发行人所在行业普遍具有在建工程及固定资产等非流动资产占比较高,流动资产占比较小的行业属性,因此流动比率和速动比率普遍较低.
但发行人公交、客货运等业务主要以现金结算,同时政府对公司公用事业板块补贴力度较大,保证了现金流充裕稳定,能够对发行人短期债务起良好的支撑作用.
2011年至2013年,公司经营活动产生的现金流入分别为552,617.
46万元、483,728.
45万元和545,595.
58万元.
本次中期票据发行后,募集资金将用于偿还即将到期的商业银行贷款,使公司负债水平保持稳定,负债期限结构更加合理,缓解公司短期偿债压力.
(2)长期偿债能力分析从长期偿债能力来看,公司资产负债率相对较为稳定.
2011-2013年末及2014年3月末,公司资产负债率分别为59.
20%、56.
91%、53.
60%和53.
05%,逐年下降.
尽管随着大量交通基础设施建设的推进,公司负债规模有所上升,但公司各项业务发展较为稳定,自身经营积累持续增加,加之政府财政支持力度较大,公司资本实力不断增强,从而使得公司资产负债水保持在相对合理的水平,公司的长期偿债能力较好.
(3)EBITDA利息保障倍数2011-2013年末,发行人的利息保障倍数分别为2.
62、2.
03和1.
85,呈下降趋109无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书势,主要是由于公司运输板块线路的增长,新车购置后折旧成本有所增加,加之人力、燃料等经营成本的上升,盈利空间被压缩所致,利润总额所有下降,同时随着大量交通基础设施建设的推进,公司负债规模有所上升,利息支出有所上升.

截至本募集说明书签署之日,公司财务情况未出现重大不利变化.
三、发行人有息债务及其偿付情况(一)发行人近三年有息债务及其偿付情况图表6-34:公司近三年末银行借款及债券余额一览表单位:万元项目2011年末2012年末2013年末2014年3月末短期借款122,100.
00288,500.
00153,700.
00111,000.
00一年内到期的非流动负债109,612.
0673,695.
23281,520.
00220,670.
00长期借款433,817.
94372,204.
00312,584.
00409,584.
00应付债券326,676.
07327,481.
45228,277.
24230,000.
00合计992,206.
071,061,880.
68976,081.
24971,254.
00(二)发行人有息债务余额情况图表6-35:公司目前银行借款及债券余额一览表(截至2014年3月31日)单位:万元项目信用借款保证借款抵押借款质押借款合计短期借款400.
00108,900.
001,700.
00-111,000.
00一年内到期的长期借款100,000.
0080,550.
00120.
0040,000.
00220,670.
00长期借款-269,464.
00120.
00140,000.
00409,584.
00应付债券230,000.
00---230,000.
00合计330,400.
00458,914.
001,940.
00180,000.
00971,254.
00图表6-36:公司目前银行借款明细一览表(截至2014年3月31日)单位:万元、%借款人债务形式贷款人金额利率贷款日期还款日期无锡无锡客运短期借款招商银行2,0006.
002013-9-92014-9-8无锡无锡客运短期借款江苏银行5,0006.
002013-10-92014-10-8无锡无锡客运短期借款江苏银行5,0006.
002013-9-242014-9-23无锡无锡客运短期借款江苏银行5,0006.
002014-2-212015-2-2无锡无锡客运短期借款交通银行3,0006.
002013-11-52014-11-4无锡无锡客运短期借款宁波银行2,0006.
002013-10-292014-10-28无锡无锡客运短期借款中国银行2,0006.
002013-9-112014-9-10无锡无锡客运短期借款中国银行5,0006.
002013-9-92014-9-8110无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书借款人债务形式贷款人金额利率贷款日期还款日期无锡无锡客运短期借款中国银行2006.
722013-10-142014-10-13无锡无锡客运短期借款中国银行1506.
722013-10-142014-10-13无锡无锡客运短期借款中国银行2506.
722013-10-172014-10-16公交股份短期借款浦发银行1,0006.
602013-5-202014-5-20公交股份短期借款1,0006.
602013-7-262014-7-27公交股份短期借款1,0006.
602013-8-52014-8-5公交股份短期借款江苏银行2,5006.
002013-9-112014-9-10公交股份短期借款1,0006.
002013-6-132014-6-13公交股份短期借款南京银行2,0006.
662014-1-212015-1-20公交股份短期借款2,0006.
662013-5-152014-5-15公交股份短期借款招商银行2,0006.
302013-5-242014-5-24公交股份短期借款1,0007.
892013-10-102014-10-10公交股份短期借款光大银行1,0006.
422014-3-132015-3-13公交股份短期借款1,0006.
422013-4-152014-4-15公交股份短期借款中信银行2,0006.
662013-6-52014-6-5公交股份短期借款1,0006.
662013-6-142014-6-14公交股份短期借款交通银行2,0006.
602013-3-272014-4-27公交股份短期借款宁波银行2,0006.
302014-3-52015-3-5交通工程公司短期借款交通银行1,5006.
632013-5-272014-5-27交通工程公司短期借款浦发银行2,0006.
602013-8-232014-8-23交通工程公司短期借款浦发银行1,5006.
602013-9-102014-9-10交通工程公司短期借款工商银行2,0006.
002013-12-112014-9-10交通工程公司短期借款工商银行1,0006.
302013-7-82014-7-7交通工程公司短期借款工商银行1,0006.
002013-9-242014-6-20交通工程公司短期借款江苏银行1,0006.
302013-12-242014-12-23交通工程公司短期借款江苏银行2,0006.
302014-1-82015-1-7交通工程公司短期借款民生银行3,0006.
602013-7-162014-7-15交通工程公司短期借款光大银行5556.
422013-5-102014-5-10交通工程公司短期借款光大银行8306.
422013-5-132014-5-13交通工程公司短期借款光大银行4056.
422013-5-162014-5-16交通工程公司短期借款光大银行6106.
422013-5-222014-5-22交通工程公司短期借款光大银行6006.
422013-6-032014-6-03交通工程公司短期借款南京银行4,0006.
602014-3-112015-3-10交通工程公司短期借款宁波银行1,0006.
602013-11-72014-11-7交通工程公司短期借款华夏银行3,0006.
302013-11-282014-11-25交通工程公司短期借款交通银行5006.
902013-3-192014-3-19交通工程公司短期借款交通银行2006.
902013-10-132014-4-13交通工程公司短期借款南京银行5006.
602014-2-132015-2-13交通工程公司短期借款南京银行3006.
602013-5-292014-5-29交通工程公司短期借款中信银行2006.
002013-9-222014-9-22交通工程公司短期借款江苏银行5006.
002014-1-22015-1-1111无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书借款人债务形式贷款人金额利率贷款日期还款日期交通工程公司短期借款交通银行5006.
002014-1-142015-1-14交通工程公司短期借款交通银行2006.
002014-1-222015-1-22交通工程公司短期借款交通银行5007.
222013-4-252014-4-25交通工程公司短期借款交通银行5006.
002013-4-112014-4-11交通工程公司短期借款交通银行5007.
222014-1-152015-1-15交通工程公司短期借款江苏银行5006.
002013-01-152014-07-16交通工程公司短期借款南京银行5006.
002013-5-282014-5-28交通工程公司短期借款华夏银行5006.
002013-8-132014-8-13交通工程公司短期借款工商银行5006.
002013-9-272014-3-26交通工程公司短期借款工商银行5006.
002013-9-272014-3-26交通工程公司短期借款工商银行5006.
002013-10-112014-10-11交通工程公司短期借款江苏银行1,0006.
002014-1-122014-1-11锡惠公交短期借款交通银行1,0006.
302013-9-112014-9-10锡惠公交短期借款招商银行1,0006.
302013-5-302014-5-30锡惠公交短期借款招商银行1,0006.
302013-7-42014-7-4锡惠公交短期借款招商银行5006.
302013-9-122014-9-12锡惠公交短期借款江苏银行1,0006.
602013-10-282014-10-24小计91,000利率集团本部一年内到期光大银行5,0006.
722011-12-302014-4-26集团本部一年内到期企业债券100,0005.
582009-07-082014-07-08集团本部一年内到期国开行40,0006.
552005-12-222014-12-22集团本部一年内到期建设银行24,0006.
552007-07-282014-5-22集团本部一年内到期兴业银行3,0006.
552007-01-122014-01-11集团本部一年内到期交通银行29,7506.
652009-06-292014-06-29集团本部一年内到期光大银行5,0006.
722011-12-302014-4-26无锡客运一年内到期江苏银行1206.
342010-9-72014-9-1无锡客运一年内到期南京银行10010.
002011-6-302014-6-22无锡客运一年内到期南京银行50010.
002011-10-242014-6-22无锡客运一年内到期南京银行30010.
002012-4-52014-6-22无锡客运一年内到期南京银行60010.
002013-7-192014-6-22交通工程公司一年内到期交通银行1,2007.
982012-3-212014-12-31交通工程公司一年内到期交通银行6007.
872012-5-082014-12-31交通工程公司一年内到期中国银行1,5006.
152013-11-182014-12-31小计211,670集团本部长期借款民生银行50,0007.
852013-11-152015-11-14集团本部长期借款光大银行17,4506.
552010-5-242016-4-26集团本部长期借款光大银行1,4326.
722011-12-302016-4-26集团本部长期借款国开行140,0006.
552005-12-222017-12-22集团本部长期借款建行24,0006.
552007-07-282015-5-22集团本部长期借款交通银行9,7506.
402010-03-312015-03-30112无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书借款人债务形式贷款人金额利率贷款日期还款日期集团本部长期借款光大银行1006.
552010-4-262016-4-26集团本部长期借款光大银行1,4326.
722011-12-302016-4-26集团本部长期借款光大银行6,3006.
402012-12-242016-4-26无锡客运长期借款江苏银行1206.
342010-9-72015-9-1交通工程公司长期借款中国银行2,5006.
462013-1-292016-1-24交通工程公司长期借款中国银行1,5006.
152013-11-182015-12-31小计254,584合计557,254图表6-37:公司其他融资明细一览表(截至2014年3月31日)单位:万元借款人债务形式贷款人金额利率贷款日期还款日期无锡无锡客运短期借款交行信托融资14,0005.
952013-6-212014-6-20无锡无锡客运短期借款交行信托融资6,0005.
842013-8-212014-9-30小计20,000利率集团本部一年内到期中国外贸6,0005.
762013-01-072014-12-15集团本部一年内到期中国外贸3,0005.
762013-01-172014-01-15小计9,000集团本部长期借款国际信托(江苏银行)50,0008.
502014-3-102016-3-10集团本部长期借款国际信托(江苏银行)20,0008.
002014-1-162016-1-15集团本部长期借款山东国际信托55,0008.
032013-11-012015-10-30集团本部长期借款国际信托(江苏银行)30,0008.
002014-1-162016-1-15小计155,000合计184,000图表6-38:公司已发行债券明细一览表(截至2014年3月31日)单位:万元发行人品种金额发行日到期日利率公司本部企业债100,0002009-07-082014-07-085.
58%公司本部企业债100,0002009-07-082016-07-085.
58%公司本部中期票据70,0002011-02-182016-02-186.
12%公司本部中期票据60,0002011-03-292016-03-296.
18%合计330,000注:根据公司企业债募集说明书,本次企业债设计了提前还款的条款,20亿元企业债分2次偿还,2014年7月8日偿还10亿元,2016年7月8日偿还10亿元.
四、发行人关联交易情况(一)公司关联交易公允性保障措施113无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书为规范关联交易,保证关联交易的公开、公平、公正,发行人及其下属子公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定,制订了《公司章程》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、等规章制度,对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定.
发行人关联交易采用市场定价的原则,均按一般商业业务条件并根据公平原则进行,该等交易对发行人而言均属公平合理,符合股东的整体利益.
(二)关联交易1、关联方情况(1)对发行人存在实际控制的关联方无锡市交通产业集团有限公司的实际控制人为无锡市国资委.
(2)发行人全资及控股企业截至2014年3月31日,发行人全资及控股企业情况参见第五章中(一)发行人全资及控股子公司.
(3)发行人参股企业截至2014年3月31日,发行人参股企业情况参见第五章中(三)发行人参股公司.
2、关联方交易和余额情况2013年度发行人对关联方交易价格根据市场价或协议价确定,与对非关联方的交易价格基本一致,无重大高于或低于正常交易价格的情况.
重大关联方交易和余额情况如下表所示:(1)公司出租情况单位:万元出租方名称承租方名称租赁资产种类租赁起始日租赁终止日租赁收益确定依据年度确认的租赁收益无锡市交通产业集团有限公司无锡华润车用气有限公司房屋2009/12/12017/11/30按合同约定3.
60(2)关联方交易单位:万元单位名称关联方2013年2012年接受服务无锡市公共交通股份有限公司无锡广通数字移动电视有限公司23.
58-小计23.
58-提供媒体资源无锡锡惠公共交通有限公司无锡广通数字移动电视有限公司38.
8441.
10无锡市公共交通股份有限公司无锡广通数字移动电视有限公司131.
08144.
43小计169.
92185.
53提供租赁114无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书无锡市公共交通股份有限公司无锡市交通汽车贸易服务有限公司8.
008.
00小计8.
008.
00采购固定资产无锡客运有限公司无锡市交通汽车贸易服务有限公司3,593.
761,976.
15无锡锡惠公共交通有限公司无锡市交通汽车贸易服务有限公司2,659.
66852.
00无锡市公共交通股份有限公司无锡市交通汽车贸易服务有限公司13,869.
663,424.
20小计20,123.
086,252.
35合计20,324.
586,455.
88(3)应收关联方款项单位:万元单位名称关联方2013年末2012年末应收账款无锡市交通产业集团有限公司无锡世茂房地产开发建设有限公司67,856.
0011,108.
00无锡市交通产业集团有限公司无锡世茂新发展置业有限公司32,572.
00-无锡客运有限公司江阴市城镇公交有限公司243.
01-无锡客运有限公司江阴市公共交通公司219.
5446.
85小计100,890.
5511,154.
85应收股利无锡市交通产业集团有限公司无锡华润车用气有限公司-20无锡市交通产业集团有限公司江苏中设工程咨询集团有限公司105270小计105290其他应收款无锡市交通工程有限公司无锡恒久管桩制造有限公司746.
78756.
78小计746.
78756.
78合计101,742.
3312,201.
63(4)应付关联方款项单位:万元关联方关联方2013年末2012年末应付票据无锡市公共交通股份有限公司无锡市交通汽车贸易有限公司1,038.
20-小计1,038.
20-应付账款无锡锡惠公共交通有限公司无锡市交通汽车贸易有限公司678.
40681.
6无锡市公共交通股份有限公司无锡市交通汽车贸易有限公司10,767.
505,382.
21无锡客运有限公司无锡市交通汽车贸易有限公司3,865.
762,243.
80无锡市交通产业集团有限公司江苏中设工程咨询集团有限公司-小计15,311.
668,307.
61其他应付款无锡市交通工程有限公司无锡恒久管桩制造有限公司70.
00-无锡市交通产业集团有限公司无锡吴都交闻传媒有限公司1,500.
001,500.
00小计1,570.
001,500.
00115无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书合计17,919.
869,807.
61五、或有事项(一)发行人对内、外担保事项截至2014年3月31日,无锡市交通产业集团有限公司对内担保165,223.
14万元,对外担保657,134.
00万元.
担保明细如下:图表6-39:发行人对内担保明细表(截至2014年3月31日)单位:万元序号单位金额1无锡市交通工程有限公司82,584.
802无锡客运有限公司49,000.
003无锡市公共交通股份有限公司29,138.
344无锡锡惠公共交通有限公司4,500.
00合计165,223.
14图表6-40:发行人对外担保明细表(截至2014年3月31日)单位:万元序号单位金额1无锡市建设发展投资公司343,000.
002无锡市园林总公司36,900.
003无锡产业发展集团有限公司46,825.
004无锡市公路管理处29,900.
005江苏华西集团公司200,000.
006江苏中设工程咨询集团有限公司509.
00合计657,134.
00公司对外担保主要基于以下原因:无锡市属国有企业之间相互提供贷款担保以及发行企业债券提供的互担保.
2、发行人重大对外担保的被担保人情况简介(1)无锡市建设发展投资公司无锡市建设发展投资公司成立于1991年6月15日,注册资本为1,313,570万元,法人代表潘福林,注册地点无锡市石皮路18号.
许可营业项目:无;一般经营项目:利用自有资产对外投资;工程项目管理;城市建设项目的招商引资;城市建设综合开发;自有房屋、场地及设施设备的租赁;金属材料、建筑用材料、装潢材料、五金交电的销售.
(上述经营范围涉及专项审批的经批准后方可经营).
截至2013年12月31日,该公司总资产为4,981,882.
81万元,净资产为116无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书1,808,508.
66万元,当期实现营业收入248,967.
02万元,净利润为6,801.
72万元.
截至2014年3月31日,该公司总资产为5,056,443.
63万元,净资产为1,807,711.
29万元,当期实现营业收入39,126.
21万元,净利润为-240.
53万元.
(2)江苏华西集团公司江苏华西集团公司前身是1987年设立的村办集体企业江阴县华西工业供销公司,1989年4月变更为江阴市华西农工商实业公司,1992年变更为江苏华西实业总公司.
1993年12月经江苏省体改委苏体改试(1993)334号文批准,江苏华西集团公司组建成立.
注册地址:江苏省江阴市华士镇华西村607号;法定代表人:吴协恩.
截止2009年末,江苏华西集团注册资本为人民币402,192.
90万元.
经营范围为:房地产开发、经营,谷物及其他作物的种植,蔬菜、园艺作物的种植,水果、坚果、饮料和香料作物的种植,林业、渔业、发电,房屋和土木工程建筑的施工,建筑安装、装饰,物业管理,房地产中介服务,租赁服务,商务服务,货物配载、货物装卸、搬运,寄递服务(信件及具有信件性质的物品除外),计算机服务,软件开发,国内贸易,利用自有资金对外投资,自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外),冶金,金属制品,机械制品、纺织及服装、针织品、化纤的制造,染整,广告(以上项目不含国家法律、行政法规限制、禁止类).
截至2013年12月31日,该公司总资产为4,308,564.
23万元,净资产为1,503,306.
29万元,当期实现营业收入2,640,957.
76万元,净利润为34,122.
74万元.
截至2014年3月31日,该公司总资产为4,289,621.
31万元,净资产为1,502,501.
03万元,当期实现营业收入537,570.
37万元,净利润为3,986.
49万元.
(3)无锡市园林总公司无锡市园林总公司成立于1990年7月26日,注册资本168,675.
76万元,法人代表常荣初,注册地点无锡市北塘区惠山直街186号.
许可经营项目:无;一般经营项目:园林工程绿化、工程项目管理及咨询(不含国家专项规定内容),旅游(三类)服务;物业管理(凭有效资质证书经营);惠山古街及旅游建设项目开发;建筑材料、金属材料、化工产品及原料(不含危险化学品)、电子产品、五金交电、工艺品、通用机械及配件,专业设备、汽车零部件销售;百货的零售;自有房屋的租赁.
截至2013年12月31日,该公司总资产为708,999.
53万元,净资产为431,532.
78万元,当期实现营业收入87,133.
39万元,净利润为2,144.
69万元.
截至2014年3月31日,该公司总资产为701,985.
70万元,净资产为444,206.
19万元,当期实现营业收入30,471.
00万元,净利润为185.
83万元.
(4)无锡产业发展集团有限公司经无锡市市委、市人民政府2008年1月24日发布的《市属国有企业整合重组方案》(锡委发办【2008】10号文)和无锡市人民政府办公室2008年3月5日发布《关于组建产业发展集团的实施意见的通知》(锡政办发【2008】51号文)批117无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书准,无锡产业发展集团有限公司由无锡产业资产经营有限公司、无锡威孚集团有限公司合并组建成立,无锡市创业投资有限公司作为子公司同时划入无锡产业发展集团有限公司,实收资本325,720万元,法人代表蒋国雄,注册地址无锡市县前西街168号.
经营范围:授权范围内的国有资产运营,重点项目投资管理,制造业和服务业的投入和开发、高新技术成果转化风险投资、受托企业的管理.

截至2013年12月31日,该公司总资产为2,940,397.
04万元,净资产1,548,256.
29万元,当期实现营业收入1,061,772.
00万元,净利润129,850.
77万元.
截至2014年3月31日,该公司总资产为3,148,970.
23万元,净资产为1,599,976.
31万元,当期实现营业收入310,338.
12万元,净利润为36,391.
85万元.
(5)无锡市公路管理处无锡市公路管理处属于事业单位,成立于2001年,开办资金500万元,法人代表谈军伟,住所无锡市五爱路200号.
业务范围:为公路畅洁绿美安优提供建设、养护、管理、征收,为交通工程试验专用检测仪器进行计量检定,负责全市普通国省干线公路和农村公路的建设、养护及管理全市高速公路建设管理,全市公路路政管理、超限运输治理、路网运行调度管理以及公路管理与服务、应急指挥与处置全市车辆通行费征收点行业管理和普通干线公路通行费征收管理,全省交通工程试验专用检测仪器计量检定和行业归口管理等.
截至2013年12月31日,该公司总资产为376,281.
19万元,净资产14,030.
82万元,当期实现收入33,673.
56万元,结余817.
45万元.
截至2014年3月31日,该公司总资产为371,297.
32万元,净资产为13,319.
04万元,当期实现营业收入3,194.
18万元,净利润为2,209.
53万元.
(二)发行人未决诉讼及仲裁事项截至本募集说明书出具之日,发行人无未决诉讼及仲裁事项.
(三)重大承诺事项截至本募集说明书出具之日,发行人无重大承诺事项.
(四)其他或有事项截至本募集说明书出具之日,发行人无其他或有事项.
六、受限资产情况图表6-41:截止2014年3月末公司抵押资产情况表单位:万元被担保单位抵押资产债权人账面价值借款余额抵押期限备注118无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书被担保单位抵押资产债权人账面价值借款余额抵押期限备注无锡市航道工程有限公司土地使用权房产工商银行2,748.
211,700.
002012-9-4至2015-9-31无锡星网物流有限公司-房产江苏银行2,999.
60240.
002010-9-7至2015-9-12无锡市交通产业集团有限公司土地使用权-光大银行70,587.
6836,714.
002010-4-27至2016-4-263小计76,335.
4938,654.
00被担保单位抵押资产债权人账面价值借款余额抵押期限车辆/道路无锡市公共交通股份有限公司389辆公交车交银租赁10,000.
006,636.
002012-12-14至2016-12-144无锡市交通产业集团有限公司机场路K1+747-K7+300段道路外贸租赁60,000.
0048,000.
002013-1-15至2018-1-155小计70,000.
0054,636.
00合计146,335.
4993,290.
001、公司子公司无锡市兴达桥梁工程有限公司将位于旺庄工业集中区二期C-16地块面积为37,965平方米土地使用权及以上房产抵押给中国工商银行股份有限公司无锡分行,为控股子公司无锡市航道工程有限公司贷款1,700.
00万元作抵押.
抵押期自2012年9月4日至2015年9月3日.
2、公司子公司无锡星网物流有限公司将固定资产中23,075.
33㎡房屋抵押给江苏银行股份有限公司无锡诚业支行,用于240万元(其中一年内到期贷款120万元)贷款的抵押.
抵押期从2010年9月7日至2015年9月1日止.
3、无锡市交通产业集团有限公司集团本部将面积为148,784.
03m2的国有土地使用权抵押给中国光大银行无锡分行,用于6.
3亿元贷款的抵押,期末余额为3.
6714亿元(其中一年内到期贷款1亿元).
抵押期限为2010年4月27日至2016年4月26日.
4、公司子公司无锡市公共交通股份有限公司2012年度与交银金融租赁有限公司签订融资租赁合同,采用售后回租方式,将389辆客运车以100,000,000.
00元价格出售给交银租赁公司,同时向交银租赁公司租入该批车辆.
租赁期限为三年.
5、公司本部2013年1月与中国外贸金融租赁有限公司签订融资租赁合同,采用售后回租方式,将机场路K1+747—K7+300段道路以600,000,000.
00元价格出售给外贸租赁公司,同时向外贸租赁公司租入该段道路.
租赁期限为五年.

119无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书图表6-42:截止2014年3月末公司质押资产情况表单位:万元被担保单位质押资产债权人借款余额质押期限无锡市交通产业集团有限公司城市快速公路工程(一期)可出质的政府补贴收益权国开行180,000.
002005-12-22至2017-12-22合计180,000.
00公司本部期末质押借款180,000万元(一年内到期借款40,000万元),是由国家开发银行作为牵头行和代理行,中国银行股份有限公司无锡支行、中国建设银行股份有限公司无锡支行、中信银行无锡分行、招商银行股份有限公司无锡分行组成贷款银团,向公司发放的无锡市城市快速路工程(一期)项目贷款,并以公司享有的依法可以出质的政府补贴受益权提供质押担保.
截至2014年3月31日,发行人货币资金中有34,393.
44万元资金使用受限,主要为银行承兑汇票保证金.
除上述抵质押外,公司无其他资产抵押、质押和其他被限制用途安排.
七、衍生产品情况截至本募集说明书出具之日,发行人无参与衍生品交易情况.
八、重大投资理财产品截至本募集说明书出具之日,发行人无重大投资理财产品情况.
九、海外投资截至本募集说明书出具之日,发行人无参与海外投资情况.
十、发行人直接债务融资计划截至本募集说明书出具之日,发行人除拟申请注册发行本次7亿元中期票据外,还拟注册发行50亿元定向工具.
120无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第七章发行人资信情况经上海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下简称上海新世纪)综合评定,发行人的主体信用等级为AA+级(该级别标识涵义为:短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强;经营处于良性循环状态,不确定因素对经营与发展的影响很小)、评级展望为稳定,本期中期票据的信用等级为AA+级(该级别标识涵义为:偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低.
).

以下仅为上海新世纪出具的信用评级报告及跟踪评级安排的摘要,要全面了解相关信息,请查阅已全文刊登在上海清算所网站(www.
shclearing.
com)和中国货币网(www.
chinamoney.
com.
cn)上的信用评级报告及跟踪评级安排.
一、发行人信用评级情况图表7-1:发行人近三年历史评级情况项目2011年2012年2013年主体AAAAAA+(一)发行人主体信用评级:AA+,评级展望:稳定.
1、优势:(1)无锡市区域经济较发达,财政实力较强.
近年来政府能为无锡交产集团的发展提供持续有效的支持.
(2)无锡交产集团在当地城市公交和客运领域中具有较明显的区域垄断竞争优势.
(3)无锡交产集团资本实力不断增强,负债经营程度处于较合理水平;公司较充裕的经营性现金流可为债务偿付提供较好保障.
2、关注:(1)无锡交产集团盈利及现金流状况受政府财力补贴规模与及时性影响较大.
宏观经济波动、宏观政策调整、区域经济发展等因素会对公司经营发展产生一定的影响.
(2)无锡交产集团交通运输主业面临着私家车、高铁等交通出行的分流压力、人工及燃油成本控制压力;施工业务面临着市场拓展压力;北广场项目面临一定招商压力,合作方相关土地款回款效率也有待关注.
(3)无锡交产集团资产中非经营性资产的占比较大,公司资产流动性一般,且资产回报率较低.
(4)无锡交产集团对外担保数额较大,存在或有损失风险.
121无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书(5)随着无锡市交通领域的不断发展,无锡交产集团面临着持续的资金需求.
且公司目前刚性债务规模较大,面临一定偿付压力.
(二)本期直接债务融资工具信用评级:AA+.
1、优势:(1)无锡交产集团主要从事无锡市交通领域相关产业和资产的投资、经营和管理,主业具有较明显的区域垄断经营优势,且可获得政府较大力度支持.
公司整体抗风险能力较强.
(2)近年来无锡交产集团经营性现金流入较充沛,能为到期债务偿付提供较强保障.
(3)无锡交产集团已与多家商业银行保持了长期、良好的合作关系,融资渠道较畅通;且公司目前债务弹性较大,具备一定后续融资空间.
2、关注:(1)无锡交产集团运营对政府支持的依赖程度较高,公司经营业绩及债务偿付能力较易受政府支持力度变化影响.
(2)无锡交产集团城市公交等部分业务具有一定的公益性,经济效益不彰;且公司资产中不能产生效益与现金流的市政道路等资产占有一定比重,会对整体资产盈利能力产生影响.
(3)无锡交产集团对外担保数额偏大,存在或有负债损失风险.
(4)无锡交产集团资产中存在大量道路桥梁等非经营性资产,相关资产的变现能力较弱.
截至本募集说明书签署之日,公司评级情况未出现变化.
(三)跟踪评级安排根据中国人民银行监管要求和本评级机构的业务操作规范,在本期中期票据存续期(本期中期票据发行日至约定的本息偿付日)内,本评级机构将对其进行持续跟踪评级.
跟踪评级期间,本评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,以动态地反映发行人本期中期票据的信用状况.
1、跟踪评级时间和内容本评级机构对本期中期票据的持续跟踪评级的期限为中期票据发行日至中期票据到期日.
定期跟踪评级将在本期中期票据成功发行后每年出具一次正式的定期跟踪评级报告.
定期跟踪评级报告与首次评级报告保持衔接,如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的,本评级机构将作特别说明,并分析原因.
另外,本评级机构也将对发行人发债后累计出现的违约率进行描述和分析.

不定期跟踪评级自本次评级报告出具之日起进行.
在发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时,发行人应根据已作出的书面承诺及时告知本评级机构相应事122无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书项.
本评级机构持续跟踪评级人员将密切关注与发行人有关的信息,在认为必要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别.
不定期跟踪评级报告在本评级机构向发行人发出"重大事项跟踪评级告知书"后10个工作日内提出.
2、跟踪评级程序定期跟踪评级前向发行人发送"常规跟踪评级告知书",不定期跟踪评级前向发行人发送"重大事项跟踪评级告知书".
跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行.
本评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、本期中期票据投资人、债权代理人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露.
在持续跟踪评级报告签署之日后十个工作日内,发行人和本评级机构应在监管部门指定媒体及本评级机构的网站上公布持续跟踪评级结果.
二、发行人及其子公司授信情况截至2014年3月末,集团公司及下属子公司共获得国内各家银行授信额度774,550万元人民币,已使用授信额度为480,777万元人民币,剩余未使用额度为293,773万元人民币,公司具有较强的间接融资能力,为本次中期票据到期还本付息提供了有力保障.
图表7-2:银行授信情况明细表(截至2014年3月31日)单位:万元授信银行授信主体综合授信额度已使用数额未使用额度光大银行集团63,00036,71426,286国开行集团275,000180,00095,000兴业银行集团16,2503,00013,250建设银行集团120,00048,00072,000交通银行集团50,00039,50010,500小计524,250307,214217,036招商银行无锡客运2,0002,000-江苏银行无锡客运15,60015,240360建设银行无锡客运5,000-5,000交通银行无锡客运3,0003,000-宁波银行无锡客运2,0002,000-中国银行无锡客运7,6007,600-交通银行无锡客运21,50021,500-小计56,70051,3405,360浦发银行公共交通3,0003,000-江苏银行公共交通3,5003,500-宁波银行公共交通2,0002,000-123无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书授信银行授信主体综合授信额度已使用数额未使用额度南京银行公共交通4,0004,000-招商银行公共交通4,0003,0001,000光大银行公共交通3,0002,0001,000上海交银租赁公共交通10,0006,6383,362中信银行公共交通4,0003,0001,000交通银行公共交通2,0002,000-小计35,50029,1386,362交通银行交通工程41,30031,5319,769浦发银行交通工程10,0006,8063,194工商银行交通工程6,0004,0002,000光大银行交通工程6,0005,93664江苏银行交通工程5,0003,1001,900民生银行交通工程9,0003,6695,331南京银行交通工程5,6005,300300中国银行交通工程10,0008,4591,541中信银行交通工程30,2003,32226,878宁波银行交通工程3,0003,000-华夏银行交通工程8,5003,5005,000招商银行交通工程3,0001,8571,143建设银行交通工程15,0008,1056,895小计152,60088,58564,015招商银行锡惠公交2,5002,500-江苏银行锡惠公交1,0001,000-交通银行锡惠公交2,0001,0001,000小计5,5004,5001,000合计774,550480,777293,773三、发行人债务违约记录截至本募集说明书签署日,发行人不存在重大债务违约情况;同时根据中国人民银行"银行信贷登记咨询系统"相关记录,发行人没有借款人逃废债信息,没有被起诉信息,没有借款人欠息信息,没有违规信息,没有不良负债信息,没有未结清信用证信息.
四、发行人已发行债务融资工具偿还情况发行人经国家发展和改革委员会批准同意(发改财金[2009]1478号文),于2009年7月8日发行了总额为20亿元人民币的"2009年无锡市交通产业集团有限124无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书公司企业债券",期限为7年,年利率5.
58%.
其中10亿元本金已于2014年7月8日兑付,剩余10亿元尚处于存续期.
根据2011年1月21日中国银行间市场交易商协会中市协注【2011】MTN9号《接受注册通知书》,本公司成功注册中期票据金额为13亿元,由中国民生银行股份有限公司承销,采用固定利率形式,分二期发行.
第一期中期票据发行日期为2011年2月18日,发行金额为7亿元,期限为5年,利率6.
12%;第二期中期票据发行日期为2011年3月29日,发行金额为6亿元,期限为5年,利率6.
18%.
目前该中期票据尚处于存续期.
截至本募集说明书出具之日,公司均按时兑付利息,没有出现延期付息和未付息的情况.
125无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第八章本期中期票据信用增进本期中期票据的发行无担保,能否如期兑付取决于发行人信用.
本期中期票据依法发行后,发行人经营状况变化导致的投资风险,由投资者自行承担.
126无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第九章税项本期中期票据的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规.
本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的.
如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行.
所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据.
投资者应就有关事项咨询财税顾问,发行人不承担由此产生的任何责任.
投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销.
一、营业税根据2009年1月1日生效的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,有价证券的买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税.

二、所得税根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规,一般企业投资者来源于企业中期票据的利息所得应缴纳企业所得税.

企业应将当期应收取的中期票据利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得税.
三、印花税根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据,均应缴纳印花税.
对中期票据在银行间市场进行的交易,我国目前还没有具体规定.

发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关中期票据交易征收印花税,也无法预测将会适用的税率水平.
127无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第十章信息披露安排本公司承诺:本公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定,进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响投资者实现其债务融资工具兑付的重大事项的披露工作.

一、发行前的信息披露本公司首期发行的债务融资工具,在发行日前5个工作日公布如下发行文件;后续发行的债务融资工具,在发行日前3个工作日,通过中国货币网和上海清算所网站披露如下发行文件:1、无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据发行公告;2、无锡市交通产业集团有限公司2014年-2019年中期票据发行计划;3、无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书;4、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明;5、无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据法律意见书;6、本公司近三个会计年度的审计报告及最近一期会计报表.
二、存续期内定期信息披露在债务融资工具存续期内,本公司将按以下要求持续披露信息:1、每年4月30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;2、每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表;3、每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表.
4、每年第一季度财务报表披露日期不早于上一年度年报披露日期.
三、存续期内重大事项的信息披露本公司在各期债务融资工具存续期间,向市场公开披露可能影响债务融资工具投资者实现其债权的重大事项,包括:1、企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化;128无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书2、企业生产经营的外部条件发生重大变化;3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同;4、企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废;5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况;6、企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的;7、企业发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失;7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;8、企业一次免除他人债务超过一定金额,可能影响其偿债能力的;9、企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动;董事长或者总经理无法履行职责;10、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定,或者依法进入破产程序、被责令关闭;11、企业涉及需要说明的市场传闻;12、企业涉及重大诉讼、仲裁事项;13、企业涉嫌违法违规被有权机关调查,或者受到刑事处罚、重大行政处罚;企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施;14、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况;企业主要或者全部业务陷入停顿,可能影响其偿债能力的;15、企业对外提供重大担保.
四、本金兑付和付息事项本公司将在债务融资工具本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项.
如有关信息披露管理制度发生变化,本公司将依据其变化对于信息披露做出调整.
129无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第十一章投资者保护机制一、违约事件如下列任何一项事件发生及继续,则投资者均可向本公司或主承销商(如有代理追偿责任)发出书面通知,表明应即刻启动投资者保护机制.
在此情况下,本公司或主承销商(如有代理追偿责任)应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制.
有关事件在本公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的,则另作别论:1、拖欠付款:拖欠中期票据本金或中期票据应付利息;2、解散:本公司于所有未赎回中期票据获赎回前解散或因其他原因不再存在.
因获准重组引致的解散除外;3、破产:本公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部分债务或终止经营其业务,或本公司根据《破产法》规定进入破产程序.
二、违约责任1、发行人对本期中期票据投资者按时还本付息.
如果发行人未能按期向上海清算所指定的资金账户足额划付资金,上海清算所将在本期中期票据本息支付日,通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资者公告发行人的违约事实.
发行人到期未能偿还本期中期票据本息,投资者可依法提起诉讼.
2、投资者未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一(0.
21‰)计算向发行人支付违约金.
发行人有权根据情况要求投资者履行协议或不履行协议.
三、投资者保护机制(一)应急事件应急事件是指本公司突然出现的,可能导致中期票据不能按期、足额兑付,并可能影响到金融市场稳定的事件.
在各期中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案:1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况;债务种类包括但不限于短期融资券、中期票据、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务.
130无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经济事件接受有关部门调查,且足以影响到中期票据的按时、足额兑付;3、本公司发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损),且足以影响到中期票据的按时、足额兑付;4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响中期票据的按时、足额兑付;6、其他可能引起投资者重大损失的事件.
应急事件发生后,本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响.
(二)投资者保护应急预案的启动投资者可以在发生上述应急事件时,向本公司和主承销商建议启动投资者保护应急预案;或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案;也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案.
本公司和主承销启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权.

1、公开披露有关事项;2、召开持有人会议,商议债权保护有关事宜;(三)信息披露在出现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件.
应急事件发生时的信息披露工作包括:1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评级信息;4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、提前偿还计划以及持有人会议决议等;5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明.
(四)持有人会议持有人会议是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会议.
1、持有人会议的召开条件发行人应当在募集说明书中约定持有人会议的召集人.
召集人负责组织召开持有人会议,征求与收集债务融资工具持有人对重大事项的意见,履行信息披露、文件制作、档案保存等职责.
在债务融资工具存续期间,出现以下情形之一的,131无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书召集人应当召开持有人会议:(1)债务融资工具本金或利息未能按照约定足额兑付;(2)发行人转移短期融资券全部或部分清偿义务;(3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响;(4)发行人或者信用增进机构减资、合并、分立、解散、申请破产、被接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照;(5)发行人或者信用增进机构因资产无偿划转、资产转让、债务减免、股权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最近经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产(以首次减资行为发生时对应的最近经审计净资产为准)的百分之十,或者虽未达到上述指标,但对发行人或者信用增进机构的生产、经营影响重大;(6)单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开;(7)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;(8)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形.
2、持有人会议的召集召集人应当至少于持有人会议召开日前十个工作日在交易商协会认可的网站发布召开持有人会议的公告.
召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项:(1)债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景;(2)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;(3)会议时间和地点;(4)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式;(5)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项,并且符合法律、法规和本规程的相关规定.
(6)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜;(7)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;(8)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:短期融资券持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决权.

132无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书(9)委托事项:参会人员应出具授权委托书和身份证明,在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务.
召集人应当至少于持有人会议召开日前七个工作日将议案发送至持有人,并将议案提交至持有人会议审议.
3、持有人会议参会机构债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息,并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会资格.
召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认,并登记其名称以及持有份额.
除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议.
发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议.
交易商协会可以派员列席持有人会议.

持有人会议应当有律师见证.
见证律师原则上由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任.
非协会会员单位的律师事务所的律师见证持有人会议并出具法律意见的,该律师事务所应当向交易商协会书面声明自愿接受交易商协会自律管理,遵守交易商协会的相关自律规定.
见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书.
法律意见书应当与持有人会议决议一同披露.
信用评级机构可应召集人邀请列席会议,持续跟踪持有人会议动向,并及时发表公开评级意见.
4、持有人会议的表决和决议债务融资工具持有人及其代理人行使表决权,所持每一债务融资工具最低面额为一表决权.
发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权.
除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生效.

持有人会议的议事程序和表决形式,除本规程有规定外,由召集人规定.
持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决.
持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议.
单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人可以提议修订133无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书议案.
持有人应当至少于持有人会议召开日前五个工作日以书面形式向召集人提出修订议案,召集人应当至少于持有人会议召开前三个工作日将修订议案发送至持有人,并提交至持有人会议审议.
持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的三个工作日内表决结束.

召集人应当于表决截止日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询和核对相关债项持有人当日债券账务信息,表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票.
持有人投弃权票的,其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中.

持有人未做表决或者投票不规范的,视为该持有人投弃权票.
除募集说明书另有约定外,持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的四分之三以上通过后生效.
除因触发本规程第七条第六项规定而召开持有人会议的,因会议有效性或者议案表决有效性未达到本规程所规定的持券比例的,召集人可就本重大事项自行判断是否需要再次召集会议.
持有人会议应有书面会议记录.
持有人会议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名.
召集人应当在持有人会议表决截止日次一工作日将会议决议公告在交易商协会认可的网站披露.
会议决议公告包括但不限于以下内容:(1)出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;(2)会议有效性;(3)各项议案的议题和表决结果.
如需要发行人答复的,召集人在会议表决截止日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通.
发行人应当自收到会议决议之日起三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议.
召集人应当及时将发行人答复在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站披露.
召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案.
备案材料包括但不限于以下内容:(1)持有人会议公告;(2)持有人会议议案;134无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书(3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册;(4)持有人会议记录;(5)表决文件;(6)会议决议公告;(7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复);(8)法律意见书.
召集人自登记托管机构获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具兑付结束后五年.
如召集人为发行人或者信用增进机构的,上述会议文件、材料由见证持有人会议的律师所在的律师事务所存档.
四、不可抗力不可抗力是指本中期票据计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况,致使中期票据相关责任人不能履约的情况.
(一)不可抗力包括但不限于以下情况:1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;2、国际、国内金融市场风险事故的发生;3、交易系统或交易场所无法正常工作;4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等.
(二)不可抗力事件的应对措施1、不可抗力发生时,发行人或主承销商应及时通知投资者及中期票据相关各方,并尽最大努力保护中期票据投资者的合法权益.
2、发行人或主承销商应召集中期票据投资者会议磋商,决定是否终止中期票据或根据不可抗力事件对中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行.

五、弃权任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法对今后违约方的违约行为行使权利.
任何一方当事人未行使任何权利,也不会构成对对方当事人的弃权.
135无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书第十二章发行有关机构声明:发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他重大利害关系.
一、发行人名称:无锡市交通产业集团有限公司注册地址:无锡市人民西路109号法定代表人:薛军注册资本:人民币553,771万元联系人:刘建春电话:0510-82749818传真:0510-82717117邮政编码:214031网址:http://www.
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com/二、主承销商及承销团成员1、主承销商名称:中国民生银行股份有限公司注册地址:北京市西城区复兴门内大街2号法定代表人:董文标联系人:舒畅电话:010-58560971传真:010-58560609邮政编码:1000312、承销商(排名不分先后)名称:南京银行股份有限公司注册地址:南京市淮海路50号法定代表人:林复联系人:赵立洋电话:010-83399139传真:010-83399200邮政编码:210005136无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书名称:平安银行股份有限公司注册地址:上海浦东陆家嘴环路1333号平安金融大厦25F法定代表人:孙建一联系人:杨超电话:021-50979139传真:021-50979131邮政编码:200120名称:招商银行股份有限公司注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招商银行上海大厦6楼法定代表人:傅育宁联系人:杨佳木电话:021-20625866传真:021-58421192邮政编码:200120名称:广州农村商业银行股份有限公司注册地址:广东省广州市天河区珠江新城华夏路1号法定代表人:王继康联系人:王宇杰、罗莹、林怡坚电话:020-28852679、22389053、22389032传真:020-22389159、28852749邮政编码:510623名称:中国光大银行注册地址:北京市西城区太平桥大街25号B座12层中国光大中心投行业务部法定代表人:唐双宁联系人:崔勐雅、张一文电话:8610-63639387、8610-63639520传真:8610-63639384邮政编码:100033名称:第一创业证券股份有限公司注册地址:深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26楼137无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书法定代表人:刘学民联系人:梁学来、闫建锋电话:0755-25832615/2525传真:0755-25832940邮政编码:518028名称:平安证券有限责任公司注册地址:广东省深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层法定代表人:谢永林联系人:杜冠研、陈怡、王本东、毛文杰电话:010-66299586、010-66299553、010-66299581、010-66299571传真:0755-82401562邮政编码:518026三、托管人名称:银行间市场清算所股份有限公司注册地址:上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层法定代表人:许臻联系人:王艺丹/汪茜电话:021-63323840/63325279传真:021-63326661邮政编码:200010四、审计机构名称:天衡会计师事务所有限公司注册地址:南京市正洪街18号东宇大厦8楼法定代表人:余瑞玉注册资本:500万元联系人:朱敏杰电话:0510-82735625传真:0510-82726957邮政编码:214062138无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书五、信用评级机构名称:上海新世纪资信评估投资服务有限公司注册地址:上海市汉口路398号华盛大厦14F法定代表人:潘洪萱注册资本:2,000万元联系人:熊桦电话:(021)63501349传真:(021)63500872邮政编码:200001六、发行人法律顾问名称:远闻(无锡)律师事务所注册地址:江苏省无锡市北塘区县前西街168号产业集团大厦3F负责人:叶红耘联系人:吴开琴电话:0510--82792780传真:0510--82792780邮政编码:214031139无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书140第十三章备查文件一、备查文件(一)无锡市交通产业集团有限公司关于发行2015年度第一期中期票据的注册报告;(二)无锡市国有资产监督管理委员会同意无锡市交通产业集团有限公司发行中期票据的批复;(三)无锡市交通产业集团有限公司董事会决议;(四)无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据发行公告;(五)无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据发行计划;(六)发行人2011-2013年经审计的合并和母公司财务报表、2014年一季度未经审计的合并财务报表;(七)发行人主体及本期中期票据的信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排;(八)无锡市交通产业集团有限公司2015年度第一期中期票据之法律意见书.
二、查询地址(一)无锡市交通产业集团有限公司地址:无锡市人民西路109号法定代表人:薛军联系人:刘建春电话:0510-82749818传真:0510-82717117(二)中国民生银行股份有限公司地址:北京市西城区复兴门内大街2号法定代表人:洪崎联系人:舒畅电话:010-58560971传真:010-58560609投资者可通过中国货币网(http://www.
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cn)或上海清算所网站(http://www.
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com)下载本募集说明书,或在本期融资券发行期内工作日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件.