证券研究报告·行业动态·周报本周观点:《文化产业促进法(草案征求意见稿)》公开征求意见;新一批国产游戏版号下发【市场走势回顾】本周传媒板指上涨-3.
79%,上证综指上涨-0.
77%,深证成指上涨-0.
39%,创业板指上涨-0.
81%.
本周板块涨幅前三:华媒控股(24.
63%)、凯文教育(13.
39%)、立思辰(10.
21%);板块跌幅前三:电魂网络(-23.
69%)、聚力文化(-15.
74%)、横店影视(-13.
25%).
【本周观点】本周,文化和旅游部对《文化产业促进法(草案征求意见稿)》公开征求意见,其中提及"国家鼓励文化产业内容、技术、业态等方面的创新,营造有利于涌现文化精品和人才的社会环境";"推动文化资源与金融资本有效对接";"国家鼓励符合条件的各类文化企业利用多层次资本市场直接融资".
结合前期证监会拟对创业板重组上市松绑以及恢复重组上市配套融资;同时,原本延期的《长安十二时辰》、《陈情令》两部古装剧在本周开始播出.
传媒板块的政策或部分回暖.
板块观点:出版板块:中信出版已获IPO批文,即将上市.
大众阅读板块已汇聚中信出版、新经典、中国出版三大标的,板块效应有望增强;继续推荐专业图书出版高护城河并收购海外优质学术出版机构的中国科传.
游戏板块,重新提交申报材料后首批国产游戏版号下发,继续推荐7月金股三七互娱.
国产游戏版号下发时间略早于市场预期,预计包括国产、进口游戏版号在内的整体版号审批均将正式进入常态化.
本批版号共计22个,包括完美世界《我的起源》《神雕侠侣2》等,呈现明显的"小而精"特征.
总量控制、注重精品的趋势有利于龙头厂商.
推荐7月金股三七互娱,7月初即将上线《精灵盛典》手游,流水表现存在超预期可能,近期推出第三期员工持股计划草案加大激励力度.
此外,继续推荐完美世界(《奈奥格之影》《我的起源》开测,《完美世界》6/26上线港澳台,两款重点游戏版号获批);游族网络(《权力的游戏》预计7月正式上线)、吉比特.
电影板块,暑期档拉开帷幕,影片调档频繁整体票房承压.
目前已定档国产影片主要有《银河补习班》(提档至7/18,光线、猫眼)、《小小的愿望》(7/18,中影、万达、华谊)、《使徒行者2》(8/9,猫眼)、《上海堡垒》(8/9,中影)等;此外,今年暑期档动画电影数量也远超去年.
继续关注中国电影、万达电影、猫眼娱乐、光线传媒.
其他板块,继续关注新媒股份(广东省内IPTV业务维持较快增速,OTT业务贡献长期发展空间),关注值得买科技(IPO首发获批).
【风险提示】行业增速放缓;政策性风险;商誉减值风险;解禁减持风险.
维持买入杨艾莉yangaili@csc.
com.
cn010-85156448执业证书编号:S0260517090002崔碧玮cuibiwei@csc.
com.
cn18510249707执业证书编号:S1440518090002发布日期:2019年06月30日市场表现相关研究报告2019/6/23并购重组政策拟松绑,传媒板块超跌反弹,关注5G应用层及板块核心龙头2019/6/16中信出版、值得买科技相继过会,继续推荐出版板块、广电新媒体及游戏板块绩优标的2019/6/9中信出版IPO过会,中国广电获批5G牌照,广电行业有望迎转型发展-37%-27%-17%-7%3%13%2018/5/222018/6/222018/7/222018/8/222018/9/222018/10/222018/11/222018/12/222019/1/222019/2/222019/3/222019/4/22互联网传媒上证指数传媒1传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表1:重要事件提示时间项目重要电影上映7.
05周五《爱宠大机密2》、《猪猪侠·不可思议的世界》7.
12周五《狮子王》、《素人特工》7.
18周四《银河补习班》、《小小的愿望》重要游戏上线/测试7.
02周二《跑跑卡丁车》测试(腾讯,安卓)7.
03周三《阴阳师:妖怪物》首测(网易,安卓)《英雄传说:星之轨迹》上线(哔哩哔哩,畅游,iOS)《我的起源》终极内测(完美世界,腾讯,安卓)7.
04周四《犬夜叉奈落之战》删档封测(巨人网络,安卓)7.
05周五《英雄传说:星之轨迹》上线(哔哩哔哩,畅游,iOS)7.
10周三《权力的游戏:凛冬将至》上线(游族网络,腾讯,iOS)资料来源:Wind,猫眼专业版,公司公告,中信建投证券研究发展部2传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明目录一、市场走势回顾41.
1行业板块走势41.
2传媒个股走势5二、上市公司动态72.
1上市公司公告72.
1.
1.
影视及内容72.
1.
2.
游戏92.
1.
3.
院线及影院92.
1.
4.
互联网及技术服务102.
1.
5.
出版发行112.
1.
6.
有线网络122.
1.
7.
营销132.
1.
8.
教育142.
1.
9.
体育15三、行业要闻163.
1互联网163.
2游戏163.
3影视&文学.
18四、行业数据204.
1.
电影204.
1.
1.
票房204.
1.
2.
影院214.
1.
3.
影投214.
1.
4.
即将上映224.
2电视剧224.
3综艺栏目234.
4游戏24五、风险分析26附录(更新)273传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表目录图表1:重要事件提示1图表2:过去一周各行业涨跌幅排名4图表3:2019年年初至今各行业指数涨跌幅4图表4:过去一周传媒子版块涨跌幅排名5图表5:2019年至今传媒子版块涨跌幅5图表6:本周传媒板块涨幅前五5图表7:本周传媒板块跌幅前五5图表8:2019年初至今传媒板块涨幅前五6图表9:2019年初至今传媒板块跌幅前五6图表10:2019年6月份国产网络游戏审批信息17图表11:观影概览20图表12:月度票房市场回顾20图表13:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)内地票房TOP10.
21图表14:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)全国影院票房TOP10.
21图表15:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)全国影投公司票房TOP10.
22图表16:2019年第26周(2019.
7.
1-2019.
7.
7)将上映影片22图表17:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)电视剧+网剧收视播放量排行23图表18:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)全平台综艺节目收视播放量排行23图表19:2019年6月29日中国AppStore排行榜iPhone游戏总榜24图表20:安卓平台各渠道网络游戏畅销榜244传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明一、市场走势回顾1.
1行业板块走势根据中信一级行业指数,本周传媒板块上涨-3.
79%,位列29个行业的第29位,处于中下水平.
涨跌幅前三的板块分别是:食品饮料(3.
27%)、餐饮旅游(2.
27%)、建材(1.
04%);涨跌幅后三的板块分别是:传媒(-3.
79%)、综合(-2.
76%)、计算机(-2.
55%).
图表2:过去一周各行业涨跌幅排名资料来源:wind,中信建投证券研究发展部根据中信一级行业指数,2019年年初至今传媒板块上涨7.
97%,位列29个行业的第28位,处于中下水平.
涨幅前三的板块分别是:食品饮料(60.
90%)、非银行金融(44.
69%)、农林牧渔(43.
28%);涨幅后三的板块分别是:建筑(6.
59%)、钢铁(7.
97%)、汽车(9.
85%).
图表3:2019年年初至今各行业指数涨跌幅资料来源:wind,中信建投证券研究发展部-0.
22-6-4-2024食品饮料餐饮旅游建材医药家电交通运输电子元器件石油石化煤炭非银行金融商贸零售国防军工轻工制造纺织服装汽车钢铁机械电力及公用事业有色金属房地产通信基础化工建筑银行电力设备农林牧渔计算机综合传媒周涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%27.
07020406080食品饮料非银行金融农林牧渔家电计算机建材电子元器件餐饮旅游通信医药国防军工机械交通运输有色金属银行煤炭房地产轻工制造电力设备商贸零售基础化工综合电力及公用事业石油石化纺织服装钢铁汽车传媒建筑年初至今涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%5传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明根据我们自有的传媒板块标的列表,我们将传媒板块划分为了影视内容、游戏、院线及影院、出版发行、有线网络、营销、互联网及技术服务、体育和教育共计9个细分板块.
本周传媒子版块涨跌幅排名前三的分别是:教育(0.
09%)、出版发行(-0.
43%)、有线网络(-2.
73%);年初至今传媒子版块涨跌幅前三的分别是:教育(83.
88%)、体育(34.
33%)、有线网络(12.
67%).
图表4:过去一周传媒子版块涨跌幅排名图表5:2019年至今传媒子版块涨跌幅资料来源:wind,中信建投证券研究发展部资料来源:wind,中信建投证券研究发展部1.
2传媒个股走势本周传媒板指上涨-3.
79%,上证综指上涨-0.
77%,深证成指上涨-0.
39%,创业板指上涨-0.
81%.
本周板块涨幅前三:华媒控股(24.
63%)、凯文教育(13.
39%)、立思辰(10.
21%);板块跌幅前三:电魂网络(-23.
69%)、聚力文化(-15.
74%)、横店影视(-13.
25%).
年初至今板块涨幅前三:人民网(144.
25%)、中公教育(90.
69%)、安妮股份(70.
29%);板块跌幅前三:*ST游久(-49.
22%)、世纪华通(-47.
12%)、*ST东网(-35.
69%).
图表6:本周传媒板块涨幅前五证券代码证券简称周前收盘价(元)周收盘价(元)周涨跌幅%周换手率%年初至今涨跌幅%总市值(亿元)流通A股占总股本比例%周成交额(亿元)周成交(万股)000607.
SZ华媒控股4.
795.
9724.
6312.
3947.
4160.
7686.
956.
2310,959002659.
SZ凯文教育7.
628.
6413.
3921.
362.
9843.
0862.
385.
646,643300010.
SZ立思辰8.
529.
3910.
2113.
3129.
3481.
5483.
848.
759,687603825.
SH华扬联众12.
8013.
686.
8844.
63-1.
3731.
6139.
985.
744,123600996.
SH贵广网络10.
1610.
786.
1051.
1569.
50112.
3928.
5816.
0615,243资料来源:wind,中信建投证券研究发展部图表7:本周传媒板块跌幅前五证券代码证券简称周前收盘价(元)周收盘价(元)周涨跌幅%周换手率%年初至今涨跌幅%总市值(亿元)流通A股占总股本比例%周成交额(亿元)周成交(万股)603258.
SH电魂网络35.
0026.
71-23.
6976.
3157.
0364.
1048.
5626.
788,893002247.
SZ聚力文化3.
943.
32-15.
7437.
39-28.
7628.
2563.
967.
4420,347-0.
22-6-5-4-3-2-101本周涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%27.
07-20020406080100年初至今涨跌幅%同期沪深300涨跌幅%6传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明603103.
SH横店影视18.
2615.
84-13.
2554.
64-28.
97100.
4611.
706.
804,054300027.
SZ华谊兄弟5.
654.
91-13.
108.
184.
69137.
2379.
129.
3218,098600158.
SH中体产业11.
6010.
23-11.
8111.
0315.
0786.
3177.
938.
177,255资料来源:wind,中信建投证券研究发展部图表8:2019年初至今传媒板块涨幅前五证券代码证券简称周前收盘价(元)周收盘价(元)周涨跌幅%周换手率%年初至今涨跌幅%总市值(亿元)流通A股占总股本比例%周成交额(亿元)周成交(万股)603000.
SH人民网19.
1517.
83-6.
899.
67144.
25197.
14100.
0019.
8810,695002607.
SZ中公教育13.
6513.
730.
596.
0190.
69846.
7813.
306.
864,934002235.
SZ安妮股份9.
118.
77-3.
7355.
8370.
2952.
7383.
2125.
2627,932600996.
SH贵广网络10.
1610.
786.
1051.
1569.
50112.
3928.
5816.
0615,243300770.
SZ新媒股份88.
7286.
50-2.
5022.
9166.
09111.
0425.
016.
50735资料来源:wind,中信建投证券研究发展部图表9:2019年初至今传媒板块跌幅前五证券代码证券简称周前收盘价(元)周收盘价(元)周涨跌幅%周换手率%年初至今涨跌幅%总市值(亿元)流通A股占总股本比例%周成交额(亿元)周成交(万股)600652.
SH*ST游久2.
282.
27-0.
446.
70-49.
2218.
90100.
001.
285,583002602.
SZ世纪华通11.
5210.
92-5.
211.
58-47.
12404.
4669.
994.
594,101002175.
SZ*ST东网2.
132.
182.
3514.
08-35.
6916.
4399.
992.
3410,613600892.
SH大晟文化5.
825.
55-4.
643.
48-35.
0931.
0596.
441.
061,877002354.
SZ天神娱乐3.
863.
49-9.
5911.
71-33.
4032.
5373.
872.
988,063资料来源:wind,中信建投证券研究发展部7传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明二、上市公司动态2.
1上市公司公告2.
1.
1.
影视及内容【唐德影视】截至6月27日,公司及公司控股子公司连续十二个月内(即2018年6月至2019年6月期间)累计诉讼、仲裁事项涉案金额合计为1.
70亿元(含原告诉求已明确的赔偿金额、违约金、律师费等其他费用,下同).
其中,公司及公司控股子公司作为起诉方涉及的诉讼、仲裁事项合计涉案金额为1.
44亿元;公司及公司控股子公司作为被起诉方涉及的诉讼、仲裁事项合计涉案金额为2,632.
20万元;【文投控股】回复上海证券交易所对公司2018年年度报告事后审核问询函:1)逐项说明公司影视项目结算调整的具体时点、金额及原因:1.
电影《英伦对决》项目在公司前期发布业绩预测时,由于海外发行收入公司与海外发行方存在结算争议,尚未对结算金额达成一致意见,故在前期发布业绩预测时尚未对该项目进行结算即未确认项目的收入与成本.
该项目仅确认国内的发行收入,并确认全部项目成本,导致该项目当期亏损金额为19,841.
64万元.
2.
电影《绝地逃亡》项目在公司前期发布业绩预测时,因公司未与主投方就结算事项达成一致,公司尚未对项目进行结算即未确认项目的收入与成本.
项目当期亏损金额为1,499.
99万元.
3.
电影《英雄本色2018》项目在公司前期发布业绩预测时,尚未取得主投方出具的项目结算单,因此公司尚未对项目进行结算即未确认项目的收入与成本.
在2018年度年报审计时,会计师根据公司期后获取的项目主投方出具的项目结算单确认项目收入和成本后,项目当期亏损金额为1,379.
41万元;2)营业收入、净利润下滑的具体原因:报告期内,公司实现营业收入208,586.
67万元,同比减少8.
41%;实现归属于上市公司股东净利润-68,659.
40万元,同比减少-258.
22%.
收入下降原因:公司影院电影放映及相关衍生业务以及网络游戏业务保持稳定发展,收入下降主要系影视投资及相关业务下滑产生.
公司2018年确认收入的《英伦对决》、《绝地逃亡》和《英雄本色2018》三部重点影片票房不及预期,三部合计仅实现收入3.
25亿元;其余影片皆为参投影片,对收入贡献较小;同时公司主投的《黄金兄弟》等影片2018年未确认收入;对比2017年公司主投的《功夫瑜伽》、《铁道飞虎》等电影皆取得了较好的票房,仅《功夫瑜伽》一部电影就取得了超过17亿的票房,贡献接近4亿元的收入.
因此影视投资收入2018年相比2017年出现了下滑,导致公司2018年收入相比2017年下滑了8.
41%.
利润下滑原因:1.
影城收入下降:为实现影城战略布局及规模效应,公司加大了在新建影城方面的投入.
由于新建影城尚处于培育期,前期营收较低,影城运营人工成本、租金及装修设备摊销折旧等相对较大,导致影城短期内未能实现盈利,影城板块2018年盈利情况未达预期,毛利为负.
2.
影视投资亏损:2018年结算的《英伦对决》、《英雄本色2018》、《绝地逃亡》等项目盈利不及预期,三部影片合计亏损超过2亿元.
相较于2017年《功夫瑜伽》项目产生的较好盈利,公司2018年影视投资板块业绩有较大下降.
3.
公司计提了大额的资产减值,超过3亿元;【中视传媒】2018年权益分派:本次利润分配以方案实施前的公司总股本3.
98亿股为基数,每股派发现金红利0.
087元(含税),共计派发现金红利0.
35亿元;8传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明【当代东方】1)江苏华利文化传媒有限公司以当代东方投资股份有限公司的全资子公司东阳盟将威影视文化有限公司未按照《电视剧联合投资合同》的约定进行收益分配为由,向人民法院提起诉讼,2018年9月30日一审判决盟将威赔付3410万元,盟将威提起上诉;2019年6月14日终审判决结果为驳回上诉,维持原判;2)公司新增银行账户因公司与北京理想传媒股份有限公司合同纠纷所致被法院冻结,案件所涉及的金额为940万元;3)当代东方投资股份有限公司持有百盈影业(上海)有限公司51%股权,为百盈影业控股股东.
2019年6月28日,公司与上海璨天文化传媒有限公司)签署了《股权转让协议》,将公司所持控股子公司百盈影业51%股权以人民币300万元转让给受让方璨天文化.
本次股权转让完成后,公司合并报表范围将发生变化,百盈影业将不再纳入公司合并报表范围;4)子公司业绩不达标:根据华彩天地2016年度、2017年度、2018年度审计报告,华彩天地扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别为201.
13万元、-353.
37万元、-3717.
60万元.
根据以上审计结果,承诺人关于华彩天地的业绩承诺未能完成.
业绩承诺未完成的原因:1.
华彩天地业务经营由其业务团队主要负责.
对于战略规划、影院的选址等由上述业务团队做出.
在后续影院经营中,部分影院存在票房不佳、运营难以维持从而拖累经营业绩的情况.
2.
影院市场整体单荧幕票房产出下滑,竞争加剧,一些缺乏核心竞争力、设备陈旧、经营效率较低的影院面临被市场淘汰的风险;【长城影视】1)控股股东所持公司少量股份被动减持:因公司股票价格持续下跌,长城集团的东北证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户分别于2019年6月11日、2019年6月13日被东北证券以集中竞价方式被动减持长城影视股份72.
56万股、59万股,成交均价分别为3.
654元/股、3.
773元/股.
上述两个交易日合计被动减持长城影视股份1320万股(占长城影视总股本0.
25%),成交金额合计488万元;2)公司收到了杭州仲裁委员会出具的《裁决书》,判决如下:1.
东阳长城影视传媒有限公司于本裁决书送达之日起十日内向申请人中国建设银行股份有限公司杭州西湖支行支付全部资产收益权回购基本价款1.
30亿元、回购溢价款229.
48万元.
2.
东阳长城影视传媒有限公司于本裁决书送达之日起十日内向申请人中国建设银行股份有限公司杭州西湖支行支付逾期付款违约金52.
91万元(暂计至2019年3月28日),并自2019年3月29日起以1.
32亿元为基数按日万分之五的标准计算至实际付清之日止;3)新增子公司股权被冻结的基本情况:1.
因杭州市下城区人民法院受理了中国银行股份有限公司浙江省分行与公司等其他有关方的金融借款合同纠纷一案,导致公司持有的安徽马仁奇峰文化旅游股份有限公司64.
50%股权被冻结.
截至2018年12月31日,马仁奇峰经审计的归属于母公司净资产金额为14,223.
36万元,占公司最近一期(2018年12月31日)经审计归属于母公司净资产的59.
65%.
2.
因下杭州市下城区人民法院受理了中国工商银行股份有限公司杭州武林支行与公司等其他有关方的金融借款合同纠纷一案,导致公司持有的淄博新齐长城影视城有限公司62.
40%股权以及诸暨长城影视国际创意园有限公司49.
92%股权被冻结.
截至2018年12月31日,淄博影视城、诸暨影视城经审计的净资产金额分别为1.
66亿元、1.
98亿元,分别占公司最近一期(2018年12月31日)经审计归属于母公司净资产的69.
54%、83.
22%;【新文化】1)2019年半年度业绩预告:归属于上市公司股东的净利润盈利:4,743.
61万元~9,487.
22万元,比上年同期变动-70%至-40%;2)业绩变动原因说明:1、报告期内,公司各影视项目按计划推进中,电视剧《激荡》于2019年6月取得发行许可证,目前正处于发行阶段,电影《新喜剧之王》及《追龙2:追缉大富豪》(原名:贼王)于2019年上半9传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明年上映,已经或即将在互联网视频平台上线播放;确认了参股公司PREMIUMDATAASSOCIATESLIMITED的投资收益;公司目前正实施战略转型,专注于整合互动技术和媒体内容资源,构建"内容宣发生态圈",在报告期内郁金香广告传播(上海)有限公司与北京百度网讯科技有限公司合作,沈阳达可斯广告有限公司与全球知名广告传播集团WPPGroup旗下户外媒体公司群邑集团合作,预计将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响.
2、预计本报告期非经常性损益对净利润的影响金额约1,900-2,100万元,主要系公司实行了财政部修订的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》和《企业会计准则第37号—金融工具列报》四项具体会计准则(公司自2019年1月1日起执行)影响所致;2.
1.
2.
游戏【电魂网络】股东减持股份计划:郑锦栩持有本公司无限售条件流通股2490万股,占公司股份总数的10.
37%,拟通过集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份的数量不超过450万股,减持比例不超过公司股份总数的1.
88%;吴文仲持有本公司无限售条件流通股2490万股,占公司股份总数的10.
37%,拟通过集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份的数量不超过380万股,减持比例不超过公司股份总数的1.
58%;【宝通科技】第二期员工持股计划管理办法(2019年6月):本员工持股计划资金总额不超过3亿元,拟向员工筹集资金总额不超过1.
5亿元.
员工持股计划持有人具体持有份额以员工最后确认缴纳的金额为准.
参加本员工持股计划的董事、监事和高级管理人员共计1人,认购总金额为570万元,占员工持股计划总份额的比例为1.
90%;其他员工预计不超过79人,认购总份额预计不超过29,430万元,占员工持股计划总份额的比例预计为98.
10%;【聚力文化】董事长增持公司股份计划结果:公司董事长余海峰先生计划在自2018年6月22日起十二个月内增持公司股份,增持金额不低于人民币1亿元,截至2019年6月21日,拟定的增持实施期限已届满,余海峰先生未能实施增持聚力文化股票的计划;【金科文化】1)2018年权益分派:本次利润分配以公司现有总股本剔除已回购股份后的19.
61亿股为基数,向全体股东每10股派0.
66元人民币现金(含税),共计派发现金红利1.
29亿元;2)子公司股权转让交割完成:公司向秋实企业转让公司持有的金科日化12%的股权,向宝祥企业转让公司持有的金科日化32%的股权.
截至6月24日已完成交割手续,公司不再持有金科日化的股权;【艾格拉斯】股东减持计划实施完成:巨龙控股及巨龙文化以集中竞价交易方式累计减持公司无限售流通股1840万股,占公司总股本的1%,巨龙文化以大宗交易的方式累计减持公司无限售流通股3290万股,占公司总股本的1.
79%;2.
1.
3.
院线及影院10传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明【金逸影视】2018年权益分派:本次利润分配以方案实施前的公司总股本2.
69亿股为基数,每10股派发现金红利2.
8元(含税),共计派发现金红利0.
75亿元;2.
1.
4.
互联网及技术服务【芒果超媒】芒果超媒股份有限公司与咪咕文化科技有限公司本着优势互补、互惠互利、共同发展的原则,于2019年6月27日在上海签署《战略合作协议》.
经友好协商,为充分发挥芒果超媒及中国移动通信集团有限公司、咪咕公司各自优势能力,双方决定在基础电信业务、优质版权内容、5G领域、家庭产品、海外拓展、战略投资和其他增量业务等方面进行全面战略合作;【平治信息】1)2018年权益分派:本次利润分配以公司现有总股本剔除已回购股份后1.
2亿股为基数,向全体股东每10股派发2元(含税),共计派发现金红利0.
24亿元;2)截止2019年6月20日,陈国才先生通过集中竞价交易累计减持213万股,吴剑鸣女士通过集中竞价交易累计减持189万股,陈航先生未减持,减持计划已实施完毕;【中文在线】截止2019年6月26日,公司及子公司连续十二个月内累计诉讼、仲裁金额合计为2.
65亿元(不含尚未明确的涉案金额),其中,公司及子公司作为起诉方涉及的诉讼、仲裁案件共226起,涉及金额合计为人民币2.
16亿元,作为被起诉方涉及的诉讼案件共19起,涉及金额合计为人民币4310万元;【二三四五】回复深交所年报问询函的公告:1)说明互联网金融服务的具体经营模式、盈利模式、收入确认时点、收入确认原则和成本分摊原则等以及相关收入成本的会计处理是否符合企业会计准则的相关规定:1.
汽车消费金融:分为售后回租和消费贷款两种模式,均为通过代理商获客.
售后回租模式为承租人购车后以融资租赁方式租用承租车辆,消费贷款模式为借款人与互联网小贷公司签署消费贷款合同,公司向借款人发放贷款,同时办理车辆抵押登记,借款期限届满还本付息后解除车辆抵押登记.
2.
个人消费金融:公司将贷款发放给符合条件的个人用户,用于满足个人用户的小额资金需求,不涉及P2P业务模式,不涉及吸收公众储蓄.
3.
商业金融:包括融资租赁、商业保理及供应链金融业务.
三种业务的成本费用均按照"谁受益谁承担"的原则在各会计主体及各业务之间进行分摊;2)说明公司管理费用和销售费用增幅高于营业收入增幅的原因:1.
销售费用:公司2018年度销售费用8.
05亿元,较2017年度销售费用5.
61亿元增长43.
63%,主要原因是年度推广费用增加.
2018年度发生推广费7.
38亿元,较2017年度推广费5.
29亿元增长39.
44%.
2.
管理费用:公司2018年度管理费用2.
17亿元,较2017年度的1.
21亿元增长78.
62%,主要原因是报告期内股权激励费用以及职工薪酬的增加;【众应互联】回复深交所年报问询函的公告1)说明全资子公司彩量科技与浙江亿邦、云南亿邦之间关于支付价款与实际收到产品价值不符的重大诉讼案件的判决结果是否存在公司判断不符的可能性:根据合同具体条款及履行情况,亿邦公司违约情况属实.
11传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明2)说明VAST以及3G公司是否为公司关联方:公司根据公司的控股股东、实际控制人、5%以上股东、现任董监高所提供的信息,均未显示公司与VAST和3G公司之间存在《深圳证券交易所股票上市规则》规定的关联关系,VAST和3G公司不是公司的关联方;3)说明2018年公司营业收入上升而净利润下降、扣非后净利润较上年大幅上升以及经营活动现金流大幅下降、与收入利润变动不匹配的原因:1.
营业收入上升而净利润下降的原因:公司业务结构随行业趋势调整优化以及相应各项成本费用变化因素.
2.
扣非后净利润较上年大幅上升的原因:2017年非经常损益含有营业外收入,即2017年MMOGA未完成业绩承诺所对应的业绩补偿款2.
2亿元.
3.
现金流大幅下降、与收入利润变动不匹配的原因:2018年经营活动产生的现金流量净额-7400万元,小于期间净利润1亿万元,主因是经营现金流入方面彩量科技业务回款周期相应延长,经营现金流出方面彩量科技业务需要预付渠道费用、流量费用逐步增加以及支付相当规模的预付矿机款项;4)说明2019年一季度净利润较上年下降的原因:公司2019年一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同比下降2170万元,降幅35.
41%,主因是一季度收入减少了218万元,彩量科技所处行业市场竞争更趋激烈,运营成本上升,毛利率下降了3120万元,因增加融资金额及易迪诉讼违约利率影响,公司财务费用增加1220万元.
5)结合公司银行授信情况和债务偿还能力,说明公司是否存在债务违约风险:公司主要业务收入来源的子公司MMOGA和彩量科技目前经营情况良好,MMOGA2018年营业收入4.
27亿元,营业利润2.
75亿元,净利润2.
75亿元,彩量科技2018年度营业收入3.
64亿元,营业利润6550万元,净利润5830万元,目前正处于整合后的增长阶段,综上,公司目前业务发展势头基本良好,公司各子公司保持着相对稳健的盈利能力和业绩规模,结合公司的财务投资手段及多种融资方式,可以增强公司偿债能力;2.
1.
5.
出版发行【新经典】新经典文化股份有限公司拟与大端投资管理有限公司(以下简称"受让方")签订《股权转让协议》,以6400万元人民币将公司持有的新经典书店有限公司(以下简称"标的公司")85%股权转让给受让方.
公司控股股东、实际控制人陈明俊先生持有受让方100%股权,根据《上海证券交易所股票上市规则》,本次交易事项构成关联交易;【中国科传】中国科技出版传媒股份有限公司拟以自有资金出资收购法国EditionDiffusionPressSciencesSA(以下简称"EDPSciences")100%的股权.
无现金无负债的EDPSciences企业价值为1,200万欧元,最终交易对价将按照《股份购买协议》中的相关条款,根据EDPSciences交割日的净负债和净营运资本情况进行调整;EDPSciences是法国一家从事自然科学领域的学术出版机构,由诺贝尔物理学和化学奖的获得者玛丽·居里夫人、波动力学的创始人路易·德布罗意等世界杰出科学家共同创立.
前身为1920年发行的《LaSociétéduJournaldePhysique》和《LeRadium》物理学专业期刊,1998年正式更名为EditionDiffusionPressSciencesSA.
2018年,EDPSciences主营业务包括学术期刊订阅业务、图书销售业务、服务业务(包括同行评议、在线发布及学术会议服务)以及OA业务等.
2018年,EDPSciences出版期刊数量75种,其中英文期刊58种,法文期刊17种;【华闻传媒】1)股权转让:公司已于2019年6月21日将所持有的时报传媒84%股权过户给证券时报社的股东公司不再持有时报传媒股权;2)股东股份冻结:截至2019年6月21日,公司控股股东国广资产直接持有公司股份1.
64亿股(占公司已发行12传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明股份的8.
20%)全部被天津市高级人民法院司法冻结;3)公司实际控制人延期实施增持计划并变更增持承诺,原股份增持计划的主要内容及实施进展情况:国广控股承诺自公司股票于复牌后十二个月内(2018年7月16日至2019年7月16日),国广控股拟通过自身或控股子公司以不低于5亿元的资金总额择机增持公司股份,并承诺本次增持股份完成后五年内不减持.
截至目前,国广控股通过全资子公司环球财富增持公司股份3.
64万股,增持金额约20万元.
拟延期实施增持计划并变更增持承诺的原因:自2018年下半年起,国内外市场环境、金融环境及融资政策等发生了较大变化,目前市场整体资金收紧,融资渠道受限.
同时,受制于国广控股股东过去一年处于调整状态,包括股东上层机构调整,以及国广控股引入战略投资人无法办理工商登记,不能完全行使股东权利,新投资人引入还在进行中等.
此外受突发事件影响,国广控股自身资产减值严重,经营发展出现困难,且已发行的公司债未能按计划进行延期,并于2018年偿付了5亿元债券本金及对应利息.
由于上述一系列因素叠加,对国广控股完成股份增持计划造成了一定的困难和阻碍.
在承诺期限内国广控股确实已无法完成增持计划.
延期实施增持计划并变更增持承诺后的具体方案:在遵守中国证监会和深圳证券交易所相关规定的前提下,以不低于人民币5亿元的资金总额择机增持公司股份.
删除了"本次增持股份完成后五年内不减持"的承诺;2.
1.
6.
有线网络【江苏有线】江苏省广电有线信息网络股份有限公司拟以发行股份及支付现金方式购买控股子公司江苏有线网络发展有限责任公司除上市公司持股外的剩余70%股权,交易完成后,发展公司将成为江苏有线全资子公司;本次重大资产重组定价依据为评估结果,本次交易总金额为46家交易对方交易对价之和,交易对方交易对价=标的公司评估值*交易对方持有的标的公司股权比例.
根据评估结果计算的本次交易总金额为82.
83亿元,其中以发行股份支付的金额为77.
71亿元,以现金支付的金额为5.
11亿元.
本次重组公司同时拟采用询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金,募集配套资金总额5.
61亿元,拟用于支付本次相关中介费用和现金对价.
募集配套资金的生效和实施以本次发行股份及支付现金购买资产的生效和实施为条件,但最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施.
本次重组不会导致公司控制权发生变更;【中信国安】回复2018年年报问询函:1)说明你公司营业收入与营业成本降幅差异较大、期间费用与营业收入呈现反向变动的原因:1.
营业收入与营业成本降幅差异较大的原因:2018年公司营业收入39.
74亿元,同比下降8.
89%,营业成本34.
74亿元,同比下降2.
25%,主因系新能源汽车补贴大幅减少,子公司盟固利动力合作方整车厂在电池采购方面压价导致公司销售收入下降,同时上游原材料成本居高不下导致企业毛利空间被压缩,从2017年的30.
07%下降到2018年的18.
83%,使得营业收入与营业成本降幅差异较大.
2.
期间费用与营业收入呈现反向变动的原因:营业收入面公司于2018年11月转让盟固利动力股权因此2018年仅合并盟固利动力1-11月利润表,同时,由于新能源汽车补贴大幅退坡,相关国家产业政策愈发严格,使得盟固利动力营业收入下降8.
16亿元.
期间费用面公司市场推广费大幅增加,研发费用增长,使得盟固利动力管理费用增幅较大,子公司鸿联九五呼叫中心原有业务规模扩大和新业务上线,管理费用增加.
此外,公司调整了长短期债务结构,增加了利率更高的长期债务,使得财务费用增加较多;2)说明你公司报告期内扣非净利润亏损的情形是否表明你公司持续经营能力存在重大不确定性:公司持续经营能力不存在不确定性1.
鸿联九五开展的增值电信业务近三年营业收入和净利润均呈现稳步增长的趋势.
2.
国安广视正逐步从前期投入转入实质运营阶段,已建立了可落地的多渠道延伸的产品线,并将陆续实现自主开发产品、13传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明集团内部协同产品、垂直行业集成产品、互联网融合产品、OTT流量变现产品、新型传统业务产品六大板块业务的落地,实现大屏流量资源的有效转化,未来,国安广视将进一步加强运营管理,逐步实现稳定的经营性收入及现金流入,由于创新型业务模式实现规模化运营尚需一定的时间,敬请投资者注意投资风险.
3.
公司多年来在投资项目上有一定积累,通过合理的管理和退出机制,近年来实现了较好的收益对公司持续经营活动产生一定的支撑作用;【吉视传媒】2018年权益分派:本次利润分配以公司现有总股本剔除已回购股份后31.
12亿股为基数,向全体股东每股派发0.
007元(含税),共计派发现金红利0.
22亿元;2.
1.
7.
营销【省广集团】回复深交所对公司2018年年报问询函:1)说明2018年度经营活动产生的现金流量净额与收入变动幅度不一致的原因以及各季度净利润、经营活动产生的现金流量净额变动与营业收入不匹配的原因:1.
现金净额与营业收入不匹配的原因:第二季度广告投放大幅增加以及提前结算了较多的媒体采购款.
2.
各季度实现的净利润与营业收入不匹配的原因:计提减值准备;2)说明各项投资收益的具体形成过程以及投资收益占净利润比例较高的原因以及公司的持续经营能力是否存在重大不确定性:公司投资收益主要来自于处置资产获得的收益6410万元,理财收益2080万元,长期股权投资收益1870万元,其中,处置资产收益为偶发性的一次性收益,理财收益随着募投项目推进将逐步减少,投资收益由于相关企业目前经营状况良好,持续经营能力稳定将具有持续性;【联建光电】1)子公司2018年度未实现业绩承诺的补偿方案:截至2018年12月31日子公司励唐营销原股东因业绩未达标累计应补偿金额为2.
38亿元;励唐营销股权减值金额为3.
62亿元;目前已补偿金额1.
18亿元;子公司上海成光原股东因业绩未达标累计应补偿金额为5,503.
26万元.
上海成光股权减值金额为1.
20亿元.
补偿义务人以处置股份的方式支付业绩补偿款,则按照买入均价23.
72元/股计算,补偿义务人李波应处置337.
30万股联建光电股票,并以现金4,031.
76万元,支付截至2018年12月31日上海成光的股权减值额对应的补偿款.
子公司绿一传媒原股东因业绩未达标累计应补偿金额为3,405.
78万元.
绿一传媒股权减值金额为1.
25亿元.
补偿义务人以处置股份的方式支付补偿款,则按照买入均价23.
22元/股计算,补偿义务人陈波应处置538.
43万股联建光电股票,用于支付截至2018年12月31日的股权减值额对应的补偿款;2)2019年6月25日公司控股股东、实际控制人及一致行动人刘虎军、熊瑾玉由于因向券商融资到期不续贷影响,将通过集中竞价交易方式,减持不超过593.
75万股公司股份,约占总股本的1%,用于偿还质押权人相关质押融资借款.
截至6月27日,刘虎军持有公司股票1.
17亿股,占公司股份总数的19.
73%,累计质押本公司股份1.
17亿股,占其直接持有本公司股份总数的99.
99%,占公司股份总数的19.
73%;一致行动人熊瑾玉持有公司股票2970.
48万股,占公司股份总数的5.
00%,累计质押本公司股份2970万股,占其直接持有本公司股份总数的99.
98%,占公司股份总数的5.
00%;【利欧股份】公司年报问询函的回复公告:1)公司应收账款余额较大的原因:2018年末应收账款占收入比重为36.
5%,略高于同行业平均水平.
历年以14传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明来互联网营销公司都普遍存在替下游核心客户大量垫资情形,应收账款是重要核心资产,应收周转天数79-184天,利欧数字互联网应收周转天数为153天,主要是由于公司与恒大集团的结算方式为一年期商业汇票,商票的贴现能力差,贴现成本较高,公司须持有至到期承兑,导致应收账款周转天数较高;2)2017-2018年计提商誉减值的原因:2017年,上海智趣、利欧湖南、无锡锡泵、大连华能的资产组经测试存在商誉减值,按资产组可收回金额小于账面价值的差额计提商誉减值准备1.
11亿元.
2018年,万圣伟业、上海智趣、琥珀传播、利欧湖南、上海漫酷、无锡锡泵的资产组经测试存在商誉减值,按资产组可收回金额小于账面价值的差额计提商誉减值准备18.
09亿元;3)详细说明资产负债率逐年上升的原因:2017年末资产负债率由2016年末的33.
73%增加至42.
58%,一方面系2017年末借款融资余额由2016年末的10亿元左右增加23亿元左右,净增加约13亿元;另一方面,因业务规模大幅扩大,相应应付账款增加5亿元左右.
上述导致2017年末资产负债率较2016年末上升.
2018年末资产负债率由2017年末的42.
58%增加至50.
79%,一方面系2018年末借款融资余额由2017年末的23亿元左右增加到2018年末的37亿元左右,净增加约14亿元;另一方面,因2018年市场经营环境变化等因素,公司计提了较大金额的商誉减值,导致2018年业绩大幅亏损18.
5亿元,使得2018年末所有者权益大幅减少.
上述情形导致2018年末资产负债率较2017年末上升;【智度股份】2018年权益分派:本次利润分配以公司现有总股本剔除已回购股份后10.
20亿股为基数,向全体股东每10股派发0.
30元(含税),共计派发现金红利3060万元;向全体股东每10股派送红股1股;同时,以资本公积向全体股东每10股转增2股;2.
1.
8.
教育【威创股份】权益变动:信息披露义务人于2019年6月21日与科学城(广州)投资有限公司签署《股份转让协议》,将其持有的9.
1千万无限售流通股(占威创股份总股本的10%)以4.
82亿元(对应5.
3元/股)转让给科学城(广州)投资有限公司,本次权益变动后,信息披露义务人持有2.
11亿元股,占股份总额23.
07%,仍为威创股份控股股东;【文化长城】全资子公司北京翡翠教育失控、核心管理团队人员违反公司法及章程:自公司收购翡翠教育至今,翡翠教育原股东、核心管理团队在履约和经营管理中,违约行为和违法行为,具体表现如下:1.
翡翠教育原股东安卓易(北京)科技有限公司、嘉兴卓智股权投资合伙企业(有限合伙)未经文化长城的书面同意,在锁定期内的标的股份上设置了质押.
截至6月24日,安卓易(北京)科技有限公司持有文化长城1155万股股票,其中600万股处于质押状态;嘉兴卓智持有文化长城1108万股股票,其中1108万股处于质押状态;2.
翡翠教育核心管理团队拒不配合业绩承诺实现情况审计,导致大华无法确认2018年度翡翠教育的业绩实现情况,导致公司无法判断业绩承诺股东及核心管理团队是否需要履行业绩承诺补偿,涉嫌意图逃避补偿责任;3.
拒绝股东调阅凭证账簿,侵犯股东知情权.
为保护全体股东的利益,保护上市公司资产不受侵害,公司下一步工作计划如下:1.
公司将积极行使作为翡翠教育股东的权益,再次向翡翠教育提出调阅凭证账簿财务资料的通知,再次书面向翡翠教育发出实施分红的股东决议.
2.
继续向翡翠教育原股东及履职核心管理团队鲁志宏、李振舟、陈盛东及张熙发函,要求翡翠教育履行《发行股份及支付现金购买资产协议》及《盈利及减值补偿协议》的义务,接受业绩承诺及利润专项审核.
3.
将翡翠教育从公司2018年合并会计报表中剥离;对2018年财务报告进行追溯更正,并15传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明聘请具有证券从业资格的会计师事务所进行审计.
4.
通过法律手段维护上市公司及全体投资者的合法权益;【拓维信息】公司年报问询函的回复公告:1)说明近三年净利润逐年下降的原因特别是2018年度净利润大幅下降的原因以及2018年经营活动现金流与收入利润变动不匹配的原因:1.
净利润逐年下降主因:资产减值损失.
2018年同比2017年增加13.
1亿元,2017年同比2016年增加6,858.
19万元;其次是销售、管理、研发三项期间费用的增加,2018年同比2017年增加8,513.
59万元,2017年同比2016年增加4,814.
80万元;最后是毛利因素的影响,2018年同比2017年下降4,932.
98万元,2017年同比2016年下降2,624.
73万元.
2.
2018年净利润大幅下降主因:长征教育受2018年政策的影响,经营利润下滑,火溶信息受游戏行业政策环境变化、代理商违约、业务模式转型等因素综合影响净利润下滑.
3.
2018年经营活动现金流与收入利润变动不匹配的原因:报告期内公司营业收入增加了5.
92%,因劳务费用、职工工资、广告费用增加,经营活动现金流下降了85.
64%导致现金流与收入不匹配,公司资产减值准备计提影响公司净利润13.
12亿元导致现金流与利润变动不匹配;2)说明各季度间净利润波动较大以及各季度经营性现金流与收入变动不匹配的原因以及销售是否具有季节性,是否存在跨期确认收入、跨期结转成本费用的情形:1.
净利润波动较大的原因:受产品特性影响,考试阅卷及测评在收入集中在二、三、四季度、校内内容及服务业务中的幼儿多媒体教材业务收入集中在一、三季度.
手机游戏业务受游戏上线时间影响显著、软件云服务业务客户主要在上半年发标,公司承接后一般需要8-15个月时间进行实施导致收入集中在一、四季度.
2.
经营性现金流与收入变动不匹配的原因:受业务特征影响,四季度是公司软件云服务、考试阅卷及测评服务业务的回款高峰期销售回款增加显著,二季度是公司为软件云服务业务、考试阅卷及测评业务实施及采购备货的高峰期,采购支出明显增加;3)说明公司利率变动及境外收入大幅增长的原因以及主要产品毛利率与同行业是否存在显著差异:因长征教育及其他纯短信类基础服务收入下滑,公司教育服务毛利率下降7.
43个百分点,因火溶信息收入增加成本分摊毛利率上升11.
35个百分点,公司手机游戏业务上升6.
13个百分点,因公司系统集成类云服务收入占比增加导致毛利率下降,公司云服务业务毛利率下降14.
33个百分点,各项业务毛利率与同行业相比无明显差距.
报告期内新游戏产品在新马、港台区域上线,产生新的海外收入,较同期上升208.
13%;2.
1.
9.
体育【中体产业】2019年6月26日中国证券监督管理委员会并购重组委召开2019年第25次工作会议,对中体产业集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行了审核.
根据会议审核结果,公司本次重组事项未获得通过;公司股票自2019年6月27日开市起复牌;【姚记扑克】1)董事减持股份:公司董事、副总经理兼财务总监唐霞芝女士于2019年6月20日通过深交所集中竞价交易累计减持公司股票8.
32万股,占公司总股本0.
02089%,减持计划已实施完毕;2)增加注册资本:公司由原注册资本3.
978亿元变更为3.
982亿元,公司股份总数由原3.
978亿股变更为3.
982亿股;【雷曼光电】2016年9月27日至2019年6月27日,李漫铁先生、李琛女士及杰得投资通过大宗交易或竞价交易方式16传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明合计减持公司1745.
79万股股份,减持比例占公司总股本的4.
99%;本次权益变动后,公司控股股东、实际控制人李漫铁、王丽珊、李跃宗及李琛及其一致行动人杰得投资、希旭投资累计持有公司股份1.
75亿股,占公司目前总股本的50.
21%.
其中信息披露义务人李漫铁先生直接持有公司股份共6964.
95万股,通过杰得投资间接持有公司股份共3423.
38万股,即其直接和间接持有公司股份共1.
04亿股,占公司总股本的29.
75%;李琛女士持有雷曼光电703万股,占公司总股本的2.
01%;杰得投资持有雷曼光电4027万股,占公司总股本的11.
52%;三、行业要闻3.
1互联网【微视】微信给微视导流,30秒朋友圈视频开放测试6月28日,采用半个月的邀请内测制后,今日微视宣布30秒朋友圈视频功能向全部用户开放测试.
用户只要下载、注册微视账号,在微视上发布短视频的同时勾选"同步到朋友圈",就可以将短视频同步至朋友圈.
此外,如果想把已发布的视频同步至朋友圈,可在微视个人主页打开已发布的视频,点击"同步到朋友圈"按钮即可;(36氪)【搜狗】搜狗公司被判构成不正当竞争,涉及赔偿金额3000余万元6月27日,海淀法院对奇虎公司、百度公司,以及动景公司和神马公司因搜狗输入法通过搜索候选词为搜狗搜索导流量分别起诉搜狗公司等不正当竞争纠纷三案集中宣判,认定搜狗公司构成不正当竞争,应停止不正当竞争行为,分别为三案原告公开消除影响,向奇虎公司、百度公司各赔偿经济损失500万元等,向动景公司和神马公司共赔偿2000余万元;(36氪)【360】奇虎三六零软件公司法定代表人变更,周鸿祎卸任执行董事天眼查数据显示,6月26日奇虎三六零软件(北京)有限公司发生多项工商变更.
周鸿祎卸任执行董事,董健明接任,法定代表人也由武成浩变更为董健明.
此外,企业类型由有限责任公司(法人独资)变更为有限责任公司(自然人投资或控股).
该公司股东为张鹏和董健明,实际控制人为张鹏;(天眼查)3.
2游戏【云游戏】华为合作网易成立云游戏实验室云版《逆水寒》已可玩网易雷火与华为合作备忘录签署,暨5G云游戏实验室成立发布会于华为上海研究所举行.
发布会上,华为与网易雷火将会携手探索5G时代云游戏的可能性,寻找突破点,优化用户的体验,创造新的产业方向.
网易雷火游戏事业部总裁、《逆水寒》制作人胡志鹏在发布会上提到,5G对游戏行业来说是个重要的机会,5G第一次真正的把手游和端游在设备上的差距抹平了.
同时他表示使用5G玩《逆水寒》的效果很惊人,几乎感觉不到延迟.
发布会后分别演示了使用5G和4G的云游戏版《逆水寒》.
据介绍,4G下达到了720p分辨率30帧,而5G下达到了2K分辨率和60帧.
据华为无线首席运营官彭红华介绍,5G的覆盖速度远超当年的4G,5G网络的普及能够给传统游戏产业带来极大的变化.
目前双方已经合作把《逆水寒》做了一定的云端适配,同时4G用户也将可以体验到云游戏版的《逆水寒》.
目前大家已经可以在华为云电脑APP,玩到云游戏版的《逆水寒》;(太平洋电脑网)17传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明【云游戏】联通在线推出5G云游戏平台,解决游戏延时MWC上海展期间,联通在线宣布推出5G云游戏平台——沃家云,利用5G网络低延迟等特性,解决了网络延时困扰,并可摆脱昂贵的外设.
联通在线总经理马彦强调,网络的重要性、网络安全的重要性、个人信息安全的重要性不言而喻,联通基于3亿实名制用户,推出了号码认证能力的开放合作,致力于营造安全的网络空间;(新浪科技)【游戏分级】人民网牵头网易等游戏大厂参与探索中国游戏"分级"之路6月26日,人民网联合腾讯、网易、完美世界等10家头部游戏公司发起《游戏适龄提示倡议》,把游戏玩家按年龄分成4部分,提出了对应的游戏内容、类型、付费方面的标准.
《游戏适龄提示草案》及其倡议由人民网牵头,综合专家、企业代表、玩家和家长意见总结提出.
首要目的,是保护未成年人,同时规范国内游戏产品的生产和运营,主要分年龄分层和适龄提示体系标准两个部分.
年龄分层:按生理、心理状态分四级.
据介绍,《草案》根据中国现行法律规定和青少年成长过程里生理特征、认知能力、道德水平综合考虑,把游戏玩家分为18+、16+、12+、6+四级.
六岁以下儿童处于视力发育等关键期,不建议单独使用电子产品进行游戏.
提示体系:分层审核内容和运营方式.
在确定分层之后,《草案》提出了3点标准:内容、游戏类型和游戏运营(系统设计、时间和付费).
内容上,提示体系采用负面清单形式,每一级内容都有相对的内容底线,如果存在本级不应出现的内容,则可能不属于合法出版物.
比如在18+一级里,分法律与道德、暴力、性暗示、恐怖、管制物品、不良语句、历史文化7个小项,如果某产品存在如"暴力"一项里的"鼓励/奖励恶意PK",就不符合标准.
类型上,人民网为各层用户设置了推荐游戏类型,年龄约稿的层级适用的类型越多,比如6+多是休闲益智类,18+则有大量竞技、策略、棋牌类游戏.
最后,在游戏运营上,《草案》主要针对游戏系统、游戏时间和游戏付费三个方面做出建议,针对各层级特性做出不同运营措施;(网易新闻)【游戏版号】网易、完美世界获批国产网络游戏版号国家新闻出版广电总局发布2019年6月份国产网络游戏审批信息,22款游戏获批版号,网易的《量子特攻》,完美世界的《神雕侠侣2》《我的起源》在列.
本批版号,是4月19日原国家新闻出版广电总局网站公示游戏版号办理新规后首批下发.
在此之前,最近一次版号发放要追溯到4月9日.
值得注意的是,网络游戏主管部门在近日表态,将继续改进网络游戏审批管理工作.
6月26日,在人民网主办的"2019游戏责任论坛上",中宣部出版局副巡视员张怀海,作为网络游戏行业管理部门,今年下半年将继续改进网络游戏审批管理工作,严格内容把关,支持优秀作品出版运营.
张怀海还表示,将争取针对未成年人沉迷网络游戏工作,尽快出台专门的规范性文件,从实名注册、使用时间、消费金额、适龄提示等方面提出规范要求.
(36氪)图表10:2019年6月份国产网络游戏审批信息名称申报类别出版单位运营单位九天封神手游移动河南羲和网络科技股份有限公司河南羲和网络科技股份有限公司剑网3客户端成都西山居世游科技有限公司成都西山居世游科技有限公司斗罗十年—龙王传说移动北京目标在线科技有限公司北京大神圈文化科技有限公司鹿鼎记手游移动北京畅游时代数码技术有限公司北京畅游时代数码技术有限公司天龙八部荣耀版移动北京畅游时代数码技术有限公司北京畅游时代数码技术有限公司新鹿鼎记移动北京畅游时代数码技术有限公司北京畅游时代数码技术有限公司神雕侠侣2移动完美世界(北京)网络技术有限公司完美世界(北京)软件科技发展有限公司真红之刃移动北京掌趣科技股份有限公司北京掌趣科技股份有限公司忍者荣耀移动成都盈众九州网络科技有限公司厦门魔兔网络科技有限公司18传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明龙城决移动杭州紫府网络科技有限公司深圳市掌游互动科技有限公司闪耀暖暖移动上海科学技术文献出版社有限公司芜湖叠纸网络科技有限公司雄霸江湖网页江苏凤凰电子音像出版社有限公司合肥掌悦网络科技有限公司巴风特之怒移动天津电子出版社有限公司上海升游网络科技有限公司量子特攻移动杭州汉唐文化传播有限公司杭州网易雷火科技有限公司逍遥修真移动江苏凤凰电子音像出版社有限公司广州群歌信息科技有限公司我的起源移动完美世界(北京)网络技术有限公司完美世界(北京)软件科技发展有限公司西行御魔记移动四川数字出版传媒有限公司海南点游信息技术有限公司魔域觉醒网页天津电子出版社有限公司趣游科技集团有限公司数字解谜达人移动-休闲益智炫彩互动网络科技有限公司深圳市猎游科技有限公司密室逃脱绝境系列8酒店惊魂移动-休闲益智炫彩互动网络科技有限公司深圳市火星人互动娱乐有限公司成语猜猜猜移动-休闲益智华中科技大学电子音像出版社武汉指娱互动信息技术有限公司任性足球移动-休闲益智上海科学技术文献出版社有限公司上海时年信息科技有限公司【阅文】阅文集团首款自研手游《新斗罗大陆》5个月流水破4亿阅文集团旗下IP游戏定制打造与发行平台阅文游戏召开手游《新斗罗大陆》发布会,首次公布斗罗系游戏产品的运营情况,由阅文游戏自研开发的《新斗罗大陆》上线5个月流水破4亿.
发布会上,阅文游戏与37手游、极光网络、中手游、米娅游戏等多家合作方联合成立IP联盟,旨在共同推进头部IP游戏的开发制作;(36氪)3.
3影视&文学【政策】文化产业促进法公开征求意见:鼓励金融机构提供融资服务6月28日,文化和旅游部发布《文化产业促进法(草案征求意见稿)》公开征求意见.
具体如下:国家鼓励金融机构为从事文化产业活动的公民、法人和非法人组织提供融资服务,依法开展与文化产业有关的知识产权质押融资业务,在依法合规、风险可控、商业可持续的前提下,加大对文化产业基础设施建设和改造的金融支持力度.
国家鼓励融资担保机构依法向从事文化产业活动的公民、法人和非法人组织提供融资担保,通过银担合作、再担保、保险等方式合理分散融资风险.
此外,征求意见稿指出,文化企业及其直接责任人受到行政处罚和刑罚的,处罚信息按国家有关规定由执法部门对外公示,对严重违法失信主体由县级以上人民政府有关主管部门实施联合惩戒;(新浪财经)【哔哩哔哩】B站正式宣布《三体》动画化启动B站正式宣布《三体》动画化启动,动画由B站出品,三体宇宙和制作方艺画开天联合出品.
目前,动画专题页已同步上线;(微博)【哔哩哔哩】B站十年:过去3年投资出品71部国产原创动画,独家代理14款手游B站公布十年运营数据:国产原创动画方面,过去3年投资出品71部国产原创动画,过去10年投资16个国产原创动画团队;日本番剧方面,参加制作委员会的日本番剧共45部,占日本番剧总出品量的15%左右;手游发行方面,独家代理14款手机游戏,位列中国TOP5手游发行平台之一;国产原创漫画方面,哔哩哔哩漫画上线7个月,签约600多个作者和工作室,出品并打造超100部原创漫画;(36氪)资料来源:国家新闻出版广电总局,中信建投证券研究发展部19传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明【爱奇艺】爱奇艺与中国联通达成战略合作,建立"5G终端联合研发中心"爱奇艺与中国联通达成战略合作,在上海MWC期间举行5G终端创新应用联合研发实验室揭牌仪式.
双方在5G网络切片、5G网络边缘计算MEC、大数据、MR/AR/VR、4K/8K超高清视频等相关技术方面展开合作,并建立"5G终端联合研发中心".
中联通将向"实验室"提供研发场地、5G应用相关内场及外场试验环境等;爱奇艺提供混合现实、增强现实试验环境等;(36氪)【优酷】优酷宣布与华为展开合作6月25日,优酷宣布与华为将在内容制作、宣发、视听体验等方面展开合作.
双方此次合作主要基于华为视频.
手机终端、平板产品中的华为视频App将会开辟专区展示优酷的内容,同时也会进行帐号的打通.
优酷方面也表示,未来双方还将会在大屏等终端上进行更多合作;(36氪)20传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明四、行业数据4.
1.
电影4.
1.
1.
票房据艺恩网和猫眼专业版数据显示,内地电影市场2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)周总票房约7.
71亿(不含服务费),环比上升60.
63%,同比下降1.
66%;本周观影人次1968.
72万,环比上升28.
24%,同比下降14.
21%;本周场次178.
97万场,环比下降6.
73%,同比下降6.
41%.
据艺恩网数据不含服务费的口径显示,2019年1月累计票房31.
02亿元,同比下跌32.
0%;2月累计票房103.
17亿元,同比增长9.
5%;3月累计票房37.
76亿元,同比下跌19.
2%;4月累计票房43.
91亿元,同比上升20.
24%;受到《复仇者联盟4》的票房提振,4月票房较上年有了大幅度的提升.
5月累计票房33.
83亿元(不含服务费),同比下降16.
12%.
截至2019年6月28日,全国6月票房总计33.
38亿元,扣除电商服务费后的票房为30.
78亿元,与去年同期相比下降7.
82%.
6月份共上映45部电影,主要票房贡献者是《哥斯拉2:怪兽之王》、《X战警:黑凤凰》、《最好的我们》《追龙Ⅱ》、《黑衣人:全球追缉》、《千与千寻》,分别实现票房收入(不含服务费)7.
03/3.
76/3.
59/2.
78/2.
78/2.
68亿元,占总体票房收入22.
8%、12.
2%、11.
6%、9.
0%、9.
0%、8.
6%.
总体来看,本月分账票房占比较为分散,TOP3合计票房占比46.
6%,TOP6合计票房占比73.
2%.
2019年第一季度相较于2018年第一季度的票房(不含服务费)而言出现下跌,同比下跌7%;截至2019年6月28日,2019年第二季度相较于2018年第二季度的票房(不含服务费)而言出现小幅下跌,同比下跌1%,总体持平.
年初至今总票房为283.
07亿元,同比下降4.
48%.
图表11:观影概览图表12:月度票房市场回顾第二十五周同比环比票房7.
71亿-1.
66%60.
63%上映新片13部不变增加2部放映场次178.
97万-6.
41%-6.
73%观影人次1968.
72万-14.
21%28.
24%场均人次11-8.
33%57.
14%资料来源:艺恩网,中信建投证券研究发展部资料来源:艺恩网,中信建投证券研究发展部根据艺恩网和猫眼专业版显示.
截止6月29日本周电影市场票房排名前三的影片分别为:漫威影业出品的《蜘蛛侠:英雄远征》;东宝国际出品《千与千寻》;迪士尼出品《玩具总动员4》.
三部影片均为大IP电影,其中,《蜘蛛侠:英雄远征》作为复仇者联盟四之后的漫威的第一部作品,首日票房破亿,上映三天累计票房4.
6亿;《千与千寻》为宫崎骏执导,于2001年7月20日在日本上映;现于2019年6月21日在中国内地上映,知-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%050100150200一月二月三月四月五月一季度票房(亿元)同比一季度YoY:-7.
9%21传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明名度高,观众基础好,上映十天累计票房3.
16亿.
与该片同日上映的《玩具总动员4》内地累计票房1.
40亿,落后差距比较明显.
本周前5中有1部国产影片,前10中有4部国产电影,国产电影整体表现低迷.
4.
1.
2.
影院据艺恩数据显示,2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)JackieChan北京耀莱以108.
4万票房收入排名第一;上海五角场万达广场店以103.
5万票房收入排名第二;金逸北京大悦城IMAX店以99.
2万票房收入排名第三;广州飞扬影城(正佳分店)以98.
2万票房收入排名第四;首都电影院西单店以97.
5万票房收入排名第五.
图表14:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)全国影院票房TOP10排名影院名称当周票房(万)平均票价(元)场均人次上座率(%)单日单座收益(元)1JackieChan北京耀莱108.
4424220.
3512上海五角场万达广场店103.
5633718.
6733金逸北京大悦城IMAX店99.
2674927.
4144广州飞扬影城(正佳分店)98.
2584520.
9835首都电影院西单店97.
5633322.
9816南京新街口国际影城,92.
6393935.
2707SFC上影影城(港汇恒隆永华店)89.
6663222.
51018上海大光明影城88.
2556938.
6829深圳市百老汇电影中心影城87.
7674121.
68010上海百丽宫影城(环贸ipm店)87.
2824726.
8139资料来源:猫眼专业版,中信建投证券研究发展部4.
1.
3.
影投根据艺恩数据显示,2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)万达电影以11463.
6万票房收入排名影投公司第一,大地影院以3202.
7万票房收入排名第二,CGV影城投资公司上升至第三名以2888.
0万票房收入排名第三,横店院线以2699.
8万票房收入排名第四,金逸影视以2328.
0万票房收入排名第五.
图表13:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)内地票房TOP10排名影片名单周票房(万)累计票房(万)票房占比(%)平均票价(元)场均人次上映天数1蜘蛛侠:英雄远征46112.
446112.
658.
2353532千与千寻14181.
431580.
717.
92910103玩具总动员45788.
413996.
97.
3337104最好的我们2300.
436019.
02.
9296255黑衣人:全球追缉2155.
427418.
02.
7325176哥斯拉2:怪兽之王1932.
883798.
32.
4316317绝杀慕尼黑1731.
47251.
42.
2308188碟仙1384.
12140.
91.
8269189追龙2794.
127420.
41.
03162510八子546.
61265.
70.
728310资料来源:艺恩网,猫眼专业版,中信建投证券研究发展部22传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表15:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)全国影投公司票房TOP10排名影院名称当周票房(万)平均票价(元)场均人次上座率(%)单日单座收益(元)1万达电影11463.
6381912.
4242大地影院3202.
731129.
2153CGV影城投资公司2888.
0411911.
4294横店院线2699.
829128.
6155金逸影视2328.
035169.
6206中影影院投资2212.
8322012.
6227香港百老汇1657.
6492515.
4458博纳影院投资1376.
9371913.
2279上影影院1317.
6402214.
73510保利影业1173.
1361811.
222资料来源:猫眼专业版,中信建投证券研究发展部4.
1.
4.
即将上映根据Mtime时光网提供的数据,2019年第26周(2019.
7.
1-2019.
7.
7)将有8部新片上映,除《爱宠大机密2》(美国)外,其余均为国产影片或与其他国家联合拍摄的影片;按主类型看,犯罪片1部,纪录片2部,剧情片1部,动画片2部,动作片1部,悬疑片1部.
2019.
7.
5日,刘德华和古天乐主演的《扫毒2天地对决》、7.
5日IP作品《爱宠大机密2》上映.
图表16:2019年第26周(2019.
7.
1-2019.
7.
7)将上映影片影片名称类型导演主演主发行地区制式上映日期九龙不败犯罪陈果张晋/安德森·席尔瓦上海鸣艺文化中国2D2019.
7.
2上海的女儿纪录片陈苗周采芹/鲁肃ShanghaiSeedlingFilm中国|以色列2D2019.
7.
2善良的天使纪录片柯文思柯文思/亨利·基辛格ARTeFACTEntertainment加拿大|中国|美国2D2019.
7.
2别岁剧情张琪东袁忠远/龚格尔北京顶峰传奇中国2D2019.
7.
2扫毒2天地对决动作邱礼涛刘德华/古天乐银都机构中国2D2019.
7.
5爱宠大机密2动画克里斯·雷纳德帕顿·奥斯瓦尔特/凯文·哈特环球影业美国|法国|日本2D/3D2019.
7.
5猪猪侠·不可思议的世界动画锦明/钟彧-北京卓然影业中国2D2019.
7.
5他她他她悬疑刘一范文芳/李铭顺北京乐新文化中国2D2019.
7.
5资料来源:时光网,中信建投证券研究发展部4.
2电视剧根据骨朵传媒统计的2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)电视剧及网剧收视播放量,上海蓝恐龙影视传媒有限公司出品的《少年派》排名第一,上映21天,本周播放量7.
7亿,全网热度84.
10;启蒙影业出品的《带着爸爸去留学》排名第二,上映17天,本周播放量5.
5亿,全网热度87.
15;湖北广播电视台出品的《老虎队》23传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明排名第三,上映16天,本周播放量4.
6亿,全网热度41.
14;欢瑞世纪影视传媒股份有限公司出品的《怒海潜沙&秦岭神树》排名第四,上映24天,本周播放量4.
3亿,全网热度60.
45;上海耀客传媒股份有限公司出品的《白发》排名第五,上映46天,本周播放量2.
7亿,全网热度58.
67.
图表17:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)电视剧+网剧收视播放量排行排名名称平台上映天数周播放量全网热度1少年派多平台217.
7亿84.
102带着爸爸去留学多平台175.
5亿87.
153老虎队PP视频164.
6亿41.
144怒海潜沙&秦岭神树腾讯视频244.
3亿60.
455白发多平台462.
7亿58.
676陪你到世界之巅芒果TV212.
4亿60.
197凤弈腾讯视频331.
5亿61.
338陈情令腾讯视频31.
5亿75.
219班长"殿下"多平台311.
3亿57.
6610铁血茶城PP视频271.
3亿28.
53资料来源:骨朵传媒,中信建投证券研究发展部4.
3综艺栏目根据骨朵传媒统计的2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)全平台综艺节目收视播放量,《极限挑战第五季》排名第一,上映49天,本周播放量1.
4亿,全网热度81.
09;《明日之子第三季》排名第二,上映15天,本周播放量1.
4亿,全网热度70.
78;《奔跑吧第三季》排名第三,上映65天,本周播放量1.
3亿,全网热度66.
20;《向往的生活第三季》排名第四,上映65天,本周播放量1.
1亿,全网热度72.
60;《变形计第十八季》排名第五,上映47天,本周播放量8851万,全网热度47.
67.
真人秀节目已成为综艺节目的主要形态,前五名《极限挑战第五季》、《明日之子第三季》、《奔跑吧第三季》、《向往的生活第三季》、《变形计第十八季》均为真人秀类.
图表18:2019年第25周(2019.
6.
24-2019.
6.
29)全平台综艺节目收视播放量排行排名名称平台上映天数周播放量全网热度1极限挑战第五季多平台491.
4亿81.
092明日之子第三季腾讯视频151.
4亿70.
783奔跑吧第三季多平台651.
3亿66.
204向往的生活第三季多平台651.
1亿72.
605变形计第十八季芒果TV478851万47.
676密室大逃脱芒果TV928782万62.
107童言有计第二季芒果TV428771万35.
578我家那小子第三季芒果TV597435万55.
039我最爱的女人们多平台576765万59.
8610我们长大了腾讯视频126606万45.
92资料来源:骨朵传媒,中信建投证券研究发展部24传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明4.
4游戏根据七麦数据显示,AppStore6月29日数据中国区免费榜排名前五:《全民漂移》、《多多自走棋》、《和平精英》、《辐射:避难所Online》、《王者荣耀》;付费榜排名前五:《战姬联萌》、《铁血武林2》、《叫我大法师》、《异化之地》、《疯狂影院》;畅销榜排名前五:《王者荣耀》、《和平精英》、《阴阳师》、《梦幻西游》、《完美世界》.
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图表20:安卓平台各渠道网络游戏畅销榜排行应用宝360手机助手1王者荣耀王者荣耀2和平精英和平精英3迷你世界开心消消乐4穿越火线欢乐斗地主5猫和老鼠穿越火线6部落冲突QQ飞车7QQ飞车手游PUBGMOBILE8欢乐斗地主球球大作战图表19:2019年6月29日中国AppStore排行榜iPhone游戏总榜资料来源:七麦数据,中信建投证券研究发展部25传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明9我的世界香肠派对10皇室战争九游资料来源:七麦数据,中信建投证券研究发展部26传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明五、风险分析行业增速放缓;政策性风险;业绩不达预期;商誉减值风险.
27传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明附录(更新)影视及内容游戏院线及影院互联网及技术服务出版发行有线网络营销教育体育奥飞娱乐聚力文化横店影视安妮股份出版传媒东方明珠引力传媒百洋股份当代明诚北京文化天神娱乐上海电影东方财富中原传媒歌华有线利欧股份立思辰雷曼光电慈文传媒迅游科技万达电影二三四五凤凰传媒广电网络联建光电全通教育力盛赛车当代东方艾格拉斯幸福蓝海焦点科技华媒控股湖北广电科达股份盛通股份中体产业光线传媒昆仑万维中国电影芒果超媒南方传媒华数传媒龙韵股份世纪鼎利姚记扑克华策影视完美世界金逸影视联络互动时代出版吉视传媒华扬联众拓维信息华录百纳游族网络三六五网世纪天鸿江苏有线蓝色光标威创股份华谊兄弟巨人网络生意宝皖新传媒天威视讯腾信股份文化长城骅威文化三七互娱丝路视觉新华传媒广西广电分众传媒昂立教育欢瑞世纪盛讯达众应互联新经典贵广网络北巴传媒秀强股份捷成股份恺英网络浙数文化粤传媒电广传媒思美传媒中国高科鹿港文化星辉娱乐暴风集团长江传媒新媒股份宣亚国际凯文教育唐德影视吉比特乐视网中国出版*ST东网省广集团中公教育文投控股宝通科技平治信息中国科传中信国安华谊嘉信新文化世纪华通人民网中南传媒佳云科技长城动漫电魂网络盛天网络中文传媒博瑞传播长城影视中青宝顺网科技读者传媒风语筑中广天择掌趣科技掌阅科技城市传媒元隆雅图ST中南冰川网络中文在线新华文轩华凯创意中视传媒*ST游久光一科技华闻传媒智度股份美盛文化金科文化天舟文化恒信东方凯撒文化大晟文化28传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明分析师介绍杨艾莉:中国人民大学传播学硕士,曾任职于百度、新浪,担任商业分析师、战略分析师.
2015年起,分别任职于中银国际证券、广发证券,担任传媒与互联网分析师、资深分析师.
2019年4月加入中信建投证券研究发展部担任传媒互联网首席分析师.
崔碧玮:北京师范大学金融学本科,美国哥伦比亚大学国际金融硕士(MPA),曾任中金公司研究部互联网传媒行业研究助理,2018年4月加入中信建投证券研发部TMT传媒互联网团队,专注于游戏、影视院线、动漫行业领域.
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cn29传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明评级说明以上证指数或者深证综指的涨跌幅为基准.
买入:未来6个月内相对超出市场表现15%以上;增持:未来6个月内相对超出市场表现5—15%;中性:未来6个月内相对市场表现在-5—5%之间;减持:未来6个月内相对弱于市场表现5—15%;卖出:未来6个月内相对弱于市场表现15%以上.
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