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证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2018年01月22日行业研究评级:推荐(维持)研究所证券分析师:谭倩S03505120900020755-83473923联系人:朱珠zhuz@ghzq.
com.
cn广电强化文化正面导向新经典爱心树携手西西弗——传媒行业周报最近一年行业走势行业相对表现表现1M3M12M传媒-2.
5-11.
0-21.
4沪深3005.
39.
127.
7相关报告《传媒行业深度报告:国海证券*行业研究*传媒行业深度报告:二线城市书店恢复正向增长4.
61%,新零售下书店有望成为城市文化消费入口(推荐)*传媒*谭倩》——2018-01-17《传媒行业周报:国海证券*行业研究*芒果TV独播《明星大侦探第三季》收官在即二线城市书店恢复正增长4.
6%(推荐)*传媒*邵伟》——2018-01-14《传媒行业周报:国海证券*行业研究*贺岁档催化春节档躁动关注优质影视内容及院线标的(推荐)*传媒*邵伟》——2018-01-07《传媒行业深度报告:国海证券*行业研究*传媒行业深度报告:三四线院线票房增长有望助推2018年电影市场再下一城(推荐)*传媒*》——2018-01-04《传媒行业周报:国海证券*行业研究*1月1日公共图书馆法正式实施电影票房回到两位数增速新常态(推荐)*传媒*邵伟》——2018-01-01投资要点:市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.
72%、-1.
45%和-3.
22%,传媒行业指数涨跌幅为-1.
57%.
细分到传媒各子行业来看,除了跨境电商指数上涨以外,其他各子行业开始回落,其中人工智能指数跌幅最大,体育指数跌幅最小.
周涨跌幅个股中,涨幅Top3分别为宣亚国际(300612.
SZ)上涨19.
19%,丝路视觉(300556.
SZ)上涨12.
70%,横店影视(603103.
SH)上涨9.
73%.
跌幅top3分别为暴风集团(300431.
SZ)下跌17.
34%,奥飞娱乐(002292.
SZ)下跌11.
23%,思美传媒(002712.
SZ)下跌10.
22%.
近期国家新闻出版广电总局宣传司司长提出广播电视邀请嘉宾应坚持"四个绝对不用"标准,并明确要求节目中纹身艺人、嘻哈文化、亚文化(非主流文化)、丧文化(颓废文化)不用.
文化传媒作为重要"精神食粮",代表的是一个国家"软实力",文化传媒互联网的前提是"文化",夯实中国文化建设需要从思想道德、社会风气出发做出正面导向.
80、90后新一代父母对下一代精神文化教育格外注重,00后作为"纯网生族"需要文化熏陶、实践培养等.
线上文化的正面导向利于文娱行业可持续性发展,同时,线下书店逐渐复苏凸显体验经济中的存在感、参与感、获得感的"寓教于乐"价值受到认可.
近期QuestMobile发布《2017年中国移动互联网年度报告》显示中国移动互联网红利到顶,而红利后的用户价值收割时代即将开启.
我们发布的阅读行业深度研究系列三之《二线城市书店恢复正向增长4.
61%,新零售下书店有望成为城市文化消费入口》中指出,传统图书行业在复苏,线下书店开始新一轮扩展热潮,新零售下传统书店行业也在重构和升级,从单一的销售图书渠道逐渐转为内容文化生活交互空间.
投资角度可从目前具备前端优质内容挖掘能力及运营公司同时布局线下以及开始发力线下的文化实体经济的公司.
2018年1月20日-2月28日,西西弗书店携手新经典爱心树将"世界"搬进西西弗书店全国109家门店.
可关注新经典、南方传媒、新华文轩.
综艺方面,独播内容助推用户沉淀,用户对平台忠诚度有所增加.
据QuestMobile数据显示2017年在线视频app芒果TV月度活跃用户达到7874万人,活跃率为20%,爱奇艺、腾讯、优酷三家月度活跃率分别为24.
3%、22.
8%、19.
1%.
快乐购于2018年1月18日收到证监会第一次反馈,针对快乐阳光等5家收购公司的收入、流水、版权成本等问题提出问题,第一次反馈意见的回复内容有望使其内容与平台价值进一步透明化.
电影院线,《唐人街探案2》《捉妖记2》将于2月16日大年初一登陆全国IMAX-30.
00%-20.
00%-10.
00%0.
00%10.
00%20.
00%30.
00%传媒沪深300证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2影院,爆款电影内容驱动影院观影人次,影院线下体验也是重要因子之一.
近期横店影视与复华文商将在影院投资、建设等领域展开全方位合作,复华文商在国内首创复合型多业态情景化主题影院,在影院中加入游戏、KTV、私人影院等多元娱乐业态,从影院设计到服务配套全面升级消费者的观影体验.
可关注横店影视、参与中外多部影片的中国电影以及后续有望受益"上海文创50条"的上海电影.
给予行业推荐评级.
风险提示:1)游戏、影视等内容表现不及预期风险;2)重点关注公司未来业绩的不确定性;3)行业估值继续下行风险;4)行业竞争及发展不及预期风险;5)政策风险等.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3表1:重点关注公司及盈利预测重点公司股票2018-01-19EPSPE投资代码名称股价20162017E2018E20162017E2018E评级000681.
SZ视觉中国19.
030.
310.
410.
5361.
3946.
4535.
99未评级000802.
SZ北京文化13.
230.
720.
530.
5918.
3825.
0922.
42增持002027.
SZ分众传媒13.
200.
510.
450.
5425.
8829.
3324.
44买入002143.
SZ印纪传媒14.
380.
660.
540.
7221.
7926.
6319.
97增持002174.
SZ游族网络22.
670.
680.
931.
1633.
3424.
3819.
54买入002292.
SZ奥飞娱乐12.
730.
390.
360.
4632.
6435.
3527.
44未评级002343.
SZ慈文传媒31.
880.
921.
351.
7334.
6523.
6118.
43未评级002555.
SZ三七互娱18.
780.
510.
790.
9836.
8223.
7719.
16未评级002558.
SZ巨人网络34.
210.
630.
620.
7554.
3054.
9245.
73未评级002624.
SZ完美世界31.
050.
891.
141.
4134.
8927.
2722.
00未评级002905.
SZ金逸影视35.
791.
551.
261.
4823.
0928.
3324.
23未评级300133.
SZ华策影视10.
120.
270.
360.
4437.
4828.
1122.
97买入300251.
SZ光线传媒10.
320.
250.
280.
3641.
2836.
8628.
67增持300315.
SZ掌趣科技5.
870.
180.
250.
3632.
6123.
8416.
36未评级300426.
SZ唐德影视17.
600.
450.
901.
2539.
1119.
5614.
05未评级601098.
SH中南传媒14.
191.
001.
071.
2314.
1913.
2611.
54买入601599.
SH鹿港文化6.
350.
200.
290.
4231.
7521.
9015.
27买入601858.
SH中国科传10.
630.
420.
390.
4325.
3127.
4724.
80未评级601900.
SH南方传媒11.
380.
520.
590.
7121.
8819.
2916.
03买入603096.
SH新经典60.
011.
521.
62.
1339.
4837.
5128.
17买入603103.
SH横店影视30.
560.
890.
840.
9734.
3436.
3831.
51买入603444.
SH吉比特199.
487.
969.
789.
8125.
0620.
4020.
33买入603533.
SH掌阅科技42.
460.
210.
330.
46202.
19129.
8592.
81未评级600637.
SH东方明珠16.
911.
121.
161.
2815.
1414.
5813.
24未评级300027.
SZ华谊兄弟9.
100.
290.
330.
4131.
3827.
1722.
34未评级601595.
SH上海电影21.
050.
750.
660.
7728.
0731.
7927.
41未评级300413.
SZ快乐购28.
400.
170.
530.
94167.
0654.
0830.
29未评级601811.
SH新华文轩12.
600.
550.
600.
6722.
9121.
0018.
81未评级600977.
SH中国电影15.
260.
520.
650.
7829.
3523.
4819.
56买入300418.
SZ昆仑万维22.
210.
470.
961.
0547.
2623.
1421.
15买入资料来源:Wind资讯,国海证券研究所(注:"未评级"盈利预测取自万得一致预期)证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分4内容目录1、行业观点和动态61.
1、上周传媒行情回顾.
61.
2、传媒行业动态.
82、上周行业数据.
132.
1、电影市场132.
2、电视剧市场.
142.
3、综艺节目市场.
172.
4、游戏市场183、上市公司重要动态.
203.
1、增持/减持情况203.
2、投资情况213.
3、跟踪标的情况.
224、风险提示24证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分5图表目录图1:上周各行业涨跌幅.
8图2:传媒行业子板块一周涨跌幅.
8图3:2015-2018年电影票房收入(万元)及观影人次(万人)走势图.
14图4:CSM52卫视晚间电视剧收视情况(1月15日-1月18日)15图5:过去7天电视剧网络播放量排行榜.
16图6:热播综艺网络播放量排行榜(1月15日-1月18日)17图7:过去7天网页游戏情况.
18图8:IOS手游排行榜情况19图9:安卓手游排行榜情况(市场依次为应用宝、360手机助手、百度手机助手)19表1:重点关注公司及盈利预测.
3表2:拟下周上映的电影及基本情况14表3:上市公司股东增持/减持清单.
20表4:上市公司投资情况21表5:重点覆盖公司一览22表6:重点关注公司及盈利预测23证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分61、行业观点和动态1.
1、上周传媒行情回顾市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.
72%、-1.
45%和-3.
22%,传媒行业指数涨跌幅为-1.
57%.
细分到传媒各子行业来看,除了跨境电商指数上涨以外,其他各子行业开始回落,其中人工智能指数跌幅最大,体育指数跌幅最小.
周涨跌幅个股中,涨幅Top3分别为宣亚国际(300612.
SZ)上涨19.
19%,丝路视觉(300556.
SZ)上涨12.
70%,横店影视(603103.
SH)上涨9.
73%.
跌幅top3分别为暴风集团(300431.
SZ)下跌17.
34%,奥飞娱乐(002292.
SZ)下跌11.
23%,思美传媒(002712.
SZ)下跌10.
22%.
近期QuestMobile发布《2017年中国移动互联网年度报告》显示中国移动互联网红利到顶,而红利后的用户价值收割时代即将开启.
2017年中国移动互联网月度活跃设备总数稳定在10亿以上,从2017年1月的10.
24亿到12月的10.
85亿,增长缓慢.
我们发布的阅读行业深度研究系列三之《二线城市书店恢复正向增长4.
61%,新零售下书店有望成为城市文化消费入口》中指出,传统图书行业在复苏,线下书店开始新一轮扩展热潮,新零售下传统书店行业也在重构和升级,从单一的销售图书渠道逐渐转为内容文化生活交互空间,同时,少儿图书在实体书店中发挥的作用变得越来越重要,2017年少儿童书占销售25%以上的实体书店比例为26.
4%,较2016年的23.
37%提升了3个百分点.
新经典爱心树携手西西弗书店试水线下连锁书店渠道.
1月20日-2月28日,西西弗书店携手新经典爱心树将"世界"搬进西西弗书店全国109家门店.
通过《世界:人文版》、《世界城市地图》、《世界神奇动物》、《世界迷你奇观》四本书为亲子家庭提供一场环游世界之旅.
线上与线上阅读是不可分割的共生关系,线下书店有望成为城市文化消费入口,催生体验经济.
投资角度可从目前具备前端优质内容挖掘能力及运营公司同时布局线下以及开始发力线下的文化实体经济的公司.
可关注新经典、南方传媒、新华文轩.
综艺方面,独播内容助推用户沉淀,用户对平台忠诚度有所增加.
据QuestMobile数据显示2017年在线视频app芒果TV月度活跃用户达到7874万人,活跃率为20%,爱奇艺、腾讯、优酷三家月度活跃率分别为24.
3%、22.
8%、19.
1%.
哔哩哔哩2017年12月月度活跃用户4893万人,活跃度23.
1%.
2017年12月新安装留存转化率爱奇艺、腾讯、优酷、芒果TV、哔哩哔哩分别为67.
1%、65.
6%、59.
1%、63%、45%.
综艺方面,据猫眼app数据显示周榜中位列第一为芒果TV独播节目《明星大侦探第三季》(周播放量1.
9亿)、腾讯独播节目《吐槽大会第二季》(周播放量1.
2亿)、爱奇艺独播节目《偶像练习生》(周播放量1.
2亿).
如QuestMobile数据显示独播内容助推用户沉淀,用户对平台忠诚度有所增加.
快乐购于2018年1月18日收到证监会第一次反馈,针对快乐阳光等5家收购公司的收入、流水、版权成本等问题提出问题,第一次反馈意见的回复内容有望使其内容与平台价值进一步透明化.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分7电影院线,《唐人街探案2》《捉妖记2》将于2月16日大年初一登陆全国IMAX影院,爆款电影内容驱动影院观影人次,影院线下体验也是重要因子之一.
截止1月19日周票房取得5.
32亿元,含服务费5.
7亿元,其中,《无问西东》(制作公司上海腾讯、中国电影集团、幸福蓝海等11家,发行公司中国电影集团、上海腾讯等3家)分账票房占比31.
1%位列第一,《勇敢者游戏:决战丛林》(发行公司中国电影集团与华夏电影)分账票房占比22.
6%、《前任3:再见前任》分账票房占比16.
1%.
下周将上映科幻电影《移动迷宫3:死亡解药》《五度空间》《绝命时刻2::22》等.
院线行业作为重要的线下文娱渠道,如何提升自身运营效率除了取决电影内容的"黑马"吸引客流量之外,线下影院的观影体验也成为重要因素之一.
近期横店影视与复华文商将在影院投资、建设等领域展开全方位合作,复华文商在国内首创复合型多业态情景化主题影院,以中国风设计,结合民族风情元素,在影院中加入游戏、KTV、私人影院等多元娱乐业态,从影院设计到服务配套全面升级消费者的观影体验.
可关注横店影视、参与中外多部影片的中国电影以及后续有望受益"上海文创50条"的上海电影.
游戏方面,据Newzoo数据显示,2017年全球游戏市场规模预计达1089亿美元,同比增加7.
8%,移动游戏(包括平板和智能手机)市场规模占整体游戏市场42%,约457.
38亿美元.
预计2018年全球手游市场规模将达到521亿美元.
2017年美国市场上中国畅销手游Top5分别为智明星通策略类《列王的纷争》、FunPlus《阿瓦隆之王》、IGG《王国纪元》、游族《狂暴之翼》、壳木游戏《战火与秩序》.
前三款手游全年收入在美国分别占海外总收入约25%、26%、41%.
目前国产游戏在海外主打策略、角色扮演以及动作类型,策略类就成为了中国出海欧美的重要品类,之后随着游族《狂暴之翼》和昆仑万维《神魔圣域》在海外的卓越表现,ARPG游戏作为角色扮演游戏的重要分支在海外也成功圈得一席之地,同时,网易推出的吃鸡手游《荒野行动》和《终结者2》的国际版也在海外市场有所作为.
据SensorTower显示从下载量排名看,猎豹移动推出的热门休闲小游戏《别踩白块儿2》赢得全球玩家热捧,掌趣科技《拳皇98终极之战OL》获得2017年中国手游在AppStore与GooglePlay收入排行榜第6位.
可关注三七互娱、游族网络、昆仑万维、掌趣科技.
广告营销方面,爱点击iClick登陆纳斯达克,线上营销中技术成为重要驱动力.
据Frost&Sullivan数据显示中国成为全球第二大营销市场,在线营销支出占中国营销支出总额比例到2020年预计将达到52.
3%,将会超过线下营销.
中国第三方独立在线营销技术市场2016年交易总额达到296亿元,预计2021年将达到1146亿元,复合增长率31.
1%.
2018年1月在线营销技术平台爱点击iClick登陆纳斯达克,成为"中国营销技术平台第一股".
面对在线营销市场机遇爱点击将加大数据科学技术,扩充数据库,提升数据分析能力.
给予行业推荐评级.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分8图1:上周各行业涨跌幅资料来源:Wind资讯、国海证券研究所图2:传媒行业子板块一周涨跌幅资料来源:Wind资讯、国海证券研究所1.
2、传媒行业动态1.
2.
1影视、游戏、IP1.
2017年全年中国游戏市场实际销售收入达2036.
1亿据中国音数协游戏工委与伽马数据《2017年中国游戏产业报告》显示,2017年全年,中国游戏市场实际销售收入达到了空前的2036.
1亿,再度领跑全球.
腾讯、网易、以及三七互娱等"游戏"公司,通过对行业趋势的准确预判和迅速的转型调整,实现快速发展.
2.
阿里音乐宋柯:未来娱乐行业游戏或统领一切-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%银行非银金融沪深300指数钢铁房地产农林牧渔交通运输医药生物采掘公用事业商业贸易有色金属化工机械设备通信纺织服装休闲服务电气设备综合汽车建筑装饰食品饮料国防军工传媒电子轻工制造计算机建筑材料家用电器各板块一周涨跌幅-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%移动互联网指数迪士尼指数互联网金融指数电子商务指数互联网营销指数跨境电商指数智能电视指数文化传媒概念指数动漫指数人工智能指数职业教育指数O2O指数体育指数网红经济指数虚拟现实指数智能穿戴指数网络游戏指数在线教育指数网络彩票指数各子板块一周涨跌幅证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分9在"新时代新发展"的清华五道口金融EMBA&EE2018年新年思想汇活动中,阿里音乐集团董事长宋柯设想了未来娱乐产业的四种现象:1、将出现一个甚至数个平行世界,其中将存在新的身份、阶级、食物链甚至全球通用的新语言.
2、游戏一枝独秀,并产生新的经济方式.
3、传统娱乐巨头将成为新世界的资料库,如果没有脱胎换骨的变化,将逐渐走向消亡.
4、未来的娱乐巨头将产生于新的平行世界.
宋柯指出,娱乐工业原来只有电影然后电视、音乐,然后是游戏,游戏原来是小弟.
但是,游戏在未来应该统领一切.
3.
唐德影视:虽受《中国好声音》项目影响,但2017年净利仍实现增长唐德影视于1月15日晚间披露2017年度业绩预告,预计盈利2亿元至2.
5亿元,比2016年同期增长11.
66%至39.
57%.
2017年度,公司继续深耕精品影视剧制作,影视剧业务收入、利润较上年均实现大幅增长.
因此,虽然受到《中国好声音》项目计提减值等不利影响,本年度公司归属于母公司股东的净利润仍将较上年实现增长.
4.
微信小游戏用户数破三亿,变现模式还尚未成型用户数超3亿、日活超一亿,微信小游戏上线短短20多天的成绩单堪称靓丽.
微信小游戏的火爆预计是H5游戏再迎风口的一个征兆,但和普通H5游戏一样,微信小游戏未来也将面临如何留住用户以及商业变现问题.
微信游戏产品总监孙春光表示,商业化上有约束和限制,并不代表不能商业化.
现在的小游戏也可以有商业变现,只是微信还没做.
5.
携程与华谊兄弟电影达成战略合作携程近日宣布与华谊兄弟电影有限公司建立战略合作关系,共同推进娱乐文化、IP与旅游业的结合.
除了影视娱乐层面的合作外,携程和华谊之间还有一层合作空间.
从2011年至今,华谊已在全国完成了20个实景娱乐项目的布局,比如位于苏州的华谊兄弟电影世界.
而携程目前覆盖了国内六千多家景区,此前携程与海昌、迪士尼乐园等园区合作,可实现手机当天订票入园.
6.
平台化运营获肯定,途游游戏跻身五大棋牌游戏平台1月18日,腾讯游戏主办的第十四届"中国游戏风云榜"颁奖典礼在北京演艺中心落幕.
本届风云榜以"容·耀"为主题,共设立游戏、电竞、泛娱乐、自媒体四大板块,诞生了47个奖项.
值得一提的是,棋牌游戏厂商途游游戏首度与老牌棋牌厂商联众游戏、腾讯棋牌、JJ比赛、波克城市比肩,跻身五大棋牌游戏平台行列.
7.
上海启动网络游戏信息内容专项整治行动,全面治理网络游戏领域乱象1月18日,上海市网信办会同市文广局、市新闻出版局、市文化执法总队联合召开上海网络游戏信息内容专项整治工作部署会议.
上海属地游族信息、三七互娱、巨人网络、第九城市、网之易、久游网络等32家主要游戏企业的负责人参加了会议,并共同签署了《上海市网络游戏行业自律公约》.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分108.
淘票票与微梦传媒战略合作,打造电影自媒体智能营销平台阿里影业旗下淘票票与自媒体数据和广告投放平台微梦传媒日前达成战略合作,双方将成立合资公司,将基于阿里巴巴的大数据优势和微梦传媒的自媒体资源,打造国内最大规模和投放数据的自媒体智能营销平台,为电影片方和宣传公司提供自媒体智能营销投放的一站式解决方案,用数据来赋能升级电影宣发行业.
9.
微信宣布与"欢乐跳瓶"游戏开发商达成战略合作微信宣布与"欢乐跳瓶"游戏开发商——育碧旗下Ketchapp工作室达成战略合作,该工作室多款游戏将通过微信小游戏平台与中国玩家见面.
"跳一跳"游戏刚刚推出时,曾被玩家质疑涉嫌抄袭育碧的游戏"欢乐跳瓶",这款小游戏是育碧旗下的Ketchapp工作室在2016年推出的.
今天,Ketchapp不仅和腾讯官方合作,还有了自己的中文名:开趣宝.
10.
男性网络消费力首次超越女性:订外卖和买游戏虚拟物品是主因中国银联1月17日发布的《2017移动互联网支付安全调查报告》显示,相比刷卡支付,74%的被访者更习惯使用移动支付,其中男性的比例更高,男性网络消费力首超越女性,不过收入越高的人越习惯刷卡;在移动支付安全性上,60后最易受骗,而90后一旦遭遇诈骗,损失金额往往比较大.
中国银联调查显示,外卖订单和游戏相关虚拟物品的使用比例上升,是促成男性网上支付金额增长的重要原因.
1.
2.
2电商、网红、体育1.
人人乐41家核心门店登陆京东到家,春节前再入驻21家1月15日,人人乐和京东到家共同宣布,人人乐超市在西安、天津、成都、深圳等地的41家核心地段门店已经正式入驻京东到家.
预计在2018年春节前,人人乐超市旗下在长沙、重庆、广州等地的21家门店也将陆续入驻.
2.
京东宣布领投越南电商平台Tiki.
vn京东于1月16日宣布,领投越南电商公司Tiki.
vn的新一轮融资,扩大东南亚业务,加强与阿里巴巴和亚马逊的竞争.
京东没有披露这笔投资的规模,但表示在这笔交易完成后,京东将与VNG一同成为Tiki最大的股东之一.
3.
京东推出线上黄金回购平台,持续完善服务体系京东正式推出线上黄金回购平台,同时,中国黄金、菜百首饰、翠绿首饰、零兑金号、招金集团、紫金金行、太阳金店、金一等企业与京东在黄金回购方面达成合作.
未来,京东黄金回购还将接入京东物流,保障上门取件服务体验,同时,京东物流也会为黄金回购提供溯源码、防撕袋等特色服务,以确保回购全流程的安全性.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分114.
NBA球队将支持数字货币交易,达拉斯独行侠队接受下赛季接受BTC和ETH根据NBA达拉斯独行侠队老板、知名投资人马克·库班确认,他们将会在下个赛季接受数字货币支付.
库班解释说:"下赛季,我们会支持数字货币支付,并且接受比特币和以太币,或者是其他一些数字货币,但现在具体受理哪些数字货币支付交易,我们还没有确定.
"5.
京东举行营销能力"大阅兵",推出无界营销解决方案1月17日,京东召开"2018年无界营销峰会",宣布推出以用户为中心的无界营销解决方案,将消费习惯洞察、经营决策、整合营销、流量运营、智能大数据、内容营销、网络联盟、营销生态等营销能力产品化、模块化、平台化、生态化,一口气推出近百款营销产品.
未来,品牌方将在京东智能大数据的协助下,通过各种营销能力的积木组合,实现高效精准营销.
6.
瑞典时装电商NA-KD获4500万美元B轮融资瑞典时装电商NA-KD近日获得了4500万美元的B轮融资.
本轮融资由Partech领投,来自美国的FJLabs,此前的投资者Northzone、eEquity、JonasNorlander和FilipEngelbert跟投.
来自瑞典的NA-KD成立于2015年,由JarnoVanhatapio等人创立,是一家面向女性的在线直销时装网站.
NA-KD瞄准千禧一代年轻消费者,致力于提供让消费者"能买得起的时尚服饰".
尽管仅成立两年,NA-KD宣称自己已成为瑞典和德国Instagram上最受欢迎的时尚电商之一.
公司第二年的运营收入达到了7500万美元,与2016年相比增长了150%以上.
7.
阿里CEO谈电商脱贫:整合全集团资源,授人以渔1月18日,由农业部、商务部、联合国粮农组织等单位举办的"电商脱贫(重庆)高峰对话会"在重庆召开.
阿里巴巴集团CEO张勇表示,授人以鱼不如授人以渔,脱贫需要用公益心态和市场方法.
为此,阿里巴巴将在2018年在全国范围内树立10个电商脱贫样板县.
同时,用市场的方法,把来自全国各地的需求,通过兴农扶贫频道聚合起来,形成订单农业模式,通过C2B模式把需求反馈给贫困县,让贫困户按需生产,帮助特色产品不够明显的贫困地区梳理出自己的优势产业.
最后,阿里巴巴还将加大人才培养来帮助贫困县实现电商脱贫.
目前淘宝大学开设的电商课程已覆盖约92%的国家级贫困县.
阿里整合了农村淘宝、蚂蚁金服、天猫、阿里云、菜鸟网络等全集团业务资源和技术能力,共同推动电商脱贫.
8.
亚马逊以137亿美元收购全食,生鲜营收增至1.
35亿美元亚马逊去年夏天以137亿美元收购全食超市.
数据分析公司OneClickRetail的数据显示,2017年最后四个月,全食超市品牌商品推动亚马逊在线生鲜配送服务,亚马逊生鲜营收增至1.
35亿美元,较此前的四个月增长35%.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分121.
2.
3互联网1.
研究:去年iOS经济产值约1800亿美元市场研究公司Asymco预计,2017年的整个iOS经济产值约为1800亿美元.
包括硬件销售在内,iOS经济产值在2017年实现了约3800亿美元的收入.
苹果在AppStore的最新更新中表示,iOS开发者在2017年的收入为265亿美元,一年前为200亿美元,增长率约为33%.
该公司向开发者累计付款865亿美元,这一数字总共用时不到10年,到2010年6月总共支付10亿美元.
2.
腾讯发布国内首份网络黑产威胁源报告,欲携手各方构建"网络安全共同体"在腾讯公司主办的2018年守护者计划大会上,《腾讯2017年度网络黑产威胁源研究报告》正式发布,这是国内首份全面研究网络黑产和背后威胁源发展态势,以及打击治理和法律适用情况的专业性报告,为全行业联合打击网络黑产奠定了基础.
非法获取公民个人信息、木马病毒、黑客渗透、恶意网站、流量劫持、DDoS攻击以及为黑客攻击提供技术支持这七大网络黑产威胁源,为电信网络诈骗、恶意网络攻击提供隐蔽而高效的技术支持,降低犯罪成本,增加案件破解难度,给传统单点防御带来较大挑战,也让不法分子更加猖狂.
3.
苹果和腾讯达成协议,微信打赏功能将回归1月16日,苹果公司与腾讯公司就应用内打赏功能达成和解.
用户将可以重新在微信内给他们喜爱的内容创作者和视频直播主播进行打赏.
去年,因为微信内的打赏功能与苹果的应用内购买政策有冲突,苹果和腾讯一度闹得不太愉快.
后来经多轮协商,这件事已经于近日有了解决的方案.
4.
因近期芯片漏洞,苹果在美国遭遇首起集体诉讼Meltdown和Spectre漏洞几乎影响到所有电脑和其他设备,而苹果也在美国遭遇了与此有关的的第一起诉讼.
本案原告是安东尼·巴特灵和加奎琳·奥尔森,他们上周在美国圣何塞地区法院,代表所有购买采用ARM架构处理器的苹果设备的消费者向该公司发起集体诉讼,包括采用A4到A11芯片的iPhone、iPad、iPodTouch和AppleTV.
5.
5G技术研发试验第三阶段规范正式发布1月16日,IMT-2020(5G)推进组在北京召开了5G技术研发试验第三阶段规范发布会.
针对第三阶段试验开展,工信部信息通信发展司司长闻库提出四点建议:一是要紧扣国际标准进程,加快推进预商用设备研发;二是发挥5G技术研发试验平台的聚合作用,加快构建完整产业链;三是结合5G频率规划,同步推进3.
5GHz和4.
9GHz研发;四是促进业务应用发展,开启5G应用征集大赛.
6.
谷歌宣布今年对YouTube做重大调整:将可能让业余爱好者更难赚钱谷歌工程部高级副总裁PaulMuret谈及了YouTube将在今年就解决重大问题的三证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分13种方式:首先,原来频道只需要得到1万点击量就能申请YouTubePartner项目的条件现更改成需1000名订阅者以及在过去内观看视频达到4000小时,该规定将在下月20日生效;然后,GooglePreferred项目的视频将不仅需要是网站最热门的内容而且还要经过彻底的审查才行;最后,为了增加透明度,YouTube将引入一个三层适用性系统,即让广告主对其广告在视频中拥有更多的控制权.
7.
新浪微博收盘双双创新高,微博市值突破290亿美元1月17日,美股大幅攀升,道指收盘首次站上26000点,带动中概股普遍大涨,中国社交媒体巨头微博及其母公司新浪股价双双创出新高,微博市值突破290亿美元.
8.
腾讯与中信集团达成战略合作,共建"互联网+"产业新生态1月19日,腾讯与中信集团签订战略合作协议,双方将在推进"互联网+"、产业融合和生态建设等方面开展紧密合作.
腾讯将全面开放云计算、大数据、人工智能、移动支付及区块链等技术与能力,与中信集团在全产业生态方面的优势结合,推动双方在"互联网+"转型、金融综合服务、通信与信息服务、出版教育、文化体育产业等领域协同发展,并实现合作共赢.
9.
2017年移动互联网行业App榜单,人均安装40个App,日均使用时长4.
2小时极光数据日前发布了《2017年移动互联网行业盘点app榜单》报告,从整体App市场概览、飙升榜、细分榜和总榜四大部分进行分析和总结.
2017年度市场渗透率top1000榜单中有78%是去年的老面孔.
2017年第四季度每个移动网民手机中平均装有40个App.
12月移动网民人均下载4.
13款app,卸载3.
42款app.
12月中国移动网民每天花在各类app上的总时长是4.
2小时,其中在社交网络app上逗留的时间超过2.
5小时.
10.
Quika将免费为发展中国家提供卫星互联网Quika将免费为发展中国家提供卫星互联网,希望通过此举击败Facebook和Google.
Facebook的免费卫星互联网计划可能遇到了一些挫折,而Google已经提供了一些免费的基于气球的互联网,但只能在有限的实验范围内进行.
另一家公司则指出可以将其变成现实.
由Talia(卫星提供商)首席创办的Quika公司准备在2018年第二季度推出免费卫星宽带服务.
2、上周行业数据2.
1、电影市场【本周回顾】猫眼票房分析统计,截止2018年1月21日0时,2018年1月15日至2018年1月21日0时总票房约8.
14亿元.
2018年1月12日上映的《无证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分14问西东》高居周票房榜首,周票房达到24250.
92万元,1月12日上映的《勇敢者游戏:决战丛林》位居次位,周票房14892.
81万元.
图3:2015-2018年电影票房收入(万元)及观影人次(万人)走势图资料来源:Wind资讯、猫眼电影、国海证券研究所【下周预告】根据艺恩网和猫眼票房,下周预计10部新片上映,其中最受市场期待的5部如下表表2:拟下周上映的电影及基本情况上映时间影片名制作公司发行公司2018/1/26移动迷宫3:死亡解药20世纪福克斯家庭娱乐电影公司/GothamGroup/TempleHillEntertainment20世纪福克斯阿根廷分公司2018/1/26绝命时钟2:22美国梦工厂影片公司美国派拉蒙影业公司2018/1/2624小时:末路重生南非非洲影业中国电影股份有限公司2018/1/27我是哪吒苏州智杰多媒体有限公司北京博视众和文化传播有限公司2018/1/27麦兵兵之夺宝联"萌"北京煌宇文化传媒有限公司/北京卡酷动画卫视/北京微影时代科技有限公司等福建恒业影业有限公司资料来源:艺恩数据、猫眼电影、国海证券研究所2.
2、电视剧市场电视剧方面,收视率情况如下图所示.
本周收视率靠前的电视剧分别为湖南卫视播出的《我的青春遇见你》、上海东方卫视播出的《恋爱先生》、浙江卫视播出的《莫斯科行动》.
电视剧网络播放方面,播放量前三为:《恋爱先生》、《极光之恋》、《我的青春遇见你》.
1,0003,0005,0007,0009,00011,0000100,000200,000300,000400,0002015-12-272016-01-172016-02-142016-03-132016-04-102016-05-082016-05-292016-06-192016-07-172016-08-142016-09-042016-09-252016-10-162016-11-062016-11-272016-12-182017-01-082017-01-292017-02-192017-03-122017-04-022017-04-232017-05-142017-06-042017-06-252017-07-162017-08-062017-08-272017-09-172017-10-082017-10-292017-12-032018-01-21左:电影票房收入(万元)右:电影观影人次(万人)证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分15图4:CSM52卫视晚间电视剧收视情况(1月15日-1月18日)资料来源:卫视小露电、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分16图5:过去7天电视剧网络播放量排行榜资料来源:寻艺、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分172.
3、综艺节目市场综艺节目方面,如下图所示单日播放量最高的为《歌手2018》.
图6:热播综艺网络播放量排行榜(1月15日-1月18日)资料来源:剧星传媒、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分182.
4、游戏市场优质平台开服最多的游戏,排名前三的游戏为蓝月传奇(283组)、传奇世界(275组)、传奇霸业(197组).
网页游戏方面,开服数据如下所示.
排名前三的页游平台分别为37游戏(662组)、搜狗游戏(355组)、360游戏(327组).
优质平台开服最多的开发商,排名前三的开发商为上海三七互娱(842组)、浙江盛和(660组)、上海游族(207组).
图7:过去7天网页游戏情况资料来源:9k9k、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分19手机游戏方面,排行榜情况如下所示,免费畅销榜排名前二的手游分别为《旅行青蛙》、《QQ飞车》,付费畅销榜排名前二的手游分别为《永不言弃》、《voi》.
图8:IOS手游排行榜情况资料来源:AppAnnie、国海证券研究所图9:安卓手游排行榜情况(市场依次为应用宝、360手机助手、百度手机助手)证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分20资料来源:应用宝、360手机助手、百度手机助手、国海证券研究所3、上市公司重要动态3.
1、增持/减持情况表3:上市公司股东增持/减持清单证券代码证券简称公告日内容300579.
SZ数字认证2018-1-16高级管理人员张益谦先生拟减持股份不超过9.
65万股,占公司总股本的0.
12057%.
603444.
SH吉比特2018-1-16股东北京和谐成长投资中心(有限合伙)拟减持股份不超过579.
84万股,即不超过公司目前总股本的8.
08%.
000835.
SZ长城动漫2018-1-17截止本公告发布之日,长城集团及其一致行动人合计增持股份1,356万股,占公司股份总数的4.
1483%.
002619.
SZ艾格拉斯2018-1-17股东浙江巨龙控股集团有限公司拟减持股份合计不超过3,600万股.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分21002027.
SZ分众传媒2018-1-18公司原非流通股东易贤忠先生减持股份1.
082亿股,减持比例约为1.
030%.
资料来源:Wind资讯、国海证券研究所3.
2、投资情况表4:上市公司投资情况证券代码证券简称公告日内容002400.
SZ省广股份2018-1-16公司使用7,000万元闲置募集资金购买理财产品.
603444.
SH吉比特2018-1-16全资子公司厦门吉比特股权投资有限公司拟参投设立厦门坚果核力投资管理有限公司及厦门坚果核力创业投资合伙企业(有限合伙).
002113.
SZ天润数娱2018-1-16同意公司使用暂时闲置募集资金购买保本型理财产品,最高存量额度不超过2.
6亿元;公司拟使用募集资金人民币697万元置换先期已投入本次募集资金投资项目的自筹资金.
603444.
SH吉比特2018-1-17截至本公告日,公司及子公司累计使用人民币31.
3亿元闲置自有资金进行现金管理.
603103.
SH横店影视2018-1-18公司使用闲置募集资金1.
5亿元购买理财产品;赎回部分到期理财产品并继续使用7,000万元购买保本式理财产品.
600136.
SH当代明诚2018-1-18全资子公司北京象舞文化投资有限公司设立的杭州长瑞当代招源投资管理合伙企业拟出资7,000万元投资公司全资子公司强视传媒有限公司所投拍的电视剧.
002494.
SZ华斯股份2018-1-18将"清洁生产平台项目"及其配套的"清洁生产仓储基地项目"剩余募集资金及利息共计4.
15亿元永久补充为流动资金,用于公司主营业务的运营资金.
300571.
SZ平治信息2018-1-19公司使用闲置自有资金3,000万元购买理财产品.
600977.
SH中国电影2018-1-19公司部分理财产品到期赎回,继续使用闲置募集资金15亿元购买理财产品.
603721.
SH中广天择2018-1-19公司使用闲置自有资金1.
97亿元购买理财产品.
600136.
SH当代明诚2018-1-19公司通过当代明诚(香港)有限公司并购开曼群岛新英体育有限公司100%股权项目备案获批.
300413.
SZ快乐购2018-1-19公司收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》.
资料来源:Wind资讯、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分223.
3、跟踪标的情况表5:重点覆盖公司一览公司股票代码2018-1-19股价当前市值PE(2017E)最新公告思美传媒002712.
SZ20.
6570.
6321.
67股票回购科达股份600986.
SH10.
63101.
5610.
70——利欧股份002131.
SZ2.
74153.
1113.
86——引力传媒603598.
SH14.
8440.
2330.
75——创维数字000810.
SZ7.
0675.
6112.
86——吉比特603444.
SH199.
48143.
1120.
56对外投资富控互动600634.
SH19.
42111.
8122.
01立案调查电魂网络603258.
SH30.
2772.
6527.
75——天神娱乐002354.
SZ17.
10160.
2017.
10——迅游科技300467.
SZ45.
00101.
9897.
47股权质押解押众应互联002464.
SZ30.
8971.
9620.
41——掌趣科技300315.
SZ5.
87161.
8924.
16——昆仑万维300418.
SZ22.
21255.
8424.
49——完美世界002624.
SZ31.
05408.
2127.
32——湖北广电000665.
SZ10.
1964.
83————岭南园林002717.
SZ24.
38106.
3529.
96中标棕榈股份002431.
SZ8.
65128.
6231.
61股权质押恒信东方300081.
SZ9.
8352.
17113.
74——安妮股份002235.
SZ12.
4051.
58————中国电影600977.
SH15.
26284.
9023.
64对外投资资料来源:Wind资讯、国海证券研究所*众应互联原名为金利科技证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分23表6:重点关注公司及盈利预测重点公司股票2018-01-19EPSPE投资代码名称股价20162017E2018E20162017E2018E评级000681.
SZ视觉中国19.
030.
310.
410.
5361.
3946.
4535.
99未评级000802.
SZ北京文化13.
230.
720.
530.
5918.
3825.
0922.
42增持002027.
SZ分众传媒13.
200.
510.
450.
5425.
8829.
3324.
44买入002143.
SZ印纪传媒14.
380.
660.
540.
7221.
7926.
6319.
97增持002174.
SZ游族网络22.
670.
680.
931.
1633.
3424.
3819.
54买入002292.
SZ奥飞娱乐12.
730.
390.
360.
4632.
6435.
3527.
44未评级002343.
SZ慈文传媒31.
880.
921.
351.
7334.
6523.
6118.
43未评级002555.
SZ三七互娱18.
780.
510.
790.
9836.
8223.
7719.
16未评级002558.
SZ巨人网络34.
210.
630.
620.
7554.
3054.
9245.
73未评级002624.
SZ完美世界31.
050.
891.
141.
4134.
8927.
2722.
00未评级002905.
SZ金逸影视35.
791.
551.
261.
4823.
0928.
3324.
23未评级300133.
SZ华策影视10.
120.
270.
360.
4437.
4828.
1122.
97买入300251.
SZ光线传媒10.
320.
250.
280.
3641.
2836.
8628.
67增持300315.
SZ掌趣科技5.
870.
180.
250.
3632.
6123.
8416.
36未评级300426.
SZ唐德影视17.
600.
450.
901.
2539.
1119.
5614.
05未评级601098.
SH中南传媒14.
191.
001.
071.
2314.
1913.
2611.
54买入601599.
SH鹿港文化6.
350.
200.
290.
4231.
7521.
9015.
27买入601858.
SH中国科传10.
630.
420.
390.
4325.
3127.
4724.
80未评级601900.
SH南方传媒11.
380.
520.
590.
7121.
8819.
2916.
03买入603096.
SH新经典60.
011.
521.
62.
1339.
4837.
5128.
17买入603103.
SH横店影视30.
560.
890.
840.
9734.
3436.
3831.
51买入603444.
SH吉比特199.
487.
969.
789.
8125.
0620.
4020.
33买入603533.
SH掌阅科技42.
460.
210.
330.
46202.
19129.
8592.
81未评级600637.
SH东方明珠16.
911.
121.
161.
2815.
1414.
5813.
24未评级300027.
SZ华谊兄弟9.
100.
290.
330.
4131.
3827.
1722.
34未评级601595.
SH上海电影21.
050.
750.
660.
7728.
0731.
7927.
41未评级300413.
SZ快乐购28.
400.
170.
530.
94167.
0654.
0830.
29未评级601811.
SH新华文轩12.
600.
550.
600.
6722.
9121.
0018.
81未评级600977.
SH中国电影15.
260.
520.
650.
7829.
3523.
4819.
56买入300418.
SZ昆仑万维22.
210.
470.
961.
0547.
2623.
1421.
15买入资料来源:Wind资讯,国海证券研究所(注:"未评级"盈利预测取自万得一致预期)证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分244、风险提示1)游戏、影视等内容表现不及预期风险;2)重点关注公司未来业绩的不确定性3)行业估值继续下行风险;4)行业竞争及发展不及预期风险;5)政策风险等;国海证券股份有限公司国海证券研究所请务必阅读本页免责条款部分【传媒与互联网组介绍】谭倩,6年行业研究经验,研究所副所长、首席分析师、电力设备新能源组长、环保公用事业组长、主管行业公司研究,对内创新业务.
水晶球分析师公用事业行业公募机构榜单2016年第三名、2014年第五名,2013年第四名.
朱珠,会计学学士、商科硕士,1年资产管理从业经历,目前主要负责传媒与互联网行业研究【分析师承诺】谭倩,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告.
本报告清晰准确地反映了本人的研究观点.
本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿.
【国海证券投资评级标准】行业投资评级推荐:行业基本面向好,行业指数领先沪深300指数;中性:行业基本面稳定,行业指数跟随沪深300指数;回避:行业基本面向淡,行业指数落后沪深300指数.
股票投资评级买入:相对沪深300指数涨幅20%以上;增持:相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间;中性:相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间;卖出:相对沪深300指数跌幅10%以上.
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