证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210

号未经许可,禁止转载证券研究报告传媒行业周报(20180730-20180805)推荐(维持)传媒互联网行业周报2018年第27期投资要点1.
一周行业表现:传媒行业下跌7.
81%,行业排名21/28传媒板块指数下跌7.
81%,上证指数下跌4.
63%,深圳成分指数下跌7.
46%,创业板指数下跌7.
08%.
本周传媒板块涨幅前五:巨人网络(21.
64%)、秀强股份(16.
55%)、威创股份(7.
21%)、天音控股(5.
17%)、顾地科技(4.
75%);板块涨幅后五:乐视网(-19.
8%)、唐德影视(-28.
1%)、慈文传媒(-28.
15%)、*金亚(-29.
73%)、众应互联(-34.
4%).
2.
泛娱乐及互联网板块本周影视动漫指数下跌7.
22%,互联网指数下跌8.
58%,WIND网络游戏指数下跌7.
36%.
周四收盘,苹果股价上涨2.
92%至207.
39美元,该公司也成为全球首家达到1万亿(trillion)美元市值的科技公司;中国联通与阿里巴巴今日宣布成立云粒智慧科技有限公司,注册资本为3.
53亿.
3.
体育板块本周体育指数下跌8.
27%.
当代明诚发布半年度报告,公告显示,公司半年度营业收入872,763,972.
23元,同比增加299.
34%,归属上市公司股东的净利润108,153,733.
83元,同比增加426.
04%.
4.
教育板块本周教育指数下跌7.
28%.
编玩边学宣布完成数千万元A轮投资,投资方为君联资本;教育大数据平台元高分宣布完成数千万Pre-A轮融资,由鑫榕启航基金领投,好未来和德瀚基金跟投.
5.
广告板块本周申万营销指数下跌5.
98%.
分众传媒(002027)公布2018半年度业绩快报.
快报显示:2018年上半年,公司实现营收71.
1亿元,同比增长26.
04%;实现归属上市公司股东净利润33.
47亿元,同比增长32.
14%;上半年实现每股收益0.
23元.
6.
广电、出版板块本周出版指数下跌7.
77%.
深圳市天威视讯股份有限公司于2018年2月1日召开了第七届董事会第十九次会议,审议通过了《关于投资"深圳影视股份有限公司"暨关联交易的议案》,同意公司出资258.
80万元人民币,投资认购深圳影视股份有限公司11%的股份.
7.
VR板块近日,中国最大的旅游集团和在线旅行社携程宣布:全面推出"VR+旅游"服务,在全国携程旅游门店提供全景VR沉浸式旅游体验,并且为游客免费开放.
8.
风险提示行业竞争加剧;政策监管风险;宏观经济风险.
证券分析师:李妍电话:021-20572557邮箱:liyan@hcyjs.
com执业编号:S0360517080002证券分析师:肖丽荣电话:010-63214676邮箱:xiaolirong@hcyjs.
com执业编号:S0360517080006联系人:李雨琪电话:021-20572555邮箱:liyuqi@hcyjs.
com证券分析师:潘文韬电话:021-20572578邮箱:panwentao@hcyjs.
com执业编号:S0360518070003联系人:徐呈隽电话:021-20572562邮箱:xuchengjun@hcyjs.
com占比%股票家数(只)1494.
22总市值(亿元)14,562.
752.
73流通市值(亿元)9,179.
592.
4%1M6M12M绝对表现-5.
87-27.
51-32.
98相对表现-4.
43-5.
13-22.
4《传媒互联网行业周报2018年第24期》2018-07-15《传媒互联网行业周报2018年第25期》2018-07-22《传媒互联网行业周报2018年第26期》2018-07-29-33%-16%1%18%17/0817/1017/1218/0218/0418/062017-08-07~2018-08-03沪深300传媒相关研究报告相对指数表现行业基本数据华创证券研究所行业研究传媒2018年08月05日传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号2目录一、一周行业表现:传媒行业下跌7.
81%,行业排名21/28.
5二、一周行业动态5(一)泛娱乐&互联网.
5【A股公告】51、巨人网络:发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(07.
30)52、凯美特气:发布2018年半年度报告(07.
31)53、联创互联:关于发行股份购买资产事项进展公告(07.
31)54、苏宁易购:发布2018年半年度业绩快报(07.
31)55、恺英网络:关于董事,总经理增持公司股份的公告(08.
02)56、巨人网络:关于股东增持股份计划实施完成的公告(08.
02)6【其他资讯】61、谷歌或在中国推类"今日头条"新闻聚合APP(08.
02)62、西瓜视频斥资40亿元进军自制综艺,抢食"爱优腾"付费用户红利(08.
02)63、苹果成为全球首家1万亿美元市值科技公司(08.
03)64、联通与阿里巴巴成立合资公司注册资本为3.
53亿(08.
03)6(二)体育.
6【A股公告】61、当代明诚:发布2018年半年度报告(07.
31)62、贵人鸟:对外投资合作进展情况公告(08.
02)7【其他资讯】71、深化体育健身布局!
小米旗下华米科技收购Zepp及PEI核心资产(07.
31)7(三)教育.
7【其他资讯】71、编玩边学获数千万元A轮融资,打造付费转化率30%的获客模式(08.
01)72、元高分获数千万Pre-A轮融资,好未来持续布局教育信息化(08.
03)7(四)广告营销.
7【A股公告】71、三六五网:关于股票期权及限制性股票激励计划(2017)预留股票期权授予登记完成的公告(07.
30)72、分众传媒:发布2018半年度业绩快报(07.
31)8【其他资讯】81、创略科技:数据洞察直达营销,让用户AI上每次旅程(08.
01)82、2018乘风大会招商行业专场助力中小企业智能营销(08.
01)8传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号3(五)出版、广电8【A股公告】81、湖北广电:发布可转换公司债券上市公告书(07.
31)82、天威视讯:对外投资进展公告(08.
03)8【其他资讯】91、出版融合:现代纸书新生态(08.
02)9(六)VR.
9【其他资讯】91、苹果正在潜心研究VR/AR头显技术(08.
01)92、携程推出旅游新玩法VR旅游免费体验(08.
03)9三、数据追踪9(一)游戏.
9(二)电影&电视剧11四、重点公司及投资要点.
14传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号4图表目录图表18.
3中国IOS(iphone)游戏畅销排行榜TOP10.
9图表28.
3中国IOS(iphone)游戏畅销排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)10图表32018年第31周(7.
30-8.
5)网页游戏开服排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)10图表42018年第28周-第31周(7.
30-8.
5)电影周票房及环比增速12图表52018年第31周(7.
30-8.
5)影片票房TOP1012图表62018年第31周(7.
30-8.
5)电视剧播放量TOP1013图表72018年第31周(7.
30-8.
5)网络剧播放量TOP1013图表88.
2电视剧收视率TOP1013传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号5一、一周行业表现:传媒行业下跌7.
81%,行业排名21/28传媒板块指数下跌7.
81%,上证指数下跌4.
63%,深圳成分指数下跌7.
46%,创业板指数下跌7.
08%.
本周传媒板块涨幅前五:巨人网络(21.
64%)、秀强股份(16.
55%)、威创股份(7.
21%)、天音控股(5.
17%)、顾地科技(4.
75%);板块涨幅后五:乐视网(-19.
8%)、唐德影视(-28.
1%)、慈文传媒(-28.
15%)、*金亚(-29.
73%)、众应互联(-34.
4%).
二、一周行业动态(一)泛娱乐&互联网【A股公告】1、巨人网络:发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(07.
30)7月29日晚间,巨人网络更新发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》,计划向重庆拨萃、泛海资本等13名交易对方购买其持有的Alpha全部A类普通股,作价305.
0352亿元.
其中,255.
0352亿元以发行股份方式支付,占比83.
6084%,剩余50亿元则以现金支付,占比为16.
3916%.
2、凯美特气:发布2018年半年度报告(07.
31)凯美特气7月31日发布2018年半年度报告,上半年营收为23,934.
03万元,同比增长35.
76%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,078.
50万元,同比增长257.
25%.
2018年半年度报告显示,凯美特气2018年上半年实现营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为23,934.
03万元、4,336.
74万元、4,078.
50万元,与去年同期比较增长35.
76%、228.
27%、257.
25%.
3、联创互联:关于发行股份购买资产事项进展公告(07.
31)近日,公司收到董事兼总经理萧泓(XIAOHONG)及部分导演制片人、核心管理团队部分人员的通知,上述人员于近日增持了公司部分股份,其中董事兼总经理萧泓自2018年7月20日至2018年7月24日期间,增持189,300股,增持均价为29.
04元,增持金额共计5,498,060.
50元.
除上述高级管理人员外,自2018年7月13日至2018年7月24日,公司部分导演制片人及核心管理团队部分人员共计10人通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场以集中竞价方式进行增持,增持股数共计411,200股,增持均价为28.
58元/股,增持金额共计11,750,939元.
截至2018年7月24日,本次增持计划已累计增持2,121,092股,增持金额共计58,713,207元.
4、苏宁易购:发布2018年半年度业绩快报(07.
31)7月30日晚间,苏宁易购(002024.
SZ)发布2018年半年度业绩快报.
2018年1-6月,苏宁易购实现营业收入1107.
86亿元,同比增长32.
29%;实现商品销售规模为1513.
19亿元(含税,下同),同比增长44.
63%;实现归属于上市公司股东的净利润为59.
97亿元,较上年同期增长1957.
38%.
5、恺英网络:关于董事,总经理增持公司股份的公告(08.
02)基于对公司未来健康发展的坚定信心和长期投资价值的认可,公司董事、总经理陈永聪先生通过增持行为表达其对公司未来发展的信心.
增持数量为250,000股,增持股份占公司总股本比例0.
0116%.
传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号66、巨人网络:关于股东增持股份计划实施完成的公告(08.
02)巨人网络集团股份有限公司于2018年2月5日披露了《关于大股东增持股份的公告》(公告编号:2018-临002).
基于对国内资本市场长期投资的价值认可以及对公司未来发展战略和良好发展前景的信心,公司持股5%以上股东上海澎腾投资合伙企业(有限合伙)计划自2018年2月1日起6个月内从二级市场增持公司股份,增持比例不超过公司总股本的3.
19%.
近日,公司接到澎腾投资完成增持公司股份计划的通知.
【其他资讯】1、谷歌或在中国推类"今日头条"新闻聚合APP(08.
02)今日theinformation援引三位知情者消息称,谷歌正开发一个可供中国使用的新闻聚合APP,类似"今日头条",利用AI提供个性定制化内容.
两位知情者表示,谷歌在加利福尼亚州山景城(总部所在地)和中国大陆开发应用程序,谷歌在上海、北京和深圳均设有办事处.
(36kr)2、西瓜视频斥资40亿元进军自制综艺,抢食"爱优腾"付费用户红利(08.
02)字节跳动在网综网剧领域的布局终于有了实质行动.
8月2日,主打PUGC短视频的西瓜视频正式宣布进军自制综艺领域,未来一年西瓜视频将投入40亿,生产移动原生综艺IP.
这意味着,字节跳动确实将通过西瓜视频平台来落地长视频的野心,而这也与其PUGC的平台属性相契合.
(36kr)3、苹果成为全球首家1万亿美元市值科技公司(08.
03)8月3日消息,周四收盘,苹果股价上涨2.
92%至207.
39美元,该公司也成为全球首家达到1万亿(trillion)美元市值的科技公司,击败了微软、亚马逊和Alphabet等竞争对手,抢先达到这一里程碑.
(techweb)4、联通与阿里巴巴成立合资公司注册资本为3.
53亿(08.
03)8月3日上午消息,中国联通与阿里巴巴今日宣布成立云粒智慧科技有限公司,注册资本为3.
53亿.
中国联通表示,云粒智慧将依托联通在政企市场场景、通信基础设施等能力,借助阿里巴巴在大数据、云计算、物联网、人工智能等方面优势,重点关注政务、金融、生态环境、公安、制造等领域.
人事任命中,中国联通总经理梁宝俊将出任新公司董事长,阿里云总裁胡晓明担任副董事长.
(techweb)(二)体育【A股公告】1、当代明诚:发布2018年半年度报告(07.
31)7月31日消息,当代明诚发布半年度报告,公告显示,公司半年度营业收入872,763,972.
23元,同比增加299.
34%,归属上市公司股东的净利润108,153,733.
83元,同比增加426.
04%.
传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号72、贵人鸟:对外投资合作进展情况公告(08.
02)本公司于2015年11月21日在上海证券交易所网站披露《贵人鸟对外投资合作暨关联交易的公告》(2015-072号),公司通过泉州市泉翔投资中心(有限合伙)与泉州泉晟投资有限公司签署《投资合作协议》,泉翔投资向泉晟投资提供6,525万元的借款,该笔借款指定用于康湃思(北京)网络科技有限公司增资,增资后,泉晟投资持有康湃思网络30%的股权.
根据《投资合作协议》的相关条款,泉晟投资只能采取以下形式偿还该笔借款:泉晟投资将其持有的康湃思网络的股权转让给泉翔投资或泉翔投资指定的人(法人或自然人).
【其他资讯】1、深化体育健身布局!
小米旗下华米科技收购Zepp及PEI核心资产(07.
31)7月31日消息,美媒称,华米科技于近日宣布已与Zepp签署协议,收购Zepp的核心资产.
Zepp是一家多运动传感器技术公司,总部设在美国加州圣何塞.
通过此次交易,华米科技将获得运动和活动驱动分析方面的技术,扩大华米科技在体育训练分析领域的影响力,帮助华米科技开辟新的运动产品线和拓展全球市场发展的机遇.
同时,Zepp良好的品牌和商业渠道,还有助于华米科技加强与全球体育品牌的合作,进入高端体育产品市场.
(体育大先生)(三)教育【其他资讯】1、编玩边学获数千万元A轮融资,打造付费转化率30%的获客模式(08.
01)编玩边学宣布完成数千万元A轮投资,投资方为君联资本.
创始人郝祥林告诉芥末堆,此轮融资将主要用于扩张武汉教师基地团队和产品研发团队.
编玩边学,是一家面向7-18岁青少年的编程教育平台,其主要模式是在线一对六直播授课,课程主要有图形编程、代码编程及算法编程.
(芥末堆)2、元高分获数千万Pre-A轮融资,好未来持续布局教育信息化(08.
03)近日,教育大数据平台元高分宣布完成数千万Pre-A轮融资,由鑫榕启航基金领投,好未来和德瀚基金跟投.
据悉,本轮融资资金将用于产品研发和迭代、优化服务体系及市场推广.
元高分成立于2016年,合伙人团队此前多年网络阅卷合作,积累了大量考试数据及行业经验.
"从网阅服务,到考试数据分析,我们希望从一个细小的点去优化教育领域各对象的工作",元高分负责人表示.
(芥末堆)(四)广告营销【A股公告】1、三六五网:关于股票期权及限制性股票激励计划(2017)预留股票期权授予登记完成的公告(07.
30)据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》等有关规定要求,经深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认,江苏三六五网络股份有限公司完成了公司股票期权与限制性股票激励计划(2017)的预留传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号8股票期权的授予登记工作,本次共向15名激励对象授予共计48.
975万份股票期权,期权简称:三六JLC2期权代码:036296.
2、分众传媒:发布2018半年度业绩快报(07.
31)7月31日,分众传媒(002027)公布2018半年度业绩快报.
快报显示:2018年上半年,公司实现营收71.
1亿元,同比增长26.
04%;实现归属上市公司股东净利润33.
47亿元,同比增长32.
14%;上半年实现每股收益0.
23元.
【其他资讯】1、创略科技:数据洞察直达营销,让用户AI上每次旅程(08.
01)7月25日,由环球旅讯主办,以"数字化新零售"为主题的第三届中国航空营销峰会在上海召开.
此次峰会邀请了近700位航司以及相关产业的中高层管理者参加,旨在通过不同行业间思维的碰撞,寻找出数字驱动用户体验变革的新思路.
创略科技联合创始人兼总裁杨辰韵受邀并发表了"数据洞察直达营销,让用户AI上每次旅程"的演讲,分享了一系列关于数据及AI技术帮助航司降本增效,以及优化客户体验方面的案例.
(财经网)2、2018乘风大会招商行业专场助力中小企业智能营销(08.
01)阿里文娱智能营销平台"2018智达于心·乘风大会"招商行业北京中视专场顺利召开.
作为一场移动营销领域的盛宴,乘风大会致力于为中小企业提供移动营销升级方案,为企业突破发展瓶颈注入新活力.
阿里文娱智能营销平台区域渠道管理部招商行业总监曹晓磊、阿里文娱智能营销平台营销顾问部区域营销总监晢渌、中视联动销售总经理侯天宇作为嘉宾从各自的专业领域做了精彩分享,与到场的企业家一起共商创业难题,把脉中小企业营销瓶颈.
(财经网)(五)出版、广电【A股公告】1、湖北广电:发布可转换公司债券上市公告书(07.
31)经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2018〕39号"文核准,公司于2018年6月28日公开发行了17,335,920张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额1,733,592,000元.
本次公开发行的可转债向公司在股权登记日收市后登记在册的原股东优先配售,原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)采用网下对机构投资者配售和网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行.
对认购金额不足1,733,592,000元的部分由主承销商包销.
2、天威视讯:对外投资进展公告(08.
03)深圳市天威视讯股份有限公司于2018年2月1日召开了第七届董事会第十九次会议,审议通过了《关于投资"深圳影视股份有限公司"暨关联交易的议案》,同意公司出资258.
80万元人民币,投资认购深圳影视股份有限公司11%的股份.
传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号9【其他资讯】1、出版融合:现代纸书新生态(08.
02)7月24日,DCG数字传媒集团执行副总裁施其明在第八届中国数字出版博览会上围绕关键词"现代纸书"发表了主题演讲,深入阐述了"现代纸书"的核心理念和发展前景.
我们把这种迎合互联网时代内容生产方式、满足读者多种需求且具有交互功能的一类新型纸质书统称为"现代纸书".
现代纸书通过在传统纸质书刊上印二维码,并在二维码中配套线上衍生内容资源与服务,引导读者读者来进行深度增值阅读.
(必胜网)(六)VR【其他资讯】1、苹果正在潜心研究VR/AR头显技术(08.
01)有苹果公司员工称该公司正在开发自有品牌的VR头显(代号为T288)和"rOS"操作系统.
前几个月媒体也频繁报道有关苹果VR眼镜的消息,表示苹果希望在T288中集成一系列尖端技术,包括高分辨率8K目镜和通过WiGig无线连接的独立计算单元.
用户可以使用Siri语音命令,头部手势和触摸面板控制该设备,但确切的规格至少得等到2020年才会有所透露.
(搜狐科技)2、携程推出旅游新玩法VR旅游免费体验(08.
03)近日,中国最大的旅游集团和在线旅行社携程宣布:全面推出"VR+旅游"服务,在全国携程旅游门店提供全景VR沉浸式旅游体验,并且为游客免费开放.
(VR网)三、数据追踪(一)游戏图表18.
3中国IOS(iphone)游戏畅销排行榜TOP10排名游戏研发方发行方1王者荣耀腾讯腾讯2崩坏3米哈游米哈游3我叫MT4乐动卓越腾讯4梦幻西游腾讯网易5QQ飞车腾讯腾讯6圣斗士星矢(腾讯)腾讯腾讯7梦幻模拟战紫龙游戏紫龙互娱8自由幻想腾讯腾讯9魂斗罗:归来-54人突围腾讯、KONAMI腾讯10穿越火线:枪战王者腾讯腾讯资料来源:AppAnnie,华创证券传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号10图表28.
3中国IOS(iphone)游戏畅销排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)畅销榜排名游戏研发方发行方1王者荣耀腾讯腾讯3我叫MT4乐动卓越腾讯4梦幻西游腾讯网易5QQ飞车腾讯腾讯6圣斗士星矢(腾讯)腾讯腾讯8自由幻想腾讯腾讯9魂斗罗:归来-54人突围腾讯、KONAMI腾讯10穿越火线:枪战王者腾讯腾讯12大话西游网易网易13楚留香网易网易14新剑侠情缘金山西山居腾讯15乱世王者腾讯腾讯16QQ炫舞腾讯腾讯17天龙八部手游搜狐畅游腾讯18倩女幽魂网易网易20炉石传说暴雪娱乐网易21荒野行动:飓风突击网易网易23欢乐斗地主腾讯腾讯24FIFA足球世界EA腾讯25阴阳师-犬夜叉联动网易网易26王国纪元(LordsMobile)IGGIGG27妖神记网易网易28率土之滨网易网易29问道吉比特光宇华夏资料来源:AppAnnie,华创证券图表32018年第31周(7.
30-8.
5)网页游戏开服排行榜TOP30(仅列上市公司游戏)排名游戏服务器开发商发行商1蓝月传奇231浙江盛和(恺英网络)XY.
COM(恺英网络)2血盟荣耀188极光网络(三七互娱)三七互娱3传奇霸业163三七互娱三七互娱4传奇世界154浙江盛和(恺英网络)贪玩游戏(恺英网络)5太极崛起140墨非科技三七互娱传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号11排名游戏服务器开发商发行商8红月传说96上海我要搜狗游戏9天剑狂刀94成都畅动三七互娱10鹿鼎记94趣酷科技三七互娱11镇魔曲90网易网易12斗罗大陆之史莱克90风云互动妙聚游戏13金装传奇89极光网络(三七互娱)三七互娱14寒刀行88精深联合搜狗游戏、达展游戏15大天使之剑83极光网络(三七互娱)三七互娱16传奇盛世77杭州盛锋XY.
COM(恺英网络)17寻秦记73成都墨嘟三七互娱18魔域永恒71雷亚网络三七互娱19封天记66金刚游戏搜狗游戏20绝世仙王65极光网络(三七互娱)三七互娱21攻沙61文脉互动哥们网(趣游科技)22剑灵洪门崛起58腾讯腾讯23封神霸业57上海灵娱三七互娱24一剑永恒55安徽佳作三七互娱25大明征途48广州创权搜狗游戏26散人传说44上海我要搜狗游戏28剑道仙语39海南腾鼎科技三七互娱29大话女儿国36成都聚乐三七互娱30我是皇34菲尼克斯互娱搜狗游戏资料来源:9K9K,华创证券(二)电影&电视剧本周(第31周,7.
30-8.
5)票房11.
16亿元.
传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号12图表42018年第28周-第31周(7.
30-8.
5)电影周票房及环比增速资料来源:猫眼专业版,华创证券(数据更新截止8月3日24:00)图表52018年第31周(7.
30-8.
5)影片票房TOP10排名影片上映时间票房(亿元)票房占比出品方发行方1西虹市首富2018/7/277.
8970.
7%西虹市影视文化、星空盛典、开心麻花影业、新丽传媒、上海阿里上海阿里、新丽传媒2狄仁杰之四大天王2018/7/271.
6314.
6%华谊兄弟电影、工夫影业、华谊兄弟电影国际有限公司华影天下3摩天营救2018/7/200.
423.
7%美国环球、美国传奇中国电影、华夏电影4我不是药神2018/7/50.
292.
6%坏猴子影业、真乐道文化、欢喜传媒、北京文化、北京乾坤、北京唐德北京文化5风语咒2017/8/30.
191.
7%华青传奇、若森数字、真乐道文化、渠荷文化、娱跃影业友梦文化、娱跃影业6小偷家族2017/8/30.
141.
2%日本GAGA、路画影视中国电影、华夏电影7神秘世界历险记42017/8/30.
110.
9%优漫卡通、其欣然影视、盛成妈妈网络科技等安石英纳电影、中影数字电影、优其影业8的士速递52017/8/30.
110.
9%中国电影9神奇马戏团之动物饼干2018/7/210.
090.
7%中国电影、BlueDream、Storyoscopic、Landmark、文华东润、华博朗润、新影力中国电影、影联传媒10浴血广昌2018/8/10.
060.
5%八一电影制片厂、抚州市文化旅游投资发展有限责任公司、广昌县文化旅游投资发展有限公司资料来源:猫眼专业版、华创证券(数据更新截止8月4日12:00)16.
8011.
1817.
1811.
16-2.
61%-33.
45%53.
67%-35.
04%-40.
00%-30.
00%-20.
00%-10.
00%0.
00%10.
00%20.
00%30.
00%40.
00%50.
00%60.
00%0.
002.
004.
006.
008.
0010.
0012.
0014.
0016.
0018.
0020.
00第28周第29周第30周第31周周票房(亿)环比增速(%)传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号13图表62018年第31周(7.
30-8.
5)电视剧播放量TOP10排名剧名当周播放量(亿)播放平台出品方1甜蜜暴击15.
0腾讯视频、优酷、芒果TV、爱奇艺华策集团、芒果TV、华视娱乐、爱奇艺、河北广电2猎毒人14.
1腾讯视频、爱奇艺、优酷捷成世纪、当代明诚、金盾影视3扶摇13.
5腾讯视频企鹅影业、柠萌影业、柠萌悦心4我的继父是偶像9.
7爱奇艺、优酷、PP视频、搜狐视频、芒果TV博纳影业、中视美星传媒、捷成瑞吉祥影视5流星花园5.
2芒果TV芒果影视、萌样影视、芒果娱乐6开封府传奇3.
6腾讯视频、爱奇艺、芒果TV、搜狐视频中央电视台、广东南方领航、安徽五星东方影视7岁岁年年柿柿红3.
3腾讯视频、爱奇艺、优酷、PP视频、芒果TV、搜狐视频中央电视台、华映万像、东阳九彩、陕西广电8一千零一夜2.
3腾讯视频、优酷嘉行传媒、曼荼罗影视、浩瀚星盘9合伙人1.
9优酷德禧影业、星乐映画、吉祥天佑文化、58同城影业、东方大地影视、国广东方网络10香蜜沉沉烬如霜1.
8腾讯视频、优酷完美世界、幸福蓝海、时代众乐影业、鲲池影业资料来源:猫眼专业版,华创证券(数据更新截止8月4日12:00)图表72018年第31周(7.
30-8.
5)网络剧播放量TOP10排名剧名当周播放量(亿)播放平台出品方1延禧攻略9.
7爱奇艺爱奇艺、东阳欢娱、浙江东阳、上海瑆玥2沙海2.
9腾讯视频企鹅影视、南派泛娱,视骊制作3媚者无疆2.
6优酷优酷、浙江壹贰、海宁月亮4芸汐传2.
5爱奇艺爱奇艺、丝芭影视5法医秦明2清道夫1.
9搜狐视频、芒果TV搜狐视频、博集影业6古剑奇谭21.
6优酷优酷、北京中联、阿里巴巴、北京呈祥7镇魂1.
6优酷时悦影视8为了你我愿意热爱整个世界1爱奇艺华策影视、克顿传媒、新天地工作室9快把我哥带走0.
88腾讯视频企鹅影视、中汇影视10钟馗捉妖记0.
61爱奇艺愚恒影业、爱奇艺、逸锦影业、长影集团资料来源:猫眼专业版,华创证券(数据更新截止8月4日12:00)图表88.
2电视剧收视率TOP10排名剧名频道收视率(%)出品方1香蜜沉沉烬如霜江苏卫视0.
995%完美世界、幸福蓝海、时代众乐影业、鲲池影业传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号14排名剧名频道收视率(%)出品方2合伙人北京卫视0.
911%德禧影业、星乐映画、吉祥天佑文化、58同城影业、东方大地影视、国广东方网络3扶摇浙江卫视0.
910%企鹅影业、柠萌影业、柠萌悦心4甜蜜暴击湖南卫视0.
848%华策集团、芒果TV、华视娱乐、爱奇艺、河北广电5青春警事上海东方卫视0.
585%金盾影视、华盛音像出版社、企鹅影视、观达影视6爱情进化论上海东方卫视0.
525%新丽电视7真爱的谎言之破冰者山东卫视0.
399%华熙泰和、乐视花儿8爱情进化论浙江卫视0.
395%新丽电视9婚姻历险记安徽卫视0.
382%润金文化传播10家有儿女初长成天津卫视0.
317%中广天择、广州泰和、嘉会义禾等资料来源:卫视这些事儿,华创证券四、重点公司及投资要点泛娱乐&互联网光线传媒:持有在线票务绝对龙头猫眼文化(猫眼与娱票儿合并后的新公司)近20%股权,可期待其向电影产业链上游延伸及衍生品等新业务;电视剧业务逐渐发力,今年或确认主投主控的首部电视剧《笑傲江湖》,或开启新的盈利增长点.
风险提示:影视剧业务竞争加剧.
华谊兄弟:影视主业逐渐回暖,《芳华》《前任3》票房超预期成贺岁档黑马;苏州等地的多个线下乐园即将开业,实景娱乐业务从2018年开始步入收获期;投资游戏领域,英雄互娱、银汉科技等投资收益丰厚.
暑期档《狄仁杰3》值得期待,苏州、郑州、长沙、南京等四地乐园即将开业.
风险提示:影视剧业务竞争加剧,实景娱乐客流量不达预期.
华策影视:国产剧爆款30%市占率稳坐龙头,头部剧提价/付费市场迅猛发展稳定受益者,股权激励提供公司发展新动力.
《凰权·弈天下》等多部大剧预计发行,收入确认值得期待.
风险提示:政策监管互联网视频公司加大内容投入.
慈文传媒:网剧龙头,《楚乔传》创下400亿网播量数据亮眼,爆款制作能力得到证明.
定增落地,与文明东方成立合资公司进行《大秦帝国》系列精品影视剧的拍摄.
风险提示:影视与游戏业务竞争加剧;影视剧审核风险.
传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号15完美世界:A股最大影游综合体,强大的研发能力,深度挖掘细分市场,强化电竞全领域布局,影视综艺、影院渠道多元化发展,泛娱乐协同效应逐渐成型,公司未来成长可期.
18年端转手有望带来增量红利.
风险提示:大逃杀持续蚕食《dota2》、《CS:GO》市场份额,新游表现不及预期.
三七互娱:长线精品研运一体的页游龙头,手游业务持续复刻页游辉煌,发行实力步步高升夯实公司稳健业绩.
2017年以来获得越来越多代理游戏,验证其发行实力.
微信小游戏平台发力,2018年H5新市场环境为公司带来新契机.
风险提示:新游延迟上线;买量成本进一步上升.
顺网科技:公司网吧系统市占率第一,拥有端游推广的入口优势;手游业务凭借91Y休闲游戏平台发力移动化转型,实现稳定增长;腾讯代理《荒野行动》带动网吧流量回暖,广告投放收入有望增长.
风险提示:手游平台发展不及预期、网吧平台市场饱和.
游族网络:头部IP"女神系列"、"少年系列"延续优秀表现,海外收入不断提高.
页游业绩表现稳定,手游业绩持续增长,海外、大数据发行实力增强助力公司业绩增长.
《权力的游戏》《三体》S级IP新作值得期待.
风险提示:1.
新游延迟上线或表现不及预期;2.
游戏政策风险.
金山软件(港股):国内老牌一流IT企业,四大业务发展战略明确.
关注三季报之后西山居表现,18年《剑侠世界》《云裳羽衣》《剑侠情缘2》《剑网三》手游陆续上线,《剑网三》手游预期将为公司带来极大增量.
风险提示:游戏板块竞争加剧;人民币兑港元汇率风险;猎豹移动外延不及预期.
腾讯控股(港股):在发型买量成本愈演愈高的市场环境下,公司拥有9亿社交流量,成为最大发行平台,获得极高议价能力以及优质游戏获取的稳定性.
除此之外公司在泛娱乐、广告、云、金融等多项业务的拓展中可见其增长潜力.
《QQ飞车》(12.
27)、《最强NBA》(10.
25)于2017年末上线,预计会在2018年贡献主要增量.
光子工作室、天美工作室两款吃鸡手游同时上线(2.
9公测).
《QQ炫舞》手游已于3月14日上线,《DNF》、《逆战》手游预计会于2018年上线并发力.
风险提示:手游增速放缓.
网易(美股):国内一线精品游戏大厂,优质游戏产品的连续开发能力打造护城河,电商业务明确把握细分市场业绩增速亮眼,海外市场陆续登陆驱动公司业绩持续走高.
2018《楚留香》、《逆水寒》、《第5人格》等游戏陆续上线,预期将推动业绩增长.
风险提示:游戏板块竞争加剧;新游表现低于市场预期;电商业务增速放缓;人民币汇兑风险.
教育传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号16百洋股份:罗非鱼传统主业稳健发展,火星时代成长性明确.
线下通过双师课堂实现规模效应,持续扩建分校、满座率逐步提升;线上与线下协同招生实现规模效应,覆盖此前难以招收的在校学生和在职人群.
风险提示:线下分校扩张速度不及预期;在线课程增速不及预期;未完成业绩承诺;罗非鱼行业竞争格局变化.
立思辰:通过收购教育类优质资产,已在面向B端的智慧教育赛道和面向C端的教育服务赛道都积蓄充足的竞争力.
未来几年,公司将持续受益于教育信息化行业的新一波政策红利和语文课外培训赛道的先发优势,成长空间巨大.
风险提示:剥离信息安全业务进度缓慢;"大语文"异地扩张不及预期;教育行业监管政策变化;宏观经济风险.
枫叶教育(港股):我国市占率排名前2的国际学校集团,集团通过与政府和企业合作轻资产办学、收购学校等方式快速扩大学校网络.
考虑到国际学校行业供小于需的行业现状、以及集团丰富的BC课程认证经验,平价的学费标准和优质的教学质量将确保学生数量快速提升.
同时,集团通过提供自营超市、校服等办学配套相关服务提升生均消费额.
风险提示:招生人数不及预期;公司品牌声誉受损;民办教育政策监管风险;宏观经济风险.
好未来(美股):目前国内规模最大的民办K12教育集团,庞大的学生存量和高续班率筑建了较为宽阔的护城河,目前公司已度过扩建的"阵痛期",预计未来可在保持健康利润率的前提下持续提升营收规模.
风险提示:招生人数不及预期;公司品牌声誉受损;民办教育政策监管风险;宏观经济风险.
博实乐(美股):全国市占率排名第一的民办国际学校集团,公司的规模成长性明确且盈利能力提升潜力大.
公司已积累丰富的轻资产运营经验和优质品牌,未来将与碧桂园以及其他地产公司合作持续扩张学校网络.
风险提示:招生人数不及预期;公司品牌声誉受损;民办教育政策监管风险;宏观经济风险.
广告营销分众传媒:线下生活圈媒体绝对龙头,点位渠道持续下沉、广告主品牌化发展有望持续带动公司业绩估值双升.
风险提示:限售股解禁风险、楼宇媒体市场竞争加剧.
传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号17传媒组团队介绍组长、首席分析师:李妍复旦大学传播学硕士.
曾任职于招商证券.
2016年加入华创证券研究所.
分获2014至2016年新财富最佳分析师评选第五名、第三名、第四名.
分析师:肖丽荣北京大学管理学硕士,香港大学经济学硕士.
曾任职于中信证券.
2016年加入华创证券研究所.
助理研究员:李雨琪美国波士顿大学经济学硕士.
2016年加入华创证券研究所.
助理研究员:潘文韬同济大学经济学硕士.
曾任职于国金证券.
2017年加入华创证券研究所.
助理研究员:徐呈隽复旦大学经济学硕士.
2017年加入华创证券研究所.
传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号18华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱北京机构销售部张昱洁北京机构销售总监010-66500809zhangyujie@hcyjs.
com申涛高级销售经理010-66500867shentao@hcyjs.
com杜博雅销售助理010-66500827duboya@hcyjs.
com侯斌销售助理010-63214683houbin@hcyjs.
com过云龙销售助理010-63214683guoyunlong@hcyjs.
com侯春钰销售助理010-63214670houchunyu@hcyjs.
com广深机构销售部张娟所长助理、广深机构销售总监0755-82828570zhangjuan@hcyjs.
com王栋高级销售经理0755-88283039wangdong@hcyjs.
com汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyan@hcyjs.
com罗颖茵销售经理0755-83479862luoyingyin@hcyjs.
com段佳音销售经理0755-82756805duanjiayin@hcyjs.
com朱研销售助理0755-83024576zhuyan@hcyjs.
com杨英伟销售助理0755-82756804yangyingwei@hcyjs.
com上海机构销售部石露华东区域销售总监021-20572588shilu@hcyjs.
com沈晓瑜资深销售经理021-20572589shenxiaoyu@hcyjs.
com朱登科高级销售经理021-20572548zhudengke@hcyjs.
com杨晶高级销售经理021-20572582yangjing@hcyjs.
com张佳妮销售经理021-20572585zhangjiani@hcyjs.
com沈颖销售经理021-20572581shenying@hcyjs.
com乌天宇销售经理021-20572506wutianyu@hcyjs.
com柯任销售助理021-20572590keren@hcyjs.
com何逸云销售助理021-20572591heyiyun@hcyjs.
com张敏敏销售助理021-20572592zhangminmin@hcyjs.
com蒋瑜销售助理021-20572509jiangyu@hcyjs.
com传媒行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号19华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300)公司投资评级说明:强推:预期未来6个月内超越基准指数20%以上;推荐:预期未来6个月内超越基准指数10%-20%;中性:预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间;回避:预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间.
行业投资评级说明:推荐:预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上;中性:预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%;回避:预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上.
分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明:分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断;分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任.
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本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户.
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本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议,也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求.
客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况,自主作出投资决策并自行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效.
本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动.
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华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址:北京市西城区锦什坊街26号恒奥中心C座3A邮编:100033传真:010-66500801会议室:010-66500900地址:深圳市福田区香梅路1061号中投国际商务中心A座19楼邮编:518034传真:0755-82027731会议室:0755-82828562地址:上海浦东银城中路200号中银大厦3402室邮编:200120传真:021-50581170会议室:021-20572500