证券手机调制解调器

市场有风险,投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分证券研究报告:行业周报2019年7月27日行业评级电子中性重点公司公司名称评级立讯精密谨慎推荐汇顶科技谨慎推荐京东方A谨慎推荐指数走势图研发部首席分析师:程毅敏SAC执业证书编号:S1340511010001Email:chengyimin@cnpsec.
com分析师:徐鸿飞SAC执业证书编号:S1340519070001Email:xuhongfei@cnpsec.
com电子周报:新一轮中美高级别磋商将于上海举行投资要点:上周表现:电子(申万)报收2694.
59,上涨5.
85%,跑赢沪深300指数4.
52pct.
表现最好的子行业是电子系统组装,上涨13.
19%;表现最差的子行业是半导体材料,下跌2.
07%.
截至2019年7月26日,电子(申万)PE(TTM)为33.
63x,处于自2009年以来12.
00%分位.
将于7月30日-31日举行中美高级别磋商:商务部新闻发言人高峰在例行发布会透露,为落实两国元首大阪会晤达成的共识,中美双方牵头人将于7月30-31日在中国上海见面,在平等和相互尊重的基础上举行第十二轮中美经贸高级别磋商.
日媒报道南韩最快在8月2日将遭日本从白色名单上除名:根据《日本经济新闻》7月26日报导,日本政府在本月初向南韩实施了出口管制之后,最快将于8月2日的内阁会议上进行政令修正,将南韩从目前的货物出口白色名单上剔除.
而在政令宣布之后,最快会在8月下旬正式将南韩除名.
不过日本官房长官菅义伟表示针对韩国白名单决定的时间安排还没有确定.
投资建议:中美新一轮磋商将是本周市场关注重点,中美继续谈判有助于安抚市场情绪,但外界也普遍认为短期内达成一致存在有一定障碍,因此若有任何进展都将对板块形成刺激.
临近中报期,应更多把握业绩增长明确的标的,规避波动风险.
下半年是消费电子旺季,叠加多款5G手机即将推出,将拉动上游电子厂商加快出货.
推荐关注消费电子板块;日韩争端受益标的.
风险提示:宏观经济增速超预期放缓,下游需求增长放缓;市场波动风险;贸易政策及环境恶化;新应用推广不及预期等.
电子周涨跌幅前5名(不含科创板)证券代码证券简称周涨幅证券代码证券简称周跌幅000049德赛电池24.
39%002214大立科技-13.
10%600183生益科技20.
01%300516久之洋-12.
25%002241歌尔股份19.
03%600110诺德股份-10.
91%300136信维通信18.
88%002288超华科技-8.
81%603936博敏电子18.
36%002414高德红外-7.
45%资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部-10%0%10%20%30%40%50%60%19/0119/0219/0319/0419/0519/0619/07电子(申万)沪深300请务必阅读正文之后的免责条款部分2目录1、一周行情回顾.
31.
1上周市场表现31.
2北上资金流入情况42、一周新闻回顾.
52.
1重点新闻及点评52.
2行业新闻62.
3公司公告73、风险提示8图表目录电子周涨跌幅前5名(不含科创板)1图表1.
电子(申万)指数走势3图表2.
申万Ⅰ级行业周涨跌幅3图表3.
电子Ⅱ级子行业周涨跌幅3图表4.
电子行业周涨跌幅前5名(不含科创板)3图表5.
电子(申万)PEBand.
4图表6电子(申万)陆股通持股比例变动前10名4图表7.
电子(申万)陆股通资金流入/流出前10名(亿元)5图表8.
一周行业新闻.
6图表9.
公司公告速览.
7请务必阅读正文之后的免责条款部分31、一周行情回顾1.
1上周市场表现上周(2019/7/22-2019/7/26),沪深300指数报收3858.
57,上涨1.
33%;电子(申万)报收2694.
59,上涨5.
85%,跑赢沪深300指数4.
52pct.
在申万28个Ⅰ级行业中,排在第1位.
图表1.
电子(申万)指数走势图表2.
申万Ⅰ级行业周涨跌幅资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部子行业中,上周表现最好的子行业是电子系统组装,上涨13.
19%;表现最差的子行业是半导体材料,下跌2.
07%.
不含科创板,周涨幅前3名分别为德赛电池(24.
39%)、生益科技(20.
01%)、歌尔股份(19.
03%);跌幅前3名分别为大立科技(-13.
10%)、久之洋(-12.
25%)、诺德股份(-10.
91%).
图表3.
电子Ⅱ级子行业周涨跌幅图表4.
电子行业周涨跌幅前5名(不含科创板)证券代码证券简称周涨幅证券代码证券简称周跌幅000049德赛电池24.
39%002214大立科技-13.
10%600183生益科技20.
01%300516久之洋-12.
25%002241歌尔股份19.
03%600110诺德股份-10.
91%300136信维通信18.
88%002288超华科技-8.
81%603936博敏电子18.
36%002414高德红外-7.
45%资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部截至2019年7月26日,电子(申万)PE(TTM)为33.
63x,处于自2009年以来12.
00%分位.
-10%0%10%20%30%40%50%60%电子(申万)沪深300-6%-4%-2%0%2%4%6%8%电子休闲服务电气设备银行计算机通信家用电器交通运输国防军工机械设备医药生物汽车轻工制造非银金融商业贸易公用事业建筑材料采掘食品饮料建筑装饰纺织服装化工传媒钢铁综合农林牧渔房地产有色金属-5%0%5%10%15%电子系统组装印制电路板电子零部件制造集成电路光学元件被动元件LED显示器件分立器件其他电子半导体材料请务必阅读正文之后的免责条款部分4图表5.
电子(申万)PEBand资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部1.
2北上资金流入情况以7月26日收盘价计算,电子(申万)行业陆股通资金本周合计流入21.
36亿元.
资金流入前3名分别为海康威视、立讯精密、生益科技,资金流出前3名分别为京东方A、欣旺达、鹏鼎控股.
图表6电子(申万)陆股通持股比例变动前10名流入前10名证券代码证券简称变动比例流出前10名证券代码证券简称变动比例1603515欧普照明2.
20%1300207欣旺达-0.
10%2600183生益科技0.
91%2300735光弘科技-0.
09%3601138工业富联0.
62%3002636金安国纪-0.
09%4300458全志科技0.
58%4002449国星光电-0.
09%5002236大华股份0.
42%5300602飞荣达-0.
07%6600584长电科技0.
41%6603501韦尔股份-0.
06%7002475立讯精密0.
40%7000725京东方A-0.
05%8603986兆易创新0.
40%8000062深圳华强-0.
05%9300136信维通信0.
39%9603659璞泰来-0.
05%10002049紫光国微0.
38%10002681奋达科技-0.
04%资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部-1,0002,0003,0004,0005,0006,00009/0711/0713/0715/0717/0719/07电子20x30x40x50x60x请务必阅读正文之后的免责条款部分5图表7.
电子(申万)陆股通资金流入/流出前10名(亿元)流入前10名证券代码证券简称流入金额流出前10名证券代码证券简称流出金额1002415海康威视10.
581000725京东方A-0.
732002475立讯精密4.
732300207欣旺达-0.
203600183生益科技3.
453002938鹏鼎控股-0.
134002236大华股份2.
064300735光弘科技-0.
095600703三安光电1.
345000062深圳华强-0.
076601138工业富联1.
316002449国星光电-0.
077002241歌尔股份1.
267300602飞荣达-0.
078002049紫光国微1.
098603501韦尔股份-0.
069300136信维通信1.
089002636金安国纪-0.
0510603515欧普照明0.
8610603659璞泰来-0.
05资料来源:Wind资讯,中邮证券研发部2、一周新闻回顾2.
1重点新闻及点评(1)商务部:将于7月30日-31日举行中美高级别磋商商务部新闻发言人高峰在例行发布会透露,为落实两国元首大阪会晤达成的共识,中美双方牵头人将于7月30-31日在中国上海见面,在平等和相互尊重的基础上举行第十二轮中美经贸高级别磋商.
点评:短期看,中美双方就贸易谈判问题释放积极信号,贸易争端阶段性缓和,有助于降低市场担忧.
特别是美国放宽华为禁令的事项有望在近期得到反馈,将利好华为供应商.
据外媒报道,上半年华为在美国限制下仍取得约30%的收入增长;并在上半年国内智能机销量榜单上位居首位.
美放宽对华为限制将进一步增强市场信心.
此外,下半年是消费电子旺季,叠加多款5G手机即将推出,将拉动上游电子厂商加快出货.
推荐关注消费电子板块,特别是华为供应商概念.
(2)南韩最快在8月2日将遭日本从白色名单上除名根据《日本经济新闻》7月26日报导,日本政府在本月初向南韩实施了出口管制之后,最快将于8月2日的内阁会议上进行政令修正,将南韩从目前的货物出口白色名单上剔除.
而在政令宣布之后,最快会在8月下旬正式将南韩除名.
不过日本官房长官菅义伟表示针对韩国白名单决定的时间安排还没有确定.
此前,菅义伟在7月26日上午的记者会上表示"从进行实效出口管理的观点来看,这是适切的处置措施".
点评:我们此前分析,日韩争端诉求短期内较难调和,贸易摩擦或将持续.
而日韩争端将给国产OLED、内存芯片以及上游原材料带来发展机遇.
随着京东方等国产OLED产能释放,产业链格局有望加快重塑,加之下游5G手机将在明年迎来爆发,有望提升对OLED需求.
我们建议,请务必阅读正文之后的免责条款部分6一是继续关注直接相关的国产半导体及面板厂商,特别是京东方,将直接受益韩日争端,在OLED领域占据更多市场份额;二是可关注上游半导体设备生产厂商,如中微公司等.
2.
2行业新闻图表8.
一周行业新闻时间来源新闻事件7月22日36氪7月19日,工信部部长苗圩带队赴超高清视频(北京)制作技术协同中心、北京小鸟看看科技有限公司、北京中科寒武纪科技有限公司开展了调研考察.
苗圩强调,超高清视频具有广阔的融合应用前景,要加强超高清视频核心技术和产品攻关,加快虚拟现实和人工智能芯片等相关领域突破,推动超高清视频在各行业领域的应用.
7月22日工信部网站7月18日,工信部部长苗圩会见三星大中华区总裁黄得圭,双方就5G、半导体发展及三星在中国合作等议题交换意见.
7月23日中国网工信部回应5G应用时间表:运营商开始部署网络,有的开始征集试验用户7月23日WindLG显示器:将在韩国OLED生产线投资3万亿韩元.
7月23日上海证券报在近日于厦门举行的2019集微半导体峰会上,多位嘉宾认为,5G将真正给半导体产业发展带来大机遇,也为中国集成电路产业发展提供了新的机遇,其中射频将成为新风口.
7月23日雅虎财经华为设定目标,在2019年出产2.
7亿部手机.
7月23日云头条Gartner公司声称,预计2019年全球半导体收入将达到4290亿美元,比2018年的4750亿美元下滑9.
6%.
这比上一季度的预测:-3.
4%有所下降.
7月24日新京报针对美国公司裁员一事,7月24日华为方面回应称,5月16日美国商务部工业与安全局(BIS)将华为公司及其下属的68家子公司纳入"实体清单",直接对FutureweiTechologies,Inc.
(the"Futurewei")的业务运营带来很大的限制.
因此,Futurewei不得不对业务范围作出调整,并于7月22日起,裁员600余人.
7月24日韩联社韩国信息通信企划评价院7月24日表示,6月OLED面板对日出口为1320万美元,同比大幅增加129.
2%,创下单月历史新高.
同期,LCD面板对日出口同比减少28.
9%,但面板整体出口额达3020万美元,为历史最高水平.
7月24日澎湃新闻荣耀总裁赵明透露,荣耀的5G手机已经在实验室的开发和测试过程中,将在今年第四季度推出.
7月24日TechWeb苹果计划将MacPro的生产线从德州迁往中国,并向川普政府申请,把MacPro计算机的元件排除在进口关税征收范围外.
美国贸易代表署公布的申请文件显示,苹果希望免除关键的MacPro元件的25%关税,包括不锈钢和铝框架、电源、内部电线和电路板以及选配的滚轮等.
7月24日IT之家荣耀赵明:麒麟810定位骁龙845与855之间目前无低端芯片7月24日SEMI中国根据SEMISMG(SiliconManufacturersGroup)季度分析数据,2019年第二季度全球硅晶片面积出货总量为29.
83亿平方英寸,比今年第一季度出货量的30.
51亿平方英寸下降2.
2%,比2018年同期低5.
6%.
7月24日澎湃新闻7月23日,鲲鹏计算产业发展峰会在北京召开.
华为轮值董事长徐直军在会上表示,华为计划在未来五年内投资30亿元来发展鲲鹏产业生态.
7月24日彭博社华为上半年收入增长30%,较2019年前三个月收入增长39%出现放缓,但是相较于2018年同期急剧增长.
华为目前已经通过积极争取5G网络设备合同成功增加了收入.
请务必阅读正文之后的免责条款部分77月24日TechWebTCL集团今日回应了拟控股日本JDI传闻,称双方无一致性意向或者协议.
7月25日人民日报商务部新闻发言人高峰在例行发布会透露,为落实两国元首大阪会晤达成的共识,中美双方牵头人将于7月30-31日在中国上海见面,在平等和相互尊重的基础上举行第十二轮中美经贸高级别磋商.
商务部新闻发言人高峰在例行发布会透露,为落实两国元首大阪会晤达成的共识,中美双方牵头人将于7月30-31日在中国上海见面,在平等和相互尊重的基础上举行第十二轮中美经贸高级别磋商.
7月25日Wind三星:将在九月推出Galaxy折叠手机;正针对Galaxy折叠手机做最后的产品测试.
7月25日36氪阿里巴巴旗下半导体公司平头哥正式发布RISC-V处理器玄铁910(XuanTie910).
据阿里官方介绍,玄铁910可以用于设计制造高性能端上芯片,应用于5G、人工智能以及自动驾驶等领域.
在性能方面,玄铁910支持16核,单核性能达到7.
1Coremark/MHz,主频达到2.
5GHz.
7月25日CINNO2019年上半年,国内智能机销量达到1.
9亿部,同比降低6.
0%.
销量排名前三的手机厂商分别为华为(含荣耀)、OPPO、vivo,三家出货总量占国内智能手机市场71.
4%.
其中,仅华为(含荣耀)在国内的市场份额达到34.
3%,销量同比大增18.
1%;小米在2019年上半年销量大幅下滑近20%,国内市场份额为12.
3%,排第四位.
7月25日财联社SK海力士第二季度营运利润6376.
3亿韩元,预估7439.
1亿韩元.
SK海力士称将从第四季度开始减少DRAM产能.
7月25日IHSMarkitIHSMarkit预测,苹果正在计划重整iPad产品线,9.
7英寸款型预计将在2019年下半年停产,并将被新的10.
2英寸款型取代.
屏幕由BOE与LGD供应7月25日参考消息网7月23日,美国商务部部长罗斯对外表示,特朗普政府计划在未来几周内处理美国科技企业提出的向被列入"黑名单"的华为技术有限公司出售产品的豁免申请.
7月26日中关村在线英特尔公司与苹果公司共同宣布,苹果已经同意收购英特尔智能手机调制解调器部门的多数股权.
在这次收购后,2200名英特尔员工将加入苹果.
苹果为英特尔的员工、知识产权和其他设备支付了10亿美元.
7月26日澎湃新闻华为在深圳总部发布了首款5G手机Mate20X.
这款机器搭载了麒麟980芯片和巴龙5000芯片组,是全球首支搭载双7纳米5G终端芯片,支持NSA(非独立组网)和SA(独立组网)两种5G模式.
定价6199元.
7月26日财联社汇顶科技表示,公司为华为首款5G手机Mate20X提供创新指纹和触控方案.
资料来源:中邮证券研发部2.
3公司公告图表9.
公司公告速览证券代码股票简称公告300686.
SZ智动力上半年,公司共实现营业总收入约8.
52亿元,同比增长197.
99%;实现归属于上市公司股东的净利润7714.
87万元,同比增长1785.
17%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4150.
15万元,上年同期为-101.
31万元.
经营活动产生的现金流量净额为1061.
26万元,上年同期为-1528.
36万元.
002214.
SZ大立科技近日,公司获得了中央财政下达的核高基重大专项资金,金额为700.
00万元,截至目前,公司已累计收到核高基重大专项资金3,133.
16万元.
002141.
SZ贤丰控股关于与玻利维亚锂业局签署战略合作方案的公告请务必阅读正文之后的免责条款部分8002130.
SZ沃尔核材公司收到《中标通知书》,确认公司为国家电网有限公司输变电项目2019年第一次35-220千伏设备协议库存招标采购项目中包127、包137、包139、包141的中标人.
603160.
SH汇顶科技自2019年7月25日起至2020年1月24日,朱星火先生拟通过集中竞价交易和大宗交易方式减持不超过1,000,000股公司股份,拟减持股份不超过公司总股本的0.
22%.
600525.
SH长园集团以总价款60,309万元人民币向南京江宁经济技术开发总公司出售子公司长园(南京)智能电网设备有限公司(以下简称"长园南京")名下的办公楼、附属设施及土地使用权,包含178.
39亩的国有建设用地使用权和88,112.
09㎡办公楼的房屋所有权、约5000㎡连廊所有权以及其它附属设施的产权.
002869.
SZ金溢科技拟通过参与山东产权交易中心公开挂牌引进战略投资者的形式获得对信联支付的增资权,以不超过8000万元的自有资金认购其中5400万元的新增注册资本.
完成增资后,公司将持有信联支付9%的股权.
公司通过参与信联支付增资扩股项目,后续将借助信联支付在ETC发行及第三发支付领域的优势,巩固公司在ETC设备市场的领先地位.
300657.
SZ弘信电子关于股东及董事减持股份计划的预披露公告300322.
SZ硕贝德关于取得专利证书的公告:其中,4项为带5G功能的V2X智能天线结构设计专利,上述专利的取得和运用,有利于巩固公司自主知识产权技术优势,进一步完善知识产权保护体系,形成持续创新机制,保持公司在V2X智能汽车天线领域以及可穿戴设备天线领域的技术领先地位,提升公司在相关领域的核心竞争力.
603678.
SH火炬电子拟以不超过30元/股价格回购不超过3,000万元公司股份,回购的期限自董事会审议通过回购方案之日起不超过12个月.
回购的股份拟用于公司实施员工持股计划.
300007.
SZ汉威科技公司及下属子公司"嘉园环保"、"雪城软件"和"沈阳金建"近期中标12个项目,中标金额总计1.
56亿元.
603501.
SH韦尔股份公司股东虞小荣于2019年1月29日至2019年7月22日期间减持公司股份约15万股,减持价格29.
3元/股至63.
7元/股,减持股份占公司总股份0.
0323%.
本次减持后,股东虞小荣,持有约132万股,当前持股比例0.
2907%.
减持计划实施完毕.
料来源:Wind资讯,中邮证券研发部3、风险提示宏观经济增速超预期放缓,下游需求增长放缓;市场波动风险;贸易政策及环境恶化;新应用推广不及预期等.
请务必阅读正文之后的免责条款部分9中邮证券投资评级标准股票投资评级标准:推荐:预计未来6个月内,股票涨幅高于沪深300指数20%以上;谨慎推荐:预计未来6个月内,股票涨幅高于沪深300指数10%—20%;中性:预计未来6个月内,股票涨幅介于沪深300指数-10%—10%之间;回避:预计未来6个月内,股票涨幅低于沪深300指数10%以上;行业投资评级标准:强于大市:预计未来6个月内,行业指数涨幅高于沪深300指数5%以上;中性:预计未来6个月内,行业指数涨幅介于沪深300指数-5%—5%之间;弱于大市:预计未来6个月内,行业指数涨幅低于沪深300指数5%以上;可转债投资评级标准:推荐:预计未来6个月内,可转债涨幅高于中信标普可转债指数10%以上;谨慎推荐:预计未来6个月内,可转债涨幅高于中信标普可转债指数5%—10%;中性:预计未来6个月内,可转债涨幅介于中信标普可转债指数-5%—5%之间;回避:预计未来6个月内,可转债涨幅低于中信标普可转债指数5%以上;分析师声明撰写此报告的分析师(一人或多人)承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系.
本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息,并通过独立判断并得出结论,力求独立、客观、公平,报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人、上市公司、基金公司、证券资产管理公司、特定客户等利益相关方的干涉和影响,特此声明.
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6亿元人民币.
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中邮证券的经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券投资基金销售、融资融券、代销金融产品、证券资产管理、证券承销与保荐、证券自营和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等.
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