亿元家庭组网

中国联合网络通信股份有限公司股票代码:600050www.
chinaunicom-a.
com2017年度业绩预测性陈述2本文件中所涉及的发展战略、未来经营计划、展望等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺.
该等前瞻性陈述受制于已知及未知的风险、不确定性及其他因素,因而可能造成本公司的实际表现、财务状况或经营业绩与该等前瞻性陈述所暗示的任何未来表现、财务状况或经营业绩存有重大不同.
此外,我们将不会更新这些前瞻性陈述.
敬请投资者注意投资风险.
2017年度业绩主要内容3财务表现总体业绩业务表现2017年度业绩深入落实聚焦创新合作战略,经营业绩按计划实现反转1创新商业模式,移动业务快速高效发展2坚持聚焦与合作,精准投资,确保网络竞争力与效益同步提升3推进与战略投资者深度合作与协同,增强创新发展新动能4以市场化为导向,深入推进机制体制改革,提升活力及效率5以混改为契机,深化互联网化运营,奋力开创高质量发展新局面6重点概要42017年度业绩注:除非特别注明,1)主营业务收入=营业收入–销售通信产品收入2)为更好满足内部经营管理需要,原主营业务收入所包含的ICT业务相关产品销售收入已重分类为销售通信产品收入,并已重列2016年相关数据3)EBITDA反映了加回财务费用、所得税、营业成本及管理费用中的折旧及摊销以及减去投资收益、公允价值变动净收益、其他收益、营业外净收入的净利润4)自由现金流=经营现金流–资本开支总体发展态势持续向好5(亿元人民币)20162017同比变化营业收入2,741.
972,748.
290.
2%其中︰主营业务收入1,22,380.
332,490.
154.
6%EBITDA3798.
55816.
982.
3%EBITDA3(剔除2017年光改项目相关资产报废净损失)798.
55845.
985.
9%占主营业务收入比33.
5%34.
0%0.
5pp税前利润5.
8123.
78309.
1%净利润4.
8016.
84250.
9%其中:归属于母公司净利润1.
544.
26176.
4%净利润(剔除2017年光改项目相关资产报废净损失)4.
8038.
59704.
1%其中:归属于母公司净利润(剔除2017年光改项目相关资产报废净损失)1.
5411.
51647.
1%每股基本盈利(元人民币)0.
0070.
019158.
1%自由现金流474.
15492.
01563.
6%2017年度业绩注︰1)2017年净利润剔除了光改项目相关资产报废净损失2)2017年归属于母公司净利润剔除了光改项目相关资产报废净损失业绩反转动力持续增强6主营业务收入同比增长自由现金流(亿元人民币)净利润1(亿元人民币)-5.
6%2.
2%4.
6%201520162017-446.
4774.
15492.
01201520162017104.
34.
838.
6201520162017主营业务收入增长提速自由现金流大幅提升净利润实现"V"型反弹归属于母公司净利润2(亿元人民币)34.
71.
511.
5201520162017+417.
862017年度业绩在低成本和薄补贴的用户发展模式下,实现移动主营业务收入快速增长,并超越行业平均商业模式创新成效显著72I2C、2B2C等模式优势发力流量经营,细分市场精准营销有效触达新用户,特别是青年市场突破格局,实现多赢注︰1)行业数据来源于工业和信息化部网站""手机补贴59.
1%移动ARPU3.
5%人民币48.
0元4G用户份额3.
7pp净增7,033万户移动主营业务收入增长7.
9%高于行业平均12.
2pp销售费用1.
6%2017年度业绩提升效益,创造更好的股东和员工回报以混改为契机充分释放改革红利8唯一一家集团层面整体混改央企""以联通A股公司为平台,引入实力雄厚的战略投资者降低负债率和财务成本,增强未来投融资能力借力外部资源深化与战略投资者协同合作强化创新发展新动能强强联合建立协调运转、有效制衡的公司治理机制和市场化激励机制提升活力和效率改革机制体制2017年度业绩深入推进机制体制改革9总部部门数量33%,省分公司机构数21%,中层平均退出率约15%打造"小管理、大操作、强协同"的组织架构建立常态化机制收入毛利考核与增量收益分享推进"大公司"回归创新型"小公司"实现责权利一致完善倒三角业务支撑以业绩为导向优化激励机制,强化多劳多得职务能上能下、人员能进能出、收入能增能减向管理人员及核心人才授予联通A股公司的限制性股票当期激励与长期激励结合,实现股东、公司、员工利益一致划小承包市场化激励机制瘦身健体限制性股票激励致力提升活力和效率2017年度业绩公司高度重视股东回报本公司控股子公司联通红筹公司经充分考虑盈利状况、债务及现金流水平和未来发展的资金需求,其董事会建议派发每股期末股息0.
052元人民币(参照剔除2017年光改项目相关资产报废净损失的净利润水平的40%)按照本公司通过联通BVI持有联通红筹公司的股权比例,本公司应收股利6.
99亿元人民币.
董事会建议在扣除日常开支和法定公积金后,派发现金股利6.
17亿元人民币,每股现金股利0.
0204元人民币(含税)未来将继续努力增强公司盈利能力,提升企业效益和股东回报每股现金股利(含税,元人民币)重启股利派发100.
0572-0.
02042015201620172017年度业绩注︰1)2017年归属于母公司净利润剔除了光改项目相关资产报废净损失2)2016-2018年1-2月财务数据摘自以中国企业会计准则为基础编制的内部财务快报,未经审计师审计或审阅,谨此提醒投资者不要依赖以上内部数据2018年实现良好新开局11""全面深化落实聚焦战略,促发展、控成本、转机制移动出账用户净增567.
7万户,同比约214.
7%整体主营业务收入约432.
2亿元人民币2,同比约8.
2%移动主营业务收入约265.
2亿元人民币2,同比约11.
6%产业互联网业务收入约37.
6亿元人民币2,同比约30.
7%2018年1至2月2-0.
51.
57.
71.
511.
52016201720181-2月归母净利润归属于母公司净利润1(亿元人民币)2017年度业绩注︰1)关于联通A股公司股票激励计划的详情,请参阅联通A股公司于2018年2月11日在上海证券交易所网站发出的相关公告2)联通红筹公司和联通A股公司历史财务数据比较,请参阅第37页3)2017年度利润总额剔除光改项目相关资产报废净损失联通A股公司主营业务收入指标2(亿元人民币)联通A股公司利润总额指标2(亿元人民币)联通A股公司净资产收益率指标22018-2020年主营业务收入增长率较2017年基准分別不低于同行业企业平均水平2018-2020年利润总额增长率较2017年基准分別不低于同行业企业75分位水平2018E2019E2020E≥2,600≥2,782≥3,0112018E2019E2020E≥87.
7≥172.
2≥253.
52018E2019E2020E≥2.
0%≥3.
9%≥5.
4%联通A股公司股票激励计划未来3年关键解锁目标1努力超越,提升股价,实现股东、公司、员工回报共同提升股票激励推动价值提升12""2017年度业绩奋力开创新时代高质量发展新局面13积极发挥独特优势新基因新治理新运营新动能新生态效益持之以恒深化聚焦创新合作战略坚定不移推进互联网化运营落地以混改为抓手充分释放改革红利发扬钉钉子精神打造关键能力竞争力回报2017年度业绩14总体业绩财务表现业务表现主要内容2017年度业绩收入构成15注:1)为更好满足内部经营管理需要,原固网主营业务收入所包含的ICT业务相关产品销售收入已重分类为销售通信产品收入,并已重列2016年相关数据2)主要包括网元出租收入等(亿元人民币)20162017同比变化移动主营业务收入1,450.
181,564.
417.
9%语音491.
42414.
73-15.
6%数据流量734.
21932.
8327.
1%其他224.
55216.
85-3.
4%固网主营业务收入917.
10908.
66-0.
9%语音132.
67120.
45-9.
2%宽带接入438.
67427.
12-2.
6%其他互联网及数据161.
64175.
918.
8%信息通信技术服务129.
8633.
1911.
0%其他2154.
26151.
98-1.
5%其他主营业务收入13.
0517.
0830.
9%销售通信产品收入1361.
64258.
14-28.
6%合计2,741.
972,748.
290.
2%2017年度业绩移动服务高效益提速发展16移动主营业务收入发力流量经营,多元化流量型产品满足细分市场需求2I2C、2B2C以低营销成本高效触达和发展新用户4G用户移动数据使用量4,2056,0407,033201520162017-9.
3%1.
7%7.
9%201520162017移动主营业务收入同比增长4G用户净增(万户)2017年度业绩移动数据增长势头强劲17583.
94715.
49921.
372015201620172315302,4332015201620170.
0840.
0440.
012201520162017坚持流量释放引领,大力推广流量型产品,叠加内容和权益,推动数据业务发展4G用户占比62%(vs行业整体:71%),4G用户DOU为4.
4GB;移动手机用户DOU为2.
4GB,增长潜力巨大移动数据价格弹性良好,有效促进流量/信息消费和客户满意度,持续推动收入增长单位手机流量资费(人民币/MB)移动手机用户DOU(MB)手机上网收入(亿元人民币)2017年度业绩6.
4%产业互联网主营业务收入占比2017≈15%2020E加大投入和培育未来增长引擎18聚焦云业务引领、聚焦六个重点行业、聚焦36个重点城市与混改合作伙伴、行业龙头等公司开展业务层合作,积极打造外联内通新生态,合作共赢打造区隔于传统业务的体制机制,实行增量收益分享机制,探索员工与企业"利益共享、风险共担"的长期激励模式积极探索以投资或融资方式开展资本层面的合作,实现股权多元化和轻资产运营收入(亿元人民币)2017产业互联网业务159.
07(17.
4%)IDC105.
41IT服务33.
19物联网14.
10云计算4.
79大数据1.
582017年度业绩借助外力,增强创新发展新动能19借助互联网线上营销触点,大力发展2I2C用户与阿里巴巴、京东、苏宁进行新零售门店试点,打造智慧生活体验店的基础上建立联通新零售体系与中国人寿、阿里巴巴、腾讯、百度、京东、苏宁开展大数据合作,聚焦征信、数字营销、风控等领域与百度、腾讯、阿里巴巴、苏宁开展大视频产品全面合作与阿里巴巴、腾讯、百度、京东、苏宁聚焦物联网安全、车联网、智慧家居等领域开展深入合作与腾讯、阿里合作公有云服务平台正式发布上线,为客户提供公有云及混合云的服务.
与中国人寿、阿里巴巴、腾讯、百度、京东等战略合作伙伴在基础通信领域均保持深入合作,使中国联通成为各战略合作伙伴使用基础通信业务的后花园零售体系大数据物联网基础通信云计算内容聚合强强联合、优势互补、创新合作共赢""2017年度业绩积极应对异常激烈的宽带竞争20注:1)不含IPTV收入438.
67427.
12108.
28116.
0120162017互联网专线收入固网宽带接入收入1(亿元人民币)以TV及视频内容为引领,由提供宽带接入逐步向提供内容服务转变进一步提升网络覆盖能力和品质,加大社会化合作,北方整体及南方分区域主推200Mbps产品加快综合网格承包改革实施,激发基层活力,提升销售和服务能力积极推进宽带产品互联网化销售提供家庭组网服务,探索家庭互联网创新盈利模式2018年主要举措2017年度业绩推出云网一体、智能化网络新产品21创新业务收入互联网专线收入网元出租收入基于SDN/NFV,面向政企用户提供云网一体化、智能化网络服务推出云联网、云组网、云专线、云宽带等云化网络产品,推出全网云安全产品云盾,推出视频智能精品网、金融精品网政企客户精品网产品新产品具备即时开通、弹性带宽、自助服务等特性云化智能化开放化泛在化网络软件化、云化以云为中心,云网一体海量数据分析挖掘智能化、自动化决策网络能力API化业务能力对外开放移动、泛在的接入云网协同、万物互联2017年度业绩22打造差异化竞争优势运营管理互联网化随时、随地、随心服务发展维系互联网化产品互联网化2C—互联网化经营方式,扩大客户触点,重点聚焦青年市场2B—以行业信息化为引领,重点聚焦政企客户全力推进互联网化运营机制体制改革,提高效率去中心化、去中间化、去边界化划小承包,一线赋能精准建设、精准投资简约、极致、迭代简化产品设计客户极致体验产品快速迭代""敏捷响应高效运营客户体验加快互联网化新运营2017年度业绩线上线下全触点统一运营23提升营销效益,加快业务发展线上线上线下渠道融合线下做强自有线上触点手机营业厅(突破5,000万户)、网上营业厅、微信公众号集约化运营精准营销,开展存量服务与价值经营持续加强合作线上触点2I2C做大做强(截至2017底,出账约5,000万户)以门店为核心的立体化营销体系线上线下互相引流线上线下同品同价同库存以智能中台为依托的互联网化运营整合行销、二维码、线上等多种订单集约支撑全业务、全渠道订单新零售门店与战略投资者合作推进新零售运营,提升客流量、降自有成本轻触点驿站异业联盟二维码(一店一码、一品一码、一人一码等)综合网格直销家庭智慧工程师智慧家庭平台""2017年度业绩聚焦地区网络质量和客户感知持续提升移网NPS提升7分及宽带NPS提升5分4G网平均上下行速率行业领先网络时延指标行业最优网络资源使用效益显著提升4G网络利用率达到57%(42pp)固网宽带用户中:FTTH用户占比达:77%(6pp);100Mbps及以上用户占比:39%(31pp)1,3397214215002015201620172018E聚焦合作,精准投资24资本开支(亿元人民币)≤推动资本开支大幅下降的同时,网络利用率及NPS双提升,促进业务有效益快速发展低于计划的450亿元""2017年度业绩2018年重点工作25以互联网化运营推动企业高质量发展""全力打造运营责任、销售责任、创新业务和品牌服务"四个体系"转变投资建设模式,快速适应市场发展需要建设开放网络服务体系,提升网络竞争力、网络效能和客户感知強化IT能力建设,为互联网化运营提供关键支撑以改革创新激发内生动力,打造国有企业混改标杆持续强化基础管理,深化企业廉政建设与文化建设123456主要内容26财务表现业务表现总体业绩262017年度业绩重点财务信息27(亿元人民币)20162017同比变化营业收入2,741.
972,748.
290.
2%成本费用合计(2,699.
59)(2,664.
75)-1.
3%税金及附加(10.
64)(12.
82)20.
5%资产减值损失(41.
77)(39.
60)-5.
2%投资收益17.
4317.
00128.
8%资产处置损失、其他收益及营业外收支净额8.
56(24.
28)-383.
6%所得税费用(1.
01)(6.
94)584.
7%净利润4.
8016.
84250.
9%其中,归属于母公司的净利润1.
544.
26176.
4%注:1)包含应占铁塔公司盈利/(亏损)272017年度业绩控成本28(亿元人民币)20162017同比变化成本费用合计(2,699.
59)(2,664.
75)-1.
3%网间结算支出(127.
39)(126.
17)-1.
0%折旧及摊销(773.
12)(779.
94)0.
9%网络运行及支撑成本(511.
67)(545.
07)6.
5%主要由于适度加大投入以确保网络质量和客户感知-铁塔使用费(148.
87)(165.
24)11.
0%主要由于网络规模同比扩大带来铁塔相关费用增长人工成本(369.
09)(424.
71)15.
1%主要由于公司深化用工和分配制度改革,同时适度加大一线员工薪酬销售通信产品成本1(393.
01)(266.
43)-32.
2%主要由于期内通信产品销售同比大幅下降-终端补贴2(30.
70)(12.
55)-59.
1%得益于公司全面推动商业模式转型销售费用(346.
46)(340.
85)-1.
6%其他经营及管理费用(140.
30)(140.
79)0.
3%财务费用(38.
55)(40.
79)5.
8%主要由于融资成本上升注:1)为更好满足内部经营管理需要,原其他经营费用所包含的ICT业务相关产品销售成本已重分类为销售通信产品成本,并已重列2016年相关数据2)2017年销售通信产品成本发生266.
43亿元人民币,同比下降32.
2%,同期销售通信产品收入为258.
14亿元人民币,同比下降28.
6%,销售亏损为8.
29亿元人民币,其中终端补贴成本为12.
55亿元人民币282017年度业绩强化激励和绩效挂钩,提升活力29促进企业和员工回报双提升的良性循环以利润、自由现金流、EVA等财务指标作为考核基础增量激励上不封顶,更好实现多劳多得划小承包改革,一线员工勤劳致富的初创平台联通A股公司的股权激励机制设有严格的未来业绩解锁条件业绩导向市场化薪酬机制""企业活力企业利润员工回报292017年度业绩联营及合营公司贡献持续增长30-7.
622.
009.
07201520162017应占铁塔公司净利润1(亿元人民币)铁塔公司:得益于运营商持续扩大网络规模及共享价值提升联通:潜在受惠于铁塔公司未来盈利及价值提升1.
685.
9420162017应占招联金融净利润2(亿元人民币)2017年放款量2,268亿元,授信用户达到1,662万(136%)贷款余额468亿元(157%)不良率显著低于同业公司平均水平大数据及风控能力、互联网集约运营能力提升注:1)应占铁塔公司净利润指权益法下确认的铁塔公司投资收益2)应占招联金融净利润指权益法下确认的招联金融投资收益302017年度业绩4G基站:2017:85万个(11万个),重点拓展覆盖、提质量2018E:新增与2017年相当,重点网络扩容、提升客户感知北方区域积极进行10GPON等新技术部署,逐步实现千兆接入能力积极采用SDN/NFV等新技术,全面实施通信网改造–云化、智能化、开放化、泛在化,同时做好面向5G的传输、站址、局房等基础资源储备工作2018年实现NB-IoT网络全面覆盖,适时推进eMTC商用网络建设部署市场需求及效益导向的投资31聚焦重点城市、4G网络,以及高流量、高回报区域通过大数据检测流量热点,实现精准扩容加大创新领域投资38%21%41%37%20%43%移动网络固网宽带及数据基础设施、传送网及其他资本开支结构2017:421亿元2018E:≤500亿元312017年度业绩资本实力大幅增强32(亿元人民币)通过混改,联通运营公司募集资金1750自由现金流4921.
8831/12/201631/12/201762.
6%46.
5%31/12/201631/12/20171,75373831/12/201631/12/2017带息债务(亿元人民币)净债务2/EBITDA资产负债率增强未来投融资能力,促进发展降低负债比率及财务费用提高公司控风险能力0.
43注:1)2017年10月,本公司向特定对象非公开发行普通股股票,募集资金总额人民币617.
25亿元.
同时,本公司控股股东联通集团向中国国有企业结构调整基金股份有限公司转让其持有的本公司股份,转让对价约人民币130亿元.
随后,本公司控股子公司—联通红筹公司按照本公司及联通集团各自持有联通BVI公司股权的比例配售股份总计人民币749.
54亿元,并将上述募集资金全额注入联通运营公司2)净债务=带息债务-货币资金322017年度业绩提质增效,努力提升股东价值33通过三年计划引领年度收入、利润预算打造互联网化投资建设模式,快速适应市场需求持续强化内控管理,保障安全规范运营建立健全以财务指标为核心的业绩目标考核体系推进简政放权,打造"小管理、大操作、强协同"架构332017年度业绩谢谢!
34342017年度业绩附录1:摘自合并财务状况表(于2017年12月31日)35(亿元人民币)2016.
12.
312017.
12.
31流动资产822.
34767.
71非流动资产5,336.
734,968.
46资产合计6,159.
075,736.
17流动负债3,415.
692,416.
14非流动负债438.
31249.
85负债合计3,854.
002,665.
99所有者权益2,305.
073,070.
18352017年度业绩附录2:主要经营指标36单位20162017移动业务移动用户数万26,382.
228,416.
3移动用户ARPU元人民币46.
448.
0移动手机用户MOU分钟279258移动手机数据流量亿MB16,08177,860移动手机用户DOUMB5302,433其中︰4G用户数万10,455.
117,487.
6ARPU元人民币76.
463.
4DOUMB1,5214,522固网宽带业务用户数万7,523.
67,653.
9接入ARPU元人民币49.
446.
3固网本地电话业务用户数万6,664.
95,999.
7ARPU元人民币17.
115.
8362017年度业绩附录3:联通红筹公司和联通A股公司历史财务数据比较137138.
675.
8123.
78140.
357.
8425.
93201520162017联通A股公司联通红筹公司4.
5%0.
2%0.
6%4.
6%0.
3%0.
7%201520162017联通A股公司联通红筹公司注︰1)联通A股公司的经营范围仅限于通过联通BVI公司持有联通红筹公司的股权,而不直接经营任何其它业务,并按照中国会计准则编制合并联通红筹公司账目的合并财务报表.
联通红筹公司则按照国际/香港财务报告准则编制财务报表.
由于采用的会计准则不同,联通红筹公司与联通A股公司的财务指标可能存在差异,相关差异详情可参阅联通A股公司年度报告内《财务报表差异调节表》2)净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益+期末所有者权益)/2]2329.
762,380.
332,490.
152329.
762,380.
332490.
15201520162017联通A股公司联通红筹公司利润总额(税前利润)(亿元人民币)净资产收益率2主营业务收入(亿元人民币)372017年度业绩附录4:中国联通股权结构3837.
7%36.
2%26.
1%联通集团公司战略投资者1公众股东联通红筹公司(762HK)联通(BVI)联通集团(BVI)公众股东17.
9%100.
0%82.
1%20.
1%53.
5%26.
4%联通A股公司(600050SH)注:1)战略投资者持有中国联合网络通信股份有限公司股份指混合所有制改革引入的战略投资者因非公开发行及老股转让取得的股份于2017年12月31日382017年度业绩