美元特朗普称不会推迟美国大选

商品日报贵金属:市场风险偏好抬升,金银易跌难涨周三贵金属价格回调.
COMEX黄金期货收跌0.
67%报1863.
8美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.
44%报24.
355美元/盎司.
受美元走强影响,而围绕潜在新冠疫苗增强经济迅速反弹希望的乐观情绪,促使投资者转向风险较高的资产.
欧元和英镑延续跌势,因投资者在对疫情和英国脱欧的关注中继续解除多头仓位,美元指数涨0.
28%至93.
00.
疫情继续肆虐,美国单日新增新冠确诊再超10万,英国新冠死亡破5万为欧洲首个,欧盟签署3亿剂辉瑞和BioNTech疫苗购买协议.
市场依然担忧全球新冠病例再度大幅增加可能打击经济增长.
欧洲央行行长拉加德暗示不会降息,称购债和银行流动性仍是欧央行主要工具.
中国10月金融数据回落,社融增量1.
42万亿元创2月以来新低,M1增速9.
1%创33个月新高,M2同比增长10.
5%.
在拜登当选逐渐落定和疫苗取得新进展的情况下,市场的风险偏好抬升,美股保持强劲,美元指数低位反弹,鉴于这两个两者都在走高,贵金属价格很难继续上涨.
短期贵金属价格可能依然维持震荡,试图在新的宏观消息中找到新的平衡.
中期来看,拜登接任总统后,预计美国将会有更科学的疫情应对政策以及财政刺激的落地,中美贸易对抗也将趋于缓和,从而风险资产将会有较好的表现,对贵金属的阶段性价格走势利空.
操作建议:金银逢高沽空铜:金融数据不及预期,铜价走势有所回落周三沪铜价格低开高走,下方均线支撑明显,盘中价格单边上涨,最终收于51960元/吨;夜盘伦铜先涨后跌,沪铜则跟随走低.
周三上海电解铜现货对当月合约报升水130~升水160元/吨,均价升水145元/吨,较昨日上升5元/吨.
宏观方面:纳指终结两连跌,金融和航空股施压道指转跌,金银回落,比特币大涨;中国10月金融数据回落,社融增量创2月以来新低,M1增速创33个月新高.
行业方面:10月份精铜制杆企业开工率为71.
29%,环比增加0.
37个百分点,同比减少0.
41个百分点;10月份铜管开工率为76.
35%,环比上升1.
16个百分点,同比上升2.
72个百分点.
昨日铜价低开高走,盘中走势偏强,但是夜盘在伦铜回落拖累之下,沪铜价格也出现下跌.
市场关注焦点在于盘中的金融数据,数据显示国内货币供应增速不及预期,以及社融数据出现大幅回落,受此影响,铜价因此下跌.
但供商品日报20201112联系人徐舟、黄蕾、李婷、吴晨曦电子邮箱jytzzx@jyqh.
com.
cn电话021-68555105主要品种观点商品日报需方面,我们看到了10月份精铜制杆开工高于预期,铜管开工也环比增加,整体来看,下游需求正处于边际向好之中,这也印证了我们对于年底之前需求的乐观看法.
未来,我们需要继续跟踪库存的变动,只有库存的持续回落,铜价才有可能进一步打开向上空间.
操作建议:建议尝试做多镍:镍价窄幅盘整,整体依然震荡周三沪镍2102合约价格走势冲高回落,午后价格走势显现疲态,最终收于118150元/吨.
夜盘伦镍走势探底回升,沪镍价格则跟随上涨.
长江有色网1#镍价报118300-124600元/吨,均价121450元/吨,涨650元,华通现货1#镍价报118150-124550元,均价121350元/吨,涨500元,广东现货镍报124800-125200元/吨,均价125000元/吨,涨800元.
行业方面:力拓签订合资协议,以持有芬兰Enonkoski镍项目75%的权益;住友金属:三季度电解镍产量达2.
856万吨,产量超过去年同期.
昨日镍价走势先扬后抑,午后出现明显回落,但是夜盘走势则相反,探底之后价格再次上涨,整体来看,镍价走势符合我们前期判断,处于震荡之中.
对于后市,我们认为镍价走势未来不容乐观,主要压力来自于下游,此前新能源需求的过度乐观让镍价出现了抬升,但是占绝大部分比例的不锈钢需求形势并不尽如人意.
因此,我们维持此前关于四季度镍价走势谨慎的看法,认为四季度的镍铁整体处于供大于求的格局之中,镍价走势易跌难涨.
但是由于原料尚有支撑,加之全球宏观气氛回暖,以及供需矛盾积累还未爆发,因此镍价走势仍将震荡.
操作建议:建议暂时观望锌:乐观情绪释放,锌价重回高位震荡周三沪锌主力2012合约日内高位窄幅震荡,夜间弱势下跌后震荡,收至19920元/吨,跌幅达1.
43%.
LME锌盘中直线跳水后企稳,收至2628美元/吨,跌幅达0.
94%.
现货方面:上海0#锌主流成交于20340-20400元/吨,进口成交于20290-20370元/吨,0#锌普通对12月报升水150-180元/吨报价;进口对12月报升水120-130元/吨.
市场活跃度不高,但在向卖方市场转换,总体成交较转好.
因疫苗对欧美经济的复苏不会立竿见影,市场乐观情绪消退,美元走强,金属涨跌互现.
今日关注美国初请失业金人数及欧洲央行公布经济公报.
消息称,国内锌冶炼厂将参考CSPT成立TC谈判小组,后续持续关注.
昨日LME锌库存减少200吨至221625吨.
基本面来看,海外上市三季度产量多环比回升,多数矿山已满负生产,部分扩建项目也已重启,目前欧美疫情反扑尚未对矿端构成显著影响.
近期进口矿有所下滑,国内高纬度地区矿山季节性减产,加之国内炼厂冬储需求较高,矿端供应仍较紧张.
国内外加工费连续两月大幅回落,炼厂利润压缩,但目前矿端紧缺尚未传导至冶炼端.
下游冬季环保检查再起,短期拖累部分华北和华东镀锌企业生产,消费存季节性转弱风险,社会库存延续小幅累积.
整体来看,锌矿供应偏紧且现货维持高升水,支撑锌价,不过冶炼端维持高产出及消费转弱或制约锌价上涨空间.
近日市场乐观情绪释放后多头高位获利离场,短期或再陷高位震荡走势.
商品日报操作建议:多单减持铅:多空因素交织,铅价低位区间波动周三沪铅主力2012合约日内冲高回落,夜间先抑后扬,收至14535元/吨,跌幅达0.
55%.
LME铅盘中探底回升,报收至1868.
5美元/吨,涨幅达0.
08%.
现货方面,上海市场驰宏铅14610元/吨,对沪期铅2011合约平水报价;南方铅14580-14610元/吨,对沪期铅2011合约贴水30-0元/吨报价.
期铅持续走强,持货商挺价出货,而下游采购多以周长单或月长单为主,市场高价成交有限.
中汽协:10月汽车产销分别完成255.
2万辆和257.
3万辆,环比分别增长0.
9%和0.
1%,同比分别增长11.
0%和12.
5%.
截至本月,汽车产销已连续7个月呈现增长,其中销量已连续六个月增速保持在10%以上.
河南下发紧急通知,多地或将启动重污染天气预警,关注对冶炼厂的影响.
昨日LME铅库存减少2875吨至113350吨.
基本面来看,目前原生炼厂原料备库充裕,且副产品白银收益丰厚,年末加工费变动为对生产造成明显影响,整体开工相对稳定.
10月中旬以来因亏损扩大及原料难采影响,河南、江西、江苏等地陆续出现中小型再生铅企业减停产情况,对铅价构成阶段性支撑.
下游蓄电池市场终端消费暂无较大变化,储能电池受海外需求上升带动企业出口订单向好,后期汽车电池在行业旺季的带动下需求值得期待.
整体来看,再生铅减产短暂支撑铅价,但原生铅炼厂复产抵消部分减产量,供应总体上行,消费好坏参半,预计铅价下方空间亦有限,短期铅价或维持区间14000-14800元/吨低位波动.
操作建议:多单减持原油:欧佩克打算推迟增产计划,油价冲高回落油价周三冲高回落.
因市场预期新冠肺炎疫苗可能提振需求,原油价格一度突破45美元/桶,但随后由于对病例增加的担忧超过了利好消息,原油价格回落.
INE原油期货主力合约夜盘收跌0.
20%,报251.
0元/桶.
外盘方面,布伦特原油期货上涨19美分,涨幅0.
25%,至43.
72美元/桶,此前交易价格曾达到每桶45.
30美元的盘中高点,这是自9月初以来原油期货首次突破每桶45美元的关口.
WTI原油期货上涨5美分,涨幅0.
12%,至41.
41美元/桶.
阿尔及利亚能源部长穆罕默德·阿卡布(MohamedArkab)说,OPEC及其盟友可能会将石油减产延长至2021年,甚至会进一步减产.
沙特阿拉伯能源部长周一表示,供应协议可能会被"修改".
俄罗斯总统普京也在10月22日表示,"如有必要,我们可以就进一步削减产量做出决定",但他补充称,他认为没有必要立即这么做.
欧佩克周三在其备受关注的月度石油市场报告中,将其对2021年全球石油需求增长的预估下调,从7月报告中的每日700万桶下调至每日625万桶.
欧佩克指出,包括英国、法国、意大利和德国在内的主要欧洲经济体出现了新的封锁,以及北美的需求疲软.
欧佩克进一步指出:"石油需求复苏将受到严重阻碍,交通和工业燃料需求低迷目前预计将持续到2021年中期.
"欧佩克及其俄罗斯合作伙伴将于11月30日和12月1日举行会议,讨论正在进行的减产问题.
欧佩克已同意从5月1日开始将原油日产量提高到创纪录的970万桶.
8月份,这一数字回落至770万.
商品日报此外,目前来看,美国大选引发的一系列不确定性仍存,投资者仍在衡量拜登胜选消息以及特朗普不愿权力交接的后果.
操作建议:观望1、金属主要品种昨日交易数据昨日主要金属品种交易数据合约收盘价涨跌涨跌幅/%总成交量/手总持仓量/手价格单位SHFE铜519603700.
72180550300225元/吨LME铜6886-76-1.
09美元/吨SHFE铝151802351.
57218098344672元/吨LME铝191760.
31美元/吨SHFE锌20135200.
10182304197860元/吨LME锌2628-25-0.
94美元/吨SHFE铅14590950.
665615657494元/吨LME铅186920.
08美元/吨SHFE镍1181502100.
18747394282730元/吨LME镍16000950.
60美元/吨SHFE黄金395.
64-0.
90-0.
23175228238477元/克COMEX黄金1863.
80-12.
20-0.
65美元/盎司SHFE白银5107.
0039.
000.
771057732735722元/千克COMEX白银24.
360.
050.
23美元/盎司注:(1)成交量、持仓量:手(上期所按照单边计算,COMEX/LME按照单边计算;LME为前一日官方数据);(2)涨跌=周五收盘价-上周五收盘价;(3)涨跌幅=(周五收盘价-上周五收盘价)/上周五收盘价*100%;(4)LME为3月期价格;COMEX为连三价格;上海SHFE为3月期货价格.
数据来源:Wind,铜冠金源期货2、产业数据透视铜11月11日11月10日涨跌11月11日11月10日涨跌SHEF铜主力51960.
0051590.
00370.
00LME铜3月6885.
56961.
5-76SHFE仓单51896.
0053318.
00-1422.
00LME库存167825169575-1750沪铜现货报价52010.
0052260.
00-250.
00LME仓单1288001288000现货升贴水200.
00190.
0010.
00LME升贴水-19-18.
75-0.
25精废铜价差100.
00100.
000.
00沪伦比7.
557.
410.
14LME注销仓单39025.
0040775.
00-1750.
00镍11月11日11月10日涨跌11月11日11月10日涨跌SHEF镍主力118150117940210LME镍3月160001590595SHEF仓单2587125540331LME库存239400239292108俄镍升贴水225275-50LME仓单180804180612192金川镍升贴水61756450-275LME升贴水-41.
5-44.
753.
25商品日报LME注销仓单5859658680-84沪伦比价7.
387.
42-0.
03锌11月11日11月10日涨跌11月11日11月10日涨跌SHEF锌主力201352011520LME锌26282653-25SHEF仓单14311143110LME库存221625221825-200现货升贴水1609565LME仓单212725214675-1950现货报价2035520445-90LME升贴水-16-15.
75-0.
25LME注销仓单212725214675-1950沪伦比价7.
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580.
0811月11日11月10日涨跌11月11日11月10日涨跌铅SHFE铅主力145901449595LME铅1868.
518671.
5SHEF仓单21406199071499LME库存113350116225-2875现货升贴水-90-40-50LME仓单9152592775-1250现货报价1465014550100LME升贴水-19-18.
75-0.
25LME注销仓单9152592775-1250沪伦比价7.
817.
760.
04贵金属11月11日11月10日涨跌11月11日11月10日涨跌SHFE黄金395.
64396.
54-0.
90SHFE白银5107.
005068.
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26724.
462-0.
195黄金T+D393.
82395.
86-2.
04白银T+D5059.
005078.
00-19.
00伦敦黄金1860.
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70-17.
75伦敦白银24.
2124.
200.
02期现价差1.
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681.
14期现价差48.
00-10.
0058.
00SHFE金银比价77.
4778.
24-0.
77COMEX金银比价76.
5377.
20-0.
68SPDR黄金ETF1249.
791249.
790.
00SLV白银ETF17799.
1017911.
91-112.
81COMEX黄金库存37400990.
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40-136545.
30COMEX白银库存383903013.
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05347154.
46数据来源:Wind,铜冠金源期货商品日报全国统一客服电话:400-700-0188免责声明本报告仅向特定客户传送,未经铜冠金源期货投资咨询部授权许可,任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任.
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