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市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报[table_date]分析日期2013年03月06日[table_research]行业公司六部TMT组:肖斌执业证书编号:S0630512080002电话:021-20333630邮箱:xbin@longone.
com.
cn[table_stockTrend][table_product]1《电子元器件行业2月报》,2013.
02.
082《电子元器件行业1月报》,2013.
01.
073《电子元器件行业12月报》,2012.
12.
064《电子元器件行业11月报》,2012.
11.
07[table_main]东海行业研究类模板投资要点:推荐三星产业链公司.
华为、中兴、联想等中国本土厂商的崛起意味着智能手机增长的主要动力转移到中低端产品,高端手机增速放缓,竞争格局日趋稳定,中低端智能手机将成为主战场,三星发布激进的增长目标,智能手机从2012年的2亿部增长到2013年的3.
5亿部,平板电脑从2012年的1500万部增长到4000万部,华为、中兴也制定了较高的出货目标,要实现该目标,三星等厂商将推出大量中低端机型,价格竞争下其面临的成本压力显而易见,具有成本和区位优势的中国本土元器件供应商将受到更多的青睐,建议关注三星产业链公司:长盈精密、德赛电池、卓翼科技、劲胜股份、星星科技等标的.
中小尺寸平板市场成主战场.
亚马逊、苹果、三星竞相推出小尺寸平板在该市场展开角逐,足见该市场的火爆程度,NPD上修预测,预计今年平板电脑出货量将超过2.
4亿台,同比增长64%,其中小尺寸平板占比将提升到45%,成为市场成长的主力,我们看好小尺寸平板和白牌平板产业链公司:欧菲光、劲胜股份等.
触控笔记本渗透率有望大幅提升.
Intel要求Haswell超极本全部配臵触控屏,OEM厂商为了守住被平板日益侵蚀的阵地也竞相推出触屏搭载计划,IDC预计2013年触控笔记本渗透率可达到15%,部分激进厂商的目标渗透率超过20%,TPK的大屏产能从去年四季度开始已变得紧俏,为了增加出货,其Sensor外购比例也将大幅增加,长信科技拥有大陆唯一一条量产5代线,作为TPK前端Sensor供应商将显著受益.
电视机革命的关键在于内容整合.
液晶电视的渗透率已无提升空间,城市市场也已饱和,农村市场和大尺寸智能电视成为电视市场成长的主要动力,但随着家电下乡政策的结束以及智能电视渗透率的过半,电视市场规模将难有大的增长,2012年国内电视销量仅增长1.
8%,市场规模缩小5%.
各大厂商纷纷寻找出口,但由于内容管控导致各大厂商对电视硬件的革新并没有给用户带来耳目一新的感觉,内容的整合才是电视革命的关键,苹果、小米、乐视网、百事通甚至英特尔都将触角伸向了机顶盒——电视内容的接收窗口.
半导体行业有望迎来周期拐点.
1月份,北美半导体设备BB值为1.
14,继续维持上升态势,较上月0.
92大幅提升,订单量环比大幅上升17.
2%,出货量环比下降5.
4%;日本半导体设备BB值小幅回调至1.
18,,订单量环比上升2.
8%,出货量环比上升6.
8%;半导体设备BB值反映的是上游晶圆厂商对未来半导体走势所持的态度,北美半导体BB值和日本半导体BB值都出现连续回升,意味着主流晶圆厂对未来预期的改变,半导体行业的周期拐点有望呈现,我们将继续跟踪相关指标对其进行确认,作为滞后确认指标的全球半导体销售额1月环比下降2.
8%.
3月随着下游开工率的上升,上游元器件行业有望逐渐走出行业传统淡季,二季度随着四核切换的完成,各大厂商将陆续发布新机型,行业景气度将逐渐上升.
面板行业淡季效应显现.
1月,全球液晶面板行业出现了明显下滑,去[table_invest]行业评级:标配行业走势图相关研究报告[table_subject]2013年03月06日电子证券研究报告--行业月报电子元器件行业3月报——半导体行业出现季节性好转关注三星和触控产业链HTTP://WWW.
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CN市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报库存压力下淡季效应开始显现,TV面板出货量环比下滑6.
9%,笔记本面板出货量环比下滑35.
9%,显示器面板出货量环比下滑16.
2%,面板价格开始下调,量价齐跌导致液晶面板行业总体营收下滑16.
7%.
2月面板价格继续下调,但下调力度减弱,预计二季度随着消费电子旺季的到来,面板行业将止跌回升.
LED短期看路灯,中长期看照明.
欧美照明市场受制于欧债危机,启动低于预期,大陆商照市场和工业照明市场在宏观经济的拖累下启动亦不达预期,路灯市场是下游照明市场中仅存的亮点,受益于六部委发布《半导体照明节能产业规划》,国内路灯市场的更新改造有望提速,商照和工业照明的渗透率有望进一步提升,中短期内我们看好路灯销售占比大,业绩弹性大的勤上光电,中长期内,我们看好具备渠道优势的阳光照明和具备产业链一体化优势的德豪润达.
电子行业目前相对估值较高,风险释放后可介入.
电子行业相对沪深300估值水平为3.
04,高于历史平均水平,往年年末都有一波下行行情,而今年却逆流往上,加上电子行业解禁压力不断上行,3月将创2年新高,行业估值压力较大,风险等待释放,二季度行业基本面将明显改善,风险释放后可拭机进入.
重点关注公司EPSPE证券简称20112012E2013E2014E20112012E2013E2014E欧菲光0.
091.
391.
852.
47611403022长信科技0.
480.
620.
931.
2351392620德赛电池0.
871.
041.
482.
0848412820劲胜股份0.
330.
480.
0.
8852362520长盈精密0.
620.
741.
091.
4542362418卓翼科技0.
410.
360.
630.
9538442517硕贝德0.
390.
460.
670.
9352443022勤上光电0.
330.
340.
550.
7537362216阳光照明0.
350.
370.
460.
6126241915德豪润达0.
340.
150.
310.
4522492416海康威视0.
71051.
411.
8749352619大华股份0.
681.
251.
742.
4988483424资料来源:东海证券研究所HTTP://WWW.
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CN市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报正文目录1.
行情回顾.
52.
重要咨询及点评.
62.
1.
手机.
62.
1.
1.
Gartner:2012年全球手机销量17.
5亿部.
62.
1.
2.
IDC:全球智能机五强华为中兴联想占三席62.
1.
3.
剖析成长快速的中国智能手机市场72.
1.
4.
Nexus4智能手机出货量突破100万部.
72.
1.
5.
微软WP手机第四季度销售620万部同比增长124%72.
1.
6.
传苹果明年发布4.
5寸塑料外壳iPhone330美元.
82.
1.
7.
iPhone5S越来越近苹果削减iPhone5面板和芯片订单.
92.
1.
8.
日期确定!
三星GalaxyS43月14日上市.
92.
2.
平板.
102.
2.
1.
SurfacePro进入更多市场包括中国和香港.
102.
2.
2.
iPadmini太过火爆今年销量或超越iPad.
112.
2.
3.
胜华OGS触控三星平板新欢.
112.
2.
4.
DisplaySearch:7寸平板面板1月出货量900万.
122.
3.
PC.
132.
3.
1.
英特尔要求Haswell超极本全部配臵触控屏.
132.
3.
2.
IHS:ultrabook可望拉抬2013年NB销售成长.
142.
4.
TV162.
4.
1.
2012年中国彩电量增价跌162.
4.
2.
Intel将于2013年内提供互联网电视服务.
172.
5.
半导体182.
5.
1.
台积电投资90亿美元建五条28~16nm生产线.
192.
5.
2.
半导体领域"前淡后旺"192.
5.
3.
分析师:芯片封测业产值2013年可望回温.
192.
5.
4.
移动派领军半导体春天来了.
202.
5.
5.
亚太与美国正引领半导体市场重回长期增长之路.
212.
5.
6.
大陆IC产值明年破千亿美元2017年冲上1500亿.
222.
5.
7.
中国人民银行发布中国金融集成电路卡规范(V3.
0)222.
5.
8.
手机芯片市占高通连5年称霸展讯第九222.
5.
9.
高通占全球LTE手机市场86%份额居首位.
232.
5.
10.
联发科今年智能手机芯片目标2亿套.
232.
5.
11.
现货价大涨2012年第四季DRAM厂营收上扬.
232.
5.
12.
DRAM价创20个月新高.
252.
6.
PCB.
262.
6.
1.
2012北美PCB十二月数据调查研究.
262.
7.
显示器件.
272.
7.
1.
电视面板市占韩国跌破5成282.
7.
2.
iPad触控改采G2F宸鸿得利.
292.
7.
3.
触控面板Q1淡季不淡292.
7.
4.
不跟LTPS扩产潮群创与友达重押IGZO292.
7.
5.
TPK:玻璃触控技术兵分3路发展,OGS占近半302.
8.
LED.
312.
8.
1.
国家发改委、科技部等联合发布《半导体照明节能产业规划》31HTTP://WWW.
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CN市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2.
8.
2.
十一月台湾LED行业合计营收月减9.
5%313.
重点公司.
32图表目录图1费城半导体指数涨跌幅5图2台湾电子指数涨跌幅5图3申万电子指数涨跌幅5图4各行业月涨跌幅5图5电子板块月涨跌幅5图6电子股涨跌幅前五名5图7全球前五大ODM笔记型电脑出货量统计(百万美元)15图8全球半导体销售额三月移动平均值19图9北美半导体设备BB值.
19图102007~2012年全球专业代工封测产业产值变化.
20图114Q12各区域的品牌记忆体营收市占率.
25图123Q12各区域的品牌记忆体营收市占率25图13NAND价格走势.
26图14DRAM价格走势.
26图15PCBBB值.
27图16LCD显示器面板价格走势.
27图17LCD笔记本面板价格走势.
27图18LCD电视面板价格走势.
28图19LCD手机面板价格走势.
28图20LCD电视面板出货量.
28图21LCD笔记本面板出货量.
28图22LCD显示器面板出货量.
28图23TFTLCD合计营收.
28图24台湾LED芯片合计营收32图25台湾LED封装合计营收32表12012年第四季度各手机厂商手机销售数量(单位:千部)及份额.
6表22012年第四季度全球智能手机销量(单位:千部)及份额.
8表32012年第四季度彩电市场零售量及零售额16表42012年中国彩电市场零售量及零售额16表52012年节能补贴实施前后彩电销量对比17表62013年10大潜力IC族群.
21表7全球半导体市场各应用领域营收预测21表82012年第四季度全球DRAM厂自有品牌记忆体营收排名(单位:百万美元)24表9重点关注公司.
32HTTP://WWW.
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CN5市场有风险,投资需谨慎[table_page]行业月报1.
行情回顾2月,费城半导体指数绝对涨幅3%,相对涨幅3%,台湾电子指数绝对涨幅1%,相对涨幅0%,申万电子指数绝对涨幅7%,相对跌幅7%,跑输大盘.
12月以来,新一届政府的积极姿态带动的大盘反弹告一段落,金融、房地产、建筑建材等领头板块开始回调,医药、环保、电子、通信等行业继续上涨,电子涨幅位于前列,其中光学元件、触摸屏、超级本产业链以及激光3D打印板块涨幅居前,苹果、安防产业链也有一定程度的反弹.
3月,由于基本面并没有明显改善,前期过高涨幅积累的风险将逐渐释放.
图1费城半导体指数涨跌幅图2台湾电子指数涨跌幅资料来源:Wind资料来源:Wind图3申万电子指数涨跌幅图4各行业月涨跌幅资料来源:Wind资料来源:Wind图5电子板块月涨跌幅图6电子股涨跌幅前五名资料来源:Wind资料来源:WindHTTP://WWW.
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CN6市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2.
重要咨询及点评2.
1.
手机2.
1.
1.
Gartner:2012年全球手机销量17.
5亿部北京时间2月13日晚间消息,Gartner周三发布报告称,2012年全球手机销量为17.
5亿部,同比下滑1.
7%,为2009年以来的首次下滑.
报告指出,智能手机继续推动整体手机销量.
去年第四季度,全球智能手机销量为2.
077亿部,同比增长38.
3%.
而传统功能型手机销量为2.
644亿部,同比下滑19.
3%.
Gartner预计,今年全球手机销量将达到19亿部.
其中,智能手机销量将占到绝大部分,而功能型手机销量将继续下滑.
第四季度,三星整体手机销量为6450万部,同比增长85.
3%.
整个2012年,三星手机销量为3.
846亿部,其中53.
5%为智能手机.
苹果第四季度手机销量为4350万部,同比增长22.
6%,而全年手机销量为1.
3亿部.
第四季度,华为表现不俗,首次成为全球第三大智能手机厂商.
2012年,中国手机厂商合计占有全球智能手机市场27.
2%的份额,同比增长73.
8%.
表12012年第四季度各手机厂商手机销售数量(单位:千部)及份额厂商4Q12台数4Q12市场份额(%)4Q11台数4Q11市场份额(%)三星106,957.
722.
793,830.
319.
6诺基亚85,054.
818.
0111,699.
423.
4苹果43,457.
49.
235,456.
07.
4中兴16,160.
63.
418,915.
14.
0LG电子14,981.
33.
216,938.
33.
5华为科技13,679.
12.
913,966.
12.
9TCL通信11,097.
62.
410,695.
32.
2联想8,305.
41.
85,206.
31.
1索尼移动通信7,946.
61.
78,935.
71.
9摩托罗拉7,822.
21.
710,075.
32.
1其他156,613.
733.
2151,985.
131.
8总计472,076.
4100.
0477,703.
0100.
0资料来源:Gartner2013/022.
1.
2.
IDC:全球智能机五强华为中兴联想占三席权威市场机构IDC经过调整的去年智能手机份额排名榜显示,在全球智能手机前五强中,除了三星、苹果遥遥领跑外,第三到五位已经都被中国厂商所占领.
今年1月末,IDC发布的全球智能手机份额中,有华为和中兴两家中国企业进入前五,分居第三和第五位,第四位是索尼,但此次IDC重新对数据进行了调整,最终版上,索尼跌出了前五,中兴前进到第四,而联想则首次挤进了前五.
不过从具体份额来看,三星以29%遥遥领先,苹果也有21.
8%的份额,但三家中国厂商的份额无一超过5%,份额相加之和也无法与苹果相比,这也说明虽然中国手机厂商已经成为全球市场的重要力量,但仍远远没有具备和三星、苹果对抗的实力.
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CN7市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报另外,IDC还发布了包括平板电脑在内的全球智能终端份额榜,去年三星一举超越了苹果,无论在手机、智能手机还是智能终端领域,全部问鼎冠军;而在中国市场中,联想则是智能终端销售的NO.
1,其后分别是三星、苹果、酷派和中兴.
2.
1.
3.
剖析成长快速的中国智能手机市场市场研究机构NPDDisplaySearch的调查数据显示,2011年中国3G智慧型手机(智能手机)总出货量高达6,200万支,2012年智慧型手机仅在中国市场的销售量就达到1.
55亿~1.
6亿支,年成长率为140%,占全球市场的25%.
预计中国智慧型手机市场将继续快速成长,2013年销售量可望达2.
5亿支,全球市占率为30%.
中国智慧型手机市场有两个特征:低成本和本土品牌.
据NPDDisplaySearch近期研究显示,售价低于2,000元人民币的智慧型手机在2011年后发展快速,尤其是售价低于1,000元人民币的手机在2012年第二季后更是成长迅速,其中大部分是由中国本土品牌商所生产.
2.
1.
4.
Nexus4智能手机出货量突破100万部2月8日消息,据XDA开发者论坛成员draugaz预计,GoogleNexus4智能手机出货量已经突破100万部.
Draugaz表示:"根据Nexus4的IMEI(国际移动设备识别码)序列号来计算,Nexus4去年10月份的出货量为7万部,11月份增长至9万部,12月份上升为21万部,而今年1月份出货量暴增至55万部.
"Draugaz称,第999,998部Nexus4在土耳其市场售出,这款手机生产日期是2012年12月5日.
Nexus4由LG生产,采用了4.
7英寸的显示屏,像素密度为320ppi,搭载SnapdragonS4四核处理器,操作系统为Android4.
2.
Nexus4配备了2GB的内存,后臵摄像头为800万像素,支持NFC和无线充电技术.
Nexus4于去年11月正式开售.
2.
1.
5.
微软WP手机第四季度销售620万部同比增长124%据国外媒体报道,据市场研究公司Gartner称,2012年第四季度出售给最终用户的WindowsPhone手机数量达到620万部,同比增长124%.
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CN8市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报虽然这仅让微软在智能手机市场获得了3%的份额,但至少比一年前同期的1.
8%有所增长.
此外,这还帮助微软拉近了它与黑莓之间的距离,后者第四季度售出了730万部智能手机.
总的来说,苹果和Android仍然引领着全球智能手机市场.
现在,Android平台的市场份额由一年前同期的51.
3%增至69.
7%,同期苹果的市场份额则由23.
6%下滑至20.
9%.
这对苹果来说似乎不是个好消息,因为它的市场份额比一年前同期有所下滑了.
但是据Gartner称,苹果前一季度的市场份额只有13.
9%,因此它的份额仍然实现了显著的环比增长.
总的来说,Android仍然在智能手机市场遥遥领先.
苹果暂居第二位,而且它与Android之间的差距非常大.
微软和黑莓则在争夺距离Android更加遥远的第三位.
表22012年第四季度全球智能手机销量(单位:千部)及份额操作系统4Q12台数4Q12市场份额(%)4Q11台数4Q11市场份额(%)Android144,720.
369.
777,054.
251.
3iOS43,457.
420.
935,456.
023.
6ResearchInMotion7,333.
03.
513,184.
58.
8Microsoft6185.
53.
02,759.
01.
8Bada2684.
01.
33,111.
32.
1Symbian2569.
11.
217,458.
411.
6其他713.
10.
31,166.
50.
8总计207662.
4100.
0150,189.
9100.
0资料来源:Gartner2013/022.
1.
6.
传苹果明年发布4.
5寸塑料外壳iPhone330美元据日本博客Macotakara报道,消息人士称苹果计划明年发布廉价iPhone.
这款廉价iPhone将使用4.
5寸显示屏,外壳材料为聚碳酸酯,也就是工程塑料.
廉价iPhone的售价为330美元,外壳材料聚碳酸酯与苹果已经停产的入门级MacBook小白外壳一致.
目前苹果11寸MacBookAir已经成为最新的入门级MacBook.
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CN9市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报廉价iPhone的售价为330美元,与iPadmini的定价相似.
目前iPhone5的屏幕为4寸,而传言中的廉价iPhone屏幕竟然为4.
5寸,所以传言的真实性仍然不确定.
消息称廉价iPhone要比iPhone5厚,因为使用了聚碳酸酯而不是铝+玻璃.
不过更厚的设备将增加设备的耐用度.
除了采用塑料外壳降低成本,链接iPhone的设计与之前的iPhone没有太大区别,显示屏底部仍然是Home键.
报道中还提到了苹果下一代iPhone,称iPhone5S将采用双LED作为闪光灯.
2.
1.
7.
iPhone5S越来越近苹果削减iPhone5面板和芯片订单现在距离苹果全球开发者大会WWDC还有4个月的时间,有关于苹果iPhone5S和iPhone6的消息越来越多,我们已经看到了各种谍照和泄露的零件,今天来自Nikkei的报道称苹果已经削减了iPhone5屏幕面板和芯片订单.
由于苹果是全球第二大芯片买家,所以任何改变都能直接反应出来.
除此之外,韩国每日财经报也发表报道称苹果将要减少第一季度屏幕订单.
DisplaySearch的数据显示2012年第四季度供应商为苹果提供了1.
5344亿块面板.
今年1月份,消息称LG为苹果供应的面板数量下降了90%,苹果另一家供应商友达光电(AUOptronics)也在2013年第一季度减少了供应.
Jefferies公司分析师PeterMisek预测iPhone5S将于下个月开始量产,可能会配备更高的的处理器和1300万摄像头.
由于in-cell技术的产能不足,苹果可能会使用全新的显示屏技术.
苹果目前也开始从LG和JapanDisplay订购RetinaiPadmini面板,相信今年我们将见到配备Retina显示屏的iPadmini和外观没有重大改变的iPhone5S.
2.
1.
8.
日期确定!
三星GalaxyS43月14日上市最近,有关三星GalaxyS4的消息满天飞,其中包括配臵、发布以及上市日期的消息.
近日,EldarMurtazin透露称,三星将会在3月14日于美国纽约召开新品发布会,而主角正是GalaxyS3的升级版(我们暂且称之为GalaxyS4),同时他还表示,该机的mini版HTTP://WWW.
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CN10市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报将在5月上市.
随后美国媒体TheVerge和韩国媒体也纷纷给出消息称,三星将在美国发布GalaxyS4,时间为3月14日.
它将采用5英寸1080p级的屏幕,并采用了Adreno320图形处理单元,并内建2GBRAM和千万像素级的镜头,搭载基于A15架构的Exynos5440处理器(很早之前曾有传闻称是八核Exynos5OctaCPU、八核Mali-T678GPU),运行的Android4.
2系统,内臵的电池为2600mAh.
点评:华为、中兴、联想等中国本土厂商的崛起意味着智能手机的增长的主要动力转移到中低端产品,高端手机增速放缓,竞争格局日趋稳定,中低端智能手机将成为主战场,三星发布激进的增长目标,智能手机从2012年的2亿部增长到2013年的3.
5亿部,平板电脑从2012年的1500万部增长到4000万部,要实现该目标,三星将推出大量中低端机型,价格竞争下,其面临的成本压力显而易见,具有成本和区位优势的中国本土元器件供应商将受到三星更多的青睐,建议关注三星产业链条的长盈精密、德赛电池、卓翼科技、劲胜股份、星星科技等标的.
2.
2.
平板2.
2.
1.
SurfacePro进入更多市场包括中国和香港据国外媒体报道,微软周四宣布,SurfacePro平板电脑将在近期登陆中国内地、中国香港、澳大利亚、法国、德国、新西兰、英国等新市场.
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CN11市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2月9日,微软率先在美国和加拿大推出了SurfacePro平板电脑,其中64G版本零售价为899美元,128GB版本零售价为999美元.
微软还表示,未来几个月还将在多个新市场推出SurfaceRT平板电脑,其中包括日本、新加坡、墨西哥、新西兰、俄罗斯、中国台湾等地区.
SurfacePro和SurfaceRT两款平板电脑,最基本的不同在于操作系统,前者搭载的是WindowsRT操作系统,后者搭载的是Windows8Pro操作系统.
WindowsRT是微软在Windows8的基础上,专门为ARM架构开发的操作系统,适用于平板电脑,这使其无法运行传统的Windows应用程序.
而SurfacePro则可以运行现有的桌面应用.
自Surface平板电脑诞生后,微软就一直希望扩大该产品的全球影响力.
去年10月,微软率先在美国、加拿大、英国、法国、德国、中国内地、中国香港、澳大利亚等地区推出了SurfaceRT平板电脑,并在今年2月14日将SurfacetRT推广至奥地利、爱尔兰、意大利、西班牙、瑞典、瑞士等13个欧洲国家.
微软表示,将从3月底开始在这些新市场推出Surface平板电脑.
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iPadmini太过火爆今年销量或超越iPad随着9.
7英寸iPad在2013年1月份的低迷,今年平板市场的领导地位很有可能被iPadmini夺走.
市场调研机构NPDDisplaySearch日前发表博客称,苹果可能已经计划将今年iPadmini的出货量扩大至5500万台,全尺寸iPad则减少至3300万台.
去年12月份时,这家机构做出的预测数字是4000万台iPadmini,6000万台全尺寸iPad.
实际上,9.
7英寸iPad在今年1月份的表现不止是低迷而已,NPD给出的描述词语是"崩溃"(collapsed),因为全尺寸iPad在1月份的预计出货量只有130万台,与去年12月份的740万台相比可以说是"天地之差",而这也是苹果调整iPad/iPadmini出货量的最主要原因,同时也反应出iPadmini令人吃惊的增长速度.
虽然NPD将整条iPad产品在今年出货量的预测进行了下调——从1亿台下调至8800万台,但假如苹果能够达到这一目标,相比2012年的5831万台也已经是一个巨大提升.
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胜华OGS触控三星平板新欢HTTP://WWW.
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CN12市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报三星在MWC上发表最新8寸平板计算机GalaxyNote8.
0,这款平板一改过去三星所采用的薄膜式触控技术,改用OGS单片玻璃触控面板,而台湾触控面板厂胜华(2384)则是首度打入三星平板供应链.
由于触控产能供不应求,今年三星又回头扩大和台湾触控厂合作,包括洋华(3622)、接口(3584)都可望受惠.
面对来自各品牌7寸平板的低价竞争,三星选择祭出8寸平板计算机GalaxyNote8.
0,希望以尺寸差异化突围.
该款平板搭载触控手写功能,支持笔记、行事历、备忘录等书写、绘画涂鸦等应用,强调多工处理,将于第2季开始上市.
胜华董事长黄显雄自去年底就积极飞往韩国和三星洽谈合作,终于首度打入三星供应链,拿下三星8寸平板计算机订单,近期将量产出货,并且配合客户上市时程,在第2季起放量.
而供应链也传出8寸OGS面板订单数量大约有百万台的规模.
对此,胜华表示,不方便对个别客户、单一订单表示意见,不过分散客户是公司重要的策略方向.
2012年最大客户占胜华整体营收比重约60%,今年台韩等新客户陆续出货,那一家大客户的营收占比将降到30%的水平.
由于第1季有华硕平板计算机、以及华硕、Google、联想等触控笔记本订单持续出货,胜华1月份自结合并营收为73.
51亿元,还较前一个月小幅成长4.
75%,其中OGS触控面板出货占比拉升到55%.
整体来看,胜华触控笔记本出货快速成长,平板在新订单挹注之下,也有一定成长力度,OGS出货占比将持续拉升,法人推估第1季OGS营收比重约50~60%,第2季将拉升到65~70%.
过去三星智能型手机、平板计算机主要采用两种触控技术,AMOLED面板搭配oncell内嵌式触控面板出货,至于一般TFT面板产品则是在轻薄的考量之下,大多采用薄膜式触控技术.
去年三星为了扶植集团内触控面板厂,曾经大砍台湾触控面板厂订单,使得洋华、接口受伤颇重.
不过今年因为触控面板缺货声四起,为了稳定出货,又回头找台湾触控厂合作,洋华、接口接单看好.
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DisplaySearch:7寸平板面板1月出货量900万专业显示器调研机构DisplaySearch指出,虽然大尺寸面板1月出货减少,但中小尺寸面板,尤其是7寸、7.
85寸平板电脑面板出货维持高成长,平板市场需求,特别是小尺寸平板需求依然旺盛.
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CN13市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报DisplaySearch指出9寸以下面板出货共计1亿7777万片,虽较去年12月微减2%,但较比去年同期上涨29%,增长强劲.
此外,7寸平板计算机面板1月出货逾900万片,苹果iPadMini7.
85寸面板自去年9月开始出货,短短5个月时间即猛增至单月出货509万片.
同时,9寸以下平板计算机面板1月出货1485万片,较去年12月成长10%,较去年同期成长327%,增幅惊人.
DisplaySearch数据显示,大于9寸的大尺寸面板1月出货5312万片,较去年12月6798万片锐减两成,但与去年同期相较仍成长6%.
几乎所有应用类别面板出货在1月均有下降,但是小尺寸平板计算机面板需求持续旺盛.
点评:亚马逊、苹果、三星竞相推出小尺寸平板在该市场展开角逐,足见该市场的火爆程度,NPD上修预测,预计今年平板电脑出货量将超过2.
4亿台,同比增长64%,其中小尺寸平板占比将提升到45%,成为市场成长的主力.
我们看好小尺寸平板和白牌平板产业链公司,包括欧菲光、劲胜股份等.
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PC2.
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1.
英特尔要求Haswell超极本全部配臵触控屏据台湾《电子时报》报道,台湾地区的供应链厂商称,他们已经接到英特尔的通知.
英特尔称,所有的Haswell平台超极本都应该配臵触控屏.
这样才有资格获得英特尔为这种处理器提供的补贴.
英特尔指出,触控屏对于配臵Haswell处理器的超极本来说是一个必备的功能.
但是,英特尔拒绝对这种处理器的补贴发表评论.
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CN14市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报知情人士认为,这个策略将帮助加快触控屏笔记本电脑的普及.
但是,一些厂商担心,由于触控屏价格高,采用触控屏会让消费者离开.
知情人士还指出,由于成品率低,触控屏短缺将是标准化触控屏笔记本电脑的一个主要障碍.
他们预测说,到2012年下半年,触控屏笔记本电脑将仅占全部笔记本电脑出货量的10%至15%.
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IHS:ultrabook可望拉抬2013年NB销售成长根据IHSiSuppli预期,Ultrabook与其它超轻薄笔电的销售,可望有助于缓解笔记型电脑销售在2013年一开始就面临的艰难挑战.
在去年历经2001年以来首次出现的整体PC出货量萎缩后,2012年对于PC制造商来说已是十分艰辛的一年,然而在2013年开始也未能出现任何好转的态势.
相较于第四季的年底假期销售拉抬,笔记型电脑出货量在每年第一季通常会出现下滑,而IHS预计今年还将会出现更显著的下滑前五大ODM的单位出货量将会持续下跌15%.
该公司预期笔记型电脑在第一季表现黯淡,上半年的销售也持续放缓,而到了今年下半年以后,ultrabook与其他各种超薄笔电将有助于使消费者恢复对于笔记型电脑的兴趣.
由于ultrabook的一开始定价通常高达1,000美元左右,无法吸引大部份的PC用户购买,许多ultrabook产品在2012年多半以失败告终.
笔记型电脑和桌上型PC的销售也面临来自平板电脑的激烈竞争消费者青睐平面电脑具有价格较低、更有行动力以及方便等优势.
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CN15市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报图7全球前五大ODM笔记型电脑出货量统计(百万美元)资料来源:IHSiSuppli2013/02不过,IHS表示,ultrabooks和其它超轻薄笔电在2013年被赋予了新生机,搭载更多的新功能,包括改善了电池功率、外形尺寸、显示器可拆下作为平板电脑使用、采用英特尔Haswell晶片的更高性能CPU,以及逐步采用最新的Windows8作业系统.
「笔记型电脑ODM在2013年初即感受到经济前景不明以及ultrabookPC销售不如期预期的双重冲击,」IHS运算平台资深分析师PeterLin表示.
PeterLin指出,全球经济的不确定性让消费者仍态度谨慎.
包括欧洲、中国和美国等地市场成长放缓,也进一步抑制了销售.
然而,PerterLin预计,「对于ultrabooks和其他超轻薄笔电的需求增加,将有助于在今年下半年重新点燃ODM对其OEM客户的笔记型电脑出货量.
」IHS表示,ODM市场可望在今年下半年起开始复苏.
预估在2013年底,ODM销售至OEM客户的笔记型电脑出货量将较2012年的1.
569亿台成长5%.
OEM所采用的前5大ODM均位于台湾,OEM们多半透过外包或合约制造的方式交由ODM制造电脑,然后再由OEM进行品牌行销与销售.
在这些OEM中,惠普公司(HP)去年外包其笔记型电脑PC订单给台湾几家主要的ODM,如广达电脑(QuantaComputer)、仁宝(Compal)、纬创(Wistron)、英业达(Inventec)、和硕联合(Pegatron)与鸿海(HonHai)等公司.
联想也一样外包至广达、仁宝、纬创与和硕联合等公司.
同时,广达拥有来自惠普、联想、戴尔、宏碁、华硕、东芝、苹果、Sony与富士通等电脑制造商的订单,IHS表示.
点评:Intel要求Haswell超极本全部配臵触控屏,OEM厂商为了守住被平板日益侵蚀的阵地也竞相推出触屏搭载计划,IDC预计2013年触控笔记本渗透率可达到15%,部分激进厂商的目标渗透率超过20%,TPK的大屏产能从去年四季度开始已变得紧俏,为了增加出货,其Sensor外购比例也将大幅增加,长信科技拥有大陆唯一一条量产5代线,作为TPK前端Sensor供应商将显著受益.
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CN16市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2.
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TV2.
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1.
2012年中国彩电量增价跌1月23日,"2012年度中国电子信息产业经济运行暨彩电行业研究发布会"在北京举行.
大会总结分析了2012年平板电视的发展,并对2013市场做出了预测.
奥维咨询(AVC)发布了全年市场数据.
2012年第四季度彩电销量1324.
2万台,同比上升4.
9%,零售额462.
8亿元,同比上升1.
5%(见表1).
全年销量4262.
8万台,同比上升1.
8%,零售额1482.
8亿元,同比下降5%(见表2).
销量增长的主要原因包括:节能补贴政策的大力拉动,民众需求回暖,企业信心回升.
表32012年第四季度彩电市场零售量及零售额技术零售量(单位:万台)零售额(单位:亿元)2011年10-12月2012年10-12月同比变化2011年10-12月2012年10月-12月同比变化CTV1262.
91324.
24.
9%456.
2462.
81.
5%CRT39.
112.
0-69.
4%4.
11.
5-63.
1%LCD1137.
31232.
68.
4%406.
3425.
94.
8%PDP86.
579.
6-8.
0%45.
735.
4-22.
5%资料来源:奥维咨询(AVC)表42012年中国彩电市场零售量及零售额技术零售量(单位:万台)零售额(单位:亿元)2011年2012年同比变化2011年2012年同比变化CTV4186.
04262.
81.
8%1561.
31482.
8-5.
0%CRT216.
384.
2-61.
1%22.
79.
9-56.
5%LCD3710.
33927.
55.
9%1394.
21353.
1-2.
9%PDP259.
4251.
1-3.
2%144.
4119.
8-17.
0%资料来源:奥维咨询(AVC)3D电视渗透率逐月提升,全年累计约为33%,快门式和偏光式份额比为6:4,40~49寸仍然是主流.
主要中外品牌全部推出智能电视,集中在高端大尺寸,全年渗透率为32%.
大尺寸液晶电视成为利润增长点.
2012年下半年,受业绩压力、上游面板资源及产品结构变动等因素影响,大尺寸电视受到各大厂商追捧,目前占全年总销量的10%.
国产液晶品牌集中在50~60英寸,份额占80%.
60寸以上销量32万台,销售额56亿元.
日系品牌份额从2011年的84%降至72%;韩系品牌份额由10%升至18%;国产品牌份额从5%升至8%.
数字电视一体机受政策影响大,企业始终采取观望态度,仅部分企业高端机型配臵该功能,全年渗透率为21%.
节能补贴产品已成为市场主流,占全年销售量的60%.
华星光电和京东方两条8.
5代线投产,合肥鑫昊等离子面板厂投产,绵阳虹欧等离子厂满产,加上原有的合肥京东方和南京熊猫6代线,中国大陆6代线以上已量产数量达7HTTP://WWW.
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CN17市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报条,超过日本(4条),位列台湾(10条)、韩国(9条)之后.
韩、台企业将不得不依靠核心显示技术和制造工艺升级拉开与本土企业的差距.
中国市场全年销量占全球总销量的20%,国产品牌始终占据80%的份额.
前6家中国彩电企业全年出货量约5700万台,而日系品牌仅为4500万台.
农村市场规模首超城市,二者份额比为51:49.
未来农村市场将成为中国彩电市场扩增的主要来源.
电商渠道份额快速增长.
2012年下半年网购大家电在城市日渐兴起,如"618、818"电商大战,正在蚕食线下市场.
全年线上销售占整体规模的4.
7%,预计2013年将突破8%.
节能补贴拉动行业逆势回升.
节能补贴实施前后彩电销量对比如表3所示.
12月,补贴机型销量已经占整体销量的92%.
表52012年节能补贴实施前后彩电销量对比内销彩电零售规模液晶电视销量节能补贴实施前2012年5月1470万台同比下降12.
9%1331.
9万台同比下降9.
5%节能补贴政策正式实施后2012年7-9月1093万台同比上升10.
8%1013万台同比上升15%资料来源:奥维咨询(AVC)国内经济增速放缓,楼市调控持续,上半年的补贴和惠民政策进入变革期,因此,彩电需求恐难出现爆发式增长.
国内电视零售量将达4349万台.
其中,线上渠道销量为381万台,线下渠道为3968万台;液晶电视将达4070万台,同比上升4%;等离子电视将达229万台,同比下降9%,CRT电视继续下滑至50万台,同比下降41%.
3D电视销量2141万台,占平板电视的49%;智能电视销量2154万台,占平板电视的50%.
未来5年,每年新增家庭需求约900万台,二次购买需求约1200万台,更新换代需求约2500万台,每年共计4600万台.
网购将成为主要销售渠道之一,电商探寻新的渠道策略也成为关键.
在需求增长,尺寸结构变化明显等背景下,由于面板产能无明显增长,供应将比2012年明显偏紧.
另外,将会形成小尺寸电视供应缺货、中尺寸单边供货、大尺寸各家强势推进的现象.
2.
4.
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Intel将于2013年内提供互联网电视服务美国多家媒体(AllThingsD、《华尔街日报》、TechCrunch、SlashGear等)均于当地时间2013年2月12日报道称,英特尔公司已经证实了将提供支持互联网电视服务的机顶盒(STB)的计划.
英特尔媒体业务总经理埃里克·胡格斯(ErikHuggers)出席了AllThingsD主办的会议"D:DiveIntoMedia",并在会上宣布英特尔将在2013年内开始提供服务.
胡格斯表示,英特尔从大约一年前开始致力于这项计划,并录用了来自苹果、Netflix及谷歌等公司的人才.
此次又成立了媒体部门,由胡格斯掌管该部门.
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CN18市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报尽管此次未公开这项服务的名称,但不会使用英特尔的品牌名.
该服务将提供直播、按需点播、回看(Catch-up)等功能、还将提供比原来的电视节目指南更易用的功能和界面.
胡格斯证实英特尔目前正在与数字内容提供商进行谈判.
据胡格斯介绍,支持的STB配备英特尔生产的芯片,具备高清摄像头和麦克风.
可通过摄像头和面部识别技术,识别正在看电视的人并向其提示合适的节目.
未居住在一起的多名家庭成员之间可以像使用电视电话一样对话,身在不同地点的观众可以在屏幕上看到对方,收看同一档电视节目,并发帖评论.
关于该服务的价格,胡格斯表示"不会低于目前市场上提供的此类服务".
点评:液晶电视的渗透率已无提升空间,城市市场也已饱和,农村市场和大尺寸智能电视成为电视市场成长的主要动力,但随着家电下乡政策的结束以及智能电视渗透率的过半,电视市场规模将难有大的增长,2012年国内电视销量仅增长1.
8%,市场规模缩小5%.
各大厂商纷纷寻找出口,但由于内容管控导致各大厂商对电视硬件的革新并没有给用户带来耳目一新的感觉,内容的整合才是电视革命的关键,苹果、小米、乐视网、百事通甚至英特尔都将触角伸向了机顶盒——电视内容整合的端口.
2.
5.
半导体1月份,北美半导体设备BB值为1.
14,继续维持上升态势,较上月0.
92大幅提升,订单量环比大幅上升17.
2%,出货量环比下降5.
4%;日本半导体设备BB小幅回调至1.
18,,订单量环比上升2.
8%,出货量环比上升6.
8%;半导体设备BB值反映的是上游晶圆厂商对未来半导体走势所持的态度,北美半导体BB值和日本半导体BB值都出现连续回升,意味着主流晶圆厂对未来预期的改变,半导体行业的周期拐点有望呈现,我们将继续跟踪相关指标对其进行确认,作为滞后确认指标的全球半导体销售额1月环比下降2.
8%.
资本支出方面,三星并未像之前表示的那样将腰斩其资本支出,而是宣布2013年资本支出与2012年相近,约130亿美元,英特尔也将其资本支出增加至130亿美元,用于18寸晶圆的布局和14纳米制程的建设,台积电为了应对高通、苹果大单可能增加其资本支出到90亿美元.
从历史上看,在资本支出大增之后会逐年出现增速放缓到萎缩的过程,2010年半导体资本支出暴增之后,2011年继续增长,2012年负增长6%,预计2013年的增长有望实现小幅增长.
产能利用率方面,Gartner预计2012年全球晶圆制造厂的产能利用率会下滑至80~83%,在2013年底前可望逐渐回升至87%,而先进制程仍是重兵集结所在,预估会在2012年底前提前回升至87~89%,2013年再回升至90~93%.
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CN19市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报图8全球半导体销售额三月移动平均值图9北美半导体设备BB值资料来源:WSTS资料来源:SEMI2.
5.
1.
台积电投资90亿美元建五条28~16nm生产线在2013年2月6日举办的"全球半导体论坛@东京2013"(主办:《日经电子》)上登台演讲的台积电日本公司代表董事小野寺诚介绍了台积电(TSMC)2013年的微细化投资计划.
台积电2013年的设备投资额计划为90亿美元,比上年增加约10%,该公司打算将其中的大部分用于组建后28nm工艺生产线,目前正在同时建设五条生产线.
2.
5.
2.
半导体领域"前淡后旺"半导体工业协会认为,领域在2013年将取得单位数成长.
该协会预测,全球晶片销售今年将达3031亿美元,2014年再增长5.
2%,至3188亿美元.
尽管移动电子产品继续支撑半导体领域的营业额,但欧美经济的表现仍是最大的隐忧.
2.
5.
3.
分析师:芯片封测业产值2013年可望回温市场研究机构DIGITIMESResearch观察指出,在不考量整合元件厂(IntegratedDeviceManufacturer,IDM)封测部门产值表现前提下,全球专业代工封测产业景气受到包括智慧型手机与平板电脑等行动上网装臵出货量大幅成长带动,自2010年即呈现稳定成长态势.
然而,面对欧债问题悬而未决、就业数据未见显著改善等总体经济因素影响,2011年与2012年专业代工封测产业产值分别为225.
2亿美元、230.
2亿美元,年成长率3.
8%、2.
2%,产值成长动能不仅远不及2010年26.
2%,且出现逐年减缓的警讯.
DIGITIMESResearch表示,除总体经济因素干扰外,全球主要晶片供应商在历经2011年下半调节库存动作后,各厂商在2012年下半终端市场将强劲成长的预期误判下,纷纷提前回补库存,除造就2012年第二季全球专业代工封测产业产值超过10%季成长率外,亦使得2012年前钱季全球主要晶片供应商合计存货金额重回成长轨迹,并于第三季达165.
14亿美元历史高点.
2012年下半受欧债问题重新浮上台面,进而造成终端需求市场景气能见度下降,客户端打消库存压力与日俱增情况下,使得全球专业代工封测业产值自第二季达到高点后就呈现逐季下滑态势.
展望2013年,在全球主要晶片供应商将持续打消库存预期下,DIGITIMESResearch认为上半年全球封测产业产值与2012年同期相较,表现可能持平或小幅度成长;而下半年因全球景气将有机会走出欧债危机阴影,成长表现可望优于2012年同期.
加上来自智慧型手机等行动上网装臵需求依然相当强劲,亦成为带动封测产业成长的重要动能,预期HTTP://WWW.
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CN20市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报回补库存需求在旺季效应下出现,同时随景气展望转佳,可能出现IDM订单扩大委外的状况.
DIGITIMESResearch预估,2013年专业代工封测产业将在产能持续扩充、高阶封测订单比重持续提升下,市场需求将有机会升温,产值年成长幅度大于2011年与2012年.
图102007~2012年全球专业代工封测产业产值变化资料来源:DIGITIMESResearch2.
5.
4.
移动派领军半导体春天来了市调机构ICInsights最新研究报告指出,今年全球IC产业年增率将达6%,较去年的衰退2%大幅扬升,预告半导体业春天即将来临,以平板电脑与智慧手机应用处理器扮演两大指标,年增率都逾28%;DRAM产业年增率更由负转正,复苏力道强劲.
法人指出,平板电脑与智慧手机处理器应用今年续强,不但推升高通、博通、辉达等IC设计大厂营运看俏,主力代工厂台积电乐透之余,日月光、矽品后段协力厂也跟着沾光.
随着产业本季有望淡季不淡,下季迈入反弹,预料相关族群将成为农历年后开红盘,法人重要持股焦点.
ICInsights指出,今年全球半导体走出去年衰退阴霾,平板电脑与智慧手机为两大推升助力.
ICInsights的论调,呼应台积电董事长张忠谋先前所言,半导体业正站在行动装臵需求第三波的趋势.
该机构统计,今年将有5大类别IC年增率高达两位数百分比以上,以平板电脑应用处理器成长幅度居冠,继去年成长60%之后,今年续扬50%;智慧手机应用处理器去年成长41%,今年持续看增28%,成长率居第2.
法人表示,平板电脑与智慧手机需求持续成长,IC设计大厂如高通、辉达、博通甚至整合元件大厂爱特梅尔(Atmel)也纷纷透过安谋(ARM)架构处理器跨足相关领域,相关业者多集中在台积电投片,让台积电大享行动装臵商机,后段封测业者日月光、矽品等,新增订单同样可期.
记忆体业今年也展开大反攻,储存型快闪记忆体(NANDFalsh)市场年增率由去年的6%,倍增至12%,是今年度前10大潜力IC族群中,年增率最强劲的类别;DRAM业更由去年的衰退10%,转为今年成长9%,是「进步最多」的类别.
法人指出,今年以来NAND晶片供应商降低产能策略奏效,带动价格普遍走扬,部分高阶应用产品售价甚至飙涨二成,群联等概念股直接受惠.
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CN21市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报表62013年10大潜力IC族群类别2012年增率(%)2013年增率(%)指标厂台湾受惠厂平板应用处理器6050高通、辉达台积电、联电、日月光、硅品、联发科智能手机应用处理器4128有线电信周边处理器1713德仪—储存型快闪记忆体612三星、东芝群联、威刚、创见、广颖有线电信用类比晶片2411德仪—标准记忆体-109三星、美光华亚科、南科无线周边处理器99博通台积电汽车用处理器27意法—消费周边处理器127德仪义隆电、盛群32位元处理器47飞思卡尔、意法新唐资料来源:ICInsights2.
5.
5.
亚太与美国正引领半导体市场重回长期增长之路市场研究机构Databeans预测,全球半导体市场将恢复长期性增长,在2010年与2018之间的复合平均年增长率(CAGR)为9%;不过该机构也指出,不同区域市场的复苏情况也不一致,亚太区与美国将处于领先地位,欧洲与日本的表现则稍嫌落后.
总之半导体产业将在2013年看到较佳增长表现,这波增长力道将持续到未来几年.
Databeans指出,因全球经济景气不明而遭遇需求停滞、在2012年表现平淡的半导体市场,正步向复苏之路;由于需求低落,2012年半导体库存水位不断升高.
而Databeans预期,2013年该市场将稳定复苏,出现7%的增长率,全球营收达到3130.
4亿美元.
该机构表示,芯片平均销售价格(ASP)已经回稳,特别是在内存市场,此外手机与平板电脑领域对移动处理器、逻辑芯片与NAND闪存的需求也持续增加.
2013年表现最亮眼的领域预期是有线通讯市场,增长率可达15%、营收规模达到近325亿美元;Databeans表示,其需求动力来自全球数据中心所需的网络基础设备.
此外无线通讯市场表现也会不错,增长动力来自中国本土手机厂商如联想(Lenovo)、中兴(ZTE)、华为(Huawei)陆续推出的千元人民币(约160美元)以下平价智能型手机.
至于PC市场恐怕是表现最差的领域,2013年增长率约仅有4%,销售规模825亿美元.
表7全球半导体市场各应用领域营收预测设备类别20102011201220132014201520162017201813-18CAGR%13/12Y/Y%汽车23,14925,34424,32425,89728,32530,01732,65835,24238,00286电脑93,26986,89779,50182,49488,26895,631103,570111,353119,24384消费者58,02453,66454,17757,66163,62169,51575,04180,55386,38286有线28,44427,74928,27032,45332,46536,55738,53341,66845,995715无线59,89170,82672,69479,45490,976101,916111,400121,735134,378119工业35,54435,04333,22435,08237,47539,33643,38445,21648,01266总计298,321299,521292,190313,041341,129372,972404,587435,766472,01297资料来源:DatabeansHTTP://WWW.
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CN22市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2.
5.
6.
大陆IC产值明年破千亿美元2017年冲上1500亿中国大陆半导体业正快速追赶全球产业进度,根据研调机构ICInsights统计指出,中国大陆半导体市场预期在2017年前都会展现强劲的成长动能,年复合成长率约达13%,优于全年半导体产业平均的8%,2014年中国大陆半导体市场规模就会达到1000亿美元以上,2017年更将冲上1500亿美元,届时中国大陆将占据在全球半导体市场中占有38%比重,较2007年的23%增加了15个百分点.
ICInsights统计,发现中国大陆半导体市场正快速成长中,其中值得注意的是虽然市场成长很快,但中国大陆在半导体制造上则较无所著墨,ICInsights统计,IC制造产值在2012年仅91亿美元,占中国大陆半导体市场产值比重仅11.
2%,预期到了2017年比重还是偏低,产值约195亿美元,占比13.
1%,较2012年仅增加2.
1个百分点.
虽然占中国大陆半导体产值比重偏低,但IC制造的基期仍小,因此2012至2017年年复合成长率达到16.
5%,但占全球半导体产值比重仍低,2017年只有5%.
值得留意的是,ICInsights认为,中国大陆半导体制造主要厂商皆以外国厂商为主,包含三星、海力士、英特尔与台积电,而由于生产制造技术上受限智财权因素,因此未来中国大陆半导体多数仍仰赖外国厂商生产,预期到2017年时,中国大陆IC制造商仍有高达7成比重是来自于外国厂商.
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中国人民银行发布中国金融集成电路卡规范(V3.
0)近日中国人民银行正式发布《中国金融集成电路(IC)卡规范(V3.
0)》(以下简称《金融IC卡规范3.
0》).
《金融IC卡规范3.
0》经过充分调研、技术攻关、标准修订增补、专家评审、广泛征求意见等环节最终形成.
《金融IC卡规范3.
0》在2010年颁布的《中国金融集成电路(IC)卡规范版》(2010版)(JR/T0025—2010)基础上,兼容最新国际通用技术标准,总结国内金融IC卡推广经验,并对小额非接支付应用功能加以扩展和完善,支持双币电子现金支付应用,规范了IC卡互联网终端技术要求,丰富了安全算法体系.
金融IC卡规范版本的升级,适应了银行卡业务发展的新要求,为金融IC卡进一步扩大应用奠定了基础,对推进金融创新和提升金融服务民生的水平有重要意义.
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手机芯片市占高通连5年称霸展讯第九研调机构iSuppli最新手机晶片调查报告,受惠去年智慧手机市场,全球手机晶片前两名由高通与三星拿下,其中高通去年手机晶片市占率达31%,连续5年位居全球手机晶片龙头地位,联发科排名第三.
根据iSuppli调查,去年全球手机晶片厂市占率互有消长;高通2007年登上全球手机晶片龙头地位后,2012年市占率进一步攀高至31%,连续5年蝉连全球手机晶片龙头.
三星去年市占率达21%,位居全球手机晶片第二大,两家大厂囊括全球手机晶片半数市场.
另前十大手机晶片厂商中,除第一与第二的高通、三星外,其他依序排名为联发科、英特尔、Skyworks、TI、ST-Ericsson、瑞萨、展讯及博通(Broadcom)合占34%市占率;前10大厂涵盖全球手机晶片86%市场.
比较明显变化的部分,iSuppli分析,展讯过去5年手机晶片业绩大增超过3.
7倍;而TI因退出此块市场,市占率则自20%,滑落至4%,排名也自由第二位,下滑至第六位.
另外,ST-Ericsson市占率也下滑2个百分点,至4%.
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CN23市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2.
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9.
高通占全球LTE手机市场86%份额居首位2月23日消息,据国外媒体报道,市场调研公司ForwardConcepts表示,2012年共出货了4700万部LTE手机调制解调器,其中高通公司占据全球LTE手机市场86%份额,该公司2013年将肯定会继续占主导地位.
ForwardConcepts在报告中表示:"三星2012年凭借9%的市场份额紧跟高通,GCT半导体公司(GCTSemiconductor)主要通过LG手机也抢占了3%的市场份额.
瑞萨移动(RenesasMobile)和英伟达(NVIDIA)的市场份额分别为1%.
"根据该调研公司的研究,调制解调器和应用处理器越来越多地被发现处于同一个包中,甚至在同一芯片上.
因此,该公司预测,所谓的通信处理器市场(通信/应用处理器)日益重要.
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联发科今年智能手机芯片目标2亿套联发科日前召开了一场新闻发布会(法说会),介绍了该公司对今年业绩的展望.
在会上联发科总经理谢清江表示,智能手机呈继续上涨趋势,联发科今年芯片出货量可达2亿套,主要出货给中国智能手机厂商.
联发科智能手机芯片2011年出货量为1000万套,2012年出货量为1.
1亿套.
按照这个目标,2013年出货量要增长80%.
谢清江表示,联发科2亿套目标出货量分别是TD-SCDMA占20%~25%,WCDMA占40%~50%,EGDE占20%~25%.
按照这个目标,联发科将占中国TD-SCDMA市场份额的30%~40%,占WCDMA市场份额的50%~60%,占EDGE市场份额的70%~80%.
另外,联发科还将开发针对平板电脑的专用应用处理器,预计在今年第三季推出.
谢清江表示,四核智能手机芯片MT6589目前几乎获得了所有客户的使用,客户数达60个以上,部分终端产品已经在2013年1月份上市.
关于业绩,谢清江表示,今年第一季度因天数减少和中国淡季,以及光存储和功能机市场下降较大,预计营收219~240亿元(新台币,下同,最新汇率为1人民币=4.
7456新台币),环比下滑10%~18%,智能手机芯片出货估计为3500万~4000万套.
联发科2012年第四季度营收267.
37亿元,环比下滑9.
3%,2012年全年联发科营收992.
63亿元,税后净利润达156.
88亿元,智能手机芯片出货量达1.
1亿套.
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11.
现货价大涨2012年第四季DRAM厂营收上扬全球市场研究机构TrendForce旗下记忆体产业研究部门DRAMeXchange表示,2012年第四季DRAM市场价格由于一线DRAM大厂积极转进毛利较高的行动式记忆体与伺服器用记忆体,并降低标准型记忆体的产出,加上中国市场MID市场需求涌进,让现货市场启动涨价机制,第四季DDR31600Mhz2Gb颗粒价格从0.
82美元上涨至1.
05美元,涨幅逼近30%.
合约市场方面,在一线PCOEM厂库存水位偏低下,DRAM厂亦在第四季逐步将合约价调升,目前为止大幅度的涨幅已在2013年第一季出现.
整体而言,第四季DRAM产值受惠于现货颗粒价格大涨,与上季相较成长近7%,各DRAM厂的营收普遍呈现上涨格局.
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CN24市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报从全球DRAM厂自有品牌记忆体营收排名来观察,2012年第四季三星(Samsung)与SK海力士(Hynix)两大韩系厂的综合市占为67%,较上季的64.
2%继续往上攀升,韩系厂商仍积极将行动式记忆体比重持续调整,目前已占韩系厂商总产出比例达28%.
日系厂商尔必达(Elpida)市占仍位居第三大,达14.
1%,营收较上季成长11.
3%,除了行动式记忆体比重提升外,现货DRAM价格的大幅成长亦是让营收跃进的主要关键.
排名第四的美光半导体(Micron),市占规模与尔必达相较仅有约3.
6%的差距,由于美光会计制度的关系,营收结算月份为2012年9~11月,此时为标准型记忆体价格低点,亦未赶上12月的价格起涨点,故营收较上季衰退9.
5%.
台系厂部分,南科虽然正式转型为利基型记忆体公司,但第四季仍有标准型记忆体投片,营收成长小幅上升9.
7%,力晶转型代工业务后,第四季将标准型记忆体投片逐步停止下,DRAM营收部份大幅下滑54%,华邦仍专注于利基型记忆体销售,营收相对持稳并小幅攀升0.
4%.
表82012年第四季度全球DRAM厂自有品牌记忆体营收排名(单位:百万美元)排名公司营收市场份额4Q123Q12QoQ4Q123Q121Samsung288626279.
9%42.
0%40.
9%2SKHynix1721149814.
9%25.
0%23.
3%3Elpida96887011.
3%14.
1%13.
5%4Micron720796-9.
5%10.
5%12.
4%5Nanya2412209.
7%3.
5%3.
4%6Winbond1261260.
4%1.
8%2.
0%7Powerchip3780-53.
9%0.
5%1.
3%8ProMOS-39--0.
6%其他173173-0.
4%2.
5%2.
7%总计687264296.
9%100.
0%100.
0%资料来源:DRAMeXchange2013/02三星半导体市占率于2012年第四季来到42%,较上季小幅提升1.
1%,受惠于DRAM价格的上涨,三星在第四季营收仍有近10%的成长,虽然标准型记忆体价格呈现上涨的走势,但三星仍按照原订计划继续降低标准型记忆体的产出,积极转进行动式记忆体与伺服器用记忆体上,加上三星自身Galaxy家族在全球热销,2013年三星行动式记忆体的产出量将极有可能超过40%,而标准型记忆体产量占比将仅剩不到20%.
SK海力士方面,受到DRAM价格上涨的影响,市占率亦由原先的23.
3%小幅攀升至25%,营收部份较上季提升15%,为全球DRAM厂中表现最为优异的一家,探究其主因,虽然SK海力士积极将产品转进行动式记忆体,但其2012年第四季标准型记忆体产出量仍占SK海力士近一半,加上SK海力士极为重视现货市场的销售并受惠于现货颗粒大涨逾30%,亦让SK海力士在本季中表现亮眼.
日商尔必达在第四季受惠于行动式记忆体的比重提高与标准型记忆体价格的上涨,其表现与SK海力士不遑多让,但因日圆汇率关系,在美元计价的营收比较中成长仅有11%;从其2012年第四季产品组合来观察,尔必达在行动式记忆体产出量已经过半,标准型记忆体产出则小幅下滑至35%,但子公司瑞晶的产能自1月起已恢复至满水位,伴随标准型记忆体价格飙涨,营收有望在2013年第一季继续往上成长.
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CN25市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报而在美光方面,由于会计时间点计算方式不同,故该公司2012年第四季营收市占从12.
4%下滑至10.
5%,但随着下半年新美光集团正式成军,包括华亚科产能从2013年1月已全归美光所有,尔必达广岛厂乃至于瑞晶产能的规划正密切的协商当中,甚至新加坡美光的Tech厂亦有新计划在今年浮现,其市占规模将与SK海力士平起平坐,三强鼎立的市场格局将在未来DRAM市场中确立.
图114Q12各区域的品牌记忆体营收市占率图123Q12各区域的品牌记忆体营收市占率资料来源:DRAMeXchange2013/02资料来源:DRAMeXchange2013/02台系厂商方面,南科2012年第四季营收较上季成长约10%,虽然南科已转型为生产利基型记忆体的公司,第四季仍有一半的投片在标准型记忆体上,仍对营收产生不小贡献,但从一月开始,属于南科的华亚科产能将全部归美光所有,南科除了利基型记忆体生产外,剩余产能将转为代工形式,DRAM部份的营收比重将在今年第一季产生重大变化.
力晶方面则是宣布将专注于代工业务,第四季将标准型记忆体投片逐步降低,甚至在2012年12月已经完全停止投片,此举让力晶的DRAM营收较上季衰退达54%,随着P3厂大部分设备由GLOBALFOUNDRIES取得,未来力晶将无力生产标准型记忆体,产能正式退出DRAM市场,营收比重将与南科相同,在2013年的第一季呈现较为剧烈的变化.
2.
5.
12.
DRAM价创20个月新高大陆农历年旺季计算机销售成绩不恶,ODM/OEM厂手中DRAM库存水位大幅降低到4周以下,但上游DRAM厂紧缩货源,在市场供货量逐步下滑之际,标准型DRAM价格涨势再起,2GbDDR3原厂颗粒最高价昨(19)日已站上1.
5美元,创下20个月新高价,包括威刚(3260)、品安(8088)、宇瞻(8271)等模块厂今年获利看俏.
根据集邦科技及模块业者提供信息,以ODM/OEM合约市场为主的2GbDDR3原厂颗粒现货价昨日高价已站上1.
5美元新高,均价亦来到1.
37美元,而以零售市场为主的未测(eTT)颗粒现货价再度攀高到1.
25美元价位.
不论是原厂或未测颗粒价格,均已创下2011年7月以来的20个月新高.
整体来看,DRAM现货价昨日涨幅虽然仅约1%左右,但因为是农历年销售旺季过后的淡季时期再现涨势,因此隔外今业界人士关注.
模块业者指出,淡季期间DRAM价格不跌续涨,代表市场供给量已趋不足,后续DRAM厂或模块厂若出现惜售,价格可能还有2~3成的上涨空间.
标准型DRAM价格上涨,对于国内DRAM厂南科、华亚科等是一大利多,本季亏损将明显缩小,而对于DRAM营收占比高的模块厂如威刚、品安、宇瞻等业者来说,因为DRAM溢价差扩大,本季获利成长力道不容小觑.
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CN26市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报威刚元月合并营收达26.
5亿元,年增率高达33%,其中DRAM产品比重高于NAND,占单月营收比重约54%.
威刚表示,受惠于DRAM供货吃紧及OEM大厂建立库存水位需求,DRAM现货价及合约价同步调涨,需求也在价格持稳的动力下,于今年元月呈现稳定加温的状况.
而威刚为了满足客户订单,今年春节假期仍加班赶工.
威刚强调,虽然去年DRAM价格波动剧烈,但因产品结构调整得宜,采购与库存策略正确,去年全年不但维持稳定获利状态,并较前一年呈现年增数倍的明显进步成绩.
今年预期在上游DRAM厂整并行动告一段落,以及模块同业逐步退出的状况下,存储器产业的展望会更趋稳健,价格走势将优于去年,营运绩效表现可望再上层楼.
图13NAND价格走势图14DRAM价格走势资料来源:Bloomberg资料来源:Bloomberg2.
6.
PCB2.
6.
1.
2012北美PCB十二月数据调查研究美国,伊利诺伊州,班诺克本,2013年1月31日IPC(国际电子工业联接协会)发布《2012年12月份北美地区印制电路板(PCB)统计调研报告》.
美国,伊利诺伊州,班诺克本,2013年1月31日IPC(国际电子工业联接协会)发布《2012年12月份北美地区印制电路板(PCB)统计调研报告》.
2012年12月份,刚性PCB板的出货量同比下降16.
1%,订单同比下降8.
8%.
截至发布日,2012年刚性PCB板的出货量下降5.
5%,订单下降1.
7%.
与上月相比,刚性PCB板的出货量环比增加7.
1%,订单增加19%.
2012年12月份北美地区刚性PCB行业的订单出货比恢复到0.
99.
12月份,挠性电路板的出货量同比增长6.
7%,订单同比增长9.
4%.
截至发布日,2012年挠性电路板的出货量下降1.
5%,订单下降10%.
与上月相比,挠性电路板的出货量环比下降7.
4%,订单却增加20.
2%.
北美地区挠性电路板的订单出货比为0.
84,较11月份有所改善.
12月份,刚挠性结合板的出货量同比下降14.
5%,订单同比下降7.
5%.
截至发布日,刚挠性结合板的出货量下降5.
2%,订单下降2.
4%.
与上月相比,刚挠性结合板环比增长5.
7%,订单环比增长19.
1%.
刚挠性结合板的订单出货比在12月份回升至0.
98.
IPC市场研究总监SharonStarr说:"北美地区PCB板的订单出货比终于走出了2012年第二季度开始的下降通道,开始复苏.
2012年的行业销售额低于2011年5.
2个百分点.
"HTTP://WWW.
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CN27市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报图15PCBBB值资料来源:IPC2.
7.
显示器件1月,淡季效应显现,全球液晶面板行业出现明显下滑.
TV面板出货量环比下滑6.
9%,笔记本面板出货量环比下滑35.
9%,显示器面板出货量环比下滑16.
2%,面板价格开始下调,量价齐跌导致液晶面板行业总体营收下滑16.
7%.
2月,显示器、手机、电视机面板价格继续下调,17寸、19寸、20寸显示器面板价格分别下调0.
5美元,14寸、17寸笔记本面板价格下调0.
7美元和0.
5美元,32寸电视面板下调1美元,42寸电视面板下调2美元,在去库存压力下季节性回调明显.
图16LCD显示器面板价格走势图17LCD笔记本面板价格走势资料来源:Displaysearch资料来源:DisplaysearchHTTP://WWW.
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CN28市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报图18LCD电视面板价格走势图19LCD手机面板价格走势资料来源:Displaysearch资料来源:Displaysearch图20LCD电视面板出货量图21LCD笔记本面板出货量资料来源:Displaysearch资料来源:Displaysearch图22LCD显示器面板出货量图23TFTLCD合计营收资料来源:Displaysearch资料来源:Displaysearch2.
7.
1.
电视面板市占韩国跌破5成台湾面板双虎在2012年12月39寸、50寸合计出货超过200万片,创单月新高,而大陆面板厂32寸单月出货高达330万片,居全球之冠.
面板尺寸变化牵动面板厂市占率洗牌,市调机构WitsView统计,去年第4季韩国面板厂电视面板市占跌破5成,滑落到48.
8%,大陆市占则是跃升到12.
3%,台湾维持在30%的水平,而日本市占则是8.
4%.
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CN29市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2.
7.
2.
iPad触控改采G2F宸鸿得利为了改善9.
7寸iPad需求不如预期的现况,瑞信证券指出,苹果可望将新一代9.
7寸iPad触控面板技术由现行的G/G改为iPadmini采用的G2F.
影响所及,今年宸鸿F-TPK占整体iPad触控面板出货比重预估将由去年的53%进一步上看63%,而胜华明年起可能会被排除在iPad供应链之外.
2.
7.
3.
触控面板Q1淡季不淡苹果iPad传改用GF2触控面板,带动薄膜触控面板股大涨.
在华硕平板和索尼手机新机铺货效应带动之下,接口(3584)1月份营收达到6.
68亿元,月增达57.
5%.
洋华(3622)1月营收11.
94亿元、较前一个月略增,外传拿下联想平板订单,3月起量产出货,股价强攻涨停.
在轻薄化的考量之下,今年OGS单片式触控和薄膜式触控成为笔记本、平板计算机等中大尺寸面板应用当中的主流技术,特别是苹果考虑在下一代的iPad上改用薄膜式触控,也让薄膜式触控今年成长备受期待,首季营运淡季不淡.
昨日洋华强攻涨停,接口、萦茂、富晶通等触控面板厂也都大涨.
洋华1月营收约11.
94亿元、较前一个月成长4.
8%,表现优于预期.
洋华去年导入金属薄膜制程,瞄准高阶、以及4.
5寸以上较大尺寸触控面板.
外传洋华拿下藉此拿下联想触控笔记本订单,将在3、4月开始出货,挹注今年成长动能.
接口1月营收达到6.
68亿元,月增达57.
5%.
虽然2月营收受到工作天数减少影响下滑,不过外传拿下华硕Padfone和索尼手机触控面板订单,首季营运有撑,单季营收上看18亿元,季增率约6成.
接口表示,配合台湾、日本客户新产品发表,今年第1季有新产品投产,因此本季营运表现可望淡季不淡,有机会优于上季.
宸鸿1月营收197.
7亿元,月减12%.
胜华1月营收73.
51亿元,较去年12月成长4.
75%,主要是原有客户拉货稳定、加上触控笔记本出货所带动.
除了平板、手机外,新应用产品触控笔记本需求逐渐提升,触控面板产业今年成长趋势看好.
2.
7.
4.
不跟LTPS扩产潮群创与友达重押IGZO群创和友达暂无低温多晶矽(LTPS)面板扩产计划.
群创及友达考量氧化铟镓锌(IGZO)基板制程与传统的非晶矽(a-Si)相近,且电子移动率优于a-Si基板,因此选择全力部署IGZO基板制程,并与韩国、日本及中国大陆面板厂竞逐300ppi以上高解析度的行动装臵萤幕市场,而不再大举扩充LTPS面板产能.
群创执行长专案推进室技术经理傅健忠表示,有鉴于面板厂要达到有竞争力的LTPS面板产能,所须耗费的费用高昂;相较之下,大多数IGZO面板制程可沿用既有的a-Si设备,因此投资金额较LTPS面板低,且可开发出300ppi高解析度面板,因此该公司除既有的3.
5代LTPS产线之外,暂时将不再投资建臵LTPS产线,而将加快IGZO面板投产,以因应智慧型手机和平板装臵对于高解析度中小尺寸面板的需求.
傅健忠指出,群创IGZO面板产线预计将于今年第一季导入量产.
现阶段该公司的IGZO基板制程主要系用于量产中小尺寸薄膜电晶体液晶显示器(TFTLCD),未来亦不排除采用IGZO产线生产大尺寸UHDLCD面板,以及中小尺寸和大尺寸的主动式矩阵有机发光二极体(AMOLED)面板.
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CN30市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报友达方面,除原有的3.
5代和4.
5代LTPS产线之外,至今亦未发布任何LTPS面板扩产消息.
友达副总经理暨视讯产品事业群总经理蔡国新指出,现今该公司并未有扩充LTPS面板产能的规画.
针对中小尺寸面板的布局,友达除以既有的a-Si、LTPS面板产线制造高解析度LCD面板之外,亦已投入IGZOTFT基板技术开发,未来主要用于生产中小尺寸AMOLED面板.
据了解,友达采用IGZO基板开发的中小尺寸AMOLED面板已达可量产阶段,正准备投产;至于基于IGZO基板开发的大尺寸AMOLED面板,目前则已与上中下游供应链业者紧密合作,并持续提升生产技术能力,然而正式量产时间则须再评估可获利的进场时机.
面对智慧型手机与平板装臵品牌商纷纷调高配备300ppi以上高解析度萤幕产品线比重,群创和友达不同于韩国、日本及中国大陆面板厂频频扩充LTPS面板产能,而选择加码布局IGZO,以分别发展高解析度的液晶显示器(LCD)和AMOLED面板.
傅健忠提及,该公司主要系藉此降低投资风险,同时与竞争对手产品有所区隔,并提高产品的附加价值,进而扩大高解析度的行动装臵市占.
2.
7.
5.
TPK:玻璃触控技术兵分3路发展,OGS占近半触控面板大厂TPK宸鸿(3673)总经理孙大明指出,如果排除薄膜式触控技术,玻璃式触控技术接下来可能会朝3个方向、兵分三路发展,分别是G/G双层玻璃贴合型电容触控技术、OGS单片式玻璃触控技术、TOL(TouchOnLens)整合触控技术.
预期未来G/G触控技术仍将在玻璃触控技术领域占有30%-35%比例,TOL技术在新产能加入后、供给增加,比重可望来到20%-25%,其余40%到50%应用可能以OGS技术为主.
孙大明进一步说明,主要系因G/G结构玻璃触控技术仍是目前最稳定、信赖度最高的触控技术之一,也没有产能供给的问题,但应用市场会有些改变,而OGS和TOL技术的应用兴起,预料TOL将主打高阶市场、因为玻璃可达全强度.
至于OGS,则适用于对玻璃强度要求不是太高的客户.
TPK宸鸿预计2013年的产品将会朝大量客制化发展,产品尺寸也将从1.
5寸到32寸、采全尺寸供应.
孙大明强调,TPK宸鸿2013年除了会继续加强OGS单片式玻璃触控技术的发展,同时也会加强推广TOL整合触控技术.
2012年TPK宸鸿的客户家数从原本的30多家、提升到40家,预期2013年客户家数会持续扩增至50家规模.
其中,手机触控面板客户目前包括HTC(宏达电,2498)、SONY、采Intel处理器手机厂、小米机、华为、中兴、盛大及其他中国手机品牌大厂等.
平板电脑订单除了Apple的iPad,还包括Amazon的KindleFire,以及ASUS(华硕,2357)、ACER(宏碁,2353)、Toshiba、HP、SONY、联想等品牌客户.
车用电子目前以17寸触控面板供应给TeslaModelS使用.
面对外界质疑触控笔记型电脑的渗透率,孙大明认为,其实2012年能够供应给触控笔电使用的触控面板产能很有限,才会导致2012年触控笔电渗透率仅约2.
4%.
随着大尺寸触控面板供应量增加、品牌厂商新机种推出,相信2013年触控笔电的渗透率将会提升.
根据各家市场研究机构估计,触控笔电2013年渗透率将明显高于2012年.
其中,NPDDisplaySearch预估触控笔电渗透率将跳升到11%,瑞信预估14%、IDC预估15%、里昂预估上看20%.
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CN31市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报2.
8.
LED欧美照明市场受制于欧债危机,启动低于预期,大陆商照市场和工业照明市场在宏观经济的拖累下启动亦不达预期,路灯市场是下游照明市场中仅存的亮点,受益于三部委发布《半导体照明节能产业规划》,国内路灯市场的更新改造有望提速,商照和工业照明的渗透率有望进一步提升,中短期内我们看好路灯销售占比大,业绩弹性大的勤上光电,中长期内,我们看好具备渠道优势的阳光照明和具备产业链一体化优势的德豪润达.
LED行业的机会一方面依赖于下游市场的大规模启动,另一方面依赖于行业内优胜劣汰的的产业整合,台湾晶电收购广镓、隆达并购威力,大陆三安光电入股璨圆、德豪润达并购雷士只是一个开始,行业整合还有一段路要走.
2.
8.
1.
国家发改委、科技部等联合发布《半导体照明节能产业规划》国家发改委、科技部等多个部委今(17)日联合发布《半导体照明节能产业规划》.
《规划》中称,到2015年,LED关键设备和重要原材料实现国产化,重大技术取得突破.
高端应用产品达到国际先进水平,节能效果更加明显.
LED照明节能产业集中度逐步提高,产业集聚区基本确立,一批龙头企业竞争力明显增强.
研发平台和标准、检测、认证体系进一步完善.
到2015年,关键设备和重要原材料实现国产化,重大技术取得突破.
高端应用产品达到国际先进水平,节能效果更加明显.
LED照明节能产业集中度逐步提高,产业集聚区基本确立,一批龙头企业竞争力明显增强.
研发平台和标准、检测、认证体系进一步完善.
1.
节能减排效果更加明显,市场份额逐步扩大到2015年,60W以上普通照明用白炽灯全部淘汰,市场占有率将降到10%以下;节能灯等传统高效照明产品市场占有率稳定在70%左右;LED功能性照明产品市场占有率达20%以上.
此外,LED液晶背光源、景观照明市场占有率分别达70%和80%以上.
与传统照明产品相比,LED道路照明节电30%以上,室内照明节电60%以上,背光应用节电50%以上,景观照明节电80%以上,实现年节电600亿千瓦时,相当于节约标准煤2100万吨,减少二氧化碳排放近6000万吨.
2.
产业规模稳步增长,重点企业实力增强LED照明节能产业产值年均增长30%左右,2015年达到4500亿元(其中LED照明应用产品1800亿元).
产业结构进一步优化,建成一批特色鲜明的半导体照明产业集聚区.
形成10-15家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、质量竞争力强的龙头企业.
3.
技术创新能力大幅提升,标准检测认证体系进一步完善LED芯片国产化率80%以上,硅基LED芯片取得重要突破.
核心器件的发光效率与应用产品的质量达到国际同期先进水平.
大型MOCVD装备、关键原材料实现国产化,检测设备国产化率达70%以上.
建立具有世界先进水平的研发、检测平台和标准、认证体系.
2.
8.
2.
十一月台湾LED行业合计营收月减9.
5%1月份台湾LED行业合计营收达到82.
2亿元,环比上升21.
5%,同比增长39.
9%.
其中芯片厂商合计营收为30.
9亿元,环比上升23.
7%,同比增长32.
7%,封装厂商合计营收为51.
3亿元,环比上升20.
2%,同比增长44.
6%.
受益于智能手机和电视厂商的备HTTP://WWW.
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CN32市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报货效应,台湾各大厂商订单能见度提升至1季度末,LED行业走出传统淡季,环比上升趋势明显,二季度是商业照明的传统旺季,预计台湾LED营收规模将呈上升态势.
图24台湾LED芯片合计营收图25台湾LED封装合计营收资料来源:LEDinside资料来源:LEDinside3.
重点公司基本面方面,BB值连续三月上扬,达到1.
14,厂商预期逐渐乐观,而春节期间的旺盛需求一定程度上降低了前期库存,3月随着下游开工率的上升,上游元器件行业有望逐渐走出行业传统淡季,二季度随着四核切换的完成,各大厂商将陆续发布新机型,行业景气度将逐渐上升.
估值方面,电子行业相对沪深300估值水平为3.
04,高于历史平均水平,仍然有下调趋势,电子行业往年年末都有一波下行行情,而今年却逆流往上,加上电子行业解禁压力不断上行,3月将创2年新高,行业估值压力较大,风险等待释放.
我们仍建议关注未来业绩增长确定性较高细分板块:1、触摸屏厂商:长信科技(触控笔记本放量)、欧菲光(中低端智能终端放量);2、三星产业链:长盈精密、卓翼科技、硕贝德、德赛电池、劲胜股份等;3、LED照明企业,如勤上光电、阳光照明、德豪润达(路灯放量,产业链整合);4、安防产业链:海康威视、大华股份.
表9重点关注公司EPSPE证券简称20112012E2013E2014E20112012E2013E2014E欧菲光0.
091.
391.
852.
47611403022长信科技0.
480.
620.
931.
2351392620德赛电池0.
871.
041.
482.
0848412820劲胜股份0.
330.
480.
700.
8852362520长盈精密0.
620.
741.
091.
4542362418卓翼科技0.
410.
360.
630.
9538442517硕贝德0.
390.
460.
670.
9352443022勤上光电0.
330.
340.
550.
7537362216阳光照明0.
350.
370.
460.
6126241915HTTP://WWW.
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CN33市场有风险,投资需谨慎[table_page1]行业月报德豪润达0.
340.
150.
310.
4522492416海康威视0.
741.
051.
411.
8749352619大华股份0.
681.
251.
742.
4988483424资料来源:东海证券研究所[table_page1]行业月报[table_userdescription]分析师简介:肖斌:武汉大学经济学学士,厦门大学经济学硕士,东海证券电子通信研究员,2年证券业从业经验.
重点跟踪股票:勤上光电、星网锐捷、鸿利光电.
附注:一、市场指数评级看多——未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%看平——未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间看空——未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%二、行业指数评级超配——未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%标配——未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间低配——未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%三、公司股票评级买入——未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%增持——未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间中性——未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间减持——未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间卖出——未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%四、风险提示本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议,并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证,建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断.
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