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1陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书发行人:陕西文化产业投资控股(集团)有限公司主承销商及簿记管理人:兴业银行股份有限公司联席主承销商:国家开发银行股份有限公司二零一五年六月注册金额人民币16亿元本期发行金额人民币8亿元发行期限5年担保情况无担保信用评级机构大公国际资信评估有限公司信用评级结果主体:AA;债项:AA2本期债务融资工具已在交易商协会注册,注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价,也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断.
投资者购买本期债务融资工具,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险.
本企业股东会已批准本募集说明书,承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任.
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时.
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债务融资工具的,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定.
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,接受投资者监督.
截至募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力的重大事项.
重要提示3目录第一章释义.
5第二章风险提示及说明.
7一、与本期中期票据相关的投资风险.
7二、与公司相关的风险.
7第三章发行条款.
17一、主要发行条款.
17二、簿记建档安排.
18三、缴款和结算安排.
19四、登记托管安排.
19五、上市流通安排.
20第四章募集资金运用.
17一、募集资金主要用途.
21二、发行人承诺.
22三、本期中期票据偿债措施.
22第五章公司基本情况.
39一、公司概况.
39二、公司历史沿革.
39三、公司股权结构和独立运行情况.
40四、公司下属子公司情况.
42五、公司治理情况.
52六、公司董事、监事及高级管理人员基本情况59七、公司经营范围及经营情况.
64八、公司在建项目和拟建项目97九、公司"十二五"期间业务发展规划.
103十、公司所处行业的基本状况.
104第六章公司主要财务状况.
115一、公司近年财务报告编制、审计情况及合并范围变化情况115二、公司最近三年及一期主要会计数据119三、公司主要财务指标.
136四、资产结构及变动分析.
137五、负债结构及变动分析.
149六、所有者权益结构分析.
155七、盈利能力分析.
156八、现金流量分析.
158九、偿债能力分析.
161十、资产运营效率分析.
163十一、公司有息债务情况.
163十二、公司关联交易情况.
1674十三、或有事项.
174十四、抵质押资产、限制用途资产以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况.
179十五、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品及海外投资情况调查.
180第七章公司的资信状况.
182一、对公司主体及中期票据的评级报告摘要184二、跟踪评级有关安排.
185三、发行人其他资信情况.
185第八章本期中期票据的担保情况.
188第九章税项.
189一、营业税.
189二、所得税.
189三、印花税.
189第十章公司信息披露工作安排.
190一、中期票据发行前的信息披露.
190二、中期票据存续期内重大事项的信息披露190三、中期票据存续期内定期信息披露.
191四、本息兑付事项.
191第十一章投资者保护机制.
192一、违约事件.
192二、违约责任.
192三、投资者保护机制.
193四、不可抗力.
197五、弃权.
198第十二章本次中期票据发行的有关机构199第十三章备查文件及查询地址.
203一、备查文件.
203二、查询地址.
203第十四章附录.
204附录1:有关财务指标的计算公式.
2045第一章释义在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:"发行人/公司/本公司/陕文投"指陕西文化产业投资控股(集团)有限公司"债务融资工具"指非金融企业债务融资工具,即具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券"中期票据"指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的债务融资工具"注册总额度"指本公司在中国银行间市场交易商协会注册的16亿元中期票据额度"本期中期票据"指金额为8亿元,期限为5年的"陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据""本次发行"指本期中期票据的发行"募集说明书"指本公司为发行本期中期票据并向投资者披露本期中期票据发行相关信息而制作的《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书》"发行公告"指本公司为发行本期中期票据而根据有关法律法规制作的《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据发行公告》"发行文件"指在本期中期票据发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件(包括但不限于本募集说明书及发行公告)"簿记管理人"指负责实际簿记建档操作者,即兴业银行股份有限公司"簿记建档"指主承销商作为簿记管理人记录投资者认购中期票据数量和价格水平意愿的程序"主承销商"指兴业银行股份有限公司"联席主承销商"指国家开发银行股份有限公司6"承销商"指将负责承销本期融资券的一家、或多家、或所有机构(根据上下文确定)"承销团"指由主承销商根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议》组织的本期中期票据承销团队"承销协议"指公司与主承销商签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》"承销团协议"指主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议》"余额包销"指本期中期票据的主承销商按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》的规定,在规定的发行日后,将未售出的本期中期票据全部自行购入的承销方式"大公"指大公国际资信评估有限公司"上海清算所"指银行间市场清算所股份有限公司"交易商协会"指中国银行间市场交易商协会"银行间市场"指中国银行间债券市场"法定节假日"指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日)"工作日"指中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定节假日)"最近三年及一期"指2011年、2012年、2013年及2014年1-9月"元、万元"指如无特别说明,指人民币元、万元"中国"指中华人民共和国"版权转让"指版权所有者将其版权中的财产权利转让给他人享有.
版权转让的方式有继承、赠与和有偿出让等.
版权的有偿转让是版权交易的基本内容.
"文物复仿"指文物复制和仿制.
"广告传媒"指用于向公众发布广告的传播载体,是指传播商品或劳务信息所运用的物质与技术手段.
7第二章风险提示及说明投资者在评价和购买本期中期票据时,应特别认真地考虑下述各项风险因素:一、与本期中期票据相关的投资风险1、利率风险本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和中期票据信用评级由机构投资者招标确定.
受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响,市场利率存在波动的不确定性.
本期中期票据在存续期限内,不排除市场利率波动的可能,利率的波动将给投资者投资本期中期票据的收益水平带来一定的不确定性.
2、流动性风险本期中期票据发行后将在银行间债券市场交易流通,但在转让时存在一定的流动性风险,公司无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量及活跃性.
3、偿付风险本期中期票据不设担保,按期偿付完全取决于发行人的信用.
在本期中期票据的存续期间,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响,进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金,将可能影响本期中期票据的按时足额兑付.
二、与公司相关的风险1、财务风险(1)未来投资支出较大的风险公司是陕西省委、省政府批准成立的省属国有大型文化企业,自2009年成立以来发展迅速,承担了陕西省多地文化产业园区项目的建设开发任务.
根据公司规划,"十二五"期间公司在建项目和拟建项目的投资支出规模较大,未来三年主要计划投资项目总规模超过70亿元.
较大规模的投资可能会引起公司融资规模增加、资产负债率上升.
如果所投资的项目不能产生预期的效益将会对公司未来的生产经营产生不利影响.
(2)存货价格波动的风险公司2011-2013年及2014年9月末存货分别为77,216.
22万元、66,176.
71万元、8148,777.
53万元和166,132.
01万元,在总资产中的占比分别为15.
09%、7.
95%、13.
31%、13.
03%.
从2013年末存货结构来看,公司存货主要是原材料、自制半成品及在产品、库存商品(产成品)和周转材料(包装物、低值易耗品等)等,主要是包括持有尚未出售的曼蒂广场物业、影视剧制作成本及文化产业(工程)项目的开发成本.
受宏观经济波动影响,国家产业政策不断调整,发行人存货中的文化产业(工程)项目、商业物业等价格波动明显,存货价格波动使企业面临一定的存货价格波动风险.
(3)现金流波动较大的风险2011-2013年及2014年1-9月公司经营活动产生的净现金流分别为13,720.
72万元、-151,712.
84万元、-170,725.
66万元和-67,018.
86万元.
2011-2013年及2014年1-9月公司投资活动产生的净现金流分别为-84,049.
53万元、-75,170.
54万元、-119,516.
22万元和7,093.
22万元.
2011年-2013年及2014年1-9月公司筹资活动产生的净现金流分别为63,850.
29万元、290,197.
58万元、206,882.
57万元和35,613.
89万元.
公司2009年成立以来处于快速投资扩张期,文化工程类项目的采购一般需提前付现,而相对应的收入实现滞后,公司近三年来的发展资金主要来源于筹资性现金流,特别是银行借款,而非经营性现金流,虽然目前银行对发行人的融资支持很大,但是未来若出现发行人经营性现金流不足且无法从银行融通足够的资金,将可能对偿还债务产生不利影响,导致现金流波动较大,存在流动性风险.
(4)对外担保过大的风险截至2014年9月末,公司对外担保余额为267,845.
35万元,占净资产比重为51.
16%.
此外,发行人于2013年12月2日出具《担保函》为曲江文化集团2013年度第一期中期票据(债券代码:1382069,发行日期:2013年2月27日,发行金额:10亿元,期限3年)的合法持有人提供不可撤销的连带责任保证担保,担保期限为该《担保函》出具之日起至中期票据到期后6个月止.
据了解,被担保企业整体经营情况良好.
经查询中国人民银行企业信用信息基础数据库,被担保企业均未出现逾期或欠息等情况.
因此,出现由发行人代偿的可能性较小.
另外,发行人将严格控制对外担保规模和数量,综合考量被担保企业,防范潜在的代偿风险.
根据实际情况,积极要求被担保企业提供相应反担保措施,降低发行人可能的代偿规模.
加大关注被担保企业的生产经营状况和资产运行情况的力度,监督被担保企业自身的还款能力.
如果履行了担保义务,也将积极追偿担保损失.
(5)有息债务增长风险9公司作为陕西省重大文化项目实施平台、全省文化资源整合平台、陕西文化品牌创建平台和国有文化资本增值平台,投资项目存在建设周期长、需要资金量大、投资回收周期较长的特点.
发行人2011-2013年财务费用分别为3,281.
99万元、10,909.
83万元、29,847.
96万元、2014年1-9月财务费用为26,974.
86万元.
近年来,公司投资建设的项目数量不断增多、规模不断增大,相应借款也不断增加,从而造成公司财务费用增长较快,对公司利润产生一定压力.
(6)流动负债占比较高风险2011-2013年及2014年9月末,公司的流动负债分别为169,260.
85万元、384,580.
32万元、410,162.
95万元和612,033.
36万元,占负债总额分别达83.
49%、89.
40%、69.
96%、和81.
46%,占比较高.
公司2011-2013年及2014年9月末短期借款余额分别为65,300.
00万元、265,110.
00万元、274,930.
00万元和291,150.
00万元,在总负债中的占比分别为32.
21%、61.
63%、46.
89%和38.
75%.
公司短期借款在总负债中占比较高.
公司存在一定的短期债务风险.
(7)受限资产占比较大的风险截至2014年9月末,公司设定抵质押的资产账面价值为96,449.
44万元,占同期资产总额的7.
57%,主要为公司的房产和定期存单,如发行人无法及时履行相关的履约义务,则发行人的被抵质押资产可能面临被没收或拍卖的风险,影响发行人正常的生产经营,因此,发行人面临资产抵质押比例较大的风险.
(8)盈利能力波动风险2011-2013年及2014年9月末,公司的毛利率分别为26.
39%、8.
68%、27.
58%和28.
93%,公司的净利率分别为7.
82%、9.
28%、4.
67%、-11.
02%公司主营业务板块之间盈利能力差异较大,且逐年变化是造成毛利率波动的主要原因.
从各业务板块毛利率情况看,文化经营板块毛利率呈现波动性,主要是由于该板块的影视制作及发行等核心业务具有一定的行业特殊性,投入和实现收入具有一定的周期性,造成会计核算期间内的利润率有差异;而文化工程板块毛利率波动较大,主要是由于文化工程项目具体签订的回购金额和代建费率不同,利润率具有一定程度波动性,将影响发行人的盈利能力.
发行人未来三年内都大量的文化工程板块的自营业务投入使用,该业务以租赁经营模式为主,预计起步期收入规模较小,未来将不断增加,但起步期折旧金额相对收入较大,将对发行人盈利能力产生一定影响.
(9)非经常性收入占比较高风险2011年,发行人实现营业收入103,285.
03万元,其中,非经常性收入19,57010万元,占到营业收入总额的18.
95%,营业外收入中,政府补助收入为3,322.
21万元;2012年,实现营业收入109,284.
53万元,其中,非经常性收入38,305.
7万元,占到营业收入总额的35.
05%,营业外收入中,政府补助收入为3,207.
05万元.
2013年,营业外收入中,政府补助收入为15,307.
27.
此外,2010年1月25日西安曲江新区管理委员会西曲江发【2010】16号"关于收回陕西文化产业投资控股有限公司QJ3-8-150-2宗地的通知"及西曲江发【2010】17号"关于收回陕西文化产业投资控股有限公司QJ3-8-153宗地的通知",由西安曲江新区土地储备中心收回国有土地使用证号为曲江国用(2009)第30号国有建设用地使用权26.
004亩,土地补偿金总额为9,231.
42万元及国有土地使用证号为曲江国用(2009)第31号国有建设用地使用权202.
996亩,土地补偿金总额为72,063.
58万元,相关土地补偿金合计81,295.
00万.
发行人非经常性收入占比较高,由于非经常性收入具有一定的偶然性、间断性,会对发行人盈利能力持续性造成影响,存在一定的风险.
(10)关联交易风险发行人关联交易主要是购买商品、接受劳务的关联交易和为关联企业银行授信提供担保.
截至2013年12月末,公司购买商品、接受劳务的关联交易为77,603.
81万元,尽管公司与关联方之间的关联交易秉着公正、公平、公允原则,关联交易遵循市场价格的原则,且公司拥有较为完善的关联交易审议程序,严格按照会计、税收等法律法规处理关联方交易,但由于关联担保总额较大,或有负债风险较大,如果该项关联交易不能有效控制,将可能影响公司的经营效益和利益.
(11)少数股东权益占比较高风险公司2011-2013年及2014年9月末少数股东权益余额分别为111,903.
20万元、168,657.
94万元、298,205.
21万元和305,733.
68万元,占所有者权益的占比分别为6.
21%、41.
95%、56.
11%、58.
40%.
少数股东权益占比过高及上升的趋势,存在控制权分散的风险,并且母公司所属利润占比降低,将有可能影响公司的总体经营,为公司稳定主营业务发展带来一定的不利影响.
截至2014年9月末,发行人本部有息债务余额达446,300.
00万元,占发行人合并口径有息债务比例达74.
72%,少数股东权益占比较高将不利于发行人调配资金及资产,用以偿还发行人本部有息债务.
(12)偿债能力下降风险2011-2013年及2014年9月末公司资产负债率分别为39.
61%、51.
69%、52.
45%和58.
94%,呈现逐年上升态势;同时,公司2011年、2013年、2013年和2014年9月末利息保障倍数分别为3.
77、1.
79、1.
2和0.
83,下降趋势明显.
未来公司11的偿债来源主要是经营活动产生的现金流入、新增的银行借款、股权融资以及债务融资.
若因经营业绩下滑而导致现金流入减少,或者难以通过银行借款或股权融资等筹措资金,公司将面临一定的偿债风险.
(13)营运能力下降风险公司近三年又一期应收账款周转率为6.
12次/年、2.
14次/年、1.
14/年、0.
45次/年,呈逐年下降趋势,主要是因为企业文化工程板块业务周期长,结算较慢,应收账款增长较快所致.
公司近三年又一期存货周转率为1.
92次/年、1.
39次/年、1.
11次/年、0.
31次/年,呈逐年下降趋势.
2013年末较2012年末存货增加82,600.
82万元,增幅达124.
82%,其主要原因是发行期影视剧、书画等存货增加,存货的大幅增加导致存货周转率下降.
公司近三年又一期流动资产周转率为0.
24次/年、0.
18次/年、0.
12次/年、0.
08次/年,水平略低且近三年呈逐年下降趋势,流动资产使用效率较弱,除了应收账款以及存货周转变慢的原因外,较高水平的货币资金也影响了全年的流动资产周转率.
公司存在营运能力下降风险.
(14)非经常性损益占比过高风险受自身经营特点决定,公司的投资收益在利润总额中占有一定比例.
2011年、2012年、2013年以及2014年9月末,投资收益分别为303.
7万元、29,965.
43万元、14,964.
62万元和15,259.
58万元,分别占当期利润总额的2.
88%、274.
95%、231.
84%、-306.
31%,占比较高,2011年公允价值变动收益为7,200.
00万元.
如果交易性、可供出售金融资产等价格出现波动,将对公司的盈利产生影响.
(15)金融资产减值风险截至2013年12月31日,本公司可供出售的金融资产余额为11,366.
00万元,主要为书画公司购买的信托产品.
截至2014年9月末,发行人持有至到期投资为24,400.
00万元,为购买的理财产品和资产管理产品.
如果未来经济环境变化,市场出现波动,本公司所持金融资产价值有一定的不确定性.
(16)应收账款及其他应收款项回收风险2011-2013年及2014年9月末发行人应收账款净额分别为32,910.
90万元、69,410.
96万元、140,413.
46万元和159,550.
79万元,在总资产中的占比分别为6.
43%、8.
34%、12.
56%和12.
52%.
2012年较2011年,发行人的应收账款增加36,500.
06万元,增幅达110.
91%,2013年较2012年,发行人的应收账款增加71,002.
5万元,增幅达102.
29%.
发行人按照备抵法计提了坏账准备,如果出现大幅坏账,也面临减值准备计提不足的风险.
公司2011-2013年及2014年9月末其他应收款余额分别为75,301.
72万元、159,629.
6万元、159,547.
31万元和12249,817.
90万元,在总资产中的占比分别为14.
71%、19.
18%、14.
27%和19.
60%.
公司应收款项逐年大幅增加,未来存在由于外部经济环境的发生变化,造成发行人应收款项的回收出现一定程度的不确定性,出现一定坏账损失风险.
2011年-2013年及2014年9月末发行人其他应收款分别为75,301.
72万元、159,629.
60万元、159,547.
31万元和249,817.
90万元,发行人其他应收款呈逐年增加趋势,2014年9月较2013年底增加90,270.
591万元,主要是发行人9月底在浙商银行发行2014年第一期短期融资券,该笔资金于2014年10月初到账,导致三季度发行人将该笔资金纳入其他应收款进行核算,其余其他应收账款因受外部经济影响,回款存在一定程度的不确定性,有一定坏账损失风险.
(17)期间费用占比过高风险2011-2013年及2014年1-9月公司期间费用分别为15,279.
93万元、31,900.
88万元、58,003.
25万元和46,236.
41万元,占营业收入的比重分别为14.
79%、29.
19%、48.
47%和68.
40%,期间费用在公司营业收入中的占比呈现逐年上升的趋势,主要是因为企业规模不断扩大,在文化经营、文化产业园区建设等方面的投入不断增大,造成期间费用有所增长.
期间费用占比过高,将会直接影响公司的盈利能力,给发行人的经营带来一定的风险.
(18)短期偿债压力较大风险截至2014年9月末,发行人一年内到期的有息债务余额为436,820.
00万元,若发行人未来无法进行合理的筹融资安排,发行人短期的偿债压力较大.
(19)发行人对筹资现金流依赖度较高风险发行人经营现金流和投资现金流及预测均为负,目前以及未来一定时期内,发行人经营、投资将保持高度依赖筹资现金流的状态.
因发行人经营规模难以覆盖当前有息债务,且发行人股权变现以及部分应收帐款的收回等资产变现的偿债保障措施需要一定周期以及活跃的市场环境,发行人对有息债务的偿还依然依赖筹资现金流.
如筹融资渠道在未来发生不确定的变动时,发行人无法按照原计划进行筹融资,发行人则将面临一系列风险,进而影响发行人的正常经营.
(20)发行人偿债依赖政府风险发行人是在政府授权下自主经营、自负盈亏的经营性国有公司,偿还债务资金主要来源于公司自有资金、营业收入和银行借款等间接融资渠道,财政性资金流入在经营性现金流入中的占比很低.
截至2013年末,财政性资金流入占发行人营业收入10.
80%,虽然财政性资金在发行人营业收入中占比较低,但未来仍存在一定的偿债依赖政府风险.
13(21)未分配利润波动较大的风险发行人近三年及一期未分配利润分别为11,553.
11万元、19,344.
11万元、9,374.
09万元、-7,153.
61万元,呈现逐年下降的趋势,主要是因为发行人主要经营项目正在建设中,尚未产生利润,故发行人近三年及一期未分配利润逐年减少,存在一定的风险.
2、经营风险(1)经济周期性和阶段性风险2010年以来,欧洲债务危机爆发、美国定量宽松的货币政策也为世界的通货膨胀埋下了伏笔.
在世界主要经济体经济尚未好转,欧洲债务危机影响尚未消除,我国经济发展前景不确定性较大.
发行人主营业务发展面临因宏观经济调整所带来的行业周期性波动风险.
文化产业(工程)项目的投资规模和收益水平都受到经济周期的影响,如果经济增长放缓或衰退,将可能使公司的经营利润下降、现金流减少.
(2)经营区域单一风险公司是陕西省委、省政府批准成立的省属国有大型文化企业,是省级文化产业投资企业.
陕西省内的文化产业投资项目很多交由公司进行建设和管理,同时享有在资金、土地资源、项目资源等诸多方面优势,但是公司业务的经营区域也因此主要集中在陕西省范围内,经营区域过于集中将可能在一定程度上制约公司的后续发展.
(3)市场竞争激烈的风险我国文化产业已进入加速发展的时期,出现了一大批有自主创新能力、有知名品牌、有自主知识产权的文化企业以及具有区域性特色的文化产业群.
公司经营的影业、电视剧制作、电视剧版权交易、广告传媒、艺术品交易、文物复仿等领域已经形成发行规模、题材、品牌和销售渠道等全方位的竞争,这对发行人下一步的业务发展提出了更高的要求,竞争风险加大.
(4)在建项目风险发行人在建项目对其未来发展前景具有重要影响.
发行人现有"史记韩城风追司马"文化景区、铜川照金红色旅游名镇、东方红广场、西北川枣园广场改造、黄土风情文化园区及窑洞酒店等多个重大在建项目.
虽然这些项目已获得国家和陕西省相关部门的批准,并在技术、环保、市场前景等方面进行了充分论证,但文化产业受全球经济及中国宏观经济影响较大,同时由于文化产业项目建设规模大、周期长,项目建设能否按计划完成、能否如期投产等存在一定的不确定性,14可能会对发行人的经营效益和未来发展造成影响.
(5)盗版侵害的风险盗版侵害的是国家和企业的双重利益.
目前我国知识产权保护仍相对较弱,盗版出版物对正规出版物需求的挤出压力较大,会给正规出版渠道的效益带来一定的不利影响,进而抑制文化、出版、软件开发等行业的健康发展.
尽管公司采取了一系列的措施打击盗版,但盗版行为依然屡禁不止,给公司带来一定的利润损失.
从目前我国出版物市场情况看,发行人影视制作、发行及书籍出版面临一定的市场风险.
(6)文化工程板块不确定性较大风险公司文化产业(工程)板块主要包括公司与文化产业和工程相关的土地转让、文化园区开发等,此类项目建设具有投资规模大、建设周期长、验收要求高的特点.
交易对手回购资金主要来自于当地政府可支配财政收入、土地基金收入等.
项目建设期间,可能遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故,突发状况等对工程进度以及施工质量造成较大压力,导致项目延迟交付,影响项目进展,从而对发行人的收入确认、资金结算带来一定的不确定性,发行人存在一定的项目建设风险.
此外,宏观经济在未来存在着一定的不确定性变化,将可能会对发行人文化工程板块交易对手造成付款能力的影响,将面临文化板块资金无法按照计划回收的风险,从而对发行人经营以及有息债务的偿还造成风险.
(7)影视剧制作收入存在不确定性的情况发行人电视剧制作业务主要是通过销售参与投资制作的电视剧的播映权来实现收入,在剧集制作发行过程中由于市场竞争加剧以及影视剧作品适销性等因素,给播映权转让收入带来一定的不确定性,存在一定的影视剧投资风险.
此外,由于国家政策变动、影视剧价值理念导向变化等社会因素,也将给影视剧发行带来一定风险,对发行人电视剧播映权转让业务造成一定风险.
3、管理风险(1)公司未来发展面临的经营管理风险发行人主业较为分散,涉及影业、电视剧制作、电视剧版权交易、广告传媒、艺术品交易、文物复仿、文化产业(工程)项目等多个业务板块.
多元化的产业布局在提升发行人整体竞争力的同时,也使得发行人的组织机构和管理体系趋于复杂化.
同时,作为发行人主营业务的文化产业是一项智力型产业,随着中国文化产业的进一步发展,人才的需求将会越来越大,对人才的素质要求将越来越高,对人才的知识结构和专业技能的要求将更加多元化.
如何有效激发下属公司的业15务发展潜能,如何有效提升公司资源的协同效应等,均对发行人的管理模式以及管理层的经营能力、管理能力等提出更高的要求,发行人可能面临主业分散、投资多元化、管理链条较长、人才缺乏等问题.
(2)各业务板块不能协调发展产生的管理风险公司经营涉及影业、电视剧制作、电视剧版权交易、广告传媒、艺术品交易、文物复仿、文化产业(工程)项目等多个业务板块,公司业务板块之间正在搭建有效的合作效应.
各板块协同效应的发挥对公司整体管控和资源调度能力提出了严格的要求.
如果公司各业务板块之间不能保持同步协调运作,生产效率和盈利能力将会受到制约.
(3)业务快速增长引致的风险公司自成立以来资产规模和业务经营规模保持快速增长,业务范围迅速延伸至影业、电视剧制作、电视剧版权交易、广告传媒、艺术品交易、文物复仿、文化产业(工程)项目等多个新兴文化传媒产业领域,经营管理跨度不断加大,对发行人的经营管理水平和运营能力提出了更高的要求.
如果发行人不能持续健全、完善组织模式和管理制度,并对业务及资产实施有效管理,将给公司的持续发展带来风险.
(4)关联交易风险发行人制定了关于关联交易制度,对于定价原则、决策程序和决策机制都有了明确的约定,但仍可能产生利益输送或者资产流失的风险.
如果关联担保方出现违约状况,发行人将承担连带责任,将会给发行人增加履约的负担.
4、政策风险(1)文化产业政策变化风险文化产业是国家政策扶持的战略性产业,近几年,国家还先后发布《文化产业振兴规划》、《国家"十二五"时期文化改革发展规划纲要》和《文化部"十二五"时期文化产业倍增计划》等重大文件.
因此公司自成立以来在财政、税收等方面一直享受国家统一制定的优惠政策并享受地方政府在土地、税收、财政补贴以及资源配置等方面的长期支持.
如果未来相关政策发生变化,将对公司的盈利能力造成影响,公司面临一定的政策风险.
(2)房地产政策风险公司下属子公司涉及房地产业务,但近年来,国家出台了一系列的房地产行业的政策法规,利用行政、税收、金融、信贷等多种手段,从土地供应、住宅市16场的供应结构、房地产项目开发贷款的资本金比例、期房预售政策、按揭贷款及首付比例等各个方面对房地产市场进行宏观调控,将对房地产行业和房地产项目造成重大影响,进而可能对发行人的经营业绩产生不利影响.
我国房地产市场走势同国家宏观经济政策联系紧密.
2009年至今国家宏观调控措施的相继出台,房地产市场发生较大变化,房地产销售下滑,房地产公司资金链趋向紧张.
在目前房地产调控大方向不会发生根本性改变的环境下,发行人房地产业务面临一定的经营风险.
发行人BT及代建项目款项的回收以及自营业务的现金流回收,和发行人资产变现能力的高低与房地产政策的繁荣有间接和直接的关联度.
如房地产政策调控在未来有进一步的升级,房地产新政的陆续出台将则有可能对发行人的上述相关业务板块后续的经营带来影响.
17第三章发行条款一、主要发行条款1、中期票据名称:陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据.
2、发行人:陕西文化产业投资控股(集团)有限公司.
3、中期票据形式:本期中期票据采用实名制记账式,统一在银行间市场清算所股份有限公司登记托管.
4、发行人待偿还直接债务融资工具余额:截至本募集说明书签署之日,公司待偿还债务融资工具余额为人民币8亿元.
5、公司中期票据注册金额:人民币16亿元(RMB1,600,000,000元).
6、注册通知书文号:中市协注〔2015〕MTN【218】号.
7、本期发行额:人民币捌亿元(RMB800,000,000元).
8、中期票据面值:人民币壹佰元(RMB100元).
9、中期票据期限:5年.
10、发行价格:本期中期票据按面值发行.
11、发行利率:发行利率采用固定利率,并通过簿记建档、集中配售方式最终确定.
12、发行对象:银行间市场的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外).
13、承销方式:主承销商以余额包销的方式承销本期中期票据.
14、发行方式:本期中期票据由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行.
15、簿记建档时间:2015年【6】月【18】日9:00—14:00.
16、发行日:2015年【6】月【18】日.
17、缴款日:2015年【6】月【19】日.
18、债权债务登记日:2015年【6】月【19】日.
19、起息日:本期中期票据自2015年【6】月【19】日开始计息.
20、上市流通日:2015年【6】月【23】日.
21、还本付息方式:按年付息,最后一年利息到期后同本金一次性偿还.
22、兑付日:2020年【6】月【19】日(如遇法定节假日,则顺延至其后的一个工作日).
23、兑付价格:按面值兑付.
24、兑付方式:本期中期票据的本息兑付通过托管人办理.
25、信用评级机构及评级结果:大公国际给予发行人的主体信用评级为AA,本期中期票据的信用级别为AA.
1826、中期票据担保:本期中期票据不设担保.
27、本期中期票据的托管人:银行间市场清算所股份有限公司.
二、簿记建档安排本期中期票据采用面值发行,发行利率通过簿记建档、集中配售方式最终确定.
1、本期中期票据由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集中配售方式在银行间市场公开发行.
簿记建档仅接收承销团成员提交的《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据申购要约》(以下简称"《申购要约》"),其他投资者须通过承销团成员购买本期中期票据.
2、本期中期票据的簿记管理人为兴业银行股份有限公司,申购时间为2015年【6】月【18】日9:00-14:00.
承销团成员必须在上述规定的时间内向簿记管理人提交加盖公章的书面《申购要约》,在规定时间以外所作的任何形式认购承诺均视为无效,承销团成员的申购时间以《申购要约》传真(或到达)至簿记管理人处的时间为准.
传真专线:010-883956583、本期中期票据认购数额以人民币1,000万元为一个认购单位,且投资者认购数额必须是人民币1,000万元的整数倍.
4、每一个承销团成员在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出1份《申购要约》,《申购要约》一经到达簿记管理人处,即不得修改和撤回.
5、簿记管理人根据簿记建档结果,确定本期中期票据的配售方案.
6、配售方案如果簿记建档的最终结果显示,本期中期票据的有效申购总金额不超过本期中期票据的发行规模,则全部有效申购将获得100%的配售,配售后的剩余部分由主承销商余额包销.
如果簿记建档的最终结果显示,本期中期票据的有效申购总金额大于本期中期票据的发行规模,则以各承销团成员的申购金额为权数进行分配,每个承销团成员获得的分配金额为1,000万元面额的整数倍;分配后如有余额,由簿记管理人与公司协商,按照申购时间优先原则分配.
7、簿记管理人将在2015年【6】月【18】日以传真方式下达《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》(以下简称"《缴款通知书》"),书面通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等.
8、承销团成员应按照《缴款通知书》的要求,按时足额将认购款项划至簿记管理人指定的账户.
19三、缴款和结算安排1、2015年【6】月【11】日通过中国货币网、上海清算所网站公布《募集说明书》、《发行公告》等.
2、2015年【6】月【18】日9:00至14:00为簿记建档时间,接收承销团成员的《申购要约》,簿记管理人据此统计有效申购量.
3、2015年【6】月【18】日16:00开始,由簿记管理人向承销团成员传真《缴款通知书》.
4、2015年【6】月【19】日12:00前承销团成员将承销款划至簿记管理人指定的开户行账户.
5、2015年【6】月【19】日公司向上海清算所提供本期《固定收益产品发行款到账确认书》.
如承销商不能按期足额缴款,按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和签订的"承销团协议"有关条款办理.
6、2015年【6】月【19】日为本期中期票据债权债务登记日.
7、2015年【6】月【23】日在中国货币网、上海清算所网站公告本期中期票据的实际发行规模、发行利率、期限等情况.
8、2015年【6】月【23】日本期中期票据开始在银行间市场流通转让.
9、簿记管理人将直接从发行人发行当期中期票据实际收到的承销款中扣除承销手续费.
簿记管理人根据承销团协议的约定,向承销团其他成员支付手续费.
四、登记托管安排中期票据以实名记账方式发行,在银行间市场清算所股份有限公司进行登记托管.
中期票据的登记托管工作由承销团成员按照银行间市场清算所股份有限公司的相关规定,为其投资者办理.
承销团成员应在缴款日(2015年【6】月【19】日)11:00前,向簿记管理人发出《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据登记托管指令》.
银行间市场清算所股份有限公司为中期票据的法定债权登记人,在发行结束后负责对中期票据进行债权管理,权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服务.
认购中期票据的金融机构投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户;其他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在银行间市场清算所股份有限公司开立C类持有人账户.
本期中期票据认购数额以人民币1,000万元为一个认购单位,且投资者认购数额必须是人民币1,000万元的整数倍.
20本期中期票据对全国银行间债券市场的机构投资人发行,只在全国银行间债券市场交易,不对社会公众发行.
五、上市流通安排本期中期票据在债权债务登记日次一工作日即可在全国银行间债券市场机构投资者之间流通转让.
21第四章募集资金运用一、募集资金主要用途本期中期票据募集资金拟用于偿还公司集团本部及下属子公司有息债务,募集资金由公司统一管理、使用和偿付,具体用途如下:本次发行所募集资金8亿元用于偿还公司集团本部及下属子公司有息债务.
目前,公司短期融资主要通过银行贷款获得,融资渠道单一,风险较为集中且融资成本相对较高,本次中期票据的发行将有助于公司逐步摆脱融资主要依靠银行的局面,提高直接融资比例.
截至2014年9月末,公司在银行授信总额度为791,100.
00万元,其中已使用授信额度509,600.
00万元,剩余授信281,500.
00万元.
截至2014年9月末,公司借款余额为585,600.
00万元,本次拟使用8亿元资金偿还有息债务,以降低融资成本,优化财务结构,提高资金使用效率.
表4-1募集资金用途明细表单位:万元募集资金用途用款主体用款金额募集资金用途具体内容所属业务板块偿还流动资金贷款集团本部27,000.
00浙商银行文化经营偿还流动资金贷款集团本部8,000.
00华夏银行文化经营偿还流动资金贷款集团本部10,000.
00光大银行文化经营偿还流动资金贷款集团本部20,000.
00恒丰银行文化经营偿还流动资金贷款集团本部10,000.
00重庆银行文化经营偿还流动资金贷款西部传媒公司2,000.
00恒丰银行文化经营偿还流动资金贷款版权交易中心1000.
00北京银行文化经营偿还流动资金贷款书画交易公司2,000.
00重庆银行文化经营合计80,000.
0022二、发行人承诺为了充分、有效地维护和保障本期中期票据持有人的利益,发行人承诺:本期中期票据所募集的资金将用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动,不用于房地产及其相关业务、不用于理财、信托计划等金融资产,不用于归还信托借款,仅用于非金融板块.
若出现变更募集资金用途的情况,亦遵守以上承诺.
发行人将通过上海清算所网站、中国货币网或其他中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台,提前披露有关信息.
三、本期中期票据偿债措施(一)发行人有息债务余额、融资结构、期限结构情况1、截至2014年9月30日公司有息债务余额情况(1)有息债务余额表4-2截至2014年9月30日公司有息债务余额情况单位:万元项目金额占比短期借款291,150.
0049.
72应付短期融资券80,000.
0013.
66一年内到期的长期借款83,430.
0014.
25长期借款131,020.
0022.
37合计585,600.
00100.
00(2)融资结构表4-3截至2014年9月30日公司借款情况单位:万元项目短期借款一年内到期的长期借款长期借款金额占比金额占比金额占比信用借款35,000.
0012.
02%2,000.
002.
40%7700058.
77%23保证借款206,650.
0070.
98%81,430.
0097.
60%34540.
0026.
36%抵押借款40,000.
0013.
74%质押借款9,500.
003.
26%--19,480.
0014.
87%合计291,150.
00100.
00%83,430.
00100.
00%131,020.
00100.
00%(3)期限结构表4-4截至2014年9月30日公司有息债务余额到期情况单位:万元到期期限到期金额1年以内454,580.
002-3年130,620.
003-5年0.
005年以上400.
00合计585,600.
00发行人自成立至今,未出现过任何到期债务逾期情况.
截至2014年9月30日公司1年以内到期有息债务余额为436,820.
00万元,为保证债务的到期足额偿还,发行人拟采取以下措施进行偿债保证:(1)充裕的货币资金,确保到期偿付能力.
2011-2013年发行人货币资金分别为170,014.
31万元、233,328.
51万元和166,978.
20万元,在总资产中的比例分别为33.
22%、28.
04%和14.
93%.
2014年9月末发行人货币资金为142,667.
44万元,扣除保证金等其他受限货币资金后的余额为107,667.
44该部分资金可以成为偿付到期有息债务的资金来源.
(2)发行人在国内银行具有良好的信用记录,与银行保持着良好的合作关系,多家银行均给予发行人高额的授信额度,截至2014年9月末,公司在银行授信总额度为791,100.
00万元,其中已使用授信额度509,600.
00万元,剩余授信281,500.
00万元.
因此,即使由于意外情况发行人不能及时从预期的还款来源获得足够的资金,发行人也可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合24作关系,通过间接融资筹措偿付资金.
(3)资产可变现能力较强,流动性较好,必要时可以通过流动资产等方式来进行变现补充偿债资金.
截至2014年9月末发行人投资性房地产93,381.
31万元,主要为发行人拥有的成熟商业物业,位于西安市核心商业区域,增值潜力巨大,变现能力强,其变现收入可用于偿还债务.
2、直接融资情况截至本募集说明书签署日,发行人已于2014年9月底通过浙商银行,成功注册短期融资券10亿元,注册号为中市协注[2014]CP354号,并于9月30号成功发行第一期短期融资券,发行金额为8亿元.
(二)未来偿债计划发行人将统筹资金安排,落实本期中期票据利息及本金还款来源,以保障到期时有足够的资金偿付本期中期票据本息.
1、发行人现金流预测发行人财务状况良好,经营性现金流稳定,具有较强的偿债能力,为本次的中期票据的偿还奠定了基础.
根据现金流预测,2015-2017年,发行人现金及现金等价物余额分别为168,869.
52万元、175,436.
58万元、230,446.
27万元,具体测算如下:25表4-5公司2015-2017年现金流量预测表单位:万元预测说明:(1)经营活动产生的现金流入量预测发行人近年营业收入持续增长,2011-2013年,营业收入分别为103,285.
03万元,109,284.
53万元和119,663.
34万元.
从增长趋势看,文化经营板块和文化工程板块收入整体持续增长,文化工程板块增长潜力较大,将未来几年成为发行人的核心业务板块.
发行人营业收入的稳定增长,为本期中期票据到期后的偿还具有较强的保障作用,是发行人债务偿还资金的重要来源.
表4-6公司2015-2017年经营现金流入量预测表单位:万元项目2015年2016年2017年项目2015年2016年2017年一、经营活动产生的现金流量:经营活动现金流入小计183,997.
97260,806.
78162,484.
58经营活动现金流出小计265,342.
34224,239.
72137,474.
89经营活动产生的现金流量净额-81,344.
3736,567.
0625,009.
69二、投资活动产生的现金流量:投资活动现金流入小计95,000.
0030,000.
0030,000.
00投资活动现金流出小计0.
000.
000.
00投资活动产生的现金流量净额95,000.
0030,000.
0030,000.
00三、筹资活动产生的现金流量:筹资活动现金流入小计360,000.
00170,000.
00200,000.
00筹资活动现金流出小计370,000.
00230,000.
00200,000.
00筹资活动产生的现金流量净额-10,000.
00-60,000.
000.
00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额3,655.
636,567.
0655,009.
69六、期末现金及现金等价物余额168,869.
52175,436.
58230,446.
2726金额占比金额金额占比金额文化经营板块收入69,142.
4837.
58%81,958.
1069,142.
4837.
58%81,958.
10文化工程板块收入94,475.
4951.
35%178,848.
6894,475.
4951.
35%178,848.
68其他经营活动20,380.
0011.
07%-20,380.
0011.
07%-合计183,997.
97100.
00%260,806.
78183,997.
97100.
00%260,806.
78分业务版块预测介绍如下:①文化经营板块表4-7文化经营板块2015年-2017年收入预测单位:万元项目2015年2016年2017年影视剧制作及发行28,662.
4835,828.
1032,400.
00版权交易14,550.
0016,730.
0018,403.
00广告传媒10,890.
0011,980.
0013,178.
00书画艺术品交易6,325.
007,270.
007,997.
00文物复仿制品3,025.
003,320.
003,652.
00电影院线5,690.
006,830.
007,171.
50合计69,142.
4881,958.
1082,801.
50预测说明:A.
影视剧制作及发行:未来公司将通过与更多知名影视机构合作、与电视台联合拍片、联合购片等方式,持续投资推出新的影视剧产品,随着公司前期投资的电视剧完成制作并发行,以及公司未来对于新剧的持续投资拍摄,公司收入有望持续增长.
公司未来影视剧投资成本和发行收入参照公司三年一期历史水平,兼顾行业现状和发展趋势,以平均每部剧30-40集,平均每集制作成本130-150万元,自制剧投入为100%,合作27剧投入为50%,公司历史三年一期加权平均毛利率13.
74%进行估算.
公司2013年已拍摄完成电视剧投资成本为19,500.
00万元,预计2015年计划投拍自制剧4部、合作剧6部,投资成本31,500.
00万元,预计2016年实现收入回款35,828.
10万元;2017年计划投拍自制剧5部、合作剧6部,投资成本36,000.
00万元.
B.
版权交易:发行人版权交易业务经过近三年的跨越式发展,平台交易量逐年增长,交易规模已经凸显.
公司2011年实现收入2,321.
79万元,2012年实现收入4,868.
76万元,2013年实现收入11,317.
26万元.
根据公司业务规模及发展规划,预计未来三年收入将保持15.
00%的年增长率.
据此预计公司2015年收入14,550.
00万元;2016年收入16,730.
00万元;2017年收入18,403.
00万元.
C.
书画艺术品交易:发行人书画艺术品交易业务处于初创期,主要以扩大藏品存量、丰富藏品种类为主.
由于书画艺术品市场的价值培育期普遍为2-5年,故目前业务模式以购藏为主,销售为辅.
2013年,公司开始处置部分达到预期收益的藏品,实现收入4,848.
91万元,较上年268.
27万元增长1,707.
49%.
公司2013年末持有书画藏品账面价值为13,973.
40万元,预计现在藏品增值幅度在10%-50%左右.
预计未来三年年均新增书画艺术品购藏额1亿元左右.
随着公司各项业务(包括艺术品拍卖、大客户购藏、当代美术馆运营、艺术品鉴定、展览、策划等)全面展开,公司计划自2014年起,逐步将现有藏品变现,以期实现藏品增值收益.
预测未来3年收入将保持15.
00%的年增长率.
据此预计公司2015年收入6,325.
00万元,2016年收入7,270.
00万元,2017年收入7,997.
00万元.
D.
广告传媒:发行人广告传媒业务经过近3年的发展,各项业务稳步开展.
目前核心媒体资源主要有颐高电脑城LED屏媒体、西安市地铁一、二号线媒体,华商报一级代理经营权、西安火车站媒体、高铁西安北客站及渭南站、华山站媒体、校园候车亭及校园阅报栏媒体等优质媒体资源;公司2011年实现收入1,401.
50万元,2012年实现收入12,761.
49万元,较上年增长810.
56%,2013年公司根据业务发展需要整合现有媒体资源,不再续租成本偏高的机场广告等部分媒体资源,收入较上年略有下降,实现收入9,028.
06万元,较上年下降29.
26%.
根据公司业务规模及发展规划,预计未来三年收入将保持10.
00%的年增长率.
据此预计公司2015年收入10,890.
00万元;2016年收入11,980.
00万元;2017年收入13,178.
00万元.
E.
电影院线:28目前发行人已经开业运营的影城有天津影城、榆林影城、延安影城、东营影城、商洛影城、咸阳统一影城、咸阳新华影城7家影城.
2013年,榆林影城、延安影城票房收入分别占到当地市场的90%和85%,咸阳影城目前居当地市场票房第二位.
公司2013年实现收入4,503.
90万元,较上年3,368.
34万元增长34%,平均单店营业收入750万元.
2014年,公司将新开业大荔影城、西安太奥影城、西安华东影城等4家影城,2014年实际运营影城将达到10家影院,未来三年公司将以陕西为基点,向西北进行拓展,以每年新增5家以上影城的增速发展,预计2015年影城数量为15家,2016年影城数量达20家.
故预测未来3年收入将以10.
00%、15.
00%、20.
00%的年增长率增长.
据此预计公司2015年将收入5,690.
00万元,2016年收入6,830.
00万元,2017年收入7,171.
50万元.
F.
文物复仿制品发行人文物复仿制品业务立足于陕西省内丰富的文化资源,致力于金银器、玉器、石器、陶瓷器、青铜器、木器、书画等文物复制品及其衍生品和旅游纪念品的研发、制作、销售;经过近3年的发展,各项业务稳步开展.
公司2011年实现收入704.
51万元,2012年实现收入2,505.
73万元,较上年增长255.
67%,2013年公司在现有产品的基础上,潜心研发设计了多个新产品系列,并重点研发推出国内唯一的唐开成年间大型儒家经典《开成石经》的唯一拓印本,该产品将致力于打造精品国礼,作为中华文化的代表走向世界.
因2013年处于产品调整期和研发期,收入规模有所盘整,2013年实现收入2,491.
16万元,较上年下降0.
58%.
2014年《开成石经》及研发的新产品系列将重磅投放市场.
基于公司所整合的文化资源的稀缺性,结合文仿公司的企业目标、发展战略和自身实际,兼顾行业现状、发展趋势和政策环境,预计未来三年收入将保持10.
00%的年增长率.
据此预测公司2015年收入3,025.
00万元,2016年3,320.
00万元,2017年收入3,652.
00万元.
②文化工程板块表4-8文化工程板块2015年-2017年收入及现金流预测单位:万元项目2015年-2017年收入预测回款计划2015年2016年2017年代建项目100,431.
1420,215.
5770,215.
5710,000.
00BT项目213,149.
1469,834.
5793,314.
5750,000.
00自营项目39,426.
974,425.
3515,318.
5419,683.
08合计353,007.
2594,475.
49178,848.
6879,683.
0829预测说明:A.
代建项目方面:目前发行人已与各项目所在地政府签订了代建协议,由发行人下属项目公司负责项目内的基础设施等建设,工程款先由发行人下属项目公司垫付,代建资金在项目建设竣工结算后一次性支付或按照约定支付.
代建收入以项目竣工结算额为基数,原则上项目竣工结算后支付.
随着发行人逐步与项目景区所在地政府机构结算代建工程款项,代建业务在未来是发行人收入来源之一.
"史记韩城风追司马"文化景区代建项目投入总额为4,000.
00万元,根据代建协议代建管理费为8.
00%,预计2014年代建收回资金4,320.
00万元,包含工程垫款4,000.
00万元,以及代建管理费320.
00万元.
铜川照金红色旅游名镇项目投入总额为27,861.
00万元,代建管理费为10.
00%,预计代建收回资金30,648.
00万元,预计分三年回收;2014年-2016年每年可回收资金10,216.
00万元.
B.
BT项目方面:发行人承接项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)大型项目建设,项目资金通过项目融资和自有资金解决,并通过与项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)签订BT协议,取得项目回款.
根据协议规定,在签订协议后,项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)协助发行人进一步完成项目批准,以避免项目政策性风险.
根据最终批准,双方共同确认最终BT投资预算,并将经审定的BT项目投资额作为甲方BT项目回购价.
韩城古城区城镇化建设开发项目总投资约8.
30亿元,按16.
00%的加成利润,政府回购,回购静态收入合计96,280.
00万元,预计分三年回收;其中,2014年为25,520.
00万元,2015年33,640.
00万元,2016年为37,120.
00万元.
铜川照金红色旅游名镇BT项目总投资44,167.
00万元,按照10.
00%的约定加成,回购静态收入合计为48,585.
00万元,预计分三年回收,2014年-2016年每年可回收资金16,195.
00万元.
C.
自营项目方面:发行人自营项目主要盈利模式为其运营的商业物业部分的租金收入,未来3年的收入预测按照出租物业面积和当地租金价格水平合理确定预期的租金收入.
30a.
"史记韩城风追司马"文化景区古城内东营村南北文化商业街区总建筑面积47,303.
30㎡,该项目计划2014年建成,2015年实现全面运营.
首年出租率为50.
00%,经测算采取市场比较法得到的租金:50.
00元/月/㎡.
每年按20.
00%递增.
测算可出租部分2015-2017年租金收入为5,165.
00万元:其中2015年为1,419.
00万元,2016年为1,703.
00万元,2017年为2,043.
00万元.
b.
文渊阁酒店准客房163套,该项目计划2014年建成,2015年投入运营.
首年按60.
00%入住率,平均房价350元,之后三年每年收入增长10.
00%测算,文渊阁酒店2015-2017年可实现住宿收入4,079.
00万元,其中2015年为1,232.
00万元,2016年为1,356.
00万元,2017年为1,491.
00万元;总体餐位数500位,首年上座率60.
00%,人均消费50元,之后三年每年收入增长10.
00%.
经测算,文渊阁酒店2015-2017年可实现餐饮收入1,787.
00万元;其中2015年为540.
00万元,2016年为594.
00万元,2017年为653.
00万元.
c.
铜川照金红色旅游名镇红色文化创意街区,总建筑面积21,577.
90平方米,该项目计划2013年建成,2014年投入运营.
计划整体出租,经测算采取市场比较法得到的租金:30元/月/㎡,首年出租率为50.
00%,.
出租率每年按20.
00%递增.
测算可出租部分2014-2017年租金收入为:2,086.
85万元;其中2014年为389.
00万元,2015年为466.
00万元,2016年为560.
00万元,2017年为671.
85万元.
d.
照金客栈拥有40间客房,该项目计划2013年建成,2014年投入运营.
按60.
00%住房率,平均房价150元,2014-2017年每年收入增长10.
00%测算,照金客栈2014-2017年可实现住宿收入602.
50万元,其中2014年为130.
00万元,2015年为143.
00万元,2016年为157.
00万元,2017年为172.
50万元.
e.
照金书院酒店93间客房,该项目计划2013年建成,2014年投入运营.
该酒店按60.
00%住房率,平均房价350元,之后三年每年收入增长10.
00%测算,照金书院酒店2014-2017年可实现住宿收入3,262.
80万元,其中2014年为703.
00万元,2015年为773.
00万元,2016年为851.
00万元,2017年为935.
80万元.
总体餐位数300位,平均上座率60.
00%,人均消费30元,2014-2017年每年收入增长10.
00%,第四年后运营基本平稳,测算照金书院酒店2014-2017年可实现餐饮收入901.
75万元,其中2014年为194.
00万元,2015年为214.
00万元,2016年为235.
00万元,2017年为258.
75万元.
f.
东方红广场项目可供出租部分分别为:百货、影院、酒店、文化艺术商业中心等,共计22.
52万平方米,该项目计划2015年建成,2016年全面运营.
计划整体出租,2016年出租率为50.
00%,以后年度出租率递增20.
00%;经测算采取市场比较法得到的租金:50.
00元/月/㎡.
测算可出租部分2016-2017年租金收入为:14,863.
00万元,其中2016年为6,756.
00万元,2017年为8,107.
00万元.
31东方红大剧院主要为演出收入,按照1,000个座位,平均消费200元/座/天,2016年上座率为50.
00%,以后每年增长10.
00%,预计2016-2017年可实现收入为7,560.
00万元,其中2016年为3,600.
00万元,2017年为3,960.
00万元.
g.
西北川枣园广场项目,商业部分面积为16,000平方米,该项目计划2014年建成,2015年投入运营.
该项目租金价格按照当地平均价格水平50元/月/平方米测算,首年出租率为50.
00%.
以后年度出租率按20.
00%递增.
测算可商业出租部分2015-2017年租金收入合计为:1,747.
00万元,其中2015年为480.
00万元,2016年为576.
00万元,2017年为691.
00万元.
h.
黄土风情园暨窑洞酒店(改造提升)项目拥有90间客房,该项目计划2014年建成,2015年投入运营.
基于旅游局公布基本数据,参照延安市安塞县同区域周边竞争酒店的住房率、平均房价及餐饮消费水平、娱乐业消费水平,按60.
00%入住率、平均房价200元/间/天、之后三年每年收入增长10.
00%测算,测算窑洞酒店2015-2017年可实现住宿收入1,287.
00万元,其中2015年为389.
00万元,2016年为428.
00万元;2017年为470.
00万元.
总体餐位数290位,平均上座率60.
00%,人均消费30元,之后三年每年收入增长10.
00%,测算窑洞酒店2015-2017年可实现餐饮收入622.
00万元,其中2015年为188.
00万元,2016年为207.
00万元,2017年为227.
00万元.
③其他经营活动现金流入发行人根据合同约定将于2014年收回与陕西绿通园艺公司项目合作款41,125万元,发行人下属子公司与韩城景区管委会往来款40,380万元,也将分两年收回,其中2014年计划收回20,000万元,2015年计划收回20,380万元.
(2)经营活动产生的现金流出量预测发行人2015-2017年经营活动现金流出预计分别为265,342.
34万元、224,239.
72万元、137,474.
89万元,主要依据发行人2015-2017年预测的经营现金流入以及各业务板块近三年又一期的平均毛利率预测.
文化经营板块经营活动现金流出额=经营活动现金流入额*(1-平均毛利率).
表4-9公司近三年又一期文化经营板块平均毛利率测算表单位:%32注:①上表平均毛利率取值为三年又一期的算术平均值.
文化工程板块经营活动现金流出预测主要以项目投资计划为基础进行预测.
表4-10公司2015-2017年经营活动现金流出量预测表单位:万元项目近三年又一期的平均毛利率2015年2016年2017年经营活动现金流入额经营活动现金流出额经营活动现金流入额经营活动现金流入额经营活动现金流入额经营活动现金流出额文化经营板块12.
43%69,142.
4863,832.
3482,801.
5082,801.
5081,958.
1075,663.
72文化工程板块18.
47%94,475.
49201,510.
0079,683.
0879,683.
08178,848.
68148,576.
00其他经营活动-20,380.
00合计-183,997.
97265,342.
34162,484.
58162,484.
58260,806.
78224,239.
72(3)投资活动产生的现金流入量预测表4-11公司2015-2017年投资活动现金流入量预测表单位:万元项目2015年2016年2017年股权转让95,000.
0030,000.
0030,000.
00预测说明:发行人2015-2017年投资活动现金流入涉及的是股权转让回款,包括:①临潼旅游集团股权转让款,截至2013年末,临潼管委会欠发行人临潼旅游集团股权转让款7亿元,根据临潼管委会还款计划,预计2014年收回10,000.
00项目2014年1-9月毛利率2013年毛利率2012年毛利率2011年毛利率平均毛利率文化经营板块18.
4715.
895.
889.
4712.
4333万元,2015年收回30,000.
00万元,2016年收回10,000.
00万元,2017年收回10,000.
00万元.
②发行人下属公司曼蒂置业持有陕西迪雅置业有限公司49.
39%的股份,长期股权投资账面成本38,300.
00万元,曼蒂置业拟于2014年处置持有的该公司股权.
迪雅置业公司核心资产为土地,预计净资产公允值为9.
00亿元,根据市场反馈结果及与意向客户商谈进展,曼蒂置业按所持股份预计股权转让收回资金5.
00亿元.
其中,预计2014年收回25,000.
00万元,2015年收回25,000.
00万元.
③发行人风追司马项目股权转让款,截至2013年末,荣华集团欠曼蒂置业风追司马股权转让款6,300.
00万元,根据股权转让协议,预计2014年收回股权转让款6,300.
00万元.
④发行人下属18家子公司中,有8家为全资子公司,包括影视公司、文仿公司、文交所、威客网、曼蒂置业公司等,2014年-2015年在相对控股的情况下,可以陆续释放7亿元股权,来增加集团的现金流.
多元化的股权结构既能发挥国有企业的资源优势,又能发挥民营企业灵活的管理机制.
(4)投资活动产生的现金流出量预测表4-12公司2014-2017年投资活动现金流出量预测表单位:万元序号项目名称总投资目前已完成后续投资金额小计投资计划2014年2015年2016年2017年1购置固定资产77,600.
0039,600.
0038,000.
0038,000.
00--合计77,600.
0039,600.
0038,000.
0038,000.
00--预测说明:发行人2014-2017年投资活动现金流出主要是购置固定资产业务,发行人子公司韩城公司2013年购置曲江秦汉唐文化商业有限公司的芙蓉新天地商业物业,合同总计总价7.
76亿元,根据双方签订的协议,韩城公司已经付款3.
96亿元,剩余3.
80亿元于2014年支付.
(5)筹资活动产生的现金流量预测34发行人在建项目未来投资资金量需求较大,部分资金通过筹资方式获得,故筹资获得现金流入较大,但随着发行人在建和拟建项目建设进度加快,预计筹资活动现金流入量逐年增加.
2014年发行人发行短期融资券80,000.
00万元,间接融资取得资金230,000.
00万元;2015年发行人计划间接融资200,000.
00万元,向银行间市场交易商协会申请中期票据80,000.
00万元,短期融资券取得资金20,000.
00万元;2016年发行人计划间接融资50,000.
00万元,向银行间市场交易商协会申请发行中期票据80,000.
00万元,申请注册发行PPN取得长期资金40,000.
00万元;2017年发行人计划间接融资100,000.
00万元.
表4-13公司2014-2017年筹资活动现金流入量预测表项目2014年2015年2016年2017年间接融资230,000.
00200,000.
0050,000.
00100,000.
00直接融资80,000.
00160,000.
00120,000.
00100,000.
00合计310,000.
00360,000.
00170,000.
00200,000.
00表4-14公司2014-2017年筹资活动现金流出量预测表项目2014年2015年2016年2017年间接融资偿还本息300,000.
00280,000.
00170,000.
00200,000.
00直接融资偿还本息-90,000.
0030,000.
00合计300,000.
00370,000.
00200,000.
00200,000.
00(三)其他保障措施1、政府支持力度大十八大以来,国家及省、市、区各级政府先后出台了多项文化产业扶持政策,支持文化大发展大繁荣.
《中共陕西省委关于贯彻落实的实施意见》(陕发〔2011〕17号):"支持陕西文化产业投资集团、陕西广电网络产业集团、陕西出版集团、西部电影集团、陕西演艺集团、陕西新华发行集团、陕西旅游集团、陕西体育产业集团、华商传媒集团、西安曲江文化产业投资集团等省内骨干文化企业做强做大".
《中共陕西省委办公厅陕西省人民政府办公厅关于加快推进文化与科技旅游金融融合发展的意见》(陕办发〔2013〕7号):"支持陕西文化产业投资集团、陕西广电网络产业集团等骨干文化企业发展壮大".
35《中共陕西省委关于贯彻落实党的十八届三中全会精神全面推进各项改革的意见》(陕发〔2013〕10号):"培育和发展文化产业,支持陕文投等有实力的文化企业跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组".
《陕西省人民政府关于实施项目带动战略促进文化产业发展的意见》(陕政发〔2013〕38号)确定了全省30多个重大文化产业项目.
其中,陕文投集团承担欢乐东方文化城、中国革命艺术家博物院、陕西文化艺术博物院、韩城司马迁文化景区、榆林统万城文化景区、铜川药王山文化景区、安康瀛湖旅游生态区等七大项目.
2013年1月27日在陕西省第十二届人民代表大会第一次会议上陕西省代省长娄勤俭所作的《政府工作报告》:"支持陕文投、广电网络、出版集团、华商传媒等龙头企业做大做强".
2014年1月14日在陕西省第十二届人民代表大会第二次会议上陕西省省长娄勤俭所作的《政府工作报告》:"支持西影集团和陕文投集团融合发展.
"作为陕西省财政厅直接控股的大型国有文化企业,发行人能够充分享受国家及省、市、区各级政府的文化产业支持政策,政府支持力度较大,将对于发行人的本期债券本息的及时足额偿付提供有力的支持保障.
2、政府支持函鉴于发行人是省属大型文化产业国有企业,是陕西省文化产业发展及运营管理的重要平台,省、市各级政府会将全力支持公司项目的投资建设,省财政厅发文《陕西省财政厅关于支持陕西文化产业投资控股(集团)有限公司发行债务融资工具的函》(【陕财文资【2014】12号)将全力支持陕文投业务发展,对资金的偿付予以最大程度的支持.
支持函的主要内容包括:(1)政策性支持为了快速发展陕西文化产业,培养省内一批优秀的文化企业,陕西省政府自2011年以来,陆续出台了《关于落实中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定的实施意见》(陕发〔2011〕17号)、《关于支持文化大发展大繁荣若干财税政策的意见》(陕政发〔2012〕34号)、《关于加快推进文化与科技旅游金融融合发展的意见》(陕办发〔2013〕7号)、《关于实施项目带动战略促进文化产业发展的意见》(陕政发〔2013〕38号)等一系列支持文化产业发展的文件,并多次提及陕文投集团,从金融政策、税务优惠、重点工程等方面对该公司的发展形成了立体式的、全方位的指导与支持.
特别在《中共陕西省委关于贯彻落实党的十八届三中全会精神全面推进各项36改革的意见》(陕发〔2013〕10号)中,省上专门强调了"培育和发展文化产业,支持陕文投等有实力的文化企业跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组";在2014年《政府工作报告》(陕政发〔2014〕1号)中,省上也提出了"支持西影集团和陕文投集团融合发展"的战略方针.
(2)股权资金注入在陕文投集团成立之初,省委、省政府以前所未有的魄力和决心,强力推进陕文投集团的组建,并协调多方出资,保证了公司的顺利成立.
初期公司注册资本17.
43亿元,其中西安曲江文化产业投资(集团)有限公司(以下简称"曲江文化集团")出资11.
43亿元,省财政厅出资4亿元,曲江文化集团为该公司第一大股东.
2013年,为了理顺陕文投集团的股权关系,进一步确立其在陕西文化产业的旗舰地位,省财政厅以现金的形式,从曲江文化集团购得5亿元股权,再加上此前对陕文投集团累计增资的4.
76亿元,省财政以13.
76亿元的总出资额成为该公司第一大股东.
(3)扶持资金陕文投集团作为省财政厅直接控股的大型国有文化企业,一直以来都备受省市各级政府关注.
公司成立时就得到了省财政等省市各个部门的专项资金扶持,扶持资金主要分为两类:财政补贴和税务优惠.
首先是财政补贴.
省市各级财政部门对陕文投集团的多个版块项目给予了专项资金补贴,包括文艺路演艺基地、延安东方红广场、铜川照金红色旅游名镇等;同时还获得了版权交易、《延安颂》文化演出、民间影像节以及一系列文化影视演出的资金补贴.
其次是税务优惠.
作为国家级文化产业示范区,西安曲江新区出台了专项的营业税补贴优惠政策,对符合条件的文化企业给予5年营业税补贴:前3年按其缴纳营业税的100%给予补贴,后2年按其缴纳年营业税的28%(即曲江财政留成部分)给予补贴.
(4)保护投资者权益在陕文投集团发行的债务融资工具期间和债务融资工具存续期内,省财政厅将督促该公司按照《公司法》及中国银行间交易商协会相关规则指引的规定要求,不滥用公司权益损害债权人的权益,并承诺在未召开公司董事会或股东会会议的情况下,不划出公司资产.
若未来极端情况下公司发行的债务融资工具出现违约迹象,省财政厅将督促发债主体,认真落实偿债保障措施,严格履行合同约定,切实维护投资者的合法权益.
3、政府财政补贴资金支持发行人作为省财政厅直接控股的大型国有文化企业,一直以来都备受省市各37级政府关注.
公司成立时就得到了省财政等省市各个部门的专项资金扶持,扶持资金主要分为两类:财政补贴和税务优惠.
首先是财政补贴.
省市各级财政部门对陕文投集团的多个版块项目给予了专项资金补贴,包括文艺路演艺基地、延安东方红广场、铜川照金红色旅游名镇等;同时还获得了版权交易、《延安颂》文化演出、民间影像节以及一系列文化影视演出的资金补贴.
其中2010年拨付补贴资金1,250.
00万元、2011年27,800.
00万元、2012年19,565.
00万元、2013年26,920.
00万元,总计拨付补贴资金75,535.
00万元;(注:财政拨付补贴资金,要求增资的部分计入资本公积科目,待办理完增资工商登记手续手续后转至实收资本科目;对于用于文化项目补贴部分,计入营业外收入,确认当期损益.
)充分体现了省委省政府对于陕文投集团的重视.
未来发行人也将会得到省市各级财政部门的大力支持,给予相应的财政补贴支持.
其次是税务优惠.
作为国家级文化产业示范区,西安曲江新区出台了专项的营业税补贴优惠政策,对符合条件的文化企业给予5年营业税补贴:前3年按其缴纳营业税的100.
00%给予补贴,后2年按其缴纳年营业税的28.
00%(即曲江财政留成部分)给予补贴.
陕文投集团及下属多家企业均获得了相关补贴,共计1,849.
88万元.
未来发行人也将仍能够得到税务优惠政策支持.
4、良好的发展势头和清晰的战略规划发行人作为陕西省属国有独资大型企业,担负着陕西省文化产业发展及运营管理重责.
省政府不断向发行人注入资本,使得公司资产规模迅速扩大,融资能力不断增强,形成完整的产业链,拥有完善的营销网络和有竞争优势的企业品牌,发展战略与规划分别是竞争地域战略、业务发展战略、企业核心竞争力建设战略.
发行人财务状况良好,经营性现金流稳定,银行授信充足,具有较强的偿债能力,能够保证按时偿还到期的有息债务以及本次发行的中期票据的本息.
5、银行授信充足发行人在国内银行具有良好的信用记录,与银行保持着良好的合作关系,多家银行均给予发行人高额的授信额度,截至2014年9月末,公司在银行授信总额度为791,100.
00万元,其中已使用授信额度509,600.
00万元,剩余授信281,500.
00万元.
因此,即使由于意外情况发行人不能及时从预期的还款来源获得足够的资金,发行人也可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系,通过间接融资筹措本期债券还本付息资金.
6、发行人资产可变现能力较强发行人注重对流动性的管理,资产流动性较好,必要时可以通过流动资产等38方式来进行变现补充偿债资金.
2011-2013年及2014年9月末发行人货币资金分别为170,014.
31万元、233,328.
51万元、166,978.
20万元和142,667.
43万元,在总资产中的比例分别为33.
22%、28.
04%、14.
94%和11.
19%,发行人货币资金充裕,能够有效保障债券本息的偿还.
发行人2014年9月末应收账款余额159,550.
79万元,其他应收款余额249,817.
90万元,占总资产的32.
11%,发行人承诺将加大应收账款、其他应收款的催收力度,开源节流,提高资金使用效率.
截至2014年9月末发行人可供出售的金融资产8,366.
00万元,为发行人下属子公司持有的陕西国际信托、金谷信托、中信信托的信托产品,其中2014年将到期3,866.
00万元;持有至到期的投资24,400.
00万元,为申请人及其下属子公司购买的银行理财产品及信托产品,大部分将在2015年到期;投资性房地产93,381.
31万元为下属子公司拥有的商业物业,位于曲江新区核心位置,有增值潜力,变现能力强,其变现收入可用于偿还债务.
39第五章公司基本情况一、公司概况公司名称:陕西文化产业投资控股(集团)有限公司公司英文名称:ShaanxiCultureIndustryInvestmentHoldings(Group)Co.
Ltd注册地点:陕西省西安市曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座注册资本:221,900万元法定代表人:王勇首次工商注册时间:2009年6月4日公司法人营业执照注册号:610133100004580联系人:宫玮联系电话:029-85358023传真号码:029-85358000邮政编码:710061网址:www.
shanwentou.
com.
cn经营范围:一般经营项目:影视、会展、演艺、文化旅游、出版传媒、广电网络、动漫、特色文化产业项目投资,及相关文化园区的基础设施建设、房地产开发;文化项目规划设计、开发建设、运营的咨询服务;物业管理服务;房屋租赁服务;重大文化产业项目战略投资、融资和风险投资;文化企业和项目投资;新兴文化业态风险投资;文化艺术交流活动策划及创意服务;会展服务;知识产权代理(不含专利代理);货物及技术的进出口业务;国际贸易;转口贸易及贸易代理;仓储服务.
(一般经营项目除国家规定的专控及前置许可项目,法律法规有规定的从其规定)二、公司历史沿革公司是陕西省省属国有大型文化企业,前身是陕西文化产业投资控股有限公司(以下简称"陕文投公司").
2009年2月22日第六次中共陕西省委常委会议审议,原则同意《陕西文化产业投资控股有限公司组建方案》(以下简称"组建方案"),2009年6月4日由西安曲江新区管理委员会(以下简称"曲江管委会")代表西安市政府出资5亿元完成公司筹备注册工作;2009年6月,发行人增加注册资本64,300万元,增加注册资本全部由西安曲江文化产业投资(集团)有限公司(以下简称"曲江文化集团")以地号QJ3-8-150-2、QJ3-8-153的国有建设用地使用权认缴,《国有土40地使用证》证号为市曲江国用(2009出)第026、027号,土地面积共计152666.
9平方米,土地性质为出让,适用类型为住宅用地,已足额缴纳土地出让金.
根据陕西中元房地产评估有限责任公司出具的《土地估价报告》(陕中元【2009】估字第43号、陕中元【2009】估字第44号),在估价基准日(2009年6月19日)对上述土地使用权的评估值总计为66111.
7021万元人民币.
曲江文化集团将上述评估值的64,300万元作为投资增加发行人注册资本,剩余1811.
7021万元作为发行人对曲江文化集团的负债.
2009年6月22日,上述国有建设用地使用权变更至发行人名下,西安市人民政府向发行人颁发证号为市曲江国用(2009出)第030号和市曲江国用(2009出)第031号的《国有土地使用证》.
根据陕西华西会计师事务所有限公司出具的《验资报告》【陕华西验字(2009)第013号】,截至2009年6月22日止,发行人已收到曲江文化集团缴纳的新增注册资本(实收资本)合计人民币64,300万元,全部以土地使用权出资.
上述土地增资活动,均符合国家的相关法律法规.
增资后,发行人注册资本增至114,300万元,曲江管委会出资50,000万元,持股比例43.
74%;曲江文化集团出资64,300万元,持股比例56.
26%;2009年7月28日,曲江管委会作出划拨陕文投公司股权的决定(市曲江发【2009】118号文件),将曲江管委会持有的陕文投公司43.
74%股权划拨给曲江文化集团,曲江文化集团拥有陕文投公司100%的股权.
2009年9月前后按照组建方案的要求,省财政厅代表陕西省政府出资的4亿元,以及由延安市鼎源投资有限责任公司代表延安市政府出资的1亿元和由榆林市城市投资经营集团有限公司代表榆林市政府出资的1亿元陆续到位,公司注册资本金增加至17.
43亿元.
随着公司经营规模的不断扩大,经陕西省人民政府陕政函【2010】135号文批准,公司于2011年3月更名为陕西文化产业投资控股(集团)有限公司.
2012年11月12日,根据陕西省财政厅文件陕财办预专(2011)2号文、陕财办教(2012)44号文件、陕财办教(2012)46号文件和企业章程的要求,增加国有资本2.
9亿元,由省财政厅缴足.
公司注册资本金增加至20.
33亿元.
2013年12月20日根据陕西省财政厅文件陕财办教(2012)398号、陕财办教(2012)337号文件、陕财办教(2012)44号文件、陕财文资(2013)7号文件和企业股东会决议及修改后章程规定,增加国有资本1.
86亿元,由省财政厅缴足.
公司注册资本金增加至22.
19亿元,并于2013年12月20日取得增资及股权变更后的营业执照,截止募集说明书签署日无变化.
三、公司股权结构和独立运行情况(一)公司股权结构情况及实际控制人情况公司目前股权结构情况如下:表5-1截至2014年9月末公司股权结构情况表41单位:亿元,%截至2014年9月末,公司最大出资人和实际控制人是陕西省财政厅,持股比例为62.
00%.
陕西省财政厅是陕西省政府组成部门,由省政府根据《中共中央办公厅国务院办公厅关于印发〈陕西省人民政府机构改革方案〉的通知》(厅字〔2008〕23号)设立,省财政厅设20个内设机构.
截至本募集说明书出具日陕西省财政厅所持股份并未进行任何质押.
图5-2公司股权结构图(二)公司的独立运行情况公司与出资人和实际控制方之间在资产、业务经营、财务、机构、人员等方面相互独立.
资产方面:公司拥有独立完整的资产结构,房产、设备、土地、专利、商标等产权清晰,公司对所有资产有完全的控制和支配权.
业务方面:公司拥有从事生产经营所必需的生产经营性资产及辅助设施,拥有完整的主营业务体系,维持了主营业务的完整性、独立性与连续性,确保了公司的独立规范运营.
序号股东名称出资额占比1陕西省财政厅13.
7662.
002西安曲江文化产业投资(集团)有限公司6.
4328.
983延安市鼎源投资有限责任公司1.
004.
514榆林市城市投资经营集团有限公司1.
004.
51合计22.
19100.
00陕西省财政厅西安曲江文化产业投资(集团)有限公司延安市鼎源投资有限责任公司榆林市城市投资经营集团有限公司陕西文化产业投资控股(集团)有限公司28.
98%62.
00%4.
51%4.
51%42财务方面:公司设立了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建立了规范、独立的会计核算体系;具有规范、独立的财务会计制度和对全资及控股子公司的财务管理制度;独立履行纳税申报及缴纳义务,独立开设银行账户等.
机构方面:公司设立了健全的组织机构体系,拥有独立的财务部、人力资源部、投资部等部门,所有机构设置程序和机构职能独立,内部机构独立运作.
人员方面:公司董事、监事、高管人员按照法定程序任免,不存在兼职和重复领薪情况.
其中公司董事长由出资最多的股东从其委派的董事中推荐,陕西省省委组织部、省委宣传部、省国资委共同考察,经董事会选举确认拟任人选,陕西省委决定,陕西省常务会议任命;总经理面对社会公开招聘,经陕西省委组织部、宣传部、国资委共同考察确认人选后,由陕西省人民政府任命.
本公司不存在违反法定程序作出人事任免决定的情况.
四、公司下属子公司情况(一)合并范围内的子公司情况截至2013年12月末,公司纳入合并财务报表范围的二级子公司18家.
表5-3公司合并范围内的子公司基本情况单位:万元序号名称公司级别持股比例(%)注册资本2013年末总资产2013年末净资产2013年营业收入2013年净利润1陕西文化产业(韩城)投资有限公司2级30%100,000.
00191,646.
64117,158.
2540,171.
1613,954.
522陕西照金文化旅游投资开发有限公司2级40%100,000.
00144,362.
70112,534.
4726,326.
3112,689.
293陕西文化产业(西安)投资有限公司2级60%50,000.
0026,262.
1925,547.
832,114.
47719.
984延安文化产业投资有限公司2级60%50,000.
0058,809.
5849,504.
91174.
90-1,216.
725陕西书画艺术品交易中心有限公司2级98%34,000.
0072,755.
0333,319.
334,848.
91204.
406陕西曼蒂置业有限公司2级100%30,000.
00136,267.
9929,007.
16184.
94-2,011.
237陕西文化产业融资担保有限公司2级65%20,000.
0021,536.
2520,303.
911,261.
85303.
918陕西文化产业投资管理有限公司2级100%70,000.
0055,563.
7339,199.
921,100.
00202.
759陕西文投影业投资管理有限公司2级100%10,000.
0016,338.
3310,539.
944,503.
9024.
2810陕西西部广告传媒有限公司2级100%10,000.
0015,838.
718,617.
319,028.
06-4,506.
2843序号名称公司级别持股比例(%)注册资本2013年末总资产2013年末净资产2013年营业收入2013年净利润11陕西文物复仿制品开发有限公司2级100%8,000.
009,654.
278,098.
852,491.
1671.
4312陕西文化产业(影视)投资有限公司2级100%5,000.
0072,527.
746,366.
119,446.
55-2,454.
5113榆林文化旅游产业投资有限公司2级45%110,000.
00110,184.
17110,106.
0651.
33106.
0614西安电视剧版权交易中心有限公司2级40%5,000.
0032,106.
406,557.
6311,317.
26962.
3615陕西文化产权交易所有限公司2级100%5,000.
007,420.
506,063.
59748.
1716.
2716陕西云创意威客网络有限公司2级100%5,000.
005,380.
694,923.
812,320.
76177.
7317陕西炎黄收藏文化发展有限公司2级51%3,000.
003,160.
531,786.
892,946.
42-388.
8318陕西文化产业小额贷款有限公司2级35%40,100.
0041,051.
7440,810.
871,590.
75710.
87备注:1.
发行人将陕西文化产业(韩城)投资有限公司、陕西照金文化旅游投资开发有限公司、榆林文化旅游产业投资有限公司、西安电视剧版权交易中心有限公司和陕西文化产业小额贷款有限公司纳入合并报表的原因是发行人属于这五家公司的最大股东,根据第41号准则第七条要求,以及第33号准则第十一、十四、十六条的规定,发行人对上述公司虽持股比例低于50%,但是上述公司总经理及高管由发行人任命并委派人员担任,同时,公司章程约定,发行人在这五家公司董事会中占据相对多数席位,总经理由发行人团派出,发行人对该公司具有实质控制权,因此并入合并报表内.
2.
陕西照金文化旅游投资开发有限公司2013年内吸收的少数股东权益属于少数股东补缴的原始出资额的差额部分,发行人对照金公司持股比例仍为40%,,未发生变化.
审计报告合并范围的确定原则是本集团对其他单位投资占被投资单位有表决权资本总额50%以上(不含50%),或虽不足50%但有实质控制权的,全部纳入合并范围.
纳入发行人合并范围内的公司中,发行人持有股权比例低于50%的企业如下:被投资单位名称本公司持股比例1、陕西文化产业(韩城)投资有限公司30.
00%2、西安电视剧版权交易中心有限公司40.
00%3、陕西照金文化旅游投资开发有限公司40.
00%4、榆林文化旅游产业投资有限公司45.
45%5、陕西文化产业小额贷款有限公司35.
00%《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》要求按照《企业会计44准则第33号——合并财务报表》的要求对合并财务报表的合并范围进行判定,明确合并范围应当以控制为基础予以确定.
根据第41号准则第七条要求,以及第33号准则第十一、十四、十六条的规定,发行人对上述公司虽持股比例低于50%,但是上述公司总经理及高管由发行人任命并委派人员担任,发行人可掌控上述公司经营管理人员的任命程序.
上述公司董事会中的多数成员由发行人委派.
上述公司的重大交易必须上报发行人,并经发行人总经理办公会批准后方可实施.
故发行人可对上述被投资单位实施控制,并根据该准则规定纳入发行人集团合并范围内.
(二)公司主要子公司情况1.
陕西文化产业(韩城)投资有限公司陕西文化产业(韩城)投资有限公司成立于2010年6月23日,注册地为陕西省韩城市新城区龙门大街工行大楼8-10层,法定代表人丁沛生.
注册资本100,000万元,公司持股比例30%.
经营范围:旅游景区、文化体育设施、游乐设施及基础设施、旅游项目、旅游产品、房地产、交通设施、康复保健设施、餐饮设施的开发、经营;企业投资;公共配套设施进行管理及相关设施租赁服务;文化产业项目投资、融资;文化企业和项目投资.
截止2013年末,该公司总资产191,646.
64.
万元,净资产117,158.
24万元,2013年度实现营业收入40,171.
16万元,营业利润15,785.
65万元;截至2014年9月末,该公司总资产252,604.
54万元,净资产124,008.
03万元,2014年1-9月实现营业收入31,821.
28万元,营业利润6,058.
06万元.
2.
陕西照金文化旅游投资开发有限公司陕西照金文化旅游投资开发有限公司成立于2012年8月15日,注册地为陕西省铜川市新区咸丰路东段,法定代表人赵文涛.
注册资本100,000万元,公司持股比例40%.
经营范围:旅游景区、文化体育设施、游乐设施及基础设施、旅游项目、旅游产品、房地产、交通设施、康复保健设施、餐饮设施的看法和建设;企业投资;公用配套设施、物业管理及相关设施租赁服务;文化产业项目投资;文化企业和项目投资.
截止2013年末,该公司总资产144,362.
70万元,净资产112,534.
47万元,2013年度实现营业收入26,326.
30万元,营业利润3,829.
02万元;截至2014年9月末,该公司总资产144,409.
33万元,净资产113,625.
16万元,2014年1-9月实现营业收入953.
17万元,营业利润1,090.
51万元.
3.
陕西文化产业(西安)投资有限公司陕西文化产业(西安)投资有限公司成立于2010年5月20日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座9层902室,法定代表人刘兵.
45注册资本50,000万元,公司持股比例60%.
经营范围:特色文化产业基础设施建设;房地产开发和经营;重大文化产业项目战略投资、融资和风险投资;文化企业和项目投资;新兴文化业态风险投资.
截止2013年末,该公司总资产26,262.
19万元,净资产25,547.
83万元,2013年度实现营业收入2,114.
47万元,营业利润960.
67万元;截至2014年9月末,该公司总资产27,500.
75万元,净资产26,917.
65万元,2014年1-9月实现营业收入2,100.
34万元,营业利润1,834.
33万元.
4.
延安文化产业投资有限公司延安文化产业投资有限公司成立于2011年12月11日,注册地为陕西省延安市桥沟镇枣园风情街C座,法定代表人李振林.
注册资本50,000万元,公司持股比例60%.
经营范围:文化产业项目投资、旅游景区、文化体育设施、游乐设施、公用配套设施、旅游项目、旅游产品、交通设施、餐饮设施的开发;房地产开发、酒店管理;物业服务;广告代理、发布、制作;企业管理咨询;展览展示服务;旅游产品销售;歌舞、曲艺等演出.
截止2013年末,该公司总资产58,809.
58万元,净资产49,504.
90万元,2013年度实现营业收入174.
90万元,营业利润-2,142.
46万元;截至2014年9月末,该公司总资产56,076.
86万元,净资产50,591.
93万元,2014年1-9月实现营业收入1,636.
71万元,营业利润-503.
19万元.
营业利润为负的主要原因为延安公司文化项目建设尚处在前期阶段,收入尚未确认.
5.
陕西书画艺术品交易中心有限公司陕西书画艺术品交易中心有限公司成立于2012年9月28日,注册地为西安市曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座3层10号1003室,法定代表人王勇.
注册资本34,000万元,公司持股比例98%.
经营范围:艺术品收藏;艺术品销售;画廊经营,艺术衍生品开发与经营;艺术交易市场开发;艺术季艺术市场研究;艺术品展览组织;城市公共艺术开发;自营和代理各类商品和技术的进出口业务.
截止2013年末,该公司总资产72,755.
02万元,净资产33,319.
33万元,2013年度实现营业收入4,848.
90万元,营业利润250.
03万元;截至2014年9月末,该公司总资产83,160.
21万元,净资产35,248.
73万元,2014年1-9月实现营业收入1,396.
80万元,营业利润1,924.
97万元.
6.
陕西曼蒂置业有限公司陕西曼蒂置业有限公司成立于2011年11月1日,注册地为西安曲江新区雁塔南路陕西文化大厦B座9层,法定代表人李云霞.
注册资本30,000万元,公司持股比例100%.
经营范围:房地产开发、经营、销售,物业管理及配套服务,房地产策划、信息咨询,建筑工程项目管理、建材销售,家居装饰装修.
截止2013年末,该公司总资产136,267.
99万元,净资产29,007.
16万元,2013年度实现营46业收入184.
94万元,营业利润-1,473.
92万元;截至2014年9月末,该公司总资产120,834.
93万元,净资产23,569.
41万元,2014年1-9月实现营业利润-5,770.
94万元.
营业利润为负的主要原因是2014年1-9月曼蒂公司开发项目尚在前期阶段,仅实现收入90.
90万元,并发生相应费用支出.
7.
陕西文化产业融资担保有限公司陕西文化产业融资担保有限公司成立于2013年2月19日,注册地为西安市雁塔区曲江新区行政商务区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座十一楼1108-1109,法定代表人袁靖.
注册资本20,000万元,公司持股比例65%.
经营范围:贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保业务及其他法律、法规许可的融资性担保业务.
兼营范围为诉讼保全担保、履约担保以及与担保有关的融资咨询、财务顾问业务和自有资金进行的投资.
截止2013年末,该公司总资产21,536.
25万元,净资产20,303.
91万元,2013年度实现营业收入1,261.
85万元,营业利润405.
49万元;截至2014年9月末,该公司总资产22,724.
39万元,净资产21,062.
14万元,2014年1-9月实现营业收入1,392.
51万元,营业利润732.
24万元.
8.
陕西文化产业投资管理有限公司陕西文化产业投资管理有限公司成立于2010年12月29日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座10层,法定代表人王勇.
注册资本10,000万元,公司持股比例100%.
经营范围:经营文化产业创业投资,文化产业投资管理及咨询,财务咨询,资产管理等业务.
截止2013年末,该公司总资产55,563.
73万元,净资产39,199.
92万元,2013年度实现营业收入1,100.
00万元,营业利润277.
96万元;截至2014年9月末,该公司总资产80,290.
23万元,净资产40,719.
31万元,2014年1-9月实现营业利润1,587.
85万元.
9.
陕西文投影业投资管理有限公司陕西文投影业投资管理有限公司成立于2011年1月25日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座1002室,法定代表人马湘云.
注册资本10,000万元,公司持股比例100%.
经营范围:影院的投资及管理咨询服务;文化产业的投资;影视器材、音响设备的销售、安装;承办展览展示活动;日用百货、文化体育用品、建筑材料(除木材)、机电设备、化工原料(除易燃易爆危险品)的销售;广告的设计、制作、代理、发布;装饰装修工程的设计、施工;文化园区基础设施的建设;房地产开发、销售.
截止2013年末,该公司总资产16,338.
33万元,净资产10,539.
94万元,2013年度实现营业收入4,503.
90万元,营业利润-370.
50万元;截至2014年9月末,该公司总资产23,293.
56万元,净47资产9,210.
27万元,2014年1-9月实现营业收入4,933.
72万元,营业利润-1,004.
16万元.
营业利润为负的主要原因是,新近开业的几家影城尚在市场培育期,上座率陆续提高,而影城的固定费用相对较大,随着周围居民观影习惯的养成,利润将大幅提高.
10.
陕西西部广告传媒有限公司陕西西部广告传媒有限公司成立于2011年4月1日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座10层1005室,法定代表人王勇.
注册资本10,000万元,公司持股比例100%.
经营范围:广告的设计、制作、代理、发布;媒体运营平台投资开发;展览展示服务;投资管理咨询;公关活动策划;企业管理咨询;对外投资;资产管理;包装材料、日用品的销售.
截止2013年末,该公司总资产15,838.
71万元,净资产8,617.
31万元,2013年度实现营业收入9,028.
06万元,营业利润-4,376.
90万元;截至2014年9月末,该公司总资产24,920.
58万元,净资产8,423.
46万元,2014年1-9月实现营业收入9,692.
93万元,营业利润-157.
68万元.
营业利润为负的主要原因是,2011年至今公司购买了西部机场,西安地铁1号线、2号线,北客站等大量优质媒体资源,前期投入较大所致.
11.
陕西文物复仿制品开发有限公司陕西文物复仿制品开发有限公司成立于2010年10月11日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座10层1001室,法定代表人李振林.
注册资本8,000万元,公司持股比例100%.
经营范围:文物的复制(具体经营:金银器、玉器、石器、陶瓷器、青铜器、木器、书画等文物复制品);文物复制衍生品的研发、制作、销售;营销的策划及信息咨询;旅游纪念品、礼品的研发、制作、销售;会展服务;五金交电、日用百货、针纺织品、工艺品、纸制品、床上用品、文化办公用品、贵金属原材料、建筑材料的销售;电脑图文设计、制作;喷绘、包装盒的设计、制作;产品包装开发;模型制作;旅游信息咨询;货物或技术的进出口业务(国家禁止或限制进出口的货物、技术除外).
截止2013年末,该公司总资产9,654.
27万元,净资产8,098.
85万元,2013年度实现营业收入4,491.
16万元,营业利润-204.
30万元;截至2014年9月末,该公司总资产9,718.
59万元,净资产7,716.
68万元,2014年1-9月实现营业收入712.
51万元,营业利润-686.
17万元.
营业利润为负的主要对产品研发、供应商的选择和销售渠道建立等方面投入较多,因此管理费用相对偏高.
12.
陕西文化产业(影视)投资有限公司陕西文化产业(影视)投资有限公司成立于2010年5月20日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号曲江文化大厦A座A1105室,法定代表人王勇.
注48册资本5,000万元,公司持股比例100%.
经营范围:广播电视节目(影视剧、片)策划、拍摄、制作、发行;文化产业项目投资、影视剧片投资、电视栏目投资、专题片、大型晚会策划;广告的设计、制作、代理、发布.
截止2013年末,该公司总资产72,527.
74万元,净资产6,366.
11万元,2013年度实现营业收入9,446.
55万元,营业利润-4,567.
44万元;截至2014年9月末,该公司总资产67,588.
99万元,净资产3,001.
94万元,2014年1-9月实现营业收入15,061.
88万元,营业利润-3,369.
17万元.
营业利润为负的主要原因是购片业务的特性导致收入滞后确认;部分自制剧播出时间由于电视台推迟排播,导致收入确认晚于预期.
13.
榆林文化旅游产业投资有限公司榆林文化旅游产业投资有限公司(简称榆文投)是由榆林市政府、陕西文化产业投资控股(集团)有限公司作为主要发起人,联合陕西煤业化工集团有限责任公司、陕西延长石油(集团)有限责任公司、陕西有色金属控股集团有限责任公司、陕西榆商资本运营有限公司等共同出资成立,负责榆林文化旅游景区开发建设.
榆文投公司旨在围绕文化、生态、民生三大主题,以文化资源为依托,以旅游产业为核心,以板块开发为支撑,通过大项目带动,大资源整合,大市场运作,大品牌缔造,充分发挥国有大型文化企业的龙头带动作用,引领整合民营和社会资本,重点打造榆溪文化公园、文化艺术中心、文化旅游生态新城、榆林古城修复四大文化板块,构建文化产业集群,致力于塑造市民新生活,引领文化新体验,再造城市新板块,传承历史新展示,打造文化创新、产业繁荣、生态优化、民生提升的国内一流文化旅游景区,把榆林建设成为世界级文化生态能源之都.
截止2013年末,该公司总资产110,184.
17万元,净资产110,106.
06万元,2013年度实现营业收入51.
33万元,营业利润142.
39万元;截止2014年9月底,该公司总资产113,955.
18万元,净资产113,960.
75万元,2014年1-9月实现营业收入1,591.
07万元,营业利润3,856.
56万元14.
西安电视剧版权交易中心有限公司西安电视剧版权交易中心有限公司成立于2011年5月25日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座1008室,法定代表人王勇.
注册资本5,000万元,公司持股比例40%.
经营范围:广播影视剧(片)策划、拍摄、制作、发行;电视剧剧本版权、作品改编权及摄制权、电视剧版权、广播电视节目版权、动漫电视节目版权、电影版权、电视剧网络版权、电视剧涉外版权、电视剧音乐版权、歌曲版权、音像版权、电视剧衍生品版权及其他版权交易服务,依法开展电视剧行业咨询、市场调查、信息发布,项目推荐及投资引导,文化产业项目、影视剧(片)及电视栏目的投资,大型晚会的策划.
截止2013年末,该公司总资产32,106.
40万元,净资产6,557.
63万元,2013年度实现营业收入4911,317.
26万元,营业利润927.
38万元;截至2014年9月末,该公司总资产40,569.
74万元,净资产6,990.
09万元,2014年1-9月实现营业收入7,530.
55万元,营业利润979.
37万元.
15.
陕西文化产权交易所有限公司陕西文化产权交易所有限公司是由陕西文化产业投资控股(集团)有限公司出资5,000万元成立的全资子公司.
公司成立于2010年5月,法定代表人王勇.
注册地址为西安曲江新区大唐不夜城壹区西安美术馆一楼三号展厅.
许可经营项目:政策咨询、信息发布、组织交易、产权鉴证、资金结算交割等;文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、文化艺术品、数字内容和动漫领域的文化产权交易服务、文化类企业的股权转让交易、资产并购重组,企业管理咨询服务及文化产业投融资咨询服务,承办展览展示服务活动,各类文化艺术交流活动的组织、策划.
截止2013年末,该公司总资产7,420.
50万元,净资产6,063.
59万元,2013年度实现营业收入748.
17万元,营业利润-2.
79万元;截至2014年9月末,该公司总资产8,646.
24万元,净资产6,259.
26万元,2014年1-9月实现营业收入620.
62万元,营业利润200.
30万元.
16.
陕西云创意威客网络有限公司陕西云创意威客网络有限公司成立于2012年6月11日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦C座411室,法定代表人赵文涛.
注册资本5,000万元,公司持股比例100%.
经营范围计算机网络工程的设计、施工;计算机软硬件开发及销售;计算机系统集成;动漫设计、开发;承办企业文化艺术交流活动;会议、展览服务;企业形象策划、设计;翻译服务;电脑图文设计制作;企业营销策划;美术设计制作;室内装潢设计;工艺礼品设计;广告的设计、制作、代理、发布;文化创意产品的研发、生产、销售;商务信息咨询服务;商标代理.
截止2013年末,该公司总资产5,380.
69万元,净资产4,923.
81万元,2013年度实现营业收入2,320.
76万元,营业利润-43.
21万元;截至2014年9月末,该公司总资产6,127.
26万元,净资产4,681.
58万元,2014年1-9实现营业收入1,642.
94万元,营业利润-362.
23万元.
净利润为负的原因是威客网站处于研发与推广并重的上线初期,营销费用和管理费用开支较大,待网站知名度提高后,商户租金、交易佣金、广告收入等可大幅增长.
17.
陕西炎黄收藏文化发展有限公司陕西炎黄收藏文化发展有限公司成立于2012年11月20日,注册地为西安曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦C座411室,法定代表人赵文涛.
注册资本3,000万元,公司持股比例51%.
经营范围:许可经营项目:图书、期刊及音50像制品的批发兼零售;艺术品的收藏;书画艺术品,民间工艺礼品的销售(文物除外);广告的设计、制作、代理、发布;工艺礼品、企业形象设计;市场推广宣传;礼仪庆典活动、公关活动、赛事活动、文化艺术交流活动的策划;投资信息、商务信息、会展信息、文化信息咨询服务;会展、知识产权代理申请、物业管理服务;货物或技术的进出口业务(国家禁止或限制进出口的货物、技术除外);房地产开发经营.
截止2013年末,该公司总资产3,160.
53万元,净资产1,786.
89万元,2013年度实现营业收入2,946.
42万元,营业利润-508.
02万元;截至2014年9月末,该公司总资产3,062.
67万元,净资产1,923.
52万元,2014年1-9月实现营业收入2,617.
13万元,营业利润162.
13万元.
18.
陕西文化产业小额贷款有限公司陕西文化产业小额贷款有限公司是经省政府批准设立的文化产业类国有控股小额贷款公司,是我省第一家省级专业化小贷公司,注册资本4.
01亿元人民币,是对中小微企业、个体工商户及个人提供小额贷款服务的专业化贷款机构.
截止2013年末,该公司总资产41,051.
74万元,净资产40,810.
87万元,2013年度实现营业收入1,591.
18万元,营业利润836.
32万元;截止2014年9月底,该公司总资产68,971.
64万元,净资产43,680.
05万元,2014年1-9月实现营业收入5,391.
54万元,营业利润3,375.
61万元.
(二)公司主要参股公司情况截至2013年12月末,公司参股9家子公司,情况如下:表5-4公司参股子公司基本情况单位:万元,%序号名称持股比例注册资本核算方式(成本法、权益法)投资余额(2013年12月)1陕西法门寺景区文化集团有限公司18.
18110,000.
00成本法20,000.
002陕西出版集团有限责任公司8.
0035,714.
00成本法4,942.
863陕西声媒视听节目制作有限责任公司41.
003,000.
00权益法1,540.
584西安迪雅置业有限公司48.
9282,000.
00权益法38,305.
705西安曲江雁翔广场开发建设有限公司48.
9724,500.
00权益法12,000.
006西安地铁电视传媒有限公司24.
00500.
00权益法124.
747陕西广电新媒体广告有限公司10.
001,000.
00成本法100.
0051序号名称持股比例注册资本核算方式(成本法、权益法)投资余额(2013年12月)8陕西股权交易中心股份有限公司4.
171,2000.
00成本法500.
009陕西佰讯广告文化传播有限公司35.
003,800.
00权益法726.
051.
陕西法门寺景区文化集团有限公司陕西法门寺景区文化集团有限公司成立于2007年4月16日,注册地址陕西宝鸡市扶风县法门镇博物馆北,法定代表人刘兵.
注册资本110,000万元,公司持股比例18.
18%,经营范围:文化景区开发、建设;纪念品的生产、经营;岗位人才培训.
2013年末总资产490,855.
27元,净资产162809.
48万元,2013年全年收入14103万元,净利润886.
54万元.
截至2014年9月末,该公司总资产419,667.
80万元,净资产108,927.
31万元,2014年1-9月实现营业收入4,818.
34万元,净利润-969.
03万元.
净利润为负的主要原因是,景区尚在培育期,固定费用支出较高,随着景区知名度的提高,盈利状况将大幅改善.
2.
陕西出版传媒集团股份有限公司陕西出版传媒集团股份有限公司成立于2007年12月28日,注册地址西安市高新区科技二路副66号,法定代表人陈建国,注册资本35,714.
29万元,公司持股比例8%.
经营范围:图书、报纸、期刊、音像制品、网络出版物出版、印刷、发行、仓储运输、版权贸易出版、文化影视传播(以上范围限分支机构凭许可证在有效期内经营).
2013年末总资产177539.
49万元,净资产55453.
32万元,2013年全年收入123190.
48万元,净利润4865.
32万元.
截至2014年9月末,该公司总资产236680.
89万元,净资产125253.
27万元,2014年1-9月实现营业收入85360.
36万元,净利润2661.
61万元.
3.
陕西声媒视听节目制作有限责任公司陕西声媒视听节目制作有限责任公司成立于2009年12月11日,注册地址西安市长安南路336号广电中心A1013房,法定代比人刘卫星.
注册资本3000万元,公司持股比例41%.
经营范围:广播电视节目制作经营;设计、制作、发布、代理国内外各类广告;电子商务的设计、开发与经营;文化传播与文化产业的投资、开发、管理与咨询服务;信息集成;动漫、多媒体技术开发、制作与经营;各类节事、会展的组织与经营;录音设备的开发经营;音视频制作及设备经销;系统工程设计;演艺、会展策划及咨询;关联文化产业的开发经营.
2013年末总资产4382.
11万元,净资产3812.
32万元,2013年全年收入986.
25万元,净52利润275.
47万元.
截至2014年9月末,该公司总资产3,439.
10万元,净资产3,429.
29万元,2014年1-9月实现营业收入420.
00万元,净利润59.
60万元.
4.
西安迪雅置业有限公司西安迪雅置业有限公司成立于2012年12月31日,注册地址西安曲江新区行政商务区陕西文化大厦B座9层,法定代表人李云霞.
注册资本82,000万元,公司持股比例48.
92%.
经营范围:房地产开发,物业管理服务,营销策划,商务信息咨询服务.
2013年末总资产85026.
59万元,净资产78320.
59万元,2013年无营业收入,净利润14.
89万元.
截至2014年9月末,该公司总资产84996.
48万元,净资产78290.
48万元,营业收入为0,净利润为-4.
18万元.
净利润为负的主要原因是项目尚未开工建设,公司发生日常经营费用,导致利润为负数.
截至募集说明书签署之日,发行人合并范围及主要参股公司无发生较大变化.
五、公司治理情况(一)公司组织结构及部门主要职责公司根据业务需要设立了综合办公室、人力资源部、财务部、投资部、资本运作与股权管理部、战略发展部、审计法务部等7个部门,各部门职能分工明确.
公司主要部门职能如下:1.
综合办公室(1)董事会工作:管理集团董事会和股东大会会议文件,保管董事会的印章;协助落实股东大会、董事会各项决议,负责集团法定信息披露工作;负责建立并保持与董事的联系沟通制度.
(2)总经办工作:负责对集团各项重大决策、重大部署的落实情况进行督办;负责集团信息处理,综合协调各部门、下属公司意见,营造宽松的工作环境;负责集团公共关系处理工作.
(3)党群系统工作:负责集团日常党务工作,开展党组织建设、思想政治工作、精神文明建设、学习型组织的建设等工作;负责集团企业文化建设、对内对外宣传、品牌建设管理工作;负责集团纪检监察的日常工作;负责集团工会、妇联、共青团的日常工作.
(4)行政管理:负责集团档案管理工作,负责集团工商证照、印章、介绍信的管理;负责集团重要工作、重要决议、重大活动的督促、检查、督办;负责53集团综合文字工作、重要活动记录及政务信息的编发工作;负责集团的重大接待、重大活动安排和日常接待工作;负责集团信息化建设与信息系统维护管理;负责集团资产管理、办公用品采购、保管和领用;负责处理信访、投诉及上级有关部门建议、提案、信访的协调处理工作;负责集团后勤服务和车辆管理工作.
2.
人力资源部(1)人力资源规划管理:根据集团中长期战略目标,制订集团人力资源规划,完善人力资源管理体系;根据集团中长期战略目标,指导并审核下属公司的人力资源规划;承担集团薪酬考核委员会日常工作.
(2)组织机构管理:负责制定集团总部的机构设置、职能调整和定岗定编方案,并组织实施;负责审核各下属公司的机构职能设置和定岗定编方案,并监督实施.
(3)干部管理:负责拟定集团干部的选拔、培养、考核、使用等管理制度,并组织实施;负责下属公司派出董事、监事和高层管理人员的提名、培养与考核.
(4)招聘管理:建立集团招聘管理体系,并组织实施;指导、监督下属公司建立招聘管理体系;统一管理与调度集团招聘资源,建立集团招聘渠道和招聘技术体系.
(5)培训与发展管理:建立集团培训管理体系,并组织实施;指导、监督下属公司建立培训管理体系;统一管理与调度集团培训资源,建立集团师资与培训数据库.
(6)薪酬福利管理:拟定集团薪酬管理体系,并组织实施;指导、监督所属单位制定薪酬管理体系;负责集团工资、保险、福利等工作,拟订相关管理制度并组织实施.
(7)绩效管理:参与集团绩效管理,组织开展集团总部员工个人绩效管理工作;负责指导下属公司制定绩效考核方案,并监督实施;负责根据年度绩效考评结果,实施人员晋升、降级、任免工作.
(8)员工关系管理:负责集团劳动合同管理及履行,处理劳动争议、仲裁事务;负责企业文化、团队建设及员工关系管理工作.
3.
财务部(1)财务管理:制定集团财务管理方面的各项规章制度和工作程序,经批准后组织实施并监督执行;参与集团的年度综合计划制定工作,负责预算编制工作;进行预算执行情况的检查和分析;负责集团的资金调度与管理,参与集团的54资本运营工作;参与投资项目的论证、考核和评审;负责对各下属公司的日常财务管理工作进行检查和指导;定期对集团的财务状况进行分析,加强成本控制;负责集团财务档案管理,配合开展集团资本运作方案的实施等.
(2)会计核算:编制会计报表,税收结算、申报、缴纳及筹划;负责及时、准确上报国资快报、集团财务报表等,定期组织财务分析,进行投资效益评估;负责发票购领及管理工作;负责集团会计人员的业务培训和各单位会计业务指导;负责集团总部日常费用的审核工作;负责集团的内部结算工作;负责集团会计档案及会计凭证的整理、保管工作.
(3)融资管理:通过各种方式筹措资金,确保集团经营活动的正常开展;负责组织还贷资金及利息等;与银行及金融机构的沟通、协调与合作;参与资金风险监控管理等.
(4)外派财务人员管理:拟订外派财务人员管理制度;管理和指导集团外派财务人员的工作;负责对外派财务人员进行考核评价.
4.
投资部(1)板块业务项目投资开发:根据集团战略规划,编制板块业务开发建设的年度投资计划,经批准后组织实施;负责板块业务开发建设项目的考察、可行性研究、初审论证及规划设计,经集团批准后推进项目的实施;负责提供集团板块项目可行性研究报告(包括项目建议书、技术方案等),对集团板块项目进行筛选,按程序报请集团审定,必要时向政府相关部门申报;负责组织投资合同的起草、谈判、修改、评审会签及签订.
(2)板块类公司业务指导:负责新的板块类公司的筹建工作;负责对各板块类公司的项目开展情况进行业务指导和把关,组织协调解决项目推进中存在问题;负责组织板块项目的招投标工作,发挥板块类公司之间的规模和协同效应;牵头组织板块类公司项目开展的后评价及项目经验交流,总结推广优秀项目经验;负责对板块类公司进行业务管理,负责对其项目投资进行审核,配合资本运作与股权管理部等专业部门对各板块类公司股权投资方案进行论证,为集团决策提供依据.
(3)文化产业项目投资开发:根据集团战略规划,以及上级政府关于繁荣文化产业的有关要求,编制文化产业年度投资计划,经批准后组织实施;负责文化产业(非板块、园区类文化项目)项目的考察、可行性研究、初审论证及规划设计,经集团批准后推进项目的实施;负责提供文化产业项目可行性研究报告(包括项目建议书、商业模式等),对集团文化产业项目进行筛选,按程序报请集团相关会议审定,必要时向政府相关部门申报;负责组织投资合同的起草、谈判、55修改、评审会签及签订.
(4)文化类公司业务指导:负责新的文化类公司的筹建工作;负责对各文化类公司的项目开展情况进行业务指导和把关,组织协调解决项目推进中存在问题;负责指导文化类公司业务发展,发挥文化产业子公司之间的规模和协同效应;负责组织文化类公司项目的后评价及项目经验交流,总结推广优秀项目经验;负责对文化类公司进行业务管理,负责对其项目投资进行审核,配合资本运作与股权管理部等专业部门对各文化类公司股权投资方案进行论证,为集团决策提供依据.
5.
资本运作与股权管理部(1)资本运作:根据集团发展战略,制定集团资本运作战略,搭建集团近期、中期和长期资本运作平台;负责集团资本市场融资业务;负责集团及下属公司兼并重组业务;建立文化产业发展基金,对股权投资基金的设立进行可行性分析与论证,筹建和管理基金管理公司,推进集团文化产业发展;负责集团有上市潜力的下属公司的上市培育工作.
(2)股权投资管理:参与筹建新公司,在融资方案、股本结构、公司治理等方面提出专业性建议;配合投资一部、二部对其实施项目融资方案、股本结构、公司治理等方面提出业务指导意见;负责对子公司提出股权结构优化方案并组织实施;管理文化产业发展基金,寻找投资机会,做好基金投资的相关股权管理工作;承担集团投资决策委员会日常工作.
6.
战略发展部(1)战略规划:编制、下达集团的中长期战略规划,指导下属公司编制相应规划;根据集团的整体发展战略,开展战略规划相关专题研究,制定经营战略;指导集团各部门制定职能战略;承担集团战略咨询委员会日常工作.
(2)行业与政策研究:了解掌握有关文化产业政策情况,围绕集团经营重要课题的综合调研和专题调研;了解和掌握国内外相关先进技术、经济等重要信息,组织有关人员进行专题研究,及时向集团提供参考资料;通过相关渠道,建立集团智库,获取并研究对外政策情报信息.
(3)业绩考核:负责拟订集团的年度综合计划,经批准后发布实施;负责审核各部门、各下属公司的年度综合计划,起草集团与各部门、各下属公司签订的目标责任书;负责对各部门、各下属公司年度综合计划执行情况进行跟踪检查;负责下属公司经营者绩效考核方案及指标拟订,并组织业绩考核.
(4)企业管理:负责集团各类投资单位的公司章程、议事规则等治理体系建设;负责组织集团综合管理制度的制定及实施,审核各部门、下属公司拟定的业务管理制度,经批准后统一发布实施;负责组织相关专业部门提出下属公司经营56决策建议,经集团批准后通过派出董事、监事代表集团进行下属公司的经营决策;对下属公司的经营管理信息汇总分析,为集团总经理办公会决策提供参考.
7.
审计法务部(1)审计工作:负责拟定集团内部审计、内部控制规章制度,指导下属公司内部审计工作;参与下属公司经营计划与预算的审核;对集团各部门、下属公司各项经济目标责任的完成情况进行查核确认;对固定资产投资项目的造价、质量、施工进度、付款进度等进行监控、评价;对股权投资项目的可行性研究、风险评估、内部控制等方面提供专业咨询意见并进行评价;对下属公司高管人员的任期经济责任进行审计;对集团的经济合同进行审查;配合外部审计机构做好各项审计工作;承担集团审计委员会日常工作.
(2)法律事务管理:正确执行国家法律、法规,对集团重大决策提出法律意见;提供与集团投资经营、人事劳资有关的法律咨询;参与集团招投标工作,负责集团招投标文件的法律审查;参与集团重大项目的可行性研究,提出法律方面意见;受集团法定代表人的委托,代理集团的诉讼、仲裁、行政复议和听政等活动;负责外聘律师管理工作.
(3)合同管理:负责拟定集团合同标准文本,规范集团对外经济活动;承担集团工程、资产采购,服务采购、招标,合同会签业务流程管理工作;根据需要,参与集团投融资、并购、资产重组等活动的谈判工作.
(二)公司的治理结构及内控制度1.
公司的治理结构公司按照《中华人民共和国公司法》制订了《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司章程》(以下简称《公司章程》).
公司设股东会、董事会,实行董事会决策下总经理负责制,董事长为公司法定代表人.
公司设监事会,包括监事三名,包括职工代表监事一名,其余监事由股东会选举产生.
公司设总经理、副总经理、总会计师和总经理助理,上述人员属公司高级管理人员.
公司总经理对董事会负责并负责日常生产经营和管理.
(1)股东会公司设股东会,股东会由全体股东组成,是公司的权力机构,行使下列职权:决定公司的经营方针和投资计划;选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;审议批准董事会的报告;审议批准监事的报告;审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;对公司增加或者减少注册资本作出决议;对发行公司债券作出决57议;对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;修改公司章程;法律、法规和公司章程规定的其他职权.
(2)董事会按照《公司章程》规定,公司董事会成员9人,其中职工董事1人,按照《公司章程》规定由公司职工民主选举产生,非职工董事由相关主管部门和股东委派,并经股东会选举产生.
董事会行使下列职权:召集股东会会议,并向股东会报告工作;执行股东会报告的决议;决定公司的经营计划和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决算方案;制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案;制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案;决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项,并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项;制定公司的基本管理制度;法律、法规及公司章程规定的其他职权.
(3)监事会公司设监事会,包括监事三名,其中职工代表监事一名,其余监事由股东会选举产生.
监事每届任期3年,任期届满,可连选连任.
监事行使下列职权:检查公司财务;对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;提议召开临时股东会会议,在董事会不履行召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议;向股东会会议提出议案;依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;法律、法规及公司章程规定的其他职权.
(4)公司总经理公司总经理行使下列职权:主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议;组织实施公司年度经营计划和投资方案;拟订公司内部管理机构设置方案;拟订公司的基本管理制度;制定公司的具体规章;提请聘任或者解聘公司副总经理、公司财务负责人;决定聘任或者聘解除应由董事会决定聘任或者聘解以外的负责管理人员;董事会授予的其他职权;法律、法规及公司章程规定的其他职权.
2.
公司的内控制度公司制订和实施较为全面的内部控制制度,通过制度的完善和实施进一步规范了公司的运作,为公司的发展提供了较好的制度保障.
58(1)子公司的管理制度公司严格依照有关法律法规对控股子公司进行管理,控股子公司根据《公司法》的要求建立了董事会、监事会,依法管理和监督经营活动,并结合其实际情况建立健全经营和财务管理制度.
公司通过行使股东权力决定各控股子公司董事会及主要领导的任命和重要决策,从而保证对控股子公司的控制权,对于公司的各种决策和制度能有效、快速地在子公司贯彻执行,达到整个公司各项工作的高度统一.
对下属公司的财务管理按照《子公司财务管理暂行办法》执行,包括财务管理、税务管理办法、会计信息管理、对参股公司管理四个方面.
(2)项目投资的管理制度在对外投资管理方面,公司制定了《对外投资管理暂行办法》等投资管理制度,对公司的对外投资管理机构职责、项目组及其工作职责、对外投资决策程序以及投资的后续管理等进行了详细的规定.
(3)投资决策程序在投资决策方面,公司制定了《投资决策程序(暂行)规定》等投资控制制度,对集团相关部门的职责认定、相关部门的投资决策权限、投资项目实施和监督的流程以及项目实施单位的具体要求进行了明确规定.
(4)对担保的管理控制公司制订了《担保业务管理暂行办法》,严格控制对外担保风险.
所有内外部担保业务必须按公司规定程序办理.
规定包括:担保对象和担保额度、担保的风险评估、担保业务的管理职责、担保业务的审批和办理程序、反担保、担保费、担保后管理等.
(5)对财务的管理控制公司设立了独立的财务部门,配备了专职的财务会计人员,独立进行会计核算和财务决策,负责公司的投融资安排、运营资金及实物资产价值的管理和日常费用核算、销售、供应、税务、报表制作等事务,独立对外签订合同.
公司根据《会计法》、《企业会计制度》、《企业会计准则》、《财务会计通则》等有关法律、法规及规章制度,建立了独立的会计核算体系和财务管理制度,该制度要求公司各业务部门在发生资金筹集和使用,资产运行、增加或减少,收入、成本、费用的发生,都应该接受财务核算制度的监控.
本公司子公司均为独立的法人实体,独立核算,统一执行本公司的财务管理制度,并设有健全的会计机构,配有专职会计人员.
(6)对筹融资的管理控制在筹融资方面,公司已制订《筹融资管理暂行办法》,具体包括了对筹融资管理要求、融资实施环节、内部资金调配管理等方面进行了约定,由集团公司财务部来负责本部及下属子公司银行贷款及内部资金调配的管理和实施工作.
59(7)对预算的管理控制在预算的管理控制方面,公司已制订《全面预算管理规定》,包括全面预算管理目标、作用、编制原则、管理机构及其主要职责、全面预算编制、批准与调整、考核和控制等.
(8)关联交易制度根据公司章程及有关法律、法规、规范性文件的有关规定建立了关联交易制度.
制度对于关联交易的相关定义、决策程序、定价、披露等内容进行了详细的规定,同时对于关联交易涉及发行人的股东、子公司等机构的交易进行了明确的界定,保证了发行人财务的真实性、可靠性.
(9)信息披露制度公司已按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》的要求出台制度文件,建立健全了信息披露事务管理制度,能够真实、准确、完整和及时地披露相关信息.
3.
公司员工数量及教育程度情况截至2014年9月末,公司集团本部66人,下属公司369人,合计435人,其中,博士6人,硕士118人,全部人员均为大专以上学历.
从年龄结构来看,35岁以下360人,占总人数的82.
76%,45岁以上的10人,占总人数2.
3%.
员工按年龄结构和教育程度划分的构成情况如下:表5-5公司员工构成情况项目教育结构年龄结构总人数博士硕士大学大专其他35岁以下36至45岁45岁以上人数61182773403606510435占比1.
38%27.
13%63.
68%7.
81%0.
00%82.
76%14.
94%2.
30%100.
00%六、公司董事、监事及高级管理人员基本情况(一)公司董事、监事及高级管理人员名单:表5-6截止本募集说明书签署日公司董事、监事及高级管理人员基本情况序号姓名职务性别国籍最新一期任职期间有无境外居住权1王勇董事长,总经理兼党委书记男中国2014.
05—至今无60序号姓名职务性别国籍最新一期任职期间有无境外居住权2马湘云董事,党委副书记兼纪委书记男中国2014.
05—至今无3李健董事男中国2014.
05—至今无4李振林董事,副总经理兼总会计师男中国2014.
05—至今无5陈吉利董事男中国2014.
05—至今无6李铁军董事男中国2014.
05—至今无7刘永红董事男中国2014.
05—至今无8王永胜董事男中国2014.
05—至今无9赵文涛职工董事,总经理助理男中国2014.
05—至今(职工董事)2011.
08—至今(总经理助理)无10贾宏伟监事男中国2014.
05—至今无11周德嘉监事男中国2014.
05—至今无12卢涛职工监事,总经理助理男中国2014.
05—至今(职工监事)2012.
07—至今(总经理助理)无13李元副总经理男中国2010.
01—至今无14李云霞总经理助理女中国2011.
08—至今无15袁靖总经理助理女中国2011.
08—至今无(二)公司董事、监事及高级管理人员的基本情况1.
董事王勇:董事长,总经理兼党委书记男,1962年生,中共党员,西安交大博士研究生,1990至2004年间曾任陕西省广播电视厅办公室主任,2004年至2009年间曾任陕西省广播电影电视局副局长,荣获全国广播电影电视系统"优秀百佳理论工作者"称号.
2009年至今,任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司总经理兼党委副书记,此外,王勇同志还担任陕西中华文化促进会副主席、中国广播电视协会纪录片工作委员会副会长.
围绕"文化强省"战略,带领陕文投集团推出多批文化精品,培育文化骨干人才,坚持文化项目建设、文化品牌培育与资本运营并重,使集团总体经营运转良好,业务领域不断扩大,企业规模迅速提高,现有全资、控股、参股企业14家,资产总额由成立之初的17.
43亿元增至110亿元,并不断提升.
在陕西省广播电61影电视局工作期间,结合广电影视工作实践,先后撰写了20余篇广电业创新的理论文章和调研报告,7次被评为局机关优秀工作人员,4次被评为广电系统的先进个人和优秀共产党员,并于2001年获全国广电系统"优秀百佳理论工作者"称号.
在陕文投期间,2010年、2011年度陕文投集团均被省委宣传部评为2010年度"全省思想文化调研先进单位",2011年度全省重大文化活动突出贡献特别奖,2011年度全省宣传思想文化调研工作优秀调研成果奖.
2012年被评为"陕西文化产业行业十大领军人物"、"2012中国收藏年度十大人物";2013年受聘为西安交通大学法学院兼职教授、获得"享受国务院政府津贴专家"称号;2014年获得"全国五一劳动奖章"荣誉称号.
马湘云:董事,党委副书记兼纪委书记男,1959年生,中共党员,陕西省经济管理干部学院大专学历,高级政工师,1986年至2009年间曾任中共陕西省委宣传部企业处,宣教处副处长、处长.
2009年至今任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司党委副书记兼纪委书记,分管集团综合办公室,兼任陕西文投影业投资管理有限公司董事长.
李健:董事男,生于1962年7月,中共党员,省委党校经济管理专业本科学历,1982年参加工作,曾任陕西省财政厅商贸处副处长、陕西省政府采购中心副主任、主任,2013年3月至今担任省属文化企业国有资产监督管理办公室副主任(正处级).
李振林:董事,副总经理兼总会计师男,1962年生,中共党员,西北农业大学硕士研究生学历,高级会计师,1982年至2009年间曾任陕西省财政厅会计处,企业处处长,2009年至今任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司副总经理兼总会计师,分管集团投资一部、财务部,兼任延安文化产业投资有限公司董事长、陕西文物复仿制品开发有限公司执行董事.
陈吉利:董事男,1963年8月出生,陕西富平人,1981年8月参加工作,1990年11月加入中国共产党,研究生学历.
曾任西安旅游集团有限责任公司副总经理、党委委员、总经理、副董事长、党委副书记,现任西安曲江新区党工委副书记、管委会主任.
李铁军:董事男,1974年6月生,工商管理硕士研究生,会计师.
曾任西安通济股份有限62公司财务处会计,西安高科(集团)有限公司财务部财务主管,西安曲江投资建设有限公司财务总监,西安曲江大唐不夜城文化商业有限公司财务总监,常务副总经理、总经理等职.
现任西安曲江文化产业投资(集团)有限公司董事、常务副总经理(主持工作),西安曲江大唐不夜城文化商业(集团)有限公司董事长、总经理,西安曲江旅游投资(集团)有限公司董事,西安曲江文化旅游股份公司董事,西安城墙文化投资发展有限公司总经理.
刘永红:董事男,生于1965年3月,中共党员,大学文化,助理会计师.
1987年8月参加工作,历任延安市资金局资金管理科副科长、资金与担保管理科科长.
2008年5月任延安市中小企业信用担保有限责任公司总经理.
2008年10月任延安市鼎源投资有限责任公司董事长.
2009年任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司董事.
从事财政有偿生产资金管理20多年.
王永胜:董事男,生于1964年4月,民进会员,大学文化,研究生学历,化学工程工程师,陕西定边人.
1983年毕业于陕西省石油化工学校;参加工作后历任定边盐化厂质技科科长,化工一厂、二厂厂长,盐化集团公司董事、副总经理,1998年被任命为盐化集团董事长兼总经理;2000年,被选举为榆林市人大代表、一届人大常委会委员;2001年企业改制后,被股东大会选举为公司董事长兼总经理;2002年任定边县政协副主席兼盐化集团公司董事长;2004年4月调任榆林市人大常委会财经委员会副主任;2005年12月任榆林市人大常委会财经委员会主任;2010年11月任榆林市城市投资经营集团有限公司董事长兼总经理,陕西文化产业投资控股(集团)有限公司董事;2012年兼任榆林市空港生态区管委会主任、榆林市水务集团董事长.
赵文涛:职工董事,总经理助理男,1969年出生,中共党员,西安科技大学博士研究生,副教授,2001年至2005年任中共西安市委党校教务处副处长,2005年至2007年任中共西安市委党校公务员培训处副处长,2007年至2008年任中共西安市委党校公务员培训处处长,2008年至2009年任西安曲江新区管理委员会办公室副主任,2009年至2011年间历任西安曲江新区管理委员会文化产业发展局局长、西安曲江文化产业发展中心主任、西安曲江文化产业投资(集团)有限公司副总经理、西安曲江国际会展(集团)有限公司董事长、西安曲江文化演出(集团)有限公司董事.
2011年至今任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司总经理助理,负责分管集团投资二部、主抓并成功孵化铜川照金旅游景区、云创意威客网项目,兼任陕西照金文63化旅游投资开发有限公司董事长兼总经理、延安文化产业投资有限公司董事长.
曾获省委宣传部"四个一批"人才称号,西安曲江优秀中层干部、优秀党员、招商先进个人.
2、监事贾宏伟:监事男,生于1974年6月,中共党员,1996年陕西财经学院统计系本科毕业,2009年获得西北大学经济学硕士学位.
1996年参加工作,曾分别在陕西省文化厅计划财务处、陕西省财政厅会计核算中心、国库支付局、税政处工作.
2012年10月至今在省属文化企业国有资产监督管理办公室工作.
周德嘉:监事男,1963年6月生,大学本科,高级工程师.
曾任电子工业部国营877厂一分厂厂长、厂团委书记,西安高科(集团)有限公司副总经理.
西安曲江文化产业投资(集团)有限公司副总经理(主持工作)、党委书记,西安曲江旅游投资(集团)有限公司董事,西安曲江大唐不夜城文化商业有限公司董事长、西安曲江影视投资(集团)有限公司总裁(兼),曲江寒窑、秦二世陵、曲江池遗址公园建设总指挥,西安曲江秦腔剧院有限责任公司执行董事,西安曲江文化演出(集团)有限公司董事长.
现任西安曲江文化产业投资(集团)有限公司党委书记、董事,西安曲江旅游投资(集团)有限公司董事,西安曲江文化旅游股份公司监事会主席,西安曲江丫丫影视文化股份有限公司董事长,西安曲江秦腔剧院有限责任公司执行董事.
卢涛:职工监事,总经理助理男,1975年出生,中共党员,西北大学理学硕士研究生学历,2003年至2004年任西部投资集团有限公司总经理助理,2004年至2012年历任西安曲江新区新城管理办公室规划建设环保部部长、西安市环保局曲江分局局长、曲文投集团副总经理、大唐不夜城董事、楼观台道文化展示区管理办公室副主任,2012年7月至今任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司总经理助理,兼任陕西文化产业(韩城)投资有限公司总经理、榆林文化产业投资有限公司总经理.
3、高级管理人员王勇:总经理,详见董事介绍.
李振林:副总经理兼总会计师,详见董事介绍.
李元:副总经理64男,1968年出生,中共党员,研究生学历.
2005年至2007年期间,历任西安曲江新区管委会旅游发展局局长、文化事业发展局局长、办公室主任;2007年至2011年任西安曲江新区管委会副主任、党工委委员;2011年至今任西安曲江新区管委会主任、党工委副书记、书记;2012年5月兼任西安曲江文化产业投资(集团)有限公司董事长.
2010年1月兼任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司副总经理.
赵文涛:总经理助理,详见董事介绍.
李云霞:总经理助理女,1968年生,中共党员,陕西师范大学国际商学院硕士研究生学历,经济师,2005年曾任西安曲江新区发展有限责任公司财务部副部长,及西安曲江新区管委会唐城管理办公室副主任,2006年至2007年曾任西安曲江新区管委会办公室副主任、西安曲江广场管理处处长,大雁塔景区管理服务有限公司总经理、西安曲江新区唐城管理办公室常务副主任,2007年8月至2010年2月任西安曲江管委会招商局局长,2010年3月至2011年8月任西安曲江临潼管委会副主任,2011年8月至今任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司总经理助理,负责分管集团招商工作,兼任陕西文化产业(西安)投资有限公司董事长.
曾获2011年度陕文投集团"特殊贡献奖".
卢涛:总经理助理,详见监事介绍.
袁靖:总经理助理女,1975年生,中共党员,西安工程大学硕士研究生,2007年至2009年任西安曲江大明宫投资(集团)有限公司财务部副部长,2009年至今任陕西文化产业投资控股(集团)有限公司总经理助理,2014年1月前兼财务部部长,协助副总经理李振林分管财务部,后协助总经理分管集团审计法务部,兼任集团金融风险管理办公室主任、陕西文化产业融资担保有限公司董事长.
截至募集说明书出具日,发行人高管人员设置符合公司法等相关法律及公司章程要求.
七、公司经营范围及经营情况(一)公司经营范围公司经营范围为:一般经营项目:影视、会展、演艺、文化旅游、出版传媒、广电网络、动漫、特色文化产业项目投资,及相关文化园区的基础设施建设、房地产开发;文化项目规划设计、开发建设、运营的咨询服务;物业管理服务;房65屋租赁服务;重大文化产业项目战略投资、融资和风险投资;文化企业和项目投资;新兴文化业态风险投资;文化艺术交流活动策划及创意服务;会展服务;知识产权代理(不含专利代理);货物及技术的进出口业务;国际贸易;转口贸易及贸易代理;仓储服务.
(一般经营项目除国家规定的专控及前置许可项目,法律法规有规定的从其规定)(二)公司最近三年及一期的主营业务情况1.
各板块营业收入及占比情况表5-7公司最近三年及一期营业收入分业务板块构成情况单位:万元,%类别2014年1-9月2013年度2012年度2011年度金额占比金额占比金额占比金额占比文化经营业务31,535.
7946.
6547,624.
8640.
7144,600.
9140.
8117,132.
4116.
59文化工程业务25,518.
8737.
7554,351.
6846.
4658,887.
4553.
8861,266.
1159.
32其他主营业务10,512.
7315.
5915,006.
2712.
835,796.
175.
324,886.
5124.
09合计67,567.
39100.
00116,982.
81100.
00109,284.
53100.
00103,285.
03100.
00公司主营业务收入主要分为文化经营业务收入和文化工程业务收入.
其中文化经营业务以影视剧播映权收入和版权转让收入为核心,并涉及广告、电影放映和艺术品销售等领域.
文化工程业务主要包括承建陕西省内景区、文化类场馆、景区建设等.
2011年-2013年以及2014年1-9月,公司的营业务收入分别为103,285.
03万元、109,284.
53万元、116,982.
81万元和67,567.
39万元.
公司2009年成立以来主营业务收入增长较快,程逐年稳步增长的趋势.
2014年由于铜川照金项目建设已经结束,处于项目完工审计阶段,而其他正在实施的文化工程项目尚未取得收入,因此2014年主营收入略微有所下降.
2011年、2012年、2013年以及2014年1-9月,文化经营业务板块的收入分别为17,132.
41万元、44,600.
91万元、47,624.
86万元和31,535.
79万元,占主营业务收入的比例分别达16.
59%、40.
81%、40.
71%和46.
65%,呈逐年增长的趋势,主要是由于发行人文化经营业务已逐步形成良好的规模效益和行业影响力,带动收入实现持续性增长.
2011年、2012年、2013年以及2014年1-9月,文化工程业务的收入分别为61,266.
11万元、58,887.
45万元、54,351.
68万元和25,518.
87万元,占主营业务收入的比例分别达59.
32%、53.
88%、46.
46%和37.
75%,呈逐年减少的趋势.
其下降的主要原因是由于发行人文化工程所涉及的项目大多属于前期阶段,随着工程投入量的逐步加大,该业务板块的收入将在以后年度逐步实66现.
文化经营板块业务以影视剧播映权收入和版权转让收入为核心,并涉及广告、电影放映和艺术品销售等领域.
2011年、2012年、2013年以及2014年1-9月,文化经营业务板块占主营业务收入的比例分别达16.
59%、40.
81%、40.
71%和46.
65%,文化经营收入呈稳步增长态势,主要是由于发行人文化经营业务特别是影视剧制作与发行业务已逐步形成良好的规模效益和行业影响力,带动收入实现持续性增长.
文化工程业务主要包括承建陕西省内文化旅游景区、文化园区基础设施建设等.
文化工程业务收入波动较大,主要原因系项目收入与项目所在地政府整体规划和具体项目年度建设任务关联性较大.
2011年公司文化工程收入主要为韩城景区BT及代建项目与景区管委会结算的项目进度收入;2012年文化工程收入主要系新增了铜川照金BT及代建项目与景区管委会结算的项目进度收入.
2013年发行人文化工程收入主要为韩城及照进项目收入,随着发行人项目陆续进入实施阶段,文化工程板块的收入将在以后年度逐步扩大.
其他主营业务收入主要为文化产业(工程)代建项目代合作单位垫资的资金占用费,2011年其他主营业务收入还包括曼蒂广场房产销售收入1.
96亿元.
2.
各板块营业成本及占比情况表5-8公司最近三年及一期营业成本分业务板块构成情况单位:万元类别2014年1-9月2013年度2012年度2011年度金额占比金额占比金额占比金额占比文化经营业务25,711.
6053.
5240,057.
5247.
2841,976.
6542.
0615,509.
8720.
40文化工程业务22,273.
3146.
3744,145.
2652.
1157,820.
4257.
9436,402.
3047.
88其他主营业务53.
330.
11517.
010.
610.
000.
0024,118.
7231.
72合计48,038.
24100.
0084,719.
78100.
0099,797.
07100.
0076,030.
89100.
00随着公司主营业务不断扩张,公司营业成本也随之上升.
2011年-2013年以及2014年1-9月,文化经营业务板块成本分别为15,509.
87万元、41,976.
65万元、40,057.
52万元和25,711.
6万元,占主营业务成本的比例分别为20.
40%、42.
06%、47.
28%和53.
52%;文化产业(工程)项目业务板块成本分别为36,402.
30万元、57,820.
42万元、44,145.
26万元和22,273.
31万元,占主营业务成本的比例分别为6747.
88%、57.
94%、52.
11%和46.
37%;其他主营业务板块成本仅在2011年发生成本24,118.
72万元.
发行人近三年营业成本随着收入的增长而增长.
其中文化经营成本逐年增加,该板块成本增长的原因主要是因为公司陆续投入拍摄和制作的影视据作品,包括《青春期》、《国家命运》等作品所产生的成本,以及公司持有的包括地铁、报刊和机场等平面、户外媒体资源广告发布资源的购买成本摊销.
文化产业(工程)项目成本与项目所在地政府整体规划和具体项目年度建设任务密切关联,成本波动较大,2012年较2011年增长21,418.
12万元,增幅达58.
84%,大幅增长的原因主要是因为公司铜川照金红色旅游名镇项目配合收入确认,结转了大量前期投入成本.
其他主营业务板块,2011年产生的成本24,070.
00万元主要是公司持有的文化产业项目曼蒂广场项目的转让成本.
其他主营业务板块2011年发生的营业成本主要为曼蒂广场房产销售结转的成本.
发行人子公司曼蒂置业于2011年12月销售其持有的曼蒂广场部分商业物业.
该部分物业位于曲江新区雁南一路9号曼蒂广场二楼,该笔交易所涉建筑面积为9,500平方米,每平方米售价为人民币20,661.
05元,总售价款为人民币19,628.
00万元.
公司确认销售收入并结转相应成本19,570.
00万元.
3.
各板块毛利润及占比情况表5-9公司最近三年及一期毛利润分业务板块构成情况单位:万元,%类别2014年1-9月2013年度2012年度2011年度金额占比金额占比金额占比金额占比文化经营业务5,824.
1929.
787,567.
3423.
462,624.
2627.
661,622.
545.
95文化工程业务3,245.
5616.
5910,206.
4231.
641,067.
0311.
2524,863.
8191.
23其他主营业务10,459.
5453.
6314,489.
2644.
915,796.
1761.
09767.
792.
82综合毛利润19,529.
29100.
0032,263.
02100.
009,487.
46100.
0027,254.
14100.
00从各业务板块毛利情况看,文化产业(工程)板块盈利能力较强,三年又一期毛利占比分别为91.
23%、11.
25%、31.
64%和16.
59%成为公司最主要的利润来源.
2012年比2011年减少23,796.
78万元,降幅达95.
71%,主要原因是公司2012年新增的铜川照金BT项目与政府约定的收益率为10%低于韩城景区BT项目16%的收益率,由于单项文化工程项目收入规模影响较大的特点,不同项目收入规模及其与政府约定的收益率差异,影响了公司总体项目文化产业(工程)板块的毛利水平.
68文化经营板块由于影业、传媒等子板块目前尚处在发展初期,2011至2013年文化经营板块毛利占比仅为5.
95%,27.
66%,23.
46%.
可见该板块整体毛利水平对发行人收益贡献不大,但呈稳步增长态势,文化经营业务对公司整体盈利能力的影响在逐年加大.
4.
各板块毛利率情况表5-10公司最近三年及一期毛利率分业务板块构成情况单位:%类别2014年1-9月2013年度2012年度2011年度文化经营业务18.
4715.
895.
889.
47文化工程业务12.
7218.
781.
8140.
58其他主营业务99.
6696.
55100.
003.
09综合毛利率33.
9815.
558.
6826.
392011年-2013年以及2014年1-9月文化经营业务板块的毛利率分别为9.
47%、5.
88%、15.
89%和18.
47%;文化工程业务板块的毛利率分别为40.
58%、1.
81%、18.
78%和12.
72%;其他主营业务板块毛利率分别为3.
09%、100.
00%、96.
55%和99.
66%.
其他主营业务中,2011年为转让曼蒂广场房产,毛利率较低;2012-2014主要为资金占用费收入及其他其他文化经营及文化工程业务以外的零星业务,相应成本在财务费用-利息支出已列支,故毛利率体现得较高.
从各业务板块毛利率情况看,文化经营板块毛利率逐年提高,主要原因是随着各文化经营子板块的快速发展,影视自制剧、书画艺术品交易等毛利率较高的业务规模效应逐步体现.
文化工程业务板块毛利率波动较大,主要原因是不同文化工程项目与政府约定的收益率有差异,不同项目在当年的收入规模及其项目毛利率水平影响了文化工程板块当年的总体毛利率水平.
2011年公司文化工程毛利率为40.
58%增幅较大,主要系韩城景区BT及代建项目收益率较高,以及与紫薇投资发展公司合作项目收益为分回的项目合作净收益所致;2012年文化工程毛利率为1.
81%,主要系新增铜川照金BT项目与政府约定的收益率较低,以及曼蒂时代项目以新购土地3.
83亿元进行非货币性资产交易项目毛利率较低所致.
(三)公司主要业务具体情况1.
文化经营业务板块(1)主要业务概述文化经营业务是公司两大主导业务板块之一.
公司围绕"文化强省"战略,把69文化品牌打造摆在企业发展的突出位置,努力提升陕西文化的传播力和影响力.
公司投资的文化经营业务涉及影业、电视剧制作、电视剧版权交易、广告传媒、艺术品交易、文物复仿等领域,经营主体包括陕西文化产业(影视)投资有限公司、陕西文投影业投资管理有限公司、西安电视剧版权交易中心有限公司等子公司.
表5-11公司文化经营业务最近三年及一期收入和成本分业务板块构成情况单位:万元业务大类收入成本2011年度2012年度2013年度2014年1-9月2011年度2012年度2013年度2014年1-9月电视剧制作11,251.
3323,609.
519,446.
555,477.
9110,526.
8519,384.
688,486.
935,354.
87电影放映843.
511,836.
644,503.
904,003.
89712.
822,044.
143,255.
133,630.
96版权转让2,321.
793,438.
5011,317.
267,364.
542,291.
033,219.
957,937.
005,033.
40广告传媒1,093.
2811,249.
189,028.
069,476.
43565.
0610,173.
4710,183.
587,765.
52其他1,622.
504,467.
0839,550.
665,213.
021,414.
117,154.
4133,413.
813,926.
85合计17,132.
4144,600.
9173,846.
4431,535.
7915,509.
8741,976.
6563,276.
4525,711.
60(2)电视剧制作电视剧制作形成的电视剧播映权收入是公司文化经营业务收入的主要来源,业务主体为陕西文化产业(影视)投资有限公司.
2011年-2013年和2014年1-9月电视剧制作业务收入分别为11,251.
33万元、23,609.
51万元、9,446.
55万元和5,477.
91万元,占文化经营业务收入比例为65.
67%、52.
94%、12.
79%和17.
37%.
成本分别为10,526.
85万元、19,384.
68万元、8,486.
93万元和5,354.
87万元;毛利分别为724.
48万元、4,224.
83万元、959.
62万元和123.
04万元.
部分电视剧收入为负的主要原因是发行人与电视台签订的发行合同约定的价格发生变更,双方就发行价格签订补充协议进行重新约定导致之前确认的销售收入回冲,将会减少之前确认的收入,在当期可能体现收入为负值.
表5-122011-2013年末及2014年1-9月末形成主要收入的电视剧统计单位:万元序号影视剧名称投资制作时间投资方式总投入成本收入情况2011年2012年2013年2014年1-9月701《张小五的春天》2010年自投1,275.
00219.
02-2《漂亮女人》2010年自投1,417.
28--3《国门英雄》2011年联合300.
008,750.
00-4《叶落长安》2011年联合720.
001,141.
60-5《三十里铺》2010年联合712.
50841.
95181.
86118.
096《家,N次方》2010年联合2,380.
00238.
00-7《"青春期"再撞更年期》2012年联合600.
00-7,527.
208《都是兄弟》2011年联合581.
57-3,033.
099《专列一号》2011年自投3,739.
46-2,725.
17651.
52410.
4910《不能没有家》2012年自投1,860.
07-3,760.
6811《宝贝战争》2011年联合297.
48-641.
28126.
5612《惊情48小时》2012年自投2,200.
00-219.
1793.
375.
6613《母亲母亲》2011年联合-1,192.
6114《浪漫玛丽》2011年联合751.
00756.
007.
5015《逆转女王》2011年联合1,434.
001,449.
0022.
5016《一生守护》2011年联合2,609.
00117.
003,128.
0017《天亮请睁眼》2012年联合950.
00-1,200.
0018《全家福》2012年联合5,106.
00--19《你是我亲人》2013年联合3,325.
003,136.
7920《冲出虚拟世界》2013年联合2,400.
002,264.
1521《爱情最美丽》2013年联合1,000.
001,392.
452,678.
6822《千金女佣》2012年联合1,600.
00465.
6023《女人的选择》2012年联合2,000.
00368.
3024《国家命运》2012年联合3,028.
25242.
2625《大漠苍狼》2012年自投3,482.
33131.
641,209.
6026《亚细亚号列车》2013年联合900.
00128.
3627《飞哥大英雄》2013年联合1,496.
25456.
6028《唱支山歌给党听之猎杀》2012年联合592.
8060.
0829《结婚前规则》2013年联合1,200.
0074.
9130《野鸭子2》2013年联合200.
0036.
0031《亚丁湾的月亮》2013年联合1,250.
0067.
9232《穷追不舍》2012年自投4,240.
9848.
3033《蔷薇的战争》2013年自投4,675.
13282.
9834《一个人的战争》2013年联合1,200.
00114.
30合计59,524.
1013,512.
5723,639.
069,106.
835,457.
782011年、2012年、2013年和2014年1-9月份公司分别投拍电视剧7部、14部、17部和2部,投资金额分别为8,120.
36万元、25,483.
87万元、30,480.
81元和4,228.
74万元.
截至2014年9月末,公司合计投拍了《张小五的春天》、《漂亮女人》、《家,N次方》等47部电视剧,其中《张小五的春天》、《漂亮女人》、《盘龙卧虎高山顶》、《家,N次方》、《国门英雄》等电视剧成功在央视黄金时71段及全国卫视进行播出.
发行人影视制作及发行业务板块,其中由发行人自己制作、投资、发行的电视剧共8部,投资金额合计30,402.
77万元;发行人参与投资制作的电视剧共39部,投资金额合计45,015.
78万元.
经过六年的努力,目前已发展成为陕西地区规模最大的影视企业之一.
公司建立起影视剧企划制作、投资控制、营销研发的完整产业链,通过自制剧、合拍剧和外购剧三大模式,制作与销售并举,以强大的拍摄制作能力、有效的风险成本控制能力和以剧本为核心的资源整合能力,实现了影视剧业务的产业化、规模化发展.
发行人在影视剧制作及发行方面拥有如下四方面竞争优势:A、优秀的团队:发行人影视剧制作及发行管理团队成员均来自影视行业资深人士,有丰富的业内经验和成功的从业经历,是一支专业技能完备、性格特长互补、极具创新能力和市场意识的管理团队,有能力实现公司的既定目标.
B、全程运作能力:陕文投影视公司与相关播出机构建立了密切的合作关系,现拥有从策划、制作、包装、发行到广告销售等各环节的运作能力.
C、合作关系资源:陕文投影视公司与各级电视台建立了紧密的合作关系,拥有国内央视、省级、市级各级的电视台的资源.
公司还与中国传媒大学、陕西师范大学等高等院校相关专业建立联盟,共同开发,为公司提供影视剧素材和市场渠道.
发行人与北京金英马影视文化有限责任公司、上海新文化传媒集团股份有限公司等多家知名影视机构结成战略合作伙伴关系,与著名制片人吴毅成立"陕文投银海影视"、与著名制片人贾轶群成立"陕文投艺达影视".
并先后成立马建安工作室、祁磊工作室、刘二威导演工作室、陈冬冬工作室等专业机构.
D、初具规模的文学库:目前陕文投影视公司正在建设编剧工厂及文学库,保证专用资金用于文学库购买剧本或修改剧本的费用.
E、完整的纵向产业链:陕文投影视投资公司、陕文投院线公司、西安电视剧版权交易中心共同搭建起了从影视剧生产、电影发行放映到影视剧版权交易服务的产业链.
公司电视剧制作业务的盈利模式主要是通过销售参与投资制作的电视剧的播映权来实现收入,回收前期投资.
影视剧投资分为自主开发或与其他影视公司合作开发新的影视剧项目,投资拍摄并发行,获取发行收入及投资收益.
其中,电视剧、纪录片摄制完成并取得发行许可证以后,公司与有意向购买播映权的电视台及网络签订购买协议,按首轮、二轮、地面、卫视等不同规格定价,出售区域播映权.
播映权购买款收回后,扣除相关税费及发行代理费后剩余部分按照版权比例与合作方分成,分成比例按照各方对播映权的投资初始比例确定,目前公司72全额投资剧目与联合摄制剧目投资金额比例约为6:4;如由发行人全权摄制、投资、发行,则独享扣除相关税费后的收入100%确定收益.
未来公司将通过与更多知名影视机构合作、与电视台联合拍片、联合购片等方式,继续加大力度投拍电视剧产品.
随着更多电视剧产品完成制作,加上已有电视剧产品进入第二轮播放周期(一般为首播3个月后,第二轮播放周期一般为24个月),公司存量电视剧产品数量将不断增加,电视剧播映权收入有望保持增长趋势.
公司未来影视剧投资计划为平均每部剧30-40集,平均每集制作成本130-150万元,自制剧投入为100%,合作剧投入为50%,公司历史三年一期加权平均毛利率13.
74%进行估算.
公司2013年已拍摄完成电视剧投资成本为19,500.
00万元,预计2014年实现收入回款22,179.
30万元;2014年计划投拍自制剧3部、合作剧6部,投资成本25,200.
00万元,预计2015年实现收入回款28,662.
48万元;2015年计划投拍自制剧4部、合作剧6部,投资成本31,500.
00万元,预计2016年实现收入回款35,828.
10万元.
目前发行人合作的电视台和网络包括中央电视台、上海东方娱乐传媒集团有限公司、天视卫星传媒股份有限公司、安徽广播电视台、浙江广播电视集团、山东龙视天下传媒集团有限公司、吉林电视台、辽宁电视台、陕西广播电视台、北京奇艺世纪科技有限公司、乐视网等全国多家电视台.
(3)电影放映电影放映业务主体为陕西文投影业投资管理有限公司,公司电影放映业务立足陕西、面向全国,着力构建全国性电影发行放映平台.
公司重点实施在省内二线城市和经济发达县区的影院布点,在控制好风险的前提下,探索向电影发行产业的拓展.
2011年-2013年和2014年1-9月电影放映业务收入分别为843.
51万元、1,836.
64万元、4,503.
90万元和4,003.
89万元;成本分别为712.
82万元、2,044.
14万元、3,255.
13万元和3,630.
96万元;毛利分别为130.
69万元、-207.
5万元、1,248.
77万元和372.
93万元.
目前公司在电影放映业务商业运营模式方面需要经历三个阶段:加盟院线、自建院线和吸收加盟影城,其中第一阶段加盟院线模式是公司与北京华夏联合电影院线签订加盟协议,并通过其从中影集团取得片源,在自建影城中进行播放,双方依据协议约定比例分配播放影片票房收入;第二阶段自建院线模式是未来在自有影院达到标准和要求后建立自有独立的电影院线,与加盟院线模式相比,自有院线的影院可以减少票房收入分账成本,增加分成收入;第三阶段加盟模式是依靠自有院线通过吸收加盟影城收取加盟费来增加公司电影放映业务的收入.
公司目前处在第一阶段,已经设立天津影城、榆林影城、延安影城、东营影73城、商洛影城、咸阳统一影城、咸阳新华影城、西安太奥广场影城、西安曼蒂in空间等9家影院,均为发行人控股的影院.
2011年全年公司影院放映收入843.
51万元,2012年全年公司影院放映收入1,836.
64万元,2013年全年公司影院放映收入2565.
09万元,随着影院数量增多,票房分成收入、卖品收入、广告收入等也将大幅增长.
表5-13公司近三年影院项目投资情况项目2011年2012年2013年2014年1-9月预计2014预计2015累计建成影院数量(座)24791115累计座位数量(个)1,9913,0834,5025,9808,30814,143放映收入(万元)843.
511,836.
642,565.
093,136.
54,950.
005,690.
00建设影院数量(座)223244建设总投资(万元)3,6521,469.
142,000.
002,400.
005,797.
008412.
24注:放映收入为纯电影放映收入,不包括商品销售收入.
(4)版权转让西安电视剧版权交易中心是2010年8月经国家广电总局(广办函字[141]号文件)正式批准设立的全国性电视剧版权交易机构.
2011年初,经陕西省十一届人大四次会议审议批准,西安电视剧版权交易中心被纳入《陕西省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》,成为陕西省"文化产业基地工程"重点创新型文化项目.
2012年2月被陕西省宣传部授予"全省宣传思想文化工作创新奖".
9月,跻身陕西省首批"重大经济活动知识产权评议机构"名单.
2013年年初,正式成为全国版权交易共同市场成员单位.
西安电视剧版权交易中心2011年-2013年和2014年1-9月版权转让业务收入分别为2,321.
79万元、3,438.
5万元、11,317.
26万元和7,364.
54万元;成本分别为2,291.
03万元、3,219.
95万元、7,937.
00万元和5,033.
4万元;毛利分别为30.
76万元、218.
55万元、3,380.
26万元和2,331.
14万元.
影视剧版权购买业务主要针对影视剧制作企业在完成影视剧制作但尚未获得发行许可证完成全部发行活动,或已取得发行许可证未完成全部发行活动的影视剧项目.
该业务的盈利模式为发行人下属版权交易中心前期通过购买影视剧版权,在取得发行许可证后,以自主发行或委托该剧制作企业代理发行的方式进行投资并获取投资回报,投资回报为该影视剧版权购买价格和发行价格的差额,目前平均回报率为10%-15%.
74影视剧项目投资业务方主要针对版权中心直接参与影视剧制作企业在完成影视剧制作但尚未获得发行许可证完成全部发行活动,或已取得发行许可证未完成全部发行活动的影视剧项目中.
该业务的盈利模式为版权中心通过投入一部分风险资金,在该剧制作完成取得发行许可证后,通过风险资金投入按照一定收益率和投资时间间隔获取投资回报,投资回报率一般要求16%-20%之间,投资期间一般为12个月以内.
影视剧版权受托代理服务业务是影视文学、剧本、电视剧、电影、纪录片、动漫等作品完成受托代理后,由西安电视剧版权交易中心提供渠道信息发布、营销推介和促成影视剧多轮次版权交易,并收取相应的服务费用;该业务的盈利模式为发行人以影视制作企业与播出机构之间存在影视剧播映权转让合同为基础,由西安电视剧版权交易中心预先向影视制作企业支付合同价款的80%(剩余20%待电视剧播出完毕后支付),再由播出机构将支付给影视制作企业的合同价款转入交易中心.
该业务实施完毕后,交易中心在约定期限内(最长不超过一年,一般为半年至九个月)收回垫付资金,并根据影视制作企业资质、出品剧目等因素收取影视制作企业版权交易预付金额18%-25%的交易服务费.
上述业务经过陕西省金融办调查后,于2013年3月1日(陕政发【2013】34)号文)《陕西省人民政府关于清理整顿各类交易场所有关情况的通报》中明确规定"同意对交易中心各交易规则备案""依法开展交易".
(5)广告传媒广告传媒业务由公司陕西西部广告传媒有限公司经营,公司主要从事广告的设计、制作、代理和发布,西部传媒计划通过整合陕西省内主流媒体资源和户外媒体资源,搭建城市核心商业圈、重点景区、地铁全线、高铁高速路网和机场等媒体板块,最终发展成为覆盖电视、广播、平面、户外、网络等领域的全媒体运营商.
公司广告传媒业务收入主要来源于公司掌握的户外、报刊等广告载体的使用权租赁,租赁价格根据广告载体的发布时间及周期、辐射范围和受众差异来确定.
由于公司广告载体资源的不断丰富,2011年-2013年和2014年1-9月广告传媒业务收入分别为1,093.
28万元、11,249.
18万元、9,028.
06万元和9,476.
43万元;成本分别为565.
06万元、10,173.
47万元、10,183.
58万元和7,765.
52万元;毛利分别为528.
22万元、1,075.
71万元、-1,155.
52万元和1,710.
91万元.
其在公司文化经营业务收入中的占比不断提高.
表5-14截止2013年末广告传媒业务投入、收入及未来投资情况单位:万元75媒体资源类别已投入金额签约合同执行金额收入情况未来投资计划地铁媒体2,700.
001,760.
001,651.
182,002.
00平面媒体1,319.
361,400.
001,388.
811,517.
26户外媒体4,189.
384,450.
004,364.
285,341.
50网络70.
00100.
0076.
0380.
50截至2014年9月末,公司已取得西安地铁1号线1期工程(后卫寨站到纺织城站)19个站及地铁车厢10年广告经营权、西安地铁2号线10年的车厢广告代理权、西安火车北站吊旗、灯箱媒体3年独家使用经营权,西安地铁1号线5年的语音报站代理权,华商报一级代理经营权等.
(6)其他业务其他业务系发行人核心文化经营收入以外的文化演出、书画艺术品、文物复仿制品销售及文化服务等业态.
2011年-2013年和2014年1-9月其他业务收入分别为1,622.
5万元、4,467.
08万元、39,550.
66万元和5,213.
02万元;成本分别为1,414.
11万元、7,154.
41万元、33,413.
81万元和3,926.
85万元;毛利分别为208.
39万元、-2,687.
33万元、6,136.
85万元和1,286.
17万元.
2011年新增子业态书画艺术品销售收入、文物复仿制品销售收入有一定的毛利空间.
2012年书画艺术品销售收入、文物复仿制品销售、文化产权交易所服务收入等有一定的盈利,情景音画《延安颂》演出收入不能覆盖演出成本,造成当期亏损.
2013年文仿公司、书画公司、收藏公司、威客网公司业务规模扩大,收入及成本金额同比均出现较大幅度的增加.
其中,收藏公司2012年末新成立无收入,2013年实现收入3,373.
77万元;威客公司2012年6月成立,当年无收入,2013年实现收入2,320.
76万元;书画公司2013年拓宽书画销售渠道,将收藏的作品通过拍卖会、投资组合产权售卖等方式实现销售盘活存量画作,收入较上年增加4,580.
6万元,由于以上三家子公司收入出现大幅增加,成本相应大幅增加,导致其他业务收入成本大幅增加.
2014年1-9月营业收入5,213.
02万元,收入较2013年末有所下降,主要是由于公司大部分收入均在年底确认,且书画公司上年主要收入由销售书画作品产生,今年尚未实现.
2.
文化工程业务文化工程业务主要包括公司与文化产业和工程相关的土地转让收入、文化园区开发收入等,2011-2013年和2014年1-9月公司该板块收入分别为61,266.
11万元、58,887.
45万元、54,351.
68万元和25,518.
87万元,分别占主营业务收入的47.
91%、57.
94%、46.
46%和35.
07%,在公司的主营业务收入占据较大比重.
201176年公司该板块收入为61,266.
11万元,主要是"史记韩城风追司马"文化景区项目安置小区土地转让、国有公产处置及东营村搬迁回购的部分工程,实现收入41,266万元,以及与紫薇投资发展有限公司合作开发项目,项目收益按照协议约定采取固定回报方式,金额为20,000.
00万元;2012年公司该板块收入为58,887.
45万元,主要是铜川照金红色旅游名镇项目实现工程收入19,485万元,和发行人子公司曼蒂置业以土地使用权出资设立联营企业迪雅置业,确认收入38,305万元;2013年公司该板块收入为54,351.
68万元,主要是铜川照金红色旅游名镇项目和"史记韩城风追司马"文化景区项目工程收入;2014年1-9月公司该板块收入为25,518.
87万元,主要是铜川照金红色旅游名镇项目和"史记韩城风追司马"文化景区项目工程收入.
表5-15公司文化工程业务最近三年及一期收入和成本构成情况业务大类收入成本2011年2012年2013年2014年1-9月2011年2012年2013年2014年1-9月文化园区开发41,266.
1120,581.
7525,812.
2424,729.
2736,402.
3019,513.
9319,807.
0221,318.
34土地转让等38,305.
70--38,306.
49-其他20,000.
002,317.
87789.
601,119.
31954.
97合计61,266.
1158,887.
4528,130.
1025,518.
8736,402.
3057,820.
4220,926.
3322,273.
31备注:其他是指发行人2010年现金出资50,000.
00万元与紫薇投资发展有限公司合作,项目收益按照协议约定采取固定回报方式,收益金额20,000.
00万元,2012年出资已收回,收益已实现.
(1)文化园区开发I.
在建项目介绍:a.
"史记韩城风追司马"文化景区项目"史记韩城风追司马"文化景区位于韩城市古城区内,距离西安约200公里,是《陕西省人民政府关于实施项目带动战略促进文化产业发展的意见》(陕政发〔2013〕38号)确定的30多个重大文化产业项目之一.
韩城是史圣司马迁的故里,是首批国家级历史文化名城之一,文化底蕴深厚,文物遗址众多.
目前项目由公司联合韩城市人民政府(即韩城市旅游总公司)等通过组建陕西文化产业(韩城)投资有限公司共同运作.
该公司承担景区内基础设施建设、历史文化名城街区修复、景区旅游景点改造提升建设、景区配套设施建设以及其他景区内相关建设任务,打造集文物游、文化游、黄河山水游和农业观光游为一体的国内一流综合性77旅游目的地.
项目周期为10年,分二期规划建设,景区总面积涉及24平方公里.
韩城景区建设内容大致分为三部分,一是景区基础设施、配套设施建设、土地整理等,该部分采用代建模式,即由发行人下属子公司完成项目建设后,地方政府支付相关建设成本以及代建管理费用;二是景区安置项目建设,采用BT模式,即由发行人下属子公司按照工程完成进度与地方政府分阶段进行工程确认,由地方政府按照工程造价以及约定的加成比例进行回购,支付回购款.
三是景区经营性资产运营部分,发行人下属子公司自筹资金投入项目建设,形成旅游产品后,通过运营景区管理获取收益,同时在约定年限内,项目所在地政府会给增量部分税收返还,并以成本地价向企业提供项目周边升值潜力大的优质土地资源.
从2010年6月至今,该项目仍处于第一期古城保护、景区建设阶段.
其中2011年公司完成了项目安置小区土地转让、国有公产处置及东营村搬迁回购的部分工程,实现收入41,266.
11万元,结转成本36,402.
30万元.
2012年完成东营村搬迁回购部分工程,实现收入1,097万元.
b.
铜川照金红色旅游名镇铜川照金红色旅游名镇项目位于陕西省铜川市照金革命老区,距离西安市120公里,是全国百家红色旅游经典景区之一,全国爱国主义教育基地.
位于照金镇的陕甘边革命根据地是二十世纪初刘志丹、谢子长、习仲勋等老一辈无产阶级革命家在西北地区创立的第一个山区革命根据地,为党中央和红军长征提供了落脚点,是抗日战争的出发地和解放人大西北的战略基地.
项目于2012年8月正式启动,以"保障改善民生为根本、弘扬红色文化为宗旨、发展文化旅游为支撑",坚持"红色即民生"、"无伤痕开发"等发展理念,通过红色旅游与城乡统筹相结合、生态建设与现代农业相结合、社会管理创新与产业结构调整相结合、促进就业与扶持创业相结合、短期成效与可持续发展相结合,探索新型城镇化发展道路,打造国内一流红色文化旅游休闲名镇.
项目规划占地面积75万平方米,主要建设项目包括陕甘边照金革命根据地纪念馆及广场、照金牧场、红色文化步行街、市政道路管网建设、安置小区以及政府、学校、医院等配套设施建设.
照金红色旅游小镇一期项目于2013年9月正式对外开放,为照金革命老区转型发展、文化旅游繁荣发展、民生可持续发展做出了积极贡献.
项目由陕西文化产业投资控股(集团)有限公司、铜川市政府、陕西煤业化工集团有限责任公司按照4:3:3的出资比例,共同出资10亿元组建的陕西照金文化旅游投资开发有限公司开发建设,注册资本金已全部到位.
铜川照金红色旅游名镇项目以陕甘边革命根据地创建80周年纪念活动为契机,自开放以来,累计接待游客30余万人次,实现旅游综合收入近3,000万元.
结合照金特色旅游资源,陆续推出的中秋露营赏月节、帐篷音乐节、户外运动高峰78论坛、山地自行车赛、照金牧场集体婚礼等系列文化旅游活动,使照金文化旅游形式呈现高端化、时尚化、休闲化的多样化发展趋势,成为陕西文化旅游的新亮点、新品牌.
2014年2月25日,在省政府召开的全省保障性安居工程和小城镇建设电视电话会议上,铜川市照金镇被授予"2013年度文化旅游名镇建设先进镇",跻身全省先进镇十强.
c.
东方红广场项目东方红广场项目由公司和延安市人民政府出资成立延安文化产业投资有限公司(以下简称"延安文投")共同运作.
东方红广场项目项目紧邻延安枣园景区,东至延安干部学院,西至城市道路,南至沿河公路,北至枣园路.
项目建成后,将与枣园革命遗址纪念馆等景区形成互动.
目标是将东方红广场打造成为集红色文化演艺、红色文化展示、红色文化体验、红色文化创意、都市文化消费、旅游度假于一体的中国红色文化旅游核心和延安城市文化展示、消费中心.
项目总占地约170.
11亩,项目总建筑面积约25.
62万平方米,包括东方红大剧院、东方红广场、文化艺术交流中心、红色主题酒店、商业中心、地下停车场及人防等.
其中东方红大剧院拥有1,000个座席,以革命历史剧《延安颂》为主打剧目,通过该剧目的常态化演出,进一步丰富延安的文化旅游产品体系,增强延安红色旅游内涵,同时该剧院也可举办大型政府会议,公众演出,公益活动成为延安城市发展的文化驱动器;东方红广场内将以绿地、雕塑为核心打造延安第一个红色主题文化广场,该文化广场不仅能够为旅游人群提供一个文化游赏景点,也可以为都市居民提供一个户外休闲的空间,进一步提高城市的宜居指数,同时该广场也可以举办大型文化公益活动和文化集会,为城市文化事业发展提供一个平台;文化艺术交流中心包含影院、文化展示等诸多功能.
主要为游客及市民提供一个文化交流、文化互动、文化体验的平台,进一步丰富延安红色文化旅游的内涵,并为丰富城市居民的文化生活提供平台.
项目建设工期计划为3年,总投资9.
8亿元.
2013年6月奠基开工(建围墙、地勘普探、基坑开挖等)并确定代建单位、监理单位;随即开始土地收储及规划审批工作.
2015年剧院装修全面完工,正式投入使用.
2015年配套相关商业、酒店等辅助设施完工,项目进入全面运营状态.
d.
西北川枣园公园项目西北川枣园公园位于包茂高速以西,延安干部学院以东,总用地面积1725亩,其中平川区占地面积444亩;河道面积165亩,山地区面积1116亩.
西北川枣园广场改造提升项目东距延安市中心约6.
5公里,西距枣园遗址0.
5公里,总投资0.
5亿元,以提升市民生活水平,改善枣园革命旧址及周边环境为目标.
公园总平面由两带两轴六园一水两区组成,两带为枣园路景观带和沿滨河路景观带;两轴为东79西景观轴;六园为文化园、欢乐园、民俗园、风情园、自然园、湖景园;两区为东西两侧生态停车区域.
公司立足在公园原有风貌基础上,以黄土风情和陕北民俗两大元素对公园进行重新定位和打造.
一期工程包括打造一条民俗文化展示街,民俗特色餐厅,计划2014年8月陆续开业.
e.
黄土风情文化园区暨窑洞酒店项目黄土风情文化园区暨窑洞酒店项目,黄土风情文化园区是延安公司启动的首个板块类文化项目.
园区规划占地418亩,位于安塞县腰鼓山下,是安塞县深入贯彻落实科学发展观实施"工业、农业、文化"三大园区建设的重要组成部分.
园区由陕北风情小镇、黄土民俗村落、山体休闲公园三大部分组成,在艺术性展示陕北历史文化和地域文化精髓的同时,为延安民俗旅游的蓬勃发展注入新的动力.
黄土风情园项目计划投资约1.
5亿元,建设周期四年.
安塞窑洞酒店是依托黄土风情园的重要配套设施,延安公司将在紧邻包茂高速安塞收费站的腰鼓上改造现存的154孔窑洞,将其打造成文化主题特色酒店,填补市场空缺.
目前已完成概念性设计,计划年内完成规划、改造方案能前期工作,计划投资2,000万落成山上特色窑洞酒店,2014年10月份完成施工建设、室内装修以及酒店试营业,以迎接次年度的旅游高峰.
II.
拟建项目介绍:f.
榆林文化艺术中心项目榆林文化艺术中心项目,项目位于榆林国家级高新技术产业开发区核心板块阳光广场区域,地块紧邻在建的市广电局广电大厦,占地面积50亩,拟规划建筑面积约4.
2万平方米,总投资8亿元.
项目由发行人与榆林市政府共同发起设立的榆林文化旅游产业投资有限公司负责建设,公司注册资本14亿元,是西北地区最大的地市级文化投资企业.
榆林文化艺术中心拟规划建设榆林音乐厅、榆林美术馆、星级影院、文化艺术街区等文化设施,将填补榆林地区大型公共文化设施的空白,成为陕北最高端的文化商业综合体,提升整个城市的商业形象带动一方经济.
项目计划2014年8月开工,2016年8月建成投入使用.
项目采用BT模式,由发行人下属榆林公司出资建设,分阶段由榆林市政府进行回购,并负责运营.
榆林BT建设模式加成比例一般为8%-10%,若采用最低比例8%测算,该项目预计可实现收入8.
8亿元.
g.
中国革命家艺术博物院项目中国革命家艺术博物院项目,位于延安市城东离市中心区约4公里的桥儿沟鲁迅艺术学院旧址,是《陕西省人民政府关于实施项目带动战略促进文化产业发展的意见》(陕政发〔2013〕38号)确定的30多个重大文化产业项目之一,也80是延安市委、市政府为贯彻落实"文化引领、旅游带动"发展战略,策划实施延安十大革命旧址精品景区建设工程的重要组成部分.
根据2013年9月25日陕西省人民政府办公厅第123次《关于中国革命艺术家博物院建设工作有关问题的会议纪要》的要求和2014年4月延安市委专题研究延安鲁艺文化园区工作会议精神,确定发行人为该项目的主要建设实施方.
项目主要依托延安桥儿沟革命旧址内保存的中共中央六届六中全会旧址和鲁迅艺术学院(文学院、戏剧系、美术系、音乐系)等旧址,还有冼星海、矛盾等名人故居,按照一主多辅,主馆与辅馆相呼应的思路,在展示延安鲁迅艺术文学院活动的同时,重点突出每位艺术家的艺术特点,全方位展示艺术家对共和国革命文艺的影响力.
项目总占地面积322亩,总建筑面积3.
27万平方米,总投资2.
7亿元,总体规划为四个区域:核心遗址区(占地59.
6亩,建筑面积2,805平方米)、中国革命艺术家纪念馆总馆(占地29亩,建筑面积13,872平方米)、西山区纪念分馆(占地87.
5亩,建筑面积13,000平方米)和东山区名人故居(占地146亩,建筑面积3,000平方米).
根据延安市政府会议纪要,项目建设的主导方是延安市委、市政府,实施主体是延安鲁艺文化园区管理办公室.
文化产业区陕文投集团可按规划自主开发,景区核心区建设和场馆采取企业代建垫资项目总承包的原则进行,未尽事宜由延安市政府与陕文投集团协商解决.
2014年延安公司启动项目立项、拆迁、规划、论证工作,2016年建成开放.
h.
陕西文化艺术园区项目陕西文化艺术园区项目是陕西省政府为推进"文化强"战略、整合全省文化资源、推动文化产业跨越式发展,确定的省"十二五"规划重大文化项目,是《陕西省人民政府关于实施项目带动战略促进文化产业发展的意见》(陕政发〔2013〕38号)确定的30多个重大文化产业项目之一.
项目将通过统一规划、集中建设开发和运营管理,打造成集艺术创作与交流、艺术品交易、展览展示、文化办公、艺术品及衍生品销售、艺术培训及配套休闲等功能于一体的、国际性、综合性、艺术性和文化性高度结合的全国区域性文化艺术园区.
项目暂定于西安市西咸新区沣东新城范围内,距市区大约10公里,交通十分便利,区域面积489亩,2014年12月开始实施,计划2年时间完成,项目初步计划总投资为16亿元,采用代建模式.
项目经省政府、文化厅组织,征求多方意见将艺术园区建设内容定位"七馆+三中心+配套设施"(七馆:文学馆、戏剧馆、非物质文化遗产馆、书法馆、美术馆、音乐馆、中国印博物馆;三中心:陕西书画艺术品交易中心、陕西文物复仿及艺术品中心、西安电视剧版权交易中心).
项目一期的"七馆"由省政府通过财政补贴5亿元,其余由建设单位出资建设,通过土地补偿形式解决出资单位亏损,"三中心"建设完成后由三家文化单位回购,综合配套服务区将通过后期租81金收入及销售收入实现回款.
III.
发行人文化园区开发模式介绍:i.
代建模式:a.
业务模式介绍代建模式是指项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)与发行人签订合同,由发行人负责项目的投资管理和建设施工,项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)根据项目性质和合同约定,定期拨付或确认代建项目工程款.
代建模式下,项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)根据项目进度和代建协议,逐年交付代建资金.
实际操作中,发行人通过代建模式开展的项目主要为投资金额较大、建设期间较长的项目,根据代建协议规定,由发行人先期垫付资金,并承担项目建设任务.
双方根据代建协议约定确认施工进度后,由政府机构按协议约定确认代建项目的工程量,待工程决算完工后,按照约定支付相应款项.
b.
建设计划2011年至2014年9月之间,发行人累计与政府机构签订代建项目2个,具体情况如下:表5-16截至2014年9月末发行人主要委托代建项目情况表单位:万元、%项目名称总投资资金筹措方案资金落实情况项目进度计划完工日期目前完成投资情况项目审批批文贷款资本金"史记韩城风追司马"文化景区(代建)4,000.
000.
004,000.
004,000.
00已完工尚未竣工结算2014年400.
00审批中铜川照金红色旅游名镇(代建)29,327.
000.
0027,861.
0026,850.
00竣工结算中2013年26,850.
00铜发改社会[2012]663号、662号、690号合计33,327.
000.
0031,861.
0030,850.
0027,250.
00"史记韩城风追司马"文化景区代建项目:主要包括:韩城民俗博物馆,隍庙巷东口游客服务中心及停车场、隍庙巷东口广场等三个项目,总建筑面积3,390平方米,项目总投资4,000万元,资本金足额到位建设期为2012年12月至2013年10月,目前工程建设已结束.
该项目82审批手续由业主方韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会负责,目前尚在办理过程中.
铜川照金红色旅游名镇代建项目:主要包括:五星广场、市政道路、管道、绿化、电力工程、山体支挡工程等项目,总投资29,327万元,施工期为2012年9月至2013年8月.
c.
盈利模式发行人或其子公司与项目所在地政府(或其派出机构、代理人)签署《项目工程委托建设合同》,发行人提供资金、劳务并负责项目建设,分阶段与项目所在地政府(或其派出机构、代理人)按项目建设进度和合理的收益率,确认代建收入.
目前代建项目的平均收益率约为8%-10%.
d.
交易对手"史记韩城风追司马"文化景区代建项目主要交易对手为韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会,该管委会是根据韩城市政府韩发[2011]11号文件,以及韩城市编办韩编发[2011]23号文件成立的独立事业法人单位.
文化景区管委会作为市政府的派出机构,代表市政府对文化景区的开发建设实行统一领导和统一管理.
照金红色旅游名镇项目主要交易对手为照金景区管理委员会,该管委会是根据铜川市编办铜编发[2011]27号文件成立的独立事业法人单位.
照金景区管委会作为市政府的派出机构,代表市政府对文化景区的开发建设实行统一领导和统一管理.
e.
回款计划表5-17近三年发行人代建项目工程回款情况和未来回款安排单位:万元项目交易对手回款情况回款方式2014年2015年2016年2017年2018年2019年"史记韩城风追司马"文化景区(代建)韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会协议回款现金4,320.
000.
000.
000.
000.
000.
00韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会实际回款现金0.
000.
000.
000.
000.
000.
00铜川照金红色旅游名镇照金景区管理委员会协议回款现金0.
0010,21610,21610,2160.
000.
0083(代建)照金景区管理委员会实际回款现金0.
000.
000.
000.
000.
000.
00工程资金由项目景区所在地政府(或其派出机构、代理人)支付发行人代建的工程款项及相应代建费用,并以项目景区内土地出让收入、税收、政府扶持资金等作为支付发行人的代建款项保证,同时发行人实现一定比例的代建管理费收入.
目前发行人已与各项目景区所在地政府签定了代建协议,由发行人下属项目公司负责景区项目内的基础设施建设,工程款先由发行人下属项目公司垫付,代建资金在项目建设竣工结算后一次性支付或按照约定支付.
代建收入以项目竣工结算额为基数,原则上项目竣工结算后支付.
代建项目先期签订了框架协议,协议约定了按照工程进度结算,目前历史履约情况与协议约定有一定差异.
后期随着项目进度加快,回款计划正在与委托方正在签订中(参见项目2014年-2016年现金流预测).
如回款不能按期偿付,委托人将用土地补偿,同时发行人可将土地出让变现,确保可实现未来现金流.
随着发行人逐步与项目景区所在地政府机构结算代建工程款项,代建业务在未来是发行人收入来源之一.
"史记韩城风追司马"文化景区代建项目代建收入比例为8%,预计2014年代建收回资金4,320.
00万元,包含工程垫款4,000.
00万元,以及8%代建管理费320.
00万元.
铜川照金红色旅游名镇项目代建收入比例为10%.
预计代建收回资金30,647.
00万元,包含工程垫款27,861.
00万元,以及10%代建管理费2,786.
00万元,分三年回收.
f.
说明代建工程项目的会计处理方式在代建业务中,发行人下属项目公司受项目所在地政府(或其派出机构、代理人)委托向工程施工方支付工程进度款,与施工方结算项目进度款时:借:其他应收款——委托方(代建项目垫资)贷:应付账款——施工方向施工方支付项目进度款时:借:应付账款/预付账款——***施工方贷:银行存款发行人或下属子公司与项目所在地政府(或其派出机构、代理人)按季度确认代建工程项目进度,核算代建管理费,发行人或下属子公司账务处理为:借:银行存款84应收账款——委托方贷:营业收入——代建管理费收入收到委托方拨付的建设资金时:借:银行存款贷:应收账款——项目所在地政府(代建费用)其他应收款——项目所在地政府(代垫费用)g.
土地相关情况"史记韩城风追司马"文化景区代建项目中,目前韩城古城景区的代建项目落地地点为村集体宅基地,项目土地的流转已确权完毕,韩城景区管委会预计2014年底取得项目土地证,土地性质为国有建设用地,取得方式为划拨用地.
铜川照金红色旅游名镇项目中,该项目落地地点为照金村集体土地,目前项目土地手续正在办理中.
发行人承建项目均为省市重点项目,部分项目存在审批手续不全的情况下开工建设的情况,铜川照金项目审批手续正在办理中,但该项目为中省共建重点项目,财政部已拨付专项资金1亿元,省市政府正在通过绿色通道加快审批进程,已确保其合法合规.
ii.
BT模式:a.
业务模式介绍BT模式是指项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)委托与发行人签订合同,由发行人负责项目的投融资、建设,并在规定时限内将竣工后的项目交付项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人),在甲方组成的投资决算组验收合格审计后项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)按照审计确认金额及回购协议约定分期支付价款进行回购.
回购资金主要来自于当地政府可支配财政收入、土地基金收入等.
实际操作中,发行人承接项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)大型项目建设,项目资金通过项目融资和自有资金解决,并通过与项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)签订BT协议,取得项目回款.
根据协议规定,在签订协议后,项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)协助发行人进一步完成项目批准,以避免项目政策性风险.
根据最终批准,双方共同确认最终BT投资预算,并将经审定的BT项目投资额作为甲方BT项目回购价.
发行人BT项目建设期大多为1-2年,项目回购期为1-3年,利润率基本维持在15%左右.
85b.
建设计划2011年至2014年9月之间,发行人累计与政府机构签订BT项目2个,具体情况如下:表5-18截至2014年9月末发行人主要BT项目情况表单位:万元、%项目名称总投资资金筹措方案资金落实情况项目进度计划完工日期目前完成投资情况项目审批批文贷款资本金"史记韩城风追司马"文化景区(BT)83,000.
0043,000.
0040,000.
0036,000.
00建设中2015年28,900.
00政府批复立项韩经发[2013]152号、韩城市城建工程规划许可通知[2013]60[2013]61号铜川照金红色旅游名镇(BT)44,167.
000.
0041,959.
0041,959.
00竣工结算中2013年25,765.
00铜发改社会[2012]663号、662号、690号,铜耀发改发[2012]390号、389号等合计127,167.
0043,000.
0081,959.
0077,959.
0054,665.
00注:发行人"史记韩城风追司马"文化景区建设分为代建、BT及自营,由于项目板块不同,其项目可行性研究报告、立项批复等均不相同,开工及竣工时间也存在差异.
"史记韩城风追司马"文化景区BT项目包括韩城古城区城镇化建设土地整理以及耕读苑安置小区一期项目.
依据《韩城市城中村改造管理办法》,受景区管委会委托,发行人下属项目公司作为筹资及实施主体,对韩城古城内外集体建设用地进行土地整理.
按双方合同约定,土地整理成本加成16%,形成陕文投韩城公司回购收入.
另外,不进行货币补偿的,在耕读苑安置小区进行安置.
耕读苑安置小区一期项目位于韩城新城区南口,北临林芳路、南临二环路、西邻韩塬南路、东临桢州大街.
总占地面积约60亩,建筑面积约42.
400平米.
建设期从2013年3月至2014年12月,投资总额5.
3亿元,2013年末,1#、3#至6#楼已建至13层,2#楼建至15层;7#楼建至9层,8#楼建至13层,9#楼正在进行地下室施工.
项目公司每年工程项目建设进度与司马景区管委会确认后,按合同约定,成本(不含资本化利息)加成16%确认回购收入.
该项目的土地证、立项、建设工程规划证,已经齐备(政府批复立项韩经发[2013]152号、韩城市城建工程规划许可通知[2013]60[2013]61号).
用地规划因项目坐标调整,正在更新办理,施工许可证正在办理.
铜川照金红色旅游名镇(BT)项目包括陕北红军纪念碑、纪念馆、安置房、村委会、学校、卫生院等设施.
项86目总投资44,167万元,建设期为2012年9月至2013年8月.
按双方合同约定,将经审定的BT项目投资额加成10%,形成公司回购收入.
c.
盈利模式项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)委托与发行人签订合同,由发行人负责项目的投融资、建设,并在规定时限内将竣工后的项目交付项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人),在甲方组成的投资决算组验收合格审计后项目所在地政府机构(或其派出机构、代理人)按照审计确认金额及回购协议约定分期支付价款进行回购.
回购资金主要来自于当地政府可支配财政收入、土地基金收入等.
d.
交易对手"史记韩城风追司马"文化景区BT项目主要交易对手为韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会,照金红色旅游名镇BT项目主要交易对手为照金景区管理委员会.
e.
回款计划表5-19近三年发行人BT项目工程回款情况和未来回款安排单位:万元项目交易对手回款情况回款方式2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年"史记韩城风追司马"文化景区(BT)韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会协议回款现金0.
0025,52033,64037,1200.
000.
000.
00韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会实际回款现金0.
000.
000.
000.
000.
000.
000.
00铜川照金红色旅游名镇(BT)照金景区管理委员会协议回款现金0.
0016,19516,19516,1950.
000.
000.
00照金景区管理委员会实际回款现金0.
000.
000.
000.
000.
000.
000.
00BT项目先期签订了框架协议,协议约定了按照工程进度结算,目前历史履约情况与协议约定有一定差异.
后期随着项目进度加快,回款计划正在与委托方正在签订中(参见项目2014年-2016年现金流预测).
如回款不能按期偿付,委托人将用土地补偿,同时发行人可将土地出让变现,确保可实现未来现金流.
韩城古城区城镇化建设开发项目总投资约8.
3亿元,按加成16%的加成利润,政府回购,回购静态收入合计96,280.
00万元.
铜川照金红色旅游名镇BT项目总87投资44,167万元,按照10%的约定加成,回购静态收入合计为48,585.
00万元.
f.
BT工程项目的会计处理方式在项目建设期,将在建的BT项目在"开发成本"科目中进行归集核算,根据完工进度定期与政府机构结算,相应结转开发产品成本至主营业务成本.
成本归集与自建房地产会计业务处理基本一致:借:开发成本贷:银行存款(应付账款)分阶段回购确认收入时:借:银行存款(应收账款-项目所在地政府)贷:营业收入借:营业成本贷:开发产品成本未来回款时的会计处理方式借:银行存款贷:应收账款-项目所在地政府g.
土地相关情况"史记韩城风追司马"文化景区"史记韩城风追司马"文化景区BT项目2013年5月10日通过招拍挂形式,取得安置小区168.
33亩国有土地使用证,土地性质为"住宅用地".
照金红色旅游名镇一期项目落地地点为照金村集体土地,目前项目土地手续正在办理中.
iii.
自营模式a.
业务模式介绍自营方面,项目完成建设并对外开放后,由公司负责项目的后续经营和维护,项目委托方让渡相关经营性项目的部分收益权,对于公益性项目由委托方支付相应的运营管理补贴.
此外,公司在重大文化项目建设的同时,需按照设计规划自主建设一些配套项目,项目建设资金主要由公司负责筹集,项目建成后主要销售或出租给入驻省内的文化类企业.
b.
建设计划2011年至2014年9月之间,发行人累计开发自营项目5个.
具体情况如下:88表5-20截至2014年9月末发行人主要自营项目情况表单位:万元、%项目名称总投资资金筹措方案资金落实情况项目进度计划目前完成投资情况投资回报期(年)项目审批批文贷款资本金完工日期"史记韩城风追司马"文化景区(自营)85,500.
0060,200.
0025,300.
0025,300.
00建设中2015年2,790.
0015审批中铜川照金红色旅游名镇(自营)15,996.
00014,199.
0014,199.
00竣工结算中2013年14,199.
006铜发改社会[2012]646号、661号、685号,铜发改投资[2012]697号东方红广场项目(自营)98,224.
0050,000.
0048,224.
0030,000.
00建设中2015年5,270.
0010审批中西北川枣园(自营)5,000.
0005,000.
005,000.
00建设中2015年2,212.
0010审批中黄土风情园暨窑洞酒店(改造提升)(自营)2,000.
0002,000.
002,000.
00建设中2015年4958审批中合计206,720.
00110,200.
0094,723.
0076,499.
0024,966.
00"史记韩城风追司马"文化景区自营项目由发行人下属韩城公司负责项目建设及后期运营,项目主要包括古城内东营村南北文化商业街区以及文渊阁酒店建设运营.
古城内东营村南北文化商业街区总用地面积57,769.
43㎡(86.
65亩),总建筑面积47,303.
30㎡,包括保留建筑面积1,904.
54㎡.
主要建设业态包括:大型饭店、临街商业、商服、酒吧、客栈、会馆、大戏台、院落式步入型商业、文化产品院落、咖啡广场景区管理处、以及明清古宅展示.
该项目用地性质为综合用地,总投资54520.
31万元,2014年489月动工,2014年末完成主体施工及部分装修.
目前招商工作正在进行.
文渊阁酒店紧邻韩城古城核心区东侧,与国家级文物保护单位城隍庙、文庙、东营庙近在咫尺,东起现状路,西至环城东路,南起现状幼儿园南侧,北至澽阳路.
其中澽阳路是韩城新城通往古城的主要城市干道.
本项目规划占地面积25.
15亩(16,766.
75平方米),规划总建筑面积31,000平米,其中,地上19,750平米,地下11,250平米.
主要建设内容为:特色文化旅游体验式酒店及其配套设施,建设标准为地上一至三层,地下一层.
项目建成后可提供不同标准客房163套;停车位257个,地上5个,地下252个.
投资总额3.
1亿元,2015年实现试运营.
铜川照金红色旅游名镇自营项目由发行人下属照金公司负责项目建设及后期运营,项目主要包括红色文化创意街区、照金客栈及照金书院酒店.
其中红色文化创意街区项目是照金红色旅游名镇开发的一部分,建设位于1933广场东南位置,北临1933广场,东临金光大道,南临镇区入口广场,西临居民安置区.
规划用地面积31,800平方米,规划总建筑面积21,577.
9平方米,项目实行统一招商、统一推广,统一经营、统一管理,为老区居民就业创收,创富增收贡献力量,促进城乡统筹全面发展.
建设工期为12个月,即2012年8月至2013年7月.
项目总投资9,297万元.
照金客栈主要建设三栋公寓式酒店,满足游客中低档次消费需求,项目东临金光大道,南临助业路,西面是山体,建筑地上三层地下一层,项目占地6,048平方米(约9亩),总建筑面积5,646平方米,总投资1,846万元,不同标准客房40套,2013年底试运营.
照金书院酒店位于照金国家级丹霞地质公园内,是毗邻陕甘边革命根据地照金纪念馆的一所主题文化酒店.
照金书院共有清新典雅、生态环保的各式客房93间.
这里主营陕菜和药膳菜品,不仅形成了独具一格的特色美食,也传承和发扬了药王孙思邈药膳的滋补、抗衰和美容功效,照金书院还拥有可容纳200多人就餐的宴会厅和风格迥异的主题文化包间,国际化的多功能会议室,是来铜川照金镇体验红色旅游理想的住宿酒店.
项目总投资4,853万元,建设工期为12个月,即2012年8月至2013年7月.
东方红广场项目由发行人下属延安公司负责项目建设及后期运营,项目紧邻延安枣园景区,东至延安干部学院,西至城市道路,南至沿河公路,北至枣园路.
项目总占地约170.
11亩,项目总建筑面积约25.
62万平方米,包括东方红大剧院、东方红广场、文化艺术交流中心、红色主题酒店、商业中心、地下停车场及人防等.
项目建成后,将与枣园革命遗址纪念馆等景区形成互动,集红色文化演艺、红色文化展示、红色文化体验、红色文化创意、都市文化消费、旅游度假于一体的中国红色文化旅游核心和延安城市文化展示、消费中心.
其中东方红大剧院建筑面积30,985平90方米,拥有1,000个座席,以革命历史剧《延安颂》为主打剧目,同时该剧院也可举办大型政府会议,公众演出;文化艺术交流中心包含影院、文化展示等诸多功能,影院主要为游客及市民提供一个文化交流、文化互动、文化体验的平台,进一步丰富延安红色文化旅游的内涵,并为丰富城市居民的文化生活提供平台.
项目建设工期计划为3年,总投资9.
8亿元.
2013年6月奠基开工(建围墙、地勘普探、基坑开挖等)2015年剧院装修全面完工,正式投入使用.
2016年配套相关商业、酒店等辅助设施完工,项目进入全面运营状态.
西北川枣园广场项目由发行人下属延安公司负责项目建设及后期运营,项目位于包茂高速以西,延安干部学院以东,东距延安市中心约6.
5公里,西距枣园遗址0.
5公里,总投资0.
5亿元,总用地面积1,725亩,公园总平面由两带两轴六园一水两区组成,两带为枣园路景观带和沿滨河路景观带;两轴为东西景观轴;六园为文化园、欢乐园、民俗园、风情园、自然园、湖景园;两区为东西两侧生态停车区域.
以黄土风情和陕北民俗两大元素打造一条民俗文化展示街,民俗特色餐厅,计划2014年底陆续开业.
黄土风情园暨窑洞酒店(改造提升)项目由发行人下属延安公司负责项目建设及后期运营,项目位于安塞县腰鼓山,园区占地52亩,在艺术性展示陕北历史文化和地域文化精髓的同时,将现存的154孔窑洞,打造成文化主题特色酒店,填补市场空缺.
计划投资2,000万,2014年底完成施工建设、室内装修以及酒店试营业.
c.
盈利模式发行人自营项目主要盈利模式为运营的商业物业的租金收入.
其中:"史记韩城风追司马"文化景区古城内东营村南北文化商业街区总建筑面积47,303.
30㎡,该项目计划2014年建成,2015年投入运营.
首年出租率为50.
00%,经测算采取市场比较法得到的租金:50.
00元/月/㎡.
每年按20.
00%递增.
测算可出租部分2015-2017年租金收入为:5,165.
00万元;其中2015年为1,419.
00万元,2016年为1,703.
00万元,2017年为2,043.
00万元.
文渊阁酒店准客房163套,该项目计划2014年建成,2015年投入运营.
首年按60.
00%入住率,平均房价350元,之后三年每年收入增长10.
00%测算,文渊阁酒店2015-2017年可实现住宿收入4,079.
00万元,其中2015年为1,232.
00万元,2016年为1,356.
00万元,2017年为1,491.
00万元;总体餐位数500位,首年上座率60.
00%,人均消费50元,之后三年每年收入增长10.
00%.
经测算,91文渊阁酒店2015-2017年可实现餐饮收入1,787.
00万元;其中2015年为540.
00万元,2016年为594.
00万元,2017年为653.
00万元.
铜川照金红色旅游名镇红色文化创意街区,总建筑面积21,577.
90平方米,该项目计划2013年建成,2014年投入运营.
计划整体出租,经测算采取市场比较法得到的租金:30元/月/㎡,首年出租率为50.
00%,出租率每年按20.
00%递增.
测算可出租部分2014-2016年租金收入为:1,415.
00万元;其中2014年为389.
00万元,2015年为466.
00万元,2016年为560.
00万元.
照金客栈拥有40间客房,该项目计划2013年建成,2014年投入运营.
按60.
00%住房率,平均房价150元,2014-2016年每年收入增长10.
00%测算,照金客栈2014-2016年可实现住宿收入430.
00万元,其中2014年为130.
00万元,2015年为143.
00万元,2016年为157.
00万元.
照金书院酒店93间客房,该项目计划2013年建成,2014年投入运营.
该酒店按60.
00%住房率,平均房价350元,之后三年每年收入增长10.
00%测算,照金书院酒店2014-2016年可实现住宿收入2,327.
00万元,其中2014年为703.
00万元,2015年为773.
00万元,2016年为851.
00万元.
总体餐位数300位,平均上座率60.
00%,人均消费30元,2014-2016年每年收入增长10.
00%,第四年后运营基本平稳,测算照金书院酒店2014-2016年可实现餐饮收入643.
00万元,其中2014年为194.
00万元,2015年为214.
00万元,2016年为235.
00万元.
东方红广场项目可供出租部分分别为:百货、影院、酒店、文化艺术商业中心等,共计22.
52万平方米,该项目计划2015年建成,2016年全面运营.
计划整体出租,2016年出租率为50.
00%,以后年度出租率递增20.
00%;经测算采取市场比较法得到的租金:50.
00元/月/㎡.
测算可出租部分2016-2018年租金收入为:24,592.
00万元,其中2016年为6,756.
00万元,2017年为8,107.
00万元,2018年为9,729.
00万元.
东方红大剧院主要为演出收入,按照1,000个座位,平均消费200元/座/天,2016年上座率为50.
00%,以后每年增长10.
00%,预计2016-2018年可实现收入为11,916.
00万元,其中2016年为3,600.
00万元,2017年为3,960.
00万元,2018年为4,356.
00万元.
西北川枣园广场项目,商业部分面积为16,000平方米,该项目计划2014年建成,2015年投入运营.
该项目租金价格按照当地平均价格水平50元/月/平方米测算,首年出租率为50.
00%.
以后年度出租率按20.
00%递增.
测算可商业出租部分2015-2017年租金收入合计为:1,747.
00万元,其中2015年为480.
00万元,2016年为576.
00万元,2017年为691.
00万元.
92黄土风情园暨窑洞酒店(改造提升)项目拥有90间客房,该项目计划2014年建成,2015年投入运营.
基于旅游局公布基本数据,参照延安市安塞县同区域周边竞争酒店的住房率、平均房价及餐饮消费水平、娱乐业消费水平,按60.
00%入住率、平均房价200元/间/天、前三年每年收入增长10.
00%测算,测算窑洞酒店2015-2017年可实现住宿收入1,287.
00万元,其中2015年为389.
00万元,2016年为428.
00万元;2017年为470.
00万元.
总体餐位数290位,平均上座率60.
00%,人均消费30元,前三年每年收入增长10.
00%,测算窑洞酒店2015-2017年可实现餐饮收入622.
00万元,其中2015年为188.
00万元,2016年为207.
00万元,2017年为227.
00万元.
d.
回款计划表5-21近三年发行人自营项目工程回款情况和未来回款安排单位:万元主体项目2014年2015年2016年2017年2018年2019年"史记韩城风追司马"文化景区(自营)古城内东营村南北商业街区0.
001,419.
001,702.
802,043.
362,452.
032,452.
03文渊阁酒店1,772.
281,949.
512,144.
462,358.
902,594.
80铜川照金红色旅游名镇(自营)照金客栈129.
60142.
56156.
82172.
50172.
50172.
50照金书院酒店897.
48987.
231,085.
951,194.
551,194.
551,194.
55商业出租收入388.
80466.
56559.
87671.
85671.
85671.
85东方红广场项目(自营)商业出租收入6,756.
008,107.
209,728.
6411,674.
37演出收入3,600.
003,960.
004,356.
004,791.
60西北川枣园(自营)枣园广场0.
00480.
00576.
00691.
20829.
44829.
44黄土风情园暨窑洞酒店(改造提升)(自营)窑洞酒店(改造提升)0.
00576.
72634.
39697.
83767.
61767.
61合计1,415.
885,844.
3517,021.
3419,682.
9422,531.
5125,148.
74e.
自营项目的会计处理方式成本归集与自建房地产会计业务处理一致:借:开发成本贷:银行存款(应付账款)93项目建成后:借:固定资产贷:开发成本未来回款时的会计处理方式出租:借:银行存款贷:营业收入——租金收入借:管理费用——折旧费贷:累计折旧演出收入:借:银行存款贷:营业收入——演出收入借:管理费用——折旧费贷:累计折旧f.
土地相关情况"史记韩城风追司马"文化景区古城内东营村南北商业街区、文渊阁酒店两个项目地点位于村集体宅基地土地上,项目土地的流转已确权完毕,公司预计2014年5月中旬取得项目土地证,土地性质为国有建设用地,通过招拍挂形式取得,目前该土地出让金已于2011年10月缴纳.
照金红色旅游名镇一期项目落地地点为照金村集体土地,目前项目土地经过招拍挂流程,已经取得土地成交确认书,后续手续正在办理中.
东方红广场项目土地已于2012年初正在进行招拍挂流程,西北川枣园广场项目用地主要为城市公园用地,无法取得土地使用权,但发行人下属项目公司正在与项目所在地政府签署相关委托经营合同,在委托期内,由项目公司负责公园的运营维护以及服务设施建设,并通过配套商业租赁收益平衡项目的改造提升投资;同时,通过项目的日常运营管理和物业性收费,保证项目的日常管理支出和收入持平.
黄土风情园暨窑洞酒店(改造提升)项目房屋产权证由项目合作方作为出资注入项目公司,土地使用证和房屋产权证已到项目公司.
943.
其他业务(1)土地转让等收入为支持公司的发展,陕西省政府在确定公司组建方案时就要求出资人一次性向公司注入部分可经营性资产,为公司创业初期提供资金保证,因此曲江文化集团在代表西安市政府出资时,将位于曲江新区内229亩经股东确认值为6.
61亿元的土地投入公司,其中6.
43亿元作为注册资本,0.
18亿元作为公司对曲江文化集团的负债.
2009年6月,发行人增加注册资本64,300万元,增加注册资本全部由西安曲江文化产业投资(集团)有限公司(以下简称"曲江文化集团")以地号QJ3-8-150-2、QJ3-8-153的国有建设用地使用权认缴,《国有土地使用证》证号为市曲江国用(2009出)第026、027号,土地面积共计152,666.
9平方米.
根据陕西中元房地产评估有限责任公司出具的《土地估价报告》(陕中元【2009】估字第43号、陕中元【2009】估字第44号),在估价基准日(2009年6月19日)对上述土地使用权的评估值总计为66,111.
7021万元人民币.
曲江文化集团将上述评估值的64,300万元作为投资增加发行人注册资本,剩余1,811.
7021万元作为发行人对曲江文化集团的负债.
2009年6月22日,上述国有建设用地使用权变更至发行人名下,西安市人民政府向发行人颁发证号为市曲江国用(2009出)第030号和市曲江国用(2009出)第031号的《国有土地使用证》.
根据陕西华西会计师事务所有限公司出具的《验资报告》【陕华西验字(2009)第013号】,截至2009年6月22日止,发行人已收到曲江文化集团缴纳的新增注册资本(实收资本)合计人民币64,300万元,全部以土地使用权出资.
增资后,发行人注册资本增至114,300万元,曲江管委会出资50,000万元,持股比例43.
74%;曲江文化集团出资64,300万元,持股比例56.
26%.
上述土地均为出让地性质,会计处理方式如下:借:无形资产(土地评估值),贷:实收资本(股东确认价值)其他应付款(债权差额)2010年1月25日西安曲江新区管理委员会西曲江发【2010】16号"关于收回陕西文化产业投资控股有限公司QJ3-8-150-2宗地的通知"及西曲江发【2010】17号"关于收回陕西文化产业投资控股有限公司QJ3-8-153宗地的通知",由西安曲江新区土地储备中心收回国有土地使用证号为曲江国用(2009)第30号国有建设用地使用权26.
004亩,土地补偿金总额为9,231.
42万元及国有土地使用证号为曲江国用(2009)第31号国有建设用地使用权202.
996亩,土地补偿金总额为72,063.
58万元,相关土地补偿金合计81,295.
00万.
相关会计处理方法为:借:货币资金95贷:营业收入借:营业成本贷:无形资产1)发行人2010-2014年9月土地持有及出让情况单位土地证号土地面积取得方式使用权类型取得时间土地价格(万元)土地现市场评估价值集团本部-股东投入市曲江国用(2009出)第030号17,336.
00㎡出让7,507.
292010年土地储备中心收回9,231.
42集团本部-股东投入市曲江国用(2009出)第031号135,331.
34㎡出让58,604.
422010年土地储备中心收回72,063.
58曼蒂置业-乐蒂置业曼蒂时代项目用地市曲江(大)国用(2012出)第046号28,172.
14㎡出让37,190.
002012年以土地出资成立参股公司38,305.
70曼蒂置业-风追司马曼蒂苑项目用地市曲江(大)国用(2012出)第039号23,333.
39㎡出让21,000.
002013年项目公司整体股权转让27,451.
64陕西文化产业(安塞)投资有限公司塞国用(2012)第203号26,300.
00㎡作价入股文化娱乐用地2012年532.
00-陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国有2014第003089104480.
52㎡出让住宅用地2014.
3.
2813947.
99陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第003094号35399.
63㎡出让商业用地2014.
3.
284513.
5陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第003095号428㎡出让商业用地2014.
3.
2854.
57陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第003096号23220㎡出让商业用地2014.
3.
282960.
5596陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第003097号1096.
4㎡出让商业用地2014.
3.
28139.
791陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第004000号15510㎡需换证,改为15221.
6出让商业用地2014.
3.
281940.
754陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第003099号16,893.
00㎡需环城,改为18580出让住宿餐饮用地2014.
3.
282368.
95陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第003093号34355㎡需换证,改为31591.
6出让住宅用地2014.
3.
283421.
37陕西文化产业(韩城)投资有限公司韩国用(2014)第003092号45,649.
00㎡出让住宅用地2014.
3.
284943.
792)未来土地储备计划,土地性质、面积、是否有土地证、入账价值.
按照韩城市"史记韩城·风追司马"文化景区建设管理委员会与陕文投下属子公司陕西文化产业(韩城)投资有限公司2013年7月29日达成的《合作协议》、《备忘录》,由陕西文化产业(韩城)投资有限公司负责景区开发建设,考虑到文化景区前期商业投资回收周期长、景区建设、市政配套等由企业垫付资金量较大,管委会承诺2016年12月31日前以合法的方式在涺水河以南城市组团向韩城公司出让不少于3800亩可经营性土地.
此外文化景区规划范围内搬迁整理、集体土地的征用与流转、国有土地使用权的收回等方式储备的土地,按照相关法律规定,将储备的全部经营性土地以合理价格分期供应给韩城公司.
(2)商业物业处置收入曼蒂置业公司是公司下属主要负责房地产开发、建设、房屋租赁的房地产公司.
2011年12月该公司根据陕文投集团经营场地需要,整体取得位于西安曲江新区雁南一路9号总建筑面积36,848平方米上下共计四层的曼蒂广场商业综合体.
曼蒂广场项目位于曲江核心区风情商业版块雁塔南路发展轴上,有一定的区位优97势.
根据对公司下属书画、文仿公司所需展示面积的计算,为盘活资产,曼蒂置业公司2011年12月将剩余9,100平方米(位于负一层)商业面积出售给西安曲江凯德投资有限公司,实现收入19,628万元.
公司目前暂无出售曼蒂广场其他商业面积的计划.
(3)资金占用收入发行人下属子公司与项目合作方根据协议在合作期间收取的资金占用费,2011年为4,886.
51万元,2012年为5,796.
17万,上述资金占用费均基于正常业务关系而产生,且利息水平均不超过同期银行贷款利息的四倍,协议未违反法律、行政法规的强制性规定,合法有效.
截至募集说明书签署日,发行人经营情况无重大不利变化.
八、公司在建项目和拟建项目98表5-22公司2014-2018年投资计划项目名称总投资(万)目前已完成(万)工程进度项目批复情况计划投产时间(年)后续投资金额(万)投资计划资金来源(万)资本金到位情况(万)备注2014年2015年2016年2017年2018年资本金(含少数股东资本金)贷款收益转投入在建项目"史记韩城风追司马"文化景区(代建)4,000.
00400.
00已完工审批中20163,600.
003,600.
004,000.
004,000.
0099"史记韩城风追司马"文化景(BT)83,000.
0028,900.
00建设中审批中201554,100.
0036,000.
0018,100.
0036,000.
0043,000.
004,000.
0036,000.
00"史记韩城风追司马"文化景区(自营)85,500.
002,790.
00建设中审批中201582,710.
0061,000.
0021,710.
0025,300.
0060,200.
0025,300.
00铜川照金红色旅游名镇(BT)44,167.
0025,765.
00竣工结算中完成审批竣工结算中16,194.
0016,194.
00----41,959.
00--41,959.
00铜川照金红色旅游名镇29,327.
2226,850.
00竣工结算中部分完成审竣工结算中1,011.
001,011.
0027,861.
0027,861.
00100(代建)批铜川照金红色旅游名镇(自营)15,996.
0014,199.
00竣工结算中完成审批竣工结算中--14,199.
0014,199.
00东方红广场项目(自营)98,224.
005,270.
00建设中审批中201592,954.
0014,000.
0035,000.
0040,000.
004,000.
00-30,000.
0050,000.
0018,224.
0030,000.
00西北川枣园改造提升项目(自营)5,000.
002,212.
00建设中审批中20152,788.
001,000.
001,500.
00200.
00--5,000.
00--5,000.
00黄土风情园暨窑洞酒店2,000.
00495.
00建设中审批中20151,505.
001,300.
00200.
00---2,000.
00--2,000.
00101项目(自营)小计367,214.
22106,881.
00254,862.
00134,105.
0076,510.
0040,200.
004,000.
000.
00186,319.
00153,200.
0022,224.
00186,319.
00拟建项目榆林文化艺术金融中心(BT)80,000.
0057.
00规划设计审批中201679,943.
0020,000.
0040,000.
0019,943.
0080,000.
0080,000.
00中国革命艺术家博物院(代建)27,775.
00142.
00规划设计审批中201627,663.
001,000.
0015,000.
0011,633.
0027,775.
0027,775.
00陕西文化艺术博物院一160,000.
00-规划设计审批中2016160,000.
0013,200.
0070,000.
0076,800.
0025,000.
0075,000.
0060,000.
0025,000.
00102期(代建)小计267,775.
00199267,606.
0034,200.
00125,000.
00108,376.
000.
000.
00132,775.
0075,000.
0060,000.
00132,775.
00合计634,989.
22107,080.
00522,468.
00168,305.
00201,510.
00148,576.
004,000.
000.
00319,094.
00228,200.
0082,224.
00319,094.
00除上述在建拟建工程外,截至募集说明书签署日,发行人无其他在建拟建工程,在建拟建项目尚未发生重大变化.
经核查,发行人在建以及拟建项目,均符合国家相关法律法规的规定.
103九、公司"十二五"期间业务发展规划1.
公司远景规划目标集团使命:让陕西文化走向全国,让中华文明走向世界;集团愿景:建成集经营型、资本型、控股型、市场化、集团化、现代化为一体,国内一流世界知名的中国文化产业航母;集团定位:陕西文化重大项目的实施平台;陕西文化资源的整合平台;文化品牌的创建平台;国有文化资本的运营平台;核心价值观:诚信、敬业、创新、发展集团公司的经营理念:先人一步、高人一筹、赢在眼光、胜在思路2.
战略目标集团业务战略目标:一元主导多元支撑,大产业布局,大项目带动,大资源整合,大资本运作,实现竞争能力与资本实力并重、资产经营与资本运营并行、经济效益与社会效益协调的高效发展.
集团职能战略目标:(1)人才战略目标:坚持"以人为本,人才就是效率,就是财富"的理念,控制人员总量,优化人员结构,提高人员素质,实施现代企业人力资源管理.
(2)财务战略目标:推行全面预算管理,控制成本费用,强化财务职能建设,保障发展资金需求,着眼长期投资收益,建立完善的投资风险评估和控制体系.
(3)创新战略目标:以增强集团公司自主创新能力为核心,以提高经济效益和社会效益为目标,以繁荣文化事业为大方向,大力实施创新项目,自主开发创新体系,提升核心竞争力.
(4)社会责任战略目标:坚持节约、环保、生态、新颖、安全,创建文化品牌,发展文化产业经济,走出一条文化产业经济发展的新路子.
(5)企业文化战略目标:弘扬"求实创新、崇业奉献、激情超越、铸就辉煌"的企业精神,形成企业核心理念,完善企业文化制度体系,加强"陕文投"品牌建设.
3.
企业发展3-5年目标健康强大的财务指标:集团做大做强的第一个衡量标准是强大而健康的财务指标和巨大的成长空间.
预期集团在"十二五"末的总资产达到200亿,经营收入达到60亿元人民币.
104引领中国文化走向世界影响世界:集团做大做强的第二个衡量标准是在引领中国文化走向世界影响世界的道路上做出新贡献.
到2015年,公司的目标是第一:集团进入我国文化企业前十强,集团品牌成为亚洲品牌500强;第二,集团成为国家级文化产业示范基地,管理运营不少于5个在全国有重大影响力的旅游文化景区;第三,拥有不少于50个自主知识产权影视和演艺产品并获得5个以上国内外重大奖项;第四,成为陕西省影视院线第一品牌并成功在全国各地市布局;第五,建成在全国有重大影响力的书画交易平台、影视版权交易平台、文物复仿制品及衍生品开发平台;第六,争取3家子公司在国内上市.
十、公司所处行业的基本状况(一)我国文化产业发展政策环境1.
《文化产业振兴规划》2009年7月,国务院召开常务会议讨论并原则通过《文化产业振兴规划》(以下简称"该规划"),这是继钢铁、汽车、纺织等十大产业振兴规划后出台的又一个重要的产业振兴规划,标志着我国文化产业已经上升为国家战略性产业.
该会议同时指出,必须深化文化体制改革,激发全社会的文化创造活力;要降低准入门槛,积极吸收社会资本和外资进入政策允许的文化产业领域,参与国有文化企业股份制改造,形成公有制为主体、多种所有制共同发展的文化产业格局;要加大政府投入和税收、金融等政策支持,大力培养文化产业人才,完善法律体系,规范市场秩序,为规划实施和文化产业发展提供强有力的保障.
作为建国60年来第一部全国性的文化产业专项规划,《文化产业振兴规划》对我国加快文化产业发展、推动经济结构调整有着重要意义,意味着我国文化产业经过多年的探索性发展,正迎来一个历史性拐点,将进入一个高速增长周期.
根据该规划,国家将重点推进的文化产业包括文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫等.
该规划提出,文化创意产业要着重发展文化科技、音乐制作、艺术创作、动漫游戏等企业,增强影响力和带动力,拉动相关服务业和制造业的发展.
影视制作业要提升影片、电视剧和电视节目的生产能力,扩大影视制作、发行、播映和后产品开发,满足多种媒体、多种终端对影视数字内容的需求.
出版业要推动产业结构调整和升级,加快从主要依赖传统纸介质出版物向多种介质形态出版物的数字出版产业转型.
出版物发行业要积极开展跨地区、跨行业、跨所有制经营,形成若干大型发行集团,提高整体实力和竞争力.
印刷复制业要发展高新技术印刷、特色印刷,建成若干各具特色、技术先进的印刷复制基地.
演艺业要加快形成一批大型演艺集团,加105强演出网络建设.
动漫产业要着力打造深受观众喜爱的国际化动漫形象和品牌,成为文化产业的重要增长点.
2.
《国家"十二五"时期文化改革发展规划纲要》2012年2月,国务院公开发布《国家"十二五"时期文化改革发展规划纲要》,其要点包括:文化事业:继续推进"十一五"时期的五大惠民工程.
(1)"十二五"期间基本实现从"村村通"(20户以上自然村)到"户户通",人口综合覆盖率达到99%;(2)农村数字电影放映工程要实现每个行政村每月放映一场数字电影的目标,每学期农村中小学生观看两场爱国主义教育影片;(3)农家书屋工程到2012年要实现覆盖全部行政村;(4)文博图等公共文化服务设施和爱国主义教育示范基地要实现向社会免费开放等.
文化产业:继续推动国有事业单位转企改制,优惠政策延续到2018年.
在已经基本完成出版、发行、影视剧制作和发行等经营性文化事业单位转企改制的基础上,"十二五"期间要完成一般国有文艺院团、非时政类报刊以及新闻网站等经营性文化事业单位的转企改制工作.
其中文艺院团、非时政类报刊改制将于2012年基本完成,为此,国家将114号文件的优惠政策延续到2018年(免税期从2013年延长到2018年).
支柱产业:推动文化产业成为国民经济新的增长点.
按照"十一五"时期平均23%的增长速度,文化产业有望成为国民经济支柱产业.
2010年,文化产业法人单位实现增加值1.
1万亿,占GDP比重为2.
75%,2015年占比将提高到5%.
新媒体:加快发展数字出版、创意文化和多媒体等新兴文化产业.
在对七大传统文化产业加大改造力度基础上,进一步加快对文化创意、数字出版、移动多媒体、动漫游戏等新兴文化产业的发展.
大项目:以重点工程带动文化产业发展,明确了九大重点工程,并细化分解为50项重点项目,通过民生领域的重点工程建设推动文化产业发展.
既包括国家层面的重点文化设施建设项目,比如国家美术馆、中国工艺美术馆、出版博物馆、中国国学研究与交流中心、国家民族博物馆、新闻博物馆等;也有大量直接面向广大人民群众的文化民生项目,比如要求"十二五"期间所有的城市以及县城都要建成数字影院;大力发展红色旅游,重点建设130个红色旅游经典景区,其中大部分是适应文化改革新要求提出的新项目.
3.
《文化部"十二五"时期文化产业倍增计划》2012年2月,国家文化部对外宣称,将于近期正式发布《文化部"十二五"106时期文化产业倍增计划》(以下简"《计划》"),并在计划中提出"十二五"期间文化部门管理的文化产业增加值年平均现价增长速度高于20%,2015年比2010年至少翻一番,实现倍增目标.
《计划》按照实现跨越式发展的主题和国民经济支柱性产业的定位,提出了培育壮大市场主体、转变文化产业发展方式、优化文化产业布局、加强文化产品创作生产的引导、扩大文化消费、推动文化科技创新、实施重大项目带动战略、健全投融资体系、强化人才支撑、推动文化产业"走出去"等10个方面的主要任务,推动文化产业成为国民经济支柱性产业.
4.
文化体制改革相关政策2008年10月,国务院办公厅下发了《关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和支持文化企业发展两个规定的通知》(国办发[2008]114号),文件执行期限为5年(2009年1月1日-2013年12月31日).
从资产管理、资产和土地处置、收入分配、社会保障、人员分流安置、财政税收、法人登记、工商管理等多方面对文化体制改革和文化发展提供了强有力的政策支持,更加有利于推进文化体制改革和加快文化发展.
2009年4月,新闻出版总署发布《关于进一步推进新闻出版体制改革的指导意见》(新出产业[2009]298号),提出要推进联合重组,加快培育出版传媒骨干企业和战略投资者;鼓励和支持拥有多家新闻出版单位的地方、中央部门和单位整合出版资源,组建出版传媒集团公司;大力培育一批走内涵式发展道路的"专、精、特、新"的现代出版传媒企业.
积极支持条件成熟的出版传媒企业,特别是跨地区的出版传媒企业上市融资;在三到五年内,培育出六七家资产超过百亿、销售超过百亿的国内一流、国际知名的大型出版传媒企业,培育一批导向正确、主业突出、实力雄厚、影响力大、核心竞争力强的专业出版传媒企业.
2010年1月,国家新闻出版总署出台《关于进一步推动新闻出版业发展的指导意见》(新出证发[2010]1号),提出新闻出版产业发展五大目标,明确产业发展有五大重点任务,同时提出了新闻出版产业发展的四项主要措施:一是继续深化新闻出版体制改革,打造合格市场主体和骨干企业;二是运用高新技术促进产业升级,推进新闻出版产业发展方式转变和结构调整;实施重大项目建设,带动新闻出版产业发展;建设新闻出版产业带、产业园区和产业基地,发挥产业集群优势;三是完善现代市场体系,发挥市场在资源配置中的基础性作用;在国家政策允许条件下,充分利用发行企业债券、引进境内外战略投资、上市融资等多种渠道为企业融资;四是扩大投融资渠道,引导和规范各种非公有资本有序进入新闻出版产业.
2010年1月,国务院办公厅发布《国务院办公厅关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》,提出中国电影产业2010年发展重点:大力繁荣创作生产、积107极培育新型企业、大力支持城镇数字影院建设、鼓励加大投融资政策支持和积极推动科技创新.
其中尤其提出鼓励非公有制电影企业,加强数字影院和电影院线建设.
2010年4月,中宣部、中国人民银行等国家九部委联合发布《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》(银发[2010]94号,以下简称"该意见"),明确提出加大金融业支持文化产业的力度,推动文化产业与金融业的对接,是培育新的经济增长点的需要,是促进文化大发展大繁荣的需要,是提高国家文化软实力和维护国家文化安全的需要.
该意见要求各金融部门要把积极推动文化产业发展作为一项重要战略任务,作为拓展业务范围、培育新的盈利增长点的重要努力方向,大力创新和开发适合文化企业特点的信贷产品.
该意见还明确提出大力发展多层次资本市场,扩大文化企业的直接融资规模,支持文化企业通过债券市场融资.
2010年6月,文化部下发《关于加强文化产业园区基地管理、促进文化产业健康发展的通知》,要求各级文化行政部门加强文化产业园区、基地管理,促进文化产业健康发展.
《通知》指出,当前文化产业园区、基地发展进程中出现了一些不容忽视的不良倾向,一哄而上、盲目发展的问题比较突出.
2004年以来,文化部先后命名了两批共4家国家级文化产业示范园区和4批共204家国家文化产业示范基地,充分发挥了集聚效应和孵化功能,提高了我国文化产业的整体发展水平.
2009年,这些示范园区和示范基地收入总额超过600亿元.
2010年8月,文化部制定并颁布实施了《全国文化系统人才发展规划(2010-2020年)》.
这是文化系统第一个人才发展规划.
根据《规划》,我国到2020年文化人才总体发展目标已经明确:到2020年,文化从业人员总量从现在的195.
6万人增加到280万人,增长43%左右.
文化人才总量占全社会总人口比例得到较大幅度提升,占全国人才资源总量的比例预计达到2%左右.
各类人才的思想素质、文化水平、业务能力得到全面提升,人才竞争比较优势明显增强.
到2020年,具有大学以上学历的达到60%,专业技术人才中具有中级以上职称的达到60%左右.
2010年9月,新闻出版总署下发《关于加快我国数字出版产业发展的若干意见》.
《意见》提出,到"十二五"末,我国数字出版总产值将力争达到新闻出版产业总产值的25%;在全国形成8-10家各具特色、年产值超百亿元的国家数字出版基地或国家数字出版产业园区;形成20家左右年主营业务收入超过10亿元的具有国际竞争力的数字出版骨干企业;传统出版单位到2020年基本完成数字化转型.
2010年10月,国务院发布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》108(国发[2010]32号),将文化创意产业纳入其中,提出大力发展数字虚拟等技术,促进文化创意产业发展.
2011年3月,《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》出台,首次大篇幅着力论述"推动文化大发展大繁荣,提升国家文化软实力",重点在于"提高全民族文明素质","推进文化创新"和"繁荣发展文化事业和文化产业",提出"推动文化产业成为国民经济支柱性产业".
明确了"十二五"我国社会主义文化建设的目标与重要任务.
2011年10月,中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议审议通过了《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》,其中最大的亮点就是提出建设"文化强国"长远战略.
全会研究了深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题,认为总结我国文化改革发展的丰富实践和宝贵经验,研究部署深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣,进一步兴起社会主义文化建设新高潮,对夺取全面建设小康社会新胜利、开创中国特色社会主义事业新局面、实现中华民族伟大复兴具有重大而深远的意义.
社会各界和行业专家普遍认为,随着一系列落实文化体制改革、促进文化产业大发展的相关政策出台,我国文化产业发展将步入一个全面提速阶段.
(二)文化产业发展概况1.
我国文化产业发展状况文化产业是指从事文化生产和提供文化服务的经营性行业,文化产业是社会生产力发展的必然要求,是随着社会主义市场经济体制的逐步完善和现代生产方式的不断进步,而发展起来的新兴产业.
文化产业分为影视业、音像业、文化娱乐业、文化旅游业、网络文化业、图书报刊业、文物和艺术品业、艺术培训业等9大门类.
当今世界主要发达国家中,文化产业的产值占GDP的比值都处于相对高的比例.
美国文化产业增加值占GDP的12%;日本文化产业规模在2000年就已经超过当年日本汽车工业的产值,占GDP的17%.
2010年及以前,我国文化产业增加值占GDP的比重一直不足3%,在2012年1月上旬举行的第九届中国文化产业新年论坛上,中国文化产业年度发展报告对外发布称2011年我国文化产业总产值预计超过3.
9万亿元,占GDP比重将首次超过3%;但与发达国家相比,我国文化传媒业未来仍有较大增长空间.
另外,2010年我国文化产业增加值达到1.
1万亿元,占同期GDP的2.
75%,过去5年文化产业增加值年均增长速度都在20%以上.
109近年来,我国文化产业蓬勃发展,呈现稳步增长的态势,文化产业增加值占GDP的比重稳步提升,已经成为我国国民经济中具有巨大活力和成长前景的新支柱产业.
据国家统计局初步估算,2009年文化产业增加值为8,400亿元左右,比2008年现价增长10%,快于同期GDP的增长速度3.
2个百分点,占同期GDP初步核算数的比重为2.
5%左右,比2008年提高0.
07个百分点.
面对金融危机的冲击,文化产业逆势上扬,其消耗少、污染低、附加值高等优势进一步凸显,成为经济寒冬中的一股暖流.
2009年,国产故事片产量456部,城市影院票房收入62亿元,同比增长超过40%.
新闻出版业总产值突破1万亿元,同比增长20%.
其中,日报年出版总量440亿份,出版规模已连续9年位居世界首位;年出版图书27.
57万种,总销售额1,456亿元,出版品种与销售总额位居世界第二位;印刷复制业总产值5,746亿元,位居世界第三位.
总体看来,文化产业增长势头强劲,对国民经济的贡献率不断上升、促进作用日益凸显.
2009年,全国动画片创作生产数量322部17万分钟,比2008年增长31%;网络游戏市场规模258亿元,比2008年增长39.
5%;数字出版总产值750亿元,年增长50%以上;国产电纸书、电子阅读器销售量71.
6万台,承载图书3,000多万册,销售总额超过25亿元;网络视频市场规模5.
83亿元,网络视频用户近2.
4亿户;我国自主创新的移动多媒体广播电视取得了突破性进展,城市主流的商业数字电影银幕已达2,000块.
随着网络、数字、信息技术的发展,动漫游戏、数字音乐、数字电影、网络视频、移动多媒体广播电视、公共视听载体、数字出版、网络出版、手机出版等新兴文化产业迅速崛起,拓宽了文化产业的领域.
2.
文化产业园区建设现状"十一五"期间,全国各地的文化产业园区如火如荼的建设,截至2011年底文化部共命名了6家国家级文化产业示范园区、4家国家级文化产业试验园区和204家国家文化产业示范基地.
各地数量众多的省、地市级县区级的文化产业园区和文化产业集聚区,在当地文化产业发展中均起到了较好的引导、示范作用.
"十二五"期间,文化产业规模化、集约化发展仍将是主要趋势之一,我国将建设一批高起点、规模化,能够代表国家水准和未来发展方向的文化产业示范基地和示范园区,力争形成10家具有重大影响的国家级文化产业示范园区.
表5-23各地方政府文化产业园区/文化产业示范基地建设现状区域空间载体形态具体建设情况北京文化创意产业集聚区2006年12月14日"北京市第一批文化创意产业集聚区"授牌仪式在首届文博会闭幕式上举行,包括:中关村创意产业先导基地、北京数字娱乐产业示范基地等.
2008年再添11个,截至到目前,北京市文化创意产业集聚区的数量达到30个,文化产业集聚区集聚和辐射带动作用十分明显.
110上海产业园区首批15家文化产业园区于2009年4月17日集体亮相.
这十五家文化产业园区中,定位于发展与网络、数字多媒体等新兴技术相关文化产业的园区至少有7家;"民族、民俗、民间"文化传承与创新的园区有3家;文化艺术原创和艺术品经营的园区有3家;另2家分别致力于发展演艺产业和影视产业.
浙江文化产业园区2009年浙江全省文化产业实现增加值807.
96亿元,占GDP总量的3.
5%,比上年增长9.
9%,文化产业总体规模位居全国前列.
浙江抓住文化产业集聚发展的显著特征,培育形成了70多个具有较强影响力的文化产业园区,如杭州高新区国家动画产业基地、西湖区数字娱乐产业园、浙江横店影视产业实验区等.
安徽文化产业园区安徽省建成或在建的文化产业园区40个,入园企业249家;20个文化产业示范基地入驻企业263家,每个园区的平均企业数明显偏低.
文化产业园区和文化产业示范基地全年实现增加值仅有4.
1亿元,占全省比重的1.
34%陕西文化产业基地陕西省按照"基础在文物、做强在文化、扩展在会展、做大在旅游"的总体思路,大力发展影视制作、出版发行、印刷复仿、演艺娱乐、动漫产业等,做大文化产业.
建设重点文化产业基地和区域性特色文化产业群,加快西安临潼文化旅游产业区、西安曲江新区文化旅游产业区、延安革命文化区等文化基地的建设.
广东文化创意产业园、专业基地重点建设"珠江两岸文化创意产业圈",着重发展传媒出版、工业设计、动漫游戏、影视制作、音乐创作、广告设计和创意研发等高端和新兴文化产业,培育一批全国领先、竞争力强的文化创意产业集群和国家级产业园区,如羊城创意产业园、珠影文化创意产业园、南方报业传媒文化创意产业园、南方影视传媒集团影视创作基地等.
四川发展区、产业基地和园区根据《四川省服务业发展总体规划(2009—2012年)》,四川文化产业将构建"一个集中发展区、四个特色发展区、若干产业基地和园区"的发展布局,大力实施精品工程和品牌战略,延伸产业链,到2012年力争文化产业增加值达到600亿元,培育3户以上年经营收入50亿元的文化企业集团,基本形成与西部经济发展高地和文化强省相适应的文化产业格局.
目前文化园区建设的主要问题包括:(1)园区功能定位不清、产业同构.
各地对创意产业的热情及期望较高,处于不同工业化阶段的城市争相进入这个领域捕获新的发展机遇.
竞相上马的创意产业园在建设之初有一定的盲目性,而且尚未真正把握住当地的创意资源以及目标市场需求特点,主要集中在咨询策划、设计服务、电信软件以及工艺时尚等少数几个热点领域,因此加剧了地区间的过度竞争和效益损失.
(2)沿袭传统工业园区的引资套路.
各地在挖掘创意资源潜力的同时,也沿袭了传统的工业化发展模式,对区外资本寄予过高的期望,以承接跨国公司转移出的创意产业链上的劳动密集型制造环节为目标.
这种制造业的发展套路并不能真正促进地方创意资源的富集与开发,相反,对创意人才培养与吸引的忽视,以及过分强调或依赖资本引入,可能会沦为全球创意空间中的制造车间.
111(3)园区兴起异化的地产经济.
在以开发商为主的开发模式中,一些开发商以低于周边房租的价格与原厂房及仓库所有者签订合同,利用政府的优惠政策通过转租赚取租金差价.
即使一些由文化艺术创意家开发改建的园区,随着知名度的提高,园区及周边地区的地租也快速上涨,使原来租金较低的区位优势日益削减,从而抑制了小资本额创业者和普通市民的进入.
(4)土地产权不清影响园区发展进程.
尽管改造闲置厂房被当作创意园区发展的成功经验得到推广,然而多数情况下,由于土地产权的归属问题没有得到根本解决,再加上工业企业搬迁过程中出现一些不确定因素甚至企业回迁,造成部分文化园区的规划建设进程受阻.
3.
陕西省文化产业发展状况陕西历史文化丰厚,革命文化影响深远,民俗文化特色鲜明,为文化产业的发展提供了丰富的资源.
在近年的产业发展实践中,陕西省逐渐明确了依托特色资源优势,突出重点,打开突破口,将特色文化产业做大做强的发展思路,并确立了文化系统的产业发展应着重在文艺演出业、文化旅游业、民间艺术品业、文化娱乐业、动漫业上下功夫的发展方向.
受益于行业的快速发展,仿唐乐舞、长恨歌、安塞腰鼓、凤翔泥塑、户县农民画、华县皮影、陕北剪纸、大唐芙蓉园、大明宫、大唐西市、西部文化产业博览会等一大批文化产业品牌不断显现.
2011年陕西省接待境内外游客1.
84亿人次,较上年增长26.
3%;旅游总收入1,325亿元,增长34.
7%.
其中接待入境旅游者270.
41万人次,增长27.
5%;旅游外汇收入12.
95亿美元,增长27.
5%;接待国内游客1.
81亿人次,增长26.
3%;国内旅游收入1,240亿元,增长35.
4%.
2011年,《陕西省"十二五"文化体制改革和发展规划》出台,明确了未来五年陕西文化改革和发展的总体思路、基本原则、目标任务和政策措施,推动实现文化强省战略目标.
该规划明确提出了到"十二五"末,文化产业总量翻两番,占全省GDP的5%,成为我省重要的支柱产业,实现文化产业的跨越式发展.
规划对发行人提出了明确要求:以陕西文化产业投资控股(集团)有限公司等骨干企业为龙头,加快建设一批具有重大示范效应和产业拉动作用的重大文化产业项目,促进文化产业在重点领域实现跨越式发展.
推进文化科技创新,研发具有自主知识产权和核心竞争力、市场号召力的核心技术和共性关键技术,提升文化产品和服务的科技含量,打造一批知名品牌,不断提高文化产品附加值.
鼓励和引导民营文化企业通过参股、控股、资产收购等多种方式参与国有文化企业改制重组.
(三)文化产业发展前景112我国的文化产业正面临大发展的巨大机遇.
"十二五"发展规划中明确提出,在"十二五"期间要"推动文化产业成为国民经济支柱性产业,增强文化产业整体实力和竞争力".
根据一般说法,成为国民经济"支柱性产业"的最低标准是占GDP总量的5%,以"十二五"期间国民经济年增长率为7%计算,到2015年我国国内生产总值将超过55万亿元,按照5%的比重计算,我国文化产业将从2010年的11,052亿元到2015年的27,500亿元,年平均增长率大约为30%.
根据文化部将正式发布《文化部"十二五"时期文化产业倍增计划》,提出"十二五"期间文化部门管理的文化产业增加值年平均现价增长速度高于20%,2015年比2010年至少翻一番,实现倍增目标.
到2015年,娱乐业打造5至10家具有较大产业规模和较强竞争实力的娱乐业品牌,推动娱乐业自主创新,使国产娱乐设备、国产原创娱乐内容占据国内市场60%以上份额;动漫业产业增加值超300亿元,着力打造5至10个在国际上具有较强竞争力和影响力的国产动漫品牌和骨干动漫企业;游戏业市场收入规模达到2,000亿元,力争每年向世界推出百款网游,其中3-5款精品网游跻身国际最受欢迎网游前十位排名;艺术品业市场交易总额达2,000亿元,形成2—3家具有世界影响的艺术产业集聚区,将中国建设成为世界艺术品重要交易中心;工艺美术业产业增加值超过6,000亿元,出口额超过200亿美元.
根据行业专家的意见,文化产业的发展趋势:一是创业化或上游化发展趋势;二是大众化或社会化发展趋势;三是区域化和多元化发展趋势;四是融合化发展趋势;五是资本化和证券化发展趋势;六是娱乐化发展趋势;七是国际化发展趋势:全球化+物联网+数字化.
(四)发行人面临的竞争情况1.
文化经营行业在电视剧制作生产环节,公司以专业人才为依托,力求打造精品电视剧产品.
截至2014年9月末,陕文投影视公司合计投拍了《张小五的春天》、《漂亮女人》、《家,N次方》、《盘龙卧虎高山顶》、《叶落长安》、《匪娘》、《国门英雄》、《大秦帝国2》、《专列一号》、《兵临潼关》等47部电视剧,其中《张小五的春天》、《漂亮女人》、《盘龙卧虎高山顶》、《家,N次方》、《国门英雄》等电视剧成功在央视黄金时段及全国卫视进行播出.
公司在影视文化行业的区域竞争对手主要为:西安曲江影视投资(集团)有限公司、陕西丫丫影视文化制作公司、西部电影集团等.
在电影播放方面,截至2014年9月末公司已累计开业9座影院,拥有座位6,025个.
2014年,陕文投影业公司将进一步加快在省内外影院的布点建设速度,预计到2014年末通过直接投资和加盟运营的方式,完成12家影院的建设,拥有113座位数超过8,000个,实现向省内二三线城市及省外具有较强文化消费能力城市的扩张,在实现社会效益的同时,营业收入规模和盈利能力也将逐步提升.
公司在影视文化行业的区域竞争对手主要为:西安电影长安院线等.
在广告传媒方面,公司计划通过整合陕西省内主流媒体资源和户外媒体资源,搭建城市核心商业圈、重点景区、地铁全线、高铁高速路网和机场等媒体板块,最终发展成为覆盖电视、广播、平面、户外、网络等领域的全媒体运营商.
截至2014年9月末,西部传媒已取得西安地铁1号线1期工程(后卫寨站到纺织城站)19个站及地铁车厢10年广告经营权、西安地铁2号线10年的车厢广告代理权、西安火车北站吊旗、灯箱媒体3年独家使用经营权,西安地铁1号线5年的语音报站代理权,华商报一级代理经营权等.
公司在广告传媒行业的区域竞争对手主要为:陕西省交通广告传媒有限公司、聚众文化传媒有限责任公司等.
2.
文化产业工程文化产业工程主要为公司投资建设的陕西省省内重大文化产业项目及其配套设施.
截至2014年9月末,公司正在运作的重点文化产业(工程)包括"史记韩城风追司马"文化景区项目、铜川照金红色旅游名镇和东方红广场项目,公司还在筹建陕西文化艺术园区项目、陕西演艺集团改造项目、榆林文化产业项目、欢乐东方主题乐园等5个大型文化产业(工程)项目.
公司在文化产业工程的区域竞争对手包括:西安曲江文化产业投资(集团)有限公司等.
(五)公司竞争优势分析陕文投是陕西省委、省政府批准成立的省属国有大型文化企业.
2009年成立以来公司经营业绩稳健增长,是目前国内规模最大的省级文化产业投资公司.
1.
国有背景优势作为陕西省委、省政府批准成立的省属国有大型文化企业,公司与各级政府具有天然的良好关系,这有利于相关政策和资源的争取,也有利于品牌宣传和公共关系的维护.
2.
业态布局优良公司在文化产业各领域均衡布局,目前拥有文化产业中旅游、演出、影视、艺术品、文物复仿制、影院和广告等多个领域,是完全多元化的控股公司,而且各个子公司之间的业务基本没有重合,利于经营管理和后期上市.
同时依托曲江114文化集团等重要合作伙伴和利益相关企业,具备了强大的投资和发展平台.
3.
人才优势公司逐渐形成充满活力的选人用人机制,拥有一批项目经验丰富、专业性强的项目管理运营队伍,在区域同行业内具备一定的人才优势.
充分利用高端定位以及"能进能出、能上能下"的人才管理机制,公司初步聚集了一批知识化、有干劲的年轻人才队伍,为陕文投未来的业务扩张奠定了人力资源基础.
4.
品牌优势随着各个项目的顺利推进和子公司的业务开展,公司已经成为区域文化产业的领军品牌,并在全国范围内产生了一定影响,品牌聚集效应将越来越明显.
截至本募集说明书签署之日,发行人最近一期主体信用评级AA,评级展望稳定,债项评级为AA.
同前期相比,主体及债项评级结果均未发生变化.
发行人2014年四季度经营情况未发生重大不利变化.
截至2014年末,发行人实现营业收入85,317.
46万元,同比降低27.
07%,主要是由于照金项目已经建设结束,年内没有产生收入,而其他文化工程项目尚在前期建设中,尚未实现收入;发行人营业成本55,607.
39万元,同比降低34.
36%,主要是工程项目收入减少,而文化经营类收入有所增加且其毛利率高于文化工程类收入所致;发行人毛利率为34.
82%,较去年同期增加7.
24%;利润总额9,666.
02万元,较去年同期增加3,211.
34万元,增幅49.
75%;净利润5,902.
98万元,较去年同期增加309.
31万元,增幅5.
53%.
115第六章公司主要财务状况一、公司近年财务报告编制、审计情况及合并范围变化情况(一)公司近年财务报告适用的会计制度及审计情况本章所引用的财务数据,均引自本公司经希格玛会计师事务所有限公司审计的2011年度、2012年度和2013年度财务报告,以及未经审计的2014年三季度财务报表.
2011年度、2012年度、2013年度和2014年三季度财务报告均按财政部2006年2月颁布的《企业会计准则》编制.
希格玛会计师事务所有限公司对公司2011年、2012年和2013年的会计报表进行了审计,并分别出具了希会审字希会审字[2012]0305号审计报告、希会审字[2013]0520号审计报告和[2014]0556号审计报告,审计报告意见类型均为标准无保留意见.
公司2012年对坏账准备计提比例进行了变更.
发行人自成立以来,采用的应收款项坏账准备计提比例如下:账龄划分计提比例1年以内1%1-2年10%2-3年50%3年以上100%由于发行人成立之初采用了较为严格的坏账准备计提比例,随着公司业务深入展开,现行部分会计政策与公司业务特点不相适应,一定程度上影响了对集团财务状况和经营成果的恰当反映.
主要原因为:1、由于集团文化园区建设板块应收款项主要采取分期收款方式,往来单位主要是景区管委会回购或资质良好的大客户;影视板块应收款项主要往来单位是各大电视台,上述应收账款客户信用良好,还款能力及还款意愿良好,截至目前尚未发生无法收回的坏账.
因此,按照当前坏账准备计提比例计提坏账准备明显高于实际发生坏账的可能性.
2、在集团财务报表纳入曲文投集团合并报表范围期间,采用的应收款项坏账准备计提比例与曲文投集团不一致.
结合集团业务特点和对同类文化产业集团的调研结果,从2012年1月1日对应收款项坏账准备计提比例进行变更,以利于更116好地反映集团财务状况和经营成果.
具体如下:账龄划分计提比例1年以内1%1-2年5%2-3年20%3-4年50%4-5年60%5年以上100%注:实质性会计估计变更影响为1-2年计提比例由10%调整为5%,2012年末账龄为1-2年的应收账款余额为20,443.
19万元,其他应收款余额为44,595.
31万元,调整坏账计提比例导致当年少计提坏账准备3,251.
925万元,按照扣除25%企业所得税率匡算,综合影响当年净利润增加2,438.
94万元.
(二)公司近年合并财务报表范围变动情况1.
2011年纳入合并报表范围较2010年的变化表6-12011年末与2010年末合并报表范围比较项目合并报表范围变化原因新增陕西西部广告传媒有限公司由本公司2011年1月独家出资设立陕西艺术品交易所有限公司由本公司2011年6月独家出资设立陕西曼蒂置业有限公司由本公司2011年10月独家出资设立陕西文投影业投资管理有限公司由本公司2011年1月独家出资设立陕西文化产业(安塞)投资有限公司本公司2011年4月出资2,600万,股权占比为52%西安电视剧版权交易中心有限公司本公司2011年4月出资2,000万,股权占比为40%,在董事会等机构占有多数表决权延安文化产业投资有限公司本公司2011年10月出资30,000万,股权占比为60%2.
2012年合并报表范围较2011年末的变化表6-22012年末与2011年末合并报表范围比较项目合并报表范围变化原因117项目合并报表范围变化原因新增陕西云创意威客网络有限公司由本公司2012年6月独家出资设立陕西照金文化旅游投资开发有限公司由本公司2012年6月出资40,000万元,股权占比为40%陕西文化产业融资担保有限公司由本公司2012年11月出资13,000万元,股权占比为65%陕西炎黄收藏文化发展有限公司由本公司2012年11月出资1,530万元,股权占比为51%3.
2013年合并报表范围较2012年末的变化.
表6-32013年末与2012年末合并报表范围比较项目合并报表范围变化原因新增陕西文投咸阳影城有限公司由本公司2013年7月独家出资设立陕西文投商洛影城有限公司由本公司2013年9月出资700万元,股权占比为70%陕西文投大荔影城有限公司由本公司2013年10月独家出资设立西安仕安物业管理有限公司由本公司2013年2月独家出资设立延安文投旅游文化发展有限公司由本公司2013年4月独家出资设立铜川市照金文化商业管理有限公司由本公司2013年10月独家出资设立榆林文化旅游产业投资有限公司由本公司2013年6月出资50,000万元,股权占比为45%陕西文化产业小额贷款有限公司由本公司2013年6月出资14,035万元,股权占比为35%延安文投新意杜道文化创意有限公司由本公司2013年12月出资425万元,股权占比为85%陕西中智品牌管理有限公司由本公司2013年12月出资102万元,股权占比为51%(三)总资产历年变动超过50%的情况说明陕西文化产业投资控股(集团)有限公司关于2011年和2012年总资产增长幅度均超过50%.
经调查,陕西文化产业投资控股(集团)有限公司资产大幅增加主要是由于新设立子公司以及因经营规模扩大负责增加所致,并非对外购买资产导致总资产规模大幅增加,具体情况说明如下:1.
2011年末较2010年末总资产增幅超过50%的原因发行人2010年末总资产为336,395.
56万元,2011年总资产为511,772.
95万118元,增幅超过50%.
2011年,发行人总资产大幅增长的主要原因是发行人2011年新设立7家子公司,且均纳入报表合并范围,具体明细如下:序号企业名称总资产净资产持股比例成立时间1陕西西部广告传媒有限公司14,762.
6111,472.
72100%2011年1月2陕西艺术品产权交易所有限公司5,940.
005,908.
00100%2011年6月3陕西曼蒂置业有限公司93,018.
0210,708.
57100%2011年10月4陕西文投影业投资管理有限公司12,103.
4610,992.
75100%2011年1月5陕西文化产业(安塞)投资有限公司4,282.
593,503.
5652%2011年4月6西安电视剧版权交易中心有限公司5,654.
345,470.
4640%2011年10月7延安文化产业投资有限公司50,046.
9549,877.
8660%2011年10月合计185,807.
9797,933.
92如表所示,发行人合并报表范围增加,子公司总资产合计数为185,807.
97万元,占发行人2010年总资产的比例为55.
23%.
少数股东权益增加30,067.
27万元,占发行人2010年总资产的比例为8.
94%.
2.
2012年末较2011年末增幅超过50%的原因发行人2011年末总资产为511,772.
95万元,2012年末总资产为832,235.
77万元,增长幅度超过50%.
2012年,发行人总资产大幅度增长的主要原因是发行人2012年新设立4家子公司、股东现金注资以及因经营规模扩大银行借款增长所致.
(1)2012年,发行人新设立4家子公司,并纳入合并报表范围,具体明细如下:序号企业名称总资产净资产持股比例成立时间1陕西文化产业融资担保有限公司20,000.
0020,000.
0065%2012年11月2陕西炎黄收藏文化发展有限公司2,175.
822,175.
7251%2012年11月3陕西云创意威客网络有限公司4,804.
944,746.
08100%2012年6月1194陕西照金文化旅游投资开发有限公司55,003.
2644,845.
1840%2012年6月合计81,984.
0271,766.
982012年发行人因增加合并报表范围,根据表中的子公司总资产合计数为81,984.
02万元,占发行人2011年总资产的比例为16.
02%.
导致少数股东权益增加56,754.
74万元,占发行人2011年末总资产的比例为11.
09%.
(2)银行借款增加情况2012年末,发行人银行借款(包括长期借款和短期借款)较2011年增加229,410万元,占发行人2011年总资产的比例为44.
82%.
(3)股东注资情况2012年,发行人股东对其进行注资,导致发行人实收资本增加29,000万元,占发行人2011年总资产的5.
67%.
以上三项变化导致发行人2012年末总资产较2011年末大幅度增长.
综上所述,2011年及2012年,发行人连续两年总资产规模增长幅度超过50%,主要原因是:新设子公司导致少数股东权益增加,股东现金注资导致实收资本增加,负债规模增加所致,并非因对外购买资产导致总资产规模增加,因此不存在重大资产重组的情况.
二、公司最近三年及一期主要会计数据(一)合并资产负债表主要数据表6-4公司最近三年及一期合并资产负债表单位:万元项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末流动资产:货币资金142,667.
44166,978.
20233,328.
51170,014.
31结算备付金----拆出资金----交易性金融资产----应收票据16.
003,250.
0048.
00-应收账款159,550.
79140,413.
4669,410.
9632,910.
90120项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末预付款项70,729.
2759,513.
0578,634.
5271,217.
04应收保费103.
60158.
60--应收分保账款----应收分保合同准备金----应收利息1,963.
451,774.
51--应收股利----其他应收款249,817.
90159,547.
31159,629.
6075,301.
72买入返售金融资产----存货166,132.
01148,777.
5366,176.
7177,216.
22其中:原材料-1,567.
621,338.
28804.
30库存商品(产成品)-125,880.
3016,252.
0169,273.
83一年内到期的非流动资产----其他流动资产153,280.
00158,000.
00--流动资产合计944,260.
44838,412.
66607,228.
29426,660.
20非流动资产:发放贷款及垫款67,474.
34---可供出售金融资产8,366.
0011,366.
004,866.
00-持有至到期投资24,400.
0011,000.
0050,000.
00-长期应收款----长期股权投资80,149.
9378,239.
9369,769.
0671,519.
88投资性房地产93,381.
3192,824.
4658,708.
09-固定资产原价37,114.
1134,751.
1329,185.
855,323.
74减:累计折旧7,035.
334,666.
742,005.
75553.
51固定资产净值30,078.
7830,084.
3927,180.
114,770.
23减:固定资产减值准备----固定资产净额30,078.
7830,084.
3927,180.
114,770.
23在建工程5,802.
915,620.
02203.
261,005.
00工程物资----121项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末固定资产清理----生产性生物资产----油气资产----无形资产5,092.
235,581.
473,833.
734,179.
11开发支出968.
12109.
35205.
13-商誉45.
6545.
6545.
6545.
65长期待摊费用6,600.
816,473.
125,949.
212,678.
04递延所得税资产8,144.
498,200.
244,178.
00914.
83其他非流动资产--69.
22-其中:特准储备物资----非流动资产合计330,504.
57279,392.
95225,007.
4785,112.
75资产总计1,274,765.
011,117,805.
61832,235.
77511,772.
95流动负债:短期借款291,150.
00274,930.
00265,110.
0065,300.
00向中央银行借款----吸收存款及同业存放----拆入资金----交易性金融负债----应付票据12,000.
00-158.
97-应付账款71,561.
1699,601.
2059,196.
1170,526.
76预收款项14,360.
6411,657.
708,044.
2212,057.
80卖出回购金融资产款----应付手续费及佣金----应付职工薪酬191.
91690.
37279.
11409.
94其中:应付工资-584.
69165.
92375.
88应付福利费----其中:职工奖励及福利基金----应交税费7,253.
509,518.
817,839.
7610,564.
96122项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末其中:应交税金-9,378.
547,839.
7610,564.
96应付利息5,054.
791,930.
44648.
50299.
35应付股利----其他应付款46,851.
379,094.
4314,143.
64102.
04应付分保账款----保险合同准备金----代理买卖证券款----应付短期融资券80,000.
00---一年内到期的非流动负债83,430.
0040,300.
0029,160.
0010,000.
00其他流动负债180.
00440.
00--流动负债合计612,033.
36448,162.
96384,580.
32169,260.
85非流动负债:长期借款131,020.
00130,900.
0042,300.
0031,860.
00应付债券----长期应付款300.
00300.
00--专项应付款3,600.
003,300.
00--预计负债----递延所得税负债----其他非流动负债4,331.
073,644.
753,300.
001,600.
00其中:特准储备基金----非流动负债合计139,251.
07138,144.
7545,600.
0033,460.
00负债合计751,284.
43586,307.
71430,180.
32202,720.
85所有者权益(或股东权益):实收资本(股本)221,900.
00221,900.
00203,300.
00174,300.
00国家资本137,600.
00137,600.
0069,000.
0040,000.
00集体资本----法人资本84,300.
0084,300.
00134,300.
00134,300.
00其中:国有法人资本84,300.
0084,300.
00134,300.
00134,300.
00123项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末集体法人资本----个人资本----外商资本----#减:已归还投资----实收资本(或股本)净额221,900.
00221,900.
00203,300.
00174,300.
00资本公积51.
68-8,600.
0010,000.
00减:库存股----专项储备----盈余公积2,948.
832,018.
602,153.
401,295.
78其中:法定公积金2,948.
832,018.
602,153.
401,295.
78任意公积金----#储备基金----#企业发展基金----#利润归还投资----一般风险准备----未分配利润-7,153.
619,374.
0919,344.
1111,553.
11外币报表折算差额----归属于母公司所有者权益合计217,746.
90233,292.
69233,397.
52197,148.
89*少数股东权益305,733.
68298,205.
21168,657.
94111,903.
20所有者权益合计523,480.
58531,497.
90402,055.
45309,052.
09负债和所有者权益总计1,274,765.
011,117,805.
61832,235.
77511,772.
95(二)合并利润表主要数据表6-5公司最近三年及一期合并利润表单位:万元项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度一、营业总收入72,767.
39119,663.
34109,284.
53103,285.
03其中:营业收入67,596.
04116,982.
81109,284.
53103,285.
03其中:主营业务收入58,206.
13102,388.
44103,488.
36102,544.
04124项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度其他业务收入9,389.
9114,594.
375,796.
17740.
99利息收入5,410.
212,213.
53--已赚保费-238.
86467.
00--手续费及佣金收入----二、营业总成本96,699.
15144,348.
02138,725.
7297,301.
40其中:营业成本48,038.
2484,719.
7899,797.
0776,030.
89其中:主营业务成本47,985.
8484,202.
7899,797.
0775,982.
17其他业务成本52.
40517.
01-48.
71利息支出524.
50---手续费及佣金支出32.
35---退保金----赔付支出净额----提取保险合同准备金净额307.
45---保单红利支出----分保费用----营业税金及附加855.
272,939.
643,508.
054,938.
04销售费用5,746.
068,483.
447,311.
894,477.
81管理费用13,515.
4919,671.
8513,679.
167,520.
13其中:业务招待费--780.
56579.
21研究与开发费----财务费用26,974.
8629,847.
9610,909.
833,281.
99其中:利息支出524.
5031,877.
4113,753.
975,954.
74利息收入-2,148.
312,851.
562,839.
74汇兑净损失(净收益以"-"号填列)-7.
22-3.
05-资产减值损失704.
92-1,314.
653,519.
721,052.
54其他----加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)-1,000.
007,200.
00-投资收益(损失以"-"号填列)15,259.
5814,964.
6229,965.
43303.
70125项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度其中:对联营企业和合营企业的投资收益--459.
12118.
14-汇兑收益(损失以"-"号填列)三、营业利润(亏损以"-"号填列)-8,672.
18-8,720.
067,724.
246,287.
33加:营业外收入3,769.
4215,434.
583,210.
664,361.
76其中:非流动资产处置利得--0.
180.
01非货币性资产交换利得----政府补助-15,307.
273,207.
054,322.
52债务重组利得----减:营业外支出79.
03259.
8436.
54102.
88其中:非流动资产处置损失-0.
550.
120.
08非货币性资产交换损失----债务重组损失----四、利润总额(亏损总额以"-"号填列)-4,981.
796,454.
6810,898.
3710,546.
22减:所得税费用2,465.
66861.
01758.
012,467.
93五、净利润(净亏损以"-"号填列)-7,447.
455,593.
6710,140.
368,078.
29归属于母公司所有者的净利润-16,527.
70-10,337.
908,658.
557,583.
39*少数股东损益9,080.
2515,931.
571,481.
81494.
90六、每股收益基本每股收益稀释每股收益七、其他综合收益八、综合收益总额-7,447.
455,593.
6710,140.
368,078.
29归属于母公司所有者的综合收益总额-16,527.
70-10,337.
908,658.
557,583.
39*归属于少数股东的综合收益总额9,080.
2515,931.
571,481.
81494.
90(三)合并现金流量表主要数据表6-6公司最近三年及一期合并现金流量表126单位:万元项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金46,341.
6568,770.
7924,199.
7270,031.
25客户存款和同业存放款项净增加额----向中央银行借款净增加额----向其他金融机构拆入资金净增加额----收到原保险合同保费取得的现金-324.
50--收到再保险业务现金净额----保户储金及投资款净增加额----处置交易性金融资产净增加额----收取利息、手续费及佣金的现金5,784.
531,672.
06--拆入资金净增加额----回购业务资金净增加额----收到的税费返还5.
971,181.
63794.
5722.
52收到其他与经营活动有关的现金85,396.
5269,830.
2744,816.
3972,034.
98经营活动现金流入小计137,528.
67141,779.
2669,810.
68142,088.
76购买商品、接收劳务支付的现金107,189.
18198,514.
89166,630.
0182,254.
90客户贷款及垫款净增加额38,539.
2430,170.
00--存放中央银行和同业款项净增加额----支付原保险合同赔付款项的现金----支付利息、手续费及佣金的现金557.
02---支付保单红利的现金----支付给职工以及为职工支付的现金8,148.
468,240.
335,882.
872,762.
66支付的各项税费6,897.
088,954.
749,843.
401,931.
24支付其他与经营活动有关的现金43,215.
5666,625.
9639,167.
2541,419.
24经营活动现金流出小计204,546.
53312,505.
92221,523.
53128,368.
04经营活动产生的现金流量净额-67,017.
86-170,726.
66-151,712.
8413,720.
72二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金129,174.
91115,600.
0011,470.
00-127项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度取得投资收益收到的现金15,411.
0410,648.
8684.
81100.
00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额-2.
751.
950.
52-处置子公司及其他营业单位收回的现金净额13,047.
85---收到其他与投资活动有关的现金22,299.
7533,000.
001,399.
39投资活动现金流入小计179,930.
79126,250.
8144,555.
331,499.
39购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金10,156.
6239,381.
9013,797.
0122,453.
92投资支付的现金102,060.
00144,375.
1364,928.
86-质押贷款净增加额----取得子公司及其他营业单位支付的现金净额281.
13---支付其他与投资活动有关的现金60,339.
8362,010.
0041,000.
0063,095.
00投资活动现金流出小计172,837.
58245,767.
03119,725.
8785,548.
92投资活动产生的现金流量净额7,093.
22-119,516.
22-75,170.
54-84,049.
53三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金68.
90125,473.
0071,393.
0035,450.
00其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金68.
90115,473.
00-25,450.
00取得借款所收到的现金281,070.
00414,180.
00307,410.
0087,160.
00发行债券收到的现金----收到其他与筹资活动有关的现金3,588.
0030,600.
00--筹资活动现金流入小计284,726.
90570,253.
00378,803.
00122,610.
00偿还债务所支付的现金221,600.
00335,120.
0078,000.
0053,000.
00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金24,788.
6728,250.
4310,605.
425,759.
71其中:子公司支付给少数股东的股利、利润-200.
00--支付其他与筹资活动有关的现金2,724.
34---筹资活动现金流出小计249,113.
01363,370.
4388,605.
4258,759.
71筹资活动产生的现金流量净额35,613.
89206,882.
57290,197.
5863,850.
29四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-0.
01---五、现金及现金等价物净增加额-24,310.
76-83,360.
3163,314.
20-6,478.
52加:期初现金及现金等价物余额166,978.
20233,328.
51170,014.
31176,492.
83128项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度六、期末现金及现金等价物余额142,667.
44149,968.
20233,328.
51170,014.
31(四)母公司资产负债表主要数据表6-7母公司最近三年及一期资产负债表单位:万元项目2014年1-9月末2013年末2012年末2011年末流动资产:货币资金47,842.
3557,886.
18130,051.
3467,756.
85结算备付金----拆出资金----交易性金融资产----应收票据----应收账款675.
87516.
06861.
80-预付款项1,963.
891,867.
03874.
0617,152.
72应收保费----应收分保账款----应收分保合同准备金----应收利息299.
36430.
91--应收股利----其他应收款241,755.
32132,792.
45218,995.
9522,710.
15买入返售金融资产----存货3,445.
422,852.
402,017.
484,142.
78其中:原材料----库存商品(产成品)-2,077.
982,017.
484,142.
78一年内到期的非流动资产----其他流动资产17,900.
0063,000.
00--流动资产合计313,882.
22259,345.
03352,800.
61111,762.
50非流动资产:129项目2014年1-9月末2013年末2012年末2011年末发放贷款及垫款----可供出售金融资产----持有至到期投资21,000.
0011,000.
00--长期应收款----长期股权投资323,229.
84321,629.
84207,474.
64206,119.
88投资性房地产19,628.
0019,628.
00--固定资产原价20,584.
5819,965.
6519,906.
39751.
70减:累计折旧2,793.
611,990.
20860.
43292.
60固定资产净值17,790.
9717,975.
4619,045.
97459.
09减:固定资产减值准备----固定资产净额17,790.
9717,975.
4619,045.
97459.
09在建工程----工程物资----固定资产清理----生产性生物资产----油气资产----无形资产69.
68149.
3878.
9361.
00开发支出----商誉----长期待摊费用50.
0059.
00--递延所得税资产3,815.
743,815.
74211.
2350.
18其他非流动资产----其中:特准储备物资----非流动资产合计385,584.
22374,257.
41226,810.
78206,690.
15资产总计699,466.
44633,602.
44579,611.
39318,452.
65流动负债:短期借款198,400.
00197,000.
00234,000.
0065,000.
00向中央银行借款----130项目2014年1-9月末2013年末2012年末2011年末吸收存款及同业存放----拆入资金----交易性金融负债----应付票据----应付账款123.
159.
9714,116.
81300.
00预收款项3.
403.
40-10,000.
00卖出回购金融资产款----应付手续费及佣金----应付职工薪酬6.
925.
9035.
3076.
35其中:应付工资---59.
09应付福利费----其中:职工奖励及福利基金----应交税费-26.
13185.
69518.
313,503.
04其中:应交税金-178.
68518.
313,503.
04应付利息1,229.
30858.
65598.
88294.
74应付股利----其他应付款14,896.
2830,292.
084,950.
001,040.
23应付分保账款----保险合同准备金----代理买卖证券款----应付短期融资券80,000.
00---一年内到期的非流动负债-280,00027,300.
0010,000.
00其他流动负债18,157.
9232,348.
0322,277.
56-流动负债合计31,279.
08288,703.
74303,796.
8790,214.
37非流动负债:长期借款167,900.
00110,000.
0040,000.
0030,000.
00应付债券----长期应付款----131项目2014年1-9月末2013年末2012年末2011年末专项应付款----预计负债----递延所得税负债----其他非流动负债3,000.
003,000.
003,000.
001,600.
00其中:特准储备基金----非流动负债合计170,900.
00113,000.
0043,000.
0031,600.
00负债合计483,690.
84401,703.
74346,796.
87121,814.
37所有者权益(或股东权益):实收资本(股本)221,900.
00221,900.
00203,300.
00174,300.
00国家资本137,600.
00137,600.
0069,000.
0040,000.
00集体资本----法人资本84,300.
0084,300.
00134,300.
00134,300.
00其中:国有法人资本84,300.
0084,300.
00134,300.
00134,300.
00集体法人资本----个人资本----外商资本----#减:已归还投资----实收资本(或股本)净额221,900.
00221,900.
00203,300.
00174,300.
00资本公积--8,600.
0010,000.
00减:库存股----专项储备----盈余公积2,179.
642,179.
642,179.
641,322.
02其中:法定公积金2,179.
642,179.
642,179.
641,322.
02任意公积金----#储备基金----#企业发展基金----#利润归还投资----一般风险准备----132项目2014年1-9月末2013年末2012年末2011年末未分配利润-8,304.
047,819.
0618,734.
8811,016.
26外币报表折算差额----归属于母公司所有者权益合计215,775.
60231,898.
70232,814.
52196,638.
28*少数股东权益----所有者权益合计215,775.
60231,898.
70232,814.
52196,638.
28负债和所有者权益总计699,466.
44633,602.
44579,611.
39318,452.
65(五)母公司利润表主要数据表6-8母公司最近三年及一期利润表单位:万元项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度一、营业总收入4,261.
9011,757.
264,941.
3420,275.
10其中:营业收入4,261.
9011,757.
264,941.
3420,275.
10其中:主营业务收入605.
31444.
804,941.
3420,005.
50其他业务收入3,656.
5911,312.
47-269.
60利息收入----已赚保费----手续费及佣金收入----二、营业总成本28,217.
4730,756.
1425,134.
1512,601.
22其中:营业成本242.
9354.
002,190.
002.
00其中:主营业务成本242.
932,190.
002.
00其他业务成本-54.
00--利息支出----手续费及佣金支出----退保金----赔付支出净额----提取保险合同准备金净额----保单红利支出----133项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度分保费用----营业税金及附加224.
63623.
54261.
531,135.
28销售费用1,559.
852,838.
375,509.
073,616.
16管理费用3,415.
314,261.
934,972.
822,640.
95其中:业务招待费--204.
26411.
54研究与开发费----财务费用22,774.
7623,711.
3711,556.
545,028.
39其中:利息支出-24,325.
3912,167.
435,935.
89利息收入-627.
71739.
511,068.
92汇兑净损失(净收益以"-"号填列)----资产减值损失--733.
07644.
20178.
43其他----加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)----投资收益(损失以"-"号填列)6,932.
334,208.
1729,881.
91203.
70其中:对联营企业和合营企业的投资收益-138.
80--汇兑收益(损失以"-"号填列)----三、营业利润(亏损以"-"号填列)-17,023.
24-14,790.
719,689.
097,877.
58加:营业外收入900.
13510.
001,370.
001,100.
32其中:非流动资产处置利得----非货币性资产交换利得----政府补助-510.
00--债务重组利得----减:营业外支出-202.
92--其中:非流动资产处置损失----非货币性资产交换损失----债务重组损失----四、利润总额(亏损总额以"-"号填列)-16,123.
10-14,483.
6311,059.
098,977.
90134项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度减:所得税费用--3,567.
812,482.
852,283.
82五、净利润(净亏损以"-"号填列)-16,123.
10-10,915.
828,576.
256,694.
07(六)母公司现金流量表主要数据表6-9母公司最近三年及一期现金流量表单位:万元项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金430.
981,304.
92108.
8020,005.
50客户存款和同业存放款项净增加额----向中央银行借款净增加额----向其他金融机构拆入资金净增加额----收到原保险合同保费取得的现金----收到再保险业务现金净额----保户储金及投资款净增加额----处置交易性金融资产净增加额----收取利息、手续费及佣金的现金----拆入资金净增加额----回购业务资金净增加额----收到的税费返还--1.
620.
32收到其他与经营活动有关的现金-3,883.
6766,298.
1132,167.
3062,611.
39经营活动现金流入小计-3,452.
6967,603.
0332,277.
7282,617.
21购买商品、接收劳务支付的现金734.
00324.
975,925.
223,636.
45客户贷款及垫款净增加额----存放中央银行和同业款项净增加额----支付原保险合同赔付款项的现金----支付利息、手续费及佣金的现金----支付保单红利的现金----135支付给职工以及为职工支付的现金1,627.
611,685.
741,587.
781,169.
54支付的各项税费556.
971,287.
216,183.
641,555.
84支付其他与经营活动有关的现金16,112.
2811,295.
5613,298.
2323,546.
93经营活动现金流出小计19,030.
8614,593.
4826,994.
8729,908.
76经营活动产生的现金流量净额-22,483.
5653,009.
555,282.
8552,708.
45二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金83,396.
6855,000.
0012,600.
00-取得投资收益收到的现金6,242.
885,984.
99--处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额-3.
40--处置子公司及其他营业单位收回的现金净额----收到其他与投资活动有关的现金20,653.
8353,696.
2435,000.
003,000.
00投资活动现金流入小计110,293.
40114,684.
6347,600.
003,000.
00购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金609.
3630,849.
776,248.
8815,615.
63投资支付的现金36,600.
00204,535.
0051,472.
8669,600.
00质押贷款净增加额----取得子公司及其他营业单位支付的现金净额----支付其他与投资活动有关的现金55,000.
0037,510.
00137,700.
0023,500.
00投资活动现金流出小计92,209.
36272,894.
77195,421.
74108,715.
63投资活动产生的现金流量净额18,084.
04-158,210.
14-147,821.
74-105,715.
63三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金-10,000.
0018,100.
0010,000.
00其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金----取得借款所收到的现金203,400.
00314,000.
00274,000.
0085,000.
00发行债券收到的现金----收到其他与筹资活动有关的现金18,000.
0029,000.
00--筹资活动现金流入小计221,400.
00353,000.
00292,100.
0095,000.
00偿还债务所支付的现金172,100.
00280,300.
0077,700.
0053,000.
00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金19,889.
8523,664.
579,566.
625,745.
47136其中:子公司支付给少数股东的股利、利润----支付其他与筹资活动有关的现金35,054.
4616,000.
00--筹资活动现金流出小计227,044.
31319,964.
5787,266.
6258,745.
47筹资活动产生的现金流量净额-5,644.
3133,035.
43204,833.
3836,254.
53四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-0.
01---五、现金及现金等价物净增加额-10,043.
82-72,165.
1662,294.
49-16,752.
65加:期初现金及现金等价物余额57,886.
18130,051.
3467,756.
8584,509.
50六、期末现金及现金等价物余额47,842.
3557,886.
18130,051.
3467,756.
85三、公司主要财务指标表6-10公司2011-2013年以及2014年1-9月主要财务指标项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度流动比率(%)154.
28187.
08157.
89252.
07速动比率(%)127.
14153.
88140.
69206.
45资产负债率(%)58.
9452.
4551.
6939.
61应收账款周转率(次/年)0.
451.
142.
146.
12存货周转率(次/年)0.
311.
111.
391.
92毛利率(%)28.
9327.
588.
6826.
39净资产收益率(%)-1.
421.
052.
522.
61总资产收益率(%)-0.
710.
571.
511.
90注:1.
上述财务指标未经说明的,均指合并报表数据;2.
上述财务指标计算公式如下:流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债资产负债率=负债总额÷资产总额存货周转率=营业成本÷存货平均余额应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额毛利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入137净资产收益率=净利润/平均净资产总资产收益率=净利润/平均总资产四、资产结构及变动分析表6-11公司最近三年及一期合并报表资产结构情况单位:万元项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末余额占比余额占比余额占比余额占比货币资金142,667.
4411.
19166,978.
2014.
94233,328.
5128.
04170,014.
3133.
22应收票据16.
000.
003,250.
000.
2948.
000.
010.
000.
00应收账款159,550.
7912.
52140,413.
4612.
5669,410.
968.
3432,910.
906.
43预付款项70,729.
275.
5559,513.
055.
3278,634.
529.
4571,217.
0413.
92应收股利0.
000.
000.
000.
000.
000.
000.
000.
00其他应收款249,817.
9019.
60159,547.
3114.
27159,629.
6019.
1875,301.
7214.
71存货166,132.
0113.
03148,777.
5313.
3166,176.
717.
9577,216.
2215.
09流动资产合计944,260.
4474.
07838,412.
6675.
01607,228.
2972.
96426,660.
2083.
37持有至到期投资24,400.
001.
9111,000.
000.
9850,000.
006.
010.
000.
00长期股权投资80,149.
936.
2978,239.
937.
0069,769.
068.
3871,519.
8813.
97固定资产原价37,114.
112.
9134,751.
133.
1129,185.
853.
515,323.
741.
04减:累计折旧7,035.
330.
554,666.
740.
422,005.
750.
24553.
510.
11固定资产净值30,078.
782.
3630,084.
392.
6927,180.
113.
274,770.
230.
93固定资产净额30,078.
782.
3630,084.
392.
6927,180.
113.
274,770.
230.
93在建工程5,802.
910.
465,620.
020.
50203.
260.
021,005.
000.
20无形资产5,092.
230.
405,581.
470.
503,833.
730.
464,179.
110.
82商誉45.
650.
0045.
650.
0045.
650.
0145.
650.
01长期待摊费用6,600.
810.
526,473.
120.
585,949.
210.
712,678.
040.
52递延所得税资产8,144.
490.
648,200.
240.
734,178.
000.
50914.
830.
18其他非流动资产0.
000.
000.
000.
0069.
220.
010.
000.
00非流动资产合计330,504.
5725.
93279,392.
9524.
99225,007.
4727.
0485,112.
7516.
63资产总计1,274,765.
01100.
001,117,805.
61100.
00832,235.
77100.
00511,772.
95100.
00138最近三年及一期末,公司资产总额分别为511,772.
95万元、832,235.
77万元、1,117,805.
61万元和1,274,765.
01万元,资产总额较上期末的增长率分别为62.
62%和34.
31%.
公司资产构成中以货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、长期股权投资、无形资产为主,其他资产占资产总额比例较低.
1.
流动资产公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货构成,其他项目占流动资产比例较低.
①货币资金2011-2013年及2014年9月末货币资金分别为170,014.
31万元、233,328.
51万元、166,978.
20和142,667.
44,在总资产中的比例分别为33.
22%、28.
04%、14.
94%和11.
19%,占比较大但呈逐年下降趋势.
其中,2012年末较2011年末,发行人的货币资金增加63,314.
20万元,增幅达37.
24%,大幅增加的主要原因是银行借款及吸收股东投资增加所致.
2013年末较2012末,发行人的货币资金减少66,350.
31万元,降幅达28.
44%,其下降的主要原因是公司项目的推进,进入项目集中付款阶段,采购付现增加所致.
表6-12公司货币资金构成情况单位:万元项目2013年末2012年末2011年末现金66.
4265.
5724.
86银行存款149,901.
77233,262.
94169,989.
45其他货币资金17,010.
00合计166,978.
20233,328.
51170,014.
31截止2014年9月末,发行人受限资金为35,000.
00万元,为发行人在光大银行、厦门国际银行及中信银行所做存单质押贷款,合计贷款金额为33,380.
00万元.
②应收账款2011-2013年及2014年9月末应收账款净额分别为32,910.
90万元、69,410.
96万元、140,413.
46万元和159,550.
79万元,在总资产中的占比分别为6.
43%、8.
34%、12.
56%和12.
52%.
2012年较2011年,发行人的应收账款增加36,500.
06万元,增幅达110.
91%,增加部分的应收帐款主要集中在以下几个项目:1、照金公司确认景区代建和工程建设收入,形成应收景区管委会19,484.
75万元;2、139影视公司电视剧发行权、播映权转让收入,形成应收电视台款项5,554.
50万元;2013年年末较2012年末,增加71,002.
5万元,增幅达102.
29%,主要系公司子公司陕西文化产业(韩城)投资有限公司和陕西照金文化旅游投资开发有限公司应收款项增加所致.
公司应收账款逐年大幅增加的主要原因是随着本公司业务逐步展开,应收账款与营业收入出现一定的增长,同时公司采取灵活的营销政策,在把控风险的情况下,充分使用灵活的信用政策.
2014年9月末公司应收账款前5名分别为照金景区管理委员会、韩城市"史记韩城.
风追司马"文化景区建设管理委员会、照金景区管理委员会、北京天星亿源影视文化传播有限公司、西安花样年华影视传媒有限公司,合计占比82.
47%,目前均经营正常,应收账款坏账可能性较小.
2011-2013年,公司的应收账款账龄在一年的占比分别为100.
00%、100.
00%、71.
18%,账龄较短.
发行人的坏账准备计提采用备抵法进行核算.
2013年末以及2014年9月末,公司应收账款的账龄结构如下:表6-132013年末以及2014年9月末公司应收账款的账龄结构单位:万元,%账龄2014年9月末2013年末账面余额占比计提坏账准备账面净额账面余额占比计提坏账准备账面净额1年以内18,638.
0644.
97281.
7118,356.
3528,171.
4971.
40281.
7127,889.
781-2年12,719.
5230.
69544.
5212,175.
0010,890.
4127.
6544.
5210,345.
892-3年10,089.
9024.
3479.
2010,010.
70396.
011.
0079.
20316.
813年以上合计41,447.
48100.
00905.
4340,542.
0539,457.
90100.
00905.
4469,410.
96账龄2012年末2011年末账面余额占比计提坏账准备账面净额账面余额占比计提坏账准备账面净额1年以内50,497.
7471.
18507.
8149,989.
9233,243.
34100.
000.
9291.
31-2年20,443.
1928.
821,022.
1619,421.
03213----2-3年---0----3年以上---0----合计70,940.
93100.
001,529.
9769,410.
9633,243.
34100.
000.
9291.
3表6-142013年末以及2014年9月末公司应收账款前五名欠款方及金额明细表140单位:万元、%序号单位名称2013年末款项内容是否关联方单位名称2014年9月末款项内容是否关联方金额占比金额占比1照金景区管理委员会72.
107.
2451.
35工程款否照金景区管理委员会63,987.
9840.
11工程款否2韩城市"史记韩城,风追司马"文化景区建设管理委员会29,676.
5521.
14工程款否韩城市"史记韩城.
风追司马"文化景区建设管理委员会52,989.
0933.
21销售款否3西安荣华集团有限公司6,308.
414.
49销售款否照金景区管理委员会7,736.
454.
85代建项目管理费否4北京天星亿源影视文化传播有限公司5,725.
004.
08销售款否北京天星亿源影视文化传播有限公司3,455.
002.
17销售款否5中国电视剧制作中心有限责任公司5,664.
004.
03销售款否西安花样年华影视传媒有限公司3,415.
432.
14销售款否合计119,481.
1968.
13合计131,583.
9582.
47③预付账款公司2011-2013年及2014年9月末预付款项余额分别为71,217.
04万元、78,634.
52万元、59,513.
05万元和70,729.
27万元,在总资产中的占比分别为13.
92%、9.
45%、5.
32%、5.
55%.
其中,2012年较2011年,公司的预付款项增加7,426.
48万元,增幅达10.
43%,2013年末较2012年减少19,121.
47万元,减少幅度达24.
32%,预付款项大幅增长的主要原因是,发行人文化工程板块项目支付土地预付款,导致预付账款规模持续扩大.
2014年9月末公司预付账款前5名分别为西安曲江大明宫遗址区保护改造办公室财政局暂保资金专户、中国建筑第二工程局有限公司、延安市土地统征管理办公室、浙江好风影视娱乐有限公司和西安乐橙影视文化有限公司,合计占比14136.
04%.
2011-2013年,公司一年以内的预付款项占比分别达98.
19%、51.
81%、98.
55%,账龄相对较短.
表6-152011-2013年以及2014年9月末公司预付账款的账龄结构单位:万元、%账龄2014年9月末2013年末账面余额占比计提坏账准备账面净额账面余额占比计提坏账准备账面净额1年以内39,170.
5955.
38-39,170.
5941,344.
0869.
47-41,344.
081-2年21,558.
6830.
48-21,558.
6817,869.
3130.
03-17,869.
312-3年10,000.
0014.
14-10,000.
00299.
660.
5-299.
663年以上合计70729.
27100.
00-70,729.
2759,513.
05100.
00-59,513.
05账龄2012年末2013年末账面余额占比计提坏账准备账面净额账面余额占比计提坏账准备账面净额1年以内40,741.
9351.
81--70,186.
7298.
55--1-2年37,742.
5948.
00--1,030.
321.
45--2-3年150.
000.
193年以上合计78,634.
52100.
00--71,217.
04100.
00--表6-162013年末以及2014年9月末公司预付账款前五名欠款方及金额明细表单位:万元、%序号单位名称2013年末款项内容是否关联方单位名称2014年9月末款项内容是否关联方金额占比金额占比1西安曲江大明宫遗址区保护改造办公室财政局暂保资金专户10,000.
0016.
80预付购地款否西安曲江大明宫遗址区保护改造办公室财政局暂保资金专户10,000.
0014.
14土地款否2延安市土地统征管理办公室3,787.
206.
36预付够的款否中国建筑第二工程局有限公司5,750.
648.
13工程款否1423浙江好风影视娱乐有限公司3,000.
005.
04预付制片款,影片尚未拍摄完成否延安市土地统征管理办公室3,787.
205.
35工程款否4中国人民解放军海军政治部电视艺术中心2,600.
004.
37预付制片款,影片尚未拍摄完成否浙江好风影视娱乐有限公司3,000.
004.
24服务款否5吴毅2,549.
004.
28预付制片款,影片尚未拍摄完成否西安乐橙影视文化有限公司2,952.
004.
17项目投资款否合计21,936.
236.
86合计25,489.
8436.
04④其他应收款公司2011-2013年及2014年9月末其他应收款余额分别为75,301.
72万元、159,629.
6万元、159,547.
31万元和249,817.
90万元,在总资产中的占比分别为14.
71%、19.
18%、14.
27%和13.
96%.
2012年末较2011年末,公司其他应收款增加84,327.
88万元,增幅达111.
99%,其大幅增加的主要原因是公司本部临潼股权转让款项.
2014年9月末公司其他应收款前5名分别为浙商银行西安分行、韩城市"史记韩城.
风追司马"文化景区建设管理委员会、西安曲江临潼国家旅游休闲度假区管理委员会、照金景区管理委员会和陕西海燕焦化(集团)有限责任公司,合计占比88.
30%.
表6-172013年末以及2014年9月末公司其它应收账款的账龄结构单位:万元、%账龄2014年9月末2013年末账面余额占比计提坏账准备账面净额账面余额占比计提坏账准备账面净额1年以内39,217.
4888.
66111.
2139,106.
2711,121.
4658.
10111.
2111,010.
25143账龄2014年9月末2013年末账面余额占比计提坏账准备账面净额账面余额占比计提坏账准备账面净额1-2年3,579.
008.
0971.
523,507.
4814,304.
497.
4771.
5214,232.
972-3年1,435.
593.
251,318.
00117.
596,590.
0134.
431,318.
005,272.
01-3年以上合计44,232.
07100.
001,500.
7342,731.
3419,141.
96100.
001,500.
74159,547.
31账龄2012年末2011年末账面余额占比计提坏账准备账面净额账面余额占比计提坏账准备账面净额1年以内118,093.
7872.
59830.
02117,263.
7675,668.
9199.
47756.
6974,912.
221-2年44,595.
3127.
412,229.
4842,365.
83405.
000.
5340.
50364.
502-3年3年以上合计162,689.
09100.
003,059.
49159,629.
6076,073.
91100.
00797.
1975,276.
72表6-182013年末以及2014年9月末公司其他应收款前五名欠款方及金额明细表单位:万元、%序号单位名称2013年末款项内容是否关联方单位名称2014年9月末款项内容是否关联方金额占比金额占比1西安曲江临潼国家旅游休闲度假区管理委员会70,000.
0043.
87股权转让款否浙商银行西安分行80,000.
0032.
02短期融资券款否2韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会43,301.
9827.
14往来款否韩城市"史记韩城.
风追司马"文化景区建设管理委员会59,701.
3923.
90往来款否3照金景区管理委员会12,993.
738.
14代垫工程款否西安曲江临潼国家旅游休闲度假区管理委员会57,081.
4022.
85股权转让款否144序号单位名称2013年末款项内容是否关联方单位名称2014年9月末款项内容是否关联方金额占比金额占比4铜川市照金景区投资开发有限责任公司10,446.
678.
14往来款否照金景区管理委员会13,801.
925.
52代垫工程款否5西安曲江建设集团有限公司6,829.
954.
28往来款否陕西海燕焦化(集团)有限责任公司10,000.
004.
00往来款否合计143,572.
3389.
98合计220,584.
7188.
30注:1、西安曲江临潼旅游投资(集团)有限公司成立于2009年12月31日,注册资本15亿元,发行人出资5亿元,持股33%,2012年发行人将所持全部股权作价8亿元转让给西安曲江临潼国家旅游休闲度假区管理委员会,目前应收股权转让款7亿元,根据与临潼管委会协商的结果,将以现金形式还款,还款计划如下:预计2014年收回1亿元,2015年收回3亿元,2016年收回1亿元,2017年收回2亿元;2、韩城市"史记韩城风追司马"文化景区建设管理委员会的款项经与管委会协商,将分期归还,具体归还计划为2014归还2亿元,2015年归还剩余款项及利息.
按照韩城市"史记韩城·风追司马"文化景区建设管理委员会与陕文投下属子公司陕西文化产业(韩城)投资有限公司2013年7月29日达成的《合作协议》、《备忘录》,由陕西文化产业(韩城)投资有限公司负责景区开发建设,考虑到文化景区前期商业投资回收周期长、景区建设、市政配套等由企业垫付资金量较大,管委会承诺2016年12月31日前以合法的方式在涺水河以南城市组团向韩城公司出让不少于3800亩可经营性土地.
此外文化景区规划范围内搬迁整理、集体土地的征用与流转、国有土地使用权的收回等方式储备的土地,按照相关法律规定,将储备的全部经营性土地以合理价格分期供应给韩城公司.
⑤存货公司存货包括原材料、自制半成品及在产品、库存商品、周转材料等,主要以未出售商业地产、影视剧、书画等.
公司2011-2013年及2014年9月末存货分别为77,216.
22万元、66,176.
71万元、148,777.
53万元和166,132.
01万元,在总资产中的占比分别为15.
09%、7.
95%、13.
31%、13.
03%,2011年末较2010年末存货大幅增加75,160.
92万元,增幅达3,656.
93%,大幅增加的主要原因是新购入的曼蒂广场物业,未出售部分未来将用于出租或出售.
集团子公司曼蒂置业于2011年12月从万众地产购入万众广场(后更名为曼蒂广场),价值82,088.
84万元,在存货科目核算.
2012年,发行人将其中负一层和一层做为长期资产持有,该部分资产价值合计51,508.
09万元转入投资性房地产科目核算,其余部分145计划用于出售,在存货科目核算.
2013年末较2012年末存货增加82,600.
82万元,增幅达124.
82%,其主要原因是发行期影视剧、书画等存货增加.
所有文化工程板块公司的自建工程项目均在该科目核算.
表6-192011-2013年末以及2014年9月末公司存货构成情况单位:万元,%项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比原材料1,587.
510.
93%1,567.
621.
051,338.
282.
02804.
301.
04自制半成品及在产品56,889.
0533.
17%11,457.
467.
7037,788.
1357.
107,027.
459.
10库存商品112,633.
3165.
67%125,965.
0784.
6227,004.
1540.
8169,273.
8389.
71周转材料44.
500.
03%119.
900.
081.
820.
00101.
490.
13其它357.
940.
21%9,752.
256.
5544.
330.
079.
160.
01合计171,512.
31100.
00%148,862.
30100.
0066,176.
71100.
0077,216.
22100.
00⑥其他流动资产公司其他流动资产主要包括办理银行理财业务等.
公司2011-2013年及2014年9月末其他流动资产分别为0万元、0万元、158,000.
00万元和153,280.
00万元,在总资产中的占比分别为0%、0%、14.
13%、12.
03%,2013年较2012年有所增加主要是为了盘活资产,对账面闲余资金购买金融机构理财,降低资金成本.
2.
非流动资产公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产和无形资产构成,除长期股权投资外,其他项目占非流动资产比例均较低.
①长期股权投资公司2011-2013年及2014年9月末长期股权投资余额分别为71,519.
88万元、69,769.
06万元、78,239.
93万元和80,149.
93万元,在总资产中的占比分别为13.
97%、8.
38%、7.
00%和6.
29%.
2012年较2011年,公司的长期股权投资余额减少1,750.
82万元,降幅达2.
45%,主要为减少了对西安曲江临潼旅游投资(集团)有限公司的投资额度,2013年较2012年公司的长期股权投资余额增加8443.
87万元,增幅为12.
10%,主要为:发行人对西安曲江雁翔广场开发建设有限公司股权投资增加7100万元,陕西股权交易中心股份有限公司股权投资增加500万元,陕西佰讯广告文化传播有限公司股权投资增加726万元.
146表6-20发行人2013年末主要长期股权投资明细表单位:万元、%被投资单位核算方法投资成本年初余额增减变动年末余额1.
陕西法门寺景区文化集团有限公司成本法20,000.
0020,000.
00-2.
陕西声媒视听节目制作有限责任公司权益法1,230.
001,401.
79138.
791,540.
583.
陕西出版集团有限责任公司成本法4,942.
864,942.
86-4,942.
864.
西安曲江雁翔广场开发建设有限公司权益法4,900.
004,900.
007,100.
0012,000.
005.
西安迪雅置业有限公司权益法38,305.
7038,305.
70-38,305.
706.
西安地铁电视传媒有限公司权益法120.
00118.
726.
03124.
747.
陕西广电新媒体广告有限公司成本法100.
00100.
00-100.
008.
陕西股权交易中心股份有限公司成本法500.
00-500.
00500.
009.
陕西佰讯广告文化传播有限公司权益法1,330.
00-726.
05726.
05合计-71,428.
5669,769.
078,470.
8778,239.
93表6-21发行人2014年9月末主要长期股权投资明细表单位:万元、%被投资单位核算方法投资成本年初余额增减变动年末余额1.
陕西法门寺景区文化集团有限公司成本法20,000.
0020,000.
0020,000.
002.
陕西股权交易中心股份有限公司成本法500.
00500.
00500.
003.
陕西声媒视听节目制作有限责任公司权益法1,230.
001,230.
001,230.
004.
陕西出版集团有限责任公司成本法4,9434,9434,943.
005.
西安曲江雁翔广场开发建设有限公司权益法12,000.
0012,000.
0012,000.
006.
西安迪雅置业有限公司权益法38,30638,30638,306.
007.
西安地铁电视传媒有限公司权益法120120120.
008.
陕西广电新媒体广告有限公司成本法100100100.
009.
陕西佰讯广告文化传播有限公司权益法133013301,330.
0010.
陕西正阳手机游戏股权投资有限合伙企业910910910.
0014711.
陕西和谐融资担保有限公司成本法100010001,000.
00合计-80,439.
0078,529.
000.
0080,439.
00②投资性房地产发行人投资性房地产为二级子公司陕西曼蒂置业有限公司所拥有的曼蒂广场一层和负一层.
根据陕西曼蒂置业有限公司2012年2月13日总经理办公会决议,对曼蒂广场一层及负一层准备长期持有,作为投资性房地产核算.
公司投资性房地产位于西安曲江新区雁南一路9号,属于商业繁华地段,存在着较为活跃的房地产交易市场,公司能够取得同类或类似的房地产交易价格.
曼蒂广场由市场部门采用市场成交价格法进行价值估测,公司选取了西安主要城区内的与估价标的物可比项目进行了综合调研,形成自持物业公允价值估测的基础资料,并结合各可比项目的实际情况,对其成交价格进行进一步地分析和修正,从而得到估测结果.
为了公允价值计量的准确性,取得了陕西新兰特资产评估有限公司出具的陕新评报字[2013]005号陕西曼蒂置业有限公司了解现值项目资产评估报告.
截止2012年12月31日,曼蒂广场一层和负一层已办妥产权证书.
房屋产权编号分别为西安市房权证曲江新区字第1125102023-90-1-101104;西安市房权证曲江新区字第1125102023-90-1-1F103.
2013年末,公司投资性房地产公允价值与2012年末相比,增加34116.
37万元,增长率为58.
11%,主要是因为发行人新购入芙蓉新天地商业地产,导致其公允价值增加3.
8亿元.
③固定资产公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子及其他设备等.
公司2011-2013年及2014年9月末固定资产净额分别为4,770.
23万元、27,180.
11万元、30,084.
39万元和30,078.
78万元,在总资产中的占比分别为0.
93%、3.
27%、2.
69%、2.
36%.
2012年末较2011年末,公司的固定资产净额增加22,409.
88万元,增幅达469.
79%,固定资产增加的原因为公司在2012年购入了办公用房陕西文化大厦B\C.
截至2014年9月末,公司的固定资产明细如下:表6-222014年9月末公司固定资产结构单位:万元类别固定资产原价累计折旧固定资产净额房屋及建筑物25,317.
852,391.
8422,926.
02机器设备4,835.
23957.
903,877.
33148运输工具2,750.
161,751.
08999.
08电子设备2,939.
131,489.
301,449.
84办公设备---其他设备1,271.
73445.
21826.
52合计37,114.
117,035.
3330,078.
78④无形资产:公司的无形资产主要为软件、土地使用权、特许权.
公司2011-2013年及2014年9月末无形资产余额分别为4,179.
11万元、3,833.
73万元、5,581.
47万元和5,092.
23万元,在总资产中的占比分别为0.
82%、0.
46%、0.
50%和0.
40%.
2011年末较2010年末,公司的无形资产增长4,166.
00万元,增幅达31,777.
27%,其大幅增长的主要原因是公司购买火车站广告媒体资源相关经营权.
2012年末较2011年末,公司的无形资产减少345.
38万元,降幅达8.
26%.
2013年末末较2012年末,公司无形资产增加1,747.
74,增幅达45.
59%,主要是因为著作权增加2126.
93万元.
⑤持有至到期投资2011-2013年及2014年9月末,公司持有至到期投资分别为0.
00万元、50,000.
00万元、11,000.
00万元和24,400.
00万元,占总资产比例分别为0.
00%、6.
01%、0.
98%和1.
91%.
2012年末持有至到期投资为延安公司和照金公司购买的银行理财产品.
2013年末,公司持有至到期投资较2012年末减少39,000.
00万元,降幅达78%,减少部分的持有至到期投资为集团购买的资产管理产品到期.
具体如下:表6-23截至2014年9月末发行人持有至到期投资情况序号信托产品名称金额期限收益率到期日信托公司1西安国际港务区白马酒城实业有限公司委托贷款22,000,000.
006个月18.
0%2014-10-10长安银行股份有限公司西安营业部2西安百寰建材实业有限责任公司110,000,000.
0018月+4月18.
0%2015-10-30方正证券3陕西秦宝投资有限公司100,000,000.
0018个月15.
0%2015-7-6-4平凡的世界拍摄固定利率借款12,000,000.
001年7.
2%2015-9-21无合计244,000,000.
00149⑥可供出售金融资产2011-2013年及2014年9月末,公司可供出售金融资产分别为0.
00万元、4,866.
00万元、11,366.
00万元和8,366.
00万元,占总资产比例分别为0.
58%、0.
00%、1.
02%和0.
66%.
其中2012年末公司新增的可供出售金融资产为书画公司所购买的信托产品.
2013年末,公司可供出售金融资产较2012年末增加6500万元,增幅为133.
58%,主要是因为发行人增持中信文道9号陕西文化艺术投资基金集合资金信托4,500万元所致.
表6-24截至2014年9月末发行人可供出售金融资产情况序号信托产品名称金额期限收益率到期日信托公司1陕西省文投艺术品基金集合资金信托20,000,000.
0024个月10.
5%2014-2-6陕西省国际信托有限公司2金谷-陕文投书画投资单一指定用途资金信托18,660,000.
0024个月12.
5%2014-11-22陕西金谷信托有限责任公司3中信文道9号陕西文化艺术投资基金集合资金信托45,000,000.
0024个月9.
50%2015-10-17陕西中信信托有限责任公司合计83,660,000.
00⑦发放贷款及垫款公司发放贷款及垫款主要是下属小贷公司在其核准范围内进行的对外发放贷款业务.
小贷公司于2013年6月成立,2014年9月末发放贷款及垫款67,474.
34万元,在总资产中的占比分别为5.
30%.
五、负债结构及变动分析表6-25公司最近三年及一期合并报表负债结构情况表单位:万元项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末余额占比余额占比余额占比余额占比短期借款291,150.
0038.
75274,930.
0046.
89265,110.
0061.
6365,300.
0032.
21应付账款71,561.
169.
5399,601.
2016.
9959,196.
1113.
7670,526.
7634.
79150项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末余额占比余额占比余额占比余额占比预收款项14,360.
641.
9111,657.
701.
998,044.
221.
8712,057.
805.
95应付职工薪酬191.
910.
03690.
370.
12279.
110.
06409.
940.
20应交税费7,253.
500.
979,518.
811.
627,839.
761.
8210,564.
965.
21应付利息5,054.
790.
671,930.
440.
33648.
500.
15299.
350.
15其他应付款46,851.
376.
249,094.
431.
5514,143.
643.
29102.
040.
05一年内到期的非流动负债83,430.
0011.
1040,300.
006.
8729,160.
006.
7810,000.
004.
93流动负债合计612,033.
3681.
46448,162.
9676.
44384,580.
3289.
40169,260.
8583.
49长期借款131,020.
0017.
44130,900.
0022.
3242,300.
009.
8331,860.
0015.
72其他非流动负债4,331.
070.
583,644.
750.
623,300.
000.
771,600.
000.
79非流动负债合计139,251.
0718.
54138,144.
7523.
5645,600.
0010.
6033,460.
0016.
51负债合计751,284.
43100.
00586,307.
71100.
00430,180.
32100.
00202,720.
85100.
00最近三年及一期末,公司负债总额分别为202,720.
85万元430,180.
32万元、586,307.
71万元和751,284.
43万元.
公司负债总额构成中主要为短期借款、应付账款、预收账款、一年内到期的非流动负债和长期借款,其他科目占负债总额的比例较低.
1.
流动负债公司流动负债主要由短期借款、应付账款、预收款项、一年内到期的非流动负债构成,其他科目占流动负债比例较低.
①短期借款公司2011-2013年及2014年9月末短期借款余额分别为65,300.
00万元、265,110.
00万元、274,930.
00万元和291,150.
00万元,在总负债中的占比分别为32.
21%、61.
63%、46.
89%和38.
75%.
2012年末公司短期借款增加199,810万元,增幅达305.
99%,呈逐步上升阶段,2010年开始随着公司业务不断拓展和投入项目不断增加,银行短期借款不断增加.
表6-26公司最近三年及一期短期借款构成单位:万元、%项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末151金额占比金额占比金额占比金额占比质押借款9500.
003.
2615,600.
005.
67----抵押借款40000.
0013.
7410,000.
003.
6440,000.
0015.
11--保证借款206650.
0070.
98187,330.
0068.
14152,100.
0057.
3142,300.
0065.
00信用借款35,000.
0012.
026,2000.
0022.
5573,000.
0027.
5823,000.
0035.
00合计291,150.
00100.
00274,930.
00100.
00265,110.
00100.
0065,300.
00100.
00②应付账款公司2011-2013年及2014年9月末应付账款余额分别为70,526.
76万元、59,196.
11万元、99,601.
2万元和71,561.
16万元,在总负债中的占比分别为34.
79%、13.
76%、16.
99%、9.
53%.
2011年末较2010年末,公司的应付账款余额增加70,476.
50万元,增幅达140,223.
84%,大幅增加的主要原因是公司应付曼蒂广场的购楼款项,2013年末较2012年末,公司应付账款余额增加40,405.
09万元,增幅达68.
26%,主要是增加发行人购买西安曲江秦汉唐文化商业有限公司名下商业地产"芙蓉新天地"应付款项3.
8亿元.
2014年9月末公司应付账款前5名分别为中国建筑第二工程局有限公司、韩城市公产房屋管理处、陕西苏东建设工程有限公司、浙江东阳华丽视听影视传媒有限公司和北京圣田嘉禾文化传媒有限公司,合计占比67.
74%.
表6-272011-2013年及2014年9月末发行人应付账款账龄结构表单位:万元、%账龄2014年9月末2013年末2012年末2011年末金额占比金额占比金额占比金额占比1年以内52,088.
3572.
7977,461.
3277.
7736,114.
5761.
0170,157.
3799.
471-2年17,661.
9524.
685,255.
035.
2823,059.
038.
95373.
390.
532-3年1,810.
862.
5316,862.
3516.
9322.
500.
04--3年以上-22.
500.
02----合计71,561.
16100.
0099,601.
20100.
0059,196.
11100.
0070,530.
76100.
002013年末以及2014年9月末,发行人应付账款前五名债权人明细如下表所示:表6-282013年末及2014年9月末发行人应付账款前五名债权人明细表单位:万元、%152序号单位名称2013年末款项内容单位名称2014年9月末款项内容金额占比金额占比1韩城市公产房屋管理处15,787.
4315.
85暂估款中国建筑第二工程局有限公司21,264.
7429.
72工程款2中国建筑第二工程局有限公司9,750.
009.
79工程款韩城市公产房屋管理处15,787.
4322.
06暂估款3北京天星亿源影视文化传播有限公司3,106.
823.
12服务款陕西苏东建设工程有限公司7,160.
0010.
01工程款4浙江东阳华丽视听影视传媒有限公司2,356.
252.
37暂估款浙江东阳华丽视听影视传媒有限公司2,356.
253.
29暂估款5北京圣田嘉禾文化传媒有限公司1,904.
591.
91服务款北京圣田嘉禾文化传媒有限公司1,904.
592.
66服务款合计32,905.
0933.
04合计48,473.
0167.
74③预收账款公司2011-2013年及2014年9月末预收款项余额分别为12,057.
80万元、8,044.
22万元、11,657.
70万元和14,360.
64万元,在总负债中的占比分别为5.
95%、1.
87%、1.
99%、1.
91%.
2012年较2011年末,公司的预收款项余额减少4,013.
58万元,降幅达33.
29%,大幅下降的原因主要是根据省财政厅后续文件要求,将预收的资产回购款调整至资本公积所致.
陕西省财政厅2011年6月下达陕财办预专【2011】2号文件,一次性下达公司贷款贴息补助资金10,000.
00万元,用于扶持文艺路演艺基地改造建设,待项目建成后,转为政府回购文化公共设施资金,当时账务处理为预收账款.
2012年5月陕西省财政厅下达陕财办教【2012】46号文件,要求集团将2011年下达的文艺路演艺基地开发建设贷款贴息补助资金10,000.
00万元,转增国有资本,在收到文件后,集团进行了相应账务处理.
2013年末较2012年末,公司的预收账款增加3,613.
48万元,增幅达44.
92%,其153增加的主要原因是公司预收影视剧投拍款所致.
2014年9月末公司预收帐款前5名分别为西安曲江文化产业风险投资有限公司、西安曲江文化产业风险投资有限公司、北京湘鄂情集团股份有限公司、陕西金浪潮文化发展有限公司和北京事风·韵影视文化有限公司,合计占比65.
46%.
表6-292011-2013年及2014年9月末发行人预收账款账龄结构表单位:万元、%账龄2014年9月末2013年末2012年末2011年末金额占比金额占比金额占比金额占比1年以内8,502.
9459.
214,490.
3638.
527,924.
9598.
5212,057.
80100.
001-2年1,252.
438.
727,052.
4360.
50119.
271.
48--2-3年4,605.
2732.
07114.
910.
99----3年以上4,490.
3638.
52----合计14,360.
6410011,657.
70100.
008,044.
22100.
0012,057.
80100.
002013年末以及2014年9月末,发行人预收账款前五名债权人明细如下表所示:表6-302013年末及2014年9月末发行人预收账款前五名债权人明细表单位:万元、%序号单位名称2013年末款项内容单位名称2014年9月末款项内容金额占比金额占比1西安曲江文化产业风险投资有限公司2,500.
0021.
45预收制片款西安曲江文化产业风险投资有限公司2,500.
0017.
41预收制片款2西安曲江文化产业风险投资有限公司2,200.
0018.
87预收制片款西安曲江文化产业风险投资有限公司2,200.
0015.
32预收制片款3陕西金浪潮文化发展有限公司1,500.
0012.
87预收制片款北京湘鄂情集团股份有限公司1,750.
0012.
19预收制片款4北京事风·韵影视文化有限公司1,450.
0012.
44预收制片款陕西金浪潮文化发展有限公司1,500.
0010.
45预收制片款1545北京时代优视文化投资有限公司921.
737.
91预收制片款北京事风·韵影视文化有限公司1,450.
0010.
10预收制片款合计8,571.
7373.
54合计9,400.
0065.
46④一年内到期非流动负债公司2011-2013年及2014年9月末一年内到期的非流动负债余额分别为10,000.
00万元、29,160.
00万元、40,300.
00万元和83,430.
00万元,在总负债中的占比分别为4.
93%、6.
78%、6.
87%、11.
10%.
2012年末较2011年末,公司的非流动负债余额增加19,160.
00万元,增幅达191.
60%,增加的原因主要是科目结转所致.
2013年末较2012年末,公司的非流动负债余额减少92,544.
75万元,大幅减少的原因为部分借款已到期偿还.
2.
非流动负债公司非流动负债主要为长期借款.
长期借款:公司2011-2013年及2014年9月末长期借款余额分别为31,860.
00万元、42,300.
00万元、130,900.
00和131,020.
00万元,在总负债中的占比分别为15.
72%、9.
83%、22.
32%、17.
44%.
2013年末长期借款较2012年增长126,600.
00万元,增幅达299.
29%,其大幅增长的原因主要是公司为弥补企业中长期营运资金缺口而取得银行贷款.
表6-31公司最近三年及一期长期借款构成单位:万元、%项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末金额占比金额占比金额占比金额占比信用借款77,000.
00-58.
7780,000.
0061.
12----保证借款34,540.
0026.
3650,900.
0038.
8842,300.
00100.
0042,300.
00100.
00抵押借款19,480.
0014.
87合计131,020.
00100.
00130,900.
00100.
0042,300.
00100.
0042,300.
00100.
00155六、所有者权益结构分析表6-32公司最近三年及一期所有者权益结构情况单位:万元项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末余额占比余额占比余额占比余额占比实收资本221,900.
0042.
39%221,900.
0041.
75%203,300.
0050.
57%174,300.
0056.
40%资本公积51.
680.
01%--8,600.
002.
14%10,000.
003.
24%盈余公积2,948.
830.
56%2,018.
600.
38%2,153.
400.
54%1,295.
780.
42%未分配利润-7,153.
61-1.
37%9,374.
091.
76%19,344.
114.
81%11,553.
113.
74%少数股东权益305,733.
6858.
40%298,205.
2156.
11%168,657.
9441.
95%111,903.
2036.
21%所有者权益合计523,480.
58100.
00%531,497.
90100.
00%402,055.
45100.
00%309,052.
09100.
00%2011-2013年及2014年9月末公司所有者权益分别为:309,052.
09万元402,055.
45万元、531,497.
9万元和523,480.
58万元,2012年、2013年增长率分别为30.
09%、32.
20%.
①实收资本公司2011-2013年及2014年9月末公司实收资本为174,300.
00万元、203,300.
00万元、221,900.
00万元和221,900.
00万元,占所有者权益的比重分别为56.
40%、50.
57%、41.
75%和42.
39%.
2012年度新增注册资本为公司29,000.
00万元资本公积转增,根据陕西省财政厅2011年6月10日文件陕财办预专【2011】2号文"陕西省财政厅关于下达文艺路演艺基地改造建设贷款贴息资金的通知",下达公司贷款贴息补助资金10,000万元,2012年5月9日文件陕财办教【2012】44号文"陕西省财政厅关于下达文化产业专项补助资金的通知",下达公司专项补助资金5,000万元,2012年5月9日文陕财办教【2012】46号文"陕西省财政厅关于下达文化产业专项补助资金的通知",下达公司专项补助资金14,000万元.
此次转增资本已经陕西华平鼎会计师事务所有限责任公司2012年11月14日出具的陕华平鼎验字【2012】020号验资报告.
2013年度新增注册资本18,600万元为陕西省财政厅其他出资,此次增资已经陕西华平鼎会计师事务所有限责任公司2013年12月20日出具的陕华平鼎验字【2013】010号验资报告.
②资本公积公司2011-2013年及2014年9月末资本公积余额分别为10,000.
00万元、1568,600.
00万元、0万元和51.
68万元,占所有者权益的占比分别为3.
24%、2.
14%、0%、0.
01%.
资本公积科目变化主要是因为陕西省财政厅要求将下达的相关文化产业专项资金转增为国有资本,属于国有资本投入,在增资手续尚未变更完之前,待增资款暂放在资本公积科目,政府下发的相关文件文号为:陕财办预专【2011】2号、陕财办教【2012】44号及陕财办教【2012】46号等.
目前公司已完成相关增资手续,该款项已转至实收资本科目.
③盈余公积公司2011-2013年及2014年9月末盈余公积余额分别为1,295.
78万元、2,153.
4万元、2,018.
6万元和2,948.
83万元,占所有者权益的占比分别为0.
42%、0.
54%、0.
38%、0.
56%.
变化的主要原因是公司按照章程及会计政策计提10%的法定盈余公积.
④未分配利润公司2011-2013年及2014年9月末未分配利润分别为余额分别为11,553.
11万元、19,344.
11万元、9,374.
09万元和-7,153.
61万元,占所有者权益的占比分别为3.
74%、4.
81%、1.
76%、-1.
37%.
⑤少数股东权益公司2011-2013年及2014年9月末少数股东权益余额分别为111,903.
20万元、168,657.
94万元、298,205.
21万元和305,733.
68万元,占所有者权益的占比分别为36.
21%、41.
95%、56.
11%、58.
40%.
主要是发行人在文化园区大项目实施过程中,注重股权多元化,践行混合所有制,依托国有背景及陕文投品牌撬动社会资本参与文化产业投资.
七、盈利能力分析表6-33最近三年及一期公司主要盈利数据表单位:万元项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度营业收入67,596.
04116,982.
81109,284.
53103,285.
03营业成本48,038.
2484,719.
7899,797.
0776,030.
89营业税金及附加855.
272,939.
643,508.
054,938.
04销售费用5,746.
068,483.
447,311.
894,477.
81管理费用13,515.
4919,671.
8513,679.
167,520.
13财务费用26,974.
8629,847.
9610,909.
833,281.
99157投资收益15,259.
5814,964.
6229,965.
43303.
70营业利润-8,672.
18-8,720.
067,724.
246,287.
33营业外收入3,769.
4215,434.
583,210.
664,361.
76营业外支出79.
03259.
8436.
54102.
88利润总额-4,981.
796,454.
6810,898.
3710,546.
22所得税费用2,465.
66861.
01758.
012,467.
93净利润-7,447.
455,593.
6710,140.
368,078.
29公司2009年成立以来营业收入增长较快,2011-2013年及2014年1-9月公司分别实现业务收入103,285.
03万元、109,284.
53万元、116,982.
81万元和67,596.
04万元,其中文化工程业务收入在营业收入中主导地位,文化经营业务收入占营业收入的比例不断增长.
2011年,公司非经常性收入主要包括曼蒂公司出售曼蒂广场取得收入19,570.
00万元,占到营业收入总额的18.
95%,对损益无影响.
营业外收入中,政府补助收入为3,322.
21万元.
2012年,实现营业收入109,284.
53万元,其中,非经常性收入主要包括曼蒂置业以土地出资设立联营企业迪雅置业,确认收入38,305.
7万元,占到营业收入总额的35.
05%,对损益无影响.
营业外收入中,政府补助收入为3,207.
05万元.
2013年,营业收入中无非经常性收入,政府补助收入为15,307.
27万元.
随着公司主营业务不断扩张,公司营业成本也随之上升.
2011-2013年及2014年1-9月公司营业成本分别为76,030.
89万元、99,797.
07万元、84,719.
78万元和48,038.
24万元,营业成本增加幅度大致与营业收入增长匹配.
表6-34公司最近三年及一期期间费用情况单位:万元,%项目2014年1-9月2013年度2012年度2011年度余额占比余额占比余额占比余额占比销售费用5,746.
068.
508,483.
447.
257,311.
896.
694,477.
814.
34管理费用13,515.
4919.
9919,671.
8516.
8213,679.
1612.
527,520.
137.
28财务费用26,974.
8639.
9129,847.
9625.
5110,909.
839.
983,281.
993.
18合计46,236.
4168.
458,003.
2549.
5831,900.
8829.
1915,279.
9314.
79注:"占比"指期间费用占营业收入的比重2011-2013年及2014年1-9月公司期间费用分别为15,279.
93万元、31,900.
88万元、58,003.
25万元和46,236.
41万元,占营业收入的比重分别为14.
79%、29.
19%、15849.
58%和68.
4%,期间费用在公司营业收入中的占比呈现逐年上升的趋势,主要是因为企业规模不断扩大,在文化经营、文化产业园区建设等方面的投入不断增大,造成期间费用有所增长,2014年1-9月期间费用占营业收入比达68.
4%,主要是因为,发行人在规模扩张同时管理费用及融资所产生的财务费用大幅增加所致.
2011-2013年及2014年1-9月公司营业外收入分别为4,361.
76万元、3,210.
66万元、15,434.
58万元和3,769.
42万元,其中2011年、2012年和2013年公司获得包括文化产业扶持专项资金向公司补助资金、优秀作品奖励资金、营业税补贴资金等分别为4,361.
76万元、3,210.
66万元和15,434.
58万元.
由于公司多数项目属于省、市重点文化产业项目,陕西省政府也在一系列支持文化产业发展的文件中,多次提及公司,将从金融政策、税收优惠、财政资等方面给予公司全方位立体指导和支持,因此公司未来还会不断有政府性财政补贴流入.
公司经营的文化产业属于国家重点支持的行业,国家和当地政府均出台相应的补贴政策予以重点支持,公司享受的补贴收入依据包括:《国务院关于印发文化产业振兴规划的通知》(国发【2009】30号)、《财政部关于下达2012年文化产业发展专项资金的通知》(财文资【2012】14号)、《陕西省人民政府关于支持文化大发展大繁荣若干财税政策的意见》(陕政发【2012】34号)、《陕西省重大文化精品项目专项资金管理暂行办法》(陕财办教【2007】51号)、《省发展改革委、财政厅关于下达2012年陕西省产业引导和结构调整资金投资计划的通知》(陕发改投资【2012】869号)、《中共西安市委宣传部西安市财政局关于印发的通知》(市财发【2006】618号)等.
八、现金流量分析表6-35公司最近三年及一期现金流量情况单位:万元项目/年份2014年1-9月2013年度2012年度2011年度一、经营活动产生的现金流量:经营活动现金流入小计137,528.
67141,779.
2669,810.
68142,088.
76经营活动现金流出小计204,546.
53312,505.
92221,523.
53128,368.
04经营活动产生的现金流量净额-67,017.
86-170,726.
66-151,712.
8413,720.
72二、投资活动产生的现金流量:投资活动现金流入小计179,930.
79126,250.
8144,555.
331,499.
39159项目/年份2014年1-9月2013年度2012年度2011年度投资活动现金流出小计172,837.
58245,767.
03119,725.
8785,548.
92投资活动产生的现金流量净额7,093.
22-119,516.
22-75,170.
54-84,049.
53三、筹资活动产生的现金流量:筹资活动现金流入小计284,726.
90570,253.
00378,803.
00122,610.
00筹资活动现金流出小计249,113.
01363,370.
4388,605.
4258,759.
71筹资活动产生的现金流量净额35,613.
88206,882.
57290,197.
5863,850.
29四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额-24,310.
76-83,360.
3163,314.
20-6,478.
52六、期末现金及现金等价物余额142,667.
44149,968.
20233,328.
51170,014.
311.
经营活动产生的现金流量分析2011-2013年及2014年1-9月公司经营活动产生的净现金流分别为13,720.
72万元、-151,712.
84万元、-170,726.
66万元和-67,017.
86万元.
2011-2013年及2014年1-9月公司经营活动现金流入分别为142,088.
76万元、69,810.
68万元、141,779.
26万元、137,528.
67万元,经营活动现金流出分别为128,368.
04万元、221,523.
53万元、312,505.
92万元和204,546.
53万元.
经营性现金流为负及变动较大的原因:文化工程类项目的采购、付现逐年增大,项目对应的收入实现滞后,存在时间差.
2011年主要是公司项目有大额销售收现,影响经营活动产生现金流量净额为正数;2012年、2013年由于各个项目大额付款,而主要板块项目尚处于投入期,尚未产生大额销售性现金流,导致经营净流量为负.
2011年,发行人经营活动产生的现金流入为142,088.
76,包括收到紫薇投资发展公司项目合作款50,000.
00万元,韩城公司收到土储中心退回土地预付款45,000万元,韩城公司收到韩城管委会文化园区建设回款20,237.
08万元,韩城公司收到国有资产购置款17,352.
86万元,韩城公司收到回购款4,000.
00万元;经营活动产生的现金流出128,368.
04万元,包括曼蒂支付曼蒂广场项目回购款40,000.
00万元,韩城公司支付购地保证金45,000.
00万元,其余为各公司支付采购款项.
2012年,发行人经营活动产生的现金流入为69,810.
68万元,包括影视公司收到预收制片款7,769.
94万元,韩城公司收到退回的土地诚意金4,900.
00万元,产权交易所代理支付收到16,228.
35万元,政府补贴收入4,926.
78万元,各公司销售收现24,199.
00万元.
经营活动产生的现金流出为221,523.
53万元.
包括支付各类工程款、土地款、购房款、商品服务采购款约166,630.
01万元,因为公司2012年开始进入全面投入阶段,板块文化园区板块公司支付的工程款、土地款160金额增加.
此外,管理费用、销售费用付现约18,000.
00万元,产权交易所代理支付6,719.
43万元,传媒公司购买媒体资源款项约3,000.
00万元,流动资产拆借支付7,389.
21万元.
2013年,发行人经营活动产生的现金流入为141,779.
26万元.
包括销售收现取得现金68,770.
79万元,收到担保合同保费324.
50万元,收到利息、手续费及佣金1672.
06万元,收到的其他与经营活动有关的现金为69,830.
27万元,经营活动产生的现金流出为312,505.
92万元,主要包括各类商品、劳务、工程采购款198,514.
89万元,客户贷款及垫款30,170.
00万元,支付职工薪酬为8,240.
33万元,支付各类税费8,954.
74万元,支付其他与经营活动有关的现金为66,625.
962014年1-9月,发行人经营活动产生的现金流入为137,528.
67.
包括销售收现取得现金46341.
65万元,收到利息、手续费及佣金5784.
53万元,收到返还的税金5.
97万元,收到的其他与经营活动有关的现金为85396.
52万元,经营活动产生的现金流出为204546.
53万元.
主要包括各类商品、劳务、工程采购款107189.
18万元,客户贷款及垫款38539.
24万元,支付利息、手续费及佣金的现金557.
02万元,支付职工薪酬为8148.
46万元,支付各类税费6897.
08万元,支付其他与经营活动有关的现金为43215.
56万元.
2.
投资活动产生的现金流量分析2011-2013年及2014年1-9月公司投资活动产生的净现金流分别为-84,049.
53万元、-75,170.
54万元、-119,516.
22万元和7,093.
22万元.
2011-2013年及2014年1-9月公司投资活动现金流入分别为1,499.
39万元、44,555.
33万元、126,250.
81万元和179,930.
79万元,投资活动现金流出分别为85,548.
92万元、119,725.
87万元、245,767.
03万元和172,837.
58万元.
2012年较2011年投资活动净流出负数加大,主要系公司拆借资金较大所致;2013年较2012年净流出负数加大,主要系公司拆借资金较大所致.
2011年,投资活动产生的现金流出为85,548.
92万元,包括韩城公司支付管委会资金拆借款项43,000.
00万元,支付土地诚意金15,400.
00万元,各公司支付购买固定资产款项6,046.
79万元,风追司马公司支付土地诚意金5,000.
00万元.
2012年,投资活动产生的现金流入为44,555.
33万元.
主要包括出售临潼和西部传媒股权收到现金11,470.
00万元,取得投资收益收到现金84.
81万元,收回紫薇投资发展公司、盛唐天下计韩城管委会资金拆借款33,000.
00万元.
投资活动产生的现金流出为119,725.
87万元,包括延安和照金公司购买理财产品50,000.
00万元,韩城公司支付雁翔广场投资款4,900.
00万元,支付绿通和盛唐天下资金拆借款41,000.
00万元,书画公司购买理财产品4,866.
00万元,支付陕西出版集团增资款4,942.
86万元,支付地铁电视传媒投资款120.
00万元,支付广电新媒体投资款100.
00万元,支付办公楼、其他固定资产采购款13,797.
00万元.
1612013年,投资活动产生的现金流入为126250.
81万元,主要包括收回投资收到的现金为115,600.
00万元;投资活动产生的现金流出为245,767.
03万元,主要包括构建固定资产39,381.
90万元,对外投资支付现金为144,375.
13万元.
3.
筹资活动产生的现金流量分析2011-2012年及2014年1-9月公司筹资活动产生的净现金流分别为63,850.
29万元、290,197.
58万元、206,882.
57万元和35,613.
88万元.
2011-2013年及2014年1-9月公司筹资活动现金流入分别为122,610.
00万元、378,803.
00万元、570,253.
00万元和284,726.
90万元,公司筹资活动现金流出分别为58,759.
71万元、88,605.
42万元、363,370.
43万元和249,113.
01万元.
2012年较2011年大幅增加的原因:项目逐步推进,需要的资金缺口增大,融资额不断增大,包括银行借款和股东投入,2013年筹资活动现金流出较2012年大幅增加的原因是集中偿还借款所致.
九、偿债能力分析(一)长期偿债能力表6-36公司最近三年及一期长期偿债能力指标单位:万元注:上述财务指标计算公式如下:长期债务=长期借款+应付债券利息保障倍数=(税前利润+计入财务费用利息支出)/计入财务费用利息支出利息保障倍数反映企业息税前利润能够保障所需支付的债务利息的安全程度.
公司2011年、2013年、2013年和2014年9月末利息保障倍数分别为2.
77、1.
79、1.
2和0.
83,处于较高水平,表明公司债务利息的偿还能力较强,安全程度较为稳定.
2013年尽管集团利息保障倍数出现了较大幅度的下降,但是公司费用中较大幅度的折旧、摊销不需要再当期支付,因此不会影响公司的偿债能力;在金融市场高度发达的情况下,负债经营属于公司经营的常态,一般情况下,只项目2014年1-9月2013年2012年2011年长期债务131,020.
00130,900.
0042,300.
0031,860.
00利息保障倍数0.
831.
21.
792.
77经营性净现金流/利息支出-2.
35-5.
36-11.
032.
30资产负债率58.
9452.
4551.
6939.
61162要利息保障倍数不小于1,公司的偿债能力都不会面临较大问题,公司规模持续扩大,各项目逐渐进入大规模投入阶段,银行借贷规模的扩大属于正常,实际上表明公司应用财务杠杆的能力正在逐步增强.
2011年、2012年和2013年公司经营性净现金流/利息支出分别为2.
30、-11.
03和-5.
36,呈现上升态势但不稳定,显示公司成立初期经营性净现金流波动较大.
2011-2013年及2014年9月末公司资产负债率分别为39.
61%、51.
69%、52.
45%和58.
94%,呈现逐年上升态势但总体仍处于较低水平.
(二)短期偿债能力表6-37公司最近三年及一期短期偿债能力指标单位:万元,%项目2014年1-9月2013年2012年2011年短期债务466,580.
00315,230.
00294,428.
9775,300.
00总债务751,284.
43586,307.
71430,180.
32202,720.
85经营性现金流净额-67,017.
86-170,726.
66-151,712.
8413,720.
72流动比率154.
28187.
08157.
89252.
07速动比率127.
14153.
88140.
69206.
45EBITDA23,588.
1242,076.
0228,072.
6517,107.
70经营性现金流净额/短期债务-0.
17-0.
54-0.
520.
18EBITDA/短期债务0.
060.
130.
100.
23注:上述财务指标计算公式如下:短期债务=短期借款+应付票据+一年内到期的非流动负债+交易性金融负债EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销2011-2013年以及2014年9月末,公司的流动比率分别为252.
07%、157.
89%、187.
08%和154.
28%,速动比率分别为206.
45%、140.
69%、153.
88%和127.
14%.
从公司短期偿债能力指标看,受公司成立时间较短影响公司资产负债率较低但负债增长较快,流动比率和速动比率指标处于较高水平但下降较快.
公司现金资产较多,短期债务总体处于合理水平,因此无法偿还到期流动负债的财务风险较小.
公司近三年又一期EBITDA/短期债务指标分别为0.
23、0.
10、0.
13和0.
06,该项指标下降,导致企业偿债的安全性与稳定性有所下降,2014年1—9月该指标降幅较大主要是由于企业阶段性亏损造成,但从企业实际偿债情况来看,从未发生163逾期欠息情况,银行信誉良好,整体来看,该项指标总体处于安全水平.
十、资产运营效率分析表6-38公司最近三年及一期资产营运效率指标情况项目2014年1-9月2013年2012年2011年应收账款周转率(次/年)0.
451.
142.
146.
26存货周转率(次/年)0.
311.
111.
391.
92固定资产周转速度(次/年)2.
254.
186.
8438.
782011-2013年,公司的应收账款周转率分别为6.
26次/年、2.
14次/年和1.
14次/年,公司的存货周转率分别为1.
92次/年、1.
39次/年和1.
11次/年,固定资产周转率分别为38.
78次/年和6.
84次/年、4.
18次/年.
从资产运营效率指标来看,公司资产运营效率较高,且随着主营业务收入不断提升相关指标逐步正常化.
公司2011年和2012年应收账款周转率指标大幅下降但仍处于较高水平,主要原因是公司应收账款增长幅度明显高于营业收入上升所致;存货周转率指标2011年和2012年下降主要原因是随营业收入增加,原材料和产成品库存相应增加,特别是持有尚未出售的曼蒂广场物业导致存货大幅增加.
公司2011年和2012年固定资产周转速度下降主要系随着公司业务不断扩张固定资产大幅增长所致.
2013年末公司固定资产周转率继续下降的主要原因系子公司构建固定资产,其中延安公司投资安塞窑洞酒店项目固定资产,影业公司购买影城相关设备,导致固定资产增加幅度大于收入增长幅度.
十一、公司有息债务情况(一)公司近三年有息债务余额及信用履约情况表6-39公司最近三年及一期有息债务情况单位:万元项目2014年9月末2013年末2012年末2011年末短期借款291,150.
00274,930.
00265,110.
0065,300.
00应付短期融资券80,000.
00一年内到期的长期负债83,430.
0040,300.
0029,160.
0010,000.
00长期借款131,020.
00130,900.
0042,300.
0031,860.
00公司与国内各大银行建立了长期、友好的合作关系,严格遵守银行结算纪律,按时归还银行借款本息,无违约记录,信用良好.
164(二)公司2014年9月末未到期的主要有息债务情况表6-402014年9月末公司未到期的有息债务情况单位:万元期限2014年9月末2014年内到期信用借款-保证借款94,650.
002015年到期信用借款114,000.
00保证借款285,670.
002015年以后到期信用借款-保证借款91,280.
00合计585,600.
00(三)截至2014年9月末有息债务情况表6-41截至2014年9月末公司主要有息债务明细单位:万元借款主体借款银行借款金额起始日到期日利率水平担保方式陕西西部广告传媒有限公司中信银行2,850.
002013年12月30日2014年12月20日同期人行贷款基准利率上浮10%左右担保招商银行1,000.
002013年9月29日2014年9月28日担保重庆银行2,000.
002014年1月2日2014年12月30日担保平安银行3,000.
002014年3月31日2015年3月30日担保陕西金色西部广告传媒有限公司中国银行600.
002014年3月18日2015年3月17日担保北京银行500.
002014年6月20日2015年6月19日担保陕西百年传媒投资有限公司北京银行800.
002014年7月23日2015年7月23日担保陕西文化产业投资控股(集团)有限公司短期融资券80,000.
002014年9月30日2015年9月30日担保中国银行10,000.
002014年6月12日2015年6月12日担保华夏银行8,000.
002014年5月29日2015年5月28日担保浙商银行79,000.
002013年5月2015年5月14信用16515日日交通银行20,000.
002014年3月31日2015年3月30日信用光大银行24,900.
002014年5月15日2015年5月14日担保恒丰银行20,000.
002014年6月11日2015年6月10日担保招商银行8,000.
002013年12月26日2014年12月25日担保西安银行27,000.
002013年10月23日2015年10月22日担保建设银行59,400.
002014年2月19日2016年2月18日担保重庆银行15,000.
002014年3月3日2015年3月2日信用宁夏银行2,500.
002012年11月16日2014年11月15日担保兴业银行10,000.
002014年10月14日2015年10月13日担保中信银行29,500.
002014年1月14日2014年12月24日抵押民生银行30,000.
002013年12月26日2014年12月25日抵押平安银行5,000.
002014年1月8日2015年1月7日担保厦门国际银行10,000.
002014年3月28日2015年3月27日担保浦发银行8,000.
002014年9月30日2015年9月29日担保陕西书画艺术品交易中心有限公司中信银行1,000.
002013年12月13日2014年12月12日担保重庆银行2,000.
002014年6月30日2015年6月29日担保平安银行1,000.
002014年6月27日2015年6月26日担保中信信托20,500.
002013年10月22日2015年10月21日担保恒丰银行1,000.
002014年6月13日2015年6月12日担保陕西文化产业投资管理有限公司光大银行15,600.
002013年4月23日2016年4月23日质押166陕西文物复仿制品开发有限公司北京银行1,000.
002014年6月20日2015年6月19日担保中国银行500.
002014年3月19日2015年3月18日担保陕西文化产权交易所有限公司北京银行200.
002014年5月28日2015年5月27日担保延安文化产业投资有限公司中国银行5,000.
002013年10月15日2014年10月14日担保陕西文化产业(影视)投资有限公司北京银行2,000.
002014年4月24日2015年4月23日担保招商银行1,000.
002013年11月8日2014年11月7日担保重庆银行1,100.
002013年10月23日2014年10月22日担保中信银行4,000.
002013年12月30日2014年12月25日担保平安银行3,000.
002014年3月21日2015年3月20日担保厦门国际银行3,880.
002014年5月16日2016年7月16日存单质押陕西文投(影视)艺达投资有限公司北京银行1,000.
002014年4月24日2015年4月23日担保中国银行500.
002014年3月18日2015年3月17日担保陕西文投(影视)银海投资有限公司北京银行500.
002014年4月24日2015年4月23日担保中国银行900.
002014年3月20日2015年3月19日担保陕西文投影业投资管理有限公司中信银行1,600.
002013年12月30日2014年12月29日担保国家开发银行400.
002013年3月27日2021年3月26日担保重庆银行2,000.
002014年5月14日2016年5月13日担保西安电视剧版权交易中心有限公司北京银行1,000.
002014年5月28日2015年5月27日担保招商银行1,000.
002013年10月11日2014年10月10日担保中信银行5,000.
002014年3月2015年3月2担保1673日日民生银行9,770.
002013年9月30日2015年9月29日担保平安银行2,000.
002014年3月27日2015年3月26日担保重庆银行1,500.
002013年11月11日2014年11月10日担保陕西文化产业(韩城)投资有限公司齐商银行4,500.
002014年8月27日2015年8月26日担保西安银行5,000.
002014年6月19日2016年6月18日担保陕西文化产业小额贷款有限公司西安银行10,000.
002014年3月3日2015年3月2日担保长安银行10,000.
002014年4月4日2015年4月3日担保文交所2,100.
002014年6月19日2014年12月18日担保陕西云创意威客网络有限公司中国银行1,000.
002014年3月18日2015年3月17日担保照金公司西安银行5,000.
002014年9月26日2016年6月26日担保陕西炎黄收藏文化发展有限公司北京银行500.
002013年12月17日2014年12月16日担保重庆银行500.
002014年8月8日2015年8月7日担保合计585,600.
00截至募集说明书签署之日,发行人有息债务尚未发生较大变化.
十二、公司关联交易情况(一)关联交易方1.
公司关联交易规定根据公司章程及有关法律、法规、规范性文件的有关规定建立了关联交易制度.
制度对于关联交易的相关定义、决策程序、定价、披露等内容进行了详细的规定,同时对于关联交易涉及发行人的股东、子公司等机构的交易进行了明确的界定,保证了发行人财务的真实性、可靠性.
1682.
截至2013年12月末,公司合营、联营和参股企业情况如下:表6-42公司的主要合营、联营和参股企业情况单位:万元、%被投资单位注册地业务性质注册资本持股比例表决权比例合营、联营和参股企业陕西法门寺景区文化集团有限公司陕西省扶风县景区开发建设110,000.
0018.
1818.
18西安迪雅置业有限公司陕西省西安市房地产开发82,000.
0048.
9248.
92陕西出版集团有限责任公司陕西省西安市出版印刷35,714.
298.
008.
00陕西声媒视听节目制作有限责任公司陕西省西安市广告设计、动漫制作、节目制作等3,000.
0041.
0041.
00陕西股权交易中心股份有限公司陕西省西安市股权、债权、其他各类权益登记、托管、交易及投融资12,000.
004.
174.
17陕西广电新媒体广告有限公司陕西省西安市广告的设计制作1,000.
0010.
0010.
00西安曲江雁翔广场开发建设有限公司陕西省西安市房地产开发经营24,500.
0048.
9748.
97西安地铁电视传媒有限公司陕西省西安市广告的设计制作500.
0024.
0024.
00陕西佰讯广告文化传播有限公司陕西省西安市广告设计制作3,800.
0035.
0035.
003.
截至2013年12月末,公司关联方情况如下:表6-432013年公司的其他关联方其他关联方名称其他关联方与本公司关系组织机构代码西安曲江旅游投资(集团)有限公司同一控股股东75782931-2西安曲江临潼旅游投资(集团)有限公司同一控股股东69861583-1西安曲江大唐不夜城文化商业(集团)有限公司同一控股股东77592310-X西安曲江建设集团有限公司同一控股股东78356997-2西安曲江国际会展投资控股有限公司同一控股股东29425041-8169西安曲江国际会展(集团)有限公司同一控股股东72995961-1西安曲江丫丫影视文化股份有限公司同一控股股东55230999-7西安曲江乐雅动漫有限公司同一控股股东55232202-4西安曲江影视投资(集团)有限公司同一控股股东78357352-5西安曲江梦园影视有限公司同一控股股东79165887-9西安曲江秦腔剧院有限责任公司同一控股股东68895979-6西安曲江文化演出(集团)有限公司同一控股股东66316212-3西安曲江出版传媒投资控股有限公司同一控股股东79749888-8西安曲江文化体育产业有限公司同一控股股东66868891-7西安曲江大秦帝国文化传播有限公司同一控股股东68388023-7(二)关联交易情况1、截至2013年12月31日,公司购买商品、接受劳务的关联交易表6-44截至2013年12月31日公司购买商品、接受劳务的关联交易情况单位:万元关联方关联交易内容关联交易定价方式及决策程序本期发生额金额占同类交易金额的比例(%)西安曲江秦汉唐文化商业有限公司采购商品市场价格77,603.
8161.
61合计77603.
812、担保(1)截至2014年9月末,本公司合并范围内公司之间的保证担保情况表6-45公司合并范围内公司之间的保证担保情况单位:万元担保人序号被担保人债权人金额到期日是否连带责任集团本部1陕西文化产业(影视)投资有限公司厦门国际银行3,880.
002016年7月16日质押中信银行2,000.
002015年5月20日是2,000.
002014年12月25日是招商银行1,000.
002014年11月7日是重庆银行1,100.
002014年10月22日是170平安银行3,000.
002015年3月20日是2陕西西部广告传媒有限公司中信银行1,000.
002014年12月20日是1,850.
002014年10月23日是招商银行1,000.
002014年9月28日是平安银行3,000.
002015年3月30日是陕西书画艺术交易中心有限公司中信银行1,000.
002014年12月12日是陕西中信信托20,500.
002015年10月21日齐商银行5,000.
002014年11月28日是平安银行100.
002015年6月26日9002015年8月3日是恒丰银行2,000.
002015年6月12日4陕西文投影业投资管理有限公司中信银行1,000.
002014年12月29日是600.
002015年6月20日是800.
002014年12月29日是国家开发银行100.
002021年3月26日是300.
002021年10月23日是5延安文化产业投资有限公司中国银行5,000.
002014年10月14日是6西安电视剧版权交易中心有限公司民生银行1,600.
002015年9月29日是850.
002015年11月25日是330.
002015年6月25日是4,400.
002016年9月14日是2,590.
002016年9月18日是中信银行5,000.
002014年12月22日是招商银行1,000.
002014年10月10日是平安银行2,000.
002015年3月26日是重庆银行1,500.
002014年11月10日是7陕西文化产业小额贷款有限公司西安银行5,000.
002015年3月2日是2,000.
002015年3月2日是1,000.
002015年3月2日是2,000.
002015年3月2日是长安银行1,000.
002015年4月3日是1,000.
002015年4月3日是4,000.
002015年4月3日是2,000.
002015年4月3日是500.
002015年4月3日是13002015年4月3日是200.
002015年4月3日是文交所600.
002014年12月18日是1711,000.
002014年10月8日是500.
002014年10月13日是8陕西文化产业(韩城)投资有限公司西安银行5,000.
002016年6月18日是齐商银行4,500.
002015年8月26日是合计107,000.
00担保公司1陕西文投(影视)艺达投资有限公司北京银行500.
002015年5月6日是2500.
002015年4月23日是3陕西文投(影视)银海投资有限公司500.
002015年4月23日是4陕西文化产业(影视)投资有限公司2,000.
002015年4月23日是5西安电视剧版权交易中心有限公司1,000.
002015年5月27日是6陕西文化产权交易所有限公司200.
002015年5月27日是7陕西文物复仿制品开发有限公司1,000.
002015年6月19日是8陕西金色西部广告传媒有限公司500.
002015年6月19日是9陕西百年传媒投资有限公司800.
002015年7月24日是10陕西炎黄收藏文化发展有限公司500.
002014年12月16日是11陕西西部广告传媒有限公司重庆银行2,000.
002014年12月30日是17212陕西文投影业投资管理有限公司2,000.
002016年5月13日是13陕西书画艺术交易中心有限公司2,000.
002015年6月29日是14陕西炎黄收藏文化发展有限公司500.
002015年8月7日是合计14,000.
00延安公司1陕西文投(影视)银海投资有限公司中国银行900.
002015年3月19日是2陕西文投(影视)艺达投资有限公司500.
002015年3月17日是3陕西云创意威客网有限公司1,000.
002015年3月17日是4陕西文物复仿制品开发有限公司500.
002015年3月18日是5陕西金色西部广告传媒有限公司600.
002015年3月17日是合计3,500.
00总计124,500.
00(2)截至2014年9月末,本公司为关联方提供的担保事项表6-46本公司为关联方提供的担保情况单位:万元担保人序号被担保人债权人实际担保金额到期日是否连带责任173集团本部1陕西法门寺景区文化产业集团有限公司建设银行3,800.
002021年4月15日是2西安曲江文化产业投资(集团)有限公司三年期中期票据100,000.
002016年2月26日是3西安曲江大明宫投资(集团)有限公司西安银行15,000.
002015年3月30日是4西安城墙文化投资有限公司兴业信托30,000.
002015年6月26日是合计148,800.
003、关联方未结算项目金额表6-47本公司与关联方未结算项目金额单位:万元项目及关联方名称2014年9月末2013年末账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款:西安曲江文化演出(集团)有限公司286.
73-320.
0216.
00西安曲江出版传媒股份有限公司122.
21-122.
215.
92西安曲江出版传媒投资集团有限公司28.
15-28.
151.
41合计437.
09-470.
3823.
33预付账款:西安曲江新区圣境物业管理有限公司--14.
18-合计--14.
18-其他应收款:西安曲江建设(集团)有限公司7,893.
16-6,829.
951,277.
82合计7,893.
16-6,829.
951,277.
82应付账款:西安曲江秦汉唐文化商业有限公司--38,000.
00-174项目及关联方名称2014年9月末2013年末账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款:西安曲江文化演出(集团)有限公司286.
73-320.
0216.
00西安曲江出版传媒股份有限公司122.
21-122.
215.
92西安曲江出版传媒投资集团有限公司28.
15-28.
151.
41合计437.
09-470.
3823.
33合计--38,000.
00-其他应付款:西安曲江临潼旅游投资(集团)有限公司1,081.
40-1,081.
40-合计-1,081.
40-截至募集说明书签署之日,发行人关联交易尚未发生较大变化.
十三、或有事项(一)担保事项公司由担保形成的或有负债情况如下表,截至2014年9月末,公司对外担保总额267,845.
35万元,占公司净资产的比例为51.
12%.
表6-482014年9月末公司担保情况单位:万元类型担保金额对外担保(不包括对控股子公司的担保)267,845.
35对控股子公司借款的担保124,800.
00合计392,645.
35此外,发行人2013年12月2日出具担保函为西安曲江文化产业投资(集团)有限公司2013年度第一期中期票据(债券简称:"13曲文投MTN1",债券代码:1382069)提供担保,就西安曲江文化产业投资(集团)有限公司于保证期限内对该期中期票据项下应偿还的债务承担不可撤销的连带保证责任.
担保函的担保受益人为该期中期票据的合法持有人,保证期间为自出具担保函起至该期中期票据债务到期后六个月止.
该期中期票据已于2013年2月27日在银行间债券市场发行,发行金额人民币10亿元,期限3年,票面利率5.
06%,由上海浦东175发展银行股份有限公司担任主承销商.
该对外担保事项经过公司股东会审议,出具了股东会决议,除西安曲江文化产业投资(集团)有限公司外的其他股东均同意该担保事项,担保事项未影响其他股东权益,决策程序合法合规.
其中:对外担保(含对联营企业的担保,不含对控股子公司的担保)明细:表6-492014年9月末公司对外担保情况单位:万元担保人序号被担保人债权人实际担保金额到期日是否连带责任集团本部1陕西法门寺景区文化产业集团有限公司建设银行3,800.
002021年4月15日是2西安曲江文化产业投资(集团)有限公司三年期中期票据100,000.
002016年2月26日是3西安曲江大明宫投资(集团)有限公司西安银行15,000.
002015年3月30日是4西安曲江文化产业风险投资有限公司浙商银行5,000.
002016年2月27日是5,000.
002016年3月18日是浦发银行2,000.
002017年6月19日是2,000.
002017年8月27日是2,000.
002017年5月27日是华夏银行4,000.
002014年11月28日是中信银行5,000.
002015年3月31日是1765西安城墙文化投资有限公司兴业信托30,000.
002015年6月26日是6陕西旅游集团公司西安银行35,000.
002016年9月17日是5,000.
002016年10月30日是20,000.
002017年6月29日是7西安沣东发展集团有限公司恒丰银行20,000.
002016年9月29日是合计253,800.
00担保公司1西安美华金唐国际酒店有限公司中信银行800.
002014年10月16日是2西安冠群汽车贸易有限公司中信银行500.
002014年10月23日是3宝鸡冠群汽车贸易有限公司中信银行500.
002014年10月24日是4陕西国德电气制造有限公司浦发银行2,000.
002014年11月21日是5西安荣华集团有限公司浦发银行1,000.
002014年12月11日是6西安曲江品艺园文化演出有限公司北京银行500.
002015年1月1日是7天人果汁集团股份有限公司招商银行2,000.
002014年12月30日是8陕西天之禾丰农林科技发展有限公司长安银行1,000.
002014年12月30日是9秦岭鲜都生态农业股份有限西安银行土门支行1,000.
002015年2月20日是177公司10陕西唐都水泥制品有限公司重庆银行500.
002015年4月28日是11陕西经纬电梯有限公司保函担保90.
352014年11月26日是12陕西经纬电梯有限公司保函担保155.
002014年12月22日是13陕西法门寺文化景区旅游发展有限公司重庆银行1,000.
002015年6月29日是合计11,045.
35韩城公司1陕西海燕焦化(集团)有限责任公司重庆银行3,000.
002015年1月2日合计3,000.
00合计267,845.
351.
陕西法门寺景区文化集团有限公司.
详见参股公司介绍.
截至本募集说明书签署日,被担保企业经营状况良好,担保事项未发生重大变化.
2.
西安曲江大明宫投资(集团)有限公司西安曲江大明宫投资(集团)有限公司,成立于2007年10月22日,注册地为西安市未央区玄武路78号办公楼西区三层,法定代表人倪明涛.
注册资本28亿元,经营范围:大明宫遗址区保护改造区域的土地开发及整理,安置区房地产开发、项目招商、投资、基础设施建设和经营管理;文化体育设施、景区、游乐设施及基础设施、旅游项目、旅游产品、房地产、交通设施、康复设施、餐饮设施的开发、经营管理;企业投资(除证券期货咨询);国内商业(专项审批项目审批后经营);对大明宫周边改造区域内的公用配套设施进行物业管理及相关设施租赁服务,以下范围限分支机构经营:电影放映.
(以上经营范围除国家规定的专控178及前置许可项目).
截至2013年末,该公司总资产1,792,677.
49万元,净资产331,808.
29万元,2013年全年实现营业收入201,529.
87万元,净利润2,748.
70万元.
截至2014年9月末,该公司总资产1,575,747.
90万元,净资产329,956.
19万元,2014年1-9月实现营业收入16,665.
30万元,净利润1,505.
68万元.
截至本募集说明书签署日,被担保企业经营状况良好,担保事项未发生重大变化.
3.
西安曲江文化产业风险投资有限公司西安曲江文化产业风险投资有限公司,成立于2009年12月1日,注册地为西安曲江新区雁塔南路政通大道2号曲江文化创意大厦10层,法定代表人樊崇钧.
注册资本5亿元,经营范围:对文化企业的投资;投融资咨询服务,文化企业的投资管理咨询服务等.
截至2013年末,该公司总资产106,249.
00万元,净资产54,433.
00万元,2013年全年实现营业收入6,980.
00万元,净利润2,077.
00万元.
截至2014年9月末,该公司总资产112,088.
00万元,净资产53,976.
00万元,2014年9月实现营业收入5,181.
00万元,净利润1,538.
00万元.
截至本募集说明书签署日,被担保企业经营状况良好,担保事项未发生重大变化.
(二)重大诉讼和仲裁发行人全资子公司陕西西部广告传媒有限公司存在未决仲裁案件一起,为陕西西部广告传媒有限公司因合作协议纠纷对陕西红西凤酒销售有限公司提起仲裁,涉案金额为774.
0036万元,目前该案已经西安仲裁委员会受理,尚未裁决.
相对于发行人的总资产、营业收入、净利润,上述案件标的对本次发行不构成重大实质性影响.
截至本募集说明书出具日,除上述未决仲裁之外,发行人及其合并范围内的子公司不存在其他尚未了结的、对正常经营和财务状况产生不利影响的重大诉讼、仲裁事项.
(三)承诺事项截至募集说明书签署之日,发行人无需予以披露的重大承诺事项.
(四)其他或有事项截至募集说明书签署之日,发行人无需予以披露的其他或有事项.
179十四、抵质押资产、限制用途资产以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况截至2014年9月末,发行人用于抵押的资产共为61,449.
44万元,占同期总资产的比重达5.
32%,抵押贷款总计40,000.
00万元.
截至募集说明书签署之日,发行人受限资产尚未发生较大变化.
(一)用于抵押的资产表6-50截至2014年9月末发行人用于抵押资产情况表单位:万元、㎡资产抵押银行房权证号房产面积贷款额度受限资产价值受限资产期限民生银行西安市房权证曲江新区字第1125102023-90-1-10104号11,359.
8840,000.
0061,449.
442013.
12-2014.
12中信银行西安市房权证曲江新区字第1125102023-90-1-1F103号13,510.
552014.
01-2014.
12(二)用于质押的资产截至2014年9月末,发行人质押贷款余额为33,880.
00万元,对应的存单金额为35,000.
00.
表6-51截至2014年9月末发行人用于质押资产情况表单位:万元质押资产性质资产质押银行贷款额度受限资产价值受限资产期限存单光大银行4,900.
005,000.
002014.
07-2014.
10存单光大银行15,600.
0016,000.
002014.
04-2016.
04存单厦门国际银行3,880.
004,000.
002014.
06-2016.
07存单中信银行9,500.
0010,000.
002014.
09-2015.
09180十五、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品及海外投资情况调查(一)购买金融衍生品情况截至募集说明书签署之日,公司未购买金融衍生品.
(二)购买大宗商品期货情况截至募集说明书签署之日,公司无期货投资.
(三)购买理财产品情况表6-52截至2014年9月末公司购买理财产品情况单位:万元序号信托产品名称金额期限收益率收回情况到期日信托公司交易目的盈亏情况1西安荣鼎置业有限公司单一项目10,000.
0018个月15%未收回2014-12-25长安信托盈利2陕西鑫昱置业有限公司7,900.
0018个月17%未收回2015-4-24华鑫信托盈利3陕西巨威房地产开发有限公司5,000.
009个月18%未收回2014.
12.
25东亚银行西大街支行盈利4冠群置业5,000.
0012个月12%未收回2015-5-7浙商银行西安分行营业部盈利5荣华集团12,000.
0012个月10%未收回2015-5-14浙商银行西安分行营业部盈利6北京水晶石数字科技有限公司3,000.
006个月15%未收回2014-11-20东亚银行西大街支行盈利7阎良腾飞地产10,000.
0012个月+12个月17%未收回2016-5-26平安银行西安分行营业部盈利8陕西秦华企业集团委托贷款项目25,000.
0012个月16%未收回2014-3-2兴业银行股份有限公司西安分行盈利1819西安锦业文化投资有限公司委托贷款项目950.
0012个月18%未收回2015-1-22中信银行股份有限公司西安分公司盈利10陕西信达房地产委贷项目5,000.
0013个月18%未收回2015-4-10招商银行股份有限公司盈利11陕西豪普置业有限公司5,000.
0012个月18%未收回2015-1-2长安银行西安分行营业部盈利12陕西嘉友轩置业金融投资项目5,000.
0012个月17%未收回2015-5-29长安银行西安分行营业部盈利13中融-融丰1号投资基金结构化集合资金信托2,000.
006个月8%未收回2014-10-14中融国际信托有限公司盈利14中融-融丰2号投资基金结构化集合资金信托1,100.
006个月8%未收回2014-11-19中融国际信托有限公司盈利15中融-鑫瑞1号结构化集合资金信托4,000.
0012个月10%未收回2015-5-28中融国际信托有限公司盈利16优博工贸5,000.
006个月7%未收回2014-6-20招商银行榆林分行盈利17昌达地产2,000.
00(4+2)个月22%未收回2014-6-21招商银行榆林分行盈利18西部信托稳得利1号集合资金信托计划1,000.
003个月6.
2%未收回2014-7-8西部信托有限公司盈利19金泓时代定向理财投资基金1号1,200.
001年13.
0%未收回2015-4-25深圳前海金泓盛基金管理有限公司盈利20金泓时代定向理财投资基金2号1,200.
009个月13.
0%未收回2015-1-23深圳前海金泓盛基金管理有限公司盈利22金泓时代定向理财投资基金3号600.
001年13.
0%未收回2015-4-23深圳前海金泓盛基金管理有限公司盈利22文交所理财产品200.
003个月8%未收2014-10-1陕西文化产权交易所盈利182回23方正信托理财产品300.
004个月6.
3%未收回2014-11-29方正东亚信托盈利24中融-鑫瑞1号结构化集合资金信托500.
001年9%未收回2015-6-12中融信托盈利25购入黄胄国画作品收益组合理财产品500.
0092天8%已收回2014-10-8西安文交所盈利26购入陕国投汉锦20号陕西文投艺术品投资信托产品20,000.
001年10.
7%未收回2015-7-10陕西省国际信托股份有限公司短期投资盈利27购入西部信托稳得利1号理财产品4,000.
003个月6.
2%未收回2014-10-10西部信托盈利28付榆林市耀泽地产公司委贷本金300.
004个月20%未收回2014-11-18榆林市耀泽地产有限责任公司盈利29塞尚I期定向理财投资基金300.
001年10%未收回2015-8-3深圳前海金泓盛基金管理有限公司盈利30中融-融丰2号投资基金结构化集合资金信托1,300.
004个月9.
5%已收回2014年9-15中融国际信托有限公司盈利合计139,350.
00-(四)海外投资情况截至募集说明书签署之日,公司无海外投资.
(五)直接债务融资计划截至募集说明书签署之日,发行人已于2014年9月底通过浙商银行,成功注册短期融资券10亿元,注册号为中市协注[2014]CP354号,并于9月30号成功发行第一期短期融资券,发行金额为8亿元.
根据已公开披露的《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2014年度第一期短期融资券募集说明书》,其中对于陕文投公司的债务融资工具注册发行计划有如下描述:"中票发行计划:2014年四季度或2015年一季度首期发行5亿元,2016年发行5亿元.
"183"PPN发行计划:2015年二季度或三季度首期发行5亿元,2016年发行5亿元.
"鉴于企业目前的经营情况及当下债券市场情况,现对上述债务融资工具发行计划调整如下:短券发行计划:2015年二季度发行2亿元;中票发行计划:2015年二季度或三季度首期发行8亿元,2016年发行8亿元;PPN发行计划:2016年注册发行4亿元.
未来公司拟注册发行的中票及PPN总额保持20亿元规模不变.
发行人上述注册发行计划以实际注册情况为准,发行人承诺在财务未大幅改善的情况下,发行人严格按照上述注册发行计划推进.
除此之外无其他新增直接债务融资计划.
截至募集说明书签署日,发行人财务无重大不利变化.
184第七章公司的资信状况大公国际资信评估有限公司对发行人提供的有关文件和事实进行了核查和分析,并据此出具了《陕西文化产业投资控股(集团)有限公司主体与2015年度第一期中期票据信用评级报告》,发行人长期主体信用级别为AA级,代表偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低,本期中期票据的信用等级评级结果为AA级,评级展望为稳定.
信用评级分析报告主要意见如下:陕西文化产业投资控股(集团)有限公司(以下简称"陕文投"或"公司")主要从事文化产业的投融资和文化经营业务.
评级结果反映了国家和陕西省对文化产业行业的大力扶持,陕西省拥有丰富的文化及旅游资源,公司作为陕西省文化产业的龙头企业,得到政府大力支持等优势;同时也反映了公司未来面临一定的资本支出压力,较大规模的期间费用影响公司盈利水平的提升,经营性净现金流缺乏对债务的保障能力,公司对外担保规模较大面临一定的代偿风险等不利因素.
综合分析,公司偿还债务的能力很强,本期票据到期不能偿付的风险很小.
预计未来1~2年,公司将继续得到政府的支持.
综合来看,大公对陕文投的评级展望为稳定.
一、对公司主体及中期票据的评级报告摘要优势1、近年来,国家和陕西省对文化产业行业的扶持为文化产业企业提供了良好的外部发展环境;2、依托于区位优势及历史积淀,陕西省拥有丰富的文化及旅游资源;3、公司是陕西省重要的文化产业平台,文化资源充足,形成了多元化的产业链,是陕西省文化产业的龙头企业;4、作为陕西省重要的文化产业投资主体,公司得到政府在资本金注入、税收优惠、政府补贴等方面的大力支持.
风险1851、公司在建拟建项目较多,未来面临一定的资本支出压力;2、公司期间费用规模很大,不利于盈利水平的提升;3、公司经营性现金流出规模较大,缺乏对债务的保障能力;4、公司对外担保余额较高,面临一定的代偿风险.
二、跟踪评级有关安排自评级报告出具之日起,大公国际资信评估有限公司(以下简称"大公")将对陕西文化产业投资控股(集团)有限公司(以下简称"发债主体")进行持续跟踪评级.
持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级.
跟踪评级期间,大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,动态地反映发债主体的信用状况.
跟踪评级安排包括以下内容:1)跟踪评级时间安排定期跟踪评级:大公将在本期票据存续期内,在每年发债主体发布年度报告后3个月内出具一次定期跟踪评级报告.
不定期跟踪评级:大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级,在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告,并发布评级结果.
2)跟踪评级程序安排跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行.
大公的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露.
3)如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料.
三、发行人其他资信情况(一)公司银行授信情况186截至2014年9月末,公司在银行授信总额度为791,100.
00万元,其中已使用授信额度509,600.
00万元,剩余授信281,500.
00万元.
截至募集说明书签署之日,发行人授信情况尚未发生较大变化.
表7-12014年9月末公司银行授信情况单位:万元序号授信主体授信银行授信额度已使用未使用授信额度1集团本部华夏银行8,000.
008,000.
00-2中国银行10,000.
0010,000.
00-3浙商银行160,000.
0080,000.
0080,000.
004交通银行20,000.
0020,000.
00-5北京银行10,000.
0010,000.
006光大银行24,900.
0024,900.
00-7恒丰银行20,000.
0020,000.
00-8浦发银行8,000.
008,000.
00-9招商银行8,000.
008,000.
00-10西安银行30,000.
0030,000.
00-11建设银行220,000.
0060,000.
00160,000.
0012重庆银行15,000.
0015,000.
00-13中信银行49,500.
0029,500.
0020,000.
0014宁夏银行20,000.
0020,000.
00-15兴业银行10,000.
0010,000.
00-16民生银行30,000.
0030,000.
00-17平安银行5,000.
005,000.
00-18厦门国际银行10,000.
0010,000.
00-19照金公司西安银行5,000.
005,000.
00-20影业公司重庆银行2,000.
002,000.
00-21中信银行2,000.
002,000.
00-22影视公司北京银行2,000.
002,000.
00-23招商银行1,000.
001,000.
00-24重庆银行2,000.
001,100.
00900.
0025中信银行5,000.
004,000.
001,000.
0026平安银行5,000.
003,000.
002,000.
0027厦门国际银行4,000.
003,880.
00120.
0028版权交易中心北京银行1,000.
001,000.
00-29招商银行1,000.
001,000.
00-30重庆银行2,000.
001,500.
00500.
0031中信银行10,000.
0010,000.
00-18732民生银行10,000.
009,770.
00230.
0033平安银行5,000.
002,000.
003,000.
0034影视银海中国银行1,000.
00900.
00100.
0035北京银行500.
00500.
00-36影视艺达中国银行500.
00500.
00-37北京银行500.
00500.
00-38炎黄收藏北京银行500.
00500.
00-39重庆银行500.
00500.
00-40延安公司中国银行5,000.
005,000.
00-41小贷公司西安银行10,000.
0010,000.
00-42长安银行10,000.
0010,000.
00-43文交所北京银行200.
00200.
00-44文仿公司中国银行500.
00500.
00-45北京银行1,000.
001,000.
00-46威客网中国银行1,000.
001,000.
00-47投资管理公司光大银行15,600.
0015,600.
00-48书画公司恒丰银行2,000.
001,000.
001,000.
0049重庆银行2,000.
002,000.
00-50中信银行1,000.
001,000.
00-51平安银行1,000.
001,000.
00-52传媒公司招商银行1,000.
001,000.
00-53重庆银行2,000.
002,000.
00-54中信银行3,000.
002,850.
00150.
0055平安银行5,000.
003,000.
002,000.
0056金色西部中国银行600.
00600.
00-57北京银行500.
00500.
00-58百年传媒北京银行800.
00800.
00-59韩城公司西安银行5,000.
005,000.
00-60齐商银行5,000.
004,500.
00500.
0061合计791,100.
00509,600.
00281,500.
00(二)近三年是否有债务违约记录公司近三年借款能够到期还本按期付息,未有延迟支付本金和利息的情况.
(三)近三年公司及下属子公司已发行债券偿还情况截至本募集说明书签署日,发行人已于2014年9月底通过浙商银行,成功注册短期融资券10亿元,注册号为中市协注[2014]CP354号,并于9月30号成功发行第一期短期融资券,发行金额为8亿元.
188第八章本期中期票据的担保情况本期中期票据无担保.
189第九章税项本期中期票据的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规.
本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的.
如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行.
下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议,也不涉及投资本期中期票据可能出现的税务后果.
投资者如果准备购买本期中期票据,并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者,本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任.
一、营业税《中华人民共和国营业税暂行条例》已经于2008年11月5日国务院第34次常务会议修订通过,自2009年1月1日起执行.
根据《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,纳税人从事有价证券买卖业务,以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税.
二、所得税根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规,本期中期票据持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务,就其本期中期票据利息收入和转让本期中期票据取得的收入缴纳企业所得税.
三、印花税根据1988年10月1日实施的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的规定,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据,均应缴纳印花税.
但对中期票据在全国银行间债券市场进行的交易,《中华人民共和国印花税暂行条例》尚未列举对其征收印花税.
因此,截至本募集说明书之日,投资者买卖、赠与或继承中期票据而书立转让书据时,应不需要缴纳印花税.
投资者所应缴纳的上述税项不与中期票据的各项支出构成抵销.
190第十章公司信息披露工作安排本公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定,进行中期票据存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响中期票据投资者实现其中期票据兑付的重大事项的披露工作.
一、中期票据发行前的信息披露公司在本期中期票据发行日5个工作日前,通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件:1、本期中期票据发行公告;2、本期中期票据募集说明书;3、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明;4、法律意见书;5、经注册会计师审计的公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金流量表及审计意见全文;6、公司最近一期未经审计的财务报表;7、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件.
二、中期票据存续期内重大事项的信息披露公司在各期中期票据存续期间,向市场公开披露可能影响中期票据投资者实现其债权的重大事项,包括:1、公司经营方针和经营范围发生重大变化;2、公司生产经营外部条件发生重大变化;3、公司涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同;4、公司占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;5、公司发生未能清偿到期债务的违约情况;6、公司发生超过净资产10%以上的重大损失;7、公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;8、公司涉及需要澄清的市场传闻;9、公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项;10、公司高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受有关部门调查;11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项.
191三、中期票据存续期内定期信息披露公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定,在中期票据存续期间,通过中国货币网和上海清算所网站定期披露以下信息:1、每年4月30日以前,披露经注册会计师审计的上一年度财务报表和审计报告;2、每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表;3、每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表和现金流量表.
第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间.
四、本息兑付事项公司将在中期票据本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项.
如有关信息披露管理制度发生变化,公司将依据其变化对于信息披露作出调整.
192第十一章投资者保护机制为保证按期足额偿付中期票据,发行人制定了相应的偿债计划和保障措施.
此外,中期票据的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定,以中期票据债权人会议的形式行使有关权利.
一、违约事件如下列任何一项事件发生及继续,则投资者均可向公司或主承销商(如有代理追偿责任)发出书面通知,表明应即刻启动投资者保护机制.
在此情况下,发行人或主承销商(如有代理追偿责任)应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制.
有关事件在公司或主承销商、联席主承销商接获有关通知前已予以纠正的,则另作别论:(一)拖欠付款:拖欠中期票据本金或任何到期应付利息;(二)解散:公司于所有未赎回中期票据获赎回前解散或因其它原因不再存在.
因获准重组引致的解散除外;(三)破产:公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部份债务或终止经营其业务,或公司根据《破产法》规定进入破产程序.
二、违约责任(一)发行人对本期中期票据投资人按时还本付息.
如果发行人未能按期向中央结算公司指定的资金账户足额划付资金,中央结算公司将在本期中期票据本息支付日,通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资人公告发行人的违约事实.
发行人到期未能偿还本期中期票据本息,投资者可依法提起诉讼.
(二)投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一(0.
21‰)计算向发行人支付违约金.
发行人有权根据情况要求投资人履行协议或不履行协议.
193三、投资者保护机制(一)应急事件应急事件是指发行人突然出现的,可能导致中期票据不能按期、足额兑付,并可能影响到金融市场稳定的事件.
在各期中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案:1、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况;债务种类包括但不限于中期票据、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务;2、发行人或发行人的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经济事件接受有关部门调查,且足以影响到中期票据的按时、足额兑付;3、发行人发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损),且足以影响到中期票据的按时、足额兑付;4、发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;5、发行人受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响中期票据的按时、足额兑付;6、其他可能引起投资者重大损失的事件.
应急事件发生后,发行人和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响.
(二)投资者保护应急预案的启动投资者可以在发生上述应急事件时,向发行人和主承销商建议启动投资者保护应急预案;或由发行人和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案;也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案.
发行人和主承销启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权.
1、公开披露有关事项.
2、召开债权人大会,商议债权保护有关事宜;(三)信息披露在出现应急事件时,发行人将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体194等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件.
应急事件发生时的信息披露工作包括:1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评级信息;4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施,提前偿还计划以及债权人会议决议等;5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明.
(四)持有人会议1、持有人会议的召开条件主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人.
在债务融资工具存续期间,出现以下情形之一的,召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议,并拟定会议议案.
(1)发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息;(2)发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务;(3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响的;(4)发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;(5)单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开;(6)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;(7)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形.
出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人.
持有人会议的召集不以发行人履行告知义务为前提.
2、持有人会议的召集召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告.
召开持有人会议的公告内195容包括但不限于下列事项:(1)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;(2)会议时间和地点;(3)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式;(4)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项,并且符合法律、法规和本规程的相关规定.
(5)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜;(6)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;(7)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决权.
(8)委托事项.
召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员,并将议案提交至持有人会议审议.
3、持有人会议参会机构中期票据持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息,并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会资格.
召集人应当对中期票据持有人的参会资格进行确认,并登记其名称以及持有份额.
除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的中期票据持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议.
授权委托书需载明委托事项的授权权限.
授权权限包括但不限于代理出席权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权.
发行人、中期票据清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议.
交易商协会派员列席持有人会议.
持有人会议的出席律师由为中期票据发行出具法律意见的律师担任.
出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书.
法律意见书应当与持有人会议决议一同披露.
196信用评级机构可应召集人邀请列席会议,密切跟踪持有人会议动向,并及时发表公开评级意见.
4、持有人会议的表决和决议中期票据持有人及其代理人行使表决权,所持每一中期票据最低面额为一表决权.
发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、中期票据清偿义务承继方等重要关联方没有表决权.
除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生效.
持有人会议的议事程序和表决形式,除本规程有规定外,由召集人规定.
持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决.
单独或合计持有该债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案,并提交会议审议.
持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议.
持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束.
除募集说明书另有约定外,持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决权的四分之三以上通过后生效.
持有人会议应有书面会议记录.
召集人应当保证持有人会议记录内容真实、准确和完整.
持有人会议记录由出席会议的召集人代表和律师签名.
召集人应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站披露.
会议决议公告包括但不限于以下内容:(1)出席会议的本期债务融资工具持有人(代理人)所持表决权情况;(2)会议有效性;(3)各项议案的议题和表决结果.
召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通.
发行人应当在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议.
召集人应当及时将发行人答复在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会网站披露.
召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案.
备案材料包括但不限于以下内容:(1)持有人会议公告;(2)持有人会议议案;197(3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册;(4)持有人会议记录;(5)表决文件;(6)持有人会议决议公告;(7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复);(8)法律意见书.
持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法律意见书等会议文件、资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具到期后五年.
5、对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议,应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决.
四、不可抗力(一)不可抗力是指本期中期票据发行计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况,致使本期中期票据相关责任人不能履约的情况.
(二)不可抗力包括但不限于以下情况:1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工作;3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等.
(三)不可抗力事件的应对措施1、不可抗力发生时,公司或主承销商应及时通知投资者及本期中期票据相关各方,并尽最大努力保护本期中期票据投资者的合法权益.
2、公司或主承销商应召集本期中期票据债权人会议磋商,决定是否终止本期中期票据或根据不可抗力事件对本期中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行.
198五、弃权任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法对今后违约方的违约行为行使权利.
任何一方当事人未行使任何权利,也不会构成对对方当事人的弃权.
199第十二章本次中期票据发行的有关机构发行人:陕西文化产业投资控股(集团)有限公司法定代表人:王勇注册地址:陕西省西安市曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座联系电话:029-85358023传真号码:029-85358000联系人:宫玮主承销商:兴业银行股份有限公司注册地址:北京市朝阳区朝阳门北大街20号法定代表人:高建平联系人:孙雄飞、任翔电话:010-89926557、89926261传真:010-88395658邮政编码:100020联席主承销商:国家开发银行股份有限公司注册地址:中国北京市西城区复兴门内大街18号法定代表人:胡怀邦联系人:郭海梦、吕德忠电话:010-88309129、029-87660576传真:010-68306995邮政编码:100031承销团(排名不分先后):招商银行股份有限公司法定代表人:李建红联系人:乔夏电话:0755-83160814传真:0755-83195125地址:深圳市深南大道7088号招商大厦东海证券股份有限公司200法定代表人:刘化军联系人:阮洁琼电话:021-20333395传真:021-50498839地址:江苏常州延陵西路23号投资广场18、19号第一创业证券股份有限公司法定代表人:刘学民联系人:郭丹丹、胡强电话:0755-23838680、23838663传真:0755-25832467-2910地址:深圳市福田区福华一路115号投行大厦中国民生银行股份有限公司法定代表人:洪崎联系人:金璇、孟林电话:010-58560666-8778、9618传真:010-58560742地址:北京市西城区复兴门内大街2号中信建投证券股份有限公司法定代表人:王常青联系人:郭严、林坚电话:010-85130466、65608395传真:010-65608395地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座国信证券股份有限公司法定代表人:何如联系人:纪远亮电话:010-88005083传真:010-88005099地址:北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦3层201宏源证券股份有限公司法定代表人:冯戎联系人:贾冬电话:86-991-2301870传真:86-991-2301779地址:新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦河北银行股份有限公司法定代表人:乔志强联系人:李健电话:86-311-88627003传真:86-311-886270地址:河北省石家庄市平安北大街28号审计机构:希格玛会计师事务所有限公司住址:西安市高新路25号希格玛大厦三、四层法定代表人:吕桦经办会计师:赵炎联系电话:029-88275921传真:029-88275912邮政编码:710075信用评级机构:大公国际资信评估有限公司住址:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层法定代表人:关建中联系人:刘宇联系电话:010-51087768-2053传真:010-51087768-2053邮政编码:100027托管人:银行间市场清算所股份有限公司地址:上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层法定代表人:许臻202联系人:发行岗联系电话:021-63326662传真:021-63326661邮政编码:100033公司与上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系.
203第十三章备查文件及查询地址一、备查文件(一)关于陕西文化产业投资控股(集团)有限公司发行中期票据的注册通知书(中市协注〔2015〕MTN218号);(二)陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据法律意见书;(三)上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告;(四)陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2011年、2012年和2013年经审计的财务报告以及未经审计的2014年9月财务报表;(五)陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据发行公告;(六)陕西文化产业投资控股(集团)有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书.
二、查询地址(一)陕西文化产业投资控股(集团)有限公司注册地址:陕西省西安市曲江新区雁塔南路300-9号陕西文化大厦B座电话:029-85358023传真:029-85358000联系人:宫玮邮政编码:710054(二)兴业银行股份有限公司地址:北京市朝阳区朝阳门北大街20号联系人:孙雄飞、任翔电话:010-89926557、89926561传真:010-88395658邮政编码:100020投资者可通过中国货币网(www.
chinamoney.
com.
cn)或上海清算所网站(www.
shclearing.
com)下载本募集说明书,或在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件.
204第十四章附录附录1:有关财务指标的计算公式指标名称计算公式营业毛利率(营业收入-营业成本)/营业收入营业净利率净利润/营业收入总资产报酬率净利润/年末总资产净资产收益率净利润/年末所有者权益应收账款周转率营业收入/年初年末平均应收账款金额应收账款周转天数360/应收账款周转率存货周转率营业成本/年初年末平均存货金额存货周转天数360/存货周转率营业周期应收账款周转天数+存货周转天数总资产周转率营业收入/年末平均总资产流动比率流动资产/流动负债速动比率(流动资产-存货)/流动负债资产负债率负债总额/资产总额现金流动负债比经营活动现金流量净额/流动负债现金负债总额比经营活动现金流量净额/负债总额有形净值债务率负债总额/(所有者权益-无形资产净值)EBIT息、税前利润(利润总额+利息支出)利息保障倍数EBIT/利息支出EBITDA税、息、折旧及摊销前的收益(利润总额+利息支出+折旧+摊销)债务保护倍数EBITDA/(长期债务+短期债务)短期债务短期借款+应付融资券+一年内到期的长期负债长期债务长期借款+应付债券销售现金比率经营活动现金流量净额/营业收入全部资产现金回收率经营活动现金流量净额/年末资产总额