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证券研究报告|行业周报2018年08月12日计算机企业上云的背后,技术裂变下的大国追赶本周发改委与工信部联合引发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,工信部发布《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》.
近期计算机行业领军公司产业逻辑加快验证,航天信息、中科曙光、浪潮信息、用友网络等在中报业绩、融资节奏、股权激励等方面各有推进.
虽然贸易摩擦、科技合作环境依旧影响市场情绪,前期科技小组成立,本周政策发布进一步确立科技兴国战略,我们认为计算机行业将继续反弹,建议围绕持续验证的优质公司布局.
本周我们将从企业上云政策出发,分析政策背后更重要的国家战略选择.
从产业角度探讨企业信息化水平提升巨大空间下,云冲击带来了怎样的行业趋势与投资机会.
企业上云的背后:与海外对比,中国企业信息化市场存在巨大空间.
1)根据Gartner和易观的数据,中国企业级SaaS仅相当于美国市场的5%.
2)历史环境造就中国消费级互联网,企业互联网严重落后.
企业级互联网产业由于先天的起点落后而回报率偏低,因此导致其所需的资本、人才等资源被消费级互联网侵蚀且占用,在发展水平上持续落后于西方.
3)劳动生产率提升已到拐点,人口红利不再,精细化竞争下有望带来IT投入提升.
技术裂变:云计算带来企业服务内容深化、企业服务易推广、海内外差距拉近,从而有望带来整体企业效率提升.
1)云计算带来企业服务内容深化,主要呈现出五大特征:以人为本的社交化ERP/更强大的供应链协同能力/集成化、智能化程度更高/移动信息化、让管理触手可及/按需使用的信息化服务.
2)SaaS模式优势:减少企业的运行成本/降低了实施风险/降低企业的维护成本/推进信息化的进程.
3)云计算应用下有望拉近海内外差距.
4)上云带来企业运营效率提升,完成产业升级的关键.
5)类比ERP,企业上云运营效率的提升比毛利率的提升更为重要.
6)企业上云已经成为全球的趋势,并处于规模化扩张期.
投资机会:大趋势起点下,云计算上游、综合企业服务领军、云细分领军确定性最佳.
总体而言,目前是中国未来5年企业云深化过程起点,属于产业趋势明确下的方向性投资,个股确定性有限但空间较大,建议从三个方向获取确定性.
1)云计算上游:中科曙光、浪潮信息.
2)综合企业服务领军:航天信息、用友网络、金蝶国际.
3)细分云领军:广联达、石基信息、长亮科技、太极股份、易华录、万达信息、金固股份.
中期主线投资机会.
1)供应链金融及服务:航天信息、上海钢联、生意宝、奥马电器、卫宁健康、新国都.
2)新零售及云领军:新北洋、石基信息、广联达、金固股份.
3)科技及互联网领军:中科曙光、万达信息、浪潮信息、深信服、东方财富、中新赛克、启明星辰、二三四五、南洋股份、易华录、华宇软件、科大讯飞、同花顺、海康威视、大华股份.
4)拟上市独角兽相关:中科曙光、佳都科技、东方网力、科大讯飞、四维图新.
风险提示:税控降价影响相关公司短期业绩;金融去杠杆力度影响金融创新;财政原因影响AI政务落地;新零售竞争格局恶化.
中性(维持)行业走势作者分析师杨然执业证书编号:S0680518050002邮箱:yangran@gszq.
com相关研究1、《计算机:科技领导小组成立,科技兴国战略进一步确立》2018-08-082、《计算机:IT合作环境有望改善,行业情绪将受提振》2018-08-073、《计算机:为什么说航天信息是SaaS领军和线下的"蚂蚁金服"》2018-08-05-32%-16%0%16%32%2017-082017-122018-042018-08计算机沪深3002018年08月12日P.
2请仔细阅读本报告末页声明内容目录一、企业上云的背后,技术裂变下的大国追赶.
3二、中期成长主线.
102.
1大供应链及金融服务102.
2人工智能上游及优先落地领域.
112.
3新零售112.
4政务云112.
5区块链11三、行业新闻及公告113.
1大供应链服务113.
2人工智能.
123.
3云计算与大数据.
143.
4金融科技.
153.
5医疗信息化173.
6其它17四、风险提示18图表目录图表1:世界及部分经济体单位劳动产出(2005年不变价,美元/人)4图表2:我国劳动人口已经进入负增长时代.
4图表2:计算机板块市值前十大公司涉及领域5图表4:国内企业服务领军企业市值远小于海外.
5图表5:云计算下企业信息化五大特征6图表6:SaaS模式的优势.
6图表7:石基IPHotel全面打通PMS、后台、POS、数据管理等业务功能环节.
7图表8:提升产业附加值是微笑曲线的核心.
8图表9:企业云平台功能视图.
8图表10:工业互联网平台分类.
9图表11:政策不断发力推进企业上云.
102018年08月12日P.
3请仔细阅读本报告末页声明一、企业上云的背后,技术裂变下的大国追赶本周发改委与工信部联合引发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,工信部发布《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》.
近期计算机行业领军公司产业逻辑加快验证,航天信息、中科曙光、浪潮信息、用友网络等在中报、融资节奏.
股权激励等方面各有推进.
贸易摩擦、科技合作环境依旧影响市场情绪.
前期科技小组成立,本周政策发布进一步确立科技兴国战略,总体认为计算机行业将继续反弹,建议围绕持续验证的优质公司布局.
本周我们将从企业上云政策出发,分析政策背后更重要的国家战略选择.
从产业角度探讨企业信息化水平提升巨大空间下,云冲击带来了怎样的行业趋势与投资机会.
企业上云的背后:与海外对比,中国企业信息化市场存在巨大空间.
1)根据Gartner的数据,美国企业级SaaS在2016年的规模是1000亿美元,而根据易观的数据,中国企业级SaaS在2016年的数据是300亿元人民币,即是45亿美元,仅相当于美国市场的5%.
2)历史环境造就中国消费级互联网,企业互联网严重落后.
截至2018年8月12日,腾讯和阿里巴巴的市值分别达到了5158亿美元和4630亿美元,与全球所有信息科技企业相比已不相上下.
恰当的发展时机、相对独立的市场所带来的规模优势、意识形态原因导致的保护效应、充足的资本支持与助推,造就了中国消费级互联网.
企业级互联网产业由于先天的起点落后而回报率偏低,因此导致其所需的资本、人才等资源被消费级互联网侵蚀且占用,在发展水平上持续落后于西方.
3)劳动生产率提升已到拐点,人口红利不再,精细化竞争下有望带来IT投入提升.
2015年,中国劳动生产率只有7318美元,仅相当于美国的7.
4%,世界平均的40%,这也意味着,中国经济仍是劳动力相对密集、资本相对不密集的粗放型经济.
这种粗放型的增长模式和劳动力的相对廉价自然不会让中国企业对管理信息化和生产信息化具有强烈的需求.
但是,中国的劳动生产率一直保持了高速增长,从1996年到2015年的20年间,中国劳动生产率的年化增速为8.
6%,大大高于1.
3%的同期世界平均水平,也明显高于美国1.
6%的同期增速.
同时,劳动力成本则在1995年-2015年期间经历了14.
5%的年均增长率.
在劳动力成本大幅提升的背景下,精益管理和成本控制必将逐渐被越来越多的中国企业提上议程.
另一方面,随着中国经济增速逐渐降低并维持L型的走势,市场边界逐渐稳定,产业逐渐成熟,中国企业在收入增长潜力逐渐消失的情况下,必然更加注重内部生产效率和管理效率,节省成本、降低费用,从而提高利润.
2018年08月12日P.
4请仔细阅读本报告末页声明图表1:世界及部分经济体单位劳动产出(2005年不变价,美元/人)世界美国日本欧元区印度中国1996年14453738806564854768134015351997年14792757826617456470137216521998年14946772196501957809142517721999年15180794116570059144152418852000年15606817206756860767155520182001年15601824596775961469157421722002年15707843926889762105159923472003年15864863187012462885166925612004年16241887767155664444175128012005年16497900727220964992187230882006年16906905427318366391203934592007年17310917737415768007221839122008年17359912427363767745231442902009年16963925607047764946250346742010年17449950697363166586273151462011年17711957247410867559290955862012年17883960627551067083302459902013年18107977487595867164318964232014年18285981167537667867337068662015年1848798990760686863135597318资料来源:国际劳工组织,国盛证券研究所;注:欧元区数据为19个成员国平均值图表2:我国劳动人口已经进入负增长时代资料来源:国家统计局,国盛证券研究所4)A股计算机行业超过70%公司涉及政府类采购,央企外企业服务市场是后续活力来源.
政府类采购包括政府、军工、金融、电信运营商、教育、能源、医疗等.
据不完全统计,申万计算机行业202家(扣除B股)公司中超过七成涉及政府类采购,前十大市值公司中仅有一家与政府类采购相关性较低.
5)市值对比下,中国企业IT服务商市值远小于美国.
美国的Oracle、Salesforce、Workday和Servicenow分别达到了1924亿美元、1068亿美元、296亿美元、334亿美元的市值,而市值8358亿美元的微软和9200亿美元的Amazon也有很大比例的企业级业务.
而中2018年08月12日P.
5请仔细阅读本报告末页声明国除了阿里和腾讯有部分云业务以外,没有主流互联网企业的主营业务是企业级服务,领军企业用友网络及航天信息市值不超过80亿美元.
图表3:计算机板块市值前十大公司涉及领域企业总市值(亿元)涉及领域三六零1824政府类终端安全科大讯飞658政府、电信采购紫光股份654政务云、政府类信息安全用友网络525央企ERP航天信息492特一级集成商,政府类集成深信服433根据招股说明书,主要客户包括政府、金融、电信运营商浪潮信息353政府类采购服务器,浪潮云客户以政府类为主石基信息352相关性较低中科曙光339政务云、政府类采购恒生电子322银行、券商、基金均涉及采购资料来源:Wind,国盛证券研究所图表4:国内企业服务领军企业市值远小于海外美国市值(单位:亿美元)中国市值(单位:亿美元)Oracle(ORCL)1924用友网络(600588.
SH)77Salesforce(CRM)1068航天信息(600271.
SH)76Adobe(ADBE)1242金蝶国际(0268.
HK)46.
5Autodesk(ADSK)296泛微网络(603039.
SH)13SAP(SAP)1352赛意信息(300687.
SZ)4.
4IBM(IBM)1319广联达(002410.
SZ)47Intuit(INTU)541汉得信息(300170.
SZ)14.
8Microsoft(MSFT)8358Workday(WDAY)296ServiceNow(NOW)334Amazon(AMZN)9200资料来源:Wind,国盛证券研究所技术裂变:云计算带来企业服务内容深化、企业服务易推广、海内外差距拉近,从而有望带来整体企业效率提升.
1)云计算带来企业服务内容深化.
云计算、物联网和社交网络时代,企业信息化也将进入一个全新的阶段.
这一阶段,企业信息化将主要呈现出五大特征:以人为本的社交化ERP/更强大的供应链协同能力/集成化、智能化程度更高/移动信息化、让管理触手可及/按需使用的信息化服务.
2018年08月12日P.
6请仔细阅读本报告末页声明图表5:云计算下企业信息化五大特征特征内涵以人为本的社交化ERP传统管理软件以业务为中心,侧重对于"财和物"的资源管理,忽视了人在企业运营中所起的重要作用.

以人为本的信息化建设,注重提高员工效率和团队效率.
企业社交网络作为企业私密的社交平台,其信息流通实现了从"一点到多点"向"多点对多点"传播方式的转变,打破了传统的传播瓶颈.
可以为企业提供信息交互的竞争优势,使需要协作的员工更方便、有效的进行交流与分享,降低企业沟通成本,提高工作效率,凝聚专业知识工作者和远程同事更强大的供应链协同能力在激烈的市场竞争中,准确把握客户需求、迅速推出新的产品、实现柔性快速交货,已经成为企业赖以生存的基础.
集成了电子商务、社交网络的供应链系统,将为企业打造更加强大的协同能力;让企业能更方便地与客户、制造商、供应商、运输商及其他相关方进行无边界的沟通与协作集成化、智能化程度更高RFID、GPS、电子支付等技术广泛应用,使信息采集更为方便,将这些信息有效整合在企业ERP系统中,使集成化程度更高,避免了过去人工扫描信息的种种弊端.
电子支付技术与ERP系统的融合,在提高了企业财务信息即时准确性的同时,也降低了企业的财务费用.
在集成化程度提高的同时,通过商业智能(BI)软件进一步辅助商业决策,提高其智能化程度移动信息化云计算和移动信息化的结合,使管理者突破过去办公场所、上网条件等限制,让管理随时随地触手可及.

目前企业移动信息化在流程审批、报表查询、销售支持、商业智能、库存查阅等领域应用最多;而且,基于不同行业差异化细分的移动商务模块也越来越多按需使用信息化服务对于许多中小企业而言,没有足够的资金也并非都需要使用全套的ERP等流程复杂的管理软件,只需要解决一些分散的棘手问题来提高运营效率.
云计算融合了协同工作、社交网络、搜索引擎等Web2.
0技术和虚拟化技术,依托强大的高性能计算基础结构,能够同时满足大量个人和商业需求,能够实现随时获取,按需使用,按使用付费资料来源:网络公开资料,国盛证券研究所2)SaaS模式是以在线租用为主,相对传统信息化的实施方式,SaaS系统应用在现代中小企业管理中,其优势主要体现在以下几个方面:减少企业的运行成本/降低了实施风险/降低企业的维护成本/推进信息化的进程.
图表6:SaaS模式的优势优势具体内容减少企业的运行成本传统的信息化模式需要建设信息系统运行环境,如服务器、操作系统、数据库管理系统等.
而在云模式下,企业只需根据自己的实际需求,通过网络向应用软件提供商租用所需的功能模块,租金按时间及服务量计算,不占用过多的营运资金,不用考虑成本折旧问题降低了实施风险传统模式的企业信息化需要投入较多的人力物力,也容易受到场景不适应、经营管理不适应、人员不适应等方面的影响.
而SaaS模式下,软件供应商和企业之间的沟通非常透明,服务质量也显著提升,不仅功能清晰、明确,且价格也合理,同时,还可以对一些有消费意向的客户提供先试后买的服务.
这让用户对系统的功能有一个详细地了解,让他们对产品功能有直观体验,用户通过使用效果来决定是否应用相关系统,有效降低了企业在实施信息化过程中所面临的风险降低企业的维护成本传统模式下,信息系统升级需要软件开发商派人实地安装软件,进行数据迁移,成本较高.
在SaaS模式下,软件供应商可通过互联网查看客户的问题,快速找出解决方案推动信息化的进程SaaS软件是即插即用(plug-and-play)的软件,整个商业运行的模式能够依托远程主机来完成,从而减少企业的投入成本,由此,最终推进企业的中小企业的信息化进程,实现了企业管理现代化的发展与提升资料来源:网络公开资料,国盛证券研究所2018年08月12日P.
7请仔细阅读本报告末页声明3)云计算应用下有望拉近海内外差距.
计算机技术在20世纪40年代的美国就已开始酝酿,而在50年代至60年代即逐渐发展成熟,而几乎在同一时间,美国和欧洲就开始了企业信息化和工业信息化的历程.
70-80年代,美国计算机和软件产业逐渐成熟,随之而来的是日后巨头的先后诞生:微软成立于1975年,苹果成立于1976年,甲骨文成立于1977年(在更早的时候,SAP于1972年成立于德国),EMC成立于1979年,莲花软件(Lotus)和SunMicrosystems则成立于1982年,而IBM更是早在40年代就已开始推动企业级计算机技术的研发;而同一时代的中国,仍在市场和计划之间反复摇摆,1984年才提出"有计划的商品经济".
而在2006年8月9日,Google首席执行官埃里克〃施密特在搜索引擎大会(SESSanJose2006)首次提出"云计算"的概念.
2009年国内阿里云已创立并进行研发,差距大大缩短.
以石基信息为例,云计算与移动互联网冲击下石基信息打造了基于云架构的酒店信息系统,在产品全面性上与甲骨文同台竞技,在酒店新一轮信息系统云化浪潮中占据先机.
图表7:石基IPHotel全面打通PMS、后台、POS、数据管理等业务功能环节主要功能主要产品中央预定系统(CRS)昆仑中央预订系统西软中央预订系统前台客房管理系统(PMS)OracleOpera前台管理与宴会系统(代理)西软/千里马前台管理与宴会系统Hetras云酒店前台管理系统Cambridge酒店前台管理系统餐饮管理系统(POS)InfrasysCloud餐饮管理系统Oracle餐饮管理平台西软餐饮管理系统思迅餐饮系统正品贵德餐饮系统Simphony餐饮管理系统(代理)后台及人事管理系统石基酒店财务管理系统石基人力资源管理系统酒店声誉管理RR酒店声誉管理浩华酒店规划咨询服务解决方案大数据管理石基畅联Snapshot酒店大数据资料来源:公司官网,国盛证券研究所4)上云带来企业运营效率提升,完成产业升级的关键.
传统企业尤其是第二产业,大部分行业例如零部件生产、制造组装、系统集成等存在着技术成熟、进入门坎低、市场集中度低等特点,普遍化的技术容易导致企业的毛利率偏低,即低附加价值产业.
上云是企业实现数字化转型重生的重要路径,云计算的广泛应用将大幅降低企业的信息化建设成本,助力企业快速获取数字化能力,实现创新转型发展.
Gartner2018年上半年度报告显示,63%的集团企业都会选择上云,整体云计算市场将保持22.
8%年复合增长率,未来三年,SaaS服务将占中小型企业IT支出的70%.
2018年08月12日P.
8请仔细阅读本报告末页声明图表8:提升产业附加值是微笑曲线的核心资料来源:宏基集团,国盛证券研究所5)类比ERP,企业上云运营效率的提升比毛利率的提升更为重要.
2000年-2010年是我国大型企业普及ERP的主要时期,用友在这10年间的的CAGR也到了31.
5%.
普及初期,推广的难度主要在于企业纠结于ERP究竟能替代多少人力.
但随着市场的日益激烈,企业若要达到预期的市场占有率和预期的经济效益就必须提高企业的应变能力和竞争能力,就必须在产品的质量、性能、交货期、价格等方面具有自己的优势.
在当今市场的大环境之下,提高竞争力需要对管理方法、模式、手段和工具等方面进行切实可行的改革,缩短企业内部的生产流程,达到对市场需求更好得匹配.
而这一点恰恰可以利用企业云平台完成,缩短生产流程的同时,还能进行企业生产数据的积累分析,从而进一步改进整个生产流程并进行产品升级.
图表9:企业云平台功能视图资料来源:工业互联网白皮书,国盛证券研究所6)企业上云已经成为全球的趋势,并处于规模化扩张期.
目前,企业云平台发展正处于规模化扩张期,以美德为代表的世界主要国家纷纷将工业互联网平台作为战略重点,各国领军企业通过发展企业云平台,不断巩固和强化他们在制造业的地位.
美国IIC(工业互联网联盟)的牵头企业GE发布的工业互联网平台Predix,已经实现10多个领域的2018年08月12日P.
9请仔细阅读本报告末页声明设备接入,联盟的其它企业围绕Predix发挥各自优势,提升Predix平台运营和服务能力.
德国西门子发布的MindSphere平台,已经实现约100万台设备和系统的互联.
目前,全球工业互联网平台数量已经超过150个.
图表10:工业互联网平台分类ICT企业工业企业创业企业资产优化GEPredix西门子MindSphereABBABBAbility三一根云徐工工业云昆仑数据KMX智擎信息资源配臵航天科工Indics海尔CosmoPlat美的MeiCloud智能云科iSesol通用使能阿里巴巴阿里云ETAmazonAWS-IOT微软Azure-IOTSAPHANA华为OceanConnectIBMWatsonIOT机智云蘑菇物联资料来源:工业互联网白皮书,国盛证券研究所本次政策是对产业大趋势的认可,推动企业发展与扶持核心科技并进.
1)政策延续,从单纯工业互联网已经走向全面企业上云.
2018年8月10日,工信部印发《推动企业上云实施指南(2018-2020年),从实施上云路径、强化政策保障、完善支撑服务等层面都为推进企业上云提出了指导,到2020年全国新增上云企业100万家,形成典型标杆应用案例100个以上.
2)全面认可企业上云产业价值.
指南认为首先企业上云有利于更好地促进各类信息技术在企业中的普及应用,从软件、平台、网络等方面加快两化深度融合步伐.
其次企业借助云上的软件应用和数据服务,能够更迅速、更便捷、更高效地提高生产管理效率、优化业务流程,加速培育新产品、新模式、新业态.
第三,以云平台为基础,通过信息流带动技术流、资金流、人才流、物资流,可以有效整合优化设计、生产和市场资源,实现产业链上下游的高效对接与协同创新,重塑生产组织方式和创新机制.
3)针对不同企业云需求有成分认识.
指南提出针对大型企业、中小企业和创业型企业及不同类型信息系统,《实施指南》对适宜采用公有云、私有云或混合云的部署方式给出了建议.
4)目前政策以鼓励、引导、示范为主,预计后续具有进一步深化可能.
根据指南,鼓励各地建立政府部门、云平台服务商、上云企业等多方合作推进机制.
支持各地工业和信息化主管部门设立企业上云专家咨询委员会.
加大对企业上云的引导推进力度,加强政策宣贯解读,普及上云知识,提高企业上云意识和实践能力,持续扩大企业上云影响力.
2018年08月12日P.
10请仔细阅读本报告末页声明图表11:政策不断发力推进企业上云部门日期文件名内容工信部2018年8月《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》《实施指南》从实施上云路径、强化政策保障、完善支撑服务等层面为推进企业上云提出了指导,到2020年全国新增上云企业100万家工信部2018年6月《工业互联网发展行动计划》、《工业互联网专项工作组2018年工作计划》到2020年推动30万工业企业上云,培育30万工业应用APP工信部2018年2月工业互联网专项工作组成立由国家制造强国建设领导小组设立,协调工业互联网发展全局性工作国务院2017年11月《关于深化"互联网+先进制造业"发展工业互联网的指导意见》提出加快见着和发展工业互联网,支持传统产业优化升级资料来源:工信部,国盛证券研究所谨慎估算企业上云中期带来超过300亿元增量应用市场,不同类型企业具有不同特征.
1)总体而言,指南要求到2020年力争实现企业上云环境进一步优化,行业企业上云意识和积极性明显提高,上云比例和应用深度显著提升,云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及,全国新增上云企业100万家,形成典型标杆应用案例100个以上,形成一批有影响力、带动力的云平台和企业上云体验中心.
假设超过50%为大中型企业,采用类似金蝶K3CLOUD或用友U8CLOUD等产品(约5万/套).
企业超大型及小微型企业谨慎假设将带来50亿元增量市场,总体谨慎估算带来超过300亿元增量市场.
2)不同类型企业有不同特征,大中型企业预计全流程业务采购增加,小微企业预计从财税端入手.
根据指南内容,大型企业可建立私有云,部署数据安全要求高的关键信息系统,可将连接客户、供应商、员工的信息系统采用公有云部署,并与私有云共同形成混合云架构,预计将实现整体业务上云.
3)而中小企业和创业型企业可依托公有云平台,按需租用存储、计算、网络等基础设施资源,应用设计、生产、营销、办公、财务等云服务或构建特色云服务,提高经营管理水平和效率,加快形成业务能力,开展业务和服务模式创新,实现个性化服务输出,加速建立现代化经营模式.
从我们产业调研显示,小微企业最大痛点是财税领域,对税务、报账流程、财务分析的优化对企业具有重要价值.

投资机会:大趋势起点下,云计算上游、综合企业服务领军、云细分领军确定性最佳.

总体而言,目前是中国未来5年企业云深化过程起点,属于产业趋势明确下的方向性投资,个股确定性有限但空间较大,建议从三个方向获取确定性.
1)云计算上游:中科曙光、浪潮信息.
2)综合企业服务领军:航天信息、用友网络、金蝶国际.
3)细分云领军:广联达、石基信息、长亮科技、太极股份、易华录、万达信息、金固股份.

二、中期成长主线2.
1大供应链及金融服务航天信息:税务信息化深耕二十年,企业客户及数据积累领先.
企业金融业务体量增长迅速.
上海钢联:商业模式渐成熟,十亿融资解决关键问题,利润拐点来临,开启成长期.
资讯业务有巨大预期差.
奥马电器:全面布局金融科技,商户贷款、汽车抵押贷款、个人消费贷业务今年有望放量.
卫宁健康:传统IT稳步增长,云医、云药布局大供应链优化,2018年为盈亏平衡点,2018年08月12日P.
11请仔细阅读本报告末页声明后续空间较大.
生意宝:三位一体的综合金融服务平台,产业贸易信息积累深厚,金融业务初具体量.

新国都:强监管环境下支付行业领军企业"剩"者为王,银行卡收单流水有望快速变现.
2.
2人工智能上游及优先落地领域中科曙光:与AMD深度合作,国产CPU有望尽快推出,AI云端算力行业领军.
浪潮信息:云服务器领军,行业集中度提升,毛利率逐步稳固.
AI服务器及与IBM合作有望提升利润率,股权激励授予后公司运营动力加强.
海康威视:智能摄像头元年,识别类算法接近一线,方案咨询及服务壁垒深厚.

大华股份:智能摄像头元年,方案咨询及服务壁垒深厚.
华宇软件:AI领域法院有望较早落地,员额制改革与新增案件数形成IT需求持续扩大,政府端彻底卡位后公众法律服务市场巨大.
2.
3新零售新北洋:金融和物流未来两年预计快速增长,多年积累的多种解决方案经验契合新零售需求,业务弹性较大.
2.
4政务云万达信息:市民云为目前政务云最佳应用,在上海、成都、海南已形成标杆应用,医疗管理平台为后续深度应用实现卡位.
易华录:政务云迎来盈亏平衡点,政务IT行业集中度提升.
数字中国大会核心发言者.
与地产商合作、优化商业模式,现金流有望改善.
2.
5区块链二三四五:互联网行业国内百强,近五年业绩高速增长.
2018年着力打造星球联盟——基于区块链技术的分享经济互联网平台,相关硬件销售收入和导流业务带动值得期待.

三、行业新闻及公告3.
1大供应链服务公司公告奥马电器二一八年第三次临时股东大会出现否决议案的情形,否决的议案如下:议案1:《关于出售广东奥马冰箱有限公司40%股权的议案》;议案2:《关于广东奥马电器股份有限公司与王济云等人签署的议案》;议案3:《关于签署附条件生效的的议案》;公司于近日收到持股5%以上股东蔡拾贰先生的通知,其将所持公司股份办理了解除质押手续,蔡拾贰先生持有本公司股份82,693,284股,占公司总股本7.
63%.
其所持有公司股份累计被质押0股,占其所持公司股份总数的0.
00%,占公司股份总数的0.
00%.
2018年08月12日P.
12请仔细阅读本报告末页声明怡亚通公司于近日接到公司控股股东深圳市怡亚通投资控股有限公司(以下简称"怡亚通控股")通知,获悉怡亚通控股质押给招商证券股份有限公司的所持公司部分股份已于2018年8月9日解除质押.
截至本公告披露日,怡亚通控股持有公司股份数为767,433,500股,占公司总股本的36.
15%.
其所持有公司股份累计被质押的数为540,023,134股,占其所持公司股份的70.
37%,占公司总股本的25.
44%.
3.
2人工智能公司公告飞利信公司为下属全资子公司厦门精图向厦门银行股份有限公司申请银行综合授信额度5350万元提供担保.
该笔资金将用于补充日常经营所需现金,提高经营效率和盈利能力.

中科创达转让方中科创达将其对重庆极创渝源股权投资基金合伙企业(有限合伙)认缴的7000万元出资额,对应的认缴出资比例为8.
75%的财产份额转让至受让方自然人利青.
本次转让完成后,公司对重庆极创渝源认缴出资18,000万元,认缴出资比例为22.
5%.
科大讯飞公司发布关于最近五年未被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的公告并披露公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况.

公司期望通过非公开发行拟募集资金36亿元,并由国元证券作为其保荐机构.
其中:5.
5亿元用于新一代感知及认知核心技术研发项目,11.
8亿元用于智能语音人工智能开放平台项目,7.
8亿元用于智能服务机器人平台及应用产品项目,4.
4亿元用于销售与服务体系升级建设项目,6.
5亿元用于补充流动资金.
捷顺科技公司控股子公司深圳市顺易通信息科技有限公司完成了经营范围变更登记,经营业务中增加了:停车场项目投资(具体项目另行申报);停车场建设工程(凭资质证书经营);停车场系统研发.
(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)许可经营项目:机动车停放服务.
佳都科技公司发布了2018年度业绩半年报,实现归属于上市公司股东净利润约人民币6873.
90万元,比上年同期增长107.
23%.
主要原因是:公司人工智能产品快速落地到公共安全、城市交通、轨道交通三个具有市场优势的场景中,智慧城市、轨道交通行业保持了较快增速,服务于产品集成业务稳定增长.
公司2018年半年度募集资金存放于使用报告称,公司在2017年共募集资金净额为人民币2.
0807亿元,截止2018年6月30日余额为2154.
85元.
中科曙光公司控股子公司曙光节能股票于2018年8月3日起在新三板挂牌正式公开转让.
"曙光转债"由原股东有限配售189,456手(1.
89456亿元),网上社会公众投资者认购569,929手(5.
69929亿元),其余放弃认购的360,615手(3.
60615亿元)由主承销商中信建投证券包销.
东方网力公司第一大股东、一致行动人刘光先生同海通证券办理股票质押式回购交易,质押股数100万股.
刘光先生累计办理股权质押式回购交易为178,501,280股,占其持有公司股份总数的比例为82.
05%,占公司总股本的比例为20.
89%2018年08月12日P.
13请仔细阅读本报告末页声明大华股份公司第一大股东、一致行动人傅利泉先生同银河证券办理股权质押式回购交易的补充质押,质押股数430万股.
傅利泉先生共持有公司股票11.
2118188亿股,占公司总股本的38.
68%,其中仍处于质押状态的股份共计8,590.
20万股,占公司总股本的2.
96%.
公司第一大股东、一致行动人陈爱玲女士同国信证券办理股权质押式回购交易的补充质押,质押股数400万股.
陈爱玲女士共持有公司股票7126.
2813万股,占公司总股本的2.
46%,其中处于质押状态的股份共计1,117万股,占公司总股本的0.
39%.
索菱股份公司发布了2018年度业绩半年报,实现归属于上市公司股东净利润约人民币6463.
11万元,比上年同期增长13.
05%.
主要原因是:公司加强了市场拓展和销售扩张、加快了研发技术力量整合、完成了产品和后台服务的升级.
公司2018年半年度募集资金存放于使用报告称,公司首次公开发行共募集资金净额为人民币3.
13271亿元,截止2018年6月30日余额为975.
64万元.
非公开发行债券共募集资金4.
94亿元,截止2018年6月30日余额为1.
22万元.
行业新闻事件:美国东部时间8月7日,特斯拉CEO伊隆-马斯克在推特上表示其考以每股420美元的价格私有化特斯拉,正计划主动停牌退市,并且资金已落实.
8月10日,马斯克再度表示,Autopilot3.
0未来4到6个月内上市,而且是用自己的AI芯片.
目前,SEC已经开始对特斯拉的退市展开调查(搜狐科技)点评:如果特斯拉最后真的退市成功,这将成为汽车历史上规模最大的交易之一.
马斯克对特斯拉私有化的目的,是希望让特斯拉继续专注于长期使命,而不是整天为股价提心吊胆.
作为美国证券历史上被做空最多的公司,特斯拉需要一个最佳运行环境.

Autopilot3.
0和自研芯片的上市将大幅提升特斯拉自动驾驶的能力,但目前亟需解决的还是Model3产能爬坡的问题.
事件:8月7日,亚马逊公司宣布旗下的智能音箱Echo现在可以通过Alexa语音助手为用户在全食超市(WholeFoods)购买的订单添加PrimeNow服务.
PrimeNow是电商亚马逊推出的一款送货上门服务,承诺在两个小时以内将商品送到用户的手中.
目前PrimeNow已在美国24个大型超市中推出,但这是首次应用到语音助手Alexa上.
(凤凰科技)点评:亚马逊与谷歌的竞争促使他们在智能助手交互的界面引入更多实用的功能,这次全食与PrimeNow合作的语音购物就是其中之一.
谷歌已于去年和沃尔玛达成合作,用户通过使用GoogleHome便可在沃尔玛超市购买商品.
随着智能音箱在美国的普及,其背后的许多潜在功能纷纷被发掘.
分析师预测,到2022年,语音购物市场将增长至约400亿美元,谷歌和亚马逊正是看准了智能音箱所带来的巨大电商市场,加快了和传统销售平台的合作,一场关于智能音箱的无声战争悄然打响.
事件:8月8日,全球市占率排名第二的矿机制造商嘉楠耘智宣布,旗下阿瓦隆A9矿机完成全球首个7纳米芯片成功量产.
新一代阿瓦隆矿机A9将采用台积电的7nm芯片制程工艺,拥有低功耗、体积小、耐高温、性能强等技术特点,使算力可以由前代的14TH/s,翻倍跃升至30TH/s(最高),而功耗则为1720W.
不仅如此,嘉楠高层表示,首批A9矿机出货量将上看10万台,并称"估计在7纳米产品线可以领先头号竞争对手比特大陆至少半年以上".
(凤凰网)点评:继团队2013年由110nm芯片成功研发并量产之后,嘉楠耘智在5年时间里成功研发并量产了28nm、16nm、7nm芯片,被誉为全球区块链重复计算领军企业.
值得注意的是,嘉楠耘智与比特大陆近期都正在寻求于香港进行IPO,嘉楠此时急于抢先推出7纳米的阿瓦隆A9,显然是企图从比特大陆手中抢占更多市场份额,更是为了在挂牌上市前炒热气氛、聚集人气.
可以预期的是,加密货币矿机股王争霸战其实已然提前上演.
2018年08月12日P.
14请仔细阅读本报告末页声明事件:8月9日,MagicLeap的首款硬件产品MagicLeapOne正式发售,售价2295美元.
与同为AR眼镜的Hololens价格相近.
MagicLeapOne由三部分组成,分别是一个头戴式设备、与其连接的小型可穿戴计算机,以及一个手持控制器.
整个系统由可充电电池供电,续航时间为3个小时.
(凤凰科技)点评:过去十年来,这款产品获得了多家资本和技术巨头的巨额投资,其中包括谷歌、摩根大通、阿里巴巴等,甚至是沙特阿拉伯政府.
但一直迟迟不见产品推出.
由于早期宣传视频被曝光为视频合成,市场上甚至一度传出它是不是骗子的怀疑之声.
本次发售MLOne,仍存在诸多限制条件,从买家体验者提供的报告来看,该产品仍未达到MagicLeap多年来宣传的那种革命性.
如何吸引优秀的开发者或许将成为MagicLeap未来该考虑的首要问题.
3.
3云计算与大数据公司公告汉得信息公司与宁波象保合作区甄客智慧投资合伙企业合计投资1000万人民币设立合资经营企业.
公司认缴出资800万元,占合资公司注册资本的80%;甄客智慧认缴出资200万元,占合资公司注册资本的20%.
合资公司设立后,将专注于消费品/零售行业门店、消费者营销与渠道协同的产品研发,以及基于此的咨询实施与运营维护服务,提供整体解决方案.
公司审议通过了《关于回购注销2016年股权激励计划部分限制性股票的议案》,同意将原激励对象李明、刘锦燕等共计105人尚未解除锁定的股份进行回购注销并对回购价格进行调整.
东方国信公司拟为宁波德昂向平安银行股份有限公司北京分行申请6亿元贷款提供连带责任保证担保,用于宁波德昂收购德昂世纪及北京顺诚之股权.
公司参与设立的产业基金拟向德昂世纪增资25,000万元,占比29.
41%.
公司与管连平先生、霍卫平先生、宁波双平(公司子公司)、新余高鹏资本投资管理合伙企业(有限合伙)拟共同投资设立宁波梅山保税港区德昂投资合伙企业.
宁波德昂拟分别以2.
52亿元和7.
85亿元收购德昂世纪29.
65%的股权(增资完成后股权比例)及北京顺诚彩色印刷有限公司100%的股权.
南威软件公司控股股东吴志雄先生将其持有的20,000,000股本公司无限售条件流通股股票进行质押,本次质押股份总数为20,000,000股,占公司总股本的比例为3.
79%;本次质押后累计被质押的股份总数为218,771,302股,占其所持有公司股份总数的比例为73.
17%,占公司总股本的比例为41.
49%.
公司股票因筹划重大资产重组事项将继续停牌.
中国长城公司于2018年8月初实际收到株洲市天元区财政统筹拨付的项目研发支持资金4,000万元.
公司业绩补偿回购的股份已于2018年8月8日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成注销手续.
广联达公司持股5%以上股东王金洪于2018年8月7日将所持有的部分股份提前解除质押,本次解除817万股,占其所持公司股份的12.
64%.
目前,王金洪先生持有公司股份数量为64,619,552股,占公司总股本比例为5.
77%,其中被质押的股份数量为0股.
2018年08月12日P.
15请仔细阅读本报告末页声明公司为全资子公司广联达商业保理有限公司于2018年8月8日向华夏银行股份有限公司申请5,000万元的流动资金贷款提供保证担保.
浪潮信息公司用于暂时补充流动资金的募集资金已全部归还.
用友网络公司发布2018半年度报告,报告期内,公司实现营业收入30亿元,同比增加8.
13亿元,增长37.
1%;归属于上市公司股东的净利润为1.
23亿元,去年同期亏损为6376万元;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.
03亿元,去年同期亏损为1.
03亿元;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益和股权激励成本的净利润为2.
27亿元,去年同期亏损为6270万元.
行业新闻事件:8月8日,Julia正式发布1.
0版本.
与其他语言相比,Julia易于使用,大幅减少了需要写的代码行数;并且能够很容易地部署于云容器,有更多的工具包和库,并且结合了多种语言的优势.
据JuliaComputing的宣传,在七项基础算法的测试中,Julia比Python快20倍,比R快100倍,比Matlab快93倍.
(搜狐科技)点评:近年来,Julia语言已然成为编程界的新宠.
这门由MITCSAIL实验室开发的编程语言结合了C语言的速度、Ruby的灵活、Python的通用性,以及其他各种语言的优势于一身,并且具有开源、简单易掌握的特点,大有潜力成为取代Python的下一个语言.
除了语言本身的优点,Julia还拥有非常强大的生态系统,主要应用于数据可视化、通用计算、数据科学、机器学习、科学领域、并行计算六大领域.
事件:8月8日,美图在北京798艺术区举行2018战略发布会.
在发布会上,美图公司创始人兼CEO吴欣鸿宣布美图公司正式进军社交领域,将通过对美图秀秀上线社区功能以及将美拍全新定位为泛知识短视频平台进行实现.
同时,美图公司的组织架构也随之进行了调整,成立社交产品、美颜产品、智能硬件产品三大产品事业群.

(新浪网)点评:近年来,社交成为了公众生活中的重点内容,聊天应用、短视频应用层出不穷.

然而,大部分应用将重点放在了如何快速吸引用户、如何快速变现上,而并不关系内容的质量.
这也导致了今天,公众对越来越同质化的社交平台审美疲劳.
今天,美图也正式宣布进军社交领域,不过,从其给出的从工具-社区-社交的清晰路径可以看出,美图的社交战略是更具垂直性、针对性和差异化的.
因此,纵观整个社交平台的发展,集合自身属性,进行差异化定位将成为玩家们突出重围的重要手段.
事件:8月9日,AWS技术峰会在北京举办.
AWS全球副总裁兼大中华区执行董事荣永康携手合作伙伴光环新网、西云数据,介绍了AWS中国业务的发展情况.
亚马逊首席技术官沃纳〃威格尔(WernerVogels)博士也来到现场,和众多AWS合作伙伴网络(APN)成员一起,分享AWS的技术服务和商务支持,覆盖了人工智能、机器学习、物联网、大数据等方面的内容.
(凤凰网科技)点评:AWS在全球做了很多创新式云服务,而且很多AWS服务已经在亚马逊电商内部使用,这些国际化经验都是AWS在中国AI市场的优势.
另外,很多中国客户也通过AWS开发海外市场,还有很多中国贡献者在AI开源社区为推动AI的开发做出大量的贡献.
IanMassingham自信地说,对于关注生产力的开发者而言,AWS都是最优选择.
从2006年起,亚马逊AWS一直是全球云计算领域蝉联多年第一的重要玩家.
如今,AWS已经将AI的触手伸向中国,AWS的AI服务在科技、金融、零售、制造等多个领域的蔓延,或许能加速更多企业赴入AI的浪潮.
3.
4金融科技公司公告2018年08月12日P.
16请仔细阅读本报告末页声明新北洋公司第六届董事会第二次会议审议通过了《关于放弃参股子公司增资扩股优先认购权的议案》,同意公司持股35%的参股子公司山东通达金融租赁有限公司(以下简称"通达金租")增加注册资本,公司放弃通达金租增加注册资本认缴出资的优先权.
金证股份赵剑先生将其所持有本公司无限售流通股股份中的420,000股(占公司总股本的0.
05%)质押给华龙证券股份有限公司,作为前期股票质押式回购交易的补充质押.

赵剑先生共持有本公司股份90,265,974股,全部为无限售流通股.
赵剑先生持有本公司股份占本公司总股本的10.
58%,其中质押49,052,300股,占其本人持股的54.
34%,占公司总股本的5.
75%.
新湖中宝浙江新湖集团股份有限公司(下称"新湖集团")将其持有的本公司股份3,500,000股与海通证券股份有限公司进行股票质押式回购交易,占公司总股本的0.
04%,初始交易日为2018年8月3日,质押期限至2019年11月8日,相关质押登记手续已办理完毕.
新湖集团将其持有的本公司股份3,700,000股、1,900,000股与"湘财交银1号定向资产管理计划"进行股票质押式回购交易,占公司总股本的0.
04%、0.
02%,初始交易日为2018年8月3日和8月6日,质押期限至2019年9月5日,相关质押登记手续已办理完毕.
宁波嘉源实业发展有限公司(下称"宁波嘉源")将其持有的本公司股份3,500,000股与海通证券股份有限公司进行股票质押式回购交易,占公司总股本的0.
04%,初始交易日为2018年8月3日,质押期限至2019年10月18日,相关质押登记手续已办理完毕.
新湖集团及其一致行动人合计持有本公司股份4,909,203,856股,占本公司总股本的比例为57.
09%,本次质押后合计质押的股份数为3,257,320,433股,占其合计持有本公司股份总数的66.
35%,占本公司总股本的比例为37.
88%.
旋极信息2018年5月24日,公司、百望金赋、旋极百旺、许继信息就不同交易标的分别签署了《股权转让协议》.
近日,公司及旋极百旺的受让标的已完成了相关工商变更登记手续,并领取了《企业法人营业执照》.
公司于近日收到广西壮族自治区南宁市中级人民法院(2016)桂01民初577号《民事判决书》,对本案作出了重审判决.
新国都公司于2018年8月8日接到控股股东刘祥先生的通知,获悉刘祥先生所持有本公司的股份办理了解除质押业务.
截止本公告日,刘祥先生持有公司股份137,946,987股,占公司股份总数的28.
87%.
刘祥先生共质押其持有的公司股份0股,占其持有公司股份数的0.
00%,占公司总股本的0.
00%.
证通电子营业收入6.
43亿元,同比下滑14.
40%,归属于上市公司股东的净利润0.
34亿元,同比增长262.
46%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.
11亿元,同比增长48.
44%.
为满足深圳市证通电子股份有限公司经营发展需要,拓宽融资渠道,盘活公司IDC数据中心相关存量资产,公司及全资子公司长沙证通云计算有限公司、控股子公司广州云硕科技发展有限公司和广东宏达通信有限公司拟与不存在关联关系的融资租赁公司或银行开展累计总金额不超过人民币5亿元的融资租赁业务.
行业新闻事件:8月6日,中国人民银行再次对两家支付机构开出大额罚单,严惩支付机构为非法交易提供支付服务的违法违规行为,国付宝、联动优势等公司被合计罚没金额超70002018年08月12日P.
17请仔细阅读本报告末页声明万元.
此外,当日支付宝也因"违反支付业务规定"被人民银行上海分行行政处罚412万元.
(新浪网)点评:早期国内支付清算有关的基础设施非常缺乏,经过一轮快速发展,出现了一些所谓大干快上的现象,导致整个行业存在不规范经营现状.
预计接下来央行将继续认真落实国家互联网金融风险专项整治工作部署,严厉打击互联网金融乱象,从严查处为各类非法交易提供支付服务等违法违规行为,规范经济金融秩序.
3.
5医疗信息化公司公告万达信息8月8日收市后"万信转债"流通面值已低于3000万元,根据有关规定,"万信转债"将于8月15日停止交易.
卫宁健康公司第一大股东、一致行动人周炜先生与8月9日解除了质押于西藏东方财富证券的2700万股.
截止本公告日,周炜先生所持公司股份累计质押8580.
3450万股,占其持有公司股份的46.
02%,占目前公司总股本的5.
30%.
创业软件公司发布了2018年度业绩半年报,实现归属于上市公司股东净利润约人民币6116.
19万元,比上年同期增长87.
12%.
主要原因是:公司医疗信息化业务高速增长,运营维护服务业务和创新业务稳定增长,母子公司协同增益效果逐见成效.
3.
6其它公司公告久远银海公司拟将结余募集资金共计6,414.
72万元永久补充流动资金.
恒华科技公司成为"兴义市电力有限责任公司2018年第一批城网改造项目EPC招标"的第一中标候选人.
辰安科技公司发布2018半年度报告,报告期内,实现营业收入29,393.
01万元,较上年同期增长96.
74%,归属于母公司净利润5,453.
78万元,较上年同期大幅增长941.
51%.
公司拟募集配套资金总额不超过17,300.
00万元发行股份收购科大立安100%股权,交易价格2.
88亿元,本次交易完成后,科大立安将成为上市公司的全资子公司.
绿盟科技公司以自有资金10,000万元出资设立北京神州绿盟网络安全技术有限公司.
千方科技公司于2017年中标的巴音郭楞蒙古自治州S340哈尔莫墩至巴音郭楞等十个公路项目,项目总投资额由中标时的183.
65亿元调减为89.
56亿元.
中国软件公司全资子公司中电有限披露,公司于2018年2月6日至2018年2月9日通过上海证券交易所交易系统竞价交易方式累计增持公司股份1,241,000股,占总股本的0.
251%,2018年08月12日P.
18请仔细阅读本报告末页声明累计增持总金额14,106,357元人民币,增持均价为11.
37元/股.
行业新闻事件:8月6日,按照深化党和国家机构改革统一部署,根据议事协调机构调整有关安排和工作需要,国务院决定将国家科技教育领导小组调整为国家科技领导小组.

小组主要职责涉及宏观战略设计、重大科技项目以及中央和地方协调,具体包括:研究、审议国家科技发展战略、规划及重大政策;讨论、审议国家重大科技任务和重大项目;协调国务院各部门之间及部门与地方之间涉及科技的重大事项.
(新华网)点评:近期受国际外部环境影响,市场对科技政策的力度预期过于悲观,而从产业调研及自上而下政策来看实际处于正常推进当中,随着国家科技领导小组成立,科技兴国战略获得了顶层设计支持,相关政策、战略有望落地.
事件:8月9日,中芯国际发布最新一季度财务报告明确宣布,14纳米FinFET技术获得重大进展,第一代14纳米FinFET技术已经进入客户导入生产阶段,而在28纳米工艺节点上,除了PolySiON技术和HKC技术外,28纳米HKC+技术也完成开发,同时HKC技术持续上量且良率显著提升.
(搜狐网)点评:中芯国际成功研发14纳米并进入生产后,将成为中国自主研发的最高端工艺技术,追平台积电位于南京采用16纳米FinFET技术生产的12寸厂.
再者,以全球半导体技术阵营的角度来看,中芯在14纳米FinFET技术上的成功,将会开始用力追赶联电,给对方不小压力,加上联电也计划到上海A股进行上市,未来彼此交锋的机率只会多、不会少.
四、风险提示税控降价影响相关公司短期业绩:增值税税控设备及服务费受发改委价格指导,如政策因素降价可能引发相关公司当期收入下滑.
金融去杠杆力度影响金融创新:防控金融风险已经成为政府工作重点,整体金融环境处于收缩期、金融监管加强,相关机构业务重点回归传统金融,对金融创新形成负面影响,如消费金融、支付等领域.
如果监管力度较大,还可能影响供应链金融等政策支持方向.
财政原因影响AI政务落地:近年政府财政状况较为紧张,影响相关部门对AI政务解决方案采购进度.
新零售竞争格局恶化:相关公司在新零售产业链壁垒未全面形成时,存在竞争者增加的可能.
2018年08月12日P.
19请仔细阅读本报告末页声明免责声明国盛证券有限责任公司(以下简称"本公司")具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格.
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