信用风险管理什么是信用风险？如何衡量信用风险？如何防范信用风险？

什么是信用管理，信用管理的意义是什么？

信用管理是指对信用交易中的风险进行管理，即对信用风险进行识别、分析和评估通过制定信用管理政策，指导和协调内部各部门的业务活动，以保障应收帐款安全和及时回收的管理，有效的控制风险和用最经济合理的方法综合处理风险，使风险降低到最小程度。

企业的信用管理注重对客户信息的收集和评估，信用额度的授予，债权的保障，应收帐款的回收等各个交易环节的全面监督。

信用管理的意义：（1）、短期意义：随时监控客户应收帐款的回收，对出现的问题及时处理。

为了随时监控客户的应收帐款，企业一定要与客户保持密切的连系和及时的沟通。

此外在出现客户无法偿还款项时，应当要求其提供担保，减少坏帐损失的风险。

（2）、长期意义：有效提升客户的质量。

信用管理规范的企业对资信状况良好的企业给予超过市场平均水平的信用额度和信用期。

而对于资信状况较差的客户，则进行现款交易或给予较小的信用额度和较短的信用期。

对后类客户，其本来就存在资金周转的问题，在企业不给予融资机会时，一部分会慢慢退出，令一部分则看到资信状况较好的客户能得到更优惠的信用环境，会不断改变自身的资信状况，最终企业会拥有一个稳定守信的客户群，企业的形象也会得到很大提高。

这对企业而言，是生存环境的改善，是一个对企业的发展起到推动作用的长期有利因素。

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什么是信用风险？如何衡量信用风险？如何防范信用风险？

信用风险概述 　　信用风险（Credit Risk）又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。

在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（Credit Derivatives）发展迅速。

适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险。

业内人士估计，信用衍生市场发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。

　　信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。

发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。

信用风险是由两方面的原因造成的。

　　①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。

在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。

　　②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。

例如：产品的质量诉讼。

举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns- Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。

　　信用风险有四个主要特征：1、客观性，不以人的意志为转移；2、传染性，一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信用秩序的紊乱；3、可控性，其风险可以通过控制降到最低；4、周期性，信用扩张与收缩交替出现。

　　由于信用风险会对公司或个人的利益产生很大的影响，因此信用风险管理变成很重要的工作，较大的公司常有专门人员，针对各个交易对像的信用状况作评估来衡量可能的损益以及减低可能的损失。

　　信用风险管理，指的是针对交易对手、借款人或债券发行人具有违约“可能性”所产生的风险，进行管理。

详细拆分此风险成分，可以区分成“违约机率 default probability”、“违约后可回收比率 recovery rate”、“本金 principal”。

　　信用风险管理为目前金融业界的最大课题。

除了针对“放款部位”进行信用风险管理外，也需要针对其投资的“交易对手”，或“证券发行者”进行信用风险管理。

[编辑本段]信用风险的测量 　　信用风险对于银行、债券发行者和投资者来说都是一种非常重要的影响决策的因素。

若某公司违约，则银行和投资者都得不到预期的收益。

现有多种方法可以对信用风险进行管理。

但是，现有的这些方法并不能满足对信用风险管理的更高要求。

本部分对如何测量信用风险和信用风险对投资者、发行者和银行的影响作了详细说明。

并对管理信用风险的传统方法（如贷款出售、投资多样化和资产证券化等）作了总结。

　　国际上，测量公司信用风险指标中最为常用的是该公司的信用评级。

这个指标简单并易于理解。

例如，穆迪公司对企业的信用评级即被广为公认。

该公司利用被评级公司的财务和历史情况分析，对公司信用进行从 c信用等级的划分。

aaa为信用等级最高，最不可能违约c为信用等级最低，很可能违约。

另外一个对信用风险度量的更为定量的指标是信用风险的贴水。

信用风险的贴水不同于公司偿债的利率和无违约风险的债券的利率（如美国长期国债）。

　　信用风险的贴水为债权人（或投资的金融机构）因为违约发生的可能性对放出的贷款（或对投资的债券）要求的额外补偿。

对于一个需要利用发行债券筹资的公司来说，随着该公司信用风险的增加，投资者或投资的金融机构所要求的信用风险贴水也就更高。

某种级别债券的风险贴水是该类债券的平均利率减去十年期长期国债利率（无风险利率）。

信用评级与信用风险贴水有很强的关联。

公司的信用评级越高，则投资者或金融机构所承担的信用风险越低，所要求公司付出的信用风险贴水越低；而公司信用评级的降低，则投资者或金融机构所承担的信用风险越高，则在高风险的情况下，投资者或金融机构要求公司付出信用风险贴水越高，则公司会很大程度上增加了融资成本。

从以上分析可以看出，同一信用级别的债券，在不同的时间段里筹资所要求的风险贴水也不同。

是依据无风险利率和该类债券平均利率的变化而确定的。

[编辑本段]信用风险的影响 　　信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。