传媒安卓渠道

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周观点3期:年报预告期,关注绩优股下周投资观点本周进入年报预告期,关注绩优股及一季报预期较为突出的板块及个股.
1)游戏板块整体业绩向好,一季报业绩预期有分化;2)影视板块预计年报预告、一季报均较为平淡;3)出版类国企预计业绩较为平稳;4)营销板块内个股预计业绩分化明显.
本周市场表现上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数分别上涨1.
65%、1.
44%、0.
63%、0.
21%.
上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为世纪天鸿(9.
92%)、印纪传媒(9.
80%)、横店影视(9.
74%);板块内个股涨幅后三为佳云科技(-8.
95%)、广博股份(-9.
04%)、中昌数据(-27.
79%).
港股传媒互联网板块内个股涨幅前三为寰亚传媒(50.
68%)、中国数码文化(22.
81%)、太平洋网络(17.
86%);板块内个股涨幅后三为智傲控股(-21.
43%)、惠陶集团(-29.
17%)、科地农业(-39.
39%).
美股传媒互联网板块内个股涨幅前三为魔线(47.
13%)、国双(43.
62%)、REMARK(35.
90%);板块内个股涨幅后三为途牛(-7.
52%)、橡果国际(-10.
94%)、触宝(-12.
77%).
本周行业及公司要闻1开元股份:预计公司2018年实现归属于上市公司股东的净利润1.
01亿元-1.
44亿元,同降10%-37%;2电广传媒:公司拟以自有资金投资设立全资子公司芒果文旅,注册资金1亿元;3海伦钢琴:公司拟在浙江省宁波象保合作区购臵141.
5亩工业用地用于建设钢琴及配件生产项目,计划总投资2.
5亿元(以资产总额为准);4威创股份:公司与天风天睿共同成立的"威创天睿教育产业系列基金"于近日募集完毕,公司出资2559万元、天风天睿出资2559万元、上海陆金所出资7551.
50万元、侯雪峰出资128万元,合计1.
28亿元.
下周推荐标的我们建议关注以下四条逻辑线:1)游戏板块——游族网络、完美世界、中文传媒、吉比特;2)业绩扎实、中长线发展逻辑清晰的龙头个股——万达电影、中国电影、北京文化、光线传媒、芒果超媒、分众传媒、顺网科技;3)弹性个股——华扬联众;4)关注出版及广电板块.
风险提示:资产负债表恶化超预期、收缩路径下带来的损益表恶化超预期.

Table_Title2019年01月20日传媒Table_BaseInfo行业深度分析证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级Table_FirstStock首选股票目标价评级Table_Chart行业表现资料来源:Wind资讯%1M3M12M相对收益-2.
69-13.
453.
81绝对收益-5.
09-15.
85-22.
94焦娟分析师SAC执业证书编号:S1450516120001jiaojuan@essence.
com.
cn021-35082012王中骁分析师SAC执业证书编号:S1450517020002wangzx2@essence.
com.
cn相关报告周观点1期:看好游戏板块2019年全年表现2019-01-062018年电影行业数据点评:总量平稳增长,结构内容为王2019-01-02版号发放进度略超预期,游戏板块逻辑进一步兑现,看好游戏板块2019年的持续表现2019-01-01电影局权威发布政策进一步坚定支持中国电影市场发展2018-12-14基金三季报传媒持仓分析:传媒已低配,持股更集中2018-11-18-42%-35%-28%-21%-14%-7%0%2018-012018-052018-09传媒沪深300行业深度分析/传媒2本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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内容目录1.
市场回顾.
32.
行业运行数据.
42.
1.
电影.
42.
1.
1.
票房.
42.
1.
2.
排片.
62.
1.
3.
院线.
72.
2.
电视剧.
72.
2.
1.
网络播放量.
72.
2.
2.
卫视收视率.
82.
3.
游戏.
102.
3.
1.
开服数据.
102.
3.
2.
游戏排行.
113.
公司要闻.
114.
行业观点与推荐标的.
135.
重点公司业绩预测与投资评级.
136.
风险提示.
157.
附录:2017年传媒重点公司年报业务分拆与行业数据整理15图表目录图1:上周各一级子行业市场表现(单位:3图2:2019年以来各一级子行业市场表现(单位:3图3:全国周票房数据追踪(截至2019年1月13日)5图4:下周(1.
14-1.
20)即将上映影片.
6图5:2019年第3周(1.
13-1.
19)全国排片趋势分析(单位:场次)6图6:CSM524+2019年1月17日收视排名.
9图7:CSM524+2019年1月17日省级卫视黄金剧场电视剧收视率.
10图8:2019年第2周网页游戏及运营平台开服排行.
10图9:传媒板块2017年年报概况15图10:2016、2017年影视板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
15图11:2016、2017年游戏板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
16图12:2016、2017年教育板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
16图13:2016、2017年出版板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
16图14:2016、2017年广电板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
16图15:2016、2017年营销板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
17图16:2016、2017年平台板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
17图17:2016、2017年其他板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速.
17表1:A股传媒互联网板块涨幅前十、后十个股.
3表2:港股传媒互联网板块涨幅前五、后五个股.
4表3:美股传媒互联网板块涨幅前五、后五个股.
4表4:2019年第2周(1.
7-1.
13)内地票房TOP10.
5表5:2019年第3周(1.
13-1.
19)内地排片TOP10.
7表6:重点公司业绩预测(股价与市值对应日期为2019年1月19日)14行业深度分析/传媒3本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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1.
市场回顾上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数分别上涨1.
65%、1.
44%、0.
63%、0.
21%.
上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为世纪天鸿(9.
92%)、印纪传媒(9.
80%)、横店影视(9.
74%);板块内个股涨幅后三为佳云科技(-8.
95%)、广博股份(-9.
04%)、中昌数据(-27.
79%).
港股传媒互联网板块内个股涨幅前三为寰亚传媒(50.
68%)、中国数码文化(22.
81%)、太平洋网络(17.
86%);板块内个股涨幅后三为智傲控股(-21.
43%)、惠陶集团(-29.
17%)、科地农业(-39.
39%).
美股传媒互联网板块内个股涨幅前三为魔线(47.
13%)、国双(43.
62%)、REMARK(35.
90%);板块内个股涨幅后三为途牛(-7.
52%)、橡果国际(-10.
94%)、触宝(-12.
77%).
图1:上周各一级子行业市场表现(单位:%)图2:2019年以来各一级子行业市场表现(单位:%)资料来源:Wind,安信证券研究中心资料来源:Wind,安信证券研究中心表1:A股传媒互联网板块涨幅前十、后十个股上周涨幅前十、后十个股2019年以来涨幅前十、后十个股证券代码证券简称周涨跌幅(%)证券代码证券简称年涨跌幅(%)涨幅前十300654.
SZ世纪天鸿9.
92002181.
SZ粤传媒35.
73002143.
SZ印纪传媒9.
80300061.
SZ康旗股份21.
01603103.
SH横店影视9.
74300251.
SZ光线传媒18.
42002181.
SZ粤传媒8.
65002143.
SZ印纪传媒17.
48000802.
SZ北京文化8.
14300299.
SZ富春股份16.
98300251.
SZ光线传媒7.
66000802.
SZ北京文化16.
35600373.
SH中文传媒7.
18600634.
SH*ST富控15.
69300336.
SZ新文化6.
28300336.
SZ新文化15.
45603466.
SH风语筑5.
74600825.
SH新华传媒14.
49600825.
SH新华传媒5.
45002123.
SZ梦网集团12.
76涨幅后十002261.
SZ拓维信息-6.
75300031.
SZ宝通科技-7.
13002447.
SZ晨鑫科技-6.
75002602.
SZ世纪华通-7.
70300392.
SZ腾信股份-7.
15002624.
SZ完美世界-7.
72300063.
SZ天龙集团-8.
02002188.
SZ*ST巴士-8.
14300413.
SZ芒果超媒-8.
17600652.
SH游久游戏-9.
84002148.
SZ北纬科技-8.
42300571.
SZ平治信息-10.
73-4-20246食品饮料煤炭钢铁家电医药建材非银行金融银行上证综指深证成指有色金属农林牧渔房地产建筑创业板指机械电力及公用事业轻工制造交通运输商贸零售纺织服装传媒石油石化汽车基础化工电力设备计算机电子元器件餐饮旅游综合国防军工通信-20246810家电煤炭电力设备食品饮料非银行金融钢铁国防军工建材计算机农林牧渔机械有色金属深证成指商贸零售通信电子元器件传媒石油石化上证综指银行综合建筑轻工制造房地产交通运输纺织服装基础化工汽车医药电力及公用事业创业板指餐饮旅游行业深度分析/传媒4本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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300299.
SZ富春股份-8.
58300133.
SZ华策影视-13.
50300242.
SZ佳云科技-8.
95002659.
SZ凯文教育-14.
78002103.
SZ广博股份-9.
04300392.
SZ腾信股份-15.
88600242.
SH中昌数据-27.
79600242.
SH中昌数据-20.
42资料来源:Wind,安信证券研究中心表2:港股传媒互联网板块涨幅前五、后五个股上周涨幅前五、后五个股2019年以来涨幅前五、后五个股证券代码证券简称周涨跌幅(%)证券代码证券简称年涨跌幅(%)涨幅前五8075.
HK寰亚传媒50.
688075.
HK寰亚传媒57.
148175.
HK中国数码文化22.
810708.
HK恒大健康41.
940543.
HK太平洋网络17.
868202.
HK汇创控股31.
698006.
HK华泰瑞银15.
380543.
HK太平洋网络28.
168429.
HK冰雪集团15.
258429.
HK冰雪集团23.
64涨幅后五8391.
HK精雅印刷集团-12.
152366.
HK星美文化旅游-25.
380484.
HK云游控股-21.
040484.
HK云游控股-32.
848282.
HK智傲控股-21.
438243.
HK大贺传媒-40.
108238.
HK惠陶集团-29.
178153.
HK科地农业-44.
448153.
HK科地农业-39.
398238.
HK惠陶集团-50.
00资料来源:Wind,安信证券研究中心表3:美股传媒互联网板块涨幅前五、后五个股上周涨幅前五、后五个股2019年以来涨幅前五、后五个股证券代码证券简称周涨跌幅(%)证券代码证券简称年涨跌幅(%)涨幅前五MOXC.
O魔线47.
13MOXC.
O魔线108.
27GSUM.
O国双43.
62MARK.
OREMARK75.
21MARK.
OREMARK35.
90AMCN.
O航美传媒58.
61VIPS.
N唯品会14.
69CTK.
N触宝36.
30RENN.
N人人网14.
10QTT.
O趣头条33.
54涨幅后五JG.
O极光-6.
54GSUM.
O国双-4.
04ATHM.
N汽车之家-7.
24ATHM.
N汽车之家-7.
15TOUR.
O途牛-7.
52JG.
O极光-10.
40ATV.
N橡果国际-10.
94BITA.
N易车-23.
21CTK.
N触宝-12.
77LITB.
N兰亭集势-38.
11资料来源:Wind,安信证券研究中心2.
行业运行数据2.
1.
电影2.
1.
1.
票房艺恩数据显示:(1)中国内地电影市场2019年第2周(1.
7-1.
13)周总票房约7.
20亿,环比减少51%,同比减少35%;(2)单周观影人次2077万,环比减少48%,同比减少36%;(3)2019年至今内地电影市场累计票房21.
75亿,同比减少24%.
行业深度分析/传媒5本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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图3:全国周票房数据追踪(截至2019年1月13日)资料来源:艺恩电影智库,安信证券研究中心2019年第2周(1.
7-1.
13)内地票房前五为:《大黄蜂》(3.
30亿元)、《"大"人物》(1.
25亿元)、《来电狂响》(8598万元)、《白蛇:缘起》(4415万元)、《海王》(3056万元),单周票房前十影片情况如下表所示:表4:2019年第2周(1.
7-1.
13)内地票房TOP10排名片名出品方发行方单周票房(万)环比变化(%)累计票房(万)1大黄蜂美国派拉蒙影片、美国孩之宝、腾讯影业华夏电影、中国电影32952-19%735832"大"人物喜焰文化、五元文化、春秋时代(霍尔果斯)影业、联瑞影业喜焰文化、联瑞影业12462-131733来电狂响万达电影、新丽电影、国影纵横、珠江影业等新丽传媒、华夏发行、猫眼微影8598-75%600014白蛇:缘起追光人动画设计(北京)、华纳兄弟卓然影业4415-44735海王华纳兄弟华夏电影、中国电影3056-80%1983156命运之夜-天之杯:恶兆之花日本安妮普株式会社、日本ufotable株式会社中国电影2453-24697大路朝天峨眉电影、山东影视峨眉电影116982%19088蜘蛛侠:平行宇宙天马影联北京光线1013-89%420859德鲁大叔美国顶峰娱乐影片中国电影701-70110奎迪:英雄再起美高梅电影中国电影487-59%1672资料来源:艺恩电影智库,安信证券研究中心下周(1.
21-1.
27)即将上映影片包括:《杨门女将之女将初征》、《战斗民族养成记》、《海上浮城》、《大侦探霍桑》、《死侍2:我爱我家》等.
-200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%05101520253035404550周票房(亿元,左轴)周票房环比(右轴)周票房同比(右轴)行业深度分析/传媒6本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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图4:下周(1.
14-1.
20)即将上映影片资料来源:中国电影发行放映协会2.
1.
2.
排片根据艺恩电影智库数据,2019年第3周(1.
13-1.
19)全国排片合计232.
88万场.
排片前五的影片分别是:(1)《大黄蜂》(65.
08万场,27.
95%),由派拉蒙、美国孩之宝、腾讯影业出品,由华夏发行、中影发行;(2)《"大"人物》(44.
37万场,19.
05%),由喜焰文化、五元文化、春秋时代(霍尔果斯)影业、联瑞影业出品,由喜焰文化、联瑞影业发行;(3)《白蛇:缘起》(26.
85万场,11.
53%),由追光人动画设计(北京)、华纳兄弟出品,由卓然影业发行;(4)《来电狂响》(18.
27万场,7.
85%),由万达电影、新丽电影、国影纵横、珠江影业等出品,由新丽传媒、华夏发行、猫眼微影发行;(5)《命运之夜-天之杯:恶兆之花》(10.
70万场,4.
60%),由日本安妮普株式会社、日本ufotable株式会社出品,由中国电影发行.
图5:2019年第3周(1.
13-1.
19)全国排片趋势分析(单位:场次)资料来源:艺恩电影智库行业深度分析/传媒7本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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表5:2019年第3周(1.
13-1.
19)内地排片TOP102019/1/132019/1/142019/1/152019/1/162019/1/172019/1/182019/1/19单周合计(万场)全国348232318353317716318714317428351541356782232.
88大黄蜂1104501021671009509942698302638407567765.
0831.
72%32.
09%31.
77%31.
20%30.
97%0.
181621.
21%27.
95%"大"人物7162370623719047301273107382384518844.
3720.
57%22.
18%22.
63%22.
91%23.
03%10.
88%12.
67%19.
05%白蛇:缘起3904536748393914266745833240614076026.
8511.
21%11.
54%12.
40%13.
39%14.
44%6.
84%11.
42%11.
53%来电狂响33078333763390933876335236987799218.
279.
50%10.
48%10.
67%10.
63%10.
56%1.
99%2.
24%7.
85%命运之夜-天之杯:恶兆之花30844224881912316563151531061181610.
708.
86%7.
06%6.
02%5.
20%4.
77%0.
30%0.
51%4.
60%海王1171212541129541328113372328848737.
203.
36%3.
94%4.
08%4.
17%4.
21%0.
94%1.
37%3.
09%德鲁大叔980293429193880785085387154.
692.
81%2.
93%2.
89%2.
76%2.
68%0.
15%0.
20%2.
01%一条狗的回家路605125939506256296.
520.
00%0.
00%0.
00%0.
00%0.
02%11.
24%7.
18%2.
80%密室逃生2251673014729911329446.
340.
06%0.
05%0.
00%0.
00%0.
05%0.
08519.
23%2.
72%掠食城市000226031747283346.
030.
00%0.
00%0.
00%0.
00%0.
08%9.
03%7.
94%2.
59%资料来源:艺恩电影智库,安信证券研究中心2.
1.
3.
院线据中国电影发行放映协会数据显示,2019年第2周(1.
7-1.
13)共48条院线,合计票房6.
80亿元,票房前十的院线如下表所示:表5:2019年第2周(1.
07-1.
13)全国院线票房TOP10排名名称场次(千场)人次(万人)票房(万元)合计共48条院线2037.
072077.
1167988.
891万达院线172.
42248.
079365.
932大地院线234.
97205.
496311.
683上海联和院线114.
99155.
465472.
544中影南方新干线131.
91157.
315039.
15中数院线180.
39153.
94903.
926保利万和院线80.
18108.
393649.
167中影星美院线107.
34108.
193575.
138金逸珠江院线76.
71100.
983350.
679横店院线106.
0992.
582746.
410四川太平洋58.
6473.
452397.
56资料来源:中国电影发行放映协会,安信证券研究中心2.
2.
电视剧2.
2.
1.
网络播放量根据艺恩数据,本周(1.
14-1.
20)电视剧网络播放量(除爱奇艺)排名前五分别为:《知否行业深度分析/传媒8本报告版权属于安信证券股份有限公司.
各项声明请参见报告尾页.
知否应是绿肥红瘦》12.
9亿次(多平台播放)、《小女花不弃》3亿次(多平台播放)、《天衣无缝》2亿次(多平台播放)、《古董局中局》1.
9亿次(多平台播放)、《大江大河》1.
3亿次(多平台独播).
表7:电视剧网络播放量名称类型播放量播出平台备注《知否知否应是绿肥红瘦》电视剧12.
9亿多平台东阳正午阳光影视出品《小女花不弃》电视剧3亿多平台喀什飞宝文化传媒有限公司出品《天衣无缝》电视剧2亿多平台海宁九峰、泉之道、弘道影业、世纪东耀出品《古董局中局》电视剧1.
9亿多平台上海腾讯影业、五元文化、壹加传媒出品《大江大河》电视剧1.
3亿多平台上海广播电视、东阳正午阳光影视、SMG尚视影业出品《幕后之王》电视剧1.
1亿优酷独播浙江梦幻星生园影视文化有限公司、蓬山传媒有限公司出品《火王之千里同风》电视剧8.
3千万多平台芒果TV捷成世纪、美拉传媒、新力量、天娱传媒、艺势流、华视网聚出品《大帅哥》电视剧7.
8千万优酷独播香港电视广播有限公司出品《喜欢你时风好甜》电视剧5.
8千万腾讯独播企鹅影视、华谊兄弟、光合映画出品《将夜》电视剧3.
1千万腾讯独播金色传媒、猫片、天神影业、企鹅影视、腾讯影业、阅文集团出品资料来源:艺恩数据,安信证券研究中心2.
2.
2.
卫视收视率根据微博"卫视小露电"提供数据,1月14日csm55省级卫视全天收视率排名:1湖南0.
248、2上海0.
225、3浙江0.
174、4北京0.
167、5江苏0.
160;1月15日csm55省级卫视全天收视率排名:1湖南0.
278、2上海0.
227、3浙江0.
213、4江苏0.
172、5北京0.
158;1月16日csm55省级卫视全天收视率排名:1湖南0.
264、2浙江0.
220、3上海0.
188、4北京0.
162、5江苏0.
143;1月17日csm55省级卫视全天收视率排名:1湖南0.
250、2浙江0.
232、3上海0.
192、4北京0.
162、5江苏0.
151.
行业深度分析/传媒9本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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图6:CSM524+2019年1月17日收视排名注:4+表示样本户里四岁以上所有收视人群资料来源:微博ID"卫视小露电"2019年1月14日csm55卫视黄金剧场电视剧收视前五名分别为:1知否知否应是绿肥红瘦(湖南)、2幕后之王(上海)、3幕后之王(江苏)、4幕后之王(北京)、5天衣无缝(浙江);1月15日csm55卫视黄金剧场电视剧收视前五名分别为:1知否知否应是绿肥红瘦(湖南)、2天衣无缝(江苏)、3幕后之王(上海)、4天衣无缝(浙江)、5幕后之王(北京);1月16日csm55卫视黄金剧场电视剧收视前五名分别为:1知否知否应是绿肥红瘦(湖南)、2幕后之王(上海)、3天衣无缝(浙江)、4天衣无缝(江苏)、5幕后之王(北京);1月17日csm55卫视黄金剧场电视剧收视前五名分别为:1知否知否应是绿肥红瘦(湖南)、2天衣无缝(江苏)、3幕后之王(上海)、4天衣无缝(浙江)、5幕后之王(北京).
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图7:CSM524+2019年1月17日省级卫视黄金剧场电视剧收视率注:4+表示样本户里四岁以上所有收视人群资料来源:微博ID"卫视小露电"2.
3.
游戏2.
3.
1.
开服数据2019年第2周(1.
7-1.
13)页游开服前三为:《灭神》、《猛将天下》、《蓝月传奇》;运营平台开服前三为:37游戏、360游戏、搜狗游戏.
图8:2019年第2周网页游戏及运营平台开服排行资料来源:9K9K行业深度分析/传媒11本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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2.
3.
2.
游戏排行根据AppAnnie以及安卓应用商店2019年1月19日数据,重点手游排名iOS畅销榜排名前三位:《乱世王者》(第14名)、《问道》(第28名)、《新诛仙》(第31名),其他手游在iOS/安卓渠道畅销榜排名见下表:表8:重点手游iOS/安卓渠道畅销榜排名游戏名相关公司iOS畅销榜应用宝热销榜360手机助手热榜《乱世王者》中文传媒14--《问道》吉比特28-11《新诛仙》完美世界31-10《奇迹:觉醒》掌趣科技49--《女神联盟2》游族网络51-85《征途2》巨人网络58-44《三十六计》游族网络67--《贪婪洞窟2》吉比特73--《征途-再续情缘》巨人网络74--《大天使之剑H5》三七互娱79-70《境·界-魂之觉醒:死神》昆仑万维81--《天使纪元》游族网络86-51《螺旋英雄谭》吉比特116--《武林外传》完美世界119--资料来源:应用商店排行榜,安信证券研究中心3.
公司要闻1、重大投资、收购及协议签订*ST富控:公司接中技集团通知,因中商云南上级单位目前正按照国资委相关单位的要求进行重组,相关重组事项预计无法在短期内完成,双方经协商一致,中技集团现有股东颜静刚、杨影与中商云南已签订了《收购意向协议之终止协议》,双方同意终止本次股份转让意向,自本次协议生效之日起,除履行相关保密义务外,上述《收购意向协议》及其补充协议自动终止;电广传媒:公司拟以自有资金投资设立全资子公司芒果文旅,注册资金1亿元;海伦钢琴:公司拟在浙江省宁波象保合作区购臵141.
5亩工业用地用于建设钢琴及配件生产项目,计划总投资2.
5亿元(以资产总额为准);威创股份:公司与天风天睿共同成立的"威创天睿教育产业系列基金"于近日募集完毕,公司出资2559万元、天风天睿出资2559万元、上海陆金所出资7551.
50万元、侯雪峰出资128万元,合计1.
28亿元.
2、高管变更骅威文化:1)鉴于公司控制权已发生转移,郭祥彬先生辞去副董事长、总经理等职务,辞职后,郭祥彬先生仍担任公司董事及董事会战略委员会委员职务;刘先知先生、陈楚君女士、王力先生均辞去副总经理职务;2)公司聘任王小平先生为公司董事会秘书,聘任危永荧先生为公司证券事务代表;幸福蓝海:公司董事长卜宇先生申请辞去公司董事长(法定代表人)、董事及董事会战略委员会职务,之后不再担任公司其他任何职务,公司将选举蒋小平先生为公司第三届董事会董行业深度分析/传媒12本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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事长,同时拟推举李折女士为公司第三届董事会非独立董事候选人;中视传媒:公司董事张大光因已到退休年龄,申请辞去董事及董事会战略委员会委员的职务,同时提名张小民为增补董事;ST中南:独立董事胡晓明先生因个人原因申请辞去公司第三届董事会独立董事职务,同时辞去董事会提名委员会主任委员、董事会审计委员会委员的职务,辞职后不在公司担任任何职务;昂立教育:提名万建华、冯仑、刘玉文、张云建、张文浩、陆建忠、周传有、周思未、赵宏阳、柴旻、喻军等十一人为第十届董事会董事候选人,其中万建华、冯仑、陆建忠、喻军为独立董事候选人;长城动漫:公司全资子公司新娱兄弟因日常经营需要,将法定代表人、执行董事由刘阳女士变更为陈元元先生;广西广电:提名曾富全先生、蓝文永先生、冯飚先生、何立荣先生、陈晓宁先生、俞迁如先生为公司第五届董事会独立董事;吉翔股份:提名戴建君、杜民、陈乐波为公司第四届董事会独立董事.
3、增持、减持及回购元隆雅图:公司董事长王威先生拟减持公司股份346.
8万股,占公司总股本2.
66%;三七互娱:公司拟在2019年2月12日-2019年5月11日期间通过集中竞价交易减持公司股份的总数不超过2125万股,即不超过公司总股本1%;三盛教育:王文清及一致行动人拟六个月内减持本公司股本不超过1497万股,占公司总股本6%;分众传媒:截至1月15日,公司累计回购公司股份1.
47亿股,占公司总股本1.
001%,合计支付总金额约为9.
57亿元(不含交易费用).
4、股份质押百洋股份:1)控股股东孙忠义和蔡晶夫妇解除质押3071万股,同时补充质押1497万股,截止目前,公司控股股东、实际控制人孙忠义先生和蔡晶女士共质押股份1.
17亿股,占其所持公司股份总数的71.
68%,占公司股份总数的29.
61%;2)公司控股股东蔡晶本次质押公司股份1497万股,累计质押2455万股,占其所持公司股份82.
65%,占公司总股本6.
21%;星辉娱乐:公司控股股东、实际控制人陈雁升先生补充质押股份2615万股,占其所持股份的6.
41%,截至目前,陈雁升先生累计质押的本公司股份数量为3.
33亿股,占其持有本公司股份总数的比例为55.
90%,占公司总股本26.
78%;恒信东方:控股股东孟宪民先生解除质押股份197万股,占其所持股份2.
04%,解除质押后,孟宪民先生累计质押其持有的公司股份1.
14亿股,占公司总股本21.
50%,占其持有公司股份总数78.
38%;三盛教育:公司控股股东卓丰投资质押公司股份2541.
5万股,累计质押6131.
2万股,占其所持公司股份的90.
34%,占公司总股本的24.
57%.
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5、其他重大事项开元股份:预计公司2018年实现归属于上市公司股东的净利润1.
01亿元-1.
44亿元,同降10%-37%;东方网络:公司持股5%以上股东宁波博创金甬投资中心持有的被司法冻结的公司股份5059万股已解除司法冻结;中国出版:自2018年10月19日至2019年1月14日,公司及各级子公司累计收到与收益相关的政府补助人民币6296万元;奥飞娱乐:本次解除限售的股份数量为5021万股,占公司总股本3.
7%,可上市流通日期为1月17日;掌阅科技:本次限售股上市流通数量为3924万股,占公司总股本9.
79%,可上市流通日期为1月21日;金陵体育:公司拟每10股派发现金股利2.
8元(含税),同时每10股转增7股;电魂网络:公司全资子公司电魂创投以自有资金向摩巴网络增资675.
00万元;同时,摩巴网络其余两名股东姚记扑克、兆擎网络同比例进行增资,分别增资525.
00万元、211.
76万元.
本次增资完成后,摩巴网络的股权结构不变,电魂创投持股47.
81%,姚记扑克持股37.
19%,兆擎网络持股15%;摩巴网络仍纳入公司合并报表范围,注册资本增加至6117.
94万元;麦达数字:公司解除限售股份6697.
7万股,占公司总股本11.
57%,上市流通日期为2019年1月21日,解除限售后实际可上市流通股份为4729.
4万股,差额部分为股东乔昕持有的部分限售股转为高管锁定股继续锁定;当代东方:公司于2017年1月18日因筹划重大资产重组事项起停牌,现因与交易对方就本次重组的核心条款未达成一致等事项,拟终止本次重大资产重事项;蓝色光标:因公司股票连续20个交易日中存在至少10个交易日收盘价低于所发行的"蓝标转债"转股价85%,公司拟向下修正转股价格.
4.
行业观点与推荐标的本周进入年报预告期,关注绩优股及一季报预期较为突出的板块及个股.
1)游戏板块整体业绩向好,一季报业绩预期有分化;2)影视板块预计年报预告、一季报均较为平淡;3)出版类国企预计业绩较为平稳;4)营销板块内个股预计业绩分化明显.
我们建议关注以下四条逻辑线:1)游戏板块——游族网络、完美世界、中文传媒、吉比特;2)业绩扎实、中长线发展逻辑清晰的龙头个股——万达电影、中国电影、北京文化、光线传媒、芒果超媒、分众传媒、顺网科技;3)弹性个股——华扬联众;4)关注出版及广电板块.
5.
重点公司业绩预测与投资评级行业深度分析/传媒14本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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表6:重点公司业绩预测(股价与市值对应日期为2019年1月19日)板块股票简称收盘价总市值(亿元)PE(倍)预测净利润(亿元)预测净利润增速20172018E2019E20172018E2019E20172018E2019ECP:制作及代理发行制作端游完美世界25.
7033822201615.
0517.
0021.
0029%13%24%吉比特161.
181161916146.
107.
108.
304%16%17%页游三七互娱10.
6422614--16.
55--55%--游族网络19.
021692617136.
569.
7513.
0012%49%33%手游凯撒文化5.
75471715112.
753.
204.
2081%16%31%金科文化7.
181423613113.
9410.
6812.
8192%171%20%电影北京文化12.
88923024193.
103.
904.
95-41%26%27%华谊兄弟4.
661301612108.
2810.
9212.
532%32%15%电视剧唐德影视6.
952814--1.
93--8%--慈文传媒9.
164411864.
085.
807.
2041%42%24%鹿港文化3.
302910872.
933.
514.
4364%20%26%吉翔股份9.
7853241192.
205.
005.
66648%128%13%创意设计风语筑16.
39482919131.
662.
503.
6248%51%45%发行/分发光线传媒9.
002643224208.
1510.
7812.
8810%32%19%中文传媒13.
1418112111014.
5216.
6318.
3412%15%10%安妮股份5.
2933-92418-3.
651.
391.
79-3231%-29%捷成股份4.
34112107510.
7415.
2320.
7612%42%36%新经典59.
96813527202.
323.
024.
0353%30%33%SP:入口及服务媒介有线网络东方明珠10.
2035016111022.
3732.
0035.
52-24%43%11%院线横店影视24.
561113423193.
314.
855.
94-7%47%22%金逸影视14.
42391816132.
122.
412.
898%14%20%幸福蓝海8.
93333017141.
122.
012.
400%79%19%万达电影22.
4039526171415.
1623.
7227.
2911%56%15%中原传媒7.
9782121096.
938.
008.
883%15%11%互联网芒果超媒34.
8534519436300.
739.
4811.
64168%433%23%平台平台掌阅科技17.
92725838281.
241.
892.
5960%53%37%视觉中国24.
441715951402.
913.
344.
2835%15%28%昆仑万维13.
66157161299.
9913.
5017.
5088%35%30%浙数文化8.
601127191616.
575.
797.
18171%-65%24%顺网科技13.
00901814125.
126.
247.
40-2%22%19%平台补充迅游科技23.
59535215121.
023.
754.
61162%237%25%营销服务型华扬联众13.
31312416111.
271.
912.
6723%51%40%科达股份4.
395813984.
636.
697.
7211%45%15%蓝色光标4.
289342--2.
22---65%--引力传媒8.
99243616130.
671.
501.
90102%125%27%媒介型分众传媒5.
7684514141360.
0560.
0067.
4035%0%12%体育体育营销当代明诚8.
2940321091.
284.
044.
615%215%14%周边衍生&其他IP衍生恒信东方8.
82475017130.
942.
813.
69495%198%32%资料来源:wind,安信证券研究中心行业深度分析/传媒15本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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6.
风险提示资产负债表恶化超预期、收缩路径下带来的损益表恶化超预期.
7.
附录:2017年传媒重点公司年报业务分拆与行业数据整理图9:传媒板块2017年年报概况资料来源:wind,安信证券研究中心图10:2016、2017年影视板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心行业深度分析/传媒16本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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图11:2016、2017年游戏板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心图12:2016、2017年教育板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心图13:2016、2017年出版板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心图14:2016、2017年广电板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心行业深度分析/传媒17本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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图15:2016、2017年营销板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心图16:2016、2017年平台板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心图17:2016、2017年其他板块及其细分报表收入业务回溯后备考增速资料来源:wind,安信证券研究中心行业深度分析/传媒18本报告版权属于安信证券股份有限公司.
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行业评级体系收益评级:领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上;同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%;落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上;风险评级:A—正常风险,未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动;B—较高风险,未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动;Table_AuthorStatement分析师声明焦娟、王中骁声明,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、诚实守信.
本人对本报告的内容和观点负责,保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据,特此声明.
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