2008金融危机的原因08金融危机的形成原因？

08年金融危机发生的原因，影响，及其现状

这场金融危机的成因，涉及美国的消费模式、金融监管政策、金融机构的运作方式，以及美国和世界的经济结构等各方面因素，尽管各方的说法还不尽一致，但以下几点已为多数人所认同。

　　一、房地产泡沫是危机的源头祸水 　　次贷危机说到底是美国房地产泡沫破灭引发的危机，而房地产泡沫的催生既和美国社会的“消费文化”有关，也和美国不当的房地产金融政策和长期维持的宽松货币环境有直接关系。

　　美国经济长期以来一直有高负债、低储蓄的特征，不但居民大手大脚地借债消费，而且国家也鼓励大规模借贷和超前消费。

近年来，个人消费支出占美国GDP的比重达到了70%的历史新高。

从2001年末到2007年底的6年中，美国个人积累的债务更是达到过去40年的总和。

可以说，美国政府和社会近年来一直是在债台高筑的危险状态下运行的。

　　美国人近年来不断增强的消费勇气主要来自于房地产价格的持续上涨。

为了应对2000年前后的互联网泡沫破灭和2001年“9·11”事件的冲击，美国联邦储备委员会（简称美联储）打开了货币闸门，试图人为改变经济运行的轨迹，遏止衰退。

2001年1月至2003年6月，美联储连续13次下调联邦基金利率，使利率从6.5%降至1%的历史最低水平。

　　货币的扩张和低利率的环境降低了借贷成本，促使美国民众蜂拥进入房地产领域。

对未来房价持续上升的乐观预期，又使银行千方百计向信用度极低的借款者推销住房贷款。

所有的人都把希望寄托在了房价只涨不跌的预期上。

在2001年至2005年的5年中，美国自有住房者每年从出售房屋、房屋净值贷款、抵押贷款再融资等套现活动中平均提取了近1万亿美元的“收益”。

当经济开始周期性下滑，货币政策出现调整，利率提升，房价暴跌，泡沫也随之破灭，整个链条便出现断裂，首先是低信用阶层的违约率大幅上升，从而引发了次贷危机。

　　二、金融衍生品过多掩盖了巨大风险 　　传统上，放贷银行应该把贷款记在自己的资产负债表上，并相应地把信用风险留在银行内部。

但是，美国的大批放贷机构却在中介机构的协助下，把数量众多的次级住房贷款转换成证券在市场上发售，吸引各类投资机构购买；而投资机构则利用“精湛”的金融工程技术，再将其打包、分割、组合，变身成新的金融产品，出售给对冲基金、保险公司等。

这样一来，提供次贷的银行变魔术般地销掉了账上的抵押贷款这类资产。

表面上看，这是皆大欢喜的“金融炼金术”：购房者能以极低的首付款甚至零首付获得房产；提供抵押贷款的金融机构不必坐等贷款到期，通过打包出售债权方式便提前回笼了资金；提供资产证券化服务的金融中介可以在不承担风险的情况下赚取服务费；由抵押贷款演变成的各种新型金融产品，又满足了市场上众多投资者的投资牟利需求……据美国经济分析局的调查，美国次贷总额为1.5万亿美元，但在其基础上发行了近2万亿美元的住房抵押贷款支持债券（MBS），进而衍生出超万亿美元的担保债务凭证（CDO）和数十万亿美元的信贷违约掉期（CDS）。

　　资产证券化所创造的金融衍生产品本来可以起到分散风险、提高银行等金融机构效率的作用，但是，资产证券化一旦过度，就加长了金融交易的链条，使美国金融衍生品越变越复杂，金融市场也就变得越来越缺乏透明度，以至于最后没有人关心这些金融产品真正的基础是什么，也不知道其中蕴含的巨大风险。

　　在创新的旗号下，投机行为一波一波地被推向高峰，金融日益与实体经济相脱节，虚拟经济的泡沫被“金融创新”越吹越大，似乎只要倒腾倒腾那些五花八门的证券，财源就可滚滚而来。

通常，虚拟经济的健康发展可以促进实体经济的发展，但是，一旦虚拟经济严重脱离实体经济的支撑，就会逐渐演变成投机经济。

起初1元钱的贷款可以被逐级放大为几元、十几元甚至几十元的金融衍生品，金融风险也随之被急剧放大。

当这些创新产品的本源——次级住房信贷资产出现问题时，建立在这个基础之上的金融衍生工具市场就犹如空中楼阁，轰然坍塌下来。

　　三、美国金融监管机制滞后，致使“金融创新”犹如脱缰之马 　　以负有维护美国经济整体稳定重责的美联储为例，它只负责监督商业银行，无权监管投资银行；而负责投资银行的监管方美国证券交易委员会，也只是在2004年经过艰难谈判后才获得监管权的。

这就使得像美国国际集团（AIG）这样涉及多领域的“巨无霸”，在相当长一段时间里处于根本无人监管的灰色地带，可以自由自在地进行“金融创新”。

　　金融评级机制在此次危机中，也出现了严重失误。

那么多金融机构的贷款出现了问题，它们发行的金融产品有那么多漏洞，金融评级机构居然“视而不见”，使很多问题债券、问题银行能够长期被评估为“优等”。

一位在某评级机构的结构性金融产品部门工作的业内人士形象地说，什么都可以评级，我们甚至可以评估一头被结构化的母牛。

这无异于在鼓励华尔街大施“金融炼金术”，肆无忌惮地四处“圈钱”。

　　由于国际金融体系是以美国为主导的，而美国又无视一些国家多次提出的加强监管的建议，因此，整个国际层面也缺乏有效的金融监管。

在监管滞后的整体气氛下，金融机构的贪婪性迅速膨胀。

2008的金融危机产生的根本原因?

簡單來說 一個字 貪 複雜來說： 2007年美国次贷危机爆发以来，引起了世界范围内越来越广泛的关注，人们对危机的认识不断加深，也不断指出危机产生的原因，并相应提出应对和防范措施。

归纳起来，目前人们认为危机反映出来的问题主要有：住房贷款过度扩张，风险控制不严；金融产品创新过度，大量结构型产品太复杂，难以准确估值，风险不透明；金融机构杠杆率过高，风险管理模式存在缺陷；金融监管体系不完善、不协调，监管不到位，问责不严厉；中介机构不够尽职，财务审计和信用评级有偏差；金融机构激励过度、薪酬过高，容易刺激管理者冒险逐利；“按市值计价”（mark to market）会计原则在市场高涨或发生危机时，严重高估或低估资产价值，容易造成财务结果失真，特别是容易人为夸大问题机构的危急程度，打压市场信心；格林斯潘长期推行低利率扩张性货币政策，造成全球流动性过剩；对金融机构和金融领域之间问题传染及可能引发的系统性风险认识不足，监控管理薄弱等等。

　　必须承认，上述问题都是存在的，但却又可能只是直观的、表面的问题。

这次危机从美国次级住房贷款危机开始，迅速发展成为全球性金融危机，全球股价、大宗商品价格和主要货币汇率等剧烈波动，在短时间内发生超乎想像的巨幅涨落，危机发展的速度和造成影响的程度大大超出世界范围原有的想像，说明其中一定有更深刻、更复杂的原因，必须更深刻更审慎地加以分析。

　　这次危机快速发展成为全球性严重的金融危机，其原因是非常复杂的，其中以下因素是绝对不能忽视的： 　　1．1971年美国尼克松政府单方面宣布放弃美元与黄金挂钩（1944年美国发起和签署布雷顿森林协议承诺1盎司黄金固定兑换35美元）后，意味着布雷顿森林体系崩溃，受黄金约束的金本位货币体系转变成为纯粹信用货币体系。

　　国际货币体系发生如此重大的变化，按理说美元的国际地位应该受到大冲击，国际金融体系应该发生很大震荡。

但美国幸运的是，当时还没有另外一个国家的经济实力可以与美国抗衡，也没有另外一种货币可以与美元抗衡，所以，尽管当时美元汇率也出现了不小的波动，主要货币之间由固定汇率转化为有控制的浮动汇率，但却并没有震撼美元的国际影响力。

特别是很快亚洲“四小龙”、“四小虎”等相继开放发展市场经济，其大量吸引投资和对外贸易主要以美元计价，在很大程度上维护了美元的国际地位。

这就使美元在放弃与黄金挂钩之后，国际社会并没有充分认识到这其中可能带来的深刻问题，仍然像之前一样相信美国、相信和接受美元，而并没有研究和建立放弃金本位制之后约束货币投放总量的新机制新秩序，客观上把货币控制权过多地让渡给美国政府和货币当局。

这为其后美元大量投放，造成全球流动性过剩和严重通货膨胀奠定了最重要的货币体制基础。

2．在纯粹自由市场经济体系下，通货膨胀和货币资产（虚拟经济）泡沫，应该通过危机爆发从而使得大量不良资产的核销、利润的核减、企业和金融机构的倒闭等加以消除，从而使严重偏离价值的价格得以回归，使过度逐利而严重削弱的社会理性得以恢复。

但是，随着全球民主化进程的加快，政府更愿意采取各种措施加快经济发展，改善居民生活，而在出现通货膨胀乃至金融危机时，政府往往因为考虑选民情绪和政局稳定，在泡沫尚未完全消除之前，就会采取措施救市和刺激经济发展，其中最主要的就是扩大财政和货币投放，以稳定人心和社会，维持政局和统治。

结果会使已经产生的泡沫无法完全消除，这种情况不断积累，越积越大，最终必然要在政府或国力无法控制时彻底爆发，形成巨大的冲击。

这又为通货膨胀乃至全球化金融危机的最终爆发奠定了重要的政治体制基础。

　　3．苏联解体后，国际政治两大阵营抗衡的格局发生巨变，美国成为世界单一超级霸主，大大提升了美国的国际影响力。

相应的，失去两极或多极制衡的必要基础，联合国及其他国际组织，如世界贸易组织、国际货币基金组织、世界银行等，对国际事务的影响力逐步减弱，特别是国际货币基金组织在控制世界货币投放，平抑世界主要货币汇率方面无法发挥作用，原来已经建立和运行的“特别提款权”随之消亡，国际事务和国际组织则越来越受到美国的影响。

美国则越来越不受国际秩序的约束，在世界上行动自由，以“国际警察”自居。

这期间，里根政府竭力推行私有化和自由市场经济，其中一个目的就是削弱联合国以及国际贸易和金融组织等的影响力，增强美国的影响力。

这使得美元的大量投放进一步失去国际秩序必要的约束，为美元的大量投放进一步打开了方便之门。

2008金融危机过程及原因

简单得说就是： 美国人贷款买房子，买了房子之后发现房价比实际得价钱要高出很多，然后就非常得生气，接着就不还银行得钱，这叫次贷危机。

这就是产生金融危机得原因了，害处可多着呢，你也应该看了很多新闻，很多企业倒闭了，物价跌了，很多人失业了，工作难找了 等等一系列得害处。

再举一例： （某次知道问题上的回答） 比如，你只有100块钱，你把这100块借给甲同学，利息是8%，没有要他抵押品（所以利率高），你觉得有风险，想转嫁风险，另外想让手里多点儿钱花。

于是，你就向乙同学发行100元的债券，给他5%的利息，你给他的抵押就是那前一笔甲同学的100元贷款。

意思就是说，要是你还不上这100元债券的债，至少甲同学还那100元贷款的时候就可以用来帮你还乙同学这笔债的。

似乎乙同学是有保障的。

而你呢，手上又有了100元，你又可以往外贷款了。

每一个回合你赚3%的利息差，你贷了再借，借了再贷，做几个回合，你就赚了若干个3%。

那么,同学，你就是一个狡诈的银行家了！ 你借给甲的贷款就是“次贷”，你发行给乙同学的就是“次贷衍生债”。

危机就是这么积累起来了。

到某一天，甲同学告诉你：我买的东西不但没赚到钱，还跌了很多价，卖不出去了，还不上贷款了，就算割肉卖了，也不够还你的！ 你傻眼了，乙同学也跟着傻眼了。

像这样三种人多了，全世界都闹危机了！ ___________________________________________ 原因说来就是: 美国金融危机表面看是由住房按揭贷款衍生品中的问题引起的，深层次原因则是美国金融秩序与金融发展失衡、经济基本面出现问题。

金融秩序与金融发展、金融创新失衡，金融监管缺位，是美国金融危机的重要原因。

一个国家在金融发展的同时要有相应的金融秩序与之均衡。

美国在1933年大危机以后，出台了《格拉斯-斯蒂格尔法》，实行严格的分业监管和分业经营。

在随后近60年里，美国金融业得到了前所未有的发展，但在其高速发展的同时，金融市场上的不确定性相应增加。

1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，推行金融自由化，放松了金融监管，并结束了银行、证券、保险分业经营的格局。

此外，金融生态中的问题，也助长了金融危机进一步向纵深发展。

金融生态本质上反映了金融内外部各要素之间有机的价值关系，美国金融危机不仅仅是金融监管的问题，次贷危机中所表现出的社会信用恶化、监管缺失、市场混乱、信息不对称、道德风险等，正是金融生态出现问题的重要表现。

2008年美国金融危机的原因

2008年危机的本质仍然是资本主义经济危机，起因就在于生产过剩，资本过剩，而消费不足。

消费不足的原因在于经济发展成果被少数富人攫取，穷人无钱可花。

富人钱很多，但是消费却不会无穷无尽；而穷人需要买房买车上学看病，却苦于没有足够收入，需要借钱才能消费。

这就是为什么美国信用卡消费火爆，次贷也是一样，都是资本家借钱给穷人来刺激消费，买房。

这样就可以兴从消费-借贷-消费的循环，以便资本家能够持续从穷人身上抽血。

华尔街投行就是利用次贷产品，将高风险贷款的风险层层分解打包，然后将这些次贷产品转嫁给全世界其他国家。

但是一旦经济出现下滑，房价下跌，穷人买下的房屋变成负资产（房价低于要还的贷款），次贷危机就爆发了。

对于普通人来说，次贷危机之后，美国（以及其他国家）政府采取了量化宽松政策，其实就是狂印钞票了，这样就带来通胀效应，表现在房价物价上涨，比如说我国2008年之后搞了四万亿计划，房地产上涨，逗你玩蒜你狠都出来来了。

通胀就导致普通人的财产缩水，等于变相对人民二次征税。

2008金融危机的原因

华尔街金融风暴越演越烈，日本、欧洲一些国家都出现了经济衰退，世界经济增速放缓，悲观的情绪在市场上蔓延，国际经济环境的剧烈变化使中国经济正经受着严峻的挑战和重大考验。

正如温家宝总理所言：值此艰难时刻，关键是鼓起勇气和信心，这比黄金和货币更重要。

危机是挑战，也是机遇。

很多人认为金融危机离我们很遥远,其实不然,金融危机也对我们的生活产生了许多实实在在的影响: 一、更多企业会倒闭。

特别是一些外贸企业，受国外金融危机影响，出口亏损，当企业资不抵债的时候，就会倒闭，而企业倒闭自然会殃及百姓。

二、企业再掀裁员潮。

企业生意难做，就会想办法压缩成本，减少生产，就会在裁减员工上打主意，而一个家庭如果有一位成员被裁员，就会影响到家庭生活。

三、工作越来越难找。

企业都在倒闭，在裁员，哪里还会想到增加新员工啊？所以大学毕业生找工作会更难，不行的话就到农村去种地吧！ 四、工资别想再提高。

在全球金融危机中，加薪会逐渐变成很难的事情，你的工资收入可能会降低，奖金会越来越少甚至想都别想了。

所以你如果是靠工资的消费人群那就要注意减少开支了。

五、百业萧条钱是宝。

包括投资，消费，贸易都会变冷。

人们会越来越重视现金。

现金会越来越珍贵，钱会越来越觉得是钱了。

六、商品价格会下降。

随着需求减少，各类商品价格会下降，想买房子的别急，有人估计国内的房子价格会在未来一到三年左右的时间会跌去50%。

七、捂紧钱袋别“烧包”。

即使你是有钱人，即使你是大款，也别再“烧包”了，别再“斗富”了，别再“潇洒”了，还是把好日子当作苦日子过得好！ 八、“量入为出”为上招。

一个“美国老太”和一个“中国老太”的故事几乎是尽人皆知。

媒体的渲染和引导，让不少中国百姓尤其是年轻一代，十分羡慕美国人“潇洒一挥”的消费模式，贷款消费、提前消费的观念几乎深入人心，“卡奴”、“房奴”、“车奴”大量涌现。

现在是这些“奴隶”们反省的时候了！ 九、股市别想轻松解套。

股市大量缩水，曾经想到股市上淘金的希望破灭了，连机构都叫苦不迭，咱们这些散户还有什么盼头？只当是把这些投入到股市上的钱支持国家建设了吧！ 十、穷人日子最难熬。

中国尚有许多的穷人，在这场金融危机到来的时候，本来捉襟见肘的日子就更难熬了，好在大家过去都有过苦日子的经历，好在现在的政府会关心弱势群体，因此挺一挺也就过去了。

我们有了体面的工作，可我们总是焦虑；我们有了些积蓄，可我们还是觉得不安。

因为，钱包总是赶不上通胀；因为，工资总是不动，而消费的价格都在动；因为，我还是房奴，不知道楼市会怎么走；不知道股市是否可靠；不知道这点小钱可以投资什么；不知道生活质量会不会下降。

面对出现的众多问题，我们的政府更是不容任何懈怠，出台多种对策来解决问题，帮助人民群众和各大企业度过难关。

应急对策： （1） 政府成立预防金融危机小组，协调央行和香港金融政策和分享信息和资源。

同时与周边国家建立密切联系。

（2） 控制好证券市场，避免大的波动。

（3） 安抚人民，控制物价上涨。

让老百姓信任政府和支持政府。

（4） 减少短期外债，也就是说可以适当提前偿还一些外债。

这样少付利息和降低金融风险。

（5） 无限期推迟股指期货和港股直通车，为政府处理好国内经济泡沫赢得时间。

（。

（6） 中国情报部门加大对经济情报的搜寻能力，以便服务于国家。

（7） 减少购买美国国债，转向其它，比如购买优质国外资产，不要局限于美国等。

我相信通过政府和全国人民的共同努力，一定会顺利度过这次金融风暴，继续描绘我们祖国的宏伟蓝图！

08金融危机的形成原因？

金融危机，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化 1.本次金融危机起源于美国,金融危机原因:信用扩张,虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机的主要原因.次贷危机是导火线.实际次贷债券只有6000亿美元,引发了这么大的金融危机,全是由于跟风即人们的心理预期造成的.羊群效应，它是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得一手信息的投资者，他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为。

理论上羊群效应会加剧市场波动，并成为领头羊行为能否成功的关键。

在下述案例中烧饼就是领头羊.在现实经济中,次贷房贷是领头羊 2.从次贷危机到金融危机,这里原创一个案例: 两个人卖烧饼,每人一天卖20个(因为整个烧饼需求量只有40个),一元价一个,每天产值40元.后来两人商量,相互买卖100个(A向B购买100个,B向A购买100个),用记账形式,价格不变,交易量每天就变成240元--虚拟经济产生了 如果相互买卖的烧饼价为5元,则交易量每天1040元,这时候,A和B将市场烧饼上涨到2元,有些人听说烧饼在卖5元钱1个,看到市场烧饼只有2元时,赶快购买.--泡沫经济产生 烧饼一下子做不出来,就购买远期饼.A和B一方面增加做烧饼(每天达100个或更多),另一方面卖远期烧饼,还做起了发行烧饼债券的交易,购买者一是用现金购买,还用抵押贷款购买.---融资,金融介入 有些人想购买,既没有现金,又没有抵押品,A和B就发放次级烧饼债券.并向保险机构购买了保险.---次级债券为次贷危机播下种子 某一天,发现购买来的烧饼吃也吃不掉,存放既要地方,又要发霉,就赶快抛售掉,哪怕价格低一些.--泡沫破裂 金融危机就这样爆发了. 烧饼店裁员了(只要每天40个烧饼就可以了)--失业；烧饼债券变废纸了--次贷危机 抵押贷款(抵押品不值钱)收不回,贷款银行流动性危机,保险公司面临破产等。

--金融危机 3.在次贷危机到金融危机过程中，金融机构的金融杠杆和金融衍生品的发行和流通起了放大作用 4.更深层次 (1)超前消费长期积累酿成的恶果。

美国长期盛行超前消费，鼓励人民买房子、买汽车、买高档消费品，银行为追求高额利润，向居民发放这样那样的信用卡，鼓励超前消费。

“用明天的钱为今天享受”。

“让美梦提前到来，让美梦成真。

“能挣会花是时代的骄子”。

说得天花乱坠，这种超前消费，在若干年中也曾带来暂时的繁荣。

但这种预支未来购买力的行径，毕竟是“寅吃卯粮”，存在泡沫，一时的繁荣，带有虚幻的色彩。

一旦经济不景气，出现大批失业者，还不出欠款，消费者的支付能力急剧下降，美国次级债凸显于世人面前，银行呆帐成堆，一些投资银行面临破产境地。

(2)美国的银行为高薪所累。

美国银行业长期来养尊处优，似乎是“天之骄子”。

高层领导皆是高薪，年薪数百万美元比比皆是，中等白领阶层年薪也达数十万美元。

银行业长期来由于借贷额巨大，获利甚丰，掩盖了矛盾，尽管年复一年支付高薪，但尚能过得去。

一旦债务人难以偿付债款，出现成批呆帐，形成三角债。

银行始则周转不灵，继则巨额亏损。

于是大批裁员。

若认真反思，高薪是过多地享用经济成果，含有剥削因素。

或者说是一种“竭泽而渔”、“杀鸡取蛋”的愚蠢之举。

(3)美国目前缺乏新兴的产业。

美国多年来常有新兴的产业引领世界潮流。

如高速公路、汽车工业、航空业、电子通信业。

如电脑的硬件软件、手机曾遥遥领先当许多国家尚处于萌芽状态，美国则已面广量大地形成产业。

但近十年来，美国这些领先的产业已处于徘徊状态，而世界上许多国家正在迅猛追赶，电脑和手机等电子产业发展神速，美国的优势相对削弱，或者说正在逐渐失去优势。

5.金融危机使生产停滞,消费减少,经济发展缓慢,自然地有些企业缩减规模,有些企业倒闭,好多人下岗了.