CHAPTER8MarketModels8.
1.
LognormalForward-LIBORModelRemark8.
1.
RecallfromExample3.
10thatF(t;T,S)isamartingaleunderQS.
Definition8.
2(Forward-ratedynamicsintheLFMmodel).
Inthelognormalforward-LIBORmodel,brieyLFMmodel,thesimply-compoundedforwardinterestratefortheperiod[T,S]isassumedtosatisfythestochasticdierentialequationdF(t;T,S)=σ(t;T,S)F(t;T,S)dWS(t),whereσisdeterministicandWSisaBrownianmotionundertheS-forwardmea-sure.
Theorem8.
3(PricingofcapletsintheLFMmodel).
IntheLFMmodel,thepriceofacapletwithnominalvalueN,caprateK,expirytimeT,andmaturitytimeSisgivenbyCpl(t,T,S,N,K)=NP(t,S)τ(T,S)BlK,F(t;T,S),Ttσ2(u;T,S)du,whereBl(K,F,v)=FΦlnFK+v22vKΦlnFKv22v.
Theorem8.
4(PricingofcapsintheLFMmodel).
IntheLFMmodel,thepriceofacapwithnominalvalueN,caprateK,andthesetoftimesT,isgivenbyCap(t,T,N,K)=Nβi=α+1P(t,Ti)τiBlK,Fi(t),Ti1tσ2i(u)du,whereforα+1≤i≤βFi(t)=F(t;Ti1,Ti),τi=τ(Ti1,Ti),σi(t)=σ(t;Ti1,Ti).
51528.
MARKETMODELSTheorem8.
5(BrownianmotionsintheLFMmodelunderdierentforwardmeasures).
LetS>T.
LetWTandWSbeaQT-BrownianmotionandaQS-Brownianmotion,respectively.
IntheLFMmodel,wethenhavedWS(t)dWT(t)=τ(T,S)F(t;T,S)σ(t;T,S)1+τ(T,S)F(t;T,S)dt.
Theorem8.
6(Forward-ratedynamicsintheLFMmodel).
Leti,k∈{α,β}.
IntheLFMmodel,Fksatisesthefollowingstochasticdierentialequations:(i)Ifk=i,thendFk(t)=σk(t)Fk(t)dWTi(t).
(ii)Ifk>i,thendFk(t)=σk(t)Fk(t)dWTi(t)+kj=i+1τjσj(t)σk(t)Fj(t)Fk(t)1+τjFj(t)dt.
(iii)Ifk8.
2.
LognormalForward-SwapModelRemark8.
7.
RecallfromExample3.
11thatSα,β(t)isamartingaleunderQα,β.
Definition8.
8(ForwardswapratedynamicsintheLSMmodel).
Inthelognormalforward-swapmodel,brieyLSMmodel,theforwardswaprateforT={Tα,Tβ}isassumedtosatisfythestochasticdierentialequationdSα,β(t)=σα,β(t)Sα,β(t)dWα,β(t),whereσisdeterministicandWα,βisaBrownianmotionunderQα,β.
Theorem8.
9(PricingofswaptionsintheLSMmodel).
IntheLSMmodel,thepriceofaEuropeanpayerswaptionwithswaptionmaturityT=TαonanIRSdependingonthenominalvalueN,thexedrateK,andthesetoftimesTisgivenbyPS(t,T,T,N,K)=Nβi=α+1τiP(t,Ti)BlK,Sα,β(t),Ttσ2α,β(u)du.
HostMem近日发布了最新的优惠消息,全场云服务器产品一律75折优惠,美国洛杉矶QuadraNet机房,基于KVM虚拟架构,2核心2G内存240G SSD固态硬盘100Mbps带宽4TB流量,27美元/年,线路方面电信CN2 GT,联通CU移动CM,有需要美国大硬盘VPS云服务器的朋友可以关注一下。HostMem怎么样?HostMem服务器好不好?HostMem值不值得购买?HostMem是一家...
搬瓦工怎么样?这几天收到搬瓦工发来的邮件,告知香港pccw机房(HKHK_1)即将关闭,这也不算是什么出乎意料的事情,反而他不关闭我倒觉得奇怪。因为目前搬瓦工香港cn2 GIA 机房和香港pccw机房价格、配置都一样,可以互相迁移,但是不管是速度还是延迟还是丢包率,搬瓦工香港PCCW机房都比不上香港cn2 gia 机房,所以不知道香港 PCCW 机房存在还有什么意义?关闭也是理所当然的事情。点击进...
georgedatacenter怎么样?GeorgeDatacenter是一家2017年成立的美国商家,正规注册公司(REG: 10327625611),其实是oneman。现在有优惠,有几款特价VPS,基于Vmware。支持Paypal付款。GeorgeDatacenter目前推出的一款美国vps,2核/8GB内存/250GB NVMe空间/2TB流量/1Gbps端口/Vmware/洛杉矶/达拉...
盗版win8.1升级win10为你推荐
国内免备案服务器我在国内租了一台服务器,国内服务器需备案.怎样才能不用备案?急....腾讯空间首页手机QQ空间首页从哪里进入!传奇类手游哪个好传奇手游版哪个好玩人多?手动挡和自动挡哪个好手动挡和自动挡哪个好游戏加速器哪个好网游加速器那个好?宝来和朗逸哪个好宝来和朗逸哪个好ps软件哪个好Photoshop哪个软件好用点?云盘哪个好哪个网盘好用 而且下载速度快 还免费qq空间登录网页版求这张图的原图,是QQ空间最近网页版登录界面的背景qq空间登录不上为什么我的QQ空间登陆不上?
虚拟空间购买 大硬盘 cloudstack 国外空间服务商 浙江独立 百兆独享 柚子舍官网 免费个人空间 最好的免费空间 hinet 国外代理服务器软件 东莞数据中心 服务器干什么用的 稳定免费空间 卡巴斯基免费试用 hdd web服务器安全 独享主机 dnspod lamp兄弟连 更多