发行人内存颗粒

3-1-3-1中信证券股份有限公司关于澜起科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市之上市保荐书(广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座)二〇一九年六月3-1-3-2目录声明3第一节本次证券发行基本情况4一、发行人基本情况.
4二、本次发行情况.
11三、保荐人名称.
11四、保荐人与发行人的关联关系.
13第二节保荐人承诺事项15第三节保荐人对本次证券发行上市的保荐结论16一、本次发行履行了必要的决策程序.
16二、针对发行人是否符合科创板定位所作出的专业判断以及相应理由和依据,保荐人的核查内容和核查过程.
16三、是否符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件.
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21四、保荐人结论.
24五、对公司持续督导期间的工作安排.
253-1-3-3声明中信证券股份有限公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《证券发行上市保荐业务管理办法》(以下简称《证券法》)、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(以下简称《科创板首发管理办法》)和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》等法律法规和中国证监会及本所的有关规定,诚实守信,勤勉尽责,严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书,并保证所出具文件真实、准确、完整.
若因保荐机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,保荐机构将依法赔偿投资者损失.
本文件中所有简称和释义,如无特别说明,均与招股说明书一致.
3-1-3-4第一节本次证券发行基本情况一、发行人基本情况(一)发行人基本信息公司名称:澜起科技股份有限公司英文名称:MontageTechnologyCo.
,Ltd.
注册资本:人民币101,683.
25万元法定代表人:杨崇和成立日期:2004年5月27日住所:上海市徐汇区宜山路900号1幢A6邮政编码:200233联系电话:021-54679039传真号码:021-54263132互联网址:http://www.
montage-tech.
com/cn电子信箱:ir@montage-tech.
com本次证券发行类型:首次公开发行股票并在科创板上市(二)发行人的主营业务公司的主营业务是为云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案,目前主要产品包括内存接口芯片、津逮服务器CPU以及混合安全内存模组.
经过多年的研发积累,公司产品性能在行业内赢得高度认可,包含公司产品的服务器广泛应用于数据中心、云计算和人工智能等诸多领域,满足了新一代服务器对高性能、高可靠性和高安全性的需求.
报告期内公司的主营业务未发生重大变化.
3-1-3-5(三)发行人的核心技术及研发水平1、发行人核心技术公司具备自有的集成电路设计平台,包括数字信号处理技术、内存管理与数据缓冲技术、模拟电路设计技术、高速逻辑与接口电路设计技术以及低功耗设计技术,方案集成度高,可有效提高系统能效和产品性能.
在国家政策的大力支持下,公司历经十余年的专注研发和持续投入,成为全球可提供从DDR2到DDR4内存全缓冲/半缓冲完整解决方案的主要供应商之一.
公司的核心技术完全基于自主知识产权,突破了一系列关键技术壁垒.
由公司发明的"1+9"分布式缓冲内存子系统框架,突破了DDR2、DDR3的集中式架构设计,创新性采用1颗寄存缓冲控制器为核心、9颗数据缓冲控制器芯片的分布结构布局,大幅减少了CPU与DRAM颗粒间的负载,降低了信号传输损耗,解决了内存子系统大容量与高速度之间的矛盾.
该技术架构最终被JEDEC国际标准采纳,提升了国际话语权,为推动国内集成电路设计产业的进步做出了显著的贡献.
公司提出了一种内存接口校准算法,发明了新型高速、低抖动收发器,解决了多点通讯、突发模式下内存总线的信号完整性问题.
在服务器内存最大负载情况下,该技术可支持DDR4内存实现最高速率(3200MT/s),达到国际领先水平.
此外,公司还提出一种先进的内存子系统的低功耗设计技术,发明了新型自适应电源管理电路,并采用动态时钟分配等创新技术,显著降低了相关内存接口芯片产品的功耗.
公司已拥有多项专利,截至2019年4月1日,公司已获授权的国内外专利达90项,获集成电路布图设计证书39项,具体情况参见招股说明书之"五、主要固定资产及无形资产(二)无形资产"相关内容.
公司核心技术产品的产业化情况如下:序号核心技术产品名称用途技术来源所处阶段1DDR2:AMB为高性能的服务器和工作站提供基于FBDIMM的内存解决方案自研量产2DDR3:MB为市面通用的服务器平台提供高自研量产3-1-3-6序号核心技术产品名称用途技术来源所处阶段3DDR3:RCD速、高性能、低功耗的内存解决方案,助力云计算产业的快速发展4DDR4:RCD提升云计算服务器及内存子系统所需的性能、系统扩展性和功耗效率自研量产5DDR4:DB6Gen1.
0津逮CPU为云计算服务器提供芯片级的动态安全监控功能联合研发量产7Gen1.
0混合安全内存模组为数据中心服务器平台提供可靠的数据安全性,满足不同应用场景下各种级别数据安全的需求自研量产2、研发项目及进展情况截至2019年4月1日,公司正在从事的研发项目分别处于可行性研究和设计优化过程中,具体情况如下:序号项目名称研发目的所处阶段及进展情况目前在研项目所对应的研发人员数量1Gen1.
0DDR5寄存时钟驱动器芯片可应用于DDR5RDIMM和LRDIMM,符合JEDECDDR5标准,支持速率高达4800MT/s.
设计优化34人2Gen1.
0DDR5数据缓冲器芯片可应用于DDR5LRDIMM,符合JEDECDDR5标准,支持速率高达4800MT/s.
设计优化35人3Gen2.
0津逮处理器为服务器平台的核心计算引擎,从而为数据中心市场提供安全可控服务器CPU解决方案.
可行性研究45人4Gen2.
0DDR4混合安全内存模组及所需的RCD/DB芯片基于澜起M88HS26SA架构研发的128GB大容量混合安全内存模组.
新架构可支持大容量内存颗粒架构.
可行性研究17人5Gen2.
0DDR4精简混合安全内存模组及所需的RCD芯片基于澜起M88SC26HA的架构,提升内存读写速度及数据实时保护速度达到DDR43200MT/s.
可行性研究12人6高能效比可编程AI处理器及SoC芯片系列可编程AI处理器芯片和SoC芯片.
AI处理器的超大计算能力可支持多种神经网络模型.
可行性研究15人7用于数据中心的AI处理器芯片AI处理器采用可编程与可重构技术实现硬件平台的灵活性与通用性平衡,扩展平台系统的应用空间.
可行性研究30人3-1-3-7(四)发行人在报告期内的主要经营和财务数据及指标项目2018年度/2018-12-312017年度/2017-12-312016年度/2016-12-31资产总额(万元)418,065.
74147,469.
33112,134.
41归属于母公司所有者权益(万元)361,574.
98118,700.
7788,302.
39资产负债率(母公司)(%)11.
2015.
6614.
16营业收入(万元)175,766.
46122,751.
4984,494.
46净利润(万元)73,687.
8434,691.
609,280.
43归属于母公司所有者的净利润(万元)73,687.
8434,691.
609,280.
43扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(万元)69,844.
5927,437.
43315.
40基本每股收益(元)0.
870.
460.
12稀释每股收益(元)0.
870.
460.
12加权平均净资产收益率(%)37.
1133.
5211.
35经营活动产生的现金流量净额(万元)96,914.
7022,683.
1438,708.
48现金分红(万元)29,827.
09--研发投入占营业收入比例(%)15.
7415.
3423.
46(五)发行人的主要风险1、产品研发风险集成电路产业发展日新月异,技术及产品迭代速度较快.
芯片设计公司需要不断地进行创新,同时对市场进行精确的把握与判断,不断推出适应市场需求的新技术、新产品以跟上市场变化,赢得和巩固公司的竞争优势和市场地位.
报告期内(2016年至2018年,下同)公司研发费用分别为19,822.
69万元、18,826.
93万元和27,669.
52万元,占营业总成本的比例分别为26.
22%、20.
03%和27.
29%,占比较高.
公司新产品的开发风险主要来自以下几个方面:(1)公司新产品的开发存在周期较长、资金投入较大的特点,在产品规划阶段,存在对市场需求判断失误的风险,可能导致公司产品定位错误;(2)由于公司产品技术含量较高,公司存在对企业自身实力判断失误的风险,主要是对公司技术开发能力的判断错误,导致3-1-3-8公司研发项目无法实现或周期延长;(3)由于先发性对于公司产品占据市场份额起到较大的作用,若产品迭代期间,竞争对手优先于公司设计生产出新一代产品,公司有可能丢失较大的市场份额,从而影响公司后续的发展.
2、客户集中度较高风险公司的主营产品为内存接口芯片,内存接口芯片下游为DRAM市场,主要客户覆盖了该市场的国际龙头企业.
根据相关行业统计数据,2018年前三季度,在DRAM市场,三星电子、海力士、美光科技位居行业前三名,市场占有率合计超过90%.
这导致公司客户集中度也相对较高,在报告期内公司对前五大客户的销售占比分别为70.
18%、83.
69%和90.
10%,客户相对集中.
如果公司产品开发策略不符合市场变化或不符合客户需求,则公司将存在不能持续、稳定的开拓新客户和维系老客户新增业务的可能,从而面临业绩下滑的风险.
3、供应商风险发行人为最大程度优化自身产能资源配置,同时考虑经济性原则,采取Fabless模式,将芯片生产及封测等工序交给外协厂商负责,并与外协加工厂商建立了稳定、良好的协作关系.
外协加工厂商严格按照公司的设计图纸及具体要求进行部分工序的作业.
采用外协加工的模式有利于公司将资源投入到核心工序、核心技术研究和产品研发中去,以增强核心竞争力.
但是公司存在因外协工厂生产排期导致供应量不足、供应延期或外协工厂生产工艺存在不符合公司要求的潜在风险.
此外,晶圆制造、封装测试均为资本及技术密集型产业,因此相关行业集中度较高,是行业普遍现象.
报告期内,公司晶圆代工主要委托富士通电子和台积电进行,公司封装测试主要委托星科金朋和矽品科技进行,供应商集中度较高.

如果上述供应商发生不可抗力的突发事件,或因集成电路市场需求旺盛出现产能紧张等因素,晶圆代工和封装测试产能可能无法满足需求,将对公司经营业绩产生一定的不利影响.
4、税收优惠政策风险根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财3-1-3-9税[2016]36号),报告期内公司对外提供特许权使用免征增值税.
根据《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》(财税[2016]49号)以及《国家税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号),公司符合国家规划布局内重点软件企业和集成电路设计企业的认定标准,减按10%的适用税率缴纳企业所得税.
MontageTechnologyMacaoCommercialOffshoreLimited注册地为澳门,根据澳门特别行政区颁布的第58/99/M号离岸业务法律制度,"第十二条一、获许可在澳门地区营运之离岸机构享有下列优惠:a)豁免从事离岸业务获得之收益之所得补充税",该子公司豁免企业所得税.
2018年12月27日澳门特别行政区通过第15/2018号废止离岸业务法律制度,该制度"第四条一、现有从事离岸业务的许可,如在2021年1月1号前未失效或未被废止,则自该日起失效",即该子公司豁免企业所得税的优惠自2021年1月1日起失效.
若未来上述税收优惠政策发生调整,或者公司不再满足享受以上税收优惠政策的条件,则将对公司的经营业绩产生一定影响,该税收优惠取消后对澜起澳门以前年度的经营业绩不产生任何影响,不会产生纳税调整.
若澜起澳门无税收优惠,报告期内发行人利润将相应减少483.
12万元、2,391.
53万元及6,624.
38万元.

5、无实际控制人风险发行人股东较多,持股较为分散.
发行人所有股东均无法单独控制股东大会半数以上表决权,亦无法单独控制董事会半数以上成员.
除本招股说明书披露的部分股东存在关联关系、一致行动或投票权委托安排外,股东之间不存在其他已签订但未披露的任何一致行动协议或已实施但未披露的任何可能约束数名股东共同行使股东权利而实施控制发行人的行为.
发行人不存在实际控制人,同时由于公司股权相对分散,上市后有可能成为被收购对象,如果公司被收购,会导致公司控制权发生变化,可能会给公司业务或经营管理等带来一定影响.
6、知识产权风险芯片设计属于技术密集型行业,该行业知识产权众多.
在产品开发过程中,涉及到较多专利及集成电路布图等知识产权的授权与许可,因此公司出于长期发3-1-3-10展的战略考虑,一直坚持自主创新的研发战略,做好自身的知识产权的申报和保护,并在需要时购买必需的第三方知识产权,避免侵犯他人知识产权.
但未来不能排除竞争对手或第三方采取恶意诉讼的策略,阻滞公司市场拓展的可能性.
同时,也不能排除竞争对手窃取公司知识产权非法获利的可能性.

7、DDR5技术和产品推出的不确定性风险公司经过多年研发,已拥有成熟的内存接口芯片产品系列,并形成一定竞争优势.
但DDR5新技术和新产品的研发仍存在一定不确定性,包括行业标准技术规格书的修订,内存接口芯片电路设计的高复杂度,新一代DDR5内存颗粒以及中央处理器等上下游合作厂商的产品研发进度等,都会影响澜起科技新一代DDR5内存接口芯片的研发和量产进度.
预计在未来几年,DDR5相关技术将逐步取代DDR4,在内存接口芯片的技术迭代过程中,如果公司在DDR5的相关技术开发和应用上不能保持领先地位,或者某项新技术、新产品的应用导致公司技术和产品被替代,可能对公司的市场竞争力带来不利影响.
8、津逮服务器平台业务面临的不确定性风险(1)相关业务面临不确定性风险.
津逮服务器平台项目具有高投入、高风险和高收益的特点.
服务器市场既是未来数据中心市场的重要组成部分,也是公司未来布局云计算、大数据、人工智能等新兴领域的重要抓手.
但津逮服务器平台技术壁垒高,独创性强,需要公司投入大量资金、人力和时间成本,且项目实施的过程中面临着技术替代、政策环境变化、市场环境变化等诸多不确定因素.
尽管公司已于2018年底成功推出了第一代津逮服务器平台产品,但目前还处于市场推广阶段,不是公司报告期内的主要收入来源.
未来不排除因技术、市场、政策等因素的影响而导致该项业务的实际开展不及预期,从而对经营情况造成一定不利影响.
(2)津逮服务器平台业务与相关合作方的具体合作模式.
津逮服务器CPU是公司与清华大学、Intel联合研发的,其产品所有权及品牌归属为澜起科技.
公司已就津逮服务器CPU所涉及的独立研发核心技术申请专利和集成电路布图设计专有权.
在本产品上,通用CPU内核芯片由Intel提供,可重构计算处理器(RCP)的算法由清华大学提供,公司完成整体模块及其他部分芯片设计,并委托第三方3-1-3-11进行芯片制造、封装和测试.
津逮服务器CPU在报告期内主要处于研发阶段,销售产品主要为工程样品,其中Intel通用CPU内核芯片在津逮服务器CPU成本中的占比在90%左右.
(3)募投项目实施后公司新增关联交易对公司的影响.
公司向Intel相关主体采购其通用CPU内核芯片,是基于前述背景的正常业务合作与采购.
与Intel已发生的交易均经过关联交易决策程序,定价公允.
募投项目津逮服务器CPU及其平台技术升级项目实施后,公司将根据届时的市场情况确定与Intel关联交易的规模.
未来将根据相关规定履行必要的审核及对外披露程序.
募投项目的实施不会造成公司对Intel公司的重大依赖,Intel作为公司股东无法控制公司,不会对公司的独立性产生影响.
(4)IntelCapital投资公司主要系看好公司未来盈利前景及技术水平,有意进一步加深合作,同时获取投资回报,其定价相比同期同行业一级市场可比投资估值(动态市盈率),不存在重大差异,相关定价公允.
二、本次发行情况股票种类:人民币普通股(A股)每股面值:1.
00元发行规模:不超过11,298.
1389万股;本次发行全部为新股,本次发行不涉及老股转让每股发行价:【】元发行方式:本次发行将采取网下向网下投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式,或中国证监会认可的其他发行方式发行对象:符合资格的网下投资者和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(中国法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外)或中国证监会规定的其他对象拟上市证券交易所上海证券交易所三、保荐人名称中信证券股份有限公司(以下简称"保荐人"、"本保荐人"或"中信证券").
(一)项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况中信证券指定孙洋、王建文为澜起科技股份有限公司首次公开发行股票并在3-1-3-12科创板上市项目的保荐代表人;指定鞠宏程为项目协办人;指定孙骏、韩非可、陈灏蓝为项目组成员.
1、项目保荐代表人保荐业务主要执业情况孙洋,男,保荐代表人,复旦大学金融学硕士,现任中信证券股份有限公司高级副总裁.
项目经验主要包括永辉超市IPO项目、中信国健IPO项目、鄂武商配股项目、拉夏贝尔IPO项目、博创科技IPO项目、天池矿业IPO项目、朗科智能IPO项目、博通集成IPO项目、环旭电子非公开发行项目、TCL非公开发行项目等.
王建文,男,保荐代表人,英国莱斯特大学金融学硕士,现任中信证券股份有限公司高级副总裁.
参与及负责了博通集成、隆平高科、光明乳业、农夫山泉、海宁皮城、天顺风能、润和软件、桃李面包、龙舟农机、菲林格尔等企业的价值评估、战略投资者引进、改制辅导、保荐承销、重大资产重组等工作.

2、项目协办人保荐业务主要执业情况鞠宏程,男,CFA,曾就职于德意志银行(纽约)资产管理部,管理银行存贷款投资组合,现任中信证券股份有限公司副总裁.
项目经验包括博创科技IPO项目、丽人丽妆IPO项目、博通集成IPO项目、苏宁、携程集团资本运作项目等.
3、项目组其他人员情况孙骏,男,现任中信证券股份有限公司副总裁.
项目经验主要包括朗科智能IPO项目、丽人丽妆IPO项目、正元智慧IPO项目、博通集成IPO项目、四川路桥及梦洁股份非公开发行项目等.
韩非可,男,现任中信证券股份有限公司高级经理.
项目经验主要包括正元智慧IPO项目、博通集成IPO项目、航天发展重大资产重组项目等.
陈灏蓝,男,现任中信证券股份有限公司高级经理.
项目经验主要包括彩讯科技、中科飞鸿、斯达半导体、扬子空调、睿创微纳等A股IPO项目,重庆钢铁重大资产重组项目、苏宁院线跨境并购项目等工作.
3-1-3-13四、保荐人与发行人的关联关系(一)本保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况截至本上市保荐书签署日,本保荐人全资子公司中信证券投资有限公司持有发行人5.
02%的股份.
除上述情况外,本保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有或者通过参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况.
(二)发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有本保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份情况除可能存在少量、正常的二级市场证券投资外,截至本发行保荐书签署日,发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在其他持有本保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情形.
(三)本保荐人的保荐代表人及其配偶,董事、监事、高级管理人员,持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份,以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况截至本发行保荐书签署日,本保荐人的保荐代表人及其配偶,董事、监事、高级管理人员不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份,以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况.
(四)本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况截至本发行保荐书签署日,本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况.
3-1-3-14(五)保荐人与发行人之间的其他关联关系截至本发行保荐书签署日,本保荐人与发行人之间不存在其他关联关系.

3-1-3-15第二节保荐人承诺事项一、保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定,对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查,充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题,履行了相应的内部审核程序.
本保荐人同意推荐发行人证券发行上市,并据此出具本发行保荐书,相关结论具备相应的保荐工作底稿支持.
二、保荐机构对发行人申请文件、证券发行募集文件中有证券服务机构及其签字人员出具专业意见的内容,已结合尽职调查过程中获得的信息对其进行审慎核查,并对发行人提供的资料和披露的内容进行独立判断.
保荐机构所作的判断与证券服务机构的专业意见不存在重大差异的.
三、保荐机构有充分理由确信发行人已就本次证券发行上市履行了《公司法》、《证券法》和中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序.
四、保荐机构有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.
五、保荐机构保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.
六、保荐机构保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律法规、中国证监会及上海证券交易所的相关规定以及行业规范.
七、保荐机构自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施.
八、若因保荐机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成经济损失的,将依法赔偿投资者损失.

3-1-3-16第三节保荐人对本次证券发行上市的保荐结论一、本次发行履行了必要的决策程序(一)董事会决策程序2019年2月22日,发行人召开了第一届董事会第四次会议,全体董事出席会议,审议通过了《关于公司首次公开发行A股股票并上市方案的议案》等相关议案.
(二)股东大会决策程序2019年3月5日,发行人召开了2019年第一次临时股东大会,审议通过了《关于公司首次公开发行A股股票并上市方案的议案》等相关议案.
综上,本保荐人认为,发行人本次发行已获得了必要的批准和授权,履行了必要的决策程序,决策程序合法有效.
二、针对发行人是否符合科创板定位所作出的专业判断以及相应理由和依据,保荐人的核查内容和核查过程.
(一)澜起科技符合科创板定位要求的具体情况1、澜起科技属于电路设计行业,面向国家需求,符合国家战略澜起科技为集成电路设计公司,属于《推荐指引》中保荐机构优先推荐的"新一代信息技术领域"公司.
集成电路设计水平是一个国家科技实力的重要体现,是信息化社会的基础行业之一,更对国家安全有着举足轻重的战略意义.
目前在全球集成电路市场增长的带动下,国内集成电路产业快速发展,市场需求持续攀升.
同时,随着云计算、大数据、物联网等产业的逐步成熟,我国已成为全球半导体市场规模增速最快的地区之一.
但与旺盛的市场需求形成鲜明对比的是,我国集成电路产业整体竞争力不强,在高端通用CPU和存储器领域对进口依赖较大,存在一定技术空缺.
因此,近年来我国不断推出相关政策并提供资金推动集成电路产业的发展,集成3-1-3-17电路设计行业也因此成为国家重点发展领域.
公司的主营业务是为云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案,目前主要产品包括内存接口芯片、津逮服务器CPU以及混合安全内存模组.
经过多年的研发积累,公司产品性能在行业内赢得高度认可,包含公司产品的服务器广泛应用于数据中心、云计算和人工智能等诸多领域,满足了新一代服务器对高性能、高可靠性和高安全性的需求.
公司在内存接口芯片细分领域的竞争中处于领先地位,打破了发达国家对该领域芯片的长期垄断,面向国家需求,符合国家战略.
2、澜起科技拥有关键核心技术,科技创新能力突出公司具备自有的集成电路设计平台,包括数字信号处理技术、内存管理与数据缓冲技术、模拟电路设计技术、高速逻辑与接口电路设计技术以及低功耗设计技术,方案集成度高,可有效提高系统能效和产品性能.
在国家政策的大力支持下,公司历经十余年的专注研发和持续投入,成为全球可提供从DDR2到DDR4内存全缓冲/半缓冲完整解决方案的主要供应商之一.
公司的核心技术完全基于自主知识产权,突破了一系列关键技术壁垒.
由公司发明的"1+9"分布式缓冲内存子系统框架,突破了DDR2、DDR3的集中式架构设计,创新性采用1颗寄存缓冲控制器为核心、9颗数据缓冲控制器芯片的分布结构布局,大幅减少了CPU与DRAM颗粒间的负载,降低了信号传输损耗,解决了内存子系统大容量与高速度之间的矛盾.
该技术架构最终被JEDEC国际标准采纳,提升了国际话语权,为推动国内集成电路设计产业的进步做出了显著的贡献.
公司提出了一种内存接口校准算法,发明了新型高速、低抖动收发器,解决了多点通讯、突发模式下内存总线的信号完整性问题.
在服务器内存最大负载情况下,该技术可支持DDR4内存实现最高速率(3200MT/s),达到国际领先水平.
此外,公司还提出一种先进的内存子系统的低功耗设计技术,发明了新型自适应电源管理电路,并采用动态时钟分配等创新技术,显著降低了相关内存接口芯片产品的功耗.
3-1-3-18公司已拥有多项专利,截至2019年4月1日,公司已获授权的国内外专利达90项,获集成电路布图设计证书39项.
3、澜起科技自成立以来研发创新能力受到了市场的广泛认可公司是经上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局等联合认证的"高新技术企业",曾荣获"上海市技术发明奖一等奖"、"中国电子学会科学技术奖一等奖"、"全球半导体联盟2017年最受尊敬非上市半导体公司奖最终提名"、"'中国芯'年度重大创新突破产品"、工业和信息化部"制造业单项冠军培育企业"等荣誉称号.
公司所获资质及荣誉称号如下表所示:2016年以来发行人所获资质及荣誉称号清单年份序号奖项名称颁发时间颁奖机构2019年1上海市技术发明奖一等奖2019年5月上海市人民政府2018年12018年国家级企业技术中心2018年12月国家发展改革委高技术产业司2第二十届中国专利优秀奖2018年12月国家知识产权局32018年第十三届"中国芯"年度重大创新突破产品2018年11月中国电子信息产业发展研究院4制造业单项冠军培育企业2018年11月工业和信息化部52017-2018年度"IC中国"风眼创新企业暨独角兽2018年4月中国半导体市场年会6ICInsights全球前50大及中国前10大集成电路设计公司2018年3月ICInsights7首届集成电路产业联盟创新奖2018年3月集成电路产业技术创新战略联盟2017年12017年最受尊敬非上市半导体公司奖最终提名2017年11月GSA22017年第十二届"中国芯"最佳市场表现产品奖2017年10月工业和信息化部软件与集成电路促进中心32016-2017年中国半导体市场年度创新企业奖2017年3月赛迪顾问股份有限公司2016年12016年度中国电子学会科学技术奖一等奖2016年11月中国电子学会3-1-3-19年份序号奖项名称颁发时间颁奖机构2第十届(2015年度)中国半导体创新产品和技术奖2016年3月中国半导体行业协会、中国电子材料行业协会、中国电子专用设备工业协会、中国电子报社公司董事长杨崇和博士曾在美国国家半导体公司等企业任职,并于1997年与同仁共同创建硅谷模式的集成电路设计公司新涛科技.
杨崇和博士于2010年当选美国电气和电子工程师协会院士(IEEEFellow),积累了丰富的设计、研发和管理经验.
公司总经理StephenKuong-IoTai先生曾参与创建Marvell科技集团并就任该公司的工程研发总监,拥有逾25年的半导体架构、设计和工程管理经验.
公司核心团队多毕业于国内外著名高校,在技术研发、市场销售、工程管理等领域均有着丰富的阅历和实战经验.
公司自成立以来就十分注重人才的培养和创新,目前已培养了数百名在高速、低功耗和数模混合电路设计领域的专业技术人才.
公司员工中70%以上为研发技术类工程师,且研发技术人员中50%以上拥有硕士及以上学位,为公司持续的产品创新提供了重要的人才基础.
4、澜起科技保持技术创新的具体安排公司自设立以来一直从事集成电路设计业务,通过不断技术创新保持在业内的领先优势,当前行业正处于快速发展阶段,公司只有不断推出适应市场需求的新技术、新产品,才能保持和巩固公司现有的市场地位和竞争优势.
根据募集资金投资项目的安排,具体技术研发安排如下:(1)公司拟在现有内存接口芯片产品的基础上,对原有DDR4内存接口芯片进行升级,同时开展面向DDR5寄存式双列内存模组(RDIMM)和减载双列直插内存模组(LRDIMM)的DDR5内存接口芯片的研发,包括高性能、低功耗的数据缓冲器芯片和寄存时钟驱动器芯片研发等,推出符合JEDEC内存接口芯片标准的产品,从而大幅提升高端云计算服务器及高速存储子系统所需的运行性能、系统扩展性和功耗效率,进而推进公司的产品升级换代以及提升公司产品性价比,提高公司产品市场竞争力.
3-1-3-20(2)公司已推出第一代津逮服务器CPU,并将持续进行技术升级.
同时公司将结合自身在内存接口芯片上的研发优势,推出混合安全内存模组配合津逮服务器CPU在芯片级实现实时动态安全监控,满足高安全级别数据中心对数据安全和大内存容量的要求.
(3)公司将凭借在服务器CPU和高速、低功耗、内存子系统芯片设计领域的技术和人才基础,开发用于云端数据中心的AI处理器芯片和SoC芯片,为公司未来的发展储备业务增长点.
5、公司依靠核心技术开展经营,商业模式稳定成熟,经营情况良好公司自成立以来,坚持自主研发,并依托自有技术开展经营,经过10多年的发展和积淀,公司已成为国际知名的芯片设计公司,目前公司核心产品广泛应用于各类服务器,直接服务于DRAM市场中的主要参与者,终端客户涵盖众多知名的国内外互联网企业及服务器厂商,在内存接口芯片领域的竞争中处于领先地位,实现国内自主研发产品在该领域的突破.
公司商业模式成熟稳定,报告期内主营业务未发生变化.
报告期内,公司经营能力良好,2016年、2017年和2018年,公司分别实现营业收入84,494.
46万元、122,751.
49万元和175,766.
46万元,实现净利润9,280.
43万元、34,691.
60万元和73,687.
84万元,收入规模及盈利能力持续上升,公司经营情况良好.
综上所述,澜起科技属于集成电路设计行业,面向国家需求,符合国家战略,符合保荐机构优先推荐科创板上市的要求.
澜起科技拥有关键核心技术,科技创新能力突出,自成立以来收到了市场的广泛认可,且具备保持持续研发创新的能力.
公司主要依靠核心技术开展生产经营,且经营情况良好.
澜起科技符合科创板定位要求.
(二)保荐机构核查过程及意见本保荐机构履行了查阅相关行业研究报告、行业法律法规及国家政策文件,取得并核查专利权、集成电路布图设计权等相关无形资产的证明文件,查阅公司的销售合同、采购合同在内的重大合同,实地走访重要客户及供应商,访谈公司高管及核心技术人员、核查公司及有关人员无违法违规情况并取得相关部门合规3-1-3-21证明等核查程序.
经核查,本保荐机构认为,发行人所从事的业务及所处行业符合国家战略,属于面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求的科技创新行业.