游戏中国移动家庭计划

请参阅最后一页的重要声明证券研究报告·行业动态游戏行业月报:市场风险偏好承压致板块回调,行业估值优势明显;关注后续重点新游上线表现(更新)行业动态信息【市场走势】2019年5月,A股传媒板指(中信)下跌9.
3%,沪深300指数下跌7.
2%,恒生指数下跌9.
4%,纳斯达克指数下跌7.
9%.
在我们重点跟踪的游戏行业标的中,2019年5月涨幅前三为巨人网络(-4.
1%)、中文传媒(-4.
9%)、IGG(-6.
7%),跌幅前三为金科文化(-35.
4%)、创梦天地(-28.
1%)、顺网科技(-23.
7%).
年初至今,涨幅前三为吉比特(+36.
3%)、虎牙直播(+32.
5%)、三七互娱(+26.
4%),跌幅前三为金科文化(-20.
0%)、IGG(-19.
4%)、创梦天地(-18.
6%).
【核心观点】1、市场风险偏好承压,游戏板块整体进一步回调,估值优势已相对明显.
主要受外部因素影响,5月以来市场风险偏好明显承压.
游戏板块主要标的股价均出现一定程度的回调,估值水平进一步下行,目前A股主要游戏公司2019/20E市盈率平均水平已回落至13.
0x/11.
3x,相较基本面表现具备估值优势.
2、《和平精英》5月上线开启"吃鸡"变现,后续重点新游上线密度增加,关注相关标的潜在催化.
腾讯《和平精英》于5月8日上线后持续位列iOS畅销榜Top2,"吃鸡"玩法正式开启变现提振行业投资情绪.
5月初鹰角网络旗下二次元手游《明日方舟》上线后也持续位列iOS畅销榜Top10,成为月内黑马产品.
完美世界研发&腾讯独代的《完美世界》手游上线第三个月持续稳定在iOS畅销榜Top3,此外5月末上线新作《云梦四时歌》.
吉比特旗下多款作品iOS付费榜持续表现亮眼,5月新上线《异化之地》再获付费榜Top1.
展望6月,哔哩哔哩重磅独代产品《BanGDream!
》、网易《遇见逆水寒》、西山居研发&腾讯发行《剑网3》、游族网络研发&腾讯发行《权力的游戏》、韩国网石(腾讯持股)《石器时代M》等多款重磅手游计划陆续上线,建议关注新品表现及相关标的潜在催化.
3、游戏板块审批发放情况上,5月13日和6月6日,第二、第三批进口游戏版号下发,其中包括腾讯《一人之下》、网易《逆水寒》、完美世界《面条人》、哔哩哔哩《晓之轨迹》《妃十三学园》《无法触碰的掌心》等.
5月未有新批次国产游戏版号发放.
自游戏版号重启发放至今,国产游戏版号累计发放12批共计999款,进口游戏版号累计发放3批共计75款.
【风险提示】中美贸易战扩大化,新游上线进度或市场表现不及预期等.
维持买入崔碧玮cuibiwei@csc.
com.
cn18510249707执业证书编号:S1440518090002发布日期:2019年06月09日市场表现相关研究报告2019/5/24三七互娱:拟再参与ETF基金换购,股权结构稳中优化2019/5/22细说大厂2019新游储备,手游市场增速望持续回暖2019/5/06运营商加快布局云游戏,咪咕互娱扬帆领航2019/5/06鱼虎相争,游戏直播迎双雄时代-31%-21%-11%-1%9%19%2018/6/42018/7/42018/8/42018/9/42018/10/42018/11/42018/12/42019/1/42019/2/42019/3/42019/4/42019/5/4互联网传媒上证指数互联网传媒1互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明目录1.
市场及游戏板块个股走势跟踪31.
1市场走势情况31.
2重点标的估值情况42.
国内外游戏市场产品情况跟踪62.
1国内市场游戏榜单情况62.
2海外主要市场游戏榜单情况73.
游戏新产品测试及上线动态103.
1上市公司新上线游戏产品104.
游戏版号审批情况跟踪135.
公司及行业动态145.
1公司重点公告145.
2行业动态新闻176.
风险提示.
20图表目录图表1:上月游戏板块涨跌幅(2019/05)3图表2:年初至今游戏板块涨跌幅(2019/01/01~2019/06/05)3图表3:游戏板块重点标的及主要市场指数走势情况.
4图表4:重点标的估值情况4图表5:国内市场iOS畅销榜排名(2019年5月)6图表6:国内市场iOS付费榜排名(2019年5月)6图表7:中国香港iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)7图表8:中国台湾iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)7图表9:日本iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)8图表10:韩国iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)8图表11:美国iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜排行榜(2019年5月)9图表12:德国iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜排行榜(2019年5月)9图表13:重点公司上线新游情况(2019年5月)10图表14:重点公司新游上线计划(2019年6月)11图表15:重点公司新游测试情况(2019年5月-6月)11图表16:国产游戏版号发放情况132互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表17:进口游戏版号发放情况13图表18:网易520大会公布的新游汇总17图表19:网易520大会公布的在运营游戏新活动及内容更新汇总.
193互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明1.
市场及游戏板块个股走势跟踪1.
1市场走势情况2019年5月,A股传媒板指(中信)下跌9.
3%,沪深300指数下跌7.
2%,恒生指数下跌9.
4%,纳斯达克指数下跌7.
9%.
在我们重点跟踪的游戏行业标的中,2019年5月涨幅前三为巨人网络(-4.
1%)、中文传媒(-4.
9%)、IGG(-6.
7%),跌幅前三为金科文化(-35.
4%)、创梦天地(-28.
1%)、顺网科技(-23.
7%).
2019年年初至今,A股传媒板指(中信)上涨4.
8%,沪深300指数上涨19.
5%,恒生指数上涨3.
5%,纳斯达克指数上涨10.
5%.
在我们重点跟踪的游戏行业标的中,年初至今涨幅前三为吉比特(+36.
3%)、虎牙直播(+32.
5%)、三七互娱(+26.
4%),跌幅前三为金科文化(-20.
0%)、IGG(-19.
4%)、创梦天地(-18.
6%).
图表1:上月游戏板块涨跌幅(2019/05)资料来源:Wind,中信建投证券研究发展部图表2:年初至今游戏板块涨跌幅(2019/01/01~2019/06/05)资料来源:Wind,中信建投证券研究发展部4互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表3:游戏板块重点标的及主要市场指数走势情况货币单位股票代码公司简称总市值月末收盘价最新收盘价涨跌幅(亿元)2019/5/312019/6/65月年初至今-000300.
SH沪深300指数-3,629.
793,598.
47-7.
2%19.
5%-CI005028.
WI中信传媒板指-2,277.
682,220.
77-9.
3%4.
8%-HSI.
HI恒生指数-26,901.
0926,761.
52-9.
4%3.
5%-IXIC.
GI纳斯达克指数-7,453.
157,333.
02-7.
9%10.
5%HKD0700.
HK腾讯控股31,151326.
00327.
20-16.
0%4.
2%HKD0799.
HKIGG1119.
298.
66-6.
7%-19.
4%HKD1119.
HK创梦天地655.
175.
09-28.
1%-18.
6%USDNTES.
O网易313248.
61244.
66-12.
6%3.
9%USDHUYA.
N虎牙直播4221.
3720.
51-10.
5%32.
5%RMB002174.
SZ游族网络15517.
8317.
45-11.
3%-6.
1%RMB002555.
SZ三七互娱25312.
5711.
93-8.
1%26.
4%RMB002624.
SZ完美世界32125.
5824.
43-9.
5%-12.
3%RMB603444.
SH吉比特145205.
00201.
70-9.
7%36.
3%RMB300315.
SZ掌趣科技923.
383.
34-18.
4%-5.
4%RMB002558.
SZ巨人网络36718.
3818.
14-4.
1%-6.
4%RMB002602.
SZ世纪华通40617.
4417.
38-10.
8%-15.
8%RMB300113.
SZ顺网科技9814.
5714.
09-23.
7%10.
9%RMB300459.
SZ金科文化1165.
915.
88-35.
4%-20.
0%RMB300031.
SZ宝通科技4712.
1611.
94-13.
1%-9.
5%RMB300418.
SZ昆仑万维15313.
1513.
24-17.
2%3.
0%RMB600373.
SH中文传媒18213.
4613.
18-4.
9%1.
3%资料来源:Wind,中信建投证券研究发展部1.
2重点标的估值情况图表4:重点标的估值情况证券代码公司简称收盘价(元)收盘市值归属净利润(百万元)P/E(倍)2019/6/5(亿元)2018A2019E2020E2019E2020E002624.
SZ完美世界24.
073161,7062150240014.
713.
2002555.
SZ三七互娱12.
132581,0091850212013.
912.
2603444.
SH吉比特198.
5014372384095017.
015.
0002174.
SZ游族网络17.
131521,0091210145012.
610.
5300031.
SZ宝通科技11.
964727235042013.
611.
3002602.
SZ世纪华通17.
594119623058337413.
412.
2600373.
SH中文传媒13.
061801,6191801202010.
08.
9300418.
SZ昆仑万维12.
941491,0061368164310.
99.
15互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明300459.
SZ金科文化5.
981188421071128111.
09.
2300113.
SZ顺网科技14.
109832257068217.
214.
4平均值13.
011.
3资料来源:Wind,中信建投证券研究发展部(注:粉底色标的采用中信建投研发部预测值,其他标的采用Wind一致预期值)6互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明2.
国内外游戏市场产品情况跟踪2.
1国内市场游戏榜单情况国内市场2019年5月iOS游戏类畅销榜中,腾讯《王者荣耀》、《完美世界》(完美世界研发)、《QQ飞车》、《一起来捉妖》、《蓝月传奇》(恺英网络研发)、《和平精英》、《红警OL》、《乱世王者》、《圣斗士星矢》、《火影忍者》、《穿越火线:枪战王者》、《云梦四时歌》(完美世界研发)等多款游戏上榜,其中《王者荣耀》持续位列第一,《和平精英》自上线以来持续位列前二,表现格外突出.
网易《梦幻西游》、《阴阳师》、《大话西游》上榜,其中《梦幻西游》稳居前四.
鹰角网络的《明日方舟》基本都保持在第五名.
乐元素的《开心消消乐》上榜三周.
图表5:国内市场iOS畅销榜排名(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部国内游戏市场2019年5月iOS游戏类付费榜中,吉比特(雷霆游戏)《不思议迷宫》连续两周位列第一、《贪婪洞窟2》四周均在前四、《地下城堡2:黑暗觉醒》上榜四周,最高第六名,《跨越星弧》最高第六名;吉比特(吉游社)《异化之地》自上线后连续两周位列第一.
图表6:国内市场iOS付费榜排名(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部7互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明2.
2海外主要市场游戏榜单情况中国香港市场2019年5月iOS及GooglePlay游戏类畅销榜中,腾讯《圣斗士星矢:觉醒》、《极速领域》(QQ飞车)、《PUBGMobile》、《传说对决》(王者荣耀)、网易《明日之后》《第五人格》均有上榜;其中,腾讯《圣斗士星矢:觉醒》持续位列双榜第一,表现格外突出.
此外,心动全球《不休的乌拉拉》、莉莉丝《万国觉醒》、创酷互动《叫我官老爷》、点触《叫我万岁爷》均在双榜出现.
图表7:中国香港iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部(注:粉底色为中国游戏厂商相关产品)中国台湾市场2019年5月iOS及GooglePlay游戏类畅销榜中,腾讯《极速领域》(QQ飞车)、《传说对决》(王者荣耀)、网易《明日之后》均有上榜,其中腾讯《极速领域》持续位列iOS榜第一,GooglePlay榜前四,表现格外突出.
此外,莉莉丝《万国觉醒》在双榜均保持在前五,创酷互动《叫我官老爷》在双榜最高排名第五,真有趣研发&心动发行的《不休的乌拉拉》、点触《叫我万岁爷》分别位于iOS榜单第七、第九.
图表8:中国台湾iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部(注:粉底色为中国游戏厂商相关产品)日本市场2019年5月iOS及GooglePlay游戏类畅销榜中,腾讯《PUBGMobile》、网易《荒野行动》,其中网易《荒野行动》在双榜均有出现,表现较优.
此外,extreme授权、紫龙游戏研制的《梦幻模拟战》也有上榜.
8互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表9:日本iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部(注:粉底色为中国游戏厂商相关产品)韩国市场2019年5月iOS及GooglePlay游戏类畅销榜中,腾讯《PUBGMobile》、创酷《叫我官老爷》、散爆网络研发&心动网络发行的《少女前线》均有上榜.
图表10:韩国iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜Top10(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部(注:粉底色为中国游戏厂商相关产品)美国市场2019年5月iOS及GooglePlay游戏类畅销榜中,腾讯《PUBGMobile》、世纪华通旗下FunPlus《火器时代》均有上榜,其中腾讯《PUBGMobile》在双榜均有出现,最高位列GooglePlay榜单第一,表现抢眼.
9互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表11:美国iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜排行榜(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部(注:粉底色为中国游戏厂商相关产品)德国市场2019年5月iOS及GooglePlay游戏类畅销榜中,腾讯《PUBGMobile》、世纪华通旗下FunPlus《火器时代》、莉莉斯的《万国觉醒》、《AKFArena》均有上榜,其中世纪华通旗下趣加《火器时代》在双榜均有出现,最高位列iOS榜单第四,表现突出.
图表12:德国iOS、GooglePlay市场游戏畅销榜排行榜(2019年5月)资料来源:AppAnnie,中信建投证券研究发展部(注:粉底色为中国游戏厂商相关产品)10互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明3.
游戏新产品测试及上线动态3.
1上市公司新上线游戏产品2019年5月,我们重点跟踪的上市公司共上线15款游戏.
按研发商统计,腾讯上线3款,网易上线2款,完美世界、三七互娱、恺英网络各上线1款.
按发行商统计,腾讯发行5款,网易发行4款,哔哩哔哩发行3款(1款独家代理,2款联合发行),世纪华通联合发行1款,吉比特发行1款,三七互娱发行1款.
图表13:重点公司上线新游情况(2019年5月)游戏名称时间环节研发商发行商国内平台明日方舟4月30日公测鹰角网络鹰角网络,哔哩哔哩iOS5月1日安卓,iOS漫威:超级争霸战5月6日上线Kabam网易游戏安卓和平精英5月8日公测腾讯游戏腾讯游戏安卓,iOS三生三世十里桃花5月8日不删档测试腾讯游戏腾讯游戏安卓瑰雪黑阳5月9日上线嬉皮士游戏世纪华通,哔哩哔哩iOS5月10日安卓异化之地5月16日上架公测SteelWing吉比特iOS剑与轮回5月16日不删档内测三七互娱三七互娱安卓堡垒前线:破坏与创造5月17日公测网易游戏网易游戏iOS5月24日安卓云梦四时歌5月21日上线完美世界腾讯游戏安卓,iOS一直奔向月:拜托了经纪人5月23日公测柚子工作室游族网络安卓蓝月传奇5月24日公测恺英网络腾讯游戏安卓迷室35月24日上线Fireproof网易游戏iOS5月28日安卓妖精的尾巴:魔导少年5月28日上线腾讯游戏腾讯游戏安卓,iOSBanGDream!
少女乐团派对!
5月30日上线CraftEggInc.
哔哩哔哩游戏iOS猫和老鼠:欢乐互动5月31日公测网易游戏网易游戏安卓,iOS资料来源:公司资料,中信建投证券研究发展部目前计划6月上线的重点游戏11款.
按研发商统计,网易上线3款,腾讯上线1款,游族网络、金山软件(西山居)、世纪华通、掌趣科技各上线1款.
按发行商统计,腾讯发行3款,网易发行3款,世纪华通发行2款,掌趣科技、哔哩哔哩各发行1款.
此外,腾讯持股公司韩国网石研发&发行的1款游戏计划6月发布.
11互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表14:重点公司新游上线计划(2019年6月)游戏名称时间环节研发商发行商国内平台遇见逆水寒6月5日上线网易游戏网易游戏安卓,iOSBanGDream!
少女乐团派对!
6月5日公测CraftEggInc.
哔哩哔哩安卓剑网3:指尖江湖6月12日上线金山软件(西山居)腾讯游戏安卓,iOS青璃6月13日上线网易游戏网易游戏iOS流浪者小岛6月13日公测世纪华通世纪华通安卓一拳超人6月19日上线掌趣科技掌趣科技iOS辐射:避难所Online6月20日上线DNA工作室世纪华通iOSSky光·遇6月21日上线网易游戏网易游戏iOS王牌战士6月7日上线腾讯游戏腾讯游戏iOS权力的游戏:凛冬将至6月27日上线游族网络腾讯游戏iOS石器时代M6月28日上线网石(腾讯持股)网石(腾讯持股)iOS资料来源:公司资料,中信建投证券研究发展部3.
2上市公司游戏产品测试进度跟踪2019年5月,我们重点跟踪的上市公司旗下共有18款游戏进行了新的测试,1款游戏发布了新资料片.
按研发商统计,网易测试5款,腾讯测试4款,掌趣科技测试2款,游族网络、金山软件(西山居)各测试一款.
按发行商统计,腾讯测试7款,网易测试3款,掌趣科技、金山软件、三七互娱、哔哩哔哩各测试2款,IGG、吉比特测试1款.
图表15:重点公司新游测试情况(2019年5月-6月)游戏名称时间环节研发商发行商国内平台修普诺斯5月6日二测掌趣科技掌趣科技安卓妖精的尾巴:魔导少年5月7日限量删档测试腾讯游戏腾讯游戏安卓5月28日不删档测试腾讯游戏腾讯游戏iOS剑侠世界25月8日天工开物资料片金山软件金山软件安卓,iOS权力的游戏·凛冬将至5月8日删档测试游族网络腾讯游戏安卓龙族幻想5月8日限量终极内测腾讯游戏腾讯游戏安卓ProjectCL5月8日删档测试IGGIGG安卓,iOS贝泰鲁斯启示录5月9日共研二测网易游戏网易游戏iOSBanGDream!
少女乐团派对!
5月9日删档计费测试CraftEggInc.
哔哩哔哩安卓不可思议之梦蝶5月16日删档测试队友游戏腾讯游戏安卓,iOS精灵盛典5月21日删档计费测试三七互娱三七互娱Taptap6月11日删档封测安卓骑士之心5月21日删档内测三七互娱三七互娱安卓海盗法则5月22日删档计费测试思问游戏腾讯游戏安卓,Taptap失落城堡5月23日删档二测HunterStudio吉比特安卓,iOS12互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明Sky光·遇5月23日TestFlight三测网易游戏网易游戏iOS三国争霸5月24日删档内测金山软件金山软件安卓雪鹰领主5月28日仲夏觉醒测试腾讯游戏腾讯游戏安卓英雄传说:星之轨迹5月28日删档测试哔哩哔哩,畅游安卓境·界-灵压对决5月29日删档内测掌趣科技掌趣科技安卓隐世录5月30日代码乱流测试网易游戏网易游戏安卓阴阳师:百闻牌6月05日删档不付费测试网易游戏网易游戏安卓伊洛纳6月10日精英服测试数字狗吉比特安卓孤岛先锋6月13日付费删档测试网易游戏网易游戏安卓,iOS资料来源:公司资料,中信建投证券研究发展部13互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明4.
游戏版号审批情况跟踪截至2019年5月末,自国产游戏版号重启发放以来,累计发放国产游戏版号批次共12批,累计发放999款.
累计发放的国产游戏版号中,移动游戏940款,页游23款.
2019年5月期间没有发放新批次版号.
图表16:国产游戏版号发放情况资料来源:广电总局,中信建投证券研究发展部截至2019年5月末,自进口游戏版号重启发放以来,累计发放进口游戏版号批次共2批,累计发放52款.
6月6日,第三批进口游戏版号正式下发,共计23款,前三批累计发放进口游戏版号75款.
累计发放的进口游戏版号中,移动游戏53款,端游14款,主机游戏8款.
前三批进口游戏版号中部分重点厂商产品包括腾讯的《艾兰岛》《一人之下》、完美世界的《洪潮之焰》《面条人》《赦免者》、网易的《迷室3》《遇见逆水寒》《逆水寒》、哔哩哔哩的《英雄传说:星之轨迹》《BanGDream!
》《晓之轨迹》《妃十三学园》《无法触碰的掌心》等产品.
图表17:进口游戏版号发放情况资料来源:广电总局,中信建投证券研究发展部67708990958988918969643922150102030405060708090100手游端游页游主机(单位:款)8084939595736740919395302293221516051015202530352019.
3.
292019.
5.
132019.
6.
06手游端游页游主机30222314互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明5.
公司及行业动态5.
1公司重点公告【游族网络】1)持股5%以上股东宁波永谐5月10日通过集中竞价减持公司股份合计5万股,占总股本比例0.
0056%,减持均价20.
25元/股,减持后持有公司无限售流通股5325.
81万股,占总股本5.
9944%.
2)对公开发行可转换公司债券方案进行调整,发行规模由不超过人民币12.
4亿元调整为不超过人民币11.
5亿元,并调整募集资金用途,调整后方案为拟投入网络游戏开发及运营建设项目6.
53亿元、网络游戏运营平台升级建设项目1.
52亿元及补充流动资金3.
45亿元.
本次公开发行可转换债券事项尚需证监会核准.
【完美世界】1)公告回购股份进展,截至2019年5月31日,公司通过集中竞价方式累计回购股份2095.
10万股,占公司总股本1.
59%,最高成交价29.
97元/股,最低成交价19.
94元/股,交易总金额5.
22亿元.
2)2019年5月21日召开的股东大会审议通过2018年年度权益分派方案,拟每10股派发现金红利1.
80元,现金分红合计2.
33亿元,本次权益分派股权登记日为2019年6月10日,除权除息日为2019年6月11日.
3)2019年5月21日,完美控股、石河子骏扬申请对限售期已届满的6.
14亿股股份解除限售,本次解除限售股份为2016年重大资产重组中认购非公开发行取得的股份,占公司总股本比例为46.
73%.
【三七互娱】1)截至2019年5月31日,公司通过集中竞价方式回购股份2234.
75万股,占公司总股本的1.
05%,其中最高成交价为14.
02元/股,最低成交价为12.
61元/股,支付总金额为3.
02亿元(不含交易费用);2)2019年5月24日,持股5%以上股东吴卫东拟参与华安中证民企成长ETF和汇添富中证长三角一体化发展主题ETF的网下股票认购,涉及股份不超过总股本1%;承诺3个月内通过证券交易所集中竞价减持公司股份(含本次ETF换购股份)不超过公司股份总数的1%,换购完成后,吴卫东持有公司股票不低于1.
10亿股,占总股本5.
16%,吴氏家族整体持股比例下降1%至17.
27%;3)截至2019年5月13日,吴氏家族大宗交易股份减持计划已完成,吴绪顺2019年2月28日、3月12日分别通过大宗交易减持公司股份3000万股、770万股,占总股本1.
41%、0.
36%;减持完成后吴氏家族合计持股占公司总股本18.
27%.
【吉比特】1)2019年5月27日,公司持股5%以上股东陈拓琳先生将207万股有限售条件流通股份提前解除质押,占公司总股本的2.
88%;截至5月29日,陈拓琳先生持有公司股份824万股,占公司总股本的11.
46%,股份累计质押数量为0股.
2)2019年5月22日,控股股东卢竑岩先生将494万股有限售条件流通股份提前解除质押,占公司总股本的6.
87%.
截至5月24日,控股股东卢竑岩先生持有公司股份2162.
95万股,占公司总股本的30.
09%;其中累计质押股份数量197.
70万股,占总股本2.
75%.
3)公告2018年年度权益分派以方案,拟每股派发现金红利10.
00元(含税),共计派发现金红利7.
19亿元,15互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明现金红利发放日为2019年5月22日.
4)截至2019年4月30日,5%以上非第一大股东和谐成长减持时间区间已届满,2018年11月2日至2019年3月29日期间共减持公司股份215.
64万股,占公司总股本的3.
00%,减持价格区间为120.
00~215.
00元/股,减持完成后持股292.
33万股,占总股本的4.
07%.
【掌趣科技】1)截至2019年5月31日,公司已通过集中竞价方式累计回购公司股份2617.
88万股,占总股本的0.
9494%,最高成交价为4.
18元/股,最低成交价为3.
38元/股,支付的总金额为9960.
46万元(含交易费用).
2)2019年第一季度报告更正,主要涉及报告全文中"第二节公司基本情况"之"主要会计数据和财务指标";更正前:归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润上年同期6416.
27万元,本报告期比上年同期增减135.
27%;更正后:归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润上年同期1.
29亿元,本报告期比上年同期增减17.
19%;3)截至2019年5月6日,全资子公司玩蟹科技无新增账户被冻结或解除冻结的情况,仍被冻结的银行账户余额1581.
42万元,占上市公司最近一期经审计净资产的0.
31%,占最近一期经审计货币资金比例为1.
27%.
【巨人网络】1)截至2019年5月31日,公司通过集中竞价方式累计回购股份数量为4102.
64万股,占总股本的2.
03%,最高成交价为19.
88元/股,最低成交价为17.
23元/股,成交总金额为7.
84亿元(不含交易费用).
2)2019年5月13日,公司解除限售股份15.
97亿股,占总股本的78.
90%;【世纪华通】1)2019年6月4日,公司已完成交易标的资产盛跃网络100.
00%股权资产交割手续.
2)截至2019年5月31日,公司通过集中竞价方式已累计回购5289.
68万股,占总股本的2.
27%,最高成交价为22.
69元/股,最低成交价为17.
15元/股,成交总金额为10.
80亿元(不含交易费用);3)世纪华通拟向曜瞿如等29名交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的盛跃网络100%股权.
标的资产交易价格为298.
03亿元,其中向宁波盛杰支付现金29.
29亿元,购买其持有的盛跃网络9.
83%股权;向除宁波盛杰之外的盛跃网络其余28名股东发行14.
13亿股股份,购买其合计持有的盛跃网络90.
17%股权;4)股东大会审议通过2018年年度权益分派方案,拟每10股派1.
00元人民币现金(含税)并转增6股;【金科文化】1)截至2019年5月31日,公司累计回购股份数量为1020.
50万股,占总股本约0.
52%,最高成交价为8.
621元/股,最低成交价为6.
60元/股,成交总金额为7598.
73万元(不包含交易费用);2)发布限售股上市流通提示公告,本次解除限售股股份数量为6.
65亿股,占总股本33.
74%,上述股份本次实际可上市流通的股份数量为816.
67万股,占总股本4.
12%,本次限售股上市流通日期为2019年6月10日(星期一).
3)持股5%以上股东2019年5月30日申请解除质押100万股,占其所持股份比例0.
28%;5月31日申请补充质押200万股,占其所持股份比例0.
57%;截至2019年6月3日,王健持有公司股份3.
52亿股,占总股本17.
85%,其中累计质押股份3.
28万股,占总股本16.
66%,目前王健先生质押的股份无平仓风险.
16互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明【昆仑万维】1)截至2019年5月31日,公司通过集中竞价方式累计回购公司股份1867.
99万股,占总股本的1.
622%,最高成交价为14.
60元/股,最低成交价11.
70元/股,支付的总金额为2.
40亿元(不含交易费用).
2)控股股东周亚辉先生将其持有公司2290万股股票办理股票质押式回购交易提前购回业务,实际购回日2019年5月21日,购回交易日2019年6月6日,占其所持股份比例12.
16%;截至2019年5月23日,周亚辉持有公司股份1.
88亿股,占总股本16.
35%,其中累计质押1.
28万股,占总股本11.
11%.
3)截至2019年5月30日,周亚辉先生及其一致行动人的本次减持计划减持时间已过半,周亚辉先生及盈瑞世纪通过集中竞价方式分别减持公司股份26.
03万股、945.
48万股,成交均价分别为16.
01元/股、15.
93元/股,占总股本比例分别为0.
023%、0.
8343%;减持完成后,周亚辉及盈瑞世纪分别持有公司股份1.
88亿股、1.
60亿股,占总股本比例分别为16.
6148%、16.
8498%.
4)2019年5月9日,公司、Grindr与由从财政部和司法部代表的美国政府(CFIUS)签署《国家安全协议》,在2020年6月30日之前,昆仑应向一个或多个主体出售i持有的Grindr的100%的股权.
【宝通科技】1)截至2019年5月31日,公司通过集中竞价方式累计回购公司股份1166.
41万股,支付的总金额为1.
52亿元,占公司目前总股本的比例为2.
94%,最高成交价为14.
98元/股,最低成交价为10.
06元/股.
2)公司第一大股东及一致行动人包志方先生办理了质押延期购回,质押股数1137万股,延期后质押到期日2020年5月21日,截至5月23日,包志方先生合计持有本公司股份97,33万股,占总股本的24.
53%,其中质押股份数为6273.
33万股,占其持有本公司股份的64.
45%,占总股本的15.
81%.
3)2019年5月14日,公司收到股东牛曼投资关于减持公司股份计划的告知函,牛曼投资计划通过大宗交易、集中竞价或其他合法方式在公告发布15个交易日后的6个月内通过集中竞价减持不超过793.
54万股,占总股本2.
00%,通过大宗交易减持不超过1587.
07万股,占总股本4.
00%.
4)公司解除限售股份6737.
05万股,实际可上市流通的股份数量为6737.
05万股,占总股本的16.
98%,本次限售股份可上市流通日为2019年5月15日;5)2019年1月25日至2019年5月6日期间,蓝水生先生及其配偶刘冬梅女士出售本公司股份共计399.
00万股,占本总股本的1.
01%,所减持股份均为无限售条件流通股.
减持所得资金主要用于归还股权质押融资款项,降低股东股权质押比例及其风险.
本次减持后两人共持有公司无限售条件流通股329.
97万元,占总股本的0.
83%.
【中文传媒】1)截至2019年5月31日收盘,公司通过集中竞价交易方式回购股份数量为959.
30万股,占总股本的比例为0.
6962%,最高成交价13.
79元/股,最低成交价12.
59元/股,支付总金额为1.
27亿元(不含印花税、佣金等交易费用).
2)公司控股子公司智明星通拟与关联方共同认购蓝天创投出资份额,蓝天创投为正在筹备设立的私募基金,主要投资方向为大文娱行业,募集资金规模为2亿元,其中智明星通拟认缴出资份额人民币4000万元,出资比例为20.
00%.
【顺网科技】17互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明1)截至2019年5月31日,公司累计回购股份数量1438.
37万股,约占总股本的2.
07%,最高成交价为17.
29元/股,最低成交价为11.
70元/股,成交总金额1.
92亿元(不含交易费用).
2)公司控股股东、实际控制人华勇先生于2019年5月8日质押公司股份700万股,占其所持股份比例6.
07%,质押到期日为2020年5月8日;截至2019年5月11日,华勇先生持有公司股份2.
80亿股,占公司总股份的40.
36%,其中累计质押2.
06亿股,占其持有公司股份总数的73.
67%,占总股本的29.
73%.
5.
2行业动态新闻【第二批进口游戏版号公示】5月13日,国家新闻出版广电总局官网再次更新了"2019年进口网络游戏审批信息",共计22款产品获得了版号.
该批版号,既是今年第二批公示的进口游戏版号,也是自4月9日以来、时隔月余再次公示的第14批版号.
获得版号的产品中,移动游戏有15款、客户端PC游戏有4款,另外游戏机-PS4游戏有2款、游戏机-Xbox游戏有1款.
具体产品和厂商方面,本批次有多款游戏值得重点关注:网易的AVG恋爱互动叙事游戏《遇见逆水寒》、完美世界代理的《面条人》、腾讯代理的沙盒进化游戏《艾兰岛》.
【2019网易互动文娱产品发布会】5月20日下午,2019网易互动文娱产品发布会在广州举办.
会上公布了多达28款新游戏,手游依旧是主力,同时相关新产品的测试、发布节点也得到了进一步披露.
IP最大牌的当属宝可梦、漫威、EVE,其他自研产品中MMO、二次元、竞技产品也很丰富.
同时值得注意的是《阴阳师》已成为网易重点拓展的IP、本次活动共公布了4款阴阳师IP新游戏,另外陈星汉新作《Sky光·遇》和独立新游《青璃》也确定将于6月份正式发布.
此外,网易也公布了十余款在运营游戏最新动态.
图表18:网易520大会公布的新游汇总游戏名称IP类型研发测试时间玩法游戏特点《宝可梦大探险》PokémonIP网易游戏、ThePokémonCompany、GameFreak《漫威:超级争霸战》漫威授权Kabam免费格斗类游戏《遇见逆水寒》《逆水寒》IP网易游戏6月5日公测加入恋爱养成元素,并充分利用《逆水寒》中动人的剧情与NPC《梦幻西游》3D版手游《梦幻西游》IP网易游戏沙盒动作游戏网易《梦幻西游》系列游戏《青璃》网易游戏6月13日iOS上线包含解谜、战斗等玩法主打影视化沉浸体验《轩辕剑龙舞云山》《轩辕剑叁:云和山的彼端》、《轩辕剑叁外传:天之痕》正版授权网易游戏国风3DMM《花与剑》网易游戏古风情缘MMO手游《天谕》手游《天谕》IP网易游戏今年暑期开启首测幻想MMORPG18互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明《Sky光·遇》陈星汉今年6月AppStore独家首发《星战前夜:无烬星河》冰岛CCP正式授权网易游戏、冰岛CCP顶尖团队预计今年《迷室3》FireProof即将上线《逗斗火柴人》《StickFight:TheGame》正版授权网易水星工作室7月全球发布竞技手游《重装上阵》网易游戏、Payload工作室7月26日开启国内测试创造性实时竞技手游《阴阳师:妖怪屋》《阴阳师》IP网易游戏一款基于《阴阳师》世界观衍生的手游,Q版画风《阴阳师:百闻牌》《阴阳师》IP网易游戏6月5日安卓删档测试集换式卡牌游戏阴阳师IP《黑潮之上》网易游戏策略冒险卡牌手游《猎手之王》网易游戏7月开启iOS、安卓双平台删档测试2.
5D冷兵器沙盒竞技手游《绿茵之巅》FiFPro正版授权网易游戏、成都创乐汇公平竞技足球手游可跨苹果,安卓平台实现实时全平台互联《机动都市阿尔法》网易游戏都市机甲为题材的动作射击手游Triple-A"设计:动漫(animation)、机甲(armormech)、动作(action)完美融合《海岛纪元》网易游戏6月首测冒险MMORPG风格化的卡通渲染《有杀气童话2》光合起源2019年三季度首次测试战斗童话MMO游戏类型上做了变更,在剧情设计、玩法体验、视觉效果等方面均进行了全面的优化升级《隐世录》网易游戏5月30日首测BUG手游《幻书启世录》网易游戏6月启动小规模技术测试RPG手游VR游戏《Nostos(故土)》网易游戏2019年全球发布抢先体验版本VR游戏《荒野潜伏者》网易游戏5月31日开启EA测试体验核心为利用声音和光影寻找隐形的敌人、然后运用各种枪支道具将敌人击败的VR即时对战游戏《绿茵之巅》FiFPro正版授权网易游戏、成都创乐汇实时操控公平竞技足球手游可跨苹果,安卓平台实现实时全平台互联阴阳师IP现代时尚偶像新作(未公布游戏名)《阴阳师》IP阴阳师IP神秘史诗新作(未公布游戏名)《阴阳师》IP资料来源:公开资料整理,中信建投证券研究发展部19互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表19:网易520大会公布的在运营游戏新活动及内容更新汇总在运营游戏游戏类型新活动内容更新《梦幻西游》暑期活动、全新祥瑞"寒冰灵虎"、本届全民PK争霸赛新的游戏主线剧情、因缘会副本、师门与门派关系、宠物内丹以及新的跨界合作和动画小剧场《大话西游》全新种族龙族即将重磅登场,大话赛事体系和大话茶馆都将迎来全新升级《倩女幽魂》职业外观、游戏地图升级,部分主线剧情优化重构,迎来全新角色《天下》网易旗舰国风3DMMORPG游戏全新文创战略——"夸父计划"《阴阳师》大IP娱乐矩阵,已初具规模,包括泡面番、音乐剧、TV动画联动等《率土之滨》携手中国国家图书馆共同启动"三国典籍文化传承计划"《楚留香》游戏的新生版《楚留香:一梦江湖》,包含新门派、情缘系统、动态江湖、美术重制工作全面启动四大重磅内容《逆水寒》与贵州雷山人民政府达成的游戏文旅扶贫合作周年资料片《我的世界》将全面提供一个多功能于一体的开放工具,致力于给开发者提供更加便捷的创作、运营环境网易游戏学院正式推出APP,为游戏热爱者打造全新游戏知识分享和交流平台《荒野行动》有联动著名动漫IP《新世纪福音战士》和众多品牌伙伴的跨界合作生态体系,5月31日起在大中华区和日本同步上线《第五人格》将投入5000万赛事费用在娱乐化电竞多级赛事体系的构建上,旨在定义非对称竞技的电竞标准《终结者2》接下来与百事可乐、洽洽等深度跨界合作计划新增大地图无畏峡湾,完成飞车大作战、速战速决、超能对决、生化演习等多次版本更新《明日之后》5月23日上线的新版本"失落小镇"背后的故事《决战!
平安京》"决战花火季"新赛季活动将在7月正式启动,OPL决赛将在6月9日举行《神都夜行录》计划从影视、国漫、妖灵节周年庆典、虚拟偶像等维度继续为品牌赋能.
《镇魂街》联动将于6月开启第二弹,并且将与《白蛇:缘起》合作,一起传播中国传统白蛇文化故事《非人学园》联动新生代国漫IP《刺客伍六七》《流星蝴蝶剑》6月上线的全新资料片"血滴子"宣传PV,《流星蝴蝶剑》同时还宣布将在7月正式联动《真三国无双8》《阴阳师》7月将在广州开设OnmyojiCafe&Shop主题店品牌资料来源:公开资料整理,中信建投证券研究发展部【腾讯全球数字生态大会】5月21日,2019腾讯全球数字生态大会在昆明滇池国际会展中心开幕.
会上,腾讯副总裁梁柱透露,QQ平台2019年下半年将推出QQ小游戏中心,用中心化的流量为精品小游戏提供流量的扶持,让有限数量的小游戏快20互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明速增长和获得自己的价值.
对于精品游戏,腾讯将提供广告的返利扶持,并从平台拿出10亿流量对小游戏进行推广和分发.
【GooglePlay强制所有手游分级】5月25日,世界卫生组织表决通过《国际疾病分类第11次修订本》,首次将"游戏障碍"列为精神类疾病.
5月30日凌晨,谷歌公布了新的家庭计划审核政策,要求所有游戏都需要填写目标用户表,并且严格按照ESRB分级要求调整内容,9月1日前必须完成整改,否则"GooglePlay有权拒绝或移除该应用".
【宝可梦事业战略发布会】5月29日,任天堂在东京召开《精灵宝可梦》事业战略发表会.
值得注意的是:1、《名侦探皮卡丘》将在Switch平台推出游戏续作,此续作是《名侦探皮卡丘》的完结篇.
2、由宝可梦公司与DeNA合作研发的手游《PokémonMasters》预计于2019年上线,游戏的详情将在下个月公布.
跨平台云服务"PokemonHome"计划于2020年年初推出,支持包括中文在内的多种语言.
3、任天堂发布了《PokémonSleep》,该App将于2020年登陆iOS和Android.
该应用的理念是让玩家"期待早晨起床",至于究竟是如何实现的,目前尚未公布更多信息.
4、预计在2019年秋,"与最新技术结合"的新宝可梦中心(PokemonCenterSHIBUYA)将在东京涩谷开设.
5、以初代151只宝可梦为基础设计的PokémonShirts,销售地区将从部分亚洲地区扩大到世界范围,比如欧美等.
6、网易运营的《宝可梦大探险》中文版首次在日本露脸.
6.
风险提示中美贸易战扩大化,游戏版号审批进度不及预期,内容监管加强,新游上线进度或市场表现不及预期等.
21互联网传媒行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明分析师介绍崔碧玮:北京师范大学金融学本科,美国哥伦比亚大学国际金融硕士(MPA),曾任中金公司研究部互联网传媒行业研究助理,2018年4月加入中信建投证券研发部TMT传媒互联网团队,专注于游戏、影视院线、动漫行业领域.
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