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全球视野本土智慧公司研究Page1[Table_KeyInfo]证券研究报告—调研简报信息技术[Table_StockInfo]网宿科技(300017)谨慎推荐软件与服务[Table_Title]未来受益于移动互联网业务的快速增长证券分析师:段迎晟0755-82130761-1835duanyingsheng@guosen.
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cn证券投资咨询执业资格证书编码:S0980510120014联系人:欧阳仕华0755-82151833ouyangshih@guosen.
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cn事项:[Table_Summary]近期我们调研了公司,了解公司的经营状况以及公司未来的发展战略规划.

评论:公司是国内领先的互联网加速提供商公司是国内最大的专业互联网加速提供商,在国内已经布局了100多个网络服务器加速节点,处于国内专业的互联网加速提供商第一位.
随着网络服务器加速节点数量的增加,公司CDN加速业务流量快速成长.
10年公司服务器站点流量的最高峰值达到600G/s,较09年的200G/s增加了3倍,11年有望增长到1000G/s以上.
网络流量峰值的提高意味着未来公司CDN业务的将会快速成长.
10年公司陆续推出了流媒体加速平台、WSA全站加速解决方案以及海外加速平台等多项新产品.
各项技术都有明确的市场针对性,为公司开拓市场提供了坚实的技术基础.
流媒体加速平台全面支持互联网上各种协议和格式,可以支持高清视频等超大规模事件的加速,顺应了网络流媒体向高清化发展的趋势.
企业网站客户一般不需要将内容进行动静分离,WSA就是公司针对企业网站提出的一站式加速解决方案.
另外,为提升国际访问速度,公司推出了海外加速平台,为客户解决跨境访问慢的难题.
针对不同的细分市场开发出针对性的加速技术,一方面反映出公司较强的技术开发能力,另一方面也反映出公司市场策略非常清晰,主要是采用针对性的技术开发不同的细分市场.
CDN业务是公司未来发展的重点公司目前主营业务包括IDC业务和CDN业务.
IDC业务的增长主要取决于前期巨大的固定资产投入,目前电信运营商中移动和中国电信都在经营IDC业务.
基于公司目前自身固定资产规模较小的原因以及对IDC未来业务前景的判断,公司未来将不会发展重点IDC业务.
公司CDN业务主要是帮助网站提供网页加速服务,增强客户体验,从而为公司客户增加其自身的客户粘性.
随着国内互联网用户数量的快速增长,以及高清图片、广告、高清视频流媒体等各类需要大数据流量网页的出现,互联网数据流量呈爆炸式增长.
公司对高端的主流门户网站客户例如网易、新浪、搜狐、腾讯等主要客户提供不同业务的加速服务.
未来业务将扩展到为普通网站提供整体性全加速服务,即为所有的内容提供加速服务,从而提高公司技术的复用性,从而带动公司业务的快速发展.
2011年6月2日请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野本土智慧Page2移动互联网的快速成长,CDN业务直接受益随着3G投资建设的加速完成,国内3G用户成爆发式增长.
目前国内最大的3G运营商中国联通的3G用户数量以100万户/月的速度高速增长.
截止11年3月,国内3G用户数为6190.
2万户.
按照工信部的规划,到2011年,3G网络将覆盖全国所有地级以上城市及大部分县城、乡镇、主要高速公路和风景区等.
其中3G基站超过40万个,3G用户将增加到1.
5亿户.
智能手机、平板电脑等新型移动终端的旺盛需求也从侧面反映未来移动互联网数据流量未来将快速增长.
3G等移动互联网用户数量的急剧增加将直接带动网络数据流量的增长,从而推生对网络流量加速服务的需求.
公司的CDN业务主要为互联网中提供的数据加速服务,其作用类似于日常生活中的快递服务.
我们可以认为公司的角色就是互联网数据的"快递员".
在移动互联网快速发展的大趋势下,公司的CDN业务将直接受益.
公司作为国内最大的专业互联网数据加速服务提供商将充分享受移动互联网快速成长.