2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司
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公司债券募集说明书摘要发行人湖州吴兴南太湖建设投资有限公司主承销商年月湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书1重要声明及提示一、发行人董事会声明发行人董事会已批准本期债券募集说明书,发行人董事会承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任.
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书中财务报告真实、完整.
三、主承销商勤勉尽职声明主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求,对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏.
四、投资提示凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断.
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定.
债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.
五、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明.
投资者若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、会计师或其他专业顾问.
六、本期债券的基本要素湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书2(一)债券名称:2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券(简称"18南太湖债").
(二)发行总额:人民币15亿元(RMB1,500,000,000元).
(三)债券期限:7年,同时设置本金提前偿付条款,第3年末、第4年末、第5年末、第6年末、第7年末分别按20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金.
(四)债券利率:本期债券采用固定利率形式,债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差.
Shibor基准利率为《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券申购和配售办法》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期上海银行间同业拆放利率(ShanghaiInterbankOfferedRate,简称Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数).
本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果,由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
(五)发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
(六)发行对象:本期债券承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中华人民共和国境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定除外).
(七)还本付息方式:本期债券每年付息一次,同时设置本金提前偿付条款,自本期债券存续期第三年起于每年的9月20日按20%的比例逐年等额偿还本金,最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付.
(八)认购托管:投资者认购的通过承销团公开发行的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载.
(九)信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用等级为AA,发行人长期主体信用等级为AA.
(十)担保方式:本期债券无担保.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书3目录重要声明及提示1释义.
4第一条债券发行依据5第二条本次债券发行的有关机构6第三条发行概要9第四条认购与托管11第五条债券发行网点12第六条认购人承诺13第七条债券本息兑付办法14第八条发行人基本情况15第九条发行人业务情况31第十条发行人财务情况39第十一条已发行尚未兑付的债券42第十二条募集资金的用途44第十三条偿债保障措施50第十四条风险与对策57第十五条信用评级63第十六条法律意见65第十七条其他应说明的事项68第十八条备查文件69湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书4释义在本募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:发行人、公司:指湖州吴兴南太湖建设投资有限公司.
国资公司:湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司,现更名为湖州吴兴城市投资发展集团有限公司.
本期债券:指发行人发行的总额为人民币15亿元的2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券,简称"18南太湖债".
本次发行:指本期债券的发行.
国家发改委:指中华人民共和国国家发展和改革委员会.
中央国债登记公司:指中央国债登记结算有限责任公司.
债券托管机构:指中央国债登记公司.
主承销商、簿记管理人:指浙商证券股份有限公司.
承销团:指由主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商和分销商组成的承销团.
大公国际:指大公国际资信评估有限公司.
余额包销:指承销团成员按各自承销的比例承担本期债券发行的风险,即在本期债券发行期限届满后,将未售出的债券按照各自承销比例全部购入,并按时足额划拨本期债券募集款项.
簿记建档:指由发行人与主承销商确定债券的申购利率区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与主承销商根据申购情况及约定的配售原则确定债券发行利率的过程.
募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书》.
元:指人民币元.
工作日:指商业银行对公营业日(不包括我国的法定节假日或休息日).
法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日).
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书5第一条债券发行依据本期债券业经国家发展和改革委员会发改企业债券[2018]49号文批准公开发行.
本期债券业经浙江省发展和改革委员会浙发改财金[2016]780号文件转报国家发展和改革委员会.
本期债券业经湖州市发展和改革委员会湖发改财金[2016]253号文件报送浙江省发展和改革委员会.
本期债券经发行人2016年1月11日董事会审议通过,并经全资股东决定批准.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书6第二条本次债券发行的有关机构一、发行人:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司住所:湖州市湖东路457号法定代表人:刘锡洪联系人:习小明联系地址:浙江省湖州市吴兴区区府路1818号总部自由港A幢22层电话:0572-2777917传真:0572-2286108邮编:313000二、承销团(一)主承销商浙商证券股份有限公司住所:杭州市江干区五星路201号法定代表人:吴承根联系人:周亮、陈海峰、祝文博联系地址:杭州市江干区五星路201号1001室电话:0571-87903235、0571-87902352传真:0571-87903239邮编:310020(二)分销商天风证券股份有限公司住所:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼法定代表人:余磊联系人:姚良联系地址:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼电话:021-80165305传真:021-50155671邮编:200120湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书7三、托管人:中央国债登记结算有限责任公司住所:北京市西城区金融大街10号法定代表人:水汝庆经办人:李皓、毕远哲联系地址:北京市西城区金融大街10号联系电话:010-88170745、010-88170731传真:010-66168715邮政编码:100033四、审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)住所:杭州市钱江新城新业路8号华联UDC时代大厦A座6层法定代表人:余强联系人:包平荣联系地址:杭州市钱江新城新业路8号华联UDC时代大厦A座6层电话:0571-88879201传真:0571-88879009-7201邮编:310020五、信用评级机构:大公国际资信评估有限公司住所:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901法定代表人:朱荣恩联系人:刘界辉联系地址:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层联系电话:010-51087768传真:010-84583355邮政编码:100125六、发行人律师:浙江京衡(湖州)律师事务所住所:浙江省湖州市吴兴区区府路总部自由港全景大厦(A幢)18层负责人:程福如联系人:严晓黎联系地址:浙江省湖州市吴兴区区府路总部自由港全景大厦(A幢)18层湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书8电话:0572-2175115传真:0572-2285591邮编:31300七、债权代理人:浙商证券股份有限公司住所:杭州市江干区五星路201号负责人:吴承根联系人:戴翔联系地址:杭州市江干区五星路201号5楼电话:0571-87902970传真:0571-87902508邮编:310007八、监管银行:中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行营业场所:湖州市康城国际商务楼苕溪东路355号一层、二层负责人:田立新联系人:叶孙联系地址:湖州市康城国际商务楼苕溪东路355号一层、二层电话:0572-2032085传真:0572-2032085邮编:313000湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书9第三条发行概要一、发行人:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司.
二、债券名称:2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券(简称"18南太湖债").
三、发行总额:人民币15亿元(RMB1,500,000,000元).
四、债券期限:7年,同时设置本金提前偿付条款,第3年末、第4年末、第5年末、第6年末、第7年末分别按20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金.
五、债券利率:本期债券采用固定利率形式,债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差.
Shibor基准利率为《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券申购和配售办法》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期上海银行间同业拆放利率(ShanghaiInterbankOfferedRate,简称Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数).
本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果,由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
六、认购托管:投资者认购的通过承销团公开发行的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载.
七、发行方式:本期债券采用簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
八、发行对象:本期债券承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中华人民共和国境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定除外).
九、发行价格:本期债券的面值为100元,平价发行.
以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元.
十、发行期限:2个工作日,自2018年9月19日起,至2018年9月20日止.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书10十一、簿记建档日:本期债券的簿记建档日为2018年9月18日.
十二、发行首日:本期债券发行期限的第1日,即2018年9月19日.
十三、计息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
十四、起息日:自发行第二日开始计息,本期债券存续期限内每年的9月20日为该计息年度的起息日.
十五、计息期限:自2018年9月20日至2025年9月20日止.
十六、还本付息方式:本期债券每年付息一次,同时设置本金提前偿付条款,自本期债券存续期第三年起于每年的9月20日按20%的比例逐年等额偿还本金,最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付.
十七、付息日:2019年至2025年每年的9月20日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
十八、兑付日:2021年至2025年每年的9月20日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
十九、本息兑付方式:通过本期债券托管机构办理.
二十、承销方式:承销团余额包销.
二十一、承销团成员:主承销商为浙商证券股份有限公司,分销商为天风证券股份有限公司.
二十二、债权代理人:浙商证券股份有限公司.
二十三、账户监管人:中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行.
二十四、信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券信用等级为AA,发行主体长期信用等级为AA.
二十五、担保方式:本期债券无担保.
二十六、上市安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关主管部门提出上市或交易流通申请.
二十七、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书11第四条认购与托管一、本期债券采用实名制记账方式发行,投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载.
本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.
投资者参与本期债券簿记、配售的具体办法和要求已在主承销商公告的《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券申购和配售办法说明》中规定.
二、本期债券通过承销团公开发行部分由中央国债登记公司登记托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理,该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销商发行网点索取.
境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.
如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
三、投资者办理认购手续时,不须缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循证券登记机构的有关规定.
四、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关规定进行债券的转让和质押.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书12第五条债券发行网点一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行的部分,具体发行网点见附表一.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书13第六条认购人承诺购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;二、接受本期债券《债权代理协议》和《债券持有人会议规则》等文件的各项规定和安排;三、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;四、本期债券发行结束后,通过承销团成员设置的发行网点公开发行的部分将申请在全国银行间债券市场交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排;五、本期债券的债权代理人、偿债账户监管人、募集资金账户监管人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;六、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议;(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露.
七、对于债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》作出的有效决议,所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者)均接受该决议.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书14第七条债券本息兑付办法一、利息的支付(一)本期债券在存续期内每年付息1次,最后五个计息年度利息随当年兑付的本金一起支付.
本期债券每年的付息日为存续期内当年的9月20日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日).
每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息.
(二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;已上市或交易流通债券利息的支付通过债券登记托管机构办理.
本期债券利息的支付通过证券登记机构和其他有关机构办理.
利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担.
二、本金的兑付(一)本期债券设置本金提前偿还条款,自本期债券存续期第三年起于每年的9月20日按20%的比例逐年等额偿还本金,最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付.
每年还本时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配(每名债券持有人所受偿的本金金额计算取到人民币分位,小于分的金额忽略不计).
本期债券兑付日为2021年至2025年每年的9月20日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后第1个工作日).
(二)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理;上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理.
本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书15第八条发行人基本情况一、发行人概况公司名称:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司成立日期:2003年5月8日注册资本:人民币16亿元住所:湖州市湖东路457号法定代表人:刘锡洪公司类型:有限责任公司(法人独资)经营范围:房地产开发.
实业投资,受政府委托承担城市基础设施及市政公用工程的建设、管理,区域土地开发,新农村建设.
(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)湖州吴兴南太湖建设投资有限公司是浙江省湖州市吴兴区人民政府批准成立的国有公司,是吴兴区重要的国有资产运营和基础设施投资建设主体.
截至2017年12月31日,发行人总资产288.
17亿元,总负债177.
71亿元,净资产110.
46亿元,资产负债率61.
67%.
2015-2017年度,发行人归属于母公司所有者净利润分别为4.
43亿元、2.
53亿元和2.
77,三年平均可分配利润3.
24亿元.
二、历史沿革(一)发行人的设立情况发行人系经湖州市吴兴区人民政府批准(吴政发[2003]16号),由湖州市吴兴区资产经营中心、湖州织里城市建设发展有限公司、湖州环渚工业园区投资发展有限公司(现名为湖州环渚城乡投资发展有限公司)、湖州八里店镇资产经营公司分别出资550万元、150万元、150万元和150万元共同投资组建,于2003年5月8日在湖州市工商行政管理局注册登记成立的有限责任公司,成立时注册资本1,000万元.
本次出资业经湖州正立会计师事务所审验并出具湖正会验(2003)027号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书16湖州市吴兴区资产经营中心550.
0055.
00%湖州织里城市建设发展有限公司150.
0015.
00%湖州环渚工业园区投资发展有限公司150.
0015.
00%湖州八里店镇资产经营公司150.
0015.
00%合计1,000.
00100.
00%(二)发行人设立以来历次股本的变化和验资情况2003年8月,湖州织里城市建设发展有限公司、湖州环渚工业园区投资发展有限公司、湖州八里店镇资产经营公司分别对发行人增资5,000万元、2,000万元、2,000万元,共增资9,000万元,并于2003年8月22日在湖州市工商行政管理局完成变更登记,本次增资后发行人注册资本为10,000万元.
本次增资业经湖州正立会计师事务所审验并出具湖正会验(2003)046号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区资产经营中心550.
005.
50%湖州织里城市建设发展有限公司5,150.
0051.
50%湖州环渚工业园区投资发展有限公司2,150.
0021.
50%湖州八里店镇资产经营公司2,150.
0021.
50%合计10,000.
00100.
00%2004年10月,经湖州市吴兴区财政局批准(吴财国资[2004]66号),湖州织里城市建设发展有限公司、湖州市吴兴区资产经营中心分别将其所持有发行人50%、0.
5%的股权,以原始价臵换给湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区资产经营中心500.
005.
00%湖州织里城市建设发展有限公司150.
001.
50%湖州环渚工业园区投资发展有限公司2,150.
0021.
50%湖州八里店镇资产经营公司2,150.
0021.
50%湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书17湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司5,050.
0050.
50%合计10,000.
00100.
00%2005年12月,经湖州市吴兴区财政局批准(吴财国资[2005]56号),湖州市吴兴区资产经营中心将其持有发行人5%的股权,以原始价臵换给湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州织里城市建设发展有限公司150.
001.
50%湖州环渚工业园区投资发展有限公司2,150.
0021.
50%湖州八里店镇资产经营公司2,150.
0021.
50%湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司5,550.
0055.
50%合计10,000.
00100.
00%2007年6月,经湖州市吴兴区人民政府批准(吴政函[2007]9号),湖州织里城市建设发展有限公司、湖州市八里店镇资产经营公司、湖州环渚城乡投资发展有限公司分别将其持有发行人1.
5%、21.
5%、21.
5%的股权,转让给湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司10,000.
00100.
00%合计10,000.
00100.
00%2007年7月,经湖州市吴兴区人民政府(吴政函[2007]12号)批准,发行人以资本公积转增注册资本22,800万元,并于2007年8月25日在湖州市工商行政管理局完成变更登记.
本次转增后发行人注册资本为32,800万元.
本次增资业经湖州冠民联合会计师事务所审验并出具湖冠验报字(2007)196号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司32,800.
00100.
00%湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书18合计32,800.
00100.
00%2012年9月3日,根据公司股东决定和修改后的《湖州吴兴南太湖建设投资有限公司章程》(以下简称"章程")规定,公司增加注册资本27,200万元,全部由湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司以货币资金出资,本次增资后发行人注册资本为60,000万元.
本次增资业经湖州江南华欣会计师事务所审验并出具江南华欣验报字(2012)6137号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司60,000.
00100.
00%合计60,000.
00100.
00%2015年12月11日,根据公司股东决定和修改后的《湖州吴兴南太湖建设投资有限公司章程》(以下简称"章程")规定,公司增加注册资本100,000万元,全部由湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司以货币资金出资,本次增资后发行人注册资本为160,000万元.
本次增资业经湖州江南华欣会计师事务所审验并出具江南华欣验报字(2015)6015号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司160,000.
00100.
00%合计160,000.
00100.
00%三、股东情况截至2017年12月31日,湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司(以下简称"国资公司")持有公司100%的股权,系发行人唯一股东.
国资公司成立于2004年1月,系由湖州市吴兴区财政局出资组建的国有独资公司,目前由湖州市吴兴区国有资本监督管理服务中心履行出资义务,注册资本300,000万元,公司主要负责吴兴区范围内国有资产的经营管理.
截至2017年12月31日,国资公司本级资产总额为532,388.
43万元,净资产总额为19,765.
11万元,不实际从事生产经营业务,主要承担吴兴区国有资产的运营及下属各国有子公司的管理职能.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书192018年1月2日,经相关主管单位批准,湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司名称变更为湖州吴兴城市投资发展集团有限公司.
截至本募集说明书出具日,湖州吴兴城市投资发展集团有限公司所持有本公司之股份未被质押.
湖州市吴兴区财政局为发行人实际控制人.
四、公司治理及组织结构(一)公司治理发行人严格按照《中华人民共和国公司法》及其他法律法规,建立和完善企业法人治理结构,制定了《湖州吴兴南太湖建设投资有限公司章程》(以下简称"公司章程").
1、股东公司不设立股东会,由股东行使下列职权:决定公司的经营方针和投资计划;委派和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;审议批准董事会的报告;审议批准监事的报告;审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;对公司增加或者减少注册资本做出决定;对发行公司债券做出决定;对公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项做出决定;审议批准为公司股东或者实际控制人提供担保;对股权转让做出决定;修改公司章程;决定向其他企业投资或者为他人提供担保和聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所.
2、董事会公司设董事会,由股东选取或更换.
董事会主要职权为:向股东报告工作;执行股东的决定;决定公司的经营计划和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决算方案;制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案;制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案;决定公司内部管理机构的设臵;聘任或者解聘公司总经理及决定其报酬事项,并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项;制定公司的基本管理制度.
3、监事公司不设监事会,设1名监事.
监事主要职权为:检查公司财务;对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、公湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书20司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;当董事和高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;向股东提出提案;依照《中华人民共和国公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼.
4、经营管理层公司设总经理,董事可以兼任总经理.
经营管理层主要职权为:主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议;组织实施公司年度经营计划和投资方案;拟定公司内部管理机构设臵方案;拟定公司的基本管理制度;制定公司的具体规章;提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人;决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员;董事会授予的其他职权.
(二)公司组织结构发行人内设10个职能部门,组织结构如下图所示:各部门职责如下:1、综合办公室(档案室)主要职责包括:(1)负责综合性工作的督办和各部门之间的综合协调;湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书21(2)负责做好年度总结及考核,制定、汇总年度工作计划,草拟有关文稿,组织行政管理制度的制定、修改、执行和监督;(3)负责文秘档案、文件(邮件)收发、印章管理、政务信息的收集和报送工作等日常事务;(4)负责公司人员聘任及解聘、工资福利、考勤、职称评聘、培训、人事档案等人事日常事务;(5)负责对外宣传工作;(6)负责召集公司办公例会等行政类会议,督促和反馈会议决定事项的贯彻执行情况;(7)负责办公物资、会务用品、福利品的采购、保管和发放工作;(8)负责报刊杂志的征订和各类单据、名片等印刷品的印制工作;(9)负责会务、接待、食堂管理、车辆、综合治理、办公用品采购等行政后勤管理工作;(10)负责值班安排和环境卫生管理与检查工作;(11)负责汽车驾驶调度、车辆维修、驾驶员管理等工作;(12)负责议事委员会会议等重大会议的组织、记录和决议事项的督办工作;(13)负责公司档案的收集、整理、鉴定、保管、利用、统计工作.
2、招商服务部(1)负责制定本公司的年度招商与发展计划;(2)选择招商合作项目,建立招商项目库,负责组织对招商合作项目前期考察、论证,负责起草招商项目意向书,协议书,经济合同等有关文件;(3)负责招商引资、资本运作、对外合作、联络及谈判;(4)收集、整理、分析与公司业务和发展相关的政策、动态、趋势等,为公司的决策提供信息支持;(5)根据上级的工作部署实施招商活动,编制招商手册,负责招商接待等;(6)负责商业项目及其他非政府性建设项目的管理、服务工作.
3、财务融资(资产管理)部(1)财务融资工作湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书22①执行国家有关财经制度和税务政策,实施、反映、管理公司各项财务活动,正确反映公司的财务状况和经营成果;②根据公司资金需求计划,负责向金融机构筹资融资;③对公司的财务状况定期进行分析,并提出建设性意见;④负责公司资金的合理、合规使用,保障资金收付安全.
(2)资产管理工作①负责公司固定资产的清查盘点,建立固定资产明细账目;②根据固定资产状况及使用要求,提出更新、改造、大修等建议,对需要维修的固定资产按规定程序及时安排维修、保养;③建立固定资产使用情况检查和考核制度,对长期闲置、利用率低下的固定资产及时进行合理调配、处理,以提高资产利用率.
4、策划设计部(1)负责公司工程项目的策划设计并监督工程的执行情况;(2)参与项目的可行性分析、进项项目论证、参与项目立项决策;(3)负责项目方案设计、施工图设计等与设计相关事项的审核把关.
5、项目前期部(1)负责公司项目的前期政策性处理审批工作(包括:立项、选址、可研、环评、节能、消防、水电申请、初设、施工图设计、土地证、规划许可证、施工许可证等),参与前期政策谈判协调,建立档案数据库;(2)负责公司工程推进的前期政策处理(包括土地征迁情况的掌握及跟踪,参与乡镇征迁部门征迁工作过程的协调把握);(3)负责公司土地规划、利用的前期工作,参与土地出让的全过程跟踪服务;(4)做好前期工作台账的建立、完善.
6、造价部(1)负责管理工程招投标及零星应急工程定点单位委派等业务;(2)负责管理工程审计工作(包括过程审计、竣工结算审计等);(3)负责工程材料询价、认购过程;(4)负责零星小额项目的内部经济审核工作;(5)审核工程性合同,并参与合同谈判过程;湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书23(6)负责工程变更经济审核等工作.
7、工程管理一、二、三部(1)参与项目前期工作(包括:立项、可研、环评、初设、施工图设计、规划许可证、施工许可证等);(2)参与相关工程项目的各种招、投标工作;(3)负责工程项目建设管理、质量、安全及进度;(4)配合有关部门做好工程结算审计工作;(5)严格按照国家有关档案管理的规定,及时收集、整理建设项目各环节的文件资料,上报建档;(6)配合有关部门做好工程项目移交手续;(7)工程管理一部负责西山景区建设;工程管理二部负责东部新城区域内公建配套设施等建设;工程管理三部负责东部新城区域内市政、道路、绿化、管网等建设.
8、法务(监察)部(1)负责公司对外文书等与法律有关事务处理①代表公司参与涉诉事务的协商、调解、诉讼与仲裁活动,负责处理公司对外业务中涉及到的法律事务;②协助公司领导正确执行国家法律法规,对公司的兼并、收购、资产转让及招投标等重大经营决策进行法律论证,参与公司重大合同的谈判、制定、签订等.
(2)负责公司内部效能与廉政纪律督查有关事务处理①监督检查公司相关政策和遵守国家法律、法规的制定、实施以及执行上级部门决定的情况;②负责拟定、审核及完善公司的各项规章制度,对公司运营中的各种潜在法律风险进行梳理、识别,并提出规避、化解方案;③负责对公司的财务活动进行审计监督,加强财务内部控制,组织开展经济效益、经济责任、财务收支、专项调查等内部审计工作;④开展效能督察,完善公司效能制度建设,查处违反法律、法规、作风条例的人员,开展各类作风建设宣传活动;⑤配合上级部门加强工程建设的廉政监督检查.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书24五、发行人与子公司投资关系截至2017年12月31日,发行人纳入合并范围的子公司中共有8家一级子公司,4家二级子公司,具体情况见下表:序号公司名称经营范围性质子公司级别注册资本(万元)持股比例(%)1湖州吴兴东成建设发展有限公司城市基础设施建设,房屋拆迁、土地代征.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级65,0001002湖州吴兴滨湖新农村建设有限公司新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级66,5701003湖州东苕溪新农村建设投资有限公司新农村建设的投资,道路基础设施建设,土地平整,房地产开发.
其他有限责任公司一级9,50066.
324湖州吴兴西山漾建设投资有限公司实业投资,新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设,拆迁服务,旅游项目的开发、管理.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级10,0001005湖州湖鸿投资发展有限公司房地产投资,房地产开发经营,物业管理.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级2,0001006湖州丝绸小镇婚庆文化创意有限公司婚庆服务、文化艺术交流活动策划、礼仪服务、展示展览服务、摄影服务、广告设计及制作、园区经营与管理、房地产开发及建设、物业管理、旅游开发建设及服务(除旅行社服务)、市场推广宣传、礼仪庆典活动策划、企业形象设计、演出经纪,销售工艺美术品、婚庆用品、婚庆道具、婚庆设备、文具用品、字画(不含文物)、餐饮管理、餐饮服务、酒店管理、自有场地租赁、停车场经营、会议会展服务.
有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)一级10,000100湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书257浙江丝绸小镇建设开发有限公司房地产开发及建设,物业管理,旅游开发建设及服务(除旅行社服务),文化艺术交流活动组织策划,市场推广宣传,礼仪庆典活动策划,企业形象设计,演出经纪,销售工艺美术品、文具用品、字画(不含文物),餐饮管理,餐饮服务,酒店管理,自有场地租赁,停车场经营,会议会展服务.
有限责任公司(自然人投资或控股)一级15,00066.
678湖州盛杰置业有限公司房地产开发经营有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)一级1,1801009湖州吴兴区科技发展有限公司为入驻吴兴区中小企业创业园的企业提供技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务等科技中介服务,物业管理,实业投资,从事软件及通信相关领域产品的研发、销售、服务,承接通信工程、计算机网络工程,服务器托管,服务器出租.
其他有限责任公司二级7,40091.
8910湖州吴兴新家园建设有限公司房屋拆除,工程土地平整.
(涉及行政许可的凭行政许可证件经营)其他有限责任公司二级13,0009011湖州吴兴西山漾实业发展有限公司普种:绿化苗木、花卉生产、批发零售(生产地点为吴兴区八里店318国道南侧江南物流东侧);市政工程、园林绿化工程、房屋建筑工程的设计、施工;新农村、城乡基础设施建设;房屋拆迁服务;建材销售;水利环境整治;旅游景区开发、管理.
有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)二级20,00010012湖州湖鸿建筑工程设计有限公司建筑工程设计、风景园林设计、城乡规划编制、装饰设计、岩土工程设计、市政工程设计.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)二级50100湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书26六、发行人主要控股子公司情况(一)湖州吴兴东成建设发展有限公司湖州吴兴东成建设发展有限公司(以下简称"东成建设")成立于2003年7月1日,系发行人出资设立的全资子公司.
截至2017年12月31日,东成建设注册资本为65,000.
00万元.
东成建设的经营范围为:城市基础设施建设,房屋拆迁、土地代征.
东成建设主要负责湖州市吴兴区西山景区和区行政中心基础设施建设的资金筹措和开发建设任务.
截至2017年12月31日,东成建设的资产总额为534,007.
00万元,净资产为63,017.
93万元;2017年度,东成建设实现营业收入15.
67万元,净利润-1,128.
65万元.
(二)湖州吴兴滨湖新农村建设有限公司湖州吴兴滨湖新农村建设有限公司(以下简称"滨湖建设")成立于2009年3月4日,系发行人与湖州兴东投资合伙企业、湖州兴兴投资合伙企业共同出资设立,后经过股权转让与变更,截至2017年12月31日,滨湖建设注册资本为66,570.
00万元,发行人持有其100%股权.
滨湖建设的经营范围为:新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设.
滨湖建设主要负责太湖沿线基础设施建设和新农村建设的资金筹措和开发建设任务.
截至2017年12月31日,滨湖建设的资产总额为227,961.
85万元,净资产为111,471.
14万元;2017年度,滨湖建设未实现营业收入,净利润591.
69万元.
(三)湖州东苕溪新农村建设投资有限公司湖州东苕溪新农村建设投资有限公司(以下简称"东苕溪建设")成立于2011年3月2日,系发行人与湖州市道场乡资产经营有限公司共同出资设立.
截至2017年12月31日,东苕溪建设注册资本为9,500.
00万元,发行人持股比例为66.
32%,湖州市道场乡资产经营有限公司持有其33.
68%的股权.
东苕溪建设的经营范围为:新农村建设的投资,道路基础设施建设,土地平整,房地产开发.
东苕溪建设主要负责湖州南郊基础设施建设和新农村建设的资金筹措和开发建设任务.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书27截至2017年12月31日,东苕溪建设的资产总额为160,378.
04万元,净资产为14,775.
53万元;2017年度,东苕溪建设实现营业收入0.
57万元,净利润-4,065.
68万元.
(四)湖州吴兴西山漾建设投资有限公司湖州吴兴西山漾建设投资有限公司(以下简称"西山漾建设")成立于2013年1月28日,系发行人出资设立的全资子公司.
截至2017年12月31日,西山漾建设的注册资本为10,000.
00万元.
西山漾建设的经营范围为:实业投资,新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设,拆迁服务,旅游项目的开发、管理.
截至2017年12月31日,西山漾建设的资产总额为509,490.
52万元,净资产为88,211.
08万元;2017年度,西山漾建设未实现营业收入,净利润-7,612.
60万元.
(五)湖州湖鸿投资发展有限公司湖州湖鸿投资发展有限公司(以下简称"湖鸿投资")成立于2007年2月6日,系上海上实(集团)有限公司与上海上实城市发展投资有限公司共同出资设立.
截至2017年12月31日,湖鸿投资的注册资本为2,000.
00万元,发行人持有100%股权.
湖鸿投资的经营范围为:房地产投资,房地产开发经营,物业管理.
截至2017年12月31日,湖鸿投资的资产总额为9,878.
00万元,净资产为-539.
56万元;2016年度,湖鸿投资未实现营业收入,净利润-373.
12万元.
(六)湖州丝绸小镇婚庆文化创意有限公司湖州丝绸小镇婚庆文化创意有限公司(以下简称"丝绸婚庆")成立于2016年2月1日,系宁波烟雨江南文化创意有限公司与公司共同出资设立.
经过股权转让与变更,截至2017年12月31日,丝绸婚庆的注册资本为:10,000.
00万元,发行人持有100%股权.
丝绸婚庆的经营范围为:婚庆服务、文化艺术交流活动策划、礼仪服务、展示展览服务、摄影服务、广告设计及制作、园区经营与管理、房地产开发及建设、物业管理、旅游开发建设及服务(除旅行社服务)、市场推广宣传、礼仪庆典活动策划、企业形象设计、演出经纪,销售工艺美术品、婚庆用品、婚庆道具、婚庆设备、文具用品、字画(不含文湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书28物)、餐饮管理、餐饮服务、酒店管理、自有场地租赁、停车场经营、会议会展服务.
截至2017年12月31日,丝绸婚庆的资产总额为4,645.
20万元,净资产为4,266.
92万元;2017年度,丝绸婚庆未实现营业收入及净利润.
(七)浙江丝绸小镇建设开发有限公司浙江丝绸小镇建设开发有限公司(以下简称"丝绸建设")成立于2016年1月15日,系福茂诺亚投资(北京)有限公司与公司共同出资设立.
截至2017年12月31日,丝绸建设的注册资本为:15,000.
00万元,发行人持有66.
67%股权.
丝绸建设的经营范围为:房地产开发及建设,物业管理,旅游开发建设及服务(除旅行社服务),文化艺术交流活动组织策划,市场推广宣传,礼仪庆典活动策划,企业形象设计,演出经纪,销售工艺美术品、文具用品、字画(不含文物),餐饮管理,餐饮服务,酒店管理,自有场地租赁,停车场经营,会议会展服务.
截至2017年12月31日,丝绸建设的资产总额为7,750.
65万元,净资产为6,209.
85万元;2017年度,丝绸建设未实现营业收入及净利润.
(八)湖州盛杰置业有限公司湖州盛杰置业有限公司(以下简称"盛杰置业")成立于2011年1月5日,系自然人胡慰、王雷杰出资设立.
经过股权转让与变更,截至2017年12月31日,盛杰置业的注册资本为1,180.
00万元,发行人持有100%股权.
盛杰置业的经营范围为:房地产开发经营.
截至2017年12月31日,盛杰置业的资产总额为3,360.
49万元,净资产为1,095.
50万元;2017年度,盛杰置业未实现营业收入,净利润-4.
24万元.
(九)湖州吴兴区科技发展有限公司湖州吴兴区科技发展有限公司(以下简称"吴兴科技")成立于2008年4月17日,由发行人与湖州吴兴前村社区建设有限公司、湖州市吴兴区生产力与科技促进中心共同出资设立.
截至2017年12月31日,吴兴科技注册资本为7,400.
00万元.
截至本募集说明书出具日,发行人合计持股比例为91.
89%.
吴兴科技的经营范围为:为入驻吴兴区中小企业创业园的企业提供技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务等科技中介服务,物业管理,实业投资,从事软件及通信相关领域产品的研发、销售、服务,承接通信工程、计算机网络工程,服务器托管,服务器出租.
吴兴科技主要负责吴兴区中小企业创业园区高新技术项目引进湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书29和人才集聚,推动地区产业化升级.
截至2017年12月31日,吴兴科技的资产总额为16,187.
87万元,净资产为5,649.
59万元;2017年度,吴兴科技实现营业收入1,727.
64万元,净利润-2,776.
17万元.
(十)湖州吴兴西山漾实业发展有限公司湖州吴兴西山漾实业发展有限公司(以下简称"西山漾实业")成立于2014年10月20日,系西山漾投资出资设立.
截至2017年12月31日,西山漾实业的注册资本为20,000.
00万元,发行人通过西山漾投资间接持有100%股权.
西山漾实业的经营范围为:普种:绿化苗木、花卉生产、批发零售(生产地点为吴兴区八里店318国道南侧江南物流东侧);市政工程、园林绿化工程、房屋建筑工程的设计、施工;新农村、城乡基础设施建设;房屋拆迁服务;建材销售;水利环境整治;旅游景区开发、管理.
截至2017年12月31日,西山漾实业的资产总额为209,126.
10万元,净资产为8,974.
70万元;2017年度,西山漾实业未实现营业收入,净利润-6,811.
63万元.
七、发行人主要领导成员情况(一)董事刘锡洪,董事长,男,生于1975年8月,大学学历,1993年7月参加工作,曾任核工业262地质大队工程勘察院项目负责.
现任湖州市吴兴区城乡建设服务中心员工,兼任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司董事长、总经理.
盛杨,董事,女,生于1989年11月,大学学历,2012年7月参加工作,曾任湖州市吴兴区财政局国库集中支付中心干部、织里镇晟东社区党支部副书记.
现任湖州市吴兴区财政国库集中支付中心员工,兼任湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司董事长(法定代表人)、总经理,湖州吴兴南太湖建设投资有限公司董事.
顾伟,董事,男,生于1981年12月,大学学历,2005年9月参加工作,曾任职于湖州市长兴县招投标中心、长兴广播电视台.
现任湖州市吴兴区企业发展服务中心副主任,兼任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司董事.
(二)监事湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书30薛华,监事,女,生于1971年9月,大学学历,1991年8月参加工作,曾任湖州百货总公司财务,湖州马渊时装有限公司财务.
现任湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司委派会计,湖州吴兴南太湖建设投资有限公司监事.
(三)高级管理人员刘锡洪,总经理(具体介绍见其董事任职内容).
习小明,财务经理,男,生于1976年10月,大学学历,1999年7月参加工作,曾任中铁建十六局第三工程有限公司项目财务、浙江欧美环境工程有限公司审计经理.
现任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司财务经理.
公司董事刘锡洪、盛杨、顾伟均为事业编制,其在公司的任职行为均经相关部门批准,且未在公司领取兼职报酬.
除以上人员外,公司董事、监事和高级管理人员中无其他公务员任职和政府任职情况,符合《公务员法》的相关规定.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书31第九条发行人业务情况一、发行人主营业务情况公司主营业务收入主要来自土地开发业务和项目代建业务.
2015-2017年度,发行人主营业务板块运营情况如下:2015年度发行人主营业务情况单位:人民币万元项目主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率土地开发89,202.
4018,085.
7871,116.
6279.
73%项目开发92,000.
0080,000.
0012,000.
0013.
04%合计181,202.
4098,085.
7883,116.
6245.
87%2016年度发行人主营业务情况单位:人民币万元项目主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率土地开发92,123.
2718,720.
4973,402.
7879.
68%项目开发97,619.
9884,886.
9412,733.
0413.
04%合计189,743.
25103,607.
4386,135.
8245.
40%2017年度发行人主营业务情况单位:人民币万元项目主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率土地开发162,263.
3776,391.
7085,871.
6752.
92%项目开发619,10.
4653,835.
188,075.
2813.
04%合计224,173.
83130,226.
8893,946.
9541.
91%2016年,公司实现项目开发业务收入9.
76亿元,同比上升10.
61%,主要是因为当年西湖漾社区保障房等大型项目竣工,而且新增项目较小导致整体水平出现下降.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书322017年,公司实现土地开发业务收入16.
23亿元,同比上升76.
14%,主要是因为随着东部新区开发的推进,公司2017年商用住地的土地出让面积大幅增加所致.
二、发行人主营业务经营模式及发展状况(一)土地开发业务吴兴区政府赋予发行人土地一级开发的职能,发行人对吴兴区东部新区的土地进行整理开发,包括征地、拆迁、规划设计、基础设施、公共配套设施和环境景观建设等.
根据吴兴区政府吴政办发【2003】81号、湖州市政府湖办【2004】第168号、吴兴区政府吴办【2006】第84号文件规定:公司筹措的建设开发资金专项用于规划东部新区基础设施建设,从而带动周围地块升值,产生经济效益;土地收益款实行专款专用,封闭运作.
根据湖办【2004】第168号文,公司自筹资金进行土地整理,待土地出让完成后,吴兴区财政局分享湖州市国土资源局出让东部新区规划区域内扣除税费后的土地使用权收益的80%,通过吴兴区财政专户返还公司,确认为土地出让收入.
近年来,公司作为东部新区基础设施建设项目土地开发运营的投资和建设主体,通过项目运作,盘活土地存量资产和闲置地产,取得了良好的经济效益.
报告期内发行人陆续开发了一批土地,相关情况如下:项目2017年2016年2015年出让数量(宗)926出让面积(亩)905261.
60819.
52总成交价(亿元)47.
3615.
5615.
71出让单价(万元/亩)523.
31594.
73191.
70公司确认土地出让收入(亿元)16.
239.
218.
922015-2017年公司实现土地开发收入分别为8.
92亿元、9.
21亿元和16.
23亿元,分别占当期主营业务收入的48.
84%、48.
55%和72.
38%,分别实现毛利润7.
11亿元、7.
34亿元和8.
59亿元,增长势头明显,逐渐形成发行人的主要收入来源.
2017年公司土地开发业务毛利率为52.
92%,较2016年有所下降,主要系2017年出让土地中包含部分文化用地和产业园区用地,该类用地出让价格低于商住用地单价所致.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书33根据吴兴区"十三五"规划,吴兴区将深入推进以城市化为引领的城乡统筹和美丽城镇美丽乡村建设.
以东部新城、高新区、织里小城市为重点,城市空间优化拓展,丝绸小镇、美妆小镇、童装电商小镇等一批特色小镇建设扎实推进,未来期间发行人的土地开发业务仍具有广阔前景.
总体来看,发行人所从事的土地开发业务在吴兴区相关业务方面具有垄断性,且随着当地经济发展速度的加快及土地开发、基础设施建设旺盛需求的持续保持,该业务具备一定持续性,但收入实现情况仍受吴兴区政府对区域内土地开发计划和土地一级市场行情等因素影响,存在波动的可能性.
(二)项目开发业务项目开发业务主要是发行人承担的东部新区基础设施建设业务,业务开展模式为发行人与湖州市吴兴区住房与城乡建设局(以下简称"吴兴住建局")签订委托代建协议,由公司自筹资金进行项目开发,待项目验收完工后吴兴住建局支付公司项目投资成本和筹资成本及建设管理费等投资回报.
公司项目开发业务的流程主要为:1、根据当年或未来期间开发规划由发行人于吴兴住建局签订委托代建协议;2、前期开发阶段—负责项目立项、手续管理和工程策划;3、工程实施—由工程部负责统一的开工建造;4、工程竣工并验收完毕;5、由吴兴住建局支付公司相关收入.
三、发行人所在行业现状和前景(一)城市基础设施建设行业发展现状与前景1、城市基础设施建设行业发展现状与前景我国城市基础设施状况是城市发展水平和文明程度的重要支撑,是城市经济和社会协调发展的物质条件,是一个国家发达与否的重要体现.
基础设施的增长不仅是城市容量的基础,更是城市生活品质提高和城市文明的保证,为城市化进程提供了物质保障.
自改革开放以来,我国城市化进程不断加快,城市人口持续增加,对我国城市基础设施建设的要求也日益提高.
截至2016年末,全国共有常住城镇人口7.
93亿,城镇化水平达到57.
35%,城镇人口比重不断提高.
根据《全国城镇体湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书34系规划纲要(2005-2020年)》,随着我国城市经济的快速发展、城市人口的高速聚集,我国城镇化率到2020年将达到55%-60%之间.
因此,城市基础设施建设必将保持高速的发展势头,未来发展空间巨大.
2、湖州市城市基础设施建设行业发展现状与前景(1)湖州市基本情况概述湖州市是1983年经国务院批准成立的地级市,地处浙江北部、太湖南岸,现辖德清、长兴、安吉三县和吴兴、南浔二区.
总人口263.
71万人,总面积5,818平方公里,城市化水平达到61%,中心城市建成区面积94平方公里.
湖州市位于浙江北部、太湖南岸,东临上海,南接杭州,西近南京,北隔太湖与苏州、无锡相望,地处长三角经济圈、环杭州湾产业带和环太湖经济圈的腹地,经济产业发达,商贸市场繁荣,是承接杭州湾、长三角各地区经济架构重组、产业链延伸、技术资金溢出和产业梯度转移的重要平台.
(2)湖州市城市基础设施建设行业发展现状与前景"十二五"期间,湖州市城乡建设加快推进.
城乡一体化基础设施日趋完善,湖宁高铁开通运营,湖州迈入"高铁时代",一批国省道、农村公路建成通车,港口集约化建设和航道改造工程有序推进.
城乡规划建设管理水平不断提升,"智慧城市"建设有序推进.
成为全国中小城市综合改革试点,织里、新市、练市列入全省小城市培育试点.
湖州丝绸小镇、南浔湖笔小镇、德清地理信息小镇入选省首批特色小镇创建名单.
美丽乡村建设持续走在全省前列.
根据《湖州市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》,"十三五"期间,湖州市将把城乡区域更加协调作为主要目标之一,实现市域发展空间格局进一步优化,全市城市化水平提高到68%.
中心城市集聚和辐射能力显著增强,市本级持续快速发展,县域经济加快向城市经济转型,小城市、中心镇培育成效明显,美丽乡村全面打造升级版.
城乡一体化发展的基础设施和公共服务体系更加完善.
未来,随着湖州市经济社会的不断发展,湖州市城市基础设施建设行业将迎来更为广阔的发展前景.
3、湖州市吴兴区东部新区城市基础设施建设行业发展现状与前景(1)湖州市吴兴区东部新区基本情况概述湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书35湖州市吴兴区是2003年1月11日经国务院批准设立的新区,总面积871.
9平方公里,总人口60.
2万,现辖12个乡镇街道,是湖州中心城区的所在地.
湖州市吴兴区东部新区是湖州中心城市发展的核心区块,由吴兴区组织实施建设.
东部新区涉及八里店、环渚、织里三个乡镇,区域总面积183平方公里,规划区范围面积90平方公里,其中中心区46平方公里、织里片区32平方公里、环渚片区8.
3平方公里、吴兴食品加工园3.
7平方公里.
总体布局为一心(中央商务中心)、二轴(吴兴大道、南太湖大道)、三平台(景区平台、工业平台、商贸平台).
(2)东部新区城市基础设施建设行业发展现状与前景东部新区自成立以来,基础设施不断完善,区域内主要道路框架基本形成,吴兴大道、南太湖大道相继建成通车,一大批基础公建项目建成投入使用,形成了织里童装、八里店金属制品等具有全国优势的特色产业集群,东部新区的承载力、集聚度和辐射力显著增强,东部新区已经成为吴兴区扩大对外开放、统筹城乡发展和打造先进制造业基地的主要平台.
根据《吴兴区东部新区产业发展和布局规划》,未来几年,东部新区将努力打造成湖州市对外开放先行区、先进制造业集聚区、创新发展实验区、循环经济示范区;到2020年,东部新区将实现工业总产值4,000亿元,规模工业产值3,620亿元.
先进制造业的聚集将会带动东部新区基础设施建设行业的快速发展.
(二)土地整治行业1、我国土地整治行业发展现状与前景土地整治是指由政府或其授权委托的企业,对一定区域范围内的城市国有土地、乡村集体土地进行统一的征地、拆迁、安臵、补偿,并进行适当的市政配套设施建设,使该区域范围内的土地达到"三通一平"、"五通一平"或"七通一平"的建设条件(熟地),再对熟地进行有偿出让或转让的过程.
土地整治是政府运用土地供应规模与节奏调控土地市场的重要手段.
随着我国城镇化进程的不断加快以及城市建设的迅速发展,紧缺的土地资源给城市住房供应、基础设施配臵等方面带来巨大的压力.
在这种背景下,"通过基础设施建设促进土地升值,土地增值收益支持城市基础设施建设"滚动发展的经营理念,有力地促进了土地市场繁荣发展.
目前土地出让的主要方湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书36式有:对公益性用地、保障性住房、经济适用房等采取划拨的办法,只收取一部分土地出让的成本费用和转移性费用;对商业用地、商品房的用地采取招拍挂的方式.
土地开发为我国经济和社会的发展起到了重要的作用.
根据国家统计局发布的2016年国民经济运行情况,2016年末我国城市化率达57.
35%,这标志着我国已经进入了一个城市化的加速发展的时期,随之而来的将是城市用地规模的迅猛增加.
虽然近几年国家持续对房地产市场进行调控,但土地整治市场整体前景依然向好,宏观政策的调控将引导市场向更加协调的方向发展,以适应于城市化进程快速推进的生产力发展要求,可以预见未来几年土地整治将处于合理的、适度高位的发展阶段.
2、湖州市吴兴区土地整治开发行业现状与前景吴兴区位于浙江省北部,现辖12个乡镇街道,总面积871.
9平方公里.
近年来,吴兴区土地整治开发业务发展态势良好.
根据吴兴区"十三五"规划,吴兴区将深入推进以城市化为引领的城乡统筹和美丽城镇美丽乡村建设.
以东部新城、高新区、织里小城市为重点,城市空间优化拓展,丝绸小镇、美妆小镇、童装电商小镇等一批特色小镇建设扎实推进.
其中,吴兴区将重点建设东部新城.
定位于现代化生态型滨湖大城市新兴增长极,统筹东部新城生活服务、高新区智能装备生产、临港高铁对外开放、织里小城市婴童产业集聚新平台四大功能布局.
以建设湖州高铁东站为契机,着力提升城市功能,大力发展商贸、物流、金融、科技、旅游、文化创意、婴童服务等现代服务业.
着力提升城市吸引力和承载力,有序推进丝绸小镇、高新区物流谷、吴兴众创空间、婴童产业城等一批重大平台建设,完善社区物业、消防安全、市政养护、环境治理等城市功能.
四、发行人在行业中的地位和竞争优势(一)发行人在行业中的地位自成立以来,发行人主要负责吴兴区东部新区的土地开发整理和基础设施工程建设,在东部新区内处于主导地位.
其负责的基础设施工程建设主要包括市政基础设施、现代产业基地配套设施、新农民社区以及保障性住房项目,为吴兴区城乡一体化的发展与和谐社会的构建作出了积极的贡献.
截至2016年末,发行人主要在建项目主要包括市政道路完善项目、学校建设、社区建设、湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书37景区开发以及保障房建设项目等.
随着东部新区的不断开发,公司进一步推进城市基础设施建设,加强商业开发.
(二)发行人的竞争优势1、区位优势湖州市地处长三角15个城市的中心位臵,东距上海150公里,南接杭州86公里,西连南京230公里,北隔太湖与苏州、无锡相望,是江、浙、皖、沪三省一市毗邻地区重要的商品集散地和水陆运输要塞,是连接长三角南北两翼和东中部地区的节点城市.
104、318国道,宣湖铁路,即将通车的湖湖宁城际铁路,以及被誉为"东方小莱茵河"的长湖申航道穿境而过,高速公路已形成"三纵"(湖长扬、湖宁、湖湖苏)"两横"(申苏浙皖、申嘉湖)的网络,湖州市拥有全国一流的铁路、公路、内河水运网络.
2、区域经济优势依托良好的区位优势,近年来湖州市及吴兴区经济社会稳步发展,财政实力逐渐增强.
2017年度,湖州市全年实现地区生产总值(GDP)2,476.
1亿元,按可比价计算比上年增长8.
5%;全年实现财政总收入408.
9亿元,其中地方财政收入237.
4亿元,分别比上年增长13.
3%和15.
2%.
2017年度,吴兴区完成地区生产总值515.
51亿元,同比增长8.
2%;完成全社会固定资产投资327.
91亿元,同比增长14.
6%.
在经济健康稳步发展的拉动下,吴兴区财政实力逐渐增强,2017年度,吴兴区全区实现一般预算收入70.
78亿元,同比增长7.
06%.
3、政府支持优势发行人是吴兴区重要的国有资产运营和基础设施投资建设主体,这一特殊性质使发行人在成立与发展过程中始终得到政府的大力扶持.
经吴兴区人民政府批准,发行人整治开发的土地经湖州市国土资源局挂牌出让后所得土地收益,吴兴区财政局应分享的部分(土地出让收益的80%)全额返还发行人.
发行人湖州市吴兴区住房与城乡建设局签订委托代建协议,承担的东城新区基础设施建设业务,待项目验收完工后吴兴住建局支付公司项目投资成本和筹资成本及建设管理费等投资回报.
上述收入均为发行人提供了稳定的收益和资金来源.
4、银企合作优势湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书38发行人拥有良好的信用,与金融机构一直保持着密切的合作关系.
作为吴兴区重要的国有资产运营和基础设施投资建设主体,公司积极加强与金融机构的合作,多渠道、全方位地筹集城市建设资金,较好地保障了吴兴区城市建设的资金需求.
强大的持续融资能力将为发行人的业务开展和债务偿还提供较为充足的资金来源保障.
五、发行人地域经济情况(一)湖州市经济发展和财政收支情况近年来,湖州市经济保持增长,2017年全年实现地区生产总值2,476.
1亿元,按可比价计算比上年增长8.
5%.
分产业看,第一产业增加值127.
3亿元,增长2.
2%;第二产业增加值1173.
7亿元,增长7.
8%,其中工业增加值1059.
7亿元,增长8.
3%;第三产业增加值1175.
1亿元,增长10.
0%.
三次产业结构比例为5.
1:47.
4:47.
5.
2015-2017年,湖州市全市一般预算收入持续增长,分别为191.
31亿元、211.
18亿元和237.
43亿元.
同期,税收收入在一般预算收入中占比很高,分别为88.
50%、86.
49%和85.
27%.
2015-2017年,湖州市全市财政支出水平持续增长.
2017年,全市一般公共预算支出325.
02亿元,同比增长12.
6%.
(二)湖州市吴兴区经济发展和财政收支情况近年来,湖州市吴兴区经济保持增长,地区生产总值增速维持在8.
0%附近小幅波动.
全社会固定资产投资波动较大,主要受产业结构调整的影响,2017年全社会固定资产投资同比增长14.
6%,其中第三产业投资同比增加15.
4%.
2015-2017年湖州市吴兴区地方财政收入保持增长,其中以税收为主的地方财政收入增长较快.
2017年吴兴区实现一般预算收入70.
78亿元,同比增加7.
06%.
2015-2017年,吴兴区财政本年支出亦逐年上升.
2017年,吴兴区实现一般预算支出116.
21亿元,主要为教育支出、社会保障支出.
截至2017年末,吴兴区政府直接债务余额72.
09亿元;担保债务余额1.
50亿元.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书39第十条发行人财务情况本部分财务数据来源于发行人2015至2017年经审计的财务报告.
中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2015至2017年的财务报表进行了审计,并分别出具了中汇会审字[2016]第2115号、中汇会审字[2017]第2590号和中汇会审字[2018]第2634号标准无保留意见的审计报告.
如无特别说明,本部分引用的财务数据引自发行人2015年度至2017年度经审计的财务报告.
投资者在阅读下文的相关财务报表信息时,应当参照发行人经审计的财务报告、附注以及本募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释.
本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异,这些差异是由于四舍五入造成的.
一、发行人2015年-2017年末主要财务数据及主要财务指标(一)2015年-2017年末的合并资产负债表简表(完整的资产负债表见附表二)单位:人民币万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动资产2,818,930.
912,388,904.
672,293,060.
05非流动资产62,768.
79474,062.
22475,229.
30资产总额2,881,699.
702,862,966.
892,768,289.
35流动负债492,839.
46791,631.
41667,886.
28非流动负债1,284,256.
721,063,035.
551,117,644.
97其中:长期借款816,489.
18520,493.
91199,123.
64负债总额1,777,096.
181,854,666.
951,785,531.
25所有者权益合计1,104,603.
521,008,299.
94982,758.
10归属于母公司所有者权益1,093,127.
571,000,229.
35974,932.
85(二)2015年-2017年度的合并利润表简表(完整的利润表见附表三)单位:人民币万元湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书40项目2017年度2016年度2015年度营业收入225,989.
38191,471.
92182,653.
64营业成本133,090.
48104,995.
7398,877.
60营业利润24,303.
84-2,747.
7624,573.
14利润总额26,140.
8725,041.
9044,268.
80净利润26,140.
8725,041.
9044,268.
78归属于母公司所有者的净利润27,735.
5025,256.
1944,300.
56(三)2015年-2017年末的合并现金流量表简表(完整的现金流量表见附表四)单位:人民币万元项目2017年度2016年度2015年度经营活动产生的现金流量净额-69,875.
03-197,930.
18-289,675.
31投资活动产生的现金流量净额-211,948.
25-74,048.
25-54,336.
44筹资活动产生的现金流量净额319,500.
53184,322.
21396,500.
59现金及现金等价物净增加额37,677.
24-87,656.
2152,488.
83(四)主要财务指标项目2017年12月31日/2017年度2016年12月31日/2016年度2015年12月31日/2015年度流动比率(倍)5.
723.
023.
43速动比率(倍)2.
211.
011.
30资产负债率(%)61.
6764.
7864.
50应收账款周转率(次/年)2,061.
882,123.
601,638.
89存货周转率(次/年)0.
080.
070.
09总资产周转率(次/年)0.
080.
070.
07EBITDA利息保障倍数(倍)0.
860.
900.
92湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书41净资产收益率(%)2.
542.
524.
82上述财务指标计算方法如下:(1)流动比率=流动资产/流动负债;(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;(3)资产负债率=负债总额/资产总额;(4)应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额;(5)存货周转率=营业成本/存货平均余额;(6)总资产周转率=营业收入/总资产平均余额;(7)EBITDA利息保障倍数=(利润总额+利息支出+固定资产折旧+摊销)/(资本化利息+利息支出);(8)净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书42第十一条已发行尚未兑付的债券一、截至本募集说明书摘要签署日,发行人及其控股子公司已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据、短期融资券和资产证券化产品(一)14南太湖债经国家发展和改革委员会"发改财金[2013]2208号"文件批准,公司于2014年1月16日发行了总额12亿元期限为7年的2014年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券(债券简称:14南太湖债),在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末,逐年按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金,票面利率8.
79%.
公司每年按期足额地支付了债券利息.
此外,公司分别于2017年1月16日和2018年1月16日按期足额支付了债券本金2.
4亿元.
截至本募集说明书摘要出具日,"14南太湖债"未兑付本金7.
2亿元,不存在违约或延迟支付本息的情况.
"14南太湖债"募集12亿元,其中1.
8亿元用于湖州东部新城戴山保障性住房一期工程的建设,4.
8亿元用于湖州东部新城西湖漾保障性住房工程的建设,5.
4亿元用于湖州浮玉花园保障性住房一期工程的建设.
截至本募集说明书摘要出具日,"14南太湖债"募集资金已根据募集说明书约定使用完毕.
二、截至2017年12月31日,发行人及其控股子公司已发行尚未兑付的信托计划、保险债权计划、理财产品及其各类私募债权品种的情况截至2017年12月31日,发行人及其控股子公司存在尚未到期的信托计划、定向融资工具和资管计划明细如下:单位:亿元融资主体金融中介融资余额起止日期利率融资类型湖州吴兴南太湖建设投资有限公司杭州金投资本管理有限公司5.
002015.
11.
20-2020.
11.
207.
50%资管计划渤海国际信托股份有限公司6.
002017.
2.
28-2020.
2.
286.
00%信托渤海国际信托股份有限公司5.
002017.
5.
31-2020.
5.
316.
45%信托湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书43中信信托有限责任公司5.
502015.
12.
25-2020.
12.
257.
50%信托平安信托有限责任公司3.
002016.
1.
18-2019.
1.
186.
82%信托中国民生信托有限公司3.
002016.
2.
18-2019.
2.
187.
80%信托安徽国元信托有限责任公司2.
762015.
7.
8-2018.
7.
85.
98%信托鑫沅资产管理有限公司3.
502016.
4.
11-2019.
3.
216.
70%资管计划湖州吴兴西山漾建设投资有限公司鑫沅资产管理有限公司0.
502016.
2.
17-2019.
2.
157.
50%资管计划中江国际信托股份有限公司5.
002016.
9.
9-2019.
9.
96.
00%信托兴业国际信托3.
932015.
1.
22-2018.
1.
226.
50%信托华泰证券资产管理有限公司1.
352016.
1.
28-2019.
1.
264.
85%资管计划交银国际信托有限公司0.
442017.
1.
19-2020.
1.
175.
70%信托湖州吴兴东成建设发展有限公司国投瑞银资本管理有限公司1.
452016.
1.
26-2019.
1.
254.
75%资管计划1.
452016.
1.
27-2019.
1.
264.
75%资管计划合计47.
88湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书44第十二条募集资金的用途本期债券拟一次性发行,募集资金共计15亿元,全部用于中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目建设和补充流动资金.
募集资金投资项目的投资总规模、拟使用募集资金规模情况如下:单位:亿元募集资金用途项目总投资募集资金使用额度占项目总投资比例中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目15.
1210.
5069.
45%补充流动资金4.
50合计15.
00发行人承诺不承担政府融资职能,发行本期企业债券不涉及新增地方政府债务.
一、项目介绍(一)中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目1、项目建设的背景和必要性湖州吴兴是丝绸之路的重要发祥地之一,是世界丝绸文明的主要贡献者之一,其产业地位和文化价值在蚕桑丝绸界无与伦比.
然而一直以来,不仅是湖州丝绸企业,大多数纺织企业给人以"低成本"、"贴牌加工"这样的印象,以小工厂小企业生产为主,未形成与其历史地位相符的工艺标准和品牌传承,急需通过产业整合升级提升丝绸加工水平,塑造品质、品牌.
作为"一带一路"重要的历史文化载体和起始地,紧抓"一带一路"政策的历史机遇,湖州吴兴要从丝绸之府遗产工业的历史传承到国际丝绸名城品牌塑造.
为此,湖州吴兴南太湖建设投资有限公司提出中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目建设,项目主要以"一带一路"中丝绸起源地—西山漾遗址为核心,重点规划建设丝绸创业研发产业园、丝绸文化旅游产业园两个功能片区,打造集丝绸文化体验及创新发展的集聚区,提升丝绸产业发展.
通过充分发挥丝绸小镇文化优势、区位优势和产业优势,依托湖州丝绸文化根脉,建设成为集丝绸产业、历史遗存、生态旅游为一体的产城融合的"复合型小镇".
同时湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书45把握大数据时代机遇,发展总部经济和平台经济,推动大平台、大市场建设,统筹国际国内两个市场、两种资源的能力,建设成为品牌领先、市场活跃、活动突出、国内外影响力大的东方丝绸之都.
2、项目审批情况序号核准时间核准部门核准内容核准文号12014年4月24号湖州市吴兴区发展改革和经济委员会关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目建议书的批复吴发改经投资【2014】80号22014年5月13日湖州市国土资源局吴兴分局关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目的预审意见吴土预字【2014】第085号32014年5月19日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设项目选址意见书选字第20140519009号42014年6月10日湖州市吴兴区环境保护局关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程的意见吴环管函(2014)62号52014年6月23日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设用地规划许可证地字第20160623011号62014年10月13日湖州市吴兴区发展改革和经济委员会关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程可行性研究报告的批复吴发改经投资【2014】139号72014年11月24日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设工程规划许可证建字第20141124025号82014年12月22日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设工程施工许可证编号:3305112014012220103、项目建设主体该项目由发行人取得上述审批文件并作为建设主体实施.
4、项目资金来源估算项目总投资约15.
12亿元,拟通过发行本期公司债券融资10.
50亿元.
5、项目建设内容项目核心区规划面积6.
38平方公里,建设用地1,095亩,总建筑面积37.
55万平方米.
项目中的丝绸创业研发产业区主要建设丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、"丝联网"电商创意产业园、丝绸品牌时尚展示中心、人才公寓5个产业项目;丝绸文化旅游产业园主要建设湖州丝绸博物馆、丝织技艺非遗湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书46博览园、丝绸文化体验园等3个产业项目,主要依托博物馆,建设丝绸文化、桑基鱼塘文化等体验、休闲为一体的园区.
产业项目具体情况如下:所属园区项目名称占地面积(亩)建筑面积(m2)建设内容丝绸创业研发产业园丝绸企业研发中心7050,000建设包括新产品研发设计中心、原材料研发中心、产品维护中心等,作为集丝绸产品创新研发设计、原材料开发、新产品后续技术与质量验证和维护等功能于一体的研发创新公共服务平台.
丝绸企业运营总部11575,000打造聚集区域内丝绸及电商企业的总部办公基地,作为入驻企业办公、管理、教育培训等的平台.
建设为聚集区域内丝绸及电商企业服务的金融服务中心.
"丝联网"电商创意产业园160110,000定位于跨境电商培育基地、电商运营服务基地、O2O电商体验中心、品牌企业B2C运营中心、电商集中智能仓配中心等五大功能.
丝绸品牌时尚展示中心19530,000建设内容包括丝绸时尚发布中心、时尚秀、论坛、丝绸品牌展示中心,并在西山漾水面建设一个"印象·丝绸"水秀,透过水秀技术呈现丝绸之路历程.
人才公寓3012,000建设用于专业人才引进、创业的生活配套租赁公寓,共120套丝绸文化旅游产业园湖州丝绸博物馆5022,500建设国家级丝绸文化展览馆,全面展示中国丝绸文化的历史和现实面貌.
丝织技艺非遗博览园408,000通过整体规划及建筑设计,打造一个传统文化空间,将一些掌握传统手工的艺人请进来,组成一个活态的"没有围墙的博览园".
丝绸文化体验园43568,000建设内容包括传承桑基鱼塘特色文化,建设包含桑树种植园、蚕桑养殖园的蚕桑农业观光型文化体验园,以高端生活品质、休闲为导向的"轻休闲"模式的创意型旅游景点小镇客厅,为游客提供从织丝到丝绸服装穿戴体验的整个丝绸工业产业链体验过程的丝绸产业旅游工厂,以丝绸文化和江南水乡为特色,为游客提供餐饮购物、民俗体验等服务的丝绸创意文化村.
基础配套道路、绿化、管网、停车场、环卫等基础配套.
合计1,095375,5006、项目实施进度根据项目的建设规模与设计方案,结合资金筹集、施工条件等因素,拟定本次工程建设期为45个月.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书47本次工程已于2014年10月开工,截至2017年末,已累计投入资金5.
05亿元,项目主要道路、绿化及部份配套、以及丝绸博物馆、丝织技艺非遗博览园、丝绸文化体验园等项目已完成,丝绸企业研发中心已开工建设.
7、项目的社会和经济效益根据浙江五洲工程项目管理有限公司编制的《中国(湖州)丝绸小镇建设项目可行性研究报告》,本期债券募投项目的营业收入主要包括:丝绸研发产业园、丝绸品牌运维中心的出租及服务收入和丝绸文化旅游产业园的旅游收入两大块部分,项目建成后公司预计在本期债券存续期内合计可取得收入为19.
57亿元,扣除经营成本、税金及附加后项目净收益金额达到15.
41亿元,可以覆盖项目总投资,且该项目可在未来持续为公司产生收益.
主要财务评级指标如下表示:指标名称指标内容备注税前财务净现值NPVI=12%(万元)77,155税后财务净现值NPVI=12%(万元)44,423税前财务内部收益率FIRR(%)18.
52税后财务内部收益率FIRR(%)16.
15税前静态投资回收期(年)8.
45含建设期45个月税后静态投资回收期(年)9.
07含建设期45个月计算期内年平均投资利润率(%)22.
46计算期内年平均投资利税率(%)24.
33由上表可以看出,项目具有较好的经营效益和盈利能力,从整个经营的过程考察,项目在正常经营的前提下,可以实现财务平衡,以Ic=12%的基准收益率计算,所得税后运营投资财务净现值为44,423万元(大于零).
本项目具有较好的经营效益和盈利能力,在经济上具备可行性.
8、项目的社会效益分析该项目的建设有利于东部新区的进一步开发建设,对于当地投资环境,促进吴兴区的发展有着十分重要的意义和积极的作用.
(1)有利于将丝绸产业服务于文化产业、力推文化经济湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书48项目的建设有利于湖州市将丝绸产业服务于文化产业、力推文化经济,借着"文化经济"的东风在湖州打造又一个海宁皮革城,又一个义乌小商品市场.
(2)有利于产业自主创新与树立品牌一直以来,不仅是湖州丝绸企业,大多数纺织企业给人以"低成本"、"贴牌加工"这样的印象,通过湖州吴兴丝绸文化特色小镇的建设以及与杭州等丝绸产业集中度高的城市地缘优势,势必可以帮助湖州丝绸初级产品建立起一定的品牌知名度,从而大力推广使用丝绸标志,积极培育和发展丝绸国际品牌,有利于产业自主创新与树立品牌.
(3)与当地旅游产业叠加,实现产业融合在追求经济效益的同时通过建设湖州吴兴丝绸文化特色小镇与当地旅游产业叠加,实现产业融合.
通过建设湖州吴兴丝绸文化特色小镇,整合当地优质旅游资源,着力形成以发展休闲度假旅游为龙头,以提升观光旅游为支撑,以推动专项旅游和商务旅游为两翼,相互融合、相互促进的大旅游格局.
引领湖州旅游实现转型升级,促进了湖州旅游业近年来大发展.
(4)增加就业岗位,促进居民收入提升本项目的实施可以提供就业机会与岗位,促进吴兴区经济发展.
据初步估计,本项目的建设将为当地居民直接提供1000个就业机会.
本项目的建设将为将会给当地居民生活、休闲、观光带来方便.
项目区居民可以通过项目拆迁获得政府补偿经费并彻底改善居住环境与条件,施工单位将直接从工程建设中获得较为丰厚的利益.
(二)补充流动资金近年来,随着公司承担的建设项目不断增加、业务规模的不断扩大,营运资金需求也不断增加.
因此,拟用本次发行公司债券所募集的45,000万元来补充公司营运资金增量需求,从而确保公司生产经营活动的顺利开展.
(三)关于募集资金投资项目的其他说明根据《关于加快美丽特色小(城)镇建设的指导意见》(发改规划〔2016〕2125号,以下简称"2125号文")以及《关于规范推进特色小镇和特色小城镇建设的若干意见》(以下简称"《规范意见》")的文件精神,公司对中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目等相关情况作出如下说明:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书49该项目建设内容符合国家产业政策,且人才公寓占地面积和投资额占项目总建设用地面积和总投资的比例较小,不存在"假小镇真地产"项目;项目用地符合特色小镇节约集约用地标准,且占用的农用地及耕地已完成规划调整;根据项目规划,该项目将按照不低于3A级景区的标准建设特色旅游景区,将美丽资源转化为"美丽经济",推动生态保护与旅游发展互促共融、新型城镇化与旅游业有机结合;本期债券的偿债资金将全部来源于募投项目的净收益以及公司自身经营收入,不存在地方政府承诺将储备土地预期出让收入作为公司偿还对外负债偿债资金来源的情况,也不存在地方政府对本期债券还本付息提供担保的情况,公司通过发行本期债券为项目融资的行为亦不涉及地方政府债务,因此该项目建设完全符合2125号以及《规范意见》的相关要求.
二、募集资金使用计划及管理制度发行人已制定专门的制度规范本期债券发行募集资金的管理、使用和偿还,以保障投资者利益.
(一)募集资金的存放为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督,公司将实行募集资金的专用账户存储制度,在中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行设立募集资金使用专户.
(二)募集资金使用计划本次发行的15亿元债券,将在募集资金到位后存入募集资金专用账户.
发行人将严格按照国家发展改革委批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配,将根据项目进度合理安排资金使用,并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过主管部门规定的比例.
(三)募集资金管理制度发行人将严格按照国家发展和改革委员会批准的本期募集资金用途,按照本募集说明书摘要承诺的投资项目安排使用,实行专款专用,并保证发行债券所筹资金中用于投资项目的比例不超过限定水平.
发行人在使用募集资金时,将严格履行申请和审批手续,在募集资金使用计划或公司预算范围内,由使用部门或单位提出使用募集资金的报告.
同时,禁止对公司拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书50第十三条偿债保障措施本期债券期限为7年,发行总额为15亿元的固定利率债券,按年付息,同时设置本金提前偿付条款,即自第3年年末开始分期偿还债券本金.
发行人将以良好的经营业绩为本期债券的还本付息创造基础条件,并以自身良好的融资能力和资产运营能力保障本期债券本息的偿还.
同时,本期债券将采取具体有效的措施来保障债券投资者到期兑付本息的合法权益.
一、发行人偿付能力2015~2017年,公司营业收入分别为182,653.
64万元、191,471.
92万元和225,989.
38万元,净利润分别为44,268.
78万元、25,041.
90万元和26,140.
87万元,毛利率分别为45.
87%、45.
16%和41.
11%.
.
公司人收入趋于稳定,毛利率较高,盈利能力较强,能够为公司债务的偿付提供有力支持.
2015~2017年末,公司流动比率分别为3.
43倍、3.
02倍和5.
72倍,速动比率分别为1.
30倍、1.
01倍和2.
21倍,流动资产及速动资产对流动负债覆盖的能力较强.
公司主要的土地开发区域皆处于吴兴区东部新区,是湖州市当前重点发展区域.
目前东部新区待出让商住用地面积达10,000亩,其中,5,000亩土地已由发行人完成开发.
根据目前东部新区商住用地出让均价250万每亩,预计出让后发行人可取得土地出让返还收入达100亿元.
未来,随着东部新区的不断开发,公司进一步推进城市基础设施建设,加强商业开发,将陆续形成更为稳定的现金流和经营收益,逐步提高公司的盈利水平和偿债能力.
公司在吴兴区东部新区建设方面地位重要,政府支持力度较大.
2015-2017年公司获得的政府补助收入分别为320,796.
31万元、28,082.
73万元和3,140.
90万元.
公司信用良好,与当地金融机构合作紧密,外部融资能力较强.
2015-2017年,公司筹资活动产生的现金流入金额分别为1,146,922.
41万元、999,434.
04万元和1,117,429.
69万元.
综上所述,公司经营状况良好,盈利能力较强,具备良好的现金获取能力和较强的偿债能力.
公司在债券存续期取得的各项收入能够满足公司债务的按时偿付.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书51二、项目收益测算本期债券募集资金投资项目,即中国(湖州)丝绸小镇项目总投资15.
12亿元,本项目的收益主要包含丝绸研发产业园、丝绸品牌运维中心的经营收入(包括出租及服务收入)和丝绸文化旅游产业园的旅游收入两大块部分.
(一)经营收入经营收入主要包括丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、电商创意产业园、品牌时尚展示发布中心及人才公寓出租收入和服务收入共计10.
16亿元:1、物业出租收入(1)测算标准:项目丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、电商创意产业园办公区级品牌运维中心主要为满足入驻企业科研、办公及经营所需.
以其他湖州当地市场价格及发行人其他出租办公用房租金水平为参考,估算科研办公用房出租价格暂定1.
7元/m2/天.
项目名称用途租金(元/m2.
天)说明湖州市仁皇山路中兴大厦8楼办公1.
9写字楼新天地办公1.
5-2写字楼爱山商业大厦商业2.
1写字楼集合商业观凤商城商业1.
8写字楼集合商业集中智能仓配中心为入驻电商企业配货及仓储所需,跟菜鸟物流提供的仓储价格参考,保守估算智能仓配中心的出租价格暂定为0.
6元/m2/天.
项目名称可租面积(m2)租金(元/m2.
天)菜鸟上虞高标仓37,0001杭州富阳电商园区190,0000.
8嘉兴普通仓60,0000.
83参照湖州市经济技术开发区管理委员会制定的《湖州市人才公寓管理暂行办法》(湖委人领[2008]3号),住房租赁价格为40平方米房型,租金为900元/月;80平方米房型,租金为1800元/月.
本次募投项目人才公寓户均套面积为80平方,根据暂行办法保守预估租金收入为1500元/月.
(2)出租率:根据市场情况,运营正常的物业招租率大致呈以下合理现象:第一年招租率50%-70%,第二年招租率80%-90%,第三年招租率90-100%,以湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书52后各年保持100%的招租率.
该项目中,考虑丝绸小镇的影响加大,第一年招租率暂定为60%,第二年为85%,第三年为95%,以后各年为100%;同时考虑到项目招租一般3年一期,在项目首次招租期3年满后,第四年租金优惠机会将大大降低,项目租金将会上涨15%-25%,本项目按第四年至第七年租金上涨20%测算.
(3)出租收入测算:丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、电商创意产业园办公区域、品牌时尚展示发布中心可用于出租的总面积21万平方米,其中研发中心办公用房5万平方米,运营总部办公用房7.
5万平方米,创意园办公用房6万平方米,品牌运维用房2.
5万平方米;仓储用房5万平方米;人才公寓120套;存续期出租收入合计8.
48亿元.
办公用房租金:7.
71亿元=(21*0.
6*1.
7*360)+(21*0.
85*1.
7*360)+(21*0.
95*1.
7*360)+3*(21*1*1.
7*360*1.
2);仓储用房租金:0.
65亿元=(5*0.
6*0.
6*360)+(5*0.
85*0.
6*360)+(5*0.
95*0.
6*360)+3*(5*1*0.
6*360*1.
2);人才公寓租金收入:0.
12亿元=(120*0.
6*0.
15*12)+(120*0.
85*0.
15*12)+(120*0.
95*0.
15*12)+3*(120*1*0.
15*12);2、服务收入项目物业的服务收入包括物业管理费、网络服务、广告服务费等.
一般按建筑面积收取.
参照同类物业的标准,本项目统一按10元/平方米/月收取,存续期内收入1.
68亿元=(26*0.
6*10*12)+(26*0.
85*10*12)+(26*0.
95*10*12)+3*(26*1*10*12)(二)旅游收入旅游收入主要是丝绸博物馆及丝绸文化体验园门票收入等,共计9.
41亿元,该项收入测算主要根据游客规模及门票及相关消费等决定,具体如下:1、游客规模预测根据本项目可行性研究报告所作的项目旅游客源市场分期发展趋势预测及稳健原则,预测项目运营后第一年即基期游客人数为50万人次/年,其中能参与餐饮休闲的游客比例为30%,游乐的游客比重为35%左右.
以此为基础形成新的游客规模增长点,预计游客年增长率为18%、16%、12%、6%.
依此增长速度至计算期第10年游客人数将达到140万人次,达到最大容量.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书532、游客消费水平:该项目范围区较大,预计游客人均逗留时问约1天.
因此游客消费构成中包括游览门票、餐饮和游乐等几个部分.
消费水平参照湖州现有代表性4A景区相关游客消费水平.
湖州部门4A以上景区游客消费构成调查表序号景区名称等级人均消费构成(元)门票餐饮游乐1莫干山景区4A70≥100≥1002南浔景区5A70≥100≥1003太湖度假区4A≥100≥504中南百草园4A100≥100≥1005安吉竹博园4A100≥100≥100基期游客一般游览门票人均消费按75元,参与游乐的游客人均消费水平比一般游客要高约100元,参与餐饮的游客人均消费水平比一般游客高80元,通过加权计算出游客消费水平为183元/人(50*75+50*30%*155+50*35%*175)/50).
因此,在项目存续期内,项目旅游收入合计9.
41亿元,据图估算表如下:运营期123456合计游客总量(万人次)5059708194105459游客增长率(%)1818161612游客人均消费(元/人)183183183219219219游客人均消费增长比例(%)20旅游收入(万元)9,15010,79712,81017,73920,58622,99594,077根据测算,项目建成后公司预计在本期债券存续期内合计可取得收入为19.
57亿元,扣除经营成本2.
66亿元,税金及附加1.
49亿元,项目净收益金额达到15.
41亿元,可以覆盖项目总投资,且该项目可在未来持续为公司产生收益.
债券存续期内项目收益测算如下表示:单位:人民币万元湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书54年份债券存续期2018201920202021202220232024合计项目收入-19,511.
0025,475.
0029,215.
0037,793.
0040,640.
0043,049.
00195,683.
00运营成本及费用-2,610.
483,178.
403,730.
605,059.
525,742.
806,320.
9626,642.
72税金及附加-1,582.
662,053.
812,302.
922,881.
353,008.
723,116.
5014,945.
96净收益-15,318.
8620,242.
7923,181.
4829,852.
1331,888.
4833,611.
54154,095.
28三、本期债券的偿债计划本期债券本息的兑付由发行人统筹协调,为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人在充分细致地研究公司现状和未来几年发展前景的基础上,对本期债券的本息支付做了充分可行的偿债安排.
(一)偿债计划的人员安排为尽可能保障债券持有人的合法权益,确保本期债券按时足额偿付,发行人将安排专门人员负责管理债券事务.
自成立起至付息期限或兑付期限结束,由专门人员安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.
(二)偿债计划的财务安排本期债券发行完成后,发行人将每年按照约定的还本付息金额提取专项偿债基金,提前做好偿债资金的归集工作.
建立专户进行管理,以确保按期兑付本期债券的本息,保障投资者的利益.
针对公司未来的财务状况、经营成果、现金流量、本期债券的特点、具体募集资金使用,发行人将建立一个多层次、高水平、互为补充的财务安排,以提供充足、可靠的资金来源用于还本付息,并根据具体情况进行相应调整.
四、本期债券的偿债保障措施为保证本期债券本息及时、足额兑付,保障债券持有人的合法权益,发行人在明确经办人员、设计工作流程、落实偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等方面做了一系列精心的安排,形成一套完善的确保债券安全兑付的内部工作机制.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书55(一)聘请债权代理人为了维护全体债权人的合法权益,发行人特为债券持有人聘请浙商证券股份有限公司担任本期债券的债权代理人,代理国家法律、法规规定与《募集说明书》及《债权代理协议》约定范围内的授权事项(即常规授权事项),代理债券持有人与发行人之间的诉讼、代理债券持有人会议在债券存续期间授权的其他非常规事项等特别代理事项.
(二)债券持有人会议为规范债券持有人会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职权、义务,保障债券持有人的合法权益,特制定了《债券持有人会议规则》.
根据该规则,债券持有人会议享有《募集说明书》中约定的各项权利,监督发行人履行《募集说明书》中约定的义务;了解发行人与本期债券发行有关的重大事件;根据法律法规的规定、《债权代理协议》的约定监督发行人和债权代理人.
(三)以较好的经营水平与偿债能力为基本保障发行人经营状况良好,盈利能力较强,具备良好的现金获取能力和较强的偿债能力.
2015-2017年,公司营业收入三年平均为200,038.
31万元,合并报表中公司归属母公司所有者净利润三年平均为32,430.
75万元,三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利息.
未来,随着东部新区的不断开发,发行人进一步推进城市基础设施建设,加强商业开发,将陆续形成更为稳定的现金流和经营收益,逐步提高发行人的盈利水平和偿债能力.
发行人良好的经营水平与偿债能力是本期债券按期偿付的基础.
(四)以湖州市良好的经济发展趋势为经济基础"十二五"期间,湖州市紧紧围绕打造特色产业集聚区、城乡统筹先行区、生态文明示范区、幸福民生和谐区,建设现代化生态型滨湖大城市的奋斗目标,积极应对国际金融危机持续影响等一系列重大风险和挑战,顽强拼搏,开拓进取,全市经济社会发展取得新的成就.
地区生产总值从1,301.
7亿元增长到2,084.
3亿元,年均增长9.
2%,比全省快1个百分点.
财政总收入突破300亿元,年均增速13%.
固定资产投资比"十一五"翻一番,五年累计达5,491亿元.
城市化率从58%提高到62.
2%.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书56湖州市城乡建设也加快推进.
城乡一体化基础设施日趋完善,杭宁高铁开通运营,湖州迈入"高铁时代",一批国省道、农村公路建成通车,港口集约化建设和航道改造工程有序推进.
城乡规划建设管理水平不断提升,"智慧城市"建设有序推进.
成为全国中小城市综合改革试点,织里、新市、练市列入全省小城市培育试点.
湖州丝绸小镇、南浔湖笔小镇、德清地理信息小镇入选省首批特色小镇创建名单.
美丽乡村建设持续走在全省前列.
随着湖州市经济总量的不断扩大,财政收入的大幅增长,经济环境的持续向好,为发行人的发展壮大创造了良好的客观经济基础,同时区域经济的快速发展也对城乡建设和规划管理提出了新的要求,发行人业务将与湖州市的产业经济发展相辅相成,公司持续盈利能力必将随之增强.
综上所述,发行人制定了具体的、切实可行的偿债计划,采取了多项有效的偿债保障措施,经营收入稳定可靠,现金流充足,可以充分保证本期债券本息的按时足额偿还,最大限度保护投资者的利益.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书57第十四条风险与对策一、风险因素投资者在评价和购买本期债券时,除本募集说明书摘要提供的其他资料外,应特别审慎地考虑下述各项风险因素:(一)与本期债券相关的风险1、利率风险受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响,市场利率具有波动性.
由于本期债券采用固定利率结构且期限较长,在本期债券期限内,不排除市场利率上升的可能,这将使投资者投资本期债券的收益水平相对降低.
2、偿付风险在本期债券的存续期限内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,发行人如果不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会影响本期债券本息的按时足额兑付.
3、流动性风险由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在有关证券交易场所上市,亦无法保证本期债券会在二级市场有活跃的交易.
4、募投项目建设进度和收益不达预期的风险本期债券募集资金主要用于基础设施项目,募投项目存在投资规模大、建设工期长的特点,建设期内的施工成本受建筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素的影响,项目实际投资可能超过项目的投资预算,影响项目按期竣工和投入运营,并对项目收益产生不利影响.
此外,国家和地方产业政策、利率政策、意外事故以及其他不可预见的困难,都可能导致项目成本上升,降低项目收益.
募投项目的管理包括建设方案设计、施工管理、工程进度安排、资金筹措及使用管理等诸多环节,涉及多个政府部门、施工单位、项目工程所在区域的居民和企业的协调和配合等多个方面,如果项目管理人的项目管理制度不健全湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书58或项目管理能力不足,或项目管理出现重大失误,将会对募投项目的建设进度、项目现金流及未来收益产生重大影响.
5、合规使用债券资金的相关风险发行人下属子公司较多,建设项目众多,资金需求较大,本期债券募集资金存在着被发行人挪用到其他项目中去的风险.
湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司是发行人的控股股东,对发行人有着决定性的影响,因此本期债券募集资金存在着被发行人控股股东挪用的风险.
(二)与发行人相关的风险1、经营活动现金流量净额为负的风险最近三年,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-289,675.
31万元、-197,930.
18万元和-69,875.
03万元.
由于发行人开发项目及项目建设支出不断增加,导致发行人最近三年出现了经营活动现命流量为负的情况.
随着土地开发业务的增长及工程款的回流,发行人的现金流入将会得到改善.
但如果宏观经济环境变差、银行信贷政策发生不利变化,发行人或发生临时资金周转困难的情形,从而影响发行人对债券的本息偿付.
2、营业收入波动的风险发行人主要从事土地开发和项目开发两大业务.
受到项目规模、施工进度等因素影响,发行人每年各业务板块产生的收入存在较大的波动,其中2017年项目开发收入较上年降低36.
58%.
如果发行人未来无法平衡各项业务的收入,可能导致公司营业收入出现较大波动的风险.
3、对外担保金额较大导致的代偿风险截至2017年末,发行人合并范围内对外担保余额合计103.
50亿元,占发行人最近—期未净资产的93.
70%.
目前发行人对外提供担保的贷款还本付息情况正常,无逾期兑付情况发生.
—旦被担保的公司或机构不能及时或无力偿还贷款本息,发行人可能面临—定的代偿风险.
4、发行人经营风险发行人作为国有公司,在进行市场化经营,实现经济效益的同时,还承担着部分社会职能.
地方政府对发行人的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性,从而在—定程度上影响发行人的运营和发展,对发行人正常的经营收益产生—定的影响.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书595、受限资产和有息负债较多的风险截至2017年末,公司受限资产共计16.
78亿元,占净资产的15.
19%,其中包括用于银行质押定期存款的其他货币资金以及用于抵押借款的固定资产,资产流动性受到一定限制.
截至2017年末,公司有息债务合计达156.
31亿元,占总负债的87.
96%,比重很高.
从有息债务的期限结构来看,公司未来两年内到期的有息债务合计占总有息债务比重为39.
37%,公司短期偿债压力较大.
(三)政策风险发行人主要从事土地整治开发和基础设施建设等业务,受到国家产业政策的支持.
在我国国民经济的不同发展阶段,中央和地方政府在固定资产投资、环境保护、城市规划、土地开发政策等方面会有不同程度的调整.
相关产业政策的变动可能会在一定程度上影响发行人的经营活动及盈利能力.
二、风险对策(一)与本期债券相关的风险对策1、利率风险对策本期债券的利率水平已充分考虑了宏观经济走势及国家宏观调控政策的可能变动对债券市场利率水平的影响,投资者可以根据自己对利率风险的判断,有选择地做出投资.
另外,本期债券拟在发行结束后申请在经核准的证券交易场所上市或交易流通,如上市或交易流通申请获得核准,本期债券流动性的增加将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利.
同时,本期债券主承销商和其他承销商将积极促进场外交易的进行.
2、偿付风险对策本期债券设臵提前偿还条款,从第3个计息年度开始偿还本金,即自本期债券存续期的第3至第7个计息年度末逐年按照本期债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金.
由于提前偿还条款设计可缓解本期债券到期一次还本压力,因此可为本期债券期满如约偿债提供保障.
此外,发行人运行稳健,经营情况和财务状况良好,现金流量充裕.
发行人将加强本期债券募集资金使用管理,确保募集资金投入项目的正常运作,进一步提高管理和运营效率,保证工期,严格控制成本支出,为本期债券按时足额兑付提供湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书60资金保证.
同时,发行人为本期债券设立了偿债账户,确保本期债券的本息按期足额偿付.
3、流动性风险对策本期债券发行结束后1个月内,发行人将就本期债券向国家有关主管部门提出在经核准的证券交易场所上市或交易流通的申请,争取尽快获得核准.
另外,随着债券市场的发展,企业债券交易和流通的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所降低.
此外,发行人将努力促进主营业务的发展,提高资产的盈利性和流动性,进一步提升公司在信用市场中的认知度,从而提高本期债券的流通能力.
4、募投项目建设进度和收益不达预期的风险对策发行人对募集资金投资项目进行了科学评估和论证,充分考虑了可能影响预期收益的因素.
在项目可行性研究和施工方案设计时,发行人通过实地勘察,综合考虑了地质、环保等各方面因素,选择最佳方案,并已得到相关管理部门的批准.
在项目实施过程中,发行人将加强对工程建设项目的监督管理,实行建设项目全过程跟踪审计,积极加强各投资环节的管理,避免施工过程中的费用超支、工程延期、施工缺陷等风险,按计划推进工程建设进度,确保建设项目达到预期的经济效益和社会效益.
5、合规使用债券资金的相关风险针对发行人以及发行人股东挪用占用本期债券募集资金的风险,发行人首先制定了严格的募集资金使用管理制度并将严格遵守执行,同时与中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行签订了《募集资金账户及偿债资金专户监管协议》,接受其对募集资金使用情况的监管,发行人全资股东湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司同时做出承诺,决不占用挪用本期债券募集资金,并督促监督发行人按照规定的用途使用本期债券募集资金.
(二)与发行人相关的风险对策1、经营活动现金流量净额为负的风险对策由于发行人开发项目及项目建设支出不断增加,导致发行人最近三年出现了经营活动现金流量为负的情况.
随着土地开发业务的增长及工程款的回流,发行人的现金流入将会得到改善.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书61本期债券募集资金投资项目将分别采商业物业出租及吸引游客参观消费等方式实现项目资金的回流,确保项目投资收益.
经测算,本期债券募集资金投资项目建成后,公司预计在本期债券存续期内合计可取得收入超过23亿元,且该项目可在未来持续为公司产生收益.
发行人正在开发的土地项目众多,发行人将在市场行情合适的情况下逐步出让上述土地,回流资金以改善公司资金状况.
2、营业收入波动的风险发行人各业务板块产生收入波动主要系受到项目规模、工程进度等因素影响,导致某些年度收入金额产生波动,并不影响发行人实际的盈利能力.
发行人目前在建工程及在开发土地储备充足,可在未来为发行人带来可观的利润收入.
发行人未来将努力平衡各项业务的收入,降低营业收入出现较大波动的风险.
3、对外担保金额较大导致的代偿风险针对发行人存在对外担保风险,发行人首先严格敦促被担保人按时足额地归还相关借款的本息,同时密切关注被担保对象的经营情况以及资信情况,在发现担保对象可能重大变故时,按约定要求对方提供或追加反担保措施,以最大限度地降低对外担保的风险.
4、发行人经营风险对策发行人今后将进一步加强与政府主管部门的沟通、协商,并在政府主管部门的大力扶持和政策支持下,不断改革和优化公司的管理制度,健全适应公司业务特点的组织构架和管理制度,引进先进的管理经验和优秀的管理人才,使其管理始终能与环境的变化相适应,发行人还将加大对投资企业监管力度,防范经营风险,保证其持续健康发展.
5、受限资产和有息负债较多的风险对策因发行人业务发展和融资需要,公司有较多资产用于银行抵质押,但发行人整体资产的流动性较好,截至2017年末,公司流动资产总额281.
89亿元,占总资产的97.
82%,公司流动比率5.
72倍,速动比率2.
21倍.
发行人同时将保持主营业务的稳定增长,进一步提升盈利水平,进而保障自身具有较强的获取经营现金流的能力.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书62发行人债务规模的扩大一方面是因为建设任务不断增加的需要;另一方面是有效利用财务杠杆,扩大经营成果的要求.
债务资金的运用对发行人业务发展起到了积极的作用,有效推动了发行人项目建设,具有稳定的偿还基础.
发行人债务规模相对于发行人资产规模而言,仍处于较为合理的水平.
发行人未来将强化负债管理水平,同时将严格控制债务总体规模,降低财务风险.
(三)政策风险对策近年来,国民经济的快速、高质量增长,为发行人所从事的区域基础设施投融资及土地开发等业务的发展带来了重大机遇,在一定程度上抵消了经济周期对发行人生产经营的不利影响.
此外,发行人在扩大资产和业务规模的同时,充分利用区位优势,进一步明确公司发展的整体战略方针,形成明确的业务模式和坚实的产业基础,提高管理水平和运营效率,尽量抵御外部环境的变化对其经营业绩可能产生的不利影响,并实现真正的可持续发展.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书63第十五条信用评级大公国际资信评估有限公司基于对公司的运营环境、经营业绩、财务状况、政府支持等因素综合评定,本期债券发行人主体信用评级为AA,本期债券信用评级为AA.
一、信用评级报告概要大公国际信用评级报告的基本观点如下:·湖州市交通便利,工业基础良好,经济逐年增长,吴兴区经济稳步增长,东部新区建设有序推进,为公司提供了良好的外部发展环境;·湖州市财政实力处于较高水平,吴兴区财政实力逐年增强,为公司提供较强的外部支持;·公司是吴兴区东部新区基础设施建设的唯一主体,在吴兴区城市建设中具有重要地位,持续得到政府的有力支持.
大公国际信用评级的关注点为:·近年来,公司以开发成本为主的存货规模和占比持续增长,一定程度上影响了公司资产的变现能力;·公司有息债务在负债总额中的占比很高,短期偿债压力较大;·近年来,公司业务现金获取能力很低,经营性净现金流对债务缺乏保障能力.
二、跟踪评级安排自评级报告出具之日起,大公国际将对发行人进行持续跟踪评级.
持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级.
跟踪评级期间,大公国际将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,动态地反映发债主体的信用状况.
跟踪评级安排包括以下内容:(1)跟踪评级时间安排定期跟踪评级:大公国际将在本次债券存续期内,在每年发债主体发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书64不定期跟踪评级:大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级,在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告,并发布评级结果.
(2)跟踪评级程序安排跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行.
大公国际的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露.
(3)如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料.
三、发行人近三年信用评级情况发行人于2011年2月和2014年1月分别发行了总额为7亿元和10亿元的企业债券,均由大公国际出具评级报告,公司主体信用级别均为AA,企业债券债项评级均为AA.
除前述情况外,发行人近三年不存在委托其他资信评级机构对公司进行主体评级的情况.
四、发行人银行授信情况发行人截至2017年末,共有银行授信额度约147.
59亿元,已使用141.
24亿元,未使用银行授信额度6.
35亿元.
五、发行人信用记录根据人民银行征信系统出具的《企业信用信息报告》,发行人近三年不存在债务违规违约情况.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书65第十六条法律意见本期债券的发行人律师浙江京衡(湖州)律师事务所已就本期债券出具法律意见书.
浙江京衡(湖州)律师事务所认为:1、发行人本期债券发行已经履行了内部决策程序作出了批准本次发行的决议,该决议符合《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《企业债券管理条例》(国务院令第121号,以下简称"《条例》")等法律法规及发行人《公司章程》的规定,发行人权力机构授权执行机构办理有关发行事宜的授权范围、程序合法有效.
2、发行人为依法设立、有效存续的企业法人,设立和历次变更已经工商登记,不存在依据法律、法规、规范性文件及公司章程规定需要终止的情形,具备《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《条例》、《国家发展和改革委员会关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号,以下简称"1134号文")、《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》(国发[2010]19号,以下简称"19号文")及《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》(发改办财金[2010]2881号,以下简称"2881号文")等法律、法规及规范性文件规定的发行公司债券的主体资格.
3、发行人的股东依法存续、具有法律、法规和规范性文件规定担任股东的资格,在人数、住所、出资比例上符合有关法律、法规和规范性文件,投入发行人的资产产权关系清晰,不存法律障碍,并已完成了工商登记手续.
4、本期债券发行符合《证券法》、《条例》、"1134号文"、"19号文"及"2881号文"等法律、法规及规范性文件规定的公司债券发行的各项实质条件.
5、发行人具有独立法人地位,具有面向市场自主经营的能力,在经营范围内实行自主经营、独立核算、自负盈亏,并依法独立承担民事责任.
发行人经营范围和经营方式符合有关法律、法规和规范性文件的规定,发行人未在中国大陆以外经营,不存在持续经营的法律障碍.
发行人已在章程中规定了公司股东、实际控制人、董事、监事、经理不得利用其关联关系损害公司利益,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书666、除已披露和声明的情况外,发行人的资产不存在权属争议,不存在其他未披露的质押、抵押或者其他以发行人资产设立的担保,并且未被人民法院或行政机关实施资产冻结或者任何其他形式的财产保全措施.
7、发行人将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同内容合法有效,合同履行不存在重大法律障碍.
发行人不存在因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的对发行人生产经营构成重大不利影响的侵权之债.
8、发行人最近三年内未因违反环境保护和税务方面的法律、法规和规范性文件受到税务部门、环境保护部门的重大行政处罚.
发行人、发行人股东、发行人的控制公司,发行人董事长、总经理、财务负责人及其他高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件.
9、本期债券《募集说明书》及其摘要的形式和内容符合《证券法》、《条例》、"1134号文"、"19号文"、"2881号文"及《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》(发改办财金[2015]1327号,以下简称"1327号文")等法律、法规及规范性文件的相关规定.
10、本期债券发行已经评级机构执行信用评级,发行人的主体信用级别为"AA"级,本期债券的信用级别为"AA"级,符合《证券法》、《条例》、"1134号文"等法律、法规及规范性文件的规定.
11、本期债券承销方式为承销团余额包销,承销协议为当事人真实意思表示,符合《合同法》等法律法规的规定.
12、发行人本期债券募集资金投资项目已经取得了有权部门的批准或核准,发行本期债券募集资金的用途符合有关法律、法规和国家产业政策的规定,本期债券发行募集资金计划用于固定资产投资项目的累计金额不超过项目总投资的70%,符合《证券法》第十六条第一款第(四)项、《条例》第十二条第(五)项、"1134号文"、"1327号文"和"1388号文"的规定.
13、本期债券发行账户监管人及债权代理人为独立的法人,具备相应的资质.
账户监管人及债权代理人与发行人签订、制订的监管协议、债权代理协议、持有人会议规则为当事人的真实意思表示,内容符合《合同法》等法律法规的规定.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书6714、本期债券发行涉及的中介机构均具备从事公司债券发行相关业务的合法资格和从业资质,符合《证券法》、《条例》、"1134号文"和《国家发展改革委办公厅关于加强企业发债过程中信用建设的通知》(发改办财金[2012]2804号,以下简称"2804号文")及"1327号文"等法律、法规及规范性文件的规定.
15、本期债券发行的申报材料真实、完备,符合法律、法规及规范性文件的相关规定.
综上,浙江京衡(湖州)律师事务所认为,发行人具备申请发行本期债券的主体资格;发行人已就申请发行本期债券履行了内部决策程序并取得相关决策机构的批准,发行人申请发行本期债券符合有关法规、规范规定的实质性条件,符合《证券法》、《条例》、"1134号文"、"19号文"、"2881号文"、"1388号文"、"2804号文"及"1327号文"等法律、法规及规范性文件的相关规定和国家有关主管部门的要求.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书68第十七条其他应说明的事项一、流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书69第十八条备查文件一、备查文件清单(一)国家有关部门对本期债券的批准文件;(二)《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书》;(三)发行人2015年、2016年及2017年审计报告;(四)律师事务所为本期债券出具的法律意见书;(五)评级机构为本期债券出具的信用评级报告;(六)债券持有人会议规则;(七)债权代理协议;(八)募集资金账户及偿债资金专户监管协议;(九)募集资金投资项目审批或备案文件.
二、查阅地址(一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件:1、发行人:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司住所:湖州市湖东路457号法定代表人:刘锡洪联系人:习小明联系地址:浙江省湖州市吴兴区区府路1818号总部自由港A幢22层电话:0572-2777917传真:0572-2286108邮编:3130002、主承销商:浙商证券股份有限公司联系人:周亮、陈海峰、祝文博联系地址:杭州市江干区五星路201号浙商证券10楼1001室电话:0571-87903235、0571-87902352传真:0571-87903239湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书70邮编:310020(二)投资者还可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书全文:1、国家发展和改革委员会网址:www.
ndrc.
gov.
cn2、中国债券信息网网址:www.
chinabond.
com.
cn(三)如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书71附表一:2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券发行网点表地区承销商及发行网点地址联系人电话浙江浙商证券股份有限公司、债券投行部浙江省杭州市江干区五星路201号6楼陈海峰0571-87903235湖北天风证券股份有限公司湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼姚良021-80165305湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书72附表二:发行人2015-2017年的合并资产负债表单位:人民币元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动资产:货币资金2,724,081,801.
603,092,309,360.
424,024,871,479.
42应收票据---应收账款1,509,500.
15461,603.
591,200,034.
32预付款项2,952,146.
046,751,776.
435,800,692.
64应收利息105,911,572.
01147,295,956.
9180,963,507.
99应收股利---其他应收款8,042,654,252.
804,768,085,177.
934,569,485,439.
64存货17,302,518,243.
2315,873,334,024.
0114,218,279,341.
95划分为持有待售的资产---一年内到期的非流动资产---其他流动资产9,681,572.
25808,779.
6130,000,000.
00流动资产合计28,189,309,088.
0823,889,046,678.
9022,930,600,495.
96非流动资产:可供出售金融资产298,509,907.
38239,449,907.
38236,601,907.
38持有至到期投资---长期应收款---长期股权投资193,106,944.
59103,410,954.
4682,607,951.
76投资性房地产---固定资产73,526,690.
55112,539,825.
6481,057,166.
89在建工程---无形资产53,419,514.
334,275,144,497.
794,341,948,933.
96开发支出---商誉77,031.
8977,031.
8977,031.
89长期待摊费用---递延所得税资产---其他非流动资产10,000,000.
0010,000,000.
0010,000,000.
00非流动资产合计627,687,941.
264,740,622,217.
164,752,292,991.
88资产总计28,816,997,029.
3428,629,668,896.
0627,682,893,487.
84湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书73项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动负债:短期借款-47,500,000.
00160,000,000.
00应付票据---应付账款220,489,598.
90252,123,837.
30269,298,230.
87预收款项48,842,671.
8627,462,089.
5017,205,318.
40应付职工薪酬364,875.
59--应交税费15,588,271.
7619,795.
8825,004.
72应付利息142,349,529.
12343,074,856.
60321,494,581.
79应付股利---其他应付款1,620,712,039.
662,063,544,018.
653,874,254,007.
81划分为持有待售的负债---一年内到期的非流动负债2,880,047,652.
495,182,589,453.
391,802,150,000.
00其他流动负债--234,435,679.
80流动负债合计4,928,394,639.
387,916,314,051.
326,678,862,823.
39非流动负债:长期借款8,164,891,818.
165,204,939,090.
891,991,236,363.
62应付债券717,005,388.
671,354,179,040.
992,674,834,662.
95长期应付款3,868,800,000.
004,071,237,356.
796,510,378,634.
34专项应付款---预计负债---递延收益91,870,000.
00--递延所得税负债---其他非流动负债---非流动负债合计12,842,567,206.
8310,630,355,488.
6711,176,449,660.
91负债合计17,770,961,846.
2118,546,669,539.
9917,855,312,484.
30所有者权益:实收资本1,600,000,000.
001,600,000,000.
001,600,000,000.
00资本公积6,329,929,561.
845,678,302,443.
925,677,899,279.
87减:库存股---其他综合收益---专项储备---盈余公积319,944,665.
01267,385,479.
90250,822,173.
81未分配利润2,681,401,447.
442,456,605,585.
282,220,606,996.
44归属于母公司股东权益合计10,931,275,674.
2910,002,293,509.
109,749,328,450.
12少数股东权益114,759,508.
8480,705,846.
9778,252,553.
42股东权益合计11,046,035,183.
1310,082,999,356.
079,827,581,003.
54负债和股东权益总计28,816,997,029.
3428,629,668,896.
0627,682,893,487.
84湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书74附表三:发行人2015-2017年的合并利润表单位:人民币元项目2017年度2016年度2015年度一、营业收入2,259,893,804.
531,914,719,206.
371,826,536,392.
76减:营业成本1,330,904,822.
441,049,957,339.
491,579,937,310.
66税金及附加4,712,440.
842,612,920.
17294,617.
43销售费用---管理费用127,850,854.
90134,634,787.
62137,303,507.
57财务费用585,824,301.
63721,433,644.
99433,238,117.
08资产减值损失-41,987,235.
2134,464,673.
8220,325,100.
93加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)---投资收益(损失以"-"号填列)-10,238,098.
19906,592.
76-867,692.
72其中:对联营企业和合营企业的投资收益-10,238,098.
19-6,196,997.
30-867,692.
72资产处置收益(损失以"-"号填列)-4,103.
50--其他收益692,000.
00--二、营业利润(损失以"-"号填列)243,038,418.
24-27,477,566.
96245,731,389.
38加:营业外收入30,962,447.
48281,773,519.
96208,280,766.
94减:营业外支出12,592,156.
583,876,990.
7711,324,153.
15三、利润总额(损失以"-"号填列)261,408,709.
14250,418,962.
23442,688,003.
17减:所得税费用--208.
75四、净利润(损失以"-"号填列)261,408,709.
14250,418,962.
23442,687,794.
42归属于母公司所有者的净利润277,355,047.
27252,561,894.
93443,005,568.
58少数股东损益-15,946,338.
13-2,142,932.
70-317,774.
16六、综合收益总额261,408,709.
14250,418,962.
23442,687,794.
42归属于母公司所有者的综合收益总额277,355,047.
27252,561,894.
93443,005,568.
58归属于少数股东的综合收益总额-15,946,338.
13-2,142,932.
70-317,774.
16湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书75附表四:发行人2015-2017年的合并现金流量表单位:人民币元项目2017年度2016年度2015年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金2,055,392,827.
9793,869,493.
804,386,638,084.
36收到的税费返还---收到其他与经营活动有关的现金3,516,441,700.
351,302,543,781.
111,642,494,895.
99经营活动现金流入小计5,571,834,528.
321,396,413,274.
916,029,132,980.
35购买商品、接受劳务支付的现金2,564,343,899.
392,113,105,111.
176,605,240,468.
80支付给职工以及为职工支付的现金11,745,666.
5010,421,682.
208,779,072.
35支付的各项税费22,506,425.
163,756,903.
20309,792.
49支付其他与经营活动有关的现金3,671,988,820.
871,248,431,373.
102,311,556,770.
12经营活动现金流出小计6,270,584,811.
923,375,715,069.
668,925,886,103.
76经营活动产生的现金流量净额-698,750,283.
60-1,979,301,794.
75-2,896,753,123.
41二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金-57,103,590.
062,333,333.
00取得投资收益收到的现金-3,426,369.
871,818,232.
88处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-62,330.
001,650.
00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到其他与投资活动有关的现金722,610,725.
28500,467,901.
0940,007,700.
00投资活动现金流入小计722,610,725.
28561,060,191.
0244,160,915.
88购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,123,304,627.
3536,861,156.
613,682,752.
80投资支付的现金191,260,000.
0049,848,000.
00264,422,000.
00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额19,038,363.
8245,119,666.
00-支付其他与投资活动有关的现金1,508,490,268.
761,169,713,834.
07319,420,595.
00投资活动现金流出小计2,842,093,259.
931,301,542,656.
68587,525,347.
80投资活动产生的现金流量净额-2,119,482,534.
65-740,482,465.
66-543,364,431.
92三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金-5,000,000.
001,000,000,000.
00其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金-5,000,000.
00-取得借款收到的现金6,785,500,000.
006,266,300,000.
006,499,452,508.
78发行债券收到的现金--722,780,000.
00收到其他与筹资活动有关的现金4,388,796,917.
783,723,040,417.
563,246,991,585.
40湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书76项目2017年度2016年度2015年度筹资活动现金流入小计11,174,296,917.
789,994,340,417.
5611,469,224,094.
18偿还债务支付的现金5,772,717,272.
735,999,269,781.
513,410,327,272.
73分配股利、利润或偿付利息支付的现金1,591,451,135.
621,548,674,049.
131,308,191,287.
85其中:子公司支付给少数股东的股利、利润---支付其他与筹资活动有关的现金615,123,250.
00603,174,445.
502,785,699,677.
77筹资活动现金流出小计7,979,291,658.
358,151,118,276.
147,504,218,238.
35筹资活动产生的现金流量净额3,195,005,259.
431,843,222,141.
423,965,005,855.
83四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---五、现金及现金等价物净增加额376,772,441.
18-876,562,119.
00524,888,300.
50加:期初现金及现金等价物余额726,309,360.
421,602,871,479.
421,077,983,178.
92六、期末现金及现金等价物余额1,103,081,801.
60726,309,360.
421,602,871,479.
42
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人声明发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书中财务报告真实、完整.
三、主承销商勤勉尽职声明主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求,对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏.
四、投资提示凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件,并进行独立投资判断.
主管部门对本期债券发行所作出的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断.
凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定.
债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行负责.
五、其他重大事项或风险提示除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明.
投资者若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、会计师或其他专业顾问.
六、本期债券的基本要素湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书2(一)债券名称:2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券(简称"18南太湖债").
(二)发行总额:人民币15亿元(RMB1,500,000,000元).
(三)债券期限:7年,同时设置本金提前偿付条款,第3年末、第4年末、第5年末、第6年末、第7年末分别按20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金.
(四)债券利率:本期债券采用固定利率形式,债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差.
Shibor基准利率为《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券申购和配售办法》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期上海银行间同业拆放利率(ShanghaiInterbankOfferedRate,简称Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数).
本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果,由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
(五)发行方式:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
(六)发行对象:本期债券承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中华人民共和国境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定除外).
(七)还本付息方式:本期债券每年付息一次,同时设置本金提前偿付条款,自本期债券存续期第三年起于每年的9月20日按20%的比例逐年等额偿还本金,最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付.
(八)认购托管:投资者认购的通过承销团公开发行的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载.
(九)信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用等级为AA,发行人长期主体信用等级为AA.
(十)担保方式:本期债券无担保.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书3目录重要声明及提示1释义.
4第一条债券发行依据5第二条本次债券发行的有关机构6第三条发行概要9第四条认购与托管11第五条债券发行网点12第六条认购人承诺13第七条债券本息兑付办法14第八条发行人基本情况15第九条发行人业务情况31第十条发行人财务情况39第十一条已发行尚未兑付的债券42第十二条募集资金的用途44第十三条偿债保障措施50第十四条风险与对策57第十五条信用评级63第十六条法律意见65第十七条其他应说明的事项68第十八条备查文件69湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书4释义在本募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:发行人、公司:指湖州吴兴南太湖建设投资有限公司.
国资公司:湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司,现更名为湖州吴兴城市投资发展集团有限公司.
本期债券:指发行人发行的总额为人民币15亿元的2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券,简称"18南太湖债".
本次发行:指本期债券的发行.
国家发改委:指中华人民共和国国家发展和改革委员会.
中央国债登记公司:指中央国债登记结算有限责任公司.
债券托管机构:指中央国债登记公司.
主承销商、簿记管理人:指浙商证券股份有限公司.
承销团:指由主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商和分销商组成的承销团.
大公国际:指大公国际资信评估有限公司.
余额包销:指承销团成员按各自承销的比例承担本期债券发行的风险,即在本期债券发行期限届满后,将未售出的债券按照各自承销比例全部购入,并按时足额划拨本期债券募集款项.
簿记建档:指由发行人与主承销商确定债券的申购利率区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与主承销商根据申购情况及约定的配售原则确定债券发行利率的过程.
募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书》.
元:指人民币元.
工作日:指商业银行对公营业日(不包括我国的法定节假日或休息日).
法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日).
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书5第一条债券发行依据本期债券业经国家发展和改革委员会发改企业债券[2018]49号文批准公开发行.
本期债券业经浙江省发展和改革委员会浙发改财金[2016]780号文件转报国家发展和改革委员会.
本期债券业经湖州市发展和改革委员会湖发改财金[2016]253号文件报送浙江省发展和改革委员会.
本期债券经发行人2016年1月11日董事会审议通过,并经全资股东决定批准.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书6第二条本次债券发行的有关机构一、发行人:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司住所:湖州市湖东路457号法定代表人:刘锡洪联系人:习小明联系地址:浙江省湖州市吴兴区区府路1818号总部自由港A幢22层电话:0572-2777917传真:0572-2286108邮编:313000二、承销团(一)主承销商浙商证券股份有限公司住所:杭州市江干区五星路201号法定代表人:吴承根联系人:周亮、陈海峰、祝文博联系地址:杭州市江干区五星路201号1001室电话:0571-87903235、0571-87902352传真:0571-87903239邮编:310020(二)分销商天风证券股份有限公司住所:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼法定代表人:余磊联系人:姚良联系地址:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼电话:021-80165305传真:021-50155671邮编:200120湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书7三、托管人:中央国债登记结算有限责任公司住所:北京市西城区金融大街10号法定代表人:水汝庆经办人:李皓、毕远哲联系地址:北京市西城区金融大街10号联系电话:010-88170745、010-88170731传真:010-66168715邮政编码:100033四、审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)住所:杭州市钱江新城新业路8号华联UDC时代大厦A座6层法定代表人:余强联系人:包平荣联系地址:杭州市钱江新城新业路8号华联UDC时代大厦A座6层电话:0571-88879201传真:0571-88879009-7201邮编:310020五、信用评级机构:大公国际资信评估有限公司住所:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901法定代表人:朱荣恩联系人:刘界辉联系地址:北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层联系电话:010-51087768传真:010-84583355邮政编码:100125六、发行人律师:浙江京衡(湖州)律师事务所住所:浙江省湖州市吴兴区区府路总部自由港全景大厦(A幢)18层负责人:程福如联系人:严晓黎联系地址:浙江省湖州市吴兴区区府路总部自由港全景大厦(A幢)18层湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书8电话:0572-2175115传真:0572-2285591邮编:31300七、债权代理人:浙商证券股份有限公司住所:杭州市江干区五星路201号负责人:吴承根联系人:戴翔联系地址:杭州市江干区五星路201号5楼电话:0571-87902970传真:0571-87902508邮编:310007八、监管银行:中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行营业场所:湖州市康城国际商务楼苕溪东路355号一层、二层负责人:田立新联系人:叶孙联系地址:湖州市康城国际商务楼苕溪东路355号一层、二层电话:0572-2032085传真:0572-2032085邮编:313000湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书9第三条发行概要一、发行人:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司.
二、债券名称:2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券(简称"18南太湖债").
三、发行总额:人民币15亿元(RMB1,500,000,000元).
四、债券期限:7年,同时设置本金提前偿付条款,第3年末、第4年末、第5年末、第6年末、第7年末分别按20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金.
五、债券利率:本期债券采用固定利率形式,债券票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差.
Shibor基准利率为《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券申购和配售办法》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.
shibor.
org)上公布的一年期上海银行间同业拆放利率(ShanghaiInterbankOfferedRate,简称Shibor)的算术平均数(四舍五入保留两位小数).
本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果,由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变.
本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
六、认购托管:投资者认购的通过承销团公开发行的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载.
七、发行方式:本期债券采用簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行.
八、发行对象:本期债券承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中华人民共和国境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定除外).
九、发行价格:本期债券的面值为100元,平价发行.
以1,000元为一个认购单位,认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元.
十、发行期限:2个工作日,自2018年9月19日起,至2018年9月20日止.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书10十一、簿记建档日:本期债券的簿记建档日为2018年9月18日.
十二、发行首日:本期债券发行期限的第1日,即2018年9月19日.
十三、计息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息.
十四、起息日:自发行第二日开始计息,本期债券存续期限内每年的9月20日为该计息年度的起息日.
十五、计息期限:自2018年9月20日至2025年9月20日止.
十六、还本付息方式:本期债券每年付息一次,同时设置本金提前偿付条款,自本期债券存续期第三年起于每年的9月20日按20%的比例逐年等额偿还本金,最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付.
十七、付息日:2019年至2025年每年的9月20日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
十八、兑付日:2021年至2025年每年的9月20日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日).
十九、本息兑付方式:通过本期债券托管机构办理.
二十、承销方式:承销团余额包销.
二十一、承销团成员:主承销商为浙商证券股份有限公司,分销商为天风证券股份有限公司.
二十二、债权代理人:浙商证券股份有限公司.
二十三、账户监管人:中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行.
二十四、信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券信用等级为AA,发行主体长期信用等级为AA.
二十五、担保方式:本期债券无担保.
二十六、上市安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关主管部门提出上市或交易流通申请.
二十七、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书11第四条认购与托管一、本期债券采用实名制记账方式发行,投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载.
本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行.
投资者参与本期债券簿记、配售的具体办法和要求已在主承销商公告的《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券申购和配售办法说明》中规定.
二、本期债券通过承销团公开发行部分由中央国债登记公司登记托管,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理,该规则可在中国债券信息网(www.
chinabond.
com.
cn)查阅或在本期债券承销商发行网点索取.
境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券.
如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行.
三、投资者办理认购手续时,不须缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循证券登记机构的有关规定.
四、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关规定进行债券的转让和质押.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书12第五条债券发行网点一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行的部分,具体发行网点见附表一.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书13第六条认购人承诺购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;二、接受本期债券《债权代理协议》和《债券持有人会议规则》等文件的各项规定和安排;三、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;四、本期债券发行结束后,通过承销团成员设置的发行网点公开发行的部分将申请在全国银行间债券市场交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排;五、本期债券的债权代理人、偿债账户监管人、募集资金账户监管人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更;六、在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:(一)本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议;(二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;(四)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露.
七、对于债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》作出的有效决议,所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者)均接受该决议.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书14第七条债券本息兑付办法一、利息的支付(一)本期债券在存续期内每年付息1次,最后五个计息年度利息随当年兑付的本金一起支付.
本期债券每年的付息日为存续期内当年的9月20日(遇法定节假日或休息日顺延至其后的第1个工作日).
每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付.
年度付息款项自付息日起不另计利息.
(二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;已上市或交易流通债券利息的支付通过债券登记托管机构办理.
本期债券利息的支付通过证券登记机构和其他有关机构办理.
利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明.
(三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担.
二、本金的兑付(一)本期债券设置本金提前偿还条款,自本期债券存续期第三年起于每年的9月20日按20%的比例逐年等额偿还本金,最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付.
每年还本时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配(每名债券持有人所受偿的本金金额计算取到人民币分位,小于分的金额忽略不计).
本期债券兑付日为2021年至2025年每年的9月20日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后第1个工作日).
(二)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理;上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理.
本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书15第八条发行人基本情况一、发行人概况公司名称:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司成立日期:2003年5月8日注册资本:人民币16亿元住所:湖州市湖东路457号法定代表人:刘锡洪公司类型:有限责任公司(法人独资)经营范围:房地产开发.
实业投资,受政府委托承担城市基础设施及市政公用工程的建设、管理,区域土地开发,新农村建设.
(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)湖州吴兴南太湖建设投资有限公司是浙江省湖州市吴兴区人民政府批准成立的国有公司,是吴兴区重要的国有资产运营和基础设施投资建设主体.
截至2017年12月31日,发行人总资产288.
17亿元,总负债177.
71亿元,净资产110.
46亿元,资产负债率61.
67%.
2015-2017年度,发行人归属于母公司所有者净利润分别为4.
43亿元、2.
53亿元和2.
77,三年平均可分配利润3.
24亿元.
二、历史沿革(一)发行人的设立情况发行人系经湖州市吴兴区人民政府批准(吴政发[2003]16号),由湖州市吴兴区资产经营中心、湖州织里城市建设发展有限公司、湖州环渚工业园区投资发展有限公司(现名为湖州环渚城乡投资发展有限公司)、湖州八里店镇资产经营公司分别出资550万元、150万元、150万元和150万元共同投资组建,于2003年5月8日在湖州市工商行政管理局注册登记成立的有限责任公司,成立时注册资本1,000万元.
本次出资业经湖州正立会计师事务所审验并出具湖正会验(2003)027号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书16湖州市吴兴区资产经营中心550.
0055.
00%湖州织里城市建设发展有限公司150.
0015.
00%湖州环渚工业园区投资发展有限公司150.
0015.
00%湖州八里店镇资产经营公司150.
0015.
00%合计1,000.
00100.
00%(二)发行人设立以来历次股本的变化和验资情况2003年8月,湖州织里城市建设发展有限公司、湖州环渚工业园区投资发展有限公司、湖州八里店镇资产经营公司分别对发行人增资5,000万元、2,000万元、2,000万元,共增资9,000万元,并于2003年8月22日在湖州市工商行政管理局完成变更登记,本次增资后发行人注册资本为10,000万元.
本次增资业经湖州正立会计师事务所审验并出具湖正会验(2003)046号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区资产经营中心550.
005.
50%湖州织里城市建设发展有限公司5,150.
0051.
50%湖州环渚工业园区投资发展有限公司2,150.
0021.
50%湖州八里店镇资产经营公司2,150.
0021.
50%合计10,000.
00100.
00%2004年10月,经湖州市吴兴区财政局批准(吴财国资[2004]66号),湖州织里城市建设发展有限公司、湖州市吴兴区资产经营中心分别将其所持有发行人50%、0.
5%的股权,以原始价臵换给湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区资产经营中心500.
005.
00%湖州织里城市建设发展有限公司150.
001.
50%湖州环渚工业园区投资发展有限公司2,150.
0021.
50%湖州八里店镇资产经营公司2,150.
0021.
50%湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书17湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司5,050.
0050.
50%合计10,000.
00100.
00%2005年12月,经湖州市吴兴区财政局批准(吴财国资[2005]56号),湖州市吴兴区资产经营中心将其持有发行人5%的股权,以原始价臵换给湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州织里城市建设发展有限公司150.
001.
50%湖州环渚工业园区投资发展有限公司2,150.
0021.
50%湖州八里店镇资产经营公司2,150.
0021.
50%湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司5,550.
0055.
50%合计10,000.
00100.
00%2007年6月,经湖州市吴兴区人民政府批准(吴政函[2007]9号),湖州织里城市建设发展有限公司、湖州市八里店镇资产经营公司、湖州环渚城乡投资发展有限公司分别将其持有发行人1.
5%、21.
5%、21.
5%的股权,转让给湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司10,000.
00100.
00%合计10,000.
00100.
00%2007年7月,经湖州市吴兴区人民政府(吴政函[2007]12号)批准,发行人以资本公积转增注册资本22,800万元,并于2007年8月25日在湖州市工商行政管理局完成变更登记.
本次转增后发行人注册资本为32,800万元.
本次增资业经湖州冠民联合会计师事务所审验并出具湖冠验报字(2007)196号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司32,800.
00100.
00%湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书18合计32,800.
00100.
00%2012年9月3日,根据公司股东决定和修改后的《湖州吴兴南太湖建设投资有限公司章程》(以下简称"章程")规定,公司增加注册资本27,200万元,全部由湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司以货币资金出资,本次增资后发行人注册资本为60,000万元.
本次增资业经湖州江南华欣会计师事务所审验并出具江南华欣验报字(2012)6137号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司60,000.
00100.
00%合计60,000.
00100.
00%2015年12月11日,根据公司股东决定和修改后的《湖州吴兴南太湖建设投资有限公司章程》(以下简称"章程")规定,公司增加注册资本100,000万元,全部由湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司以货币资金出资,本次增资后发行人注册资本为160,000万元.
本次增资业经湖州江南华欣会计师事务所审验并出具江南华欣验报字(2015)6015号验资报告验证.
单位:万元股东名称出资额持股比例湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司160,000.
00100.
00%合计160,000.
00100.
00%三、股东情况截至2017年12月31日,湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司(以下简称"国资公司")持有公司100%的股权,系发行人唯一股东.
国资公司成立于2004年1月,系由湖州市吴兴区财政局出资组建的国有独资公司,目前由湖州市吴兴区国有资本监督管理服务中心履行出资义务,注册资本300,000万元,公司主要负责吴兴区范围内国有资产的经营管理.
截至2017年12月31日,国资公司本级资产总额为532,388.
43万元,净资产总额为19,765.
11万元,不实际从事生产经营业务,主要承担吴兴区国有资产的运营及下属各国有子公司的管理职能.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书192018年1月2日,经相关主管单位批准,湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司名称变更为湖州吴兴城市投资发展集团有限公司.
截至本募集说明书出具日,湖州吴兴城市投资发展集团有限公司所持有本公司之股份未被质押.
湖州市吴兴区财政局为发行人实际控制人.
四、公司治理及组织结构(一)公司治理发行人严格按照《中华人民共和国公司法》及其他法律法规,建立和完善企业法人治理结构,制定了《湖州吴兴南太湖建设投资有限公司章程》(以下简称"公司章程").
1、股东公司不设立股东会,由股东行使下列职权:决定公司的经营方针和投资计划;委派和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;审议批准董事会的报告;审议批准监事的报告;审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;对公司增加或者减少注册资本做出决定;对发行公司债券做出决定;对公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项做出决定;审议批准为公司股东或者实际控制人提供担保;对股权转让做出决定;修改公司章程;决定向其他企业投资或者为他人提供担保和聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所.
2、董事会公司设董事会,由股东选取或更换.
董事会主要职权为:向股东报告工作;执行股东的决定;决定公司的经营计划和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决算方案;制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案;制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案;决定公司内部管理机构的设臵;聘任或者解聘公司总经理及决定其报酬事项,并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项;制定公司的基本管理制度.
3、监事公司不设监事会,设1名监事.
监事主要职权为:检查公司财务;对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、公湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书20司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;当董事和高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;向股东提出提案;依照《中华人民共和国公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼.
4、经营管理层公司设总经理,董事可以兼任总经理.
经营管理层主要职权为:主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议;组织实施公司年度经营计划和投资方案;拟定公司内部管理机构设臵方案;拟定公司的基本管理制度;制定公司的具体规章;提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人;决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员;董事会授予的其他职权.
(二)公司组织结构发行人内设10个职能部门,组织结构如下图所示:各部门职责如下:1、综合办公室(档案室)主要职责包括:(1)负责综合性工作的督办和各部门之间的综合协调;湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书21(2)负责做好年度总结及考核,制定、汇总年度工作计划,草拟有关文稿,组织行政管理制度的制定、修改、执行和监督;(3)负责文秘档案、文件(邮件)收发、印章管理、政务信息的收集和报送工作等日常事务;(4)负责公司人员聘任及解聘、工资福利、考勤、职称评聘、培训、人事档案等人事日常事务;(5)负责对外宣传工作;(6)负责召集公司办公例会等行政类会议,督促和反馈会议决定事项的贯彻执行情况;(7)负责办公物资、会务用品、福利品的采购、保管和发放工作;(8)负责报刊杂志的征订和各类单据、名片等印刷品的印制工作;(9)负责会务、接待、食堂管理、车辆、综合治理、办公用品采购等行政后勤管理工作;(10)负责值班安排和环境卫生管理与检查工作;(11)负责汽车驾驶调度、车辆维修、驾驶员管理等工作;(12)负责议事委员会会议等重大会议的组织、记录和决议事项的督办工作;(13)负责公司档案的收集、整理、鉴定、保管、利用、统计工作.
2、招商服务部(1)负责制定本公司的年度招商与发展计划;(2)选择招商合作项目,建立招商项目库,负责组织对招商合作项目前期考察、论证,负责起草招商项目意向书,协议书,经济合同等有关文件;(3)负责招商引资、资本运作、对外合作、联络及谈判;(4)收集、整理、分析与公司业务和发展相关的政策、动态、趋势等,为公司的决策提供信息支持;(5)根据上级的工作部署实施招商活动,编制招商手册,负责招商接待等;(6)负责商业项目及其他非政府性建设项目的管理、服务工作.
3、财务融资(资产管理)部(1)财务融资工作湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书22①执行国家有关财经制度和税务政策,实施、反映、管理公司各项财务活动,正确反映公司的财务状况和经营成果;②根据公司资金需求计划,负责向金融机构筹资融资;③对公司的财务状况定期进行分析,并提出建设性意见;④负责公司资金的合理、合规使用,保障资金收付安全.
(2)资产管理工作①负责公司固定资产的清查盘点,建立固定资产明细账目;②根据固定资产状况及使用要求,提出更新、改造、大修等建议,对需要维修的固定资产按规定程序及时安排维修、保养;③建立固定资产使用情况检查和考核制度,对长期闲置、利用率低下的固定资产及时进行合理调配、处理,以提高资产利用率.
4、策划设计部(1)负责公司工程项目的策划设计并监督工程的执行情况;(2)参与项目的可行性分析、进项项目论证、参与项目立项决策;(3)负责项目方案设计、施工图设计等与设计相关事项的审核把关.
5、项目前期部(1)负责公司项目的前期政策性处理审批工作(包括:立项、选址、可研、环评、节能、消防、水电申请、初设、施工图设计、土地证、规划许可证、施工许可证等),参与前期政策谈判协调,建立档案数据库;(2)负责公司工程推进的前期政策处理(包括土地征迁情况的掌握及跟踪,参与乡镇征迁部门征迁工作过程的协调把握);(3)负责公司土地规划、利用的前期工作,参与土地出让的全过程跟踪服务;(4)做好前期工作台账的建立、完善.
6、造价部(1)负责管理工程招投标及零星应急工程定点单位委派等业务;(2)负责管理工程审计工作(包括过程审计、竣工结算审计等);(3)负责工程材料询价、认购过程;(4)负责零星小额项目的内部经济审核工作;(5)审核工程性合同,并参与合同谈判过程;湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书23(6)负责工程变更经济审核等工作.
7、工程管理一、二、三部(1)参与项目前期工作(包括:立项、可研、环评、初设、施工图设计、规划许可证、施工许可证等);(2)参与相关工程项目的各种招、投标工作;(3)负责工程项目建设管理、质量、安全及进度;(4)配合有关部门做好工程结算审计工作;(5)严格按照国家有关档案管理的规定,及时收集、整理建设项目各环节的文件资料,上报建档;(6)配合有关部门做好工程项目移交手续;(7)工程管理一部负责西山景区建设;工程管理二部负责东部新城区域内公建配套设施等建设;工程管理三部负责东部新城区域内市政、道路、绿化、管网等建设.
8、法务(监察)部(1)负责公司对外文书等与法律有关事务处理①代表公司参与涉诉事务的协商、调解、诉讼与仲裁活动,负责处理公司对外业务中涉及到的法律事务;②协助公司领导正确执行国家法律法规,对公司的兼并、收购、资产转让及招投标等重大经营决策进行法律论证,参与公司重大合同的谈判、制定、签订等.
(2)负责公司内部效能与廉政纪律督查有关事务处理①监督检查公司相关政策和遵守国家法律、法规的制定、实施以及执行上级部门决定的情况;②负责拟定、审核及完善公司的各项规章制度,对公司运营中的各种潜在法律风险进行梳理、识别,并提出规避、化解方案;③负责对公司的财务活动进行审计监督,加强财务内部控制,组织开展经济效益、经济责任、财务收支、专项调查等内部审计工作;④开展效能督察,完善公司效能制度建设,查处违反法律、法规、作风条例的人员,开展各类作风建设宣传活动;⑤配合上级部门加强工程建设的廉政监督检查.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书24五、发行人与子公司投资关系截至2017年12月31日,发行人纳入合并范围的子公司中共有8家一级子公司,4家二级子公司,具体情况见下表:序号公司名称经营范围性质子公司级别注册资本(万元)持股比例(%)1湖州吴兴东成建设发展有限公司城市基础设施建设,房屋拆迁、土地代征.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级65,0001002湖州吴兴滨湖新农村建设有限公司新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级66,5701003湖州东苕溪新农村建设投资有限公司新农村建设的投资,道路基础设施建设,土地平整,房地产开发.
其他有限责任公司一级9,50066.
324湖州吴兴西山漾建设投资有限公司实业投资,新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设,拆迁服务,旅游项目的开发、管理.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级10,0001005湖州湖鸿投资发展有限公司房地产投资,房地产开发经营,物业管理.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)一级2,0001006湖州丝绸小镇婚庆文化创意有限公司婚庆服务、文化艺术交流活动策划、礼仪服务、展示展览服务、摄影服务、广告设计及制作、园区经营与管理、房地产开发及建设、物业管理、旅游开发建设及服务(除旅行社服务)、市场推广宣传、礼仪庆典活动策划、企业形象设计、演出经纪,销售工艺美术品、婚庆用品、婚庆道具、婚庆设备、文具用品、字画(不含文物)、餐饮管理、餐饮服务、酒店管理、自有场地租赁、停车场经营、会议会展服务.
有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)一级10,000100湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书257浙江丝绸小镇建设开发有限公司房地产开发及建设,物业管理,旅游开发建设及服务(除旅行社服务),文化艺术交流活动组织策划,市场推广宣传,礼仪庆典活动策划,企业形象设计,演出经纪,销售工艺美术品、文具用品、字画(不含文物),餐饮管理,餐饮服务,酒店管理,自有场地租赁,停车场经营,会议会展服务.
有限责任公司(自然人投资或控股)一级15,00066.
678湖州盛杰置业有限公司房地产开发经营有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)一级1,1801009湖州吴兴区科技发展有限公司为入驻吴兴区中小企业创业园的企业提供技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务等科技中介服务,物业管理,实业投资,从事软件及通信相关领域产品的研发、销售、服务,承接通信工程、计算机网络工程,服务器托管,服务器出租.
其他有限责任公司二级7,40091.
8910湖州吴兴新家园建设有限公司房屋拆除,工程土地平整.
(涉及行政许可的凭行政许可证件经营)其他有限责任公司二级13,0009011湖州吴兴西山漾实业发展有限公司普种:绿化苗木、花卉生产、批发零售(生产地点为吴兴区八里店318国道南侧江南物流东侧);市政工程、园林绿化工程、房屋建筑工程的设计、施工;新农村、城乡基础设施建设;房屋拆迁服务;建材销售;水利环境整治;旅游景区开发、管理.
有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)二级20,00010012湖州湖鸿建筑工程设计有限公司建筑工程设计、风景园林设计、城乡规划编制、装饰设计、岩土工程设计、市政工程设计.
有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)二级50100湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书26六、发行人主要控股子公司情况(一)湖州吴兴东成建设发展有限公司湖州吴兴东成建设发展有限公司(以下简称"东成建设")成立于2003年7月1日,系发行人出资设立的全资子公司.
截至2017年12月31日,东成建设注册资本为65,000.
00万元.
东成建设的经营范围为:城市基础设施建设,房屋拆迁、土地代征.
东成建设主要负责湖州市吴兴区西山景区和区行政中心基础设施建设的资金筹措和开发建设任务.
截至2017年12月31日,东成建设的资产总额为534,007.
00万元,净资产为63,017.
93万元;2017年度,东成建设实现营业收入15.
67万元,净利润-1,128.
65万元.
(二)湖州吴兴滨湖新农村建设有限公司湖州吴兴滨湖新农村建设有限公司(以下简称"滨湖建设")成立于2009年3月4日,系发行人与湖州兴东投资合伙企业、湖州兴兴投资合伙企业共同出资设立,后经过股权转让与变更,截至2017年12月31日,滨湖建设注册资本为66,570.
00万元,发行人持有其100%股权.
滨湖建设的经营范围为:新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设.
滨湖建设主要负责太湖沿线基础设施建设和新农村建设的资金筹措和开发建设任务.
截至2017年12月31日,滨湖建设的资产总额为227,961.
85万元,净资产为111,471.
14万元;2017年度,滨湖建设未实现营业收入,净利润591.
69万元.
(三)湖州东苕溪新农村建设投资有限公司湖州东苕溪新农村建设投资有限公司(以下简称"东苕溪建设")成立于2011年3月2日,系发行人与湖州市道场乡资产经营有限公司共同出资设立.
截至2017年12月31日,东苕溪建设注册资本为9,500.
00万元,发行人持股比例为66.
32%,湖州市道场乡资产经营有限公司持有其33.
68%的股权.
东苕溪建设的经营范围为:新农村建设的投资,道路基础设施建设,土地平整,房地产开发.
东苕溪建设主要负责湖州南郊基础设施建设和新农村建设的资金筹措和开发建设任务.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书27截至2017年12月31日,东苕溪建设的资产总额为160,378.
04万元,净资产为14,775.
53万元;2017年度,东苕溪建设实现营业收入0.
57万元,净利润-4,065.
68万元.
(四)湖州吴兴西山漾建设投资有限公司湖州吴兴西山漾建设投资有限公司(以下简称"西山漾建设")成立于2013年1月28日,系发行人出资设立的全资子公司.
截至2017年12月31日,西山漾建设的注册资本为10,000.
00万元.
西山漾建设的经营范围为:实业投资,新农村建设,城乡基础设施建设,市政公用工程建设,拆迁服务,旅游项目的开发、管理.
截至2017年12月31日,西山漾建设的资产总额为509,490.
52万元,净资产为88,211.
08万元;2017年度,西山漾建设未实现营业收入,净利润-7,612.
60万元.
(五)湖州湖鸿投资发展有限公司湖州湖鸿投资发展有限公司(以下简称"湖鸿投资")成立于2007年2月6日,系上海上实(集团)有限公司与上海上实城市发展投资有限公司共同出资设立.
截至2017年12月31日,湖鸿投资的注册资本为2,000.
00万元,发行人持有100%股权.
湖鸿投资的经营范围为:房地产投资,房地产开发经营,物业管理.
截至2017年12月31日,湖鸿投资的资产总额为9,878.
00万元,净资产为-539.
56万元;2016年度,湖鸿投资未实现营业收入,净利润-373.
12万元.
(六)湖州丝绸小镇婚庆文化创意有限公司湖州丝绸小镇婚庆文化创意有限公司(以下简称"丝绸婚庆")成立于2016年2月1日,系宁波烟雨江南文化创意有限公司与公司共同出资设立.
经过股权转让与变更,截至2017年12月31日,丝绸婚庆的注册资本为:10,000.
00万元,发行人持有100%股权.
丝绸婚庆的经营范围为:婚庆服务、文化艺术交流活动策划、礼仪服务、展示展览服务、摄影服务、广告设计及制作、园区经营与管理、房地产开发及建设、物业管理、旅游开发建设及服务(除旅行社服务)、市场推广宣传、礼仪庆典活动策划、企业形象设计、演出经纪,销售工艺美术品、婚庆用品、婚庆道具、婚庆设备、文具用品、字画(不含文湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书28物)、餐饮管理、餐饮服务、酒店管理、自有场地租赁、停车场经营、会议会展服务.
截至2017年12月31日,丝绸婚庆的资产总额为4,645.
20万元,净资产为4,266.
92万元;2017年度,丝绸婚庆未实现营业收入及净利润.
(七)浙江丝绸小镇建设开发有限公司浙江丝绸小镇建设开发有限公司(以下简称"丝绸建设")成立于2016年1月15日,系福茂诺亚投资(北京)有限公司与公司共同出资设立.
截至2017年12月31日,丝绸建设的注册资本为:15,000.
00万元,发行人持有66.
67%股权.
丝绸建设的经营范围为:房地产开发及建设,物业管理,旅游开发建设及服务(除旅行社服务),文化艺术交流活动组织策划,市场推广宣传,礼仪庆典活动策划,企业形象设计,演出经纪,销售工艺美术品、文具用品、字画(不含文物),餐饮管理,餐饮服务,酒店管理,自有场地租赁,停车场经营,会议会展服务.
截至2017年12月31日,丝绸建设的资产总额为7,750.
65万元,净资产为6,209.
85万元;2017年度,丝绸建设未实现营业收入及净利润.
(八)湖州盛杰置业有限公司湖州盛杰置业有限公司(以下简称"盛杰置业")成立于2011年1月5日,系自然人胡慰、王雷杰出资设立.
经过股权转让与变更,截至2017年12月31日,盛杰置业的注册资本为1,180.
00万元,发行人持有100%股权.
盛杰置业的经营范围为:房地产开发经营.
截至2017年12月31日,盛杰置业的资产总额为3,360.
49万元,净资产为1,095.
50万元;2017年度,盛杰置业未实现营业收入,净利润-4.
24万元.
(九)湖州吴兴区科技发展有限公司湖州吴兴区科技发展有限公司(以下简称"吴兴科技")成立于2008年4月17日,由发行人与湖州吴兴前村社区建设有限公司、湖州市吴兴区生产力与科技促进中心共同出资设立.
截至2017年12月31日,吴兴科技注册资本为7,400.
00万元.
截至本募集说明书出具日,发行人合计持股比例为91.
89%.
吴兴科技的经营范围为:为入驻吴兴区中小企业创业园的企业提供技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务等科技中介服务,物业管理,实业投资,从事软件及通信相关领域产品的研发、销售、服务,承接通信工程、计算机网络工程,服务器托管,服务器出租.
吴兴科技主要负责吴兴区中小企业创业园区高新技术项目引进湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书29和人才集聚,推动地区产业化升级.
截至2017年12月31日,吴兴科技的资产总额为16,187.
87万元,净资产为5,649.
59万元;2017年度,吴兴科技实现营业收入1,727.
64万元,净利润-2,776.
17万元.
(十)湖州吴兴西山漾实业发展有限公司湖州吴兴西山漾实业发展有限公司(以下简称"西山漾实业")成立于2014年10月20日,系西山漾投资出资设立.
截至2017年12月31日,西山漾实业的注册资本为20,000.
00万元,发行人通过西山漾投资间接持有100%股权.
西山漾实业的经营范围为:普种:绿化苗木、花卉生产、批发零售(生产地点为吴兴区八里店318国道南侧江南物流东侧);市政工程、园林绿化工程、房屋建筑工程的设计、施工;新农村、城乡基础设施建设;房屋拆迁服务;建材销售;水利环境整治;旅游景区开发、管理.
截至2017年12月31日,西山漾实业的资产总额为209,126.
10万元,净资产为8,974.
70万元;2017年度,西山漾实业未实现营业收入,净利润-6,811.
63万元.
七、发行人主要领导成员情况(一)董事刘锡洪,董事长,男,生于1975年8月,大学学历,1993年7月参加工作,曾任核工业262地质大队工程勘察院项目负责.
现任湖州市吴兴区城乡建设服务中心员工,兼任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司董事长、总经理.
盛杨,董事,女,生于1989年11月,大学学历,2012年7月参加工作,曾任湖州市吴兴区财政局国库集中支付中心干部、织里镇晟东社区党支部副书记.
现任湖州市吴兴区财政国库集中支付中心员工,兼任湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司董事长(法定代表人)、总经理,湖州吴兴南太湖建设投资有限公司董事.
顾伟,董事,男,生于1981年12月,大学学历,2005年9月参加工作,曾任职于湖州市长兴县招投标中心、长兴广播电视台.
现任湖州市吴兴区企业发展服务中心副主任,兼任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司董事.
(二)监事湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书30薛华,监事,女,生于1971年9月,大学学历,1991年8月参加工作,曾任湖州百货总公司财务,湖州马渊时装有限公司财务.
现任湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司委派会计,湖州吴兴南太湖建设投资有限公司监事.
(三)高级管理人员刘锡洪,总经理(具体介绍见其董事任职内容).
习小明,财务经理,男,生于1976年10月,大学学历,1999年7月参加工作,曾任中铁建十六局第三工程有限公司项目财务、浙江欧美环境工程有限公司审计经理.
现任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司财务经理.
公司董事刘锡洪、盛杨、顾伟均为事业编制,其在公司的任职行为均经相关部门批准,且未在公司领取兼职报酬.
除以上人员外,公司董事、监事和高级管理人员中无其他公务员任职和政府任职情况,符合《公务员法》的相关规定.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书31第九条发行人业务情况一、发行人主营业务情况公司主营业务收入主要来自土地开发业务和项目代建业务.
2015-2017年度,发行人主营业务板块运营情况如下:2015年度发行人主营业务情况单位:人民币万元项目主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率土地开发89,202.
4018,085.
7871,116.
6279.
73%项目开发92,000.
0080,000.
0012,000.
0013.
04%合计181,202.
4098,085.
7883,116.
6245.
87%2016年度发行人主营业务情况单位:人民币万元项目主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率土地开发92,123.
2718,720.
4973,402.
7879.
68%项目开发97,619.
9884,886.
9412,733.
0413.
04%合计189,743.
25103,607.
4386,135.
8245.
40%2017年度发行人主营业务情况单位:人民币万元项目主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率土地开发162,263.
3776,391.
7085,871.
6752.
92%项目开发619,10.
4653,835.
188,075.
2813.
04%合计224,173.
83130,226.
8893,946.
9541.
91%2016年,公司实现项目开发业务收入9.
76亿元,同比上升10.
61%,主要是因为当年西湖漾社区保障房等大型项目竣工,而且新增项目较小导致整体水平出现下降.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书322017年,公司实现土地开发业务收入16.
23亿元,同比上升76.
14%,主要是因为随着东部新区开发的推进,公司2017年商用住地的土地出让面积大幅增加所致.
二、发行人主营业务经营模式及发展状况(一)土地开发业务吴兴区政府赋予发行人土地一级开发的职能,发行人对吴兴区东部新区的土地进行整理开发,包括征地、拆迁、规划设计、基础设施、公共配套设施和环境景观建设等.
根据吴兴区政府吴政办发【2003】81号、湖州市政府湖办【2004】第168号、吴兴区政府吴办【2006】第84号文件规定:公司筹措的建设开发资金专项用于规划东部新区基础设施建设,从而带动周围地块升值,产生经济效益;土地收益款实行专款专用,封闭运作.
根据湖办【2004】第168号文,公司自筹资金进行土地整理,待土地出让完成后,吴兴区财政局分享湖州市国土资源局出让东部新区规划区域内扣除税费后的土地使用权收益的80%,通过吴兴区财政专户返还公司,确认为土地出让收入.
近年来,公司作为东部新区基础设施建设项目土地开发运营的投资和建设主体,通过项目运作,盘活土地存量资产和闲置地产,取得了良好的经济效益.
报告期内发行人陆续开发了一批土地,相关情况如下:项目2017年2016年2015年出让数量(宗)926出让面积(亩)905261.
60819.
52总成交价(亿元)47.
3615.
5615.
71出让单价(万元/亩)523.
31594.
73191.
70公司确认土地出让收入(亿元)16.
239.
218.
922015-2017年公司实现土地开发收入分别为8.
92亿元、9.
21亿元和16.
23亿元,分别占当期主营业务收入的48.
84%、48.
55%和72.
38%,分别实现毛利润7.
11亿元、7.
34亿元和8.
59亿元,增长势头明显,逐渐形成发行人的主要收入来源.
2017年公司土地开发业务毛利率为52.
92%,较2016年有所下降,主要系2017年出让土地中包含部分文化用地和产业园区用地,该类用地出让价格低于商住用地单价所致.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书33根据吴兴区"十三五"规划,吴兴区将深入推进以城市化为引领的城乡统筹和美丽城镇美丽乡村建设.
以东部新城、高新区、织里小城市为重点,城市空间优化拓展,丝绸小镇、美妆小镇、童装电商小镇等一批特色小镇建设扎实推进,未来期间发行人的土地开发业务仍具有广阔前景.
总体来看,发行人所从事的土地开发业务在吴兴区相关业务方面具有垄断性,且随着当地经济发展速度的加快及土地开发、基础设施建设旺盛需求的持续保持,该业务具备一定持续性,但收入实现情况仍受吴兴区政府对区域内土地开发计划和土地一级市场行情等因素影响,存在波动的可能性.
(二)项目开发业务项目开发业务主要是发行人承担的东部新区基础设施建设业务,业务开展模式为发行人与湖州市吴兴区住房与城乡建设局(以下简称"吴兴住建局")签订委托代建协议,由公司自筹资金进行项目开发,待项目验收完工后吴兴住建局支付公司项目投资成本和筹资成本及建设管理费等投资回报.
公司项目开发业务的流程主要为:1、根据当年或未来期间开发规划由发行人于吴兴住建局签订委托代建协议;2、前期开发阶段—负责项目立项、手续管理和工程策划;3、工程实施—由工程部负责统一的开工建造;4、工程竣工并验收完毕;5、由吴兴住建局支付公司相关收入.
三、发行人所在行业现状和前景(一)城市基础设施建设行业发展现状与前景1、城市基础设施建设行业发展现状与前景我国城市基础设施状况是城市发展水平和文明程度的重要支撑,是城市经济和社会协调发展的物质条件,是一个国家发达与否的重要体现.
基础设施的增长不仅是城市容量的基础,更是城市生活品质提高和城市文明的保证,为城市化进程提供了物质保障.
自改革开放以来,我国城市化进程不断加快,城市人口持续增加,对我国城市基础设施建设的要求也日益提高.
截至2016年末,全国共有常住城镇人口7.
93亿,城镇化水平达到57.
35%,城镇人口比重不断提高.
根据《全国城镇体湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书34系规划纲要(2005-2020年)》,随着我国城市经济的快速发展、城市人口的高速聚集,我国城镇化率到2020年将达到55%-60%之间.
因此,城市基础设施建设必将保持高速的发展势头,未来发展空间巨大.
2、湖州市城市基础设施建设行业发展现状与前景(1)湖州市基本情况概述湖州市是1983年经国务院批准成立的地级市,地处浙江北部、太湖南岸,现辖德清、长兴、安吉三县和吴兴、南浔二区.
总人口263.
71万人,总面积5,818平方公里,城市化水平达到61%,中心城市建成区面积94平方公里.
湖州市位于浙江北部、太湖南岸,东临上海,南接杭州,西近南京,北隔太湖与苏州、无锡相望,地处长三角经济圈、环杭州湾产业带和环太湖经济圈的腹地,经济产业发达,商贸市场繁荣,是承接杭州湾、长三角各地区经济架构重组、产业链延伸、技术资金溢出和产业梯度转移的重要平台.
(2)湖州市城市基础设施建设行业发展现状与前景"十二五"期间,湖州市城乡建设加快推进.
城乡一体化基础设施日趋完善,湖宁高铁开通运营,湖州迈入"高铁时代",一批国省道、农村公路建成通车,港口集约化建设和航道改造工程有序推进.
城乡规划建设管理水平不断提升,"智慧城市"建设有序推进.
成为全国中小城市综合改革试点,织里、新市、练市列入全省小城市培育试点.
湖州丝绸小镇、南浔湖笔小镇、德清地理信息小镇入选省首批特色小镇创建名单.
美丽乡村建设持续走在全省前列.
根据《湖州市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》,"十三五"期间,湖州市将把城乡区域更加协调作为主要目标之一,实现市域发展空间格局进一步优化,全市城市化水平提高到68%.
中心城市集聚和辐射能力显著增强,市本级持续快速发展,县域经济加快向城市经济转型,小城市、中心镇培育成效明显,美丽乡村全面打造升级版.
城乡一体化发展的基础设施和公共服务体系更加完善.
未来,随着湖州市经济社会的不断发展,湖州市城市基础设施建设行业将迎来更为广阔的发展前景.
3、湖州市吴兴区东部新区城市基础设施建设行业发展现状与前景(1)湖州市吴兴区东部新区基本情况概述湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书35湖州市吴兴区是2003年1月11日经国务院批准设立的新区,总面积871.
9平方公里,总人口60.
2万,现辖12个乡镇街道,是湖州中心城区的所在地.
湖州市吴兴区东部新区是湖州中心城市发展的核心区块,由吴兴区组织实施建设.
东部新区涉及八里店、环渚、织里三个乡镇,区域总面积183平方公里,规划区范围面积90平方公里,其中中心区46平方公里、织里片区32平方公里、环渚片区8.
3平方公里、吴兴食品加工园3.
7平方公里.
总体布局为一心(中央商务中心)、二轴(吴兴大道、南太湖大道)、三平台(景区平台、工业平台、商贸平台).
(2)东部新区城市基础设施建设行业发展现状与前景东部新区自成立以来,基础设施不断完善,区域内主要道路框架基本形成,吴兴大道、南太湖大道相继建成通车,一大批基础公建项目建成投入使用,形成了织里童装、八里店金属制品等具有全国优势的特色产业集群,东部新区的承载力、集聚度和辐射力显著增强,东部新区已经成为吴兴区扩大对外开放、统筹城乡发展和打造先进制造业基地的主要平台.
根据《吴兴区东部新区产业发展和布局规划》,未来几年,东部新区将努力打造成湖州市对外开放先行区、先进制造业集聚区、创新发展实验区、循环经济示范区;到2020年,东部新区将实现工业总产值4,000亿元,规模工业产值3,620亿元.
先进制造业的聚集将会带动东部新区基础设施建设行业的快速发展.
(二)土地整治行业1、我国土地整治行业发展现状与前景土地整治是指由政府或其授权委托的企业,对一定区域范围内的城市国有土地、乡村集体土地进行统一的征地、拆迁、安臵、补偿,并进行适当的市政配套设施建设,使该区域范围内的土地达到"三通一平"、"五通一平"或"七通一平"的建设条件(熟地),再对熟地进行有偿出让或转让的过程.
土地整治是政府运用土地供应规模与节奏调控土地市场的重要手段.
随着我国城镇化进程的不断加快以及城市建设的迅速发展,紧缺的土地资源给城市住房供应、基础设施配臵等方面带来巨大的压力.
在这种背景下,"通过基础设施建设促进土地升值,土地增值收益支持城市基础设施建设"滚动发展的经营理念,有力地促进了土地市场繁荣发展.
目前土地出让的主要方湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书36式有:对公益性用地、保障性住房、经济适用房等采取划拨的办法,只收取一部分土地出让的成本费用和转移性费用;对商业用地、商品房的用地采取招拍挂的方式.
土地开发为我国经济和社会的发展起到了重要的作用.
根据国家统计局发布的2016年国民经济运行情况,2016年末我国城市化率达57.
35%,这标志着我国已经进入了一个城市化的加速发展的时期,随之而来的将是城市用地规模的迅猛增加.
虽然近几年国家持续对房地产市场进行调控,但土地整治市场整体前景依然向好,宏观政策的调控将引导市场向更加协调的方向发展,以适应于城市化进程快速推进的生产力发展要求,可以预见未来几年土地整治将处于合理的、适度高位的发展阶段.
2、湖州市吴兴区土地整治开发行业现状与前景吴兴区位于浙江省北部,现辖12个乡镇街道,总面积871.
9平方公里.
近年来,吴兴区土地整治开发业务发展态势良好.
根据吴兴区"十三五"规划,吴兴区将深入推进以城市化为引领的城乡统筹和美丽城镇美丽乡村建设.
以东部新城、高新区、织里小城市为重点,城市空间优化拓展,丝绸小镇、美妆小镇、童装电商小镇等一批特色小镇建设扎实推进.
其中,吴兴区将重点建设东部新城.
定位于现代化生态型滨湖大城市新兴增长极,统筹东部新城生活服务、高新区智能装备生产、临港高铁对外开放、织里小城市婴童产业集聚新平台四大功能布局.
以建设湖州高铁东站为契机,着力提升城市功能,大力发展商贸、物流、金融、科技、旅游、文化创意、婴童服务等现代服务业.
着力提升城市吸引力和承载力,有序推进丝绸小镇、高新区物流谷、吴兴众创空间、婴童产业城等一批重大平台建设,完善社区物业、消防安全、市政养护、环境治理等城市功能.
四、发行人在行业中的地位和竞争优势(一)发行人在行业中的地位自成立以来,发行人主要负责吴兴区东部新区的土地开发整理和基础设施工程建设,在东部新区内处于主导地位.
其负责的基础设施工程建设主要包括市政基础设施、现代产业基地配套设施、新农民社区以及保障性住房项目,为吴兴区城乡一体化的发展与和谐社会的构建作出了积极的贡献.
截至2016年末,发行人主要在建项目主要包括市政道路完善项目、学校建设、社区建设、湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书37景区开发以及保障房建设项目等.
随着东部新区的不断开发,公司进一步推进城市基础设施建设,加强商业开发.
(二)发行人的竞争优势1、区位优势湖州市地处长三角15个城市的中心位臵,东距上海150公里,南接杭州86公里,西连南京230公里,北隔太湖与苏州、无锡相望,是江、浙、皖、沪三省一市毗邻地区重要的商品集散地和水陆运输要塞,是连接长三角南北两翼和东中部地区的节点城市.
104、318国道,宣湖铁路,即将通车的湖湖宁城际铁路,以及被誉为"东方小莱茵河"的长湖申航道穿境而过,高速公路已形成"三纵"(湖长扬、湖宁、湖湖苏)"两横"(申苏浙皖、申嘉湖)的网络,湖州市拥有全国一流的铁路、公路、内河水运网络.
2、区域经济优势依托良好的区位优势,近年来湖州市及吴兴区经济社会稳步发展,财政实力逐渐增强.
2017年度,湖州市全年实现地区生产总值(GDP)2,476.
1亿元,按可比价计算比上年增长8.
5%;全年实现财政总收入408.
9亿元,其中地方财政收入237.
4亿元,分别比上年增长13.
3%和15.
2%.
2017年度,吴兴区完成地区生产总值515.
51亿元,同比增长8.
2%;完成全社会固定资产投资327.
91亿元,同比增长14.
6%.
在经济健康稳步发展的拉动下,吴兴区财政实力逐渐增强,2017年度,吴兴区全区实现一般预算收入70.
78亿元,同比增长7.
06%.
3、政府支持优势发行人是吴兴区重要的国有资产运营和基础设施投资建设主体,这一特殊性质使发行人在成立与发展过程中始终得到政府的大力扶持.
经吴兴区人民政府批准,发行人整治开发的土地经湖州市国土资源局挂牌出让后所得土地收益,吴兴区财政局应分享的部分(土地出让收益的80%)全额返还发行人.
发行人湖州市吴兴区住房与城乡建设局签订委托代建协议,承担的东城新区基础设施建设业务,待项目验收完工后吴兴住建局支付公司项目投资成本和筹资成本及建设管理费等投资回报.
上述收入均为发行人提供了稳定的收益和资金来源.
4、银企合作优势湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书38发行人拥有良好的信用,与金融机构一直保持着密切的合作关系.
作为吴兴区重要的国有资产运营和基础设施投资建设主体,公司积极加强与金融机构的合作,多渠道、全方位地筹集城市建设资金,较好地保障了吴兴区城市建设的资金需求.
强大的持续融资能力将为发行人的业务开展和债务偿还提供较为充足的资金来源保障.
五、发行人地域经济情况(一)湖州市经济发展和财政收支情况近年来,湖州市经济保持增长,2017年全年实现地区生产总值2,476.
1亿元,按可比价计算比上年增长8.
5%.
分产业看,第一产业增加值127.
3亿元,增长2.
2%;第二产业增加值1173.
7亿元,增长7.
8%,其中工业增加值1059.
7亿元,增长8.
3%;第三产业增加值1175.
1亿元,增长10.
0%.
三次产业结构比例为5.
1:47.
4:47.
5.
2015-2017年,湖州市全市一般预算收入持续增长,分别为191.
31亿元、211.
18亿元和237.
43亿元.
同期,税收收入在一般预算收入中占比很高,分别为88.
50%、86.
49%和85.
27%.
2015-2017年,湖州市全市财政支出水平持续增长.
2017年,全市一般公共预算支出325.
02亿元,同比增长12.
6%.
(二)湖州市吴兴区经济发展和财政收支情况近年来,湖州市吴兴区经济保持增长,地区生产总值增速维持在8.
0%附近小幅波动.
全社会固定资产投资波动较大,主要受产业结构调整的影响,2017年全社会固定资产投资同比增长14.
6%,其中第三产业投资同比增加15.
4%.
2015-2017年湖州市吴兴区地方财政收入保持增长,其中以税收为主的地方财政收入增长较快.
2017年吴兴区实现一般预算收入70.
78亿元,同比增加7.
06%.
2015-2017年,吴兴区财政本年支出亦逐年上升.
2017年,吴兴区实现一般预算支出116.
21亿元,主要为教育支出、社会保障支出.
截至2017年末,吴兴区政府直接债务余额72.
09亿元;担保债务余额1.
50亿元.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书39第十条发行人财务情况本部分财务数据来源于发行人2015至2017年经审计的财务报告.
中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2015至2017年的财务报表进行了审计,并分别出具了中汇会审字[2016]第2115号、中汇会审字[2017]第2590号和中汇会审字[2018]第2634号标准无保留意见的审计报告.
如无特别说明,本部分引用的财务数据引自发行人2015年度至2017年度经审计的财务报告.
投资者在阅读下文的相关财务报表信息时,应当参照发行人经审计的财务报告、附注以及本募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释.
本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异,这些差异是由于四舍五入造成的.
一、发行人2015年-2017年末主要财务数据及主要财务指标(一)2015年-2017年末的合并资产负债表简表(完整的资产负债表见附表二)单位:人民币万元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动资产2,818,930.
912,388,904.
672,293,060.
05非流动资产62,768.
79474,062.
22475,229.
30资产总额2,881,699.
702,862,966.
892,768,289.
35流动负债492,839.
46791,631.
41667,886.
28非流动负债1,284,256.
721,063,035.
551,117,644.
97其中:长期借款816,489.
18520,493.
91199,123.
64负债总额1,777,096.
181,854,666.
951,785,531.
25所有者权益合计1,104,603.
521,008,299.
94982,758.
10归属于母公司所有者权益1,093,127.
571,000,229.
35974,932.
85(二)2015年-2017年度的合并利润表简表(完整的利润表见附表三)单位:人民币万元湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书40项目2017年度2016年度2015年度营业收入225,989.
38191,471.
92182,653.
64营业成本133,090.
48104,995.
7398,877.
60营业利润24,303.
84-2,747.
7624,573.
14利润总额26,140.
8725,041.
9044,268.
80净利润26,140.
8725,041.
9044,268.
78归属于母公司所有者的净利润27,735.
5025,256.
1944,300.
56(三)2015年-2017年末的合并现金流量表简表(完整的现金流量表见附表四)单位:人民币万元项目2017年度2016年度2015年度经营活动产生的现金流量净额-69,875.
03-197,930.
18-289,675.
31投资活动产生的现金流量净额-211,948.
25-74,048.
25-54,336.
44筹资活动产生的现金流量净额319,500.
53184,322.
21396,500.
59现金及现金等价物净增加额37,677.
24-87,656.
2152,488.
83(四)主要财务指标项目2017年12月31日/2017年度2016年12月31日/2016年度2015年12月31日/2015年度流动比率(倍)5.
723.
023.
43速动比率(倍)2.
211.
011.
30资产负债率(%)61.
6764.
7864.
50应收账款周转率(次/年)2,061.
882,123.
601,638.
89存货周转率(次/年)0.
080.
070.
09总资产周转率(次/年)0.
080.
070.
07EBITDA利息保障倍数(倍)0.
860.
900.
92湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书41净资产收益率(%)2.
542.
524.
82上述财务指标计算方法如下:(1)流动比率=流动资产/流动负债;(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;(3)资产负债率=负债总额/资产总额;(4)应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额;(5)存货周转率=营业成本/存货平均余额;(6)总资产周转率=营业收入/总资产平均余额;(7)EBITDA利息保障倍数=(利润总额+利息支出+固定资产折旧+摊销)/(资本化利息+利息支出);(8)净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书42第十一条已发行尚未兑付的债券一、截至本募集说明书摘要签署日,发行人及其控股子公司已发行尚未兑付的企业(公司)债券、中期票据、短期融资券和资产证券化产品(一)14南太湖债经国家发展和改革委员会"发改财金[2013]2208号"文件批准,公司于2014年1月16日发行了总额12亿元期限为7年的2014年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券(债券简称:14南太湖债),在债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末,逐年按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金,票面利率8.
79%.
公司每年按期足额地支付了债券利息.
此外,公司分别于2017年1月16日和2018年1月16日按期足额支付了债券本金2.
4亿元.
截至本募集说明书摘要出具日,"14南太湖债"未兑付本金7.
2亿元,不存在违约或延迟支付本息的情况.
"14南太湖债"募集12亿元,其中1.
8亿元用于湖州东部新城戴山保障性住房一期工程的建设,4.
8亿元用于湖州东部新城西湖漾保障性住房工程的建设,5.
4亿元用于湖州浮玉花园保障性住房一期工程的建设.
截至本募集说明书摘要出具日,"14南太湖债"募集资金已根据募集说明书约定使用完毕.
二、截至2017年12月31日,发行人及其控股子公司已发行尚未兑付的信托计划、保险债权计划、理财产品及其各类私募债权品种的情况截至2017年12月31日,发行人及其控股子公司存在尚未到期的信托计划、定向融资工具和资管计划明细如下:单位:亿元融资主体金融中介融资余额起止日期利率融资类型湖州吴兴南太湖建设投资有限公司杭州金投资本管理有限公司5.
002015.
11.
20-2020.
11.
207.
50%资管计划渤海国际信托股份有限公司6.
002017.
2.
28-2020.
2.
286.
00%信托渤海国际信托股份有限公司5.
002017.
5.
31-2020.
5.
316.
45%信托湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书43中信信托有限责任公司5.
502015.
12.
25-2020.
12.
257.
50%信托平安信托有限责任公司3.
002016.
1.
18-2019.
1.
186.
82%信托中国民生信托有限公司3.
002016.
2.
18-2019.
2.
187.
80%信托安徽国元信托有限责任公司2.
762015.
7.
8-2018.
7.
85.
98%信托鑫沅资产管理有限公司3.
502016.
4.
11-2019.
3.
216.
70%资管计划湖州吴兴西山漾建设投资有限公司鑫沅资产管理有限公司0.
502016.
2.
17-2019.
2.
157.
50%资管计划中江国际信托股份有限公司5.
002016.
9.
9-2019.
9.
96.
00%信托兴业国际信托3.
932015.
1.
22-2018.
1.
226.
50%信托华泰证券资产管理有限公司1.
352016.
1.
28-2019.
1.
264.
85%资管计划交银国际信托有限公司0.
442017.
1.
19-2020.
1.
175.
70%信托湖州吴兴东成建设发展有限公司国投瑞银资本管理有限公司1.
452016.
1.
26-2019.
1.
254.
75%资管计划1.
452016.
1.
27-2019.
1.
264.
75%资管计划合计47.
88湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书44第十二条募集资金的用途本期债券拟一次性发行,募集资金共计15亿元,全部用于中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目建设和补充流动资金.
募集资金投资项目的投资总规模、拟使用募集资金规模情况如下:单位:亿元募集资金用途项目总投资募集资金使用额度占项目总投资比例中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目15.
1210.
5069.
45%补充流动资金4.
50合计15.
00发行人承诺不承担政府融资职能,发行本期企业债券不涉及新增地方政府债务.
一、项目介绍(一)中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目1、项目建设的背景和必要性湖州吴兴是丝绸之路的重要发祥地之一,是世界丝绸文明的主要贡献者之一,其产业地位和文化价值在蚕桑丝绸界无与伦比.
然而一直以来,不仅是湖州丝绸企业,大多数纺织企业给人以"低成本"、"贴牌加工"这样的印象,以小工厂小企业生产为主,未形成与其历史地位相符的工艺标准和品牌传承,急需通过产业整合升级提升丝绸加工水平,塑造品质、品牌.
作为"一带一路"重要的历史文化载体和起始地,紧抓"一带一路"政策的历史机遇,湖州吴兴要从丝绸之府遗产工业的历史传承到国际丝绸名城品牌塑造.
为此,湖州吴兴南太湖建设投资有限公司提出中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目建设,项目主要以"一带一路"中丝绸起源地—西山漾遗址为核心,重点规划建设丝绸创业研发产业园、丝绸文化旅游产业园两个功能片区,打造集丝绸文化体验及创新发展的集聚区,提升丝绸产业发展.
通过充分发挥丝绸小镇文化优势、区位优势和产业优势,依托湖州丝绸文化根脉,建设成为集丝绸产业、历史遗存、生态旅游为一体的产城融合的"复合型小镇".
同时湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书45把握大数据时代机遇,发展总部经济和平台经济,推动大平台、大市场建设,统筹国际国内两个市场、两种资源的能力,建设成为品牌领先、市场活跃、活动突出、国内外影响力大的东方丝绸之都.
2、项目审批情况序号核准时间核准部门核准内容核准文号12014年4月24号湖州市吴兴区发展改革和经济委员会关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目建议书的批复吴发改经投资【2014】80号22014年5月13日湖州市国土资源局吴兴分局关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目的预审意见吴土预字【2014】第085号32014年5月19日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设项目选址意见书选字第20140519009号42014年6月10日湖州市吴兴区环境保护局关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程的意见吴环管函(2014)62号52014年6月23日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设用地规划许可证地字第20160623011号62014年10月13日湖州市吴兴区发展改革和经济委员会关于中国(湖州)丝绸小镇建设工程可行性研究报告的批复吴发改经投资【2014】139号72014年11月24日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设工程规划许可证建字第20141124025号82014年12月22日湖州市吴兴区住房和城乡建设局建设工程施工许可证编号:3305112014012220103、项目建设主体该项目由发行人取得上述审批文件并作为建设主体实施.
4、项目资金来源估算项目总投资约15.
12亿元,拟通过发行本期公司债券融资10.
50亿元.
5、项目建设内容项目核心区规划面积6.
38平方公里,建设用地1,095亩,总建筑面积37.
55万平方米.
项目中的丝绸创业研发产业区主要建设丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、"丝联网"电商创意产业园、丝绸品牌时尚展示中心、人才公寓5个产业项目;丝绸文化旅游产业园主要建设湖州丝绸博物馆、丝织技艺非遗湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书46博览园、丝绸文化体验园等3个产业项目,主要依托博物馆,建设丝绸文化、桑基鱼塘文化等体验、休闲为一体的园区.
产业项目具体情况如下:所属园区项目名称占地面积(亩)建筑面积(m2)建设内容丝绸创业研发产业园丝绸企业研发中心7050,000建设包括新产品研发设计中心、原材料研发中心、产品维护中心等,作为集丝绸产品创新研发设计、原材料开发、新产品后续技术与质量验证和维护等功能于一体的研发创新公共服务平台.
丝绸企业运营总部11575,000打造聚集区域内丝绸及电商企业的总部办公基地,作为入驻企业办公、管理、教育培训等的平台.
建设为聚集区域内丝绸及电商企业服务的金融服务中心.
"丝联网"电商创意产业园160110,000定位于跨境电商培育基地、电商运营服务基地、O2O电商体验中心、品牌企业B2C运营中心、电商集中智能仓配中心等五大功能.
丝绸品牌时尚展示中心19530,000建设内容包括丝绸时尚发布中心、时尚秀、论坛、丝绸品牌展示中心,并在西山漾水面建设一个"印象·丝绸"水秀,透过水秀技术呈现丝绸之路历程.
人才公寓3012,000建设用于专业人才引进、创业的生活配套租赁公寓,共120套丝绸文化旅游产业园湖州丝绸博物馆5022,500建设国家级丝绸文化展览馆,全面展示中国丝绸文化的历史和现实面貌.
丝织技艺非遗博览园408,000通过整体规划及建筑设计,打造一个传统文化空间,将一些掌握传统手工的艺人请进来,组成一个活态的"没有围墙的博览园".
丝绸文化体验园43568,000建设内容包括传承桑基鱼塘特色文化,建设包含桑树种植园、蚕桑养殖园的蚕桑农业观光型文化体验园,以高端生活品质、休闲为导向的"轻休闲"模式的创意型旅游景点小镇客厅,为游客提供从织丝到丝绸服装穿戴体验的整个丝绸工业产业链体验过程的丝绸产业旅游工厂,以丝绸文化和江南水乡为特色,为游客提供餐饮购物、民俗体验等服务的丝绸创意文化村.
基础配套道路、绿化、管网、停车场、环卫等基础配套.
合计1,095375,5006、项目实施进度根据项目的建设规模与设计方案,结合资金筹集、施工条件等因素,拟定本次工程建设期为45个月.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书47本次工程已于2014年10月开工,截至2017年末,已累计投入资金5.
05亿元,项目主要道路、绿化及部份配套、以及丝绸博物馆、丝织技艺非遗博览园、丝绸文化体验园等项目已完成,丝绸企业研发中心已开工建设.
7、项目的社会和经济效益根据浙江五洲工程项目管理有限公司编制的《中国(湖州)丝绸小镇建设项目可行性研究报告》,本期债券募投项目的营业收入主要包括:丝绸研发产业园、丝绸品牌运维中心的出租及服务收入和丝绸文化旅游产业园的旅游收入两大块部分,项目建成后公司预计在本期债券存续期内合计可取得收入为19.
57亿元,扣除经营成本、税金及附加后项目净收益金额达到15.
41亿元,可以覆盖项目总投资,且该项目可在未来持续为公司产生收益.
主要财务评级指标如下表示:指标名称指标内容备注税前财务净现值NPVI=12%(万元)77,155税后财务净现值NPVI=12%(万元)44,423税前财务内部收益率FIRR(%)18.
52税后财务内部收益率FIRR(%)16.
15税前静态投资回收期(年)8.
45含建设期45个月税后静态投资回收期(年)9.
07含建设期45个月计算期内年平均投资利润率(%)22.
46计算期内年平均投资利税率(%)24.
33由上表可以看出,项目具有较好的经营效益和盈利能力,从整个经营的过程考察,项目在正常经营的前提下,可以实现财务平衡,以Ic=12%的基准收益率计算,所得税后运营投资财务净现值为44,423万元(大于零).
本项目具有较好的经营效益和盈利能力,在经济上具备可行性.
8、项目的社会效益分析该项目的建设有利于东部新区的进一步开发建设,对于当地投资环境,促进吴兴区的发展有着十分重要的意义和积极的作用.
(1)有利于将丝绸产业服务于文化产业、力推文化经济湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书48项目的建设有利于湖州市将丝绸产业服务于文化产业、力推文化经济,借着"文化经济"的东风在湖州打造又一个海宁皮革城,又一个义乌小商品市场.
(2)有利于产业自主创新与树立品牌一直以来,不仅是湖州丝绸企业,大多数纺织企业给人以"低成本"、"贴牌加工"这样的印象,通过湖州吴兴丝绸文化特色小镇的建设以及与杭州等丝绸产业集中度高的城市地缘优势,势必可以帮助湖州丝绸初级产品建立起一定的品牌知名度,从而大力推广使用丝绸标志,积极培育和发展丝绸国际品牌,有利于产业自主创新与树立品牌.
(3)与当地旅游产业叠加,实现产业融合在追求经济效益的同时通过建设湖州吴兴丝绸文化特色小镇与当地旅游产业叠加,实现产业融合.
通过建设湖州吴兴丝绸文化特色小镇,整合当地优质旅游资源,着力形成以发展休闲度假旅游为龙头,以提升观光旅游为支撑,以推动专项旅游和商务旅游为两翼,相互融合、相互促进的大旅游格局.
引领湖州旅游实现转型升级,促进了湖州旅游业近年来大发展.
(4)增加就业岗位,促进居民收入提升本项目的实施可以提供就业机会与岗位,促进吴兴区经济发展.
据初步估计,本项目的建设将为当地居民直接提供1000个就业机会.
本项目的建设将为将会给当地居民生活、休闲、观光带来方便.
项目区居民可以通过项目拆迁获得政府补偿经费并彻底改善居住环境与条件,施工单位将直接从工程建设中获得较为丰厚的利益.
(二)补充流动资金近年来,随着公司承担的建设项目不断增加、业务规模的不断扩大,营运资金需求也不断增加.
因此,拟用本次发行公司债券所募集的45,000万元来补充公司营运资金增量需求,从而确保公司生产经营活动的顺利开展.
(三)关于募集资金投资项目的其他说明根据《关于加快美丽特色小(城)镇建设的指导意见》(发改规划〔2016〕2125号,以下简称"2125号文")以及《关于规范推进特色小镇和特色小城镇建设的若干意见》(以下简称"《规范意见》")的文件精神,公司对中国(湖州)丝绸小镇建设工程项目等相关情况作出如下说明:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书49该项目建设内容符合国家产业政策,且人才公寓占地面积和投资额占项目总建设用地面积和总投资的比例较小,不存在"假小镇真地产"项目;项目用地符合特色小镇节约集约用地标准,且占用的农用地及耕地已完成规划调整;根据项目规划,该项目将按照不低于3A级景区的标准建设特色旅游景区,将美丽资源转化为"美丽经济",推动生态保护与旅游发展互促共融、新型城镇化与旅游业有机结合;本期债券的偿债资金将全部来源于募投项目的净收益以及公司自身经营收入,不存在地方政府承诺将储备土地预期出让收入作为公司偿还对外负债偿债资金来源的情况,也不存在地方政府对本期债券还本付息提供担保的情况,公司通过发行本期债券为项目融资的行为亦不涉及地方政府债务,因此该项目建设完全符合2125号以及《规范意见》的相关要求.
二、募集资金使用计划及管理制度发行人已制定专门的制度规范本期债券发行募集资金的管理、使用和偿还,以保障投资者利益.
(一)募集资金的存放为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督,公司将实行募集资金的专用账户存储制度,在中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行设立募集资金使用专户.
(二)募集资金使用计划本次发行的15亿元债券,将在募集资金到位后存入募集资金专用账户.
发行人将严格按照国家发展改革委批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配,将根据项目进度合理安排资金使用,并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过主管部门规定的比例.
(三)募集资金管理制度发行人将严格按照国家发展和改革委员会批准的本期募集资金用途,按照本募集说明书摘要承诺的投资项目安排使用,实行专款专用,并保证发行债券所筹资金中用于投资项目的比例不超过限定水平.
发行人在使用募集资金时,将严格履行申请和审批手续,在募集资金使用计划或公司预算范围内,由使用部门或单位提出使用募集资金的报告.
同时,禁止对公司拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书50第十三条偿债保障措施本期债券期限为7年,发行总额为15亿元的固定利率债券,按年付息,同时设置本金提前偿付条款,即自第3年年末开始分期偿还债券本金.
发行人将以良好的经营业绩为本期债券的还本付息创造基础条件,并以自身良好的融资能力和资产运营能力保障本期债券本息的偿还.
同时,本期债券将采取具体有效的措施来保障债券投资者到期兑付本息的合法权益.
一、发行人偿付能力2015~2017年,公司营业收入分别为182,653.
64万元、191,471.
92万元和225,989.
38万元,净利润分别为44,268.
78万元、25,041.
90万元和26,140.
87万元,毛利率分别为45.
87%、45.
16%和41.
11%.
.
公司人收入趋于稳定,毛利率较高,盈利能力较强,能够为公司债务的偿付提供有力支持.
2015~2017年末,公司流动比率分别为3.
43倍、3.
02倍和5.
72倍,速动比率分别为1.
30倍、1.
01倍和2.
21倍,流动资产及速动资产对流动负债覆盖的能力较强.
公司主要的土地开发区域皆处于吴兴区东部新区,是湖州市当前重点发展区域.
目前东部新区待出让商住用地面积达10,000亩,其中,5,000亩土地已由发行人完成开发.
根据目前东部新区商住用地出让均价250万每亩,预计出让后发行人可取得土地出让返还收入达100亿元.
未来,随着东部新区的不断开发,公司进一步推进城市基础设施建设,加强商业开发,将陆续形成更为稳定的现金流和经营收益,逐步提高公司的盈利水平和偿债能力.
公司在吴兴区东部新区建设方面地位重要,政府支持力度较大.
2015-2017年公司获得的政府补助收入分别为320,796.
31万元、28,082.
73万元和3,140.
90万元.
公司信用良好,与当地金融机构合作紧密,外部融资能力较强.
2015-2017年,公司筹资活动产生的现金流入金额分别为1,146,922.
41万元、999,434.
04万元和1,117,429.
69万元.
综上所述,公司经营状况良好,盈利能力较强,具备良好的现金获取能力和较强的偿债能力.
公司在债券存续期取得的各项收入能够满足公司债务的按时偿付.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书51二、项目收益测算本期债券募集资金投资项目,即中国(湖州)丝绸小镇项目总投资15.
12亿元,本项目的收益主要包含丝绸研发产业园、丝绸品牌运维中心的经营收入(包括出租及服务收入)和丝绸文化旅游产业园的旅游收入两大块部分.
(一)经营收入经营收入主要包括丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、电商创意产业园、品牌时尚展示发布中心及人才公寓出租收入和服务收入共计10.
16亿元:1、物业出租收入(1)测算标准:项目丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、电商创意产业园办公区级品牌运维中心主要为满足入驻企业科研、办公及经营所需.
以其他湖州当地市场价格及发行人其他出租办公用房租金水平为参考,估算科研办公用房出租价格暂定1.
7元/m2/天.
项目名称用途租金(元/m2.
天)说明湖州市仁皇山路中兴大厦8楼办公1.
9写字楼新天地办公1.
5-2写字楼爱山商业大厦商业2.
1写字楼集合商业观凤商城商业1.
8写字楼集合商业集中智能仓配中心为入驻电商企业配货及仓储所需,跟菜鸟物流提供的仓储价格参考,保守估算智能仓配中心的出租价格暂定为0.
6元/m2/天.
项目名称可租面积(m2)租金(元/m2.
天)菜鸟上虞高标仓37,0001杭州富阳电商园区190,0000.
8嘉兴普通仓60,0000.
83参照湖州市经济技术开发区管理委员会制定的《湖州市人才公寓管理暂行办法》(湖委人领[2008]3号),住房租赁价格为40平方米房型,租金为900元/月;80平方米房型,租金为1800元/月.
本次募投项目人才公寓户均套面积为80平方,根据暂行办法保守预估租金收入为1500元/月.
(2)出租率:根据市场情况,运营正常的物业招租率大致呈以下合理现象:第一年招租率50%-70%,第二年招租率80%-90%,第三年招租率90-100%,以湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书52后各年保持100%的招租率.
该项目中,考虑丝绸小镇的影响加大,第一年招租率暂定为60%,第二年为85%,第三年为95%,以后各年为100%;同时考虑到项目招租一般3年一期,在项目首次招租期3年满后,第四年租金优惠机会将大大降低,项目租金将会上涨15%-25%,本项目按第四年至第七年租金上涨20%测算.
(3)出租收入测算:丝绸企业研发中心、丝绸企业运营总部、电商创意产业园办公区域、品牌时尚展示发布中心可用于出租的总面积21万平方米,其中研发中心办公用房5万平方米,运营总部办公用房7.
5万平方米,创意园办公用房6万平方米,品牌运维用房2.
5万平方米;仓储用房5万平方米;人才公寓120套;存续期出租收入合计8.
48亿元.
办公用房租金:7.
71亿元=(21*0.
6*1.
7*360)+(21*0.
85*1.
7*360)+(21*0.
95*1.
7*360)+3*(21*1*1.
7*360*1.
2);仓储用房租金:0.
65亿元=(5*0.
6*0.
6*360)+(5*0.
85*0.
6*360)+(5*0.
95*0.
6*360)+3*(5*1*0.
6*360*1.
2);人才公寓租金收入:0.
12亿元=(120*0.
6*0.
15*12)+(120*0.
85*0.
15*12)+(120*0.
95*0.
15*12)+3*(120*1*0.
15*12);2、服务收入项目物业的服务收入包括物业管理费、网络服务、广告服务费等.
一般按建筑面积收取.
参照同类物业的标准,本项目统一按10元/平方米/月收取,存续期内收入1.
68亿元=(26*0.
6*10*12)+(26*0.
85*10*12)+(26*0.
95*10*12)+3*(26*1*10*12)(二)旅游收入旅游收入主要是丝绸博物馆及丝绸文化体验园门票收入等,共计9.
41亿元,该项收入测算主要根据游客规模及门票及相关消费等决定,具体如下:1、游客规模预测根据本项目可行性研究报告所作的项目旅游客源市场分期发展趋势预测及稳健原则,预测项目运营后第一年即基期游客人数为50万人次/年,其中能参与餐饮休闲的游客比例为30%,游乐的游客比重为35%左右.
以此为基础形成新的游客规模增长点,预计游客年增长率为18%、16%、12%、6%.
依此增长速度至计算期第10年游客人数将达到140万人次,达到最大容量.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书532、游客消费水平:该项目范围区较大,预计游客人均逗留时问约1天.
因此游客消费构成中包括游览门票、餐饮和游乐等几个部分.
消费水平参照湖州现有代表性4A景区相关游客消费水平.
湖州部门4A以上景区游客消费构成调查表序号景区名称等级人均消费构成(元)门票餐饮游乐1莫干山景区4A70≥100≥1002南浔景区5A70≥100≥1003太湖度假区4A≥100≥504中南百草园4A100≥100≥1005安吉竹博园4A100≥100≥100基期游客一般游览门票人均消费按75元,参与游乐的游客人均消费水平比一般游客要高约100元,参与餐饮的游客人均消费水平比一般游客高80元,通过加权计算出游客消费水平为183元/人(50*75+50*30%*155+50*35%*175)/50).
因此,在项目存续期内,项目旅游收入合计9.
41亿元,据图估算表如下:运营期123456合计游客总量(万人次)5059708194105459游客增长率(%)1818161612游客人均消费(元/人)183183183219219219游客人均消费增长比例(%)20旅游收入(万元)9,15010,79712,81017,73920,58622,99594,077根据测算,项目建成后公司预计在本期债券存续期内合计可取得收入为19.
57亿元,扣除经营成本2.
66亿元,税金及附加1.
49亿元,项目净收益金额达到15.
41亿元,可以覆盖项目总投资,且该项目可在未来持续为公司产生收益.
债券存续期内项目收益测算如下表示:单位:人民币万元湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书54年份债券存续期2018201920202021202220232024合计项目收入-19,511.
0025,475.
0029,215.
0037,793.
0040,640.
0043,049.
00195,683.
00运营成本及费用-2,610.
483,178.
403,730.
605,059.
525,742.
806,320.
9626,642.
72税金及附加-1,582.
662,053.
812,302.
922,881.
353,008.
723,116.
5014,945.
96净收益-15,318.
8620,242.
7923,181.
4829,852.
1331,888.
4833,611.
54154,095.
28三、本期债券的偿债计划本期债券本息的兑付由发行人统筹协调,为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人在充分细致地研究公司现状和未来几年发展前景的基础上,对本期债券的本息支付做了充分可行的偿债安排.
(一)偿债计划的人员安排为尽可能保障债券持有人的合法权益,确保本期债券按时足额偿付,发行人将安排专门人员负责管理债券事务.
自成立起至付息期限或兑付期限结束,由专门人员安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜.
(二)偿债计划的财务安排本期债券发行完成后,发行人将每年按照约定的还本付息金额提取专项偿债基金,提前做好偿债资金的归集工作.
建立专户进行管理,以确保按期兑付本期债券的本息,保障投资者的利益.
针对公司未来的财务状况、经营成果、现金流量、本期债券的特点、具体募集资金使用,发行人将建立一个多层次、高水平、互为补充的财务安排,以提供充足、可靠的资金来源用于还本付息,并根据具体情况进行相应调整.
四、本期债券的偿债保障措施为保证本期债券本息及时、足额兑付,保障债券持有人的合法权益,发行人在明确经办人员、设计工作流程、落实偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等方面做了一系列精心的安排,形成一套完善的确保债券安全兑付的内部工作机制.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书55(一)聘请债权代理人为了维护全体债权人的合法权益,发行人特为债券持有人聘请浙商证券股份有限公司担任本期债券的债权代理人,代理国家法律、法规规定与《募集说明书》及《债权代理协议》约定范围内的授权事项(即常规授权事项),代理债券持有人与发行人之间的诉讼、代理债券持有人会议在债券存续期间授权的其他非常规事项等特别代理事项.
(二)债券持有人会议为规范债券持有人会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职权、义务,保障债券持有人的合法权益,特制定了《债券持有人会议规则》.
根据该规则,债券持有人会议享有《募集说明书》中约定的各项权利,监督发行人履行《募集说明书》中约定的义务;了解发行人与本期债券发行有关的重大事件;根据法律法规的规定、《债权代理协议》的约定监督发行人和债权代理人.
(三)以较好的经营水平与偿债能力为基本保障发行人经营状况良好,盈利能力较强,具备良好的现金获取能力和较强的偿债能力.
2015-2017年,公司营业收入三年平均为200,038.
31万元,合并报表中公司归属母公司所有者净利润三年平均为32,430.
75万元,三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利息.
未来,随着东部新区的不断开发,发行人进一步推进城市基础设施建设,加强商业开发,将陆续形成更为稳定的现金流和经营收益,逐步提高发行人的盈利水平和偿债能力.
发行人良好的经营水平与偿债能力是本期债券按期偿付的基础.
(四)以湖州市良好的经济发展趋势为经济基础"十二五"期间,湖州市紧紧围绕打造特色产业集聚区、城乡统筹先行区、生态文明示范区、幸福民生和谐区,建设现代化生态型滨湖大城市的奋斗目标,积极应对国际金融危机持续影响等一系列重大风险和挑战,顽强拼搏,开拓进取,全市经济社会发展取得新的成就.
地区生产总值从1,301.
7亿元增长到2,084.
3亿元,年均增长9.
2%,比全省快1个百分点.
财政总收入突破300亿元,年均增速13%.
固定资产投资比"十一五"翻一番,五年累计达5,491亿元.
城市化率从58%提高到62.
2%.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书56湖州市城乡建设也加快推进.
城乡一体化基础设施日趋完善,杭宁高铁开通运营,湖州迈入"高铁时代",一批国省道、农村公路建成通车,港口集约化建设和航道改造工程有序推进.
城乡规划建设管理水平不断提升,"智慧城市"建设有序推进.
成为全国中小城市综合改革试点,织里、新市、练市列入全省小城市培育试点.
湖州丝绸小镇、南浔湖笔小镇、德清地理信息小镇入选省首批特色小镇创建名单.
美丽乡村建设持续走在全省前列.
随着湖州市经济总量的不断扩大,财政收入的大幅增长,经济环境的持续向好,为发行人的发展壮大创造了良好的客观经济基础,同时区域经济的快速发展也对城乡建设和规划管理提出了新的要求,发行人业务将与湖州市的产业经济发展相辅相成,公司持续盈利能力必将随之增强.
综上所述,发行人制定了具体的、切实可行的偿债计划,采取了多项有效的偿债保障措施,经营收入稳定可靠,现金流充足,可以充分保证本期债券本息的按时足额偿还,最大限度保护投资者的利益.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书57第十四条风险与对策一、风险因素投资者在评价和购买本期债券时,除本募集说明书摘要提供的其他资料外,应特别审慎地考虑下述各项风险因素:(一)与本期债券相关的风险1、利率风险受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响,市场利率具有波动性.
由于本期债券采用固定利率结构且期限较长,在本期债券期限内,不排除市场利率上升的可能,这将使投资者投资本期债券的收益水平相对降低.
2、偿付风险在本期债券的存续期限内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,发行人如果不能从预期的还款来源获得足够资金,可能会影响本期债券本息的按时足额兑付.
3、流动性风险由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在有关证券交易场所上市,亦无法保证本期债券会在二级市场有活跃的交易.
4、募投项目建设进度和收益不达预期的风险本期债券募集资金主要用于基础设施项目,募投项目存在投资规模大、建设工期长的特点,建设期内的施工成本受建筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素的影响,项目实际投资可能超过项目的投资预算,影响项目按期竣工和投入运营,并对项目收益产生不利影响.
此外,国家和地方产业政策、利率政策、意外事故以及其他不可预见的困难,都可能导致项目成本上升,降低项目收益.
募投项目的管理包括建设方案设计、施工管理、工程进度安排、资金筹措及使用管理等诸多环节,涉及多个政府部门、施工单位、项目工程所在区域的居民和企业的协调和配合等多个方面,如果项目管理人的项目管理制度不健全湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书58或项目管理能力不足,或项目管理出现重大失误,将会对募投项目的建设进度、项目现金流及未来收益产生重大影响.
5、合规使用债券资金的相关风险发行人下属子公司较多,建设项目众多,资金需求较大,本期债券募集资金存在着被发行人挪用到其他项目中去的风险.
湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司是发行人的控股股东,对发行人有着决定性的影响,因此本期债券募集资金存在着被发行人控股股东挪用的风险.
(二)与发行人相关的风险1、经营活动现金流量净额为负的风险最近三年,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-289,675.
31万元、-197,930.
18万元和-69,875.
03万元.
由于发行人开发项目及项目建设支出不断增加,导致发行人最近三年出现了经营活动现命流量为负的情况.
随着土地开发业务的增长及工程款的回流,发行人的现金流入将会得到改善.
但如果宏观经济环境变差、银行信贷政策发生不利变化,发行人或发生临时资金周转困难的情形,从而影响发行人对债券的本息偿付.
2、营业收入波动的风险发行人主要从事土地开发和项目开发两大业务.
受到项目规模、施工进度等因素影响,发行人每年各业务板块产生的收入存在较大的波动,其中2017年项目开发收入较上年降低36.
58%.
如果发行人未来无法平衡各项业务的收入,可能导致公司营业收入出现较大波动的风险.
3、对外担保金额较大导致的代偿风险截至2017年末,发行人合并范围内对外担保余额合计103.
50亿元,占发行人最近—期未净资产的93.
70%.
目前发行人对外提供担保的贷款还本付息情况正常,无逾期兑付情况发生.
—旦被担保的公司或机构不能及时或无力偿还贷款本息,发行人可能面临—定的代偿风险.
4、发行人经营风险发行人作为国有公司,在进行市场化经营,实现经济效益的同时,还承担着部分社会职能.
地方政府对发行人的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性,从而在—定程度上影响发行人的运营和发展,对发行人正常的经营收益产生—定的影响.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书595、受限资产和有息负债较多的风险截至2017年末,公司受限资产共计16.
78亿元,占净资产的15.
19%,其中包括用于银行质押定期存款的其他货币资金以及用于抵押借款的固定资产,资产流动性受到一定限制.
截至2017年末,公司有息债务合计达156.
31亿元,占总负债的87.
96%,比重很高.
从有息债务的期限结构来看,公司未来两年内到期的有息债务合计占总有息债务比重为39.
37%,公司短期偿债压力较大.
(三)政策风险发行人主要从事土地整治开发和基础设施建设等业务,受到国家产业政策的支持.
在我国国民经济的不同发展阶段,中央和地方政府在固定资产投资、环境保护、城市规划、土地开发政策等方面会有不同程度的调整.
相关产业政策的变动可能会在一定程度上影响发行人的经营活动及盈利能力.
二、风险对策(一)与本期债券相关的风险对策1、利率风险对策本期债券的利率水平已充分考虑了宏观经济走势及国家宏观调控政策的可能变动对债券市场利率水平的影响,投资者可以根据自己对利率风险的判断,有选择地做出投资.
另外,本期债券拟在发行结束后申请在经核准的证券交易场所上市或交易流通,如上市或交易流通申请获得核准,本期债券流动性的增加将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利.
同时,本期债券主承销商和其他承销商将积极促进场外交易的进行.
2、偿付风险对策本期债券设臵提前偿还条款,从第3个计息年度开始偿还本金,即自本期债券存续期的第3至第7个计息年度末逐年按照本期债券发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金.
由于提前偿还条款设计可缓解本期债券到期一次还本压力,因此可为本期债券期满如约偿债提供保障.
此外,发行人运行稳健,经营情况和财务状况良好,现金流量充裕.
发行人将加强本期债券募集资金使用管理,确保募集资金投入项目的正常运作,进一步提高管理和运营效率,保证工期,严格控制成本支出,为本期债券按时足额兑付提供湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书60资金保证.
同时,发行人为本期债券设立了偿债账户,确保本期债券的本息按期足额偿付.
3、流动性风险对策本期债券发行结束后1个月内,发行人将就本期债券向国家有关主管部门提出在经核准的证券交易场所上市或交易流通的申请,争取尽快获得核准.
另外,随着债券市场的发展,企业债券交易和流通的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所降低.
此外,发行人将努力促进主营业务的发展,提高资产的盈利性和流动性,进一步提升公司在信用市场中的认知度,从而提高本期债券的流通能力.
4、募投项目建设进度和收益不达预期的风险对策发行人对募集资金投资项目进行了科学评估和论证,充分考虑了可能影响预期收益的因素.
在项目可行性研究和施工方案设计时,发行人通过实地勘察,综合考虑了地质、环保等各方面因素,选择最佳方案,并已得到相关管理部门的批准.
在项目实施过程中,发行人将加强对工程建设项目的监督管理,实行建设项目全过程跟踪审计,积极加强各投资环节的管理,避免施工过程中的费用超支、工程延期、施工缺陷等风险,按计划推进工程建设进度,确保建设项目达到预期的经济效益和社会效益.
5、合规使用债券资金的相关风险针对发行人以及发行人股东挪用占用本期债券募集资金的风险,发行人首先制定了严格的募集资金使用管理制度并将严格遵守执行,同时与中国工商银行股份有限公司湖州吴兴支行签订了《募集资金账户及偿债资金专户监管协议》,接受其对募集资金使用情况的监管,发行人全资股东湖州市吴兴区国有资产投资控股有限责任公司同时做出承诺,决不占用挪用本期债券募集资金,并督促监督发行人按照规定的用途使用本期债券募集资金.
(二)与发行人相关的风险对策1、经营活动现金流量净额为负的风险对策由于发行人开发项目及项目建设支出不断增加,导致发行人最近三年出现了经营活动现金流量为负的情况.
随着土地开发业务的增长及工程款的回流,发行人的现金流入将会得到改善.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书61本期债券募集资金投资项目将分别采商业物业出租及吸引游客参观消费等方式实现项目资金的回流,确保项目投资收益.
经测算,本期债券募集资金投资项目建成后,公司预计在本期债券存续期内合计可取得收入超过23亿元,且该项目可在未来持续为公司产生收益.
发行人正在开发的土地项目众多,发行人将在市场行情合适的情况下逐步出让上述土地,回流资金以改善公司资金状况.
2、营业收入波动的风险发行人各业务板块产生收入波动主要系受到项目规模、工程进度等因素影响,导致某些年度收入金额产生波动,并不影响发行人实际的盈利能力.
发行人目前在建工程及在开发土地储备充足,可在未来为发行人带来可观的利润收入.
发行人未来将努力平衡各项业务的收入,降低营业收入出现较大波动的风险.
3、对外担保金额较大导致的代偿风险针对发行人存在对外担保风险,发行人首先严格敦促被担保人按时足额地归还相关借款的本息,同时密切关注被担保对象的经营情况以及资信情况,在发现担保对象可能重大变故时,按约定要求对方提供或追加反担保措施,以最大限度地降低对外担保的风险.
4、发行人经营风险对策发行人今后将进一步加强与政府主管部门的沟通、协商,并在政府主管部门的大力扶持和政策支持下,不断改革和优化公司的管理制度,健全适应公司业务特点的组织构架和管理制度,引进先进的管理经验和优秀的管理人才,使其管理始终能与环境的变化相适应,发行人还将加大对投资企业监管力度,防范经营风险,保证其持续健康发展.
5、受限资产和有息负债较多的风险对策因发行人业务发展和融资需要,公司有较多资产用于银行抵质押,但发行人整体资产的流动性较好,截至2017年末,公司流动资产总额281.
89亿元,占总资产的97.
82%,公司流动比率5.
72倍,速动比率2.
21倍.
发行人同时将保持主营业务的稳定增长,进一步提升盈利水平,进而保障自身具有较强的获取经营现金流的能力.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书62发行人债务规模的扩大一方面是因为建设任务不断增加的需要;另一方面是有效利用财务杠杆,扩大经营成果的要求.
债务资金的运用对发行人业务发展起到了积极的作用,有效推动了发行人项目建设,具有稳定的偿还基础.
发行人债务规模相对于发行人资产规模而言,仍处于较为合理的水平.
发行人未来将强化负债管理水平,同时将严格控制债务总体规模,降低财务风险.
(三)政策风险对策近年来,国民经济的快速、高质量增长,为发行人所从事的区域基础设施投融资及土地开发等业务的发展带来了重大机遇,在一定程度上抵消了经济周期对发行人生产经营的不利影响.
此外,发行人在扩大资产和业务规模的同时,充分利用区位优势,进一步明确公司发展的整体战略方针,形成明确的业务模式和坚实的产业基础,提高管理水平和运营效率,尽量抵御外部环境的变化对其经营业绩可能产生的不利影响,并实现真正的可持续发展.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书63第十五条信用评级大公国际资信评估有限公司基于对公司的运营环境、经营业绩、财务状况、政府支持等因素综合评定,本期债券发行人主体信用评级为AA,本期债券信用评级为AA.
一、信用评级报告概要大公国际信用评级报告的基本观点如下:·湖州市交通便利,工业基础良好,经济逐年增长,吴兴区经济稳步增长,东部新区建设有序推进,为公司提供了良好的外部发展环境;·湖州市财政实力处于较高水平,吴兴区财政实力逐年增强,为公司提供较强的外部支持;·公司是吴兴区东部新区基础设施建设的唯一主体,在吴兴区城市建设中具有重要地位,持续得到政府的有力支持.
大公国际信用评级的关注点为:·近年来,公司以开发成本为主的存货规模和占比持续增长,一定程度上影响了公司资产的变现能力;·公司有息债务在负债总额中的占比很高,短期偿债压力较大;·近年来,公司业务现金获取能力很低,经营性净现金流对债务缺乏保障能力.
二、跟踪评级安排自评级报告出具之日起,大公国际将对发行人进行持续跟踪评级.
持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级.
跟踪评级期间,大公国际将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,动态地反映发债主体的信用状况.
跟踪评级安排包括以下内容:(1)跟踪评级时间安排定期跟踪评级:大公国际将在本次债券存续期内,在每年发债主体发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书64不定期跟踪评级:大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级,在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告,并发布评级结果.
(2)跟踪评级程序安排跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行.
大公国际的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露.
(3)如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料.
三、发行人近三年信用评级情况发行人于2011年2月和2014年1月分别发行了总额为7亿元和10亿元的企业债券,均由大公国际出具评级报告,公司主体信用级别均为AA,企业债券债项评级均为AA.
除前述情况外,发行人近三年不存在委托其他资信评级机构对公司进行主体评级的情况.
四、发行人银行授信情况发行人截至2017年末,共有银行授信额度约147.
59亿元,已使用141.
24亿元,未使用银行授信额度6.
35亿元.
五、发行人信用记录根据人民银行征信系统出具的《企业信用信息报告》,发行人近三年不存在债务违规违约情况.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书65第十六条法律意见本期债券的发行人律师浙江京衡(湖州)律师事务所已就本期债券出具法律意见书.
浙江京衡(湖州)律师事务所认为:1、发行人本期债券发行已经履行了内部决策程序作出了批准本次发行的决议,该决议符合《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《企业债券管理条例》(国务院令第121号,以下简称"《条例》")等法律法规及发行人《公司章程》的规定,发行人权力机构授权执行机构办理有关发行事宜的授权范围、程序合法有效.
2、发行人为依法设立、有效存续的企业法人,设立和历次变更已经工商登记,不存在依据法律、法规、规范性文件及公司章程规定需要终止的情形,具备《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《条例》、《国家发展和改革委员会关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号,以下简称"1134号文")、《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》(国发[2010]19号,以下简称"19号文")及《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》(发改办财金[2010]2881号,以下简称"2881号文")等法律、法规及规范性文件规定的发行公司债券的主体资格.
3、发行人的股东依法存续、具有法律、法规和规范性文件规定担任股东的资格,在人数、住所、出资比例上符合有关法律、法规和规范性文件,投入发行人的资产产权关系清晰,不存法律障碍,并已完成了工商登记手续.
4、本期债券发行符合《证券法》、《条例》、"1134号文"、"19号文"及"2881号文"等法律、法规及规范性文件规定的公司债券发行的各项实质条件.
5、发行人具有独立法人地位,具有面向市场自主经营的能力,在经营范围内实行自主经营、独立核算、自负盈亏,并依法独立承担民事责任.
发行人经营范围和经营方式符合有关法律、法规和规范性文件的规定,发行人未在中国大陆以外经营,不存在持续经营的法律障碍.
发行人已在章程中规定了公司股东、实际控制人、董事、监事、经理不得利用其关联关系损害公司利益,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书666、除已披露和声明的情况外,发行人的资产不存在权属争议,不存在其他未披露的质押、抵押或者其他以发行人资产设立的担保,并且未被人民法院或行政机关实施资产冻结或者任何其他形式的财产保全措施.
7、发行人将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同内容合法有效,合同履行不存在重大法律障碍.
发行人不存在因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的对发行人生产经营构成重大不利影响的侵权之债.
8、发行人最近三年内未因违反环境保护和税务方面的法律、法规和规范性文件受到税务部门、环境保护部门的重大行政处罚.
发行人、发行人股东、发行人的控制公司,发行人董事长、总经理、财务负责人及其他高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件.
9、本期债券《募集说明书》及其摘要的形式和内容符合《证券法》、《条例》、"1134号文"、"19号文"、"2881号文"及《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》(发改办财金[2015]1327号,以下简称"1327号文")等法律、法规及规范性文件的相关规定.
10、本期债券发行已经评级机构执行信用评级,发行人的主体信用级别为"AA"级,本期债券的信用级别为"AA"级,符合《证券法》、《条例》、"1134号文"等法律、法规及规范性文件的规定.
11、本期债券承销方式为承销团余额包销,承销协议为当事人真实意思表示,符合《合同法》等法律法规的规定.
12、发行人本期债券募集资金投资项目已经取得了有权部门的批准或核准,发行本期债券募集资金的用途符合有关法律、法规和国家产业政策的规定,本期债券发行募集资金计划用于固定资产投资项目的累计金额不超过项目总投资的70%,符合《证券法》第十六条第一款第(四)项、《条例》第十二条第(五)项、"1134号文"、"1327号文"和"1388号文"的规定.
13、本期债券发行账户监管人及债权代理人为独立的法人,具备相应的资质.
账户监管人及债权代理人与发行人签订、制订的监管协议、债权代理协议、持有人会议规则为当事人的真实意思表示,内容符合《合同法》等法律法规的规定.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书6714、本期债券发行涉及的中介机构均具备从事公司债券发行相关业务的合法资格和从业资质,符合《证券法》、《条例》、"1134号文"和《国家发展改革委办公厅关于加强企业发债过程中信用建设的通知》(发改办财金[2012]2804号,以下简称"2804号文")及"1327号文"等法律、法规及规范性文件的规定.
15、本期债券发行的申报材料真实、完备,符合法律、法规及规范性文件的相关规定.
综上,浙江京衡(湖州)律师事务所认为,发行人具备申请发行本期债券的主体资格;发行人已就申请发行本期债券履行了内部决策程序并取得相关决策机构的批准,发行人申请发行本期债券符合有关法规、规范规定的实质性条件,符合《证券法》、《条例》、"1134号文"、"19号文"、"2881号文"、"1388号文"、"2804号文"及"1327号文"等法律、法规及规范性文件的相关规定和国家有关主管部门的要求.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书68第十七条其他应说明的事项一、流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请.
二、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书69第十八条备查文件一、备查文件清单(一)国家有关部门对本期债券的批准文件;(二)《2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书》;(三)发行人2015年、2016年及2017年审计报告;(四)律师事务所为本期债券出具的法律意见书;(五)评级机构为本期债券出具的信用评级报告;(六)债券持有人会议规则;(七)债权代理协议;(八)募集资金账户及偿债资金专户监管协议;(九)募集资金投资项目审批或备案文件.
二、查阅地址(一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件:1、发行人:湖州吴兴南太湖建设投资有限公司住所:湖州市湖东路457号法定代表人:刘锡洪联系人:习小明联系地址:浙江省湖州市吴兴区区府路1818号总部自由港A幢22层电话:0572-2777917传真:0572-2286108邮编:3130002、主承销商:浙商证券股份有限公司联系人:周亮、陈海峰、祝文博联系地址:杭州市江干区五星路201号浙商证券10楼1001室电话:0571-87903235、0571-87902352传真:0571-87903239湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书70邮编:310020(二)投资者还可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书全文:1、国家发展和改革委员会网址:www.
ndrc.
gov.
cn2、中国债券信息网网址:www.
chinabond.
com.
cn(三)如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商.
湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书71附表一:2018年湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券发行网点表地区承销商及发行网点地址联系人电话浙江浙商证券股份有限公司、债券投行部浙江省杭州市江干区五星路201号6楼陈海峰0571-87903235湖北天风证券股份有限公司湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼姚良021-80165305湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书72附表二:发行人2015-2017年的合并资产负债表单位:人民币元项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动资产:货币资金2,724,081,801.
603,092,309,360.
424,024,871,479.
42应收票据---应收账款1,509,500.
15461,603.
591,200,034.
32预付款项2,952,146.
046,751,776.
435,800,692.
64应收利息105,911,572.
01147,295,956.
9180,963,507.
99应收股利---其他应收款8,042,654,252.
804,768,085,177.
934,569,485,439.
64存货17,302,518,243.
2315,873,334,024.
0114,218,279,341.
95划分为持有待售的资产---一年内到期的非流动资产---其他流动资产9,681,572.
25808,779.
6130,000,000.
00流动资产合计28,189,309,088.
0823,889,046,678.
9022,930,600,495.
96非流动资产:可供出售金融资产298,509,907.
38239,449,907.
38236,601,907.
38持有至到期投资---长期应收款---长期股权投资193,106,944.
59103,410,954.
4682,607,951.
76投资性房地产---固定资产73,526,690.
55112,539,825.
6481,057,166.
89在建工程---无形资产53,419,514.
334,275,144,497.
794,341,948,933.
96开发支出---商誉77,031.
8977,031.
8977,031.
89长期待摊费用---递延所得税资产---其他非流动资产10,000,000.
0010,000,000.
0010,000,000.
00非流动资产合计627,687,941.
264,740,622,217.
164,752,292,991.
88资产总计28,816,997,029.
3428,629,668,896.
0627,682,893,487.
84湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书73项目2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动负债:短期借款-47,500,000.
00160,000,000.
00应付票据---应付账款220,489,598.
90252,123,837.
30269,298,230.
87预收款项48,842,671.
8627,462,089.
5017,205,318.
40应付职工薪酬364,875.
59--应交税费15,588,271.
7619,795.
8825,004.
72应付利息142,349,529.
12343,074,856.
60321,494,581.
79应付股利---其他应付款1,620,712,039.
662,063,544,018.
653,874,254,007.
81划分为持有待售的负债---一年内到期的非流动负债2,880,047,652.
495,182,589,453.
391,802,150,000.
00其他流动负债--234,435,679.
80流动负债合计4,928,394,639.
387,916,314,051.
326,678,862,823.
39非流动负债:长期借款8,164,891,818.
165,204,939,090.
891,991,236,363.
62应付债券717,005,388.
671,354,179,040.
992,674,834,662.
95长期应付款3,868,800,000.
004,071,237,356.
796,510,378,634.
34专项应付款---预计负债---递延收益91,870,000.
00--递延所得税负债---其他非流动负债---非流动负债合计12,842,567,206.
8310,630,355,488.
6711,176,449,660.
91负债合计17,770,961,846.
2118,546,669,539.
9917,855,312,484.
30所有者权益:实收资本1,600,000,000.
001,600,000,000.
001,600,000,000.
00资本公积6,329,929,561.
845,678,302,443.
925,677,899,279.
87减:库存股---其他综合收益---专项储备---盈余公积319,944,665.
01267,385,479.
90250,822,173.
81未分配利润2,681,401,447.
442,456,605,585.
282,220,606,996.
44归属于母公司股东权益合计10,931,275,674.
2910,002,293,509.
109,749,328,450.
12少数股东权益114,759,508.
8480,705,846.
9778,252,553.
42股东权益合计11,046,035,183.
1310,082,999,356.
079,827,581,003.
54负债和股东权益总计28,816,997,029.
3428,629,668,896.
0627,682,893,487.
84湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书74附表三:发行人2015-2017年的合并利润表单位:人民币元项目2017年度2016年度2015年度一、营业收入2,259,893,804.
531,914,719,206.
371,826,536,392.
76减:营业成本1,330,904,822.
441,049,957,339.
491,579,937,310.
66税金及附加4,712,440.
842,612,920.
17294,617.
43销售费用---管理费用127,850,854.
90134,634,787.
62137,303,507.
57财务费用585,824,301.
63721,433,644.
99433,238,117.
08资产减值损失-41,987,235.
2134,464,673.
8220,325,100.
93加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)---投资收益(损失以"-"号填列)-10,238,098.
19906,592.
76-867,692.
72其中:对联营企业和合营企业的投资收益-10,238,098.
19-6,196,997.
30-867,692.
72资产处置收益(损失以"-"号填列)-4,103.
50--其他收益692,000.
00--二、营业利润(损失以"-"号填列)243,038,418.
24-27,477,566.
96245,731,389.
38加:营业外收入30,962,447.
48281,773,519.
96208,280,766.
94减:营业外支出12,592,156.
583,876,990.
7711,324,153.
15三、利润总额(损失以"-"号填列)261,408,709.
14250,418,962.
23442,688,003.
17减:所得税费用--208.
75四、净利润(损失以"-"号填列)261,408,709.
14250,418,962.
23442,687,794.
42归属于母公司所有者的净利润277,355,047.
27252,561,894.
93443,005,568.
58少数股东损益-15,946,338.
13-2,142,932.
70-317,774.
16六、综合收益总额261,408,709.
14250,418,962.
23442,687,794.
42归属于母公司所有者的综合收益总额277,355,047.
27252,561,894.
93443,005,568.
58归属于少数股东的综合收益总额-15,946,338.
13-2,142,932.
70-317,774.
16湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书75附表四:发行人2015-2017年的合并现金流量表单位:人民币元项目2017年度2016年度2015年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金2,055,392,827.
9793,869,493.
804,386,638,084.
36收到的税费返还---收到其他与经营活动有关的现金3,516,441,700.
351,302,543,781.
111,642,494,895.
99经营活动现金流入小计5,571,834,528.
321,396,413,274.
916,029,132,980.
35购买商品、接受劳务支付的现金2,564,343,899.
392,113,105,111.
176,605,240,468.
80支付给职工以及为职工支付的现金11,745,666.
5010,421,682.
208,779,072.
35支付的各项税费22,506,425.
163,756,903.
20309,792.
49支付其他与经营活动有关的现金3,671,988,820.
871,248,431,373.
102,311,556,770.
12经营活动现金流出小计6,270,584,811.
923,375,715,069.
668,925,886,103.
76经营活动产生的现金流量净额-698,750,283.
60-1,979,301,794.
75-2,896,753,123.
41二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金-57,103,590.
062,333,333.
00取得投资收益收到的现金-3,426,369.
871,818,232.
88处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-62,330.
001,650.
00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到其他与投资活动有关的现金722,610,725.
28500,467,901.
0940,007,700.
00投资活动现金流入小计722,610,725.
28561,060,191.
0244,160,915.
88购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,123,304,627.
3536,861,156.
613,682,752.
80投资支付的现金191,260,000.
0049,848,000.
00264,422,000.
00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额19,038,363.
8245,119,666.
00-支付其他与投资活动有关的现金1,508,490,268.
761,169,713,834.
07319,420,595.
00投资活动现金流出小计2,842,093,259.
931,301,542,656.
68587,525,347.
80投资活动产生的现金流量净额-2,119,482,534.
65-740,482,465.
66-543,364,431.
92三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金-5,000,000.
001,000,000,000.
00其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金-5,000,000.
00-取得借款收到的现金6,785,500,000.
006,266,300,000.
006,499,452,508.
78发行债券收到的现金--722,780,000.
00收到其他与筹资活动有关的现金4,388,796,917.
783,723,040,417.
563,246,991,585.
40湖州吴兴南太湖建设投资有限公司公司债券募集说明书76项目2017年度2016年度2015年度筹资活动现金流入小计11,174,296,917.
789,994,340,417.
5611,469,224,094.
18偿还债务支付的现金5,772,717,272.
735,999,269,781.
513,410,327,272.
73分配股利、利润或偿付利息支付的现金1,591,451,135.
621,548,674,049.
131,308,191,287.
85其中:子公司支付给少数股东的股利、利润---支付其他与筹资活动有关的现金615,123,250.
00603,174,445.
502,785,699,677.
77筹资活动现金流出小计7,979,291,658.
358,151,118,276.
147,504,218,238.
35筹资活动产生的现金流量净额3,195,005,259.
431,843,222,141.
423,965,005,855.
83四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---五、现金及现金等价物净增加额376,772,441.
18-876,562,119.
00524,888,300.
50加:期初现金及现金等价物余额726,309,360.
421,602,871,479.
421,077,983,178.
92六、期末现金及现金等价物余额1,103,081,801.
60726,309,360.
421,602,871,479.
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