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com未经许可,禁止转载证券研究报告晨会【晨会视点】1.
【华创宏观】修复之曲依旧,六个音符已变——6月经济数据前瞻【财经要闻】1.
成交破万亿叠加两融余额新高券商业绩增长可期2.
智联世界2020世界人工智能大会云端峰会即将开幕3.
注射一针效果超半年艾滋病迎来全新候选长效药物4.
水利部要求加快开工建设水利投资有望继续增长5.
国网公布可再生能源补贴清单风电迎来景气周期6.
农业农村部推进畜禽粪污资源化利用狠抓设施配套指数收盘前收盘涨跌幅(%)恒生指数25,124.
224,427.
22.
85道琼斯数25,827.
425,735.
00.
36纳斯达克10,207.
610,154.
60.
52标准普尔3,130.
03,115.
90.
45日经指数22,128.
022,121.
70.
03金融时报6,240.
46,158.
01.
34资料来源:贝格数据指数收盘前收盘涨跌幅(%)上证指数3,090.
63,026.
02.
13沪深3004,335.
84,247.
82.
07深证成指12,269.
512,113.
01.
29资料来源:贝格数据指数收盘涨跌幅(%)纽约原油52.
30.
15BDI1,823.
01.
11LME铜5,822.
70.
91LME铝1,718.
0-0.
26COMEX黄金1,787.
50.
43资料来源:贝格数据资料来源:贝格数据-9%-2%5%12%19/0719/0919/1120/0120/0320/052019-07-04~2020-07-02沪深300沪深300走势图(近12个月)大宗商品国内市场表现主要海外市场表现晨会报告2020年7月3日晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号2【晨会视点】1.
【华创宏观】修复之曲依旧,六个音符已变——6月经济数据前瞻——张瑜主要观点总量上,经济自2月中旬复工以来,一直处于修复的态势.
且,预计这种修复的态势会一直持续到年底.
但结构上,6月乃至下半年与3-5月相比,修复的动能、节奏、政策的配合、物价的走势都在发生一些变化.
我们罗列六项如下,以供参考.
(一)GDP:二季度二产强,三产弱,后续修复料将从二产转向三产.
二季度二产的恢复是较为强劲的,无论是工业还是建筑业.
如果说一季度二产、三产同等幅度的拖累了经济的话,那么二季度,拖累经济的,主要是三产,后续经济的修复,也主要靠三产.
一季度经济降至-6.
8%,二产拖累-3.
7%,三产拖累-3.
1%.
二季度,按照我们的估算,经济回升至2.
7%的情况下,二产贡献1.
8%(去年二季度二产贡献2.
3%),三产贡献0.
9%(去年二季度三产贡献3.
6%).
三产恢复情况明显慢于二产.
(二)通胀:快速回落的态势按下暂停键.
预计6月CPI暂时持平于2.
4%.
今年3-5月,CPI同比基本每个月回落1个百分点(从2月5.
2%直线回落至5月的2.
4%).
6月在食品项持续上行、非食品项环比有望持平季节性的影响下,暂时不再回落.
PPI有些类似,今年3-5月,PPI持续大幅回落.
6月同比有望有所收窄至-2.
9%左右.
(三)出口:从下行的担忧转向复苏的期待.
单月增速何时见底尚未可知,但6月几个明显的迹象显示海外经济在快速恢复中.
一是法国、英国6月PMI回升至荣枯线以上.
二是韩国6月出口大幅收窄.
三是越南的纺织品、服装的出口小幅收窄,或意味着国内的服装出口也即将触底反弹.
我们预计6月出口同比增速-0.
2%,三季度即使单月有所下探,也不会影响对出口复苏的期待.
(四)消费:恢复的主动能切换至低收入群体的消费.
消费的种种结构数据均指向一个结论,低收入群体消费不足是当下消费疲软的主要原因.
考虑到低收入群体的收入主要是工资性收入,难以从房价上涨、股市上涨中获利,那么也就意味着其收入回升将会是一个慢变量.
此外,6月汽车的高基数与北京的疫情复发也带来一定的扰动,预计6月社零增速小幅回升至-0.
5%左右.
(五)基建:从快步上行到缓步上行.
4月、5月基建增速的快速上行来自两个力量.
一是赶工.
根据百年建筑网调研数据,截止至3月22日,项目延期天数为30天.
二是财政支出开始明显增加.
1季度政府性基金支出增速为4.
6%,4月与5月合计支出增速为34.
9%.
尽管6月受天气影响(华东、西南两大基建主力区域降雨偏多)上行态势受到一定的抑制,但不可否认4月、5月的两大基建驱动力也在减弱(预计政府性基金支出后续增速中枢在20%左右).
预计6月基建增速上行至13%左右.
(六)社融:货币政策微调下,上行势头面临波动.
6月货币政策目标转向权衡资金脱实向虚和降低融资成本之间的平衡,伴随无风险利率的持续上行,以及政策对于结构性存款、资金信托、融资信托等监管的加强,我们预计社融增速上行势头面临波动,当月社融新增约2.
9万亿,增速或持平在12.
5%左右.
风险提示:海外疫情持续恶化.
【财经要闻】一、行业掘金1.
【成交破万亿叠加两融余额新高券商业绩增长可期】7月2日,沪深两市股票合计成交额达到10828.
55亿元,创出近四个月以来新高.
另据交易所最新数据,两市融资合计余额达到11763亿元,较前一交易日增加125亿元,创出2015年底以来新高.
随着再融资新规、创业板注册制、新三板转板制度逐步落地,多层次资本市场扩容,券商投行业务将从中受益.
加之近期市场风险偏好提升,日均股票交易额、两融余额均有所提升,将促进证券行业业绩整体改善.
预计今年证券行业经纪业务收入同比增长20%,IPO、再融资、债券发行业务量分别同比增长41%、143%、81%,场内外权益衍生品交易也将不断上量.
晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号3中信建投(601066)股东背景强劲,投行业务优势明显.
中信证券(600030)通过收购广州证券,提升了在华南地区的服务能力,龙头优势持续拉大.
其他个股:华泰证券(601688)、国泰君安(601211)、招商证券(600999)2.
【智联世界2020世界人工智能大会云端峰会即将开幕】7月9日-11日,主题为"智联世界,共同家园"的2020世界人工智能大会云端峰会将在线上举办.
近日,上海市经济和信息化委员会主任吴金城走进《2020上海民生访谈》直播室,回答了5G、人工智能、新能源汽车、在线新经济等最受关注的几大问题.
吴金城透露,今年世界人工智能大会已经有七位图灵奖得主参会,比去年增加了5位,邀请到了特斯拉的马斯克进行连线访谈;百度CEO李彦宏、格力电器董事长董明珠、阿里云创始人王坚院士,以及高通、微软、苹果、IBM等国际龙头企业相关负责人确认参会,初步统计大会首日CEO级演讲嘉宾超过30位,比去年翻了一番.
巨大的用户规模产生的海量数据是我国发展人工智能的优势,随着人工智产业规模的进一步扩大,迫切需要更精准、场景化的高标准数据训练推动人工智能落地.
市场研究机构IDC最新发布的《中国人工智能软件及应用(2019下半年)跟踪》报告显示,2019年中国人工智能软件及应用市场规模达28.
9亿美元,包括硬件在内的整体市场规模将达到60亿美元.
报告预计,到2024年,中国人工智能软件及应用市场规模将达到127.
5亿美元,2018-2024年复合增长率达39.
0%.
科大讯飞(002230)人工智能在教育、医疗、司法、消费者等行业赛道上,已经实现了源头技术创新和产业应用的良性互动,在不断扩大的应用规模中"算法-数据"持续闭环迭代.
网宿科技(300017)打造"智慧云视频平台",为客户提供端到端解决方案.
将人工智能和大数据技术赋能于整个视频服务环节,在运营智能化的基础上实现了产品智能化,完成从视频识别、处理、分发到播放的全链条产品AI智能化.
富瀚微(300613)致力于为客户提供高性价比芯片产品及解决方案,促进AI技术产品落地.
赛为智能(300044)是国内领先的人工智能企业及智慧城市领军服务商.
公司以人工智能技术为核心,以大数据为基础,以智慧城市相关业务领域为应用载体,打造出具有自主创新的优势产品,如赛鹰无人机、火眼R-X1巡检机器人、人脸识别终端设备等.
汉王科技(002362)依托人脸识别技术优势,推出智慧园区、智慧社区、智慧校园、智慧工地等平台系统.
3.
【注射一针效果超半年艾滋病迎来全新候选长效药物】7月2日,顶尖学术期刊《自然》在线发表的一篇最新论文,介绍了生物医药公司吉利德科学研发的一种全新小分子药物,展现出长效治疗HIV感染的潜力.
初步临床研究显示,HIV感染者单剂注射这种药物后,体内的病毒载量减少了,并且药物在注射6个多月后仍在体内保持活性.
艾滋病仍然是目前严重的全球健康威胁之一.
目前全球共有3700万HIV病毒感染者,每年有近200万新增感染病例.
目前研究人员致力于开发新的长效药物,让体内含HIV耐药株的患者有更多治疗选择,也可以大大降低用药频率,有助于患者坚持治疗方案.
舒泰神(300204)治疗艾滋病的细胞治疗药物项目处于临床前研究阶段.
东北制药(000597)研发生产了国内首个抗艾滋病药物"齐多夫定".
其他个股:太极集团(600129)、博腾股份(300363)4.
【水利部要求加快开工建设水利投资有望继续增长】水利部副部长叶建春近日主持开展2020年度第3次中央水利投资计划执行调度会商,要求加快重大水利工程开工建设,对于今年有望批复可研的项目,要尽快完成可研审查审批和要件办理,争取多开,充分发挥重大工程投资拉动作用.
水利工程是基建投资的重要细分领域,占我国基建投资的比例接近5%.
截至5月底,重大水利工程完成率较去年同期提高2.
3个百分点,地方落实水利投资达到3866亿元,较去年同期多187亿元.
今年是172项重大水利工程和"十晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号4三五"的收官之年,尚未开工的30项重大水利工程有望在今年加快开工,全年水利投资有望继续增长.
葛洲坝(600068)是国内首家水电建设上市公司,业务以湖北省为核心辐射中西部地区.
粤水电(002060)拥有水利水电总承包特级资质,持续深耕粤港澳大湾区市场.
顾地科技(002694)是我国给排水领域领军企业,地处湖北,主营产品综合性塑料管道广泛应用于市政及建筑给排水、农用(饮用水及灌排)等领域.
青龙管业(002457)主营各类供水、排水管道,产品品种和规格齐全.
5.
【国网公布可再生能源补贴清单风电迎来景气周期】国家电网近日发布《关于公布2020年第一批可再生能源发电补贴项目清单的公告》,其中风电项目78个,核准/备案容量7495.
48MW.
经过2015-2017年的下行周期叠加供给侧改革,风电竞争格局已得到改善,龙头公司市占率稳步提升.
在结构上有望出现海上风电长期成长逻辑,供应链供不应求,相关标的持续受益.
东方电缆(603606)海缆国内市占率超过30%,在手订单覆盖2020-2021年大部分产能,今年一季度净利润增长62.
9%,将于7月28日披露半年报.
金雷股份(300443)主营风电主轴,一季度净利润增长80%,将于7月22日披露半年报.
其他个股:中材科技(002080)、天顺风能(002531)6.
【农业农村部推进畜禽粪污资源化利用狠抓设施配套】7月2日,农业农村部召开加快推进畜禽粪污资源化利用项目实施视频会议,通报畜禽粪污资源化利用项目开工情况,进一步明确畜禽粪污资源化利用项目实施要求,对畜禽粪污资源化利用工作进行再动员再部署.
会议强调,狠抓粪污处理设施配套,逐步提高规模养殖场设施装备水平.
狠抓畜禽粪肥还田利用,发展培育粪肥施用社会化服务组织,促进粪肥低成本就地就近还田.
加强废物资源化利用与农业高优化发展,以求不断改善人类生存环境,可以有力提升绿色发展水平,推进城乡生态文明建设.
A股相关概念股主要有兴源环境(300266)、芭田股份(002170)等.
二、公司动态金融中信证券和中信建投回应合并传闻:未获悉传闻相关信息成都银行:获成都工投资产举牌拟继续增持苏州银行:发行不超45亿元二级资本债券获中国银保监会江苏监管局核准光大证券:证券投资基金托管资格获批环保中国天楹:签署印度金奈市垃圾收集和街道清扫项目特许经营协议绿茵生态:签署3742万元《工程总承包合同》高能环境:中标北海市白水塘生活垃圾处理厂应急填埋场工程项目公用事业*ST中天:中国森田、森田投资、森宇化工拟增持5000万股至1亿股公司股票广州发展:耗资逾4亿元回购2.
34%公司股份佛燃能源:部分董事、高级管理人员增持公司股份蓝焰控股:取得柳林石西、武乡南、和顺横岭煤层气项目进入开采的复函韶能股份:控股子公司投资建设的翁源生物质能发电二期项目发电机组投入商业运行晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号5新能源与电力设备北京科锐:实际控制人签署《附条件生效的股权转让框架协议》公司控制权拟发生变更中元股份:中标南方电网公司招标项目中标金额预计4335.
86万元三变科技:莫纬樑先生通过集中竞价交易的方式增持公司股份1,049,400股思源电气:预中标10.
7亿元国家电网项目中国核电:上半年商运发电量684.
41亿千瓦时同比增5.
01%恒润股份:鑫裕投资拟清仓减持不超0.
868%公司股份通信华测导航:筹划非公开发行股票事项计算机航天信息:子公司诺诺公司获上海云鑫增资世纪瑞尔:持股5%以上股东拟合计减持不超4.
1187%公司股份电子卓胜微:拟定增募资不超30.
06亿元用于高端射频滤波器芯片项目等万润科技:控股子公司中标2.
37亿元佛山市高速公路照明工程深南电路:无锡封装基板工厂已有部分关键客户认证完成并进入量产状态紫光国微:收到证监会不予核准公司发行股份购买资产的决定凯盛科技:年产3000万片柔性触控模组项目投产传媒互联网巨人网络:参股子公司巨堃网络完成收购重庆赐比*ST长动:与江豫文化签署共建动漫电竞VR直播产业园战略合作协议拓维信息:媒体报道内容把业绩补偿义务人与标的公司二者概念混淆*ST北讯:深交所决定公司股票自7月9日起暂停上市机械华电重工:与华电玉环签署17.
16亿元重大合同汇中股份:上半年净利预增30%至60%军工中光防雷:持股12.
87%股东上海广信拟减持不超6%公司股份天海防务:公司进入重整程序股票存在被终止上市风险医药生物达安基因:公司实际控制人拟由中山大学变更为广州市人民政府康恩贝:实控人已变更为浙江省国资委乐心医疗:上半年净利预增100%-130%万东医疗:上半年净利润同比预增126%到139%山大华特:上半年净利预增50%至55%晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号6恒瑞医药:SHR0302碱软膏获临床试验通知上海莱士:控股股东被动减持1.
04%公司股份交付给债权人平安银行股份有限公司以抵偿相应债务康辰药业:持股7.
35%股东GL减持2%公司股份南卫股份:持股8%股东减持1%公司股份九强生物:董事、高级管理人员拟合计减持不超0.
54%公司股份基础化工滨化股份:实际控制人发生变更康达新材:上半年净利预增50%-80%昊华科技:电子特气产品已进入镁光、中芯国际等十余家半导体企业同德化工:全资子公司拟出资约9000万元与阳城国泰投资合作安诺其:全资子公司签订退出补偿协议补偿费用合计5651万元沃特股份:董事长、公司监事及高管拟合计减持不超11.
54%公司股份江化微:持股8.
26%杰华公司拟减持不超3%公司股份金属威华股份:宁德时代拟向公司采购1万吨电池级碳酸锂和3,000吨电池级氢氧化锂恒邦股份:持股13.
77%股东恒邦集团拟减持不超3%公司股份中国铝业:拟对三条氧化铝生产线实施弹性生产涉及氧化铝产能约180万吨建筑与装饰材料东方雨虹:签订10亿元东方雨虹绿色建材(芜湖)产业示范园项目合同国统股份:拟在河南省与四川省分别投资设立子公司宝鹰股份:股东宝信投资拟减持不超2%股份房地产万科A:6月份合同销售金额733.
7亿元阳光城:公开发行不超8亿元公司债注册申请获批南山控股:以9.
62亿元竞得土地使用权金地集团:上半年累计签约金额1016.
3亿元同比升18.
73%荣盛发展:上半年累计签约金额482.
25亿元同比增长3.
54%建筑和工程天沃科技:与上海电气电站集团签订《战略合作框架协议》对新能源等多个领域开展全面合作中国铁建:中标31.
47亿元淄博般阳置业有限公司建设项目工程交建股份:中标2.
53亿元G329西大路庙岗段改建工程项目安徽建工:中标合计16.
54亿元项目工程交通运输仓储华贸物流:上半年预盈2.
59亿元至2.
78亿元同比增40%到50%广州港:6月份预计完成货物吞吐量4522.
3万吨同比增7.
4%汽车上汽集团:子公司拟收购神州租车不超过6.
13亿股股份晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号7均胜电子:均联智行拟引进战略投资者先进基金二期拟增资3亿元秦安股份:平仓收益额为人民币2,073.
49万元占公司2019年度经审计净利润的17.
58%江铃汽车:6月份汽车销量同比增长67%青岛双星:收到4700万元扶持资金轻工造纸*ST银鸽:公司股票终止上市社会服务业凯撒旅业:股东海航旅游被动减持1964万股食品饮料天味食品:上半年预盈8500万元至1.
04亿元同比增82.
825%到101.
18%农林牧渔金新农:6月份生猪销售收入环比增长1.
16%科创板新股发行恒誉环保(787309)发行价24.
79元,对应扣非后摊薄市盈率31.
44倍,申购上限5500股,主营有机废弃物裂解,可比公司有万德斯、京源环保.
埃夫特(787165)发行价6.
35元,对应市销率2.
61倍,申购上限2.
45万股,主营工业机器人,可比公司有埃斯顿、机器人.
三、机构和游资龙虎榜洋河股份(002304):四机构买8.
3亿,两机构卖1.
8亿新疆天业(600075):中信北京紫竹院路游资封板,两机构买2512万紫光国微(002049):广发上海东方路及国君南京太平南路游资封板,一机构买8803万掌趣科技(300315):招商深圳深南电路及国君济宁吴泰闸路游资封板,一机构买3665万金科股份(000656):兴业深圳分公司游资封板,两机构买1.
5亿,一机构卖7522万同花顺(300033):申万上海东川路游资封板,三机构买1.
5亿,两机构卖6648万网宿科技(300017):光大宁波解放南路及国盛南昌金融大街游资封板,一机构卖6492万普洛药业(000739):国信成都二环路及银河宜昌新世纪游资封板,一机构卖1132万跨境通(002640):国君襄阳襄阳城西街及华鑫上海人民东路游资封板爱迪尔(002740):兴业深圳分公司及银河北京中关村大街游资封板青农商行(002958):华鑫江苏分公司及华泰成都南一环路游资封板保税科技(600794):国融青岛秦岭路及银河成都科华北路游资封板中泰证券(600918):国君济宁吴泰闸路及银河厦门美湖路游资封板景峰医药(000908):信达深圳湾科技园及华鑫上海分公司游资封板云南锗业(002428):中银海口蓝天路及东方杭州龙井路游资封板金时科技(002951):平安浙江分公司及联储杭州富春路游资封板派瑞股份(300831):东莞北京分公司及宏信南充丝绸路游资封板北京文化(000802):中信青岛总部及华泰苏州何山路游资封板力帆股份(601777):国君厦门鹭江道及常德武陵大道游资封板晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号8蓝英装备(300293):银河绍兴及华泰无锡金融一街游资封板四、财经要闻商务部表示,正在抓紧研究制定稳外贸稳外资的新举措,包括加快发展跨境电商等外贸新业态新模式,加快落实新版外商投资准入负面清单等商务部:前五月知识密集型服务出口占比升至56.
8%人民币在全球外储中占比升至2.
02%,创下纪录新高境外机构投资者的债券托管面额在6月份增加829.
39亿元,自去年同期以来累计增加33.
48%,外资已连续19个月增持中国债券二季度我国贷款总体需求指数环比提高9.
8个百分点央行第二季度调查:银行业景气指数63.
9%比上季提高5.
6个百分点国家卫健委:进一步加快提高医疗机构新冠病毒核酸检测能力7月2日,北向资金净买入171.
15亿元,创6月19日以来单日净买额新高.
泸州老窖、贵州茅台获净买入额均超过7亿元首个直播电商领域标准发布财政部办公厅、生态环境部办公厅、国家邮政局办公室7月2日印发《商品包装政府采购需求标准(试行)》、《快递包装政府采购需求标准(试行)》6月份重卡销量预计同比增长59%,整个上半年同比增长23%.
由于国三车加速淘汰、燃气车推广应用、基建投资等因素,下半年有望继续增长中汽协:预计6月汽车销量同比增长11%神华上调7月份多个煤种的长协价格贾跃亭2日发布公开信称,在美国申请的个人破产重组程序终于完成,在债权人信托中预留了不超过10%的比例,主要用于乐视网股民的或有补偿瑞幸咖啡董事会投票决定保留陆正耀董事和董事长职位非农数据强劲纳指创盘中与收盘历史新高周四美油收高2.
1%布油涨2.
6%均创3月以来新高;黄金期货价格收高0.
6%本周上涨0.
5%晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号9【华创证券研究所】曹曼陈梦程航董广阳执业证书编号:S0360519070001执业证书编号:S0360518110002执业证书编号:S0360519100004执业证书编号:S0360518040001杜渐耿琛龚源月郭庆龙执业证书编号:S0360519060001执业证书编号:S0360517100004执业证书编号:S0360519060003执业证书编号:S0360518100001韩东洪锦屏胡琼方华强强执业证书编号:S0360520060003执业证书编号:S0360516110002执业证书编号:S0360519090004执业证书编号:S0360519090003黄秀杰梁伟超刘阳刘宇腾执业证书编号:S0360520050002执业证书编号:S0360519070002执业证书编号:S0360518050001执业证书编号:S0360519080001卢威鲁佩陆银波聂君西执业证书编号:S0360520010002执业证书编号:S0360516080001执业证书编号:S0360519100003执业证书编号:S0360520010001牛播坤庞天一任志强王保庆执业证书编号:S0360514030002执业证书编号:S0360518070002执业证书编号:S0360518010002执业证书编号:S0360518020001王彬鹏王凯王小川王莺执业证书编号:S0360519060002执业证书编号:S0360519090002执业证书编号:S0360517100001执业证书编号:S0360515100002王薇娜卫喆吴一凡肖丽荣执业证书编号:S0360517040002执业证书编号:S0360518120002执业证书编号:S0360516090002执业证书编号:S0360517080006熊翊宇徐康杨达伟于芝欢执业证书编号:S0360520060001执业证书编号:S0360518060005执业证书编号:S0360520030001执业证书编号:S0360519090001于潇余修文袁豪张程航执业证书编号:S0360517100003执业证书编号:S0360520030002执业证书编号:S0360516120001执业证书编号:S0360519070003张径炜张文龙张瑜赵志铭执业证书编号:S0360520060002执业证书编号:S0360520050003执业证书编号:S0360518090001执业证书编号:S0360517110004周冠南周隆刚执业证书编号:S0360517090002执业证书编号:S0360519080003晨会报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号10华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300)公司投资评级说明:强推:预期未来6个月内超越基准指数20%以上;推荐:预期未来6个月内超越基准指数10%-20%;中性:预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间;回避:预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间.
行业投资评级说明:推荐:预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上;中性:预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%;回避:预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上.
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