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请参考最后一页评级说明及重要声明投资评级:推荐(维持)报告日期:2019年11月19日分析师:沈繁呈S1070518080001010-88366060-8757shenfancheng@cgws.
com联系人(研究助理):胡浩淼S10701180500600755-83516207huhaomiao@cgws.
com行业表现数据来源:贝格数据相关报告>2019-10-31>2019-10-14>2019-09-24我国成功发射第49颗北斗导航卫星,IGSO轨道卫星全部发射完成——北斗行业双周报2019第16期股票名称EPSPE19E20E19E20E华测导航0.
560.
713124振芯科技0.
070.
1012084海格通信0.
240.
334230中海达0.
140.
205942资料来源:长城证券研究所11月5日1时43分,我国成功发射第49颗北斗导航卫星.
经过50多分钟的飞行,这颗卫星的太阳翼顺利展开,发射取得圆满成功.
后续,卫星将在距离地面36000公里的IGSO轨道(地球倾斜同步轨道)平稳运行.
该卫星是北斗三号系统IGSO轨道组网的最后一颗卫星,它的升空标志着北斗三号卫星系统即将建成,开启北斗系统全球组网新时代.
至此,北斗三号IGSO轨道卫星全部发射完成,将为我国及周边地区、南北极地区提供更加精准的导航服务,对于进一步完成北斗三号全球组网、服务我国"一带一路"倡议具有重要意义.
目前,北斗三号系统建设已进入决战决胜冲刺阶段,后续还将发射6颗北斗三号组网卫星,全面建成北斗全球系统,向全球提供服务.
在明年6月前,整个北斗三号卫星系统30颗卫星将全部组网完成.
2020年底完成北斗三号卫星组网的目标,将提前半年实现.
我国在2018年接连成功发射18颗卫星,实现在轨运行卫星35颗,超过了GPS的31颗.
美国导航公司Trimble的一项统计表明,截至今年6月,在近200个联合国成员国中,有130个国家上空,北斗卫星的每天可见星数已经超过GPS.
如今,北斗系统相关产品已经广泛应用于交通运输、海洋渔业、气象预报、地理测绘等领域,成为人们生活和社会生产不可或缺的部分.
动态可达厘米级、静态可达毫米级的高精度是北斗系统的最大优势,随着5G网络技术的发展,高精度定位设备也将在百姓的生活场景中得到更广泛应用.
风险提示:行业应用发展不及预期,北斗全球组网速度不及预期.
-10%-5%0%5%10%15%20%国防军工沪深300核心观点重点推荐公司盈利预测分析师证券研究报告行业双周报行业报告国防军工行业行业双周报长城证券2请参考最后一页评级说明及重要声明目录1.
北斗行业新闻.
41.
1我国成功发射第49颗北斗导航卫星,IGSO轨道卫星全部发射完成.
41.
2全球多媒体卫星系统α阶段A、B卫星成功发射.
52.
北斗公司新闻.
62.
1海格通信旗下星舆科技发布北斗高精度可穿戴设备解决方案62.
2精准定位联盟正式成立,中海达与中国移动等共话5G+北斗未来72.
3北斗地基增强系统能力升级,千寻位置发布"潜龙"的新一代时空服务器.
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83.
重点公司公告.
9行业双周报长城证券3请参考最后一页评级说明及重要声明图表目录图1:11月5日1时43分,我国成功发射第49颗北斗导航卫星.
4图2:快舟一号甲运载火箭点火发射.
5图3:基于北斗高精度可穿戴设备解决方案的各类应用.
7图4:精准定位联盟成立大会推杆仪式.
8行业双周报长城证券4请参考最后一页评级说明及重要声明1.
北斗行业新闻1.
1我国成功发射第49颗北斗导航卫星,IGSO轨道卫星全部发射完成11月5日1时43分,我国成功发射第49颗北斗导航卫星.
经过50多分钟的飞行,这颗卫星的太阳翼顺利展开,发射取得圆满成功.
后续,卫星将在距离地面36000公里的IGSO轨道(地球倾斜同步轨道)平稳运行.
该卫星是北斗三号系统IGSO轨道组网的最后一颗卫星,它的升空标志着北斗三号卫星系统即将建成,开启北斗系统全球组网新时代.
至此,北斗三号IGSO轨道卫星全部发射完成,将为我国及周边地区、南北极地区提供更加精准的导航服务,对于进一步完成北斗三号全球组网、服务我国"一带一路"倡议具有重要意义.
本次任务是北斗全球卫星导航系统的第14次发射.
北斗三号IGSO-3卫星由中国航天科技集团有限公司五院抓总研制,是北斗三号第24颗卫星,也是北斗卫星导航系统第49颗卫星.
IGSO-3卫星首次搭载了新型原子钟,经在轨验证后,将为后续卫星时间精度的提升奠定基础.
执行本次发射任务的长三乙运载火箭由航天科技集团一院抓总研制,采用了长三甲系列火箭统一构型设计思路.
本次发射是长征系列运载火箭第317次发射,长征三号甲系列火箭第106次发射,长三乙火箭第62次发射.
与以往相比,此发长三乙火箭主要有两项技术改进.
一是继续提升火箭可靠性,测量系统从硬件上增加了保护装置和防护手段,提升测量系统数据采集的可靠性,防止遥测数据丢失.
二是继续加强地面设备使用的安全性,重点对地面设备进行优化,减少搬运过程的风险,提高使用安全性.
图1:11月5日1时43分,我国成功发射第49颗北斗导航卫星资料来源:北斗导航系统,长城证券研究所IGSO轨道是北斗的"独家"轨道,布局3颗卫星,国际上已有的GPS、格洛纳斯等导航系统都没有设计该轨道的卫星部署.
IGSO-3卫星采用东方红3B平台,设计寿命12年,起飞重量约5400公斤.
IGSO轨道现在设计的位置是在经度在118度,位于我国上方,可以提高对我国和周边地区的定位精度,对于完成北斗全球系统组网、服务"一带一路"建设意义重大.
行业双周报长城证券5请参考最后一页评级说明及重要声明这次发射的第49颗北斗导航卫星进入轨道后,不仅能够让地面用户连续、平稳、精准地使用北斗导航系统,还提高了时间精度.
这颗卫星在使用高精度的氢原子钟、铷原子钟基础上,搭载了试验用的新型原子钟,进行在轨验证后将为后续卫星时间精度的提升奠定基础.
目前,北斗三号系统建设已进入决战决胜冲刺阶段,后续还将发射6颗北斗三号组网卫星,全面建成北斗全球系统,向全球提供服务.
在明年6月前,整个北斗三号卫星系统30颗卫星将全部组网完成.
2020年底完成北斗三号卫星组网的目标,将提前半年实现.
北斗三号导航卫星系统由三种不同轨道的卫星组成,即24颗MEO卫星(地球中圆轨道卫星),3颗GEO卫星(地球静止轨道卫星)和3颗IGSO卫星(倾斜地球同步轨道卫星).
而这三种不同轨道混合星座的布局设计,为北斗系统独有、国际首创,在实现覆盖全球的同时,提供定位和导航服务.
2017年11月5日,北斗三号首发星顺利升空、成功入轨,两年时间,工程7大系统300多家参研参建单位的数万名科研人员圆满完成16次卫星发射任务,成功将24颗北斗三号组网卫星和2颗北斗二号备份卫星送入预定轨道.
我国在2018年接连成功发射18颗卫星,实现在轨运行卫星35颗,超过了GPS的31颗.
美国导航公司Trimble的一项统计表明,截至今年6月,在近200个联合国成员国中,有130个国家上空,北斗卫星的每天可见星数已经超过GPS.
如今,北斗系统相关产品已经广泛应用于交通运输、海洋渔业、气象预报、地理测绘等领域,成为人们生活和社会生产不可或缺的部分.
动态可达厘米级、静态可达毫米级的高精度是北斗系统的最大优势,随着5G网络技术的发展,高精度定位设备也将在百姓的生活场景中得到更广泛应用.
1.
2全球多媒体卫星系统α阶段A、B卫星成功发射2019年11月17日18时00分,我国在酒泉卫星发射中心用快舟一号甲运载火箭,以一箭双星的方式成功将全球多媒体卫星系统α阶段A、B卫星(KL-α-A、KL-α-B)发射升空.
卫星顺利进入预定轨道,任务获得圆满成功.
图2:快舟一号甲运载火箭点火发射资料来源:装备科技,长城证券研究所行业双周报长城证券6请参考最后一页评级说明及重要声明全球多媒体卫星系统α阶段A、B卫星(KL-α-A、KL-α-B)是中国科学院微小卫星创新研究院在轨交付的国际合作商业项目.
卫星主要用于Ka频段通信技术试验,用户为德国公司.
快舟一号甲运载火箭是航天科工火箭技术有限公司研制的一款小型固体运载火箭,采用国际通用接口,主要为低轨小卫星提供发射服务,具有入轨精度高、准备周期短、发射成本低等特点.
此次是快舟一号甲运载火箭今年第三次执行发射任务.
2.
北斗公司新闻2.
1海格通信旗下星舆科技发布北斗高精度可穿戴设备解决方案11月14日,在被誉为"中国科技第一展"的第二十一届中国国际高新技术成果交易会(高交会)新产品新技术发布会上,海格通信(SZ002465)旗下广东星舆科技有限公司发布最新北斗高精度可穿戴设备解决方案,定位精度达到亚米级、最高厘米级.
这款方案的最大亮点就是在芯片上实现支持新一代北斗三号卫星信号体制的功能.
星舆科技这款北斗高精度可穿戴解决方案,成功实现"芯片平台+高精度定位服务+算法软件"从技术到应用的完全国产化,也是北斗民用业务拓展的一次创新和飞跃.
该解决方案相当于把北斗的高精度定位功能从更底层的意义上植入了芯片当中,相比起原先市面上儿童手表、老人手环等智能可穿戴设备中Soc芯片外挂高精度GNSS模块的方案来说,集成度更高、功耗更低.
根据最新发布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示,2019年第二季度,中国可穿戴设备市场出货量为2307万台,同比增长34.
3%,可穿戴设备市场未来几年将继续高速增长.
星舆科技这款北斗高精度可穿戴解决方案正是针对目前市面智能可穿戴类设备定位精准度不高、可靠性不够的"痛点"来打造,可应用于智能手表、智能手环、智能头盔等多种类型的智能可穿戴设备中,并大幅提高目前市面该类产品的定位精度和定位可靠性.
星舆科技为海格通信旗下成员企业,成立于2018年初,致力于建设和运营覆盖全国主要地区的北斗高精度定位网络,研发全场景、高精度、多源融合的下一代定位技术和高精度地图,构建"云-网-端"三位一体的精准时空平台,为移动互联网、物联网,以及自动驾驶、无人机和机器人等人工智能设备提供端到端的解决方案.
行业双周报长城证券7请参考最后一页评级说明及重要声明图3:基于北斗高精度可穿戴设备解决方案的各类应用资料来源:海格通信,长城证券研究所(海格通信,https://mp.
weixin.
qq.
com/s/JZ6cA6SyfYEB9mBUXkwuCQ)2.
2精准定位联盟正式成立,中海达与中国移动等共话5G+北斗未来11月15日,5G+北斗精准定位联盟成立大会在广州隆重召开.
中国移动、武汉大学、中海达等多家企业、科研院所出席,共同见证精准定位联盟正式成立.
现场中国移动首次发布5G+北斗高精度定位应用白皮书(2019),中海达成为自动驾驶高精度定位解决方案、城市停车解决方案、测量测绘解决方案以及边坡监测解决方案等板块的重要合作伙伴.
作为国内首个通信与高精行业联合组织,5G+北斗精准定位联盟以推动5G定位系统和北斗卫星导航系统发展为目标,构建精准定位产业链合作、交流平台,加强各产业链信息沟通;并旨在打造协同创新体系,推动精准定位政策和行业标准的确定和核心技术国产化.
在整合北斗卫星系统、地基增强系统、5G通信网络、高分遥感、互联网五维空间数据资源的基础上,5G+北斗的创新应用将为自动驾驶、物联网、智慧城市、虚拟现实等的发展插上翅膀.
作为北斗高精度龙头企业代表,中海达已经从两方面着手实现产业突破.
发力自动驾驶行业双周报长城证券8请参考最后一页评级说明及重要声明凭借在高精度端到端的产业优势和技术优势、拥有地基/星基一体化增强系统、构建底层定位技术和终端定位产品产业链,以及建立了覆盖全球的销售及服务网络方面的独特优势,中海达将提供授时、定位服务、精确时空基准服务、提供空间信息服务以及高精度定位终端设备.
尤其在势头正猛的自动驾驶领域,中海达持续发力,并不断取得突破.
深耕室内定位除了自动驾驶,5G+室内定位也成为行业内追逐的热点.
进军室内定位市场多年的中海达紧跟行业发展步伐,在室内定位领域不断做出突破.
前不久,旗下子公司联睿电子首次将UWB(超宽带)高精度定位技术应用于手机零售行业,率先打破传统桎梏,掀起一场颠覆性手机零售体验新革命,将给整个行业零售模式带来强烈冲击力,高精度室内定位在新零售领域的应用市场未来可期.
中海达将通过自己的力量给5G赋能,在提供高精度定位服务等方面不断推陈出新.
未来,中海达将与行业伙伴一起,继续共创万物智联新时代,积极推动5G+北斗精准定位产业应用,共话5G+北斗发展未来.
图4:精准定位联盟成立大会推杆仪式资料来源:中海达,长城证券研究所(中海达,https://mp.
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com/s/9h2WtLvZ8Bi_-s1HF5ZF0w)2.
3北斗地基增强系统能力升级,千寻位置发布"潜龙"的新一代时空服务器国内自主研发的新一代时空服务器"潜龙"正式发布.
11月13日,精准时空服务平台千寻位置正式发布内部代号为"潜龙"的新一代时空服务器.
作为国家北斗地基增强系统"全国一张网"的建设和运营方,千寻位置计划在2020年上半年完成对全国所有的北斗地基增强站服务器的替换.
替换完成后,国家北斗地基增强系统的建设和更新成本降低50%以上.
除了满足自用需求外,千寻位置计划将"潜龙"时空服务器开放给有一定自组网、自服务要求的战略性行业客户,帮助电网、铁路等战略性行业客户建设专有时空云平台,确行业双周报长城证券9请参考最后一页评级说明及重要声明保数据安全.
目前,"全国一张网"拥有2500多座北斗地基增强站,其中近一半数量的基站,已升级为"潜龙"时空服务器.
相比传统卫星导航增强基准站设备,潜龙时空服务器的体积不到其二分之一,但拥有多冗余完备体系、云端一体化协同、数据应用等传统基站设备所不具备的功能,同时高度集成卫星接收机、光纤终端机、防火墙、后备电源等设备.
随着自动驾驶、智能城市、产业升级等行业对精准时空服务需求的升级,如何保证大规模时空服务的稳定性、可用性、安全性成为对传统基站设备的挑战.
据千寻位置介绍,"潜龙"是面向万物智能时代设计的时空服务器,历时两年完成自主研发和设计,已成为国家北斗卫星地基增强站的核心设备.
"潜龙"时空服务器摒弃传统架构,基站单站可用率优于99.
9%,链路可靠性优于99.
9%,平均无故障运行时间超过30万小时.
(中国北斗卫星导航系统,https://mp.
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com/s/K4gQtf1fREx1DwSiaxsgSQ)3.
重点公司公告【中国卫星】(1)2018年10月24日,公司审议并同意公司的子公司航天恒星科技有限公司通过公开挂牌的方式转让所持北京星地恒通信息科技有限公司51%股权,股权转让挂牌底价为9,690万元.
2018年11月16日至2019年11月15日,航天恒星科技所持有的星地恒通51%股权在北京产权交易所公开挂牌.
挂牌公告期满未征集到符合条件的意向受让方,本次挂牌自行终止.
(2)公司子公司神舟生物控股股东航天神舟生物科技集团有限公司拟向其进行单方增资.
中国卫星拟放弃本次增资的优先认缴权.
增资完成后,公司所持神舟生物科技有限责任公司持股比例由12.
29%变更为8.
33%,仍为神舟生物的参股股东.
【合众思壮】(1)公司于2019年11月13日收到公司控股股东郑州航空港区兴慧电子科技有限公司出具的《关于控股股东增持公司股份进展的告知函》.
兴慧电子于2019年10月31日至2019年11月13日期间,通过深圳证券交易所集中竞价交易方式增持公司股份共计9,085,731股,占公司总股本的1.
22%.
(2)公司于近日接到股东郭信平先生关于其部分股份解除质押以及再质押的通知.
第一大股东郭信平先生未来半年内到期的质押股份累计75,639,267股,占其所持股份的34.
87%,占公司总股本的10.
15%,对应融资余额为50,263.
56万元;未来一年内到期的质押股份累计8,910,000股,占其所持股份的4.
11%,占公司总股本的1.
20%,对应融资余额为0万元.
【耐威科技】(1)2019年11月14日,控股股东、实际控制人杨云春先生通过集中竞价、大宗交易方式累计减持公司股份6,651,579股,占公司总股本的1.
0362%,减持比例已达公司总股本的1%.
(2)公司持股5%以上股东格力金投于2019年11月14日通过深圳证券交易所大宗交易共计增持公司股份13,430,000股,占公司总股本的1.
91%(剔除回购专用账户中的股份数量后的比例为1.
93%).
截至公告日,格力金投持有公司股份52,832,769股,占公司总股本的7.
52%(剔除回购专用账户中的股份数量后的比例为7.
58%).
【北斗星通】(1)公司已完成子公司和芯星通自然人所持股份和导航产品事业部核心员工持有子公司股权的股权过户及相关的工商备案、变更手续.
公司现持有和芯星通科技(北京)有限公司99.
9%股权、持有北京北斗星通定位科技有限公司90%股权.
行业双周报长城证券10请参考最后一页评级说明及重要声明(2)除特殊情况外,公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下,采取现金方式分配股利,每年以现金累计分配的利润不少于当年实现的年度归属于上市公司股东净利润的15%;最近三年以现金累计分配的利润不少于最近三年实现的归属于上市公司股东的年均可分配利润的30%.
【星网宇达】公司实际控制人迟家升先生及一致行动人李国盛先生出具的《关于增持公司股份计划实施完毕的告知函》,自2018年2月6日至2019年11月11日,迟家升先生及一致行动人李国盛先生通过二级市场集中竞价交易方式累计增持公司股份1,624,200股,占公司总股本的1.
03%,增持计划已实施完毕.
【海格通信】公司近日收到与特殊机构客户签订的订货合同,合同总金额约2.
71亿元人民币,合同标的主要为无线通信、北斗导航产品及配套设备.
【四维图新】公司与DaimlerAG即戴姆勒股份公司签署车联网项目服务协议,公司将为旗下品牌梅赛德斯-奔驰在中国销售的具有联网功能的乘用车提供包括在线地图、POI搜索、充电桩、加油站、天气和空气质量指数在内的车联网服务.
具体销售数量和销售金额取决于在中国销售的具有联网功能的梅赛德斯-奔驰乘用车的销量.
【华力创通】(1)公司控股股东、实际控制人之一高小离将其持有的公司5,200,000股份办理了解除质押手续,占其拥有股份的4.
78%,占公司总股本比例0.
84%.
【航天晨光】公司分别于2017年10月27日、2017年11月16日审议通过了《关于参与投资产业基金的议案》.
近日,该基金已完成工商注册登记手续,并取得南京市建邺区市场监督管理局颁发的《营业执照》.
【中海达】公司于2019年11月05日在CHINTERGEO2019中国测绘地理信息技术装备展览会议期间举行了"易图"无人机航空摄影测量应用系统的新产品发布会.
本次发布的"易图"无人机航空摄影测量应用系统是一款无人机内外业一体化解决方案.
该系统集成了网络云相机检校、PPK数据处理、快速拼图、外业数据评估报告、内业空三处理、建模、线画图、本地属性数据库等功能模块,将无人机、高精度卫星导航终端和三维模型重建技术结合在一起,帮助用户一站式完成航测内外作业,重点适用于高精度地图的采集及众包更新,在智慧城市、应急监测、自然资源普查等相关领域也可广泛应用.
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com研究员承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原则,独立、客观地出具本报告.
本报告反映了本人的研究观点,不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬.
特别声明《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》已于2017年7月1日起正式实施.
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