证券研究报告——港股通每日研究报告(零售)

2020年3月20日中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格研究咨询组兰晓飞(8610)66229085Xiaofei.
Lan@bocichina.
com证券投资咨询业务证书编号:S1300511040003港股通每日报告(零售)市场策略周四(3月19日),恒生指数开盘跌0.
32%,早盘恐慌情绪急剧升温,市场抛售一切,恒指盘中低见21139.
26点,刷新三年新低.
午后指数逐渐企稳反弹.
截至收盘,恒生指数跌582.
69点或2.
61%,报21709.
13点,全日成交额达1910.
53亿.
国企指数跌2.
74%,报8559.
64点,红筹指数跌3.
63%,报3156.
73点.
资金流向方面,沪港通南向资金剩余308.
83亿元,流入111.
17亿元.
深港通南向资金剩余364.
06亿元,流入55.
94亿元.
蓝筹股方面,长江基建集团(01038)发布业绩,绩后遭多家大行下调目标价.
截至收盘,跌12.
6%,报38.
85港元,全天成交额4.
24亿港元,拖累恒指14点.
其他重磅蓝筹,创科实业(00669)涨4.
54%,报49.
55港元,贡献恒指11点;腾讯(00700)涨2.
69%,报343港元,贡献恒指72点;长和(00001)跌8.
72%,报45.
55港元,拖累恒指41点;长实集团(01113)跌7.
4%,报34.
4港元,拖累恒指24点.
热门板块方面,今年前两个月,上市险企总保费收入达8739.
76亿元,同比增长3.
31%,增速明显下滑.
內险股全线走弱.
截至收盘,中国财险(02328)跌6.
41%,报6.
13港元;中国太保(02601)跌6.
39%,报18.
16港元;新华保险(01336)跌6.
35%,报20.
65港元;中国太平(00966)跌5.
81%,报11.
34港元.
热门股方面,中国移动(00941)午间表示,为满足建设领先的5G网络、打造云战略基础设施等需要,公司2020年资本开支预算为1798亿元.
中兴通讯(00763)午后获市场资金抄底,股价由跌转涨,一度飙升逾11%.
截至收盘,中兴通讯涨4.
96%,报21.
15港元.
综合来看,恒指继续杀跌,早盘低开0.
32%之后一路走低,尾市有所回升.
外围市场方面,全球新冠病例已超23万,意大利死亡人数超过中国,美国国务院告诫公民不要出国旅行;英国央行紧急降息并扩大购债规模;美参议院公布新一轮大规模刺激计划;澳洲、加拿大和日本也在酝酿加码刺激.
特朗普表示将适时干预原油价格战,WTI原油应声创下纪录最大涨幅.
我们认为,虽然欧美已经认识到疫情的严重性,并采取了各种措施应对,但疫情蔓延迅速,经济受到牵制,恐慌情绪升温,美股在暴跌和暴涨间大幅波动,对港股和A股均产生了负面影响.
近期美联储采用了在金融危机时期曾推出过的非常规的流动性工具,同时将启动冷战时期的《国防生产法案》,以保障口罩、呼吸机等防疫产品的供应,隔夜美股随之大涨.
若市场情绪趋于稳定,港股后市或有反弹,建议投资者逢低布局重点板块的绩优股,包括5G、人工智能、数据中心、互联网等科技板块的个股.
周四(3月19日),美国三大股指集体收涨,道指涨0.
95%报20087.
19点,标普500指数涨0.
47%报2409.
39点,纳指涨2.
3%报7150.
58点.
财经日志资料来源:汇港资讯、中银国际证券2020年3月20日港股通每日报告(零售)2市场概况及策略周四(3月19日),恒生指数开盘跌0.
32%,早盘恐慌情绪急剧升温,市场抛售一切,恒指盘中低见21139.
26点,刷新三年新低.
午后指数逐渐企稳反弹.
截至收盘,恒生指数跌582.
69点或2.
61%,报21709.
13点,全日成交额达1910.
53亿.
国企指数跌2.
74%,报8559.
64点,红筹指数跌3.
63%,报3156.
73点.
资金流向方面,沪港通南向资金剩余308.
83亿元,流入111.
17亿元.
深港通南向资金剩余364.
06亿元,流入55.
94亿元.
蓝筹股方面,长江基建集团(01038)发布业绩,年度纯利105.
06亿港元,同比增长1%.
截至收盘,跌12.
6%,报38.
85港元,全天成交额4.
24亿港元,拖累恒指14点.
其他重磅蓝筹,创科实业(00669)涨4.
54%,报49.
55港元,贡献恒指11点;腾讯(00700)涨2.
69%,报343港元,贡献恒指72点;长和(00001)跌8.
72%,报45.
55港元,拖累恒指41点;长实集团(01113)跌7.
4%,报34.
4港元,拖累恒指24点.
热门板块方面,近日内地险企陆续公布月度保费收入数据.
数据显示,今年前两个月,上市险企总保费收入达8739.
76亿元,同比增长3.
31%,增速明显下滑.
若仅看2月单月,五大上市险企的总保费收入仅1435亿元,环比大降72.
8%.
內险股全线走弱.
截至收盘,中国财险(02328)跌6.
41%,报6.
13港元;中国太保(02601)跌6.
39%,报18.
16港元;新华保险(01336)跌6.
35%,报20.
65港元;中国太平(00966)跌5.
81%,报11.
34港元.
多家内地航企公布运营数据,多家航企2月客运量同比跌超八成.
民航局新闻发布会消息,国内航司2月亏损超209亿元.
此外,富瑞近日发表研究报告,将国内航企盈利预测改为亏损255亿元人民币.
航空股继续暴跌.
截至收盘,中国国航(00753)跌8.
59%,报5.
32港元;南方航空(01055)跌6.
8%,报3.
15港元;首都机场(00694)跌6.
41%,报4.
82港元;东方航空(00670)跌3.
85%,报2.
75港元.
苹果(AAPL.
US)昨日夜间上线新款平板电脑、iPadPro和手提电脑MacBookAir.
受消息影响,部分手机产业链个股走强.
截止收盘,比亚迪电子(00285)涨6.
9%,报11.
46港元;瑞声科技(02018)涨4.
34%,报38.
5港元;舜宇光学(02382)涨2.
54%,报94.
75港元;丘钛科技(01478)涨0.
37%,报8.
15港元.
热门股方面,中国移动(00941)午间表示,为满足建设领先的5G网络、打造云战略基础设施及支撑CHBN四轮发展等需要,公司2020年资本开支预算为1798亿元.
其中5G相关投资计划约1000亿元,较2019年约240亿元同比增长四倍.
受消息影响,中兴通讯(00763)午后获市场资金抄底,股价由跌转涨,一度飙升逾11%.
截至收盘,中兴通讯涨4.
96%,报21.
15港元.
阿里影业(01060)发布公告,附属公司浙江阿里拟以不超过4亿元收购天津银河酷娱60%股权.
集团认为,天津银河酷娱于制作综艺节目方面拥有丰富经验,将其纳入至集团有助公司搭建属于集团的综艺节目制作团队.
截至收盘,阿里影业涨7.
78%,报0.
97港元.
微盟(02013)近日放榜,2019年公司营收和净利双双取得大幅增长.
截至收盘,微盟涨9.
22%,报4.
5港元,市值重返百亿港元.
网龙(00777)公告,公司预期2019年度公司拥有人应占溢利同比大幅增加,主要由于销售额的稳健增长及本集团在执行增长战略方面取得了积极进展.
溢利幅度仍有待确定.
此外,公司旗下Edmodo被列入联合国教科文组织推荐使用的远程教学平台.
截至收盘,网龙涨6.
84%,报16.
86港元.
综合来看,恒指继续杀跌,早盘低开0.
32%之后一路走低,尾市有所回升.
外围市场方面,全球新冠病例已超23万,意大利死亡人数超过中国,美国国务院告诫公民不要出国旅行;英国央行紧急降息并扩大购债规模;美参议院公布新一轮大规模刺激计划;澳洲、加拿大和日本也在酝酿加码刺激.
特朗普表示将适时干预原油价格战,WTI原油应声创下纪录最大涨幅.
我们认为,虽然欧美已经认识到疫情的严重性,并采取了各种措施应对,但疫情蔓延迅速,经济受到牵制,恐慌情绪升温,美股在暴跌和暴涨间大幅波动,对港股和A股均产生了负面影响.
近期美联储采用了在金融危机时期曾推出过的非常规的流动性工具,同时将启动冷战时期的《国防生产法案》,以保障口罩、呼吸机等防疫产品的供应,隔夜美股随之大涨.
若市场情绪趋于稳定,港股后市或有反弹,建议投资者逢低布局重点板块的绩优股,包括5G、人工智能、数据中心、互联网等科技板块的个股.
海外股市回顾周四(3月19日),美国三大股指集体收涨,道指涨0.
95%报20087.
19点,标普500指数涨0.
47%报2409.
39点,纳指涨2.
3%报7150.
58点.
周四(3月19日),欧股集体收涨,德国DAX指数涨2%报8610.
43点,法国CAC40指数涨2.
68%报3855.
5点,英国富时100指数涨1.
4%报5151.
61点.
周四(3月19日),亚太股市收盘全线下跌,韩国两大股指盘中双双触发熔断.
韩国综合指数跌8.
39%,报1457.
64点,创逾11年最大跌幅.
日经225指数跌1.
04%,报16552.
83点;软银集团收跌17%,创1994年IPO以来最大跌幅.
澳大利亚ASX200指数跌3.
44%,报4782.
9点.
新西兰NZX50指数跌3.
69%,报9114.
53点.
2020年3月20日港股通每日报告(零售)3财经日志资料来源:汇港资讯、中银国际证券期货市场回顾周四(3月19日),国际油价集体走高,NYMEX原油期货收涨23.
14%报25.
65美元/桶,创史上最大单日涨幅,盘中一度暴涨逾32%.
布油收涨12.
29%报29.
97美元/桶.
周四(3月19日),COMEX黄金期货收跌0.
33%报1473美元/盎司,COMEX白银期货收涨3.
17%报12.
145美元/盎司.
周四(3月19日),伦敦基本金属涨跌不一,LME期铜涨1.
37%报4810美元/吨,LME期锌涨0.
03%报1846.
5美元/吨,LME期镍跌0.
88%报11295美元/吨,LME期铝跌1.
24%报1629.
5美元/吨,LME期锡涨0.
92%报13700美元/吨,LME期铅跌2.
44%报1638.
5美元/吨.
沪港通成交回顾图表1.
沪港通当日成交一览指标名称沪股通港股通当日投资额度余额572.
48亿元(人民币)672.
88亿元(人民币)当日使用额度占比%(10.
09)19.
90卖出成交额223.
66亿元(人民币)152.
18亿元(港币)买入成交额167.
31亿元(人民币)311.
24亿元(港币)成交金额390.
97亿元(人民币)463.
42亿元(港币)资料来源:万得、中银国际证券2020年3月20日港股通每日报告(零售)4图表2.
沪股通当日投资成交额占投资额度比重(%)资料来源:万得、中银国际证券图表3.
沪市港股通当日投资成交额占投资额度比重(%)资料来源:万得、中银国际证券2020年3月20日港股通每日报告(零售)5沪港通&深港通前十大活跃个股图表4.
沪市&深市港股通当日投资成交额占公司总成交额比重排名资料来源:万得、中银国际证券图表5.
沪股通&深股通当日投资成交额占公司总成交额比重排名资料来源:万得、中银国际证券2020年3月20日港股通每日报告(零售)6香港个股公告1、新天绿色能源(00956.
HK)发布2019年度业绩,收入为119.
43亿元(人民币,下同),同比增长19.
73%;毛利为33.
05亿元,同比增长15.
6%;股东应占净利润为14.
15亿元,同比增长11.
51%.
每股基本盈利为0.
3617元,不派息.
2、德信中国(02019.
HK)公布,截至2019年12月31日止年度,实现收入人民币95.
13亿元(单位下同),同比增长15.
8%;毛利30.
59亿元,同比减少2.
05%;公司拥有人应占期内利润22.
56亿元,同比增长22.
6%;基本及摊薄每股盈利0.
60元;拟派末期股息每股0.
08元.
3、有才天下猎聘(06100.
HK)发布2019年度业绩,该集团于年内收益为人民币15.
135亿元(单位下同),同比增长23.
5%.
毛利为11.
68亿元,同比增长18.
2%.
纯利为1.
266亿元,同比激增4516.
4%.
公司权益股东应占纯利为1.
204亿元,同比增长1455.
6%.
每股基本盈利为23.
37分,不派息.
4、百信国际(00574.
HK)公告,集团预期于截至2019年12月31日止年度综合损益表内录得亏损净额不少于人民币8000万元,而于截至2018年12月31日止年度亏损净额约为人民币6340万元.
5、君实生物-B(01877.
HK)发布公告,该公司预计截至2020年3月31日止3个月,实现营业收入介于人民币1.
5亿元(单位下同)-2亿元,变动比例为89.
69%-152.
92%;净亏损介于2.
33亿元-1.
98亿元,变动比例为37.
1%-46.
45%.
6、香港小轮(集团)(00050.
HK)公布,截至2019年12月31日止12个月,集团实现营业收入2.
99亿港元,同比减少72.
55%;公司权益股东应占溢利1.
36亿港元,同比减少60.
42%;基本每股盈利0.
38港元.
末期股息每股港币28仙.
7、三宝科技(01708.
HK)宣布,于2020年3月19日,公司及江苏中诣拟向中海外出售所持分别于南京动邦持有约60.
33%及39.
45%股权,代价分别为人民币4.
38亿元及人民币2243.
25万元,合计人民币4.
60亿元.
8、宝龙地产(01238.
HK)发布公告,2020年3月19日,公司根据股份回购授权,按最高及最低价分别每股4.
15港元及4.
04港元回购100万股公司普通股.
就股份回购支付的总购买价(不包括佣金及其他开支)约为409.
236万港元.
9、康德莱医械(01501.
HK)公布,截至2019年12月31日止年度,公司实现收入人民币2.
86亿元(单位下同),同比增长41.
07%;毛利1.
74亿元,同比增长47.
34%;年度纯利9961.
4万元,同比增长70.
42%;基本及摊薄0.
79元,拟派末期息每股0.
175元.
10、京信通信(02342.
HK)公告,截至2019年12月31日止年度,收入为57.
8亿港元,增加2.
1%.
毛利为17.
8亿港元,增加21.
8%.
毛利率增加4.
9个百分点至30.
7%.
股东应占利润1.
5亿港元,上年同期亏损1.
7亿港元.
末期股息每股1.
2港仙.
11、胜利证券(08540.
HK)发布年度业绩,截至2019年12月31日止年度,公司实现收益6223.
4万港元,同比下降7.
4%;年内溢利941.
5万港元,同比增长29.
8%;基本及摊薄每股盈利4.
71港仙;拟派末期股息每股1.
60港仙.
12、新工投资(00666.
HK)发布2019年度业绩,报告期内,公司实现收入3032万港元,同比增长7.
79%;公司拥有人应占盈利1447.
2万港元,去年同期则亏损4356.
7万港元,扭亏为盈;基本每股盈利0.
35港仙;不派息.
13、奥栢中国(08148.
HK)发布全年业绩,截至2019年12月31日止年度,公司实现收益4007.
3万港元,同比下降25.
7%;公司拥有人应占亏损6147万港元,同比扩大57.
7%;基本每股亏损4.
83港仙;不派息.
14、中国飞机租赁(01848.
HK)公布,于2020年3月19日,该公司以每股6.
1-6.
43港元的价格回购176.
75万股,斥资约1108.
97万港元.
15、希慎兴业(00014.
HK)公布,2020年3月19日,公司耗资878.
99万港元回购40万股,回购价格每股21.
65-22.
20港元.
(万得)2020年3月20日港股通每日报告(零售)7全球股市信息股市、汇市和商品市场的各类风险资产周三再度同时暴跌,投资者争相套现,以抵御冠状病毒疫情造成的不断扩大的经济损失.
道琼斯工业股票平均价格指数自2017年初以来首次收于20000点以下,标普500指数盘中下跌7%,引发两周内美国的第四次熔断,美国1个月期国库券收益率一度出现近五年来的首次负值,油价狂泻24%跌至2002年以来的最低水平,汇市方面美元指数一路飙升,刷新自2017年4月以来的最高水平101.
76,英镑则一度闪崩逾5%,目前英镑汇率已低于英国退欧公投后的水平.
显然,随着新冠疫情在全球的扩散蔓延,全球市场的交易员在暴跌面前,已逐渐从恐慌变为了绝望.
而各类风险资产的跌势也如滚雪球般不断扩大,下行空间似乎成为了"无底洞"!
美股两周内第四次熔断!
道指回吐特朗普任内所有涨幅.
美国股市周三抛售加剧,道琼斯工业指数回吐自2017年特朗普总统就职以来录得的最后一点涨幅,因新冠病毒疫情影响或将令经济活动大受打击.
截至收盘,道琼斯工业指数大跌1338.
46点,或6.
3%,至19898.
92点;标普500指数重挫131.
09点,或5.
18%,至2398.
1点;纳斯达克指数急挫344.
94点,或4.
7%,至6989.
84点.
指标标普500指数虽脱离日低,但盘尾仍收跌5.
2%,延续近期跌势,此前华尔街有史以来持续时间最长的牛市行情告一段落.
标普500指数目前较2月19日触及的纪录收盘高位下跌约29%.
美国东部时间下午00点56分左右(北京时间00点56分),标准普尔500指数一度下跌7%,再度引发市场"熔断机制"交易暂停,这也是美股两周内第四次触发熔断.
标普500指数盘中失守2300点,为2017年2月以来首次.
三十多年来,美股市场在本月之前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.
18%,收于7161.
15点,创下自1915年以来最大跌幅.
但本月,历史彻底被改写——2020年3月9日21点34分,投资者见证美股史上第二次熔断.
2020年3月12日21点35分,投资者见证美股史上第三次熔断.
2020年3月16日21点30分,投资者见证美股史上第四次熔断.
2020年3月19日00点56分,投资者见证美股史上第五次熔断.
DowJonesMarketData显示,标普500指数已连续八个交易日上涨或下跌至少4%,打破了1929年股市崩盘时连续六天上涨或下跌这一幅度的纪录,这是历史上持续震荡时间最长的一次.
芝加哥期权交易所(Cboe)波动率指数VIX收在76.
45,盘中再度刷新84.
81的新纪录.
"市场是在对恐惧和不确定性做出反应,我们认为,直到股市找到特朗普要求国会批准向纳税人发放5000亿美元现金,向航空公司提供500亿美元的贷款,但这些计划仍没能遏止股市暴跌.
标普500指数以史上最快速度之一跌入熊市,甚至引发一些人士呼吁暂停股市交易.
"股市从2月初时我们无所畏惧的状态,变成一些像今天这样的日子,对市场状况感到绝望,"VantagepointinvestmentAdvisers首席投资长WayneWicker说.
美国原油狂泻至18年最低多国出台封锁措施引发油市崩跌.
尽管美股隔夜的暴跌已堪称惨烈,但若论跌幅,在油价面临似乎仍显得小巫见大巫.
油价周三暴跌,美国原油期货跌至18年来最低,因各国政府加紧实施封锁措施以应对新冠疫情,这场全球大流行导致全球燃料需求崩溃.
其中,美国原油期货暴跌6.
58美元,或24.
4%,结算价报每桶20.
37美元,过去10天内已累计下跌56%,创该合约在1983年问世以来最差10日表现.
布伦特原油期货重挫3.
85美元,结算价报每桶24.
88美元,跌幅为13.
4%,盘中跌至每桶24.
52美元,为2003年以来最低.
原油期货在过去10天内已下跌逾半,期间学校停课、企业停工,各国政府纷纷出台举措限制居民进行集会.
DowJonesMarketData的数据显示,经通胀调整后,纽约商交所的西得州中质油价格约为1999年3月以来的最低水平.
"市场一泻千里.
市场试图寻找底部支撑,但似乎找不到,"TraditionEnergy负责研究的副总裁GeneMcGillian表示,"由于疫情肆虐全球,人们担心经济会崩溃.
"在沙特本月决定大幅增加供应后,油市已大跌,在此之前,沙特和俄罗斯未能就在预期需求下降的情况下减产一事达成共识.
沙特阿拉伯能源部周三表示,已指示国家石油公司沙特阿美在未来几个月继续以创纪录的1230万桶/日的速度供应原油.
尽管美国能源资料协会(EIA)公布的周度数据显示,上周汽油和馏分油库存大幅下降,但美国原油仍下跌.
美国上周原油库存增加200万桶,汽油和馏分油库存分别减少620万桶和290万桶.
周二高盛(GoldmanSachs)下调了对第二季度石油价格的预测,目前预计WTI和布伦特原油平均价格为20美元/桶.
该行认为,石油消耗量将减少800万桶/日.
该行全球大宗商品研究主管JeffreyCurrie在给客户的一份报告中表示:"整个综合体的需求损失现在是前所未有的.
"流动性稀缺美元急升至三年高位英镑闪崩盘中重挫5%.
在外汇市场方面,周三也同样出现了令人难忘的大行情.
美元周三全线飙升,兑几种主要货币触及多年高位,因被冠状病毒疫情搞得坐立不安的企业和投资者纷纷涌向被视为安全资产的美元.
美元指数隔夜上涨约1.
69%,至101.
08,这是自2017年4月以来的最高水平.
该指数有望实现自2016年6月24日以来的最大单日涨幅.
目前,市场压力迹象随处可见,全球各国央行重启多项举措,维持货币市场正常运转.
WesternUnionBusinessSolutions高级市场分析师JoeManimbo表示,"就像消费者将杂货店货架上的商品一扫而光一样,投资者和企业也在抢购美元,因美元的高流动性.
"尽管美联储本月两次紧急降息至近零水准,但美元兑其他货币近几日仍大涨.
过去七个交易日,美元指数上涨了逾6%.
欧洲央行、英国央行和瑞士央行周三均进行了美元流动性操作,这是自2007-09年金融危机以来各国央行最大规模协同注资行动的一部分.
这些标售获得高需求,缓解了货币市场的一些紧张情绪,但一些分析师表示,鉴于美元普遍短缺,美联储与其他主要央行间的互换额度可能还不足够.
"虽然各央行采取积极措施确保流动性,美联储恢复商业票据融资机制等手段,都是旨在遏制恐慌,但美元很可能会保持强劲,直到有迹象表明冠状病毒危机得到遏制,"荷兰合作银行高级2020年3月20日港股通每日报告(零售)8外汇策略师JaneFoley在一份报告中称.
美联储周二表示,将恢复2008年金融危机期间使用的一种融资工具,以直接向企业和家庭提供信贷.
本月,随着投资者出脱几乎所有资产变现,所有市场全面崩跌,推高了美元汇率和美元在海外的借贷成本.
在非美货币中,英镑周三的跌幅尤为触目惊心.
英镑盘中一度重挫5%至1985年以来的最低点,并下破2016年10月的"闪崩"行情,当时英镑/美元跌至1.
1450.
目前英镑汇率已低于英国退欧公投后的水平.
财经网站Forexlive撰文称,过去几年,外汇市场曾出现过几次"闪崩",但大多数都发生在流动性不足的时候或假日期间.
周三持有英镑的投资者纷纷进行清算,而这是市场混乱日益明显的又一个迹象.
英镑/美元稍早前在20分钟内跌超300点,这在历史上是前所未有的,同时也说明了市场上出现大规模的美元资金短缺.
而目前,美元是唯一的安全港湾,因此全球投资者都在大举入市.
此外,有业内人士指出,英镑之所以持续下跌,一方面是因为新冠疫情对经济的影响在持续扩大,另一方面是资本市场正逐渐对英国的抗疫方式失去信心,尽管英国目前已不再采取"群体免疫"的消极防疫策略,但转变可能为时已晚.
尽管英国疫情比作为世界新冠疫情中心的欧洲大陆更轻,但是英镑兑欧元的汇率也在持续暴跌.
(环球外汇网)2012年,前任欧洲央行行长德拉基在欧债危机期间"不惜一切代价"捍卫欧元的承诺,还言犹在耳.
而如今,时隔八年后,现任欧洲央行行长拉加德,也作出了同样的承诺!
当地时间3月18日,欧洲央行宣布启动7500亿欧元的临时资产购买计划,以应对新冠肺炎疫情给货币政策传输机制以及欧元区经济预期造成的重大风险.
欧洲央行行长拉加德发推文称,欧洲央行决心在职责范围内充分利用政策工具的全部潜力;在非常时期要求非同寻常的行动;对捍卫欧元的承诺没有极限.
欧洲央行在周三晚上举行的非常规会议上作出的这一决定,是全球不断加码的疫情应对行动中的最新举措.
当下人们普遍认为,此番疫情的蔓延会使经济在今年陷入衰退.
在欧洲,官员们正在考虑激活一个地区救助基金,为宣布额外开支举措后因融资成本急升而资金捉襟见肘的国家提供帮助.
欧洲央行上周同意向金融体系注入更多流动性,并加入其他主要央行行列努力缓解资金紧张局面.
周三宣布的临时购债计划主要内容包括:购债计划总规模7500亿欧元,涵盖公共和私人部门证券,并将一直施行到2020年底;购债计划将包含现有量化宽松计划下所有符合条件的资产,具有充分信贷质量的商业票据也将被纳入购买范围;根据当前的豁免条款,希腊债券也将被纳入购买,欧洲央行此前的债券购买计划不包括希腊国债;购债计划将通过调整抵押框架的主要风险参数来放宽抵押标准;购债计划将一直实施到欧洲央行判定本阶段新冠肺炎危机已经过去时止,但无论怎样都不会在年底前终止.
声明称,欧洲央行"致力于在这个极具挑战性的时期发挥支持欧元区所有公民的作用".
周三早些时候,欧洲央行匆忙安抚投资者,表示央行将支持意大利政府抗击不断蔓延的新冠病毒,欧洲央行通过意大利央行干预意大利债券市场,并收回一名高级官员此前有关不会采取进一步行动的表态.
一位知情人士周三表示,欧洲央行正在通过意大利央行干预意大利主权债券市场,以避免混乱.
该人士表示,由于市场大幅波动,央行采取了灵活但激烈的干预方式.
日内购债计划公布后,欧元和黄金价格一度应声走高,不过此后迅速回落,反弹可谓昙花一现.
目前,欧元兑美元已重新跌至1.
0910附近,早些时候曾升至1.
0981.
欧洲疫情死亡人数超亚洲.
目前,欧洲已成为此次新冠疫情的震中,报告的病例和死亡人数增长速度都十分触目惊心.
18日,法新社报道称,根据其对官方资料的统计,欧洲新冠肺炎死亡人数已经超过3400人,多于亚洲死亡人数.
意大利为欧洲疫情最严峻的国家,截至18日新增确诊4207例,累计35713例;新增死亡病例475例,总计逼近3000例.
当天该国发布公告,规定所有入境人员均须告知当地疾控部门并自我隔离14天.
值得注意的是,据意大利一家非盈利医学基金会发布数据称,该国医护人员确诊人数占总数8.
3%.
截至17日,共2629名医护人员感染病毒.
法国卫生部18日称,该国新增1404例病例,创下单日新增新高,总病例数达到9134例;而德国媒体报道称,截至18日晚,德国确诊人数已超过1.
2万,总理默克尔称疫情为"二战以来德国面临的最大挑战".
与此同时,葡萄牙、荷兰、比利时18日新增确诊病例均破百例.
其中,荷兰新增346例确诊病例,累计病例升至2051例.
由于疫情尤为吃紧,欧洲多国宣布进入紧急状态或"战争状态".
德意志银行经济学家表示,截至6月底的三个月里,美国和欧洲的经济产出降幅可能创下第二次世界大战结束以来最大,幅度甚至超过金融危机后的那个季度.
(环球外汇网)2020年3月20日港股通每日报告(零售)9美国财长姆努钦也在17日与多名共和党参议员会面时警告称,新冠肺炎疫情给美国经济造成的影响可能会超过2008年金融危机,可能使失业率达到20%.
这一数字刚说出口,就随即引发美国政经领域轩然大波.
尽管美国财政部发言人随后称,姆努钦绝非暗指情况会是如此.
但一些证据表明,美国的确已经出现了申领失业救济浪潮!
据美媒报道,由于企业停工、无法工作的美国人设法维持生计,全美各州的申请失业救济人数近期急剧攀升.
在截至周二的三天,俄亥俄州首次申请失业救济人数总计为7.
8万人,上周同期大约为3000人.
密歇根州周一收到约5400份首次申请,而一般的申请量为1300-1600份.
肯塔基州仅周二一天就处理了9000多份申请,但通常该州每周只收到2000份失业救济申请.
新泽西州州长在3月17日表示,近一周以来创纪录的失业申请已经使该州有关部门的计算机系统崩溃.
本周早些时候,美国许多州政府下令酒吧和餐馆等企业暂时停业,以遏制疫情蔓延.
这导致大量工人无法工作,其中大部分在休闲服务业和零售业,并导致对失业补偿的需求增加.
州一级的数据预示,下周四劳工部公布的美国申请失业救济人数可能出现前所未有的增长,而在疫情爆发之初,该数据一直处于历史低位.
慈善机构SchmidtFutures的经济研究经理金贝尔(MarthaGimbel)表示,真正可怕的数据可能会在下周公布,有很多工人在企业工作,而突然间,企业没了进账.
美国3月可能有百万人失业美国白宫经济顾问委员会前主席哈塞特(KevinHassett)16日表示,受新冠肺炎疫情影响,美国3月最多可能有100万人失业.
哈塞特的预测凸显了新冠疫情给美国经济带来的巨大压力:航空公司取消航班,邮轮航行被迫中止,耐克、苹果等零售商关闭门店,连拉斯维加斯的赌场都陷入沉寂.
成百万计的美国人在家办公,还有部分州正督促餐厅、酒吧停业,以防止疫情扩大.
据报道,美国最大的失业危机发生在2009年3月,一个月内失业人数高达80万人.
如果此次疫情导致100万人在一个月内失去工作,则其严重程度超过了金融危机时期.
对此,美国总统特朗普周三对美国民众表示,这不是你们的错误,钱很快来了.
据外媒报道,特朗普向美国人保证"钱很快就会来了",因为国会将通过一项刺激法案,注入1万亿美元资金,以抵消新冠病毒的影响.
特朗普周三在推特上写道:"对于那些由于政策原因而失业的人,例如因为酒店、酒吧和餐馆关闭而失业的人,很快就会有钱来了.
""病毒不是你的错,你们会比以往更强大!
"ILO:疫情或导致全球就业岗位减少达2500万个.
国际劳工组织(ILO)周三表示,如果各国政府不迅速采取行动,新冠病毒疫情可能引发一场全球经济危机,摧毁全球多达2500万个工作岗位.
ILO表示:"不过如果我们看到国际协同的政策行动,如2008/09年全球金融危机中那样,疫情对全球就业的影响可能会大幅降低.
"ILO呼吁采取大规模和协调一致的紧急措施,以保护工作场所的工人、刺激经济,同时支持就业和收入.
ILO也表示,相关措施应包括扩大社会保障、通过短期工作或带薪休假为保持就业提供支持,以及财政和税收减免,包括对微型和中小型企业的减免.
根据疫情对全球经济增长冲击的不同预测,ILO估计全球失业人数将增加530万至2470万人.
2008/09年全球金融危机导致全球失业者增加了2200万人.
(环球外汇网)在以严谨著称的德国人眼中,此次新冠疫情显然已是二战以来的最大公共危机事件.
当地时间18日,德国总理默克尔发表全国电视讲话,这同时也是默克尔担任德国总理15年以来,除了新年致辞之外,首次在电视上对德国民众发表讲话.
她呼吁民众与政府共同合作对抗新冠肺炎疫情,并称新冠肺炎疫情是德国二战以来面对的最大挑战.
据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至北京时间3月19日7时,全球新冠肺炎确诊病例累计达到214894例,死亡病例8732例.
中国以外新冠肺炎确诊病例数已经超过13万.
其中,德国累计确诊新冠肺炎病例12327例,死亡28例,治愈105例.
德国成为全球第5个确诊人数破万国家.
德国联邦疾控机构负责人威勒当天警告称,假如德联邦政府宣布的措施未能得到有效遵守,则德国的确诊人数或将在数月内升至一千万.
为避免医疗体系因超载而崩溃,德国将把全国各州的重症病床床位翻一番,同时配备更多的呼吸机.
与默克尔将疫情视作"二战以来最大挑战"不谋而和的是,德国最大银行——德意志银行同一天发布的报告中,也将时间点放眼至了二战,该行预计美国和欧洲可能出现二战以来最严重的经济下滑!
德意志银行经济学家表示,截至6月底的三个月里,美国和欧洲的经济产出降幅可能创下第二次世界大战结束以来最大,幅度甚至超过金融危机后的那个季度.
随着遏制新冠病毒传播的努力不断加大,经济学家们努力寻找可评估经济活动受影响程度的先例.
德银周三在一份给客户的报告中透露了其修正后的预期.
该报告称,折合成年率计算,欧洲第二季度国内生产总值(GDP)可能较第一季度巨幅下降24%,而美国第二季度GDP可能下降13%.
这家德国最大的银行称,对美国来说,这一降幅将超过金融危机后和1980年经济衰退期间8%的降幅,甚至会刷新1958年下降10%的纪录.
值得一提的是,德银经济学家预计中国在第二季度将出现相当大幅度的反弹,这将有助于支持全球整体增长的复苏,尽管欧洲和美国大幅萎缩.
然而,德银的经济学家表示,遏制病毒的时间可能比预期更长.
他们表示:"如果疫情未能在第二季度末稳定下来并在第三季度继续发展,同时遏制病毒的努力持续下去的话,我们将看到一场严重得多的衰退,而复苏可能要到今年晚些时候或2021年才会真正开始.
"(环球外汇网)2020年3月20日港股通每日报告(零售)10随着投资者在亚洲抛售各种货币、债券和股票而囤积美元,这一世界储备货币急剧升值,彭博美元即期指数进一步创下历史新高.
投资者预计冠状病毒疫情将持续很长时间,尽管从日本到澳大利亚的政策制定者日内都采取了行动,以阻止市场暴跌.
亚太流动性最强的几类货币——澳大利亚、新西兰和韩国的货币日内均大幅下挫,从澳大利亚到印度尼西亚的债券和股票也告下跌.
此前欧洲货币周三亦大幅波动,英镑跌至35年来的最低水平.
日兴资产管理有限公司(NikkoAssetManagementLtd.
)驻悉尼的投资组合经理ChrisRands表示,"所有资产都在被抛售.
当前市场上的任何抛售都是疯狂的——我们正在尽最大努力坚持下去,看看会有什么结果.
我不认为这种美元需求恐慌会消失.
"尽管美联储和全球其他机构试图通过互换、回购操作和紧急降息来提供流动性,但对美元的抢购仍愈演愈烈.
随着病毒的蔓延和死亡人数的上升,从意大利到马来西亚的许多国家都封锁了边境,扼杀了商业和贸易,导致企业现金流紧张.
澳元兑美元日内一度下跌4.
6%,至0.
5510美元,为2002年以来的最低水平.
韩元也下跌了4%以上,促使政策制定者发出警告称此举过度.
印尼盾跌至1998年亚洲金融危机以来的最低点.
股市下跌已引发了有关各国协调干预外汇市场的讨论.
七国集团上一次联合干预汇市是在2011年日本地震之后,当时发表了一份声明.
荷兰国际集团(ING)的ChrisTurner在一份致客户的报告中写道,"我们可能开始听到有关干预外汇市场的言论——至少是试图平息混乱的市场.
最支持干预汇市的将是白宫.
"到目前为止,政策制定者的行动是独立的,他们的大部分措施旨在提供美元流动性和稳定债券市场.
费城联储主席哈克(PatrickHarker)说,已经两次下调利率并承诺购买更多债券的美联储正在讨论是否扩大干预的范围.
日本央行周四意外宣布在计划外操作中放款2万亿日元.
澳洲联储则表示,将购买跨收益率曲线的债券,以"解决市场混乱".
它还借鉴了日本央行的做法,宣布将三年期债券收益率目标定在0.
25%左右.
"我们看到了前所未有的情况,各国央行宽松力度越大,美元就被囤积得越多,"新韩银行驻首尔的经济学家MinGyeong-won称.
"美联储取胜招术失败了,市场根本不听,导致美元的混乱加剧、亚洲货币跌幅扩大.
"在亚洲交易中,美元兑所有主要发达国家和新兴市场货币都在走强.
甚至通常被视为避风港的日元也下跌了1%.
自1月20日亚洲爆发新冠疫情以来,俄罗斯卢布和墨西哥比索已经下跌了20%以上.
CMCMarketsPLC驻新加坡的销售交易员OrianoLizza表示,"目前没有哪种资产类别是安全的,均被出售来获得美元.
正常的市场机制已经瓦解——我认为,在一段时间内,由于对流动性紧缩的担忧,这种情况不会停止.
美元已成终极避风港.
"(环球外汇网)周四(3月19日)澳洲联储将利率下降25个基点,符合市场预期,但因澳元此前跌幅过大,且澳洲联储表示将出台一系列刺激政策,消息公布后,澳元兑美元短线走高90点.
不过因此前澳航宣布2万人将面临短期失业,且流动性需要使得美元维持强势,澳元兑美元回吐大部分涨幅,现报0.
5577,跌幅3.
5%.
澳洲联储利率决议要点提炼.
①澳洲联储将基准利率下调25个基点至0.
25%,澳大利亚3年期国债目标收益率在0.
25%左右;决议显示,目前的首要任务是支持就业、收入与商业,直至达到就业和通胀目标,否则不会加息;②澳大利亚将投入至多150亿澳元以支持中小企业贷款,一揽子政策将使客户能够获得可负担的贷款,澳洲联储的外汇结算余额将返还10个基点;③澳洲联储还将通过在每日市场操作中进行一个月和三个月的回购操作,来继续为澳大利亚金融市场提供流动性,直至另行通知;只要市场状况需要,央行还将进行六个月或更长时间的长期回购操作,至少每周一次;④澳洲联储主席洛威在声明中说,"公共卫生事件对经济和金融体系产生非常重大的影响,全球经济活动受到重大破坏;随着继续努力遏制该风险,这种情况可能还会持续一段时间"澳洲联储表示将继续出台刺激以支撑就业令澳元短线反弹90点.
澳洲联储决议公布后,10年期国债收益率涨128个基点,创纪录最大涨幅,因澳洲联储暗示将会扩大刺激措施.
澳洲联储表示,银行业能够为借贷提供至少900亿澳元的资金,将会进行长期回购操作.
澳洲联储还表示,目前的首要任务是支持就业、收入与商业,直至达到就业和通胀取得进展,否则不会加息,也在一定程度上缓解对于经济放缓的忧虑.
同时澳洲联储将3年期国债目标收益率在0.
25%左右.
此前交易员们还押注央行将设定政府债券收益率目标,以降低整个经济的无风险利率,也对澳元构成了支撑.
由于在澳洲联储决议前,澳元已经出现较大跌幅,因此决议公布后澳元短线反弹90点.
流动性需求支撑美元继续打压非美货币.
近期因公共卫生事件引发全球股市暴跌,对于流动性的需求使得市场囤积现有的美元,这使得美元持续走高,周三(3月18日)刷新近三年高位,站上100关口.
受此影响,美元兑几种主要货币触及多年高位,澳元兑美元周三刷新17年低位,并于周四进一步走低至0.
5510,逼近0.
5500关口.
分析人士表示,在市场看到疫情出现明显的拐点之前,料市场对于流动性稀缺的担忧情绪将持续,美元料维持强势,因而限制澳元的反弹.
澳航宣布2万名员工短期失业,令澳洲就业市场短期难言乐观.
尽管日内公布的澳大利亚2月业人口变动为2.
67万人,好于预期值0.
63万人和前值1.
35万人.
但是有消息称,澳洲航空及旗下捷星航空宣布,三分之二的员工将从3月末到至少5月末暂时离开工作岗位,这意味着约2万人短期失业.
在澳大利亚联邦政府宣布所有公民避免国际旅行后,澳洲航空已停飞了所有国际航班.
目前,澳航有超过150架飞机暂时停飞,其中包括其空客A380,波音747、787等多款机型.
考虑到就业和通胀是澳洲联储一直关注的主要指标,在近期失业率有所上升的情况下,疫情可能会加剧澳洲就业市场的风险,因此仍将对澳元构成压力.
市场关注澳洲联储是否会实施量化宽松.
随着各国央行纷纷下调利率,眼下市场的焦点在于澳洲联储是否会出台量化宽松措施.
因为在2020年初澳洲联储表示一旦利率下调至0.
25%则意味着量化宽松很快到来.
因此随着日内澳洲联储将利率下调至0.
25%,且疫情继续在全球蔓延,市场预期澳洲联储2020年3月20日港股通每日报告(零售)11将很快实施量化宽松,AMPCapitalInvestors表示,澳洲联储可能会在几个月内启动债券购买计划,以提振陷入困境的经济.
NikkoAssetManagement一直在购买澳大利亚的半政府债券.
该公司的经济学家ChrisRands表示:"市场对公共卫生安全事件越担心,就越有可能推进量化宽松政策.
澳洲联储将推出量化宽松,这只是时间问题.
"分析师还表示,尽管澳洲联储主席洛威去年11月表示,量化宽松的门槛很高,但随着公共卫生安全事件的扩散,全球经济迅速恶化,这极大地改变了市场预期.
(汇通网)周四(3月19日)黄金T+D收盘下跌1.
01%至335.
69元/克;白银T+D收盘下跌8.
02%至2915元/千克,创2009年1月以来的逾11年新低.
现货黄金重心继续下移,一度跌至1465美元/盎司下方,日内美元指数依旧上升动能强劲,而全球恐慌情绪并没有减弱,美元荒尚未解除,这令全球风险资产依旧承压.
过去多个交易日的走势暗示,在全球抛售潮的大环境下,黄金虽然相对抗跌,但是无法走出完全独立的上涨行情.
尤其是白银跌跌不休的情况令黄金每次反弹都被严重拖累,因此白银能否企稳反弹尤为关键.
此外,日内全球大宗商品暴跌,其中CRB收盘创1972年10月以来新低,较2008年高位下跌75%,也拖累了黄金下行.
尽管更多央行采取宽松行动,但恐慌之下,并无太大作用.
上海黄金交易所2020年3月19日交易行情.
①黄金T+D收盘下跌1.
01%至335.
69元/克,成交量218.
448吨,成交金额733亿6232万4120元,交收方向"多支付给空",交收量10.
866吨;②迷你金T+D收盘下跌0.
97%至335.
92元/克,成交量43.
3642吨,成交金额145亿7410万9532元,交收方向"多支付给空",交收量67.
642吨;③白银T+D收盘下跌8.
02%至2915元/千克,成交量17542.
33吨,成交金额508亿1739万602元,交收方向"空支付给多",交收量608.
700吨.
现货黄金重心下移.
周四(3月19日)现货黄金重心继续下移,一度跌至1465美元/盎司下方,日内美元指数依旧上升动能强劲,而全球恐慌情绪并没有减弱,美元荒尚未解除,这令全球风险资产依旧承压.
过去多个交易日的走势暗示,在全球抛售潮的大环境下,黄金虽然相对抗跌,但是无法走出完全独立的上涨行情.
尤其是白银跌跌不休的情况令黄金每次反弹都被严重拖累,因此白银能否企稳反弹尤为关键.
此外,日内全球大宗商品暴跌,其中CRB指数收盘创1972年10月以来新低,较2008年高位下跌75%,也拖累了黄金下行.
全球新冠肺炎确诊病例累计已超20万例,美国累计新冠肺炎确诊病例也大幅上升.
随着更多国家采取管制措施,投资者对未来一个季度的经济预期相当悲观.
尽管更多央行采取宽松行动,但恐慌之下,并无太大作用.
美联储表示,将设立货币市场共同基金流动性便利(MMLF),以此加大对家庭和企业的信用支持.
欧洲央行宣布7500亿欧元针对疫情的购买计划,并将考虑修改量化宽松的限制;如有需要,准备好提升资产购买的规模.
而日本央行在计划外的操作中招标购买债券;日本央行将购买2000亿日元的1至3年期债券,3000亿日元的3至5年期债券,4000亿日元的5至10年期债券,和1000亿日元的10至25年期债券.
全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓较上日减少6.
15吨,降幅0.
66%,当前持仓量为923.
69吨.
全球最大白银ETF--iSharesSilverTrust持仓较上日增加174.
1吨,当前持仓量为11534.
28吨.
黄金或延续宽幅震荡.
在美股暴跌进入熊市后,整个市场情绪意味着价格还会继续走低,短期黄金也将因此承压.
AberdeenStandardInvestments的ETF主管SteveDunn表示,投资者们都进入了幸存者模式,由于黄金流动性较好,因此成了首当其冲被抛售的东西.
Dunn预计,未来几个月金价将在1450至1540美元/盎司的震荡区域内.
长期来看,黄金市场的一大利好因素就是各国央行都在进行大规模的宽松刺激政策.
受到全球疫情发展的影响,多国进行了封城政策,美联储则两次降息将利率降至零,并且还宣布了7000亿美元的QE.
对这些措施能否起到作用,市场是很怀疑的.
美联储可以做很多刺激,但如果消费者们都关在家里,而不出去花钱,那么刺激是不够的.
现在就是人们都不出去买东西.
目前整个市场充满了大量的流动性,但长期来看,对黄金是利好的.
市场波动会继续,直到人们认为最糟糕的情况已经过去之前,金价一直会受限.
在基本面其它因素回来之前,金价会继续震荡,在各种刺激手段出现的情况下,持有黄金变得更合理.
机构观点:作为避险资产的黄金,长期还是看好.
StateStreetGlobalAdvisors首席黄金策略师GeorgeMilling-Stanley表示,不应对黄金近期的下跌而失望.
黄金的一大特点就是其流动性极佳,因此其表现的正是在危机中应该表现的样子.
金价目前已经抹去了今年以来全部涨幅,相较之下,标普500指数则下跌了超20%.
Milling-Stanley指出,尽管短期金价有可能下跌,但长期仍然看涨.
在2008年金融危机初,金价一度大跌20%,但此后开始了持续上涨,创下历史最高水平.
投资者们应该忽视掉市场里的各种杂音,在美联储大量为市场注水的情况下,金价会回升.
本周美联储再次降息,并且宣布了7000亿美元的QE,此外还重启商业票据购买.
除了全球疫情之外,有足够的理由能将金价推至1600美元/盎司上方.
在市场的恐慌结束后,大量赤字以及极为宽松的政策都将使金价回到上行趋势中.
在这种情况下,黄金不仅是避险资产,还会成为重要的货币.
全球大量的赤字会变得越来越大,而货币贬值也会成为投资者们关注的方面,美国的债务状况会变得更为糟糕.
Milling-Stanley认为,除了投资机构之外,各国央行也会寻求增持黄金储备.
在债券收益率低迷的情况下,各国央行都会寻求多样化资产,因此会转向黄金.
(汇通网)2020年3月20日港股通每日报告(零售)12北京时间周四(3月19日)16:30,瑞士央行如期维稳利率不变,但瑞士央行表示负利率和市场干预是必须的,瑞信表示瑞士央行要到二季度才会将政策利率下调至-1%.
同时瑞士央行表示疫情将造成暂时性的影响,预计2020年经济录得负增长.
除了受疫情冲击外,近期美元流动性的紧张主导了外汇市场走势,美元兑瑞郎日内触及三周高点0.
9754.
瑞士央行如期维稳利率不变,瑞士3月央行政策利率及活期存款利率维持在-0.
75%的水平,但瑞士央行表示将加大对外汇市场的干预,负利率和市场干预是必须的,现在被更为高估.
同时瑞士央行表示疫情将造成暂时性的影响,预计2020年经济录得负增长,12月预期为1.
5%-2%.
瑞士央行利率决议显示,上调负利率豁免门槛,在特殊时期,扩张性货币政策比以往更有必要,通过与其他央行的外汇互换协议提供流动性,尤其是美元流动性.
瑞士央行表示,经济回归常态将意味着2021年出现强势增长,全球经济随后的复苏速度取决于医疗、财政和货币政策措施的综合影响.
此外瑞士央行还表示经济预期面临高度不确定性,评估放松逆周期资本缓冲,预计上半年出现明显经济衰退,疫情对瑞士社会和经济构成重大挑战.
瑞士卫生风险上升.
随着疫情在全球范围的扩散,目前看欧元区正处于旋涡中心,而最新消息显示,瑞士累计确诊3115例,目前瑞士卫生风险在不断上升,这可能冲击瑞士经济.
瑞士政府此前将在德国、法国、奥地利等过边境开始管控,只有瑞士居民以及商务旅客可以入境.
瑞士政府表示若病例持续增加,医疗系统将难以应付瑞士政府:在国外旅行的瑞士公民应返回瑞士.
KOF研究所警告称今年上半年瑞士可能陷入衰退.
KOF瑞士经济研究所在其经济预测的基线情形中表示,瑞士面临私人消费大幅下降、企业投资普遍受限的局面.
政府的对策将在2020年夏季之前减轻大流行带来的经济影响;明确、有针对性且迅速有效的措施可以降低公司大幅下调中期预期、投资和就业计划的风险.
欧美疫情忧虑引发美元流动性短缺,瑞郎避险功能有限.
美元近期飙升,兑几种主要货币触及多年高位,因被欧美国家冠状病毒疫情搞得坐立不安的企业和投资者纷纷涌向被视为安全资产的美元.
美元指数周三升至101.
76,这是自2017年4月以来的最高水平.
包括英镑、澳元和纽元元在内的一系列货币兑美元跌至多年低点.
WesternUnionBusinessSolutions高级市场分析师JoeManimbo表示,"就像消费者将杂货店货架上的商品一扫而光一样,投资者和企业也在抢购美元,因美元的高流动性.
"欧洲央行、英国央行和瑞士央行周三均进行了美元流动性操作,这是自2007-09年金融危机以来各国央行最大规模协同注资行动的一部分.
这些标售获得高需求,缓解了货币市场的一些紧张情绪.
但荷兰合作银行高级外汇策略师JaneFoley称虽然各央行采取积极措施确保流动性,美联储恢复商业票据融资机制等手段,都是旨在遏制恐慌,但美元很可能会保持强劲,直到有迹象表明冠状病毒危机得到遏制.
此前欧洲央行宣布7500亿欧元针对疫情的的购买计划,将覆盖私营和公共领域的证券.
而瑞士央行此前表示,1月份公共卫生事件爆发后对该国货币的需求提升了140亿瑞郎,相当于其GDP的2%.
瑞士现在唯一不符合美国"操纵汇率"标准的就是支出2%或更多的GDP进行干预.
瑞信:瑞士央行要到二季度才会将政策利率下调至-1%.
瑞信经济学家MaximeBotteron在报告中指出,虽然我们相信瑞士央行不会以降息来应对短期内的瑞郎升值压力,但同时也认为,它将无力抵御有可能于未来几周或几个月来临的全球货币宽松大潮.
瑞士央行只有在欧洲央行降息的情况下才会下调利率,因此瑞士央行3月降息时机"或不成熟".
而此前欧洲央行也并未进一步下调利率,此次的瑞士央行维稳符合预期.
瑞士央行将把政策利率从-0.
75%降至-1%;瑞士央行面临通过外汇干预将欧元兑瑞郎稳定在约1.
06水平的越来越大挑战.
(汇通网)受疫情影响宝马集团预计2020年利润率下降一半.
3月18日,宝马集团CFO(首席财务官)彼得在该集团2019年财务年会上表示,受疫情影响,预计2020年宝马集团利润率将由2019年的6.
8%下降至2%-4%.
该集团已经开始关闭在欧洲和南非的工厂,停产预计持续4周.
随着疫情的发展,宝马全球可能会有更多的工厂受到影响.
不过宝马集团董事长齐普策强调说:"疫情在短期内会对运营造成影响,但不会影响宝马集团继续保持长远战略目标,未来5年将累计投入超过300亿欧元用于研发.
"2019年,宝马集团营收首次突破1000亿欧元的大关,同比增长7.
6%.
其中汽车业务收入916.
82亿欧元,同比增长6.
8%,是德国车企中营收增长幅度最大的汽车企业.
不过,受法律诉讼、汇率变化、原材料价格上涨、电动车销量上升带来的制造成本上升、研发支出上涨等因素影响,宝马息税前利润达74.
11亿欧元,同比下降26.
1%,净利润同比下滑28.
9%,降至50.
22亿欧元.
2019年一季度,宝马集团支出14亿欧元应对欧盟反垄断诉讼拨备金.
此外,宝马集团去年卖出超过14.
6万台新能源车,电动汽车的比例不断增加拉高了制造成本.
不过,宝马盈利状况在2019年下半年改善明显,税前利润同比增长18.
8%至43亿欧元.
彼得认为2020年全球车市前景不容乐观,受疫情影响,中国等汽车市场都在下降,宝马2020年的交付量将低于去年的水平,利润率也将会下降.
疫情冲击下,欧洲许多汽车经销商已经暂时停止营业,包括汽车在内的很多商品需求都有大幅度的下降.
"疫情也加剧了电动汽车支出的压力,到2020年公司利润率将下降至2%至4%之间(2019年利润率为6.
8%).
"彼得表示,现金流以及利润率是宝马集团今年的工作重点,宝马将采取一系列开源节流措施,希望未来能够完成战略目标.
但齐普策称,开源节流的措施不包括减少研发费用.
2015年以来,宝马集团的年研发投入已连续五年超过50亿欧元;到2025年前,宝马将累计投入超过300亿欧元用于研发.
在中国市场,宝马集团也会继续加大投资.
数据显示,宝马2019年在中国市场的销量达到72.
37万台,同比增长13.
1%,占全球总销量的28.
7%.
此外,宝马仍在不断加大在电动车领域的投资.
齐普策解释说,欧盟委员会提出要将欧洲打造成第一个实现碳中和的地区,"这意味着到2030年,新能源汽车需要占全部销量的40%左右.
"他认为2025年前全球新能源汽车销量将出现明显上升趋势,平均每年增幅超过30%.
20192020年3月20日港股通每日报告(零售)13年,宝马集团在全球范围内卖出14.
6万台新能源车;截至2019年年底,累积卖出50万台电动车,计划到2021年底全球累计交付100万台新能源车.
按照规划,宝马集团也将在2023年前实现25款新能源车型的布局,其中超过一半将是纯电动车.
为了弥补在电动车等未来技术领域的高额前期投入,宝马集团此前推出了Performance>NEXT计划,到2022年底,预计将节约超过120亿欧元.
此外,新车型的研发时长将缩短三分之一.
在产品方面,从2021年起向增强型智能车辆架构过渡进程中,宝马将有50%的传统动力车款不再开发后续换代产品,进而支持更多电动车型的推出.
齐普策表示,宝马将定期评估并简化车型系列,在间接采购以及材料和生产成本方面,加强内部协同效应,提升效率,同时在回报率最高的细分市场推出了一系列新车型.
宝马集团的目标是,2020年在回报率更高的豪华车细分市场中,销量相较2018年翻一番.
(第一财经)周三(3月18日)波音股价大跌,最低触及89美元,较之3月初缩水70%.
本身因坠机事件就身陷困境的波音,因疫情引发的全球航空业停顿而遭受了又一致命打击.
波音五年期信用违约互换暗示,短期内波音破产的概率高于30%.
波音只是全球航空业的一个缩影,越来越多的数据显示航空业正遭受前所未有的困境.
国际知名航空业智库亚太航空中心在一份声明中更是警告称,全球相当一部分航空公司将在5月底之前面临破产的风险.
考虑到航空类股在全球股市中都占有权重,且航空燃料需求对于全球原油需求将产生直接的影响,市场将关注各国将出台何种政策为航空业纾困.
航空业智库:全球相当一部分航空公司将在5月底之前面临破产的风险.
总部位于悉尼的国际知名航空业智库亚太航空中心(CAPA)在一份声明中警告称,全球相当一部分航空公司将在5月底之前面临破产的风险.
航空公司正在停飞3月、4月和5月的航线,由于全球各地都实施了航班限制,还不排除全面停飞的可能性.
"随着疫情的影响和政府的旅游禁令,许多航空公司可能已经被迫进入技术性破产,或至少在很大程度上违反了债务契约.
现金储备正在迅速减少,因为飞机停飞,航班运行远低于一半.
"CAPA表示:"需求正在以前所未有的方式枯竭.
目前还没有恢复正常的迹象.
"该公司表示,随着新的航班限制措施的实施,全球航空公司取消航班的数量大幅增加.
波音破产概率超过30%道指被波音给拖累了美国财政部长史蒂文·努钦(StevenMnuchin)在周六(3月14日)的听证会上表示,特朗普政府的工作重点是为航空公司和其他受影响的行业提供救助.
CAPA表示:"需要政府和行业协调行动",以避免航空业的崩溃.
否则这场危机有加剧的风险.
"特朗普欲出手拯救航空业之际,波音的股价暴跌,自3月以来波音已经跌去了70%的市值.
越来越多的机构认为,波音违约风险在最近几天激增至30%上方,因波音5年信用违约互换息差急速扩大.
3月17日标普将波音公司信用评级从"A-"下调两级,至"BBB"——这在标准普尔的评级系统中,距离垃圾级就隔着一个最低投资级评级"BBB-".
波音的评级还有可能被进一步下调,因为标准普尔已经将其列入了负面观察名单.
这是国际评级机构在不到3个月内第二次下调波音信用评级.
穆迪在1月份将波音高级无担保债务的信评从AAA下调至Baa1,距离垃圾级只有3个级别.
美国总统特朗普在3月18日也强烈暗示将会为波音提供紧急救助,他表示,"我想我们必须保护波音,我们肯定必须保护波音.
很显然,当航司们经营困难时,波音也不会好.
所以我们必须保护波音.
"作为道指中最大权重股,波音大约占到指数9.
5%左右的权重.
因此波音近期的大幅下跌对于道指大跌起到了推波助澜的作用.
数据显示,在3月16日道指创纪录崩跌2997点,跌幅达12.
93%.
其中,波音和家得宝这两只蓝筹股合计为道指下跌贡献了454点.
全球航空业都亟需政府纾困.
不光光是波音,全球航空业都损失惨重,全球航空股跌破2016年低点.
法航—荷航集团16日说,今后几周将削减大约90%航班,停运旗下所有空中客车380和波音747大型客机,同时向法国和德国政府寻求紧急援助.
作为新西兰国有经济支柱企业之一,新西兰航空公司16日宣布削减85%远程航线并大幅裁员.
同时澳洲航空及旗下捷星航空宣布,三分之二的员工将从3月末到至少5月末暂时离开工作岗位,这意味着约2万人短期失业.
在澳大利亚联邦政府宣布所有公民避免国际旅行后,澳洲航空已停飞了所有国际航班.
目前,澳航有超过150架飞机暂时停飞,其中包括其空客A380,波音747、787等多款机型.
三位知情人士指出,欧洲空中客车亦透露,若疫情危机持续数月,则可能需要某种政府援助.
在全球疫情蔓延影响下,国际航空运输协会(IATA)估计,全球客运航司今年损失可能高达1130亿美元.
客机需求也将受到极大抑制,在此情况下,航空运营商为削减开支推迟接收新客机.
国际航空运输协会还表示,全球航空公司所需的政府支持总额可能达到2000亿美元.
Cowen的分析师HelaneBecker表示:"虽然有点危言耸听,但旅游禁令、禁止外国人入境,使得航空产业处于崩溃边缘.
"标普全球评级表示,今年全球乘客数量预计下滑多达30%,全面复苏恐怕要到2022年或2023年.
市场影响.
由于航空类股在全球股市中都属于权重股,航空业遭受的一系列打击可能会加剧股市下行的压力,这也是近期市场流动性缺失的关键推手.
同时航空燃料油是成品油消费的组成部分,随着航空业全球暂停运营,这导致航空燃料油需求大幅下滑,炼油厂不得不减少生产以节约成本,这也对原油需求造成损害.
因此短时间市场将继续关注各国政府将出台何种措施来拯救岌岌可危的航空业.
(汇通网)2020年3月20日港股通每日报告(零售)14披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点.
该证券分析师声明,本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务,没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员;也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益;本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益.
中银国际证券股份有限公司同时声明,将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况.
如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的,请慎重使用所获得的研究报告,以防止被误导,中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任.
风险提示及免责声明本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布.
本报告发布的特定客户包括:1)基金、保险、QFII、QDII等能够充分理解证券研究报告,具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户;2)中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队,其可参考使用本报告.
中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础,整合形成证券投资顾问服务建议或产品,提供给接受其证券投资顾问服务的客户.
中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告.
中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的,亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策;需充分咨询证券投资顾问意见,独立作出投资决策.
中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等.
本报告内含保密信息,仅供收件人使用.
阁下作为收件人,不得出于任何目的直接或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人,或将此报告全部或部分内容发表.
如发现本研究报告被私自刊载或转发的,中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施,追究有关媒体或者机构的责任.
所有本报告内使用的商标、服务标记及标记均为中银国际证券股份有限公司或其附属及关联公司(统称"中银国际集团")的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记.
本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用,并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况或特殊需要,不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的要约或邀请,亦不构成任何合约或承诺的基础.
中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者.
本报告的内容不构成对任何人的投资建议,阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户.
阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前,就该投资产品的适合性,包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见.
尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信可靠的来源取得或达到,但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事、高管、员工或其他任何个人(包括其关联方)都不能保证它们的准确性或完整性.
除非法律或规则规定必须承担的责任外,中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任.
本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证.
阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断.
本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时的设想、见解及分析方法.
中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告,亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略.
为免生疑问,本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场.
本报告可能附载其它网站的地址或超级链接.
对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站以外的资料,中银国际集团未有参阅有关网站,也不对它们的内容负责.
提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目的,纯粹为了阁下的方便及参考,连结网站的内容不构成本报告的任何部份.
阁下须承担浏览这些网站的风险.
本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状,不构成任何保证,可随时更改,毋须提前通知.
本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况.
本报告不能作为阁下私人投资的建议.
过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证,也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗示的保障.
本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断,可随时更改.
本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入可能出现上升或下跌.
部分投资可能不会轻易变现,可能在出售或变现投资时存在难度.
同样,阁下获得有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难.
本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下.
如上所述,阁下须在做出任何投资决策之前,包括买卖本报告涉及的任何证券,寻求阁下相关投资顾问的意见.
中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有.
保留一切权利.
中银国际证券股份有限公司中国上海浦东银城中路200号中银大厦39楼邮编200121电话:(8621)68604866传真:(8621)58883554相关关联机构:中银国际研究有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话:(852)39886333致电香港免费电话:中国网通10省市客户请拨打:108008521065中国电信21省市客户请拨打:108001521065新加坡客户请拨打:8008523392传真:(852)21479513中银国际证券有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话:(852)39886333传真:(852)21479513中银国际控股有限公司北京代表处中国北京市西城区西单北大街110号8层邮编:100032电话:(8610)83262000传真:(8610)83262291中银国际(英国)有限公司2/F,1LothburyLondonEC2R7DBUnitedKingdom电话:(4420)36518888传真:(4420)36518877中银国际(美国)有限公司美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话:(1)2122590888传真:(1)2122590889中银国际(新加坡)有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼(049908)电话:(65)66926829/65345587传真:(65)65343996/65323371