客车2004年10月份中国客车统计信息网市场分析报告

中国客车统计信息网市场分析报告

大盘下跌难掩个股上扬

——中国客车统计信息网2004年10月份市场分析报告

中国公路车辆机械总公司 佘振清

2004年10月客车行业的产销颓势越来越明显如果按照这种趋势发展下去与去年相比今年的产销量将不会有多少优势希望在剩下的两个月客车行业能够振作起来然而宏观调控的影响不是通过客车行业自身努力能够改变的虽然客车行业在出口方面有些起色但出口量在短期内尚无法弥补国内市场的损失。具体情况分析如下

一、基础数据分析客车市场遭遇寒流

如图所示客车行业10月的销量落差是本年度以来最大的一个月不仅比上月下降4018辆与

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月上年同期相比也降低了11.01%难道客车市场真像这冬天的天气一样会越来越冷吗从目前的市场环境来看让客车企业感到不踏实的消息太多了

首先宏观调控的影响已波及客车市场。在6月份的分析报告中我曾就“宏观调控离客车行业有多远”这个话题做过一些分析观点是喜忧参半虽然不利于高档客车的发展、不利于客车企业提高经济效益但有利于客车企业降低成本也对客车出口具有一定的促进作用。 由于当时第5次宏观调控才刚刚启动汽车行业也不在调控之列因此很难看出宏观调控对客车市场的影响有多大。从半年来客车市场的走势来看宏观调控对客车市场的影响应排在各因素之首。

其次运力过剩的矛盾越来越突出。从去年以来运力过剩是公路客运市场的主要矛盾之一在运力过剩的影响之下客车用户的经营效益将会越来越差虽然大家采取了很多措施但市场的变化是不以主观意志为转移的在火车提速的冲击之下公路客运的困难甚至超过了有“非典”爆发的去年。据报道 2005年将有第6次火车提速覆盖面将在第5次提速的基础上大幅度提高公路客运市场的空间将越来越小因此寻找新的市场空间、开辟经营效益更好的线路是客车用户当务之急。

第三价格战愈演愈烈。 由于客车用户的效益下滑而且对经营前景的判断也并无十足的把握加上汽车信贷政策的影响客车用户在购置客车时越来越看重价格。另外 由于客运市场增长乏力对客车更新的需求自然会打一些折扣因此进一步增强了客车市场的竞争。加上个别客车企业不顾一

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切的市场扩张政策推波助澜客车市场上的价格竞争越来越激烈除了产品同质化以外售后服务的差别也越来越小面对竞争对手只能打出一张张赤裸裸的价格牌。价格战不仅削弱了客车行业的整体实力也搅乱了正常的经营秩序而且不利于客车行业的技术进步应该属于“损人不利己白开心”的范畴。客车市场上的竞争除了价格战这种原始手段以外难道就没有别的办法了吗

第四人民币升值的传说对客车产品的出口不是好消息。在存贷款利率小幅上涨以后关于人民币升值的传说已甚嚣尘上果真如此将给客车产品的出口带来巨大压力。在国内市场遇到困难的时候 出口已经成了最后一根救命稻草而且在最近一段时期客车出口所取得的成绩使客车行业受到了极大的鼓舞 出口的企业越来越多 出口的产品也越来越丰富。我们的客车产品之所以能够在国际市场上有一定的市场空间是因为我们的价格比国外的高档产品低我们的质量则比国外的低档产品好而且我们的技术上升很快我们的客车产量世界第一。如果人民币升值我们的价格优势将会逐步消失对客车的出口会造成一定的障碍。

㈠、产销量对比分析厦门金旅后发先至浅析

10月 53家企业共计生产各类客车7837辆 同比减少1041辆 降低11.73%销售7128辆同比减少882辆降低11.01%。 110月 53家企业累计生产各类客车88705辆同比增加5141辆增长6.15%累计销售88537辆增加7145辆增长8.78%。

我们认为“大盘下跌难掩个股上扬”主要是针对客车行业苦乐不均差异太大所发的感慨。如表一所示产销增量列前10位的企业是宇通集团、 中通客车、丹东黄海、苏州金龙、厦门金旅、河南少林、安凯股份、贵州万达、烟台舒驰和安徽江淮前四家企业已在过去的分析报告中陆续介绍过本月重点谈谈厦门金旅。厦门金旅销量同比增幅为11.61%下表所列是厦门金旅累计销售增量的详细数据产品结构调整的脉络非常清晰其增量最大的三类产品分别是56米系列、 1112米系列和89米系列是一种大、 中、轻全面发展的态势这种发展方式有利于降低企业的经营风险。

厦门金旅是一个年轻的企业是近年来客车行业最大的一匹黑马成立于1992年起初以生产轻型旅行车为主生产大型客车的经历只有5年但经过短短几年的发展无论是产销量还是产值和销售收入都已经排在行业前列今年110月厦门金旅销售客车10697辆前三个季度销售收入为

18.21亿元均列行业第二位 因此我们说其主要特点是后发先至。厦门金旅后发先至的具体内容很多在此我仅谈两点

其一、追求技术是后发先至的基础。在厦门金旅技术进步的过程中 1999年成立汽车研究所是一个转折点汽研所现有专业技术人员50人负责新产品的开发研制、试制、试验以及工艺文件的制定一批一批的金旅客车新产品均诞生于这里从这里开出了XML6112DRA、XML6112 UEI、XML6129 E6 A这些在市场上口碑极好的客车说汽研所是金旅客车的摇篮一点也不为过。产品因素在后发先至中占有非常关键的地位而提高技术水平则是占有市场的基础今年金旅客车被国家质检总局和中国名牌战略推进委员会评为“中国名牌”是对厦门金旅技术进步的肯定。

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其二、强调生产是市场扩张的前提。我去年曾到厦门金旅的海沧事业部参观了其客车和底盘生产车间给我最深刻的映像是布局合理、流畅虽不是我看到的最大的客车生产基地但其生产线的设计和布局肯定是一流的。厦门金旅拥有国内领先水平的冲压、焊装、涂装、总装四大生产线主要设备选自美国、德国、 日本等著名汽车生产厂家并与国际著名汽车制造厂家日本丰田、 日野、美国康明斯等建立了紧密的合作伙伴关系其工艺水平、生产设备、产品在国内同类规模的生产企业中均处于领先地位。 良好的生产能力是提高产品质量的前提也是支撑这些年厦门金旅高速扩张的保证。

110月产销增量贡献度居前10位企业的销售增量合计达到12079辆 占客车行业总增量的85.92%是拉动行业增长的主要动力。如表一所示安凯股份的增幅最高宇通集团的增量最大。

㈡、产销量排名分析公交客车领域的竞争尚处于诸侯纷争的阶段

截止10月底客车产销量列前15位的企业见表二。

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前15位企业的累计产量合计73892辆累计销量合计73864辆产量集中度为83.30%销量集中度为83.43%。 由于宇通集团的产销量数据在本月有较大的调整除了剔除了一直含在产销量中的专用车数据以外宇通内部不同销售渠道之间的重复计算也在本月做了一次性更正因此导致了累计产销集中度有小幅下挫。

1、按用途划分细分市场的销量排名

在座位客车、卧铺客车、公交客车的分类中列前10位企业座位客车累计销量合计47978辆卧铺客车累计销量合计2997辆公交客车累计销量合计16389辆销量集中度分别为75.62%、96.93%、76.14%。座位客车、卧铺客车、公交客车累计销量列前10位的企业如下表所示

比较以上三个系列的累计销量卧铺客车的梯次差距最大第一位是第十位的47.64倍卧铺客车次之第一位是第十位的4.87倍公交客车的梯次差距最小第一位是第十位的3.14倍。从这一现象可以看出客车行业中卧铺客车的座次排列已基本成型后面的企业很难撼动宇通集团的领先位置而座位客车和公交客车的座次排列则并不是十分稳固特别是公交客车列前10位的企业很难拉开档次由于企业之间的差距并不悬殊市场的偶然性将对企业的座次排列产生很大的影响所以公交客车领域的竞争尚处于诸侯纷争的阶段不排除“乱世英雄”脱颖而出的可能性。

2、按大、 中、轻型分类的销量排名

按大、 中、轻型分类的销量排名详细情况如下表所示

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截至10月底大型客车累计销售21596辆 中型客车销售39654辆轻型客车销售27287辆分别占24.39%、 44.79%和30.82%。大型客车列前10位企业的累计销量合计为18226辆集中度为84.40% 中型客车列前10位企业的累计销量合计为29662辆集中度为74.80%轻型客车列前10位企业的累计销量合计为22138辆集中度为81.13%。客车行业中大型客车和轻型客车的竞争主要集中在以上10家企业之内而中型客车的实力则比较均衡除上表所列的10家企业之外还有贵州万达、丹东黄海、常州依维柯、成都安达、亚星奔驰、安凯股份、宁波吉江、桂客集团、萍乡客车厂、烟台舒驰等企业都是中型客车领域的佼佼者。

㈢、车型分类分析公交客车的大型化时代还没有真正到来

53家企业共有1081种产品列入统计报表其中

12米以上4种 占0.37% 1112米系列218种 占20.17% 1011米130种 占12.03%

910米144种 占13.32% 89米218种 占20.16% 78米198中 占18.31%

67米104种 占9.62% 56米58种 占5.37% 3.55米7种 占0.65%。

不难看出大型客车所占比例为32.57% 中型客车为51.79%轻型客车为15.64% 中型客车的主导地位非常明显。

1、按用途分类的产品排名分析

如表三所示在座位客车、卧铺客车和公交客车累计销量列前10位的产品中分布特点十分清晰座位客车以轻型客车为主卧铺客车以大型客车为主公交客车以中型客车为主。

卧铺客车适用于长途公路客运铺位数太少将会抬高用户的经营成本一般而言用户首选大型卧铺客车 因此近两年来 中型卧铺客车产品正在逐步退出市场这是经济规律作用的结果。

座位客车中的轻型客车 由于技术比较成熟、单车利润不高而且用户的个性化要求不多既有追求批量的条件也有批量较大的市场因此轻型客车生产企业都致力于通过扩大规模来降低单车成本。列前10位的座位客车产品以轻型客车为主是不难理解的。

由于城市建设的需要公交客车的升级换代被列入议事日程公交客车市场近两年才红火起来。面对城市交通环境的日益恶化专家们预测公交客车将向大型化发展但从数据的表现来看这种趋势目前尚不明显。 110月53家客车企业共计销售公交客车21525辆其中中型公交客车占57.33%

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另外列前10位的产品也以中型客车为主 因此我们说公交客车的大型化时代还没有真正到来。

2、按车长分类的产品排名分析

按车长分类各系列中列前3位的产品销量排列如下

上表所列是规模效应较好的产品其中宇通集团有8种苏州金龙有3种丹东黄海和河南少林各有两种在客车行业中这四家企业的规模化程度最高。

㈣、库存状况分析虽然2%的产品占有42%的库存但只有个别产品库存偏高

截止2004年10底各类客车库存总量为8119辆总库存储备为0.915月 库存储备=月末库存÷平均月销量单位为“月”属于统计指数的范畴其涵义是现有的库存产品还够销售多长时间。

月末库存中座位客车6272辆卧铺客车301辆公交客车1447辆其他客车99辆 四种车型占总库存的比例分别为 77.25%、 3.71%、 17.82%和1.22%。

按车长分类 1112米系列库存1089辆 占总库存的13.41% 1011米库存631辆 占总库存的7.77% 910米库存397辆占总库存的4.89% 89米库存1336辆占总库存的16.46% 78米库存2080辆 占总库存的25.62% 67米库存998辆 占总库存的12.29% 56米库存1006辆 占总库存的12.39% 3.55米库存580辆 占总库存的7.14%。

各车型库存储备的详细情况见表四

分析本月末各车型的库存储备情况有以下两个特点

受产销率的影响本月库存储备有所增长。本月生产各类客车7837辆销售7128辆是本年度仅高于2月份的第二个低谷本月产销率仅为90.95%比110月的平均水平减少了8.86个百分点。由于本月产量中有9.05%滚入库存导致库存储备较上月增加了0.109个月。

虽然2%的产品占有42%的库存但只有个别产品库存偏高。如表四所示库存储备偏高的产品系列有56米其他客车、 89米其他客车和910米卧铺客车其中910米卧铺客车的库存量只有9台 由于该系列产品本年度销量极少所以从数据上来看库存储备较高 56米其他客车共有库存67台长安胜利一家就有66台主要是SC5041厢式改装车 89米其他客车共有库存29台

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全是宇通集团的厢式运输车。下表所列是库存量排在前22位的产品约占产品总量53个企业共有1081种产品列入报表序列的2%其库存合计为3414辆 占总库存的42%但从库存储备可以看出库存超常库存储备在2个月以上的只有9种产品 ZY6710A、 ZGT6700D、 MD6825、 MD6873、MD6701、 LCK6798、 MD6725、 SC5041、 XML6112需要引起相关企业的重点关注。

通过以上分析对今年110月份的客车市场有了一个总体认识在经营环境受到压力的前提之下客车市场遭遇寒流是一个必然的结果。去年我们预测在“非典”结束以后客车市场将会有恢复性增长主要考虑的因素是2003年的客车销量基数较小但对火车提速和宏观调控的估计不足从数据上来看预测客车市场增长20%的期望将很难达到。 由于去年最后两个月客车市场产销两旺特别是12月份达到了近年来的最高峰因此今年最后两个月要远远超过去年同期将是一种奢望。从近两个月客车行业产销量持续下滑的趋势来看能够保住现在8.78%的增量是一个不错的结局。

二、企业发展分析 “亚星客车”之变

扬州亚星客车股份有限公司是客车行业少数几家上市公司之一。 “亚星客车”的新闻从格林柯尔入主以后就一直没有断过褒奖者有之疑问者有之 由于各自站在不同的角度来就事论事虽然报道颇多但对真正关心亚星者来说仍然是满头雾水。 “亚星客车”的现状到底是一个什么样子呢从数据层面来看 2004年110月份累计销量3478辆排名行业第10位 2004年前三季度销售收入62185万元 同比增长18.3%排名行业第6位利润总额1076万元 同比增长182.9%排名行业第5位总体来看 “亚星客车”的生产经营已经进入了良性发展轨道。前些天我应邀参加了“亚星客车” 2005年新产品推介会并有幸与顾雏军先生有一个直接对话的机会解开了我心中的许多疑团对“亚星客车”的现状和趋势也有了一个比较全面的认识受益匪浅。以下我将从三个方面来谈谈“亚星客车”之变 以便大家能够从中吸收一些营养。

㈠、观念

从国有企业向民营企业转化观念或指导思想的变化首当其冲。众所周知 民营企业产权清晰、机制灵活但我以为明确的指导思想才是民营企业在企业经营中取得进步的根本所在针对“亚星客车”来说 民营化以来企业想干什么企业能干什么在决策层的观念里是十分清晰的。

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市场观念——竞争再激烈也不做赔本的买卖。

目前客车市场的竞争态势对客车企业来说是十分不利的公路客车由于客运市场运力过剩而难有作为旅游客车和团体客车由于市场份额太小不足以支撑整个行业的发展需求而城市客车虽然市场在不断扩大但由于竞争过于激烈、产品技术水平不高、同质化愈演愈烈等因素使客车企业的盈利能力大打折扣。在这种状态之下实力较强的客车企业会硬撑着等别人倒下去之后再来重新建立新的竞争秩序而实力较弱的客车企业则会在市场和竞争对手的双重挤压之下逐步走向穷途末路这种形势是客车行业重新洗牌的最好时机也是最残酷的时刻所谓凤凰涅槃此其时也。 “亚星客车”是客车行业中实力较强的企业之一特别是在格林柯尔进入之后资本实力有所增强内部环境大为改观员工的精神面貌也今非昔比应该说其发展趋势越来越好因此面对残酷的竞争环境他们敢于提出“不做赔本买卖”的口号。 “不做赔本的买卖”对于企业经营来说应该是不值得大惊小怪的但对于当前的客车行业和客车市场却需要极大的勇气和非凡的实力。由于技术水平接近产品拉不开距离加上不规范的竞争环境在目前的客车市场上价格在竞争中处于非常关键的地位价格不仅是客车豪强们挤压对手的工具也是客车用户降低经营成本的主要手段面对批量订单价格“跳水”已逐渐成为时尚在实际操作过程中要么是客车企业为了打败竞争对手而主动“跳水”要么是在竞标中被用户逼着“跳水”虽然大家深知价格竞争是最低级的竞争层次但依然乐此不疲就像吸毒一样欲罢不能最后的结局是可以想象的。 “不做赔本的买卖”就意味着要舍弃一部分市场这是再明显不过的道理 “亚星客车”的市场观念我不敢说是最先进的经营理念但至少有一种“众人皆醉我独醒”的味道。

技术观念——客车技术的提升要适应中国的配件环境。

顾雏军先生认为靠中国现有的技术实力即使用国外最好的总成也做不出世界上最好的客车。这个观点应该说中国的客车行业是可以接受的一分为二来理解一方面是说明我们的客车技术水平有差距另一方面说明我们的配件环境尚有很大的上升空间。因此 “亚星客车”将提高技术能力摆在企业发展最重要的位置。对于如何提高企业的技术能力客车行业最流行的方法是引进和合资通过这种方式有很多企业取得了明显的效果 “亚星客车”也早有此意今年5月格林柯尔曾参与收购英国客车制造商TransBus公司该公司业务包括底盘和车身制造资产价值约3000万英镑只可惜在最后一轮竞标中败北但充分表明了“亚星客车”在提升技术能力方面的决心和努力方向。引进和合资是提升企业技术能力的捷径但是由于我国的配件质量达不到国外客车产品的要求因此在对引进产品实行国产化方面进展十分缓慢不仅使引进产品的成本居高不下、价位曲高和寡而且马上要面临国家政策的限制 《构成整车特征的汽车零部件进口管理办法》出台以后对这类产品将产生较大的影响。鉴于此 “亚星客车”采取了一条极其务实的策略据顾雏军先生介绍他已经成功地收购了一家欧洲的设计公司力争用国外高水平的设计配合国内零配件配套能力在这两者之间实行优化组合最后生产出符合国情的优秀产品。这样一方面可以降低成本提高产品的市场竞争能力另一方面可以促进国产零部件的技术进步为夯实中国汽车产业的基础作出一些贡献。如果不能提高国产的零配件质量我们的汽车行业要赶超世界先进水平将变成一句空话。在用国产的设计配进口总成大行其道之时提出“客车技术的提升要适应中国的配件环境”这种观念不仅显示了“亚星客车”的胆识和魄力而且使我们看到了能够真正缩小技术差距的希望十分珍贵。

行业观念——靠自身的造血功能不足以支撑客车行业滚动发展。

一般而言一个企业或一个行业其发展是要依靠自身的造血能力的 自身造血能力不足其发展

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前景将不被看好。认为“靠自身的造血功能不足以支撑客车行业滚动发展”其理由无外乎3点

一是客车行业的赢利能力较差。从社会资本纷纷涌入客车行业这一现状来看说客车行业的赢利能力较差是没有人相信的但是实际情况证明此言不虚。今年前三个季度客车行业中利润总额排在前5位的是宇通集团、厦门金旅、丹东黄海、苏州金龙和“亚星客车”其销售利润率分别为4.90%、2.24%、 2.56%、 1.31%和1.73%也就是说成绩最好的企业卖出一台100万的客车也只能产生4.9万元的利润足以证明客车行业的赢利能力较差其自身的造血功能相当有限。

二是客车行业处于困难时期。今年客车行业不仅经历了宏观调控之后的市场疲软而且经历了原材料涨价之后的盈利能力下降。 中国客车统计信息网数据显示行业亏损面达到了52.27% 由于市场疲软产能过剩致使行业内部竞争空前激烈据知情人士介绍 50台以上的订单基本没有盈利的中标者竞争对手之间除了要拼价格、拼服务之外还要拼市场占有率、拼心理承受能力。就现状来看客车行业目前处于前所未有的困难时期不变革将没有出路不加速整合将失去发展机遇。

三是外部资本的介入有利于促进客车行业的发展和进步。客车行业经过了前几年的高速增长之后已进入低潮泡沫褪尽露出一片狼籍

首先是多、小、散的局面没有改观。 100多家客车生产企业规模不大 品牌不少竞争能力不强也依然能够不慌不忙地将产品推向市场虽然每年客车的产销量很大但仍处于低水平竞争状态之中对促进客车行业的技术进步帮助太小客观上需要外部资本进入促进客车行业的资源整合。

其次是产能严重过剩。扳着手指随便数一数年产能在万辆左右的客车生产基地至少有十多个而且这种热情毫无降低的迹象客车生产基地竣工剪彩的消息常常出现在报纸的头版位置。产能过剩是抬高成本降低行业盈利能力的罪魁祸首从宏观上来说浪费的是社会资源从客车行业来看是造成自身造血能力不足重要原因。

第三是没有知识产权的保护意识。我们常说产品同质化是恶性竞争的导火索而跟风、模仿和侵权则是造成产品同质化的主要根源不能很好地保护自己的知识产权会大大降低新产品开发动力更不能有效地促进客车行业的技术进步。

另外人才流动过于频繁也会影响行业的发展。大家都跳来跳去没有人沉下心来踏踏实实地搞产品开发和技术革新会消弱行业的发展基础因为无论是管理、营销还是技术进步最终都会落实到人才层面只有真正发挥了人才的潜力才能促进企业的进步和行业的发展。

自身造血功能不足自然需要外部资本的支持这是顺理成章的道理。近两年在中大、曙光、美的、格林柯尔这些外部资本进入客车行业以后取得了十分明显的效果 中大前后控股了5家企业美的仅在云南就整合了三个厂曙光让黄海换发了青春格林柯尔入主“亚星客车”以后也取得了不俗的业绩。外部资本在一定程度上弥补了客车行业自身造血能力不足的缺陷随着新的竞争秩序逐步形成客车行业将逐步改变造血能力不足的现状只有这样才能推动客车行业的技术进步和滚动发展。

发展观念——亚星客车应该加速走向国际市场。

一谈起冰箱顾雏军先生就会神采飞扬 因为欧洲市场上每四台冰箱中就有一台出自他的门下有值得欣慰的资本基于此他对亚星客车的出口也抱有极大的希望。客车产品的出口虽然在近两年取得了一些业绩但目前的客车出口有两个主要问题需要解决一是形不成规模二是在欧美等发达国家不能产生影响。要解决这两个问题首先要努力提高技术能力和产品档次有了好的产品才有可能冲击国际市场。据报道 “亚星客车”今年的出口量将是去年的10倍 出口额将超出去年1亿多

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