恒生thinkcloud

请阅读最后评级说明和重要声明1/18[Table_MainInfo]研究报告信息技术行业2014-09-29行业研究(行业周报)长江证券计算机行业周报(2014.
09.
29)评级看好维持[Table_Author]分析师:马先文862765799815maxw@cjsc.
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cn执业证书编号:S0490511060001联系人:余庚宗862765799814yugz@cjsc.
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cn联系人:杨靖凤(8621)68751636yangjf@cjsc.
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cn[Table_Doc]相关研究报告要点行业重点事件点评马云收购恒生集团获批:恒生无条件通过商务部审查事项最终落地,印证了我们之前的判断.
同时,我们认为阿里和恒生后续多方向合作值得期待,有可能的合作领域有:新的互联网金融产品、阿里与HOMS的结合、阿里与聚源的结合、股票行情软件、银行IT等.
金融IT正处于黄金发展期,而马云控股恒生解决了公司股权结构分散的问题,同时恒生与阿里的业务协同空间巨大,我们对其持续强烈推荐.
浪潮国产中低端小型机问世:我们认为客户需求的多样化是浪潮推出全系列K1产品的主要原因,也进一步补强其在小型机领域里的竞争力.
国产化替代提升服务器行业景气度,A股标的中,浪潮是国产龙头,其渠道、高端产品、品牌等优势明显,而华胜天成通过与IBM深度合作推出PowerLinux主攻小型机市场,建议关注.
百度和广发银行达成合作,共推网络金融项目:对于传统金融企业,大数据与金融结合是发展趋势,新技术助力其提升竞争力,而利用大数据能力切入互联网金融扳回在该领域发展劣势也是百度的重要战略.
互联网金融野蛮生长倒逼传统金融IT革新,计算机行业标的多维度分享行业盛宴,推荐恒生电子、金证股份、东方国信、润和软件和用友软件.
重点公司动态千方科技:市值创新高;恒生电子:浙江融信收购恒生集团获得商务部反垄断局批准.
市场判断本周计算机板块指数上涨3.
17%再创新高,领先沪深300指数2.
68个百分点,计算板块继续个股普涨,上周受益于企业减负政策和9月汇丰制造业PMI超预期,市场预期持续向好.
展望后市,我们认为,改革和经济政策的预期将长期持续,在调整结构的大背景下,信息化代表中国经济转型的方向,三季报日益临近,建议长期关注高成长性行业中的业绩坚挺、质地优秀的企业.
我们仍持续聚焦于金融IT、智慧城市、互联网三大高增长能如期兑现的领域,原因在于:1、板块内业绩高成长个股2014年PE介于25-35倍之间,且市场将迎来估值切换;2、智慧城市、金融IT、CDN等细分领域高景气度并未改变,且相关个股中报、订单均持续高增长,持续性较强;3、主题个股经过上半年众多事件驱动炒作后,下半年预期事件不明朗,市场有望回归理性力捧业绩高增长个股,建议积极配臵网宿科技、广联达、聚龙股份、千方科技、神州信息、数字政通、银江股份、易华录、东方国信、东方网力、卫宁软件、万达信息、润和软件、恒生电子、金证股份、捷成股份、华宇软件.
请阅读最后评级说明和重要声明2/18行业研究(行业周报)目录一周资讯概览3行业新闻3公司新闻4重点公司中标5行业重点事件点评(待更新)7马云收购恒生集团获批.
7国产中低端小型机问世,浪潮望三分天下.
8百度和广发银行达成合作,共推网络金融项目9重点公司动态10千方科技10市场判断(待更新)11每周知识讲堂——润和企业移动办公集成平台11图表目录图1:浪潮K1产品系列.
8图2:润和企业集团移动办公集成平台12图3:润和企业集团移动办公的功能模块.
13表1:重点跟踪公司本周中标项目5表2:重点跟踪公司业绩预测及估值.
10表3:计算机行业上市公司市场平均预测EPS与估值(wind数据,标红为我们重点关注公司)15请阅读最后评级说明和重要声明3/18行业研究(行业周报)一周资讯概览行业新闻【联想发布腾云计划发力云计算市场】联想在企业级业务策略暨ThinkServerGen5发布会上宣布推出腾云计划发力云计算市场,并发布了自主研发的云平台管理解决方案ThinkCloud,和为云计算而优化的ThinkServer第五代产品家族.
【爱立信收购云计算软件公司Apcera控股权】世界最大移动网络设备制造商瑞典爱立信公司周一宣布,将收购总部位于旧金山的软件初创公司Apcera的多数股权,以帮助其加快进军云计算服务领域.
【今年全球科技业并购量增55%交易额超千亿美元】2014年全球企业并购交易量空前增长,特别是在科技领域.
相关的数据表明,今年以来,全球科技行业的业务并购交易量比去年增长了55%,并增加到自2000年以来的最高水平.
【IDC:未来4年大数据市场增幅高达41.
5%】IDC发布最新研究结果,预测到2018年大数据技术和服务市场的2018年的复合年增长率将达到26.
4%,规模达到415亿美元,是整个IT市场增幅的6倍.
【工信部:手机软件将建立可追溯体系】为了减少手机软件对用户造成经济损失和隐私泄漏,工信部正在牵头建设手机软件的可追溯体系,如果软件出了问题,立刻可以找到它的开发者,这将震慑恶意软件的制作者.
【上半年我国信息消费规模已达1.
34万亿元】23日在京召开的2014年中国国际信息通信展览会上透露,今年上半年,我国信息消费规模已达到1.
34万亿元,同比增长20%,信息消费逐渐成为推动我国经济增长的新亮点.
【九安医疗结盟小米移动医疗兴起圈地运动】九安医疗宣布将iHealth相关全球业务调整至拟新设的独立实体架构之下以及新公司引进小米2500万美元投资外,还发布定增预案,拟募集不超过8.
1亿元资金,用以建设智能硬件和移动医疗周边生态领域.
【华为2500万美元收购英国物联网公司Neul】华为斥资2500万美元收购了英国物联网公司Neul,此前Neul已经与华为就窄带物联网展开过9个月的合作.
【谷歌投资7.
72亿美元在荷兰建数据中心】谷歌在官方博客中宣布,将在荷兰埃姆斯港建立一座新数据中心,这将是谷歌在欧洲的第四座数据中心,其他三座分别位于位于芬兰、比利时和爱尔兰.
【万科联手阿里云打造联网小区】万科旗下子公司万睿科技将联手阿里巴巴旗下云计算服务子公司阿里云,双方将通过应用云计算、物联网和大数据技术,打造国内首批联网的小区.
【书生安全云获得360公司投资估值约3000万美元】书生安全云董事长王东临今日在中国互联网安全大会上接受新浪科技专访时确认,书生公司已经于今年上半年获得360公司战略投资,估值在3000万美元左右.
【国信办召开信息化形势研判专家高层研讨会】国家互联网信息办公室在北京召开信息化形势研判专家高层研讨会.
国家互联网信息办公室副主任王秀军在会上提出,要把握请阅读最后评级说明和重要声明4/18行业研究(行业周报)我国信息化发展的新特点,充分发挥专家和智库的建言献策作用,大力推进网络安全和信息化工作.
【工信部正草拟大数据信息安全法律法规】信息泄露和信息不对称一度困扰着人们的生活,受到社会各界的关注.
目前,除了拥有数据的企业要遵守道德准则以及持续进行安全和保密技术的更新升级外,工信部等相关部门已经牵头着手起草相关的法律法规.
【百度、中兴等抱团迎战语音市场】中兴通讯、Nuance、Audience、高德、百度、中国科学院自动化所等公司和机构组成的智慧语音联盟宣布正式成立,同时行业首个智能语音技术规范标准5A标准也随之正式出炉.
【亚马逊5500万美元投资硬件部门:发力智能家居】亚马逊计划大幅增加机密的硅谷硬件部门Lab126的员工人数,未来5年将增加至少27%.
亚马逊目前正在测试智能家居设备,例如可以订购商品的一键式设备.
【90亿元收购紫光20%股份英特尔意在国产化】全球半导体巨头英特尔拟豪掷90亿人民币(15亿美元)取得清华紫光集团20%的股份,英特尔入股后将授权紫光使用x86架构处理器用于智能手机.
【未来3年华为40亿美元投宽带研发】华为在2014全球超宽带高峰论坛上宣布,将会继续加大固定宽带领域的研发力度,未来3年华为预计在固定宽带技术、产品和解决方案上投入超过40亿美元,打造泛在超宽带网络.
公司新闻【汉得信息】1、公司与KnowledgePlatformPte.
Ltd.
、上海天序科技咨询有限公司三方拟合计投资400万美元设立合资经营企业;2、同时拟在美国设立全资子公司以自有人民币资金现金购汇投资总计500万美元;3、公司以超募资金1600万元与鸿竺投资管理合伙企业共同设立一家有限责任公司,并通过合资公司收购上海欧俊信息技术有限公司产品生命周期管理相关的资产和业务.
【合众思壮】公司与上海北斗新能源有限公司签署了《战略合作框架协议书》.
双方将以北斗产业发展为基础,共同在北斗应用领域以及北斗新能源领域进行行业整合和发展.
【大智慧】公司与北京荣硕农业发展有限公司拟签署《关于转让北京博虹投资管理有限公司股权协议》,公司将子公司北京博虹投资管理有限公司100%股权以58,800.
00万元转让给北京荣硕农业发展有限公司.
【榕基软件】公司和信阳市南湾湖风景区管理委员会签订《信阳榕基软件园项目投资合同书》,公司拟入驻南湾湖风景区选址进行建设运营榕基软件园项目.
【海联讯】公司拟使用超募资金2,000万元人民币在深圳前海深港现代服务业合作区设立全资子公司深圳海联讯投资管理有限公司.
【美亚柏科】公司实施回购注销部分已不符合激励条件的原激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票124,800股后,公司注册资本将从221,706,400元人民币减至221,581,600元人民币.
请阅读最后评级说明和重要声明5/18行业研究(行业周报)【赢时胜】公司2014年半年度权益分派方案为:以公司现有总股本55,350,000股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增10股.
分红前本公司总股本为55,350,000股,分红后总股本增至110,700,000股.
【融科科技】公司拟使用剩余超募资金1,715.
74万元及自有资金共计2,809万元购臵位于沈阳市经济技术开发区开发大路7甲3号面积为19,300平方米的一宗工业用地及其地上建筑物7,626.
45平方米,作为公司研发、办公场所.
【飞利信】公司将通过发行股份与支付现金相结合的方式向宁波东蓝商贸有限公司、宁波众元投资管理有限公司、宁波海宇投资管理有限公司、宁波乾元文化传播有限公司等18名东蓝数码股份有限公司股东收购东蓝数码100%股权和向张俊峰、郎福志、马卫东、罗运波等36名北京天云动力科技有限公司股东收购天云科技100%股权,并向公司控股股东、实际控制人和光大永明资产管理股份有限公司非公开发行股份募集配套资金,本次募集配套资金构成关联交易【东方网力】议收购赛能视频51%的股权.
【长城信息】子公司长沙湘计海盾科技有限公司拟与湖南省产业技术协同创新研究院、核心团队以及其他股东共同出资5000万元设立长城银河科技有限公司.
【华平信息】华平信息技术股份有限公司子公司忘忧网络科技(上海)有限公司开发的优医汇App应用平台软件,于2014年9月25日开始正式上线运营.
【浪潮软件】公司收到工业和信息化部2014年度工业转型升级资金(电子信息产业发展基金)300万元,该笔资金为面向制造企业供应链管理的第三方电子商务平台研发及应用示范专项扶持资金.
【远光软件】远光软件股份有限公司全资子公司珠海横琴新区集睿思信息技术有限公司拟与南京广安科技有限公司共同出资设立南京远光广安科技有限公司,其中公司全资子公司集睿思拟以自有资金出资2,600万元,占远光广安注册资本的66.
67%;南京广安拟投资1,300万元,占远光广安注册资本的33.
33%.
【千方科技】公司审议通过了《关于全资三级子公司秦皇岛千方信息科技有限公司在秦皇岛购臵办公楼的议案》,秦皇岛千方拟以自有资金不超过人民币壹仟贰佰万元(含税费)购臵位于秦皇岛经济技术开发区数谷大道4号数谷翔园的办公楼.
重点公司中标表1:重点跟踪公司本周中标项目公司时间地点项目名称状态价格(万元)广联达20140922山西山西职业技术学院实训室设备采购项目中标23.
11吉林吉林电子信息职业技术学院建筑工程业务综合实训中心中标104.
6920140923吉林吉林电子信息职业技术学院建筑工程项目管理实训中心建设项目中标(第二包)100.
9520140925福建钢筋、土建、安装算量软件采购项目中标11.
5请阅读最后评级说明和重要声明6/18行业研究(行业周报)航天信息20140922河北唐山师范学院特殊教育训练设备采购项目中标(A包)109.
94河北唐山市路北区教育系统计算机机房及教师办公计算机采购项目中标289.
3620140923北京中国人民银行系统2014年第二批业务用台式计算机采购项目中标(第一包)1104.
17河北唐山工业职业技术学院电脑(A)包采购项目预中标208.
5420140924江西上饶市正茂科技有限公司受江西省德兴市仪器电教站项目中标78.
78北京北京市住房和城乡建设信息中心—公共建筑能耗限额管理信息系统项目中标60.
0120140925江苏兴化市教育局台式电脑采购项目预中标124.
8浙江杭州市公安局电子往来港澳通行证设备项目预中标46.
7520140926北京校园信息化建设及计算机等设备中标159.
45易华录20140922河北赞皇县教育局教学仪器设备采购项目中标(第四标段)355.
6320140924江西电子监控机房设备和新增交通信号灯、电子警察及控制中心建设中标2014.
09山东枣庄市高速公路交通安全智能管控系统工程及监理服务项目中标(A包)1252.
94万达信息20140922陕西陕西省居民健康卡管理平台建设项目中标154.
6上海上海数字化智能审计工程-总集成及部分软件开发和行业数据采集与方法、指标开发中标(1包)59520140923上海远程视频社会帮教系统项目中标24.
5北京奥运博物馆智慧博物馆服务系统采购项目中标737浙江南浔区卫生数据交换平台采购项目中标6820140924江苏南通市民政局申请救助家庭经济状况核对信息系统项目中标43.
620140925浙江电子政务平台升级项目省厅视频会议系统推广应用,中标96.
8上海上海市人力资源和社会保障信息中心网络设备、电话咨询服务系统运维中标277.
9920140926北京北京市环境信息中心北京市排污费申报和排污费征收管理系统建设项目政府采购项目中标916.
76银江股份20140922福建思明区智慧政务办公平台开发建设项目中标260.
720140923广东东莞市塘厦镇文广中心新闻广电设备采购项目中标(A包)243.
32重庆荣昌县2014年度城区信号灯施工及维护(第二次)项目中标89.
7920140926福建网格化项目服务器虚拟化支撑平台中标408.
12用友软件20140924湖北武汉市公安局行政会计科目改革项目中标22.
5620140925云南物流产业集团财务信息化系统中标156.
520140926新疆新农开发股份有限公司ERP信息化建设项目预中标-北京社会保险基金预算管理系统升级改造项目中标-卫宁软件20140924上海上海市眼病防治中心建设项目中标58.
4720140925广东广州市红十字会医院统一基础数据平台建设采购项目中标96.
8请阅读最后评级说明和重要声明7/18行业研究(行业周报)捷成世纪20140924北京中央电视台全台统一监控现场技术支持项目中标35.
04数字政通20140925云南电子政务平台公文交换建设项目中标16.
2资料来源:中国采招网,长江证券研究部行业重点事件点评马云收购恒生集团获批事件:恒生电子26日晚间公告,浙江融信收购恒生集团申报事项获得商务部反垄断局批准.
事件点评:第一、恒生电子无条件通过商务部审查事项最终落地.
继上周的传闻和本周一的消息未最终确认的提示性公告,由马云控股的浙江融信收购恒生集团获得商务部反垄断局批准事宜最终顺利落地,审查决定对浙江融信网络技术有限公司收购杭州恒生电子集团有限公司100%股份案经营者集中不予禁止,意味着双方的后续股权交割障碍去除,马云即将正式控股恒生电子.
我们很早就预判审查事项将在9月底落地,提前向市场提示其投资机会,最终的事项落地也验证了我们的判断.
第二、收购落地,阿里和恒生后续多方向合作值得期待.
阿里现已成为大众用户的消费入口(淘宝、天猫)以及支付入口(支付宝),下一个目标即是成为大众用户的金融入口,因此有了余额宝(小额理财入口)和招财宝(融资+理财平台)的诞生,未来阿里将继续致力于扩大自己在金融入口方面的布局.
1)结合阿里的流量优势、支付宝的沉淀资金、第三方资产管理公司(如保险、中小银行等)的产品设计能力及牌照资源、恒生的技术优势(打通前后台),打造新的互联网金融产品.
推断的依据是:目前余额宝平均收益率仅4%左右,人均投资额在几千元,规模要突破万亿难度很大,规模瓶颈已经出现.
因此阿里必然会寻求打造下一个具有爆炸影响力的互联网金融产品,以此来对抗银行理财产品.
我们推测阿里可能会整合手里的资源联合第三方资产管理公司打造一款收益率高于银行理财产品、风险与银行理财产品相当(流动性比余额宝稍差)的产品出来.
以此来突破万亿规模瓶颈.
2)阿里与HOMS的结合:恒生电子目前正在大力推广HOMS金融云平台,致力于成为开放技术平台的提供者,未来若HOMS上能聚集众多的以私募机构为代表的中小金融机构,再结合阿里的流量优势,有望将HOMS打造成一个集交易、估值、风控、资讯、营销、撮合等众多功能为一体的垂直金融平台.
3)阿里与聚源的结合:阿里平台上的数据价值无法估量,若未来能和聚源进行合作,向聚源开放一定的数据,将使得聚源在资讯领域获得与Wind相抗衡的实力.
4)股票行情软件:目前支付宝(IOS版)已经开始提供股票行情,该模块即由恒生电子提供.
我们认为,阿里此举完全符合其在金融方面的布局,判断依据是:相对于腾讯拥有自选股这样重量级的面向2C端的股票行情咨询类软件,阿里还缺乏相应的产品与其对抗.
因此在支付宝里嵌入股票行情模块即是对此的应对.
5)银行IT:阿里云联合支付宝去年11月份推出聚宝盆计划,主要向中小金融机构输出云请阅读最后评级说明和重要声明8/18行业研究(行业周报)计算资源与网络环境.
未来恒生有望基于阿里云为中小银行机构提供金融产品解决方案.
其他诸如恒生聚源嫁接到阿里云上等,概率也比较大.
第三、恒生电子未来空间值得期待,重申强烈推荐.
(1)、未来几年金融IT行业处于黄金发展期,金融机构层出不穷的创新业务及创新产品和逐渐涌现的创新模式为金融IT企业带来了历史性发展机遇,恒生作为全牌照金融IT厂商未来将充分受益于整个金融IT行业的大发展;(2)、之前公司股权结构分散成为阻碍恒生创新的最大障碍,自马云控股恒生后,这一问题得到彻底解决,未来恒生创新加速.
最为重要的是,阿里与恒生的业务协同空间巨大.
国产中低端小型机问世,浪潮望三分天下事件:在9月23日济南为首站的K迁工程全国巡展中,浪潮首发小型机新品天梭K1910系统.
这款中低端小型机的问世不仅帮助浪潮完成在关键业务市场高中低端的全覆盖布局;更重要的是,它直指60%以上的小型机中低端市场,将助力浪潮在这一市场迈上新的台阶.
事件点评:第一、浪潮K1910继续补齐产品线,强化其在国产厂商中高端市场竞争优势.
作为国产服务器龙头厂商,浪潮旗下K1是国产唯一的32路高端容错服务器,是中高端服务器国产化替代的首选.
但在实销售中,K1高端产品大幅超过了许多客户的需求,造成了性能和资源的浪费,据我们草根调研了解到很多公安系统的客户系统使用中低端小型机即可满足需求,基于此浪潮推出小型机天梭K1910,其K1系列高中低端产品线完备,能更好的满足不同客户的需求,国产化替代浪潮下抢占更多市场份额.
图1:浪潮K1产品系列资料来源:公开信息,长江证券研究部第二、2014是国产服务器厂商机遇年,各显特色差异化竞争.
在信息安全重视度高请阅读最后评级说明和重要声明9/18行业研究(行业周报)度提升,国产化替代浪潮强势来袭的背景下,我国软硬件行业国进洋退,由以服务器行业最为明显.
国产服务器厂商纷纷抓住时代机遇抢夺外商市场份额,当前由于大型机技术差距巨大短期内无法实现替代,但中低端服务器替代趋势确定.
主要服务厂商中,浪潮信息是国产服务器龙头,其渠道、高端产品、品牌等优势明显;华胜天成通过与IBM深度合作推出PowerLinux主攻小型机市场;已申请IPO的曙光信息在超级计算领域优势突出;华为凭借其强大的研发团队和综合实力,在其主要客户中全球范围内推广服务器,服务器出货量已排国产厂商第一;而联想凭借即将完成的收购IBM中低端服务器一跃成为国产服务器重量级厂商.
综合来看,各家均由自己的竞争优势,行业竞争较为激烈.
第三、高景气度下相关上市公司受益,建议关注浪潮信息、华胜天成.
软硬件行业中国产化替代最先落地于服务器和应用软件,服务器领域有着巨大的替代空间,加之互联网行业爆发和电信行业数据中心建设的拉动,我国服务器行业需求旺盛,高景气度下业内公司将分享行业高速发展红利,建议关注A股中最直接受益的标的浪潮信息和华胜天.
百度和广发银行达成合作,共推网络金融项目事件:9月22日,百度和广发银行在北京达成合作,此次合作将利用百度大数据的处理经验,将百度的数据资源开放给广发银行.
百度向广发银行的客户提供包括理财产品推介、风险能力评估等在内的更精准、更智能的个性化服务,并不断挖掘大数据技术在风险防控、运营效率提升等方面的合作潜力.
事件点评:第一、大数据与金融结合是发展趋势,新技术助力金融企业提升竞争力.
麦肯锡称:数据,已经渗透到当今每一个行业和业务职能领域,成为重要的生产因素.
人们对于海量数据的挖掘和运用,预示着新一波生产率增长和消费者盈余浪潮的到来.
信息爆炸时代,海量数据产生价值.
互联网企业有大数据挖掘技术,而银行有众多成熟的金融产品组合,双方的合作将推动金融产品的精准营销和互联网支付.
互联网金融内,阿里凭借支付宝、腾讯凭借微信和财付通均领先于百度,而百度的优势在于其大数据技术,充分利用其优势切入互联网金融来扳回一城也成为百度发展互联网金融的重中之中.
第二、竞争合作共存,互联网金融促使金融行业百花齐放.
自互联网金融野蛮生长以来,互联网企业以货币基金、第三方支付、P2P网贷、众筹和筹建民营银行等方式涉足金融业.
互联网企业充分彰显了其创造力和渠道推广优势,创新性产品层出不穷.
在其倒逼下,金融机构也逐步拥抱互联网,层出不穷的创新业务及创新产品和逐渐涌现的创新模式为金融IT企业带来了历史性发展机遇.
第三、计算机行业标的多维度分享互联网金融盛宴.
具体而言,计算机行业参与互联网金融主要体现在以下两个方面:1、传统金融行业的业务创新和技术升级离不开金融IT厂商的支持,推荐恒生电子、金证股份、东方国信和润和软件;2、有大量客户的计算机企业有转型互联网金融的基因,推荐具备160万小微企业客户和P2P网贷平台的用有软件.
请阅读最后评级说明和重要声明10/18行业研究(行业周报)重点公司动态表2:重点跟踪公司业绩预测及估值公司名称2013EPS2014EPS2015EPS2014PE2015PE最新股价金融IT恒生电子0.
520.
650.
8360.
3247.
2439.
21金证股份0.
420.
60.
8169.
4351.
4341.
66信雅达0.
450.
670.
8429.
4823.
5119.
75聚龙股份0.
50.
821.
2832.
8221.
0226.
91新北洋0.
40.
520.
6923.
6517.
8312.
30东方国信0.
350.
540.
7647.
4133.
6825.
60智慧城市易华录0.
350.
81.
2544.
0328.
1835.
22银江股份0.
6511.
4528.
9419.
9628.
94数字政通0.
50.
741.
0238.
2427.
7528.
30卫宁软件0.
250.
630.
9864.
2541.
3140.
48神州信息0.
550.
761.
0250.
8337.
8738.
63东方网力0.
871.
321.
9670.
5747.
5393.
15万达信息0.
310.
560.
8449.
9533.
3027.
97千方科技0.
390.
520.
6947.
7335.
9724.
82互联网顺网科技0.
350.
470.
6361.
0645.
5628.
70网宿科技0.
761.
42.
438.
9222.
7054.
49广联达0.
650.
931.
3328.
9020.
2126.
88用友软件0.
470.
580.
7327.
5021.
8515.
95其他标的梅安森0.
610.
751.
0325.
4818.
5519.
11捷成股份0.
430.
60.
8538.
2827.
0222.
97华宇软件0.
811.
071.
3545.
0535.
7048.
20润和软件0.
50.
470.
7453.
9434.
2625.
35资料来源:长江证券研究部千方科技事件描述千方科技市值创新高,我们仍持续推荐,主要逻辑如下:事件评论分享海量交通管理信息化市场,公司进入高速增长期.
千方是国内唯一在城市交通、高速公路、交通信息服务领域布局的全产业链投资标的,在交通管理领域的市占率较高,主要受益行业需求的高速增长:1、当前智能交通建设主要围绕车辆违章监控开展,以视频监控主导的硬件布局相对节奏超前,但是后台数据处理及分析系统建设较为薄弱;2、城市交通的拥堵状况随着汽车保有量的持续上升而继请阅读最后评级说明和重要声明11/18行业研究(行业周报)续恶化,交通状况的改善应逐步从堵向疏转变,交通诱导及交通调度系统建设渗透率仍然较低;3、随着智慧城市试点范围的不断增加,智能交通建设作为智慧城市主要功能模块已被纳入各地区的顶层规划,行业蛋糕不断扩容.
从功能的角度划分,交通运输部主要在交通规划和交通建设两个方面对于智能交通的建设需求较大,具体涉及交通基础设施建设、运载工具管理以及整体的交通信息管理.
由于全国各城市的交通管理系统配臵率处于极低水平,主要系统模块均通过科技示范工程进行大力推广,我们判断随着十二五规划进入收尾阶段,需求提速概率较大.
逐步挖掘交通行业大数据价值,多样化变现模式占据车联网制高点.
1、公司独有的高速公路、城际/城内交通的项目经验将在运营过程中积累海量的交通数据,通过对结构化的交通数据进行价值挖掘,公司获取了精准的实时交通路况等信息;2、伴随车联网的发展,汽车有望成为下一个快速增长的移动终端,经历初期的定位导航、车辆防盗等基础需求阶段,车联网已经进入智能出行服务阶段,我们判断交通信息服务的需求将会大幅提升;3、公司通过与互联网图商合作提供数据服务、出租车监管运营以及公交车站广告运营等模式已经将交通数据进行了合理变现,我们判断随着运营经验积累公司将推出更多样化的车联网相关的信息服务.
投资建议:千方科技是目前A股上市公司中在交通领域产业布局最为完善的投资标的,随着北大千方、掌城科技及掌城传媒收入比重的逐步扩大,公司盈利水平有望逐步提升.
我们判断公司14~16年净利润分别为2.
65、3.
51和4.
56亿元,对应EPS分别为0.
52、0.
69和0.
90元,维持推荐评级.
市场判断本周计算机板块指数上涨3.
17%再创新高,领先沪深300指数2.
68个百分点,计算板块继续个股普涨,上周受益于企业减负政策和9月汇丰制造业PMI超预期,市场预期持续向好.
展望后市,我们认为,改革和经济政策的预期将长期持续,在调整结构的大背景下,信息化代表中国经济转型的方向,三季报日益临近,建议长期关注高成长性行业中的业绩坚挺、质地优秀的企业.
我们仍持续聚焦于金融IT、智慧城市、互联网三大高增长能如期兑现的领域,原因在于:1、板块内业绩高成长个股2014年PE介于25-35倍之间,且市场将迎来估值切换;2、智慧城市、金融IT、CDN等细分领域高景气度并未改变,且相关个股中报、订单均持续高增长,持续性较强;3、主题个股经过上半年众多事件驱动炒作后,下半年预期事件不明朗,市场有望回归理性力捧业绩高增长个股,建议积极配臵网宿科技、广联达、聚龙股份、千方科技、神州信息、数字政通、银江股份、易华录、东方国信、东方网力、卫宁软件、万达信息、润和软件、恒生电子、金证股份、捷成股份、华宇软件.
每周知识讲堂——润和企业移动办公集成平台本周知识讲堂主要讲解润和软件的移动办公集成平台,公司基于对政府行业的工作内容、模式充分理解,采用先进技术架构体系为政府单位度身打造了标准化、安全稳定、请阅读最后评级说明和重要声明12/18行业研究(行业周报)易扩展的移动办公集成平台,为全面整合办公可移动化资源提供创新智慧.
其移动办公集成平台具有实现移动门户、实现单点登录、统一界面展示和统一办公集成的特点.
图2:润和企业集团移动办公集成平台资料来源:公司网站,长江证券研究部客户价值让办公随时随地更轻松高效让政府领导、工作人员可在任何时间(Anytime)、任何地点(Anywhere)处理与业务相关的任何事情(Anything).
这种全新的办公模式,可以让办公人员摆脱时间和空间的束缚,可以随时随地通畅地进行交互流动,工作将更加轻松有效,整体运作更加协调.
让领导力在高效执行中体现政府领导力需要在高效的执行过程中进行体现,移动办公可以让领导、相关事务人员高效有序地进行安排工作、审批公文、查询信息、移动沟通、快速决策.
让快速决策更彰显智慧政府工作往往需快速对突发事件进行快速决策并进行处理,在过去往往受制于时间、地域的限制难以获取全盘及时信息,现在通过移动终端可以更全面的掌握第一手实时资料为决策提供智慧.
产品特性易扩展的移动综合门户润和移动办公集成平台以支撑政府办公全面移动化为目标,以政府移动规划方法论为指导,采用面向服务的架构体系(SOA)打造可扩展、易集成的移动办公集成平台.
基于标准传输和交互协议、后端系统的数据的广泛集成、业务流程进行快速整合,平滑地在各类型的移动终端进行呈现.
全面而适合的移动办公功能对于各政府单位有自身业务特性也有共性需求,润和根据政府行业普遍性的办公特征从移动门户、融合沟通、移动办公三大领域构建基本功能模块用于满足政府日常工作,同请阅读最后评级说明和重要声明13/18行业研究(行业周报)时也提供个性化服务将适合自身移动化需求的后端系统集成到平台并展现到移动终端上.
移动门户提供统一移动框架,包括系统登录、门户框架、基础组件、常用工具功能模块.
融合通讯围绕通讯录整合多渠道的移动通讯方式,包括通讯录、移动邮箱、网络传真、即时消息、手机短信、IP电话、视频会议等功能模块.
移动办公包括常用的日程计划、信息超市、公文流程、智能办公对接等功能模块.
图3:润和企业集团移动办公的功能模块资料来源:公司网站,长江证券研究部全面支持主流移动设备润和移动办公集成平台采用本地化(NativeApp)移动应用开发策略充分考虑各类型平板电脑和智能手机差异化的用户体验,深入挖掘iOS、Android各自的移动操作特性分别打造手机和平板应用,并且在市面主流移动设备上通过严格测试,覆盖苹果、三星、HTC、摩托罗拉、华为等品牌平板电脑和智能手机.
更便捷的移动融合通讯润和移动办公集成平台将多种现有、待建办公通讯方式移动融合化,采用基于身份识别的方式通过多种渠道随时随地选择联系人和沟通方式.
多重措施保障办公安全润和移动办公集成平台提供从移动终端、数据传输、用户认证、审计日志、安全策略多方位的保障体系.
通用用户身份证策略传输数据多重加密用户操作日志审计支持用户安全策略配臵支持移动数据远程清除支持数据SSL加密传输请阅读最后评级说明和重要声明14/18行业研究(行业周报)支持VPN接入方式支持绑定SIM卡身份认证支持绑定手机硬件信息身份认证支持TF卡、蓝牙等介质的证书身份认证原笔迹手写签批为回避文字录入容易伪造以及方便领导签批的便捷,润和软件基于国际领先的图形算法实现移动终端手写'原笔迹'签批功能.
用户可通过电容笔、手指轻易书写出反映个人笔迹风格的字体,通过技术的优化支撑保证笔迹书写者的笔迹风格、字体特征,还原书写者的书写轨迹.
请阅读最后评级说明和重要声明15/18行业研究(行业周报)表3:计算机行业上市公司市场平均预测EPS与估值(wind数据,标红为我们重点关注公司)证券代码公司简称股价市场平均预测EPS(元)P/E(X)2014E2015E2014E2015E600100.
SH同方股份10.
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32请阅读最后评级说明和重要声明16/18行业研究(行业周报)002065.
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4722.
64资料来源:wind,长江证券研究部17/18长江证券研究部对本报告的评价请反馈至长江证券机构客户部姓名分工电话E-mail周志德主管(8621)6875180713681960999zhouzd1@cjsc.
com.
cn甘露副主管(8621)6875191613701696936ganlu@cjsc.
com.
cn杨忠华东区总经理(8621)6875100318616605802yangzhong@cjsc.
com.
cn鞠雷华南区总经理(8621)6875186313817196202julei@cjsc.
com.
cn李敏捷华北区总经理(8621)6629041218911132188limj@cjsc.
com.
cn张晖深圳私募总经理(0755)8276699913502836130zhanghui1@cjsc.
com.
cn投资评级说明行业评级报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于市场中性:相对表现与市场持平看淡:相对表现弱于市场公司评级报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:推荐:相对大盘涨幅大于10%谨慎推荐:相对大盘涨幅在5%~10%之间中性:相对大盘涨幅在-5%~5%之间减持:相对大盘涨幅小于-5%无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级.
重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号:Z24935000.
本报告的作者是基于独立、客观、公正和审慎的原则制作本研究报告.
本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含信息和建议不发生任何变更.
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报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关.
本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据;在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告;本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态.
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上海浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦21楼(200122)电话:021-68751100传真:021-68751151武汉武汉市新华路特8号长江证券大厦9楼(430015)传真:027-65799501北京西城区金融大街17号中国人寿中心606室(100032)传真:021-68751791深圳深圳市福田区福华一路6号免税商务大厦18楼(518000)传真:0755-827508080755-82724740研究部/机构客户部