公司雷霆战机boss模式

敬请参阅最后一页免责声明-1-证券研究报告2020年03月22日传媒行业把握游戏视频电商主线,关注人民网股权激励引领国有媒体变化——新时代传媒周报投资周报投资组合:芒果超媒、完美世界、三七互娱;昆仑万维、捷成股份、惠程科技、金科文化;东方明珠、新媒股份、新华网;华策影视、慈文传媒、万达电影、横店影视、北京文化、光线传媒、元隆雅图、分众传媒等.
投资主题:游戏产业链、视频产业链、国有互联网媒体、MCN、大屏教育、广电5G、楼宇媒体、线下院线、抖音快手华为产业链、再融资等.
核心公司:游戏有吉比特、游族网络、宝通科技、浙数文化等;视频有人民网、中视传媒、中广天择等;影视有中国电影、光线传媒、万达电影等;出版有南方传媒、中文传媒等;广告营销公司有利欧股份、龙韵股份等.
海外有腾讯控股、阅文集团、哔哩哔哩、心动公司、创梦天地、中手游等.
核心观点及投资建议:近期市场虽然有所调整,但我们仍然看好这一轮文化传媒行业的整体机会,维持至少两年的5G应用上行周期的观点,以游戏、视频流媒体、电商为投资主线,国有媒体、MCN等细分领域投资机会.
投资机会紧握龙头公司,关注年报业绩稳定增长公司,把握改善个股.
5G新基建加速推进,5G应用2020年将加速呈现,关注5G应用产业链—云游戏、超高清视频、AR\VR等投资机会,优质内容端也将迎来新的机遇.
当前海外疫情加剧使玩家数激增,大厂商加速云游戏产品落地,把握游戏公司整体机会,包括龙头公司及二三线休闲买量等细分领域公司.
数据方面,伽马数据数据显示相较2019年春季所在的2月,2020年2月游戏市场的增长幅度为18.
6%,较之2019年3月增长30%.
海外steam平台同时在线人数数据再创新高,xbox由于用户激增发生宕机.
云游戏方面,3月18日,三七互娱与华为云联手举办了业内首场云游戏线上发布会,公开旗下首款云游戏《永恒纪元》,并宣布将于3月31日上线运营.
腾讯云、盛趣游戏、腾讯游戏三方宣布达成战略合作,推进云游戏落地,《传奇世界》《热血传奇》《最终幻想14》等游戏已经开始云游化开发.
线上娱乐消费保持景气,院线电影网播成全球趋势,把握视频流媒体投资机会和MCN板块的投资机会.
西瓜视频、抖音、今日头条、《大赢家》出品方于3月20日费上线喜剧电影《大赢家》.
好莱坞的环球、索尼、华纳兄弟以及迪士尼均已宣布会将部分电影提前送上流媒体平台,开启线上点播.
3月19日,罗永浩宣布将开始做电商直播,引领行业热度.
把握广电5G建设机遇下IPTV和OTT龙头公司,关注国有媒体投资机会.
3月19日,工信部公布了2020年1-2月通信业经济运行情况,截至2月底IPTV总用户数2.
97亿户,较2019年同期增长11.
2%.
3月16日,人民网股份有限公司发布了《2020年限制性股票计划(草案)》,旨在激发整体创新创造活力,完善现代企业制度,树立国有媒体标杆,吸引和留住关键人才.
近期各地影院有望迎来复映潮,把握线下娱乐场景消费复苏拐点.
中国电影发行放映协会及多地电影局相继发布复工防疫指引,片方、票务平台方为配合影院复工做好准备.
灯塔数据显示,3月20日,共计25家影院已恢复放映,累计1587人次观影,场均人次3人,累计分账票房为1.
2万元.
风险提示:疫情加剧、经济发展与技术发展不及预期、商誉风险,业绩不及预期、行业竞争加剧、监管变化等推荐(维持评级)胡皓(分析师)huhao@xsdzq.
cn证书编号:S0280518020001马笑(联系人)maxiao@xsdzq.
cn证书编号:S0280117100011殷成钢(联系人)yinchenggang@xsdzq.
cn证书编号:S0280120020006行业指数走势图相关报告《5G应用有望加速推进,关注国有媒体发展新机遇》2020-03-14《关注5G网络新基建,看好视频链条下MCN发展》2020-03-08《网络信息内容生态治理规定3月1日施行,关注快报高增长公司》2020-03-01《工信部加快推进5G发展,看好2020传媒互联网应用加速更新》2020-02-23《上海市制定在线教学指导意见,东方明珠提供数字化教育保障服务》2020-02-18-28%-23%-18%-13%-8%-3%2%7%2019/032019/062019/092019/122020/03传媒沪深3002020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-2-证券研究报告重点公司盈利预测子行业证券代码股票名称市值(亿元)ROE(%)EPSPEPBTTM2019E2020E2021ETTM2019E2020E2021E游戏002624.
SZ完美世界*620.
3719.
551.
161.
161.
812.
0541.
2541.
2726.
4623.
466.
50002555.
SZ三七互娱*739.
0820.
641.
011.
021.
121.
2734.
4734.
3031.
2427.
5510.
42002168.
SZ惠程科技*61.
035.
710.
170.
150.
410.
6245.
2250.
7318.
5612.
273.
17603444.
SH吉比特*291.
2930.
2512.
3312.
3214.
5216.
9032.
8832.
9027.
9223.
989.
95300418.
SZ昆仑万维*223.
2427.
301.
111.
101.
281.
4417.
4417.
6715.
1913.
504.
67300459.
SZ金科文化*123.
6710.
21-0.
68-0.
680.
270.
33-5.
15-5.
1312.
9310.
583.
06300031.
SZ宝通科技*77.
6911.
130.
770.
800.
941.
1625.
3224.
4820.
7316.
852.
97营销002878.
SZ元隆雅图*40.
7616.
510.
891.
201.
561.
9635.
1026.
0720.
0515.
966.
24002027.
SZ分众传媒*637.
0217.
620.
130.
130.
200.
2833.
9733.
3821.
6015.
534.
62广电000156.
SZ华数传媒*143.
486.
140.
470.
480.
520.
5521.
4920.
8919.
4118.
211.
32300770.
SZ新媒股份*204.
1715.
803.
022.
864.
025.
2352.
7355.
6139.
5630.
419.
38600637.
SH东方明珠*324.
046.
360.
530.
590.
610.
6717.
8516.
0815.
5614.
161.
14600088.
SH中视传媒*55.
249.
240.
280.
390.
470.
5548.
9435.
6229.
5525.
254.
52603721.
SH中广天择38.
40-0.
97-0.
040.
050.
650.
97-771.
24549.
0745.
7130.
487.
49视频/影视动漫300413.
SZ芒果超媒*781.
2311.
940.
650.
660.
851.
0267.
5566.
4851.
4743.
088.
89300182.
SZ捷成股份*105.
57-3.
88-0.
92-0.
920.
300.
39-4.
47-4.
4613.
6710.
511.
42002292.
SZ奥飞娱乐95.
54-39.
280.
090.
110.
160.
2082.
1762.
6942.
9535.
202.
41300251.
SZ光线传媒*274.
002.
110.
330.
330.
340.
4128.
7428.
3027.
1122.
663.
06300133.
SZ华策影视*135.
89-1.
73-0.
74-0.
730.
300.
37-10.
50-10.
6025.
5220.
982.
43600977.
SH中国电影238.
609.
070.
570.
660.
730.
8122.
2919.
3917.
5515.
852.
02002739.
SZ万达电影*345.
024.
39-2.
27-2.
270.
790.
92-7.
31-7.
3120.
9918.
042.
46互联网603000.
SH人民网211.
528.
130.
220.
260.
330.
4088.
2173.
4657.
8848.
037.
17603888.
SH新华网*121.
719.
470.
520.
650.
740.
8245.
5036.
0831.
6928.
604.
31000681.
SZ视觉中国*117.
3510.
250.
450.
460.
580.
7237.
1436.
4428.
8923.
303.
81资料来源:wind、新时代证券研究所(带*为新时代传媒行业覆盖标的,其余公司均采用wind一致预期,股价为2020年3月20日收盘价)2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-3-证券研究报告目录重点公司盈利预测.
21、核心观点、投资策略及股票组合.
51.
1、重点推荐及组合建议51.
2、核心观点及投资策略51.
3、核心公司及其投资逻辑71.
4、重点板块:网红MCN、游戏出海、电视综艺和网络综艺.
81.
5、近期政策动态梳理142、市场行情分析及展望.
152.
1、行业估值水平152.
2、行业一周市场回顾162.
3、行业重大新闻事件及点评172.
4、公司重点新闻公告及点评193、重要子行业分析和数据跟踪.
203.
1、游戏:畅销榜前二稳定,三国志〃战略版杀入前三.
203.
2、在线视频:《安家》登顶,《青春有你第二季》热度不减.
263.
3、电影:《叶问4:完结篇》《误杀》《变化中的中国〃生活因你而火热》位列前三.
273.
4、影视剧:耀客传媒和腾讯出品《安家》领跑.
284、上周报告及调研回顾.
284.
1、捷成股份(300182.
SZ)事件点评(发布日期:2020年3月17日)285、一级市场投资动态.
296、并购重组与股权激励.
307、风险提示30图表目录图1:每市模拟组合收益情况.
5图2:每市模拟组合走势情况.
5图3:传媒行业PE近五年变化16图4:传媒行业PB近五年变化.
16图5:申万传媒指数与上证综指走势比较.
16图6:传媒板块与创业板、沪深300、上证指数比较.
17图7:传媒各子板块周涨跌幅比较.
17图8:2019年至今游戏版号情况(个)22图9:三七互娱热门游戏IOS总畅销榜排名趋势.
24图10:吉比特热门游戏IOS总畅销榜排名趋势.
24图11:完美世界热门游戏IOS总畅销榜排名趋势.
24图12:游族网络热门游戏IOS总畅销榜排名趋势.
25图13:电魂网络热门游戏IOS总畅销榜排名趋势.
25图14:金科文化热门游戏IOS总畅销榜排名趋势.
26图15:惠程科技热门游戏IOS总畅销榜排名趋势.
26表1:核心公司及其投资逻辑.
7表2:上市公司布局MCN业务概览.
8表3:我国出海游戏公司梳理.
10表4:2020年二季度电视综艺梳理.
132020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-4-证券研究报告表5:2020年二季度网络综艺梳理.
14表6:近期传媒政策梳理.
14表7:A股传媒行业指数(SW)及一周涨跌幅变化对比16表8:传媒板块上周涨跌幅前十个股.
17表9:一周IOS游戏畅销榜(2020.
03.
14-2020.
03.
20)21表10:一周IOS游戏免费榜(2020.
03.
14-2020.
03.
20)21表11:TapTap预约榜(2020年3月20日)22表12:IOS平台游戏公司排行榜22表13:2020年3月12日进口版号信息汇总.
23表14:3月16日-3月20日全平台剧集热度排名.
26表15:3月16日-3月20日全平台综艺热度排名.
27表16:3月9日-3月13日周票房排名.
27表17:3月9日-3月13日周影投排名.
28表18:3月20日影视剧全网关注度排行.
28表19:上周(周一至周五)国内融资/并购事件.
29表20:近12个月并购重组进展情况统计.
30表21:近6个月股权激励统计.
302020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-5-证券研究报告1、核心观点、投资策略及股票组合1.
1、重点推荐及组合建议投资组合:芒果超媒、完美世界、三七互娱;昆仑万维、捷成股份、惠程科技、金科文化;东方明珠、新媒股份、新华网;华策影视、慈文传媒、万达电影、横店影视、北京文化、光线传媒、元隆雅图、分众传媒等.
核心公司:游戏有吉比特、游族网络、宝通科技、浙数文化等;视频有人民网、中视传媒、中广天择等;影视有中国电影、光线传媒、万达电影等;出版有南方传媒、中文传媒等;广告营销公司有利欧股份、龙韵股份等.
海外有腾讯控股、阅文集团、哔哩哔哩、心动公司、创梦天地、中手游等.
图1:每市模拟组合收益情况图2:每市模拟组合走势情况资料来源:每市、新时代证券研究所资料来源:每市、新时代证券研究所1.
2、核心观点及投资策略投资主题:游戏产业链、视频产业链、国有互联网媒体、MCN、大屏教育、广电5G、楼宇媒体、线下院线、抖音快手华为产业链、再融资等.
核心观点及投资建议:近期市场虽然有所调整,但我们仍然看好这一轮文化传媒行业的整体机会,维持至少两年的5G应用上行周期的观点,以游戏、视频流媒体、电商为投资主线,国有媒体、MCN等细分领域投资机会.
投资机会紧握龙头公司,关注年报业绩稳定增长公司,把握改善个股.
5G新基建加速推进,5G应用2020年将加速呈现,关注5G应用产业链—云游戏、超高清视频、AR\VR等投资机会,优质内容端也将迎来新的机遇.
当前海外疫情加剧使玩家数激增,大厂商加速云游戏产品落地,把握游戏公司整体机会,包括龙头公司及二三线休闲买量等细分领域公司.
数据方面,伽马数据数据显示相较2019年春季所在的2月,2020年2月游戏市场的增长幅度为18.
6%,较之2019年3月增长30%.
海外steam平台同时在线人数数据再创新高,xbox由于用户激增发生宕机.
云游戏方面,3月18日,三七互娱与华为云联手举办了业内首场云游戏线上发布会,公开旗下首款云游戏《永恒纪元》,并宣布将于3月31日上线运营.
腾讯云、盛趣游戏、腾讯游戏三方宣布达成战略合作,推进云游戏落地,《传奇世界》《热血传奇》《最终幻想14》等游戏已经开始云游化开发.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-6-证券研究报告线上娱乐消费保持景气,院线电影网播成全球趋势,把握视频流媒体投资机会和MCN板块的投资机会.
西瓜视频、抖音、今日头条、《大赢家》出品方于3月20日费上线喜剧电影《大赢家》.
好莱坞的环球、索尼、华纳兄弟以及迪士尼均已宣布会将部分电影提前送上流媒体平台,开启线上点播.
3月19日,罗永浩宣布将开始做电商直播,引领行业热度.
把握广电5G建设机遇下IPTV和OTT龙头公司,关注国有媒体投资机会.
3月19日,工信部公布了2020年1-2月通信业经济运行情况,截至2月底IPTV总用户数2.
97亿户,较2019年同期增长11.
2%.
3月16日,人民网股份有限公司发布了《2020年限制性股票计划(草案)》,旨在激发整体创新创造活力,完善现代企业制度,树立国有媒体标杆,吸引和留住关键人才.
近期各地影院有望迎来复映潮,把握线下娱乐场景消费复苏拐点.
中国电影发行放映协会及多地电影局相继发布复工防疫指引,片方、票务平台方为配合影院复工做好准备.
灯塔专业版数据显示,3月20日,新疆、青海、四川、甘肃、重庆、福建等地共计25家影院已恢复放映,累计1587人次观影,场均人次3人.
其中乌鲁木齐人民电影院当日观影人次全国最多,118人,场均人次为9人,分账票房收入3540元.
全国25家院线累计分账票房为1.
2万元.
截至3月21日14时,当天观影票房比前一日大幅上升,虽然还是25家院线,观影人数累计已达1511人次,分账票房3.
8万元.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-7-证券研究报告1.
3、核心公司及其投资逻辑表1:核心公司及其投资逻辑公司名称代码所属行业行业景气度描述与推荐逻辑芒果超媒300413.
SZ传媒1、公司拟将所持有的参股公司马栏山文创投40%股权协议转让给公司控股股东芒果传媒,本次股权转让价格为2.
6亿元.
2、2019营收125.
23亿元,同比增长29.
63%;归母净利润11.
57亿元,同比增长33.
62%,业绩符合预期,2019年有效付费会员超1.
8千万,较2018年增长超67%.
3、重组完成后,"芒果超媒"主营业务从原来"快乐购"的媒体零售业务拓展至新媒体互动娱乐内容制作、新媒体平台运营及媒体零售全产业链.
4、芒果平台以自制为内核,用户表现好于行业,开启逆势成长之路.
5、综艺类别更加丰富,开展大芒计划布局MCN业务,重视品效合一,强化综艺带货能力.
6、头部剧集持续加码,女性题材开年爆款,类型多样化锁定更多圈层.
昆仑万维300418.
SZ游戏1、2019营收36.
89亿元,同比增长3.
14%;归母净利润12.
80亿元,同比增长27.
25%,业绩符合预期.
公司预计2020Q1归母净利润为5.
07-6.
02亿元,同比增长33.
7%-58.
7%.
2、拟转让Grindr,预计产生投资收益31.
64亿元,产生可观现金回流并将用于新战略业务投入.
3、闲徕自疫情爆发以来,各省APP下载量、DAU、新增客户数均有明显提升,流水大幅增长.
4、公司互联网平台化运作能力强劲,GameArk,Opera和Grindr增长稳健.
5、投资能力强,持续投中互联网明星公司.
早期投资的趣分期、映客、闲徕以及海外的Opera和Grindr,公司把握了互联网新兴行业发展趋势,不断获取投资回报.
完美世界002624.
SZ游戏1、2019营收80.
38亿元,同比增长0.
05%;归母净利润15.
04亿元,同比减少11.
85%,2019年游戏业务实现净利润18.
8亿元,同比增长37.
41%,业绩符合预期.
2、短期来看,春节假期游戏表现优秀,Q1业绩或超预期.
3、中期来看,蒸汽平台有望2020年上线,开启公司新盈利增长极.
4、长期来看,公司研发能力优秀,持续生产高品质游戏能力佳.
三七互娱002555.
SZ游戏1、公司出击云游戏,3月18日与华为云共同发布《永恒纪元》云游戏产品.
2、2019营收132.
26亿元,同比增长73.
28%;归母净利润21.
44亿元,同比增长112.
58%.
公司预计2020Q1手游经营流水同比增长25%-30%,Q2开始将陆续推出多款公司的全球精品游戏.
3、产品储存丰富,出海策略卓有成效.
4、买量策略持续验证,内容精品化助力业绩持续增长.
金科文化300459.
SZ游戏1、《我的汤姆猫2》三月版号过申后,新版本推出内购.
2、2019营收21.
49亿元,同比减少21.
14%;归母净利润-24亿元,同比减少384.
97%.
公司拟对杭州哲信计提商誉减值准备23.
2亿元,杭州哲信全部商誉减值完成,传统业务也将在2020年年报完全被剥离,公司迎来全新发展时代.
3、聚焦顶级IP"会说话的汤姆猫",公司发展进入全新阶段.
惠程科技002168.
SZ游戏1、2019营收10.
92亿元,同比减少42.
45%,归母净利润1.
35亿元,同比减少59.
88%;哆可梦游戏产品上线推迟影响公司业绩,预期2020年产品稳步上线.
2、公司拟收购控股子公司上海季娱49%股权,上海季娱增长迅速,未来逐步投放精品手游,有望增厚公司归母净利润.
3、公司战略转型互联网文娱业务,三年对赌均完成,开启游戏创业新时代.
4、公司经历行业版号和中小发行体系冲击阵痛,2019年调整2020再出发,2019年主要系游戏上线推迟,20年随产品逐步上线,业绩将延续增长,或能恢复及超越2018年业绩情况.
5、战略转向自研品类,专注流量经营,2020年Q2产品上线有望延续高增长.
南方传媒000156.
SZ出版1、广东龙头,传统出版产业稳定,教辅需求持续提升2、发挥区位优势,受益于粤港澳大湾区建设,版权收入持续增长3、受疫情影响,数字教材数据增长迅速2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-8-证券研究报告公司名称代码所属行业行业景气度描述与推荐逻辑捷成股份300182.
SZ影视动漫1、公司将持有的11家教育类子公司股权全部划转至公司的全资子公司捷成睿创,该平台公司未来将作为上市公司教育相关业务的整体实施平台.
2、公司是国内最大的基础版权内容的提供商,公司跟包括华为视频,移动的咪咕视频做联合运营,收入规模增长明显.
3、商誉减值风险释放基本完毕,公司战略重心调整.
4、音视频技术业务迎来发展机遇,有望持续受益于4K/8K超高清视频高速发展.
5、在线教育业务预计20年在打平基础之上可能会实现一定的增量利润.
6、捷成股份(300182.
SZ):拟募资不超20亿元,加码影视版权运营与新媒体项目东方明珠600637.
SH广电1、业务整合完毕财务状况良好:公司2015年重组后经过4年整合,业务和营收目前已经企稳.
2、进军直播带货和MCN:与阿里巴巴合作启动"巨人计划",构建视频购物平台.
3、大屏在线教育第一入口:公司深耕大屏在线教育多年,合作伙伴已覆盖新东方、学而思在内的20余家国内知名教育品牌,目前上海有140万中小学生,公司是唯一一家能够覆盖上海地区所有大屏的公司,预计未来与教委合作开展业务,且近期会有新产品推出.
4、前瞻性布局5G+8K领域:旗下百视通平台拥有超过3000小时的4K内容储备,4K频道已经在筹备播出.
5、因根据公司经营发展需要,为合理布局公司资源,有效提高资产流动性及利用效率,东方明珠拟将所持兆驰股份部分股票不超过2.
22亿股减持.
资料来源:各公司公告、新时代证券研究所1.
4、重点板块:网红MCN、游戏出海、电视综艺和网络综艺MCN的崛起得到了上市公司的广泛关注,文化传媒、互联网、食品和通信等领域的上市公司开始布局MCN业务,越来越多的公司正在布局MCN业务或者是直接并购MCN公司.
表2:上市公司布局MCN业务概览领域名称方式MCN公司和业务相关信息代表网红文化传媒芒果超媒自建广电MCN先行者,公司关联的芒果文创积极投了微念科技,公司推出大芒计划,超绝红人+超绝带货双箭齐发增加变现方式张丹丹育儿经中广天择自建公司与快手合作,积极布局新媒体短视频领域,打造"千号计划",搭建中广天择MCN平台.
从2018年的7个账号扩充到2019年的17个账号,全网粉丝数从842.
8万猛增至2027.
1万,点赞1.
35亿,总播放量超过30亿疯狂特效师、晏大小姐vivi三五互联100%并购收购上海婉锐(网星梦工厂)进军MCN,业绩承诺三年归母净利润2亿元.
淘宝联盟推出的2019年双11站外达人机构TOP榜单上,上海婉锐"网星梦工厂"获得第一名@韩41【大石桥联盟】、@Misaya若风、@熊吱吱finfin、@lam方美丽同学元隆雅图控股公司控股谦玛网络,布局杭州仟美,基于达人的整合与策划,进行品类对接,促成销售.
2019年底至今两个多月时间重心放在KOL的寻找、签约、孵化;已经签约3000多万粉丝的账号/星期六控股收购专业MCN运营机构遥望网络89%股权,布局淘宝明星直播带货.
子公司遥望网络是国内较早把明星引入淘宝直播等平台的专业MCN运营机构之一,截至19年12月,已累积签约孵化网红/达人50多位及明星8位,短视频平台全网粉丝量约1.
5亿,累计播放量100亿+王祖蓝2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-9-证券研究报告领域名称方式MCN公司和业务相关信息代表网红电魂网络控股电魂网络通过子公司杭州电魂创业投资有限公司pre-A轮投资大鹅文化,目前占股比例为6.
72%企鹅电竞一哥韩跑跑、王者第一李白耀神,动物主播浣熊君、小潮如涵控股自建公司是已在红人孵化数上稳居行业TOP1,并与微博、抖音、快手、B站等平台达成战略合作,致力于为更多品牌实现品效合一.
张大奕引力传媒直播合作2019年第四季度开始布局短视频商业化及MCN.
2019年11月4日,引力传媒宣布与快手短视频签署战略合作协议,双方将就短视频内容的研发、生产、运营等方面开展全面合作,尤其是广电电视媒体平台及资源的短视频化领域/新文化合作签约美One李佳琪,进军MCN行业具有流量优势李佳琦利欧股份自建+合作利欧数字的团队已经孵化出6个账号,并且在投放方面,利欧数字与今日头条以及抖音平台达成合作关系,成立专业MCN团队,利用其在大数据、AI上的优势,分析粉丝偏好来知道网红进行内容生产、产品推介/天龙集团合资2020年1月6日,天龙集团公司召开2020年第一次临时股东大会,审议通过了公司拟合资设立垂直MCN网红公司,暂命名:北京快道传媒/华扬联众自建+合作公司2019年已开始布局短视频商业化和MCN营销业务,与行业内头部MCN机构保持合作关系并且签约部分腰部网红,同时帮助部分品牌运营电商代运营相关业务/浙数文化自建公司依托于旗下战旗TV,专注于电竞相关MCN打造/麦达数字合作为客户提供网红直播带货的相关服务/思美传媒合资成立公司思美传媒与浙江卫视新蓝网络成立了MCN机构布噜文化,旗下整合了500多个账号,并开始发力短剧虎哥说车互联网汉鼎宇佑签约2019年7月,汉鼎宇佑旗下子公司宇佑文化签约淘宝直播平台头部直播平台头部主播陈洁KIKI,以及综艺明星杨迪陈洁KIKI,杨迪数知科技自建数知科技旗下子公司中易电通DIM平台整合了MCN、SSP、DSP、CDP等人工智能大数据/南极电商自建公司有网红品牌业务,即PONY项目;2019年12月,开始孵化和签约优质网红达人.
2019年,南极人旗下子公司时间互联正在加快布局MCN公司PONY壹网壹创合作壹网壹创深耕美妆电商服务商龙头公司深耕美妆电服务,为百雀羚、Olay等国内外知名美妆品牌提供品牌策划、产品设计、客户服务、销售、仓储物流等线上一体化服务/万兴科技自建10多年前万兴科技在海外推出一款视频编辑器,后来2015年改名为Filmora,不到三年内,用户超过1亿;2017年,这款工具正式转向国内,名为万兴神剪手;2019年瞄准年轻VLOG市场,更名为喵影工场/中昌数据控股子公司云克网络为Google和Linkedin的代理商;同时也是Facebook、Twitter、Bing等的全球主流媒体的服务商/食品金字火腿合作金字火腿在互动平台表示,公司在网红直播这块早有涉猎,并长期与淘宝主播,如薇娅等都有合作,并与众多其他主播建立了常年合作关系,不断拓展合作覆盖范围李佳琦、薇娅通信立昂技术控股立昂科技旗下全资子公司沃驰科技2018年7月投资了MCN品牌青橙玩家的母公司温州慷璐.
2019年5月,立昂技术再次对胡桃佳子、蓝诗词、王十六很62020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-10-证券研究报告领域名称方式MCN公司和业务相关信息代表网红该MCN公司增资纺织服装日出东方参股A股市场上唯一一家参股快手的上市公司/柏堡龙投资20%潮人智能科技2020年1月,柏堡龙宣布将在武汉纺织大学设立"柏堡龙网红直播实训基地,人工智能大数据应用基地",进行网红主播培训及实训/资料来源:各公司公告、各公司官网、百度新闻、新时代证券研究所国内游戏厂商海外市场成绩优异,游戏出海已成为游戏行业重要趋势.
表3:我国出海游戏公司梳理市场公司名称游戏名称相关说明港股腾讯《PUBGMobile》是腾讯推出的一款大逃杀手游,这是一款容量更小、运行更快的轻量版《绝地求生》手游.
《王者荣耀》王者荣耀中的玩法以竞技对战为主,玩家之间进行1V1、3V3、5V5等多种方式的PVP对战,还可以参加游戏的冒险模式,进行PVE的闯关模式,在满足条件后可以参加游戏排位赛等.
《QQ飞车》是首款腾讯自主研发的竞速类休闲网络游戏,底层架构基于世界领先的物理引擎PhysX,游戏手感全面超越市场同类产品,全力为用户打造逼真的驾驶体验.
《WarWings(浴血长空)》是一款以二战时期空战历史为背景的3D空战竞技手游.
游戏共有多达30余架的二战著名战机供你选择,带你重回铁与血的二战战场;此外,游戏还新增零件材料系统、优化战机改装系统,让玩家能够亲手打造属于自己的神级座驾,体验速度与激情的碰撞.
《使命召唤手游(CallofDuty:Mobile)》玩家在游戏中将扮演战场上的士兵,在高质量、多模式,丰富内容的射击游戏巨制中享受游戏的乐趣.
IGG《王国纪元》是由IGG研发的一款多人在线、实时3D战争策略游戏,采用IOS和Android平台数据共通,通过多语言翻译功能,实现全球同服的交互体验.
《城堡争霸》游戏主要是围绕带领自己英雄以及士兵建立自己的帝国,成就伟业为剧情.
美股网易《阴阳师》网易自研精品,唯美空灵的和风写意,经典的半即时回合制RPG,卡牌收集、养成,基于LBS地理技术的社交PK,上百种式神亟待觉醒.
《荒野行动》游戏讲述了远洋岛事件爆发之后,小岛遭到极端分子洗劫的故事.
玩家可扮演男女任意性别的角色,加入到军事演习中,训练自己成为一名精英士兵,参与维和,保护好民众.
《第五人格》玩家将扮演侦探奥尔菲斯,在收到一封神秘的委托信后,进入恶名昭著的庄园调查一件失踪案.
在进行证据调查过程中,玩家扮演的奥尔菲斯将采用演绎法,对案情进行回顾.
在案情回顾时,玩家可以选择扮演监管者或求生者,展开激烈的对抗.
而在调查的过程,无限接近事实时,却发现越来越不可思议的真相.
荒诞哥特画风,悬疑烧脑剧情,刺激的1V4"猫鼠追逃游戏"的对抗玩法,都将给玩家带来全新的游戏体验.
《明日之后》是网易金牌研发团队历时三年打造的病毒末世下的人类生存手游.
在采集、砍树、采矿、打猎获得基本资源后,玩家可用来烹饪食物、制作武器和防具等等生存所需要的物品.
游戏内有昼夜变化,在寒冷的夜里,你必须待在篝火旁、或在安全屋坐下、或手持火把才可以避免冻伤.
《Rulesofsurvival》网玩家将能体验游戏带来的新刺激.
画质全面升级,在动态实时光影的帮助下,《RulesofSurvivalUltra》让玩家可以体验栩栩如生的细节及更佳的体验.
A股三七互娱《精灵盛典》《精灵盛典》是三七互娱旗下极光网络研发、37手游发行的"奇迹MU"授权MMORPG产品,公司邀请了香港四大天王之一的黎明作为该游戏的代言人.
《精灵盛典》采用了极光网络开发的全新粒子游戏引擎系统,游戏画面精美.
《FinalOrder》它还原现代军事特点.
让玩家特别是军迷有很好的体验.
有战争的感觉.
另外引入了超级兵(怪兽),它是一个不确定的因素,体验增强.
《江湖大梦》极具沉浸感的真实江湖——2千万余平方米无缝大江湖,拟真复刻明代地图!
踏遍千山、深入疑局,2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-11-证券研究报告(《楚留香》)百万字的剧情储备,从侠肝义胆的江湖豪情,到充满人间烟火的生活百态,散落在世界各处的NPC或沿街吆喝、或啃耳八卦,会根据天气状况改变行为方式,展现出江湖的市井百态,点染出浓浓的人间烟火味.
《永恒纪元》《永恒纪元》由三七互娱王牌研发——极光网络全力打造,延续主流ARPG的经典玩法,融合休闲娱乐元素,首创智能挂机、个性秘书服务,支持全地图PK爆神装、自由定价交易等开放式玩法,给玩家以激爽畅快的游戏体验.
《狂野西境》由曾打造出《阿瓦隆之王》《火枪纪元》等出海SLG爆款的制作人刘宇宁主导开发.
西部题材在美国有着比较深厚的市场基础,和SLG匹配度很高.
从游戏本身来看,主要是拓荒式探索和开放式建筑,可以带来和西部背景一样的体验.
游戏有15个英雄,有4个品类,可以不断解锁.
昆仑万维《女神圣域》《女神圣域(HeroesOfChaos)》是以欧美神话故事为主题的魔幻3D大型MMORPG类手机游戏,以ARPG玩法重新定义了手游MMORPG的PK与养成习惯,主打社群交流及团队合作;无论是PVE的世界Boss还是PVP的军团阵营战,都必须靠玩家们协力才能获得最终的胜利.
《神魔圣域》昆仑游戏旗下PK手游《heroesofchaos》正式公布中文译名《神魔圣域》,《神魔圣域》由昆仑游戏旗下全球研发团队采用unity3d引擎历时2年自主开发,将为你带来西方魔幻MMO体验.
《仙剑奇侠传》仙剑故事以中国古代的仙妖神鬼传说为背景、以武侠和仙侠为题材,迄今已发行八款单机角色扮演游戏、一款衍生经营模拟游戏、两款网络游戏、一款网络社交游戏和一款衍生手机游戏.
《BLEACH境界-魂之觉醒》游戏打破了多数二次元手游的平面属性,通过3D建模技术打造360度3D画面,使得动画中的2D平面世界变得立体起来,让你可以全方位欣赏本命最帅气的角度.
同时实时动作MMO的游戏属性,可以让玩家即时对战,自由操作黑崎一护、井上织姬、石田雨龙等主角与boss展开激战.
3D可探索的地图,让你可以自由在现世、尸魂界以及虚圈穿梭来回,体验动画中角色的生活.
金科文化《汤姆猫跑酷》《汤姆猫跑酷》由《会说话的汤姆猫》制作团队原班人马打造,游戏人物角色均来自全球现象的缔造者《会说话的家族》.
汤姆猫、安吉拉、憨憨狗等深受玩家喜爱的萌宠悉数变身跑酷高手,为追赶劫匪夺回金块、建设梦想家园展开一段紧张刺激又不乏幽默逗趣的竞速之旅.
《会说话的汤姆猫家族》《会说话的汤姆猫》是由Outfit7公司研发的一款手机宠物类应用游戏.
汤姆是一只宠物猫,他可以在您触摸时作出反应,并且用滑稽的声音完整地复述您说的话.
世纪华通《火枪纪元》令人兴奋的RTS与RPG游戏让您可以与来自全球各地的朋友合作,建造强大的军队来击败敌人.
在《火枪纪元》中,您将被战争塑造成王!
与著名的三个火枪手,屠戮凶猛的野兽,建立属于自己宏伟宫殿,操纵不可阻挡的飞艇,与朋友一起集结,摧毁敌人,从邪恶的红衣主教那里夺取命运王冠.
《阿瓦隆之王》是一款有趣的策略游戏.
游戏的背景是帝国时代,你是阿瓦隆城的王,这里的一切百废待兴,需要你去建造修筑.
同时你还可以招募士兵、寻找盟友,一起踏上征服的道路!
《传奇世界》传世工作室2D网游PK王者之作,现已实现全区跨服互通,战法道妖四职业完美平衡.
从天空到海底,广阔的修真之旅,邀您畅爽体验传世打宝PK之旅.
《热血传奇》《热血传奇》是一款由盛趣游戏运营的MMORPG网络游戏.
游戏中包括武士、魔法师和道士三种职业角色,所有情节的发生、经验值取得以及各种打猎、采矿等活动都是在网络上即时发生的.
游戏中包括了白天、黑夜、贸易、物品等观念,可以通过采矿、打猎等来获得货币,利用货币进行贸易.
整个游戏是一个充满了魔力,具有东方色彩.
《龙之谷》龙之谷是一款3D无锁定革新竞技网游,凭借其独特的操作方式、梦幻的游戏画面、爽快的连招战斗和激烈的PVP体验,成为谷迷们热爱的动作冒险游戏.
《光明勇士》《光明勇士》是旗下起源工作室独立研发,首款3D萌系超自由冒险手游.
Q萌爆表的元气画风,自由探索的冒险世界和多样百变的个性养成,unity引擎打造次时代CG级萌物世界.
游族网络《狂暴之翼》游戏讲述了恶魔们为了救出被封印的魔王奥格雷,准备进军圣光大陆的故事,玩家可以扮演狂战士、疾风者、魔法师等职业,防止恶魔们的入侵,保护好圣光大陆.
游戏拥有怒翼、时装、宠物、坐骑等战斗培养元素,还引入了竞技场、冰火战场、公会战等PVP玩法.
《圣斗士星矢:觉醒》游戏100%还原原著剧情,全系列斗士悉数登场;精致细腻的3D游戏画面.
《权力的游戏:凛冬将至》游戏讲述各古老家族纷争的故事,玩家可以扮演领主的身份,去招募各种指挥官和建造各种建筑,来提升自身的军事实力,实现振兴家族的梦想.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-12-证券研究报告中文传媒《恋与制作人》游戏基于抽卡养成的玩法开展.
玩家以女主角的身份负责经营一家影视制作公司,历经各种离奇事件,邂逅四个不同类型的男主角,并与他们培养感情.
《乱世王者》《乱世王者》高度还原战争策略游戏的精髓,玩家将化身为在这个乱世中的一方诸侯,从招兵买马到安邦治国,逐步走向问鼎天下的争霸之路.
《列王的纷争》游戏在GooglePlay和IOSStore以及PC全面互通.
玩家在游戏中扮演欧洲中世纪中的一名领主,发展自己的城堡,并同来自各国的玩家一起参与着列王纷争的战斗.
《奇迹暖暖》一款换装养成手机游戏.
宝通科技《遗忘之境》游戏中,玩家将携手联盟伙伴,带领自己的二次元少女角色在剑与魔法之际,交织出白热化的大规模战战斗,在异世界的彼端,开启属于你的全新大冒险.
《WarAndMagic》一款深受大众喜爱的策略战争手游,这将是一场策略的战争,建造基地,采集资源,发展科技,组建军队,缔约同盟,一起征战天下.
《龙之怒吼》是一款3D魔幻双形态变身龙战手游,龙之怒吼手游致敬最经典的奇迹网游,加入奇迹战法弓三职业,并且独创性地引入龙元素,你将拥有双形态变龙特技.
星辉娱乐《重返文明》世界秩序,由你重塑!
在由星辉游戏倾力打造的全球同服未来战争策略手游《重返文明》中,您将扮演指挥官的角色,降临27世纪未来世界,于全球数百万玩家之中抢夺有限的资源、攻占更多的土地,重建这个星球的文明秩序!
《末世王者》《末世王者》是一款末日生存题材的沙盘策略对抗游戏,在恢弘壮丽的沙盘地图上以全新角度打造了全新全异的末日世界,深度刻画了丧尸末世与三国乱世融合之后的末世现状,你能成为这混沌末日的救世主,征召英雄,发展军队,与其他领主们展开一场风云诡谲、波澜壮阔的末日之战,完成统一全球的最终荣誉!
《三国志M》《三国志M》是星辉游戏首款在国内流水过亿的SLG手游作品《三国群英传-霸王之业》的全球化海外发行的一环.
《苍之纪元》苍穹彼端,心之所向.
由星辉游戏自研的《苍之纪元》是一款集日系精致画风、即时战斗、英雄养成以及多种社交休闲玩法于一体的手游.
《三国群英传-霸王之业》游戏以三国时代为背景,玩家可扮演主公的身份,招募三国的名将加入自己的军队,并通过建造城池、抢占资源、培养兵种等途径,来壮大自己的军队实力,从而实现一统三国的梦想.
巨人网络《征途》《征途》是巨人网络第一款自主研发的网络游戏,以中国武侠文化为基础,融合PK战争、休闲竞技、恋爱养成等众多游戏内容.
十国争斗设定、八大职业选择,为玩家提供全方位的游戏体验.
《帕斯卡契约》游戏中可以选择四个角色,分别是泰伦斯、维奥拉、贝妮塔、诺伍德等.
不同的角色代表不同的职业,拥有不同的武器操作系统.
掌趣科技《拳王98终极之战OL》游戏讲述了大蛇一族欲想复活大蛇的故事,玩家收集八神庵、蔡宝奇、罗伯特等格斗家,去阻止大蛇一族复活大蛇,守护好来之不易的和平.
游戏拥有天赋、神器等战斗培养元素,还引入社团战、拳皇争霸、跨服争夺战、竞技场等PVP玩法.
《一拳超人:最强之男》为了更好的打造原作中英雄VS怪人的世界观设定,游戏在研发初期便选择了和日本本土的美术团队进行了深度合作,并邀请到与动画版配音声优名单中完全一致的声优阵容团队加盟,为游戏进行配音,力求从多个角度进行多方位的还原和体现,而担任监修的日本集英社更在很大程度上确保了这款手游的质量.
未上市公司莉莉丝《剑与家园》开创全新全球实时策略对战玩法和前所未有的战斗体验.
玩家在大地图上自由探索,沿途收妖斩怪,通过战斗获取资源,比如金币和木头,或者魔法水,或者更稀有的材料和装备.
根据角色种族不同建造属于自己的城堡,逐渐强大后可抵挡与征服敌对国家.
《万国觉醒》和绝大多数的SLG竞争者相比,《万国觉醒》最大的优势在于其玩法创新和细节体验的优化,而美术更是直接升级到了全球化风格.
从游戏设定上来看,该游戏既没有选择中世纪魔幻,也没有选择现代军事或者科幻题材,而是采取了《文明》《全面战争》等大战略SLG式的势力选择和时代进化.
进入游戏之后,你可以从11个势力当中选择其一,每个势力都有独特的单位,比如古中国的特别军队是诸葛弩兵、德意志帝国的特殊兵种是条顿骑士、日本帝国的特殊兵种是武士,此外,阿拉伯的马木留克近卫队、西班牙的征服者、罗马的军团兵和英国的长弓手都有独特的属性.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-13-证券研究报告《剑与远征》是一款轻松有策略的放臵手游,由《小冰冰传奇》原班人马打造.
玩家可以组建一支属于自己的英雄队伍,提高英雄的实力,与来自世界各地的玩家一起踏上奇幻的旅程.
《AFKArena》这款游戏采用了非常精致的西方奇幻画风,以远古大陆为背景,加上众神、骑士英雄、巫女、精灵矮人这些典型西方神话的元素,可以说是为了欧美玩家量身打造.
另外,它在策略主轴的基础上,融入RPG的强故事性,放臵的易上手,卡牌的养成等特点,既减少了玩家"氪肝"的压力,又增加了"氪金"的机会.
《Abi》它是一款关注剧情、人物和探索的解谜游戏.
玩家将可以在这个充满机械和黄沙的世界里和众多机器人一起体验一段段忧伤和感动共存的小故事.
龙创悦动《末日孤城》游戏的画面很精细,虽然2.
5D的场景并不能刺激什么画面党的荷尔蒙,但场景细节的处理很到位,基地四周散步的悠闲僵尸,曲折延伸的马路上散落的建筑以及远处只剩下荒漠的世界(场景画),昏黄的色调让人一眼就产生末日的感觉,既没有给人过于科幻的不真实感,也不会让人过于"松弛"放松警惕.
《末日争霸:丧尸之战》极具挑战的末日世界内,生存是唯一的法则!
您将于全球玩家进行精彩策略对战,带领末日军官、指挥不同兵种,抢夺城堡,绝境求生!
直至成为至高无上的大帝.
指挥官,还等什么.
我们邀您加入末日世界,展现军官风采.
绝地求生,救赎末日!
《守望黎明》游戏中加入了工程车的设定,一个良好的城镇布局,可以提高你施工的效率,加快资源的收集(逼死强迫症系列).
另外因为末世的这一设定,游戏中加入了对于难民的收编,以及难民的供给处理,也就是需要时刻的保证饮水和粮食的充足,否则一味发展建设,反而会出现人口不增反减的情况,而人口作为城镇建设的基础,也就会出现发展停滞的情况.
这种非常贴合主题的设定,使得游戏的末世代入感十足.
资料来源:各公司公告、各公司公众号等公开资料整理、新时代证券研究所随着部分云综艺收官、年前录制的大部分库存节目已经消耗,随着疫情逐步稳定,综艺市场加快进入复产复工阶段,近日北京市广电局出台演播室复工指南17条,指导北京市各类演播室分时有序稳妥复工复产,综艺录制重新走上正轨,二季度的综艺内容节目排播值得期待.
表4:2020年二季度电视综艺梳理平台节目类型湖南卫视《我家那闺女2》中国亲情观察成长励志节目《朋友请听好》声音互动陪伴真人秀节目《巧手神探》手工竞技真人秀《向往的生活4》大型生活服务纪实节目《鲜厨100》鲜厨养成真人秀《非凡的超越》大型喜剧创演博弈秀浙江卫视《王牌对王牌5》暖情互动挑战类棚内综艺《天赐的声音》音乐节目《周游记》新型全球户外生活文化实境秀节目《奔跑吧4》大型户外竞技真人秀节目东方卫视《极限挑战6》大型励志体验节目《海上西行记》明星自助冒险体验类真人秀《伟大的舞者》舞蹈类综艺北京卫视《我在颐和园等你》自拍vlog新型文化综艺《老师请回答》家庭教育公开课堂2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-14-证券研究报告江苏卫视《我们的乐队》大型音乐竞演真人秀《最强大脑之燃烧吧大脑3》大型脑力偶像竞技真人秀资料来源:传媒内参、各公司公告、各公司公众号等公开资料整理、新时代证券研究所表5:2020年二季度网络综艺梳理平台节目类型爱奇艺《青春有你2》青年励志综艺《我是唱作人2》华语唱作人生态挑战节目《潮流出动》新消费类KOL竞技真人秀《奇妙东游记》明星文化交流纪实真人秀优酷《花花万物》访谈类节目《这!
就是街舞3》街舞选拔类真人秀《少年之名》青春运梦同行成长类节目腾讯视频《我+》剧情式虚实互动综艺《横冲直撞20岁2》女团个人成长青春札记类节目《拜托了冰箱6》明星美食脱口秀节目《创造营2020》能量女团成长综艺《炙热的我们》音乐团体竞演真人秀《认真的GAGMAN》寻找"有趣新秀"芒果TV《朋友请听好》声音互动陪伴真人秀节目《我们的乐队》大型音乐竞演真人秀《婚前21天》明星婚礼纪实观察真人秀《密室大逃脱2》实景解密体验秀资料来源:传媒内参、各公司公告、各公司公众号等公开资料整理、新时代证券研究所1.
5、近期政策动态梳理表6:近期传媒政策梳理日期政策简介2020/3/18国家广播电视总局发布了《关于开展智慧广电专项扶贫行动的通知》,从八个方面推进广播电视和网络视听行业开展智慧广电专项扶贫行动,凝心聚力打赢脱贫攻坚战.
2020/3/17国家广播电视总局发布《关于做好脱贫攻坚题材电视剧创作播出工作的通知》指出,自即日起,各级电视台特别是电视上星综合频道要加大脱贫攻坚题材电视剧购买、排播力度,并研究确定了22部脱贫攻坚题材重点电视剧.
2020/3/16国家广播电视总局网络视听节目管理司下发了2020年6号文《关于不得在IPTV中安装奇异果TV等APP的通知》.
根据该通知要求,将对IPTV现有业务中未经网络司批准安装的第三方APP进行清查与下线2020/3/133月13日,深圳市消费者委员会联合广东省游戏产业协会、深圳市品质消费研究院、深圳市互联网文化市场协会、深圳市腾讯计算机系统有限公司等18家单位,共同制定了国内首个专门针对网络游戏消费者权益保护的团体标准《网络游戏消费者权益保护规范》.
2020/3/133月13日,广电总局发布《关于统筹疫情防控和推动广播电视行业平稳发展有关政策措施的通知》(以下简称《通知》),包括12项举措:加强疫情防控和复工复产的宣传舆论引导支持、加大对内容创作生产传播的支持力度、优化业务审批流程和方式、进一步提升政务服务效率和水平、统筹提升广播电视应急能力、加快完善应2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-15-证券研究报告日期政策简介急广播体系建设、加快推动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展等.
2020/3/11新型冠状病毒感染的肺炎疫情发生以来,北京信通传媒有限责任公司所属的12种期刊紧急响应工业和信息化部和工信出版传媒集团的相关要求和号召,积极践行媒体社会责任,勇于担当,加强出版服务,以不同的视角关注并持续报道疫情防控进展以及对相关行业产生的影响,策划抗疫专题和活动,助力打赢这场疫情防控阻击战.
2020/3/11为促进国产电视动画片精品创作生产,充分发挥优秀国产电视动画片的示范带动作用,经省级广播电视行政管理部门、中央广播电视总台初选,国家广播电视总局组织专家评审,确定《愚公移山》《在那遥远的地方》《百鸟朝凤》等12部国产电视动画片为2019年第四季度推荐播出优秀片目.
2020/3/6工业和信息化部召开加快5G发展专题会,深入学习贯彻习近平总书记关于推动5G网络加快发展的重要讲话精神,听取基础电信企业5G工作进展情况、存在的困难问题和意见建议,研究部署加快5G网络等新型基础设施建设,服务疫情防控和经济社会发展工作.
工业和信息化部副部长陈肇雄出席会议,中国电信董事长柯瑞文、中国移动董事长杨杰、中国联通董事长王晓初、中国铁塔董事长佟吉禄、中国广电董事长宋起柱参加会议.
2020/3/4中共中央政治局常务委员会召开会议,研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作.
会议强调,要选好投资项目,加强用地、用能、资金等政策配套,加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设.
要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度.
2020/3/3科技部等5部门印发《加强"从0到1"基础研究工作方案》,国家科技计划突出支持关键核心技术中重大科学问题,重点支持人工智能、集成电路和微波器件等重大领域,推动关键核心技术突破.
2020/3/2国家广播电视总局在京召开电视电话会议,启动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展工作.
根据方案,"全国一网"整合将由中国广播电视网络有限公司主导,联合各省级网络公司、战略投资者共同组建,形成按现代企业制度管理的"全国一网"股份公司.
2020/2/28工信部发布了2019年通信业统计公报,截至12月底,三家基础电信企业发展蜂窝物联网用户达10.
3亿户,全年净增3.
57亿户.
IPTV(网络电视)用户全年净增3870万户,净增IPTV(网络电视)用户占净增光纤接入用户的78.
9%.
2020/2/26工业和信息化部发布了《关于调整互联网骨干网网间结算政策的通知》.
从2020年1月1日起,中国电信、中国移动和中国联通下调对中国广电、中信网络的互联网骨干网网间结算费用,下调比例不低于现有标准结算价(8万/G/月)的30%.
2020年7月1日起,取消中国移动与中国电信、中国联通间的单向结算政策,实行对等互联,互不结算.
2020/2/26工信部表示,将稳步推进5G网络建设,并且重点加快独立组网的5G网络建设,以求更加显现5G性能.
同时深化5G应用发展,培育海量垂直行业应用2020/2/25中宣部印发4号文《全国有线电视网络整合发展实施方案》,中国广电联合省网公司、战略投资者共同组建中国广电网络股份公司,进行国网整合.
同时建立具有广电特色的5G网络,实现"全国一网"和5G的融合发展,同时完成"一省一网"整合资料来源:工信部、广电总局、搜狐网、百度新闻、传媒内参等、新时代证券研究所2、市场行情分析及展望2.
1、行业估值水平本周申万传媒行业指数周涨幅-2.
55%,最新行业PE(TTM)为40.
86倍,低于近5年47.
45%的时间,行业PB为2.
36倍,低于近五年47.
45%的时间.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-16-证券研究报告图3:传媒行业PE近五年变化图4:传媒行业PB近五年变化资料来源:wind、新时代证券研究所资料来源:wind、新时代证券研究所图5:申万传媒指数与上证综指走势比较资料来源:wind、新时代证券研究所2.
2、行业一周市场回顾市场行情描述:上周(3月16日-3月20日),传媒行业指数(SW)涨幅为-2.
55%,同期沪深300涨幅为-6.
21%,创业板指涨幅为-5.
69%,上证综指涨幅为-4.
91%.
传媒指数相较创业板指上涨3.
14%.
各传媒子板块中,媒体上涨-3.
19%,广告营销上涨-7.
69%,文化娱乐上涨2.
10%,互联网媒体上涨0.
24%.
表7:A股传媒行业指数(SW)及一周涨跌幅变化对比时间SW传媒Wind媒体中信传媒创业板沪深300上证综指2020/3/16-4.
73%-4.
66%-4.
10%-5.
90%-4.
30%-3.
40%2020/3/170.
71%0.
28%0.
85%0.
36%-0.
49%-0.
34%2020/3/18-1.
86%-2.
39%-1.
68%-1.
60%-1.
98%-1.
83%2020/3/191.
84%0.
61%1.
69%0.
42%-1.
30%-0.
98%2020/3/201.
62%1.
85%1.
85%1.
06%1.
79%1.
61%一周涨跌幅-2.
55%-4.
38%-1.
52%-5.
69%-6.
21%-4.
91%收盘指数674.
272097.
572605.
711915.
053653.
222745.
62资料来源:wind、新时代证券研究所010002000300040005000600070002000-012001-012002-012003-012004-012005-012006-012007-012008-012009-012010-012011-012012-012013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-01传媒(申万)上证综指2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-17-证券研究报告图6:传媒板块与创业板、沪深300、上证指数比较图7:传媒各子板块周涨跌幅比较资料来源:wind、新时代证券研究所资料来源:wind、新时代证券研究所表8:传媒板块上周涨跌幅前十个股涨幅前十(%)跌幅前十(%)002624.
SZ完美世界13.
37%600386.
SH北巴传媒-18.
92%300528.
SZ幸福蓝海13.
19%300063.
SZ天龙集团-16.
47%002555.
SZ三七互娱13.
09%002148.
SZ北纬科技-14.
74%603533.
SH掌阅科技11.
75%002175.
SZ*ST东网-14.
18%002602.
SZ世纪华通11.
41%300038.
SZ数知科技-13.
99%300031.
SZ宝通科技6.
99%002027.
SZ分众传媒-13.
20%000863.
SZ三湘印象6.
91%002280.
SZ联络互动-13.
18%300770.
SZ新媒股份6.
44%300182.
SZ捷成股份-12.
95%603444.
SH吉比特5.
62%300292.
SZ吴通控股-12.
50%002174.
SZ游族网络5.
43%000917.
SZ电广传媒-11.
91%资料来源:wind、新时代证券研究所2.
3、行业重大新闻事件及点评【产业】1.
疫情对国民经济冲击有多大文化产业表现如何国家统计局发布数据了(中经文化产业)3月16日,国家统计局发布数据显示,1-2月份国民经济经受住了新冠肺炎疫情冲击.
如今,防控最严苛的时候已经过去,国民经济遭遇的最严峻的挑战也已过去,随着全国各行各业有序复工,国民经济也将逐渐回升.
1-2月份,全国服务业生产指数同比下降13.
0%.
其中,信息传输、软件和信息技术服务业增长3.
8%,其余行业不同程度下降.
1-2月份,全国居民消费价格同比上涨5.
3%.
其中,教育文化和娱乐上涨1.
6%.
此外,文化办公用品类社会零售总额下降8.
9%,下降幅度低于平均水平.
【广电】1.
重磅!
中国广电5G站址数首次曝光(众视DVBCN)昨天晚间,中国铁塔发布了2019年财报.
作为一家通信铁塔基础设施服务提供商,业务主要覆盖塔类业务、室分业务、跨行业业务和能源经营业务,目前中国-2.
55%-4.
38%-1.
52%-5.
69%-6.
21%-4.
91%-7.
00%-6.
00%-5.
00%-4.
00%-3.
00%-2.
00%-1.
00%0.
00%-3.
19%-7.
69%2.
10%-0.
24%-10.
00%-8.
00%-6.
00%-4.
00%-2.
00%0.
00%2.
00%4.
00%媒体广告营销文化娱乐互联网媒体2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-18-证券研究报告铁塔正在全量承接5G需求,支撑5G网络建设.
据了解,中国铁塔2019年中国铁塔实现营业收入764.
28亿元,同比增长6.
4%.
其中,塔类业务收入714.
1亿元,同比增长4.
1%,仍是最主要的业务;室分业务收入26.
6亿元,同比增长46.
1%.
2019年净利润为52.
2亿元,同比增加97.
1%,盈利能力快速增强.
截止到2019年,中国铁塔一共承接了26.
5万个5G站址需求,建成了16.
1万个5G站址,其中97%以上是在已有资源的基础上进行的扩建和升级改造.
2019年中国铁塔交付的5G站址中已经起租的有3.
8万个.
对于2020年5G布局中国铁塔则表示,2020年初步安排资本开支280亿元,与2019年的271亿元大体持平.
其中,170亿左右用于5G投资.
另外,据中国铁塔信息,目前有29省份明确由铁塔公司统筹5G站址规划.
2.
快讯!
广电总局评出媒体融合先导单位10家、典型案例15个、成长项目14个(广电快讯)3月18日,广电总局发布《关于公布2019年度全国广播电视媒体融合先导单位、典型案例、成长项目征集评选结果的通知》,共评出2019年度全国广播电视媒体融合先导单位10家、全国广播电视媒体融合典型案例15个、全国广播电视媒体融合成长项目14个.
【游戏】1.
三七互娱首款云游戏曝光,3月底正式上线运营(三七互娱)3月18日下午,三七互娱与华为云联手举办了业内首场云游戏线上发布会.
会上,三七互娱正式公开旗下首款云游戏《永恒纪元》的详细信息,并宣布游戏将于3月31日上线运营.
据三七互娱云游戏项目负责人之一的刘舟介绍,《永恒纪元》云游戏版本具有免下载、零更新、高品质、低门槛等特点.
玩家不再需要下载和安装超过400M的游戏客户端,只需要一个入口便可进入游戏,真正做到了'即点即玩'.
此外,游戏的更新都将在云端进行,免去了玩家需要经常更新的烦恼,玩家也能第一时间体验最新最全的游戏内容.
2.
2020游戏记:三月第二周,动荡与机会共存,电竞纪录片激情一把(36kr)三月第二周的中国游戏业关键词:动荡、新品、资本、以及电竞纪录片.
三月第二周尽是大事,美股熔断波及上市公司,字节跳动、腾讯、网易等大公司新品计划初现.
此外,本周出现了椰岛、雪宝两起投资、小象大鹅一起合并事件,《电子竞技在中国》也在周六开播,褒贬不一.
3.
金科文化与EpicStoryMedia达成战略合作,正式进军北美授权市场(金科文化)近日,金科文化全资子公司、全球知名移动游戏开发商Outfit7,与独立内容创作、发行和授权公司EpicStoryMedia(ESM)正式签署战略协议,任命其为授权代理商,拓展会说话的汤姆猫家族IP在美国和加拿大的授权业务.
4.
对话斗鱼云游戏负责人:做强网页端,近3成为新增用户(钛媒体)以往,主播与用户交互的手段,无非是弹幕、连麦等.
但云游戏的模式出现,可以快速的将游戏的控制权在主播和用户之间转换,也可以实现快速让用户边玩边推流等特殊场景,加上2020年被称为5G元年.
基于此,全球的视频和游戏平台巨头都在积极尝试布局融合云游戏,斗鱼便是其中有代表性的企业之一.
斗鱼云游戏团队立项比较早,从最早期的云游戏阶段就在持续关注,直到谷歌的方案出来之2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-19-证券研究报告后才确定了技术上的初步形态.
值得注意的是,其端游、手游云化解决方案均来自第三方,而非自研.
竞核跟其负责人沟通后,了解到斗鱼主要是考虑到这块的技术变化较快,加上全球有大量的优秀的云游戏方案解决商,选择当下优秀的解决方案远比自己开发更好适应整个市场的飞速发展.
【短视频】1.
直播新战役:抖音快速追赶快手(36kr)从平台的角度,直播是能够提升用户粘性的产品,在短视频增速放缓的情况下,直播为用户提供了新玩法.
QuestMobile的数据显示,抖音和快手直播用户对平台的使用时长都超过120分钟,远高于非直播用户.
目前,抖音和快手已经占直播行业50%左右的份额,而且都投入大量资源推广直播产品.
两年前,两个平台打响短视频之战,如今它们在直播领域的战争也已经开始.
其中,一个重点方向是秀场直播,即以打赏为收入来源,另一个是电商直播.
2.
4、公司重点新闻公告及点评2020年3月16日【惠程科技】公司股东质押全部股份1.
09亿股,占公司总股本的13.
67%;【捷成股份】公司拟非公开发行不超过4.
61亿股,不超过此次非公开发行前公司总股本的18%,用于版权运营与媒体经营项目及补充流动资金;【邦宝益智】公司股东质押股份680万股,占公司总股本的2.
29%;【华扬联众】公司股东累计增持股票58.
18万股,占公司总股本的0.
25%;【当代明诚】公司拟质押控股公司全部股权借款人民币3亿元;【人民网】公司拟授予的限制性股票数量718.
28万股,占公司总股本的0.
650%.
2020年3月17日【芒果超媒】公司拟以转让价2.
59亿元转让参股公司40%股权;【昆仑万维】公司股东累计减持股份469.
4万股,占公司总股本的1.
09%;【掌阅科技】公司拟向百瑞翔投资非公开发行股份不超过3867万股,募集资金总额不超过7亿元,用于数字版权资源升级建设项目,提升公司在行业中的综合竞争力;公司拟与百度在战投、数字内容授权及深度战略合作等方面开展合作;【*ST东网】公司发布2019年年度报告,实现营收2.
31亿,同比下降6.
7%;归母净利润1.
53亿元,同比增长115.
04%.
2020年3月18日【完美世界】公司股东累计减持股份2561万股,占公司总股本的1.
98%;【迅游科技】公司拟投资450万元与雅安数字、纵横六合共同出资成立合资公司;【*ST东南】公司发布2019年业绩快报,实现营收16.
46亿元,同比增长12.
31%,实现归母净利润5972万元,同比增长48.
98%;2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-20-证券研究报告【博瑞传播】公司发布2019年业绩快报,实现营收4.
26亿元,同比下降27.
17%,实现归母净利润6604万元,同比增长107.
85%.
2020年3月19日【完美世界】公司股东解除质押股份2341万股,占公司总股本的1.
81%;【金科文化】公司股东质押股份2270万股,占公司总股本的0.
64%;公司股东累计减持股份3498万股,占公司总股本的1%;【浙江富润】公司股东质押股份1150万股,占公司总股本的2.
20%;【邦宝益智】公司股东质押股份1202万股,占公司总股本的4.
06%;【龙韵股份】公司股东质押股份122.
6万股,占公司总股本的1.
31%;【金逸影视】公司拟出资7.
92亿元与锦翊投资共同设立文化产业投资基金;【探路者】公司发布2019年年度报告及2020年一季度业绩预告,2019年实现营收15.
11亿元,同比下降24.
12%;归母净利润1.
13亿元,同比增长162.
16%;2020年一季度归母净利润预计亏损500万元至1000万元.
2020年3月20日【视觉中国】公司网站自3月20日起恢复正常运营;2019年12月11日,公司披露了《关于公司网站暂停运营的公告》,为落实有关管理要求,主动暂时关闭了网站(www.
vcg.
com)进行整改.
2020年2月4日,公司披露《关于公司网站试运营的公告》,公司网站(www.
vcg.
com)试运营.
试运营期间,公司持续加强管理,巩固整改成果,整体运营平稳,自3月20日起恢复正常运营.
【华扬联众】公司拟出资4900万元与民丰种业设立合资公司;【捷成股份】公司将下属的从事教育类业务的相关子公司股权整体划转至全资子公司捷成睿创;【浙数文化】公司股东解除质押股份2000万股,占公司总股本的1.
54%;【焦点科技】公司拟非公开发行股份不超过9165万股,募集资金不超过10.
02亿元,用于投资智能化全链条服务建设项目及数字化中台建设项目;【当代东方】公司拟非公开发行股份不超过2.
23亿股,募集资金不超过6.
5亿元,用于偿还银行贷款和补充流动资金;【天音控股】公司股东拟减持股份不超过3098万股,不超过公司总股本的3%.
3、重要子行业分析和数据跟踪3.
1、游戏:畅销榜前二稳定,三国志〃战略版杀入前三和平精英与王者荣耀持续霸榜,三国志〃战略版在本周杀进前三.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-21-证券研究报告表9:一周IOS游戏畅销榜(2020.
03.
14-2020.
03.
20)日期第1名第2名第3名第4名第5名第6名第7名第8名第9名第10名2020/3/20和平精英王者荣耀三国志·战略版梦幻西游剑与远征率土之滨神武4阴阳师新笑傲江湖战双帕弥什2020/3/19和平精英王者荣耀三国志·战略版梦幻西游剑与远征阴阳师率土之滨明日之后明日方舟新笑傲江湖2020/3/18和平精英王者荣耀三国志·战略版梦幻西游剑与远征阴阳师明日方舟率土之滨炉石传说神武42020/3/17和平精英王者荣耀三国志·战略版剑与远征梦幻西游明日方舟率土之滨少年三国志2神武4新笑傲江湖2020/3/16和平精英王者荣耀三国志·战略版剑与远征梦幻西游率土之滨阴阳师神武4QQ飞车新笑傲江湖2020/3/15和平精英王者荣耀三国志·战略版剑与远征梦幻西游阴阳师QQ飞车神武4新笑傲江湖率土之滨2020/3/14和平精英王者荣耀三国志·战略版剑与远征梦幻西游阴阳师QQ飞车新笑傲江湖神武4率土之滨资料来源:七麦数据、新时代证券研究所表10:一周IOS游戏免费榜(2020.
03.
14-2020.
03.
20)日期第1名第2名第3名第4名第5名第6名第7名第8名第9名第10名2020/3/20行走大师迷你地铁爱上消消乐阿尔托的奥德赛KingdomRushOriginsAltoKingdomRushFrontiers推开一切画腿攀登和平精英2020/3/19行走大师爱上消消乐推开一切超级木旋3D版画腿攀登和平精英热血街篮末日沙城迷你地铁王者荣耀2020/3/18行走大师推开一切爱上消消乐超级木旋4D版木工削削乐和平精英超级挖坑大师末日沙城王者荣耀热血街篮2020/3/17行走大师超级木旋3D版木工削削乐爱上消消乐超级挖坑大师和平精英末日沙城别针大师王者荣耀热血街篮2020/3/16行走大师超级木旋4D版超级挖坑大师木工削削乐爱上消消乐别针大师和平精英末日沙城脑洞大师热血街篮2020/3/15超级木旋3D版行走大师木工削削乐超级挖坑大师爱上消消乐别针大师脑洞大师和平精英热血街篮末日沙城2020/3/14超级木旋4D版爱上消消乐超级挖坑大师脑洞大师热血街篮别针大师行走大师和平精英王者荣耀疯狂猜成语资料来源:七麦数据、新时代证券研究所游戏预约方面,根据TapTap数据,青瓷制作的角色扮演游戏《最强蜗牛》位列第一,Kiwigames制作的模拟类游戏《人生模拟器:中国式人生》与墨魂工作室制作的模拟类游戏《墨魂》分别排名第二与第三.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-22-证券研究报告表11:TapTap预约榜(2020年3月20日)排名游戏名称类型厂商总预约数1最强蜗牛角色扮演青瓷161522人生模拟器:中国式人生模拟Kiwigames1446283墨魂模拟墨魂工作室3496814人形觉醒动作呆毛制作委员会4793885X2角色扮演SIVA游戏制作委员会4436616觅长生角色扮演玉髓网络36657原神角色扮演miHoYo15074968诺亚幻想2角色扮演杭州虎牙科技有限公司476119金属对决动作NEXTStudios22698610我的女朋友是渣女益智探游科技4953资料来源:TapTap、新时代证券研究所公司方面,腾讯、网易仍位居下载、收入榜前两位,收入榜中前5名保持稳定,多益网络、游族、三七互娱、玩友时代排名均有所上升;下载榜中,金科文化提升73名,位列第七.
表12:IOS平台游戏公司排行榜第1名第2名第3名第4名第5名第6名第7名第8名第9名第10名下载排行Tencent(腾讯)NetEase(网易)ByteDanceAppLovinVoodooJoypacJinkeCulture-Outfit7(金科文化)SayGamesCrazyLabsPlaygendary收入排行Tencent(腾讯)NetEase(网易)Lilith(莉莉丝)AlibabaGroup(阿里巴巴集团)PerfectWorld(完美世界)Duoyi(多益网络)Youzu(游族)37games(三七互娱)FriendTimes(玩友时代)bilibili资料来源:AppAnnie、新时代证券研究所根据国家新闻出版广电总局数据显示,3月12日新增过审版号数量27个,全部为进口游戏.
至此,2020年共计发放版号283个.
图8:2019年至今游戏版号情况(个)资料来源:国家新闻出版广电总局、新时代证券研究所2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-23-证券研究报告表13:2020年3月12日进口版号信息汇总名称申报类别出版单位运营单位涉及公司马力欧卡丁车8豪华版游戏机-Switch上海电子出版有限公司深圳市腾讯计算机系统有限公司腾讯超级马力欧奥德赛游戏机-Switch上海电子出版有限公司深圳市腾讯计算机系统有限公司腾讯体感碰碰球3游戏机-Xbox上海东方明珠新媒体股份有限公司上海东方明珠新媒体股份有限公司东方明珠侍魂晓游戏机-PS4江苏凤凰电子音像出版社有限公司上海星游纪信息技术有限公司凤凰传媒宇宙机器人:搜救行动游戏机-PS4上海声像电子出版社上海东方明珠文化发展有限公司东方明珠巨塔57客户端深圳中青宝互动网络股份有限公司北京可梦科技有限公司中青宝砖块迷宫建造者客户端深圳中青宝互动网络股份有限公司深圳时代首游互动科技有限公司中青宝露西她所期望的一切客户端心动网络股份有限公司心动网络股份有限公司心动公司超激斗梦境客户端杭州汉唐文化传播有限公司杭州网易雷火科技有限公司网易星战前夜:晨曦客户端北京中电电子出版社广州网易计算机系统有限公司网易海之号角客户端江苏凤凰电子音像出版社有限公司西安西品网络科技有限公司凤凰传媒荒野乱斗移动上海游族信息技术有限公司上海游族信息技术有限公司游族网络我的汤姆猫2移动杭州哲信信息技术有限公司杭州哲信信息技术有限公司金科文化石油大亨移动厦门雷霆互动网络有限公司深圳雷霆信息技术有限公司吉比特万灵启源移动北京畅元国讯科技有限公司北京华清飞扬网络股份有限公司华清飞扬(新三板)全心爱你移动江苏凤凰电子音像出版社有限公司北京月宝盒信息科技有限公司凤凰传媒全球行动移动江苏凤凰电子音像出版社有限公司深圳市创梦天地科技有限公司创梦天地、凤凰传媒公主连结移动成都盈众九州网络科技有限公司上海幻电信息科技有限公司哔哩哔哩战刻夜想曲移动北京畅元国讯科技有限公司上海幻电信息科技有限公司哔哩哔哩神圣之门移动上海绿岸网络科技股份有限公司上海绿岸网络科技股份有限公司绿岸网络(新三板)新网球王子移动天津电子出版社有限公司宁波众笑网络科技有限公司梦色卡司移动上海数龙科技有限公司上海数龙科技有限公司超时空星舰移动北京中电电子出版社北京展沃科技有限公司吞食天地:再临移动北京龙图智库科技有限公司北京龙图智库科技有限公司樱花大战—新的约定移动成都盈众九州网络科技有限公司上海黑桃互动网络科技有限公司冲刺赛车物语2移动上海科学技术文献出版社有限公司北京粒子互娱网络科技有限公司跳舞的球移动天津电子出版社有限公司北京猎豹网络科技有限公司资料来源:国家新闻出版广电总局、新时代证券研究所【三七互娱:一刀传世、斗罗大陆、拳魂觉醒】2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-24-证券研究报告图9:三七互娱热门游戏IOS总畅销榜排名趋势资料来源:七麦数据、新时代证券研究所【吉比特:问道手游】图10:吉比特热门游戏IOS总畅销榜排名趋势资料来源:七麦数据、新时代证券研究所【完美世界:完美世界手游、新笑傲江湖、新诛仙、神雕侠侣2】图11:完美世界热门游戏IOS总畅销榜排名趋势资料来源:七麦数据、新时代证券研究所【游族网络:少年三国志2】0501001502002503002019-09-222019-10-222019-11-222019-12-222020-01-222020-02-22一刀传世斗罗大陆拳魂觉醒020406080100120140160完美世界新笑傲江湖新诛仙神雕侠侣22020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-25-证券研究报告图12:游族网络热门游戏IOS总畅销榜排名趋势资料来源:七麦数据、新时代证券研究所【电魂网络:梦三国】图13:电魂网络热门游戏IOS总畅销榜排名趋势资料来源:七麦数据、新时代证券研究所【金科文化:汤姆猫跑酷】2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-26-证券研究报告图14:金科文化热门游戏IOS总畅销榜排名趋势资料来源:七麦数据、新时代证券研究所【惠程科技:文明曙光】图15:惠程科技热门游戏IOS总畅销榜排名趋势资料来源:七麦数据、新时代证券研究所3.
2、在线视频:《安家》登顶,《青春有你第二季》热度不减根据骨朵数据,3月16日至20日全平台剧集播放热度TOP10中腾讯视频占据6席,其中2部为独播;爱奇艺占据5席,2部为独播;优酷占据4席,芒果TV占一席.
《安家》、《完美关系》与上映13天的《重生》分别位列前三.
表14:3月16日-3月20日全平台剧集热度排名排名名称上映天数播放平台全网热度1安家上映28天腾讯79.
772完美关系上映31天腾讯、爱奇艺、芒果78.
823重生上映13天优酷75.
964热血同行上映60天优酷69.
325无心法师3上映17天腾讯、爱奇艺、优酷68.
926猎心者上映11天爱奇艺67.
917三生三世枕上书上映58天腾讯66.
212020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-27-证券研究报告排名名称上映天数播放平台全网热度8我在北京等你上映26天腾讯、优酷66.
159大唐女法医上映35天腾讯、爱奇艺、优酷65.
2410北灵少年志之大主宰上映50天爱奇艺65.
11资料来源:骨朵数据、新时代证券研究所综艺节目播放热度TOP10中腾讯视频占5个,芒果占4个,爱奇艺和优酷各占1个.
其中,《青春有你第二季》居首位,《朋友请听好》和《天天云时间》分列二三位.
表15:3月16日-3月20日全平台综艺热度排名排名名称上映天数播放平台全网热度1青春有你第二季上映8天爱奇艺76.
382朋友请听好上映30天芒果66.
013天天云时间上映42天芒果58.
114婚前21天上映10天芒果52.
055横冲直撞20岁第二季上映5天腾讯49.
666笑场上映23天腾讯44.
537火星情报局春季限定版上映30天优酷41.
678玩游戏的朋友上映10天腾讯41.
619拜托了,我饿上映3天腾讯41.
4310现在就告白第4季上映100天腾讯41.
13资料来源:骨朵数据、新时代证券研究所3.
3、电影:《叶问4:完结篇》《误杀》《变化中的中国〃生活因你而火热》位列前三近期电影票房排名情况,截至3月13日,《叶问4:完结篇》上映85天,15.
7万夺得榜首;《误杀》上映92天,票房8.
1万夺下亚军;《变化中的中国〃生活因你而火热》上映113天,票房5.
4万夺得第三名.
表16:3月9日-3月13日周票房排名影片名称票房(万)票房占比场均人次平均票价叶问4:完结篇15.
728.
20%2450误杀8.
114.
60%3431变化中的中国生活因你而火热5.
49.
60%27328为国而歌4.
88.
70%4045我和我的祖国4.
78.
40%5359海林都3.
97.
00%9043鲨海逃生3.
86.
90%8134唐人街探案31.
93.
30%7033士兵顺溜:兵王争锋1.
73.
10%1942那人那事1.
32.
40%6833资料来源:艺恩数据、新时代证券研究所近期影投排名情况,截至3月13日,万星电影与华彩弘歌以14.
3万的票房并列冠军,万都影业以4.
5万票房夺得第三.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-28-证券研究报告表17:3月9日-3月13日周影投排名公司名称票房(万)平均票价场均人次万星电影14.
34073华彩弘歌14.
34073万都影业4.
57012中影时光2.
831129燕林电影发展公司2.
04160耀莱管理公司1.
72985广州金谷0.
72860大地影院0.
4341橙天嘉禾0351深圳中影南方0281资料来源:艺恩数据、新时代证券研究所3.
4、影视剧:耀客传媒和腾讯出品《安家》领跑3月20日连续剧全网关注度排行榜:1.
上海耀客传媒股份有限公司、深圳市腾讯计算机系统有限公司、霍尔果斯橙子映像影业有限公司制作的《安家》2.
浙江金溪影视有限公司制作的《完美关系》3.
完美世界影视刘宁工作室、幸福蓝海影视文化集团股份有限公司、北京优酷科技有限公司等制作的《冰糖雪梨》4.
《法证先锋第四季》5.
《大唐女法医》.
表18:3月20日影视剧全网关注度排行排名名称全网关注度1安家42682完美关系26923冰糖炖雪梨19644法证先锋第四季9625大唐女法医9146重生8947三生三世枕上书7638无心法师第三季7609两世欢55510远方的山楂树444资料来源:酷云、新时代证券研究所4、上周报告及调研回顾4.
1、捷成股份(300182.
SZ)事件点评(发布日期:2020年3月17日)【新时代传媒】捷成股份(300182.
SZ):拟募资不超20亿元,加码影视版权运营与新媒体项目;2020年3月17日,公司披露2020年非公开发行A股股票预案,发行对象为不超过35名的特定对象;发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%;发行股票数量不超过此次非公开发行前公司总股本的18%,即不超过约4.
61亿股;募资总额不超过20亿元,其中15.
5亿元拟用于版权运营与媒体经营项目,4.
5亿元拟用于补充流动资金;锁定期6个月.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-29-证券研究报告公司作为新媒体版权运营龙头,募资用于加码版权业务,加宽自身护城河公司作为国内版权运营龙头,截至2019年底,共计拥有新媒体电影版权8,233部,电视剧1,645部,动画片1,041部,每年采购的影视版权覆盖50%以上的国内电影、40%的卫视黄金档电视剧和卫视动漫.
此次发行募资中15.
5亿元拟用于版权运营与媒体经营项目,公司还将追加6.
98亿元,使得项目的投资总额达到22.
48亿元.
此次募资有望拓宽公司护城河,巩固版权龙头地位.
华视网聚为国内领先版权分销商,提升版权运营实力迎来行业快速发展公司全资子公司华视网聚为国内最大的影视版权运营与分销平台,拥有海量电影、电视剧、动画版权,版权储备领跑市场.
下游与华为、咪咕等平台战略合作,渠道优势显著.
华视网聚2015-2018年复合增长率为57.
21%,2018年营收30.
89亿元,净利润6.
5亿元.
公司版权投入持续,2018年采购总额达到38.
17亿元.
本次非公开发行将延续公司版权投入,提升版权实力,有助于进一步加强公司版权矩阵,深化产业链一体化布局.
看好5G时代下视频行业发展,公司版权业务,音视频及超高清技术优势公司对内容板块业务线梳理优化,聚焦影视据版权运营及数字版权发行业务,同时布局超高清产业和音视频技术,及在线教育信息化服务,有望受益于5G大时代下音视频发展新机遇.
预计2020/2021年净利润分别为6.
96/8.
67亿元,同比增长22%/17.
7%,对应EPS分别为0.
27/0.
34元,当前股价对应2020/2021年PE分别为16/13倍,基于乐观看好影视版权保护和视频行业在5G时代的大发展,我们维持公司强烈推荐评级.
5、一级市场投资动态表19:上周(周一至周五)国内融资/并购事件获投时间获投资公司所属领域轮次投资金额投资者2020/3/20秦汉胡同教育B轮1.
5亿人民币明德传承2020/3/20VIAX盐趣科研教育教育A轮1000万美元天地酬勤、多鲸资本(财务顾问)2020/3/20超自然调查小队文娱传媒天使轮700万人民币天下无双、友利通2020/3/20歪研会文娱传媒A轮2000万人民币新浪微博基金(领投)2020/3/20小鸡磕技文娱传媒B轮1000万人民币京东金融千树资本2020/3/20星云大数据企业服务战略投资3900万人民币福光股份2020/3/20依图科技企业服务战略投资3000万美元润诚产业领航基金2020/3/19轻住旅游B轮数千万美元GGV纪源资本(领投)、Sofina(领投)、红杉资本中国、…2020/3/19比升技术企业服务天使轮2000万人民币香港民生大数据有限公司2020/3/18掌阅科技文娱传媒战略投资7亿人民币百度2020/3/18万达体育体育运动战略投资2.
4亿人民币瑞士信贷2020/3/17职行力企业服务战略投资未透露常春藤资本(领投)、易路软件、方创资本(财务顾问)2020/3/17锘崴科技企业服务A轮数千万人民币启明创投2020/3/17浪潮云企业服务C轮亿元及以上人民币未透露2020/3/17摄星科技企业服务Pre-A轮1000万人民币金沙江联合资本、金科君创2020/3/17擎创信息企业服务C轮数千万美元GGV纪源资本、多维海拓(财务顾问)2020/3/16ENWISE教育天使轮数千万美元Invus2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-30-证券研究报告获投时间获投资公司所属领域轮次投资金额投资者2020/3/16深浅优视企业服务战略投资未透露小米集团2020/3/16新腾数致企业服务战略投资5000万人民币腾讯投资2020/3/16云扩科技企业服务B轮3000万美元红杉资本中国(领投)、金沙江创投、深创投、…2020/3/16上海慧程企业服务C轮1亿人民币东方嘉富(领投)、红点创投中国基金资料来源:桔子IT、新时代证券研究6、并购重组与股权激励表20:近12个月并购重组进展情况统计证券代码证券简称首次公告日实施进度交易标的定增价格最新收盘价募集金额(万元)300051.
SZ三五互联2020-02-12董事会预案上海婉锐100%股权7.
2412.
84-300571.
SZ平治信息2020-01-17董事会预案深圳兆能49.
00%股权;杭州悠书49.
00%股权;杭州云悦读100%股权50.
5053.
3350,909.
99300063.
SZ天龙集团2019-12-11董事会预案睿道科技100%股权3.
093.
61-000156.
SZ华数传媒2019-10-31董事会预案浙江华数91.
70%股权;宁波华数100%股权8.
8911.
93-资料来源:wind、新时代证券研究所表21:近6个月股权激励统计代码名称预案公告日方案进度激励标的物激励总数(万股/万份)占总股本比例(%)期权初始行权价格603000.
SH人民网2020-03-17董事会预案股票718.
280.
649610.
82300364.
SZ中文在线2020-03-07董事会预案期权3636.
4853002292.
SZ奥飞娱乐2020-03-04董事会预案期权1034.
000.
76198.
46300556.
SZ丝路视觉2020-02-15董事会预案股票295.
002.
56138.
53300556.
SZ丝路视觉2020-02-15董事会预案期权490.
504.
258717.
05603729.
SH龙韵股份2019-12-25股东大会通过期权5816.
224715.
83300005.
SZ探路者2019-10-24实施股票720.
930.
80891.
96002712.
SZ思美传媒2019-10-15停止实施期权3,692.
636.
35347.
09300426.
SZ唐德影视2019-09-21实施股票694.
201.
67753.
48资料来源:wind、新时代证券研究所7、风险提示疫情加剧、经济发展与技术发展不及预期、商誉风险,业绩不及预期、行业竞争加剧、监管变化等.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-31-证券研究报告特别声明《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》已于2017年7月1日起正式实施.
根据上述规定,新时代证券评定此研报的风险等级为R3(中风险),因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者.
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分析师介绍胡皓,传媒互联网行业首席分析师,擅长自上而下把握行业性机会,探究传媒行业现象本质.
2009年4月加盟光大证券研究所,期间曾获2010年新财富钢铁行业金牌分析师排名第五,2011年加盟银河证券,2012、2014年新财富最佳分析师第四名,2015年转型传媒,原银河证券传媒互联网行业首席分析师.
投资评级说明新时代证券行业评级体系:推荐、中性、回避推荐:未来6-12个月,预计该行业指数表现强于同期市场基准指数.
中性:未来6-12个月,预计该行业指数表现基本与同期市场基准指数持平.
回避:未来6-12个月,预计该行业指数表现弱于同期市场基准指数.
市场基准指数为沪深300指数.
新时代证券公司评级体系:强烈推荐、推荐、中性、回避强烈推荐:未来6-12个月,预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅在20%以上.
该评级由分析师给出.
推荐:未来6-12个月,预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅介于5%-20%.
该评级由分析师给出.
中性:未来6-12个月,预计该公司股价相对同期市场基准指数变动幅度介于-5%-5%.
该评级由分析师给出.
回避:未来6-12个月,预计该公司股价相对同期市场基准指数跌幅在5%以上.
该评级由分析师给出.
市场基准指数为沪深300指数.
分析、估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同.
本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性,估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易.
2020-03-22传媒行业敬请参阅最后一页免责声明-32-证券研究报告免责声明新时代证券股份有限公司经中国证券监督委员会批复,已具备证券投资咨询业务资格.
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