项目联通vps

1-1-1股票简称:烽火通信股票代码:600498烽火通信科技股份有限公司FiberhomeTelecommunicationTechnologiesCo.
,Ltd.
(武汉市洪山区邮科院路88号)《关于请做好烽火通信科技股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备工作的函》有关问题的回复保荐机构(主承销商)(成都市青羊区东城根上街95号)1-1-2目录问题1、关于募投项目.
申请人本次拟募集资金用于5G承载网络系统设备研发及产业化等五个项目.
请申请人进一步说明:(1)本次募投项目与申请人现有业务及前次募投项目是否存在重复建设,结合现有产能利用率、产销率等说明新增产能的消化措施;(2)本次募投项目效益测算是否谨慎合理;(3)本次5个募投项目中共拟投入20,486万元用于购置无形资产,请申请人说明拟购置无形资产的计划、种类、作用,其中主要无形资产的定价依据及合理性、公允性和可比性;(4)本次募投项目"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"无需环评的原因及依据,对比本次募投"下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目",说明该项目办理了环评手续的原因.
请保荐机构及申报会计师发表核查意见.
4问题2、关于中美贸易摩擦影响.
报告期申请人外销收入占比逐年增加,还存在一定比例的国际采购,请申请人:(1)进一步说明外销收入、国际采购的构成情况及技术许可授权情况,是否对海外市场特别是美国市场存在依赖;(2)中美贸易摩擦是否对申请人构成重大不利影响;申请人是否制定了应对措施,相关信息披露和风险提示是否充分,请保荐机构和申报会计师发表核查意见.
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38问题3、关于对外担保,申请人海外子公司印尼烽火中标IMI的FTTH网络建设项目,IMI为向印尼烽火支付合同款,向中国工商银行申请了本金额度为55,948,793美元的买方信贷,请申请人进一步说明为IMI买方信贷提供融资担保的原因及合理性,是否履行相关程序并披露,请保荐机构及申请人律师发表核查意见.
44问题4、关于财务状况.
(1)请申请人结合2019年第一季度末货币资金、应收账款、短期借款余额变动以及第一季度经营活动现金流量为负的情况,在不考虑本次募集资金到位的前提下,进一步说明申请人未来3个季度现金流量情况,是否能够满足日常经营、前次募投、其他已承诺支出或因或有事项产生的现金需求;(2)报告期内,申请人资产负债率(母公司)分别为70.
32%、68.
34%、66.
75%;本次可转债发行后,短期内申请人资产负债率将进一步提高.
请申请人对比同行1-1-3业上市公司,进一步说明是否符合行业惯例.
请保荐机构及申报会计师发表核查意见.
49问题5、关于邮科院与电科院重组及同业竞争.
请申请人:(1)结合上游供应商及下游客户情况,进一步说明申请人通信系统设备、数据网络业务、募投项目之一"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"与电科院及其控制企业的无线移动通信业务、特种通信业务、集成电路业务是否存在可替代性或同业竞争;(2)进一步说明控股股东及实际控制人关于避免同业竞争承诺的可行性及实际履行情况.
请保荐机构及申请人律师发表核查意见.
55问题6、关于行政处罚,报告期申请人及其子公司多次受到行政处罚,请申请人进一步说明:(1)相关行政处罚事项整改情况及效果;(2)关于危险废弃物存储、申报、委托处理相关内控制度是否健全并有效运行,请保荐机构及申请人律师发表核查意见.
62问题7、关于关联往来.
申请人2019年4月披露了控股股东及其关联方资金占用情况的说明.
请申请人进一步说明:报告期与同一实际控制人的关联方发生较多经营性往来的原因、合理性、履行的程序、价格的公允性.
请保荐机构、申报会计师发表核查意见.
66问题8、关于更换签字申报会计师.
请申请人进一步说明本次可转债在审期间更换两名签字申报会计师的具体原因.
801-1-4《关于请做好烽火通信科技股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备工作的函》有关问题的回复中国证券监督管理委员会:根据贵会出具的《关于请做好烽火通信科技股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备工作的函》(以下简称"告知函"),国金证券股份有限公司(以下简称"国金证券"或"保荐机构")会同烽火通信科技股份有限公司(以下简称"烽火通信"、"公司"或"发行人")、北京国枫律师事务所(以下简称"发行人律师"或"国枫")、立信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"发行人会计师"或"立信")对告知函中所提问题进行了认真讨论与核查,本着勤勉尽责、诚实守信的原则就告知函所提问题逐条进行了认真落实.
除特别说明外,本回复所用释义与《烽火通信科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》保持一致.
本回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,为四舍五入原因造成.
现具体说明如下,请予以审核.
问题1、关于募投项目.
申请人本次拟募集资金用于5G承载网络系统设备研发及产业化等五个项目.
请申请人进一步说明:(1)本次募投项目与申请人现有业务及前次募投项目是否存在重复建设,结合现有产能利用率、产销率等说明新增产能的消化措施;(2)本次募投项目效益测算是否谨慎合理;(3)本次5个募投项目中共拟投入20,486万元用于购置无形资产,请申请人说明拟购置无形资产的计划、种类、作用,其中主要无形资产的定价依据及合理性、公允性和可比性;(4)本次募投项目"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"无需环评的原因及依据,对比本次募投"下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目",说明该项目办理了环评手续的原因.
请保荐机构及申报会计师发表核查意见.
回复:一、本次募投项目与申请人现有业务及前次募投项目是否存在重复建设,结合现有产能利用率、产销率等说明新增产能的消化措施1-1-5(一)本次募投项目与公司现有业务的区别公司现有业务主要包括通信系统设备业务、光纤光缆业务及数据网络业务.

通信领域技术具有明显的"快速迭代"特点,随着移动通信技术的高速发展,当前移动通信网络已开始向5G时代迈进.
5G网络区别于现有的4G网络,除了满足人们超高流量密度、超高连接数密度和超高移动性需求外,还将渗透到物联网领域,与工业设施、交通物流、医疗仪器等深度结合,全面实现"万物互联",有效满足工业、交通、医疗等垂直行业的信息化服务需求.
5G产业催生新项目需求情况如下图所示:为了紧抓5G产业发展机遇,在现有业务基础上,根据发展需求,公司提出本次募投项目,具体情况如下:本次募投项目主要产品与现有业务关系5G承载网络系统设备研发及产业化项目承载网相关产品在现有产品基础上技术升级拓展的下一代产品下一代光通信核心芯片研发及产业化项目光通信芯片下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目接入网相关产品信息安全监测预警系统研发及产业化项目信息安全监测预警系统烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)光纤预制棒向产业上游拓展本次募投项目与公司现有业务的区别具体情况如下:1、5G承载网络系统设备研发及产业化项目1-1-6该项目的主要产品包括OTN系列设备、SPN系列设备、IPRAN系列设备、电信云等产品,均为在公司现有产品基础上技术更新拓展至下一代的产品.

该项目主要针对5G承载网技术,5G承载网技术与现有4G承载网技术区别如下:类别4GLTE5G说明RAN的层级2级:前传、回传3级:前传、中传、回传RAN的部署方式分布式、集中式分布式、DU/CU集中部署、DU和CU分别集中部署,或三种组合由于5G多一级网元,导致RAN网络部署灵活性大大增加前传特点CPRI规范,TDM接口,带宽需求大,带宽与空口资源利用率无关eCPRI规范,以太网接口,同等条件下带宽需求约为CPRI的1/10,带宽与空口资源利用率有关LTE前传普遍采用2.
5G速率,5G前传将普遍采用25G速率前传接口的传输距离>10KM<20KM结构与性能相似,5G前传可利用LTE网络的前传光缆资源中传特点NA一点(CU)到多点(DU)目前标准未考虑DU直连需求,中传带宽是回传带宽的1.
1倍左右基站回传带宽LTEFDD:峰值240M/均值135MTD-LTE:峰值160M/均值95M峰值5G/均值3GLTE基站带宽来自国内运营商指导意见对热点基站回传带宽测算结果;5G基站带宽根据3.
5GHz频段100MHz带宽的基站模型测算基站间的互联通过S1接口经核心网实现,X2接口未部署通过CU间Xn接口实现Xn连接呈MESH状,对承载网的连接能力要求较高核心网部署方式控制面和用户面均集中控制面集中,用户面采用网络分片方式部署,不同业务有不同方式5G核心网采用切片部署,RAN到核心网的业务路径较复杂,对承载网提出较高要求由上表可知,5G承载网从网络架构、部署、管理、连接方式到核心指标要求与4G网络均有较大区别.
公司现有网络技术与设备产品无法满足其要求,因此,技术演进与产品迭代势在必行.

2、下一代光通信核心芯片研发及产业化项目该项目的主要产品包括传输芯片、分组芯片、光模块芯片和宽带接入芯片等四类光通信核心芯片.
1-1-7公司控股子公司飞思灵微电子(含其前身烽火通信微电子部)已累计开发出二十多款芯片,上述芯片广泛应用于烽火通信的光通信系统设备、数据网络产品、接入网设备、光配线系统等,目前有多种型号芯片仍在正常使用.
公司基于自身光通信设备主业的发展,在已有技术积累和前期关键技术预研的基础上,针对已得到系统应用和未来具有较大需求的核心芯片进行产品升级,不仅可以降低外购芯片的成本、提升公司系统设备核心竞争力、保障公司内部的供应链安全,而且对有效保障国家基础信息安全具有非常重要的作用.
3、下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目该项目的主要产品为高速宽带接入系统设备,为在现有产品基础上技术更新拓展至下一代的产品.
相较于现有产品,本次募投项目主要产品技术指标较上一代产品将有大幅提升.
目前,已部署的光接入设备与上层网络接口采用10Gb/s的速率,总带宽仅有40Gb/s(4*10Gb/s),已经不能完全满足网络新业务的带宽需求.
目前10GPON设备能提供每用户100Mbps的平均带宽,能满足用户的大部分需求,如宽带上网、4K高清IPTV、企业专网接入等.
但对于8K视频、VR、物联网等新业务则支撑不够.
以VR应用为例,其起步阶段的带宽需求至少为80Mbps,舒适体验的带宽需求则至少为260Mbps,理想体验则需1Gbps.
下一代宽带接入系统设备需要对高速25Gb/s、50Gb/s以及100Gb/s技术进行研究验证.
4、烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)该项目的主要产品为非色散位移单模光纤预制棒,主要用于生产光纤、光缆,广泛用于通信网络的传输,本项目为公司在现有光纤、光缆产品基础上向产业上游的拓展.
公司技术团队储备充足,在设备(电气控制、软件、机械)、工艺(光纤预制棒、光纤拉丝)、质量(光棒、光纤品质)、试验等各个方面都具备从事预制棒技术开发与产业化的丰富经验.
公司实施光棒产业化项目,可以更好应对未来光纤需求量增加的需求,同时进一步加大光棒供应的主动权.
5、信息安全监测预警系统研发及产业化项目1-1-8该项目的产品为信息安全监测预警系统.
在现有数据网络业务的基础上,本次募投项目将结合市场发展新需求对现有产品功能进行扩展,主要包括:(1)自主研发多媒体内容处理与分析功能,该功能使得原有产品所不能处理的互联网多媒体数据可以被用于网络信息安全分析;(2)基于PB级的海量互联网数据,形成城域网总体安全态势、重点单位、重点网站以及特定目标对象的威胁识别、预警和多维可视化展示的能力,实现城域网全网态势感知.
(二)本次募投项目与前次募投项目的区别本次募投项目中,下一代光通信核心芯片研发及产业化项目、信息安全监测预警系统研发及产业化项目、烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)与前次募投项目不存在重合.
本次募投项目中,5G承载网络系统设备研发及产业化项目涉及承载网相关产品,下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目涉及接入网相关产品;同时,前次募投项目之融合型高速网络系统设备产业化项目也涉及承载网相关产品及接入网相关产品.
具体如下表所示:主要产品前次募投项目本次募投项目承载网相关产品融合型高速网络系统设备产业化项目5G承载网络系统设备研发及产业化项目接入网相关产品下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目光通信芯片-下一代光通信核心芯片研发及产业化项目光纤预制棒-烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)信息安全监测预警系统-信息安全监测预警系统研发及产业化项目特种光纤特种光纤产业化项目-海洋通信系统海洋通信系统产业化项目-云服务云计算和大数据项目--营销网络体系升级项目-以下就5G承载网络系统设备研发及产业化项目及下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目与前次募投项目之融合型高速网络系统设备产业化项目的联系与区别详细分析如下:1-1-91、5G承载网络系统设备研发及产业化项目与前次募投项目的区别5G是最新一代的移动通信技术,通信标准和规范都属于最前沿的技术,技术特性将显著优于当前主流应用的4G技术特性.
该项目主要产品及前次募投项目产品虽均用于承载网,但网络背景、目标产品、核心技术及技术特点与前次募投项目有显著区别,具体情况如下:项目前募投资项目之融合型高速网络系统设备产业化项目本募投资项目之5G承载网络系统设备研发及产业化项目网络背景4GLTE网络5G网络承载网目标产品POTN设备支持5G特性的OTN系列设备SPN系列设备IPRANR800/R8000两大系列设备增强型IPRAN系列设备电信云核心技术支持分组功能的POTN,Tbit级IPRAN增强型OTN技术SPN技术增强型IPRANSDN技术电信云技术区别类别4GLTE5G说明RAN的层级2级:前传、回传3级:前传、中传、回传RAN的部署方式分布式、集中式分布式、DU/CU集中部署、DU和CU分别集中部署,或三种组合5G多一级网元,RAN网络部署灵活性大大增加前传特点CPRI规范,TDM接口,带宽需求大,带宽与空口资源利用率无关eCPRI规范,以太网接口,同等条件下带宽需求约为CPRI的1/10,带宽与空口资源利用率有关LTE前传普遍采用2.
5G速率,5G前传将普遍采用25G速率中传特点NA一点(CU)到多点(DU)目前标准未考虑DU直连需求,中传带宽是回传带宽的1.
1倍左右基站间的互联通过S1接口经核心网实现,X2接口未部署通过CU间Xn接口实现Xn连接呈MESH状,对承载网的连接能力要求较高核心网部署方式控制面和用户面均集中控制面集中,用户面采用网络分片方式部署,不同业务有不同方式5G核心网采用切片部署,RAN到核心网的业务路径较复杂,对承载网提出较高要求2、下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目与前次募投项目的区别该项目在应用场景、目标产品、核心技术、技术特性等方面与前次募投项目有显著区别,具体情况如下表所示:1-1-10项目前次募投项目之融合型高速网络系统设备产业化项目本次募投项目之下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目接入网应用场景1.
10GPON固网宽带接入.
1.
超高带宽接入,25G、2*25G;2.
未来视频业务支撑AR/VR(2Gbit);3.
支持网络架构演进,支持网络SDN/NFV化,支持网络切片.
目标产品1.
10GPON局端OLT设备;2.
10GPON远端ONU设备.
1.
高速宽带接入系统设备.
核心技术1.
支持10GEPON对称/非对称;2.
支持XGPON/XGSPON标准;3.
支持GPON/EPON平滑演进;4.
支持ComboPON.
1.
高速信号建模、高速PCB设计仿真分析以及高速信号的完整性设计;2.
支持虚拟网络切片,业务隔离以及差异化设置;3.
大容量交换、分布式交换技术;4.
支持HGU智能网关、组网AP、G.
hn等多种终端的接入;5.
支持25GPON.
技术特性1.
10GE上联;2.
10GEPON对称、非对称;3.
10GGPON对称、非对称;4.
GPON/EPON/10GEPON/XGPON/XGSPON共存.
1.
100GE/10GE上联;2.
10GEPON对称/非对称;3.
10GGPON对称/非对称;4.
25GPON、25G/10G非对称;5.
实现虚拟网络切片,并实现业务资源、业务规划、业务运行、业务维护和切片管理的独立隔离以及差异化设置;6.
支持SDN、PONYang模型、SDNC管控一体;7.
实现自动组网,解决家庭中的无线覆盖问题.
综上,前次募投项目产品已大量使用于4G网络、特种光纤及云计算等方面,与公司现有业务相匹配;本次募投项目产品则主要用于5G网络、芯片、光纤预制棒及信息安全等方面,是现有业务的进一步延伸及前瞻布局.
本次募投项目系公司紧抓5G产业发展机遇,围绕主营业务,在现有业务基础上,不断满足市场日益增长的需求和深化公司业务布局的主要举措;本次募投项目在应用场景、目标产品、核心技术、技术特性等方面与前次募投项目有显著区别,不存在重复建设.
(三)结合现有产能利用率、产销率等说明新增产能的消化措施报告期内,公司整体产能利用率与产销率情况如下:时间产能利用率产销率通信系统设备类注1光缆类通信系统设备类注2光缆类2018年92.
19%95.
10%106.
10%97.
20%2017年97.
02%97.
28%106.
08%94.
75%2016年94.
08%91.
36%72.
44%95.
72%注1:因公司多业务传输、复用传输、光通信接入等系统设备类产品之主要部件即机盘的生产具有通用性,故合并计算系统设备类产品之产能利用率.
具体计算方法为:系统设备类产品的产能利用率=实际生产的系统设备类产品所含机盘的数量之和/机盘生产线的设计产能.
1-1-11注2:对于通信系统设备类产品,由于只有当合同项下的所有货物全部移交到客户,才能确保设备能够正常运行,客户才能认可货物全部移交,因此其收入的确认原则为:a、该销售订单对应的合同已经正式签订;b、销售订单项下全部货物均已发出并取得客户的签收单.
基于上述收入确认原则,公司通信系统设备类产品的从发货到确认收入周期较长,产销率在不同年份之间波动较大.
目前公司产能利用率整体较高,基本达到饱和.
面对5G开启的新一轮产业机遇,公司需通过本次募投项目的实施以满足市场需求.
为保证本次募投项目新增产能顺利消化,公司拟采取如下措施:1、持续加大研发投入,巩固技术优势作为集光通信领域三大战略技术于一体的科研与产业实体,公司积极推进光通信全产业链的技术创新,坚持"构想一代、研究一代、储备一代、开发一代、生产一代"的发展理念,着眼技术发展趋势和产业变革规律,强化引进消化吸收、系统集成和原始创新能力,打造企业核心技术竞争力.
为了持续增强在光通信领域的技术实力,保持行业领先地位,公司每年将收入的10%以上用于研究和开发企业独有的核心技术,公司产品和方案研发人员超过35%,科研成果转化率保持在90%以上.
截至2018年末,公司拥有专利共计1,667项,其中发明专利1,154项.
公司已具备较强的技术实力.
未来公司将继续保持在高端核心技术方面的研发力度,持续优化产品和技术布局,推动纵向产业链整合,确保产品竞争力不断提升.

公司坚持走市场化道路,引进和创新集成化的产品开发模式,构建"研发+市场"的紧密合作框架,将市场需求作为项目立项和产品规划的重要依据,将市场占有率和盈利能力作为产品成功与否的关键评判标准,坚持市场导向技术创新,前瞻布局前沿领域.
后续,公司将主要从两个方面进行5G部署.
一是重视底层光网络建设,5G时代无论是无线设备、5G承载设备还是数据中心的建设对光纤光缆、光模块和光网络设备均存在巨大需求.
光层资源的建设和储备是5G业务顺利部署和广泛开展的重要基础.
二是重视新技术在5G承载网中的应用,5G承载网的建设为新技术的应用提供了良好契机,例如SDN、NFV、超100G光传输、光电混合交叉、人工智能和硅光子集成等新技术既能带来网络容量和性能的提升,又能简化网络的开通和运维.
1-1-12未来公司将持续加大研发投入力度,通过本次募投项目进一步积累5G相关技术,保证公司在5G进程中始终处于领先地位.
2、跟进运营商资本开支进度,抢占市场有利时机根据国内三大运营商公布的资本开支计划数据显示,2019年中国移动的资本开支约为1,669亿元,同比基本持平;中国电信的资本开支为780亿元,同比增长4.
1%;中国联通的资本开支为580亿元,同比增长29%.
三家运营商2019年合计资本开支超过3,000亿元.
随着5G商用及万物互联时代的到来,电信运营商的业务架构及模式等都需要适应流量与数据量大幅增长的需求.
作为整个电信网络的"大动脉",5G带来的技术升级也必然要求电信运营商对相应的承载网进行投资升级.
公司将跟进运营商资本开支进度,抢占市场有利时机,积极布局5G产业.
3、推进5G试点建设,为5G商用奠定基础公司持续进行技术创新,为5G赋能.
在5G试点中,公司参与了20多个城市的5G试点工作,其中武汉、南宁移动5G试点已成为全国5G样板点.
在武汉5G规模试验网建设中,公司根据不同的场景及使用功能,在三种5G典型场景中进行测试并达到预期效果.
在南宁,公司完成东盟博览会、5.
17电信日等重大活动保障,验证了4K、AR、无人机等5G多元化应用.
后续公司将在其他试点城市加速5G应用测试,加快商用步伐,让消费者与各行业更早体验到5G带来的变革,助力"5G连接新时代"美好愿景的实现.
4、加强品牌推广,做好产品的品牌和影响力储备公司立足全球市场,坚持品牌创建、品牌培育和品牌发展相结合,着力品牌打造和价值提升.
公司采用差异化的营销策略,在运营商客户方面,公司将加强5G产品技术和应用的前瞻性研究,深化与运营商的5G合作,积极参与5G测试验证,助力运营商5G商用部署,协同推动产业链成熟;在政企客户和行业网客户方面,公司将助力客户实现转型升级,同时面向新兴领域,积极探索技术和商业模式创新与变革,为公司未来发展寻找更加广阔的空间.
5、继续巩固和强化公司行业优势地位,提升市场占有率1-1-13公司是国内唯一集光通信领域三大战略技术于一体的科研与产业实体,是国家科技部认定的国内光通信领域唯一的"863"计划成果产业化基地和创新型企业,先后被国家批准为"国家光纤通信技术工程研究中心"、"亚太电信联盟培训中心"、"MII光通信质量检测中心"、"国家高新技术研究发展计划成果产业化基地"、"国家光通信设备智能制造试点示范"等.
未来公司将充分把握5G市场进一步扩大的有利发展机遇并借力国家宽带"提速降费"政策,充分发挥公司规模优势、成本优势、技术优势以及全产业链协同发展优势,持续巩固和提升行业优势地位,进一步提升市场占有率,从而为本次募投新增产能的消化奠定良好基础.
(四)中介机构核查意见1、保荐机构核查意见保荐机构取得并查阅了本次募集资金投资项目的可行性研究报告,同时取得公司现有业务及前次募投项目相关资料,并进行对比分析;保荐机构还取得公司现有产能利用率、产销率相关资料,同时访谈了发行人各募投项目具体负责人,了解新增产能消化措施.
经核查,保荐机构认为:(1)本次募投项目系发行人紧抓5G产业发展机遇,在现有业务基础上,不断满足市场日益增长的需求和深化公司业务布局的主要举措;本次募投项目在应用场景、目标产品、核心技术、技术特性等方面与前次募投项目有显著区别,不存在重复建设.
(2)发行人产能利用率、产销率水平较高,本次募投项目产品具有充足的市场容量,发行人针对新增产能的消化措施合理可行.
2、发行人会计师核查意见发行人会计师取得并查阅了本次募集资金投资项目的可行性研究报告,同时取得公司现有业务及前次募投项目相关资料,并进行对比分析;发行人会计师还取得公司现有产能利用率、产销率相关资料,同时访谈了发行人各募投项目具体负责人,了解新增产能消化措施.
经核查,发行人计师认为:1-1-14(1)本次募投项目系发行人紧抓5G产业发展机遇,在现有业务基础上,不断满足市场日益增长的需求和深化公司业务布局的主要举措;本次募投项目在应用场景、目标产品、核心技术、技术特性等方面与前次募投项目有显著区别,不存在重复建设.
(2)发行人产能利用率、产销率水平较高,本次募投项目产品具有充足的市场容量,发行人针对新增产能的消化措施合理可行.
二、本次募投项目效益测算是否谨慎合理本次募投项目主要系在现有业务体系上的升级和扩产.
本项目在进行效益测算时,首先基于发行人原有业务的历史情况,对相关指标进行估算,同时考虑行业发展、5G的市场预期以及募集资金带来的设备、人员等影响,对相关指标进行修正,并最终对整个项目效益进行测算,具体如下:(一)5G承载网络系统设备研发及产业化项目本项目投资金额100,464万元,拟使用募集资金100,464万元,建设期为两年.
本项目建设期后年均预计效益情况如下:序号项目测算数据(万元)1营业收入218,4252营业成本154,0183税金及附加1,3284管理费用14,7965销售费用19,6586财务费用2,9597利润总额25,6671、营业收入本项目年均生产核心汇聚承载设备4,000端,接入承载设备24,500端,电信云10,000套.
产品定价在历史平均售价的基础上,参考未来产品的市场需求及产品的价格波动情况等因素具体确定.
其中,核心汇聚承载设备34万元/端;接入承载设备4.
6万元/端;电信云0.
25万元/套.
相关价格前3年按5%逐年递减,后5年按3%逐年递减.
2、营业成本1-1-15(1)直接材料费本项目直接材料包括PCB电路板、电源模块及通用电子器件、光器件、IC等.
参考公司现有传输设备产品直接材料费耗用情况及本项目产品技术特点,本项目核心汇聚承载设备及接入承载设备分别按销售收入的76%、57%进行计算;电信云为软件类产品,无直接材料费.
(2)燃料及动力费本项目燃料及动力费主要为水、电.
本项目核心汇聚承载设备、接入承载设备燃料及动力费参考公司现有传输设备产品燃料及动力费耗用情况,分别按销售收入的0.
31%、0.
23%进行计算;电信云为软件类产品,不涉及生产制造,未计算燃料及动力费.
(3)工资及福利费本项目需操作工人、技术人员、辅助管理人员合计320人,平均每人9.
5万元/年.
同时工资按每年4%的比例递增.
(4)制造费用①修理费本项目核心汇聚承载设备、接入承载设备修理费参考公司现有传输设备生产中发生的修理费情况,分别按销售收入的0.
07%、0.
05%进行计算;电信云为软件类产品,故不计算修理费.
②折旧费根据公司现有折旧摊销政策,本项目房屋装修的折旧年限为7年,无残值;机器设备的折旧年限为7年,残值率为3%.
③其他制造费用参考公司现有传输设备产品生产中发生的其他制造费用,本项目核心汇聚承载设备、接入承载设备分别按销售收入的1.
28%、1.
18%进行计算;电信云为软件类产品,故不计算其他制造费用.
3、管理费用1-1-16本项目管理费用包含无形资产摊销、研发设备折旧及其他管理费用.
其中相关摊销、折旧费用系本项目新购置研发设备、测试软件等,按照公司现有折旧、摊销政策进行计算,其他管理费用按销售收入的4%计算.
4、财务费用本项目财务费用为流动资金借款利息,利率按4.
35%/年计算.
5、销售费用烽火通信母公司2017年销售费用占营业收入比重为4.
89%.
考虑本次5G新产品上市,需要投入大量的市场开发费用,因此本项目销售费用按销售收入的9%计算.
6、税金及附加本项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加,其分别按增值税的7%、3%、1.
5%计算.
本项目建设期后平均毛利率为29.
49%,报告期内同行业可比上市公司中兴通讯(运营商网络业务)及公司光通信传输设备的毛利率情况如下表:项目2018年2017年2016年中兴通讯(运营商网络业务)40.
37%40.
04%39.
12%公司光通信传输设备26.
44%27.
41%28.
51%本项目的平均毛利率与报告期内公司光通信传输设备毛利率相当,低于同行业可比上市公司中兴通讯(运营商网络业务)的毛利率水平,主要系中兴通讯的业务范围还包含无线通信业务,产品构成与公司不尽相同.
报告期公司光通信传输设备业务毛利率呈现稳中有降的趋势主要是产品价格下降导致.
一方面,光通信传输设备属于电子产品,从产品推出初期逐步到成熟期,其价格具有一定的下降规律;另一方面,随着4G网络建设进入中后期,运营商通信网络投资增速放缓,而5G网络建设尚未大规模兴起,公司新产品尚未实现规模效应,导致产品均价有所下降.
本项目建设期后年均生产核心汇聚承载设备4,000端,接入承载设备24,500端,电信云10,000套,项目毛利率高于公司现有光通信传输设备的毛利率主要原因如下:1-1-17(1)本项目产品为5G网络建设开发的新产品,设备性能高于公司现有产品,产品附加值更高,平均市场定价预计会高于现有成熟产品.
(2)本项目毛利相对较高的接入承载设备占收入比重略高于公司现有的光通信传输设备产品中用于城域网接入层的设备占比.
(3)本项目产品中电信云为软件产品,毛利率较高,扣除电信云产品的影响后,本项目核心汇聚承载设备和接入承载设备的毛利率平均为28.
67%.
本项目与公司前次募集资金投资项目融合型高速网络系统设备产业化项目效益预测情况比较如下:项目建设期后平均毛利率内部收益率(税后)投资回收期(税后)融合型高速网络系统设备产业化项目31.
32%23.
71%4.
88年本次募投项目29.
49%19.
20%6.
25年公司本次募投项目预测效益指标略低于前次募集资金投资项目融合型高速网络系统设备产业化项目,主要系本次募投项目生产的产品为5G新产品,需要更大规模的研发测试设备投入.
综上所述,本项目充分考虑项目的产能、产品的市场需求及产品未来市场价格波动等因素对收入规模进行预测,同时参考公司现有传输设备产品直接材料、直接人工、制造费用等耗用情况及项目新购置的生产设备情况,对本项目产品的营业成本进行预测,参考公司各项费用占比情况及研发设备、测试软件等购置情况、流动资金借款需求及市场利率对期间费用进行预测.
公司本募投项目效益测算方法、测算过程及测算依据谨慎合理.
(二)下一代光通信核心芯片研发及产业化项目本项目投资金额81,203万元,拟使用募集资金81,203万元,建设期为四年.
本项目建设期后年均预计效益情况如下:序号项目测算数据(万元)1营业收入35,7032营业成本14,6383税金及附加3534管理费用8,0055销售费用-6财务费用6437利润总额12,0641-1-181、营业收入序号产品名称年均产量(片)年均单价(元/片)销售收入(万元)1传输芯片129,6001,9605,8022分组芯片114,6002,8904,2203分组芯片26,3332,6791,6974光模块芯片127,0003609715光模块芯片210,4002,1792,2666传输芯片211,8334,4925,3157宽带接入芯片11,428,571537,5888宽带接入芯片230,0002,6147,843合计--35,703本项目研发的芯片主要供公司生产光通信设备自用,数量参考公司目前外购的同类别芯片数量及新增市场需求,价格参考市场价格进行测算得出.
2、营业成本本项目营业成本为芯片采购成本.
本项目实施主体飞思灵微电子采用业界通行的集成电路设计公司Fabless业务模式,专注于技术研发、集成电路设计和销售,不从事芯片生产,芯片制造委托专业的晶圆制造和封装测试厂商完成.
芯片采购成本为芯片开发成功后向供应商采购的芯片成本,主要依据公司的芯片需求数量及市场价格进行测算.
3、管理费用本项目管理费用包含房屋装修折旧费、研发设备折旧费、无形资产摊销费用及其他管理费用.
根据公司现有折旧摊销政策,房屋装修的折旧年限为7年,无残值;研发设备的折旧年限为7年,残值率为3%;无形资产的摊销年限分别为5年、7年,其中外购软件的摊销年限为5年,研发形成的无形资产的摊销年限为7年.
其他管理费用按销售收入的5%计算.
4、销售费用本项目产品基本供公司自产光通信设备使用,不对外销售,故不产生销售费用.
5、财务费用本项目财务费用为流动资金借款利息,利率按4.
35%/年计算.
6、税金及附加1-1-19本项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加,其分别按增值税的7%、3%、1.
5%计算.
本项目的实施主体飞思灵微电子成立于2015年12月,其前身为烽火通信微电子部.
飞思灵微电子及其前身烽火通信微电子部历年来成功开发的芯片主要为光通信同步数字体系系列芯片、接入芯片和光模块芯片及通用芯片,期间积累的技术能力和芯片开发项目管理能力可以为本次募投项目的芯片开发提供技术积累和开发指导.
其中同步数字体系系列芯片积累的技术能力可以用于OTN/SPN等传输和分组芯片开发,宽带接入芯片积累的技术能力可以用于下一代宽带接入芯片的开发,光模块芯片积累的技术能力可以用于高速光模块芯片开发.

由于芯片开发周期较长,飞思灵微电子成立初期自研开发并量产的芯片数量较少,2016年收入主要来源于为母公司烽火通信提供芯片相关的技术服务和技术支持收取的服务费,无芯片销售收入,2017年、2018年芯片销售业务的毛利率分别为57.
25%、57.
28%,与本次募投项目毛利率水平相当.
本项目建设期后平均毛利率为59%,集成电路行业Fabless业务模式芯片设计公司的毛利率情况如下表:公司名称2018年2017年2016年中颖电子43.
84%43.
05%44.
19%全志科技34.
20%39.
12%41.
10%景嘉微76.
52%78.
78%78.
12%平均51.
52%53.
65%54.
47%由上表可见,芯片设计行业毛利率普遍偏高,本项目所开发的产品为光通信设备专用芯片,与以上三家芯片设计行业上市公司的产品的应用领域不同,因此毛利率存在的一定的差异,但整体相差幅度不大.
经查询公开信息,近期芯片设计行业上市公司投资项目收益预测情况如下表:上市公司时间项目名称内部收益率(税后)投资回收期(税后)景嘉微2018年非公开发行高性能通用图形处理器研发及产业化项目16.
43%6.
58年景嘉微2018年非公开发行面向消费电子领域的通用类芯片研发及产业化项目17.
13%5.
25年全志科技2016年非公开发行虚拟现实终端处理器芯片项目16.
97%5.
07年烽火通信本次公开发行可转债下一代光通信核心芯片研发及产业化项目10.
15%7.
65年1-1-20本项目的内部收益率和投资回收期指标低于景嘉微和全志科技,主要是因为项目所开发的芯片难易程度及应用领域不同.
综上所述,本项目充分考虑公司对芯片产品的需求及产品市场价格波动等因素对收入规模进行测算,参考公司自产光通信设备对芯片产品的需求数量及芯片开发成功后的采购价格对营业成本进行测算,同时根据房屋装修、研发设备、无形资产相关的折旧摊销及其他费用占比、流动资金借款及市场利率对期间费用进行测算,公司本募投项目效益测算方法、测算过程及测算依据谨慎合理.

(三)烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)本项目投资金额89,978万元,拟使用募集资金50,000万元,建设期为两年.
本项目建设期后年均预计效益情况如下:序号项目测算数据(万元)1营业收入34,4932营业成本17,5303税金及附加2754管理费用1,3805销售费用1,7256财务费用2637利润总额13,3201、营业收入本项目建设期两年,第三年达产80%,第四年达产100%,年均生产390吨光棒.
建设期后,前三年单价945元/公斤,后五年按851元/公斤计算.
2、营业成本(1)直接材料及辅材费本项目直接材料及辅材包括八甲基环四硅氧烷、SiCl4、GeCl4、石英棒、大宗气体等.
本项目按销售收入的20%进行计算.
(2)燃料及动力费本项目燃料及动力包括水、电、天然气.
本项目燃料及动力费按销售收入的9%计算.
(3)工资及福利费1-1-21本项目需操作工人、技术人员合计103人,平均每人8.
62万元/年,同时工资按每年4%比例递增.
(4)制造费用①折旧费根据公司现有折旧摊销政策,房屋的折旧年限为35年,残值率为3%;机器设备的折旧年限为10年,残值率为3%;无形资产(土地)的摊销年限为50年.
②修理费本项目修理费按上述折旧费的20%进行计算.
③其他制造费用本项目其他制造费用按销售收入1.
5%计算.
3、管理费用本项目管理费用按销售收入4%计算.
4、财务费用本项目财务费用为流动资金借款利息,利率按4.
35%/年计算.
5、销售费用本项目销售费用按销售收入的5%计算.
6、税金及附加本项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加,其分别按增值税的7%、3%、1.
5%计算.
本项目建设期后平均毛利率为49.
18%,报告期内,同行业可比上市公司长飞光纤自产光棒产品的毛利率情况如下表:项目2018年2017年2016年长飞光纤自产光棒49.
43%注56.
41%50.
25%注:此数据为长飞光纤2018年光纤及光纤预制棒的综合毛利率,长飞光纤2018年年报未对自产光棒的毛利率进行单独披露.
本项目建设期后平均毛利率与同行业上市公司长飞光纤自产光棒的毛利率水平相当.
经查询公开信息,近期同行业上市公司可比投资项目收益预测情况如下表:1-1-22上市公司时间项目名称内部收益率(税后)投资回收期(税后)中天科技2018年公开发行可转债大尺寸光纤预制棒智能化改造项目21.
90%5.
5年长飞光纤2018年首次公开发行并上市长飞光纤潜江有限公司自主预制棒及光纤产业化二期、三期扩产项目40.
01%5.
14年亨通光电2018年公开发行可转债新一代光纤预制棒扩能改造项目17.
58%6.
30年烽火通信本次公开发行可转债烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)12.
70%7.
44年长飞光纤的"长飞光纤潜江有限公司自主预制棒及光纤产业化二期、三期扩产项目"除光棒生产外还包括光纤生产,该项目的效益预测情况与公司本次募投项目有较大差异;中天科技"大尺寸光纤预制棒智能化改造项目"及亨通光电"新一代光纤预制棒扩能改造项目"与公司本次募投项目均为光棒生产,较为接近,但中天科技和亨通光电的光棒项目均为改造项目,公司本次募投项目为新建项目且公司在项目的规划中提前预留了后期扩产所需的车间(该部分未使用募集资金投入),因此本项目预测的效益情况低于中天科技和亨通光电的可比项目.

综上所述,本项目充分考虑项目的产能及光棒市场价格波动等因素对收入规模进行测算,同时充分考虑了光棒生产过程中直接材料领用、人员需求、机器设备折旧、其他费用占比等因素对营业成本和期间费用进行测算,公司本募投项目效益测算方法、测算过程及测算依据谨慎合理.
(四)下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目本项目投资金额53,668万元,拟使用募集资金38,090万元,建设期为两年.
本项目建设期后年均预计效益情况如下:序号项目测算数据(万元)1营业收入224,4502营业成本188,1033税金及附加7974管理费用9,8925销售费用10,1006财务费用1,9027利润总额13,6561、营业收入1-1-23本项目建设期两年,建设期后年均销售数量2万套,年均单价11.
22万元/套.
2、营业成本(1)直接材料费本项目直接材料包括PCB电路板、电源模块及通用电子器件等.
参考公司现有宽带产出线直接材料领用情况及本项目产品技术特点,本项目按销售收入的79%进行计算.
(2)燃料及动力费本项目燃料及动力包括水、电等.
本项目燃料及动力费参考公司现有宽带产出线燃料及动力费耗用情况,按销售收入的0.
5%进行计算.
(3)工资及福利费本项目需操作人员、技术人员、辅助管理人员合计700人,平均每人6.
57万元/年.
同时工资按每年4%比例递增.
(4)制造费用①折旧费根据公司现有折旧摊销政策,房屋的折旧年限为35年,残值率为3%;机器设备的折旧年限为7年,残值率为3%;无形资产的摊销年限为5年.
②修理费本项目修理费参考公司现有宽带产出线情况,按上述新增固定资产折旧额的20%进行计算.
③其他制造费用本项目其他制造费用参考公司现有宽带产出线情况,按销售收入0.
8%计算.
3、管理费用本项目管理费用包含无形资产摊销、设备折旧及其他管理费用.
其中相关摊销、折旧费用按照公司现有折旧、摊销政策进行计算;其他管理费用按销售收入的4%计算.
1-1-244、财务费用本项目财务费用为流动资金借款利息,利率按4.
35%/年计算.
5、销售费用烽火通信母公司2017年度销售费用率为4.
89%,本项目销售费用按销售收入的4.
5%计算.
6、税金及附加本项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加,其分别按增值税的7%、3%、1.
5%计算.
本项目建设期后平均毛利率为16.
19%,同行业可比上市公司毛利率情况及公司光通信接入设备毛利率情况如下表:项目2018年2017年2016年剑桥科技11.
65%14.
41%16.
33%公司光通信接入设备16.
92%17.
37%19.
06%由上表可见,本项目毛利率与公司光通信接入设备毛利率水平相当,略高于剑桥科技的毛利率,主要是因为产品结构不同导致.
经查询公开信息,近期同行业上市公司可比投资项目收益预测情况如下表:上市公司时间项目建设期后平均净利润率内部收益率(税后)投资回收期(税后)剑桥科技2017年首发ICT产品工业4.
0生产基地项目6.
54%22%4.
99年烽火通信本次发行可转债下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目5.
17%17.
46%6.
97年由上表可见,公司本次募投项目预测效益实现指标略低于剑桥科技ICT产品工业4.
0生产基地项目,主要系剑桥科技ICT产品属现有成熟产品的扩产,而公司本次募投项目生产的产品主要为面向5G的下一代光通信接入设备产品,产品研发测试设备投入相对较高.
综上所述,本项目充分考虑项目的产能、产品的市场需求及产品未来市场价格波动等因素对收入规模进行预测,同时参考公司现有宽带产出线直接材料、直接人工、制造费用等耗用情况及项目新购置的生产设备情况,对本项目产品的营业成本进行预测,参考公司各项费用占比情况及研发设备、测试软件等购置情况、1-1-25流动资金借款需求及市场利率对期间费用进行预测,公司本募投项目效益测算方法、测算过程及测算依据谨慎合理.
(五)信息安全监测预警系统研发及产业化项目本项目投资金额51,097万元,拟使用募集资金39,078万元,建设期为两年.
本项目建设期后年均预计效益情况如下:序号项目测算数据(万元)1营业收入95,6502营业成本38,4053税金及附加1,0494管理费用28,9475销售费用11,4786财务费用1,3437利润总额14,4291、营业收入本项目建设期两年,建设期后年均销售数量214套,年均单价447万元/套.
2、营业成本本项目包含直接材料费与其他成本.
其中,直接材料包括服务器、元器件、软件等.
参考公司现有数据网络产品情况及本项目产品的技术特点,按销售收入的38%进行计算,同时每3年增加1%;其他成本按销售收入的1%计算.
3、管理费用①无形资产摊销费根据公司现有折旧摊销政策,本项目无形资产的摊销年限为5年.
②折旧费本项目设备折旧费按7年折旧,残值率为3%计算.
③研发费用本项目研发费用为研发、实施人员工资及其他研发费用.
其中,研发人员及实施人员合计1,056人,平均每人20万元/年;其他研发费用按销售收入1.
5%计算.
相关人员工资按每3年增长10%测算.
④其他管理费用1-1-26本项目其他管理费用按销售收入2%计算.
4、财务费用本项目财务费用为流动资金借款利息,利率按4.
35%/年计算.
5、销售费用参考公司现有数据网络产品情况及本项目产品的技术特点,本项目销售费用按销售收入的12%计算.
6、税金及附加本项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加,其分别按增值税的7%、3%、1.
5%计算.
本项目建设期后平均毛利率为59.
85%,报告期内公司与同行业可比上市公司毛利率情况如下表:名称2018年2017年2016年启明星辰65.
47%65.
18%66.
88%蓝盾股份59.
37%54.
48%52.
40%任子行51.
15%51.
64%57.
80%美亚柏科59.
50%64.
18%65.
39%平均58.
87%58.
87%60.
62%由上表可见,本项目毛利率与同行业可比上市公司毛利率水平相当.
本项目拟通过烽火星空的全资子公司烽火天地实施,项目建设期后平均毛利率、期间费用率、销售净利率与公司从事信息安全业务的子公司烽火星空的情况比较如下表:项目烽火星空本项目建设期后平均2018年2017年2016年2016年-2018年平均毛利率55.
29%57.
96%61.
00%58.
08%59.
85%期间费用率41.
84%44.
21%45.
32%43.
79%43.
67%销售净利率18.
06%18.
43%21.
06%19.
18%12.
82%由上表可见,本项目建设后平均毛利率、期间费用率与公司现有信息安全业务水平相当,净利率低于烽火星空系因为烽火星空收到一定金额的政府补助,主要为软件企业增值税退税,本项目效益测算时未考虑此部分收益.
经查询公开信息,近期同行业上市公司可比投资项目收益预测情况如下表:1-1-27上市公司时间项目名称内部收益率(税后)投资回收期(税后)启明星辰2018年公开发行可转债济南安全运营中心建设项目22.
22%5.
93年启明星辰2018年公开发行可转债杭州安全运营中心建设项目20.
74%6.
14年启明星辰2018年公开发行可转债昆明安全运营中心和网络安全培训中心建设项目20.
78%6.
33年启明星辰2018年公开发行可转债郑州安全运营中心和网络安全培训中心建设项目20.
36%6.
38年烽火通信本次公开发行可转债信息安全检测预警系统研发及产业化项目19.
25%6.
59年由上表可见,公司与同行业上市公司启明星辰的投资项目的内部收益率及投资回收期水平相当.
综上所述,本项目充分考虑项目产品的市场需求及产品未来市场价格波动等因素对收入规模进行预测,同时参考公司现有数据网络产品直接材料、技术服务等情况对本项目产品的营业成本进行预测,参考公司各项费用占比情况及研发大楼建设成本及研发设备、测试软件等购置情况、流动资金借款需求及市场利率对期间费用进行预测,公司本募投项目效益测算方法、测算过程及测算依据谨慎合理.
(六)中介机构核查意见1、保荐机构核查意见保荐机构查阅了发行人本次公开发行可转债董事会决议、股东大会决议、本次募投项目的可行性研究报告、效益测算表等文件,对募投项目投资金额和效益测算数据进行复核和验证,并与发行人报告期内的相关财务信息进行了比对;对募投项目的固定资产、无形资产投资金额及整体项目的投资进度进行了复核及测算.
经核查,保荐机构认为:本次募投项目的效益测算符合公司业务的实际情况,效益测算方法、测算过程及测算依据谨慎合理.
2、发行人会计师核查意见发行人会计师查阅了发行人本次公开发行可转债董事会决议、股东大会决议、本次募投项目的可行性研究报告、效益测算表等文件,对募投项目投资金额和效益测算数据进行复核和验证,并与发行人报告期内的相关财务信息进行了比对;1-1-28对募投项目的固定资产、无形资产投资金额及整体项目的投资进度进行了复核及测算.
经核查,发行人会计师认为:本次募投项目的效益测算符合公司业务的实际情况,效益测算方法、测算过程及测算依据谨慎合理.
三、本次5个募投项目中共拟投入20,486万元用于购置无形资产,请申请人说明拟购置无形资产的计划、种类、作用,其中主要无形资产的定价依据及合理性、公允性和可比性(一)本次募投项目拟购置无形资产的计划单位:万元序号项目募集资金拟购置无形资产金额第一年购置金额第二年购置金额15G承载网络系统设备研发及产业化项目100,46410,3007,9002,4002下一代光通信核心芯片研发及产业化项目81,2036,5404,9401,6003烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)50,000---4下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目38,0901,0007602405信息安全监测预警系统研发及产业化项目39,0782,6468091,837合计308,83520,48614,4096,077(二)本次募投项目拟购置无形资产定价依据本次募投项目无形资产主要根据以下原则进行确定:1、定制化程度较高的无形资产,主要通过供应商询价或市场价格进行估算;2、定制化程度较低的无形资产,主要参考历史采购价或市场价格进行估算.
(三)本次募投项目拟购置无形资产具体情况1、5G承载网络系统设备研发及产业化项目(1)购置软件基本情况本项目拟购置生产、管理、测试等相关的系统及软件共计10,300万元,具体如下:1-1-29单位:万元序号名称数量单价金额第一年购置金额第二年购置金额种类作用1仓储管理系统(WMS)11,0001,0001,000-管理仓储管理信息化2运输管理系统(TMS)1500500500-管理运输管理信息化3工艺数字化(TCM)11,2001,2001,200-生产工艺数字化管理4质量管理系统(QMS)11,0001,0001,000-生产质量管理信息化5生产控制中心(PCT)1600600600-生产集成可视化管理6高级生产排程系统(APS)1500500500-生产生产计划管理7测试软件96005,4003,0002,400研发实现数据加速、代码检查、缩短开发周期、提升软件开发质量8管理软件1100100100-管理测试电子信息平台,实现资产数字化、资源共享、资源统计分析合计1610,3007,9002,400(2)主要无形资产定价的合理性、公允性和可比性本项目购置无形资产均为定制化程度较高的软件,因此采用询价及市场价进行估算.
①询价情况单位:万元序号名称单价询价品牌1询价1询价品牌2询价21仓储管理系统(WMS)1,000INFOR1,100百世杰8002运输管理系统(TMS)500唯智550西门子4003工艺数字化(TCM)1,200西门子1,300PTC1,0004质量管理系统(QMS)1,000西门子1,000安世亚太8005生产控制中心(PCT)600美云智数600艾普工华5006高级生产排程系统(APS)500Asprova500易普优4007测试软件600风河6506WIND5508管理软件100思博伦120JIRA100②市场价格情况本项目各类大型软件系根据业务需求进行针对性开发,功能模块及参数随具体情况而不同,因此价格浮动较大.
以仓储管理系统为例,近期上市公司采购情况如下:1-1-30单位:万元序号上市公司募投项目采购内容采购价格1维格娜丝2018可转债智能制造、智慧零售及供应链协同信息化平台项目仓储管理系统1,1502盛屯矿业2017非公开金属贸易业务信息化平台项目仓储管理系统8002、下一代光通信核心芯片研发及产业化项目(1)购置软件基本情况本项目无形资产购置6,540万元,具体如下:单位:万元序号名称数量单价金额第一年购置金额第二年购置金额种类作用1EDA软件14,8004,8003,2001,600研发电路设计验证、版图设计验证、测试、封装设计分析等2仿真软件1720720720-研发实时模拟以分析改进,实现电路的优化设计3Formal软件1600600600-研发研发、中试环境改善4代码规范检查工具Coverity1420420420-研发代码静态扫描工具,提升编程质量合计4-6,5404,9401,600(2)主要无形资产定价的合理性、公允性和可比性本项目各项无形资产的购置价格按现行市场价及业务需求进行估算,同时参考公司历史采购价.
①历史采购价格序号名称单价(万元)历史采购价(万元)1EDA软件4,8001,187.
30注12仿真软件720-3Formal软件600229.
57注24代码规范检查工具Coverity42066.
71注3注1:本项目EDA软件系6年期费用,每年价格为800万元.
公司历史采购价系3年价格,每年价格为395.
77万元.
历史采购价与本项目价格差异主要系本次购置的License数量较多.
同时历史购买的EDA软件仅包含静态时序分析、形式验证、可测性设计等基础模块,本次购置EDA除上述模块之外,还增加了物理规则检查、存储器内建自测试,寄生参数(RC)抽取等模块,可实现完整的用户自有工具(COT)流程.
1-1-31注2:本项目Formal软件系6年期费用,每年价格为100万元.
公司历史采购价系3年价格,每年价格为76.
52万元.
历史采购价与本项目价格差异主要系本次购置的软件版本升级以及License数量增加.
注3:本项目代码规范检查工具Coverity系6年期费用,每年价格为70万元.
公司历史采购价为每年66.
71万元.
②市场价格情况EDA及仿真软件等大型软件系根据使用环境、功能参数等进行针对性开发,功能模块不同会导致价格浮动较大,以EDA软件为例,近期上市公司采购情况如下:序号上市公司募投项目采购内容采购价格(万元)1全志科技2016非公开汽车电子终端处理器芯片项目EDA平台软件(含仿真工具、设计工具、布局布图工具)9,7402纳思达2015发行股份购买资产核高基CPU在信息技术领域的创新应用之SoC项目EDA软件(含Virtuoso(R)SchematicEditorXL、Virtuoso(R)AnalogDesignEnvironmentXL、HDLComplierVerilog、Verdi-3、HSPICE、SOCENCOUNTER、AltiumDesigner等六类模块)8,2003、烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)本项目未购置无形资产.
4、下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目(1)购置软件基本情况本项目拟购置生产、管理、测试等相关的系统及软件共计1,000万元,具体如下:单位:万元序号名称数量单价金额第一年购置金额第二年购置金额种类作用1高性能包处理软件平台1480480480-研发提供高性能IPv4/v6协议栈以及数据转发功能2iTest自动化测试平台3401208040研发自动化测试支撑平台,提供自动化测试框架和承载自动化用例调度3RMS平台软件2601206060研发终端管理平台,测试终端功能是否符1-1-32合需求4coverity软件License470280140140研发代码静态扫描工具,提升编程质量合计101,000760240(2)主要无形资产定价的合理性、公允性和可比性本项目各项无形资产的购置价格按现行市场价及业务需求进行估算,同时参考公司历史采购价.
①历史采购价格序号名称单价(万元)历史采购价(万元)1高性能包处理软件平台480-2iTest自动化测试平台4093.
44注3RMS平台软件6052.
454coverity软件License7066.
71注:本项目iTest自动化测试平台与公司历史采购价的差异主要系软件定制化需求不一致:历史采购价主要包含WEB控制模块及WIFI控制模块;本项目采购价主要包含基础MAC绑定及服务、抓包和打流模块.
②市场价格情况本项目高性能包处理软件平台系6WIND(一家专注于SDN和NFV技术的法国软件开发商,主要产品用于构建网络解决方案)数据加速平台软件,定制化程度较高,采用模块加成方式报价.
序号模块名称报价(万元)1运营商级网络地址转换模块1202OVS加速模块703Intel加密模块254流量管理模块455IPv6高性能协议栈等模块1356虚拟路由模块257管理接口模块60合计480该软件已涵盖当前项目的大部分关键需求,同时包含基础框架和丰富的功能模块(包括运营商级网络地址转换(NAT)模块、开放虚拟交换(OVS)加速模块、流量管理模块、IPv6高性能协议栈等模块),并以源代码的形式提供,便于部分模块的自研开发.
在软件功能定价方面,具备合理性.
1-1-335、信息安全监测预警系统研发及产业化项目(1)购置软件基本情况本项目拟购置生产、研发测试等相关的无形资产共计2,646万元,具体如下:单位:万元序号名称数量单价金额第一年购置金额第二年购置金额种类作用1人脸识别软件2701407070研发和本项目产品进行对标测评2运维平台220402020研发维护企业内部信息网络3EDN软件41413研发实现企业信息管理、交互功能、办公自动化等4JEB24520515研发软件研发中的深层次代码分析53D可视化4520515研发用于产品开发中的功能适配、调试和功能验证6ETL810802060研发用于构建和管理企业数据仓库.
7数据交换平台82016040120研发用于实现多个信息系统之间的数据交换.
8C++工具457.
22325100225研发支撑软件工程师的日常工作9中间件407.
5030090210研发支撑软件工程师的日常工作10数据库1625400100300研发用于构建开发环境,支撑开发和测试活动11虚拟化软件40520060140研发用于构建开发环境,支撑开发和测试活动12备份软件2051003070研发用于构建企业经营管理信息的本地备份和异地备份,确保数据安全13CAD软件201530090210研发用于产品设计开发工作14ERP软件420802060管理构建企业财务和订单管理系统,实现从销售到回款全流程的信息化管理15数据交换平台151015050100研发用于开发环境中跨项目之间的数据交换16软件续费390.
6927819研发支撑基于云平台的软件开发工作17虚拟专用服务器(VPS)650300100200研发用于管理整个企业的虚拟化平台系统合计2772,6468091,837(2)主要无形资产定价的合理性、公允性和可比性①询价情况本项目购置软件遵循市场化定价方式,公司采用询价模式确定价格,具体如下:1-1-34单位:万元序号名称单价询价品牌1询价1询价品牌2询价21人脸识别软件70旷视70商汤752运维平台20广通20蚁巡303EDN软件1阿里云0.
85百度云24JEB25IDA5JADX1053D可视化5博达通控5达索析统156ETL10先进数通10宇信137数据交换平台20东方通20广通358C++工具7.
22Microsoft7EclipseCDT10.
59中间件7.
50东方通7.
5龙石信息1210数据库25F-point22Oracle5011虚拟化软件5VMware5Xenserver812备份软件5易数科技5赛门铁克1213CAD软件15中望15互盾科技2514ERP软件20傲融20天泽2715数据交换平台10东方通10龙石信息1516软件续费0.
69苹果0.
82腾讯0.
6917虚拟专用服务器(VPS)50优刻得50百度云50②市场价格情况本项目主要无形资产的购置价格按现行市场价及业务需求进行估算.
以人脸识别软件为例,上市公司近期采购情况如下:序号上市公司募投项目采购内容采购价格(万元)1金证股份2016非公开国产可重构器件研发及产业化项目RecoFace实时人脸识别软件V1.
060.
00(四)中介机构核查意见1、保荐机构核查意见保荐机构查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、效益测算表、相关无形资产历史采购情况、本次募投项目所需无形资产询价资料等文件,对募投项目负责人进行访谈,并与发行人报告期内的相关资产清单进行了比对;查阅相关上市公司无形资产采购情况.
经核查,保荐机构认为:本次募投项目无形资产购置合理,具有明确的使用1-1-35计划,无形资产价格公允.
2、发行人会计师核查意见发行人会计师查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、效益测算表、相关无形资产历史采购情况、本次募投项目所需无形资产询价资料等文件,对募投项目负责人进行访谈,并与发行人报告期内的相关资产清单进行了比对;查阅相关上市公司无形资产采购情况.
经核查,发行人会计师认为:本次募投项目无形资产购置合理,具有明确的使用计划,无形资产价格公允.
四、本次募投项目"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"无需环评的原因及依据,对比本次募投"下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目",说明该项目办理了环评手续的原因(一)《中华人民共和国环境影响评价法》对建设项目的环评要求根据《中华人民共和国环境影响评价法》第十六条:"国家根据建设项目对环境的影响程度,对建设项目的环境影响评价实行分类管理.
建设单位应当按照下列规定组织编制环境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表(以下统称环境影响评价文件):(一)可能造成重大环境影响的,应当编制环境影响报告书,对产生的环境影响进行全面评价;(二)可能造成轻度环境影响的,应当编制环境影响报告表,对产生的环境影响进行分析或者专项评价;(三)对环境影响很小、不需要进行环境影响评价的,应当填报环境影响登记表.
建设项目的环境影响评价分类管理名录,由国务院生态环境主管部门制定并公布".
(二)《"十三五"环境影响评价改革实施方案》对建设项目的环评要求根据《"十三五"环境影响评价改革实施方案》第(六)条:"对未列入分类管理名录且环境影响或环境风险较大的新兴产业,由省级环保部门确定其环评分类,报环境保护部备案;对未列入分类管理名录的其他项目,无需履行环评手续".
1-1-36(三)"下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目"及"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"环评情况1、下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目本项目主要通过新建厂房及实验室,进行下一代宽带接入系统设备的研发与生产制造.
根据《国民经济行业分类(2017年)》,本项目所属行业为"C39计算机、通信和其他电子设备制造业".
该行业同属《建设项目环境影响评价分类管理名录》(以下简称《环评目录》)中第"二十八、计算机、通信和其他电子设备制造业".
根据《环评目录》,本项目属于应当编制环境影响报告表的情况.
因此公司办理了相应的环评手续.
2、下一代光通信核心芯片研发及产业化项目本项目主要为对现有办公室及研发实验室进行装修改造,以进行下一代光通信核心芯片的开发设计.
本项目采取Fabless业务模式,即专注于技术研发、集成电路设计和销售,不从事芯片生产,芯片制造委托专业的晶圆制造和封装测试厂商完成.
根据《国民经济行业分类(2017年)》,本项目所属行业为"I65软件和信息技术服务业".
该行业未列入《环评目录》范围,且不属于环境影响或环境风险较大的新兴产业,因此根据《"十三五"环境影响评价改革实施方案》,本项目无需履行环评手续.
(四)中介机构核查意见1、保荐机构核查意见保荐机构查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、项目备案及环评文件,并访谈各项目负责人及环评机构;查阅环评相关法律法规.
经核查,保荐机构认为:本次募投项目之"下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目"需进行环评并已办妥相关手续;"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"无需办理环评手续符合相应法律法规的要求.
1-1-372、发行人会计师核查意见发行人会计师查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、项目备案及环评文件,并访谈各项目负责人及环评机构;查阅环评相关法律法规.
经核查,发行人会计师认为:本次募投项目之"下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目"需进行环评并已办妥相关手续;"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"无需办理环评手续符合相应法律法规的要求.
1-1-38问题2、关于中美贸易摩擦影响.
报告期申请人外销收入占比逐年增加,还存在一定比例的国际采购,请申请人:(1)进一步说明外销收入、国际采购的构成情况及技术许可授权情况,是否对海外市场特别是美国市场存在依赖;(2)中美贸易摩擦是否对申请人构成重大不利影响;申请人是否制定了应对措施,相关信息披露和风险提示是否充分,请保荐机构和申报会计师发表核查意见.

回复:一、外销收入、国际采购的构成情况及技术许可授权情况,是否对海外市场特别是美国市场存在依赖(一)外销收入的构成情况2016年、2017年、2018年、2019年一季度公司外销收入分别为384,902.
42万元、524,666.
20万元、627,294.
66万元、70,018.
49万元,外销收入占营业收入的比例分别为22.
17%、24.
92%、25.
88%、18.
46%.
公司外销收入按地域分布的构成情况如下:单位:万元地区2019年一季度2018年度2017年度2016年度亚洲37,598.
26370,519.
48353,073.
22282,510.
21南美17,921.
44159,574.
8789,659.
9560,438.
53欧洲6,821.
5760,651.
3135,106.
1322,579.
37非洲7,658.
4435,534.
4033,346.
8116,423.
95北美(墨西哥)18.
781,014.
5913,480.
092,950.
37合计70,018.
49627,294.
66524,666.
20384,902.
42报告期内,公司外销主要出口地区为亚洲和南美地区,公司未有产品出口到美国,中美贸易摩擦未对公司外销收入产生重大不利影响.
(二)国际采购的构成情况2016年、2017年、2018年、2019年一季度公司国际采购的材料金额分别为409,664.
73万元、409,584.
31万元、395,500.
46万元、102,200.
38万元,占采购总额的比例分别为26.
17%、27.
76%、22.
11%、26.
29%.
公司国际采购按地域分布的构成情况如下:单位:万元地区2019年一季度2018年度2017年度2016年度美国276.
532,331.
231,507.
571,687.
45非美地区101,923.
85393,169.
23408,076.
74407,977.
28合计102,200.
38395,500.
46409,584.
31409,664.
731-1-392016年、2017年、2018年、2019年一季度公司从美国直接采购的原材料金额分别为1,687.
45万元、1,507.
57万元、2,331.
23万元、276.
53万元,占国际采购的比例分别为0.
41%、0.
37%、0.
59%、0.
27%,占比较低.
(三)技术许可授权情况公司的技术许可授权主要包括服务器技术许可、开发芯片所使用的IP授权许可、EDA设计软件许可及其他通信相关软件许可.
截至本回复出具日,公司获得的有效期内主要技术许可授权具体如下表所示:序号授权方许可内容1SuperMicroComputer,B.
V(超微荷兰公司)用于数据中心、云计算、企业IT、大数据等服务器相关技术许可授权2博通IP授权3CadenceIP授权4ARMIP授权5OpenSiliconIP授权6索喜IP授权7智原IP授权8synopsysInc.
(新思科技股份有限公司)芯片开发EDA设计软件许可授权9MentorGraphics(明导国际公司)芯片开发EDA设计软件许可授权10synopsysInc.
(新思科技股份有限公司)通信代码检测软件许可11思博伦通信以太网测试仪测试软件版权许可12Windriver(风河系统公司)用于PTN等通信设备OS等相关技术许可授权13Windriver(风河系统公司)用于设备硬件虚拟化相关的许可授权14Windriver(风河系统公司)用于嵌入式设备操作系统的许可授权156wind(思讯科技公司)网络通信设备和相关配套工具软件的许可授权(四)是否对海外市场特别是美国市场存在依赖报告期内,公司外销主要出口地区为亚洲和南美地区,公司未有产品出口到美国,且外销收入占营业收入比例不高.
公司存在国际采购的情况,国际采购占采购总额的比例不高,公司直接从美国采购的原材料包括整流模块、高速示波器、网络分析仪等10类产品,目前公司采购的主要原材料均可以从非美国本土工厂出货或从日韩企业、欧系企业等采购,部分原材料可以实现国产替代.
在全球化发展背景下,产业全球化分工普遍存在,各国经济不同程度融入全球产业链、价值链,尤其在通信行业,技术复杂度高,已经形成紧密联系、深度交融的分工格局.
公司能够部分实现自主配套或1-1-40从替代供应商处釆购原从美国原产地采购的所需数量和质量的零部件、软件及技术,但仍不能够完全自主配套或替代采购.
在技术许可授权方面,公司获得的芯片开发所需的IP及软件工具授权均在有效期内,可正常使用被许可的技术.
综上,公司对海外市场特别是美国市场不存在重大依赖.
二、中美贸易摩擦是否对申请人构成重大不利影响;申请人是否制定了应对措施,相关信息披露和风险提示是否充分,请保荐机构和会计师发表核查意见.
(一)中美贸易摩擦是否对申请人构成重大不利影响1、中美贸易摩擦现状情况2018年7月10日,美国政府不顾中方严正交涉和强烈反对,宣布将对原产于中国的进口商品加征10%的关税,涉及约2,000亿美元中国对美出口.
8月1日,美贸易代表莱特希泽发表声明,拟将对2,000亿美元中国产品的征税税率由10%提高至25%.
2018年8月3日,针对美方对中国出口产品征收关税措施,中方被迫采取反制措施.
根据《中华人民共和国对外贸易法》、《中华人民共和国进出口关税条例》等法律法规和国际法基本原则,经国务院批准,国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5,207个税目约600亿美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的关税.
2019年5月9日,美国政府宣布,自2019年5月10日起,对从中国进口的2,000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%.
美方上述措施导致中美经贸摩擦升级.
2019年5月13日,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的部分进口商品提高加征关税税率的公告.
自2019年6月1日0时起,对《国务院关税税则委员会关于对原产于美国约600亿美元进口商品实施加征关税的公告》(税委会公告〔2018〕8号)中部分商品,提高加征关税税率.
其中涉及公司采购商品主要为整流模块、高速示波器、网络分析仪等10类产品,约10个税目.
2、中美贸易摩擦对公司的影响1-1-41(1)中美贸易摩擦对公司产品出口的影响报告期内,公司外销主要出口地区为亚洲和南美地区,公司未有产品出口到美国,中美贸易摩擦未对公司外销收入产生重大不利影响.
(2)中美贸易摩擦对公司国际采购的影响报告期内,公司从美国直接进口的原材料分别为1,687.
45万元、1,507.
57万元、2,331.
23万元、276.
53万元,公司从美国直接进口原材料占国际采购的比例分别为0.
41%、0.
37%、0.
59%、0.
27%,占比较低.
报告期内,公司直接从美国采购的原材料包括整流模块、高速示波器、网络分析仪等10类产品,目前公司采购的主要原材料均可以从非美国本土工厂出货或从日本企业、欧系企业等采购,部分原材料可以实现国产替代.
自2018年8月3日实施的对原产于美国的约600亿美元进口商品实施加征关税实施以来,公司2018年至今从美国采购的属于该清单中的产品约132万美元,缴纳附加关税187.
75万元人民币,加征关税对公司影响较小.
公司严格遵守美国出口管制法律,目前公司可正常采购原产于美国的产品,且公司直接从美国采购的原材料金额较小,公司亦可选择从此类产品的非美工厂采购,加征关税对公司影响较小,中美贸易摩擦对公司的国际采购的影响总体可控,中美贸易摩擦未对公司国际采购产生重大不利影响.
(3)中美贸易摩擦对公司技术许可授权的影响在技术许可授权方面,公司获得的芯片开发所需的IP及软件工具授权均在有效期内,可正常使用被许可的技术,中美贸易摩擦未对公司技术许可授权产生重大不利影响.
(二)申请人是否制定了应对措施截至目前,公司业务暂未因中美贸易摩擦导致重大不利变化,但未来中美贸易争端升级对公司的具体业务经营情况仍带来一定不确定性.
为了进一步降低未来的潜在风险,公司主要通过以下方式减少中美摩擦的影响:1、自主研发包括芯片在内的关键物料,公司投入大量资源开发了多款芯片1-1-42应用于系统设备,取得了良好的效益,降低了风险;本次募集资金也将重点投入到5G传输、接入系统和光模块应用中的商用芯片开发和量产;2、全面开展美国原产地采购替代,除了对美系品牌确保从非美国本土工厂出货外,尽力开发非美品牌供应渠道,加快物料验证测试,尽快导入应用,近一年来公司已经导入大量日系品牌、台系品牌、韩系品牌物料;3、积极与国内企业共同开发,提升国产替代水平,部分关键物料已经完成国产替代测试验证,逐步开始批量采购.
(三)相关信息披露和风险提示是否充分公司已在募集说明书"第三节风险因素"之"三、公司经营风险"之"5、国际业务风险"中补充披露如下:"在全球化发展背景下,产业全球化分工普遍存在,各国经济不同程度融入全球产业链、价值链,尤其在通信行业,技术复杂度高,已经形成紧密联系、深度交融的分工格局.
公司能够部分实现自主配套或从替代供应商处釆购原从美国原产地采购的所需数量和质量的零部件、软件及技术,但仍不能够完全自主配套或替代采购.
如果未来我国与美国贸易摩擦加剧,可能对公司的日常经营和盈利状况产生影响.
"三、中介机构核查意见(一)保荐机构核查意见保荐机构取得了报告期内发行人境外重要客户的资料及销售明细、发行人国际采购境外供应商的资料及采购明细以及发行人技术许可相关合同,并对其销售情况和国际采购情况进行了分析,且网络检索国际贸易摩擦的最新进展,并对相关业务负责人进行访谈.
经核查,保荐机构认为:发行人外销主要出口地区为亚洲和南美地区,未有产品出口到美国,国际采购中从美国原产地采购金额较小,公司芯片开发所需的IP及软件工具授权也处于正常授权使用过程中,公司对海外市场特别是美国市场不存在重大依赖;受中美贸易摩擦的影响,发行人部分进口商品关税增加,但不会对发行人构成重大不利影响,发行人已制定了应对措施;发行人已就中美贸易摩擦进行了信息披露及风险提示.
1-1-43(二)发行人会计师核查意见经核查,发行人会计师认为:发行人外销主要出口地区为亚洲和南美地区,未有产品出口到美国,国际采购中从美国原产地采购金额较小,公司芯片开发所需的IP及软件工具授权也处于正常授权使用过程中,公司对海外市场特别是美国市场不存在重大依赖;受中美贸易摩擦的影响,发行人部分进口商品关税增加,但不会对发行人构成重大不利影响,发行人已制定了应对措施;发行人已就中美贸易摩擦进行了信息披露及风险提示.
1-1-44问题3、关于对外担保,申请人海外子公司印尼烽火中标IMI的FTTH网络建设项目,IMI为向印尼烽火支付合同款,向中国工商银行申请了本金额度为55,948,793美元的买方信贷,请申请人进一步说明为IMI买方信贷提供融资担保的原因及合理性,是否履行相关程序并披露,请保荐机构及申请人律师发表核查意见.
回复:一、为IMI买方信贷提供融资担保的原因及合理性(一)为IMI买方信贷提供融资担保的原因2013年5月24日,发行人控股子公司印尼烽火与PT.
MoraQuatroMultimedia(该公司后更名为PTINNOVATEMASINDONESIA,系印尼知名华人黄奕聪于1962年创立的金光集团的下属企业,主营电视及数据业务,以下简称"IMI公司")签署《关于印度尼西亚-主要在爪哇岛地区的住宅和公寓内总共200,000线(入院)的GPON(千兆无源光网络)的FTTH(光纤到户)系统设计,工程,供应,施工,安装,测试,试运行工程总承包合同》(以下称"EPC合同"),由印尼烽火作为总承包商,负责在指定区域内建设20万线的FTTH网络,合同金额约7,000万美元(最终根据决算确定).
该项目采用交钥匙模式,印尼烽火将向IMI公司提供包括勘测、设计、供货、物流、安装、测试在内的一揽子解决方案.
项目订单在合同签署后三年陆续下发,项目整体交付期限在2017年12月.
发行人通过烽火国际向印尼烽火出口本项目项下的相关设备、货物.
根据印尼烽火与IMI公司上述EPC合同的约定,IMI向印尼烽火支付项目款项的付款条件为20%的预付款、80%的到货及验收款.
其中80%的到货及验收款通过实施长期项目融资方案解决.
为解决进口商IMI资金短缺问题,顺利推进项目实施,公司经与各金融机构反复磋商,最终中国工商银行股份有限公司同意向IMI公司提供总额不超过6,000万美元的买方信贷,并提出相应的融资方案.
根据融资方案,公司、印尼烽火、烽火国际、中国工商银行股份有限公司总行营业部(以下简称"工行总行")、中国出口信用保险公司(以下简称"中信保")、IMI公司、PTDianSwastatikaSentosaTbk(以下简称"DSS",系IMI公司的控股股东)、1-1-45PTSinarMasTunggal(以下简称"SMT",系DSS公司的控股股东)等各方签署相关协议,作出了一揽子融资安排.
简要图示如下:注:1.
物流:烽火通信(通过烽火国际出口)→印尼烽火(建设项目)→IMI公司(移交工程);2.
资金流:贷款:工行总行→印尼工行→IMI公司(不可撤销转让)→印尼烽火;还款:IMI公司→印尼工行→工行总行;3.
若IMI无力偿还贷款,出险后,中信保最高赔付70%,烽火通信承担25%的连带保证责任,工行自担5%风险.
2015年4月30日,工行总行、PTBANKICBCINDONESIA(以下简称"印尼工行")、IMI公司签订SeniorFacilityAgreement(融资协议),约定由工行总行向IMI公司提供本金额度为55,948,793美元的贷款,专门用于IMI公司向印尼烽火支付赊销款项,IMI公司还款宽限期为三年,还款期为五年,具体资金由印尼工行发放和回收.
IMI公司将项目资产质押给工行总行,IMI将不低于40%的收入账户质押,DSS和SMT分别作为第一担保人和第二担保人,为IMI公司提供连带全责担保,IMI公司母公司DSS将其直接和间接持有的70%IMI公司股权质押给工行总行,DSS公司股东将其持有的200,127,173股DSS上市股票质押给工行总行,作为担保.
2015年8月13日,烽火国际向中信保申请,为工行总行与IMI公司所签贷款协议项下贷款本金55,948,793美元和利息16,433,027.
32美元(总计1-1-4672,381,820.
32美元)投保出口买方信贷保险.
2015年9月8日,中信保公司签发了保单,若出险后,赔偿比例最高为70%,即50,667,274.
22美元.
由于中信保承保的范围不能完全覆盖工行总行提供的贷款金额,工行总行要求公司为IMI公司提供贷款本金及利息金额25%的担保,剩余5%的风险敞口由工行总行自行承担.
据此,公司于2015年4月30日与工行总行签订保证合同,为上述贷款提供连带责任保证担保,所担保的主债权为上述贷款本金额度的25%即13,987,198.
25美元及其利息.
保证期限为自主合同项下的借款期限(工行总行为IMI提供买方信贷的宽限期为三年,还款期为五年)届满之次日起两年.
根据上述融资安排,若三年宽限期后,IMI不能按时偿还工行前期贷款,工行将立即停止向IMI公司发放后续贷款,有权处置抵押、质押资产,要求担保人DSS和SMT承担连带担保责任,并按如下程序进行索赔:1、工行总行向中信保及烽火通信报损,并要求中信保和烽火通信分别承担70%、25%的还款责任;2、中信保向IMI公司追索,必要时处置该项目下的担保物,处置所得后,中信保保留70%,另外的30%转付给工行;3、工行总行优先填补其5%的风险敞口,剩余部分转付给烽火通信.
上述融资安排系国际贸易融资方式下的买方信贷,系在国家一带一路战略政策下,为了控制银行和卖方风险普遍采用的融资方式,符合国际贸易的惯例.

该总承包工程,印尼烽火已于2017年12月如期向IMI公司交付工程,工行总行如约向IMI发放贷款合同约定的工程贷款并采取不可撤销转让方式转让给印尼烽火,印尼烽火已收回全部工程款.
截至目前,IMI正常还贷,贷款本金余额40,814,629.
09美元,最后一笔贷款还款期为2023年,烽火通信担保额度为贷款本金余额的25%,即10,203,657.
27美元及其利息.
(二)为IMI买方信贷提供融资担保的合理性1、借款方及其担保方具有担保能力情况IMI、DSS、STM公司均为金光集团旗下公司,金光集团由印尼华人黄奕聪先生于1962年创立,年营收及资产总额均超过数百亿美元.
在本次交易中,对IMI向工行贷款提供担保的DSS和SMT分别为IMI的母公司和间接控股股东.
1-1-47DSS为印尼上市公司,本次贷款担保物中包括200,127,173股DSS公司的股票,按5月28日收盘价每股14,500印尼卢比(折1.
0087美元)计算,上述DSS股票市值约2.
017亿美元.
IMI提供的担保物中,仅DSS股票一项就足以覆盖全部借款本息.
在发生IMI无力偿还贷款的情况下,可以处置DSS股票用于清偿工行总行贷款.
2、交易安排符合商业惯例根据前述,公司本项对外担保属于买方出口信贷项下一揽子交易的组成部分,具有特殊性,符合商业惯例.
在本次交易中,公司虽未直接要求借款人IMI公司提供反担保措施,但在本次交易安排下,在担保责任产生后,公司仍可通过中信保对担保财产的处置获得足额补偿,该项保证风险可控,实质上具有反担保的效果,不存在损害上市公司利益的情形.
为了进一步维护公司利益,2019年3月22日,公司股东拉萨行动电子科技有限公司(以下简称"拉萨行动")基于2015年4月30日公司与工行总行签订的《保证合同》,向公司发出不可撤销之担保函,向公司提供等额连带责任的反担保,反担保的范围包括公司因担保责任所涉及的主债务本金利息、复利、罚息以及贷款人实现合同债权和担保合同项下担保权益的费用(包括但不限于诉讼费)以及其他费用和款项.
二、是否履行相关程序并披露本项对外担保已履行了相应的审批程序和信息披露,由公司第六届董事会第二次会议审议通过并在中国证监会指定披露网站上进行了披露,独立董事进行了事前认可并发表了同意的独立意见.
三、中介机构核查意见保荐机构查阅了发行人披露的公告文件、董事会会议资料、IMI与工行总行的借款合同、中信保出口买方信贷保险保单、发行人与工行的保证合同、工行贷款发放明细、IMI公司还款明细及拉萨行动向公司发出的不可撤销之担保函,并与相关经办人员了解合同签订的背景.
1-1-48经核查,保荐机构认为:发行人本项对外担保具有特殊性,符合商业惯例,风险可控,相关安排实质上具有反担保的效果,已履行相关程序并披露,为了进一步维护公司利益,发行人股东拉萨行动为发行人提供了反担保,本次对外担保符合《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》等法规的规定.
经核查,发行人律师认为:发行人本项对外担保具有特殊性,符合商业惯例,风险可控,相关安排实质上具有反担保的效果,已履行相关程序并披露,为了进一步维护公司利益,发行人股东拉萨行动为发行人提供了反担保,本次对外担保符合《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》等法规的规定.
1-1-49问题4、关于财务状况.
(1)请申请人结合2019年第一季度末货币资金、应收账款、短期借款余额变动以及第一季度经营活动现金流量为负的情况,在不考虑本次募集资金到位的前提下,进一步说明申请人未来3个季度现金流量情况,是否能够满足日常经营、前次募投、其他已承诺支出或因或有事项产生的现金需求;(2)报告期内,申请人资产负债率(母公司)分别为70.
32%、68.
34%、66.
75%;本次可转债发行后,短期内申请人资产负债率将进一步提高.
请申请人对比同行业上市公司,进一步说明是否符合行业惯例.
请保荐机构及申报会计师发表核查意见.
回复:一、结合2019年第一季度末货币资金、应收账款、短期借款余额变动以及第一季度经营活动现金流量为负的情况,在不考虑本次募集资金到位的前提下,进一步说明申请人未来3个季度现金流量情况,是否能够满足日常经营、前次募投、其他已承诺支出或因或有事项产生的现金需求.
(一)2019年第一季度末货币资金、应收账款、短期借款余额变动以及第一季度经营活动现金流量情况1、报告期内公司分季度经营活动现金流量情况报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额各季度分布情况如下表所示:单位:万元年度第一季度上半年前三季度全年2016年-195,981.
77-179,384.
26-176,592.
7634,783.
962017年-215,155.
20-249,689.
23-232,653.
9433,599.
982018年-290,508.
45-347,699.
24-223,162.
2635,112.
192019年-170,292.
19---公司客户主要为国内运营商,鉴于行业的回款规律,大部分回款集中于下半年甚至是年末回款,而公司全年均处于备货发货阶段,回款不均导致前三季度经营活动现金净流出较大、第四季度现金净流入较大.
2、公司2019年第一季度末货币资金、应收账款、应收票据、短期借款余额变动情况如下表:单位:万元项目2019年3月31日2018年12月31日货币资金287,413.
56387,956.
97应收账款866,407.
87773,151.
851-1-50应收票据89,240.
4565,568.
01短期借款259,552.
87147,985.
652019年第一季度末较2018年末货币资金减少10.
05亿元,应收账款增加9.
33亿元,应收票据增加2.
37亿元,短期借款增加11.
16亿元.
2019年公司业务持续保持稳定增长的趋势,一季度销售收入同比增长14.
9%;但受行业特性影响,前三季度是公司回款淡季,加上公司正常经营的固定资产投资,导致在短期借款增加的情况下仍呈现货币资金减少的情形.
(二)在不考虑本次募集资金到位的前提下,未来3个季度现金流量情况能否满足日常经营、前次募投、其他已承诺支出或因或有事项产生的现金需求1、公司未来3个季度现金需求情况(1)日常经营资金需求公司按照收入百分比法测算补充营运资金,预测期年收入增长率测算依据按照公司2016年-2018年营业收入的年均增长率为21.
69%确定.
单位:万元项目2018年度/2018.
12.
312019年度/2019.
12.
31金额占比(%)营业收入2,423,523.
88100.
002,949,186.
21应收票据65,568.
012.
7179,789.
72应收账款773,151.
8531.
90940,848.
49预付账款35,091.
341.
4542,702.
65存货992,556.
3340.
961,207,841.
79经营性资产小计1,866,367.
5377.
012,271,182.
65应付票据432,850.
5717.
86526,735.
86应付账款544,665.
2622.
47662,803.
15预收账款380,005.
7915.
68462,429.
05经营性负债小计1,357,521.
6256.
011,651,968.
06营运资金占用508,845.
9121.
00619,214.
59从上表可知,根据收入百分比法测算,公司2019年维持正常生产经营所需营运资金为61.
92亿元.
(2)未来可预见的投资活动现金流出根据公司规划,未来三季度公司拟实施的重大资本性支出如下表:1-1-51单位:亿元项目金额(亿元)前次募投项目建设支出1.
67烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)建设支出2.
23西安烽火产业园项目建设支出1.
35其他在建工程项目建设支出2.
64经营相关的固定资产、无形资产购置支出3.
31合计11.
22019年一季度公司投资活动现金净流量为-3.
56亿,预计2019年度公司投资活动现金净流量为-14.
76亿.
(3)未来可预见的筹资活动现金流出经公司2019年5月17日召开的2018年年度股东大会审议通过,2019年现金分红支出为3.
97亿元.
(4)资金需求资金需求=估算营运资金量+投资活动现金流出+筹资活动现金流出,详见下表:单位:亿元项目2019年度估算营运资金量61.
92加:累计投资活动现金流出14.
76加:累计筹资活动现金流出3.
97资金需求80.
65(5)考虑滚存利润因素后的资金测算假设2019年度净利润与2018年度持平,参照银监会公布的《流动资金贷款需求量的测算参考》,下表中2019年自有资金=2018年末的净资产+2018年末长期负债-2018年末非流动资产+2019年度预测净利润.
单位:亿元项目2019年度自有资金68.
87加:现有银行贷款14.
80加:累计投资活动现金流入-减:资金需求80.
65资金余量3.
02注1:假设2019年累计投资活动现金注入为0.
1-1-52注2:为统一计算口径,上表中的数据以2018年末或2018年度数据为基准计算.
综上所述,在不考虑本次募集资金到位的前提下,公司未来3个季度现金流量情况能够满足日常经营、前次募投、其他已承诺支出或因或有事项产生的现金需求.
二、报告期内,申请人资产负债率(母公司)分别为70.
32%、68.
34%、66.
75%;本次可转债发行后,短期内申请人资产负债率将进一步提高.
请申请人对比同行业上市公司,进一步说明是否符合行业惯例报告期内,公司与同行业上市公司资产负债率(母公司)比较如下:公司名称2018.
12.
312017.
12.
312016.
12.
31中兴通讯83.
98%78.
86%84.
14%中天科技28.
14%24.
56%33.
74%亨通光电58.
06%52.
58%63.
12%平均56.
73%52.
00%60.
33%烽火通信66.
75%68.
34%70.
32%公司本次拟公开发行可转换公司债券募集资金不超过308,835万元(含),发行期限为6年,假设第一至第六年票面利率分别为0.
3%、0.
5%、1%、1.
5%、1.
8%、2%,利息补偿率为4%,市场利率参照近期发行的6年期、AAA评级的普通债券的票面利率4.
06%确定,依据会计准则的相关规定,本次发行可转换公司债券可被拆分为权益部分37,443.
47万元、负债部分271,391.
53万元.
以2018年末经审计的烽火通信母公司的资产负债情况为基础进行测算,本次发行后公司资产负债率短期内会提升到69.
14%.
公司主营业务为各种通信系统设备、光纤光缆、数据网络等产品的设计、开发、生产、销售及安装.
同行业上市公司中无与公司业务完全相同的公司.

中兴通讯的主营业务为ICT产品及解决方案,其中运营商网络业务与公司的光通信系统设备业务较为接近;中天科技的主营业务分为光通信、电力传输、新能源、海洋装备四大板块,其中光通信业务主要为光棒、光纤、光缆产品的研发、生产及销售,与公司的光纤光缆业务较为接近;亨通光电的主营业务分为通信网络业务及能源互联业务,其中通信网络业务与公司的光纤光缆业务较为接近.
1-1-53公司主营业务收入中占比最高的为通信系统设备,2016年-2018年分别为63.
41%、63.
50%、62.
48%,中兴通讯2016年-2018年运营商网络业务占收入的比重分别为58.
16%、58.
62%、66.
75%,A股上市公司中与公司业务相对最为接近的为中兴通讯.
光通信行业整体资产负债率较高主要是与整个行业的产品特性和结算模式相关,公司资产负债率低于与公司业务相对更接近的中兴通讯,高于中天科技和亨通光电,与行业平均水平基本相当,公司资产负债率水平符合行业惯例.

三、中介机构核查意见(一)保荐机构核查意见保荐机构取得并查阅发行人的审计报告、年度报告、季度报告、投资项目预算及可行性研究报告、银行借款合同、银行授信合同、2019年度现金流量预测表、2018年度股东大会决议等文件,对发行人的资金状况及投资计划进行核查;访谈公司管理层,了解发行人对未来的经营情况预测以及固定资产、无形资产及其他长期资产投资等情况.
保荐机构查阅同行业上市公司年度报告,了解同行业上市公司资产负债率情况及业务情况.
经核查,保荐机构认为:在不考虑本次募集资金到位的前提下,发行人未来3个季度现金流量情况能够满足日常经营、前次募投、其他已承诺支出或因或有事项产生的现金需求.
本次发行后,短期内发行人资产负债率水平会小幅提高,发行人的资产负债率水平符合行业惯例.
(二)发行人会计师核查意见发行人会计师取得并查阅发行人的审计报告、年度报告、季度报告、投资项目预算及可行性研究报告、银行借款合同、银行授信合同、2019年度现金流量预测表、2018年度股东大会决议等文件,对发行人的资金状况及投资计划进行核查;访谈公司管理层,了解发行人对未来的经营情况预测以及固定资产、无形资产及其他长期资产投资等情况.
发行人会计师查阅同行业上市公司年度报告,了解同行业上市资产负债率情况及业务情况.
1-1-54经核查,发行人会计师认为:在不考虑本次募集资金到位的前提下,发行人未来3个季度现金流量情况能够满足日常经营、前次募投、其他已承诺支出或因或有事项产生的现金需求.
本次发行后,短期内发行人资产负债率水平会小幅提高,发行人的资产负债率水平符合行业惯例.
1-1-55问题5、关于邮科院与电科院重组及同业竞争.
请申请人:(1)结合上游供应商及下游客户情况,进一步说明申请人通信系统设备、数据网络业务、募投项目之一"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"与电科院及其控制企业的无线移动通信业务、特种通信业务、集成电路业务是否存在可替代性或同业竞争;(2)进一步说明控股股东及实际控制人关于避免同业竞争承诺的可行性及实际履行情况.
请保荐机构及申请人律师发表核查意见.
回复:一、结合上游供应商及下游客户情况,进一步说明申请人通信系统设备、数据网络业务、募投项目之一"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"与电科院及其控制企业的无线移动通信业务、特种通信业务、集成电路业务是否存在可替代性或同业竞争发行人、电科院及其控制的企业相关业务的供应商及客户情况如下所示:发行人(通信系统设备业务)电科院及其控制企业(无线移动通信业务)2018年度上游主要供应商及采购类别SunrayElectronics(HK)Co.
,Ltd.
(芯片)深圳市双翼科技股份有限公司(终端产品)深圳市共进电子股份有限公司(终端产品)深圳特发东智科技有限公司(终端产品)ECONETLIMITEDTAIWANBTANCH(芯片)FujitsuComponentsAsiaPteLtd.
(光调制器)武汉光迅科技股份有限公司(光器件)深南电路股份有限公司(PCB板)安富利电子(上海)有限公司(电子元器件)深圳中电国际信息科技有限公司(电子元器件)艾睿(中国)电子贸易有限公司(电子元器件)深南电路股份有限公司(PCB板)广东通宇通讯股份有限公司(天线类产品)2018年度下游主要客户电信运营商电信运营商发行人(数据网络业务)电科院及其控制企业(特种通信业务)2018年度上游主要供应商及采购类别上海迪众信息技术有限公司(光放大器、光采集板卡等)北京航天联志科技有限公司(服务器等)翔翌信息科技(上海)有限公司(服务器等)恒为科技(上海)股份有限公司(专用流恢复卡等)杭州莱客莎科技有限公司(波分产品等)北京厚德诚信科技有限公司(交换机、路由器等)北京神州数码有限公司(电子产品)华迪计算机集团有限公司(电子产品及软件等)北京中科超凡信息系统有限公司(电子产品)北京富通东方科技有限公司(电子产品)北京东方鸿泰科技有限公司(应急指挥系统)贵州长励科技有限公司(应急指挥系统)济南齐泰信息技术有限公司(应急指挥系统)南宁市九洋科技有限公司(应急指挥系统)江苏乐众信息技术股份有限公司(卫星设备)2018年度下游主要客户电信运营商公安行业用户(网络安全产品)党政军客户公安、消防、人防等应急指挥行业用户电信运营商(应急通信车)发行人(光通信芯片业务)电科院及其控制企业(集成电路业务)2018年度上游主要供应CEACInternationalLimited(芯片)SunrayElectronics(HK)Co.
,Ltd.
(芯片)中芯国际集成电路制造(天津)有限公司(芯片)上海华虹宏力半导体制造有限公司(芯片)1-1-56商及采购类别SynopsysInternationalLimited(芯片)武汉市蓝途科技有限公司(芯片)深圳市傲科光电子有限公司(芯片)上海先进半导体制造股份有限公司(芯片)立联信(苏州)微连接器有限公司(条带)中芯国际集成电路制造(北京)有限公司(芯片)2018年度下游主要客户自用为主公安、社保、金融、交通、汽车、无人机、工业控制等行业用户发行人、电科院及其控制的企业在上述业务的上游供应商方面显著不同,在下游客户方面存在部分重合,但相关业务不存在可替代性或同业竞争.
具体说明如下:(一)发行人的通信系统设备业务与电科院及其控制企业的无线通信业务1、发行人通信系统设备业务定位于有线通信领域,发展与经营方向均围绕光通信领域,致力于提供光网络基础设备及相关产品.
发行人通信系统设备业务主要产品包括光传输系统设备、光接入系统设备,其中光通信传输设备包括适用于各级网络的智能交换光通信传输设备(OTN)、大容量波分复用设备(DWDM)、分组光传输设备(POTN)等;光通信接入产品包括以太网无源光通信接入设备(PON)及数字用户接入设备等.
发行人通信系统设备业务上述主要产品应用场景为有线连接.
2、电科院及其控制企业无线移动通信业务定位于移动通信领域,发展和经营方向为移动通信领域,致力于提供移动通信技术和相关产品.
电科院及其控制企业无线移动通信业务主要产品包括系统设备、网络服务及配套产品以及终端设备、解决方案及其他,其中:系统设备主要用于基站建设;网络服务及配套产品主要包括网络规划建设解决方案及网络优化服务;终端设备及解决方案可分为测试终端和非测试终端,测试终端主要包括测试手机、测试模块、测试数据卡等,非测试终端主要为数据终端、行业终端机应用平台、ODM/PCBA服务等业务.
电科院及其控制企业无线移动通信业务上述主要产品均面向移动通信市场,应用场景为无线连接.
发行人通信系统设备业务与电科院无线移动通信业务的应用场景情况如下图所示:1-1-573、发行人及电科院及其控制企业上述业务的供应商及客户情况如下所示:发行人(通信系统设备业务)电科院及其控制企业(无线移动通信业务)2018年度上游主要供应商及采购类别SunrayElectronics(HK)Co.
,Ltd.
(芯片)深圳市双翼科技股份有限公司(终端产品)深圳市共进电子股份有限公司(终端产品)深圳特发东智科技有限公司(终端产品)ECONETLIMITEDTAIWANBTANCH(芯片)FujitsuComponentsAsiaPteLtd.
(光调制器)武汉光迅科技股份有限公司(光器件)深南电路股份有限公司(PCB板)安富利电子(上海)有限公司(电子元器件)深圳中电国际信息科技有限公司(电子元器件)艾睿(中国)电子贸易有限公司(电子元器件)深南电路股份有限公司(PCB板)广东通宇通讯股份有限公司(天线类产品)2018年度下游主要客户电信运营商电信运营商由于我国通信业务均由电信运营商负责投资及运营,因此两者客户存在重叠,但分属于不同业务部门,在招标采购中亦分开进行;通信设备的供应商以各类电子元器件供应商为主,但各自功能不同,侧重方向不同.
综上,发行人通信系统设备业务定位于有线通信领域,电科院及其控制企业移动通信业务定位于无线通信领域,二者定位有明确区分,虽然在客户方面存在重合,但具体产品及其应用场景有明显不同,业务不具备可替代性或同业竞争.

(二)发行人的数据网络业务与电科院及其控制企业的特种通信业务1、发行人数据网络业务包含信息安全业务,相关产品在信息安全产业链中定位于网络信息安全领域,主要产品包括大数据平台/网络态势安全感知/取证等信息安全与服务类技术产品,其面向市场为公安部门等相关政府部门及下属单位,其主要产品和方案主要应用于网络信息安全预警检测,通过重点网站扫描、信息系统扫描、木马行为分析、重点黑客行为监控等手段,快速定位风险类别与安全1-1-58威胁,对攻击的危害进行评估,划分预警等级并提供预警,提升网络安全保障水平.
2、电科院及其控制企业特种通信业务主要包括专用无线接入和宽带移动通信、信息安全、特种通信、卫星通信、城市应急系统及无线电频谱管理等,其中信息安全业务面向市场主要为政府部门、军队等,但不涉及网络信息安全领域,相关产品、细分客户与发行人均不相同.
3、发行人及电科院及其控制企业上述业务的供应商及客户情况如下所示:发行人(数据网络业务)电科院及其控制企业(特种通信业务)2018年度上游主要供应商及采购类别上海迪众信息技术有限公司(光放大器、光采集板卡等)北京航天联志科技有限公司(服务器等)翔翌信息科技(上海)有限公司(服务器等)恒为科技(上海)股份有限公司(专用流恢复卡等)杭州莱客莎科技有限公司(波分产品等)北京厚德诚信科技有限公司(交换机、路由器等)北京神州数码有限公司(电子产品)华迪计算机集团有限公司(电子产品及软件等)北京中科超凡信息系统有限公司(电子产品)北京富通东方科技有限公司(电子产品)北京东方鸿泰科技有限公司(应急指挥系统)贵州长励科技有限公司(应急指挥系统)济南齐泰信息技术有限公司(应急指挥系统)南宁市九洋科技有限公司(应急指挥系统)江苏乐众信息技术股份有限公司(卫星设备)2018年度下游主要客户电信运营商公安行业用户(网络安全产品)党政军客户公安、消防、人防等应急指挥行业用户电信运营商(应急通信车)综上,发行人数据网络产品业务定位于网络信息安全领域,主要应用于网络空间安全预警;电科院及其控制企业在信息安全业务方面不涉及该领域.
二者大数据源来源不同,定位有明确区分;虽然客户有部分重合(如公安系统及电信运营商),但双方提供产品和方案不同,业务不存在可替代性或同业竞争.
(三)发行人的"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"与电科院及其控制企业的集成电路业务1、发行人募投项目之一"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"主要产品包括分组芯片、传输芯片、光模块芯片、宽带接入芯片,均为光通信核心芯片产品,定位于有线通信设备专用芯片,主要应用于发行人自产光通信设备,包括专网与电信运营商的骨干网、城域网、接入网设备.
2、电科院及其控制企业集成电路业务主要产品为智能卡芯片,定位于无线通信设备应用芯片;智能卡芯片主要包括安全芯片、移动终端芯片、汽车电子芯片及其他专用芯片等,其中:①安全芯片主要面向行业应用领域,主要有双界面1-1-59CPU卡芯片、接触式CPU卡芯片、移动支付芯片、逻辑加密卡芯片、指纹识别芯片、非接触读卡器芯片、支付终端安全芯片等;②移动终端芯片业务主要为TD-3G/4G终端芯片及解决方案研发;③汽车电子芯片主要应用于汽车电子市场.
3、发行人及电科院及其控制企业上述业务的供应商及客户情况如下所示:发行人(光通信芯片业务)电科院及其控制企业(集成电路业务)2018年度上游主要供应商及采购类别CEACInternationalLimited(芯片)SunrayElectronics(HK)Co.
,Ltd.
(芯片)SynopsysInternationalLimited(芯片)武汉市蓝途科技有限公司(芯片)深圳市傲科光电子有限公司(芯片)中芯国际集成电路制造(天津)有限公司(芯片)上海华虹宏力半导体制造有限公司(芯片)上海先进半导体制造股份有限公司(芯片)立联信(苏州)微连接器有限公司(条带)中芯国际集成电路制造(北京)有限公司(芯片)2018年度下游主要客户自用为主公安、社保、金融、交通、汽车、无人机、工业控制等行业用户综上,发行人募投项目之一"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"的主要产品为光通信核心芯片产品,定位于有线通信设备专用芯片;电科院及其控制企业集成电路业务主要产品为智能卡芯片,主要包括安全芯片、移动终端芯片及汽车电子芯片,定位于无线通信设备及其他行业相关应用,二者定位有明确区分,业务不存在可替代性或同业竞争.
二、进一步说明控股股东及实际控制人关于避免同业竞争承诺的可行性及实际履行情况中国信科、邮科院、烽火科技作出的避免同业竞争的承诺情况如下:序号承诺人作出的承诺或签署协议名称时间1邮科院《避免同业竞争协议》1999年11月5日《不竞争承诺》2001年1月11日《避免同业竞争补充协议书》2009年6月3日《关于有效避免同业竞争的承诺》2014年3月《关于烽火通信和长江通信同业竞争问题的说明》2016年4月2烽火科技《避免同业竞争的承诺函》2011年9月19日《关于有效避免同业竞争的承诺》2014年3月《关于烽火通信和长江通信同业竞争问题的说明》2016年4月3中国信科《关于同业竞争事宜的说明和承诺》2018年12月17日中国信科、邮科院、烽火科技作为国有控股股东,不从事具体业务,主要从事对下属企业的投资管理,与下属公司有明确的战略定位区分,并将下属企业合理划分成不同的业务范围.
邮科院、烽火科技其他下属公司未从事与发行人相同的业务,中国信科下属的电科院及控制企业从事的业务与发行人业务不具有可替1-1-60代性,相互之间不构成同业竞争.
中国信科、邮科院、烽火科技已出具相关承诺,以避免与发行人发生同业竞争损害发行人利益的情形,对未来如果涉及的同业竞争事宜明确了可行措施,将有助于避免同业竞争.
该等承诺的内容不存在违反法律、法规、规范性文件强制性规定的情形,对作出承诺的当事人有约束力.
此外,发行人定期公布承诺事项的进展情况,接受监管机构和投资者的监督.
综上所述,中国信科、邮科院、烽火科技作出的承诺切实可行.
中国信科、邮科院、烽火科技自作出上述承诺以后,严格遵守和履行承诺.

2014年3月,邮科院、烽火科技控制长江通信后,长江通信在光通信传输和接入网设备方面与烽火通信存在同业竞争,长江通信陆续转让与发行人构成同业竞争的三家控股子公司股权,解决了与烽火通信的同业竞争问题,邮科院、烽火科技切实履行了已作出的承诺.
中国信科、邮科院、烽火科技作出的相关承诺正在履行中,截至本回复出具日,中国信科、邮科院、烽火科技不存在违背承诺的情况.
综上,中国信科、邮科院、烽火科技作出的关于避免同业竞争的承诺切实可行,相关承诺正在履行中,中国信科、邮科院、烽火科技不存在违背承诺的情况.
三、中介机构核查意见保荐机构查阅了关于邮科院与电科院重组相关公开披露信息、相关上市公司公告、发行人定期报告及财务报表,通过公开信息查询、对中国信科相关人员进行访谈等方式,了解中国信科及主要公司的战略布局、电科院主要业务开展情况、主营业务构成;取得了中国信科、邮科院、烽火科技出具的声明和承诺;查阅了电科院及其控制的企业主要供应商、客户名单.
经核查,保荐机构认为:发行人通信系统设备、数据网络业务、募投项目之一"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"与电科院及其控制企业的无线移动通信业务、特种通信业务、集成电路业务不存在可替代性,不构成同业竞争.

控股股东及实际控制人关于避免同业竞争承诺切实可行,相关承诺正在履行中,中国信科、邮科院、烽火科技不存在违背承诺的情况.
经核查,发行人律师认为:发行人通信系统设备、数据网络业务、募投项目1-1-61之一"下一代光通信核心芯片研发及产业化项目"与电科院及其控制企业的无线移动通信业务、特种通信业务、集成电路业务不存在可替代性,不构成同业竞争.
控股股东及实际控制人关于避免同业竞争承诺切实可行,相关承诺正在履行中,中国信科、邮科院、烽火科技不存在违背承诺的情况.
1-1-62问题6、关于行政处罚,报告期申请人及其子公司多次受到行政处罚,请申请人进一步说明:(1)相关行政处罚事项整改情况及效果;(2)关于危险废弃物存储、申报、委托处理相关内控制度是否健全并有效运行,请保荐机构及申请人律师发表核查意见.
回复:一、相关行政处罚事项整改情况及效果(一)烽火藤仓整改情况及效果烽火藤仓及时缴纳了罚款,按照规定给危险废物容器贴上危险废物标签,加强危险废物管理,组织对危险废物仓库内所有物品的排查,保证危险废物存放、管理、标识标志合法合规.
经过上述整改,烽火藤仓危险废物容器均贴示了危废标示,符合《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》等相关法律、法规的规定.
自2017年10月受到上述行政处罚后,烽火藤仓未再受到其他行政处罚.
(二)华信藤仓整改情况及效果华信藤仓及时缴纳了罚款,并采取了如下整改措施:1、针对未按照危废管理要求进行网上申报,华信藤仓邀请南京经济技术开发区环保局工作人员进行现场指导并委托环评单位重新对危险废物进行识别,根据识别结果如实进行申报.
2、针对将危险废物委托给无经营许可证的单位处置,华信藤仓对危险废物污染现场进行清理,聘请江阴市江南金属桶厂有限公司、南京威立雅同骏环境服务有限公司、南京凯燕环保科技有限公司等有资质的单位对危险废物进行处置,同时制定了《关于公司固体废弃物识别与管理制度执行的要求》和《公司危险废弃物转移步骤、注意事项及转移单的使用要求》等制度,加强和规范危险废物的管理和内部控制,规范危险废物的处理流程.
3、针对未按照规定安装、使用有机废气污染防治设施,华信藤仓明确要求由生产部门每日安排生产人员对有机废气处理设备的运行进行检查确认,交接班时进行交接班确认,确保设备及时运转,确保设备故障第一时间掌握,明确由工1-1-63务部对设备进行维修保养,及时对故障设备进行维修,规定环保设备故障时及时停止生产,确保生产设备与环保设备同时运转.
4、此外,华信藤仓还加强对管理层及员工的培训,尤其针对危险废物的识别、处置等进行培训,使公司管理层及员工掌握危险废物基本知识及处理规定,增强环保合规意识.
经过整改,根据江苏润环环境科技有限公司于2018年6月编制的《南京华信藤仓光通信有限公司幕府小镇危险废弃物现场处置情况说明》,华信藤仓已对其产生的固体废弃物进行分类收集、安全转移,并对现场的环境进行全面清理,地块内土壤环境质量达到标准.
华信藤仓管理层及员工环保意识增强,如实在环保局危险废物管理网上申报系统中进行申报,严格按照现有危险废物处理制度操作执行,危险废物处置合法合规,有机废气处理设备按照要求运转,华信藤仓已改正相关违法行为.
自2018年6月受到上述行政处罚后,华信藤仓未再受到其他行政处罚.
(三)北方光通信整改情况及效果北方光通信及时缴纳了罚款,安装了废气治理设施,并确保设施正常运行.

北方光通信委托陕西金盾工程检测有限公司对北方光通信进行废气监测,根据陕西金盾工程检测有限公司出具的"金盾环监(气)(2018)第092号"《监测报告》,北方光通信废气处理设施出口污染物排放量符合排放标准,北方光通信的整改达到了主管部门的要求.
自2018年11月受到上述行政处罚后,北方光通信未再受到其他行政处罚.
二、危险废物存储、申报、委托处理相关内控制度及运行情况发行人已制定《废水废气固体废弃物噪声化学物品控制程序》、《环境因素识别与评价控制程序》等制度,对危险废物的存储、申报、委托处理等进行明确规定.
除此之外,各主要生产型子公司在烽火通信上述内控制度的基础上,建立了更为详细的危险废物内控制度,如华信藤仓制定了《关于公司固体废弃物识别与管理制度执行的要求》、《公司危险废弃物转移步骤、注意事项及转移单的使用要求》等制度;烽火藤仓、锐光信通、新疆烽火制定了《危险废弃物管理制度》、1-1-64《危险废弃物应急预案》等制度;大唐线缆制定了《废弃物回收处置流程》等制度.
上述制度已对危险废物的存储、申报、委托处理等相关内容进行更为细致的规定,发行人危险废物相关内控制度健全.
根据发行人的说明并经查验危险废物出入库记录、危险废物处置合同等,发行人根据《国家危险废物名录》全面识别产生的危险废物,由专门部门按照国家有关规定制定危险废物管理计划,向主管部门提交危险废物管理计划表,负责危险废物的申报;发行人建立了危险废物产生台账、危险废物转移手续,记录危险废物产生的种类、产生量、转移量及去向,并如实向主管部门申报;发行人设立了危险废物仓库,危险废物放置在指定的储存点,并按照规定贴示危险废物标识;发行人与有危险废物处理资质的公司签订转移协议,危险废物转运处理时,先向环保部门提出申请,经环保部门批准后再行处理;此外,针对突发情况和意外事故,发行人制定了危险废物意外事故的防范措施和应急预案.
根据发行人陈述、《关于开展公司危险废物管理工作的通知》等内部管理文件,发行人上述内控制度能够有效运行.
发行人定期对内控制度及运行情况进行自我评价,并公告了相应的《内部控制评价报告》文件,根据报告期内的《内部控制评价报告》,发行人内控制度健全并有效运行.
根据天职国际于2017年4月6日出具的《内部控制审计报告》(天职业字[2017]8658-1号)、立信会计师分别于2018年4月12日、2019年4月25日出具的《内部控制审计报告》(信会师报字[2018]第ZE10453号)、《内部控制审计报告》(信会师报字[2019]第ZE10340号)、发行人《审计报告》及《2018年年度报告》并经查验,发行人内部控制制度健全,能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性,且内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷.
综上所述,发行人危险废物存储、申报、委托处理相关内控制度健全且能够有效运行.
三、中介机构核查意见保荐机构实地走访了发行人及受处罚子公司;访谈发行人相关负责人及子公司相关负责人;取得主管部门出具的证明;查阅了发行人及子公司缴款凭证、相关内控制度、子公司向主管部门提交的整改报告、第三方机构出具或编制的处置1-1-65说明或检测报告;查阅了发行人及子公司环保培训记录及签到情况、环保工作内部管理记录文件、发行人及子公司危废管理计划表、危废台账、签署的危废处置合同及合同相对方资质等;查阅了发行人《内部控制评价报告》及会计师出具的《内部控制审计报告》.
经核查,保荐机构认为:发行人已按照要求及时完成整改;发行人危险废物存储、申报、委托处理相关内控制度健全且能够有效运行.
经核查,发行人律师认为:发行人已按照要求及时完成整改;发行人危险废物存储、申报、委托处理相关内控制度健全且能够有效运行.
1-1-66问题7、关于关联往来.
申请人2019年4月披露了控股股东及其关联方资金占用情况的说明.
请申请人进一步说明:报告期与同一实际控制人的关联方发生较多经营性往来的原因、合理性、履行的程序、价格的公允性.
请保荐机构、申报会计师发表核查意见.
回复:一、报告期内公司与同一实际控制人控制的关联方发生较多经营性往来的原因、合理性及价格的公允性报告期内,公司与同一实际控制人的关联方发生较多经营性往来主要系关联销售、关联采购、提供劳务、接受劳务、租赁、资金拆借等交易产生.

公司间接控股股东邮科院、中国信科及其下属企业大部分所属行业为信息通信行业,下属企业从事通信行业上下游相关业务的较多,且大部分在各自的领域内具有国际或国内领先的市场地位、技术及成本优势,因此报告期内公司存在向同一控制下的多家关联方采购或销售的情况.
公司及集团内同一控制下的关联方均为国有企业,具有严格的内控管理制度,公司的采购部门和销售部门均严格执行公司的相关制度,未因交易对方是否为关联方而区别对待.
公司与同一控制下的关联方之间发生的采购、销售、提供劳务、接受劳务、租赁等交易均为市场化行为,且金额较小,占营业收入和采购总额比重较低.
公司不存在通过关联交易调节利润、损害公司及其他股东利益的情况.

报告期内,公司与同一实际控制人控制的关联方的关联交易情况如下:(一)采购商品报告期内,公司与同一实际控制人控制的关联方发生的关联采购情况如下:单位:万元关联方2018年度2017年度2016年度金额占采购总额比例(%)金额占采购总额比例(%)金额占采购总额比例(%)电信器件19,240.
701.
0827,969.
291.
6536,603.
302.
34光迅科技19,684.
331.
1022,738.
021.
3428,020.
301.
79亚光通信82.
24-476.
100.
032,799.
110.
18长江智联708.
840.
042,178.
410.
132,197.
470.
141-1-67虹信通信156.
760.
01180.
430.
011,040.
970.
07同博科技19.
31---253.
730.
02长江照明----126.
490.
01银泰科技255.
620.
011,419.
830.
0873.
520.
005理工光科492.
520.
03--56.
430.
004烽火众智141.
510.
01309.
110.
028.
870.
001虹信技术742.
940.
044,096.
430.
24--网锐检测340.
790.
02319.
730.
02--迪爱斯1,349.
800.
08----合计43,215.
362.
4259,687.
353.
5271,180.
194.
561、公司采购制度中关于供应商遴选及定价的相关规定公司采购管理制度对供应商遴选及定价有明确的规定,采购部门必须通过询报价、商务谈判、招标或竞拍等方式,确定供应商资格与份额.
符合招标条件的一律优先采用招标或竞拍方式.
具体如下:(1)采购部门必须每年定期制定和维护招标/谈判计划.
对于价格相对稳定的采购,应每半年或一年进行招标或商务谈判,采购金额超过规定金额的竞争性采购应该进行招标管控;对于价格随大宗商品波动而关联波动的采购,应建立价格关联机制.
(2)招标前需组织采购管理决策组织审核通过招标方案后方可发布标书.

(3)重大招标需请公司审计人员参加过程监督.
(4)一般的招标结果和份额分配报采购管理决策组织审批方可生效.
若属涉及"三重一大"决策的重大采购事项,则应在党委会、总裁办公会上决策后,由采购管理决策组织审批方可生效.
(5)询报价和商务谈判,原则上应超过三家渠道比价,需从多方面了解相关信息,确保价格的合理性,并对过程资料存档备查.
(6)所有寻源业务应经两级以上审批,具体审批级别按公司授权规定设置.
2、关于公司向同一控制下的关联方采购的原因、合理性及价格公允性的具体说明(1)向光迅科技及其子公司电信器件采购1-1-68公司向光迅科技主要采购光纤放大器、光连接器、波分复用器等光器件、向光迅科技子公司电信器件采购光模块用于光通信系统设备的生产.
光迅科技主要从事光通信领域内光器件的开发及制造,为全球排名前五、国内排名第一的光器件生产厂家,在光通信产业链上,光器件生产处于产业链上游,其下游是公司所处的光通信设备制造行业.
光迅科技亦为光通信设备制造商华为、中兴通讯的主要供应商.
公司不具备生产光器件、光模块的规模及研发优势,向光迅科技采购该等商品可充分发挥各自的专业生产分工和成本优势.
因此,此关联采购有其存在的必要性.
公司向光迅科技采购的主要产品均采用招标的模式,先由供应商在公司供应商管理系统中进行投标,公司根据预先制定招标方案进行评标,综合评分(综合考虑价格、技术、质量、账期等因素)最高的一至三家公司中标.
①光纤放大器光纤放大器属于个性化较强的产品,不同的设备制造商的通信系统有不同的设计方案和技术参数,对光纤放大器的增益倍数、性能指数、接口模式等均有不同要求,公司向光迅科技采购的光纤放大器系根据公司的个性化要求定制.
报告期内,公司对光纤放大器采购招标中光迅科技的中标价格与第三方供应商的中标(投标)价格比较如下:物料编码2018年2017年2016年物料编码1105.
87%90.
53%91.
42%物料编码2103.
28%95.
49%90.
91%物料编码398.
80%100.
47%94.
44%物料编码4103.
95%97.
68%98.
68%物料编码598.
65%94.
16%92.
31%物料编码691.
08%88.
46%89.
23%物料编码796.
48%97.
49%92.
55%物料编码8106.
37%95.
28%96.
25%物料编码991.
42%90.
21%90.
87%物料编码1092.
11%93.
79%94.
74%1-1-69由上述样本抽查结果可知,光迅科技的中标价格与第三方的中标价格差异不大,因各投标方报价的差异导致中标价格的差异处于正常差异范围中.
公司向光迅科技采购的光纤放大器是通过规范的招投标程序进行的,并且最终销售价格是在中标单价基础上确定的,价格公允.
②光模块光模块由光电子器件、功能电路和光接口等组成,主要作用为光电转换,光模块属于标准化产品.
报告期内,公司对外采购光模块光迅科技的中标价格与第三方的中标价格比较如下:物料编码2018年2017年2016年物料编码1103.
93%93.
55%95.
83%物料编码298.
75%109.
26%92.
51%物料编码3104.
44%-93.
48%物料编码495.
71%93.
33%91.
61%物料编码5-107.
14%103.
17%物料编码6-103.
38%94.
81%物料编码795.
00%89.
69%95.
28%物料编码8-94.
43%97.
17%物料编码9106.
48%102.
75%100.
81%物料编码10-91.
08%98.
24%物料编码1197.
56%100.
00%-物料编码12-100.
00%-物料编码13104.
62%100.
00%-物料编码14100.
00%95.
79%-物料编码15105.
63%103.
66%-物料编码1698.
48%--物料编码17101.
43%--物料编码18104.
76%--物料编码19101.
43%--物料编码2097.
92%93.
55%-由上述样本抽查结果可知,光迅科技的中标价格与第三方的中标价格差异不大,因各投标方报价的差异导致中标价格的差异处于正常差异范围中.
公司向光1-1-70迅科技采购的光模块是通过规范的招投标程序进行的,并且最终销售价格是在中标单价基础上确定的,价格公允.
③光连接器和波分复用器公司向光迅科技采购光连接器和波分复用器的金额较小.
光连接器及波分复用器产品属于比较成熟并且标准化的产品,该部分产品的交易价格均按照市场价格执行.
具体而言,公司向供应商发出询价单后,基于上述产品的成本及合理利润,参照同样产品在市场上的价格情况,对采购商报出销售价格进行对比,在达成协议后进行采购.
公司向光迅科技采购上述产品的价格是以向供应商询价结果为基础确定,价格公允.
综上,公司向光迅科技采购的光纤放大器产品及向电信器件采购的光模块是通过规范的投标程序进行的,并且最终采购价格是在中标价格基础上确定的;光连接器产品和波分复用器产品的交易价格均按照市场价格执行.
光迅科技与公司之间不存在利用关联交易调节利润、损害公司及其他股东利益的情况.

(2)向同一控制下其他关联方采购除光迅科技外,公司向其他关联方采购金额较小,占公司总采购额的比重较低,公司向其采购均严格遵守公司采购管理制度,定价公允.
根据公司采购招标的相关规定,价格是同次投标综合评分中的重要考虑因素,因此关联采购价格较市场价格略低.
公司不存在利用关联交易调节利润、损害公司及其他股东利益的情况.
具体如下:关联方采购内容采购的原因及合理性定价原则关联采购价格占非关联采购价格/市场价格比例价格差异原因是否公允亚光通信公司向亚光通信采购的为ODM贴牌低端铜线类终端产品.
亚光通信主要从事通信产品的研发、生产和销售,生产铜线类终端产品.
项目合作战略议价不适用不适用公允长江智联公司子公司烽火集成向长江智联采购数据采集设备、通信产品及系统集长江智联为国内知名的北斗定位移动物联网整体解决方案提供商,在北斗应用、物联网领域自主研发了多系列硬件、软件产品,开发了多项行业解决方案.
主要为合作项目,按照合作协议中双方的具体分工确定价格价格不完全可比不适用公允1-1-71成项目整体解决方案的施工用于系统集成项目.
虹信通信公司向虹信通信主要采购WBS基站、2.
4G-CPE和5.
8G-CPE用户终端等产品.
虹信通信是国内领先的无线优化解决方案供应商,产品包括直放站、基站子系统、天线以及数字微波系统.
项目合作/战略议价约95%虹信通信为WBS基站和2.
4G-CPE和5.
8G-CPE用户终端等产品的独家供应商,报告期内未向非关联方采购.
可比价格选取的为同期招标其他供应商投标价,价格差异是因为虹信通信与公司同处武汉地区,可以节约运输费用,同时虹信通信向公司销售基本无销售费用发生,也是价格低于市场询价的重要原因.
公允同博科技公司向同博科技主要采购钢带、铝带等金属材料用于光缆的生产.
2016年以前同博科技主要从事光缆所需钢铝带金属材料的开发及制造,在光缆制造的产业链上,钢铝带生产处于产业链上游,其下游是公司所处的光缆制造行业.
招标价格97%-101%价格差异较小.
公允长江照明公司子公司烽火集成向长江照明采购照明设备用于系统集成项目长江照明的主营业务为高光效COB光源、高压COB光源、倒装COB光源、半导体照明产业光电技术及产品的研发、生产、销售、检测、半导体照明工程及相关技术服务、咨询、安装、维修.
系统集成项目在投标前会聘请设计院对项目总投资进行可行性分析,在做项目可行性分析时会向合格供应商询价,公司根据询价结果及项目需求,在综合考虑项目整体效益的前提下确定供应商及采购价格配置、型号价格不完全可比不适用公允银泰科技公司根据项目需要向银泰科技采购蓄电池等产品,蓄电池主要用于铁塔、数据机房等备用电源.
银泰科技是国内三大通信运营商的主流电池供应商.
其生产的电源及电源智能化产品包括多系列的高容量密封型免维护铅酸蓄电池、锂亚硫酰氯电池、燃料电池、铁锂电池、蓄电池恒温箱等,广泛应用于通信、计算机备用电源系统、智能电网等领域.
同类产品与市场其它主流供应商相比,价格优惠,且产品性能稳定良好.
招标价格约90%报告期内,公司蓄电池等产品主要向银泰科技采购,无非关联采购可比价格.
公司向银泰科技关联采购价格低于市场价格主要原因如下:1、蓄电池等产品单价较低,价格区间为几十元至几百元不等,关联采购价格与市场价格绝对差异较小.
2、公司与银泰科技同处于武汉地区,向银泰科技采购具有运输便利,运输、售后等费用的降公允1-1-72低可以带来采购价格的下降.
理工光科公司子公司烽火集成向其采购光纤光栅振动探测光缆用于项目建设.
理工光科是国内领先的光纤传感技术研究开发与生产基地,具有光纤敏感材料、关键器件、智能仪表以及传感系统的核心技术能力,形成了一系列光纤传感监测系统与物联网应用解决方案.
系统集成项目在投标前会聘请设计院对项目总投资进行可行性分析,在做项目可行性分析时会向合格供应商询价,公司根据询价结果及项目需求,在综合考虑项目整体效益的前提下确定供应商及采购价格配置、型号价格不完全可比不适用公允烽火众智公司子公司烽火集成向烽火众智采购视频监控设备及计算机软件的开发服务用于系统集成项目.

烽火众智是国内公安科技信息化、视频侦察、治安防控、交通管控、社会综合治理等领域的整体解决方案和核心产品重要提供商,在视频图像分析、大数据挖掘与应用和大型平台软件开发等方面具备较强实力.
系统集成项目在投标前会聘请设计院对项目总投资进行可行性分析,在做项目可行性分析时会向合格供应商询价,公司根据询价结果及项目需求,在综合考虑项目整体效益的前提下确定供应商及采购价格配置、型号价格不完全可比不适用公允虹信技术公司子公司烽火技服向虹信技术采购射频电缆及连接头、分路器、功分器、耦合器、室内天线等无源器件虹信技术主要从事移动通信设备,视频监控及传输系统,公共安全技术设备,高频开关电源系统及移动增值业务等的科研、生产、销售、工程和技术服务.
招标价格约95%价格差异较小,选择向虹信技术采购系因其价格略低,品种较全.
公允网锐检测公司向网锐检测采购的主要为运营商入网检测服务网锐检测的主营业务为质检技术服务、实验室检测仪器及设备研发.
根据检测项目总体议价不可比不适用公允迪爱斯公司子公司烽火集成向迪爱斯采购计算机和网络通信产品及计算机软件的开发服务用于系统集成项目.

迪爱斯是国内知名的应急指挥信息化整体解决方案供应商,拥有多项国家级重点新产品、并承担多个国家五年计划重点攻关项目的高科技企业,主营业务为应急通信与指挥领域的咨询设计、软件开发、系统集成和技术服务.
系统集成项目在投标前会聘请设计院对项目总投资进行可行性分析,在做项目可行性分析时会向合格供应商询价,公司根据询价结果及项目需求,在综合考虑项目整体效益的前提下确定供应商及采购价格配置、型号价格不完全可比不适用公允1-1-73(二)销售商品报告期内,公司与同一实际控制人控制的关联方的关联销售的情况如下:单位:万元关联方2018年度2017年度2016年度金额占销售总额比例(%)金额占销售总额比例(%)金额占销售总额比例(%)光迅科技3,306.
870.
143,225.
030.
152,656.
300.
15虹信技术--205.
090.
011,788.
340.
10邮科院188.
770.
012,427.
620.
121,455.
920.
08光迅电子1,054.
990.
04895.
910.
04718.
810.
04亚光通信701.
060.
03944.
380.
04427.
760.
02虹信通信1,827.
660.
08171.
640.
01195.
510.
01理工光科224.
840.
0168.
810.
003113.
390.
01烽火科技----85.
610.
005烽火众智249.
760.
0132.
71-11.
530.
001广州众智----8.
870.
001烽火富华----5.
570.
0003银泰电源----0.
830.
00005虹旭信息--228.
620.
01--大唐联仪0.
14大唐移动535.
240.
02----第十研究所6.
500.
0003----合计8,095.
830.
338,199.
810.
397,468.
440.
43报告期各期,公司关联销售占营业收入的比重分别为0.
43%、0.
39%、0.
33%,占比较低,公司关联销售的原因、合理性及价格公允性分析如下:1、向光迅科技及其子公司光迅电子销售公司对光迅科技的关联销售主要是公司子公司烽火藤仓向光迅科技销售其生产的无源光纤多波长色散补偿模块.
报告期内,烽火藤仓向光迅科技销售无源光纤多波长色散补偿模块,该产品是专门为光迅科技提供的定制化产品,公司无对光迅科技以外的第三方销售,价格以光迅科技招标中公司的中标价为基础确定,定价公允.
1-1-74公司对光迅电子的销售主要是PCB贴片板和辅料塑料套管等,价格以光迅科技招标中公司的中标价为基础确定,定价公允.
2、向邮科院销售公司向邮科院的关联销售主要发生在控股子公司烽火星空与邮科院之间.