亿元啊里巴巴1

证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2018年01月02日行业研究评级:推荐(维持)研究所证券分析师:邵伟S035051707000218817875606shaow@ghzq.
com.
cn联系人:朱珠zhuz@ghzq.
com.
cn1月1日公共图书馆法正式实施电影票房回到两位数增速新常态——传媒行业周报最近一年行业走势行业相对表现表现1M3M12M传媒-3.
1-9.
5-23.
1沪深3000.
85.
121.
8相关报告《传媒行业周报:国海证券*行业研究*北京图书订货会将开启电影票房剑指550亿(推荐)*传媒*邵伟》——2017-12-24《传媒行业深度报告:国海证券*行业研究*传媒行业深度报告:"好看"系列之从美国有线电视与流媒体的发展看融媒体芒果TV内容产业链价值(推荐)*传媒*邵伟》——2017-12-22《传媒行业周报:国海证券*行业研究*关注上海"文创50条""好听"媒介喜马拉雅FM激活用户达4.
5亿(推荐)*传媒*邵伟》——2017-12-17《传媒行业周报:国海证券*行业研究*视频独播打造差异化关注"好看"优质影视内容(推荐)*传媒*邵伟》——2017-12-10《传媒行业周报:国海证券*行业研究*《军师联盟2》首播开启腾讯游戏嘉年华推出绝对求生游戏多品类(推荐)*传媒*邵伟》——2017-12-03投资要点:市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.
31%、-0.
48%和-1.
50%,传媒行业指数涨跌幅为-0.
17%.
细分到传媒各子行业来看,除了迪士尼指数、职业教育指数、体育指数和在线教育指数上涨以外,其他各个子行业开始回落,其中网红经济指数跌幅最大,跨境电商指数和文化传媒概念指数并列跌幅最小.
周涨跌幅个股中,涨幅Top3分别为当代东方(000673.
SZ)上涨14.
63%,掌阅科技(603533.
SH)上涨10.
89%,上海电影(601595.
SH)上涨9.
62%.
跌幅top3分别为巴士在线(002188.
SZ)下跌30.
76%,恺英网络(002517.
SZ)下跌14.
38%,创维数字(000810.
SZ)下跌11.
69%.
电视台与视频媒体互利共生,互相导流.
《2017年度中国家庭收视市场入户调查》数据显示2017年华数TV、芒果TV、百视通的OTTTV集成牌照商分布分别占比为26.
15、22.
6%、20.
2%,已形成第一阵营,丰富的资源和良好的用户体验是抢夺用户并提高黏性的关键.
据勾正数据显示OTT市场日趋成熟预计2017年OTT广告收入23亿元,同比增加130%,2018年OTT广告收入预计将达60亿元.
同时,电视台端的综艺节目在通过网络端衍生后呈现IP价值放大.
综艺电视台与视频端趋向互利共生,互相导流,可关注具备内容全产业链以及多端分发的快乐购.
电影院线方面,中西部省份和三四线城市拉动电影市场增长.
2017年电影票房558.
15亿元,同比增加22.
9%,不含服务费523.
66亿元,同比增加15.
29%,观影人次为16.
21亿次,同比增加18%,市场回归理性增长.
观影中新生代观众崛起,观众注意力更加分散,购票平台成为重要决策渠道,全国线上化率为81.
7%,三四线城市的线上化率与一二线城市差距缩小.
可关注将渠道渗透三四线城市的横店影视、金逸影视,以及具有线上平台猫眼并拟发展线下渠道的光线传媒.
公共图书馆法1月1日将正式实施,推广全民阅读.
2018年1月1日将实施《中华人民共和国公共图书馆法》,政府设立的公共图书馆应当加强数字资源建设、配备相应的设施设备,建立线上线下相结合的文献信息共享平台,为社会公众提供优质服务.
公共图书馆法规定县级以上人民政府应当设立公共图书馆,截止2016年全国拥有2851个县级以上人民政府,该部分有望带来图书增量市场.
可关注新经典.
给予行业推荐评级.
风险提示:1)游戏、影视等内容表现不及预期风险;2)重点关注公司未来业-30.
00%-20.
00%-10.
00%0.
00%10.
00%20.
00%30.
00%传媒沪深300证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2绩的不确定性;3)行业估值继续下行风险;4)行业竞争及发展不及预期风险;5)政策风险等.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3表1:重点关注公司及盈利预测重点公司股票2017-12-29EPSPE投资代码名称股价20162017E2018E20162017E2018E评级000681.
SZ视觉中国19.
500.
310.
410.
5362.
9047.
6036.
88未评级000802.
SZ北京文化14.
690.
720.
530.
5920.
4027.
8624.
90增持002027.
SZ分众传媒14.
080.
510.
450.
5427.
6131.
2926.
07买入002143.
SZ印纪传媒13.
200.
660.
540.
7220.
0024.
4418.
33增持002174.
SZ游族网络22.
300.
680.
931.
1632.
7923.
9819.
22买入002292.
SZ奥飞娱乐14.
290.
390.
360.
4639.
6839.
6830.
80未评级002343.
SZ慈文传媒35.
610.
921.
351.
7338.
7126.
3820.
58未评级002517.
SZ恺英网络22.
211.
001.
211.
2722.
2118.
3617.
49买入002555.
SZ三七互娱20.
540.
510.
790.
9840.
2726.
0020.
96未评级002558.
SZ巨人网络36.
800.
630.
620.
7558.
4159.
0849.
19未评级002602.
SZ世纪华通33.
980.
491.
001.
1369.
3534.
1030.
00未评级002624.
SZ完美世界33.
460.
891.
141.
4137.
6029.
3923.
71未评级002905.
SZ金逸影视35.
781.
551.
261.
4823.
0828.
3224.
23未评级300133.
SZ华策影视10.
840.
270.
360.
4440.
1530.
1124.
61买入300251.
SZ光线传媒10.
450.
250.
280.
3641.
837.
3229.
03增持300315.
SZ掌趣科技5.
560.
180.
250.
3630.
8922.
5815.
49未评级300426.
SZ唐德影视19.
730.
450.
901.
2543.
8421.
9215.
75未评级601098.
SH中南传媒13.
891.
001.
071.
2313.
8912.
9811.
29买入601599.
SH鹿港文化6.
660.
200.
290.
4233.
322.
9716.
01买入601858.
SH中国科传10.
810.
420.
390.
4325.
7427.
9425.
22未评级601900.
SH南方传媒11.
640.
530.
560.
7121.
9620.
7916.
39买入603096.
SH新经典67.
271.
521.
62.
1944.
2642.
0430.
68买入603103.
SH横店影视28.
520.
890.
840.
9732.
0433.
9529.
40买入603444.
SH吉比特183.
937.
969.
789.
8123.
1118.
8118.
75买入603533.
SH掌阅科技45.
320.
210.
330.
46215.
81138.
5999.
06未评级600637.
SH东方明珠16.
661.
121.
161.
2814.
9114.
3613.
05未评级601595.
SH上海电影20.
390.
750.
660.
7727.
1930.
7926.
55未评级300413.
SZ快乐购29.
850.
170.
530.
94175.
5956.
8531.
84未评级资料来源:Wind资讯,国海证券研究所(注:"未评级"盈利预测取自万得一致预期)证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分4内容目录1、行业观点和动态61.
1、上周传媒行情回顾.
61.
2、传媒行业动态.
82、上周行业数据.
142.
1、电影市场142.
2、电视剧市场.
142.
3、综艺节目市场.
172.
4、游戏市场183、上市公司重要动态.
213.
1、增持/减持情况213.
2、投资情况223.
3、跟踪标的情况.
244、风险提示25证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分5图表目录图1:上周各行业涨跌幅.
8图2:传媒行业子板块一周涨跌幅.
8图3:2015-2017年电影票房收入(万元)及观影人次(万人)走势图.
14图4:CSM52卫视晚间电视剧收视情况(12月25日-12月28日)15图5:过去7天电视剧网络播放量排行榜.
16图6:热播综艺网络播放量排行榜(12月26日-12月28日)17图7:过去7天网页游戏情况.
18图8:IOS手游排行榜情况19图9:安卓手游排行榜情况(市场依次为应用宝、360手机助手、百度手机助手)20表1:重点关注公司及盈利预测.
3表2:拟下周上映的电影及基本情况14表3:上市公司股东增持/减持清单.
21表4:上市公司投资情况22表5:重点覆盖公司一览24表6:重点关注公司及盈利预测25证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分61、行业观点和动态1.
1、上周传媒行情回顾市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.
31%、-0.
48%和-1.
50%,传媒行业指数涨跌幅为-0.
17%.
细分到传媒各子行业来看,除了迪士尼指数、职业教育指数、体育指数和在线教育指数上涨以外,其他各个子行业开始回落,其中网红经济指数跌幅最大,跨境电商指数和文化传媒概念指数并列跌幅最小.
周涨跌幅个股中,涨幅Top3分别为当代东方(000673.
SZ)上涨14.
63%,掌阅科技(603533.
SH)上涨10.
89%,上海电影(601595.
SH)上涨9.
62%.
跌幅top3分别为巴士在线(002188.
SZ)下跌30.
76%,恺英网络(002517.
SZ)下跌14.
38%,创维数字(000810.
SZ)下跌11.
69%.
电视台与视频媒体互利共生,互相导流.
中国广播电视网络有限公司等发布的《2017年度中国家庭收视市场入户调查》数据显示2017年华数TV、芒果TV、百视通的OTTTV集成牌照商分布分别占比为26.
15、22.
6%、20.
2%,已形成第一阵营,丰富的资源和良好的用户体验是抢夺用户并提高黏性的关键.
2017年全国OTTTV用户通过互联网电视集成播控平台安装使用的点播软件来看,总体上用户更喜欢使用有内容资源的点播软件.
在有内容资源的前五名点播软件中,爱奇艺、腾讯视频、芒果TV、优酷等主流视频服务商的点播软件用户比例均超过10%.
据勾正数据显示OTT市场日趋成熟预计2017年OTT广告收入23亿元,同比增加130%,其中贴片广告预计为16亿元,占比70%,开机广告市场规模4.
6亿元,占比20%;2018年OTT广告收入预计将达60亿元.
国家新闻出版广电总局显示网络原创节目发展中2017年网络综艺节目是由电视综艺衍生而来的内容,例如芒果TV的《花少的冒险日记十分花少》衍生自《花儿与少年》、《大本营的秘密花园》衍生自《快乐大本营》、《变形计之成长之路》衍生自《2017变形计》,热门电视综艺节目可通过衍生节目实现价值的再次放大.
电视台与视频端趋向互利共生,互相导流,可关注具备内容全产业链以及多端分发的快乐购(若收购事项顺利过会).
电影院线方面,中西部省份和三四线城市拉动电影市场增长.
2017年电影票房558.
15亿元,同比增加22.
9%,不含服务费523.
66亿元,同比增加15.
29%,观影人次为16.
21亿次,同比增加18%,市场回归理性增长.
2016年年度票房中TOP3分别为《美人鱼》《疯狂动物城》《魔兽》,分账票房占总票房比例分别为7.
5%、3.
4%、3.
2%,2017年TOP3年度票影片排名分别为《战狼2》《速度与激情8》《羞羞的铁拳》,分账票房占总票房比例分别为10.
2%、4.
8%、4%,前三部电影贡献年度票房的比例同比提升约5个百分点,头部效应更强.
截止12月31日,上映3天的《前任3:再见前任》《妖铃铃》《解忧杂货店》《二代妖精之今生有幸》分账票房分别为2.
49亿元、2.
16亿元、1.
34亿元、1.
46亿元.
2018年1月8日将上映《星球大战:最后的绝地武士》《勇敢者游戏:决战丛林》《太空救援》《第一夫人》等以进口片为主导,其中华语片《无问东西》(出品公司为腾讯影视、中国电影、幸福蓝海)热度较高.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分7猫眼发布2017年中国电影市场数据洞察产业数据显示中国电影市场增长主要由中西部省份和三四线城市拉动,影片票房呈两极化趋势,观影中新生代观众崛起,观众注意力更加分散,购票平台成为重要决策渠道,全国线上化率为81.
7%,三四线城市的线上化率与一二线城市差距缩小.
其中,猫眼app显示对2018年电影市场的预判为电影市场将进入两位数增长的新常态,影院服务升级且行业兼并将成为新潮,2017年全国影院数新达到9169家,同比增加17%,银幕数5.
1万块,同比增加21%.
新生代观众崛起后进一步打开新型影片市场空间.
可关注将渠道渗透三四线城市的横店影视、金逸影视,以及具有线上平台猫眼以及拟发展线下渠道的光线传媒(12月29日光线传媒孙公司霍尔果斯彩条屋影业有限公司以自有资金3400万元取得上海红鲤文化传播有限公司60%股权.
红鲤文化是国内优秀的三维动画制作公司,能够为公司拥有的丰富的动漫项目资源提供强有力的中后期制作服务,打通动漫项目从前期到后期的制作全流程.
公司投资红鲤文化,将继续推进在动漫领域的战略布局,有效整合动漫市场上下游资源,提升公司的市场竞争力).
公共图书馆法1月1日将正式实施,推广全民阅读.
2018年1月1日将实施《中华人民共和国公共图书馆法》,政府设立的公共图书馆应当加强数字资源建设、配备相应的设施设备,建立线上线下相结合的文献信息共享平台,为社会公众提供优质服务.
公公共图书馆应当通过开展阅读指导、读书交流、演讲诵读、图书互换共享等活动,推广全民阅读.
公共图书馆法规定县级以上人民政府应当设立公共图书馆,截止2016年全国拥有2851个县级以上人民政府,该部分有望带来图书增量市场.
可关注新经典.
游戏方面,游戏行业的法律法规逐步推出为其可持续健康发展护航.
中宣部等部委于2017年12月联合印发《关于严格规范网络游戏市场管理的意见》,该意见指出将针对网络游戏违法违规行为和不良内容进行集中整治.
重点排查用户数量多、社会影响大的网络游戏产品,对价值导向严重偏差、含有暴力色情等法律法规禁止内容的予以查处.
对内容格调低俗、存在打擦边球行为予以整改.
2016年12月文化部发布《关于规范网络游戏运营加强事中事后监管工作的通知》并与2017年5月1日生效,《通知》在现有监管政策实践的基础之上,综合梳理了虚拟货币及虚拟道具有关的监管实践政策.
在这之前对网络游戏的监管的法律依据如《关于移动游戏出版服务管理的通知》、《关于加强网络游戏宣传推广活动监管的通知》、《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》、《移动游戏内容规范》等,游戏行业基于现金流好,凭借爆款可带来较大收益等特点成为资本追逐热点,游戏行业的法律法规逐步推出也为其可持续健康发展护航.
据伽马数据显示2017年中国游戏市场实际销售收入达到2036.
1亿元,同比增长23.
0%.
细分领域中移动游戏仍是中国游戏市场收入的最重要构成,实际销售收入1161.
2亿元,但在千亿市场中,TalkingData数据显示2015年Q1国内移动游戏CP规模2.
44万家,增速为14.
2%,2017Q2国内移动游戏CP规模为3.
44万家,增速为0.
2%,新增公司减速,大厂不断抢占市场份额强者恒强,市场资源集中效应更加显现.
给予行业推荐评级.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分8图1:上周各行业涨跌幅资料来源:Wind资讯、国海证券研究所图2:传媒行业子板块一周涨跌幅资料来源:Wind资讯、国海证券研究所1.
2、传媒行业动态1.
2.
1影视、游戏、IP1.
网易迎来HappyTime:荒野行动最高收入榜第3,畅销榜TOP10独占6款12月21日,网易年度重磅游戏《荒野行动》终于迎来了开启收费的关键时刻,当天可谓捷报频传,《荒野行动》开启付费不到一天充值金额即超过了1000万元.
同时网易3个当红炸子鸡《梦幻西游》《倩女幽魂》《大话西游》一直以来都表现非常稳健,最终结果就是刚开启收费的《荒野行动》《阴阳师》《永远的七日之都》成功与3个老大哥在畅销榜TOP10会师成功.
2.
腾讯推《绝地求生》官方APP,能绑定Steam查战绩最近,腾讯为《绝地求生》推出了一款官方APP"绝地求生社区",它目前可以-6%-4%-2%0%2%4%6%银行非银金融沪深300指数钢铁房地产农林牧渔交通运输医药生物采掘公用事业商业贸易有色金属化工机械设备通信纺织服装休闲服务电气设备综合汽车建筑装饰食品饮料国防军工传媒电子轻工制造计算机建筑材料家用电器各板块一周涨跌幅-3%-2%-2%-1%-1%0%1%1%2%移动互联网指数迪士尼指数互联网金融指数电子商务指数互联网营销指数跨境电商指数智能电视指数文化传媒概念…动漫指数人工智能指数职业教育指数O2O指数体育指数网红经济指数虚拟现实指数智能穿戴指数网络游戏指数在线教育指数网络彩票指数各子板块一周涨跌幅证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分9绑定Steam账号,能够提供游戏实时数据和资料库内容,以及社区交流,为玩家带来全方位的游戏辅助.
在个人页面,可以选择绑定Steam账号查询自己的《绝地求生》战绩和数据.
3.
唐德影视子公司签约青岛万达影视产业园,提供器材租赁服务近日,上海优绩影视器材公司与青岛万达影视产业园"服务+"平台正式签约,双方战略合作正式启幕.
优绩影视是唐德影视的子公司,熟知器材技术、安排流程,为电视剧、电影的拍摄提供一站式器材租赁服务.
优绩的强势加盟,使万达影视"服务+"平台在器材租赁方面具备了雄厚实力,为剧组增加了更多优质资源的选择.
4.
「人人视频」获亿元B+轮融资海外短视频平台人人视频已于近日完成B+轮融资,由辰海资本领投,赛富、伯藜创投、投资人今日资本徐新跟投;百度战略投资.
融资金额未显示.
预计,本轮融资主要用于技术研发、版权购买及市场推广等.
人人视频成立于2014年,早期以引进美剧为主.
2016年初,人人视频试水短视频,用户增长较快,人人视频大幅提升短视频占比,并增加了内容品类,包括娱乐、影视花絮、音乐、科技等领域的短视频内容.
目前,人人视频累积注册用户超6000万,月活超1000万;平台短视频数超过100万个,总播放量近70亿,微博月播放量超10亿.
5.
育碧成立人工智能研发分部,游戏开发与科研深度结合育碧就专门成立了一家分支机构专门从事人工智能领域的研究机构"LaForge",这家机构由育碧的开发人员和院校的科研人员组成.
虽然育碧在之前就曾与一些科研人员合作开发一些AI项目,但在成立这家专门机构之后,将更加有利于相关科研成果的发表、更有利于育碧员工与科研人员、高校学生的深度的合作.
同时此次育碧成立的这家工作室的AI研究成果,不仅将应用于旗下游戏中世界的设计,还将应用于现实世界的模拟塑造,如在现实世界中测试无人驾驶汽车无疑是昂贵和危险的,而在一个人工智能构建世界中测试无疑是非常简便的.
6.
《绝地求生》网吧占有率首超《英雄联盟》顺网科技公布了最新的网吧游戏指数排名,《绝地求生》(网吧指数名为PUBG)首次超过了《英雄联盟》,成为了国内网吧领域最为热门的端游产品.
7.
小程序开放连接功能,升级实时音视频录制及播放能力微信公众平台日前对外发布消息称,小程序升级实时音视频录制及播放能力,并开放Wi-Fi、NFC(HCE)等硬件连接功能.
同时,小程序将提供按需加载、自定义组件和更多访问层级等新特性,增强了第三方平台的能力.
符合类目要求的小程序自助开通后,可自建或使用云服务,实现单向、双向甚至多向的音视频功能,如在线授课、远程咨询、视频客服,以及多人会议等.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分108.
微信最新上线小游戏类目,增加小程序入口12月28日,微信官方宣布小程序增加"小游戏"类目,同时上线小游戏"跳一跳".
据微信官方介绍,小游戏是小程序的一个类目,它即点即玩,无需下载安装,体验轻便,用户可以和微信内的好友一起玩,比如PK、围观等,享受小游戏带来的乐趣.
9.
工信部:前11月网络游戏业务收入1341亿元,同比增长22.
1%工信部发布消息,1-11月,信息服务收入规模达5821亿元,同比增长27.
9%,占互联网业务收入比重达90.
8%.
其中,网络游戏(包括客户端游戏、手机游戏、网页游戏等)业务收入1341亿元,同比增长22.
1%.
在信息服务收入中,电子商务平台收入2188亿元,同比增长43.
4%.
10.
华谊兄弟加速实景娱乐布局,电影综合体2018年四城开业华谊兄弟在苏州、郑州、长沙、南京等四地的实景娱乐项目将于2018年陆续开业,今年还签约了华谊兄弟电影世界(武汉)、华谊兄弟电影城(阳江)与华谊兄弟电影小镇(沈阳)等项目.
目前,华谊兄弟已在华南、华中、华东、东北四区共签约20个项目,均采取轻资产模式,由实景娱乐团队主导创意设计与运营.
华谊兄弟实景娱乐总经理秦开宇表示,由于全国布局需考虑多重维度与长期战略,因此选定北济南、南阳江分别布局了电影城,苏州与武汉的电影世界则主攻华东与华中市场,在郑州、南京、长沙与沈阳等城市布局电影小镇.
1.
2.
2电商、网红、体育1.
商务部:明年适时扩大跨境电商综合试验区范围商务部发布消息,今年1-10月13个跨境电商综合试验区出口增长一倍以上,市场采购贸易方式出口增幅达到33.
3%.
在部署明年重点工作时,商务部提出,要进一步推进跨境电商综合试验区建设,适时扩大综合试验区范围.
提高市场采购贸易方式便利化水平,推动出台更多综服企业支持政策.
2.
网易考拉海购与花间堂达成合作,网易考拉海购全球工厂店项目首次发声12月26日,跨境进口零售电商平台网易考拉海购与文化精品度假连锁酒店品牌花间堂,在杭州西溪花间堂酒店内举办了战略合作发布会.
发布会除公布双方的合作细节外,首次发声的网易考拉海购全球工厂店项目也成为外界关注的焦点.
据介绍,全球工厂店将致力于成为全球优质工厂品牌的孵化器,并为消费者提供精选、高质价比和天然健康的商品.
截止目前,全球工厂店已覆盖了服装、母婴、家居、个护、运动、食品等6个大的品类,近百款商品.
全球工厂店的来源也越来越多样化,除中国外,还有澳大利亚、韩国、意大利、新西兰、日本、法国等多个国家和地区.
3.
电子元器件B2B交易平台猎芯网完成数千万元B1轮融资证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分11中国电子元器件行业B2B交易平台猎芯网近日宣布已完成总额数千万元的B1轮融资.
本轮投资由京东战投领投,经纬中国、微光创投和五岳华诺一齐继续跟进.
猎芯网是由深圳市猎芯科技有限公司开发运营的电子元器件B2B交易平台.
2015年7月上线,总部位于深圳,在北京、香港设有分公司,猎芯网拥有专业的团队,是元器件B2B领域成长最快的电商平台之一,为用户提供涵盖比价、选购、支付、报关、仓储、金融、交付等整个交易环节的全闭环服务.
4.
易观发布2017收官报告:正品电商大时代到来日前,第三方数据研究机构Analysys(易观)发布《传承品质生活,正品电商发展之路》报告,指出在消费升级大趋势下,随着国内"新中产"和互联网原住民成为消费主力,正品电商市场快速发展,电商平台刮起品质之风.
5.
中商惠民与京东金融达成战略合作,首期10亿授信助力惠民供应链金融服务12月28日,中商惠民与京东金融正式签署首期10亿授信战略合作协议,双方将从消费金融与供应链金融入手,为社区零售提供全方位金融服务支持.
双方会将合作从电商场景延伸至消费金融、供应链金融等场景,未来,双方也将推进大数据、人工智能应用方面的合作,联合打造客户洞察、专属金融支持、智能风控、智能推荐等服务,真正实现社区商态"互联网+社区金融"的有效落地.
6.
日本大型快递企业与京东联手2018年在中国全境配送日本网售商品日本大型快递企业之一的雅玛多控股(黑猫宅急便,Yamato)将与中国京东集团携手,在2018年内推出将日本企业利用网络销售的商品配送至中国全境的服务.
将积极构建中日间的电商基础设施,以对抗在相同业务上领跑的日本邮政.
这或将进一步推动日本电商拓展中国市场.
12月25日,雅玛多控股与京东签署了一揽子合作协议.
7.
95后成天猫国际消费主力,国人出境疯狂买买买时代即将终结12月28日,天猫国际披露2017年年度进口消费数据报告.
数据显示,在中国跨境进口零售活跃用户中,90后和95后占比已超过50%,成为进口消费主力,成为"出境疯狂买买买时代"的终结者一代.
这一趋势不止在北上广深杭等一、二线城市发生,在三、四线城市增速更快;新疆、西藏、云南、甘肃等西部省份表现出与东部沿线地区一样的高速转变.
来自三、四线及以下城市的"小城奶爸"成为最高频重复消费的群体.
从消费品类上看,95后更青睐美容仪、安瓶等美妆网红产品,保健品、防脱发洗发水、运动户外等进口品类,任天堂游戏机、乐高限量版等小众个性娱乐产品也开始走俏.
1.
2.
3互联网1.
工信部:中国5G技术研发第二阶段试验已完成,网络架构等技术已成国际标准工信部负责人今天在北京举行的2018年全国工业和信息化工作会议上指出,预证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分12计2017年全国软件和信息技术服务业收入增长14%,电信业务总量增长69%,互联网行业收入增长40%.
工信部负责人表示,2017年网络强国建设迈出重大步伐,光网城市全面建成,3个新增骨干直联点全部投入运行,固定宽带家庭普及率提前完成国家"十三五"规划目标.
全国50M以上宽带用户比例超过60%,4G用户平均下载速率较去年同期提高30%,互联网骨干网间互联带宽扩容目标超额完成,手机国内长途和漫游费全面取消,手机流量资费、中小企业专线资费大幅下降.
电信普遍服务试点全面完成3.
2万个行政村通光纤任务部署,前两批试点完工率达95%.
此外,中国5G技术研发第二阶段试验已经完成,网络架构等技术已成为国际标准.
2.
公共交通互联网运营商「小码联城」获蚂蚁金服2亿元天使轮融资国内公共交通互联网运营商小码联城宣布,已于此前获蚂蚁金服2亿元天使轮投资.
小码联城于17年5月成立,市场切入点是公交及地铁移动支付解决方案,创始团队于武汉率先将"双离线二维码"产品部署在实际环境中运营.
相较市面常见的在线二维码,"双离线二维码"技术更能适应公交地铁弱网、人流量大、快速校验快速通过等特点.
成立半年内,小码联城已进驻超过50个城市,其中包括近10个省会城市,并已有海外城市入驻.
3.
我国力争2035年网络空间综合实力进入全球第一梯队工信部部长苗圩25日表示,中国将大力推进以信息网络等为代表的颠覆性技术突破和产业应用,加速信息技术与实体经济融合,做大做强数字经济.
力争2035年初步建成网络强国,网络空间综合实力进入全球第一梯队.
2018年,将加快百兆宽带普及,推进千兆城市建设,实现高速光纤宽带网络城乡全面覆盖,全面完成13万个行政村光纤宽带建设和升级改造.
4G网络覆盖和速率提升、移动流量平均资费降低.
4.
360承建网络空间安全军民融合创新中心由360公司牵头承建的"网络空间安全军民融合创新中心"26日正式成立.
该创新中心以大数据协同安全技术国家工程实验室为依托,聚焦网络空间国防安全领域,探索军民深度融合创新发展模式,服务建设军队一流网络空间国防装备目标,提供与国际前沿接轨的网络国防安全智库服务和创新技术产业服务.
5.
阿里巴巴:相关部门正调查阿里遭网络谣言攻击阿里巴巴25日表示,相关政府部门和司法部门正在对阿里巴巴遭到网上谣言攻击事件展开调查.
阿里巴巴集团法律顾问称,阿里巴巴一个月遭遇近万篇网络黑文有组织舆论攻击的异常现象.
北京沃来等公关公司的控制人陈战锋接受资金、受背后金主委托,于2016年7月成立代号"701"的项目,组织写手制造大量有关阿里巴巴、苏宁、"四通一达"等企业的谣言,并购买公民身份信息注册海量网络账号进行扩散.
6.
微信"搜一搜"正式开放地图功能:还能抽红包证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分13腾讯官方宣布,在微信客户端的"搜一搜"当中支持了地图查询功能,用户在"搜一搜"搜索"地图"就能直接查看自己的地理位置,并支持搜地点、路线规划等功能.
本质上这只是一个腾讯地图的小程序,只不过由于是腾讯自己的产品所以集成化更高,在点击界面按钮之后将直接开启腾讯地图小程序,经过测试能够满足用户的规划路线需求.
腾讯还为使用微信地图小程序的用户准备了红包,经过多次测试只有0.
1元,因此只能看做是腾讯促进用户使用地图小程序的一份"薄礼"了.
7.
首届中国工业互联网"双创"开发者大赛启动,设立百亿基金12月28日,由中国电子信息产业发展研究院、中国制造企业双创发展联盟联合主办的中国制造企业"双创"平台建设现场会在北京召开,首届中国工业互联网"双创"开发者大赛在会上正式启动,为推动大赛顺利开展,相关各方还设立了总规模100亿元的"中国制造企业双创发展联盟工业互联网产业基金".
8.
阿里在北京试点智联网养老阿里正加快解锁线下人工智能落地场景.
继家居、酒店等结合高科技的应用场景后,阿里把目光瞄准了养老市场,或将为其线下流量入口再添砝码.
9.
工信部批复新增6条国际互联网数据专用通道根据中国国际通信业务发展和各地需求,今年工信部决定新增洛阳等6条专用通道,并计划于2018年全部建成开通.
6条专用通道初期开通总容量达540G,预计服务外向型企业超过1800家,拉动产业规模超过1000亿元,为各地产业转型升级和外向型经济发展提供有力支撑.
10.
海南计划到2020年打造千亿元产值的互联网产业中国人工智能与大数据海南高峰论坛27日在海南海口开幕,在论坛上,海南数据谷发起成立"海南省大数据产业联盟",吸引科大讯飞、海航科技、华为等200多家企业、机构加入,旨在构建未来海南省大数据产业建设的重要支点,推动海南大数据产业与实体经济深度融合.
海南省工信厅总工程师董学耕在致辞时表示,海南计划到2020年打造千亿元产值的互联网产业,希望人工智能、大数据能在其中占据重要的一席之地.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分142、上周行业数据2.
1、电影市场【本周回顾】猫眼票房分析统计,截止2017年12月31日0时,2017年12月25日至2017年12月31日0时总票房约11.
98亿元.
2017年12月15日上映的《芳华》高居周票房榜首,周票房达到27,267.
18万元,12月22日上映的《妖猫传》位居次位,周票房18,220.
20万元.
图3:2015-2017年电影票房收入(万元)及观影人次(万人)走势图资料来源:Wind资讯、猫眼电影、国海证券研究所【下周预告】根据艺恩网和猫眼票房,下周预计5部新片上映表2:拟下周上映的电影及基本情况上映时间影片名制作公司发行公司2018/1/5星球大战:最后的绝地武士美国卢卡斯电影/RamBergmanProductions/华特迪士尼影片中国电影集团/华夏电影发行2018/1/5醉佳导演梅州英耀影业/北京君正文化传媒北京璟睿影视文化传媒2018/1/5我来过苏州传奇兄弟影视传媒/深圳市最佳拍档文化传媒北京金亿乾坤电影发行2018/1/5尼斯:疯狂的心TVZero/霍尔果斯左右娱乐文化传媒霍尔果斯左右娱乐文化传媒2018/1/5十七后与青春化敌为友台湾邦中影业中国电影股份有限公司北京电影发行分公司资料来源:艺恩数据、猫眼电影、国海证券研究所2.
2、电视剧市场证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分15电视剧方面,收视率情况如下图所示.
本周收视率靠前的电视剧分别为湖南卫视播出的《亲爱的她们》、北京卫视播出的《风筝》、江苏卫视播出的《红蔷薇》.
电视剧网络播放方面,播放量前三为:《海上牧云记》、《极光之恋》、《柒个我》.
图4:CSM52卫视晚间电视剧收视情况(12月25日-12月28日)资料来源:卫视小露电、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分16图5:过去7天电视剧网络播放量排行榜资料来源:寻艺、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分172.
3、综艺节目市场综艺节目方面,如下图所示单日播放量最高的为《亲爱的客栈》.
图6:热播综艺网络播放量排行榜(12月26日-12月28日)资料来源:剧星传媒、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分182.
4、游戏市场优质平台开服最多的游戏,排名前三的游戏为传奇世界(316组)、蓝月传奇(283组)、传奇霸业(201组).
网页游戏方面,开服数据如下所示.
排名前三的页游平台分别为37游戏(562组)、搜狗游戏(386组)、360游戏(346组).
优质平台开服最多的开发商,排名前三的开发商为上海三七互娱(800组)、浙江盛和(687组)、上海游族(233组).
图7:过去7天网页游戏情况资料来源:9k9k、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分19手机游戏方面,排行榜情况如下所示,免费畅销榜排名前二的手游分别为《QQ飞车》、《荒野行动》,付费畅销榜排名前二的手游分别为《不良西游》、《九五至尊》.
图8:IOS手游排行榜情况资料来源:AppAnnie、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分20图9:安卓手游排行榜情况(市场依次为应用宝、360手机助手、百度手机助手)资料来源:应用宝、360手机助手、百度手机助手、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分213、上市公司重要动态3.
1、增持/减持情况表3:上市公司股东增持/减持清单证券代码证券简称公告日内容600229.
SH城市传媒2017-12-26控股股东青岛出版集团有限公司于2017年12月25日继续增持股份79.
31万股,占公司总股本的0.
11%.
601599.
SH鹿港文化2017-12-26大股东、董事长钱文龙先生拟减持股份不超过1,000万股,占公司股份总数的比例不超过1.
1%.
300113.
SZ顺网科技2017-12-26截止目前,控股股东、实际控制人华勇先生共减持910万股,占公司总股本的1.
82%.
002712.
SZ思美传媒2017-12-26董事、副总经理陈静波先生的减持期限已经届满,生共减持34万股,减持比例为0.
1081%;董事徐兴荣先生累计减持股份30万股,占公司总股本的0.
0957%.
300526.
SZ中潜股份2017-12-27截至12月25日,持股5%以上股东惠州市祥福贸易有限公司累计减持股份138.
47万股,减持比例为0.
8805%.
300579.
SZ数字认证2017-12-27监事会主席吴舜皋先生拟减持股份不超过123,800股,占公司总股本比例不超过0.
15475%.
000802.
SZ北京文化2017-12-28第一大股东中国华力控股集团有限公司将增持计划延长6个月期限至2018年6月27日.
603918.
SH金桥信息2017-12-28截至本公告日,副总经理、董事会秘书李志明先生累计减持股份130万股,占公司总股本的0.
73%.
300494.
SZ盛天网络2017-12-28截至2017年12月25日,董事、高级管理人员冯威先生的股份减持计划已实施完毕.
300556.
SZ丝路视觉2017-12-28截至12月27日,董事、副总经理裴革新先生累计减持股份83万股,减持比例为0.
747%,已达减持计划数量的一半.
002555.
SZ三七互娱2017-12-28控股股东、实际控制人吴绪顺、吴卫红、吴卫东拟减持不超过公司总股本2%的股份;吴卫红、吴卫东减持其从二级市场增持的股份131.
4万股.
300426.
SZ唐德影视2017-12-29控股股东、实际控制人吴宏亮先生增持股份3万股,占公司总股本的0.
08%.
600986.
SH科达股份2017-12-29董事唐颖先生减持股份93.
7万股,占公司总股本的0.
10%.
002261.
SZ拓维信息2017-12-29副总经理李奉刚先生、倪明勇先生、张潮枪先生及龙麒女士减持股份48.
55万股,占公司总股本的0.
0437%,已按股份减持计划减持完毕.
300467.
SZ迅游科技2017-12-29截至2017年12月27日,股东胡欢减持计划时间已过半,目前累计减持股份107万股.
300336.
SZ新文化2017-12-29截至2017年12月27日,股东盛文蕾女士累计减持公司股份数为6,626,489股,减持股份占公司总股本比例为1.
23%,减持计划已实施完毕.
资料来源:Wind资讯、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分223.
2、投资情况表4:上市公司投资情况证券代码证券简称公告日内容600633.
SH浙数文化2017-12-26使用8.
5亿元闲置募集资金进行定期存款到期收回,存款收益1,712万元.
600831.
SH广电网络2017-12-26公司及子公司使用自有闲置资金购买理财产品累计发生额2.
93亿元.
000156.
SZ华数传媒2017-12-26拟与华数数字电视传媒集团有限公司签订《房屋租赁合同》,并与华数集团全资子公司华数(杭州)后勤服务有限公司签订《物业管理服务合同》,合同金额合计6,110.
87万元.
603258.
SH电魂网络2017-12-26同意使用不超过人民币5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理.
600825.
SH新华传媒2017-12-27近日,公司收到文化基金第二次收益分配款共计968万元人民币.
603103.
SH横店影视2017-12-27同意使用募集资金3.
97亿元置换已预先投入的自筹资金.
600633.
SH浙数文化2017-12-2712月25日,公司使用闲置募集资金3.
5亿元购买理财产品.
600986.
SH科达股份2017-12-27拟以自有资金2,000万元投资设立全资子公司科达智阅,拟以自有资金1,000万元投资设立全资子公司科达车途.
000719.
SZ大地传媒2017-12-28部分理财产品到期赎回,继续使用8亿元购买理财产品.
002071.
SZ长城影视2017-12-28公司于此前收购的淄博新齐长城影视城有限公司已完成工商变更手续,并取得了《企业变更情况》文件;拟与控股股东长城影视文化企业集团有限公司共同出资成立宜宾长城神话世界影视基地有限公司,公司拟以现金方式出资3920万元,占其注册资本49%.
002113.
SZ天润数娱2017-12-28拟通过发行股份并支付现金方式购买深圳市拇指游玩科技有限公司100%股权和北京虹软协创通讯技术有限公司100%股权,并向广东恒润互兴资产管理有限公司发行股份募集配套资金.
600633.
SH浙数文化2017-12-28以自有资金出资4,376万元参与投资设立宁波梅山保税港区朴华惠新股权投资合伙企业(有限合伙).
600637.
SH东方明珠2017-12-28近日,公司使用闲置募集资金12.
6亿元购买理财产品;拟发起设立上海东方明珠传媒产业股权投资基金(有限合伙),投资金额为6亿元人民币.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分23002712.
SZ思美传媒2017-12-28同意公司使用募集资金6.
13亿元置换预先投入的自筹资金.
603103.
SH横店影视2017-12-28公司使用3.
8亿元自有闲置资金进行委托理财.
603533.
SH掌阅科技2017-12-28公司使用闲置自有资金5.
2亿元购买理财产品.
600633.
SH浙数文化2017-12-29截至12月28日,公司使用闲置自有资金购买理财产品累计获得理财收益3,149万元,目前使用闲置自有资金存续理财产品的余额为5.
5亿元.
000802.
SZ北京文化2017-12-29公司拟与霍尔果斯北文传媒有限公司共同投资电视栏目《高能少年团2》,投资金额为2,200万元.
603103.
SH横店影视2017-12-29公司使用自有闲置资金3亿元进行委托理财;使用闲置募集资金1.
5亿元进行委托理财.
资料来源:Wind资讯、国海证券研究所证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分243.
3、跟踪标的情况表5:重点覆盖公司一览公司股票代码2017-12-29股价当前市值PE(2017E)最新公告思美传媒002712.
SZ23.
1073.
1322.
43股权质押科达股份600986.
SH10.
96104.
7211.
03对外投资利欧股份002131.
SZ2.
60145.
3313.
15股权质押解押引力传媒603598.
SH14.
8440.
2330.
75——创维数字000810.
SZ6.
9574.
4312.
66股权质押解押吉比特603444.
SH183.
93131.
9518.
96股份解禁富控互动600634.
SH19.
42111.
8122.
01——电魂网络603258.
SH32.
4977.
9829.
79对外投资天神娱乐002354.
SZ17.
10160.
2017.
10股权质押解押迅游科技300467.
SZ46.
95106.
39101.
70股份减持众应互联002464.
SZ28.
2065.
6918.
63——掌趣科技300315.
SZ5.
56153.
3422.
89——昆仑万维300418.
SZ20.
57236.
9522.
85——完美世界002624.
SZ33.
46439.
9029.
44——湖北广电000665.
SZ10.
0864.
13——中标岭南园林002717.
SZ26.
15108.
8037.
53中标棕榈股份002431.
SZ8.
40124.
9129.
91中标恒信东方300081.
SZ10.
1753.
98117.
67对外投资安妮股份002235.
SZ10.
2642.
68——政府补助中国电影600977.
SH15.
40287.
5223.
86对外投资资料来源:Wind资讯、国海证券研究所*众应互联原名为金利科技证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分25表6:重点关注公司及盈利预测重点公司股票2017-12-29EPSPE投资代码名称股价20162017E2018E20162017E2018E评级000681.
SZ视觉中国19.
500.
310.
410.
5362.
9047.
6036.
88未评级000802.
SZ北京文化14.
690.
720.
530.
5920.
4027.
8624.
90增持002027.
SZ分众传媒14.
080.
510.
450.
5427.
6131.
2926.
07买入002143.
SZ印纪传媒13.
200.
660.
540.
7220.
0024.
4418.
33增持002174.
SZ游族网络22.
300.
680.
931.
1632.
7923.
9819.
22买入002292.
SZ奥飞娱乐14.
290.
390.
360.
4639.
6839.
6830.
80未评级002343.
SZ慈文传媒35.
610.
921.
351.
7338.
7126.
3820.
58未评级002517.
SZ恺英网络22.
211.
001.
211.
2722.
2118.
3617.
49买入002555.
SZ三七互娱20.
540.
510.
790.
9840.
2726.
0020.
96未评级002558.
SZ巨人网络36.
800.
630.
620.
7558.
4159.
0849.
19未评级002602.
SZ世纪华通33.
980.
491.
001.
1369.
3534.
1030.
00未评级002624.
SZ完美世界33.
460.
891.
141.
4137.
6029.
3923.
71未评级002905.
SZ金逸影视35.
781.
551.
261.
4823.
0828.
3224.
23未评级300133.
SZ华策影视10.
840.
270.
360.
4440.
1530.
1124.
61买入300251.
SZ光线传媒10.
450.
250.
280.
3641.
837.
3229.
03增持300315.
SZ掌趣科技5.
560.
180.
250.
3630.
8922.
5815.
49未评级300426.
SZ唐德影视19.
730.
450.
901.
2543.
8421.
9215.
75未评级601098.
SH中南传媒13.
891.
001.
071.
2313.
8912.
9811.
29买入601599.
SH鹿港文化6.
660.
200.
290.
4233.
322.
9716.
01买入601858.
SH中国科传10.
810.
420.
390.
4325.
7427.
9425.
22未评级601900.
SH南方传媒11.
640.
530.
560.
7121.
9620.
7916.
39买入603096.
SH新经典67.
271.
521.
62.
1944.
2642.
0430.
68买入603103.
SH横店影视28.
520.
890.
840.
9732.
0433.
9529.
40买入603444.
SH吉比特183.
937.
969.
789.
8123.
1118.
8118.
75买入603533.
SH掌阅科技45.
320.
210.
330.
46215.
81138.
5999.
06未评级600637.
SH东方明珠16.
661.
121.
161.
2814.
9114.
3613.
05未评级601595.
SH上海电影20.
390.
750.
660.
7727.
1930.
7926.
55未评级300413.
SZ快乐购29.
850.
170.
530.
94175.
5956.
8531.
84未评级资料来源:Wind资讯,国海证券研究所(注:"未评级"盈利预测取自万得一致预期)4、风险提示1)游戏、影视等内容表现不及预期风险;2)重点关注公司未来业绩的不确定性3)行业估值继续下行风险;证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分264)行业竞争及发展不及预期风险;5)政策风险等;国海证券股份有限公司国海证券研究所请务必阅读本页免责条款部分【传媒与互联网组介绍】邵伟,计算机科学学士,上海财经大学金融硕士,有1年资产管理工作经验,2015年加入国海证券研究所,现为从事传媒、互联网行业研究.
朱珠,会计学学士、商科硕士,1年资产管理从业经历,目前主要负责传媒与互联网行业研究【分析师承诺】邵伟,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告.
本报告清晰准确地反映了本人的研究观点.
本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿.
【国海证券投资评级标准】行业投资评级推荐:行业基本面向好,行业指数领先沪深300指数;中性:行业基本面稳定,行业指数跟随沪深300指数;回避:行业基本面向淡,行业指数落后沪深300指数.
股票投资评级买入:相对沪深300指数涨幅20%以上;增持:相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间;中性:相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间;卖出:相对沪深300指数跌幅10%以上.
【免责声明】本报告仅供国海证券股份有限公司(简称"本公司")的客户使用.
本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户.
客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通,需以本公司的完整报告为准,本公司接受客户的后续问询.
本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格.
本报告中的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内部外部报告资料,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证其中的信息已做最新变更,也不保证相关的建议不会发生任何变更.
本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动.
在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告.
报告中的内容和意见仅供参考,在任何情况下,本报告中所表达的意见并不构成对所述证券买卖的出价和征价.
本公司及其本公司员工对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责.
本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务.
本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务.
【风险提示】市场有风险,投资需谨慎.
投资者不应将本报告为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断.
在决定投资前,如有需要,投资者务必向本公司或其他专业人士咨询并谨慎决策.
在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议.
投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关.
若本公司以外的其他机构(以下简称"该机构")发送本报告,则由该机构独自为此发送行为负责.
通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息.
本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议.
证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分28任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效.
本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任.
【郑重声明】本报告版权归国海证券所有.
未经本公司的明确书面特别授权或协议约定,除法律规定的情况外,任何人不得对本报告的任何内容进行发布、复制、编辑、改编、转载、播放、展示或以其他任何方式非法使用本报告的部分或者全部内容,否则均构成对本公司版权的侵害,本公司有权依法追究其法律责任.