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[Table_IndustryInfo]2019年04月28日强于大市(上调)证券研究报告行业研究通信通信行业周观点(0422-0428)5G有加速迹象,关注云服务领域扩大开放投资要点西南证券研究发展中心[Table_Author]分析师:刘言执业证号:S1250515070002电话:023-67791663邮箱:liuyan@swsc.
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cn联系人:程硕电话:010-57631190邮箱:chengs@swsc.
com.
cn[Table_QuotePic]行业相对指数表现数据来源:聚源数据基础数据[Table_BaseData]股票家数107行业总市值(亿元)13,254.
42流通市值(亿元)12,725.
83行业市盈率TTM40.
14沪深300市盈率TTM12.
8相关研究[Table_Report]1.
通信行业2019年投资策略:新投资周期来临,关注2B潜力市场(2018-11-18)2.
通信行业:工信部印发上云实施指南,关注云产业链机会(2018-08-12)3.
通信行业:信息消费行动计划发布,确保启动5G商用(2018-08-12)4.
通信行业:中国移动业绩稳健,5G周期即将到来(2018-08-09)[Table_Summary]行情回顾:上周沪深300指数下跌5.
61%,同期,通信板块下跌5.
19%,跑赢沪深300指数0.
42个百分点,在申万28个一级行业中位列第6;在申万通信三级子行业中,所有板块均呈现下跌趋势,其中通信传输设备板块跌幅最大为6.
23%,通信配套服务板块跌幅最小为3.
17%;细分领域中,云计算和5G概念个股表现亮眼.
5G规模商用落地有加速迹象:目前国内5G产业链主要环节已基本达到商用水平,我国已经基本形成较为完整的5G生态链;主管部委、地方政府、三大运营商都在积极推动5G商用的发展,已有临时牌照即将发放的预期;同时,国内运营商已经在工业互联网、车联网、智慧医疗等垂直行业进行深度合作,商业模式逐步显现.
投资角度来看,建议"一主两翼"策略.
关注云服务领域扩大开放:近日政府相关部委表示在积极地推进电信领域的扩大开放,赞成国内和国际企业合作开展云服务.
而近年来,我国云计算保持着超过30%的年均增长率,是全球增速最快的市场之一,云服务巨头正大力拓展在中国的云服务,国内互联网巨头和运营商也持续发力云计算市场,国内云计算市场竞争将进一步白热化,服务提升成为必然,这将促进国内云服务基础设施建设.
运营商有望提升产业链地位:5G周期渐近,运营商可以深耕车联网、智能制造等垂直领域,将带来更多2B客户合作与收入增量;同时可以依据客户需求和网络价值,衍生出以时延要求、速率保障、连接数等多个维度去计费;运营商还可以成为应用的孵化者和创造者,在价值链上更进一步.
投资观点:5G规模商用落地有加速迹象,"一主两翼"策略把握投资机会,我们重点关注中兴通讯(000063)、深南电路(002916)、烽火通信(600498)、中国铁塔(0788)、中国联通(600050);同时从业绩弹性和衍生应用两翼出发,重点关注中际旭创(300308)、和而泰(002402)、博创科技(300548),以及高新兴(300098)、日海智能(002313)、移为通信(300590)、东土科技(300353)等.
风险提示:5G投资进度或不及预期;5G杀手级应用孵化及发展或不及预期;部分细分领域竞争环境恶化;中美贸易摩擦问题的影响等.
-34%-26%-17%-8%1%10%18/418/618/818/1018/1219/219/4通信沪深300通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分目录1一周行情回顾.
11.
1上周通信板块表现.
11.
2上周通信个股表现.
12一周投资观点.
23一周行业热点.
43.
15G全球视野.
43.
2IDC和云计算.
63.
3物联网.
63.
4光通信.
73.
5其他.
74一周重点公告.
85下周公告提醒.
136限售解禁提醒.
14通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分图目录图1:申万28个一级行业上周涨跌幅.
1图2:5G商用就绪度排名3表目录表1:通信行业上周表现(0422-0426)1表2:通信板块涨跌幅前十(0422-0426)2表3:北美地区5G商用进程4表4:欧洲国家商用进程.
4表5:亚洲国家5G商用进程4表6:中国三大运营商5G计划及进展.
5表7:智能家庭网关类型二.
7表8:智能家庭网关类型三.
7表9:通信行业一周重点公告(0421-0428)8表10:通信行业下周公告提醒(0429-0505)13表11:通信行业限售解禁(未来三个月)14通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分11一周行情回顾1.
1上周通信板块表现上周通信板块表现跟随略好于大势.
上周沪深300指数下跌5.
61%,同期,通信板块下跌5.
19%,跑赢沪深300指数0.
42个百分点,在申万通信三级子行业中,所有板块均呈现下跌趋势,其中通信传输设备板块跌幅最大为6.
23%,通信配套服务板块跌幅最小为3.
17%.
表1:通信行业上周表现(0422-0426)代码简称区间涨跌幅(本周)区间成交额(本周,亿元)区间涨跌幅(本年,%)市盈率PE(TTM)000300.
SH沪深300-5.
6110,191.
0329.
1813801770.
SISW通信-5.
192,198.
2938.
7347851012.
SISW终端设备-6.
20293.
7239.
3342851013.
SISW通信传输设备-6.
231,217.
7742.
4446851014.
SISW通信配套服务-3.
17497.
9634.
1250852211.
SISW通信运营-3.
88188.
8333.
7452数据来源:Wind,西南证券整理上周,在申万28个一级行业中,除了农林牧渔稍涨之外,其他板块均跌,通信行业跌幅-5.
19%,位居第六.
图1:申万28个一级行业上周涨跌幅数据来源:Wind,西南证券1.
2上周通信个股表现个股方面,跌多涨少,云计算和5G概念表现亮眼.
涨幅前五个股分别为:二六三(+31.
91%)、北讯集团(+12.
04%)、深南股份(+10.
53%)、吴通控股(+8.
10%)、世纪鼎利(+7.
75%);跌幅前五个股分别为:意华股份(-17.
80%)、万马科技(-17.
13%)、路通视信(-16.
42%)、ST九有(-15.
85%)、平治信息(-15.
56%).
云计算概念股二六三、5G概念股吴通控股、世纪鼎利表现活跃.
-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%农林牧渔(申万)食品饮料(申万)非银金融(申万)医药生物(申万)银行(申万)通信(申万)计算机(申万)电子(申万)休闲服务(申万)交通运输(申万)商业贸易(申万)综合(申万)公用事业(申万)纺织服装(申万)房地产(申万)化工(申万)轻工制造(申万)机械设备(申万)建筑材料(申万)传媒(申万)有色金属(申万)钢铁(申万)采掘(申万)电气设备(申万)建筑装饰(申万)汽车(申万)家用电器(申万)国防军工(申万)通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分2表2:通信板块涨跌幅前十(0422-0426)排名代码简称区间涨跌幅(上周)代码简称区间涨跌幅(上周)1002467.
SZ二六三31.
91%002897.
SZ意华股份-17.
80%2002359.
SZ北讯集团12.
04%300698.
SZ万马科技-17.
13%3002417.
SZ深南股份10.
53%300555.
SZ路通视信-16.
42%4300292.
SZ吴通控股8.
10%600462.
SHST九有-15.
85%5300050.
SZ世纪鼎利7.
75%300571.
SZ平治信息-15.
56%6002089.
SZ新海宜7.
08%002313.
SZ日海智能-13.
84%7600198.
SH大唐电信6.
95%600734.
SH实达集团-13.
75%8002316.
SZ亚联发展6.
35%000687.
SZ华讯方舟-13.
69%9300025.
SZ华星创业4.
46%300638.
SZ广和通-13.
61%10300603.
SZ立昂技术3.
95%000586.
SZ汇源通信-13.
22%数据来源:Wind,西南证券整理2一周投资观点5G规模商用落地有加速迹象,"一主两翼"策略把握投资机会.
目前,国内5G商用进入倒计时阶段,技术、资金和政策形成合力,有加速的迹象.
1)从产业进展来看,工信部张峰总工程师在2019上海5G创新发展峰会上表示,5G产业链主要环节已基本达到商用水平,我们认为,我国已经基本形成较为完整的5G生态链,尤其在主设备和终端产品领域已经拥有处于全球第一梯队的核心企业,而在数字信号处理、射频器件等关键元器件和芯片方面,也正在走出一批具有竞争力的企业,以全面配合国内5G建设进程.
2)从政策、运营规划层面来看,主管部委、地方政府、三大运营商都在积极推动5G商用的发展,已有临时牌照即将发放的预期.
本周,中国联通正式发布其5G品牌5Gn—"5G的n次方",并宣布在40个城市开通5G试验网络("7+33+n"),即在7个城市(北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、雄安)的核心区域实现5G网络连续覆盖,在33个城市的热点区域实现5G网络覆盖,并在n个城市的行业应用区域提供5G网络覆盖.
3)从应用培育方面来看,目前国内运营商已经在垂直行业进行深度合作,商业模式逐步显现.
例如,在工业互联网、车联网、智慧冬奥、智慧医疗等诸多领域开展了应用示范,取得了积极的成效.
综上,国内各方对5G的强烈意愿及实际产业能力,预示国内5G规模商用即将到来.
AnalysysMason发布的报告也显示在5G商用就绪度方面,中国与美国并列第一,韩国和日本紧随其后.
投资角度来看,建议"一主两翼"策略,即首先主抓国内具有一流竞争力,处于最核心价值链条的白马企业,推荐【中兴通讯】、【深南电路】、【烽火通信】、【中国铁塔】、【中国联通】;同时,从业绩弹性和衍生应用两翼出发,分别推荐【中际旭创】、【和而泰】、【博创科技】,以及【高新兴】、【日海智能】、【移为通信】、【东土科技】等.
通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分3图2:5G商用就绪度排名数据来源:AbalysysMason,西南证券关注云服务领域扩大开放,基础设施建设受益.
近日,工信部信息通信发展司司长闻库表示,中国监管部门在尊重世贸组织相关规则,遵循现代管理政策的前提下,积极地推进电信领域的扩大开放,赞成国内和国际企业合作开展云服务,繁荣中国云服务市场.
2018年,全球云服务市场规模高达800多亿美元,其中亚马逊、微软与谷歌营收规模分别是254亿美元、135亿美元和68亿美元,三大巨头瓜分过半市场份额.
国内来看,我国云计算近年来保持着超过30%的年均增长率,是全球增速最快的市场之一,云服务巨头正大力拓展在中国的云服务.
例如,亚马逊AWS宣布在中国开通三个AmazonCloudFront站点;微软本周也宣布其智能云的第三项核心服务Dynamics365智能商业云平台将于5月6日在华正式商用.
面对巨大的市场红利以及外部竞争,国内互联网巨头和运营商也持续发力云计算市场.
据调研了解,目前阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、中国联通居于国内市场排名前五位.
2018年,三大运营商集体发力云服务业务,中国电信的IDC和云业务收入分别同比增长22%和86%,拉动服务收入增长近2pp;中国联通IDC及云计算业务收入同比增长33%;中国移动ICT、云计算、大数据收入同比增长75%.
随着国内外云服务巨头的加入,国内云计算市场竞争将进一步白热化,服务提升成为必然,这将促进国内云服务基础设施建设,关注因此受益标的,推荐【中际旭创】.
5G赋能下,运营商可拓展客户范围,多样化资费模式,提升产业链地位,将迎来价值重估.
5G周期渐近,在2C红利逐步减弱的压力之下,运营商在积极探索5G带来的新机遇.
首先,运营商利用网络切片、边缘计算等技术能力,可以深耕车联网、智能制造等垂直领域,不止服务于2C客户,将带来更多2B客户合作与收入增量;其次,运营商过去只能按流量计费,而面向2B客户后,可以依据客户需求和网络价值,衍生出以时延要求、速率保障、连接数等多个维度去计费,凸显网络全方位价值量;第三,运营商立足于5G网络,建设开放平台,向开发者提供网络能力,成为应用的孵化者和创造者,直接端到端向用户提供应用,在价值链上更进一步.
推荐混改持续落地,互联网化思维更进一步的标的【中国联通】.
通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分43一周行业热点3.
15G全球视野3.
1.
15G的海外商用进展【北美:5G普遍2019年商用】在北美地区,美国已经商用5G,其他国家也纷纷启动了小型的5G网络试点,但预计在2020年前不会大范围普及5G.
有预测称,到2023年,北美地区约有32%的移动连接是基于5G网络的.
表3:北美地区5G商用进程北美地区5G商用进程美国4月9日,AT&T宣布将其5G网络部署再扩展7个城市,加上之前的12个城市,AT&T在美国共有19个城市部署了5G网络.
T-Mobile将在今年下半年商用5G.
Sprint今年5月商用5G.
加拿大TelusMobility此前宣布,2020年向用户提供5G服务,但温哥华地区的用户可能会更早获得5G服务.
Rogers通信公司已经启动了5G试点,预计今年上半年商用.
数据来源:西南证券整理【欧洲:多数国家2020年启用5G】表4:欧洲国家商用进程欧洲5G商用进程英国英国最大的移动运营商EE计划今年推出5G服务,先从伦敦等地开始,到2020年覆盖数百个英国城市.
该公司也将提供全球首款OnePlus5G智能手机,同时还将提供HTC和三星等厂家的5G终端.
俄罗斯俄罗斯最大的移动运营商MTS去年与三星合作完成了一系列5G测试.
Tele2俄罗斯公司今年年初宣布,已经部署了5万座基站.
GSM协会预测,到2025年5G网络将覆盖俄罗斯80%的人口.
数据来源:西南证券整理【亚洲:多国2019年商用,大规模商用要待2020年】在亚洲,5G服务已经在多个地区开始提供,但是大规模网络覆盖预计要到2020年.
表5:亚洲国家5G商用进程亚洲国家5G商用进程韩国韩国三家运营商正式推出5G商用服务,比美国Verizon公司提早了数小时.
韩国由此正式成为全球首个商用5G的国家.
韩国政府官员预测,到2020年韩国5%的用户将转到5G网络上,到2026年这一比例将激增至90%.
日本5G运营将由四家公司承担,计划从2020年推出全面的高速大容量服务.
DoCoMo计划今年9月预商用5G,2020年正式商用.
KDDI和软银在2020年3月,乐天在2020年6月将分别实施商用化.
数据来源:西南证券整理3.
1.
2运营商【中国工信部:国内5G商用进程加快基本达到商用水平】4月23日,中国工业和信息化部张峰总工程师在2019上海5G创新发展峰会上表示,5G产业链主要环节已基本达到商用水平,5G渐行渐近.
4月24日,在国务院新闻办公室举行2019年一季度工业通信业发展通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分5情况新闻发布会上,工信部信息通信发展司司长闻库表示:下一步,工信部将携手相关企业加大工作力度,加速产业链的成熟,加快5G的商用步伐.
表6:中国三大运营商5G计划及进展中国5G计划本周进展中国电信(1)2016年-2018年,构架与技术.
(2)2018~2020年,系统和组网能力验证,实现部分成熟5G技术的试商用部署.
(3)2020年~2025年,中国电信,预商用准进工作.
(1)发布5G创新成果,并携手产业上下游合作伙伴加快推进5G商用步伐,电信5G赋能未来.
(2)和大湾区9市共建智慧城市群助力大湾区发展计划,中国联通(1)2016年-2017年,战略与架构制定.
(2)2017年-2018年,关键技术验证.
(3)2018年-2019年,是生态合作与网络准备,制定商用建设方案、5G商业生态合作.
(4)2020年实现商用.
(1)"7+33+n"5G试验网络部署.
(2)正式发布全新的5G品牌标识.
(3)与8家国际运营商共同发布了5G国际合作联盟中国移动(1)2016年,中国移动基本上完成了5G第一阶段关键技术的测试.
(2)2018年,中国移动将会完成最大规模的预商用测试.
(3)2020年,推出真正的5G商用服务.
4月24日发布以第五代移动通信(5G)网络为核心的无人机网、云、端、安全及应用的端到端系统化解决方案,涵盖40个无人机行业应用解决方案.
数据来源:西南证券整理【运营商5G最新进展:联通发布"7+33+n"5G网络部署,中国电信坚持以SA作为5G目标】4月25日,联通在上海召开的5G创新发展峰会,发布"7+33+n"5G网络部署,即在北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、雄安7个城市城区连续覆盖,在33个城市实现热点区域覆盖,在n个城市定制5G网中专网.
4月26日,中国电信在深圳召开"5G创新合作大会",展示其在5G部署的最新进展,主要包括5G相关的大量创新业务,包括十大行业5G应用、5G+云创新业务、5G+工业互联网等.
柯瑞文董事长在主旨演讲中宣布中国电信已建成开通以SA为主的,SA/NSA混合组网跨省跨域规模试验网.
同时推出天翼云工业互联网平台,结合5G和工业互联网,营造了工业边缘应用与5G工业应用APP两大生态圈.
【点评】较早确认建网策略,国内5G规模商用有提速迹象.
【中国联通车联网子公司完成混改】4月26日中国联通旗下车联网子公司联通智网科技有限公司宣布成功引入战略投资者,包括一汽、东风汽车、广汽等中国最大车企在内的9家企业,此次引入的9家战略投资者涵盖了车厂类、工业互联网类、技术与资源类、资本类等领域内与智网科技具有较强战略协同效应的顶尖企业.
【点评】联通混改持续深化,深耕垂直领域,5G周期迎来价值重估.
【移动、联通发布2019年Q1财报】中国移动2019年第一季度营业收入1850亿元,同比下降0.
3%;利润237亿元,同比下滑8.
3%;中国联通2019年第一季度营业收入731亿元,同比下降2.
39%,利润47.
8亿元,同比上升20.
25%.
中国电信一季报预计于2019年4月29日披露.
【点评】"提速降费"背景下,运营商业绩或短期承压,2019年欲扬先抑.
3.
1.
3设备和器件厂商【华为领先突破5G技术国内外市场前景良好】国外市场复苏:4月24日,英国将允许华为有限参与5G网络建设;华为已经开始参与英国现有非核心移动网络的建设;荷兰领先的电信运营商KPN与华为签订合作协议,华为为其核心供应商.
领先突破5G技术:4月24日华为和江西移动联手拨通省内首个5GNSA网络高清语音电话;4月26日,完成了基于通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分6C-RAN的5G前传测试,属国内首次开通4/5G共前传解决方案预商用局点,形成了全国首个4/5GC-RAN集中样板区.
同时,首次成功开通4G/5G共模站点,率先通过中国移动组织的业内首次50GE单纤双向技术测试.
【点评】国内主设备企业借助领先技术、优质服务、可控成本,5G周期继续在海外拓展市场.
3.
2IDC和云计算【云服务公司白山科技科创板上市申请已受上交所受理】4月24日,贵州白山云科技股份有限公司(下称"白山科技")的科创板申请获受理,公司主要为客户提供云分发、云安全及数据应用集成等相关产品及服务,其中,云分发包括页面加速、下载加速、视频加速、应用加速和边缘计算等服务,云安全包括ATD产品及YUNDUN安全服务,数据应用集成包括数聚蜂巢产品及相关增值服务.
【点评】云计算领域作为通信"硬核"企业突破口,借助资本市场发展.
【国内外运营商积极布局云计算】国内:4月23日,国务院新闻办公室举行2019年一季度工业通信业发展情况新闻发布会,表示将积极地推进电信领域的扩大开放,繁荣中国云服务市场.
4月25日,中国联通在"5G创新发展峰会",成立"中国联通沃家云游"产业联盟.
目的是为促进云游戏产业的健康发展,更好地营造云游戏生态环境.
4月26日,中国电信在深圳召开"5G创新合作大会".
推出了"天翼云工业互联网平台",以帮助企业提高效率.
国外:4月23日,微软宣布,其智能云的第三项核心服务Dynamics365智能商业云平台将于5月6日在华正式商用.
微软智能云同时发布第二个五年发展战略,围绕人工智能、容器创新、数据和混合云服务推出一系列更新.
同一天,亚马逊旗下公司AmazonWebServices,Inc.
(AWS)宣布在中国开通三个AmazonCloudFront站点,根据计划,AWS将在中国增加更多AmazonCloudFront站点.
【点评】国内外巨头在国内云服务市场竞争火热,或将促进国内网络基础设施建设,重点关注因此投资机会.
【微软、亚马逊相继发布2019Q1财报,相同规模下Azure增速超AWS】4月25日,微软发布了截至3月31日的2019年第三财季财报.
根据财报,微软智能云收入为97亿美元,同比增长22%,其中Azure云计算业务收入打破预期,增长最为强劲.
在云业务方面,Azure的收入飙升了73%.
包括Azure在内的微软商业云业务当季增长41%,至96亿美元.
4月25日,亚马逊对外发布了它在2019年第一季度的新财报.
AWS的营收为76.
96亿美元,同比增长41%,而去年同期为49%.
AWS增速加速正在放缓,对比之下,微软Azure还是保持70%的增速.
【点评】国际巨头继续发力云服务市场,行业仍处于高景气度.
3.
3物联网【电力行业首个泛在物联网与5G联合应用实验室揭牌成立关注电网投资】4月26日国家电网加快推进"三型两网、世界一流"战略落地,规划到2021年初步建成泛在电力物联网,通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分7到2024年全面建成泛在电力物联网.
根据草根调研结果,相关战略正加速推进,智能化相关的资本开支将成为重点方向之一.
【点评】泛在电力物联网投资或超预期,关注产业链机会.
3.
4光通信【亚太区FTTH增速超10%,中国用户独占3/4】4月24日,根据FTTH亚太区理事会公布的最新"FTTH市场全景"研究报告显示,全年亚太区光纤到户(FTTH)网络部署率增长了10.
1%.
一些国家的FTTH用户数量显着增加.
与此同时,到目前为止,中国仍是FTTH/FTTB基础设施最多的国家,占亚太区全部的74%.
【中国移动GPON智慧家庭网关集采:华为、中兴、烽火、诺基亚中标】4月25日中国移动公布2019年GPON智能家庭网关集采中标候选人,华为、中兴、烽火、诺基亚、中国移动终端公司入围.
本次集采规模超过2000万台,分别为400万台GPON双频智能家庭网关,1680万台GPON单频智能家庭网关.
表7:智能家庭网关类型二公司名称报价(元)份额中兴通讯股份有限公司63716000040%烽火通信科技股份有限公司,63200000030%华为技术有限公司72000000020%中国移动通信集团终端有限公司,68496000010%数据来源:西南证券整理表8:智能家庭网关类型三公司名称应答报价(元)份额中兴通讯股份有限公司166504800040%烽火通信科技股份有限公司,169680000030%上海诺基亚贝尔股份有限公司173040000020%华为技术有限公司188160000010%数据来源:西南证券整理3.
5其他【上海经信委:鼓励5G创新企业在科创板上市】4月23日上海5G创新发展峰会暨中国联通全球产业链合作伙伴大会上,上海市经信委副主任张建明发表演讲称,近期上海将出台加快推进5G网络建设和应用的实施意见,以及5G产业发展核应用创新三年行动计划.
张建明表示,上海将聚焦培育引领性、创新型企业,做大做强5G通信产业,推动5G终端业务提前布局,力争在国内5G正式商用后,实现规模产业化.
通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分84一周重点公告表9:通信行业一周重点公告(0421-0428)公告日期证券代码简称公告内容2019-04-23000851.
SZ高鸿股份2018年,公司实现营收926,466.
92万元,同比增长3.
22%,归母净利润为3,396.
49万元,同比下降81.
06%.
2019-04-23000889.
SZ中嘉博创2018年,公司实现营收303,075.
89万元,同比增长43.
82%,归母净利润为25,288.
35万元,同比增长10.
63%.
2019-04-23200468.
SZ宁通信B2018年,公司实现营收199,562.
77万元,同比下降11.
48%,归母净利润为585.
92万元,同比下降34.
77%.
2019-04-23300081.
SZ恒信东方2019年第一季度,公司实现营收13,774.
55万元,同比下降13.
21%,归母净利润为1,391.
95万元,同比下降90.
72%.
2019-04-23300211.
SZ亿通科技2019年第一季度,公司实现营收2,536.
69万元,同比下降36.
47%,归母净利润为122.
99万元,同比下降33.
59%.
2019-04-23300213.
SZ佳讯飞鸿2018年,公司实现营收22,183.
99万元,同比下降10.
55%,归母净利润为720.
72万元,同比下降42.
67%.
2019-04-23300563.
SZ神宇股份2018年,公司实现营收37,019.
42万元,同比增长14.
12%,归母净利润为4,413.
84万元,同比增长11.
01%.
2019年第一季度,公司实现营收8,120.
04万元,同比下降4.
28%,归母净利润为1,282.
00万元,同比下降8.
54%.
2019-04-23300565.
SZ科信技术2018年,公司实现营收54,262.
01万元,同比下降19.
19%,归母净利润为1,670.
25万元,同比下降71.
60%.
2019-04-23300689.
SZ澄天伟业2018年,公司实现营收35,512.
75万元,同比增长20.
53%,归母净利润为-219,603.
36万元,同比下降1504.
47%.
2019年第一季度,公司实现营收7,475.
01万元,同比增长7.
33%,归上市公司净利润为611.
76万元,同比下降37.
17%.
2019-04-23603083.
SH剑桥科技2019年Q1公司实现营业收入69,029.
67万元人民币,同比增长1.
07%;归属上市公司股东的净利润-422.
41万元人民币2019-04-23603703.
SH盛洋科技2018年公司实现营业收入59,560.
74万元人民币,同比减少30.
74%;归母净利润为-8,990.
94万元人民币,同比减少417.
26%.
2019-04-24002281.
SZ光迅科技公司非公开发行股票2,865.
32万股,募集资金总额8.
14亿元人民币.
2019-04-24002313.
SZ日海智能2018年公司实现营业收入442,008.
88万元人民币,同比增长47.
84%;归属上市公司股东的净利润为7,169.
70万元人民币,同比减少29.
72%.
公司将持有湖北日海通讯技术有限公司100%的股权以人民币37,500万元转让给武汉至臻或武汉至臻指定的主体,同时乙方代替目标公司向甲方清偿债务12,500万元.
2019-04-24002467.
SZ二六三2019年第一季度,公司实现营收26,246.
31万元,同比增长30.
95%,归母净利润为3,692.
49万元,同比增长165.
85%.
2019-04-24002583.
SZ海能达2019年第一季度,公司实现营收109,172.
79万元,同比下降10.
72%,归母净利润为-9,981.
48万元,同比增长3.
97%.
2019-04-24002908.
SZ德生科技2018年,公司实现营收45,991.
38万元,同比增长7.
75%,归上市公司净利润为7,217.
74万元,同比增长25.
48%.
通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分9公告日期证券代码简称公告内容2019年第一季度,公司实现营收8,350.
85万元,同比增长8.
17%,归上市公司净利润为855.
76万元,同比增长10.
49%.
2019-04-24300308.
SZ中际旭创2018年公司实现营业收入515,631.
42万元人民币,同比增长118.
76%;归属上市公司股东的净利润为62,311.
60万元人民币,同比增长285.
82%.
2019年Q1公司实现营业收入87,564.
68万元人民币,同比减少37.
39%;归属上市公司股东的净利润9,949.
00万元人民币,同比减少32.
66%2019-04-24300502.
SZ新易盛2018年公司实现营业收入75,995.
03万元人民币,同比减少13.
38%;归属上市公司股东的净利润为3,183.
23万元人民币,同比减少71.
35%.
2019年Q1公司实现营业收入22,388.
64万元人民币,同比增长26.
13%;归属上市公司股东的净利润3,241.
13万元人民币,同比增长991.
05%2019-04-24300628.
SZ亿联网络2019年第一季度,公司实现营收53,304.
67万元,同比增长29.
25%,归母净利润为26,098.
01万元,同比增长32.
92%.
2018年,公司实现营收181,535.
94万元,同比增长30.
81%,归母净利润为85,147.
70万元,同比增长44.
13%.
2019-04-24300638.
SZ广和通减持前持有公司股份755.
1497万股(占公司总股本的6.
23%)的股东英特尔半导体(大连)有限公司通过集中竞价、大宗交易等深圳证券交易所认可的合法方式减持公司股份已达到1%.
2019-04-24600050.
SH中国联通2019年第一季度,公司实现营收7,314,679.
46万元,同比下降2.
39%,归母净利润为162,497.
30万元,同比增长24.
80%.
2019-04-24600293.
SH三峡新材2019年第一季度,公司实现营收182,318.
39万元,同比减少40.
73%,归上市公司净利润为3,805.
52万元,同比下降64.
22%.
2018年,公司实现营收942,218.
79万元,同比下降21.
81%,归母净利润为-24,039.
80万元,同比下降40.
46%.
2019-04-24603421.
SH鼎信通讯2019年第一季度,公司实现营收22,811.
76万元,同比减少16.
21%,归上市公司净利润为1,260.
10万元,同比减少58.
44%.
2018年公司实现营业收入174,416.
90万元人民币,同比增加15.
15%;归母净利润为20,392.
68万元人民币,同比减少32.
43%.
2019-04-25000032.
SZ深桑达A2019年第一季度,公司实现营收39,862.
59万元,同比增长6.
08%,归上市公司净利润为2,747.
63万元,同比增长7.
75%.
2018年,公司实现营收160,067.
25万元,同比下降14.
96%,归母净利润为-10,701.
73万元,同比增长186.
61%.
2019-04-25002104.
SZ恒宝股份2019年第一季度,公司实现营收35,520.
77万元,同比下降18.
53%,归母净利润为2,590.
95万元,同比下降40.
09%.
2018年,公司实现营收169,030.
53万元,同比增长23.
53%,归母净利润为14,549.
30万元,同比下降10.
55%.
2019-04-25002194.
SZ*ST凡谷2018年,公司实现营收38,196.
64万元,同比增长58.
36%,归母净利润为2,904.
57万元,同比增长169.
28%.
2019-04-25002417.
SZ深南股份2019年第一季度,公司实现营收4,719.
65万元,同比增长470.
99%,归母净利润为-97.
50万元,同比增长92.
82%.
2019-04-25002465.
SZ海格通信2019年Q1公司实现营业收入75,487.
47万元人民币,同比减少1.
00%;归属上市通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分10公告日期证券代码简称公告内容公司股东的净利润为3,108.
89万元人民币,同比增长16.
45%.
2019-04-25002491.
SZ通鼎互联2018年公司实现营业收入444,538.
32万元人民币,同比增长5.
04%;归属上市公司股东的净利润为56,452.
89万元人民币,同比减少5.
13%.
2019-04-25002792.
SZ通宇通讯2018年公司实现营业收入126,485万元人民币,同比减少17.
62%;归属上市公司股东的净利润为4,442.
45万元人民币,同比减少59.
81%.
2019年Q1公司实现营业收入38,989.
16万元人民币,同比增长37.
81%;归属上市公司股东的净利润为-1815.
01万元人民币,同比减少81.
83%.
2019-04-25002897.
SZ意华股份2019年第一季度,公司实现营收33,320.
89万元,同比增长21.
97%,归母净利润为622.
53万元,同比下降63.
17%.
2018年,公司实现营收138,767.
06万元,同比增长14.
21%,归母净利润为7,773.
69万元,同比下降17.
28%.
2019-04-25300050.
SZ世纪鼎利2019年第一季度,公司实现营收23,883.
11万元,同比增长19.
85%,归母净利润为1,497.
82万元,同比增长25.
88%.
2018年,公司实现营收98,323.
32万元,同比增长11.
12%,归母净利润为5,669.
33万元,同比下降49.
42%.
2019-04-25300134.
SZ大富科技2018年,公司实现营收182,149.
18万元,同比增长2.
37%,归上市公司净利润为2,470.
66万元,同比增长104.
83%.
2019年第一季度,公司实现营收58,974.
80万元,同比增长30.
18%,归上市公司净利润为2,470.
66万元,同比下降29.
75%.
2019-04-25300252.
SZ金信诺2019年第一季度,公司实现营收59,700.
05万元,同比下降6.
42%,归母净利润为2,037.
53万元,同比下降59.
41%.
2018年,公司实现营收25,9301.
84万元,同比增长13.
41%,归母净利润为13,157.
66万元,同比增长1.
12%.
2019-04-25300310.
SZ宜通世纪2018年公司实现营业收入257,863.
18万元人民币,同比减少0.
15%;归属上市公司股东的净利润为-196,945.
27万元人民币,同比减少951.
37%.
2019-04-25300394.
SZ天孚通信2019年Q1公司实现营业收入11,190.
93万元人民币,同比增长12.
99%;归属上市公司股东的净利润为3,387.
44万元人民币,同比增长23.
53%.
2019-04-25300597.
SZ吉大通信2019年第一季度,公司实现营收7,417.
88万元,同比增长9.
39%,归母净利润为5,828.
97万元,同比增长3.
92%.
2018年,公司实现营收86,194.
98万元,同比下降5.
28%,归母净利润为292.
86万元,同比增长101.
35%.
2019-04-25300603.
SZ立昂技术2019年第一季度,公司实现营收26,709.
52万元,同比增长203.
33%,归母净利润为2,989.
30万元,同比增长637.
46%.
2019-04-25300615.
SZ欣天科技2019年第一季度,公司实现营收5,589.
57万元,同比增长35.
34%,归母净利润为297.
20万元,同比增长6.
89%.
2019-04-25300698.
SZ万马科技2019年第一季度,公司实现营收10,887.
77万元,同比增长64.
94%,归母净利润为-119.
50万元,同比增长30.
16%.
2018年,公司实现营收29,854.
96万元,同比下降12.
50%,归母净利润为428.
63万元,同比下降84.
32%.
2019-04-25300710.
SZ万隆光电2019年第一季度,公司实现营收10,223.
20万元,同比增长54.
03%,归母净利润为通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分11公告日期证券代码简称公告内容616.
94万元,同比增长403.
37%.
2019-04-25300711.
SZ广哈通信2018年,公司实现营收2,554.
18万元,同比增长60.
93%,归母净利润为-329.
59万元,同比增长44.
40%.
2019-04-25600355.
SH精伦电子2018年,公司实现营收39,776.
25万元,同比增长16.
35%,归母净利润为-332.
14万元,同比增长105.
08%.
2019-04-25603703.
SH盛洋科技2019年第一季度,公司实现营收17,267.
94万元,同比减少0.
15%,归上市公司净利润为137.
80万元,同比增长126.
99%.
2019-04-25603803.
SH瑞斯康达2019年第一季度,公司实现营收72,754.
32万元,同比增长60.
80%,归上市公司净利润为4,169.
77万元,同比增长16.
38%.
2018年公司实现营业收入241,293.
08万元人民币,同比增长14.
04%;归母净利润为12,514.
69万元人民币,同比减少37.
19%.
2019-04-26000687.
SZ华讯方舟2019年第一季度,公司实现营收39,862.
59万元,同比下降16.
09%,归上市公司净利润为2,747.
63万元,同比增长7.
75%.
2018年,公司实现营收31,662.
65万元,同比下降14.
96%,归母净利润为-2,089.
97万元,同比下降218.
21%.
2019-04-26002093.
SZ国脉科技2018年,公司实现营收98,340.
36万元,同比增长3.
76%,归母净利润为13,024.
03万元,同比下降20.
00%.
2019-04-26002316.
SZ亚联发展2019年第一季度,公司实现营收95,091.
68万元,同比增长35.
87%,归母净利润为1,819.
99万元,同比增长4.
35%.
2019-04-26002544.
SZ杰赛科技2019年第一季度,公司实现营收110,935.
40万元,同比增长13.
31%,归母净利润为2,555.
43万元,同比下降22.
85%.
2018年,公司实现营收626,828.
72万元,同比增长4.
86%,归母净利润为1,378.
06万元,同比下降93.
17%.
2019-04-26002813.
SZ路畅科技2019年第一季度,公司实现营收16,370.
55万元,同比下降21.
03%,归母净利润为-1,159.
10万元,同比下降251.
78%.
2018年,公司实现营收75697.
81万元,同比下降2.
19%,归母净利润为1695.
34万元,同比下降30.
89%.
2019-04-26300205.
SZ天喻信息2019年Q1公司实现营业收入54,282.
85万元人民币,同比增长20.
26%;归属上市公司股东的净利润为6,581.
34万元人民币,同比增长529.
80%2019-04-26300292.
SZ吴通控股2018年公司实现营业收入101,844.
92万元人民币,同比增长18.
69%;归属上市公司股东的净利润为-115,800.
77万元人民币,同比减少613.
31%.
2019-04-26300353.
SZ东土科技2018年,公司实现营收95,452.
15万元,同比增长16.
26%,归上市公司净利润为9,491.
11万元,同比下降25.
04%.
2019年第一季度,公司实现营收8,350.
85万元,同比增长8.
17%,归上市公司净利润为855.
76万元,同比增长10.
49%.
2019-04-26300531.
SZ优博讯2019年第一季度,公司实现营收31,763.
58万元,同比增长159.
42%,归母净利润为4,776.
29万元,同比增长83.
00%.
2019-04-26300548.
SZ博创科技2018年,公司实现营收8,403.
76万元,同比增长15.
96%,归上市公司净利润为340.
31万元,同比下降75.
77%.
2019-04-26300555.
SZ路通视信2019年第一季度,公司实现营收5,656.
51万元,同比下降19.
34%,归母净利润为通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分12公告日期证券代码简称公告内容150.
93万元,同比下降71.
82%.
2018年,公司实现营收33,879.
49万元,同比下降10.
19%,归母净利润为1,025.
65万元,同比下降77.
17%.
2019-04-26300570.
SZ太辰光2019年第一季度,公司实现营收22,124.
08万元,同比增长60.
12%,归母净利润为3,492.
97万元,同比增长62.
27%.
2019-04-26300571.
SZ平冶信息2019年第一季度,公司实现营收16,335.
70万元,同比下降30.
14%,归母净利润为5,828.
97万元,同比增长20.
25%.
2018年,公司实现营收86,194.
98万元,同比下降5.
28%,归母净利润为19,714.
19万元,同比增长101.
35%.
2019-04-26300578.
SZ会畅通讯2018年,公司实现营收22,350.
59万元,同比下降16.
34%,归母净利润为1,613.
06万元,同比下降52.
90%.
2019-04-26300620.
SZ光库科技2019年第一季度,公司实现营收7,149.
96万元,同比增长19.
54%,归上市公司净利润为552.
96万元,同比下降66.
05%.
2019-04-26300638.
SZ广和通2019年第一季度,公司实现营收41,512.
58万元,同比增长94.
12%,归母净利润为3,844.
64万元,同比增长476.
25%.
2019-04-26603559.
SH中通国脉2018年公司实现营业收入174,416.
90万元人民币,同比增加15.
15%;归母净利润为20,392.
68万元人民币,同比减少32.
43%.
2019-04-26603712.
SH七一二2019年第一季度,公司实现营收26,597.
92万元,同比增加25.
27%,归母净利润为820.
04万元,同比增长160.
18%.
2019-04-27000971.
SZST高升2018年,公司实现营收90,082.
65万元,同比增长3.
76%,归母净利润为-219,603.
36万元,同比下降1,504.
47%.
2019-04-27002017.
SZ东信和平2019年第一季度,公司实现营收25345.
90万元,同比增长4.
24%,归母净利润为823.
97万元,同比增长3.
23%.
2019-04-27002093.
SZ国脉科技2019年第一季度,公司实现营收13,191.
39万元,同比下降65.
25%,归母净利润为823.
97万元,同比下降44.
00%.
2019-04-27002115.
SZ三维通信2018年公司实现营业收入355,361.
40万元人民币,同比增长200.
79%;归母净利润为21,470.
64万元人民币,同比增长354.
17%.
2019年Q1公司实现营业收入100,065.
20万元人民币,同比增长92.
46%;归母净利润为2,401.
94万元人民币,同比增长10.
44%.
2019-04-27002281.
SZ光迅科技2018年公司实现营业收入492,904.
93万元人民币,同比增长8.
26%;归母净利润为33,271.
53万元人民币,同比减少0.
47%.
2019年Q1公司实现营业收入121,908.
41万元人民币,同比增长0.
99%;归母净利润为6,392.
95万元人民币,同比减少17.
80%.
2019-04-27002446.
SZ盛路通信2019年第一季度,公司实现营收40,454.
36万元,同比增长8.
65%,归母净利润为6,734.
71万元,同比增长11.
93%.
2018年,公司实现营收141,738.
43万元,同比增长47.
93%,归母净利润为12,113.
14万元,同比增长20.
20%.
2019-04-27300017.
SZ网宿科技2019年第一季度,公司实现营收166,072.
87万元,同比增长8.
75%,归母净利润为11,056.
18万元,同比下降49.
18%.
2019-04-27300025.
SZ华星创业2019年第一季度,公司实现营收23,302.
37万元,同比下降28.
63%,归母净利润为通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分13公告日期证券代码简称公告内容-739.
40万元,同比增加41.
16%.
2019-04-27300292.
SZ吴通控股2019年Q1公司实现营业收入101,844.
92万元人民币,同比增长42.
51%;归母净利润为7,953.
83万元人民币,同比增长61.
81%.
2019-04-27300414.
SZ中光防雷2019年第一季度,公司实现营收8,719.
46万元,同比下降0.
69%,归母净利润为852.
13万元,同比下降22.
19%.
2019-04-27300560.
SZ中富通2019年第一季度,公司实现营收14,792.
19万元,同比增长29.
82%,归母净利润为762.
38万元,同比下降16.
78%.
2019-04-27600198.
SH大唐电信2019年第一季度,公司实现营收34,724.
13万元,同比减少38.
52%,归上市公司净利润为-15,584.
91万元.
2019-04-27600289.
SH*ST信通2018年,公司实现营收125,375.
88万元,同比下降7.
11%,归上市公司净利润为-147,449.
53万元.
2019-04-27600498.
SH烽火通信2018年公司实现营业收入2423,523.
88万元人民币,同比增长15.
10%;归母净利润为84,385.
95万元人民币,同比增长2.
29%.
2019-04-27600804.
SH鹏博士2018年公司实现营业收入685,967.
77万元人民币,同比减少16.
04%;归母净利润为38,066.
15万元人民币,同比减少48.
71%.
2019-04-27601869.
SH长飞光纤2019年第一季度,公司实现营收159,878.
05万元,同比减少35.
15%,归上市公司净利润为25,341.
89万元,同比减少31.
89%.
2019-04-27603042.
SH华脉科技2019年第一季度,公司实现营收21,066.
84万元,同比减少21.
73%,归上市公司净利润为-886.
46万元,同比减少206.
47%.
2018年公司实现营业收入103,014.
60万元人民币,同比减少8.
38%;归母净利润为-11,034.
36万元人民币,同比减少250.
03%.
2019-04-27603559.
SH中通国脉2019年第一季度,公司实现营收7,613.
77万元,同比减少1.
18%,归上市公司净利润为-549.
66万元,同比减少1,064.
66%.
数据来源:Wind,西南证券整理5下周公告提醒表10:通信行业下周公告提醒(0429-0505)公告日期星期公司名称公告内容4月29日周一亚联发展、盛路通信、太辰光股东大会召开日海智能、世纪鼎利、高新兴、金信诺、神宇股份、七一二业绩发布会日海智能、通鼎互联、润建通信、邦讯技术、会畅通讯、移为通信、万隆光电、凯乐科技、中天科技、南京熊猫、东方通信、贝通信、纵横通信、东信B股一季报预计披露邦讯技术、凯乐科技、信威集团、中天科技年报预计披露特发信息限售股份上市流通ST高升停牌共进股份分红派息、分红除权4月30日周二贝通信股东大会召开海格通信、大富科技、吴通控股、宜通世纪、平治信息、会畅通讯、澄天伟业业绩发布会中兴通讯、特发信息、烽火电子、汇源通信、富通鑫茂、高鸿股份、中嘉博创、一季报预计披露通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分14公告日期星期公司名称公告内容ST高升、新海宜、奥维通信、北讯集团、宁通信B、金亚科技、永鼎股份、波导股份、*ST信通、长江通信、精伦电子、ST九有、信威集团、亨通光电、烽火通信、*ST上普、实达集团、鹏博士、超讯通信、*ST沪普B新海宜、奥维通信、北讯集团、金亚科技、永鼎股份、ST九有、亨通光电、*ST上普、实达集团、*ST沪普B年报预计披露佳讯飞鸿、广和通分红派息广和通分红除权ST高升复牌、证券简称变更佳讯飞鸿限售股份上市流通数据来源:Wind,西南证券整理6限售解禁提醒表11:通信行业限售解禁(未来三个月)公司名称解禁日期解禁数量(万股)占总股本比最新收盘价(元)解禁股市值(万元)解禁股份类型特发信息2019-04-29881.
321.
41%15.
6013,748.
63定向增发机构配售股份佳讯飞鸿2019-04-301,013.
071.
70%7.
687,780.
37定向增发机构配售股份光环新网2019-05-063,156.
572.
05%18.
1857,386.
37定向增发机构配售股份烽火通信2019-05-08456.
460.
39%30.
3013,830.
76定向增发机构配售股份实达集团2019-05-0923,868.
5238.
28%8.
09193,096.
33定向增发机构配售股份中通国脉2019-05-09201.
261.
40%24.
374,904.
71定向增发机构配售股份大唐电信2019-05-13512.
900.
58%18.
019,237.
38定向增发机构配售股份新海宜2019-05-291,957.
241.
42%6.
5012,722.
08定向增发机构配售股份东土科技2019-06-10635.
641.
23%12.
587,996.
39定向增发机构配售股份海格通信2019-07-031,730.
690.
75%9.
4116,285.
84定向增发机构配售股份东土科技2019-07-111,071.
432.
07%12.
5813,478.
57定向增发机构配售股份中际旭创2019-07-152,870.
505.
63%55.
48159,255.
28定向增发机构配售股份长飞光纤2019-07-223,078.
304.
06%42.
89132,028.
29首发原股东限售股份数据来源:Wind,西南证券整理通信行业周观点请务必阅读正文后的重要声明部分分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,报告所采用的数据均来自合法合规渠道,分析逻辑基于分析师的职业理解,通过合理判断得出结论,独立、客观地出具本报告.
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