亿元5g覆盖40个城市

2020年3月23日预测性陈述2019年全年业绩2本推介材料中所包含的某些陈述可能被视为美国1933年证券法(修订案)第27条A款和美国1934年证券交易法(修订案)第21条E款所界定的"预测性陈述".
这些预测性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性及其他因素,可能导致本公司的实际表现、财务状况和经营业绩与预测性陈述中所暗示的将来表现、财务状况和经营业绩有重大出入.
此外,我们将不会更新这些预测性陈述.
关于上述风险、不确定性和其他因素的详细资料,请参见本公司最近报送美国证券交易管理委员会("美国证管会")的20-F表年报和本公司呈报美国证管会的其他文件.
王晓初先生董事长兼首席执行官朱可炳先生执行董事兼首席财务官范云军先生执行董事兼高级副总裁与会管理层重点概要2019年全年业绩5积极转型,纵深推进混改,发展质量和盈利能力持续提升适时调整移动业务发展策略,确保公司长远发展和价值最大化创新业务收入持续快速增长,能力不断增强落实5G网络共建共享,高效提升竞争力和价值培育巩固联通5Gn独特竞争优势,紧抓新商机,创造新价值5深化"五新"联通建设,扎实推动高质量发展注:除本演示材料另有特别注明,1.
服务收入=营业收入–销售通信产品收入2.
EBITDA=在计算财务费用、利息收入、应占联营/合营公司净盈利、净其他收入、所得税、折旧及摊销前的盈利3.
净利润为本公司权益持有者应占盈利利润持续提升2019年全年业绩6(亿元人民币)20182019同比变化服务收入12,636.
832,643.
860.
3%产业互联网收入230.
08328.
6042.
8%EBITDA2849.
13943.
5811.
1%占服务收入比32.
2%35.
7%3.
5pp净利润3101.
97113.
3011.
1%每股基本盈利(元人民币)0.
3330.
37011.
1%注︰1.
自2017年起累计计算,并剔除执行IFRS16对2019年自由现金流的影响(即自由现金流=经营现金流–资本开支–已付租金之本金)净利润(亿元人民币)18.
3113.
3201720182019102.
0净利润持续提升发展质量和效益不断提升2019年全年业绩7累计自由现金流1(亿元人民币)3年来创造逾千亿自由现金流4299041,1682017201820196.
4%8.
7%12.
4%201720182019服务收入结构不断优化产业互联网收入占服务收入比推进"云+智慧网络+智慧应用"新融合营销模式,聚焦重点行业应用类产品做深做透打造区隔于传统业务的创新体系,强化增量收益分享机制,推进核心员工持股、科技型企业岗位分红激励加强创新人才队伍建设,创新领域人才特区累计已超过7,000人;市场化引入子公司CTO及高级架构师等领军人才与混改合作伙伴、行业龙头等公司深化业务层面合作,并成立多家合资公司,强强联合,优势互补积极发挥规模效益,逐步提升利润率未来将积极培育5G+垂直行业应用融合创新发展创新业务增长势头强劲2019年全年业绩8159.
1230.
1328.
6201720182019产业互联网业务收入(亿元人民币)适时调整移动业务发展策略2019年全年业绩9提速降费市场饱和激烈市场竞争4G流量红利逐步消退期盼促进行业竞争趋向理性规范严峻行业挑战从重点关注用户增长数量,改为重点关注用户发展质量和价值持续加强互联网化和差异化创新运营严控用户发展成本、低效无效产品和渠道2019年:移动服务收入同比5.
3%销售费用同比4.
6%净利润同比11.
1%自2019年下半年,公司加强自律,坚持理性规范竞争,深化转型创新,打好基础,确保公司长远发展和价值最大化努力推动移动ARPU和服务收入逐步企稳回升2019年全年业绩102020年:继续自律,坚持理性规范竞争,同时通过5G创新应用引领消费升级加大"通信能力+智能硬件+内容应用"新型产品推广积极发展中高端差异化产品,全面创新推出跨域产品及服务,借力内容、权益和金融工具提升产品价值,大力拓展智能家庭产品等利用大数据分析赋能,精准营销,同时做好存量经营随着5G网络的建设加快,加上5G终端价格持续下降和普及,创新应用不断推出,预计5G登网用户将于下半年快速发展41.
240.
440.
140.
11Q192Q193Q194Q19移动出账用户ARPU(元人民币)携号转网2019年全年业绩11自2019年11月27日政策实施以来(三个月)用户自愿转网累计携入和携出用户占比均分别6万站,覆盖50个城市,其中公司建设>4万站自2019年11月底起公司和中国电信新建5G基站均实现共享与中国电信力争三季度完成新增共建共享5G基站25万站,覆盖全国所有地市启动5G网络向SA演进升级,年中商用2020.
62018.
6R15基本标准制定(5G技术第一阶段)预计R16基本标准制定(5G技术第二阶段)2021.
12预计R17基本标准制定(5G技术第三阶段)≈79亿元≈350亿元按技术进展、产业链成熟度、市场和业务需求等动态投入实现5G网络质量与主导运营商基本相当坚持聚焦,突出重点,积极发挥共建共享优势20195G资本开支20205G资本开支5G网络共建共享,高效提升竞争力和价值2019年全年业绩16除5G网络外,计划未来与中国电信在4G室分、机房、光纤、管线等全方位加强共建共享与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络,已开通共享5G基站5万站,双方共节省投资成本约人民币100亿元频率资源共享,实现全球目前中低频段最快速率2.
7Gbps3.
3-3.
6GHz共300MHz连续频率可共享,主要用于城区覆盖,室外最大200MHz带宽、室分最大300MHz带宽2.
1GHz频段共90MHz连续频率共享,主要用于广覆盖提升行业生态合作方的信心和动力建设步伐、覆盖、速率、带宽、容量可节省大量资本开支、铁塔使用费、网络维护费用和电费5G用户感知翻倍5G–公众用户市场2019年全年业绩175G短期收入重点:eMBB和公众用户市场5G业务:先培育、后规模,收入贡献先低后高5G打造5G能力聚合和开放平台,创新合作模式,引入HD/4K/8K视频、AR/VR、云游戏等特色业务深度推进产业合作,打造"终端+内容+应用"一体化的5G泛智能终端生态,赋能消费互联网强化5G+eSIM及终端运营差异化优势,依托敏捷供应链扩充终端产品边界、产业链广合作渠道上聚焦5G触点,线上线下多维度场景化精准营销5G–政企用户市场2019年全年业绩18聚焦新媒体、工业互联网、交通、教育、医疗、文旅等重点行业,与行业头部客户,打造典型5G应用场景,形成示范效应加快孵化行业产品-"智能连接+流量"类产品、"集成+运营"类产品、"开放平台+应用"类产品推进行业生态建设,做实"中国联通5G应用创新联盟",加快5G行业应用融合创新发展在行业解决方案中融入5G+ABC元素,形成竞争能力2019年成功打造30个示范项目、20个创新应用产品、15个开放实验室、5个5G应用标准,发展超过600家联盟成员三地间协同远程急救5G试点车联网5G+智慧港口5G无人机4K高清VR河道巡检演示5G中长期收入重点:eMBB,mMTC,URLLC;政企应用收入>>消费应用收入联通5Gn独特竞争优势2019年全年业绩19成功的高效精准投入过去3年资本开支占收比行业最低,聚焦地区网络质量行业相当,利润增长行业最高5G网络共建共享,高效提升竞争力和价值IT集中化支撑开放合作一点对接,全网上线成熟的互联网思维和运营(2I2C、营销、网运……)借力混改14名战略投资者和市场化的体制机制改革促进未来收入和价值提升创新业务快速发展,助力未来5G创新应用开发落地1+1>20.
1340.
14820182019公司高度重视股东回报经充分考虑公司盈利状况、债务及现金流水平和未来发展的资金需求等因素后,董事会建议派发每股末期股息人民币0.
148元,利润派息率为40%未来将继续努力提升公司盈利能力及股东回报股息随利润增长稳步提升2019年全年业绩20每股末期股息(元人民币)精准防控疫情,同时全力转危为机2019年全年业绩21践行社会责任充分发挥全国大数据一点集中的独特优势,为政府提供人口流动大数据分析服务;充分利用大数据、AI和5G等新技术,为疫情精准防控、智慧政务和企业复工复产提供有力支撑短期挑战疫情对新用户发展、业务拓展、网络建设、坏账风险等带来一定负面影响新商机经济社会数字化、网络化、智能化转型需求加速全力转危为机创新通信供给,加大线上线下协同运营,发挥IT系统集中的独有优势推出全国异地业务办理服务,积极推广5G+热成像人体测温、远程诊疗/办公/教育、云视频会议等信息化应用产品加快推进全面互联网化运营转型,创新通信供给,努力实现疫情防控和生产经营"两保障"扎实推动高质量发展2019年全年业绩22加快"五新"联通建设持之以恒深化聚焦创新合作战略持续深入推进互联网化转型以混改为抓手充分释放改革红利发扬钉钉子精神打造关键能力积极发挥独特优势提价值·谋发展·重基础·有激情新治理新基因新运营新动能新生态注:1.
主要为应占中国铁塔股份有限公司(「中国铁塔」)净盈利.
于2018年8月,中国铁塔在香港联交所上市并发行新股,导致本集团对中国铁塔的持股比例变化,使按权益法核算的2018年应占联营公司净盈利增加14.
74亿元人民币2.
主要为应占招联金融公司净盈利重点财务信息2019年全年业绩24(亿元人民币)20182019同比变化营业收入2,908.
772,905.
15-0.
1%营业成本(2,817.
41)(2,792.
37)-0.
9%经营利润91.
36112.
7823.
4%财务费用(16.
25)(21.
23)30.
6%利息收入17.
1212.
72-25.
7%应占联营公司净盈利124.
7713.
59-45.
1%应占合营公司净盈利25.
986.
468.
0%净其他收入7.
8317.
35121.
6%所得税(28.
24)(27.
95)-1.
0%净利润101.
97113.
3011.
1%(亿元人民币)20182019同比变化营业成本合计(2,817.
41)(2,792.
37)-0.
9%网间结算支出(125.
79)(115.
13)-8.
5%主要受网间话务量下滑影响折旧及摊销(757.
77)(830.
80)9.
6%若剔除执行新国际财务报告准则16的影响,同比下跌4.
3%(详情见下页)网络营运及支撑成本(550.
77)(432.
36)-21.
5%若剔除执行新国际财务报告准则16的影响,同比下跌0.
9%(详情见下页)雇员薪酬及福利开支(481.
43)(505.
16)4.
9%销售通信产品成本(276.
04)(264.
12)-4.
3%主要由于通信产品销售下降-终端补贴1(9.
57)(7.
95)-17.
0%销售费用(351.
70)(335.
45)-4.
6%主要由于公司严控用户发展成本其他经营及管理费用(273.
91)(309.
35)12.
9%主要由于ICT业务快速增长导致相关服务成本增加注:1.
2019年销售通信产品成本发生264.
12亿元人民币,同比下降4.
3%,同期销售通信产品收入为261.
28亿元人民币,同比下降3.
9%,销售亏损为2.
84亿元人民币,其中终端补贴成本为7.
95亿元人民币良好成本管控2019年全年业绩25剔除新国际财务报告准则(IFRS)16影响的关键指标2019年全年业绩26(亿元人民币)20182019(可比口径1)同比变化折旧及摊销(757.
77)(725.
01)-4.
3%主要得益于近年资本开支的良好管控网络营运及支撑成本(550.
77)(545.
81)-0.
9%主要得益于对维护费用和电费的有效控制-铁塔使用费(159.
82)(176.
52)10.
4%主要由于新增4G和5G基站导致铁塔使用量增加财务费用(16.
25)(7.
74)-52.
4%主要由于良好的自由现金流助力期内平均带息债务比去年同期大幅减少EBITDA849.
13828.
21-2.
5%主要由于公司增加对产业互联网业务的投入自由现金流475.
17263.
71-44.
5%主要由于营运资本变化及资本开支增加资产负债率41.
8%39.
3%-2.
5pp主要由于负债比去年同期减少公司于2019年1月1日起采用国际财务报告准则/香港财务报告准则16,「租赁」,根据准则允许的实际操作简便方式,对所有适用的租赁确认租赁负债及相应的使用权资产,并确认租赁负债未偿还余额所产生的利息费用以及使用权资产的折旧费用.
公司选择采用经修订的追溯法以采纳该准则,即对首次执行前年度/期间可比数字不进行重述,同时将首次执行累计影响金额确认为总资产、总负债及留存收益本期间期初余额的调整.
注:1.
剔除执行IFRS16对2019年的影响.
可比口径数据仅供示例说明,谨此提醒投资者不要依赖以上数据与中国电信高效建设5G网络对于有良好商业模式的2B需求,按需滚动安排投资优先满足"5G+4G"精品网、创新业务等需求聚焦地区网络质量和客户感知持续提升移网NPS较上年继续提升7.
2分及宽带NPS提升8.
1分4G网平均上下行速率行业持续领先网络时延指标行业最优高效精准投入,创造价值2019年全年业绩272019资本开支:564亿元人民币其中含≈79亿元5G资本开支,主要为5G接入网设备协商暂定款2020E资本开支预算:≈700亿元人民币其中含≈350亿元5G资本开支,包括5G接入网设备、核心网、传输配套、业务平台、计费改造等业务有效益发展良好的自由现金流53%15%32%2020E:≈700亿元2019:564亿元持续增强网络竞争力2019年全年业绩2820194G基站1达到141万站,其中新增LTE900MHz基站24万站,深度覆盖和农村广覆盖显著提升,用户口碑明显提高VoLTE业务自动开通,全国商用加速网络SDN化、NFV化,云化和智能化可用5G基站>6万站,其中公司建设>4万站注︰1.
4G基站包括室外站及室分信源资本开支结构2020E与中国电信新增共建共享5G基站总规模>25万站,覆盖全国所有地市完善LTE900底层网,原则上停止其他4G及非生产急需的建设部分省已成功在2.
1GHz频段软件升级4G基站为5G基站,并通过SDR兼备3G/4G/5G功能分区域推动2/3G减频退网,降低网运成本,重耕频谱资源强化网业协同,提升用户感知,促进业务发展57%14%29%移动网络固网宽带及数据基础设施、传输网及其他强劲现金流及财务实力2019年全年业绩29注︰1.
以上数据均剔除执行IFRS16对2019年的影响,仅供示例说明,谨此提醒投资者不要依赖以上数据2.
自由现金流收益率=自由现金流/联通红筹公司平均市值62.
9%46.
8%41.
8%39.
3%2016201720182019851924828421449564201720182019經營现金流(亿元)资本开支(亿元)资产负债率致力保持良好自由现金流财务实力显著增强264亿元自由现金流自由现金流收益率212.
6%有力支撑5G新商机,创造新价值提质增效,努力提升股东价值2019年全年业绩30及时优化管理制度和业务流程,适应转型需要强化问题和风险导向的审计监督,完善风险防控机制完善战略执行体系,与预算考核相衔接,实现战略闭环管控强化以自由现金流为核心的价值管理,做好投资与效益的匹配、以收定支的现金流管理创新盘活运营资产,提升资源效率,特别是不动产资源谢谢!
亚洲最受尊崇电信企业第一名亚洲最佳管理电信公司第一名(亿元人民币)20182019同比变化移动服务收入1,650.
641,563.
81-5.
3%语音354.
82301.
64-15.
0%数据流量1,055.
821,034.
32-2.
0%其他240.
00227.
85-5.
1%固网服务收入962.
951,056.
599.
7%语音105.
8393.
14-12.
0%宽带接入423.
14415.
74-1.
7%其他1433.
98547.
7126.
2%其他服务收入23.
2423.
460.
9%销售通信产品收入271.
94261.
28-3.
9%合计2,908.
772,905.
15-0.
1%注:1.
主要包括IDC、IT服务及网元出租收入等附录1:收入构成2019年全年业绩32附录2:摘自合并财务状况表2019年全年业绩33(亿元人民币)2018.
12.
312019.
12.
31流动资产759.
09835.
95非流动资产4,644.
114,789.
04资产合计5,403.
205,624.
99流动负债2,149.
102,051.
90非流动负债111.
24365.
54负债合计2,260.
342,417.
44所有者权益3,142.
863,207.
55单位20182019移动业务1移动出账用户数万31,503.
631,847.
5移动出账用户ARPU元人民币45.
740.
4移动手机数据流量亿MB216,865316,207移动手机用户DOUGB5.
98.
0移动手机用户MOU分钟222193其中︰4G用户数万21,992.
525,376.
6ARPU元人民币53.
344.
5DOUGB8.
610.
7固网宽带业务用户数万8,088.
08,347.
8接入ARPU元人民币44.
641.
6固网本地电话业务用户数万5,589.
95,421.
5ARPU元人民币14.
312.
0附录3:主要经营指标2019年全年业绩34注:1.
移动业务数据包含5G用户数(亿元人民币)20182019同比变化IDC137.
5162.
117.
9%IT服务56.
1100.
278.
4%物联网20.
830.
445.
7%云计算9.
623.
6147.
0%大数据6.
112.
3103.
0%合计230.
1328.
642.
8%附录4:产业互联网收入构成2019年全年业绩35线上沃钱包与京东、阿里、苏宁等开展商城合作与蚂蚁金服合作,推广信用分期与京东合作,共同推出了基于风控授信、联合建模的京联信用分产品附录5:持续深化与战略投资者的合作(1)2019年全年业绩36与腾讯、阿里、百度、京东、滴滴等公司,持续推进互联网触点及权益合作线下利用电子券与阿里巴巴、京东、苏宁易购开展异业合作2019年底,2I2C出账用户接近1亿户基础通信能力与百度、阿里巴巴、腾讯等互联网企业的智慧硬件、内容应用深度融合,打造新型有竞争力的产品与百度爱奇艺在IPTV内容方面深度合作;与腾讯视频等在手机视频方面深度合作触点合作支付金融内容聚合智慧家庭借助外力,增强创新发展新动能附录5:持续深化与战略投资者的合作(2)2019年全年业绩37资本合作业务合作聚焦生态环保、智慧城市行业聚焦科技+文化+旅游聚焦"人口+"连接"人-物-企"云粒智慧云景文旅智慧足迹产品能力融合,已成为生态环保领域明星企业,在智慧城市领域也取得突破数据能力互补,已实现规模化突破,6款产品中标金额破亿数据能力互补,4款产品服务国家部委、世界五百强企业等阿里、腾讯公有云合作云光慧企公有云收入6.
6亿元,同比增2.
2倍其中X应用收入占比达到33%云联网:阿里、腾讯、百度、京东等云商,已签署线上引流协议,阿里已实现业务引流开通大数据:腾讯金融反欺诈、京联信用分……强强联合,优势互补,创新合作共赢附录5:持续深化与战略投资者的合作(3)2019年全年业绩38与中国人寿、阿里巴巴、腾讯、百度、京东等战略合作伙伴在基础通信领域均加强了深入合作2019年,联通为战投合作伙伴提供的通信服务收入同比15%基础通信服务与京东在智能物流领域合作,聚焦物流仓储,共同制定联通"5G+物流产品体系"与百度聚焦5G、车联网、AI领域,成立5G联合实验室,推进L3级别车辆在特定场景商用落地;推进AI能力在智慧文旅行业的应用与腾讯合作,面向电竞行业推出差异化的直播平台云产品,已在中国电子创新竞技大赛(CIE)中首次应用与阿里在新零售、新制造、城市大脑、智慧工地等5G智慧应用领域开展了深入合作,并成功推出相关产品及服务5G+AI与阿里、腾讯开展智能门锁,智能腕表等单品合作与阿里、腾讯、京东等战略投资者在移动支付、出行服务、智能穿戴等领域开展智能连接全面合作,全年新增连接数近1,000万,收入近1亿元物联网