板块5G基站与IDC数据中心建设分析报告-D

5G基站与IDC数据中心建设分析报告

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内容目录

1.工信部闻库 2020年全国新增5G基站58万个共建共享达33万个. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

2. 2020世界物联网大会在北京召开共商物联网未来发展. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

3.Del l'Oro 2021年全球数据中心资本支出将增长10%前景乐观. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

4.一周行业其他热点. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

华为发布车规级高性能激光雷达 实现城区行人车辆检测覆盖. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

中国科大高维量子通信重要进展 实现高效高维量子隐形传态. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

三大运营商获颁5G使用许可 5G商用按下"快进"键. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

美国5G牌照拍卖金额已达698亿美元打破历史纪录. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

5.一周行业回顾. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

一周各板块表现. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

安信通信板块一周表现. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

通信板块上周涨跌幅前五. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

6.一周投资观点. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

7.一周重点公告. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

图表目录

图1  国内5G基站建设数量情况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

图2 国内5G手机出货量情况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

图3 中国物联网行业市场规模情况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

图4英特尔数据中心营业收入情况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

图5 申万28个行业一周涨跌幅12.22~12.25. . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

图6安信通信板块一周表现12.22~12.25. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

表1 工信部进一步推动5G实现“建设好、应用好、发展好”的良好生态. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

表2通信行业上周表现12.22~12.25. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

表3通信板块上周涨跌幅前五12.22~12.25. . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

表4重点标的表现. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

表5一周重点公告12.22~12.25. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

1.工信部闻库 2020年全国新增5G基站58万个共建共享达33万个

12月 24 日 国务院新闻办公室举办新闻发布会工业和信息化部新闻发言人、信息通信发展司司长闻库介绍落实五中全会精神 坚定不移建设制造强国和网络强国有关情况。闻库表示今年我国5G飞速快跑。这一年来工信部深入贯彻党中央、 国务院的决策部署 充分发挥工业和信息化部作为主管部门的作用大力推动5G发展应用加快5G网络建设 取得了比较好的效果。对于目前5G发展情况 闻库分为四方面来介绍

 网络建设稳步推进今年我国大概新增了58万个5G基站推动共建共享的5G基站33万个。 目前实现的共享是更高层次、更科学的共享 而且是大规模的使用效果非常优秀。年初制定的所有地市实现5G覆盖的目标也已实现。

 终端持续增长 1—1 1 月国内市场5G手机出货量1 .44亿部上市手机新机型累计199款 占到所有手机的一半左右一个是51 .4%一个是47.7%。

 用户数量迅速提高 5G的终端连接数已经超过2亿。

 应用场景不断丰富应用是推广5G的一个重头戏。 自 2018年开始工信部每年组织一次“绽放杯” 5G应用大赛。今年第三届大赛征集到4000多项5G的应用案例在智能制造、 医疗、 能源等热点领域都体现了意想不到的非常好用的效果一些行业企业的应用模式已经比较清晰可以在行业内其他企业应用中复制。

图1 国内5G基站建设数量情况

国内5G国基内5站G建基站设建数设量数量万个万个 

2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月

图2 国内5G手机出货量情况

国内5G手机出货量万部左轴增速%右轴

2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月

资料来源工信部安信证券研究中心

对于5G建设的下一步发展 闻库表示将坚决贯彻五中全会精神持续扎实推进有关工作进一步推动5G实现“建设好、应用好、发展好” 的良好生态。 来源 C1 14通信网表1工信部进一步推动5G实现“建设好、应用好、发展好”的良好生态

三个方面 具体细节

建设好 按照适度超前的原则扎实推动5G网络建设进一步优化数据中心布局在应用种类、云服务能力、应用深度和软

件丰富程度上逐步完善有力支撑5G和各行各业的数字化发展的需求。

5G为农业、制造业、 医疗等各行各业的应用提供了很好的基础。在各行各业推广应用5G当中除了满足行业差异应用好要强化技术创新持续推进5G技术研发试验加快网络切片、边缘计算、芯片模组、仪器仪表等技术产品的成熟 增强产业发展好 基础支撑能力加大毫米波试验力度促进毫米波产品成熟。加快R16标准的成熟应用 同时也要推动后续的R17、 R18标

准持续演进。展望未来开展6G愿景研究促进移动通信产业可持续发展。

点评我们认为相较于海外5G建设受到疫情的影响而有所滞后我国5G建设稳中有进。网络建设、产业支撑、应用创新等各方面呈现蓬勃发展的趋势。 目前我国的5G建设正处于加速发展阶段持续利好5G网络设备上游供应商及主设备商建议持续关注5G主设备商【中兴通讯】 PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】 。

2.2020世界物联网大会在北京召开共商物联网未来发展

12月20 日 2020世界物联网大会于在北京隆重召开主题为 “物联网推动世界经济复兴” 。2020世界物联网大会主席石定寰发表主题报告。他讲到 即将挥别而去的2020年突如其来的新冠疫情极大地冲击了中国和世界的发展议程也严重扰乱了我们的发展步伐。他表示 物联网将代表人类社会下一场伟大革命——“智慧革命”他报告了全球的物联网产值大约15万亿美元左右其产值平均增长率近23%。预期在2021年以后将有望达到30% 到2025年全球物联网产值有望达到30万亿美元的市场体量。并指出中国是物联网应用实践最多创新开发规模最大的国家。 中国占到了全球物联网产值的1/4左右。其中一个重要体现是中国已完成5G基站建设超70万个预计今年年产值超2万亿人民币。全球5G网络的加速布网将给全球物联网产业经济的提升带来重要的推动力。 来源WIOTC

图3 中国物联网行业市场规模情况

中国物联网行业市场规模亿元左轴增速%右轴

资料来源前瞻产业研究院安信证券研究中心

点评我们认为物联网搭建了全球数字化和人们日常生活的桥梁将会成为万物互联智能世界一个新的基础设施今后物联网将会进入到各个领域且不断深入。 目前 物联网相关应用已于千行百业生根发芽预计万物互联的时代会很快到来。我们推荐重点关注物联网模组【广和通/移远通信】 。

3.Dell'Oro 2021年全球数据中心资本支出将增长10%前景乐观近日市场研究公司Del l 'Oro Group研究总监Baron Fung就2021年全球数据中心基础设施市场的发展趋势进行了预测。他表示尽管新冠疫情和随之而来的经济衰退确实使得预期的2020年数据中心资本支出增长压低至仅有2%但支出的放缓并没有最初担心的那么大。一些云服务提供商继续对其基础设施进行了扩展 用以支持不断增长的互联网使用量和新增的家庭办公动态 而其他行业仍然存在很大的不确定性。 Del l 'Oro Group对2021年的前景预期非常乐观并预测明年全球数据中心资本支出将增长10%。 2021年以下关键趋势可能会影响数据中心资本支出在2021年的实际状况

 云支出恢复更高增长

考虑到疫情期间对云服务的需求激增这可能并不令人意外。但是Del l 'Oro Group预计

2021年所有Top 10云服务提供商的数据中心资本支出都将以两位数百分比的速度增

长 因为他们都将恢复扩张周期。 包括处理器、 内存和光学设备供应商在内的数据中心

供应商都对2021年市场前景持乐观态度并一直在积极扩大产能。

 企业IT支出疲软状态将持续

预计2021年整体企业增长将呈现温和状态。 虽然高端企业可能会投资于混合云策略

但中小企业已经在云计算方面进入了长期转型状态。之所以出现这一趋势原因很简单

仅仅是因为相对于构建和运营他们自己的数据中心 小型企业依赖公有云的成本更低。

鉴于疫情带来的宏观经济不确定性 Del l'Oro Group预计这一趋势将会加速。 系统定价预计将会更高 为供应商创造更高的收入增长

虽然在2021年上半年可能会看到通货紧缩的商品定价但随着全球需求增加通货膨

胀的商品定价可能会在2021年下半年再次出现从而推高系统平均售价。此外英特

尔的新处理器平台Ice Lake将于2021年投入使用 它将提供更大的内存、更大的存储、

更快的连接速度并可能推高服务器成本。加速计算服务器其成本可能是通用服务器

的好几倍也有望得到更广泛的采用。

 加速计算进一步实现

随着人工计算AI应用和用例数量的增长配备专用处理器例如GPU、 FPGA和定制AS I C 以及增强型冷却设计例如液体冷却 的加速计算处理器的部署也将增加。这些专用处理器被设计为比CPU等通用处理器在处理AI推理和训练工作负载方面更加有效。智能NIC和数据处理单元DPU作为创新技术可以很好地对CPU提供补充从而提高数据中心的效率和灵活性。

 尽管有新进入者英特尔仍将继续主导数据中心CPU市场

虽然AMD的市场份额有所增长并且英特尔的数据中心业务在2020年有所下滑但预计英特尔到2021年仍将保持强大的领导地位。英特尔在Top 10云服务提供商中仍占有主导地位 而且随着新的英特尔Ice Lake处理器平台的推出这一市场在2021年将进一步扩大。不过我们预计所有主要供应商都将增加英特尔和AMD x86企业服务器的产品。此外我们认为ARM在利基市场和应用领域也将会有机会。 来源 C1 14通信网

图4英特尔数据中心营业收入情况

英特尔数据中心营业收入亿美元左轴增速%右轴

2018 Q22018 Q32018 Q42019 Q1 2019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 2020 Q22020 Q3

资料来源Wind安信证券研究中心

点评我们认为随着互联网使用量的不断提升和家庭办公等应用场景的持续丰富 2021年不同行业对云计算服务的需求将会迅速增加这也将推动云服务提供商资本支出的高速增长。作为云服务的基础设施数据中心将充分享受到行业红利行业景气度上行建议关注IDC龙头【数据港/宝信软件】 光模块【新易盛/中际旭创】 。

4.一周行业其他热点

华为发布车规级高性能激光雷达 实现城区行人车辆检测覆盖

12月 21 日 中国汽车工业协会主办的T10 ICV CTO峰会在上海召开华为首次面向行业正式发布车规级高性能激光雷达产品和解决方案。 目前华为已有多个车型的配套经验对于造型匹配、安装位臵以及环境工程领域都积累了丰富的经验。依托在光通讯领域积累的精密制造能力以及先进工艺装备实验室华为快速建立了第一条车规级激光雷达的Pi lot产线。 面向百万级量产需求华为已按照年产10万套/线在推进 以适应未来大规模量产需求。 来源集微网

中国科大高维量子通信重要进展 实现高效高维量子隐形传态

近日 中国科大郭光灿院士团队李传锋、柳必恒研究组利用六光子系统实验实现了高效的高维量子隐形传态在高维量子通信研究中取得重要进展。量子隐形传态是建立远距离量子网络的关键技术之一。相比二维系统 高维量子网络具有更高的信道容量、 更高的安全性等优点。美国物理学会Physics杂志对该工作总结称这首次实现三维量子态隐形传态实验为传输粒子的完整量子态铺平了道路。 来源 C1 14通信网

三大运营商获颁5G使用许可 5G商用按下"快进"键

12月23 日工信部向基础电信运营企业颁发了为期10年的5G中低频段频率使用许可证。按照历史经验和产业发展规律移动通信技术的演进就是以10年为一个周期许可证的颁发将从监管层面实现确定性进一步推进5G建设。此外许可证许可部分现有4G频率资源重耕后用于5G这既是产业发展的必然方向也是短期内的现实诉求将助力运营商构建极简网络从现在的“四世同堂”走向“5G+4G双网协同” 最终演进到“5G一网” 。助力运营商打造高质量5G网络提高频率资源使用效率和效益。 来源 C114通信网

美国5G牌照拍卖金额已达698亿美元打破历史纪录

近日 美国无线牌照拍卖在经过三周的竞标后卖出超过698亿美元的价格创下历史纪录。FCC此次拍卖的是3.7千兆赫到4千兆赫之间频谱的牌照这种中频段频谱很适合5G服务。此次拍卖的收入已经超过FCC在2015年拍卖中频段牌照时创下的449亿美元纪录 当时美国手机运营商纷纷争抢这种牌照以增强自己的4G服务。 而在今天这些公司正在投入数百亿美元巨资 为下一代5G网络的建设铺路。 5G网络将可加快数据流向手机和其他无线设备的速度如PC、汽车和工业机械等。 来源新浪科技

5.一周行业回顾

一周各板块表现

上周 12.22~12.25 沪深300指数下降0.10%创业板指数下降1 .44% 中小板指数上涨0.54% 同期通信申万下降4.28%。在申万28个一级行业中通信板块涨跌幅排名第26 电子板块和计算机板块分别排名第7和第27。

表2通信行业上周表现12.22~12.25

证券代码 证券简称 区间涨跌幅 区间成交额 区间涨跌幅 市盈率

本周% 本周亿元 本年% PE(TTM)倍

000300.SH 沪深300 -010 1 1261 55 2308 16

399006.SZ 创业板指 -144 713353 5799 61

399005.SZ 中小板指 054 780145 4087 34

000001.SH 上证综指 -070 1567870 1 1 36 16

881001.WI 万得全A -1 01 3248368 2259 23

399001.SZ 深证成指 -083 19387 12 3438 31

801770.SI 通信(申万) -428 42970 -1 1 22 36

资料来源Wind安信证券研究中心

图5 申万28个行业一周涨跌幅12.22~12.25

务备工属备业 器物 渔 输 料料 装 造饰易融资料来源Wind安信证券研究中心

安信通信板块一周表现

上周安信通信板块口径下本周板块均有一定幅度反弹。军工板块上涨5.08% 高清视频会议板块上涨4.95%天线板块上涨4.75%射频器件板块上涨2.73%其余板块均有所下降。板块跌幅较大的有智能制造-代工板块下降9.04% SIM卡板块下降8.46% 大数据和运营商支撑板块和流量经营板块有大于7%的下降。

图6安信通信板块一周表现12.22~12.25

资料来源Wind安信证券研究中心

通信板块上周涨跌幅前五

上周申万口径下杰赛科技涨幅达到10.46% ST信通有上涨10.23% 同时 ST新海、七一二和亿联网络均有不错的涨幅分别为9.78%、 8.56%和6.66%。 另一方面光环新网下跌13.36% 东信和平、移远通信、 中贝通信和共进股份跌幅均有较大跌幅。

表3通信板块上周涨跌幅前五12.22~12.25

证券代码 证券简称 区间涨跌幅% 证券代码 证券简称 区间涨跌幅%

002544.SZ 杰赛科技 1046% 300383.SZ 光环新网 -1336%600289.S H *S T信通 1023% 002017.SZ 东信和平 -1307%002089.SZ *S T新海 978% 603220.S H 中贝通信 -1 1 95%603712.SH 七一二 856% 603236.SH 移远通信 -1 1 17%来3源0062W8i.nSdZ安信证券研究亿联中心网络 666% 603118.SH 共进股份 -971%

表4重点标的表现

证券代码 证券简称5日涨跌幅 20日涨跌幅 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 市盈率TTM

300502.SZ 新易盛 -041% -942% -1367% 8667% 4584 1 1896 2540300308.SZ 中际旭创 -620% 146% -1 55% -509% 4666 10071 1830002281.SZ 光迅科技 -380% -817% -1878% -444% 41 07 8694 1820603881.SH 数据港 -720% -1529% -2307% 5031% 10526 22782 2922600845.SH 宝信软件 088% 562% -837% 9396% 5903 9466 1399002335.SZ 科华恒盛 -279% 773% 1965% 13973% 31 12 5005 21 28300638.SZ 广和通 1 85% 393% -569% 6491% 5061 746 1072603236.SH 移远通信 -1 1 17% -413% -1284% 4246% 10299 15467 2986603859.SH 能科股份 -335% -687% -075% 2977% 4334 17738 31 26300552.SZ 万集科技 1284% 21 53% 801% 542% 797 6984 748002396.SZ 星网锐捷 -765% -674% -1386% -3639% 2853 81 05 720002463.SZ 沪电股份 -256% -910% -697% -1704% 2409 4399 1543002916.SZ 深南电路 -505% -015% -1031% 437% 3526 51 15 1419600183.SH 生益科技 1 85% -029% 1613% 3340% 3684 8033 1915603186.SH 华正新材 -888% -981% -1738% -1877% 3754 5299 891002049.SZ 紫光国微 1315% 2923% 1268% 15610% 10887 1204 2088

持股和股权激励计划落地公司利益与全新管理层和核心技术人员共享公司发展进入新阶段。

 新易盛在5G网络加速建设及数据中心市场高速发展的背景之下光模块行业迎来重大发展机遇。公司400G产品及5G相关产品公司5G前中回传光模块产品齐全并且是中兴、爱立信等全球5G主设备商的主流供应商 同时是国内少数批量交付100G光模块、 400G光模块、 掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。我们认为 2020年公司借力行业机遇有望国内、海外齐头并进 实现弯道超车。

 光迅科技根据公告公司面向5G和IDC的多款25Gb/s激光器芯片取得阶段性进展。公司 5G前传、 中回传应用的光收发模块实现型号全覆盖 5G产品在欧洲批量供应在重点客户中的销售同比大幅增长 多款5G产品批量出货。面向IDC的400G b/s光模块已完成样机开发完成400G多模COB平台工艺建设具备小批量交付能力在北美片区也成功突破重点客户400G送样。公司围绕核心方向积极创新各项业务有望持续突破。