亿元000666.com

策略研究|证券研究报告—周报2019年7月16日中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格[Table_Economy]宏观及策略:市场策略[Table_Analyser]徐沛东(8621)20328702peidong.
xu@bocichina.
com证券投资咨询业务证书编号:S1300518020001[Table_Title]流动性跟踪港资净流出,交投低迷able_Summary]北上资金净流入由正转负,成交量、换手率和涨跌停比环比下降.
北上资金净流入由正转负,资金供给环比略有下降.
上周ETF份额规模略有下降,上证50跌幅最大.
权益型基金仓位小幅上升.
新发基金潜在配置股票规模为1.
54(前值5.
76)亿元.
北上资金净流入由正转负,全周资金净流入-39.
68亿元,卖中买中为上周北上资金投资趋势.
上周RQFIIETF净申购规模下降,南方A50规模下降.
场内杠杆下降,融资余额环比下降0.
77%.
上周股票新增供给环比下降,解禁减持市值规模下降.
上周新股核发数量为2家,未披露企业筹资总额,前周定向增发募集金额14.
43亿元.
IPO方面,截止到2019年7月12日,据中国证监会的数据统计,IPO已过会18家,待上会492家,已过会与待上会家数比值为0.
037.
上周解禁市值367.
96亿元(前值1471.
26亿元),解禁减持规模19.
15亿元(前值53.
69亿元).
上周市场情绪低迷,成交量、换手率下降.
市场单周累计成交额18,242.
01亿元(前值24,369.
16亿元),环比(-25.
14%).
全市场自由流通换手率下降至1.
53%(前值2.
01%),下降了0.
48个百分点.
上周打板情绪下降至低谷,涨跌停比为1.
74.
风险提示:本报告为客观市场数据的整理呈现,不构成任何对市场走势的判断或建议,也不构成任何对板块或个股的推荐或建议.
21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪2目录一周概览:港资净流出,交投低迷.
4一周资金供给:北上资金净流入由正转负.
5一周股票供给:解禁减持市值规模下降.
9一周市场成交概况:成交量、换手率下降.
11风险提示.
1221592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪3图表目录图表1.
股市一周概览.
4图表2.
上周ETF份额规模略有下降,结构上证50降幅最大5图表3.
权益型基金仓位小幅上升.
5图表4.
新发基金潜在配置股票规模为1.
54亿元.
5图表5.
北上资金净流入由正转负.
6图表6.
上周北上资金增持的公司股票流通占比变动最高为5.
14%7图表7.
RQFIIETF净申购规模下降.
8图表8.
两市融资余额下降.
8图表9.
证监会核发2家企业IPO批文9图表10.
前周实施定增两起.
9图表11.
上周到期解禁股市值规模下降,解禁减持市值下降9图表12.
产业资本净增持环比上升.
10图表13.
上周全市场换手率下降10图表14.
行业资金流向持续不佳11图表15.
涨跌停比下降至低谷.
1121592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪4一周概览:港资净流出,交投低迷北上资金净流入由正转负,资金供给环比略有下降.
上周ETF份额规模略有下降,上证50跌幅最大.
权益型基金仓位小幅上升.
新发基金潜在配置股票规模为1.
54(前值5.
76)亿元.
北上资金净流入由正转负,全周资金净流入-39.
68亿元,卖中买中为上周北上资金投资趋势.
上周RQFIIETF净申购规模下降,南方A50规模下降.
场内杠杆下降,融资余额环比下降0.
77%.
上周股票新增供给环比下降,解禁减持市值规模下降.
上周新股核发数量为2家,未披露企业筹资总额,前周定向增发募集金额14.
43亿元.
IPO方面,截止到2019年7月12日,据中国证监会的数据统计,IPO已过会18家,待上会492家,已过会与待上会家数比值为0.
037.
上周解禁市值367.
96亿元(前值1,471.
26亿元),解禁减持规模19.
15亿元(前值53.
69亿元).
上周市场情绪低迷,成交量、换手率下降.
市场单周累计成交额18,242.
01亿元(前值24,369.
16亿元),环比(-25.
14%).
全市场自由流通换手率下降至1.
53%(前值2.
01%),下降了0.
48个百分点.
上周打板情绪下降至低谷,涨跌停比为1.
74.
图表1.
股市一周概览指标最新数据上一周周环比趋势备注资金供给ETF净流入1669.
761670.
97-0.
07%创业板、上证50、沪深300、中证500股票型基金仓位87.
25%87.
18%+0.
07%-混合型基金仓位55.
97%55.
24%+0.
73%-新募基金186.
2916.
551025.
62%-陆股通-39.
6820.
37-294.
8%沪股通+深股通RQFIIETF净申购-0.
09-0.
02-350%-融资余额9,023.
269,092.
86-0.
77%-股票供给新股核发数量220-定向增发实募总额14.
4217.
46-17.
41%-IPO已过会/未过会18(↑)/492(限售股解禁市值367.
961471.
26-1103.
30-重要股东增减持市值-19.
82-67.
48+70.
62%-市场交投周换手率1.
53%2.
01%-0.
48%-行业资金流向2/28↑,26/28↓---申万一级28个行业资金流向周涨跌停比1.
747.
125.
38资料来源:万得,中银国际证券21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪5一周资金供给:北上资金净流入由正转负上周ETF份额规模略有下降,结构上证50降幅最大.
ETF方面,权益类ETF份额上周下降至1,669.
76亿份,环比(-0.
07%).
具体的,仅创业板(+0.
04%)小幅上升,中证500(-0.
29%)、沪深300(-0.
68%)和上证50(-3.
29%)份额均有所下降.
行业角度看,TMT(+2.
96%)、工业(+2.
8%)、资源(+1.
99%)、金融地产(+1.
78%)全面回升,仅消费(-0.
63%)略有下降.
图表2.
上周ETF份额规模略有下降,结构上证50降幅最大资料来源:万得,中银国际证券权益型基金仓位小幅上升.
机构仓位方面,上周权益型基金仓位总体上升.
具体地,股票型基金最新仓位87.
25%(环比+0.
07%),混合型基金最新仓位55.
97%(环比+0.
73%).
新发基金方面,上周共发行公募基金13支.
发行规模总计186.
29亿元(前值16.
55亿元),环比(1,025.
62%),规模大幅增长,潜在配置股票规模为1.
54亿元(前值5.
76亿元),可配权益占比为0.
83%.
图表3.
权益型基金仓位小幅上升图表4.
新发基金潜在配置股票规模为1.
54亿元资料来源:万得,中银国际证券资料来源:万得,中银国际证券21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪6北上资金净流入由正转负.
上周陆股通合计净流入-39.
68亿元(前值20.
37亿元),北上资金净流入规模环比-294.
8%.
具体的,上周沪股通净流入-35.
97亿元(前值3.
26亿元),环比增量-39.
23亿元,深股通净流入-3.
71亿元(前值17.
11亿元),环比增量-20.
82亿元.
上周陆股通的投资策略为卖中买中,从持股数量上看,上周北上资金在市值100亿元以下、100亿元到500亿元之间和大于500亿元的股票净买入量占陆股通净买入总量的比值分别为16.
56%、58.
11%和25.
33%;而股票净卖出量占陆股通净卖出总量的比值分别为14.
65%、45.
38%和39.
97%,中票获得外资青睐,卖中买中为上周北上资金投资趋势.
图表5.
北上资金净流入由正转负资料来源:万得,中银国际证券上周北上资金增持的公司股票流通占比变动最高为5.
14%,减持的公司股票流通占比变动最低为-4.
8%.
上周沪股通增持前3名为青岛港、好太太和鼎信通讯,流通占比变动为5.
14%、4.
57%和3.
93%;沪股通减持前3名为赛腾股份、福莱特和拉夏贝尔,流通占比变动为-4.
8%、-3.
9%和-3.
53%;上周深股通增持前3名为大博医疗、迈瑞医疗和开立医疗,流通占比变动为1.
7%、1%和1%;沪股通减持前3名为贝瑞基因、索菲亚和庄园牧场,流通占比变动为-1.
25%、-1.
13%和-1%.
21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪7图表6.
上周北上资金增持的公司股票流通占比变动最高为5.
14%沪股通增持前10排名代码公司流通占比变动(%)股价变动(%)1601298.
SH青岛港5.
143.
052603848.
SH好太太4.
576.
153603421.
SH鼎信通讯3.
93(9.
44)4601319.
SH中国人保3.
06(1.
91)5603895.
SH天永智能3.
03(12.
88)6603060.
SH国检集团2.
14(14.
26)7601068.
SH中铝国际1.
60(4.
55)8603515.
SH欧普照明1.
60(6.
08)9600985.
SH淮北矿业1.
57(2.
98)10603298.
SH杭叉集团1.
52(3.
85)沪股通减持前10排名代码公司流通占比变动(%)股价变动(%)1603283.
SH赛腾股份(4.
80)12.
502601865.
SH福莱特(3.
90)(8.
14)3603157.
SH拉夏贝尔(3.
53)(4.
57)4601360.
SH三六零(3.
07)(4.
93)5603579.
SH荣泰健康(2.
12)(0.
48)6601939.
SH建设银行(1.
82)(0.
22)7603228.
SH景旺电子(1.
67)(0.
39)8603056.
SH德邦股份(1.
37)(4.
70)9601869.
SH长飞光纤(1.
30)(4.
82)10603816.
SH顾家家居(1.
20)(3.
61)深股通增持前10排名代码公司流通占比变动(%)股价变动(%)1002901.
SZ大博医疗1.
708.
172300760.
SZ迈瑞医疗1.
00(2.
21)3300633.
SZ开立医疗1.
000.
754002332.
SZ仙琚制药0.
900.
745000338.
SZ潍柴动力0.
73(4.
63)6002677.
SZ浙江美大0.
66(2.
76)7300012.
SZ华测检测0.
58(0.
28)8300274.
SZ阳光电源0.
574.
739002179.
SZ中航光电0.
55(0.
98)10002511.
SZ中顺洁柔0.
554.
60深股通减持前10排名代码公司流通占比变动(%)股价变动(%)1000710.
SZ贝瑞基因(1.
25)(5.
52)2002572.
SZ索菲亚(1.
13)(5.
07)3000543.
SZ庄园牧场(1.
00)(6.
77)4002458.
SZ皖能电力(0.
78)15.
645000039.
SZ聚光科技(0.
76)(2.
80)6002636.
SZ豫金刚石(0.
70)(8.
19)7000666.
SZ益生股份(0.
60)(4.
01)8002376.
SZ中集集团(0.
57)(6.
08)9000011.
SZ金安国纪(0.
50)1.
0910002475.
SZ经纬纺机(0.
46)(0.
61)资料来源:万得,中银国际证券上周RQFIIETF净申购规模下降,南方A50规模下降.
RQFIIETF份额略有下降,为21.
86亿份(前值21.
96亿份)环比下降0.
46%.
港交所股票型RQFIIETF申购方面,上周净申购合计-0.
09亿份,前一周同期值为0.
02亿份,环比下降-350%.
指标ETF南方A50最新规模为11.
43亿份(前值11.
52亿份),规模略有下降21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪8图表7.
RQFIIETF净申购规模下降图表8.
两市融资余额下降资料来源:万得,中银国际证券资料来源:万得,中银国际证券融资余额环比下降0.
77%.
场内杠杆资金方面,两市融资余额来到了9,023.
26亿元,前值9,092.
86亿元,环比(-0.
77%);融资买入成交额占全市场成交额的比例为7.
44%,环比(-0.
99%).
21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪9一周股票供给:解禁减持市值规模下降证监会核发2家企业IPO批文,前周定向增发募集金额14.
42亿元.
IPO方面,上周新股核发数量为2家,未披露企业筹资总额.
截止到2019年7月12日,据中国证监会的数据统计,IPO已过会18家,待上会492家,已过会与待上会家数比值为0.
037.
而一级半市场发行方面,前周实施定增两起,募集金额14.
42亿元,全部采用现金支付方式.
图表9.
证监会核发2家企业IPO批文图表10.
前周实施定增两起资料来源:万得,中银国际证券资料来源:万得,中银国际证券上周到期解禁股市值规模下降,解禁减持市值下降.
上周解禁市值367.
96亿元(前值1,471.
26亿元),环比增量-1,103.
30亿元.
解禁减持规模19.
15亿元(前值53.
69亿元).
图表11.
上周到期解禁股市值规模下降,解禁减持市值下降资料来源:万得,中银国际证券重要股东产业资本净增持-19.
82亿元,环比(+70.
62%),占比全A股市值0.
49%.
上周我国A股市场上,共有304家上市公司重要股东在二级市场进行了相关交易:其中97家上市公司股票被增持,占比31.
91%;207家上市公司股票被减持,占比68.
09%.
21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪10图表12.
产业资本净增持环比上升图表13.
上周全市场换手率下降资料来源:万得,中银国际证券资料来源:万得,中银国际证券21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪11一周市场成交概况:成交量、换手率下降上周市场换手率1.
53%,成交量下降.
上周市场成交情况低迷,市场单周累计成交额18,242.
01亿元(前值24,369.
16亿元),环比下降25.
14%;全市场自由流通换手率下降至1.
53%(前值2.
01%),下降了0.
48个百分点.
上周行业资金流向持续不佳,按申万一级行业统计,仅休闲服务业呈资金流入状态,休闲服务和非银金融资金净流入率有所增加,净流入率分别为0.
9%(环比+5.
31%)和-4.
47%(环比-0.
14%);家用电器领跌,其主力净流入率为-6.
47%,环比-9.
45%.
图表14.
行业资金流向持续不佳资料来源:万得,中银国际证券打板情绪方面,涨跌停比例下降至低谷.
全周市场涨跌停比为1.
74(前值7.
12),受周末美国非农数据对宽松预期压制的影响,上周一仅22家涨停,70家跌停,带动整周打板情绪低落.
图表15.
涨跌停比下降至低谷资料来源:万得,中银国际证券21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪12风险提示本报告为客观市场数据的整理呈现,不构成任何对市场走势的判断或建议,也不构成任何对板块或个股的推荐或建议.
21592380/36139/2019071616:562019年7月16日流动性跟踪13披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点.
该证券分析师声明,本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务,没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员;也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益;本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益.
中银国际证券股份有限公司同时声明,将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况.
如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的,请慎重使用所获得的研究报告,以防止被误导,中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任.
评级体系说明以报告发布日后公司股价/行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准:公司投资评级:买入:预计该公司在未来6个月内超越基准指数20%以上;增持:预计该公司在未来6个月内超越基准指数10%-20%;中性:预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间;减持:预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数跌幅在10%以上;未有评级:因无法获取必要的资料或者其他原因,未能给出明确的投资评级.
行业投资评级:强于大市:预计该行业指数在未来6个月内表现强于基准指数;中性:预计该行业指数在未来6个月内表现基本与基准指数持平;弱于大市:预计该行业指数在未来6个月内表现弱于基准指数.
未有评级:因无法获取必要的资料或者其他原因,未能给出明确的投资评级.
沪深市场基准指数为沪深300指数;新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数;香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数;美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数.
21592380/36139/2019071616:56风险提示及免责声明本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布.
本报告发布的特定客户包括:1)基金、保险、QFII、QDII等能够充分理解证券研究报告,具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户;2)中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队,其可参考使用本报告.
中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础,整合形成证券投资顾问服务建议或产品,提供给接受其证券投资顾问服务的客户.
中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告.
中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的,亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策;需充分咨询证券投资顾问意见,独立作出投资决策.
中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等.
本报告内含保密信息,仅供收件人使用.
阁下作为收件人,不得出于任何目的直接或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人,或将此报告全部或部分内容发表.
如发现本研究报告被私自刊载或转发的,中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施,追究有关媒体或者机构的责任.
所有本报告内使用的商标、服务标记及标记均为中银国际证券股份有限公司或其附属及关联公司(统称"中银国际集团")的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记.
本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用,并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况或特殊需要,不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的要约或邀请,亦不构成任何合约或承诺的基础.
中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者.
本报告的内容不构成对任何人的投资建议,阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户.
阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前,就该投资产品的适合性,包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见.
尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信可靠的来源取得或达到,但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事、高管、员工或其他任何个人(包括其关联方)都不能保证它们的准确性或完整性.
除非法律或规则规定必须承担的责任外,中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任.
本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证.
阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断.
本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时的设想、见解及分析方法.
中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告,亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略.
为免生疑问,本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场.
本报告可能附载其它网站的地址或超级链接.
对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站以外的资料,中银国际集团未有参阅有关网站,也不对它们的内容负责.
提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目的,纯粹为了阁下的方便及参考,连结网站的内容不构成本报告的任何部份.
阁下须承担浏览这些网站的风险.
本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状,不构成任何保证,可随时更改,毋须提前通知.
本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况.
本报告不能作为阁下私人投资的建议.
过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证,也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗示的保障.
本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断,可随时更改.
本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入可能出现上升或下跌.
部分投资可能不会轻易变现,可能在出售或变现投资时存在难度.
同样,阁下获得有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难.
本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下.
如上所述,阁下须在做出任何投资决策之前,包括买卖本报告涉及的任何证券,寻求阁下相关投资顾问的意见.
中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有.
保留一切权利.
中银国际证券股份有限公司中国上海浦东银城中路200号中银大厦39楼邮编200121电话:(8621)68604866传真:(8621)58883554相关关联机构:中银国际研究有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话:(852)39886333致电香港免费电话:中国网通10省市客户请拨打:108008521065中国电信21省市客户请拨打:108001521065新加坡客户请拨打:8008523392传真:(852)21479513中银国际证券有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话:(852)39886333传真:(852)21479513中银国际控股有限公司北京代表处中国北京市西城区西单北大街110号8层邮编:100032电话:(8610)83262000传真:(8610)83262291中银国际(英国)有限公司2/F,1LothburyLondonEC2R7DBUnitedKingdom电话:(4420)36518888传真:(4420)36518877中银国际(美国)有限公司美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话:(1)2122590888传真:(1)2122590889中银国际(新加坡)有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼(049908)电话:(65)66926829/65345587传真:(65)65343996/6532337121592380/36139/2019071616:56