TD-SCDMA基轮解说csol

电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书注册金额:70亿元本期发行金额:5亿元本期发行期限:216天发行人主体评级:AA+信用评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司中债资信评估有限责任公司担保情况:无担保主承销商及簿记管理人二〇一四年电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书1重要提示电信科学技术研究院(以下简称"电信科研院"、"发行人"、"企业"、"本企业")发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册,注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价,也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断.
投资者购买本企业本期超短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险.
本企业院长办公会已批准本募集说明书,并承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任.
本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时.
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本企业发行的超短期融资券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定.
本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,接受投资者监督.
本企业承诺,本企业发行超短期融资券所公开披露的全部信息不涉及国家秘密,因公开披露信息产生的一切后果由本企业自行承担.
截至本募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力的重大事项.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书2目录第一章释义6第二章风险提示及说明13一、本期超短期融资券的投资风险13二、企业的相关风险13第三章发行条款19一、本期超短期融资券发行条款19二、本期超短期融资券发行安排20第四章募集资金运用23一、募集资金用途23二、公司承诺24三、本期超短期融资券的偿债保障措施24第五章企业基本情况26一、企业概况26二、企业历史沿革26三、发行人控股股东及实际控制人28四、发行人与控股股东的独立性28五、发行人控股子公司及参股公司情况29六、公司组织架构和治理结构39电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书3七、高级管理人员与人力资源状况45八、发行人主营业务经营状况48九、发行人主要在建、拟建工程和未来三年投资计划69十、发行人未来发展规划71十一、所属行业状况及发展趋势71十二、发行人所处行业地位与竞争优势82第六章发行人财务状况87一、发行人财务报告编制及审计情况87二、合并报表范围变更内容及原因87三、发行人2010-2012年末及2013年1-9月主要财务数据91四、公司财务分析103五、主要财务指标及分析117六、有息债务122七、公司关联方及关联交易情况127八、公司或有事项情况129九、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况136十、金融衍生品和结构性理财产品交易情况137十一、海外投资138十二、重大事项140十三、直接债务融资计划144电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书4十四、其他需要说明的事项144第七章公司的资信状况146一、近三年信用评级情况146二、发行人及本期超短期融资券的信用评级146三、发行人银行授信情况147四、债务违约记录148五、公司债务融资工具偿还情况148第八章债务融资工具信用增进150第九章税项151一、营业税151二、所得税151三、印花税151第十章公司承诺和信息披露安排152一、发行前的信息披露152二、存续期内定期信息披露152三、存续期内重大事项的信息披露152四、本金兑付和付息事项153第十一章公司违约责任和投资者保护机制.
154一、公司违约事件154二、公司违约责任154电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书5三、投资者保护机制155四、不可抗力159五、弃权159第十二章发行的有关机构160第十三章备查文件168一、备查文件168二、查询地址168电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书6第一章释义在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:发行人/电信科研院/本企业/企业/我院指电信科学技术研究院非金融企业债务融资工具指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券超短期融资券指指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270天以内的短期融资券本期超短期融资券指发行额为5亿元人民币的电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券本期发行指本期超短期融资券的发行主承销商指北京银行股份有限公司、北京银行簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者,本期超短期融资券发行期间由主承销商北京银行担任承销协议指主承销商、联席主承销商与发行人为包括本期超短期融资券在内的超短期融资券发行及流通签订的《电信科学技术研究院2014-2016年度超短期融资券承销协议》余额包销指本期超短期融资券的主承销商、联席主承销商按照承销协议中的规定,在发行期限结束后,将未售出的超短期融资券全部自行购入簿记建档指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和超短期融资券价格水平的意愿的程序募集说明书指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的《电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书》发行公告指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的《电信科学技术研究院2014年度第电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书7一期超短期融资券发行公告》承销团指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商、联席主承销商和承销团其他成员组成的承销团承销团协议指主承销商、联席主承销商与各承销团成员签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议(2010版)》中央企工委指中共中央企业工作委员会中诚信/中诚信国际指中诚信国际信用评级有限责任公司中债资信指中债资信评估有限责任公司大唐控股指大唐电信科技产业控股有限公司大唐电信股份/大唐股份/大唐电信指大唐电信科技股份有限公司大唐投资指大唐投资管理(北京)有限公司中芯国际指中芯国际集成电路制造有限公司大唐移动指大唐移动通信设备有限公司上海大唐指上海大唐移动通信设备有限公司高鸿股份指大唐高鸿数据网络技术股份有限公司八个研究所指电信科学技术第一研究所、电信科学技术第四研究所、电信科学技术第五研究所、电信科学技术第十研究所、电信科学技术仪表研究所、电信科学技术半导体研究所、国家无线电频谱管理研究所、数据通信科学技术研究所大唐联诚指大唐联诚信息系统技术有限公司烽火通信/烽火科技/烽火指烽火通信科技股份有限公司新邮通指广州市新邮通信设备有限公司电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书8上海贝尔指上海贝尔股份有限公司联芯科技指联芯科技有限公司深圳捷讯指深圳市捷讯通讯设备制造有限公司大唐高鸿指北京大唐高鸿电子技术有限公司湖南高鸿指湖南高鸿恒昌电子科技有限公司杭州高鸿指杭州高鸿恒昌科技有限公司内蒙古高鸿指内蒙古高鸿恒昌科技有限公司重庆高鸿指重庆高鸿华牛科技有限公司宁波高鸿指宁波高鸿恒昌电子科技有限公司哈尔滨高鸿指哈尔滨高鸿电子技术有限公司厦门高鸿指厦门大唐高鸿电子技术有限公司郑州高鸿指郑州大唐高鸿电子技术有限公司大连高鸿指大连大唐高鸿电子技术有限公司太原高鸿指太原大唐高鸿电子技术有限公司昆明高鸿指昆明大唐高鸿电子技术有限公司无锡高鸿指无锡高鸿电子技术有限公司浙江高鸿指浙江高鸿电子技术有限公司中国移动指中国移动通信集团公司大唐微电子指大唐微电子技术有限公司上海优思指上海优思通信科技有限公司大唐控股(香港)指大唐控股(香港)投资有限公司中兴/中兴通讯/中兴公司指中兴通讯股份有限公司华为/华为公司指华为技术有限公司大唐(天津)产业园指大唐电信(天津)产业园有限公司电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书9上海浦歌指上海浦歌电子有限公司富士康指富士康科技集团常用名词释义中国/我国指中华人民共和国人民银行/央行指中国人民银行国务院国资委/国资委指中华人民共和国国务院国有资产监督管理委员会国家发改委/发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会交易商协会指中国银行间市场交易商协会上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司银行间市场指全国银行间债券市场工作日指国内商业银行的对公营业日(不含法定节假日或休息日)元指人民币元(如无特别说明)专业名词释义新会计准则指我国财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》(财政部令第33号)、《财政部关于印发等38项具体准则的通知》(财会[2006]3号)以及2006年10月30日颁布的《财政部关于印发的通知》(财会[2006]18号)等文件的统称晶圆指硅半导体集成电路制作所用的硅晶片1G指第一代移动通讯技术(1stGeneration)2G指第二代数字通信系统(2ndGeneration)3G指第三代数字通信系统(3rdGeneration)4G指第四代数字通信系统(4thGeneration)电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书103GPP指第三代合作伙伴计划(3rdGenerationPartnershipProject),一个成立于1998年12月的标准化机构ITU指国际电信联盟(InternationalTelecommunicationUnion),工作宗旨主要包括电信标准化、无线电通信规范和电信发展三大部分CDMA指码分多址(CodeDivisionMultipleAccess)无线通信技术,由美国高通公司更新成为商用蜂窝电信技术,与GSM技术一起,是2G时代全球通用的两种移动通信技术TD-SCDMA、TD指时分同步码分多址(TimeDivision-SynchronousCodeDivisionMultipleAccess)无线通信技术,是电信科学技术研究院代表我国提出的第三代移动通信标准.
2000年,与欧洲提出的WCDMA、美国提出的CDMA2000同时被ITU确定为3G国际标准.
2001年,TD-SCDMA标准被3GPP接纳.
TD-LTE指TD-SCDMA的长期演进(TD-SCDMALongTermEvolution).
是基于目前的TD-SCDMA技术,在数据速率、频谱利用率等方面有很大提高的一种技术标准.
WCDMA指宽带码分多址(WidebandCodeDivisionMultipleAccess)无线通信技术,是由欧洲为主提出的3G标准,是ITU接纳的3G国际标准之一,被认为是继承GSM的3G技术WiMAX指全球微波互联接入(WorldwideInteroperabilityforMicrowaveAccess),是ITU接纳的3G标准之一CDMA2000指CDMA20001*EV,是以美国高通公司为主提出的ITU接纳的3G标准之一,也是2G时代CDMA技术的延伸RedHerring指美国科技及风险投资杂志电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书11SoC指系统级芯片(System-on-Chip)GSM指全球移动通讯系统(GlobalSystemforMobileCommunications),是第二代移动通信技术标准GPRS指通用分组无线服务技术(GeneralPacketRadioService),是GSM移动电话用户可用的一种移动数据业务SKT指韩国某移动运营商McWiLL指多载波无线信息本地环路(Multi-carrierWirelessinformationLocalLoop),是国内自主研发的移动宽带无线接入系统SIM卡指客户识别模块(SubscriberIdentityModule),也称为智能卡、用户身份识别卡UIM卡指用户识别模块(UserIdentityModel)USIM卡指TD-SCDMA使用的第三代手机卡CMM2指能力成熟度模型2(CapabilityMaturityModellevel2),是一种用于评价软件承包能力并帮助其改善软件质量的方法,侧重于软件开发过程的管理及工程能力的提高与评估UMTS指通用移动通信系统(UniversalMobileTelecommunicationsSystem)VoIP指(VoiceoverInternetProtocol),其最大的优势是能广泛地采用Internet和全球IP互联的环境,提供比传统业务更多、更好的服务CDG指CDMA发展组织(CDMADevelopmentGroup),是一个集合了全球选择基于CDMA技术的3G演进路线的众多公司的国际组织FDD指频分双工技术(FrequencyDivisionDuplexing)电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书12TDD指时分双工技术(TimeDivisionDuplexing),在移动通信技术使用的双工技术之一,与FDD相对应.
目前,由我国提出的3G技术标准TD-SCDMA是三个3G标准中唯一使用TDD技术的标准COMIP指发行人下属公司大唐微电子承担国家"十五"863计划超大规模集成电路设计专项--《面向通信的综合信息处理SoC平台》(国科发高字[2003]387号)的重点科研成果.
该芯片是基于SoC(SystemOnChip)设计理念开发出的一款面向通信的综合信息处理器.
COMIP芯片可应用于安全业务、移动通信业务、数字电视、多媒体和数字传输业务等多个领域电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书13第二章风险提示及说明特别提示:本期超短期融资券无担保,按期兑付取决于发行人信用.
本期超短期融资券发行后,发行人经营状况变化导致的投资风险,由投资者自行承担.
除本募集说明书提供的其他各项信息外,投资者应特别认真考虑下述各项风险因素.
一、本期超短期融资券的投资风险(一)利率风险受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观政策的影响,市场利率存在波动的可能.
在本期超短期融资券存续期限内,若市场利率波动,将使投资者投资本期超短期融资券的收益水平出现波动.
(二)流动性风险本期超短期融资券虽具有良好资质及信誉,发行之后在银行间债券市场流通,但本企业无法保证本期超短期融资券在债券市场交易流通的活跃性,若本期超短期融资券流通不活跃,可能影响其流动性.
(三)偿付风险本期超短期融资券不设担保,按期足额兑付完全取决于发行人的信用.
在本期超短期融资券的存续期内,如果由于不可控制的市场及环境变化,公司不能从预期的还款来源中获得足够资金,将可能影响本期超短期融资券按时足额兑付.
二、企业的相关风险(一)财务风险1、毛利润率偏低及盈利能力波动的风险发行人2010-2012年及2013年三季度毛利率分别为20.
03%、18.
80%、18.
04%和16.
75%,呈现出缓慢下降趋势,主要是因为近年来IT连锁及零售板块收入增长较快,但受竞争激烈的影响,该板块毛利率较低(2011年及2012年毛利率仅3%),拉低了发行人总体毛利率水平.
2010-2012年及2013年三季度,发行人营业利润分别为-9,572.
11万元、6,056.
26万元、10,055.
09万元和-4,245.
12万元;营业利润率分别为-0.
95%、0.
47%、0.
68%和-0.
39%,盈利能力有所波动且盈利水平较低.
未来盈利能力的增强有赖于其主营的TD-SCDMA业务及TD-LTE业务的规模化和深入推广.
如果发行人未来盈利水平没有改善,电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书14对于其债务偿还能力将造成一定的影响.
2、利润构成不稳定的风险发行人2010-2012年及2013年三季度的利润总额分别为32,494.
83万元、35,759.
72万元、52,346.
15万元和17,234.
16万元.
利润主要来自于主营业务利润、投资收益、营业外收入、政府补贴等.
2010-2012年及2013年三季度,发行人主营业务毛利润分别为196,625.
09万元、235,169.
13万元、262,600.
08万元和177,081.
94万元,投资收益分别为1,415.
41万元、-854.
06万元、15,216.
34万元和6,149.
08万元,营业外收入分别为42,859.
09万元、30,196.
90万元、42,868.
09万元和21,677.
79万元,补贴收入分别为40,941.
51万元、23,305.
31万元、38,875.
85万元和16,652.
61万元.
利润主要来源存在一定的不稳定性,从而可能会对发行人的盈利水平造成一定的影响.
3、补贴收入不确定的风险发行人2010-2012年及2013年三季度的补贴收入分别为40,941.
51万元、23,305.
31万元、38,875.
85万元和16,652.
61万元,补贴收入有所波动.
发行人补贴收入的持续性及稳定性具有不确定性,如果信息产业部、财政部、国家税务总局等政府部门的政策发生调整,将影响发行人的补贴收入,从而对发行人的盈利水平造成影响.
4、未分配利润为负的风险发行人2010-2012年及2013年三季度的未分配利润分别为-138,391.
52万元、-123,699.
32万元、-104,834.
40万元和-96,623.
23万元.
未分配利润均为负值,主要由于发行人作为TD-SCDMA标准的提出者和制订者,前期对TD-SCDMA研发投入较大,近年来TD-SCDMA逐步商用,产生了部分收入,逐步实现了当年盈利、并弥补了部分前期的资金投入,但尚未完全弥补以前年度亏损,故未分配利润近年来一直为负值.
未来未分配利润为负的状况需伴随TD-SCDMA的规模商用和发行人其他主要业务收益在一定时期内逐步弥补.
5、经营性现金流及净现金流波动风险发行人2010-2012年及2013年三季度的经营性现金流净额分别为5,455.
47万元、-14,117.
79万元和20,864.
13万元和-180,141.
46万元.
由于发行人的下游客户主要是特大型电信运营商,客户的采购往往通过集中招标,发行人一般需要提前备货,而客户回款大多集中在年底之前,这使发行人的经营活动净现金流具有明显的周期性,对企业全年的资金使用安排存在一定影响.
6、存货跌价风险发行人2010-2012年末及2013年三季度末存货分别为307,587.
49万元、电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书15260,881.
73万元、257,133.
78万元和468,615.
01万元,如果随着技术进步等原因,导致发行人的存货价值下降,将会对发行人的资产质量和财务状况造成不利的影响.
7、应收款项占比较大的风险2010-2012年末及2013年三季度末,发行人应收账款分别为291,918.
92万元、339,701.
12万元、503,036.
93万元和594,628.
72万元,占总资产的比例分别为12.
11%、16.
70%、20.
06%和18.
69%;其他应收款分别为541,817.
58万元、76,098.
56万元、102,687.
87万元和73,470.
63万元占总资产的比例分别为22.
47%、3.
74%、4.
10%和2.
31%,金额和占比均较大.
如果发行人的应收账款和其他应收款无法按时收回,将会对发行人的现金流和资产状况产生不利的影响.
8、期间费用较高的风险发行人2010-2012年及2013年1-9月三项费用合计分别为195,283.
32万元、217,423.
45万元、258,575.
10万元和185,749.
06万元,占营业收入的比例分别为19.
46%、16.
87%、17.
45%和17.
28%,期间费用占营业收入比例较高,且金额较大.
三项费用中管理费用占比较高,近三年及一期,管理费用占三项费用的比例均在60%以上,主要是因为发行人作为高科技企业,支付研究开发费用较高,发行人将费用化的研究开发费用计入管理费用所致.
9、经营业绩依赖上市公司风险发行人2010-2012年及2013年1-9月营业总收入分别为1,003,259.
81万元、1,288,807.
04万元、1,485,645.
63万元和1,077,977.
71万元,净利润分别为21,113.
05万元、25,306.
26万元、37,993.
72万元和6,814.
56万元.
同期,发行人下属上市公司大唐电信的营业总收入分别为402,787.
93万元、451,907.
67万元、618,326.
14万元和442,589.
16万元,占发行人营业总收入的比例分别为40%、35%、42%和41%,净利润分别为15,122.
24万元、7,073.
46万元、22,202.
31万元和-6,408.
22万元,占发行人净利润的比例分别为71.
6%、28%、58%和-94%;下属上市公司高鸿股份的营业收入分别为253,185.
26万元、408,232.
31万元、461,685.
97万元和388,449.
68万元,占发行人营业总收入的比例分别为25%、32%、31%和36%,净利润分别为2,446.
55万元、2,715.
77万元、2,249.
90万元和3,780.
68万元,占发行人净利润的比例分别为11.
6%、11%、6%和55%.
发行人的经营业绩一定程度上依赖于上市公司的经营状况,存在经营业绩依赖上市公司风险.
10、失去对上市公司实际控制风险发行人持有高鸿股份的股权比例为13.
04%,为上市公司的第一大股东和实电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书16际控制人,但持股比例未超过50%,未来发行人若对上市公司失去实际控制,将对其经营业绩和偿债能力产生不利影响,故存在失去对上市公司实际控制风险.
11、下属上市公司兼并重组风险发行人持有高鸿股份的股权比例为13.
04%,为上市公司的第一大股东和实际控制人,但持股比例未超过50%,未来若上市公司被兼并重组,发行人将对上市公司失去实际控制,将对自身经营业绩和偿债能力产生不利影响,故存在下属上市公司被兼并重组的风险.
(二)经营风险1、市场竞争风险发行人在无线移动通信、集成电路设计及IT连锁及零售业务上均面临着较为激烈的市场竞争.
在国内通信设备制造领域,华为、中兴和发行人是处于领先地位的三大制造商.
尽管发行人在TD-SCDMA技术研发方面具有领先优势,且在中国移动TD前五期招标中系统设备综合市场份额近30%,终端解决方案市场综合排名第一,但相对华为和中兴,发行人在市场规模、商业经验等方面处于劣势,面临着来自华为、中兴等其他通讯设备提供商的竞争压力.
同时,发行人的IT连锁销售业务由于进入壁垒不高,市场竞争较为激烈,加之近年来受到国美、苏宁等传统家电和百货企业也逐步将业务延伸至IT数码通讯产品领域、京东商城等无实体店面的电子营销模式正异军突起等情况的影响,发行人IT连锁及零售业务面临着较激烈的市场竞争.
激烈的市场竞争可能导致发行人市场份额下降、盈利能力减弱.
2、TD-SCDMA系统设备下游客户单一风险2009年1月我国政府向各大运营商发布了3G牌照,中国移动拥有TD-SCDMA的运营资格.
发行人目前TD-SCDMA系统设备的主要客户为中国移动.
虽然发行人正逐步加大国际市场的开拓力度,但系统设备下游客户单一的状况在短期内难以改变,发行人仍然面临着TD-SCDMA下游客户较为单一的风险.
3、无线移动通信收入占比下降较大的风险2011年,发行人无线移动通信产业板块实现收入296,802万元,较2010年降低9%;2012年无线移动通信产业板块实现收入323,875万元,较2011年增加9%.
该板块近三年占集团总收入比重分别为33%、23%及22%.
无线移动通信作为集团主体产业中占比较大的产业,虽然整体发展情况较好,但近三年收入占比呈现明显下降趋势,未来该板块如持续下降,将会给发行人的经营和盈电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书17利带来一定影响.
4、技术风险技术标准是无线移动通信产业竞争的核心.
发行人是TD-SCDMA标准(3G标准)和TD-LTE标准(4G标准)两个国际标准的制定者.
3G方面,目前我国应用的3G技术主要标准包括TD-SCDMA、WCDMA和CDMA2000,与另外两个标准相比,TD-SCDMA由于商用时间较短,成熟度较弱.
4G方面,目前世界上主流的4G技术主要包括TD-LTE和FDD-LTE两个标准,从全球来看,FDD-LTE的普及度要高于TD-LTE.
虽然发行人作为TD-SCDMA和TD-LTE标准的提出者和制订者,拥有TD-SCDMA和TD-LTE的核心技术,但是,发行人TD技术在大规模市场化应用推进的进程中仍将面临技术持续更新、产品不断更新升级、产品稳定性持续提升等诸多课题,如果发行人未能及时配合运营商适时解决上述可能出现的技术问题,将直接影响终端用户对产品服务的选择倾向性或青睐程度,进而影响发行人的收入、盈利增长.
在当前3G技术逐渐普及并开始向4G过渡的同时,5G技术(第五代移动通信技术)也已经进入了媒体和公众的视野,预计未来将实现10Gbps的传输速率,较4G技术提升10到100倍.
若发行人不能及时对产品和技术进行升级、改造,可能面临技术淘汰的风险,从而对发行人的经营及财务情况造成一定影响.
5、国际业务风险发行人目前正在拓展国际业务,但各国政治环境、法律法规、社会状况不尽相同.
如果业务开展国家出现了政权更迭、动乱等事件导致合同产生不确定性或不可执行性,将会对企业的经营情况和财务情况造成负面影响.
6、投资项目收益风险发行人未来拟投资项目包括上海产业园二期项目、创新产业园二期项目等,这些项目建设期约为3年,项目建设期间,国家的政策导向、产业格局和行业市场竞争变化等都可能导致企业项目投资收益达不到预期的水平.
(三)管理风险1、转制后治理风险2001年,发行人正式转制为中央大型国有科技企业集团,划归中央企工委管理,2003年至今归属国务院国有资产监督管理委员会管理.
在未来5年中,发行人可能会按照公司法的要求改变原全民所有制企业的性质成为公司制企业,可能会面临公司制改制问题,对发行人管理水平提出相应要求.
2、人力资源管理风险发行人作为TD-SCDMA标准的提出者和制订者,拥有TD-SCDMA的核心电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书18技术,占据了TD-SCDMA产业链的关键环节.
未来TD-SCDMA市场竞争可能会不断加剧,同业对技术人员资源将会加大竞争.
如果技术人员流动较大,将对发行人的技术优势产生一定的影响.
3、下属子公司较多的管理风险发行人下属子公司较多且较为分散,对子公司的人员管理、财务管理、生产管理等对发行人提出了较高的管理要求.
4、关联交易风险对于发行人向关联方购买商品及劳务时发生的不可避免的关联交易,遵照公平、公正的市场原则进行.
如出现不公平合理的关联交易将会降低公司的竞争能力和独立性,增加关联交易风险.
5、发行人下属子公司资产重组风险发行人下属子公司大唐电信于2013年3月25日在上海证券交易所网站公告了《大唐电信科技股份有限公司重大资产重组停牌公告》并同时在《中国证券报》、《上海证券报》发布了相关重大资产重组停牌公告.
大唐电信股票自2013年3月25日起停牌,截至2013年6月6日大唐电信股票仍处于停牌状态,预计停盘至2013年6月25日.
大唐电信股票在停盘期间,大唐电信虽然充分关注事项进展并及时履行信息披露义务,每五个交易日发布一次相关事项的进展情况,但由于此次重大资产重组尚未取得大唐电信董事会和股东大会的批准、以及中国证监会批准,其不确定性可能对发行人产生相关的影响.
如大唐电信董事会审议通过重大资产重组方案,将不会对发行人生产经营及偿债能力产生重大不利影响.
(四)政策风险电信市场是一个管制市场,国家的管制政策对竞争格局会产生影响.
发行人以电信运营商为主要客户之一,国家管制政策的变化会间接影响到发行人未来的发展.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书19第三章发行条款一、本期超短期融资券发行条款超短期融资券名称:电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券公司全称:电信科学技术研究院主承销商及簿记管理人北京银行股份有限公司接受注册通知书:中市协注[2014]SCP【17】号注册金额:人民币70亿元本期发行金额:人民币5亿元待偿还余额:截至本募集说明书签署之日,发行人待偿还中期票据余额为43亿元,待偿还短期融资券余额为41亿元,待偿还非公开定向债务融资工具余额为2亿元本期超短期融资券期限:216天本期超短期融资券面值:100元发行价格:按面值发行,即100元/百元面值发行利率:本期超短期融资券的利率为固定利率,发行利率将根据簿记建档、集中配售结果确定发行范围及对象:全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)承销方式:主承销商、联席主承销商余额包销发行方式:通过簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场发行超短期融资券形式:实名制记账式发行日期:2014年5月20日分销日期:2014年5月20日至2014年5月21日缴款日期:2014年5月21日电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书20起息日期:2014年5月21日计息期限:自2014年5月21日起至2014年12月22日止上市日期:2014年5月22日兑付日期:2014年12月23日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日,顺延期间不另计息付息日:2014年12月23日(如遇法定节假日,则顺延至下一工作日)兑付价格:按面值兑付还本付息方式:到期一次还本付息兑付办法:本期超短期融资券到期日之前第5个工作日,由公司按有关规定在指定的信息媒体上刊登《兑付公告》.
本期超短期融资券的兑付,按照上海清算所的规定,由上海清算所代理完成.
相关事宜将在《兑付公告》中详细披露信用评级机构及信用评级结果:经中诚信国际信用评级有限责任公司评定,发行人的主体长期信用评级为AA+,评级展望为稳定;经中债资信评定:发行人的主体长期信用评级为AA+.
本期超短期融资券信用增进情况:本期超短期融资券无担保登记和托管:本期超短期融资券采用簿记建档、集中配售方式发行,上海清算所为本期超短期融资券的登记、托管机构税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期超短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担二、本期超短期融资券发行安排(一)簿记建档安排本期超短期融资券按面值发行,发行利率根据簿记建档结果最终确定.
1、本次发行采用簿记建档、集中配售的方式,簿记建档仅接收承销团成员电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书21的《申购要约》,其他投资者须通过承销团成员购买本期超短期融资券.
2、除主承销商外的其它单个承销团成员最大申购金额为本期超短期融资券的发行金额,最小申购金额为0.
3、每一承销团成员在申购期间内仅可以向簿记管理人提出一份《申购要约》.
4、2014年5月19日通过中国货币网、上海清算所网站公布:《电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书》、《电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券发行公告》及相关材料.
5、2014年5月20日簿记建档,时间为9:00-11:00,接受承销团成员的《申购要约》,簿记管理人据此统计有效申购数量.
6、2014年5月20日15:00之前,簿记管理人向承销团成员传真本期超短期融资券的《配售确认及缴款通知书》.
(二)分销安排1、分销期:2014年5月20日起至2014年5月21日.
2、分销方式:承销商在本期超短期融资券分销期内将所承销的本期超短期融资券进行分销,所分销的本期超短期融资券按上海清算所的有关规定办理托管.
3、分销对象:银行间市场机构投资者.
4、分销价格:承销商与分销对象协商确定分销价格.
(三)缴款和结算安排1、2014年5月21日11:00之前,承销团成员将本期超短期融资券认购款划至主承销商指定账户.
户名:北京银行开户行:北京银行账号:110400405支付系统行号:3131000000132、2014年5月21日16:00之前:发行人向托管机构提供本期超短期融资券的《资金到账确认书》.
如承销商不能按期足额缴款,按照签订的《承销协议》和《承销团协议》有关条款办理.
3、2014年5月21日为本期超短期融资券债权债务登记日.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书224、2014年5月22日在中国货币网、上海清算所网站公告本期超短期融资券的实际发行规模、发行利率、期限等情况.
5、根据《承销协议》相关约定,主承销商直接从发行人本期超短期融资券募集资金中扣除承销手续费,并根据《承销团协议》相关约定,向承销团其他成员支付承销手续费.
(四)登记托管安排本期超短期融资券以实名记账方式在上海清算所进行登记托管.
上海清算所为本期超短期融资券的法定债权登记人,在发行结束后负责对本期超短期融资券进行债权管理,权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服务.
认购本期超短期融资券的金融机构投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户;其他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户.
(五)上市流通安排2014年5月22日,本期超短期融资券在银行间债券市场中上市流通.
上市流通日为本期超短期融资券债权债务登记日的次一工作日.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书23第四章募集资金运用一、募集资金用途经中国银行间市场交易商协会注册,本企业将于注册有效期内分期发行待偿还余额不超过70亿元的超短期融资券.
本期超短期融资券募集资金5亿元,其中2.
6亿元用于补充发行人本部营运资金需求,2.
4亿元用于补充发行人子公司大唐股份营运资金需求.
(一)补充营运资金2010-2013年9月末,发行人营业收入分别为1,003,259.
81万元、1,288,807.
04万元、1,481,427.
71万元和1,075,066.
83万元,呈现稳定的增长趋势.
其中发行人本部2010-2013年9月末营业收入分别为814,006.
10万元、877,172.
23万元、953,579.
75万元和840,949.
38万元,呈现稳定的增长趋势.
经发行人预计与测算,发行人本部2013年平均流动资产为49.
58亿元,营业收入0.
73亿元,流动资产周转次数为0.
01,同时,随着4G网络建设的发展,TD-LTE的投资规模将会扩大,发行人作为通信设备商将会面临良好的行业需求形势,收入将会有所幅度的增长,发行人预计本部收入年增长率将达到10%的水平.
按照银监会颁布的"三个办法一个指引"中对于企业营运资金需求的计算方法(营运资金缺口=预计2014年主营业务收入/2013年流动资产周转次数-2013年平均流动资产),发行人本部收入年增长率按照10%的水平计算,营运资金缺口约为5亿元;发行人拟将本次募集的资金(即2.
6亿元)全部用于补充公司本部的流动资金,以满足业务不断增长的需求.
大唐股份2010-2012年度,营业收入分别为40.
28亿元、45.
19亿元和61.
83亿元,大唐股份2013年平均流动资产为72.
18亿元,营业收入77.
15亿元,流动资产周转次数为1.
07,随着4G网络建设的发展,TD-LTE的投资规模将会扩大,大唐股份收入年增长率将达到30%的水平.
按照银监会颁布的"三个办法一个指引"中对于企业营运资金需求的计算方法(营运资金缺口=预计2014年主营业务收入/2013年流动资产周转次数-2013年平均流动资产),大唐股份收入年增长率按照30%的水平计算,营运资金缺口约为21.
66亿元;发行人拟将本次募集的资金(即2.
4亿元)全部用于补充公司本部的流动资金,以满足业务不断增长的需求.
表4-1发行人营运资金缺口测算表单位:亿元电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书24公司名称2013年营业收入(未经审计)收入增长率2014年营业收入(预计)2013年流动资产周转次数2013年平均流动资产资金缺口发行人本部0.
7310.
00%0.
800.
0149.
585大唐股份77.
1530.
00%100.
301.
0772.
1821.
66二、公司承诺本企业承诺本期超短期融资券募集资金仅应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动.
本企业承诺在本期超短期融资券存续期间变更上述资金用途前,通过中国货币网、上海清算所网站和其他中国银行间市场交易商协会指定的平台提前进行公告.
三、本期超短期融资券的偿债保障措施为了充分有效地维护超短期融资券持有人的利益,发行人为本期超短期融资券的按时足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员,安排偿债资金和制定管理措施,并做好组织协调工作,加强信息披露等等,努力形成一套确保超短期融资券安全兑付的保障措施.
(一)偿债资金来源1、公司经营性现金流公司偿付超短期融资券的现金主要来源于公司的经营性现金流.
公司2010-2012年及2013年三季度经营活动的现金流入分别为1,174,885.
78万元、1,545,744.
44万元、1,641,650.
90万元和1,731,393.
29万元.
公司2010-2012年及2013年三季度主营业务收入分别为997,268.
79万元、1,279,534.
22万元、1,474,181.
25万元和1,070,698.
56万元.
近三年一期现金收入比分别为1.
17、1.
21、1.
11和1.
03,销售收入现金回流情况正常.
如果按照2010-2012年公司收入复合增长率21.
52%、平均现金收入比1.
16的水平进行预测,公司2013年度经营活动现金流入预期可达209亿元,完全能够保障本期超短期融资券的利息兑付.
未来随着我国4G网络的加速建设,发行人营业收入有望继续保持较快的增长速度,可以保证覆盖本期超短期融资券的利息及本金.
2、政府大力支持自发行人成立以来,2009-2012年发行人先后于2008年12月收到中央国有资本经营预算(拨款)50亿元,用于国家确定的电信科学基础研究,该款项全部用于增加国家资本金;2011年国有资本注入10亿元,使发行人注册资本变电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书25更为652,327万元;2012年,国有资本注入90,698万元,目前已完成验资报告,同时,2010-2012年及2013年三季度发行人共收到政府补助合计11.
98亿元.
政府持续注入为发行人偿债提供了可靠保障.
3、合理使用存量资金公司2010-2012年末及2013年三季度末货币资金余额分别为57.
06亿元、43.
95亿元、51.
94亿元和43.
28亿元,受限货币资金为0.
36亿元、1.
92亿元、1.
75元和3.
08亿元,近三年及一期受限货币资金占货币资金较小.
公司存量货币资金余额能够覆盖本期超短期融资券本息.
未来,随着公司主营业务的推进,存量资金有望进一步增加,公司在超短期融资券到期前会作好充分的资金安排以保证按时足额偿付.
(二)偿债保障计划本期超短期融资券期限365天,到期一次还本付息.
发行人计划通过经营性活动产生的现金流偿付本期超短期融资券的利息及本金.
同时,发行人还设立了以下偿债保障计划:1、设立专门的偿付工作小组发行人指定财务部负责协调本期超短期融资券偿付工作,并通过发行人其他相关部门在财务预算中落实超短期融资券本息兑付资金,保证本息如期偿付,保证超短期融资券持有人利益.
发行人将组成偿付工作小组,负责本息偿付及与之相关的工作.
工作小组人员包括发行人财务部等相关部门的人员,保证本息偿付.
2、严格的信息披露发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到超短期融资券投资人的监督,防范偿债风险.
3、加强本期超短期融资券募集资金使用的监控发行人将根据内部管理制度及本期超短期融资券的相关条款,加强对本期募集资金的使用管理,提高本期募集资金的使用效率,并定期审查和监督资金的实际使用情况及本期超短期融资券利息及本金还款来源的落实情况,以保障到期时有足够的资金偿付本期超短期融资券本息.
4、其他保障措施如果发行人出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者利益情况,发行人将采取不分配利润、暂缓重大对外投资等项目的实施、变现资产、减持部分上市公司股票等措施来保证本期超短期融资券本息的兑付,保护投资者的利益.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书26第五章企业基本情况一、企业概况法定中文名称:电信科学技术研究院成立日期:1957年法定代表人:真才基营业执照注册号:100000000034975注册资本:743,025.
04万元注册地址:北京市海淀区学院路40号一区办公地址:北京市海淀区学院路40号一区邮政编码:100191联系电话:010-62303137传真号码:010-62303153经营范围:通信设备、电子计算机及外部设备、电子软件、广播电视设备、光纤及光电缆、电子元器件、其他电子设备、仪器仪表的开发、生产、销售、系统集成(国家专项专营规定的除外);通信、网络、电子商务、信息安全、广播电视的技术开发、技术服务.
兼营小区及写字楼物业管理;供暖、绿化服务;花木租赁;房屋维修、家居装饰;房产租售咨询;物业管理咨询;技术开发、技术转让、技术培训;百货、机械电子设备、建筑材料、五金交电销售发行人2012年度经审计的财务报表显示,截至2012年12月31日,发行人总资产250.
75亿元,总负债118.
03亿元,所有者权益132.
72亿元;2012年度,发行人实现营业收入148.
14亿元,净利润3.
80亿元.
发行人未经审计的2013年1-9月财务报表显示,截至2013年9月30日,发行人总资产318.
08亿元,总负债186.
17亿元,所有者权益131.
91亿元;2013年1-9月,发行人实现营业收入107.
80亿元、净利润0.
68亿元.
二、企业历史沿革(一)基本情况发行人前身为原邮电科学技术研究院.
原邮电科学技术研究院成立于1957年,是我国第一家从事邮电通信科学技术研究的国家级科研单位,承担了大量电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书27国家和原邮电部的科技攻关项目.
1993年,原邮电科学技术研究院一分为三,分立成电信科学技术研究院、电信科学研究规划院和邮政科学研究规划院等三家电信科研机构,分立出来的电信科学技术研究院即发行人.
1999年,根据信息产业部科[1999]192号《关于邮电部电信科学技术研究院组建大唐电信科技产业集团的批复》,以发行人为母公司组建大唐电信科技产业集团,并于2001年5月24日在国家工商行政管理总局取得编号为100044的企业集团登记证.
2001年,根据国务院国办发[2000]38号《国务院办公厅转发科技部等部门关于深化科研机构管理体制改革实施意见的通知》和科学技术部、财政部、国家税务总局、国家工商行政管理局等部门联合下发的国科发政字[2000]300号《关于印发建设部等11个部门(单位)所属134个科研机构转制方案的通知》,发行人正式完成了由事业单位向企业法人的转制工作,并于2001年1月20日在国家工商行政管理总局登记注册,取得注册号为1000001003497的企业法人营业执照.
2003年,电信科学技术研究院根据国家有关政策要求归属由国务院国有资产监督管理委员会管理,成为国务院国资委直属的中央企业之一.
2008年12月,根据财政部"财企[2008]288号"文件,发行人收到中央国有资本经营预算拨款50亿元,使发行人注册资本达到55亿元,经北京中绣锦华会计师事务所有限公司出具了文号为中绣锦华验字[2008]第0006号的验资报告.
发行人资本金得到进一步充实.
2011年,发行人确认国有资本金注入10亿元,目前发行人注册资本为652,327万元,经北京中绣锦华会计师事务所有限公司出具了文号为中绣锦华验字[2011]第11008号的验资报告.
2012年11月,发行人收到国务院国有资产监督管理委员会新增注册资本90,698万元,目前发行人注册资本为743,025.
04万元,并由北京中绣锦华会计师事务有限公司出具中绣锦华验字[2012]第12006号验资报告.
(二)关于"大唐电信科技产业集团"根据国家工商行政管理局1998年4月颁布的《企业集团登记管理暂行规定》,"企业集团"是指以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的、不具有企业法人资格的企业联合体,事业单位法人、社会团体法人可以成为企业集团成员.
这一法规的出台,系根据当时国务院批转国家计委、国家经贸委、国家体改委《关于深化大型企业集团试点工作的通知》(国发[1997]15号)的精神,旨在推动我国大型集团性企业的改革发展.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书28发行人于1999年组建大唐电信科技产业集团,目的是在当时的历史条件下通过组建有同一章程约束的法人联合体的形式,加强对下属各成员单位的集团一体化管理,推动自身向大型的、产学研一体化的集团性企业改革发展.
时至今日,由于上述《企业集团登记管理暂行规定》仍为我国的有效法规,故发行人组建的"大唐电信科技产业集团"这一"集团性质的法人联合体"亦继续合法存续.
"大唐电信科技产业集团"与发行人在人员、战略、规划、资产等方面是"同一"的,且"大唐电信科技产业集团"为非法人组织,其对发行人的法人实体经营不产生任何不利影响.
"大唐电信科技产业集团"的组建,在发行人的发展历程中起到了重要的历史作用.
同时,发行人于2001年正式完成了由事业单位向企业法人的转制工作,并经过多年来的现代化企业法人治理改革,目前发行人与其下属子企业间在股权关系、管理关系、人事关系等重大方面已经得到了全面的治理提升;而"大唐电信科技产业集团"由于其在历史上为发行人积累了具有重大影响的优良品牌价值,仍存续至今,并在发行人业务经营过程中继续发挥着有益的社会形象作用及企业品牌、市场推广作用.
三、发行人控股股东及实际控制人发行人为全民所有制国有独资非金融企业,控股股东和实际控制人是国务院国资委,国务院国资委代表国务院履行其出资人和实际控制人的职责,拥有其100%的权益.
截至本募集说明书签署之日,发行人出资人未有将发行人产权进行质押的情况,也不存在任何的产权争议情况.
四、发行人与控股股东的独立性发行人具有独立的企业法人资格,国务院国资委与发行人在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面相互独立.
图表5-1公司股权结构图电信科学技术研究院国务院国有资产监督管理委员会100%电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书29发行人在企业章程及相关法律法规准予的范围内能够自主做出业务经营、战略规划和投融资等事务的决策.
(一)所属资产的独立性发行人拥有独立的固定资产、技术专利资产,同时拥有完整的科研、生产、采购和销售的运营管理体系.
(二)人员的独立性发行人院长、副院长、总会计师、总工程师等高级管理人员在企业工作并领取薪酬,未在实际控制人单位任职.
(三)机构的独立性发行人下设的各职能部门与实际控制人完全分离,没有办公重合或功能重合之情形.
(四)财务运行的独立性发行人设立有专业、独立的财会部门,建立了独立的会计核算体系和财务管理制度,独立在银行开户并依法独立纳税.
(五)业务运行的独立性发行人具有独立、完整的业务体系,并且具有丰富的经营经验及管理经验,具备良好的自主经营能力.
五、发行人控股子公司及参股公司情况(一)全资及控股子公司截至2013年9月末,发行人全资或控股(控制)子企业如下:图表5-2发行人全资及控股(控制)的二级子企业单位:万元序号子企业名称注册资本金持股比例1大唐电信科技产业控股有限公司360,00083.
34%2大唐电信科技股份有限公司74,17129.
61%3大唐高鸿数据网络技术股份有限公司51,59413.
04%4大唐电信集团财务有限公司100,000100.
00%5大唐联诚信息系统技术有限公司13,32679.
08%6电信科学技术第一研究所8,893100.
00%7电信科学技术第四研究所3,524100.
00%8电信科学技术第五研究所2,000100.
00%9电信科学技术第十研究所5,930100.
00%电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书3010数据通信科学技术研究所6,668100.
00%11电信科学技术仪表研究所2,430100.
00%12电信科学技术半导体研究所400100.
00%13国家无线电频谱管理研究所3,800100.
00%14北京大唐实创投资中心1,369100.
00%注1:发行人直接持有大唐电信29.
61%的股份,但发行人与子公司大唐控股、电信科学技术第十研究所一起持有大唐电信50.
91%的股份,具有实际控制权,因此将其纳入报表合并范围.
注2:发行人是大唐高鸿数据网络技术股份有限公司的第一大股东,其他股东持股比例较为分散.
此外,大唐高鸿董事会共7人,董事长和副董事长均由发行人提名并当选,其余5人为独立董事,董事长亦任总经理,大唐高鸿的财务负责人由发行人委派.
总经理和财务负责人纳入集团业绩考核.
发行人通过公司治理能够决定大唐高鸿的财务和经营政策,具有实际控制权,因此将其纳入报表合并范围.
发行人纳入合并范围的主要子公司简要情况介绍如下:1、大唐电信科技产业控股有限公司大唐控股是经国务院国资委批准,发行人出资于2007年3月成立的有限公司,目前注册资金36亿元人民币.
发行人作为其控股股东,持有其83.
34%的股权.
2009年8月,全国社会保障基金理事会入资电信科研院下属的大唐电信科技产业控股有限公司26亿元.
经营范围为:实业投资、投资管理与投资咨询;信息技术、软件、芯片、设备的开发、生产、销售与服务;技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务.
大唐控股主要业务领域为无线移动通信、终端芯片与解决方案、增值业务等领域.
截至2012年末,该公司资产合计1,187,082.
56万元,负债合计493,758.
61万元,所有者权益合计693,323.
95万元;2012年,该公司实现营业收入275,302.
17万元,实现净利润3,510.
17万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计1,554,853.
62万元,负债合计873,043.
52万元,所有者权益合计681,810.
10万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入114,070.
03万元,实现净利润-10,363.
75万元,2013年1-9月净利润为负是因为该公司下属子公司受业务特点影响,在前三季度实现的营业收入较少所致.
图表5-32013年9月末大唐控股主要下属子公司单位:万元序号子企业名称注册资金持股比例1大唐移动通信设备有限公司65,00083.
62%电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书312大唐创业投资(海南)有限公司10,00055.
00%3大唐投资管理(北京)有限公司2,00055.
00%4大唐高新创业投资有限公司10,00050.
00%5大唐电信国际技术有限公司10,000100.
00%6大唐投资控股发展(上海)有限公司20,000100.
00%7大唐控股(香港)投资有限公司0.
09100.
00%注:大唐高新创业投资有限公司由发行人下属子公司大唐控股、高鸿股份、大唐电信和大唐投资分别出资5,000万元、2,600万元、2,200万元和200万元注册成立,发行人通过下属子公司持有大唐高新创业投资有限公司100%股份,具有实际控制权,因此将其纳入报表合并范围.
(1)大唐移动通信设备有限责任公司大唐移动成立于2002年2月,注册资金6.
5亿元,大唐控股为其控股股东,持有其83.
62%的股权.
大唐移动主要提供标准TD-SCDMA技术解决方案,开发、生产、销售TD-SCDMA无线接入产品,以及后续演进标准LTE技术的研发.
2008年12月国家发改委对关于大唐控股增资大唐移动的请示进行了批复,同意大唐控股对大唐移动增资15亿元,用于TD-SCDMA后续产品研发和补充企业流动资金,相关手续于2009年已全部办理完毕.
截至2012年末,该公司资产合计306,119.
44万元,负债合计275,426.
50万元,所有者权益合计30,692.
94万元;2012年,该公司实现营业收入199,803.
80万元,实现净利润1,135.
22万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计411,184.
76万元,负债合计387193.
91万元,所有者权益合计23,990.
85万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入69,024.
35万元,实现净利润-6,646.
85万元.
2013年1-9月净利润为负的主要原因是受该公司项目招标延迟,及营业税改增值税对运营商影响导致收入确认延迟所致.
(2)大唐创业投资(海南)有限公司大唐创业投资(海南)有限公司于2012年在海南成立,目前注册资金1亿元.
大唐控股作为其控股股东,持有55%的股权.
其经营范围为:向目标企业和比利时相关项目进行投资;在中国法律规定的范围内,对已投资的企业提供债权投资;向被投资公司提供管理咨询;向比利时相关项目提供法律和行政框架咨询服务;从事其他中国法律法规许可的业务活动.
截至2012年末,该公司资产合计9,905.
75万元,负债合计0.
00万元,所有者权益合计9,905.
75万元;2012年,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润-94.
25万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计9,736.
66万元,负债合计0.
00万元,所有者权益合计9,736.
66万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润-169.
09万元,主要是因为公司尚处于投资培育期,电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书32目前尚未产生收益所致.
(3)大唐投资管理(北京)有限公司大唐投资于2009年在北京成立,目前注册资金2,000万元人民币.
大唐控股作为控股股东,持有其55%的股权.
大唐投资是集团中专门从事资本运作和基金管理的公司,承担产业基金的募集与管理、产业孵化园的建设与运营等职责.
截至2012年末,该公司资产合计2,647.
37万元,负债合计169.
17元,所有者权益合计2,478.
19万元;2012年,该公司实现营业收入1,790.
32万元,实现净利润189.
96万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计2,410.
13万元,负债合计300.
90万元,所有者权益合计2,109.
23万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入754.
67万元,实现净利润-348.
78万元,2013年1-9月净利润为负是的主要原因是公司尚处于投资培育期,目前尚未产生收益所致.
(4)大唐高新创业投资有限公司公司成立于2010年6月,注册资本1亿元人民币,是由大唐控股、高鸿股份、大唐电信和大唐投资分别出资5,000万元、2,600万元、2,200万元和200万元注册成立.
公司的经营范围为创业投资业务及相关的服务,其主要投资范围为通信及相关行业中有成长性的优秀企业,主要的投资方式为股权投资.
截至2012年末,该公司资产合计10,218.
38万元,负债合计50.
92万元,所有者权益合计10,167.
46万元;2012年,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润169.
29万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计10,042.
66万元,负债合计0万元,所有者权益合计10,042.
66万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润-99.
40万元.
2013年1-9月净利润为负是的主要原因是:该公司尚处于投资培育期,目前尚未产生收益.
(5)大唐电信国际技术有限公司公司成立于2010年8月,由大唐控股出资成立,总部设在北京,专门负责集团TD-SCDMA国际化业务.
截至2012年末,该公司资产合计70,662.
10万元,负债合计65,091.
81万元,所有者权益合计5,570.
29万元;2012年,该公司实现营业收入40,291.
21万元,实现净利润-2,977.
34万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计71,931.
33万元,负债合计68,660.
31万元,所有者权益合计3,271.
02万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入44,071.
57万元,实现净利润-2,303.
68万元.
近一年及一期净利润为负是因为该公司综合毛利率较低及实验网项目费用支出较高所致.
(6)大唐投资控股发展(上海)有限公司公司成立于2010年8月4日,由大唐控股出资成立,总部设在上海.
公司电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书33将负责大唐电信上海产业基地的规划和建设工作,最终建设完成以TD-SCDMA产业和集成电路产业为依托,集无线通信、集成电路设计和应急通信三大产业为核心的上海产业基地,实现大唐电信集团的产业发展战略规划.
截至2012年末,该公司资产合计20,560.
78万元,负债合计528.
43万元,所有者权益合计20,032.
35万元;2012年,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润11.
07万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计20,656.
12万元,负债合计523.
90万元,所有者权益合计20,132.
22万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润99.
86万元.
(7)大唐控股(香港)投资有限公司公司成立于2008年,由大唐控股出资成立,总部设在香港.
公司将负责集团的海外股权投资业务,并于近几年持续对中芯国际进行增资,实现了大唐电信集团的产业发展战略规划.
截至2012年末,该公司资产合计216,799.
33万元,负债合计109,124.
13万元,所有者权益合计107,675.
20万元;2012年,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润-81.
75万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计214,272.
17万元,负债合计106,703.
04万元,所有者权益合计107,569.
13万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润2,300.
28万元.
近一年及一期净利润为负的原因是:该公司尚无经营收入,只发生费用.
2、大唐电信科技股份有限公司大唐股份于1998年9月在北京注册成立,同年10月公司股票"大唐电信"在上海证券交易所挂牌上市,股票代码"600198".
截至2013年3月末,该公司注册资金74,171万元人民币.
发行人作为其控股股东,直接持有其29.
61%的股权.
公司主要从事微电子、软件、接入、终端、通信应用与服务等领域的产品开发与销售.
截至2012年末,该公司资产合计846,718.
93万元,负债合计611,767.
59万元,所有者权益合计234,951.
34万元;2012年,该公司实现营业收入618,326.
14万元,实现净利润22,202.
31万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计1,019,628.
49万元,负债合计795,034.
06万元,所有者权益合计224,594.
43万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入442,623.
31万元,实现净利润-6,374.
07万元.
该公司2013年前三季度净利润为负的原因是公司受到业务周期性影响所致.
截至2013年9月末,发行人持有该公司股票未出现质押情况.
3、大唐高鸿数据网络技术股份有限公司高鸿股份成立于1994年1月,2003年公司股票"高鸿股份"在深圳证券交电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书34易所挂牌上市,股票代码"000851".
截至2013年3月末,该公司注册资金51,594万元人民币.
发行人作为其控股股东,持有其13.
04%的股权.
高鸿股份主要从事电子数码产品贸易、有线网络IP电话接入平台开发及提供服务、电信运营商机房传输设备、交换设备研发生产业务,其产品广泛应用于通信公网、政府、公安、银行、企业和民用等领域,拥有覆盖全国的销售与服务网络,是国内主要电信运营商的首选网络解决方案和服务提供商之一.
截至2012年末,该公司资产合计359,048.
39万元,负债合计144,100.
13万元,所有者权益合计214,948.
26万元;2012年,该公司实现营业收入461,685.
97万元,实现净利润2,249.
90万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计498,421.
21万元,负债合计268,240.
18万元,所有者权益合计230,181.
03万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入388,449.
68万元,实现净利润3,615.
68万元.
截至2013年9月末,发行人持有该公司股票未出现质押情况.
4、大唐电信集团财务有限公司大唐电信集团财务有限公司是2011年11月22日正式设立的非银行金融机构,由发行人全额出资,注册资本10亿元人民币,注册地址为北京市海淀区学院路40号一区.
大唐财务公司是我国电信行业内首家获批筹建的财务公司,也是中央企业转制院所中首家获批设立的财务公司.
大唐财务公司以"立足集团、创新发展"为经营宗旨,致力于为发行人所属单位提供高效便捷的专业化金融服务,并以管理和市场手段相结合的方式,增强集团资金调控能力,构建覆盖全集团范围的资金集中管理平台,进一步提高资金集中度,有效降低集团财务成本,提高内部资金、资源的使用效率和效益,通过内外资源的整合,助推集团产业链的不断拓展和完善,为打造信息通信领域具有国际竞争力的集团公司提供较为完善的金融服务支撑.
截至2012年末,财务公司资产合计300,738.
06万元,负债合计195,256.
21万元,所有者权益合计105,481.
85万元;2012年,财务公司实现营业收入11,110.
49万元,实现净利润5,216.
61万元.
截至2013年9月末,财务公司资产合计264,743.
55万元,负债合计155,327.
69万元,所有者权益合计109,415.
86万元;2013年1-9月,财务公司实现营业收入9,857.
24万元,实现净利润5,578.
57万元.
5、大唐联诚信息系统技术有限公司大唐联诚成立于2008年12月26日,目前注册资金15,898万元,发行人作为其控股股东,持有其79.
08%的股权.
大唐联诚在原大唐移动通信设备有限公司专网产品部的基础上组建,面向特定行业开展通信、网络、信息等相关的技术研究、产品开发及销售,提供自主开发、系统综合集成的解决方案和产品,从事相关的技术转让、技术咨询、技术服务和工程建设等.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书35截至2012年末,该公司资产合计59,703.
96万元,负债合计29,028.
54万元,所有者权益合计30,675.
42万元;2012年,该公司实现营业收入32,244.
29万元,实现净利润2,123.
05万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计69,489.
30万元,负债合计39,854.
32万元,所有者权益合计29,634.
98万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入10,650.
68万元,实现净利润-1,040.
43万元,2013年1-9月净利润为负是因为受业务周期性影响:该公司产品生产一般上半年下达生产任务,下半年完成交付后才能实现收入,业务周期较长,因此造成收入无法弥补成本费用,净利润为负.
6、八个研究所八个研究所是由发行人原下属八家研究所改制形成.
分别是:电信科学技术第一研究所、电信科学技术第四研究所、电信科学技术第五研究所、电信科学技术第十研究所、数据通信科学技术研究所、电信科学技术仪表研究所、电信科学技术半导体研究所、以及国家无线电频谱管理研究所.
八个研究所主要从事电信科学技术研究院传统技术和先进无线通信、特种领域的应用技术研发、生产和销售.
八个研究所中主要研究所简况如下:电信科学技术第一研究所:截至2012年末,该所资产合计48,000.
27万元,负债合计17,013.
24万元,所有者权益合计30,987.
03万元;2012年,该所实现营业收入30,425.
69万元,实现净利润2,368.
60万元.
截至2013年9月末,该所资产合计52,423.
29万元,负债合计20,814.
31万元,所有者权益合计31,608.
98万元;2013年1-9月,该所实现营业收入17,085.
45万元,实现净利润976.
50万元.
电信科学技术第十研究所:截至2012年末,该所资产合计59,281.
91万元,负债合计31,554.
92万元,所有者权益合计27,726.
99万元;2012年,该所实现营业收入31,118.
07万元,实现净利润2,048.
14万元.
截至2013年9月末,该所资产合计59,859.
08万元,负债合计31,562.
37万元,所有者权益合计28,296.
71万元;2013年1-9月,该所实现营业收入22,709.
51万元,实现净利润876.
94万元.
数据通信科学技术研究所:截至2012年末,该所资产合计136,130.
39万元,负债合计58,394.
85万元,所有者权益合计77,735.
54万元;2012年,该所实现营业收入80,325.
54万元,实现净利润14,356.
13万元.
截至2013年9月末,该所资产合计155,832.
56万元,负债合计66,103.
64万元,所有者权益合计89,728.
92万元;2013年1-3月,该所实现营业收入72,081.
10万元,实现净利润14,146.
80万元.
上述三家研究所合计资产和收入规模占八家研究所合计资产和收入规模80%以上.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书367、北京大唐实创投资中心北京大唐实创投资中心是发行人投资成立的全民所有制企业,主要从事物业管理、后勤保障管理和部分酒店业务.
截至2012年末,该公司资产合计4,589.
40万元,负债合计2,355.
85万元,所有者权益合计2,233.
55万元;2012年,该公司实现营业收入7,488.
10万元,实现净利润238.
58万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计4,812.
05万元,负债合计2,581.
6万元,所有者权益合计2,230.
45万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入5,413.
47万元,实现净利润-3.
11万元,公司2013年1-9月实现净利润为负,主要是因为公司受到业务周期性影响所致.
(二)参股、合营及联营子企业图表5-4发行人主要参股、合营及联营下属企业单位:万元序号被投资单位持股比例投资金额参股/合营/联营1中芯国际集成电路制造有限公司19.
06%205,004参股2深圳天地通电子有限公司10.
70%300.
00参股3上海西门子移动通信设备有限公司4.
00%1,165.
73参股4北京大唐宝盛科技发展有限公司10.
00%300.
00参股5成都大唐线缆有限公司46.
48%11,395.
23参股6北京信威通信技术有限公司7.
82%3,305.
56参股7海南信息产业创业投资基金(有限合伙)40.
00%10,000.
00参股8上海物联网有限公司7.
14%200.
00参股9上海电银信息技术有限公司4.
00%2,000.
00参股10大唐电信(天津)产业园有限公司49.
90%4,990.
00联营11北京海岸淘金创业投资有限公司35.
71%2,000.
00联营12广晟微电子有限公司25.
00%5,013.
00联营13北京凯通达计威智能系统集成有限公司39.
00%181.
62联营14凯明信息科技股份有限公司11.
86%3,145.
60联营15北京大唐永盛科技发展有限公司36.
00%1,080.
00联营16北京大唐科技发展有限公司30.
00%162.
00参股17ACPAdvancedCircuitPursuitAG6.
897%1,288.
34参股合计251,369.
08发行人重要参股、合营及联营企业概况如下:电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书371、中芯国际集成电路制造有限公司中芯国际集成电路制造有限公司成立于2000年,注册地开曼群岛,目前股本273亿股(1,092万美元).
发行人下属子公司大唐控股于2008年11月,以大唐控股下属公司大唐香港作为投资主体,以1.
718亿美金认购中芯国际增发的19.
9%股权,占扩大后总股本的16.
54%,成为中芯国际第一大股东.
2010年8月,大唐控股进一步通过大唐香港向中芯国际增资1.
02亿美元,增资完成后大唐控股持有中芯国际股权比例为19.
14%.
2011年5月,大唐控股再次向中芯国际增资5,890万美元,股权比例19.
14%保持不变.
2011年9月14日至16日,大唐控股通过香港二级市场以529万美元增持中芯国际股票8,943.
7万股,大唐控股持有中芯国际股份比例增加到19.
32%,第一大股东地位进一步增强.
中芯国际是我国大陆地区集成电路制造业规模最大、技术最先进的晶圆代工厂,在技术、人才、资金、市场方面已基本实现了国际化运作.
发行人下属公司大唐控股为中芯国际集成电路制造有限公司第一大股东,但由于尚未达到对该公司的控制,故未进行并表处理.
截至2012年末,该公司资产合计40.
73亿美元,负债合计17.
97亿美元,所有者权益合计22.
76亿美元;2012年,该公司实现营业收入17.
02亿美元,实现净利润0.
23亿美元.
截至2013年9月末,公司资产合计2,731,698.
15万元,负债合计1,150,307.
82万元,所有者权益合计1,581,390.
33万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入1,007,362.
51万元,实现净利润97,931.
51万元.
2、大唐电信(天津)产业园有限公司大唐电信(天津)科技产业园有限公司于2008年8月21日在天津空港物流加工区(现更名为天津空港经济区)注册成立,注册资本10,000万元,是大唐电信科技股份有限公司的全资子公司.
2009年12月发生股权转让,股权转让后由中诚信托有限责任公司、大唐电信科技股份有限公司共同控股,其中中诚信托有限责任公司占股份的50.
1%,大唐电信科技股份有限公司占股份的49.
9%.
公司主要营业范围为从事房地产开发,产业园的开发与场地租赁经营;物业管理及生产;生活配套设施服务,发展实业投资与投资管理;通信产品的生产、研发与销售.
目前正在进行产业园一期的建设,占地面积27,778㎡,建筑面积7.
5万㎡,总投资3.
45亿元.
截至2012年末,该公司资产合计25,358.
41万元,负债合计16,064.
23万元,所有者权益合计9,294.
18万元;2012年,财务公司实现营业收入0万元,实现净利润-21.
28万元.
截至2013年9月末,公司资产合计28,803.
00万元,负债合计19,627.
00万元,所有者权益合计9,176.
00万元;2013年1-9月,公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润-199.
00万元,公司净利润为负主要是因为公司营业收入较低所致.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书383、广晟微电子有限公司广晟微电子有限公司成立于2003年3月,是一家专门从事高速、高频集成电路芯片(RFIC)设计的国有控股高科技企业.
公司总部及研发中心位于广州市华南理工大学国家大学科技园,海外研发中心位于美国南加州.
目前公司重点业务在通信领域,包括无线通信及有线(光纤)通信的芯片设计.
无线通信方面的主要产品为4GTD-LTE/MIMO射频收发芯片、3G(TD-SCDMA,WCDMA)射频收发芯片,GSM、SCDMA(McWiLL)射频收发芯片,802.
1x无线宽带网络收发芯片,GPS前端接收芯片等.
有线通信方面的主要产品有:2.
5Gbps、10Gbps系统的互阻放大器(TIA)芯片,多路复用器(MUX)芯片,多路解调器芯片(DEMUX)等.
广晟微电子致力于推动中国射频芯片产业化的发展,为客户及合作伙伴提供最具竞争力的射频芯片及其解决方案.
截至2012年末,该公司资产合计8,033.
40万元,负债合计10,381.
23万元,所有者权益合计-2,347.
83万元;2012年,财务公司实现营业收入498.
09万元,实现净利润-1,344.
44万元.
截至2013年9月末,公司资产合计13,068.
00万元,负债合计10,805.
00万元,所有者权益合计2,263.
00万元;2013年1-9月,公司实现营业收入189.
00万元,实现净利润-3,699.
00万元,公司净利润为负主要是因为公司所在市场竞争激烈,收入规模降低所致.
4、海南信息产业创业投资基金(有限合伙)海南信息产业创业投资基金(有限合伙)注册成立于2011年11月21日,合伙资本为人民币25,000万元,主要从事创业投资,创业投资咨询服务,企业管理咨询服务等业务.
海南信息产业创业投资基金是由大唐电信科技产业控股有限公司、盈富泰克创业投资有限公司、海南省发展控股有限公司、海口高新区开发建设有限公司及海南大唐发控股权投资基金管理有限公司共同出资设立.
其中:大唐电信科技产业控股有限公司投资10,000万元,比例为40%;盈富泰克创业投资有限公司投资5,000万元,比例为20%;海南省发展控股有限公司代海南省投资5,000万元及自由资金投资2,750万元,比例分别为20%及11%;海口高新区开发建设有限公司投资2,000万元,比例为8%;海南大唐发控股权投资基金管理有限公司投资250万元,比例为1%.
截至2012年末,该公司资产合计24,690万元,负债合计0.
00万元,所有者权益合计24,690万元;2012年,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润-300万元.
截至2013年9月末,该公司资产合计24,270.
81万元,负债合计0.
00万元,所有者权益合计24,270.
81万元;2013年1-9月,该公司实现营业收入0.
00万元,实现净利润-419.
24万元,公司利润为负,主要是因为公司还在投资期,尚未实现收入所致.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书39六、公司组织架构和治理结构(一)内部治理结构发行人按照法人治理相关管理要求,建立了健全的法人治理结构,按照《电信科学技术研究院章程》实行院长负责制,建立以院长为首的科研、产业和经营管理体系.
同时,发行人重视内部体系的建设,根据国家相关政策法规,结合公司的实际情况,制定并不断完善了一系列的内部控制制度并建立了较为完善的内控体系.
1、院长负责制发行人实行院长负责制.
院长是企业的法定代表人,对企业全部法人财产及净资产的保值增值承担经营责任.
院长通过召开院长办公会履行其职责,故院长通过召开院长办公会执行重大决策符合章程规定.
2、内部决策机制院长依法行使职权,受法律保护.
院长领导企业的科研、生产和经营管理工作,行使下列职权:(1)依照法律和国务院的规定,决定企业的各项计划;(2)依法行使企业经营管理决策和生产指挥权;(3)决定企业内部机构设置;(4)聘任或者解聘企业中层领导干部;(5)提出工资调整方案,奖金分配方案、重要规章制度及福利基金使用方案等,提请职工代表大会审议通过;(6)依法对职工进行奖惩,教育和培训.
(二)组织机构设置及运行情况图表5-5发行人截至2013年9月末组织结构图发行人总部重要职能机构及其职能如下:1、综合管理部:政策研究、公共关系、秘书与外事、综合协调与行政管理、电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书40保密管理等职能.
2、战略发展部:战略管理、技术管理、项目申报管理、对外合作管理、信息化管理等职能.
3、人力资源部:人力资源规划、组织管理、薪酬福利管理、绩效管理、招聘与员工关系管理、培训管理、干部管理、专业人才管理、事业部人力资源管理等职能.
4、财务资产部:全面预算管理、会计、资金管理、财务管理、资产管理等职能.
5、计划投资部:资本运作规划(与业务与产业相关的投资与融资)、投资发展计划、投资与并购管理(包括前期策划与中期操作)、权益性融资管理(与产业相关)、研发投资管理(预算)、基建投资管理(预算)等职能.
6、市场管理部:市场研究、公共关系、品牌宣传、协同管理等职能.
7、运营管理部:经营计划与监控、业绩考核、质量管理、全面风险管理、商务管理、集采供应链、审计等职能.
8、法律与知识产权管理部:法律风险管控、法律支持与服务、诉讼管理、专利管理、商标管理、著作权管理、技术秘密、外聘法律服务中介机构管理等职能.
9、产业园建设办公室:北京地区产业园项目前期管理、招投标管理与商务谈判、施工过程管理、工程验收等职能,京外产业园项目前期阶段管理、项目招投标环节的管理、日常事务的沟通等职能.
10、物联网和行业信息化事业部:制定集团物联网产业发展规划、牵头物联网重大科技项目、整合集团内部资源和外部资源等职能.
11、党群工作部:党建及思想政治工作、企业文化及宣传、纪检监察及信访、群团及统战侨务等职能.
12、行政保卫部:后勤服务和管理、安全保卫、房产管理、住房改革与基建、文印、机要与车队车辆管理等职能.
13、无线移动创新中心(国家重点实验室办公室):集团无线移动通信预研、基础和前沿性的研究与标准化工作等职能.
14、研究生部(大唐大学):招生与学位管理、教务管理、组织集团内外部培训等职能15、企业发展部:受托单位的综合管理、经营管理、战略规划与项目管理、高层公关与对外合作等职能.
(三)发行人内部管理制度发行人重视内部体系的建设,根据国家相关政策法规,结合企业的实际情况,制定并不断完善了一系列的内部控制制度并建立了较为完善的内控体系和内部电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书41控制制度,对企业内部控制健康稳定运行起到了重要的保障作用.
2001年发行人按照国务院及有关部委的要求由科研机构转为中央直属企业后,按照财政部《内部会计控制规范》、《企业内部控制规范》征求意见稿、国务院国资委《中央企业全面风险管理指引》、《中央企业内部控制评价暂行办法(试行)》、《中央企业财务内部控制评价工作指引(2006年度试点用)》等相关法律法规,同时参照内部控制的国际化惯例、标准,制定了《电信科学技术研究院内部控制整体框架》和《电信科学技术研究院内部控制工作指引》.
发行人以主要业务事项为内部控制重点,结合实际情况,重点控制包括货币资金、采购与付款、存货、固定资产、成本费用、销售与收款、预算等方面的业务活动和事项.
1、内部控制的机构、岗位设置发行人设立审计事务部作为企业独立的内部审计机构,在综合管理部设立纪检监察室负责纪检监察职能.
审计事务部负责对企业内控制度管理,督导各二级子企业以及视同二级子企业管理的三级子企业建立和执行内部控制制度.
发行人院长对内部控制的建立健全和有效实施负责,根据法定职权、企业章程和企业决策机构的授权,负责组织领导本企业内部控制的日常运行.
总会计师主要负责与财务报告的真实可靠、资产的安全完整密切相关的内部控制的建立健全与有效执行.
2、内部控制措施和内部控制制度发行人内部控制措施包括职责分工控制、授权控制、审核批准控制、预算控制、财产保护控制、会计系统控制、内部报告控制、经济活动分析控制、绩效考评控制、信息技术控制、内部审计控制、重大风险预警控制等多个方面.
内部控制涵盖经营活动中销货及收款、采购及付款、生产、固定资产管理、货币资金管理、关联交易、担保与融资、投资、研发和人事管理等各业务环节.
规范了企业在人员管理、资金管理及重大事项决策所遵循的原则,保障了发行人内控体系的运行.
发行人所属各单位已根据内控工作指引陆续制订各自的内控制度,内控制度基本建立.
围绕内控制度的建设和需要,结合全面风险管理需要,同步推动相关支撑制度的完善.
在2008年完成"集团管控"咨询项目的实施,进一步理顺了发行人本部与下属单位的管控关系与管控思路,对制度、流程进行了重新梳理,风险管理制度体系基本建立.
图表5-6发行人风险管理制度体系图电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书423、预算管理根据发行人整体战略规划,制订全面预算编制,设立预算执行质询机制,通过经济运行分析,反馈和修正全面预算编制,并纳入经营业绩考核中.
建立预算的分级授权审批体系,建立跟踪与分析、建立预算执行评估体系,实现战略回归,同时定期对预算绩效进行考评,月度、季度预算执行情况跟踪,半年度总结与调整.
并结合国资委要求和经营工作重点,强调预算执行与控制,突出成本费用、应收账款催收、存货、资金预算控制.
4、财务管理和投、融资管理制度发行人在内部控制工作指引的框架下,根据《企业会计准则》逐步建立集团统一会计核算体系,并陆续制订、完善和下发了《财务管理工作规范》、《委派财务负责人委管理办法》、《委派财务负责人业绩考核办法》、《重大事项报告制度》、《资产评估管理办法》、《产权登记管理办法》、《资金集中管理办法》、《内外部债务融资管理办法》、《担保管理办法》、《账户管理制度》、《内部资信等级评定制度》、《全面预算管理制度》、《短期投资管理办法》、《有价证券管理办法》、《大唐电信科技产业集团投融资审批决策管理办法(二Ο一二年十月修订版)》、《大唐电信科技产业集团非委派企业财务负责人及会计机构负责人备案管理办法(试行)》和《大唐电信科技产业集团资金管理暂行办法》等一系列财务、资产和资金相关管理办法,为发行人进一步健全内控体系建设提供了良好的制度保障.
通过以上制度的管理,发行人实现了统一委派财务负责人、统一会计制度、统一集中资金管理及统一的财务信息化管理.
发行人融资业务执行年度资金预算管理控制,实施预算监控过程管理.
发行审计监督制度行政管理制度支撑管理制度风险管理制度体系内部控制制度内部控制类制度财务资产类制度法律管理类制度市场管理类制度战略管理类制度运营管理类制度经营管理制度电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书43人财务资产部根据各子单位财务状况及上报的年度内外部融资计划,每年年初提出集团年度融资计划,集团年度融资计划报集团总会计师及最终决策机构审批.
发行人针对融资业务情况采取各子公司自行决策和报集团审批等不同的管理方式:1、各单位内外部融资总额导致超预算应上报财务资产部审核,集团总会计师、集团总裁、集团最终决策机构逐级审批;2、各单位直接或通过委托贷款方式从集团总部借入资金应上报财务资产部审核,集团总会计师审批;3、发行人二级单位之间内部借款应上报财务资产部审核,集团总会计师审批.
发行人于2012年制定了《大唐电信科技产业集团投融资审批决策管理办法(二Ο一二年十月修订版)》,进一步规范了发行人及下属子公司的投资行为.
发行人对投资项目的审批权限为:根据事项性质和金额大小,投资事项分为各单位自行决策事项、报集团备案事项和报集团审批事项.
根据该办法,投资规模在3,000万元以下且低于二级子企业最近一期经审计的合并净资产30%的投资事项由各单位履行内部程序自行决策;投资规模在3,000万元—1亿元之间且低于二级子企业最近一期经审计的合并净资产30%的项目需要报集团备案后实施;年度投融资预算及其后续调整、投资规模在1亿元以上,或达到二级子企业最近一期经审计的合并净资产30%的房屋建筑物购置、新建、扩建、改建、装修以及土地购置、公司上市及上市公司增发等事项需要经集团批准后实施.
短期投资方面,根据《短期投资管理办法》,发行人对短期投资实行全级次管理,财务资产部是集团短期投资事项的日常管理机构.
集团总部的短期投资由财务资产部或代理机构根据年度资金预算拟订年度短期投资计划,经集团总会计师审核后,报最终决策机构审批.
集团二级单位按其内部管理流程决策的短期投资申请,一律上报集团审批;二级以下单位的短期投资申请,由二级单位汇总上报集团审批.
股权投资方面,发行人资产管理部门是集团负责股权投资管理工作的职能部门,负责实施集团总部股权投资项目,以及负责对集团所属单位股权投资行为进行统一管理.
5、担保管理制度在担保管理方面,发行人为规范集团担保行为,控制担保风险及规模,合理配置和利用集团财务资源,有效控制集团财务风险,制订了《大唐电信科技产业集团资金管理暂行办法》《大唐电信科技产业集团担保管理暂行办法》等相关制度.
发行人要求担保管理遵循以下规范:各单位原则上不为集团外单位提供任何形式的担保或保证;各单位在预算内若为所属全资企业提供担保或者因本企业外部融资需要提供担保,应按照各单位章程规定履行内部决策程序;预算外则应上报集团审批;各单位若为所属控股企业提供担保,原则上应通过章程等方式明确规定该控股企业其他股东提供反担保或与其他股东共同提供担保,预算外则应上报集团审批;建立严格的担保评估制度和程序,加强对担保项目的风险评估审查,严格执行科学的决策程序,并加强对担保项目的跟踪;各单位担保事项原则上要电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书44求债务人或债务人之外的其他相关利益人或责任人提供反担保;对控股或参股子公司提供担保时原则上应要求该子公司其它股东提供反担保;担保业务执行年度资金预算管理控制.
同时,加强对担保业务的管理,定期或不定期检查担保情况,强化内部监控,防范资金风险.
发行人督导各子企业建立与发行人相一致的担保管理制度,并建立奖惩机制.
6、关联交易决策制度发行人按照《公司法》中有关关联交易的相关要求规定定义关联人和关联交易,审议批准关联交易事项.
按照《企业会计准则》等有关规定,并结合企业的经营特点和管理要求,对关联方交易行为进行计量和评估,确保关联交易公平和公正以及关联交易信息披露的准确性.
发行人有关关联交易的相关要求规定主要如下:发行人及其子公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议.
协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则,协议内容应明确、具体.
发行人关联交易实行额度管理,根据不同额度范围按照企业管理层级进行审批.
7、对下属公司的管理制度发行人负责督导各二级子企业以及视同二级子企业管理的三级子企业建立和执行内部控制制度,以此类推,各级子企业负责督导下级子企业建立和执行内部控制制度.
同时,为推动和指导发行人控制的上市公司建立健全和有效实施内部控制制度,提高上市公司风险管理水平,促进上市公司规范运作和健康发展,保护投资者的合法权益,根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规、部门规章和《上海证券交易所上市公司内部控制指引》、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》的规定,发行人制定了《电信科学技术研究院上市公司内部控制工作指引》,规范了下属公司的内部控制方向.
8、人员管理在人员管理方面,发行人以员工的诚信和道德价值观为员工行为准则,制订了《共同发展纲领》、《奖惩管理办法》等一系列员工行为准则管理办法.
发行人要求员工遵循以下规范:协调利益冲突,避免私人利益与企业利益的冲突;遵守法律法规,倡导诚实和诚信原则,并遵循所有适用的法律和规章制度;报告违规事项,明确员工有对所发现的违反法律、规章制度或行为准则的问题进行报告的义务,并同时有被保护的权利;遵守道德准则;规范工作行为,明确禁止员工利用企业资源为个人牟取商业机遇;履行保密义务,要求员工保护企业各项机密信息,即使在终止雇佣之后,仍然有义务保护企业的机密信息;执行公平交易,倡导公平对待顾客、供应商、竞争者、公众,并遵循商业道德规范,杜绝各种商业贿赂;保护、使用企业资产,要求员工在使用企业资产时应保证资产的安全完整,并对发现的资产被侵占的现象及时报告;规范数据文件,管理层必须建立和电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书45保持适当的内控,遵循企业已有的业务流程,保证交易记录的完整和准确.
同时,高级管理人员应当树立有利于实现企业内部控制目标的管理理念和经营风格,强化风险意识.
发行人督导各子企业建立与发行人相一致的人员管理道德准则,并建立奖惩机制.
9、安全生产管理制度发行人编制下发了《大唐电信科技产业集团防火安全工作管理办法》、《大唐电信科技产业集团科研生产安全工作管理办法》、《大唐电信科技产业集团涉外安全工作管理办法》、《大唐电信科技产业集团计算机安全管理办法》、《电信科学技术研究院突发事件总体应急预案》、《电信科学技术研究院生产安全事故综合应急预案(试行版)》等安全生产制度文件.
目前,发行人已建立了覆盖各级单位、较为完善的安全生产制度体系,建立了覆盖各级单位的突发事件和生产安全事故综合应急预案体系,确保多年未发生安全生产事故.
10、信息披露制度为规范发行人在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为,保护投资者合法权益,根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及相关法律法规,发行人制定了《电信科学技术研究院银行间债券市场债务融资工具信息披露管理制度》,该制度包括信息披露事务管理部门、适用范围、信息披露事务管理的内容、信息披露事务的管理与实施以及法律责任等内容.
七、高级管理人员与人力资源状况(一)高级管理人员图表5-7高级管理人员基本情况序号姓名性别职务出生年月最高学历任职期限1真才基男院长、党组书记、董事长、总裁1960年11月博士院长:2006年5月至今党组书记:2007年5月至今董事长、总裁:2007年9月至今2杨毅刚男副院长、党组成员1955年9月硕士1997年4月至今3黄志勤男副院长、党组成员1961年1月硕士2007年12月至今4徐宏志男副院长、党组成员1961硕士2003年3月至今电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书46序号姓名性别职务出生年月最高学历任职期限年10月5高永岗男总会计师1965年3月博士2004年11至2013年12月6陈山枝男副院长、党组成员1969年2月博士副院长:2009年12月至今7刘会亚男党组成员、纪检组组长1962年2月研究生学历2009年12月至今注:发行人高级管理人员均由国资委任命,无明确任职期限.
总会计师高永岗已于2013年12月30日因个人原因辞去总会计师职务,目前尚未选出继任者,相关工作由郭光莉代行相关职责.
真才基:男,现年54岁,中共党员,博士,教授级高级工程师,2002年享受政府特殊津贴.
2006.
05至今,任电信科学技术研究院院长;2007.
05至今,任电信科学技术研究院党组书记;2007.
09至今,任大唐电信科技产业控股有限公司董事长、总裁;其中:1995.
05—1996.
12,任中国邮电电信总局副总工程师;1996.
12—1999.
12,任信息产业部北京邮电设计院院长;1999.
12—2000.
05,任信息产业部电信研究院副院长;2000.
05—2006.
05,任中国移动集团公司副总工程师兼计划部总经理;2006.
05—2007.
05任电信科学技术研究院党组副书记;2007.
06—2009.
12,任大唐移动通信设备有限公司董事长.
杨毅刚:男,现年59岁,中共党员,硕士,教授级高级工程师,1992年享受政府特殊津贴.
1997.
04至今,任电信科学技术研究院副院长、党组成员;2007.
09至今,大唐电信科技产业控股有限公司高级副总裁.
其中:2000.
03—2003.
04,任大唐电信科技股份有限公司董事;2003.
04—2007.
07,任大唐电信科技股份有限公司副董事长;2001.
03—2009.
01,任北京信威通信技术股份有限公司董事长;2002.
07—2004.
02,任兴唐通信科技有限公司董事长;2002.
02—2010.
02,大唐移动通信设备有限公司董事.
黄志勤:男,现年53岁,中共党员,硕士,教授级高级工程师.
2007.
12至今,任电信科学技术研究院副院长、党组成员;2008.
03至今,任大唐电信科技产业控股有限公司高级副总裁;2009.
12至今,任大唐移动通信设备有限公司董事长.
其中:2000.
10—2001.
12,任中国普天信息产业集团公司总经理助理、研究发展中心主任;2001.
12—2007.
12,任中国普天信息产业集团公司副总经理、党组成员;2009.
01—2011.
12,任联芯科技有限公司董事长.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书47徐宏志:男,现年53岁,中共党员,硕士,教授级高级工程师,2001年享受政府特殊津贴.
2003.
03至今,任电信科学技术研究院副院长、党组成员;2008.
12至今,任大唐联诚信息系统技术有限公司执行董事;其中:1998.
09—2007.
07,任大唐电信科技股份有限公司董事;2001.
02—2004.
07,任电信科学技术第十研究所所长;2004.
02—2005.
09,任兴唐通信科技有限公司董事长;2004.
3—2010.
02,任大唐移动通信设备有限公司董事;2005.
01—2009.
06,任数据通信科学技术研究所所长.
高永岗:男,现年49岁,中国民主建国会会员,博士,高级会计师.
2004.
11至2013.
12,任电信科学技术研究院总会计师;2007.
09至今,任大唐电信科技产业控股有限公司高级副总裁;2009.
06至今,任中芯国际集成电路制造有限公司董事;2009.
07至今,大唐投资管理(北京)有限公司董事长;2011年6月至今,大唐电信集团财务公司董事长;2012年6月至今,大唐创业投资(海南)有限公司董事长.
其中:1998.
10—1999.
04,任中益国际经济集团财务中心副总经理;1999.
04—1999.
07,任中益国际经济集团财务中心总经理;1999.
07—2000.
01,任天津津联会计师事务所副所长;2000.
01—2004.
11,任天津天昂高速公路有限公司总会计师;2005.
02—2010.
02,任大唐移动通信设备有限公司监事.
陈山枝:男,现年45岁,中共党员,博士,教授级高级工程师,2006年享受政府特殊津贴.
2009.
12至今,任电信科学技术研究院党组成员、副院长;2008.
03至今,任电信科学技术研究院总工程师;2009.
12至今,任大唐电信科技产业控股有限公司高级副总裁;2009.
06至今,任中芯国际集成电路制造有限公司董事.
其中:2002.
01—2004.
04,任大唐电信科技股份有限公司副总工程师;2004.
04—2009.
02,任电信科学技术研究院战略部主任;2004.
04—2008.
03,任电信科学技术研究院副总工程师;2007.
07-2009.
12,任大唐电信科技股份有限公司董事.
刘会亚:男,现年52岁,中共党员,研究生学历.
2009.
12至今,任电信科学技术研究院党组成员、纪检组组长.
其中:1993.
09-1998.
08,历任国家国内贸易部机关党委宣传部主任科员、副处长、处长;1998.
08—2000.
08,任国家国内贸易局直属党委机关党委办公室处长;2000.
09—2003.
08,任国家经济贸易委员会直属机关党委宣传部部长;2003.
09—2007.
11,任国务院国资委直属机关党委宣传部部长;2007.
12-2009.
12,任国务院国资委直属机关纪委副书记(副局长级).
发行人高管人员设置符合相关法律法规、国资委企业管理及公司章程的要求.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书48(二)人力资源状况截至2013年9月末,发行人全系统人才队伍共13,630人,人员教育及职称情况如下表:图表5-8人才构成情况人才类别构成的人数占比专业技术人才7,75056.
86%经营管理人才1,84913.
57%其他人才4,03129.
57%合计13,630100.
00%图表5-9专业技术人才职称构成情况职称构成的类别构成的人数占比高级职称1,18415.
28%中级职称1,91224.
67%初级职称1,39217.
96%其他专业技术人员3,26242.
09%合计7,750100.
00%八、发行人主营业务经营状况(一)发行人的经营范围发行人主要经营范围:通信设备、电子计算机及外部设备、电子软件、广播电视设备、光纤及光电缆、电子元器件、其他电子设备、仪器仪表的开发、生产、销售、系统集成(国家有专项专营规定的除外);通信、网络、电子商务、信息安全、广播电视的技术开发、技术服务.
(二)发行人经营状况发行人确立了以TD-SCDMA为主体的三大业务板块(如下图所示),包括无线移动通信、集成电路设计与制造和特种通信.
图表5-10发行人主要产业板块电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书49图表5-11发行人收入构成情况表单位:万元业务板块2010年2011年2012年2013年1-9月收入占比收入占比收入占比收入占比无线移动通信326,82533%296,80223%323,87522%167,93816%集成电路设计119,20212%132,05010%172,68312%130,25812%特种通信118,87912%139,03311%170,71512%115,03411%其他(注1):438,35444%720,06056%814,15555%657,46961%IT连锁及零售162,92516%282,35022%380,70726%349,36133%软件服务60,5916%114,4389%127,9949%86,5308%行业应用与通信服务57,8206%45,7684%171,70112%122,37611%线缆、光纤接入(注2)49,0285%38,2213%物业管理和后勤服务5,7211%6,6001%7,4881%5,4131%其他(注3)102,26910%232,68318%126,2659%93,7889%集团合计1,003,260100%1,287,945100%1,481,428100%1,070,699100%注1:其他业务版块包括:IT连锁及零售、软件服务、行业应用与通信服务、线缆、光纤接入、物业管理和后勤服务及其他等.
注2:线缆、光纤接入产业已于2011年底清理,2012年起不再有相关业务.
注3:其他:系统集成、数据通信产品、国际贸易、房租收入等非主营业务收入.
2011年上述其他业务收入比重高于其它年份,主要是由于发行人在移动互联网等战略性新兴产业实现突破,部分新业务收入被纳入其他业务统计范围.
从2012年起发行人为进一步加强管理,细化了业务分类,将部分新业务纳入"行业应用与通信服务"进行管理,从而降低了电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书50其它业务收入比重.
图表5-12发行人成本构成情况表单位:万元业务板块2010年2011年2012年2013年1-9月成本占比成本占比成本占比成本占比无线移动通信287,60636%240,29323%256,20921%125,27814%集成电路设计81,05710%93,2439%124,88810%100,01411%特种通信87,97011%100,49910%113,5629%70,8378%其他:345,72043%612,50159%719,47959%598,89367%IT连锁及零售148,16818%274,21326%370,59531%339,76038%软件服务50,2746%94,2329%116,08810%83,2529%行业应用与通信服务43,0625%34,7403%155,15513%98,31811%线缆、光纤接入38,9065%30,1933%物业管理和后勤服务--3,8290%4,6060.
4%3,3540%其他65,3108%175,29417%73,0356%74,2098%集团合计802,353100%1,046,536100%1,214,137100%895,022100%图表5-13发行人毛利润构成情况表单位:万元业务板块2010年2011年2012年2013年1-9月毛利润占比毛利润占比毛利润占比毛利润占比无线移动通信39,21920%56,50923%67,66625%42,66024%集成电路设计38,14519%38,80716%47,79518%30,24417%特种通信30,90915%38,53516%57,15421%44,19725%其他:92,63446%107,55845%94,67636%58,57633%IT连锁及零售14,7577%8,1373%10,1124%9,6015%软件服务10,3175%20,2068%11,9064%3,2782%行业应用与通信服务14,7587%11,0285%16,5466%24,05814%线缆、光纤接入10,1225%8,0283%物业管理和后勤服务2,3281%26711%2,8821%2,0591%其他40,35220%57,38824%53,23021%19,57911%集团合计200,907100%241,409100%267,291100%175,677100%图表5-14发行人毛利率情况表业务板块2010年2011年2012年2013年1-9月电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书51业务板块2010年2011年2012年2013年1-9月无线移动通信12.
00%19.
04%20.
89%25.
40%集成电路设计32.
00%29.
39%27.
68%23.
22%特种通信26.
00%27.
72%33.
48%38.
42%其他:21.
13%14.
94%11.
63%8.
91%IT连锁及零售9.
06%2.
88%2.
66%2.
75%软件服务17.
03%17.
66%9.
30%3.
79%行业应用与通信服务25.
52%24.
10%9.
64%19.
66%线缆、光纤接入20.
65%21.
00%--物业管理和后勤服务40.
69%40.
47%38.
49%38.
04%其他39.
46%24.
66%42.
16%20.
88%集团合计20.
03%18.
74%18.
04%16.
41%近三年及一期,发行人营业收入分别为1,003,260万元、1,287,945万、1,481,428万元和1,070,699万元,近三年复合增长率为17.
63%,呈稳步增长的态势.
2010年,无线移动通信板块收入小幅下滑,但集成电路设计、特种通信、IT连锁及零售板块均保持了良好的增长势头,使得营业收入稳步上升.
2012年,各业务板块收入均有一定幅度的增加.
收入构成方面,发行人近三年及一期的无线移动通信、集成电路设计和特种通信三大业务板块收入占集团总收入的比重分别为57%、44%、46%和39%,主营业务较为突出.
2011年及2012年,以TD-SCDMA技术为核心的三大业务板块在发行人营业收入中的占比有所下降,主要是受中国移动五期TD招标延期的影响,无线移动通信板块收入出现下滑;同时,近年来其他业务中的IT连锁及零售业务收入大幅增长,使得三大业务板块收入占比出现下降.
利润方面,随着收入规模的扩大,发行人近三年的毛利润稳步增长,分别为200,907万元、241,409万元和267,291万元,最近一期的毛利润为175,677万元;最近三年及一期的毛利率分别为20%、19%、18%和16%,有缓慢下降的趋势.
分行业来看,无线移动通信毛利率呈稳步上升,近三年及一期分别为12%、19%、21%和25%;集成电路设计的毛利率呈下降趋势,近三年及一期分别为32%、29%、28%和23%,下降原因为市场竞争激烈,产品价格持续快速下降,使发行人集成电路设计产业的盈利空间不断受到挤压,毛利率持续下降,但由于自研芯片出货量增长较快,整体毛利额仍实现增长;特种通信板块毛利率呈上升趋势,近三年及一期分别为26%、28%、33%和38%;IT连锁及零售板块受IT零售行业竞争激烈的影响,收入增长较快但毛利率较低,2011年及2012年毛利率仅3%,一定程度上拉低了发行人总体毛利率水平;软件服务业务的毛利率近三年及一期分别为17%、18%、9%和4%,呈下降趋势,主要原电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书52因为2012年以来由于市场形势影响,导致业务毛利下降,发行人于2013年对软件产业逐步实施调整,分别与无线移动通信板块和战略性新兴产业板块整合,但由于1-9月低毛利产品销售收入占比较高,故毛利率较低,大部分项目收入与毛利集中体现在四季度;行业应用与通信服务的毛利率近三年及一期分别为26%、24%、10%和20%,2012年度下降较多,主要是因为2012年以来,发行人大力拓展战略性新兴产业,物联网与行业信息化相关收入增长较快,占行业应用与通信服务板块总收入的比重提高,由于2012年处于行业市场开拓阶段,导致项目毛利较低,2013年已实现毛利率增长.
2013年1-9月,发行人实现营业收入1,070,699万元,毛利润175,677万元,毛利率16.
41%.
2013年1-9月,发行人收入构成中其他板块占比有所上升,主要是因为:发行人IT连锁及零售业务收入继续保持了较快的增速,但无线移动通信板块由于中移动六期二阶段招标尚未启动,相关收入暂未确认.
(三)三大TD-SCDMA业务板块主要经营模式1、生产模式发行人无线移动通信、集成电路和特种通信三大业务板块的主要产品,如移动通信系统设备、终端设备及解决方案、智能卡和通信专用芯片等,由于技术含量较高、工艺较为复杂等特点,一般生产模式是"以销定产"的订单式生产模式,即根据客户的具体要求进行专项产品的设计和生产,根据客户的订货合同来安排、组织生产.
同时,在生产加工环节,发行人采取自行生产、合作生产及外包生产相结合的方式走"轻型工业化"道路,降低固定成本支出,如:发行人与上海贝尔合作,生产TD-SCDMA基站产品.
TD-SCDMA终端产品,则由发行人委托给富士康等大型代工厂生产.
2、采购模式发行人主要根据客户订单情况制定下一阶段原材料采购计划,包括确定供应商、采购商品品种、价格和数量等.
具体来说,一方面,将普通物料的需求汇集,并集中选择对于需求量大、经常使用的原材料的采购,发行人往往选择一些信誉较好、材料品质上乘的供应商,建立长期的合作关系,以确保发行人能够得到稳定、高品质的供应.
对于一些能够长期存放,价格和供应波动较大的原材料,发行人也会根据市场情况择机大量购进,以保证生产经营的正常进行.
图表5-152012年发行人前五大原材料供应商(TD-SCDMA三大业务板块)单位:万元序号供货商名称采购金额主要供货原材料1CEACINTERNATIONAL21,074.
74电子元器件电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书53序号供货商名称采购金额主要供货原材料LIMITED2上海贝尔股份有限公司14,602.
68TD-SCDMA系统设备相关产品配件3QualcommCDMATechnologiesAsia-PacificPTELtd13,376.
44手机芯片4上海复旦微电子6,872.
31电路、芯片5记忆科技5,024.
87控制器图表5-162013年1-9月发行人前五大原材料供应商(TD-SCDMA三大业务板块)单位:万元序号供货商名称采购金额主要供货原材料1天津通广集团数字通信有限公司14,918.
50货款2CEACTECHNOLOGYHKLIMITED7,753.
99材料款3东芝电脑网络(上海)有限公司6,812.
19货款4同方股份有限公司6,712.
93货款5阳光电源股份有限公司6,369.
10货款3、销售模式在营销方面,发行人系统内的产品销售与服务提供均统一承继"大唐电信"品牌.
销售方面,发行人产品的国内市场销售全部为直接销售;在国际市场上,一般采用自营或代理的方式开展出口业务.
2012年,国际市场销售收入约4,810万美元,占比为2%;国内销售收入占比为98%.
2013年1-9月,国际市场销售收入约6,400万美元,占比为3.
7%;国内销售收入占比为96.
3%.
在定价方面,对于部分特殊用途的商品,发行人按照与客户确定的价格实现销售;而其他普通产品的价格基本上通过招标议标的方式确定最终价格,其中招标议标的基础价格以成本加成的方式确定.
结算方面,三大业务板块的产品大多采用先货后款的方式进行结算.
结算及账期上,发行人与核心客户中国移动一般采取先交货,到货支付70%,初验结束后支付20%(到货1-6个月安装开通,进行初验),终验结束后10%(初验后1年)的形式,总账期约1年半.
图表5-172012年发行人前五大产品采购商(TD-SCDMA三大业务板块)单位:万元序号采购商名称采购金额主要采购产品1中国移动通信集团及其分子公司46,243.
07WLAN、线缆、终端设备、通信智能卡电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书54序号采购商名称采购金额主要采购产品2中国移动通信集团公司浙江分公司28,024.
00TD-SCDMA、TD-LTE系统设备及相关产品3北京实利通和科技发展有限公司26,363.
19HP服务器、网络通信设备4中国联合网络通信有限公司及其分子公司24,024.
76应急通信5中国电子器材技术有限公司21,194.
23芯片及配套芯片图表5-182013年1-9月发行人前五大产品采购商(TD-SCDMA三大业务板块)单位:万元序号采购商名称采购金额主要采购产品1中国移动28,557.
22设备款2苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心28,146.
58货款3深圳市海发进出口贸易有限公司24,540.
57货款4陕西省西咸新区秦汉新城管理委员会23,952.
96设备款5中国联合网络通信有限公司23,261.
67货款4、盈利模式发行人的定位是技术型企业,通过掌握核心技术与标准,提供具有市场竞争力的通信设备产品、领先的终端解决方案和终端产品及相关服务.
发行人通过提供具有较高附加值的技术产品,享受更高毛利收入,获得较高的回报收益.
发行人通过部分生产外包,走"轻型工业化"道路,降低成本、控制固定成本支出.
(四)发行人主要产业板块分析1、无线移动通信产业2010年至2012年以及2013年1-9月,发行人无线移动通信产业板块分别实现收入326,825万元、296,802万元、323,875万元和167,938万元.
2011年较2010年出现了9%的降幅,主要是受中国移动TD五期招标延后影响所致.
作为集团主体产业中占比最大的产业,该业务整体发展情况较好.
(1)发行人提出我国TD-SCDMA产业标准技术标准是无线移动通信产业竞争的核心.
1998年,在政府的支持下,发行人代表国家提出了TD-SCDMA(3G)技术标准,并于2000年和2001年分别被ITU和3GPP等国际组织接纳,与欧洲厂商基于GSM系统提出的WCDMA和以美国高通为主导提出的CDMA2000并列成为三大3G主流国际标准.
具有我国自主知识产权的TD-SCDMA能提供整体安全可控的解决方案,改变了长电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书55期以来移动通信核心技术受制于国外的被动局面,对国家信息通信整体安全具有重要意义.
发行人作为第三代移动通信TD-SCDMA国际标准的提出者、核心专利的拥有者、产业化主要推动者和市场领先者,从标准提出就着力引领产业的发展.
2002年,发行人先后发起成立TD产业联盟和TD技术论坛,对产业联盟理事成员开放使用TD专利,以此来促进整个产业的发展.
截至2010年末,TD产业联盟已拥有84家理事成员,TD技术论坛已拥有超过300家会员.
2006年,发行人顺利推进了在青岛、保定、北京三地的"TD-SCDMA规模网络技术应用试验",有效提升了TD产品的成熟度,坚定了政府规模商用的决心.
2007年,发行人参与推动了在北京、上海、保定、青岛、厦门五城市进行的TD技术应用试验,验证TD系统技术指标完全达到设计要求.
同时,发行人在TD产业终端解决方案和测试手机业务的应用稳步扩大,全面推动了TD-SCDMA产业链的形成.
2007年,TD-SCDMA产业进入新的阶段,开始在北京、上海、保定、青岛、厦门、广州、深圳、秦皇岛、天津、沈阳十城市进行规模测试实验.
在中国移动第一期TD-SCDMA系统设备招标中,发行人积极参与并确保TD-SCDMA设备供应和工程建设的顺利进行.
同年,发行人完成了SKT韩国TD-SCDMA试验网的建设,完成第一个海外TD-SCDMA项目,并成功实现了与国内的国际通话.
2008年4月1日,TD正式启动预商用服务,并成功服务北京奥运会.
2009年1月7日,中华人民共和国工业和信息化部正式发放3G牌照,批准中国移动通信集团公司增加基于TD-SCDMA技术制式的3G业务经营许可,TD-SCDMA正式进入到规模市场商用阶段.
2009年1月,工业和信息化部、国家发展改革委员会、财政部、国资委、科技部等部门制定了支持TD-SCDMA发展的六大扶持政策,包括财政支持、项目支持、网络建设、产品研发、业务应用、产业发展等.
同时,国家明确表示支持TD-LTE作为TD-SCDMA后续演进技术,通过"新一代宽带无线移动通信网"国家重大专项的实施,投资200亿元积极稳妥地组织产学研各方面力量,开展TD-LTE关键技术研究,样机开发和试验验证工作.
发行人作为专业从事信息通信系统设备开发、生产和销售的大型高科技企业集团,拥有雄厚的科研开发和技术创新实力.
目前,发行人的TD-SCDMA标准后续演进路径清晰,HSPA与TDMBMS标准已完成,以电科院核心技术为主体的LTE标准已经形成,IMT-advanced(4G)也已经有大量的技术储备.
2012年,发行人成功推动TD-LTE-Advanced正式成为4G国际标准.
发行人加快推进TD-LTE产业化进程,先后承建上海世博会、广州亚运会TD-LTE网络.
(2)发行人在TD-SCDMA领域提供的产品、服务电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书56发行人作为TD-SCDMA国际标准的提出者,拥有TD-SCDMA的核心技术.
经过多年的努力和政府支持.
发行人逐步把TD-SCDMA推向市场,并实现了产业化发展.
目前,TD-SCDMA产业链已比较完整,主要包括系统设备、终端设备及解决方案、网络规划及优化服务、增值服务等,其中系统设备、终端设备及解决方案是TD-SCDMA产业收入的主要来源.
图表5-19发行人无线移动通信产业分产品收入情况单位:万元产品2010年2011年2012年2013年1-9月系统设备112,262114,319120,79047,502终端设备及解决方案189,643148,721117,343100,251网络规划及优化服务5,20117,16416,63412,376增值服务及其他19,71916,59869,1087,809合计326,825296,802323,875167,938系统设备:移动通信系统设备主要用于基站建设,是整个TD-SCDMA产业链的核心.
TD-SCDMA最大客户中国移动2007年第一期招标中,在全国建设1.
4万个以上的基站,发行人下属子公司大唐移动协同烽火、新邮通组成"大唐系"共获得了36.
68%的市场份额.
在中国移动扩大的TD-SCDMA规模网络技术应用试验网二期招标中,大唐系获得了40%的市场份额,这是TD-SCDMA网络建设至今,单厂商供货的最高数量.
2009年第三期招标中,大唐移动继续保持优势,占据了21%的综合市场份额,保持了系统设备供应商第一阵营的市场地位.
在2010、2012年中国移动TD第四、五期招标中,大唐移动与合作伙伴获得30%、23%的市场份额,市场领先地位进一步巩固.
2013年中国移动TDS6.
2期招标总量为128,250站,集团所获份额为14.
9%,签署合同额1,258,32万元;2013年TDL一期招标总量为206,415站,集团所获份额为9%,预计签署合同额16亿元.
2013年中国电信TDL招标总额为171,251载频,集团所获份额为33%.
2010-2013年9月末,集团生产TD-SCDMA基站数量分别为12,000、10,000、10,824和20,916余套.
终端设备及解决方案:发行人的终端设备及解决方案可以分为测试终端、TD终端和非TD终端三大类.
测试终端主要包括测试手机、测试模块、测试数据卡等,TD终端主要为TD-SCDMA制式的手机、外置数据卡、内置数据模块、G3阅读器、家庭/行业信息终端等,非TD终端主要包括WCDMA、CDMA、EV-DO制式的手机、外置数据卡和内置数据模块等.
2012年,发行人生产了测试终端2,061部、TD-SCDMA手机139,444部、数据终端(含数据卡、模块、电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书57无线固话信息终端)2,224,256台/片.
2013年1-9月,发行人生产了TD-SCDMA手机150,000部、数据终端(含数据卡、模块、无线固话信息终端)370,000台/片.
发行人在TD-SCDMA终端领域专利技术含量高,涉及终端信号收发装置、功率控制、数据传输、终端省电、小区搜索、无线接口同步、资源分配等关键技术.
其依托自身的技术优势,开发出全球第一款TD-SCDMA终端手机、第一款TD-SCDMA制式的无线上网卡,并成为第一款TD-SCDMA测试手机开发商.
2008年北京奥运会所使用的无线上网卡,全部由发行人提供.
终端解决方案方面,发行人提出了第一TD-SCDMA终端协议栈—MeCoTM,该技术被3G芯片厂商广泛采用,成为业界同类产品的事实标准;推出了TD-SCDMA/GSM/GPRS双模终端商用解决方案DTivyA2000,并在当年成功实现商用许可.
2006年发行人发布了自主研发的TD-SCDMA手机终端ArenaTM操作系统,是目前我国自主研发的唯一TD-SCDMA手机终端操作系统.
在中国移动TD-SCDMA终端的历次招标中,发行人终端解决方案、测试终端、高速数据卡及上网本模块均获得了较大的市场份额.
网络规划及网络优化服务:网络规划建设解决方案及网络优化服务也是TD-SCDMA产业链中的重要组成部分.
发行人针对高速数据业务接入的市场需求,提出了立体化网络规划、优化覆盖解决方案.
密集城区覆盖、室内覆盖、海面覆盖、高速移动覆盖、大型场馆覆盖、地铁覆盖和水系覆盖等多种解决方案,有效解决我国近90%的环境场景覆盖.
发行人陆续完成了上海、广州等高密度城市的TD-SCDMA网络覆盖,上海磁悬浮列车431公里/小时的高速移动的TD-SCDMA网络覆盖,上海八万人体育场TD-SCDMA网络覆盖,杭州湾跨海大桥TD-SCDMA网络覆盖等工程.
增值业务:增值业务包括服务器软件和终端增值业务,是在规模商用的基础上实现各种服务、应用、娱乐等功能,特点为成本低、毛利率较高,是TD-SCDMA产业中高附加值环节,是TD行业未来利润的增长点.
发行人掌握着TD-SCDMA系统的核心技术,通过孵化、运营和投资等多种手段,可以较其他市场参与者更有优势实现服务器软件的市场化.
同时,发行人下属的联芯科技已经开始进入终端软件平台和终端应用软件领域,为未来实现各种类型的终端增值业务打下了基础.
(3)采购及销售情况采购方面,无线移动通信产业板块主要采购的原材料及零部件包括:集成电路、定制模块和印制板等.
采购地可分为国内和国外,国外包括美国、日本等,其中:国内大规模采购以招标形式为主,国外采购主要是在确定质量的前电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书58提下以比价方式确定供应商.
2012年度及2013年1-9月,发行人国内采购金额占总采购金额约80%,国外采购金额占总采购金额约20%.
发行人的主要结算方式为银行承兑汇票及货到3个月后L/C等.
发行人主要从中国电子器材深圳有限公司、艾睿(中国)电子贸易有限公司及骏龙科技有限公司等公司采购集成电路,从武汉正维电子技术有限公司等公司采购定制模块,从苏州恒辉科技有限公司等公司采购结构件.
销售方面,公司一般采取直销模式,主要通过投标、联合投标等形式获取订单,销售区域以国内为主,采取基于市场的定价方式确定价格.
发行人无线移动通信产业板块的主要客户为中国移动及其下属分、子公司,发行人向中国移动的销售规模占发行人该板块收入的80%以上.
结算形式上,发行人与核心客户中国移动一般采取先交货,到货支付70%,初验结束后支付20%(到货1-6个月安装开通,进行初验),终验结束后10%(初验后1年)的形式.
(4)中国移动TD招标结果目前发行人主要客户中国移动共完成五次设备招标,具体招标情况如下:图表5-20中国移动TD网络建设招标情况招标总额市场份额一期2007年进行了一期招标,采购总金额约150亿元,覆盖北京、上海、广州等10个城市(含此前由中国电信和中国网通分别承建的保定、青岛,这两个城市网络已移交中国移动),建设基站约1.
5万个.
大唐系(包括大唐移动及新邮通、烽火)占36.
68%市场份额,中标城市为上海和广州.
中兴系45.
50%,大唐系36.
68%,两大系占据了整个TD招标份额的近83%;鼎桥系13.
82%,普天系2.
80%,爱立信1.
2%二期2008年10月,中国移动启动了TD-SCDMA网络设备的第二期招标,采购总金额超过300亿元,建网城市为全国28个省会及计划单列市,采购规模约2.
3万无线基站.
大唐系在二期招标中占据了40%的市场份额,在所有厂商中排名第一.
而且相对于一期市场,实现了市场地位、绝对市场份额的增长.
为发行人今后的发展奠定了坚实的基础.
大唐系40%,中兴通讯25%,华为17.
5%,诺基亚西门子、中国普天以及爱立信分别为7.
5%、5.
0%和5.
0%三期2009年3月,中国移动启动第三期招标,采购总金额约580多亿元,涉及佛山、无锡、温州等238个城市,占全国地级城市数量的70%以上,新建基站6万个,整体规模大约是二期的1.
6倍.
大唐系在三期招标中占据了21%的市场份额.
中兴通讯34%,华为-诺西系29%,大唐系21%,中国普天、新邮通和爱立信分别为6%、5%和5%四期2010年5月,中国移动启动第四期招标,采购总金额约450亿元人民币,采购约10.
2万个基站共85万载频.
除了对前三期已经实现覆盖的238个城市进行补点,四期建网还在101个地市新建TD网,基本上实现全国所有地市的覆盖.
华为-诺西系34%,大唐系30%,中兴-普天系28%,新邮通8%电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书59招标总额市场份额大唐系在四期招标中占据了30%的市场份额.
五期2011年8月,中国移动启动第五期招标,采购总金额约204.
5亿元人民币,采购约5.
28万个基站共28.
6万载频.
五期招标的规模小于四期且无新增网络建设城市,主要目的是通过已建网络扩容,对现有的网络进行补盲和优化,进一步提升TD网络的用户感知.
华为28.
5%,中兴通讯25.
5%,大唐系23%,诺西9.
5%,普天6.
5%,新邮通7%六期分两个阶段建设,第一阶段建设8万个基站基本延续五期招标结果,未公布具体份额TD-SCDMA6期一阶段,8万台左右市场份额延续5期结果TD-SCDMA6期二阶段,8万台左右市场份额延续5期结果七期TD-SCDMA7期,8万台左右市场份额延续5期结果中移动TD-LTE设备招标(22.
7万台)大唐继续位列第一阵营(5)公司4GTD-LTE业务现阶段发展情况及对TD-SCDMA业务的影响1)公司4GTD-LTE业务现阶段发展情况2011年9月,发行人作为首批获得工信部认可的通信设备商之一,率先在南京完成了TD-LTE规模试验一阶段的所有测试,对加速TD-LTE端到端产品达到成熟规模商用作出了诸多贡献.
2011年11月,发行人独家承建了北京TD-LTE示范网项目,对TD-LTE的多项前瞻性技术进行了演示和验证.
2012年以来,发行人积极落实国家战略部署,全力推动4GTD-LTE产业发展,以满足支持我国三家运营商TD-LTE规模网络建设和运营的需要.
2012年初,发行人主导提出的TD-LTE-A被正式确立成为两大4G国际标准之一,使我国掌握了未来十年国际无线移动通信产业发展的主动权和话语权.
作为掌握TD-LTE技术、专利、标准和核心设备最完整的厂家,发行人积极推动我国三家运营商使用TD-LTE技术,保持与国际市场同步,在中国移动TD-LTE扩大规模试验网建设中,主要指标名列前茅.
2012年2月,中国移动TD-LTE扩大规模试验在全国15个城市陆续启动,发行人以招标总份额13%、总排名第三的优异成绩,成功参与到杭州、宁波、南京、福州四城市的TD-LTE试验网建设.
2013年12月4日,工信部向中国移动、中国电信、中国联通正式发放4GTD-LTE牌照,标志着我国电信产业正式进入了4G时代.
三大运营商已启动TD-LTE设备招标,截至2013年底,招标基站总数约25万个(中国移动22.
7万,中国电信1.
2万,中国联通1万),2014年底,中国移动将建设50万个TD-LTE基站.
2013年,发行人在中国移动的一期TD-LTE的招标中获取9%的份额,除此以外还成功进驻中国电信市场.
在中国电信4G试验工程无线网主设备招标中,发行人以30%的份额位居TD-LTE市场榜首,服务范围包括广电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书60东、陕西、贵州等12个省份.
2014年初,发行人再中标中国联通LTE无线主设备招标,获取1%的份额.
2014年,发行人将把握TD-LTE发牌机遇,提高整体盈利能力,围绕TD-LTE市场布局整体策略,依托TD-LTE技术优势,做强做优核心产品和服务,继续提高网络质量、交付和服务响应速度,提升用户满意度;做好已有重点项目的推进,加强示范项目的区域影响力.
在保持国内市场中国移动运营商市场第一阵营地位的同时,积极开拓中国电信、中国联通市场及行业专网市场,努力扩大市场份额.
国际市场方面,发行人将做好"精品"网络,形成示范效应,加快布局东南亚、非洲等海外市场,寻找增长点突破.
发挥TD核心技术积累和产业优势,横向拓展TD技术应用新领域,扩大产业规模,把握国内外市场需求变化,适时调整产品结构,提前布局核心技术和核心产品.
要抓住机遇,加快推进LTE-Hi技术的应用,推动技术标准演进、产品开发及产业化等工作.
2)公司4GTD-LTE业务对TD-SCDMA影响作为TD-SCDMA市场主流的设备供应商之一,发行人在TD-SCDMA系统设备历期招标中,始终保持市场份额第一阵营的地位.
在TD终端芯片方面,实现了从"无芯"到"有芯"的关键突破,市场份额超30%.
在测试仪表方面,依托自身技术优势,成功攻克高端通信仪器仪表技术难关,填补我国高端通信仪表空白,首次实现高端仪表对外出口,其中TD-SCDMA一致性测试仪表市场占有率达到100%.
目前,国内TD-SCDMA已突破2.
1亿用户,切实完成国务院明确的"三分天下有其一"的战略目标.
TD-LTE明确了TD-SCDMA标准和技术后续演进的路线,为TD-SCDMA发展指明了方向,进一步强化了现有TD-SCDMA标准在移动通信领域中的地位,增强了运营商和设备提供商对TD-SCDMA的信心.
目前来看,未来2G、3G和4G网络将长期共存,共同发展.
3G网络并不会被直接淘汰,它还将在相当长的一段时间内继续为用户提供通信服务.
同时,4G技术是基于3G的演进技术,3G基站可以更换少量部件直接改造成为4G基站,可以较好的避免重复建设问题.
如目前中国移动已实现TD-SCDMA基站通过更换"一根线、一块板、一个软件"的方式,向TD-LTE基站平滑演进升级,有效节省网络建设投资.
在4G商用阶段,发行人将落实TD-SCDMA与TD-LTE同步发展战略,依托TD-SCDMA积累的产品与市场优势,持续深入推动TD-SCDMA更大规模商用,夯实TD-LTE以及后4G移通信产业发展基础,持续提升民族产业的科技创新能力和国际竞争力.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书612、集成电路产业发行人集成电路产业包括集成电路设计与制造.
集成电路设计主要包括智能卡设计、通信专用芯片设计.
其中:智能卡业务主要包括SIM卡、UIM卡、我国第二代居民身份证智能卡、社会保障卡专用芯片、智能网公话账号IC卡等;通信专用芯片设计主要包括COMIP(CommunicationOrientedMulti-typeInformationProcessor)芯片设计以及基于COMIP芯片研制的无线通讯模块.
图表5-21发行人集成电路产业分产品收入情况单位:万元产品2010年2011年2012年2013年1-9月安全芯片与解决方案44,24056,64448,72232,003电信智能卡及解决方案30,90730,58817,87310,599二代证解决方案11,53714,42616,04214,123社保卡模块与解决方案1,1756,19513,6837,160其他安全芯片6215,4351,124122移动终端芯片与解决方案37,55373,08277,00575,111基带芯片7,93154,77073,438-TD-SCDMA终端方案29,62218,3123,567-专用SOC芯片与解决方案7771,9443221,762其他36,63238046,63421,382合计119,202132,050172,683130,258发行人具有世界先进的集成电路设计能力.
是国内唯一一家能够同时在芯片级、模块级、卡片级向客户提供全方位产品、服务与解决方案的企业.
2012年度,发行人生产并销售二代身份证模块2,550余万只,智能卡1.
27亿张,SOC芯片7万只.
2013年1-9月,发行人生产并销售二代身份证模块达到2,000万只,智能卡1亿张,SOC芯片7万只.
智能卡领域是电科院近年来发展迅速、业绩增长稳定的领域之一,同样也是企业经营利润的核心部分.
发行人凭借在智能卡行业积累的雄厚研发技术和丰富市场经验,不断进行智能卡技术的创新与发展,目前已经发展成为中国国内智能卡行业的先行企业,产品包括电信智能卡、银行卡等.
电信智能卡包括SIM卡、UIM卡、USIM卡等.
电科院是我国GSMSIM卡、CDMAUIM卡、TD-SCDMAUSIM卡的主流供应商,占比20%,市场份额第一.
同时,发行人SIM/UIM卡在国际市场的占有率不断提升,目前已经进入印尼、土耳其、新加坡等十几个国家.
目前发行人模块年生产能力达4亿片,智能卡年发行能力15,000万张.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书62发行人的电信智能卡移动支付产品已完成中国移动PKI入围测试,在2011年的移动支付整体市场中约占15%的市场份额,主要客户包括中国移动江苏、陕西、青海、湖南等省份分公司,中国电信上海、河北、江西、青海等省份分公司.
目前发行人的社保卡占据约20%的市场份额,金融社保卡在福建、山西、宁夏、黑龙江、河北、新疆六个省区成功中标,中标市场占有率超过50%.
发行人的金融IC卡已通过农业银行的卡片入围测试,并入围了建设银行山西省分行的招标测试,参加了光大银行的产品测试,同时产品的国际EAL4+、EMVCO认证在进行中.
在中国第二代居民身份证智能卡业务上,电科院是公安部指定的模块设计基地,是国内唯一一家同时具有第二代居民身份证专用芯片设计和模块封装资质的企业,拥有超过20%的市场份额,市场占有率第一,但是由于该业务的放量增长期接近尾声,未来需求将趋于稳定,预计每年需求量为5,000万张左右.
在集成电路制造方面,电科院于2008年11月战略入资中芯国际,成为其第一大股东,从而成功进入集成电路制造环节,为实现芯片设计与制造的良性互动,提高产业整体竞争力奠定了基础.
2010年以来,发行人进一步向中芯国际增资,目前对其持股比例为19.
43%,仍为其第一大股东,但由于尚未达到对其的控制,因此发行人尚未将中芯国际纳入财务报表合并范围.
采购方面,集成电路产业板块主要采购的原材料及零部件包括:晶圆和成品芯片.
采购地主要包括中国台湾地区和中国香港,采购形式主要以比价方式为主.
结算方面,晶圆采购以预付方式为主,其余芯片主要采取月结形式.
发行人主要从TSMC(台积电)采购晶圆产品,从RDATechnologiesLtd.
、SiliconApplicationCompanyLimited、南通富士通微电子股份有限公司和江苏长电科技股份有限公司等公司采购各类芯片.
销售方面,发行人集成电路产业板块的主要客户包括中国移动、中国电信、中国网通等大型电信运营商(主要销售移动终端芯片与解决方案、电信智能卡及解决方案、安全芯片与解决方案)、公安部(主要销售二代身份证解决方案)、中国建设银行(银行卡、智能卡及解决方案),还有中兴通讯、宇龙通信、联想等公司(终端芯片解决方案).
发行人在集成电路产业领域内共向国家知识产权局申报专利达九十项,并有一项发明专利被国家知识产权局和世界知识产权组织授予第八届国家发明专利金奖,一项技术专利获得信息产业部重大技术发明奖.
发行人通过COMIP计划的实施,逐步完成从"智能卡提供商→SoC芯片提供商→整体解决方案提供商"的发展跨越.
3、特种通信产业发行人多年来积极推进具有自主知识产权的传统技术与先进技术服务于特电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书63种通信,行业客户包括党政机关、银行等.
发行人在特种通信领域为用户提供产品、技术、解决方案等服务,产品涉及卫星通信、应急通信与指挥、信息安全、专用宽带无线接入与专用移动通信、频谱监测与管理等领域.
发行人坚持发展拥有自有知识产权的技术标准,尤其在信息安全、电磁频谱监测与管理、城市应急通信与指挥等领域具有强大的技术优势和研发能力,在行业中逐步成为主力军,市场占有率已达到30%以上.
2005年,发行人将特种通信列为重点发展方向,并成立专门部门从事资产管理、市场推广和业务协调等工作.
发行人下属的"八个研究所"及大唐联诚是企业系统内专门从事特种通信产业的科研、生产与业务机构.
2008年以来,发行人在特种通信领域继续保持原有行业的良好基础与增长趋势,同时在TD专网和城市应急通信等行业加大推广力度与深度.
2010~2012年以及2013年1-9月,电科院特种通信业务收入分别为11.
89亿元、13.
90亿元、17.
07亿元和11.
50亿元.
(五)其他业务板块发行人其他业务板块主要包括:1)IT连锁及零售业务;2)软件服务;3)行业应用与通信服务;4)线缆、光纤接入;5)物业管理和后勤服务等.
其中,IT连锁及零售业务主要指以高鸿股份为平台的实体店面和网上3C产品销售业务;软件服务以及行业应用与通信服务主要指以大唐软件为核心开展的电信运营支撑系统、IT服务、行业信息化应用的多行业多领域的综合软件服务业务;物业管理和后勤服务主要是以大唐实创为核心的集团内物业管理、后勤保障管理和部分酒店业务.
线缆、光纤接入业务是发行人已经退出并在陆续清理的业务.
其他业务板块收入明细详见下表:图表5-22集团其他产业收入明细单位:万元收入2010年2011年2012年2013年1-9月IT连锁及零售162,925282,350380,707349,361软件服务60,591114,438127,99486,530行业应用与通信服务57,82045,768171,701122,376线缆、光纤接入49,02838,221--物业管理和后勤服务5,7216,6007,4885,413其他102,269232,683126,265101,067合计438,354720,060814,155664,748发行人IT连锁及零售业务情况如下:电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书641、经营情况发行人IT连锁及零售业务主要由下属子公司高鸿股份经营,销售的主要产品类别包括:笔记本电脑、台式电脑、数码产品、投影设备、办公自动化及散件产品(数码类配件及耗材)等千余类商品,销售客户主要为个人零售客户.
在品牌合作方面,发行人与Acer(宏基)、HP(惠普)、东芝、索尼、三星、联想、方正、清华同方、TCL等国内外知名IT企业形成了紧密的战略伙伴关系.
近年来,IT连锁及零售业务对发行人主营业务收入的贡献快速增加,2010-2012年以及2013年1-9月,IT连锁及零售业务实现收入分别为162,925万元、282,350万元、380,707万元和349,361万元,占发行人主营业务收入的比例分别为16%、22%、26%和33%,毛利率分别为9.
06%、2.
88%、2.
66%和2.
75%,受IT零售行业竞争激烈的影响,收入增长较快但毛利率较低.
2、经营模式发行人IT连锁及零售业务的经营模式是发挥发行人在销售网络、品牌知名度方面的优势,通过连锁实体店铺、网络商店,代理销售知名品牌的3G-IT产品,从而形成收入利润.
发行人的连锁业务模式包括外部经营与内部管理.
外部经营是指以店面为核心进行品牌运营和产品销售,形成品牌店-品类店体系的店面运营方式;内部管理是通过自主开发的ERP系统,实现信息收集、销售管理、采购管理、库存管理等职能.
3、采购及销售模式发行人向IT厂商及其分销商采购IT产品,发行人根据当期销售情况及销售预期制定采购计划,并以买断的形式向IT厂商及其分销商采购产品.
为实现利润最大化,发行人会根据已有品牌店的数量、客户需求以及IT厂家提供的产品目录,从多个IT厂商选择产品.
同时,发行人通过现有的业务规模去争取厂家提供优惠业务,如店面支持、产品支持等.
发行人在采购时一般以电汇或支票方式进行结算.
发行人的销售渠道主要包括实体店面和网络在线销售.
在实体店面,发行人实体店铺超过200家,分布于北京、上海、郑州、长沙等一、二线城市.
2009年12月初,发行人推出了B2C"高鸿商城"(http://www.
tao3c.
com),在线销售IT产品.
发行人的销售对象包括零售消费者、公司类大客户,二者销售收入各约占50%.
发行人与零售消费者采用现金即时结算;发行人与公司类大客户一般采用电汇或支票形式结算,发行人给予大客户的账期一般在1年以内.
行业应用与通信服务业务情况如下:发行人行业应用与通信服务业务的运营主体主要为大唐电信股份、大唐移动和高鸿股份三家公司,该板块是以物联网和行业信息化为代表的战略性新兴电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书65产业.
最近三年及一期,该板块营业收入分别为57,820万元、45,768万元、171,701万元和122,376万元,占比分别为6%、4%、12%和11%,最近两年该板块收入增长较快,毛利率分别为25.
52%、24.
10%、9.
64%和19.
66%,2012年该板块毛利率下降幅度较大,主要是因为2012年以来,发行人大力拓展战略性新兴产业,物联网与行业信息化相关收入增长较快,占行业应用与通信服务板块总收入的比重提高,由于2012年处于行业市场开拓阶段,导致项目毛利较低,2013年已实现毛利率增长.
1、生产情况发行人行业应用与通信服务业务主要提供物联网、行业信息化产品及解决方案,目前已涉及智慧城市、智慧交通、智慧矿山、智慧水利、能源信息化、车联网和智慧医疗等重要行业,并在智慧城市市场取得初步成绩.
由于该板块产品及解决方案定制化程度高,一般生产模式是"以销定产"的订单式生产模式,即根据客户的具体要求进行专项产品的设计和生产,以及整体解决方案的提供,根据客户的订货合同来安排、组织生产.
2、采购模式发行人采购管理基于大额共性采购集中采购、小额零散采购分散管理,根据客户订单需求制定采购计划,在合格供应商目录中选择供应商、商定采购价格和数量.
对于大额、共性采购需求选择优质、合作良好的供应商实施集中采购,确保能够得到稳定、高品质的供应,综合成本能够得到有效控制.
对于小额、零散采购需求,通过分散管理的方式由各产业单位分别实施采购,集团采取统筹管理的方式确保采购行为合法合规.
3、销售模式在营销方面,发行人行业应用与通信服务相关产品销售及解决方案提供均统一承继"大唐电信"品牌,主要面对国内市场,采用在重点行业树立标杆项目、进而全行业拓展的方式.
合作客户为企业及政府客户,如中国移动(行业信息化)、中石油(能源信息化)、中海油(能源信息化)、中国神华(能源信息化)、中国电子科技集团公司(行业信息化)、陕西航空电气有限责任公司(行业信息化)、遵义市公安局(智慧城市和智慧交通项目)等企业和政府客户.
在定价方面,由于产品及解决方案均按客户需求定制,基本上通过招标议标的方式确定最终价格.
结算方面,产品大多采用先货后款的方式进行结算.
4、盈利模式发行人的定位是技术型企业,通过掌握核心技术与标准,提供具有市场竞电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书66争力的物联网产品,并借助自有产品优势,提供领先的行业信息化解决方案及相关服务.
发行人通过提供具有较高附加值的技术产品与完整的行业信息化解决方案,获得较高的回报收益.
(六)发行人海外业务拓展情况随着经济全球化的深入,我国信息通信产业形成了全方位、多层次的开放格局,生产制造能力迅速扩大,与全球产业结合更趋紧密,即所谓的"国际竞争国内化、国内市场国际化",即国内通信市场格局相对稳定和饱和,国际市场空间较大,尤其是亚非拉的新兴市场发展潜力大,对外拓展恰逢其时.
发行人在对中国大陆电信市场进行充分挖掘的基础上,也选择了走向国际市场,积极应对经济全球化的挑战,将"走出去"的"中国制造"提升到"中国创造".
发行人的涉外业务正在进行转型,由原来PSTN交换机和电缆、终端、智能卡等转变为自主创新的第三代通信标准TD-SCDMA为主的全套解决方案和系统设备与终端,改变了过去中国靠技术引进、消化吸收的"中国制造"模式,推行自主创新、国际商用的"中国创造"模式.
在TD-SCDMA领域,发行人与韩国第一大电信运营商SK电信在首尔合建了TD-SCDMA试验网,该试验网成功运行并已升级到HSDPA技术水平.
该网络的应用实现了中、韩两国之间首次TD-SCDMA国际通话,将有助于利用SK电信在国际上的运营能力,同时也可使基于TD-SCDMA技术的3G网络在国际上得到更广泛的应用.
今后,发行人的海外市场开拓将着力于在TD-SCDMA领域的技术推广和产品销售.
其他有关国家也都对TD-SCDMA系统有着浓厚的兴趣,看到广泛的应用和良好的发展前景,希望加强合作.
目前主要市场意向是在大湄公河次区、东盟地区、非洲地区和美洲地区建设多种TD通信网,包括:缅甸TD接入网、喀麦隆TD移动通信网、中非TD移动通信网、加纳TD移动通信网、刚果(金)宽带通信网、古巴TD电力调度系统等.
发行人实现出口的产品以设备及技术服务为主,具体为:通信设备(主要出口区域为东欧、东南亚),IP电话信号转换设备(主要出口区域为印度、阿联酋、俄罗斯),基站(主要出口地区为台湾);提供0.
35微米到65纳米制程工艺设计和制造服务,包含逻辑电路、混合信号/CMOS射频电路、高压电路、系统级芯片、动态存储器、闪存存储器、EEPROM,影像感测器,以及硅上液晶微显示技术(主要出口地区为北美、欧洲、亚洲).
目前发行人海外业务尚处于刚刚起步阶段,因此,收入占比较低.
(七)科研情况发行人是专业从事信息通信系统设备开发、生产和销售的大型高科技企业集团,拥有雄厚的科研开发和技术创新实力,曾多次荣获国家科技进步奖、信电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书67息产业重大技术发明及国家发明专利优秀奖等.
发行人持续重视科研投资.
近三年来,集团整体科研投入始终保持在收入的10%左右,有力地支撑了各项科研活动的开展和成果产业化.
发行人注重研发顶层设计,合理规划研发投入方向,专注于核心技术、核心产品及其外围延展的研究与开发.
同时坚持贯彻研发投资理念,积极开展研发结构性分析,着力提高研发投入产出效率,增强集团核心竞争力.
发行人确立了以TD-SCDMA为主体的三大业务板块,并围绕该产业布局,形成了北京、上海、西安、成都等4个中心城市的研发和生产基地.
图表5-23发行人主要研发、生产基地所在地重点方向核心企业北京TD-SCDMA标准研究和无线系统设备研发基地,智能卡、电子证卡研发和生产基地,保密通信研发基地,软件产业研发基地.
大唐移动、大唐微电子、大唐联诚、部分在京研究所.
上海TD-SCDMA终端解决方案和芯片设计基地,TD-SCDMA系统设备生产基地,应急通信研发基地.
联芯科技、上海大唐、第一研究所西安TD-SCDMA网络设备研发基地,特种通信研发基地,国家频谱研究基地.
大唐移动西安公司、第四研究所、第十研究所、频谱研究所成都通信网络传输系统和光通信研究基地第五研究所作为首批国家级"创新型企业",发行人肩负着国家科技创新的使命,所以"十一五"以来,发行人积极构建了以企业为主体、以市场为导向、产学研用相结合的技术创新体系,加快提升科技创新能力,切实有效地支撑产业发展.
目前,发行人拥有"无线移动通信国家重点实验室"、"新一代移动通信无线网络与芯片技术国家工程实验室"两个国家级研究机构,三个国家级工程研究中心、三个国家和部级质量监督检验中心和二个质量检验检测中心.
其中,无线移动通信国家重点实验室定位于产业前沿和共性技术的研究平台,协同开发、互连对测的公共平台,推动在无线移动通信领域开展共性和关键技术研究,主导3GPPLTETDD等国际标准制定;新一代移动通信无线网络与芯片技术国家工程实验室定位于创新技术产业化配套建设与产业化实施平台,主要围绕移动通信系统宽带化、多媒体化、IP化技术新要求,重点开展TD-SCDMA无线接入网和多模终端芯片等技术攻关和产品研发,推进成果应用与转化.
在集团层面的一级创新平台上,发行人承担并参与"核心电子器件、高端通电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书68用芯片、基础软件"国家科技重大专项一和"极大规模集成电路装备与成套工艺"国家科技重大专项二及"新一代宽带无线移动通信网"国家科技重大专项三(主要承担单位)的重大项目实施工作;同时,还承担着国家电子信息产业调整与振兴规划中"TD-SCDMA3G产业新跨越"和"集成电路升级"两个重大工程.
在集团内部的二级创新平台上,发行人所属各主体产业公司根据业务领域分别设立重点实验室和工程实验室的分实验室,以承担相应的科技研发与产业化项目任务.
对外与国内知名高校院所等合作,承担相应的科技研发项目.
此外,发行人两级创新平台还积极搭建开放实验测试平台,辐射带动中小企业提升科技创新能力.
发行人不断完善研发支撑体系,高度重视研发制度建设,通过有效制度规范研发管理工作,提升研发效益,降低研发风险,促进集团整体技术创新和产品开发能力的持续增长.
以技术和产品路标为抓手,通过加强立项、研发、产品化管理,采用资源共享、产品平台化、内外部合作等方式来降低研发成本.
在健全技术创新体系过程中,发行人积极发挥自身技术创新优势,积极整合利用高校研发资源和全球研发资源,实现科技研发的高效轻型化,最终实现科技创新的价值最大化.
通过加快推进外部创新资源协同力度,以合作开发科研项目为切入点,以无线移动通信国家重点实验室等为载体,务实加强与各知名高校在国家重大科技项目等方面的合作.
发行人已与近30所高校、院所和多家跨国企业建立了战略合作关系,通过课题研发与人才培养、设立联合实验室等措施,开展技术和产品方面的合作,全面落实"高效研发体系"建设.
同时,发行人积极推动内部创新资源整合,2011年成立大唐无线移动创新中心并顺利完成平稳过渡,作为产业支撑平台实现正式运营.
通过建立高效协同技术创新体系,有效增强集团在前沿技术领域的研究能力;特别是在保证创新能力不断增强的前提下,有效地控制了研发成本过快上涨的趋势.
发行人不断完善内部研发激励机制,为了更好地提高企业核心竞争力,完善内部管理机制,增强员工的参与度,提升整体创造力,先后设立了创新奖金、绩效奖金等奖励手段.
以2011年为例,设置"十一五"特别贡献集体奖五个、年度先进集体奖五个,大唐标兵二十人、"十一五"特别贡献个人奖六人.
为了充分调动科技人员的积极性和创造性,从而实现发行人绩效水平及核心竞争力的提升,依据员工的绩效考核结果还设置绩效奖金激励制度,根据项目的重要性、难易程度及效益情况设立了专利奖和项目完成奖.
(八)发行人2013年四季度以来经营情况2013年四季度以来,发行人各项业务保持平稳较快发展,未发生影响自身偿债能力的重大不利事项.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书69九、发行人主要在建、拟建工程和未来三年投资计划(一)发行人主要在建工程图表5-24截至2013年9月末的主要在建项目单位:亿元序号承担企业项目名称建设期自有资金外部融资总投截至2013年9月已投2013年10-12月(预计投资)规划投资2014年2015年2016年1大唐电信科技股份有限公司天津产业园研发楼项目2年100%-1.
770.
770.
370.
550.
0802大唐电信科技股份有限公司大唐电信在永丰产业园建设科研楼3年30%70%4.
11.
180.
151.
681.
0903电信科学技术研究第十研究所电信科学技术研究院(西安)研发中心3年30%70%4.
021.
80.
31.
9200合计-9.
893.
750.
824.
151.
170在建项目基本情况如下:1、天津产业园研发楼项目天津产业园研发楼为大唐股份投资建设,根据工期支付预付款,建成后转入固定资产,该办公楼将全部用于发行人内部办公及研发.
该项目位于天津市天津空港加工区,建筑面积3.
2万平方米,总投资约1.
77亿元,截至2013年9月末已经完成投资0.
77亿元,项目计划于2014年6月份竣工.
2、永丰产业园科研楼大唐股份北京科研中心项目建成后将全部用于发行人内部研发办公,主要为软件、终端、新媒体及RFID等产业提供研发、试验及办公的场所,规划总建筑面积为5.
3万平方米.
项目总投资约4.
10亿元,截至2013年9月末已经完成投资1.
18亿元.
项目于2012年年底开工,计划于2015年底竣工.
3、电信科学技术研究院(西安)研发中心项目于2011年7月开工,计划于2014年竣工,建筑面积7.
4万平米,建成后该办公楼将全部用于发行人内部研发办公,主要用于特种通讯项目的研发.
项目总投资约4.
02亿人民币,截至2013年9月末已经完成投资1.
80亿元.
项目计划于2014年竣工.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书70截至募集说明书签署日,发行人所有在建项目均合法、合规.
(二)发行人主要拟建工程图表5-25截至2013年9月末的主要拟建项目单位:亿元序号承担企业项目名称建设期自有资金外部融资总投截至2013年9月已投2013年10-12月(预计投资)规划投资2014年2015年2016年1大唐投资控股发展(上海)有限公司上海产业园二期项目3年未定未定11--未定未定未定2电信科学技术研究院信息通信创新园二期工程3年30%70%9.
80.
020.
033.
496.
260合计-20.
80.
020.
033.
496.
260注:上海产业园二期项目目前正在制作可研报告,尚未确定资金来源的比例及2014、2015年投资计划.
拟建项目基本情况如下:1、上海产业园二期项目上海产业园二期,预计占地面积6.
8万平方米,建筑面积10万平方米,总投资11亿元,用于4G、新一代宽带无线移动通信及电子信息产业.
截至2013年9月末,项目尚未开工建设.
2、信息通信创新园二期工程信息通信创新园二期计划2013年开工,2015年完成,用于科研生产,建设成地区性的科技信息通信创新园.
二期工程的建筑规模预计约16万平方米.
项目总投资9.
80亿元.
截至2013年9月末,项目已投资0.
02亿元.
发行人上述主要在建项目总投资约20.
80亿元,2013年9-12月、2014年及2015年分别计划投资0.
03亿元、3.
49亿元和6.
26亿元.
发行人主要拟建项目投资总规划约20.
80亿元.
发行人主营业务收入近三年均呈增长向好趋势,经营活动现金流入规模扩大,为对外投资和债务融资都提供了基础保障.
在融资能力方面,发行人长期以来与国内众多商业银行建立有良好的合作关系,拥有较为充足的贷款资金支持,发行人在银行间的信用程度较高.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书71十、发行人未来发展规划面对新的形势和发展阶段,发行人深入贯彻落实党的十七届五中全会和国家"十二五"规划建议的精神,制定了"十二五"(2011-2015)发展规划,可简单概括为"一个中心任务、两大产业板块、三个体系建设、三大市场突破"(简称:"1233")的发展规划,即:以提升集团核心竞争力和盈利能力为中心任务;加速发展无线移动通信、集成电路、特种通信主导产业板块,和培育以战略性新兴产业为主的先导产业板块;完善技术创新体系、资本运作体系和集团软实力体系的建设,实现国内、国际、资本三大市场的关键突破.
加快将我院打造成为行业内国家重点培育的、拥有自主知识产权、具有综合创新能力和国际竞争力的大型高科技现代中央企业.
围绕"增强集团核心竞争力和盈利能力"的中心任务,2015年发行人将实现科技创新水平、行业领先地位、企业管理能力、资产和销售总规模等核心竞争力指标显著提升,收入规模突破500亿元,盈利能力和国际影响力持续增强,实现企业协调、可持续发展.
十一、所属行业状况及发展趋势发行人主营无线移动通信、集成电路设计与制造和特种通信,业务涉及移动通信相关的多个领域,主要涵盖移动通信制造、集成电路、IT连锁销售行业.
(一)移动通信制造行业我国的电信用户规模和网络规模位列世界第一,电信业作为国民经济的基础性、支柱性和先导性产业,其对于国民经济增长的作用是不可低估的.
我国电信业的发展不仅直接对GDP增长做出贡献,同时作为其他行业的中间投入,电信业的发展有利于提升其他行业的生产效率,促进两化融合,同时带动包括软件、集成电路等诸多相关产业的发展.
近年来我国电信业务总量平稳增长,根据工信部发布的统计数据,2012年全年全国电信业务总量累计完成12,984.
6亿元,比2011年同期增长11.
1%;电信主营业务收入累计完成10,762.
9亿元,比2011年同期增长9%.
2013年1-9月,全国电信业实现电信业务总量10,409.
2亿元,同比增长7.
9%;实现电信业务收入8,708.
8亿元,同比增长8.
6%.
移动电话用户总数净增9,439.
8万户,达到12.
07亿户.
发行人所处的通信设备制造业是电信产业中仅次于电信运营业的重要组成部分,通信设备制造业是电信运营业的基础,且产值贡献规模巨大.
目前,全球电信业已经呈现出移动通信代替固定通信的发展趋势.
1、移动通信快速发展为全球通信设备制造业带来新机遇移动通信制造业作为各国重要的高新技术产业和战略性产业,具有技术密电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书72集、产品附加值大的特点.
与电信运营业不同,全球通信设备市场实行了比较自由的市场准入政策,各国的通信设备市场也比较开放,目前全球通信设备市场已经发展到了一个成熟的阶段,市场竞争充分.
(1)移动通信成为电信业发展的主流从全球移动通信发展来看,移动通信成为电信业发展的主流.
2002年,全球移动用户已超过固定用户.
目前全球绝大多数国家的移动用户已超过了固定用户.
根据世界银行在"2012年信息与通信发展"报告中的统计数据,全球已有3/4的人口使用移动设备,全球移动用户数已从2000年时的不到10亿上升至2012年的超过60亿.
2013年信息与通信发展"报告中的统计数据,全球已有93.
4%的人口使用移动设备,全球移动用户数达到66.
6亿.
(2)全球从2G向3G升级换代的时期目前全球超过60亿移动通信用户中,第二代移动通信仍然占主导地位,随着3G产业化的不断成熟,全球范围内3G规模化商用进程不断推进,全球3G发展已经驶入了快车道.
3G业务的推广以及移动互联网业务的兴起,现有6亿移动用户将加快更换新的通信终端及手机,从而会刺激通信终端及手机行业的爆发式增长.
到2012年,全球WCDMA用户规模达到11.
9亿;CDMA3G用户规模达到5.
2亿;TD-SCDMA用户规模达到0.
88亿.
到2013年9月,全球WCDMA用户规模达到13.
7亿;CDMA3G用户规模达到4.
9亿;TD-SCDMA用户规模达到1.
7亿.
移动通信产业技术的淘汰与更新迅速,技术的代际更迭给企业发展带来机遇和挑战.
技术标准在移动通信业中的地位在不断强化,已经成为制约各国企业发展的战略性要素.
具有自主知识产权的企业在移动通信代际升级中将主导产业竞争格局.
(3)技术标准成为通信设备制造企业保持竞争地位的关键移动通信系统经历了三代技术标准,目前的第三代标准与前两代的主要区别是在传输声音和数据的速度上的提升,它能够处理图像、音乐、视频流等多种媒体形式,提供包括网页浏览、电话会议、电子商务等多种信息服务.
目前国际上最具代表性的3G技术标准有三种,分别是TD-SCDMA、WCDMA和CDMA2000,同时各种3G技术制式正在按照各自路径进行后续技术演进.
TD-SCDMA是由中国自主提出的3G标准,1999年6月由发行人向国际电信联盟(以下简称"ITU")提交.
2000年,TD-SCDMA完成国际标准化工作,从而使TD-SCDMA标准成为第一个由中国提出的,以我国知识产权为主的、被国际上广泛接受和认可的移动通信国际标准.
该标准将智能天线、同步CDMA和软件无线电等当今国际领先技术融于其中,因而在频谱利用率、支持非对称业务及成本等方面具有独特优电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书73势.
该技术的演进标准已于2010年10月成功入选为第四代移动通讯标准技术方案(如下图所示).
图表5-263G技术演进图2、行业发展现状(1)我国成为全球重要的通信制造业生产基地根据国家有关部委披露的数据,2012年,我国规模以上电子信息制造业实现销售产值85,044亿元,同比增长12.
6%.
;2012年,通信设备行业实现工业销售产值13,717.
96亿元,同比增长19.
19%.
2013年前三季度,我国生产手机69,087万台,较上年同期增长35.
5%.
2013年1-8月全国生产移动通信基站0.
82亿信道,同比增长4.
57%.
2013年1-11月全国程控交换机生产2,827.
17万线,同比增长1.
35%.
随着3G逐步规模商用,终端用户将进入快速增加阶段.
较2G时代相比,3G终端用户不仅包括手机终端用户,还包括无线网络终端用户,届时会出现一个终端用户持有多个终端的情况,产品数量将较2G有较大幅度增加.
(2)我国政府发放3G牌照,为通信设备制造业快速发展带来契机2009年1月7日,我国正式发放3G牌照,在国家发放的三张3G牌照中,中国移动获得TD-SCDMA牌照、中国联通获得WCDMA牌照、中国电信获得CDMA2000牌照.
根据工信部2011年12月最新发布的有关数据显示2011年1-11月,三家电信企业实际完成投资941亿元.
截至2012年底,我国3G用户达到2.
34亿户,其中TD用户为0.
88亿户,TD用户占3G用户的比例为37%.
截至2013年9月底,我国3G用户达到3.
68亿户,其中TD用户为1.
69亿户,TD用户占3G用户的比例为46%.
电信运营企业重组及3G牌照发放后,电信运营商都将从提供单一业务向全业务过渡,全业务竞争将成为我国电信运营业竞争的主要趋势.
据相关专家统计电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书74预测,近年我国电信运营业在3G网络建设方面的投资将超过4,000亿元,这对于通信设备制造业无疑将带来一轮快速发展、扩大规模、提升技术水平的市场机遇.
伴随着全球4G技术的迅速发展,截至2013年10月17日,全球有83个国家已开始商用,合计有222个商用网络;从用户数量来看,到2013年第二季度,全球4G用户数达1.
26亿户;从网络速度来看,瑞典作为最早LTE商用的国家下载速度已达到22.
1Mbps,香港的网速也达19.
6Mbps,目前全球4G的平均网络速度为10.
4Mbps.
继2012年建成2万个TD-LTE基站后,2013年,中国移动4G网络建设全年开支达417亿元,并在全国启动了超过20万个基站建设;中国联通对4G建设也将近100亿元,并计划建设1.
5~2万个TD-LTE基站;中国电信对4G投资约为100亿元,而2014年4G建网费用将达到457亿元.
此外,中国公布了两批4G试点城市,杭州、上海、深圳、北京等城市均已开展TD-LTE网络体验.
(3)TD-SCDMA通信设备在国内市场得到发展先机TD-SCDMA作为我国通信领域自主创新的突出成果一直受到政府的重视和专项政策支持,TD-SCDMA技术经过技术验证和规模网络测试,北京奥运会检验以及一年多的规模商业应用,目前已经进入全面市场化大规模商用阶段.
根据长时间的技术测试和商业使用证明,TD-SCDMA技术在频率使用方面与其他国际标准相比,存在较大技术优势,并在技术和业务方面具备与其他3G技术全面竞争的能力.
2009年1月,工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、国资委、科技部等部门制定的支持TD-SCDMA发展的六大扶持政策包括财政支持、项目支持、网络建设、产品研发、业务应用、产业发展等.
从具体举措来看,未来将把TD产品和应用纳入政府采购扶持范围,加快国家重大专项TD项目审批程序并把TD项目纳入自主创新和高技术产业化基金,加强TD产业研发与完善,明确TD技术长期持续发展方向,加大对TD频率资源支持力度,并引导社会资源加大向TD产业的投入,促进支持TD软件开发和应用.
同时,国家明确表示支持TD-LTE作为TD-SCDMA后续演进技术,通过"新一代宽带无线移动通信网"国家重大专项的实施,投资200亿积极稳妥地组织产学研用各方面力量,开展TD-LTE关键技术研究,样机开发和试验验证工作.
2009年4月,《电子信息产业调整和振兴规划》(简称"振兴规划")正式发布,振兴规划提出围绕九大重点领域的七大振兴举措,其中国家新增投资将向电子信息产业倾斜,加大引导资金投入,实施集成电路升级、TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越、软件及信息服务培育等六项重大工程,支持自主创新和技术改造项目建设作为加大国家投入的一项举措被提出,预计将形成6000亿元以上的投资规模.
2010年1月,国务院发布《关于加快培育和发展战略性新兴产电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书75业的决定》,未来五年国家将重点支持推动战略性新兴产业的发展.
根据工信部最新公布的有关数据显示,截至2012年3月底,我国TD-SCDMA网络建设投资已经累计完成58亿元,TD-SCDMA基站建设累计达到22.
7万个,TD-SCDMA网络现网技术已升级到更加先进成熟的HSPA版本.
2013年TD-SCDMA用户净增突破1亿户,达到1.
03亿户,在3G用户增量、总量市场中的份额达到61.
2%和47.
6%,分别比上年提高了26.
1和9.
8个百分点.
以我国通信设备制造企业为主体,全球知名的移动通信制造企业广泛参与的TD-SCDMA产业将在今年进入新一轮的大规模快速发展阶段,这不仅会有力地促进我国通信制造业的全面快速发展,也将为我国通信设备制造企业的快速发展提供新的机遇.
(4)行业全面回暖尚需时日,TD用户规模进入加速发展阶段随着我国国民经济已经基本走出金融危机的影响,通信行业进一步回暖.
从我国TD-SCDMA网络建设来看,截至2011年年底,中国移动TD-SCDMA已启动五期系统设备招标工作.
此次招标和建设规模将超过以往四期,将进一步扩容TD-SCDMA3G网络,将TD-SCDMA基站向县城及重点城镇普及.
2013年TD-SCDMA用户净增突破1亿户,达到1.
03亿户,在3G用户增量、总量市场中的份额达到61.
2%和47.
6%,分别比上年提高了26.
1和9.
8个百分点.
3、行业竞争格局及未来趋势(1)国际市场在新一轮电信制造业市场重新洗牌的过程中,由于在技术标准领域的缺失和战略的失误,众多老牌跨国巨头公司,如加拿大北电网络、美国摩托罗拉等出现了竞争力逐渐下降,市场份额急剧减少的不利局面.
从全球市场看,随着传统电信市场逐渐趋于饱和,通信设备制造业进入供大于求的阶段.
国际通信设备制造巨头为降低成本,增强全业务供应能力,引发合并与并购热潮,出现寡头竞争局面,竞争加剧.
例如:阿尔卡特公司并购了朗讯公司,成为仅次于爱立信的通信设备商;诺基亚与西门子成立合资公司,旨在通过强强联合增强在新一轮市场竞争中的战略地位;爱立信先后收购了北电网络CDMA、LTE和GSM资产,意欲一统北美无线市场.
在激烈的通信设备制造业竞争中,美国高通公司由于在2G时代推出CDMA技术,将其培育成全球通用标准,与GSM分享全球2G市场,并成功将CDMA技术发展为3G国际标准,由一个名不见经传的小公司快速成长为世界500强,并且依靠在CDMA领域的专利,获取了丰厚的利润.
(2)国内市场在国内市场上,华为、中兴以及发行人是目前处于领先地位的三大通信设备制造商,并均已将发展方向主导为第三代移动通信设备的研发生产领域.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书76其中,华为公司和中兴公司由于采取了在各主流通信技术标准上同时进行设备研发、生产的策略,采用跟随战略和低成本战略,加大研发投入,经过近年来的快速发展、尤其是在国内3G牌照发布之前对海外业务进行了着力拓展,目前已经初步具备了与世界一流厂商全球竞争的实力.
与世界通信设备巨头相比,发行人由于自主研发的TD-SCDMA技术专利标准在市场商用层面起步较晚,因此目前的国际市场竞争力尚弱;相比于国内华为公司和中兴公司,由于发行人业务主要在TD-SCDMA产品领域,而竞争对手同时也生产其他专利技术标准的通信设备产品,故目前看发行人在资产规模、销售收入、盈利规模等方面不够突出.
但是,由于发行人拥有TD-SCDMA国际标准和核心专利,并身处世界最大的中国大陆电信市场,在我国政府发放3G牌照后,发行人的市场前景最被业界看好——这主要来缘于中国政府对自主知识产权技术的大力支持.
2008年下半年以来,为进一步支持自主创新、鼓励TD-SCDMA加快发展,工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、国资委、科技部等部门制定了一系列支持TD-SCDMA发展的财政支持、项目支持、网络建设、产品研发、业务应用、产业发展等扶持政策.
同时,中国国内最大的电信运营商中国移动是TD-SCDMA第三代移动通信技术的运营主体,其将为TD-SCDMA的发展提供诸多,包括资金、技术等方面的有利条件,促进TD-SCDMA的可持续发展.
随着产业链的不断完善,TD-SCDMA用户发展速度已呈现出强劲的势头.
与WCDMA相比,WCDMA在商用化过程中用了五年的时间实现5,000万用户,而TD-SCDMA则在正式商用三年用户数就突破了5,000万.
从国内三大3G标准发展来看,中国移动TD-SCDMA用户规模也已遥遥领先于中国联通WCDMA,且高于中国电信CDMA3G用户数.
截至2012年底,TD-SCDMA用户数突破6,000万,占我国3G用户超过40%.
截至2013年9月底,TD-SCDMA用户数突破1.
69亿,占我国3G用户超过46%.
因此,从运营商的层面分析,发行人基于TD-SCDMA第三代移动通信技术的通信设备产品无疑是最有市场前景的.
另外,由于TD-SCDMA属于发行人自主知识产权技术,发行人今后在收取解决方案费用、芯片设计提成等运营模式方向上还可能借助于其他竞争对手的TD产品来将获取低成本的专利附加值收益.
(二)集成电路产业集成电路产业链主要分为芯片设计、芯片制造和芯片封装测试几大环节,发行人及其下属子公司业务涵盖上述产业链关键环节.
芯片设计:是集成电路产业最核心的部分,主要职能是根据市场需求设计芯片.
这一环节研发费用高,具有较高的技术壁垒.
由于IC设计不需要投资建设电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书77生产线,因此对资本要求不高,但需要大量人才,市场竞争的关键因素是产品创意、性能、质量和服务等.
芯片制造:由于晶片加工工艺极其复杂,线宽越来越小,需要专门的激光装置进行深度紫外线(DUV)光蚀,设备和工具.
投资动辄几十亿美元,因此具有极高的资本壁垒.
同时,集成电路制造工艺需要较长的学习曲线,且随着加工精度的提升,研发成本也日益提高,因此该行业具有极高的技术壁垒.
芯片封装测试:是IC产业链的后道工序.
IC封装测试就是指把硅片上的电路管脚,用导线接引到外部接头处,以便与其它器件连接.
具体封装形式是指安装半导体集成电路用的外壳.
封装不仅起到安装、固定、密封、保护芯片及增强电热性能等方面的作用,而且还用导线将芯片上的压焊盘连接到封装外壳的引脚上,这些引脚又通过印刷电路板上的导线与其他器件相连接,从而实现内部芯片与外部电路的连接.
1、行业发展现状(1)产业规模大幅增长产量和销售收入分别从2005年的265.
8亿块和702亿元,提高到2011年的719.
6亿块和1,572.
2亿元,占全球集成电路市场比重从2005年的4.
5%提高到2011年的8.
3%.
2012年中国集成电路销售额规模为2,158.
45亿元,同比增长11.
6%,集成电路产量为823.
1亿块,同比增长14.
4%.
2013年前三季度中国集成电路销售额规模为1,813.
8亿元,同比增长15.
7%,集成电路产量为1,031.
6亿块,同比增长30.
6%.
(2)创新能力显著提升在《核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品》和《极大规模集成电路制造装备及成套工艺》等国家科技重大专项等科技项目的支持下,大部分设计企业具备0.
25微米以下及百万门设计能力,先进设计能力达到40纳米,中央处理器(CPU)、数字信号处理器(DSP)、微控制单元(MCU)、存储器等高端通用芯片取得重大突破,TD-SCDMA芯片、数字电视芯片和信息安全芯片等一批系统级芯片(SoC)产品实现规模量产;芯片制造能力持续增强,65纳米先进工艺和高压工艺、模拟工艺等特色技术实现规模生产;方形扁平无引脚封装(QFN)、球栅阵列封装(BGA)、圆片级封装(WLP)等各种先进封装技术开发成功并产业化;高密度离子刻蚀机、大角度离子注入机、45纳米清洗设备等重要装备应用于生产线,光刻胶、封装材料、靶材等关键材料技术取得明显进展.
(3)产业结构进一步优化我国集成电路产业形成了芯片设计、芯片制造和封装测试三业并举、较为协调的发展格局.
设计业销售收入占全行业比重逐年提高,由2005年的17.
7%提高到2013年的31.
6%;芯片制造业比重保持在24.
8%左右;集成电路专用设备、仪器与材料业形成一定的产业规模,有力支撑了集成电路产业,以及太阳能光伏电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书78产业和光电产业的发展.
(4)产业聚集效应更加凸显依托市场、人才、资金等优势,长三角、京津环渤海地区和泛珠三角的集成电路产业继续迅速发展,5个国家级集成电路产业园区和8个集成电路设计产业化基地的聚集和带动作用更加明显.
坚持特色发展之路,作为发展侧翼,武汉、成都、重庆和西安等中西部地区日益发挥重要作用.
尽管"十一五"期间成绩显著,但是我国集成电路产业仍存在诸多问题.
产业规模不大,自给能力不足,产品国内市场占有率仍然较低;企业规模小且分散,持续创新能力不强,核心技术少,与国外先进水平有较大差距;价值链整合能力不强,芯片与整机联动机制尚未形成,自主研发的芯片大都未挤入重点整机应用领域;产业链不完善,专用设备、仪器和材料发展滞后等等.
2、产业政策为推动集成电路行业的发展,国家出台了一系列鼓励集成电路产业发展政策,建立了优良的政策环境,将在较长时期内促进该行业的快速发展.
图表5-27我国政府支持集成电路产业发展出台的相关政策2000年6月《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》(国发〔2000〕18号)国务院2000年9月《鼓励软件产业和集成电路产业发展的有关税收政策的通知》(财税〔2000〕25号)财政部、国家税务总局、海关总署2001年3月《集成电路布图设计保护条例》(国发〔2001〕300号)国务院2005年3月《集成电路产业研究与开发专项资金管理暂行办法》(财建〔2005〕132号)财政部、信息产业部、国家发改委2005年10月《国家鼓励的集成电路企业认定管理办法(试行)》(发改高技〔2005〕2136号)国家发改委、信息产业部、税务总局、海关总署2006年2月《国家中长期科学和技术发展规划纲要》(2006-2020年)国务院2006年5月《2006-2020年国家信息化发展战略》中共办公厅、国务院办公厅2006年12月《信息产业科技发展"十一五"规划和2020年中长期规划纲要》(信部科〔2006〕309号)信息产业部2007年1月《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南国家发改委、科技电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书79(2007年度)》部、商务部、知识产权局2009年4月《电子信息产业调整和振兴规划》国务院2010年10月《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发〔2010〕32号)国务院2011年1月《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发〔2011〕4号)国务院2012年4月《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》(财税[2012]27号)财政部国家税务总局2013年8月《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》国务院3、行业发展目标2012年2月底,工信部印发了《集成电路产业"十二五"发展规划》.
规划再次明确了集成电路产业的战略地位,它是推动信息化和工业化深度融合的核心与基础,是转变经济发展方式、调整产业结构、保障国家信息安全的重要支撑,拥有强大的集成电路技术和产业,是迈向创新型国家的重要标志.
根据《集成电路产业"十二五"发展规划》,到"十二五"末,产业规模再翻一番以上,关键核心技术和产品取得突破性进展,结构调整取得明显成效,产业链进一步完善,形成一批具有国际竞争力的企业,基本建立以企业为主体的产学研用相结合的技术创新体系.
其中:主要经济指标:集成电路产量超过1,500亿块,销售收入达3,300亿元,年均增长18%,占世界集成电路市场份额的15%左右,满足国内近30%的市场需求.
行业结构:芯片设计业占全行业销售收入比重提高到三分之一左右,芯片制造业、封装测试业比重约占三分之二,形成较为均衡的三业结构,专用设备、仪器及材料等对全行业的支撑作用进一步增强.
企业结构:培育5-10家销售收入超过20亿元的骨干设计企业,1家进入全球设计企业前十位;1-2家销售收入超过200亿元的骨干芯片制造企业;2-3家销售收入超过70亿元的骨干封测企业,进入全球封测业前十位;形成一批创新活力强的中小企业.
区域结构:坚持合理区域布局,继续强化以长三角、京津环渤海和泛珠三角的三大集聚区,以重庆、成都、西安、武汉为侧翼的产业布局,建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的产业集聚区.
《集成电路产业"十二五"发展规划》同时还明确了十二五期间的发展重点,电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书80一是着力发展芯片设计业,开发高性能集成电路产品;二是壮大芯片制造业规模,增强先进和特色工艺能力;三是提升封测业层次和能力,发展先进封测技术和产品;四是完善产业链,突破关键专用设备、仪器和材料.
(三)IT连锁产业发行人二级子公司大唐高鸿数据网络技术股份有限公司主要经营3G-IT连锁销售等业务,属于IT连锁产业.
1、行业概况及发展趋势在过去的几年中,中国的GDP稳定地保持8-10%的平均年增长率,家庭收入的增长促进了整个消费电子产业的增长.
中国城市家庭正在面临消费升级的过程,家电产品需求在逐步饱和,而IT数码产品需要和全民信息化水平一道提升,IT数码产品已经成为和家电一样的生活必需品.
IT数码产品的升级换代速度高于家电产品,也就使产品的需要能保持稳定的增长.
中国的IT消费电子需求庞大,市场呈现出多种零售模式.
传统的IT卖场(电脑城/独立店)依旧占据着IT零售渠道的主角.
IT连锁零售企业异军突起,通过开设新店、整合并购或吸收加盟店等方式加速扩张经营规模.
传统家电、百货等零售企业也将触角延伸到了IT数码通讯产品领域.
三种零售业态共存,竞争日趋白热化.
图表5-28电脑及相关配件市场、家电连锁、IT专业连锁经营模式电脑及相关配件市场家电连锁IT专业连锁经营品种电脑及相关配件主要为黑白家电,IT、数码产品比例相对较低IT相关产品及配件上游厂商IT及配件代理商家电制造商IT及配件制造商业务要求IT产品分销和零售集中资金、存货管理能力相对较强,与供应商关系良好熟悉IT专业技术,与供应商保持良好关系,资金、存货等管理要求更高盈利模式购销差价+返点+通道费+售后服务购销差价+返点+通道费+售后服务购销差价+返点+通道费+售后服务竞争差异产品价格相对便宜及选择范围大但购物环境相对差,管理难以规范在大众化家电产品上具有强大竞争优势,但缺乏专业人员,其IT及配件展销区域占卖场面积比例较小,销售比例也相对较低.
在IT及配件产品这一细分析场上有强大竞争优势,具有卖场面积较大,购物环境相对舒适、管理规范、品牌连电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书81电脑及相关配件市场家电连锁IT专业连锁锁、信誉度高等特点.
IT连锁企业凭借"统一的经营管理"、"统一的品牌形象"、"统一的专业化服务"的优势,已经逐渐取代单一店面单一品牌的传统IT卖场,成为IT产品销售行业的主流.
IT连锁零售企业主要以直销模式为主,通过企业自身的积累和投入,初步形成了覆盖全国几大IT集散地的终端销售网络,通过统购分销、定制包销的形式,与IT行业各生产厂商初步建立战略合作关系,并占据了覆盖区域IT产品销售的一定比例的市场份额,经逐渐步入主流零售市场.
在北京、上海、广州等核心城市,电脑城的主要经营者由分散的多家经销商逐步集中到少数几家连锁零售商,零售商的品牌影响力在逐步提高,这种趋势在未来各省会城市也将成为必然,全国连锁的零售企业由于与IT厂家的全面合作必然在地区竞争中胜出.
此外,随着支付系统和物流系统的逐步完善,无实体店面的电子营销模式正异军突起,成为IT产品零售市场增长最快的部分.
但是,目前这种销售模式最大的困难在于用户体验,仅通过电子方式实现销售者的需求成交有相当的难度,目前电子营销方式存在产品宣传与实际不符、报价混乱、物流配送时间较长的问题,且电子营销方式进入壁垒不高、竞争激烈.
2、行业政策2002年9月,国务院办公厅转发了国务院体改办、国家经贸委《关于促进连锁经营发展若干意见》.
文件指出:要鼓励连锁经营的发展,积极培育一批主业突出、经营规模大、具有国际竞争力的大型连锁集团;统筹规划,加快物流配送体系建设;加强管理,提高连锁经营企业规范化水平;进一步扩大对外开放,促进连锁经营企业在竞争中发展壮大;推动连锁经营向多领域和深层次发展.
《意见》还要求为发展连锁经营创造良好的外部环境:一是简化行政审批手续,建立健全市场准入机制;二是实行统一纳税,促进连锁经营企业跨区域发展;三是减少对连锁经营企业的重复检查,严格收费管理等.
2012年9月1日,发布的《国内贸易发展"十二五"规划》,文件指出:"总体规模指标实现翻番.
2015年社会消费品零售总额32万亿元左右,年均增长15%左右;生产资料销售总额76万亿元左右,年均增长16%左右;批发零售住宿餐饮业增加值超过7万亿元,年均实际增长11%左右.
2015年国内贸易就业人数1.
3亿人左右,其中城镇就业1亿人左右,年均增加500万人以上.
3、行业竞争情况目前,按经营场所的不同可将IT连锁销售企业分为以下三类:电脑城IT综合卖场、家电综合卖场、电子营销卖场.
包括大唐高鸿在内的IT连锁零售企业电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书82主要通过开设新店、整合并购或吸收加盟店等方式加速扩张经营规模,国美、苏宁等传统家电和百货等零售企业也将触角延伸到了IT数码通讯产品领域.
此外,随着支付系统和物流系统的逐步完善,京东商城等无实体店面的电子营销模式正异军突起,成为IT产品零售市场增长最快的部分.
三种零售业态共存,竞争较为激烈.
十二、发行人所处行业地位与竞争优势(一)行业地位发行人是在信息通信系统设备开发、生产和销售领域内的唯一一家国资委所属的大型高科技央企,拥有国内电信领域最雄厚的科研开发和技术创新实力,国际一流的研发团队和研发能力、在信息通信各关键技术领域,相继推出了一系列具有国内、国际先进水平的产品,以及一系列具有自主知识产权的重大技术创新和突破项目,已成为中国科技自主创新体系的主力军和践行创新型国家战略的典范.
发行人代表中国提出的TD-SCDMA第三代移动通信标准,被国际电联和3GPP接纳为国际标准,是我国第一个拥有自主知识产权的国际通信标准.
可以说,中国TD-SCDMA产业发展水平代表了世界TD-SCDMA产业发展水平,而发行人是TD-SCDMA标准的提出者、核心专利的拥有者,TD-SCDMA产业链的推动者和市场领先者.
发行人的研发几乎覆盖完整研发链条,包括基础技术预研、标准与专利、芯片开发、系统研制、终端解决方案、业务应用以及测试仪表等;能够提供完善的TD-SCDMA的3G无线解决方案,包括全系列的基站产品;并且其TD-SCDMA后续演进路径清晰.
发行人拥有TD-LTE的核心技术,同时以发行人核心技术为主体的TD-LTE标准化工作已经完成,与WCDMA长期演进的LTE-FDD标准进展同步,其功能和性能远超过WiMAX.
此外,发行人在4G研发方面已有大量的技术储备.
在芯片设计领域,发行人在智能卡芯片及解决方案和移动互联终端芯片设计及解决方案方面均保持市场领先地位.
作为国内规模最大的集成电路设计企业之一,积累了丰富的集成电路设计经验,已成为全球生产规模最大、产业链最完整、生产设备最先进的智能卡企业之一,同时也是全球唯一一家能够同时在芯片级、模块级、卡片级向客户提供全方位智能卡产品、服务与解决方案的企业.
发行人凭借着其独具特色的产品与服务,引领了中国国内智能卡产业设计能力的快速提升,并在智能安全、社会保障、移动支付、金融安全等领域中,引领了国内智能卡技术及市场的稳健化转型升级.
在无线移动通信终端芯片领域,发行人拥有功能手机芯片、智能手机芯片以及TD-SCDMA终端解决方案等丰富的多元化芯片产品,并具有完全自主知识产权的独立设计开发能力,属电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书83于TD终端市场的领导者.
发行人凭借成熟稳定的协议栈、软件平台以及高性能低功耗的芯片解决方案,2011年底在TD终端市场取得了超过30%的市场份额,2012年底在TD终端市场取得了39%的市场份额.
2013年底在TD终端市场延续了去年的市场份额.
发行人还通过入资世界第三、国内第一的集成电路制造企业——中芯国际第一大股东的战略行为,极大推动了我国集成电路设计和制造的互动发展.
2011年,发行人自主研发设计的65纳米手机芯片在中芯国际成功实现量产,这标志着我国企业首次主导打通了芯片设计与制造的高端环节,形成了集成电路领域中从设计到制造的全产业链布局,实现了我国信息通信产业发展新的历史性突破.
同时,发行人积极发挥第一大股东的职责,促进中芯国际制造工艺的不断提升以及对本土设计公司的有力支撑.
IT连锁销售领域,发行人通过二级上市子公司大唐高鸿进行经营.
实体销售方面,大唐高鸿在北京陆续新开了海龙、百脑汇和鼎好店群,并在全国范围开展市场销售网络布局,在上海、广州、成都、沈阳、南京等二、三线城市设立了连锁店面.
大唐高鸿凭借良好的信誉和央企及上市公司品牌张力,加深了产业链上下游的合作力度,持续保持主力品牌的领先地位.
在拓展实体销售和深度挖掘大客户资源的同时,大唐高鸿着力发展具有高鸿特色的B2C电子商城(高鸿商城,www.
tao3c.
com),持续致力于建立在一线城市以个性化的电子商务为主体,二、三线城市以覆盖实体店面为主体的差异化立体式运营体系.
B2C电子商务方面,大唐高鸿致力于为消费者提供全面高质量、有个性的特色化服务,已被国家商务部列为"电子商务示范企业".
2012年大唐高鸿适时推进电子商城在一线城市的布局,加强仓储物流建设,打造个性化产品,实施特色化营销,在高鸿商城(www.
tao3c.
com)B2C运营模式基础上,推出O2O(onlinetooffline)运营模式的鸿品网(www.
gohighgift.
com),提升电子商务业务的盈利能力,公司电子商务业务方面销售规模呈现持续增长.
2012年国务院在《"十二五"国家战略性新兴产业发展规划》中提出加强TD-LTE及第四代移动通信(4G)设备和终端研发的2015和2020年的发展路线图,并提出"十二五"期间,新一代信息技术产业销售收入年均增长20%以上.
我国的TD-LTE拥有明显的技术优势,并且已经拥有良好的国际声誉.
TD-LTE技术具有自主知识产权,是中国大唐电信集团拥有核心基础专利的第四代移动通信技术,以TD-LTE为标准的中国4G技术获得了国际的广泛认可,TD-LTE已逐渐成为未来世界无线移动通信的主流标准.
目前TD-LTE产业链已深受包括中国移动、日本软银、沃达丰、德国电信、法国电信、SK电讯、印度Yota、美国Clearwire等国内外主流运营商以及拥有TDD频段的新兴运营商的认可和接纳.
2013年,发行人集团成功推动三张4GTD-LTE牌照发放,引领我国真正进入基于自主先进通信技术的移动互联网时代;2013年大唐股份积极拓展电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书84TD-SCDMA自研芯片市场,保持竞争地位;加快LTE自研芯片研发进程,深化设计与制造互动.
持续提升安全芯片竞争力与解决方案提供能力.
社保卡保持市场占有率前2.
金融IC卡通过国际EMVco认证及国内相关安全测试.
(二)竞争优势1、技术研发优势发行人是第三代移动通信TD-SCDMA国际标准的提出者、核心知识产权的拥有者、产业化的重要推动者,设备市场的领先者和标准演进的引领者,是目前业内唯一能够提供全套的、端到端的TD-SCDMA业务解决方案的厂商.
发行人在业界率先发布TD-HSUPA终端解决方案和TDOphone智能手机解决方案,并率先推出CMMB+MBMS手机电视终端解决方案.
TD-SCDMA标准后续演进路径清晰,以发行人核心技术为主的TD-LTE国际标准在国际标准组织(3GPP)获得通过,发行人主导的TD-LTE-Advanced标准已经正式成为ITUIMT-Advanced(4G)标准.
发行人拥有TD-LTE核心技术专利与知识产权,率先完成TD-LTE系统设备开发并在中国移动组织的测试中占据领先地位,目前,发行人可以提供全套TD-LTE系列化设备产品,并提供TD-LTE端到端解决方案.
发行人率先推出了TD-LTE的重要增强型技术——8天线双流赋形技术和TD-SCDMA和TD-LTE共天馈的解决方案,对TD标准技术演进和网络平滑升级发挥重要作用.
发行人拥有的TD-SCDMA终端开放实验室在业界同类型实验室中处于绝对领先的地位.
以发行人为依托单位的"无线移动通信国家重点实验室"是科技部批准无线移动通信领域唯一的企业国家重点实验室.
发行人申请建设"新一代移动通信无线网络与芯片技术国家工程实验室"已经获得国家发改委批准.
发行人承担了"新一代宽带无线移动通信网"、"极大规模集成电路制造装备及成套工艺"、"核心电子器件、高端通用芯片、基础软件产品"三个国家科技重大专项研发任务,是唯一一个承担国家三个重大专项、并设有两个国家级实验室的中央企业.
依托TD-SCDMA的标准化和产业化演进,截至2011年底,发行人在集成电路领域的设计研发优势也得到了加强.
在无线移动通信终端芯片领域,发行人自主研发的55nm无线移动通信基带芯片已实现多款产品的量产,40nm升级工艺产品2012年也将实现量产,28nm先进制程工艺产品目前正处于有序的研发中;发行人0.
18um电源管理芯片和0.
13um射频(RF)芯片均已实现量产.
对于智能卡和安全芯片这一细分领域,发行人的产品研发工艺制程已全部转移为0.
13um和0.
18um的嵌入式工艺并实现量产,其中0.
13um嵌入式安全芯片占比超过80%;非接触及双界面产品即将量产,90nm工艺嵌入式产品已在开发中.
2、专利标准优势发行人作为创新典范入选了国家科技部、国务院国资委和中华全国总工会电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书85"国家首批创新型企业"以及国家知识产权局"第二批专利试点单位".
仅"八五"以来,发行人承担政府有关部委国家重大科技攻关计划项目、国家移动通信专项、国家高技术产业化项目、国家通信"863"计划、国家科技重大专项、电子振兴规划等项目达千余项,取得重大科技成果300余项,其中获国家及部委、省市奖励200余项,部分成果已形成产业.
发行人代表中国提出的TD-SCDMA技术被国际电信联盟(ITU)确定为第三代移动通信(3G)国际标准,并推动产业化,成功实现商用,为"中国制造"向"中国创造"战略转型奠定了坚实的技术基础.
截至2011年底,我国TD-SCDMA用户超过5,000万,带动产业链上下游企业200多家参与其中,成功走出了一条以一个标准带动一个产业的发展道路.
发行人致力于实施标准和专利战略,抢占国际通信领域标准制高点,加大研发投入,持续引领TD-SCDMA后续技术标准的演进.
在TD-SCDMA国际标准基础上,发行人在TD-HSDPA、TD-HSUPA、TD-HSPA+、TD-LTE等演进标准路径中,始终掌握着核心技术和标准话语权,为我国在移动通信领域实现超越创造了条件.
在2010年10月国际电联会议上,发行人主导的TD-LTE-Advanced技术提案成功入选第四代移动通信(4G)国际标准,标志着我国在未来十年的移动通信国际竞争中抢得先机,进一步增强了在国际标准竞争与产业发展中的掌控权.
根据工信部电信研究院统计,发行人在3GPPRAN1TD-LTE文稿提交和通过数在全部厂商中高居第一.
2011年,发行人累计拥有有效发明专利数在央企排名中位列第2名,发行人集团有两家下属公司进入国内企业发明专利授权量前10名.
截至2012年12月底,发行人(含中芯国际)专利申请量超过1.
4万件,授权量超过5,200件.
发明专利累计拥有量、发明专利年度授权量等指标在中央企业中名列前茅.
集团在美、日、欧、韩国、印度、香港等十余个国家和地区进行了专利布局.
2012年集团获得中国专利的最高奖项—"中国专利金奖".
截至2013年,发行人(含中芯国际)专利申请量1.
7万件,授权量超过6,800件.
发明专利累计拥有量、发明专利年度授权量等指标在中央企业中名列前茅.
集团在美、日、欧、韩国、印度、香港等十余个国家和地区进行了专利布局.
2013年集团获得两第十五届中国专利优秀奖项,首批"国家级知识产权示范企业",首批"国家级知识产权优势企业",在京央企知识产权领先工程实施单位.
3、市场份额优势发行人在中国移动TD-SCDMA系统设备招标中,累计提供67,560余套基站,进入22个省、市、自治区,综合市场份额排名第三,成为TD-SCDMA主流供应商和业内领先企业.
在通信终端领域,发行人的TD-SCDMA手机终端解决方案、TD-SCDMA测试终端、TD-SCDMA高速数据卡、3G智能卡等产品都获得30%以上的市场份额,处于绝对的优势地位.
此外,发行人与当地运营电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书86企业密切配合,已分别在韩国、中国香港、台湾等地建立起TD-SCDMA网络.
在智能卡芯片领域,至2012年末,发行人SIM卡芯市场占有率约为15%,超过本土市场上国内外的竞争对手;居民第二代身份证芯片市场占有率约为25%;社保卡芯片市场占有率达到50%.
至2013年末,发行人SIM卡芯市场占有率约为20%,超过本土市场上国内外的竞争对手;居民第二代身份证芯片市场占有率约为25%;社保卡芯片市场占有率达到33%.
在无线移动通信终端芯片领域,由于大唐已掌握了基带、射频、电源管理等共性和专有的自主核心技术,所以每3部支持TD-SCDMA的3G手机中就有来自大唐的1枚核心芯片,市场占有率达到39%.
4、政府支持优势2009年政府工作报告中指出,国家将加快3G投资建设,支持集成电路、平板显示等产业发展.
在通信业发展和促进信息化与工业化融合方面,全力支持第三代移动通信和TD-SCDMA发展,联合相关部委落实15项政策措施,推动通信产品制造业、软件业和信息服务业等上下游协同发展.
2009年,国务院出台电子信息产业调整振兴规划,提出要集中力量实施TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越.
2009年3月初,工信部审议通过《电子信息产业调整振兴规划(2009-2011年)》,规划中再次强调了国务院电子信息产业调整振兴规划内容,并明确指出将大力推进TD-SCDMA,把TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越列为六项重大工程,将对重点项目给予资金支持.
2008年12月份,根据财政部财企[2008]288号文件,财政部《关于下达电信科学技术研究院2008年中央国有资本经营预算(拨款)的通知》,电信科研院收到中央国有资本经营预算(拨款)50亿元,专项用于国家确定的电信科学基础研究,该款项全部用于增加国家资本金.
2009年8月,全国社会保障基金理事会入资电信科研院下属的大唐电信科技产业控股有限公司26亿元,占增发后的大唐控股总股本的16.
66%.
这是全国社会保障基金理事会首次对中央企业投资,此举将推动大唐控股公司改革、改善公司治理结构.
2011年,国有资本注入10亿元,目前发行人注册资本为652,327万元,已完成工商登记变更手续.
2012年,国有资本注入90,698万元,目前发行人注册资本为743,025.
04万元,已完成工商登记变更手续.
2013年1-9月末,发行人获得政府补助款16,652.
61万元.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书87第六章发行人财务状况特别提示:发行人完整、详尽的财务信息请投资者详细阅读发行人披露的财务报表及审计报告全文.
同时,敬请投资者认真阅读本募集说明书中所附财务指标的计算公式.
一、发行人财务报告编制及审计情况(一)重大会计政策执行情况发行人2008年起开始执行财政部2006年颁布的《企业会计准则-基本准则》及38项具体准则.
(二)审计意见发行人2010年度审计机构为立信大华会计师事务所有限公司.
发行人2011年度审计机构为大信会计师事务有限公司.
发行人2012年度审计机构为立信会计师事务所(特殊普通合伙).
立信大华会计师事务所有限公司对发行人2010年度合并及母公司财务报表进行了审计,并出具了立信大华审字[2011]1915号(合并)和立信大华审字[2011]1916号(本部)标准无保留意见审计报告.
大信会计师事务所有限公司对发行人2011年度合并及母公司财务报表分别进行了审计,并对2011年度合并及母公司财务报表分别出具了大信审字[2012]第1-2166号(合并)和大信审字[2012]第1-1944号(本部)标准无保留意见审计报告.
立信会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2012年度合并及母公司财务报表分别进行了审计,并对2012年度合并及母公司财务报表分别出具了信会师报字[2013]第721417号(合并)和信会师报字[2013]第721416号(本部)标准无保留意见审计报告.
发行人2013年三季度会计报表未经审计.
发行人近两年更换会计师事务所的主要原因是:2011年更换会计师事务所是由于原事务所审计年限已到,发行人根据国资委的要求更换;2012年更换事务所是由于大信会计师事务所有限公司人员变动较大,原负责发行人2011年度审计业务的主要人员加入了立信会计师事务所(特殊普通合伙),为方便沟通以及保持审计业务的连续性,确保2012年度的审计工作质量,所以变更.
二、合并报表范围变更内容及原因电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书88(一)发行人2010年合并报表范围变化及原因2010年度发行人纳入合并范围的企业共计86户,其中:集团总部及二级企业14户,三级企业38户,四级企业13户,五级企业21户.
图表6-1发行人2010年度合并会计报表合并范围(二级子公司)单位:万元、%序号企业名称持股比例享有表决权比例注册资本投资额1大唐电信科技产业控股有限公司54.
1754.
17360,000.
0037,331.
992大唐电信科技股份有限公司32.
0332.
0343,898.
6429,186.
373北京大唐实创投资中心100.
00100.
001,369.
311,369.
314数据通信科学技术研究所100.
00100.
006,668.
206,668.
205电信科学技术第一研究所100.
00100.
008,893.
368,893.
366电信科学技术第四研究所100.
00100.
003,523.
643,523.
647电信科学技术第五研究所100.
00100.
002,000.
002,000.
008电信科学技术第十研究所100.
00100.
005,930.
005,930.
009电信科学技术仪表研究所100.
00100.
002,429.
932,429.
9310电信科学技术半导体研究所100.
00100.
00400.
00400.
0011国家无线电频谱管理研究所100.
00100.
003,800.
003,800.
0012大唐高鸿数据网络技术股份有限公司11.
3711.
3733,290.
0010,686.
2313大唐联诚信息系统技术有限公司100.
00100.
0010,000.
0010,000.
00(二)发行人2011年合并报表范围变化及原因2011年度发行人纳入合并范围的企业共计94户,其中:集团总部及二级企业15户,三级企业43户,四级企业15户,五级企业21户.
与2010年决算户数相比,纳入财务决算合并范围的企业户数净额增加8户,其中新设立11户,注销3户,转让1户,全级次报送1户.
详情见下:图表6-2发行人2011年度会计报表合并范围变动情况表级次2010年2011年变动情况增减户数增减单位二级1314增加1户增加:1.
大唐电信财务公司三级3843增加6户增加:1.
西安通和电信、2.
成都泰瑞通信、3.
现代传输杂志社、4.
盛耀无线通讯、5.
大唐电信(成都)、6.
北京大唐高鸿科技发展有限公司减少1户减少:1.
成都大唐线缆电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书89级次2010年2011年变动情况增减户数增减单位四级1315增加6户增加:1.
烟台高鸿电子、2.
高鸿电子商贸、3.
深圳优思伟业、4.
大唐国际技术(香港)、5.
海南大唐发控股权投资基金、6.
联芯科技(香港)减少4户减少:1.
郑州大唐高鸿、2.
哈尔滨高鸿电子、3.
常州高鸿、4.
北京大唐高鸿科技发展有限公司五级2121--(三)发行人2012年合并报表范围变化及原因图表6-3发行人2012年度会计报表合并范围变动情况表级次2011年2012年变动情况增减户数增减单位二级1414--三级4843增加5户增加:1.
大唐高鸿济宁电子信息技术有限公司、2.
江苏安防科技有限公司、3.
启东优思电子有限公司、4.
大唐电信(南京)信息技术有限公司、5.
大唐创业投资(海南)有限公司减少1户减少:1.
北京悦远电子通信技术有限公司四级1815增加3户增加:1.
大唐联仪科技有限公司、2.
大唐电信(南京)科技实业有限公司、3.
江苏安防信息技术有限公司五级2021增加2户增加:1.
香港金讯科技有限公司、2.
香港金唐电讯有限公司减少2户减少:1.
太原大唐高鸿电子技术有限公司、2.
重庆高鸿华牛科技有限公司六级10增加1户BUCDBVDA(四)发行人2013年9月末合并报表范围变化及原因图表6-4发行人2013年1-9月会计报表合并范围变动情况表级次2012年2013年1-9月变动情况增减户数增减单位及变动原因二级1414增加:减少:三4851增加:4江苏高鸿鼎恒信息技术有限电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书90级次2012年2013年1-9月变动情况增减户数增减单位及变动原因级公司(新设)、贵州大唐高鸿电子信息技术有限公司(新设)、大唐创新港投资(北京)有限公司(新设)、北京高阳捷迅信息技术有限公司(并购)减少:1北京大唐科技发展有限公司(转让)四级1824增加:6大唐融合通信技术无锡有限公司(新设)、大唐融合(哈尔滨)云数科技有限公司(新设)、大唐联智信息技术有限公司(新设)、北京一九付支付科技有限公司(并购)、北京凯华东方科技有限公司(并购)、宁波高鸿恒昌电子科技有限公司(级次变更)减少:五级2015增加:减少:5宁波高鸿恒昌电子科技有限公司(级次变更)、大连大唐高鸿电子技术有限公司(注销)、厦门大唐高鸿电子技术有限公司(转让)、无锡高鸿电子技术有限公司(注销)、山东高鸿恒昌电子科技有限公司(注销)六级11增加:减少:发行人2013年9月末纳入合并范围的二级子公司情况如下表所示:图表6-5发行人2013年9月末合并会计报表合并范围(二级子公司)单位:万元、%电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书91序号企业名称持股比例表决权比例注册资本投资额1大唐电信科技产业控股有限公司83.
3483.
34360,000.
00537,331.
992大唐电信科技股份有限公司29.
6129.
6174,170.
73100,558.
293大唐高鸿数据网络技术股份有限公司13.
0413.
0451,594.
0028,758.
354大唐电信集团财务有限公司100.
00100.
00100,000.
00100,000.
005大唐联诚信息系统技术有限公司79.
0879.
0813,326.
0016,600.
006电信科学技术第一研究所100.
00100.
008,893.
368,893.
367电信科学技术第四研究所100.
00100.
003,523.
643,523.
648电信科学技术第五研究所100.
00100.
002,000.
002,000.
009电信科学技术第十研究所100.
00100.
005,930.
005,930.
0010数据通信技术研究所100.
00100.
006,668.
206,668.
2011电信科学技术仪表研究所100.
00100.
002,429.
932,429.
9312电信科学技术半导体研究所100.
00100.
00400.
00400.
0013国家无线电频谱管理研究所100.
00100.
003,800.
003,800.
0014北京大唐实创投资中心100.
00100.
001,369.
321,369.
32三、发行人2010-2012年末及2013年1-9月主要财务数据(一)发行人2010-2012年末及2013年9月末合并资产负债表图表6-6发行人2010-2012年末及2013年9月末合并资产负债表单位:万元项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末流动资产:货币资金570,566.
75439,467.
72519,432.
96432,756.
41交易性金融资产--2,650.
0022,650.
00应收票据8,128.
9824,631.
0918,948.
7217,359.
87应收账款291,918.
92339,701.
12503,036.
93594,628.
72预付款项78,233.
2898,233.
74134,551.
72218,481.
39应收利息-60,9366.
720.
00应收股利-12,915.
5612,915.
5612,915.
56其他应收款541,817.
5876,098.
56102,687.
8773,470.
63存货307,587.
49260,881.
73257,133.
78468,615.
01其中:原材料-40,722.
7253,960.
1979,257.
32库存商品(产成品)-139,749.
20120,416.
72273,992.
07一年内到期的非流动资产---0.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书92项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末其他流动资产50,894.
72100,619.
24135,302.
57419,262.
89流动资产合计1,849,447.
721,352,609.
691,686,726.
822,260,140.
48非流动资产:可供出售金融资产3,500.
941,999.
002,725.
532,725.
53持有至到期投资1,443.
741,443.
741,268.
241,268.
24长期应收款118.
47118.
485,261.
925,262.
24长期股权投资214,531.
05249,594.
05274,883.
78276,083.
23投资性房地产-14,186.
8113,843.
2213,585.
45固定资产原价286,143.
19279,426.
36312,411.
47333,193.
64减:累计折旧124,725.
80123,504.
72141,744.
97161,243.
82固定资产净值161,417.
39155,921.
64170,666.
50171,949.
82减:固定资产减值准备3,249.
082,849.
652,842.
852,815.
97固定资产净额158,166.
31153,071.
99167,823.
65169,133.
85在建工程6,655.
4720,678.
3346,450.
6045,985.
99工程物资---0.
00固定资产清理---217.
41生产性生物资产---0.
00油气资产---0.
00无形资产159,226.
12158,549.
86187,916.
03180,920.
82开发支出22,063.
5354,515.
2274,739.
09158,921.
70商誉10,734.
5112,028.
9129,682.
1949,687.
25长期待摊费用3,709.
003,073.
592,164.
602,627.
90递延所得税资产1,457.
912,294.
454,044.
874,264.
20其他非流动资产9,952.
849,977.
269,952.
859,952.
85非流动资产合计591,561.
63681,531.
68820,756.
56920,636.
65资产总计2,441,009.
352,034,141.
372,507,483.
383,180,777.
13流动负债:短期借款245,824.
02249,393.
89220,689.
96503,529.
42交易性金融负债---0.
00应付票据55,612.
8547,267.
6042,760.
34102,774.
37应付账款248,105.
37173,506.
23260,426.
13338,462.
15预收款项54,385.
2452,713.
6968,978.
4786,689.
51应付职工薪酬7,807.
596,338.
899,429.
5610,244.
85其中:应付工资-1,303.
192,807.
232,135.
18应付福利费-2,054.
231,789.
612,160.
27电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书93项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末应交税费13,484.
221,922.
3514,001.
67-14,178.
43其中:应交税金-1,658.
7310,623.
33-15,561.
45应付利息-136.
5762.
23-149.
67应付股利(应付利润)-8,409.
101,982.
402,518.
78其他应付款53,058.
0531,967.
1241,582.
171,684.
03一年内到期的非流动负债400167,264.
117,103.
98400.
00其他流动负债-140,421.
27429,959.
18310,296.
39流动负债合计678,677.
34879,340.
821,096,976.
091,342,271.
40非流动负债:长期借款16,200.
0080017,999.
4021,914.
40应付债券151,864.
11-15,330.
12435,216.
43长期应付款6,620.
7813,560.
74-0.
00专项应付款82,833.
718,875.
758,656.
5816,886.
72预计负债306.
1269.
06-0.
00递延所得税负债653.
021,383.
13675.
51498.
06其他非流动负债41,844.
1343,072.
5840,676.
2544,903.
93非流动负债合计300,321.
8767,761.
2683,337.
86519,419.
54负债合计978,999.
21947,102.
081,180,313.
951,861,690.
94所有者权益(或股东权益)实收资本(股本)552,327.
04652,327.
04743,025.
04743,025.
04国家资本552,327.
04652,327.
04743,025.
04743,025.
04集体资本----法人资本----个人资本----外商资本----资本公积564,322.
39291,884.
15326,081.
32325,252.
98减:库存股---0.
00盈余公积7,195.
727,195.
727,195.
727,195.
72一般风险准备--2,905.
922,905.
92未分配利润-138,391.
52-123,699.
32-104,834.
40-96,623.
23外币报表折算差额2,656.
65-8,140.
39-8,286.
56-10,126.
39归属于母公司所有者权益合计982,796.
97819,569.
85966,087.
04971,630.
05少数股东权益479,213.
17267,469.
44361,082.
39347,456.
14所有者权益合计1,462,010.
131,087,039.
301,327,169.
431,319,086.
19负债和所有者权益总计2,441,009.
352,034,141.
382,507,483.
383,180,777.
13电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书94(二)发行人2010-2012年及2013年1-9月合并利润表图表6-7发行人2010-2012年及2013年1-9月合并利润表单位:万元项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月一、营业总收入1,003,259.
811,288,807.
041,485,645.
631,077,977.
71其中:营业收入1,003,259.
811,288,807.
041,481,427.
711,075,066.
83其中:主营业务收入997,268.
791,279,534.
221,474,181.
251,070,698.
56其他业务收入5,991.
028,410.
987,246.
464,368.
27利息收入--4,187.
922,893.
32手续费及佣金收入--30.
0017.
56二、营业总成本1,014,247.
331,281,896.
711,490,756.
881,088,371.
91其中:营业成本802,352.
971,046,536.
301,214,137.
13895,022.
45其中:主营业务成本800,643.
701,044,365.
091,211,581.
17893,616.
63其他业务成本1,709.
262,171.
212,555.
961,405.
82利息支出---31.
11手续费及佣金支出--21.
3910.
40营业税金及附加8,283.
7010,217.
009,488.
954,595.
62销售费用72,987.
0674,358.
9873,235.
3550,537.
36管理费用118,909.
38136,637.
30164,313.
80111,865.
52其中:研究与开发费47,727.
4853,343.
0656,961.
3439,491.
68财务费用3,386.
886,427.
1721,025.
9423,346.
18其中:利息支出19,964.
5523,646.
8132,914.
3933,787.
17利息收入16,930.
7417,468.
6313,346.
8411,290.
52汇兑净损失-154.
66-126.
96388.
42-110.
31资产减值损失8,327.
347,719.
678,534.
312,963.
27其他---0.
00加:公允价值变动收益---50.
000.
00投资收益1,415.
41-854.
0615,216.
346,149.
08其中:对联营企业和合营企业的投资收益-255.
52-1,939.
12-1,118.
59-172.
28三、营业利润-9,572.
116,056.
2610,055.
09-4,245.
12加:营业外收入42,859.
0930,196.
9042,868.
0921,677.
79其中:非流动资产处置利得388.
231,526.
31397.
825.
09非货币性资产交换利得---0.
00政府补助(补贴收入)40,941.
5123,305.
3138,875.
8516,652.
61电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书95项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月债务重组利得530.
619.
77-0.
00减:营业外支出792.
15493.
44577.
02198.
51其中:非流动资产处置损失211.
58269.
34140.
2857.
31非货币性资产交换损失---0.
00债务重组损失-11.
52-0.
00四、利润总额32,494.
8335,759.
7252,346.
1517,234.
16减:所得税费用11,381.
7810,453.
4514,352.
4410,419.
60五、净利润21,113.
0525,306.
2637,993.
726,814.
56减:*少数股东损益15,493.
9610,589.
3616,196.
34-1,359.
82六、归属于母公司所有者的净利润5,619.
0014,716.
9021,797.
388,174.
39(三)发行人2010-2012年及2013年1-9月合并现金流量表图表6-8发行人2010-2012年及2013年1-9月合并现金流量单位:万元项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金1,041,199.
051,384,727.
921,502,072.
911,108,763.
61收取利息、手续费及佣金的现金4,266.
172,971.
66收到的税费返还4,042.
006,835.
1411,042.
1011,817.
10收到其他与经营活动有关的现金129,644.
73153,394.
35124,269.
71607,840.
91经营活动现金流入小计1,174,885.
781,545,744.
441,641,650.
901,731,393.
29购买商品、接受劳务支付的现金868,966.
891,228,649.
771,260,652.
741,087,614.
71存放中央银行和同业款项净增加额12,257.
015,552.
44支付利息、手续费及佣金的现金21.
4841.
51支付给职工以及为职工支付的现金118,218.
36128,211.
20144,661.
48129,412.
35支付的各项税费45,376.
2849,501.
5754,783.
8843,128.
78支付其他与经营活动有关的现金136,868.
78153,499.
40148,410.
17645,784.
95经营活动现金流出小计1,169,430.
311,559,862.
221,620,786.
761,911,534.
75经营活动产生的现金流量净额5,455.
47-14,117.
7920,864.
13-180,141.
46二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金140,930.
874,098.
7524,616.
9291,815.
46取得投资收益收到的现金13,196.
393,896.
034,224.
75516.
85处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额786.
652,838.
25529.
8323.
10电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书96项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月处置子公司及其他营业单位收到的现金净额165.
0211,537.
45-1,626.
84收到其他与投资活动有关的现金----360.
67投资活动现金流入小计155,078.
9322,370.
4829,371.
5093,621.
57购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金79,677.
45108,264.
73143,546.
49115,355.
38投资支付的现金79,543.
73133,774.
8248,572.
43415,316.
21取得子公司及其他营业单位支付的现金净额86942.
557,252.
9012,562.
20支付其他与投资活动有关的现金-7,153.
431,524.
050.
66投资活动现金流出小计159,307.
18250,135.
53200,895.
88543,234.
44投资活动产生的现金流量净额-4,228.
26-227,765.
04-171,524.
37-449,612.
87三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金50,055.
8716,075.
00200,145.
233,061.
05其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金55.
8716,075.
00102,245.
233,061.
05取得借款收到的现金433,455.
66283,000.
85453,978.
691,228,657.
28收到其他与筹资活动有关的现金316,756.
79176,687.
95429,934.
79141,484.
30筹资活动现金流入小计800,268.
32475,763.
811,084,058.
711,373,202.
63偿还债务支付的现金325,211.
05308,144.
88528,172.
23705,828.
64分配股利、利润或偿付利息支付的现金29,703.
0126,440.
4631,831.
2030,071.
00其中:子公司支付给少数股东的股利、利润5,104.
322,210.
7455.
462,569.
37支付其他与筹资活动有关的现金284,005.
3845,939.
05291,701.
44101,308.
51筹资活动现金流出小计638,919.
44380,524.
39851,704.
88837,208.
14筹资活动产生的现金流量净额161,348.
8895,239.
42232,353.
83535,994.
49四、汇率变动对现金及现金等价物的影响65.
84-16.
23-10.
25-262.
91五、现金及现金等价物净增加额162,510.
25-146,659.
6481,683.
34-94,022.
76加:期初现金及现金等价物余额404,426.
98566,937.
23420,277.
59501,960.
94六、期末现金及现金等价物余额566,937.
23420,277.
59501,960.
94407,938.
18(四)发行人母公司2010-2012年末及2013年9月末资产负债表电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书97图表6-9发行人母公司2010-2012年末及2013年9月末资产负债表单位:万元项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末流动资产:货币资金24,035.
1715,449.
1978,445.
84309,938.
91交易性金融资产---0.
00短期投资---0.
00应收票据---0.
00应收账款5.
19273.
48857.
654,170.
56预付款项128.
3435.
27-8.
85应收股利-3,007.
503,007.
503,007.
50应收利息---0.
00其他应收款600,640.
71149,405.
01338,076.
89388,055.
64存货---0.
00其中:原材料---0.
00库存商品(产成品)---0.
00一年内到期的非流动资产---0.
00其他流动资产---0.
00流动资产合计624,809.
41168,170.
45420,387.
88705,181.
46非流动资产:可供出售金融资产3,500.
941,999.
002,725.
532,725.
53持有至到期投资1,443.
741,443.
741268.
241,268.
24长期债权投资---0.
00长期应收款---0.
00长期股权投资126,890.
53726,459.
89822,434.
58836,669.
58股权分置流通权---0.
00投资性房地产---0.
00固定资产原价23,623.
8924,177.
6835,656.
5735,329.
34减:累计折旧6,823.
607,621.
838,536.
409,154.
07固定资产净值16,800.
2816,555.
8527,120.
1626,175.
27减:固定资产减值准备20.
2920.
2920.
2920.
29固定资产净额16,780.
0016,535.
5727,099.
8826,154.
98在建工程5,170.
099,417.
31114.
271,749.
29工程物资---0.
00固定资产清理---212.
22生产性生物资产---0.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书98项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末油气资产---0.
00无形资产95,416.
8691,194.
8074,955.
4372,620.
57其中:土地使用权---0.
00开发支出---7,664.
74商誉---0.
00合并价差---0.
00长期待摊费用(递延资产)---0.
00递延所得税资产--108.
81108.
81递延税款借项---0.
00其他非流动资产---0.
00其中:特准储备物资---0.
00非流动资产合计249,202.
16847,050.
31928,706.
74949,173.
97资产总计874,011.
581,015,220.
761,349,094.
621,654,355.
43流动负债:---0.
00短期借款---0.
00交易性金融负债---0.
00应付权证---0.
00应付票据---0.
00应付账款-28.
47202.
128.
40预收款项-29.
39863.
7165.
00应付职工薪酬1,517.
631,480.
431,548.
481,122.
46其中:应付工资---0.
00应付福利费1,463.
341,351.
231,145.
771,047.
98应交税费903.
45595.
17783.
5057.
59其中:应交税金-580.
13763.
040.
00应付利息---0.
00应付股利(应付利润)---0.
00其他应付款118,019.
57121,996.
72187,644.
56189,424.
36一年内到期的非流动负债-151,864.
11-0.
00其他流动负债-92,815.
76412,776.
67291,048.
26流动负债合计120,440.
65368,810.
05603,819.
02481,826.
08非流动负债:长期借款---0.
00应付债券151,864.
11-15,330.
12435,216.
43长期应付款---0.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书99项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末专项应付款77,615.
114,325.
923,971.
0811,593.
88预计负债---0.
00递延所得税负债353.
021,096.
7075.
9375.
93递延税款贷项---0.
00其他非流动负债--829.
060.
00其中:特准储备基金---0.
00非流动负债合计229,832.
245,422.
6220,206.
19446,886.
23负债合计350,272.
89374,232.
67624,025.
21928,712.
32所有者权益(或股东权益):----实收资本(股本)552,327.
04652,327.
04743,025.
04743,025.
04国家资本552,327.
04652,327.
04743,025.
04743,025.
04集体资本---0.
00法人资本---0.
00其中:国有法人资本---0.
00集体法人资本---0.
00个人资本---0.
00外商资本---0.
00资本公积35,642.
6134,140.
6734,976.
0234,976.
02减:库存股---0.
00盈余公积7,195.
727,195.
727,195.
727,195.
72一般风险准备---0.
00未确认的投资损失---0.
00未分配利润-71,426.
68-52,675.
34-60,127.
36-59,553.
67其中:现金股利---0.
00外币报表折算差额---0.
00归属于母公司所有者权益合计523,738.
69640,988.
09725,069.
42725,643.
11少数股东权益---0.
00所有者权益合计523,738.
69640,988.
09725,069.
42725,643.
11减:未处理资产损失---0.
00所有者权益合计523,738.
69640,988.
09725,069.
42725,643.
11负债和所有者权益总计874,011.
581,015,220.
761,349,094.
621,654,355.
43(五)发行人母公司2010-2012年及2013年1-9月利润表电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书100图表6-10发行人母公司2010-2012年及2013年1-9月利润表单位:万元项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月一、营业收入3,990.
805,366.
2115,617.
726,035.
91其中:主营业务收入2,602.
403,382.
6713,724.
016,035.
91其他业务收入1,388.
401,983.
531,893.
710.
00减:营业成本13.
50329.
13591.
0438.
55其中:主营业务成本-174.
95471.
3738.
55其他业务成本13.
50154.
18119.
670.
00营业税金及附加492.
05520.
17783.
1333.
48销售费用---0.
00管理费用4,814.
1216,449.
4531,955.
306,021.
11其中:业务招待费-67.
72-0.
00研究与开发费-6,855.
539,384.
920.
00财务费用-1,342.
89560.
88-459.
565,778.
52其中:利息支出-10,136.
2813,848.
9217,467.
98利息收入-9,578.
6414,311.
7311,691.
49汇兑净损(汇兑净收益以"-"号填列)---0.
00资产减值损失-1,663.
06-269.
10-2,129.
690.
00其他---0.
00加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)---0.
00投资收益(损失以"-"号填列)5,670.
228,501.
413,097.
195,107.
38其中:对联营企业和合营企业的投资收益---0.
00二、营业利润(亏损以"-"号填列)7,347.
2816,277.
11-12,025.
30-728.
37加:营业外收入865.
823,240.
763,581.
691,343.
85其中:非流动资产处置利得0.
50--0.
00非货币性资产交换利得(非货币性交易收益)---0.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书101项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月政府补助(补贴收入)865.
301,749.
743,572.
090.
00债务重组利得----减:营业外支出51.
290.
80-0.
00其中:非流动资产处置损失1.
290.
78-0.
00非货币性资产交换损失(非货币性交易损失)---0.
00债务重组损失---0.
00三、利润总额(亏损总额以"-"号填列)8,161.
8119,517.
07-8,443.
61615.
48减:所得税费用876.
55743.
68-1,020.
780.
00加:#*未确认的投资损失---0.
00四、净利润(净亏损以"-"号填列)7,285.
2618,773.
38-7,422.
83615.
48减:*少数股东损益---0.
00五、归属于母公司所有者的净利润---7,422.
83615.
48六、每股收益:基本每股收益---0.
00稀释每股收益---0.
00(六)发行人母公司2010-2012年及2013年1-9月现金流量表图表6-11发行人母公司2010-2012年及2013年1-9月现金流量单位:万元项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月一、经营活动产生的现金流量:---销售商品、提供劳务收到的现金2,861.
234,241.
1715,678.
081,847.
51收到的税费返还---0.
00收到其他与经营活动有关的现金89,300.
2159,974.
6138,116.
5230,644.
07经营活动现金流入小计92,161.
4464,215.
7753,794.
6032,491.
58购买商品、接受劳务支付的现金-2.
9377.
980.
00支付给职工以及为职工支付的现金955.
014,265.
376,695.
456,487.
23支付的各项税费1,281.
36978.
03875.
23943.
74电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书102项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月支付其他与经营活动有关的现金98,354.
8459,506.
7339,916.
3714,332.
07经营活动现金流出小计100,591.
2164,753.
0547,565.
0321,763.
04经营活动产生的现金流量净额8,429.
77-537.
286,229.
5710,728.
53二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金33,736.
39122.
631,829.
810.
00取得投资收益收到的现金4,762.
382,610.
143,097.
195,107.
38处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-0.
120.
030.
15处置子公司及其他营业单位收到的现金净额---0.
00收到其他与投资活动有关的现金---0.
00投资活动现金流入小计38,498.
772,732.
884,927.
035,107.
53购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金57,387.
4257,031.
202,175.
851,963.
00投资支付的现金7,567.
00100,000.
00100,974.
7214,235.
00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额---0.
00支付其他与投资活动有关的现金---0.
00投资活动现金流出小计64,954.
42157,031.
20103,150.
5716,198.
00投资活动产生的现金流量净额-26,455.
65-154,298.
31-98,223.
54-11,090.
47三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金--90,000.
000.
00其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金---0.
00取得借款收到的现金---650,000.
00收到其他与筹资活动有关的现金57,239.
53271,549.
61659,412.
63171,100.
00筹资活动现金流入小计57,239.
53271,549.
61749,412.
63821,100.
00偿还债务支付的现金---355,000.
00分配股利、利润或偿付利息支付的现金6,300.
006,300.
0010,422.
0015,565.
00其中:子公司支付给少数股东的股利、利润---0.
00支付其他与筹资活动有关的现金30,000.
00119,000.
00584,000.
00218,680.
00筹资活动现金流出小计36,300.
00125,300.
00594,422.
00589,245.
00筹资活动产生的现金流量净额20,939.
53146,249.
61154,990.
63231,855.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书103项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月四、汇率变动对现金及现金等价物的影响---0.
00五、现金及现金等价物净增加额-13,945.
89-8,585.
9862,996.
66231,493.
06加:期初现金及现金等价物余额37,981.
0624,035.
1715,449.
1978,445.
84六、期末现金及现金等价物余额24,035.
1715,449.
1978,445.
84309,938.
91四、公司财务分析(一)资产类会计科目重要变化分析图表6-122010-2012年末及2013年9月末公司资产构成情况表单位:万元、%项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末规模占比规模占比规模占比规模占比货币资金570,566.
7523.
67%439,467.
7221.
60%519,432.
9620.
72%432,756.
4113.
61%交易性金融资产----2,650.
000.
11%22,650.
000.
71%应收票据8,128.
980.
34%24,631.
091.
21%18,948.
720.
76%17,359.
870.
55%应收账款291,918.
9212.
11%339,701.
1216.
70%503,036.
9320.
06%594,628.
7218.
69%预付款项78,233.
283.
24%98,233.
744.
83%134,551.
725.
37%218,481.
396.
87%其他应收款541,817.
5822.
47%76,098.
563.
74%102,687.
874.
10%73,470.
632.
31%存货307,587.
4912.
76%260,881.
7312.
83%257,133.
7810.
25%468,615.
0114.
73%其他流动资产50,894.
722.
11%100,619.
244.
95%135,302.
575.
40%419,262.
8913.
18%流动资产合计1,849,447.
7376.
71%1,352,609.
6966.
50%1,686,726.
8267.
27%2,260,140.
4871.
06%可供出售金融资产3,500.
940.
15%1,999.
000.
10%2,725.
530.
11%2,725.
530.
09%长期股权投资214,531.
058.
90%249,594.
0512.
27%274,883.
7810.
96%276,083.
238.
68%固定资产净额158,166.
316.
56%153,071.
997.
67%167,823.
656.
69%169,133.
855.
32%在建工程6,655.
470.
28%20,678.
331.
02%46,450.
601.
85%45,985.
991.
45%无形资产159,226.
126.
60%158,549.
867.
79%187,916.
037.
49%180,920.
825.
69%开发支出22,063.
530.
92%54,515.
222.
68%74,739.
092.
98%158,921.
705.
00%非流动资产合计591,561.
6324.
54%681,531.
6833.
50%820,756.
5632.
73%920,636.
6528.
94%资产总计2,411,009.
35100.
00%2,034,141.
38100.
00%2,507,483.
38100.
00%3,180,777.
13100.
00%2010-2013年3季度末,发行人总资产分别为2,411,009.
35万元、2,034,141.
38万元、2,507,483.
38万元和3,180,777.
13万元.
其中,2012年流动资产1,686,726.
82万元,占比67.
27%,非流动资产820,756.
56万元,占比32.
73%.
1、货币资金电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书1042010-2013年9月末,发行人货币资金余额分别为570,566.
75万元、439,467.
72万元、519,432.
96万元和432,756.
41万元.
2011年末,发行人货币资金余额为439,467.
72万元,较2010年末减幅为22.
98%,增长的主要原因是用于支付货款、投资及购买理财产品;发行人2012年末货币资金余额为519,432.
96万元,较2011年末增长18.
20%,增长的主要原因包括:一是随着业务规模的扩大,销售商品、提供服务收到的资金出现增长,二是发行人上市子公司大唐高鸿完成增发.
2013年9月末,发行人货币资金余额为432,756.
41万元,较2012年末减少16.
69%,减少的主要原因是因为:随着业务规模的扩大,公司增加备货采购需要支付的预付款项及购买的存货支付现金增加.
截至2012年末,发行人货币资金主要是银行存款,占总货币资金的97.
26%.
按币种来分,人民币是公司货币资金的主要币种构成,约占公司货币资金总额的97.
85%,外币方面,美元金额最大,供给9,861.
09万元,占比1.
90%,其余货币包括港元、日元、欧元等,金额和占比均较小.
货币资金受限情况如下:2010年受限货币资金为3,629.
52万元;2011年受限货币资金为19,190.
13万元;2012年受限货币资金为17,472.
02万元;2013年9月末受限货币资金为30,787.
16万元.
发行人近三年及一期受限货币资金占货币资金较小.
2、交易性金融资产2010-2013年9月末发行人交易性金融资产余额分别为0万元、0万元、2,650.
00万元和22,650.
00万元,2012年末公司交易性金融资产主要为持有中国交通建设股份有限公司股票500万股,2013年9月末交易性金融资产较2012年末增加2亿元,主要是发行人将投资的部分理财产品暂计入该科目.
3、应收票据2010-2013年9月末发行人应收票据余额分别为8,128.
98万元、24,631.
09万元、18,948.
72万元和17,359.
87万元.
2011年末,发行人应收票据余额为24,631.
09万元,较2010年末增幅为203.
00%,增长的主要原因是使用票据支付的客户数量增加,使得收到的银行承兑汇票大幅增加;发行人2012年末应收票据余额为18,948.
72万元,较2011年末下降23.
07%;发行人2013年9月末应收票据余额为17,359.
87万元,较前一年末下降8.
38%,变化幅度较小.
4、应收账款2010-2013年9月末发行人应收账款余额分别为291,918.
92万元、339,701.
12万元、503,036.
93万元和594,628.
72万元.
发行人2011年末应收账款余额为339,701.
12万元,较2010年末增幅为16.
37%;发行人2012年末应收账款余额为503,036.
93万元,较2011年末增幅为48.
08%;发行人2013年9月末应收账款余额为594,628.
72电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书105万元,较2012年末增幅为18.
21%,主要是因为发行人业务规模不断扩大,同时发行人为了加强与客户的合作关系,适当放宽应收账款账期所致.
近年企业应收账款持续增加主要是由于大唐电信科技产业、大唐电信科技股份、大唐高鸿等三家公司应收账款增长较多所致.
发行人近年来应收账款净值规模由30亿元攀升到50亿元以上,与其营业规模的增加相符,同时为防范风险,发行人已依据有关会计制度规定对应收账款提取了坏账准备.
图表6-132012年末应收账款(净值)账龄分布情况单位:万元、%账龄净值占比1年以内411,873.
8276.
30其中:1-3个月293,965.
2454.
461-2年54,831.
9010.
162-3年29,836.
965.
533-4年16,387.
553.
044-5年2,593.
950.
485年以上24,251.
244.
49合计539,775.
42100.
00发行人应收账款全部是业务往来货款,2012年末账龄在1年以内的应收账款占比76.
30%,所占比重较大.
发行人近年业务经营以基站产品销售为主,而整个基站产品须经过建设、测试、运行等几个阶段,周期相对较长,从而造成部分应收账款周期较长.
2012年,发行人前五大应收账款情况如下:图表6-14发行人2012年前五大应收账款单位:万元序号往来单位名称金额账龄款项性质1中国移动通信集团公司及其分子公司46,817.
775年以内货款及劳务费2陕西省西咸新区秦汉新城管理委员会23,952.
962年以内货款及劳务费3上海豫园商城国际贸易有限公司18,606.
111年以内货款及劳务费4中国联合网络通信有限公司及其分子公司17,503.
855年以内货款及劳务费5金昌振新光伏发电有限公司17,474.
521年以内货款及劳务费合计124,355.
21截至2013年9月末,发行人应收账款前五大客户余额合计为128,459.
00万元,电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书106具体为应收中国移动设备款28,557.
22万元、苏宁云商集团股份有限公司苏宁采购中心货款28,146.
58万元、深圳市海发进出口贸易有限公司货款24,540.
57万元、陕西省西咸新区秦汉新城管理委员会设备款23,952.
96万元和中国联合网络通信有限公司货款23,261.
67万元.
5、预付款项2010-2013年9月末,发行人预付款项余额分别为78,233.
28万元、98,233.
74万元、134,551.
72万元和218,481.
39万元,呈逐年上升的趋势,主要是因为随着发行人业务规模的扩大,预付款项有所增加,其增速与收入的增速匹配.
2013年9月末,发行人预付款项余额为218,481.
39万元,较2012年末增幅为62.
38%,主要是因为发行人因主营业务生产设备产品等,购买原材料需要提前付款所致.
预付从账龄分布来看,发行人预付款项主要集中在2年以内,符合其业务特点.
图表6-152012年末预付款项账龄分布情况单位:万元、%账龄净值占比1年以内105,127.
1178.
131-2年21,506.
9615.
982-3年4,474.
493.
333年以上3,443.
162.
56合计134,551.
72100图表6-16发行人2012年前五大预付款项单位:万元序号往来单位名称金额账龄款项性质1南京庆亚贸易有限公司14,984.
631年以内货款2大唐电信(天津)科技产业园有限公司12,361.
662年以内大唐电信天津科技产业园研发楼预付款3深圳市怡亚通供应链股份有限公司6,410.
091年以内预付代理进出口货款、代理费和税金等4北京中关村永丰产业基地发展有限公司6,306.
651年以内大唐电信在永丰产业园建设科研楼预付款5咸阳市泾渭新区开发建设有限公司6,072.
401年以内工程款合计46,135.
436、其他应收款电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书1072010-2013年9月末,发行人其他应收款余额分别为541,817.
58万元、76,098.
56万元、102,687.
87万元和73,470.
63万元.
2011年末其它应收款为76,098.
56万元,较2010年下浮较大,主要原因是:2007年,国家开发投资公司对发行人下属大唐控股投资50亿元人民币,从而持有该公司35%的股权,该笔投资有力支持了发行人在TD-SCDMA领域的技术研发与相关产品研制.
2008年12月,根据财政部《财政部关于下达电信科学技术研究院2008年中央国有资本经营预算(拨款)的通知》(财企[2008]288号),发行人收到中央国有资本经营预算拨款50亿元,专项用于国家确定的电信科学基础研究,该款项全部增加发行人国家资本金.
2009年2月,根据发行人上级主管部门意见,发行人在2008年12月收到财政部50亿元中央国有资本经营预算拨款的基础上于2009年一季度将50亿元人民币的资金划转到其他国务院国资委管理的企业,并暂时计入其他应收款中,使其他应收款自2009年起大幅增加.
至此,从2007年至2009年一季度末,发行人实际通过有关机构/部门获得的国有资本金增资净额为50亿元人民币.
2012年3月21日,国务院国资委通过《关于调整50亿元国家资本金账务处理的复函》(国资评价[2012]139号),同意国家开发投资公司将代为持有的50亿元大唐控股股权转由发行人持有.
发行人在编制2011年度审计报告时,根据国资评价[2012]139号文进行了账务处理,处理完成后,发行人对大唐控股的比例由2011年9月末的54.
17%上升至2011年末的83.
34%,其他应收款由2011年9月末的51.
98亿元下降至2011年末的7.
61亿元,所有者权益合计由156.
36亿元下降为2011年末的108.
70亿元,资产总额由247.
82亿元下降至2011年末的203.
41亿元.
2012年末金额为102,687.
87万元,较2011年末上升34.
94%,主要原因是发行人委托财务公司贷款给中芯国际5亿元.
从账龄来看,发行人其他应收主要以1年以内的为主,2012年账龄在1年以内的其他应收款占比68.
99%.
图表6-172012年其他应收款账龄情况单位:万元、%账龄金额占比1年以内39,966.
6068.
99其中:1-3个月14,580.
3125.
171-2年7,623.
2313.
162-3年2,752.
044.
753年以上7,591.
3613.
10合计57,933.
23100.
00图表6-18发行人2012年前五大其他应收款单位:万元电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书108序号往来单位名称金额账龄款项性质1云南路桥股份有限公司2,811.
501-2年保证金2贵阳市公共资源阳光交易中心1,500.
001年以内保证金3江苏安防科技园投资有限公司1,292.
321年以内新办公楼分期付款4重庆迪马工业有限公司844.
991年以内代垫款5北京东方信通新星科技有限公司700.
001年以内往来款合计7,148.
812013年9月末金额为73,470.
63万元,较2012年末减少2.
92亿元,主要是因为伴随公司业务完成,逐步收回款项所致.
截至2013年9月末,发行人其他应收款前五大客户余额合计为15,960.
62万元,具体为应收贵阳市财政局土地款5,950.
10万元、江苏安防科技园投资有限公司新办公楼购房款4,018.
02万元、云南路桥股份有限公司承兑汇票保证金3,800.
00万元、江苏汉禧实业有限公司股权款1,592.
50万元和腾讯科技有限公司押金600.
00万元.
7、存货存货是指本院在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等.
发行人对存货的计价方法为:存货取得时以实际成本计价;存货发出时采取加权平均法确定其发出的实际成本.
存货跌价准备的计提方法为:资产负债表日,存货按照成本与可变现净值孰低计量,并按单个存货项目计提存货跌价准备,但对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备.
2010-2013年9月末,发行人存货余额分别为307,587.
49万元、260,881.
73万元、257,133.
78万元和468,615.
01万元.
发行人2011年末存货余额为260,881.
73万元,较2010年末减幅15.
18%,主要是由于存货周转加快;发行人2012年末存货余额257,133.
78万元,较2011年末减幅1.
44%,变化幅度不大.
发行人2013年9月末存货余额468,615.
01万元,较2012年末增幅82.
25%,主要是因为公司生产设备产品等增加材料、货物储备所致.
图表6-192012年末存货(净额)分布情况单位:万元项目存货余额存货跌价准备存货净额原材料65,767.
8611,807.
6753,960.
19自制半成品及在产品(在研品)78,462.
6612,755.
6665,707.
01库存商品(产成品)132,054.
9311,638.
21120,416.
72电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书109项目存货余额存货跌价准备存货净额周转材料(包装物、低值易耗品等)150.
4151.
7398.
68工程施工(已完工为结算款项)3,933.
02-3,933.
02其他13,159.
67141.
5113,018.
16合计293,528.
5636,394.
78257,133.
788、其他流动资产发行人其他流动资产主要是银行委托理财,还包括少量的预付土地款和待摊费用等.
2010-2013年9月末,发行人其他流动资产分别为50,894.
72万元、100,619.
24万元、135,302.
57万元和419,262.
89万元.
其中,2011年较2010年增长了97.
70%,2012年较2011年增加34.
47%,均是银行委托理财增加.
2013年9月末,发行人其他流动资产余额为419,262.
89万元,较2012年末增幅209.
87%,主要是银行委托理财增加.
9、可供出售金融资产2010-2013年9月末,发行人可供出售的金融资产余额分别为3,500.
94万元、1,999.
00万元、2,725.
53万元和2,725.
53万元.
发行人2011年末可供出售的金融资产为1,999.
00万元,较2010年末降幅42.
90%,主要原因是股票市价波动较大所致;发行人2012年末可供出售的金融资产金额为2,725.
53万元,较2011年末增长36.
34%,主要是可供出售权益工具公允价值增长所致.
2013年9月末可供出售的金融资产金额较2012年末无变化.
10、长期股权投资2010-2013年9月末,发行人长期股权投资余额分别为214,531.
05万元、249,594.
05万元、274,883.
78万元和276,083.
23万元.
发行人2011年末长期股权投资净值为249,594.
05万元,较2010年末增幅16.
34%;发行人2012年末长期股权投资净值274,883.
78万元,较2011年末增幅10.
13%,与2011年末基本一致.
2011年的增长主要是因为发行人对联营企业的投资增长了136.
96%,包括新投资的海南信息产业创业投资基金(有限合伙),大唐股份处置了成都大唐线缆有限公司的部分股权,期末变为参股企业.
发行人2012年末发行人长期股权投资情况明细如下表所示.
图表6-20发行人2012年末长期股权投资情况单位:万元、%序号被投资企业名称投资成本2012年末账面余额持股比例1海南信息产业创业投资基金(有限合伙)10,000.
009,876.
0240.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书1102北京大唐永盛科技发展有限公司50050016.
703成都大唐线缆有限公司11,395.
236,624.
8546.
484大唐电信(天津)科技产业园有限公司4,990.
004,637.
7949.
905贵州达众磨料磨具有限责任公司6,171.
996,171.
9917.
796国泰君安证券股份有限公司63.
6063.
600.
017国泰君安投资管理股份有限公司226.
12226.
120.
098北京海岸淘金创业投资有限公司2,000.
002,044.
0935.
719上海电银信息技术有限公司2,000.
002,000.
004.
0010中芯国际集成电路制造有限公司133,162.
18214,846.
9419.
3211陕西省信息化工程研究院10010020.
0012深圳天地通公司30030010.
9713上海西门子移动通信设备有限公司1,165.
731,165.
734.
0014上海物联网有限公司2002007.
1415上海凯明信息科技股份有限公司3,142.
603,142.
6011.
8616烟台十维电信设备有限公司42.
6042.
6029.
0017北京大唐永盛科技发展有限公司58058036.
0018北京凯通达计威智能系统集成有限公司189.
29189.
2939.
0019大唐宝盛科技发展有限公司30030010.
0020海南信息产业创业投资基金(有限合伙)2502501.
0021广晟微电子有限公司4,413.
001,732.
6525.
0022上海消息树信息系统有限公司15015030.
0023上海润声信息产业有限责任公司--35.
70合计181,342.
34255,144.
27注:发行人对上海润声信息产业有限责任公司采用权益法核算,固账面价值为零2013年9月末,发行人长期股权投资余额为276,083.
23万元,与2012年末基本保持一致.
11、固定资产2010-2013年9月末,发行人固定资产净额分别为158,166.
31万元、153,071.
99万元、167,823.
65万元和169,133.
85万元.
发行人2011年末固定资产净额为153,071.
99万元,较2010年末降幅为3.
22%,其减少的主要原因是发行人正常计提折旧所致;发行人2012年末固定资产净额为167,823.
65万元,比2011年末增长9.
64%,主要是期末固定资产由在建工程科目转入.
2013年9月末固定资产净额169,133.
85万元,较2012年末变化较小.
发行人固定资产净额较为稳定.
从结构上来看,固定资产主要由房屋建筑物和机器设备组成,具体分布如下:电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书111图表6-212012年末发行人固定资产(净额)结构情况单位:万元项目金额占比房屋及建筑物123,660.
6739.
58%机器设备141,361.
3245.
25%运输工具6,612.
222.
12%电子设备21,790.
466.
97%办公设备9,415.
773.
01%酒店业家具209.
20.
07%其他9,361.
843.
00%合计312,411.
47100.
00%12、在建工程2010-2013年9月末,发行人在建工程分别为6,655.
47万元、20,678.
33万元、46,450.
60万元和45,985.
99万元,占同期总资产的比例分别为0.
28%、1.
02%、1.
85%和1.
45%,规模不断增长,但占总资产的比例较小.
2011年末在建工程较2010年末增加14,022.
86万元,主要是特种通讯科研楼投资增加0.
42亿元,西安研发中心投资增加0.
36亿元,TD-SCDMA高性能芯片和手机所需一致性测试系统投资增加0.
67亿元,2012年末较2011年末增加25,772.
27万元,主要是发行人在比利时建4G实验网投资1.
76亿元,西安研发中心增加投资0.
9万元所致.
13、无形资产2010-2013年9月末,发行人无形资产余额分别为159,226.
12万元、158,549.
86万元、187,916.
03万元和180,920.
82万元.
发行人2011年末无形资产158,549.
86万元,较2010年末变化较小;发行人2012年末无形资产为187,916.
03万元,较2011年末增加18.
52%,主要是发行人开发支出转无形资产所致.
无形资产包括:软件、土地使用权、专利权和非专利技术、特许权等组成.
2012年末,无形资产账面价值中专利权占比41.
61%、非专利技术占比28.
72%、软件占比12.
73%、土地使用权占比1.
30%、其他类占15.
64%.
2013年9月末无形资产余额为180,920.
82万元,较2012年末降幅3.
72%,变化较小.
14、开发支出2010-2013年9月末,发行人开发支出余额分别为22,063.
53万元、54,515.
22万元、74,739.
09万元和158,921.
70万元.
发行人2011年末开发支出54,515.
22万元,较2010年末增幅为147.
08%,开发支出大幅增加,主要是资本化的研发投入增加,未转入费用所致.
发行人2012年末开发支出74,739.
09万元,较2011年末增幅为电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书11237.
10%,主要是资本化的研发投入增加.
近年来发行人开发支出有所增加主要是因为:发行人作为高科技企业,不断加大对无线移动通信、芯片等产品的研发支出.
发行人内部研究开发项目支出分为研究阶段支出和开发阶段支出,其中以开发阶段支出为主.
开发阶段支出按照项目研究开发进度以及企业会计准则相关要求,满足相关条件后,确认为费用的计入管理费用,确认为无形资产的转入无形资产等科目,因此开发支出的金额随着每年研发情况的不同而变动.
2013年9月末公司开发支出金额158,921.
70万元,较2012年末增长112.
64%,主要是因为公司持续投入项目研发支出所致.
(二)负债类会计科目重要变化分析图表6-22发行人主要负债构成情况表单位:万元项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末规模占比规模占比规模占比规模占比短期借款245,824.
0225.
11%249,393.
8926.
33%220,689.
9618.
70%503,529.
4227.
05%应付票据55,612.
855.
68%47,267.
604.
99%42,760.
343.
62%102,774.
375.
52%应付账款248,105.
3725.
34%173,506.
2318.
32%260,426.
1322.
06%338,462.
1518.
18%预收账款54,385.
245.
56%52,713.
695.
57%68,978.
475.
84%86,689.
514.
66%其他应付款53,058.
055.
42%31,967.
123.
38%41,582.
173.
52%1,684.
030.
09%其他流动负债--140,421.
2714.
83%429,959.
1836.
43%310,296.
3916.
67%流动负债合计678,677.
3569.
32%879,340.
8292.
85%1,096,976.
0992.
94%1,342,271.
4072.
10%长期借款16,200.
001.
65%800.
000.
08%17,999.
401.
52%21,914.
401.
18%应付债券151,864.
1115.
51%--15,330.
121.
30%435,216.
4323.
38%专项应付款82,833.
718.
46%8,875.
750.
94%8,656.
580.
73%16,886.
720.
91%其他非流动负债41,844.
134.
27%43,072.
584.
55%40,676.
253.
45%44,903.
932.
41%非流动负债合计300,321.
8730.
68%67,761.
267.
15%83,337.
867.
06%519,419.
5427.
90%负债合计978,999.
22100.
00%947,102.
08100.
00%1,180,313.
95100.
00%1,861,690.
94100.
00%发行人近三年的负债主要由银行长短期借款、应付账款、应付债券、专项应付款等构成.
负债结构中流动负债占比较大,2010年-2013年9月末,流动负债占负债总额分别为69.
32%、92.
85%、92.
94%、72.
10%,自2011年末占比明显提高,主要是由于企业非流动负债规模大幅降低所致.
1、短期借款2010-2013年9月末,发行人短期借款余额分别为245,824.
02万元、249,393.
89万元、220,689.
96万元和503,529.
42万元.
发行人2011年末短期借款金额为249,393.
89万元,较2010年末增幅为1.
45%;发行人2012年末短期借款金额为电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书113220,689.
96万元,较2011年末减少11.
51%;发行人2013年9月末短期借款余额为503,529.
42万元,较2012年末增加128.
16%,主要是发行人因短期资金需求增长,增加了流动资金借款所致.
2、应付账款2010-2013年9月末,发行人应付账款余额分别为248,105.
37万元、173,506.
23万元、260,426.
13万元和338,462.
15万元.
发行人2011年末应付账款余额为173,506.
23万元,较2010年末减幅为30.
07%,主要原因是发行人下属子公司高鸿股份及大唐移动集中支付货款所致;发行人2012年末应付账款余额为260,426.
13万元,较2011年末增长50.
10%,主要原因是公司为扩大生产和受季节性因素影响,增加了对外采购规模,具体采购情况如下:子公司大唐股份智能机、芯片等产品的销售在下半年三、四季度较为集中,相应的生产备货及采购也主要集中在下半年;子公司大唐移动的采购规模随着销售规模的增长而增长,对电线、电缆、集成电路板、芯片等材料的采购量有所增大.
应付账款账龄分布如下:图表6-232012年末应付账款账龄分布情况单位:万元账龄2012年末余额占比1年以内237,111.
3791.
05%1-2年14,841.
385.
70%2-3年3,890.
061.
49%3年以上4,583.
321.
76%合计260,426.
13100.
00%截至2012年末应付账款前五名客户情况如下:图表6-24发行人2012年前五大应付账款情况单位:万元序号往来单位名称金额账龄款项性质1天津通广集团数字通信有限公司14,918.
501年以内货款2上海贝尔股份有限公司11,128.
931年以内货款3富威国际股份有限公司5,874.
121年以内货款4中国电子器材深圳有限公司3,635.
171年以内货款5记忆科技公司3,398.
381年以内货款合计38,955.
102013年9月末发行人应付账款余额为338,462.
15万元,较2012年末增幅29.
96%,主要是因为公司因采购原材料等物品导致应付款增加.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书114截至2013年9月末,发行人应付账款前五大客户余额合计为42,566.
71万元,具体为应付天津通广集团数字通信有限公司货款14,918.
50万元、CEACTECHNOLOGYHKLIMITED材料款7,753.
99万元、东芝电脑网络(上海)有限公司货款6,812.
19万元、同方股份有限公司货款6,712.
93万元和阳光电源股份有限公司货款6,369.
10万元.
3、预收账款2010-2013年9月末,发行人预收账款余额分别为54,385.
24万元、52,713.
69万元、68,978.
47万元和86,689.
51万元.
发行人2011年末预收账款余额为52,713.
69万元,较2010年末减幅为3.
07%;发行人2012年末预收账款余额为68,978.
47万元,较2011年末增幅为30.
85%.
近年来公司预收账款扩大主要是经营规模扩大所致.
2013年9月末发行人预收账款余额为86,689.
51万元,较2012年末增幅25.
68%,主要原因是公司业务规模不断扩大,部分款项尚未结算所致.
图表6-25发行人2012年前五大预收账款情况单位:万元序号往来单位名称金额账龄款项性质1好享购物股份有限公司7,789.
111年以内货款2南京驰飞电子科技有限公司3,641.
421年以内货款3龙岩双永高速公路有限公司2,691.
941年以内货款4航天信息股份有限公司2,540.
001年以内货款5广东博大高速公路有限公司博深分公司1,756.
731年以内货款合计18,419.
204、其他应付款2010-2013年9月末,发行人其他应付款余额分别为53,058.
05万元、31,967.
12万元、41,582.
17万元和1,684.
03万元.
发行人2011年末其他应付账款余额为31,967.
12万元,较2010年末减幅为39.
75%,主要原因是:一方面是大唐股份支付了收购上海优思的股权受让款共7,700万元,另一方面是大唐环球在2011年注销,该部分款项已收回,相应其他应付款减少;发行人2012年末其他应付账款余额为41,582.
17万元,较2011年末增长为30.
08%,主要原因是日常业务开展过程中收到的保证金等增加.
发行人2013年9月末其他应付款余额1,684.
03万元,较2012年末减少3.
99亿元,主要因为公司支付其他应付款所致.
2012年末其他应付款账龄分布如下:图表6-262012年末其他应付账款账龄分布情况单位:万元电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书115账龄金额占比1年以内18,009.
8643.
31%1-2年7,079.
8017.
03%2-3年4,701.
5711.
31%3年以上11,790.
9528.
36%合计41,582.
17100.
00%图表6-27发行人2012年前五大其他应付款情况单位:万元序号往来单位名称金额账龄款项性质1德富勤科技集团(厦门)有限公司3,813.
001年以内股权收购款2中铁电气化局集团有限公司660.
001-2年投标保证金3熊碧辉637.
802-3年股权收购款4顾新惠637.
802-3年股权收购款5贵阳市工商资产经营管理有限公司552.
571年以内股权转让款合计6,301.
175、其他流动负债计入发行人其他流动负债的主要是发行人及其子公司在银行间债券市场发行的短期融资券.
2010-2013年9月末,发行人其他流动负债分别为0.
00万元、140,421.
27万元、429,959.
18万元和310,296.
39万元,其他流动负债的金额随着发行人及其子公司短期融资券的发行及兑付有所波动:2011年,发行人发行9亿元短期融资券,下属大唐高鸿、大唐电信分别发行1.
5亿元和2.
5亿元.
2012年,前一年发行的短期融资券均到期兑付,发行人又分期新发行了11亿元、9亿元、12.
5亿元和8亿元四期短期融资券,使得其他流动负债金额大幅增加;截至,2013年9月末,发行人其他流动负债余额为310,296.
39万元,较2012年末降幅27.
83,主要是因为2012年发行的21.
5亿元短期融资券到期兑付,使得其他流动负债出现下降.
6、长期借款2010-2013年9月末,发行人长期借款余额分别为16,200.
00万元、800.
00万元、17,999.
40万元和21,914.
40万元.
发行人2011年末长期借款余额为800万元,较2010年末减幅为95.
06%,主要原因是发行人出于降低融资成本的因素大量归还银行长期借款所致;发行人2012年末长期借款余额为17,999.
40万元,较2011年末增长2,149.
93%,主要是公司下属大唐电信国际技术有限公司增加17,599.
40万元保证借款.
2013年9月末发行人长期借款余额为21,914.
40万元,较2012年末增长幅度电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书116较小.
7、应付债券计入发行人应付债券的主要是发行人在银行间债券市场发行的中期票据.
2010-2013年9月末,发行人应付债券余额分别为151,864.
11万元、0.
00万元、15,330.
12万元和435,216.
43万元,应付债券的金额随着发行中期票据的发行及兑付有所波动.
2011年末,由于2009年发行的15亿元中期票据将于一年内兑付(2012年9月),故该笔应付债券转入一年内到期的非流动负债科目核算,使得应付债券金额为0.
00万元.
2012年6月,发行人发行了1.
5亿元中期票据.
2013年9月末,发行人应付债券余额为435,216.
43万元,较2012年末增幅较大,主要是因为发行人于2013年前三季度发行中期票据合计41.
5亿元所致.
8、专项应付款2010-2013年9月末,发行人专项应付款余额分别为82,833.
71万元、8,875.
75万元、8,656.
58万元和16,886.
72万元.
发行人专项应付款主要是企业接受国家拨入的具有专门用途的款项所形成的不需要以资产或增加其他负债偿还的负债(主要包括科研经费拨款、购房补贴拨款、科研项目拨款等内容),收到国家拨入资金时,计入专项应付款项目;待达到专门用途支出后,冲减专项应付款科目.
发行人2011年末专项应付款为8,875.
75万元,较2010年末减幅为89.
28%,主要原因是发行人本部专项应付款转增资本;发行人2012年末专项应付款余额为8,656.
58万元,较2011年末减少2.
47%,略有上涨;2013年9月末专项应付款余额16,886.
72万元,较2012年末增长95.
07%,主要是因为公司收到的政府拨款增长所致.
9、其他非流动负债发行人其他非流动负债主要由递延收益构成.
2010-2013年9月末,发行人其他非流动负债余额分别为0.
00万元、140,421.
27万元、429,959.
18万元和44,903.
93万元.
发行人2012年末其他非流动负债为40,676.
25万元,其中递延收益为40,279.
54万元,发行人2012年末其他非流动负债较2011年末减少5.
56%,略有下降;2013年9月末其他非流动负债为44,903.
93万元,较2012年末增幅较小.
(三)权益类会计科目重要变化分析图表6-28发行人主要权益构成情况表单位:万元项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末规模占比规模占比规模占比规模占比少数股东权益479,213.
1732.
78%267,469.
4424.
61%361,082.
3927.
21%347,456.
1426.
34%实收资本(股本)552,327.
0437.
78%652,327.
0460.
01%743,025.
0455.
99%743,025.
0456.
33%资本公积564,322.
3938.
60%291,884.
1526.
85%326,081.
3224.
57%325,252.
9824.
66%电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书117项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末规模占比规模占比规模占比规模占比盈余公积7,195.
720.
49%7,195.
720.
66%7,195.
720.
54%7,195.
720.
55%未分配利润-138,391.
52-9.
47%-123,699.
32-11.
38%-104,834.
40-7.
90%-96,623.
23-7.
33%所有者权益合计1,462,010.
13100.
00%1,087,039.
30100.
00%1,327,169.
43100.
00%1,319,086.
19100.
00%2010-2013年9月末,发行人所有者权益分别为1,462,010.
13万元、1,087,039.
30万元、1,327,169.
43万元和1,319,086.
19万元.
其中2011年较2010年末减少了374,970.
83万元,主要是因为发行人根据国务院国资委相关文件进行了账务处理,具体情况如下:2007年,国家开发投资公司对发行人下属大唐控股投资50亿元人民币,从而持有该公司35%的股权,该笔投资有力支持了发行人在TD-SCDMA领域的技术研发与相关产品研制.
2008年12月,根据财政部《财政部关于下达电信科学技术研究院2008年中央国有资本经营预算(拨款)的通知》(财企[2008]288号),发行人收到中央国有资本经营预算拨款50亿元,专项用于国家确定的电信科学基础研究,该款项全部增加发行人国家资本金.
2009年2月,根据国务院国资委的意见,发行人在2008年12月收到财政部50亿元中央国有资本经营预算拨款的基础上于2009年一季度将50亿元人民币的资金划转到其他国务院国资委管理的中央企业,并暂时计入其他应收款中,使其他应收款自2009年起大幅增加.
至此,从2007年至2009年一季度末,发行人实际通过有关机构/部门获得的国有资本金增资净额为50亿元人民币.
2012年3月21日,国务院国资委通过《关于调整50亿元国家资本金账务处理的复函》(国资评价[2012]139号),同意国家开发投资公司将代为持有的50亿元大唐控股股权转由发行人持有.
2012年,发行人实收资本增加90,698.
00万元,主要是2012年11月收到国务院国有资产监督管理委员会新增注册资本90,698.
00万元.
2012年发行人资本公积增加34,197.
17万元,主要是下属子公司大唐股份和大唐高鸿数据网络技术股份有限公司以非公开方式发行股票形成溢价33,270.
02万元.
2012年发行人未分配利润-104,834.
40万元,较2011年末增加18,864.
92万元,主要是净利润转入21,797.
38万元.
2013年9月末,发行人实收资本743,025.
04万元,较2012年末没有变化;发行人资本公积325,252.
98万元,较2012年末略有减小;发行人未分配利润-96,623.
23万元,较2012年末增加8,211.
17万元,变化相对较小.
五、主要财务指标及分析(一)偿债能力指标电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书118图表6-29发行人主要偿债能力指标项目2010年末2011年末2012年末2013年9月末资产负债率40.
11%46.
56%47.
07%58.
53%流动比率2.
731.
541.
541.
68速动比率2.
271.
241.
301.
33利息保障倍数2.
632.
512.
591.
51EBITDA93,538.
98104,593.
39147,648.
88/EBITDA利息保障倍数4.
694.
424.
49/2010年-2013年9月末,发行人资产负债率分别为40.
11%、46.
56%、47.
07%和58.
53%,2011年上升较快主要是因为发行人根据国务院国资委相关文件进行了账务处理,使得所有者权益减少、总资产规模下降所致.
剔除上述账务处理的影响,发行人近三年资产负债率变化不大.
2013年9月末,发行人资产负责率上升较快,主要是因为公司因经营需要,增加借款及债券发行规模所致.
2010年-2013年9月末,发行人流动比率分别为2.
73、1.
54、1.
54和1.
68;速动比率分别为2.
27、1.
24、1.
30和1.
33,流动比率和速度比率自2011年起出现下滑,主要是因为发行人根据国务院国资委相关文件进行了账务处理,使得流动资产中的其他应收款从2010年末的541,817.
58万元下降到2011年末的76,098.
56万元,从而造成上述短期偿债指标的下滑.
剔除上述账务处理对偿债指标的影响,发行人近三年及一期偿债能力基本保持稳定.
从2010年-2012年末,发行人利息保障倍数基本保持稳定,基本在2.
60上下波动.
2013年1-9月,该指标下降,主要是受企业业务特点和季节因素影响,前三季度实现收入较少,利润总额相对较小所致.
2010-2012年,发行人EBITDA逐年增长,并且通过良好的资金管理,使得对利息支出的控制较好,EBITDA利息倍数始终维持在4.
4倍以上.
(二)盈利能力指标图表6-30发行人盈利指标单位:万元项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月营业收入1,003,259.
811,288,807.
041,481,427.
711,075,066.
83营业成本802,352.
971,046,536.
301,214,137.
13895,022.
45投资收益1,415.
41-854.
0615,216.
346,149.
08营业利润-9,572.
116,056.
2610,055.
09-4,245.
12补贴收入40,941.
5123,305.
3138,875.
8516,652.
61利润总额32,494.
8335,759.
7252,346.
1517,234.
16电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书119项目2010年度2011年度2012年度2013年1-9月净利润21,113.
0525,306.
2637,993.
726,814.
56营业毛利率20.
03%18.
80%18.
04%16.
75%营业利润率-0.
95%0.
47%0.
68%-0.
39%净资产收益率1.
47%1.
99%3.
15%1.
12%注:2013年3季度净资产收益率已进行年化处理1、营业收入2010-2013年9月末,发行人营业收入分别为1,003,259.
81万元、1,288,807.
04万元、1,481,427.
71万元和1,075,066.
83万元.
2010年-2012年营业收入大幅增加主要是由于集团规模在扩大,同时集团开始大力开拓市场,收入增加较多所致.
2、投资收益2010-2013年9月末,发行人投资收益分别为1,415.
41万元、-854.
06万元、15,216.
34万元和6,149.
08万元.
2010-2012年投资收益波动主要是由于股权转让产生的收益波动所致.
2010年投资收益中包含的股权转让收益仅为3,491,385.
53元,主要为大唐电信投资公司转让深圳市大唐捷讯电信设备有限公司股权收益1,607,837.
88元;大唐电信(香港)有限公司注销子公司大唐电信(控股)有限公司股权产生的收益1,883,547.
65元.
2011年投资收益金额为负,主要是权益法核算的单位亏损,导致投资收益为负.
2012年投资收益增长较大主要是因为子企业大唐控股处置北京信威通信技术股份有限公司股权所致.
2013年9月末发行人投资收益为6,149.
08万元,较2012年同期增加6,535.
24万元,主要是因为公司转让持有的下属子公司股权获得的转让收益所致.
3、期间费用图表6-31发行人近三年及一期三项费用情况单位:万元项目2010年2011年2012年2013年1-9月金额占比金额占比金额占比金额占比销售费用72,987.
0637.
37%74,358.
9834.
20%73,235.
3528.
32%50,537.
3627.
21%管理费用118,909.
3860.
89%136,637.
3062.
84%164,313.
8063.
55%111,865.
5260.
22%财务费用3,386.
881.
73%6,427.
172.
96%21,025.
948.
13%23,346.
1812.
57%合计195,283.
32100.
00%217,423.
45100.
00%258,575.
10100.
00%185,749.
06100.
00%发行人2010年三项费用合计195,283.
32万元,2011年三项费用合计217,423.
45万元,2012年三项费用合计258,575.
10万元,2013年1-9月三项费用合计185,749.
06万元.
2010年-2013年3季度三项费用比营业收入分别为19.
46%、16.
87%、17.
45%和17.
28%.
发行人近年来营业收入稳步增长,销售费用比例逐渐降低,管理费用电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书120占比有所上升.
4、补贴收入近三年,国家在相关产业及项目方面均有政府补助的安排,发行人每年按照国家的相关要求申请政府补助,具体补贴金额和是否予以补贴由政府相关部门审核后确定,使发行人政府补贴的稳定性和持续性具有一定不确定性.
2010-2013年9月末,发行人补贴收入分别为40,941.
51万元、23,305.
31万元、38,875.
85万元和16,652.
61万元.
政府补贴主要构成为项目拨款、专项补助、税收返还、财政补贴收入等.
自2009年,发行人还获得了中央国有资本经营预算重大技术创新及产业化资金方面的补贴.
发行人2012年政府补贴具体情况如表5.
28所示.
图表6-32发行人2012年度补贴收入情况单位:万元项目金额占比项目拨款、专项补助等21,166.
5054.
45%中央国有资本经营预算重大技术创新及产业化资金10,199.
2726.
24%增值税退税4,547.
4811.
70%财政补贴收入2,678.
036.
89%其他284.
570.
73%合计38,875.
85100.
00%5、利润总额2010-2013年9月末,发行人利润总额分别为32,494.
83万元、35,759.
72万元、52,346.
15万元和17,234.
16万元.
2013年前三季度利润总额较小,主要是因为发行人因招投标工作延迟及营业税改增值税工作的推进对运营商经营产生影响,同时受到业务自身周期性影响等因素所致.
6、营业毛利率发行人营业毛利率自2010年开始出现下降,主要原因包括:一是发行人近年来IT连锁及零售业务收入增长较快,在营业收入中的占比有所提高,但该行业竞争激烈,毛利率较低,拉低了发行人的整体毛利率;二是部分主营业务的成本增速大于主营业务收入增速.
7、净资产收益率发行人2010年-2013年9月末,净资产收益率为1.
47%、1.
99%、3.
15%和1.
12%,2011年上涨的主要原因是发行人盈利情况有所改善,利润逐年增加;2013年1-9月净资产收益率为1.
12%,主要是因为发行人因招投标工作延迟及营业税改增值税工作的推进对运营商经营产生影响,同时受到业务自身周期性影响等因素导致电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书121公司净利润较低,导致公司净资产收益率较小.
(三)运营效率指标图表6-33发行人主要运营效率指标单位:天项目2010年2011年2012年2013年1-9月应收账款周转次数4.
214.
083.
52/存货周转次数2.
933.
684.
69/总资产周转率44.
62%57.
60%65.
24%/发行人2010年-2012年应收账款周转次数分别为4.
21次、4.
08次和3.
52次,应收账款周转次数有所降低,主要是因为随着业务规模的扩大,应收账款增长较多所致.
发行人2010-2012年存货周转次数分别为2.
93次、3.
68次和4.
69次,存货周转次数逐年提高,主要原因为发行人制定了规范库存管理流程,通过及时清理呆滞存货等方式,加快存货周转,提高资产的流动性和运营效率.
发行人2010年-2012年总资产周转率分别为44.
62%、57.
60%、65.
24%,发行人总资产周转率近年呈上升趋势.
(四)现金流水平指标图表6-34发行人主要现金流水平指标单位:万元项目2010年2011年2012年2013年1-9月经营活动现金流入1,174,885.
781,545,744.
441,641,650.
901,731,393.
29经营活动现金流出1,169,430.
311,559,862.
221,620,786.
761,911,534.
75经营活动现金净流量5,455.
47-14,117.
7920,864.
13-180,141.
46投资活动现金流入155,078.
9322,370.
4829,371.
5093,621.
57投资活动现金流出159,307.
19250,135.
53200,895.
88543,234.
44投资活动现金净流量-4,228.
26-227,765.
04-171,524.
37-449,612.
87筹资活动现金流入800,268.
32475,763.
811,084,058.
711,373,202.
63筹资活动现金流出638,919.
44380,524.
39851,704.
88837,208.
14筹资活动现金净流量161,348.
8895,239.
42232,353.
83535,994.
49净现金流量162,510.
25-146,659.
6481,683.
34-94,022.
762010年-2013年3季度,发行人经营活动净现金流分别为5,455.
47万元、-14,117.
79万元、20,864.
13万元和-180,141.
46万元.
2010年经营活动净现金流为5,455.
47万元,相比2009年经营活动现金净流量减少较多,主要是由于各单位为电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书122生产备货,采购规模加大,但相应的收入尚未实现,导致经营活动现金流出量较大.
2011年经营活动现金净流量较2010年减少的原因是由于营业成本增加和应收账款增加.
2012年经营活动现金净流量回升至20,864.
13万元,主要是因为业务规模扩大,下半年回款情况良好.
2013年1-9月,发行人的经营活动净现金流为-180,141.
46万元,主要是周期性因素所致:由于发行人的下游客户主要是特大型电信运营商,客户的采购往往通过集中招标,发行人一般需要提前备货,而客户回款大多集中在第四季度,这使发行人的经营活动净现金流具有明显的周期性.
2010-2013年3季度,发行人投资活动现金净流量分别为-4,228.
26万元、-227,765.
04万元、-171,524.
37万元和-449,612.
87万元.
2010年投资活动现金净流量相对2009年增加较多主要是由于收回委托理财款所致.
2011年新增了投资中芯国际和委托理财等,跨年度、资本性投资造成了收回投资收到的现金较往年同期减少较多,使得发行人的投资活动现金净流量下降较大.
2012年收回投资收到现金增加,构建固定资产等的投资减少使发行人投资活动现金净流量净额降幅收窄.
2010-2013年3季度,发行人筹资活动净现金流量分别为161,348.
88万元、95,239.
42万元、232,353.
83万元和535,994.
49万元.
2010年筹资活动净现金流为正,主要是吸收投资收到的现金5亿元,借款净增加10亿元.
2011年筹资活动净现金流为正,主要是发行人院整体发行短融13亿元,其中院本部9亿元,大唐股份2.
5亿元,高鸿股份1.
5亿元.
2012年筹资活动净现金流为正,主要是发行人本部发行了四期短期融资券及一期中期票据.
(五)发行人2013年四季度以来财务情况2013年四季度以来,发行人业务发展平稳,主要财务数据和财务指标未出现重大不利变化.
六、有息债务(一)债务期限结构图表6-35发行人借款期限结构单位:万元项目2012年末2013年9月末金额占比金额占比短期借款220,689.
9633.
48%503,529.
4240.
58%一年内到期长期借款400.
000.
06%400.
000.
03%长期借款17,999.
402.
73%21,914.
401.
77%中期票据15,000.
002.
28%430,000.
0034.
65%短期融资券405,000.
0061.
45%285,000.
0022.
97%电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书123项目2012年末2013年9月末金额占比金额占比合计659,089.
36100.
00%1,240,843.
82100.
00%(二)债务担保结构图表6-36发行人2012年末债务担保结构单位:万元项目短期借款一年内到期长期借款长期借款合计占比信用贷款197,489.
96400.
0017,999.
40215,889.
3632.
80%抵押贷款2,500.
00--2,500.
000.
40%保证贷款20,700.
00--20,700.
003.
10%质押贷款----0.
00%债务融资工具(信用)405,000.
00(短期融资券)-15,000.
00(中期票据)420,000.
0063.
70%合计625,689.
96400.
0032,999.
40659,089.
36100.
00%图表6-37发行人2013年9月末债务担保结构单位:万元项目短期借款一年内到期长期借款长期借款合计占比信用贷款394,243.
354004,700.
00399,343.
3532.
18%抵押贷款2,500.
00002,500.
000.
20%保证贷款106,786.
07017,214.
40124,000.
479.
99%质押贷款00000.
00%债务融资工具(信用)280,000.
000435,000.
00715,000.
0057.
62%合计783,529.
42400.
00456,914.
401,240,843.
82100.
00%(三)主要债务明细2013年9月末,发行人主要银行借款如下表:图表6-382013年9月末发行人主要银行借款(5,000万元以上)单位:万元电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书124贷款银行借款利率金额性质起始日期终止日期工商银行6.
00%20,000.
00信用2013-9-42014-9-3建设银行5.
60%20,000.
00信用2013-3-292014-3-28进出口银行4.
20%17,214.
40保证2012-11-302025-11-30北京银行6.
00%15,000.
00信用2013-6-252014-6-24北京农商行5.
70%14,000.
00信用2013-6-182014-6-17华夏银行6.
00%13,820.
00信用2013-9-252014-9-25建设银行5.
70%11,000.
00信用2013-9-122014-9-11工商银行5.
60%10,000.
00保证2013-8-282014-2-21建设银行5.
70%10,000.
00信用2013-7-22014-7-1平安银行6.
00%10,000.
00信用2013-3-222014-3-22北京农商行5.
70%10,000.
00信用2013-5-202014-5-19建设银行5.
70%8,000.
00信用2013-3-12014-2-28华夏银行6.
00%8,000.
00信用2012-10-292013-10-29建设银行5.
70%7,300.
00信用2013-1-252014-1-24建设银行5.
70%7,000.
00信用2012-9-282013-9-27建设银行5.
70%7,000.
00信用2013-8-262014-8-25建设银行5.
32%6,270.
00信用2013-6-192013-12-18建设银行5.
32%6,036.
00信用2013-8-292013-12-18建设银行6.
00%6,000.
00信用2013-6-212014-6-20平安银行6.
00%6,000.
00信用2013-3-272014-3-27宁波银行6.
00%6,000.
00保证2013-4-92014-4-9北京农商行5.
70%6,000.
00保证2013-3-132014-3-11北京农商行5.
70%6,000.
00信用2013-4-92014-4-8北京农商行6.
00%6,000.
00信用2013-7-112014-7-10工商银行5.
60%5,800.
00信用2013-5-102013-11-10招商银行3.
80%5,417.
47保证2013-9-32013-12-3工商银行6.
00%5,000.
00信用2012-10-312013-10-31工商银行5.
40%5,000.
00信用2013-3-132014-3-12工商银行5.
70%5,000.
00信用2013-6-32014-6-2建设银行5.
70%5,000.
00信用2013-4-72014-4-6建设银行5.
70%5,000.
00信用2013-4-242014-4-23兴业银行6.
00%5,000.
00保证2013-8-122014-8-11兴业银行6.
00%5,000.
00信用2013-8-152014-8-14北京银行7.
28%5,000.
00保证2013-9-242013-10-8北京银行6.
00%5,000.
00信用2013-8-222014-8-22电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书125贷款银行借款利率金额性质起始日期终止日期招商银行6.
00%5,000.
00保证2013-8-62014-8-6招商银行5.
60%5,000.
00信用2013-5-142013-11-13招商银行6.
00%5,000.
00信用2013-7-262014-7-25华夏银行6.
00%5,000.
00信用2013-1-92013-11-16华夏银行6.
00%5,000.
00信用2013-2-252013-11-1华夏银行6.
00%5,000.
00信用2013-2-252013-11-8平安银行6.
00%5,000.
00信用2013-5-92014-4-14平安银行6.
00%5,000.
00信用2013-3-272014-3-27宁波银行6.
00%5,000.
00保证2013-8-62014-8-6北京农商行5.
70%5,000.
00信用2013-3-272014-3-26北京农商行5.
70%5,000.
00信用2013-5-152014-5-14北京农商行6.
00%5,000.
00信用2013-8-82014-8-7宁波银行6.
00%5,000.
00信用2013-5-132014-5-10合计357,857.
87截至本募集说明书签署日,发行人已到期借款均按期还本付息.
(四)直接债务融资工具发行情况发行人于2009年注册了24亿元的中期票据,并在2009年9月2日发行了2009年度第一期中期票据,金额15亿元,期限3年,已于2012年9月4日兑付.
发行人于2011年注册了20亿元的短期融资券,并在2011年4月21日发行了2011年度第一期短期融资券,金额9亿元,期限366天,已于2012年4月25日到期兑付;发行人于2012年3月16日发行了2012年度第一期短期融资券,金额11亿元,期限365天,已于2013年3月20日到期兑付;发行人于2012年7月24日发行了2012年度第二期短期融资券,期限365天,金额9亿元,已于2013年7月27日兑付.
发行人于2012年5月8日注册了23亿元中期票据,并于6月25日发行了2012年第一期中期票据,期限3年,金额1.
5亿元.
发行2013年5月20日发行了2013年度第一期中期票据,期限3年,金额21.
5亿元.
发行人于2012年5月8日注册了12.
5亿元短期融资券,并于2012年9月12日发行2012年度第三期短期融资券,期限365天,金额12.
5亿元,已于2013年9月13日到期兑付.
发行人于2014年4月11日发行了2014年度第一期短期融资券,期限365天,金额12.
5亿元,存续中.
发行人于2012年11月15日注册了8亿元短期融资券,并于2012年11月27日发行了2012年度第四期短期融资券,期限365天,金额8亿元,已到期.
发行人于2014电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书126年4月18日发行了2014年度第一期短期融资券,期限365天,金额8亿元,存续中.
发行人于2013年6月13日注册了20.
5亿元短期融资券,并于2013年8月7日发行2013年度第一期短期融资券,期限365天,金额20.
5亿元.
发行人于2013年6月13日注册了30亿元中期票据,并于2013年8月12日发行20亿元2013年第二期中期票据,期限3年.
发行人于2013年10月29日注册了5亿元非公开定向债务融资工具,并于2013年11月1日发行1.
5亿元2013年第一期非公开定向债务融资工具,期限1年.
发行人于2013年11月29日注册非公开定向债务融资工具20亿元,于2014年5月9日发行0.
5亿元2014年第一期非公开定向债务融资工具,期限180天.
发行人子公司大唐高鸿数据网络技术股份有限公司于2011年注册了3亿元的短期融资券,并在2011年5月20日发行了2011年度第一期短期融资券,金额1.
5亿元,期限366天,已于2012年5月23日到期兑付.
该注册额度已于2012年9月13日注销.
发行人子公司大唐电信科技股份有限公司于2011年注册了2.
5亿元的短期融资券,并在2011年12月2日发行了2011年度第一期短期融资券,金额2.
5亿元,期限366天,已于2012年12月5日到期兑付.
图表6-39发行人债务融资工具注册额度存续情况单位:万元注册会议日期注册金额注册文件号注册到期日2013-11-29200,000.
00中市协注[2013]PPN407号2015-11-292013-10-2950,000.
00中市协注[2013]PPN315号2015-10-292013-6-13300,000.
00中市协注[2013]MTN167号2015-6-132013-6-13205,000.
00中市协注[2013]CP250号2015-6-132012-11-980,000.
00中市协注[2012]CP350号2014-11-92014-5-7700,000.
00中市协注[2014]SCP17号2016-5-7合计1,535,000.
00图表6-40发行人存续债务融资工具情况单位:万元债券简称注册文件号发行规模(亿)起息日到期日电信科学技术研究院2013年度第二期中期票据中市协注[2013]MTN167号200,000.
002013-8-142016-8-14电信科学技术研究院2013年度第一期中期票据中市协注[2012]MTN85号215,000.
002013-5-212016-5-21电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书127债券简称注册文件号发行规模(亿)起息日到期日电信科学技术研究院2012年度第一期中期票据中市协注[2012]MTN85号15,000.
002012-6-272015-6-27电信科学技术研究院2013年度第一期短期融资券中市协注[2013]CP250号205,000.
002013-8-82014-8-8电信科学技术研究院2013年度第一期非公开定向债务融资工具中市协注[2013]PPN315号15,000.
002013-11-12014-11-1电信科学技术研究院2014年度第一期短期融资券中市协注[2012]CP99号125,000.
002014-4-112015-4-11电信科学技术研究院2014年度第二期短期融资券中市协注[2012]CP350号80,000.
002014-4-182015-4-18电信科学技术研究院2014年第一期非公开定向债务融资工具中市协注[2013]PPN407号5,000.
002014-5-92014-11-5合计860,000.
00七、公司关联方及关联交易情况发行人2012年发生的关联交易如下:(一)存在控制关系的关联方1、控制本院的关联方发行人实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会.
2、发行人的子企业图表6-41发行人2012年末主要子企业列表单位:万元、%子企业名称注册地业务性质注册资本持股比例表决权比例大唐电信科技产业控股有限公司北京电子通信360,000.
0083.
3483.
34大唐电信科技股份有限公司北京电子通信74,170.
7350.
4050.
40大唐高鸿数据网络股份有限公司贵州电子通信51,594.
0013.
0413.
04大唐联诚信息系统技术有限公司北京电子通信15,897.
72100.
00100.
00电信科学技术第一研究所上海电子通信8,893.
36100.
00100.
00电信科学技术第四研究所西安电子通信3,523.
64100.
00100.
00电信科学技术第五研究所成都电子通信2,000.
00100.
00100.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书128子企业名称注册地业务性质注册资本持股比例表决权比例电信科学技术第十研究所西安电子通信5,930.
00100.
00100.
00国家无线电频谱管理研究所西安电子通信3,800.
00100.
00100.
00电信科学技术仪表研究所北京电子通信2,429.
93100.
00100.
00数据通信科学技术研究所北京电子通信6,668.
20100.
00100.
00电信科学技术半导体研究所北京电子通信400.
00100.
00100.
00北京大唐实创投资中心北京宾馆业1,369.
32100.
00100.
00大唐电信集团财务有限公司北京金融100,000,000100.
00100.
003、发行人的合营企业、联营企业图表6-42发行人2012年末主要合营企业、联营企业列表单位:万元企业名称发行人持股比例(%)年末净资产总额联营企业:海南信息产业创业投资基金(有限合伙)4024,690.
05广州市广晟微电子有限公司2512,132.
52成都大唐线缆有限公司46.
478514,272.
16大唐电信(天津)科技产业园有限公司49.
99,294.
18北京海岸淘金创业投资有限公司35.
715,722.
18(二)关联交易原则及定价政策发行人及其子公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议.
协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则,协议内容应明确、具体.
发行人关联交易实行额度管理,根据不同额度范围按照企业管理层级进行审批.
发行人与关联企业之间的业务往来按一般市场经营规则进行,与其他业务往来企业同等对待.
发行人与关联企业之间不可避免的关联交易,遵照公平、公正的市场原则进行.
发行人同关联方之间代购代销及提供其他劳务服务的价格,有国家定价的,适用国家定价,没有国家定价的,按市场价格确定,没有市场价格的,参照实际成本加合理费用原则由双方定价,对于某些无法按照"成本加费用"的原则确定价格的特殊服务,由双方协商定价.
(三)关联方交易1、采购商品/接受劳务情况图表6-432012年发行人关联方采购商品/接受劳务情况电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书129单位:万元关联方关联交易类型关联交易定价方式及决策程序本期金额金额占同类交易比例(%)中芯国际集成电路制造有限公司购买商品协议价6,062.
020.
41成都大唐线缆有限公司购买商品协议价7,992.
070.
54广州市广晟微电子有限公司购买商品协议价399.
790.
03广州市广晟微电子有限公司提供劳务协议价43.
33合计14,497.
220.
992、关联方往来款图表6-442012年发行人应收关联方账款情况单位:万元项目名称账面余额坏账准备应收账款:广州市广晟微电子有限公司43.
330.
22预付款项:北京大唐永盛科技发展有限公司2.
882.
88图表6-452012年发行人应付关联方账款情况单位:万元项目名称2012年末余额2012年年初余额应付账款:中芯国际集成电路制造(天津)有限公司-235.
25中芯国际集成电路制造(上海)有限公司2,489.
513,194.
39成都大唐线缆有限公司2,502.
79-八、公司或有事项情况(一)公司对内担保2013年9月末,发行人内部为控股子公司提供担保或关联方为公司担保情况的或有事项如下:图表6-462013年9月末发行人内部互相担保情况单位:万元提供担保单位名称被担保单位担保金额债务到期日电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书130提供担保单位名称被担保单位担保金额债务到期日大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司10,000.
002014-2-21大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司1,700.
002014-5-19大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司3,000.
002014-2-20大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司34.
652013-10-4大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司15.
462013-10-4大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司8.
682013-11-1大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司27.
772013-11-5大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司35.
662013-12-5大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司27.
772014-1-11大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司21.
672013-11-5大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司18.
332014-1-11大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司9.
702013-12-31大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司12.
902013-9-27大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司17.
202014-9-27大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司84.
002013-10-31大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司53.
552013-11-28大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司4,000.
002014-1-11大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司7.
002013-10-19大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司5.
532016-12-30大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司66.
362013-9-30大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司12.
812013-8-30大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司2.
412014-5-30大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司3.
502013-11-30大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司5.
952017-6-28大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司14.
002013-11-16大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司2.
802013-4-7大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司2.
102013-6-30大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司1,200.
002013-11-21大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司16.
002013-11-21大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司3,783.
002014-3-10大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司1,217.
002014-3-14大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司39.
382017-10-19大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司21.
882017-10-19大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司0.
212014-9-4大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司28.
002013-12-5大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司1,369.
982014-1-16大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司2,800.
002014-1-16大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司52.
792013-10-19大唐电信科技股份有限公司大唐软件技术股份有限公司13.
802013-10-31大唐电信科技股份有限公司江苏安防科技有限公司3,000.
002014-6-28大唐电信科技股份有限公司上海浦歌电子有限公司4,500.
002014-5-30大唐电信科技股份有限公司上海浦歌电子有限公司5,417.
472013-12-3电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书131提供担保单位名称被担保单位担保金额债务到期日大唐电信科技股份有限公司西安大唐电信有限公司135.
712013-11-13大唐电信科技股份有限公司新华瑞德(北京)网络科技有限公司100.
002014-7-23大唐电信科技股份有限公司新华瑞德(北京)网络科技有限公司200.
002014-8-26大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司2,000.
002013-10-19大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司3,000.
002014-1-25大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司2,000.
002014-2-26大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司6,000.
002014-4-9大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司5,000.
002014-8-6大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司4,000.
002014-2-26大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司6,000.
002013-3-11大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司4,000.
002014-2-26大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司2,000.
002014-2-26大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司701.
052013-12-30大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司5,000.
002014-8-11大唐高鸿数据网络技术股份有限公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司5,000.
002014-8-6大唐高鸿数据网络技术股份有限公司大唐高鸿信息技术有限公司3,000.
002014-3-12大唐高鸿数据网络技术股份有限公司大唐高鸿信息技术有限公司3,000.
002014-9-24大唐高鸿数据网络技术股份有限公司大唐高鸿信息技术有限公司3,000.
002014-7-9大唐高鸿数据网络技术股份有限公司大唐高鸿信息技术有限公司1,000.
002013-10-31大唐高鸿数据网络技术股份有限公司大唐高鸿信息技术有限公司3,000.
002014-9-17大唐高鸿数据网络技术股份有限公司高鸿恒昌科技有限公司1,000.
002014-5-14大唐高鸿数据网络技术股份有限公司高鸿恒昌科技有限公司1,000.
002013-5-16电信科学技术第一研究所上海迪爱斯通信设备有限公司1,000.
002014-2-3电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书132提供担保单位名称被担保单位担保金额债务到期日电信科学技术第一研究所上海迪爱斯通信设备有限公司1,000.
002014-5-22电信科学技术第一研究所上海迪爱斯通信设备有限公司1,000.
002014-6-18电信科学技术第一研究所上海飞利通信科技实业总公司1,000.
002014-6-6电信科学技术研究院大唐电信国际技术有限公司17,214.
402025-11-30合计124,000.
47截至2013年9月末,发行人及其下属企业系统内部提供借款互保124,000.
47万元(含银行承兑汇票、信用证、保函等表外业务).
(二)对外担保情况截至2013年9月末,发行人及下属企业无对外担保.
(三)重大未决诉讼、仲裁事项截至募集说明书签署日,发行人及纳入其合并财务报表范畴的公司不存在尚未了结的或可预见的金额为人民币500万元以上的重大诉讼、仲裁案件.
(四)重大承诺及其他或有事项发行人涉及的重大承诺事项如下:1、发行人在子公司大唐电信科技股份有限公司2012年重大资产重组中的股份禁售期和利润补偿承诺2012年,大唐电信科技股份有限公司(以下简称"大唐电信")向电信科学技术研究院、大唐电信科技产业控股有限公司(以下简称"大唐控股")、上海利核投资管理股份有限公司(以下简称"上海利核")、上海物联网创业投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称"上海物联网创投")、上海上创信德鸿能创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"上创信德鸿能")、北京银汉兴业创业投资中心(有限合伙)(以下简称"北京银汉兴业创投")、海南信息产业创业投资基金(有限合伙)(以下简称"海南信息产业基金")等七家机构定向发行股份,收购其合计持有的联芯科技有限公司99.
36%股权;向自然人熊碧辉、顾新惠定向发行股份,收购其合计持有的上海优思通信科技有限公司49%股权和启东优思电子有限公司100%股权.
同时,大唐电信向电信科学研究院定向发行股份募集配套资金6.
2925亿元,用于发展标的资产主营业务和相关产业及补充流动资金.
大唐电信本次非公开发行股份购买资产并募集配套资金事项已于2012年9月27日获中国证监会的核准并于2012年11月1日实施完成.
作为本次交易对象之一的电信科学研究院做出的股份限售承诺和利润补偿承诺如下:A对本次发行股份的禁售期的承诺本次交易对方发行人承诺:本次以资产认购的股份和以现金认购的股份,自电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书133本次非公开发行结束之日起三十六个月内均不转让,在此之后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行.
本次交易对方大唐控股承诺:本次以资产认购的股份,自本次非公开发行结束之日起三十六个月内均不转让,在此之后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行.
B利润补偿承诺2012年4月10日,大唐电信与大唐控股、电信科学研究院、上海利核、上海物联网创投、上创信德鸿能、海南信息产业基金、北京银汉兴业创投、熊碧辉、顾新惠签订《盈利预测补偿协议》.
2012年5月14日,大唐电信与大唐控股、电信科学研究院、上海利核、上海物联网创投、上创信德鸿能、海南信息产业基金、北京银汉兴业创投、熊碧辉、顾新惠签订了《盈利预测补偿协议之补充协议》.
该等协议中本次交易的交易对方对交易标的2012、2013、2014年达到的净利润做出了承诺.
2、发行人在子公司大唐电信科技股份有限公司2013年重大资产重组中的相关承诺2013年,大唐电信科技股份有限公司(以下简称"大唐电信")向拟通过发行股份和支付现金相结合的方式,购买周浩、陈勇、叶宇斌、陈灵、康彦尊、黄勇、浙江弘帆创业投资有限公司、广州世宝投资合伙企业(有限合伙)、海通开元投资有限公司合法持有的广州要玩娱乐网络技术有限公司100%股权,并发行股份募集配套资金和使用大唐电信自有资金用于支付购买上述股权的部分现金对价.
大唐电信收购广州要玩娱乐网络技术有限公司100%股权所需支付对价合计168,074.
4300万元,其中,65%的对价以发行股份的方式支付,合计发行10,258.
0631万股,35%的对价以现金支付,合计支付58,826.
0580万元.
2014年3月28日中国证监会核发了证监许可(2014)332号《关于核准大唐电信科技股份有限公司向周浩等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》,核准了大唐电信本次非公开发行股份购买资产并募集配套资金事项.
作为大唐电信控股股东的电信科学技术研究院做出了如下承诺:①保证上市公司"五独立"的承诺为了更好的维护上市公司大唐电信利益和中小股东权益,大唐电信控股股东电信科研院出具承诺:"一、保证上市公司的人员独立1、保证上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、营销负责人、董事会电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书134秘书等高级管理人员专职在上市公司工作、并在上市公司领取薪酬,不在本院及本院控制的除上市公司外的其他企业担任除董事、监事以外的职务.
2、保证上市公司的人事关系、劳动关系独立于本院.
3、保证本院推荐出任上市公司董事、监事和高级管理人员的人选都通过合法的程序进行,本院不干预上市公司董事会和股东大会已经做出的人事任免决定.
二、保证上市公司的财务独立1、保证上市公司及控制的子公司建立独立的财务会计部门,建立独立的财务核算体系和财务管理制度.
2、保证上市公司及其控制的子公司能够独立做出财务决策,不干预上市公司的资金使用.
3、保证上市公司及其控制的子公司独立在银行开户,不与本院及本院控制的其他企业共用一个银行账户.
4、保证上市公司及控制的子公司依法独立纳税.
三、保证上市公司的机构独立1、保证上市公司及其控制的子公司(包括但不限于)依法建立和完善法人治理结构,建立独立、完整的组织机构,并与本院的机构完全分开;上市公司及其控制的子公司(包括但不限于)与本院及其关联企业之间在办公机构和生产经营场所等方面完全分开.
2、保证上市公司及其控制的子公司(包括但不限于)独立自主地运作,本院不会超越股东大会直接或间接干预上市公司的决策和经营.
四、保证上市公司的资产独立、完整1、保证上市公司及其控制的子公司具有完整的经营性资产.
2、保证不违规占用上市公司的资金、资产及其他资源.
五、保证上市公司的业务独立1、保证上市公司在本次交易完成后拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质以及具有独立面向市场自主经营的能力,在产、供、销等环节不依赖本院.
2、保证本院及其控制的其他企业避免与上市公司及控制的子公司发生同业竞争.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书1353、保证严格控制关联交易事项,尽量减少上市公司及控制的子公司(包括但不限于)与本院及本院控制的其他企业之间的持续性关联交易.
杜绝非法占用公司资金、资产的行为.
对于无法避免的关联交易将本着"公平、公正、公开"的原则定价.
同时,对重大关联交易按照上市公司的公司章程、有关法律法规和《上海证券交易所股票上市规则(2012年修订)》等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序,及时进行有关信息披露.
4、保证不通过单独或一致行动的途径,以依法行使股东权利以外的任何方式,干预上市公司的重大决策事项,影响公司资产、人员、财务、机构、业务的独立性.
"②关于避免同业竞争的承诺为了规范及避免与大唐电信之间潜在的同业竞争,电信科学技术研究院作出《避免同业竞争的承诺函》,内容如下:为充分保护上市公司的利益,作为大唐电信的控股股东,针对本次交易潜在及未来同业竞争事项,本院承诺如下:一、本院及本院所控制的其他企业目前均未从事任何与大唐电信构成直接或间接竞争的生产经营业务或活动.
二、本院及本院直接或间接控制的其他企业将来亦不直接或间接从事任何与大唐电信相同或类似的业务,不直接或间接从事、参与或进行与大唐电信的生产经营构成竞争的任何生产经营业务或活动.
③关于规范关联交易的承诺为规范未来可能发生的关联交易行为,电信科学技术研究院承诺:一、本次交易完成后,本院及本院控制的其他企业将尽量避免与大唐电信之间产生关联交易事项;对于不可避免发生的关联业务往来或交易,将在平等、自愿的基础上,按照公平、公允和等价有偿的原则进行,交易价格将按照市场公认的合理价格确定.
二、本院将严格遵守大唐电信公司章程等规范性文件中关于关联交易事项的回避规定,所涉及的关联交易均将按照规定的决策程序进行,并将履行合法程序、及时对关联交易事项进行信息披露;不利用关联交易转移、输送利润,损害大唐电信及其他股东的合法权益.
3、发行人在子公司大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2011年度非公开发行股票中的认购股份锁定期承诺2011年7月14日,发行人与大唐高鸿数据网络技术股份有限公司(以下简称"高鸿股份")签订了《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司非公开发行股票认购协议》.
2012年1月12日,发行人与高鸿股份签订了《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司非公开发行股票认购协议之补充协议》,发行人承诺以现金方式按照与其他发行对象相同的认购价格认购本次非公开发行的股票,认购金额不低于人电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书136民币1亿元.
发行人承诺其获得的高鸿股份股份自高鸿股份本次非公开发行结束之日起36个月内不转让.
4、发行人在子公司大唐高鸿数据网络技术股份有限公司2013年重大资产重组中的相关承诺本次重组高鸿股份拟通过向电信科学技术研究院等10名交易对象发行股份的方式购买其持有的高阳捷迅63.
649%的股权.
作为交易对方之一的电信科学技术研究院做出了如下承诺:①电信科学技术研究院承诺,认购的上市公司高鸿股份新增股份的限售期,即不得通过证券市场公开交易或协议方式转让的期限,为股份上市之日起36个月.
②根据《上市公司重大资产重组管理办法》和中国证监会的相关规定,发行股份购买资产采用收益现值法等基于未来收益预期对拟购买资产进行评估并作为定价参考依据的,重组方应当对拟购入资产未来三年的盈利进行承诺并作出可行的补偿安排.
在每次触发约定的盈利预测补偿义务时,各补偿主体需以现金的形式向高鸿股份进行补偿,现金不足部分以股份进行补偿.
5、发行人控股子公司大唐电信科技产业控股有限公司在北京中创信测科技股份有限公司(以下简称"中创信测")2013年重大资产重组中的相关承诺本次重组中创信测拟通过向北京信威通信技术股份有限公司除新疆光大金控股权投资合伙企业(有限合伙)之外的股东发行股份购买其持有的北京信威通信技术股份有限公司96.
53%的股份.
作为交易对方之一的大唐电信科技产业控股有限公司做出了如下承诺:本次资产重组所获得的中创信测发行的股份自上市之日起12个月内不得转让.
截至募集说明书签署日,发行人重大承诺及其他或有事项无重大变化.
九、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况截至2013年9月末,发行人受限货币资金为30,787.
16万元.
其中保证金12,978.
16万元,大唐财务公司存放央行存款17,809.
00万元.
截止2013年9月末,发行人抵押、质押资产情况如下:图表6-472013年9月末资产抵押、质押情况单位:万元电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书137提供担保单位被担保单位债权方抵押/质押资产的账面价值担保种类贷款金额担保类型资产明细受限期限上海大唐移动通信设备有限公司上海大唐移动通信设备有限公司上海银行徐汇支行截止2012年9月房产净值2,293.
39万元流动资金贷款1,000房产抵押房产位于上海市钦江路333号41幢1-3层,面积3,881.
73平方米2013/6/17至2014/6/17电信科学技术第一研究所电信科学技术第一研究所上海银行徐汇支行截止2012年9月房产净值1112万元流动资金贷款1,500房产抵押房产位于平江路8号2013/8/30至2014/8/29合计3,405.
392,500截至募集说明书签署日,发行人资产抵押、质押情况无重大变化,除已披露的受限资产外,发行人无其他重大可对抗第三人的优先偿付负债.
十、金融衍生品和结构性理财产品交易情况截至本募集说明书签署之日,公司未有金融衍生产品投资行为.
在保证公司流动性和资金安全的前提下,公司对短期经营性的闲置资金进行增值管理,购买银行理财产品,以提高资金使用效率,增加收益.
截至2013年9月末,发行人合计购买理财产品32.
5亿元,情况如下:图表6-482013年9月末公司委托银行理财情况表单位:亿元、天序号产品名称银行合约期限期限收益率名义本金盈亏情况1稳健系列人民币132天期限组合投资型非保本理财产品北京银行2013-6-14到1324.
90%3正常2013-10-242阳光理财资产管理类理财BTA对公135天产品光大银行2013-6-18到1354.
80%3正常2013-10-313招商银行点金公司理财之点贷成金理财计划招商银行2013-7-19到985.
00%1.
5正常2013-10-2542013年第344期人民币保本理财产品建设银行2013-8-22到485.
00%2正常2013-10-9电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书138序号产品名称银行合约期限期限收益率名义本金盈亏情况5广发银行"广赢安薪"高端保本型(B款)理财计划广发银行2013-9-6到844.
20%5正常2013-11-296创盈资产池非保本浮动收益型理财产品华夏银行2013-9-9到815.
30%5正常2013-11-297宁波银行启盈理财产品2013年第六百七十三期宁波银行2013-9-9到815.
20%3正常2013-11-298招商银行点金公司理财之鼎鼎成金理财计划招商银行2013-9-11到794.
80%3正常2013-11-299添金系列人民币78天期限组合投资型非保本理财产品北京银行2013-9-12到785.
00%5正常2013-11-2910中银基智通理财计划中国银行2013-9-17到734.
85%2正常2013-11-29合计32.
5随着4G牌照的发放,发行人为满足生产经营规模扩大带来的营运资本需求以及项目建设的配套资金需求,为做好2014年相关产业规模的发展,在保证流动性和资金安全的前提下,发行人对短期经营性的闲置资金进行增值管理,购买银行理财产品,以提高资金使用效率,增加收益.
未来随着发行人项目建设的逐步推进,资金将逐步用于项目建设支出,资金需求将随之增长.
十一、海外投资(一)发行人海外投资情况截至本募集说明书出具之日,发行人合并范围内海外公司共4家分别为大唐控股(香港)投资有限公司、大唐电信(香港)有限公司、大唐电信国际技术(香港)有限公司、联芯科技(香港)有限公司.
参股海外公司共1家,为中芯国际集成电路制造有限公司.
1、合并范围内海外公司电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书139(1)大唐控股(香港)投资有限公司成立于2008年12月,注册资本1,000元港币,注册地为香港,经营范围为实业投资、投资管理与咨询;信息技术、软件、芯片等研发、设备生产与制造、销售与服务;技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务.
大唐电信科技产业控股有限公司持有大唐控股(香港)投资有限公司100%股份.
大唐控股(香港)投资有限公司主要为入股中芯国际集成电路制造有限公司股份而设立,目前尚未开展其他具体业务.
(2)大唐电信(香港)有限公司成立于2001年12月,注册资本10万港币,注册地为香港,是大唐电信科技股份有限公司根据一届二十三次事会决议并经原对外贸易经济合作部外经贸合函[2002]764号文审批同意,在港成立的一家全资子公司.
主要从事电子商务系统平台的研发、生产及销售.
截至2012年12月31日,大唐电信(香港)有限公司总资产为7,575万元,净资产为1,066万元,2012年度营业收入48,769.
97万元,净利润为3.
11万元.
(3)大唐电信国际技术(香港)有限公司成立于2011年5月26日,注册资本48,811.
65万元,注册地为香港,经营范围:技术开发、技术咨询、技术服务;投资及投资管理;投资咨询;开发、销售计算机软件、芯片、通信设备;技术进出口、货物进出口、代理进出口,大唐电信国际技术有限公司持有大唐电信国际技术(香港)有限公司100%股份.
截至2012年12月末,公司总资产52,050.
90万元,净资产48,746.
71万元,2012年实现营业收入823.
15万元,实现净利润283.
38万元.
(4)联芯科技(香港)有限公司成立于2011年3月2日,注册资本50万港币,注册地为香港,经营范围:电子产品、芯片采购(含委托加工生产)、销售相关业务.
联芯科技(香港)主要负责联芯科技对海外客户的样片销售、原材料的采购以及对外宣传的窗口.
截至2012年12月31日,总资产为181,183万元,净资产为82,774万元,2012年度营业收入58,557.
59万元,净利润为278.
87万元.
2、参股海外公司2008年11月,大唐香港以1.
718亿美金认购中芯国际增发的19.
9%股权,占扩大后总股本的16.
54%,成为中芯国际第一大股东.
2010年8月,大唐控股进一步通过大唐香港向中芯国际增资1.
02亿美元,增资完成后大唐控股持有中芯国际股权比例为19.
14%,第一大股东地位进一步增强,2011年5月,大唐控股再次向中芯国际增资5,890万美元,股权比例19.
14%保持不变.
2011年9月14日至16日,大唐控股通过香港二级市场以529万美元增持中芯国际股票8,943.
7万股,大唐控股持有中芯国际股份比例增加到19.
32%,第一大股东地位进一步增强.
中芯国际集成电路制造有限公司成立于2000年,注册地开曼群岛,目前电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书140股本273亿股(1,092万美元).
中芯国际是我国大陆地区集成电路制造业规模最大、技术最先进的晶圆代工厂,在技术、人才、资金、市场方面已基本实现了国际化运作.
截至2009年12月末,中芯国际资产总计35.
24亿美元,净资产(含少数股东权益)17.
96亿美元,2009年度实现营业额10.
70亿美元,净利润-9.
64亿美元.
截至2010年12月末,中芯国际资产总计39.
02亿美元,净资产(含少数股东权益)21.
70亿美元,2010年实现营业额15.
55亿美元,净利润1.
4亿美元.
截至2011年12月末,中芯国际资产总计39.
02亿美元,净资产(含少数股东权益)22.
45亿美元,2011年实现营业额13.
2亿美元,净利润-2.
46亿美元.
截至2012年12月末,该公司资产合计40.
73亿美元,负债合计17.
97亿美元,所有者权益合计22.
76亿美元;2012年,该公司实现营业收入17.
02亿美元,实现净利润0.
23亿美元.
中芯国际是我国大陆地区集成电路制造业规模最大、技术最先进的晶圆代工厂,在技术、人才、资金、市场方面已基本实现了国际化运作.
此次发行人与中芯国际的战略合作,是TD-SCDMA产业良性互动的战略选择.
截至2011年12月30日,中芯国际收盘价格为0.
375港元,市值约为120亿港元(包含了优先股),资产账面价值约224,482万美元.
截至本募集说明书签署之日,除上述海外投资外,公司未有其他海外金融资产、资产重组收购等境外投资情况.
十二、重大事项1、子公司大唐电信重大资产重组(1)根据发行人的子公司大唐电信公开披露的资料,大唐电信拟进行重大资产重组:2013年3月25日,大唐电信在中国证监会指定信息披露网站公开披露了《大唐电信科技股份有限公司重大资产重组停牌公告》,大唐电信拟进行重大资产重组,大唐电信股票自2013年3月25日起停牌.
自此,大唐电信每五个交易日发布一次有关事项的进展情况.
2013年4月26日,大唐电信在指定信息披露网站和报纸上发布《大唐电信科技股份有限公司关于重大资产重组事项延期复牌暨进展的公告》,披露本次交易的初步方案,公司股票继续停牌至2013年5月31日.
2013年5月23日,大唐电信继续在指定信息披露网站和报纸上发布《大唐电信科技股份有限公司重大资产重组进展公告》,预计公司股票将继续停牌至2013年6月25日.
2013年6月24日,大唐电信召开第五届董事会第四十三次会议,审议通过了《关于公司符合上市公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》、《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的议案》、《关于〈大唐电信科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案〉的议案》、《关于公司与周浩、陈勇、叶宇斌、陈灵、康彦尊、黄勇、浙江电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书141弘帆、广州世宝、海通开元就相应的广州要玩娱乐网络技术有限公司签署附条件生效的〈发行股份及支付现金购买资产协议〉和〈盈利预测补偿协议〉的议案》《关于公司发行股份及支付现金购买资产符合〈关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定〉第四条规定的说明》及《关于暂不召集公司股东大会对发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金相关事项进行审议的议案》.
2013年11月4日,大唐电信召开第六届董事会第六次会议,审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金具体方案的议案》、《关于及其摘要的议案》、《关于公司与周浩、陈勇、叶宇斌、陈灵、康彦尊、黄勇、浙江弘帆、广州世宝、海通开元就相应的广州要玩娱乐网络技术有限公司股权签署附条件生效的;与周浩、陈勇、叶宇斌、陈灵、康彦尊、黄勇、浙江弘帆、广州世宝就相应的广州要玩娱乐网络技术有限公司股权签署附条件生效的的议案》、《关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的相关性以及评估定价的公允性的意见的议案》、《关于审议公司重大资产重组相关的审计报告、盈利预测报告与资产评估报告的议案》、《关于公司发行股份及支付现金购买资产符合第七条规定的说明》、《关于提请公司股东大会授权董事会办理发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金相关事宜的议案》及《关于召开2013年第二次临时股东大会的议案》.
2013年11月19日,大唐电信收到国务院国有资产监督管理委员会出具的《关于大唐电信科技股份有限公司非公开发行A股股份并融资购买资产有关问题的批复》)(国资产权﹝2013﹞979号),国务院国资委原则同意大唐电信本次非公开发行A股股份并融资购买资产的总体方案.
2013年11月21日,大唐电信召开2013年第二次临时股东大会,审议通过了大唐电信第六届董事会第六次会议提交审议的议案.
2014年2月26日,大唐电信收到中国证监会通知,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得有条件通过.
2014年3月28日,中国证监会核发证监许可(2014)332号《关于核准大唐电信科技股份有限公司向周浩等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》,核准了大唐电信本次非公开发行股份购买资产并募集配套资金事项.
董事会审议通过重大资产重组方案,将不会对发行人生产经营及偿债能力产生重大不利影响.
如大唐电信董事会审议通过重大资产重组方案,发行人下属子公司大唐电信的资产重组,不构成发行人重大资产重组.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书142(2)2012年大唐电信通过非公开发行股份方式向电科院、大唐控股等七家企业收购联芯科技股份有限公司99.
36%股权;向自然人顾新惠、熊碧辉定向发行股份,收购其合计持有的上海优思通信科技有限公司49%股权和启东优思电子有限公司100%股权.
同时,大唐电信向电科院定向发行股份募集配套资金6.
29亿元,拟用于发展标的资产主营业务和相关产业及补充流动资金.
由于联芯科技主要从事芯片开发业务,本次交易前,其主营业务与大唐电信的子公司大唐微电子技术有限公司存在一定的同业竞争.
通过资产重组,联芯科技成为上市公司的子公司,彻底解决了上市公司与控股股东的同业竞争问题,企业集成电路业务实力得到有效补充和提升.
2014年1月22日,大唐电信公告,审议通过了《关于公司集成电路产业整合方案的议案》,将在北京设立全资子公司大唐微电子设计有限公司(暂定名),并以该公司作为公司集成电路设计产业发展平台对子公司联芯科技有限公司和大唐微电子技术有限公司进行整合.
(3)2013年12月3日,大唐电信公告将与恩智浦有限公司共同出资设立大唐恩智浦半导体有限公司.
合资公司业务定位于新能源汽车和传统汽车电源管理和驱动及新能源相关的半导体领域,注册资本2,000万美元,其中该公司现金出资1,020万美元,持股比例51%,恩智浦现金出资980万美元,持股比例49%.
2、子公司大唐高鸿数据网络技术股份有限公司重大资产重组根据发行人的子公司高鸿股份公开披露的资料,高鸿股份拟发行股份购买资产:2013年6月3日,高鸿股份在中国证监会指定信息披露网站公开披露了《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司重大资产重组停牌公告》,高鸿股份拟进行重大资产重组,高鸿股份股票自2013年6月3日起停牌.
自此,高鸿股份每五个交易日发布一次有关事项的进展情况.
2013年7月3日,高鸿股份发布《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司关于筹划重组停牌期满申请继续停牌公告》,高鸿股份申请继续停牌,累计停牌时间不超过3个月.
2013年9月3日、2013年9月23日,高鸿股份先后发布《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司关于关于公司资产重组事项延期复牌的公告》,因本次资产重组事项仍在沟通复核过程中,公司股票继续停牌.
2013年8月30日,高鸿股份召开第七届董事会第十九次会议,审议通过了《关于公司的议案》、《关于公司发行股份购买资产暨关联交易方案的议案》、《关于公司初步拟定的本次交易盈利预测补偿原则的议案》、《关于公司本次交易不构成重大资产重组的初步判断的议案》、《关于公司本次交易是否符合第四条规定的审慎判断的议案》、《关于公司本次交易构成关联交易的议案》、《关于公司的议案》、《关于签署本次交易相关协议的议案》、《关于就本次交易事宜聘请证券服务机构的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书143理本次交易相关事项的议案》、《公司董事会关于本次重组履行法定程序的完备性、合规性及提交法律文件的有效性的说明》的议案.
高鸿股份于2013年9月24日公告了《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案》等文件,公司股票于9月24日复牌.
根据《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案》,本次重组高鸿股份拟通过向电信科学技术研究院、大唐高新创业投资有限公司、海南信息产业创业投资基金(有限合伙)、北京银汉创业投资有限公司、曾东卫、李伟斌、叶军、张岩、李昌锋、王世成等10名交易对象发行股份的方式购买其持有的高阳捷迅63.
649%的股权.
2014年3月15日,高鸿股份召开第七届董事会第二十六次会议,审议通过了《关于公司发行股份购买资产暨关联交易方案的议案》、《关于公司本次交易不构成重大资产重组的判断的议案》、《关于(草案)及其摘要的议案》、《关于签署公司向特定对象发行股份购买资产的补充协议及公司向特定对象发行股份购买资产之盈利预测补偿协议的议案》、《关于就本次交易事宜聘请证券服务机构的议案》等与本次发行股份购资产相关的议案.
2014年4月9日,国务院国有资产监督管理委员会下发国资产权(2014)162号《关于大唐高鸿数据网络技术股份有限公司资产重组有关问题的批复》,原则同意高鸿股份本次资产重组的整体方案.
2014年4月11日,高鸿股份召开2014年第二次临时股东大会,审议通过高鸿股份第七届董事会第二十六次会议提交审议的议案.
本次重大资产重组方案,将不会对发行人生产经营及偿债能力产生重大不利影响.
发行人下属子公司高鸿股份的资产重组,不构成发行人重大资产重组.
高阳捷迅是基于互联网信息技术的高端服务企业,该公司目前业务主要为支付软件业务、互联网小额数字化商品交易业务和第三方支付业务.
3、发行人控股子公司大唐电信科技产业控股有限公司在中创信测2013年重大资产重组中的相关承诺根据上市公司中创信测公开披露的资料,发行人控股子公司大唐电信科技产业控股有限公司作为交易对方参与了中创信测2013年重大资产重组:2013年9月3日,中创信测在中国证监会指定信息披露网站公开披露了《北京中创信测科技股份有限公司重大资产重组停牌公告》,中创信测拟进行重大资产重组,中创信测股票自2013年8月20日起停牌.
自此,中创信测每五个交易日发布一次有关事项的进展情况.
2013年9月26日,中创信测召开第五届董事会第十次会议,审议通过了《关于公司符合发行股份购买资产并募集配套资金条件的议案》、《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关于公司的议案》等相关议案.
中创信测股票于9电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书144月27日复牌.
2014年3月14日,中信创测召开第五届董事会第十六次会议,审议通过了本次发行股份购买资产并募集配套资金的相关议案.
2014年3月31日,中信创测召开2014年第二次临时股东大会,审议通过了本次发行股份购买资产并募集配套资金的相关议案.
十三、直接债务融资计划截至目前,除本次超短期融资券之外,发行人无其他债务融资工具发行计划.
十四、其他需要说明的事项2014年3月15日中央电视台315晚会报道了大唐高鸿数据网络技术股份有限公司移动应用(APP)推广业务情况.
为此,该公司于2014年3月20日披露了《大唐高鸿数据网络技术股份有限公司关于公司移动应用推广业务相关媒体报道的澄清公告》,公告的主要内容为:1、移动应用(APP)推广业务是该公司子公司大唐高鸿通信技术有限公司(以下简称"高鸿通信")试运行的业务之一.
2014年3月15日中央电视台315晚会报道,高鸿通信通过"大唐神器"安装的三个后台应用程序涉嫌收集用户的个人信息.
此事项属实.
说明如下:该公司在用户个人信息认识上和有关方面对国家的法律、法规规定的专业解读存在一定偏差.
收集的信息为:包括IMEI,MAC地址在内的手机设备信息和手机型号,并获取了手机中所有应用软件列表.
该公司收集的以上信息仅用于装机适配及应用推广过程中的产品数据统计(推广效果统计),不涉及特定用户身份信息,如电话号码、通讯录、通话记录等.
2.
央视之外的其他媒体报道事项澄清如下:(1)报道称,该公司通过"大唐神器"推广移动应用(APP)过程中安装恶意扣费软件;澄清:报道不属实,高鸿通信推广的移动应用产品均来自业内知名移动互联网厂商,应用产品经厂商数字签名保护,该技术保证软件不被第三方篡改,有效防止附加恶意扣费功能;高鸿通信从未从事吸费、植入木马等任何恶意软件的传播.
(2)报道称,该公司通过"大唐神器"安装的软件删都删不掉;澄清:报道不属实,高鸿通信推广的移动应用产品,用户可以根据个人意愿随时自行删除,不存在需要特殊权限(root)才能删除的情况.
鉴于此项业务为高鸿通信尝试运行的业务,前期投入较低,尚未取得盈利,影响较小,该公司计划根据项目进展适时设立独立公司开展此项业务.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书145该公司已于2014年3月18日对外披露公司2013年度报告.
此事项对该公司的2013年度报告无影响.
目前,没有对发行人日常管理、生产经营及偿债能力产生重大不利影响的事件发生.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书146第七章公司的资信状况一、近三年信用评级情况经中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称"中诚信")评定:发行人连续三年主体信用等级为AA+级,评级展望为稳定.
二、发行人及本期超短期融资券的信用评级(一)评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称"中诚信国际").
(二)基本观点中诚信国际评定电信科学技术研究院(简称"电科院")主体信用等级为AA+,评级展望为稳定.
2012年以来,电科院在TD-SCDMA(简称"TD")业务领域继续保持较强竞争力,并且持续得到政府的大力支持.
未来随着4G建设和商用的逐渐推广,电科院在TD-LTE领域拥有广阔的发展空间.
同时,中诚信国际也关注电科院三费收入占比较高,利润主要来自营业外收入,经营活动净现金流具有周期性且对债务和利息支出的覆盖能力较弱等因素对电科院整体信用状况的影响.
(三)优势1、在TD-SCDMA领域保持领先地位.
作为TD-SCDMA标准的发起者,电科院始终在TD-SCDMA相关的产业领域中处于领先地位.
同时,电科院加强海外市场布局工作,实现在海外提供全套产品解决方案的业务发展.
2、TD-LTE逐步商用为电科院提供了广阔的发展空间.
在TD-LTE商用进程逐步推进的背景下,电科院依托其在无线移动通信产业中的技术创新优势,抓紧实现TD-LTE产业布局,目前,作为主流供应商电科院在中国移动TD-LTE市场中位居第一阵营,未来随着4G建设及商用进程加快推进,电科院面临较好的发展机遇.
3、政府持续有力的支持.
2012年,电科院获得政府注资9.
07亿元,同时持续获得各类大额的政府补助,作为通信设备领域重要的中央国有企业,电科院未来仍可能获得政府在资金方面的支持,有利于其研发工作的顺利开展,为其业务发展提供支持,同时也有助于增强其偿债能力.
(四)关注1、三费收入占比较高,利润主要来自营业外收入.
近年来,电科院的三费收入占比一直处于相对较高水平,其对销售费用和管理费用的控制能力仍有待电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书147提高.
此外,电科院的经营性业务利润近年来一直处于较低水平,政府项目拨款和税收返还等营业外收入是其主要的利润来源.
2、经营活动净现金流具有明显周期性,对债务和利息支出的覆盖能力较弱.
受下游电信运营商采购和结算周期的影响,电科院的经营活动净现金流具有明显的周期性,对电科院全年的资金使用安排存在一定影响.
近年来,电科院的经营活动净现金流处于相对较低水平,经营活动净现金流对总债务和利息支出的覆盖能力较弱.
(五)跟踪评级安排根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信国际将在本期票据的存续期内对本期票据每年定期或不定期进行跟踪评级.
中诚信国际将在票据的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测.
中诚信国际将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息.
如发行主体发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知中诚信国际,并提供相关资料,中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并在中诚信国际公司网站对外公布信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址:中国货币网:http://www.
chinamoney.
com.
cn上海清算所网站:http://www.
shclearing.
com三、发行人银行授信情况发行人多年来与国家开发银行、中国进出口银行、中国建设银行、中国工商银行、浦发银行、北京银行、华夏银行、交通银行、中国民生银行等多家商业银行保持有良好的银企合作关系,其中发行人于2007年分别与国家开发银行、中国建设银行签订了300亿《开发性金融合作协议》、200亿《战略合作协议》,2009年与中国进出口银行签订了200亿元《战略合作协议》、2010年与上海浦东发展银行签订了100亿元《战略合作协议》、2011年与北京银行签订了100亿《战略合作协议》,将发行人与银行的长期战略合作推向一个新的台阶.
近几年,各家银行给予发行人的授信额度不断扩大,银行对发行人经营发展的信贷支持是持续与稳定的.
截至2013年9月底,发行人及其子公司可以使用的主要银行授信情况如下:表7-12013年9月末发行人银行授信情况单位:亿元银行名称授信总额已使用银行授信未使用银行授信进出口银行1201.
72118.
28电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书148银行名称授信总额已使用银行授信未使用银行授信建设银行36.
4514.
2422.
21工商银行10.
046.
083.
96宁波银行8.
72.
85.
9平安银行153.
0211.
98北京农商行7.
86.
90.
9华夏银行9.
95.
184.
72招商银行15.
33.
6211.
68交通银行5.
450.
15.
35北京银行76.
5472.
5广发银行2.
50.
472.
03上海银行0.
840.
840浦发银行5.
71.
34.
4兴业银行3.
2212.
22杭州银行0.
30.
120.
18民生银行0.
090.
090南京银行000中信银行0.
0200.
02财政部0.
080.
080德意志银行1.
050.
220.
83建行亚洲0.
60.
60星展银行505东亚银行909合计333.
5452.
38281.
16以上占用授信金额仅包含银行贷款(含应收账款保理及发票融资)部分,未包含其他债务融资.
截止2013年9月末,发行人其他债务融资规模为7.
45亿元,其中信用证0.
28亿元、银行承兑汇票6.
13亿元、商业承兑汇票1.
04亿元.
2013年四季度以来,发行人继续同各银行保持良好合作关系,各银行对发行人的授信无重大不利变化.
四、债务违约记录近三年,公司均能按时(或提前)、足额的支付银行贷款等各项债务本息,无不良信用记录.
五、公司债务融资工具偿还情况截至本募集说明书出具之日,发行人待偿还债务融资工具情况如下:图表7-2发行人待偿还债务融资工具情况单位:亿元电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书149债券全称金额债券类型利率发行日期到期日期电信科学技术研究院2012年度第一期中期票据1.
50中期票据4.
29%2012-6-252015-6-27电信科学技术研究院2013年度第一期短期融资券20.
50短期融资券5.
00%2013-08-072014-8-8电信科学技术研究院2013年度第一期中期票据21.
50中期票据4.
63%2013-05-202016-5-21电信科学技术研究院2013年度第二期中期票据20.
00中期票据5.
30%2013-08-122016-8-14电信科学技术研究院2013年度第一期非公开定向债务融资工具1.
50非公开定向债务融资工具5.
7%2013-11-012014-11-01电信科学技术研究院2014年度第一期短期融资券12.
50短期融资券5.
39%2014-04-112015-04-11电信科学技术研究院2014年度第二期短期融资券8.
00短期融资券5.
05%2014-4-182015-4-18电信科学技术研究院2014年第一期非公开定向债务融资工具0.
5非公开定向债务融资工具5.
60%2014-5-92014-11-5合计86.
00电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书150第八章债务融资工具信用增进本期超短期融资券无信用增进措施.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书151第九章税项本期超短期融资券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规.
本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的.
如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行.
下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据.
投资者应就有关事项咨询财税顾问,发行人不承担由此产生的任何责任.
投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销.
一、营业税根据2009年1月1日生效的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,有价证券的买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税.
二、所得税根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规,一般企业投资者来源于企业超短期融资券的利息所得应缴纳企业所得税.
企业应将当期应收取的超短期融资券利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得税.
三、印花税根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据,均应缴纳印花税.
对超短期融资券在银行间市场进行的交易,我国目前还没有具体规定.
发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关超短期融资券交易征收印花税,也无法预测将会适用的税率水平.
截止本募集说明书出具之日,投资者买卖、赠与或继承超短期融资券而书立转让书据时,不需要缴纳印花税.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书152第十章公司承诺和信息披露安排本公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定,进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响投资者实现其债务融资工具兑付的重大事项的披露工作.
一、发行前的信息披露本公司首期发行的债务融资工具,在发行日前1个工作日通过中国货币网和上海清算所网站披露如下发行文件:1、电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券发行公告;2、电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书;3、北京市观韬律师事务所出具的关于电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券的法律意见书;4、电信科学技术研究院主体信用评级报告;5、发行人2012年经审计的财务报告及2013年3季度未经审计的财务报表;6、中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件.
二、存续期内定期信息披露在债务融资工具存续期内,本公司将按以下要求持续披露信息:1、每年4月30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;2、每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表;3、每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表;4、每年第一季度财务报表披露日期不早于上一年度年报披露日期.
三、存续期内重大事项的信息披露本公司在各期债务融资工具存续期间,向市场公开披露可能影响债务融资工具投资者实现其债权的重大事项,包括:1、企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化;2、企业生产经营的外部条件发生重大变化;3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同;4、企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书153报废;5、企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况;6、企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的;7、企业发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失;8、企业一次免除他人债务超过一定金额,可能影响其偿债能力的;9、企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变动;董事长或者总经理无法履行职责;10、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定,或者依法进入破产程序、被责令关闭;11、企业涉及需要说明的市场传闻;12、企业涉及重大诉讼、仲裁事项;13、企业涉嫌违法违规被有权机关调查,或者受到刑事处罚、重大行政处罚;企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施;14、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况;企业主要或者全部业务陷入停顿,可能影响其偿债能力的;15、企业对外提供重大担保.
四、本金兑付和付息事项本公司将在债务融资工具本息兑付日的5个工作日前,通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项.
如有关信息披露管理制度发生变化,本公司将依据其变化对于信息披露做出调整.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书154第十一章公司违约责任和投资者保护机制为保证按期足额偿付本期超短期融资券,本企业制定了相应的偿债计划和保障措施.
此外,本期超短期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定,以本期超短期融资券持有人会议的形式行使有关权利.
一、公司违约事件如下列任何一项事件发生及继续,则投资者均可向发行人或主承销商(如有代理追偿责任)发出书面通知,表明应即刻启动投资者保护机制.
在此情况下,发行人或主承销商(如有代理追偿责任)应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制.
有关事件在发行人或主承销商接获有关通知前已予以纠正的,则另作别论:1、拖欠付款:拖欠债务融资工具本金或其中任何债务融资工具的任何到期应付利息;2、解散:发行人于所有未赎回债务融资工具获赎回前解散或因其他原因不再存在.
因获准重组引致的解散除外;3、破产:发行人破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所有或大部分债务或终止经营其业务,或发行人根据《破产法》规定进入破产程序.
二、公司违约责任(一)公司应履行按时、足额偿付到期超短期融资券本息的义务,不得提前或推迟偿还本金和支付利息.
如果发行人未能按期向上海清算所指定的资金账户足额划付资金,发行人将在本期超短期融资券付息日或兑付日,通过上海清算所网站和中国货币网及时向投资人公告发行人的违约事实.
公司如未履行本期超短期融资券还本付息义务或未按《银行间债券市场非金融公司债务融资工具管理办法》及配套文件规定的时间支付相关费用,则按逾期金额每日0.
21‰承担违约责任.
如双方出现争议且不能协商解决,可依法向人民法院提起诉讼.
(二)公司应按照相关法律法规的要求和本募集说明书的约定及时披露信息,并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性.
如果由于公司未披露、未及时披露或信息披露存在瑕疵而造成投资者实际损失,视为公司违约.
(三)公司改变募集资金用途的,应当及时向投资者公告.
(四)在超短期融资券存续期间,发生影响公司偿债能力的重大事项,即信息披露安排中所涉及的影响公司偿债能力的重大事项所列情形之一的,应当及时予以公告或以有效的方式告知投资者,否则将承担违约责任.
(五)公司如在其重要资产或重大受益权上设置可能对公司偿还本超短期融资券的能力构成重大实质性不利影响的任何形式的担保或第三方权益,或者公司对其重要资产或重大受益权做出其它形式的处置,影响到偿还本期超短期融资券电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书155能力的,即构成违约,应限期改正,并提供充分有效的补救措施.
(六)公司违反上述条款即构成违约.
如导致投资者蒙受经济损失,公司有责任对投资者进行赔偿.
三、投资者保护机制为保证按期足额偿付本期超短期融资券,本公司制定了相应的偿债计划和保障措施.
此外,本期超短期融资券的持有人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定,以本期超短期融资券持有人会议的形式行使有关权利.
如果本公司本期超短期融资券需变更兑付主体,本公司将于本期超短期融资券变更兑付主体前安排召开本公司本期超短期融资券持有人会议,待持有人作出同意变更兑付主体的相关决议,经发行人在相关网站上进行公告后,本公司方能变更本期超短期融资券兑付主体.
(一)突发事件突发事件是指本期超短期融资券发生以下一种或几种情况,有可能对持有人造成严重损失的事件:1、发行人产生信用危机,且足以影响到已发行超短期融资券的到期足额支付;2、发行人发生重大经营性亏损或发生重大投资失败,且足以影响到已发行超短期融资券的到期足额支付;3、发行人因国家产业政策调整或突发重大自然灾害,严重影响正常生产经营,且足以影响到已发行超短期融资券的到期足额支付;4、发行人的管理层涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受有关部门调查,且事件的发生足以直接或间接影响到已发行超短期融资券的到期足额支付;5、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚,且诉讼或处罚足以影响到已发行超短期融资券的到期足额支付;6、发行人减资、解散、破产或被合并,且事项足以影响到已发行超短期融资券的到期足额支付;7、发行人发生对本期超短期融资券持有人权益有重大影响的其它事项,且事项足以影响到已发行超短期融资券的到期足额支付;8、中国人民银行或中国银行间市场交易商协会认定的其它突发事件.
(二)信息披露1、在出现上述突发事件时,如本期超短期融资券已进入公告程序,经主承销商与发行人充分沟通后,应及时在指定媒体上披露临时公告,公告内容包括:(1)突发事件的详细情况;(2)突发事件对发行人偿债能力有可能产生的影响;(3)主承销商已经采取的应急措施及准备采取的后续应急措施.
2、在出现上述突发事件时,如本期超短期融资券已进入公告程序,主承销电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书156商应及时协调发行人与评级机构进行联系,督促评级机构对突发事件对发行人产生的影响进行评估,及时、客观的调整发行人信用评级,并在指定媒体上披露调整后的评级报告.
3、持有人会议决议经发行人确认后,召集人负责将持有人会议决议于三个工作日内在指定媒体上进行披露.
(三)持有人会议持有人会议是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会议.
1、持有人会议的召开条件主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人.
在债务融资工具存续期间,出现以下情形之一的,召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议,并拟定会议议案.
(1)债务融资工具本金或利息未能按照约定足额兑付;(2)发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务;(3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响;(4)发行人或者信用增进机构减资、合并、分立、解散、申请破产、被接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照;(5)发行人或者信用增进机构因资产无偿划转、资产转让、债务减免、股权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最近经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产(以首次减资行为发生时对应的最近经审计净资产为准)的百分之十,或者虽未达到上述指标,但对发行人或者信用增进机构的生产、经营影响重大;(6)单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开;(7)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;(8)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形.
出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人.
持有人会议的召集不以发行人履行告知义务为前提.
2、持有人会议的召集召集人应当至少于持有人会议召开日前十个工作日在交易商协会认可的网站发布召开持有人会议的公告.
召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项:(1)债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景;(2)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;(3)会议时间和地点;(4)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书157式;(5)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项,并且符合法律、法规和本规程的相关规定.
(6)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜(7)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;(8)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决权.
(9)委托事项:参会人员应出具授权委托书和身份证明,在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务.
召集人应当至少于持有人会议召开日前七个工作日将议案发送至持有人,并将议案提交至持有人会议审议.
3、持有人会议参会机构债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息,并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会资格.
召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认,并登记其名称以及持有份额.
除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议.
发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议.
交易商协会可以派员列席持有人会议.
持有人会议应当有律师见证.
见证律师原则上由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任.
非协会会员单位的律师事务所的律师见证持有人会议并出具法律意见的,该律师事务所应当向交易商协会书面声明自愿接受交易商协会自律管理,遵守交易商协会的相关自律规定.
见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书.
法律意见书应当与持有人会议决议一同披露.
信用评级机构可应召集人邀请列席会议,持续跟踪持有人会议动向,并及时发表公开评级意见.
4、持有人会议的表决和决议债务融资工具持有人及其代理人行使表决权,所持每一债务融资工具最低面额为一表决权.
发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权.
除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生效.
持有人会议的议事程序和表决形式,除本规程有规定外,由召集人规定.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书158持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决.
持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议.
单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人可以提议修订议案.
持有人应当至少于持有人会议召开日前五个工作日以书面形式向召集人提出修订议案,召集人应当至少于持有人会议召开前三个工作日将修订议案发送至持有人,并提交至持有人会议审议.
持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的三个工作日内表决结束.
召集人应当于表决截止日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询和核对相关债项持有人当日债券账务信息,表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票.
持有人投弃权票的,其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中.
持有人未做表决或者投票不规范的,视为该持有人投弃权票.
除募集说明书另有约定外,持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权的四分之三以上通过后生效.
除因触发持有人会议的召开条件第6项规定而召开持有人会议的,因会议有效性或者议案表决有效性未达到本规程所规定的持券比例的,召集人可就本重大事项自行判断是否需要再次召集会议.
持有人会议应有书面会议记录.
持有人会议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名.
召集人应当在持有人会议表决截止日次一工作日将会议决议公告在交易商协会认可的网站披露.
会议决议公告包括但不限于以下内容:(1)出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;(2)会议有效性;(3)各项议案的议题和表决结果.
如需要发行人答复的,召集人在会议表决截止日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通.
发行人应当自收到会议决议之日起三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议.
召集人应当及时将发行人的答复在交易商协会认可的网站披露.
持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员以及表决机构与人员名册、会议记录、表决文件、会议决议公告、发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复)、法律意见书、召集人自登记托管机构获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具兑付结束后五年.
如召集人为发行人或者信用增进机构的,上述会议文件、材料由见证持有人会议的律师所在的律师事务所存档.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书159四、不可抗力(一)不可抗力是指本期超短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况,致使本期超短期融资券相关责任人不能履约的情况.
(二)不可抗力包括但不限于以下情况:1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工作;3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等.
(三)不可抗力事件的应对措施不可抗力发生时,本公司或主承销商应及时通知投资者及超短期融资券相关各方,并尽最大努力保护超短期融资券投资者的合法权益.
本公司或主承销商应召集持有人大会磋商,决定是否终止超短期融资券或根据不可抗力事件对超短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行.
五、弃权任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法对今后违约方的违约行为行使权利.
任何一方当事人未行使任何权利,也不会构成对对方当事人的弃权.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书160第十二章发行的有关机构发行人名称:电信科学技术研究院联系地址:北京市海淀区学院路40号一区法人代表:真才基联系人:李强电话:010-62303137传真:010-62303153邮政编码:100191主承销商/簿记管理人名称:北京银行联系地址:北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦法人代表:闫冰竹联系人:王小芳、张国霞电话:010-66225592、010-66223400传真:010-66225594邮政编码:100033承销团成员(排名不分先后)名称:渤海银行股份有限公司联系地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东(C)座F2法人代表:刘宝凤联系人:王震电话:010-66270217传真:010-66270167邮政编码:100031名称:南京证券股份有限公司联系地址:南京市玄武区大钟亭8法人代表:步国旬联系人:夏彤电话:025-83367888-3089传真:025-83213223电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书161邮政编码:210008名称:徽商银行股份有限公司联系地址:合肥市安庆路79号17层法人代表:李宏鸣联系人:方新智、孙汉振电话:0551-62667732传真:0551-62667584邮政编码:230001名称:宁波银行股份有限公司联系地址:上海浦东世纪大道210号21世纪大厦26楼金融市场部法人代表:陆华裕联系人:李侃电话:021-23262680传真:021-63586853邮政编码:200120名称:上海银行股份有限公司联系地址:上海市银城中路168号32楼法人代表:范一飞联系人:杨雨雯、许佳电话:021-68476365、6362传真:021-68476136邮政编码:200120名称:中国进出口银行联系地址:北京市西城区复兴门内大街30号法人代表:李若谷联系人:孟轲电话:010-83578690传真:010-83578717邮政编码:100031名称:平安证券有限责任公司联系地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书162法人代表:杨宇翔联系人:杜冠妍、陈怡、王本东、毛文杰电话:010-66299586、9553、9581、9571传真:0755-82401562邮政编码:518048名称:华夏银行股份有限公司联系地址:北京市建国门内大街22号法人代表:吴建联系人:沈娟电话:010-85238784传真:010-85238524邮政编码:100005名称:中国民生银行股份有限公司联系地址:北京西城区复兴门内大街2号法人代表:董文标联系人:金璇、孟林电话:010-58560666-8778、010-58560666-9618传真:010-58560742邮政编码:100031名称:中国工商银行股份有限公司联系地址:北京市西城区复兴门内大街55号法人代表:姜建清联系人:周家欢电话:010-81011419传真:010-66108533邮政编码:100140名称:国泰君安证券股份有限公司联系地址:北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层法人代表:万建华联系人:聂聪电话:010-59312831传真:010-59312892电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书163邮政编码:100032名称:中信银行股份有限公司联系地址:北京朝阳门北大街8号富华大厦C座法人代表:常振明联系人:吕明、孙钰鹏电话:010-65556640、6639传真:010-65550861邮政编码:100027名称:大连银行股份有限公司联系地址:上海市世纪大道88号金茂大厦1704室法人代表:陈占维联系人:孙文静、班允浩、钟鑫电话:021-61683112、0411-82311975、82358163传真:021-61683104、0411-82311724邮政编码:200120名称:东方证券股份有限公司联系地址:上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼25楼法人代表:潘鑫军联系人:袁维希电话:021-63325888*5056传真:021-63326933邮政编码:200010名称:广发银行股份有限公司联系地址:上海市卢湾区徐家汇555号12楼法人代表:董建岳联系人:肖莹电话:021-23157212传真:021-23297109邮政编码:200023名称:招商银行股份有限公司联系地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦四层金融市场部电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书164法人代表:傅育宁联系人:杨佳木、别致环电话:0755-83160867、22699037传真:0755-83195125邮政编码:518040名称:第一创业证券股份有限公司联系地址:深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26楼法人代表:刘学民联系人:陆俊妤、闫建锋电话:0755-25831753、2525传真:0755-25832940邮政编码:518028名称:恒丰银行(中国)有限公司联系地址:上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼32楼法人代表:黄碧娟联系人:林绵兴、唐志成电话:021-38659878传真:021-23208371邮政编码:200120名称:光大证券股份有限公司联系地址:北京市复兴门外大街6号法人代表:薛峰联系人:党思超电话:010-56513053传真:010-56513152邮政编码:100045名称:中信建投证券股份有限公司联系地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座二层法人代表:王常青联系人:郭严、崔璐迪电话:010-85130466、0636传真:010-85130542电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书165邮政编码:100010名称:国信证券股份有限公司联系地址:北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦3层法人代表:何如联系人:纪远亮、吴华星电话:010-88005083、5040传真:010-88005099邮政编码:100033名称:华泰证券股份有限公司联系地址:北京太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层法人代表:吴万善联系人:王永盛电话:010-63211166-659传真:021-68498603邮政编码:100033名称:宏源证券股份有限公司联系地址:北京市西城区太平桥大街19号法人代表:冯戎联系人:贾冬电话:010-88085954传真:010-88085135邮政编码:100033名称:申银万国证券股份有限公司联系地址:上海市常熟路239号二楼法人代表:储晓明联系人:丁昆峰电话:021-33389849传真:021-33389955邮政编码:200031名称:中信证券股份有限公司联系地址:北京市朝阳区亮马桥48号中信证券大厦22层,债务资本市场部电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书166法人代表:王东明联系人:于雁洪、章胜电话:010-60833533、3196传真:010-60833504邮政编码:100026名称:广东顺德农村商业银行股份有限公司联系地址:佛山市顺德区大良德和居委会拥翠路2号金融市场部法人代表:姚真勇联系人:潘嘉玲、苏伟、王宁电话:021-68815185、0757-22387516传真:021-68815199、0757-22388111邮政编码:528300名称:中国中投证券有限责任公司联系地址:北京市西城区太平桥大街18号丰荣国际大厦12层法人代表:龙增来联系人:师硕电话:010-63222863传真:010-63222636邮政编码:100032名称:上海农村商业银行股份有限公司联系地址:上海市浦东新区银城中路8号25楼同业金融部法人代表:胡平西联系人:刁旭东、张沁电话:021-38523566、38523607传真:021-50105144邮政编码:200120信用评级机构名称:中诚信国际信用评级有限责任公司联系地址:北京招商国际金融中心D座7层法人代表:关敬如联系人:刘璇、李广帅电话:010-66428877电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书167传真:010-66426100邮政编码:100031公司法律顾问名称:北京观韬律师事务所联系地址:北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼17层负责人:韩德晶经办律师:刘榕、张文亮电话:010-66578066传真:010-66578016邮政编码:100140审计机构名称:立信会计师事务所(特殊普通合伙)联系地址:北京市西城区北三环中路29号院茅台大厦28层执行事务合伙人:朱建弟联系人:蔡晓丽、崔云刚电话:010-56730088传真:010-56730000邮政编码:100088托管机构名称:银行间市场清算所股份有限公司联系地址:上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层法人代表:许臻联系人:发行岗电话:021-63326662邮政编码:200010发行人确认与本次发行其他有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书168第十三章备查文件一、备查文件1、中国银行间市场交易商协会《关于电信科学技术研究院发行超短期融资券接受注册通知书》(中市协注[2014]SCP号)2、电信科学技术研究院院长办公会同意本期超短期融资券发行的有关决议3、本期超短期融资券的发行公告4、电信科学技术研究院章程5、本企业2010年、2011年、2012年经审计的年度报告及2013年第三季度未经审计的财务报表6、本期超短期融资券的法律意见书二、查询地址发行人:电信科学技术研究院联系地址:北京市海淀区学院路40号一区联系人:李强电话:010-62303137传真:010-62303153邮政编码:100191主承销商:北京银行股份有限公司联系地址:北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦联系人:王小芳、张国霞电话:010-66225592、66223400传真:010-66225594邮政编码:100033投资者可通过中国货币网(http://www.
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cn)或上海清算所网站(http://www.
shclearing.
com)下载本募集说明书,或在本期超短期融资券发行期内工作日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件.
电信科学技术研究院2014年度第一期超短期融资券募集说明书169附录一主要财务指标计算公式指标名称计算公式偿债能力指标流动比率流动资产合计/流动负债合计*100%速动比率(流动资产合计-存货)/流动负债合计*100%资产负债比率负债总额/资产总计*100%利息保障倍数(利润总额+列入财务费用的利息支出)/列入财务费用的利息支出EBITDA利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销EBITDA利息保障倍数EBITDA/(列入财务费用的利息支出+资本化利息)盈利能力指标营业毛利率(营业收入-营业成本)/营业收入*100%营业利润率营业利润/营业收入*100%净资产收益率归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司所有者权益*100%总资产收益率净利润/平均资产总额经营效率指标应收账款周转次数营业收入/平均应收账款存货周转次数营业成本/平均存货总资产周转率营业收入/平均资产总额本页元王丈为巛电估矸常农术砑宪睨20"车灰笫一翔超短翔澉资芬莰栾说明书》乏慧紊页⌒⌒