三星ios10耗电
ios10耗电 时间:2021-02-25 阅读:()
-1-敬请参阅最后一页特别声明长期竞争力评级:高于行业均值市场数据(人民币)行业优化平均市盈率61.
16市场优化平均市盈率16.
59国金元器件指数6213.
03沪深300指数3314.
11上证指数3067.
35深证成指10640.
42中小板综指11651.
61相关报告1.
《半导体不宜加码、覆铜板电路板行情依然可期-元器件行业行业研究.
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》,2016.
8.
282.
《手机、汽车齐发力,无限风景在"摄"途》,2016.
8.
245.
《Type-C、双镜头、微小马达题材可重视,盖晶圆厂议题亦是主.
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》,2016.
8.
7骆思远分析师SAC执业编号:S1130515070001luosiyuan@gjzq.
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cn樊志远詹静联系人zhanjing@gjzq.
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cn联系人zhanjing@gjzq.
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cn覆铜板涨价议题已部分反应、半导体此时亦不宜加码前言本周,没什么亮点的iPhone新机即将在美西时间09/07(三)正式发布,反正大家对它也没什么过多的期盼,眼光早就跳过今年、提前去消费明后年题材了.
连续3周,我们提醒大家覆铜板(CCL)涨价议题、短线行情可期,请大家留意A股CCL的生益科技和PCB相关的公司如沪电股份、胜宏科技,然后市场上也突然跳出一大堆标榜最早底部独家坚定推荐的;目前正值新财富拉票季节,很多卖方行为我们虽不认同但可以理解.
关于CCL涨价议题,其实说穿了就是这么几句话:CCL老大哥南亚点头涨价,其他CCL厂跟进,且涨价幅度高于成本上升幅度,所以顺便赚了点价差,可以体现在3Q16报表里.
不过CCL涨价议题,最怕的就是这么一炒,股价表现也就到头了.
本周我们要讲的内容也差不多,已经看过的可以省略、不用再浪费时间.
日前SEMI公布的北美半导体「设备」B/BRatio已经连续8个月>1.
0,半导体「设备」景持续破表,就是因为中国大陆正到处在盖晶圆厂,所以「设备」的需求当然明显增温.
目前已经迈入9月份、3Q16即将步入尾声,半导体股还是要小心,它绝对不是那种忽悠的全面复苏;你我周围亲朋好友,有多少人在换手机、买电脑的我们一直强调,3Q16半导体季节性回温≠全球半导体景气全面复苏,半导体「设备」接单破表,主要是因为中国大陆到处在盖晶圆厂的关系,不是真正的半导体全面复苏,更何况4Q16即将进入半导体传统淡季.
此时除了少数「非晶圆厂议题」的质优半导体如长电科技之外,那些「盖晶圆厂议题」相关的还是比较靠谱.
「非晶圆厂议题」半导体股价下跌而把「盖晶圆厂议题」股价给顺便带了下来,反倒是更好的买点出现.
帮人家盖晶圆厂的太极实业(十一科技)没问题,9月的第一天,它的新团队已经全面接管,待相关资产交割完毕之后,诸多利好未来可望进一步释放.
核心观点:覆铜板涨价议题已部分反应、半导体此时亦不宜加码再强调一下,标题所说的「半导体」不宜加码,指的是「非晶圆厂议题」的半导体,不是「盖晶圆厂议题」的相关个股.
上周A指下跌0.
10%,深证A指下跌0.
69%,电子元器件行业下跌0.
62%,半导体行业下跌2.
17%.
「非晶圆厂议题」的半导体股还是要小心,半导体「设备」接单破表,主要是因为中国大陆到处在盖晶圆厂的关系,不是真正的半导体全面复苏,更何况4Q16即将进入半导体传统淡季;「非晶圆厂议题」的半导体除长电科技之外,其他半导体股现在不是买入的好时机.
2016年9月4日电子行业研究周报评级:买入维持评级行业研究周报证券研究报告行业研究周报-2-敬请参阅最后一页特别声明而「盖晶圆厂议题」的太极实业(十一科技),上周09/01新团队已全面接管,我们研判其相关资产交割完毕之后,未来诸多利好可望进一步释放,届时应该不会再压抑股价了.
另外,从我们路演讲的「半导体宫斗图」来看,不排除华天科技年底前存在更多的动作.
年度推荐主轴太极实业、长电科技一直没变,而近几周以来推荐大家关注的CCL涨价议题,目前市场也相当追捧,各家卖方纷纷跳出来共襄盛举,A股最为受惠的就是生益科技,以及CCL涨价之后跟着受惠的PCB股如:沪电股份、胜宏科技.
但CCL涨价议题,最怕的就是这么一炒,股价表现也就到头了.
其他推荐个股部分,就是Type-C开始大量出货的立讯精密,而iPhoneHomeKey设计触控感应的微小马达,"议题"受惠的也是立讯精密.
提前消费明后年题材的OLED不说了,在机壳部分,「玻璃盖板+金属边框」当中的「金属边框」是继「玻璃盖板」之后值得重视的部分,长盈精密持续推荐.
另外,基本面展望极佳的欧菲光,受益手机拍摄技术变革及汽车智能化,其摄像头模组可望高速增长,我们同样建议持续关注.
小结,年度主轴太极实业、长电科技没变,其他本周推荐:生益科技、沪电股份、胜宏科技、立讯精密、长盈精密、欧菲光,胆子大一点的,可以继续选择投机:华天科技.
1).
生益科技股价表现极佳,已部分反应覆铜板涨价议题关于覆铜板(CCL),其实就是简单几句话:具有绝对priceleader角色的CCL老大哥台湾南亚点头涨价,其他台商陆商港商CCL厂跟进.
CCL涨价的幅度,高于成本上升的幅度,所以还顺便赚了点价差,可以体现在3Q16的报表里.
连续3周我们请大家重点关注了CCL,如:生益科技、金安国纪,以及它的下游PCB,如:沪电股份、胜宏科技、依顿电子、兴森科技、超声电子、超华科技、博敏电子、天津普林.
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我们还强调过,CCL不是1H16的半年报议题,而是新的"涨价"议题.
结果股价一涨,再加上新财富拉票季节的关系,突然跳出来标榜独家坚定推荐的卖方也多了;往好处想,就是大家共襄盛举、拉抬股价,但同时最担心的,也就是被这么一炒,股价表现也就到头了.
CCL逻辑细节就不多说了,各位可以翻阅8月中下旬我们的周报,当时已经钜细靡遗地交代了所有CCL相关知识和产业架构,大家也可以翻阅2007年我还在KGI凯基证券当时的那篇两岸三地PCB产业大报告,所有的产业逻辑架构通通都在那篇报告里.
现在来看,CCL炒作就怕到头了,而接下来我们要观察CCL的涨价,是不是也引发PCB跟着涨价如果是的话,那么PCB就不完全只靠汽车电子来yy了,而是真的会带动获利增长的.
A股的PCB包括:沪电股份、胜宏科技、依顿电子、兴森科技、超声电子、超华科技、博敏电子、天津普林.
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2).
沪电股份切入汽车和电池相关领域,后市业绩持续向好沪电股份营运已走出谷底,历经昆山厂搬迁调整、企业通讯板和汽车板状况极佳,使得公司毛利率提升、业绩持续向好,1H16较去年同期转亏为盈,且3Q16行业研究周报-3-敬请参阅最后一页特别声明运营值得乐观面对.
公司目前一阶HDI产能充足,且首度开拓安全应用领域,未来有望形成大陆沪电股份接单、台湾母公司楠梓电生产的趋势.
沪电股份24GHz汽车高频雷达用PCB,已获得客户认可并将在4Q16量产,77GHz产品亦正积极研发,使公司成为安全驾驶辅助及无人驾驶概念受惠股;此外,其新能源汽车电池管理系统BMS用板亦逐步小量供货.
如果时间轴拉得更长远来看,未来5G通讯需求一旦爆发,公司通讯板业务也可望随新增产能利用率提升而实现业绩大幅增长.
3).
Type-C在8月正式爆发,立讯精密3Q16报表可望体现佳绩Type-C界面具备高速传输、快速充电、即插即用、正反不论…等特性,新款手机、NB以及其他周边设备,都将逐步统一界面规格.
Type-C从2015年以来一路叫好不叫座,甚至1H16也都还是雷声大雨点小,但8月份以来,Type-C确实已经开始大量出货,过去雷声大雨点小的窘境,现在开始要改观了.
其实6月下旬以来,不少台系Type-C相关IC设计公司都接获不少大单,下游包括苹果NB电脑、非苹果手机和NB,综合拉货力道相当强劲,而这颗IC在7月底、8月初,也陆续交付给相关连接器厂商,似乎说明了Type-C在8月份起已经正式爆发,相关企业如立讯精密3Q16报表也可望体现佳绩.
我们认为立讯精密现阶段应该正处在24小时加班的空前盛况,也认为立讯精密携手台湾宣德,很有可能连手拿下2017年全球约50亿颗Type-C需求的25%市占率,成为最明显的受惠对象,此外,我们研判立讯精密在声学领域的布局也应该有所斩获,且iPhone新机发布,Lightning连接器受惠的也还是立讯精密,后市发展都值得高度重视.
4).
「金属边框」是继「玻璃盖板」之后必须重视的领域今年iPhone7亮点预料不多,大家几乎都跳过去、直接看明年了.
而比起传统金属机壳,明年2018这款iPhone新机「玻璃盖板+金属边框」金属的用量面积虽然没那么大,但加工制程难度更高,零件单价反而有所提升,所以接下来,就要看企业获利是否也可以也跟着提升了,也就是「面积↓」vs「单价↑」的问题了.
反正不管,在还没有确定「面积↓」vs「单价↑」哪一方力度比较强之前,CNC如长盈精密还是可以重点关注.
关于长盈精密我们说过,目前看来就算苹果iPhone明年改采玻璃机壳,但手机四周还是要靠金属边框来支撑,因此「玻璃盖板+金属边框」当中的「金属边框」是继「玻璃盖板」之后,资金可以转进的领域,这样的话,长盈精密就值得再次重视.
而长盈精密受益于华为、OPPO、VIVO等国产手机崛起,业绩2H16起也可望维持高增长态势.
同时公司所打造的智能制造平台通过一系列整合,目前也已具备一定实力,而继布局半导体、汽车电子、智能制造并购基金之后,公司亦参股广东方振15%股权,布局防水、防尘、防震等三防材料,都有利于完善各类领域产品的布局.
5).
双镜头概念可「冷饭热炒」,欧菲光持续受惠双镜头可望成为未来中高端手机主流配置;双镜头除了可以无损变焦、弱光拍摄之外,还可以强化景深、制造3D立体效果.
台湾华晶科是最早由软件、双镜头行业研究周报-4-敬请参阅最后一页特别声明模组,一举打入宏达电(HTC)供应链的,后来又供应给华为手机,算是是双镜头厂指标厂,最近它状况也都还不错.
另外,未来摄像头/镜头模组应用于汽车领域,雏形也已经慢慢显现出来了,如:倒车影像、行车记录仪、无后视镜、环景行车辅助、车道偏离与车距警示…等,这些除了倚赖红外线或超音波之外,很大一部份还会采用摄像头,单车用量保守6~8颗,甚至还可以上探12颗,因此对于镜头模组的需求也会放量增温.
具有代表性的美国政府,也预计在2018年强制规定车辆必须加装基本的倒车影像装置,日本政府也将允许车辆采用无后视镜的设计.
这些对于关键零组件、镜头模组、相关配套企业,如:台股的华晶科、大立光、港股的舜宇光学、A股的欧菲光、联创电子、利达光电、北京君正、华天科技、晶方科技、合力泰、水晶光电…等,都将是一个相当不错的商机,前述这些公司不乏善于讲述故事、深黯二级市场语言、对股价有明显诉求者,而且还有汽车电子等在后面持续接棒,后市不宜看淡.
基本面展望极佳欧菲光,受益手机拍摄技术变革及汽车智能化,其摄像头模组可望高速增长.
而布局已久的指纹识别业务,5月份单月出货量已经接近去年全年,预料指纹识别业务将呈现爆发增长态势.
再来,台面上议题不减的AMOLED和3D玻璃、外挂式薄膜技术,都是光电市场领域潮流,尤其欧菲光玻璃盖板国内出货量仅次于蓝思科技及伯恩光学,在2.
5D和3D领域也不会缺席.
此外,欧菲光复制了消费性电子产品的成功经验,过渡到智能汽车业务部分,如:车载电子、智能中控屏、自动驾驶及车联网,目前已有所斩获,其触控屏、摄像头模组、指纹识别模组已运用于车载中控台、车载导航仪、车载电视等领域,与北汽新能源、德尔福也建立良好的合作关系.
6).
现阶段不宜"逢低承接"加码「非晶圆厂议题」半导体股简单来说,季节性回温+年初地震递延需求,「非晶圆厂议题」半导体短期荣景9月份以后可能突然说没就没.
记得5月底北美半导体「设备」B/BRatio和应用材料(AppliedMaterials)财报优于预期,两个「设备」相关亮丽的数字,让不少券商马上组织各种电话会议,找来各种专家背书,表示半导体景气全面复苏、电子产业景气全面上扬.
其实根本不需要所谓的专家(更何况专家还不能乱找),一个最简单粗暴的检验方式,就是看看你我周围亲朋好友,是不是通通都在换手机、买电脑的如果没有,那为什么说半导体全面复苏下游终端需求在哪半导体「设备」出货增温≠全球半导体景气全面上扬,那是因为中国大陆处在盖晶圆厂.
连续13~14周以来我们维持一样的观点,我们一直认为3Q16半导体季节性回温≠全球半导体景气全面复苏,过去台积电和联电订单排队的现象,是因为3Q16季节性回温,再加上年初台湾和日本地震的递延需求,彼此相互交叉堆叠出来的现象,这种现象9月份以后很有可能突然说没就没.
所以,6~7月份以来炒高的「非晶圆厂议题」半导体股,除了少数如中芯国际、长电科技之外,多数应该居安思危,3Q16往4Q16过度的过程中,更应该要注意伴随而来的风险.
7).
「盖晶圆厂议题」族群仍可持续发酵,太极实业等相关个股涨势较能持续行业研究周报-5-敬请参阅最后一页特别声明SEMI公布的北美半导体「设备」B/BRatio已经连续8个月>1.
0,预示半导体「设备」景气大幅上扬,很大一部份的原因,就是中国大陆目前正到处在盖晶圆厂,所以「设备」的需求当然明显增温.
简单来说,在2016年开始的十三五规划里,大陆境内至少会盖10~12座12寸晶圆厂,然后台商外商也会把自己比较low的8寸晶圆厂"让利"给大陆,所以这几年内,大陆晶圆厂会遍地开花,尤其建设密集周期会集中在2016~2018这2~3年内.
有别于「非晶圆厂议题」半导体股,「盖晶圆厂议题」族群仍可持续发酵,不但有议题有故事,时间轴也拉得比较长,而且还有业绩和基本面支持,相关股票涨势比较能够持续.
不过短期内唯一的风险,就是那些没有基本面支持的「非晶圆厂议题」股价下跌,把这些有基本面支持的「盖晶圆厂议题」股价给顺便带了下来.
因此,帮人家盖晶圆厂的太极实业(十一科技)当然直接受惠,我们还是维持8~9个月来一样的观点,从公告蛛丝马迹可以感觉到,十一科技几乎全面进驻太极实业,等于变相借壳太极实业上市,也陆续把太极实业房间打扫干净了,我们预料它9月份新团队可望全面接管、诸多利好将进一步释放,更重要的是,我们研判太极实业届时应该不会再压抑股价了.
大陆目前只有太极实业最有"资质"承接.
然后,有了EPC太极实业的晶圆厂和无尘室之后,也许会把部分无尘室订单转包给类似天华超净这样的公司,接着就是设备商七星电子(北方微)跟着受惠,然后半导体企业开始run晶圆厂了,紧接着陆续受惠的下一波,才是特用化学品与耗材的上海新阳、材料相关的三安光电、扬杰科技、南大光电,沾边的兴森科技,以及抗静电无尘衣的天华超净…等这类的公司.
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8).
长电科技集诸多利好于一身,华天科技亦可能存在想像议题长电科技是一家很神奇的公司,我们研判「中止≠终止」事件背后可能存在几股势力彼此较劲,所以只好说,在尚未拨云见日之前,现阶段仍待后续发展、进一步明朗.
公司1H16报表数字不佳,股价也并未跌停,显然中长期看多长电科技的力量仍大,而我们周报也多次提及,除了去年1H15当时还没有星科金朋(STATSChipPAC)并表的问题之外,我们认为公司财报数字背后还有很多学问和不能说的秘密,但无损于长电科技在中国大陆封测龙头地位,我们甚至研判其在海内外兼并整合的步伐并未停顿.
日月光和矽品双方变相合并之后,长电科技已成为全球第三大封测企业.
而苹果SiP除了日月光之外,第二供应商顺位也由矽品落到长电科技身上.
新款AppleWatch2和iPhone7采用SiP方案增多,长电科技都是直接受惠的标的.
另外,有些日矽双方共同的国际客户群为了避免集中下单,预料也将部分转单给长电科技.
此外,iPhone7因为机身变得更薄,所有零组件彼此压缩,省下来的寸土寸金空间要拿来塞电池(这是人类科技最大的短板),但也因为零组件彼此挤压,所以抗电磁波EMI变得更加重要,而它的封装预料会委由两家封测厂来进行,其中一家是星科金朋,因此长电科技预料也将跟着受惠.
整体而言,长电科技无疑已经是中国大陆最优封测企业,其和中芯国际在Bumping领域强强联手也加深其国际竞争力,而中芯国际在先进制程不断往上窜升的过程中,也连续9~10个季度完全不受行业淡旺季影响,打破我们前面说的行业研究周报-6-敬请参阅最后一页特别声明「3Q16半导体景气回温、短期荣景可能说没就没」的现象,配套的长电科技当然也等同受惠,我们依旧维持对长电科技的看法不变,而通富微电市值至少也会先朝老大哥长电科技靠拢.
而Bumping布局缓慢、报表比较漂亮的华天科技(报表漂亮是因为没有提前布局下一代先进制程、不用计提巨额折旧),现在开始也要多加注意,我们路演一直在讲的「半导体宫斗图」,现在最新的演变已经开始烧到这一块了,也就是说,两岸诸多虚拟IDM的此消彼长与竞合关系出现变化,不排除华天科技近期存在更多的动作.
行业研究周报-7-敬请参阅最后一页特别声明目录一周行情及估值.
9一周行情.
9重点公司估值变化.
10本周电子板块公司公告提示10行业资料评述11北美半导体设备制造商BB值.
11全球半导体销售额.
12中关村指数和华强北指数.
12台湾电子行业指数变化.
13台湾电子行业龙头上市公司2016年7月单月营收资料.
15行业动态.
16半导体16面板.
24LED.
27手机/平板.
31NB/行动运算34其他.
36图表目录图表1:报告期内A股各版块涨跌幅比较(8/29-9/2)9图表2:报告期电子元器件行业涨跌幅前五名(8/29-9/2)9图表3:重点公司估值变化.
10图表4:本周(8/29-9/2)公告提示.
10图表5:北美半导体设备制造商BB值.
11图表6:全球半导体月销售额.
12图表7:中关村周价格指数.
12图表8:华强北综合指数12图表9:台湾电子行业指数走势13图表10:台湾半导体行业指数走势.
13图表11:台湾电子零组件指数走势14图表12:台湾电子通路指数走势.
14图表13:鸿海(YOY-6.
15%)单位:亿新台币.
15图表14:TPK(YOY-22.
20%)单位:亿新台币.
15图表15:可成(YOY-3.
8%)单位:亿新台币.
15图表16:宏达电(YOY-14.
69%)单位:亿新台币15行业研究周报-8-敬请参阅最后一页特别声明图表17:联发科(YOY+36.
63%)单位:亿新台币15图表18:台积电(YOY-5.
6%)单位:亿新台币15行业研究周报-9-敬请参阅最后一页特别声明一周行情及估值一周行情报告期内(8/29-9/2)上证A指下跌0.
10%,深证A指下跌0.
69%,电子元器件行业下跌0.
62%,半导体行业下跌2.
17%,在各行业分类的涨跌幅分别位于第35位和第63位,如图1所示.
电子板块涨幅前五为苏州恒久、优博讯、莱宝高科、深华发A、开元仪器,跌幅前五为旭光股份、和而泰、全志科技、长盈精密、星星科技,如图2所示.
图表1:报告期内A股各版块涨跌幅比较(8/29-9/2)来源:Wind,国金证券研究所图表2:报告期电子元器件行业涨跌幅前五名(8/29-9/2)来源:Wind,国金证券研究所行业研究周报-10-敬请参阅最后一页特别声明重点公司估值变化图表3:重点公司估值变化来源:国金证券研究所,股价为2016年9月2日收盘价,公司资料采用Wind一致预期本周电子板块公司公告提示图表4:本周(8/29-9/2)公告提示日期证券代码内容09-03300223.
SZ【北京君正:关于取得专利证书的公告】09-03002138.
SZ【顺络电子:关于公司董事辞职公告】09-02002388.
SZ【新亚制程:简式权益变动报告书】09-02603703.
SH【盛洋科技:关于收到上海证券交易所问询函的公告】09-02000725.
SZ【京东方A:关于回购公司部分股份并注销债权人通知的公告】09-02300256.
SZ【星星科技:关于公司股东部分股份解除质押并重新质押的公告】09-02002288.
SZ【超华科技:关于公司控股股东减持股份的公告】09-02300296.
SZ【利亚德:关于控股股东股权质押的公告】09-01002052.
SZ【同洲电子:股票复牌公告】09-01300373.
SZ【扬杰科技:简式权益变动报告书】08-31600237.
SH【铜峰电子:2016年半年报】08-31000021.
SZ【深科技:2016年半年报】08-31002222.
SZ【福晶科技:式权益变动报告书】08-30300296.
SZ【利亚德:非公开发行股票发行情况报告书】08-30000413.
SZ【东旭光电:2016年半年报】行业研究周报-11-敬请参阅最后一页特别声明08-30300491.
SZ【通合科技:关于石家庄通合电子科技股份有限公司2016年限制性股票激励计划的法律意见书】08-30300319.
SZ【麦捷科技:关于公司控股股东减持计划的提示性公告】08-30600667.
SH【太极实业:2016年半年报】08-30000725.
SZ【京东方A:2016年半年报】08-29002005.
SZ【德豪润达:2016年半年报】来源:Wind,国金证券研究所行业资料评述北美半导体设备制造商BB值图表5:北美半导体设备制造商BB值来源:Wind,国金证券研究所国际半导体材料产业协会(SEMI)公布2016年7月北美半导体设备制造商订单出货比(B/BRatio),较6月的1.
00上升到1.
05.
行业研究周报-12-敬请参阅最后一页特别声明全球半导体销售额半导体产业协会(SIA)公布,2016年6月份全球半导体销售额(3个月移动平均值)由前月的260.
03亿美元上升至260.
93亿美元.
与去年同期比较,6月份全球半导体销售下降5.
8%.
图表6:全球半导体月销售额来源:Wind,国金证券研究所中关村指数和华强北指数截至2016年9月3日,中关村周价格指数较8月27日的82.
63上升至82.
86.
截至2016年8月29日,华强北综合指数较8月22日上升0.
32%至97.
33.
图表7:中关村周价格指数图表8:华强北综合指数来源:中关村,国金证券研究所来源:华强北,国金证券研究所行业研究周报-13-敬请参阅最后一页特别声明台湾电子行业指数变化图表9:台湾电子行业指数走势来源:Wind,国金证券研究所图表10:台湾半导体行业指数走势来源:Wind,国金证券研究所行业研究周报-14-敬请参阅最后一页特别声明图表11:台湾电子零组件指数走势来源:Wind,国金证券研究所图表12:台湾电子通路指数走势来源:Wind,国金证券研究所我们选取2011年4月开始的台湾电子行业指数、台湾半导体指数、台湾电子零组件指数和台湾电子通路指数的走势来呈现台湾电子行业相关指数的变化趋势.
行业研究周报-15-敬请参阅最后一页特别声明台湾电子行业龙头上市公司2016年7月单月营收资料台湾电子行业龙头企业鸿海7月同比下降6.
15%,下降幅度较上月进一步扩大.
TPK7月同比下降22.
20%,降幅较6月份进一步扩大.
宏达电7月同比再次下降14.
69%.
而联发科7月份同比上升36.
63%为248.
2.
可成同比下降3.
8%,另外台积电公布7月份营收同比下降5.
6%.
图表13:鸿海(YOY-6.
15%)单位:亿新台币图表14:TPK(YOY-22.
20%)单位:亿新台币来源:Wind,国金证券研究所来源:Wind,国金证券研究所图表15:可成(YOY-3.
8%)单位:亿新台币图表16:宏达电(YOY-14.
69%)单位:亿新台币来源:巨亨网,国金证券研究所来源:Wind,国金证券研究所图表17:联发科(YOY+36.
63%)单位:亿新台币图表18:台积电(YOY-5.
6%)单位:亿新台币来源:Wind,国金证券研究所来源:Wind,国金证券研究所行业研究周报-16-敬请参阅最后一页特别声明行业动态半导体爱普收购力积溢价15%(经济日报,9/3)行动内存厂爱普科技昨(2)日晚间宣布,以每股14.
5元,公开收购利基型内存IC业者力积50%至100%在外流通股权,总计投入9.
85亿元金额收购.
依力积昨天收盘价12.
55元计算,爱普溢价15.
5%收购.
爱普表示,第一阶段公开收购力积从9月6日至10月25日,计划取得力积50%以上股权;第二阶段则依据企业并购法,以相当于首次收购案的价格,采现金做对价,以股份转换方式,将力积纳入100%子公司,预计2017年完成后续相关作业.
爱普成立2011年,实收资本额约7亿元,董事长谢再居是力晶前总经理,董监事及研发团队持股比重超过五成,泛力晶集团持股比重约二成,晶豪科持股逾6%.
谢再居表示,爱普和力积规模相近,同在内存(DRAM)领域耕耘.
爱普在美国、力积在日本分别有研发团队,未来双方在物联网商机上合作.
这项合并案已获得爱普董事会通过.
爱普今年积极切入低功耗内存(LPDRAM),陆续完成产品线布局,迎合中低智能型手机快速成长.
爱普表示,力积着重于利基型内存领域,在消费性电子产品、网通、电脑周边市场都有耕耘,两家公司产品有互补性,客户群并未重迭,未来合并后,可望增强爱普的研发能力和资源,大幅提升营收和内存市占.
超威下世代Zen芯片拟从14纳米直攻7纳米制程(DIGITIMES,9/3)超威(AMD)表示,即将推出的Zen芯片将采用14纳米制程,但后续芯片将略过10纳米,直接以7纳米制程生产.
超威还与GlobalFoundries重订合约,内容可能包括后者以7纳米制程为其制造下一代芯片.
根据PCWorld报导,超威发言人表示,14纳米和7纳米制程为超威的重要节点.
超威计划以这些节点生产CPU、GPU和定制芯片.
相较之下,英特尔(Intel)将于2017年先采用10纳米制程,之后再采用7纳米制程.
GlobalFoundries虽未公开制程路线图,但内部已在开发7纳米制程技术.
一般认为7纳米制程还要几年才会问世,而超威并未透露过程中是否将以10纳米制程制造芯片.
基本上,芯片规画与制程息息相关,芯片制造商须基于所采用的制程来规划处理器的功能.
超威已与GlobalFoundries重新签订到2020年的芯片制造合约,将7纳米制程列入合约内容,并且将在2016年第3季认列3.
35亿美元的一次性费用.
该合约原本将于2024年到期,但超威不断修改合约以符合其芯片供应需求.
由于部分规画不当,已让超威在此合约上损失数百万美元.
台湾半导体产值明年续创新高(联合晚报,9/2)资策会产业情报研究所(MIC)今日预估,明年台湾半导体业产值将达约新台币2.
4兆元,较今年成长6.
1%,续创新高,且表现超越全球平均水平.
同时,今年台湾半导体业产值达约为新台币2.
26兆元,成长率6.
7%,优于全球半导体市场的衰退情况.
行业研究周报-17-敬请参阅最后一页特别声明MIC表示,2017年台湾半导体产业在PC终端衰退幅度趋缓、智能型手机小幅成长,晶圆代工新产能开出的带动下,各次产业可望维持成长动能.
根据MIC统计,今年台湾IC设计产业因为中国智能型手机客户表现佳、内存控制IC厂商打入国际大厂供应链,与面板驱动IC厂商在液晶电视高分辨率面板出货增加等优势,产值较年增11.
3%,达5,746亿元.
展望明年,智能手机应用芯片产品出货量可望续增,且在PC相关应用芯片包含TypeC、SSD控制IC等出货量也维持乐观,再加上新兴应用如车用IC等产品出货带动,明年可望维持成长态势,产值将年增近7%,达6,148亿元.
至于晶圆代工部分,在智能型手机芯片需求、中大尺寸面板驱动IC与其它新兴应用需求带动下,今年台湾晶圆代工业产值将达约1.
09兆元,年增6.
9%.
而在10纳米制程产品量产,且全球智能型手机维持小幅成长下,明年可望维持稳定成长空间,产值将达约1.
17兆元,年增7.
4%.
在IC封测方面,受惠于半导体高阶制程挹注,且SiP等高阶封装需求回温,再加上中国智能型手机需求带动,台湾封测业于今年下半年恢复成长动能,预估今年产值约4,228亿元,年增6%.
在DRAM、NANDFlash与逻辑IC维持稳定需求下,仍具成长动能,惟受市场竞争的影响,不确定性提高,预计明年产值为4,333亿元,较2016年成长2.
5%.
DRAM厂爱普公开收购力积每股14.
5元收购50~100%股权(DIGITIMES,9/2)行动DRAM厂爱普科技2日召开重大讯息记者会表示,将以每股新台币14.
5元价格公开收购利基型DRAM厂力积电子,爱普董事长谢再居表示,公开收购力积电子股权50~100%的计划,于2日晚上6点经过爱普董事会正式通过,由于两者规模相当、产品互补,可共同拓展物联网商机.
谢再居表示,收购计划主因系爱普、力积两家公司规模差不多,也是同样在DRAM内存领域,爱普科技一直以来着重于行动通信用内存,过去生意模式也非常成功,而力积电子着重在利基型、消费电子产品、网通、PC外围等市场,市场分割方面有互补作用.
谢再居补充说明,力积在日本有研发团队,爱普则在美国有研发团队,未来透过这两边与台湾RD的团队合作,可以拓展在所谓物联网时代的商机.
经由爱普董事会正式通过后,也希望能够得到力积电子股东们的肯定.
爱普财务长林郁昕表示,预计第一阶段完成后可以取得50%以上股权,预计100%收购可在2017年完成.
据表示,本次收购期间自2016年9月6日至10月25日止,被收购之力积电子有价证券数量为67,953,344股(预计公开收购之最高数量),预定收购之有价证券价格:每股新台币14.
5元.
台积电携瑞萨开发28纳米自驾车MCU(中央社,9/1)晶圆代工厂台积电(2330)宣布,与瑞萨电子合作开发28纳米嵌入式闪存(eFlash)制程技术,以生产支持新世代环保车与自动驾驶车的微控制器(MCU).
台积电表示,与瑞萨自90纳米技术世代便合作开发内建闪存的MCU产品;为使未来环保汽车与自动驾驶车更具节能效益且更可靠,双方在合作40纳米MCU平台与生产4年后,扩大合作至28纳米MCU开发.
台积电指出,双方的合作是结合瑞萨金属氧化氮氧化硅(MONOS)eFlash技术,与台积电高效能、低功耗的28纳米高介电层金属闸制程技术.
行业研究周报-18-敬请参阅最后一页特别声明台积电与瑞萨合作开发的28纳米车用MCU产品将可应用于自动驾驶车的传感器控制、电子控制单元(ECU)间的协调控制、环保汽车的燃油引擎控制、及电动车的马达变频器控制,预计2017年送样,2020年量产.
台积电28纳米eFlash制程报喜助攻瑞萨车用电子(DIGITIMES,9/1)台积电和瑞萨电子合作开发微控制器(MCU)产品线,正式导入28纳米嵌入式闪存(eFlash)制程技术,且锁定新世代的环保汽车与自动驾驶车领域,双方有意建立MCU生态系统,此28纳米芯片预计2017年提供样品,2020年开始量产,这也象征在未来的新世代环保车中,半导体业者扮演技术处新的关键角色共取商机.
台积电和瑞萨携手合作eFlash制程的MCU产品,可追溯至90纳米制程上,之后进一步合作40纳米制程,双方一路上都密切合作,这次更决定共同开发高阶的28纳米制程,预计采用28纳米制程技术生产的车用MCU芯片会于2017年提供样品,2020年开始量产,主要是用于未来的环保汽车与自动驾驶车上.
台积电表示,与瑞萨在合作40纳米制程的MCU平台4年后,决定扩大跨入28纳米的MCU开发,结合瑞萨的金属氧化氮氧化硅(MONOS)eFlash技术,以及台积电的28纳米高介电层金属闸制程技术来生产车用的MCU产品,应用范围包括自动驾驶车的传感器控制、电子控制单元(ECU)之间的协调控制、环保汽车的高效率燃油引擎控制、以及电动车的高效率马达变频器控制.
台积电进一步表示,这次的28纳米eFlash制程技术能将MCU的程序内存容量和效能可比目前的40纳米技术,最高多出4倍以上,同时也使用多CPU核心,并且支持多种接口标准,符合新世代车用运算的需求.
台积电进一步解释,为了满足未来自动驾驶车对于效能和安全性的严格要求,新世代MCU利用3D雷达监测车辆四周环境,以实现高精度的感测功能,同时可整合多个传感器的数据,并且具备自动驾驶操作时所需的实时判断处理能力,可控制自动驾驶功能的ECU也需要MCU快速处理复杂的控制任务,包括失效稳定运作能力,以及对多个ECU之间协调控制的支持.
在节能的效益上,为了符合更严格的排放法规,新世代的环保汽车引擎需要强大的运算效能来运作新的燃油系统,因此需要容量更大的闪存来容纳韧体程序.
目前市面上电动车(EV)与充电式油电混合车(PHEV)为了应付更长的行驶距离,需要更高运算的整合度MCU,以实现效率更高、体积更小的马达变频器,而大容量的闪存也是必须的,能支持各国环境法规与标准,并得以透过空中传输(OTA)的方式无线更新控制程序;再者,MCU嵌入式闪存技术也大量应用在工业4.
0等工业领域以及社会基础建设领域上.
瑞萨执行副总裁大村隆司表示,汽车产业正经历重大转变,新一代的环保汽车及自动驾驶车即将问世,创新的半导体技术是加速新世代汽车开发的重要关键,这次与台积电合作28纳米制程的MCU芯片,未来也会建构MCU的生态系统.
Type-C接口蔚为风潮台系IC设计出货劲飙(DIGITIMES,9/1)高喊逾一年的Type-C界面,随着2016年第3季手机、平板及NB新品全面搭载趋势,配合快充规格及电源供应器一统接口的潮流底定,台系IC设计业者近期Type-C芯片、PD芯片及保护元件的急单大增,可望加持第3季业绩成长力道,甚至还能力保第4季营运不衰.
行业研究周报-19-敬请参阅最后一页特别声明已先一步卡到位的祥硕、创惟、伟诠电、立锜、昂宝、钰创及晶焱,2017年营运成长步调也提前谱上佳音,可望成为台湾IC设计类股当中的全新领头羊.
苹果(Apple)旗下新款iPhone7(暂名)及MacBookAir全面搭载Type-C接口的消息虽早已不径而走,配合产业链拉货、备货的动作不断,Type-C相关芯片第3季订单确实被客户追得很紧.
包括戴尔(Dell)、惠普(HP)、华硕、宏碁、联想也计划全面跟进,更让蜷伏在台湾NB代工产业链的台系IC设计公司,这一次可望大获全胜,提前享受到新芯片商机.
目前台系IC设计业者卡位Type-C应用主要分为四个区块,其中,智原、创意及祥硕有IP授权金的业务;至于祥硕、创惟、旺久及安国则有Type-C主芯片的生产规划;而因应快充功能所新增的PD芯片商机,包括伟诠电、立锜、创惟及昂宝也已成功卡位;最后则是高速传输功能所必需新增的保护组件订单,晶焱也已积极布局.
台系IC设计业者直言,Type-C接口具备高速传输、快速充电、即插即用及正反不论的特性,确实为行动装置及其外围应用产品带来规格一统的新契机,从新款智能型手机、NB产品已明显垂青的情形看来,Type-C接口成为主流的风潮值得期待.
比起国外芯片大厂针对Type-C接口商机多由模拟IC供货商领军出征,锁定PD芯片解决方案下,台系IC设计业者面对这几年一度的规格替换庞大商机,这一次确实有提前得标的实力.
不过,在模组成本降低的努力上,也需再多作功课,而这刚好是台系IC设计业者擅长的地方.
面对手机、平板、VR、无人机、PC、NB,甚至是小家电产品都可直接应用Type-C接口当作信息及电流的传递信道,相关芯片订单在2016年第3季爆发,应该只是暖身而已.
台IC设计晶圆代工明年成长优全球(中央社,9/1)资策会MIC表示,2017年台湾半导体产业成长表现可优全球平均水平,其中台湾IC设计和晶圆代工年成长幅度在7%到7.
4%,IC封测小幅成长.
资策会产业情报研究所(MIC)上午举办2017资通讯产业趋势回顾与前瞻记者会.
展望明年台湾半导体产业,资策会MIC产业顾问洪春晖表示,2017年台湾PC终端衰退幅度趋缓、智能型手机小幅成长,晶圆代工新产能开出,各次产业可望维持成长动能.
洪春晖预估,2017年台湾半导体产业产值将达到新台币2兆4044亿元,较今年成长6.
1%,表现仍优于全球平均水平.
2016年台湾半导体产值将达到2兆2659亿元,成长率6.
7%,成长幅度优于全球.
从IC设计来看,MIC预估,台湾IC设计厂商在各阶智能手机应用芯片出货量可持续增加,在PC相关应用芯片包含Type-C、固态硬盘(SSD)控制IC等出货量可续乐观,新兴应用包含车用IC出货稳健.
MIC预期,2017年台湾IC设计业产值将较2016年成长近7%,达到6148亿元.
MIC表示,今年台湾IC设计业产值预估较2015年成长11.
3%,可达5746亿元,主要是中国大陆智能型手机客户表现优异、内存控制IC厂商打入国际大厂供应链,以及面板驱动IC厂商在液晶电视高分辨率面板出货增加等多项优势带动.
在晶圆代工部分,MIC预期,明年10纳米制程产品正式量产,且全球智能型手机维持小幅成长,台湾晶圆代工产业可维持稳定成长,产值将达到1兆1789亿元,较2016年成长7.
4%.
行业研究周报-20-敬请参阅最后一页特别声明今年台湾晶圆代工产业在智能型手机芯片需求、中大尺寸面板驱动IC与其它新兴应用需求带动下,产值将达到1兆981亿元,较2015年成长6.
9%.
在IC封测部分,MIC预期,在DRAM、NANDFlash与逻辑IC仍维持稳定需求下,IC封测产业持续成长动能,不过受市场竞争影响,产业前景不确定性提高,预计2017年台湾IC封测产值达4333亿元,较今年成长2.
5%.
观察今年,MIC表示,今年受惠半导体高阶制程挹注,加上系统级封装(SiP)等高阶封装需求回温,以及中国大陆智能型手机需求带动,台湾封测业下半年恢复成长动能,预估今年台湾整体IC封测产业产值约4228亿元,较2015年成长6%.
陆晶圆代工大饼三星抢食(工商时报,9/1)韩国半导体大厂三星电子(Samsung)日昨在上海举办技术论坛,对外说明晶圆代工策略,同时宣示锁定争取大陆IC设计厂代工订单.
三星指出,预计今年底10纳米可以上线,7纳米制程将采用最先进的极紫外光(EUV)微影技术,并将针对物联网及汽车电子提供低功耗的28纳米全耗尽型绝缘层上覆硅(FD-SOI)制程.
同时,三星原本只生产自有芯片的8寸晶圆厂,现在也将开放并争取模拟IC或LCD驱动IC等晶圆代工订单.
台湾晶圆代工厂台积电、联电、力晶等已分别以独资或合资方式,赴大陆兴建晶圆代工厂,三星电子在大陆的最大投资是西安的NANDFlash厂,并没有在大陆设立晶圆代工厂的计划.
不过,三星选择在上海举行技术论坛,说明最新的晶圆代工策略,并宣示将争取大陆IC设计厂代工订单.
事实上,随着大陆官方成立的中国国家集成电路产业发展基金(大基金)开始扩大投资,大陆半导体生产链持续扩大产能,产值也正在快速扩张,而大陆地区第二季IC设计业销售额已经正式超越台湾,成为全球第二大IC设计产业群聚地,这也是为何全球晶圆代工厂都开始锁定大陆市场的原因.
三星的晶圆代工晶圆厂主要有三个据点,包括位于韩国的8寸晶圆厂S1、位于美国德州的12寸晶圆厂S2、以及位于韩国Hwasung的12寸晶圆厂S3.
另外,三星也将与台积电一样,提供后段封测服务.
而三星预估今年包含晶圆代工的逻辑制程月产能将达13.
5~14万片12寸晶圆及19万片8寸晶圆,且预估至2017年底产能将扩充约15%.
随着台积电宣布今年底将量产10纳米制程,2018年开始量产7纳米制程,三星也在技术论坛中说明先进制程布局,包括今年底可望开始进行10纳米投片,但将跳过采用浸润式微影技术的7纳米,直接推出采用EUV微影技术的7纳米,预计至2018年底EUV技术可在250W光源下每天生产1,500片晶圆.
三星认为,7纳米采用EUV可以拥有更好的成本架构,有助于争取先进制程晶圆代工订单.
三星认为大陆市场在电子货币包、无人机、电动车、自驾车等供应链有很好的创新,也将带来新机会,所以除了支持先进制程,也将在明年第二季开始,提供可支持物联网及汽车电子的28纳米FD-SOI制程.
同时,三星也将开放8寸厂产能,配合本身在内存市场的优势提供65纳米嵌入式闪存(eFlash)制程,以及70纳米高压制程,争取大陆市场模拟IC、CMOS影像传感器、LCD驱动IC等代工订单.
三星、乐金终端竞争激烈零组件合作气氛日浓(DIGITIMES,8/31)尽管两大韩厂三星电子(SamsungElectronics)与乐金电子(LGElectronics)在终端产品市场竞争激烈,但在技术、材料、零组件事业的合作正逐渐增加,也共同执行南韩政府的研发计划,形成既合作又竞争的微妙关系.
行业研究周报-21-敬请参阅最后一页特别声明据韩国经济报导,南韩的印刷电子产业协会(KoPEA)由三星电子社长金奇南与乐金电子社长洪淳国分别担任协会的会长与副会长,两家业者从协会设立初期至今7年,在协会活动方面一直相互合作.
协会人员表示,将粒子用于面板的印刷电子技术目前尚未商用化,从事研发相关材料与设备的中小企业承受很大风险,但因为有三星与乐金带头发展事业,让其他协会成员有动力坚持下去.
尽管三星与乐金在终端产品市场上的竞争互不相让,有时还会互相攻击对方的产品,但在制造技术、材料、零组件事业的合作关系却逐渐增加,大尺寸电视与商业用电子广告牌显示器市场就是代表性的例子.
三星与乐金从2012年7月起,一直进行「印刷电子超精密连续生产系统」共同研究至今,若能成功研发这项技术,可大幅降低薄膜太阳能电池与显示器的生产成本.
这项研究起初是南韩政府推动的研发计划,历经政权交替后获得的政府辅助大幅缩水,但两家业者仍未减缓研发步调.
乐金显示器(LGDisplay)主力产品OLED面板的核心材料供应来自德国Novaled,然而Novaled已在2013年被三星集团(SamsungGroup)收购,成为三星SDI(SamsungSDI)的子公司.
三星电子最近正考虑向乐金Innotek(LGInnotek)采购零组件用于手机上.
引起三星兴趣的是乐金Innotek预定在2016年下半投产的2-MetalChiponFilm(CoF),2-MetalCoF可作为连接显示器面板与电路基板的薄膜型态零件,适用于GalaxyS7Edge这类弧形显示器设计的手机.
原本三星电子向三星电机(Semco)的关系企业Stemco采购这项零件,但GalaxyS7Edge的销售情况优于预期,甚至出现零件短缺的现象,因此三星决定与乐金接洽,以确保获得稳定供应.
乐金Innotek在自家生产的部分相机模组中,搭载了三星生产的影像传感器,因此若三星决定向乐金购买2-MetalCoF,双方将成为互有供给与需求的双向合作关系.
南韩业界表示,市场上能供应显示器或智能型手机核心零件、材料的业者不多,提高终端成品的质量与性能是业者重视的问题,因此即使双方有竞争关系,相互购买所需零件的情况不令人意外.
硅晶圆供货吃紧台厂受惠(经济日报,8/31)大陆启动新一波晶圆厂扩建潮,但上游硅晶圆扩建脚步跟不上,半导体硅晶圆厂预期,明年起半导体用硅晶圆将步入供给吃紧,营运看俏,上市柜主要供货商环球晶(6488)、崇越及台胜科成为法人资金转战焦点.
半导体用硅晶圆是硅晶圆厂最关键元件,所有芯片设计都必须在这元件上透过曝光显影完成整个芯片制造,再交由后段封测,最后做成各种应用的芯片,目前主流硅晶圆为8寸及12寸.
近年来除台湾、南韩积极扩建12寸晶圆厂,中国大陆在政策奖励下,已成为全球最密集兴建12寸晶圆厂地区.
据统计,除台积电启动南京12寸厂晶圆厂新建工程,连同目前进行的联电厦片厂、力晶参股的晶合合肥厂,加上南韩三星、SK海力士以及随后加入的格罗方德、武汉新芯、紫光同芯等,估计到2020年时,约有10座晶圆厂将陆续量产,对硅晶圆的需求相当可观.
因应全球半导体重心向亚洲聚集,台湾上柜市的硅晶圆供货商崇越、台胜科及环球晶,营运将因台湾及大陆的晶圆厂扩建,进入另一波大成长.
行业研究周报-22-敬请参阅最后一页特别声明法人近期大举承接崇越,即看中两岸12寸晶圆厂扩建,将带动崇越受惠硅晶圆及光阻液、研磨剂等材料需求,下半年营运更胜上半年,且随着半导体制程愈先进,材料供货商扮演更关键角色,且成长动能强.
台胜科近期在台积电最先进的16纳米硅晶圆供应,也通过认证,法人预估,随台积电为苹果的A10处理器8月拉货提升,营运可望同步增温,且联电厦门厂及南亚科3An厂陆续在第4季及明年量产,台胜科是主要供货商,营运动能看增.
环球晶为快速取得12寸晶圆关键专利,透过并购美商SunEdison公司,挤入全球第三大,且是继日本信越半导体和Sumco外的首选供货商,也成为快速提升全球地位的硅晶供货商,成长动能同受法人重视.
外资本月来买超崇越5,220张,崇越昨(30)日收82.
1元、上涨1.
1元;台胜科收33.
5元、跌0.
55元;环球晶收74.
9元、跌0.
6元.
晶圆代工兵家必争台积电、英特尔终须一战(DIGITIMES,8/29)当所有人都在检讨台湾科技产业不长进的症结点是只会做costdown、metoo、生产低价产品的同时,有一家公司正在为台湾打一场不一样的高规格战争,2016年投入的研发费用是22亿美元(折合新台币720亿元),正面迎战的对手是英特尔(Intel)、三星电子(SamsungElectronics),不仰赖政府补助和支持,一路以高度纪律管理、专注技术,为台湾高科技产业拿下全球过半的晶圆代工市占率,这就是台积电.
台积电过去成功的路径并不轻松,看似只是专一做好一件事,但其实比做十件事还要困难许多,然未来的道路会碰到的困难恐怕只会更为艰巨.
英特尔拉拢ARM露出晶圆代工野心台积电面临挑战因为,与台积电关系似敌似友的英特尔,开始露出布局多年的真正野心,向ARM取得硅智财授权,将以10纳米制程生产ARM架构的处理器芯片,提供第三方半导体公司代工技术,与台积电之间的关系,变成正面迎战的竞争对手!
英特尔是在2010年建立晶圆代工团队,随即宣布与FPGA新创公司Achronix达成22纳米制程的代工协议,当时是第一家采用英特尔22纳米制程技术生产的客户,市场即嗅出英特尔着手布局晶圆代工的气味.
英特尔在2013年拿下FPGA大厂Altera(后被英特尔收购)的14纳米晶圆代工订单时曾说过,英进入晶圆代工市场的策略是从「爬」开始,再进入「走」阶段,2~3年后会进入「跑」的阶段.
现在来看,2016年的英特尔在晶圆代工领域确实有开始要「跑」起来的迹象.
自有品牌和代工是两门不同的生意,英特尔虽然做自己的产品很厉害,但不代表帮客户代工的本领也同样强大,想要在此市场从业余参赛者变成职业比赛的选手,手上势必要有厉害武器才行,否则怎么与逼近全球60%晶圆代工市占率的台积电竞争高阶制程是重要武器台积电、英特尔将一分高下英特尔手上最厉害的武器,莫过于制程技术的领先,偏偏这也是台积电一直引以为傲的优势.
因此,英特尔这个敌人对台积电而言,绝非韩国三星等级,其他半导体厂更是无法相提并论,两强正面交锋,必然会有场硬仗要打.
台积电在先进制程竞赛中,28纳米制程打下很强的硬底子,之后20纳米、16纳米、10纳米和7纳米制程都会如期问世,且越往下走,越是与英特尔正面交锋.
台积电的10纳米制程将在2016年底量行业研究周报-23-敬请参阅最后一页特别声明产,三星也差不多时程问世,反观英特尔的10纳米制程一路延后至2017年下半.
看起来台积电好像在10纳米制程上终于超车英特尔,然而这样比较是不公平的.
因为制程技术的世代命名逻辑上,一向有其潜规则,这也是半导体业的公开秘密,所谓的16纳米、14纳米、10纳米只是魔幻的数字游戏,要怎么把数字调得不会太夸张又能比竞争对手先进,这在半导体大厂内部可是一门大学问.
因此,台积电、三星虽然名义上10纳米制程比英特尔早量产,但这种表面数字上的胜利不是真的胜利,因为业界都知道,台积电的16纳米制程与英特尔的22纳米制程相当,因此双方的10纳米能否用同一个水平去衡量,答案应该很清楚了!
姑且不论数字上的胜负,台积电和英特尔的先进制程就都是强者,同时,先进制程不但是定夺彼此在半导体产业界地位高下的关键武器,更左右了IC设计大客户订单的风向.
台积电的高阶制程并非牢不可破之网Altera、高通陆续跑单早年,几乎所有的先进制程订单都集中在台积电身上,但英特尔还是成功把Altera吸引过去,后来三星的14纳米抢下高通也是让人跌破眼镜.
这些例子虽然是少数,但隐约透露的事实是,台积电以高阶制程编织的这张天罗地网并非牢不可破,而是一直有漏洞存在,未来重量级的IC设计大客户跑去投效英特尔也并非不可能之事.
当初,Altera为什么舍弃合作多年的台积电,而转单到英特尔的14纳米制程答案很简单,因为Altera太想一举超越当时最大竞争对手赛灵思(Xilinx)了.
当时Altera和赛灵思都是用台积电的制程,FPGA又是需要最先进制程的产业,赛灵思与台积电合作28纳米制程加上最先进的CoWoS封装技术,接着20纳米、16纳米一路合作下去.
如果Altera继续留在台积电,也是照着这样的技术蓝图前进,根本无法超车赛灵思,因此Altera做了一个大胆又有勇气又改变公司命运的决定,就是舍弃台积电,投奔英特尔的14纳米制程,有了14纳米这个武器,自然轻松赢过赛灵思.
由此例可证,半导体大厂高阶制程的胜负高下,绝对会左右IC设计大客户的决策,尤其走到10纳米、7纳米、5纳米制程世代,有能力走下去的都是敢砸钱的公司,数量是屈指可数,台积电的天罗地网能保住几家客户,技术门坎绝对是第一关.
台积电登霸主之路与IC设计客户鱼水互帮台积电登上全球晶圆代工霸主也经历一路的过关斩将,与其说它早年把联电远远抛在后面,不如说是联电自己走错路,没有专注投资晶圆代工本业,自己追不上台积电的脚步.
台积电一路壮大的另一个本领,就是与IC设计客户之间的合作精准度无人能敌.
虽然说台积电身为晶圆代工提供者,对所有的IC设计客户是来者不拒,且服务的类型包山包海.
但在茫茫人海当中,谁最具有明日之星的长相,可不是碰运气来的,台积电的眼光精准在业界一向是远近驰名.
细数2000年前后至今,一路被台积电从小公司拉拔到在产业占有一席之地的IC设计公司有高通(Qualcomm)、博通(Broadcom)、Nvidia、赛灵思、联发科、Marvell、Altera、超威(AMD)、LSI、Avago、Dialog等,这两年崛起的海思更是台积电近年来的代表作.
其实不能说是台积电挑客户,应该说是这些客户够相信台积电,自己实力也到位,鱼水互帮的结果,就是创下双赢的漂亮局面.
行业研究周报-24-敬请参阅最后一页特别声明台积电创立之初就是扮演专业晶圆代工厂的角色,大量扶植纯IC设计公司进行专业生产,整个半导体产业开始垂直分工化,进而改变全球半导体产业版图的风貌,更让IDM角色公司也逐渐淡出,高通、博通这些大型IC设计公司角色冒出来主导市场.
平衡台积电势力IC设计客户必须培植第二供货商另一个关键是,台积电从来不与客户竞争,这是台积电在晶圆代工领域成功的秘诀,也是现在的三星,以及未来的英特尔在耕耘晶圆代工产业上,绝对做不到的,过去的联电也犯过此大忌,唯有台积电是从一而终坚守此原则,方能有今日的雄图霸业.
英特尔开始认真经营晶圆代工,终极目标不外乎是苹果(Apple)、高通(Qualcomm),业界看法短期内苹果的关键处理器仍是台积电的囊中物,中长期要在观察.
多数客户也会担心,包括高通、Nvidia、AMD和英特尔在行动通讯、平板电脑、显示适配器等业务上,都与英特尔是竞争关系,是否可以放心交给英特尔代工,是一大疑问,也或是会如苹果和三星、三星和高通之间的关系,可以若即也可以若离,可以是友,也可以是敌,一切在商言商,利益考虑至上.
除了利益外,客户的决定也会抱着扶植第二供货商的策略.
台积电虽然服务客户一流,但多年来台积电规模越来越大,议价能力越来越强,部分客户对于台积电有难以言喻的爱恨情感.
苹果、高通、Nvidia等一线大客户已经着手第二供货商策略,包括三星、GlobalFoundries、联电等都是这些大客户的第二供货商选择,万一未来能与台积电并驾齐驱的,只剩下英特尔一家,那基于平衡台积电势力的考虑,大客户去英特尔投单,确实有其必要性.
面板LCD供应明年恐更吃紧(经济日报,9/2)京东方将出货苹果笔电面板,IHS显示器研究总监谢勤益表示,主要是三星显示器公司不做,转而由京东方生产,显示三星显示器公司快速淡出LCD面板市场,另三星除了年底关闭一条七代线之外,也正在讨论是否在明年关闭八代线,若成真,面板供应将更吃紧.
谢勤益指出,京东方预定第3季出货苹果的笔电面板,主要因三星显示器评估LCD产品利润不高,而主动有机发光二极管(AMOELD)利润是LCD的四倍之多,这种情况下,三星正在淡出LCD市场.
谢勤益说,目前三星在讨论,是否要关闭八代线,若是三星最后决定关闭八代线,明年面板供应持续减少,LCD面板供给持续吃紧.
三星显示器大陆营收不断成长(DIGITIMES,9/2)三星显示器(SamsungDisplay)近年对大陆营收逐步成长,同期大陆区域营收比重也提升了10个百分点.
分析认为,大陆成品组装厂商对于南韩旗舰零组件的依赖度也跟着逐步提高.
韩媒MoneyToday引用南韩金融监督院电子公告系统指出,三星显示器在大陆2016年上半的营收为4.
70兆韩元,与2015年同期(4.
06兆韩元)相比,成长了约15.
7%;与2014年同期(3.
44兆韩元)相比则增基了约36.
4%左右.
而大陆区域营收占三星显示器整体的营收比重,也从27.
8%、30.
1%增加到37.
9%.
三星显示器对大陆营收的提升,主要受惠于大陆手机厂商希望让自家产品旗舰化,因此开始大量采用三星中小尺寸OLED面板.
南韩业界指出,2016年上半,Oppo、华为、Vivo等大陆手机制造厂中,搭载OLED面板的智能型手机就多达20几款.
行业研究周报-25-敬请参阅最后一页特别声明以2015年为基准,三星显示器在中小尺寸OLED市场的市占率达95.
3%.
由于三星显示器早在10年前就开始量产中小尺寸OLED面板,因此目前基本上可以说是寡占市场.
三星电子(SamsungElectronics)自2014年初在大陆智能型手机市场上失去了龙头宝座后,但现在只能维持在前五名左右徘回.
值得注意的是,虽然大陆产品市占率比重不断提升,但在零组件部分,对于南韩的依赖度依旧十分的高.
在搭载在智能型手机的内存市场也是同样的情况.
一位业界人士指出,三星电子内存营收有一半以上都是卖给大陆.
另一方面,为了因应逐步增加的客户订单,三星显示器也开始积极投资.
以2016年上半为基准,三星显示器的总投资规模达到3.
35兆韩元,较2015年同期(1.
59兆韩元)增加了111.
2%;同时也超越了2015年总投资规模(4.
73兆韩元)的70%.
三星显示器目前已经针对位于南韩忠南牙山的A3OLED面板产线进行了扩大设备的投资.
分析认为,三星显示器是为了因应苹果(Apple)预定在2017年推出新款iPhone,其中的部分机种传出将会搭载OLED面板.
随着投资增加而产能也将跟着提升,预期认为,三星显示器2016年8世代(2200*2500mm)基板产能将首度超过1,000万片.
推算一片8世代基板将可以切割出797片5寸大小的手机面板.
三星显示器的产能从2013年的826万片、2014年918万片、2015年945.
0万片.
若考虑2016年上半生产500.
7万片,那三星显示器有望自2012年第一期事业报告书开始发表之后,产能首度超越1,000万片.
面板价涨台厂8月等转骨(联合晚报,9/2)面板价格持续翻红,近期报价持续上涨,从消费型IT产品到大尺寸电视面板一路涨不停,7月、8月需求加温,带动面板涨势扩大,法人预估,即将公布的8月营收,面板厂如友达(2409)、群创(3481)、华映(2475)等营运状况可望能持续改善.
友达、群创股价今随大盘下挫,盘中跌幅均逾2.
6%,华映则逆势走扬,盘中有亮灯涨停表现.
今年第2季开始,面板景气开始热络,而因受到面板供不求的情况,所有面板产品报价持续涨,中小尺寸面板厂基本面逐渐改善,华映总经理林盛昌日前表示,华映目前4.
5代及6代厂均满载,公司订单能见度到年底,而且呈现供不应求情况.
而今年手机面板大缺货,带动价格上升,本月报价可望持续上涨,加上本季进入传统旺季,供需更加吃紧;法人认为,这有助于帮助华映毛利率提升,营运状况可望能见到改善情况.
TCL砸人民币465亿元建11代液晶面板厂2019年正式量产(DIGITIMES,8/31)大陆TCL集团在29日透过公告表示将与旗下华兴光电和深圳经贸信息委员会合作,在深圳投资设置11代薄膜晶体管液晶面板(TFT-LCD)和主动式有机发光二极管(AMOLED)零组件产线,同时设立G11项目公司,预计总投资规模上看人民币465亿元.
据大陆证券时报报导,G11项目公司注册资本达人民币280亿元,由华星光电出资人民币114亿元,TCL和华星光电另外共同筹资银行贷款人民币185亿元.
该厂生厂产品包括43寸、65寸、70寸、75寸液晶面板、超大型公共显示器和有机发光二极管(OLED)面板,预计在2019年7月正式开始量产,计划月产量为9万片加工3,370mm*2,940mm玻璃基板.
行业研究周报-26-敬请参阅最后一页特别声明TCL集团表示,虽然目前在液晶面板已拥有一定竞争力,然而在65寸以上的大尺寸液晶面板布局则尚未布局,近年液晶电视持续往大尺寸、高分辨率靠拢已成趋势,传统面板成长放缓的同时,大尺寸高分辨率面板的需求却居高不下,估计大尺寸电视需求年成长率将达到2成.
TCL和华星光电有鉴于此应顺着潮流扩张投资,主要针对65寸以上市场的11代面板厂落成后,可望丰富大尺寸液晶电视面板产品组合.
而除了液晶面板外,TCL也将触角伸入OLED,华星光电为中小尺寸OLED面板正在深圳4.
5代实验线实施技术验证,武汉4.
5代实验线则在量产技术验证阶段,针对可弯曲产品布局可挠式面板技术.
面板竞合台湾又慢一步(经济日报,8/30)夏普有意携手日本显示器公司(JDI)合组日本联盟,以对抗快速崛起中的南韩与大陆业者,台湾AMOLED国家队计划尚未出炉,日本却可能早一步发动联盟攻势,使得台湾在全球OLED产业竞合中,是否再度落后,值得后续关注.
南韩、日本与大陆发展显示器产业,背后都有官方支持,不论资金、人才、土地及税赋等,大陆甚至直接补贴面板厂,一年直接给面板厂的金额,甚至达人民币10亿元(约新台币50亿元),日本也有产业革新机构(INCJ),以资金支持日本面板厂,使得台湾面板业一直处于很大的竞争压力.
业界盛传,苹果将在2017年开卖的iPhone上开始采用OLED面板,为了抢下订单,鸿海/夏普已计划斥资2,000亿日圆研发OLED,预定2018年开始量产,不过,日前传出因韩厂积极投资、导致抢不到OLED面板制造设备,故夏普OLED面板量产时间有可能被迫延迟.
另外,JDI也计划在2018年量产OLED面板,不过,因OLED研发、量产需要巨额资金,但JDI目前资金调度恶化,且已证实向INCJ寻求金援,显示日本厂商,也面临缺乏资金发展OLED的窘境.
32寸面板今年供货估减16%(工商时报,8/30)根据IHS最新报告,32寸电视面板出货量从2015年的9,300万片减至2016年的7,800万片,供给量减少16%.
32寸面板价格在今年第2季落底,而且预期未来32寸面板供货逐渐减少,系统厂抢进采购,这也使得32寸面板价格自6月以来大涨超过25%.
供给减少造成供不应求,也让第3季的32寸面板价格大涨,8月大涨10美元,32寸opencell价格从6月份的60美元上涨至目前的75美元,估计9月还会持续走扬.
今年台湾面板双虎和三星、LGD都策略性减少32寸面板供货,LGD的32寸面板供应从2015年的1,600万片缩减至2016年仅960万片.
因此大客户包括乐金电子、冠捷和Vestel把订单转向京东方和华星光电.
中电熊猫由于其6代厂正在转换产品,32寸面板的产量也将从2015年的340万片降至2016年的30万片,主要客户冠捷被迫向其他面板厂增加采购.
PanasonicLCD由于成本不具竞争力,将逐步停产32寸面板,主要客户船井、海信和惠科也将从京东方和华星光电采购.
此外,许多二、三线厂商如惠科、KTC、同方和CNC,把32寸电视当作最重要的产品,以应对一线厂商的竞争.
而当40寸、43寸面板不足时,一些电视品牌商也转向生产32寸电视机.
京东方和华星光电是32寸面板主要供货商,但这些厂商目前产能缺口高达20%.
32寸面板缺货也改变新厂的生产计划.
根据IHSMarkit研究显示,惠科在重庆新的8.
6代线将在2017年第2季开始量产,预定产行业研究周报-27-敬请参阅最后一页特别声明品是50寸和58寸面板.
但随着供应链变化,惠科决定改为生产32寸和50寸面板,然后是45寸面板.
LEDOLED面板韩筑高墙台厂能翻墙(联合晚报,9/4)若要说产业技术名词,OLED(有机发光二极管)绝对是近期台湾市场上最常讨论的议题之一,尤其是在经济部抛出台湾厂商应组成AMOLED「国家队」打世界杯的话题后,OLED的热度更再度飙升.
OLED优点多韩流强OLED面板的特性,具有自发光性、广视角、高对比度、低耗电、高反应速率、全彩化及制程简单等优点,色彩亮度、饱和度好;OLED可分单色、多彩及全彩等种类,其中以全彩制作技术最为困难;有机发光二极管显示器依驱动方式的不同又可分为被动式(PassiveMatrix,PMOLED)与主动式AMOLED.
政府抛出台湾要组AMOLED「国家队」,但若真的组成国家队,能不能迎头赶上韩厂的脚步对此,业界坦言「为时已晚」,因为南韩厂商早已筑下难以跨越的高墙.
这场台韩的OLED竞争,究竟是怎么开始发展的WitsView研究部资深协理邱宇彬指出,摊开OLED发展技术来看,台湾面板厂如友达(2409)等,曾在2011年左右量产过5寸的OLED产品;但当时OLED发展遇到一些乱流,因此影响到台湾厂商投资的意愿,后续投资也停摆转弯.
三星深耕拉大差距南韩在后续的OLED发展上,则没有松手,三星显示器(SamsungDisplay至今仍继续深耕及布局.
不过,当年只有三星自家智能型手机采用OLED面板,其他厂商不愿意帮三星抬轿.
邱宇彬表示,近来OLED开始百花齐放,尤其三星在去年推出GalaxyS6edge,采用弯曲、可挠式的主动OLED与内嵌触控面板,就是在和市场宣示自家产品在OLED面板上的技术发展,再度拉开与其他竞争者的距离.
LG大尺寸市占9成如今,在市场版图逐渐确立后,业界人士认为,OLED下个技术发展,将往可挠式趋势走;因为弯曲、可挠式面板未来可让手机外观设计逐步改进,所以除了苹果新一代的iPhone即将采用外,陆厂OPPO、vivo、华为等厂商也将使用.
在未来各家厂商都可望改采OLED面板下,将进一步加深三星显示器在这块版图的优势.
若从市占率分析,目前在中小尺寸,三星显示器市占率高达95%以上;大尺寸OLED面板部分,LG今年首季的OLED电视销售量为11.
3万台,是去年同期的三倍多.
去(2015)年全球市场规模约33.
5万台,LG就占了90%以上,足以显示LG在大尺寸OLED面板领域领先,也坐稳一哥地位.
大陆也抢台没胜算市场人士坦言,韩厂已聚焦OLED下个技术,大陆厂商也积极抢进,而OLED取代LCD的趋势,似是越来越明显;偏偏在OLED版图上,南韩掌握语权,台湾即使组国家队,恐也不易战胜「韩流」.
苹果从Retina进入OLED时代面板设备商忧喜不一(DIGITIMES,9/2)苹果(Apple)决定以OLED取代Retina显示器用于智能型手机,可望带动OLED面板在全球智能型手机市场快速扩张,目前大陆已有许多新上市的智能型手机采用OLED面板.
据韩媒ETNews报导,市调业者UBIResearch预估,全球智能型手机市场中,搭载OLED面板的比率将从2015年14%逐渐增加,行业研究周报-28-敬请参阅最后一页特别声明2016年为16%,2017年为23%;苹果正式推出搭载OLED的iPhone之后成长速度加快,2018年为33%,2019年为43%,2020年将超过50%.
苹果手机的显示面板由Retina过渡到OLED,无可避免主要供应链大洗牌.
原先iPhone的显示面板主要由乐金显示器(LGDisplay;LGD)供应,进入OLED时代之后,三星显示器(SamsungDisplay)将成为主角.
传闻三星显示器最早与苹果签约,预计供应每月10.
5万片OLED面板.
三星显示器从2016年初开始进行可挠式OLED设备投资,光是2016年上半就已投资3.
4兆韩元(约30亿美元),预计投资将持续进行到2017年,后续还会追加10兆韩元.
因为除了得供应苹果之外,三星显示器还得满足三星电子(SamsungElectronics)与大陆手机业者的数量需求,近期已传出三星电子新产品GalaxyNote7的面板供应吃紧.
业界认为,将来即使苹果增加新的面板供货商,短期内三星仍可取得总需求量的60~70%.
因为三星量产中小尺寸OLED面板已有9年经验,技术纯熟且质量稳定,生产成本足以与LCD面板相匹敌.
苹果在零组件的采购上向来偏好复数供货商,因此业界关心继三星显示器之后,谁是第二家雀屏中选的业者,目前似乎以LGD的呼声最高.
因为LGD曾供应苹果少量可挠式OLED,用于苹果的智慧手表与手机,近期也将供应奔驰(Mercedes-Benz)车厂可挠式OLED,用于EClass车款,积极攻略车用显示器市场.
为了因应智能型手机市场的OLED面板需求,LGD也加紧扩增产线.
先前LGD决定投资1.
99兆韩元,在南韩坡州兴建6代塑料OLED(P-OLED)生产线(E6),月产能规划为1.
5万片,目标2018年第3季前完工.
此外,目前LGD也在南韩龟尾建设月产能为1.
5万片的6代塑料OLED产线(E5),7月初举行设备入库典礼,目标2017年上半投入生产.
坡州(E6)与龟尾(E5)两处产线合计,届时每月总产能可达3万片.
业界预估,由于LGD与三星显示器采用的制造技术不同,LGD龟尾产线将在2016年底到2017年初进行认证,包括制造技术、产品性能、生产良率等各个面向,以取得成为苹果可挠式OLED面板的供货商资格.
若LGD能成为第二家苹果OLED面板供货商,可望替生产可挠式OLED设备的相关业者带来商机,包括SunicSystem、Viatron、周星工程(JusungEngineering)、Invenia、EOTechnics等已与LGD有合作关系的南韩业者皆可受惠.
实际上由于三星与乐金对OLED进行大动作投资,不少设南韩备业者的业绩已从2016年上半开始飙升,刷新历史纪录.
为了成为苹果的面板供货商,其他如日本显示器(JDI)、夏普(Sharp)等业者也积极发展可挠式OLED事业,纷纷加速技术研发与新增设备投资.
业界表示,手机LCD面板市场最后只会剩下排名前几的2~3家业者,类似的情况未来也可能出现在OLED市场.
为了取得市场领先地位,确保稳定需求量,必须设法成为苹果的供货商.
苹果新机采OLED面板传开始建构自身零组件供应链(DIGITIMES,9/2)传闻苹果(Apple)已开始选择2017年秋季上市的iPhone零组件及材料供货商,预期最快2017年5月就会投产,然而因该款iPhone将首次搭载OLED面板,苹果供应链合作厂商可能面临大量换血,相关业界掀起激烈竞争.
行业研究周报-29-敬请参阅最后一页特别声明据韩媒ETNews报导,苹果日前已开始寻找2017年上市的iPhone手机零组件及材料供货商.
先前已确定三星显示器(SamsungDisplay)负责供应OLED面板,近期苹果开始物色用于OLED面板的软性印刷电路板(FPCB)供货商,对质量、性能,甚至于业者的供货能力、公司营运状况等各个面向皆审慎考评.
相关业者表示,目前正积极争取,希望能成为下一款iPhone的零件供货商,最终结果约在第4季能够揭晓,快的话9月或10月就可确定.
尽管2016年该上市的iPhone7(暂名)都还未亮相,但成为供货商的业者必须提前进行设备投资、量产准备等,因此苹果通常提前一年就开始建立供应链,其他手机业者亦是如此.
加上苹果手机的年销售量逾2亿支,对供应链上游影响程度极大,因此格外受到关注.
对业者而言,苹果决定采用OLED面板,可望带动其他手机业者跟进,加速产业重心由LCD移转至OLED;且苹果得为此建立一条新的OLED供应链,也为OLED零组件及材料业者开启新的商机.
未来苹果应会把OLED面板扩大用于iPad等其他行动装置产品,若相关业者能在此时抢先卡位进入苹果的供应链,业绩长红将指日可待.
苹果将从2017年5月开始向主要零件供货商下单,因此时程上2016年第4季就会确定供货商名单.
随着供应链逐渐成形,搭载于iPhone的OLED显示面板轮廓也逐渐浮现.
业界表示,目前苹果着手研发的OLED尺寸为4.
8寸及5.
5寸,与iPhone6S及iPhone6SPlus相同,但初期可能只会在高价产品采用OLED,两种尺寸不见得都会推出.
外观上可能类似三星GalaxyS7与GalaxyNote7的两侧曲面弧形设计,但苹果会以不同的弯曲程度,强调iPhone的产品差异性.
LED灯丝灯专利大战开打晶电控告美国照明厂侵犯专利(DIGITIMES,9/1)LED灯丝灯泡需求快速升温,市场竞争走向专利战争,LED晶粒大厂晶电指出,于美国时间2016年8月30日在美国北加州地方法院对Adamax(以NewhouseLighting品牌进行销售)提起专利侵权诉讼.
晶电于诉状中指出,NewhouseLighting的LED灯丝灯产品共涉及侵犯6篇晶电专利,并申请法院核发禁制令以禁止Adamax继续销售侵权NewhouseLighting产品.
晶电表示,NewhouseLighting灯丝灯泡如可调光蜡烛式3.
5瓦LED复古式爱迪生灯丝灯,涉及侵犯多篇晶电的美国专利,包括专利号6,346,771,发明名称「高效率LED灯」、专利号7,489,068,发明名称「发光二极管装置」、专利号7,560,738,发明名称「具有黏结层之发光二极管数组」、专利号8,240,881,发明名称「发光二极管之封装结构」、专利号8,791,467,发明名称「发光二极管及其制造方法」、专利号9,065,022,发明名称「发光设备」.
业界指出,2016年全球灯泡市场规模约100亿颗,其中约有一半为传统白炽灯和钨丝灯,而LED灯丝灯的外型及设计类似于传统钨丝灯,根据预估2016年全球LED灯丝灯市场规模将达1.
5亿颗,2017年上看3亿颗.
由于市场需求成长快速,大陆业者积极投入LED灯丝灯市场,包括佛山照明、上海亚明、亚浦耳、杭科光电、木林森、柏狮光电、恒星高虹、源磊等纷抢进LED灯丝灯领域,近来也有不少陆系LED厂商宣称掌握LED灯丝灯的关键专利.
台厂则以晶电积极主打LED灯丝灯技术,由于掌握灯丝关键核心技术后,曾陆续与晶阳、立达信、佛山照明、木林森等厂商授权合作,并将灯丝技术作为2016年对外推展重点,如今晶电向美国法院提出LED灯丝灯专利诉讼,俨然宣告LED灯丝灯的专利战争正式开打.
行业研究周报-30-敬请参阅最后一页特别声明晶电表示,公司每年投资庞大的经费于LED技术的研究开发,已获证及申请中的专利合计超过4,000件,奠定了LED灯丝的技术基础,晶电将透过控告Adamax以确保其研发投资及专利权不受侵犯.
戴正吴喊OLED抗韩夏普股涨(联合晚报,8/31)夏普(Sharp)社长戴正吴呼吁日本应以政府为中心,筹组联盟共同研发有机发光二极管(OLED),对抗韩国,激励夏普今天盘中股价劲扬3%,来到135日圆.
戴正吴接受日本经济新闻访问表示,呼吁日本应以政府为中心,成立类似大尺寸OLED的日本OLED联盟(J-OLED)的产业技术平台,完成平台后,未来包括夏普日本显示器公司(JDI)都可以使用平台资源,集合日本的技术力,组成联盟来共同对抗韩国.
戴正吴期盼日本各界正视INCJ的问题,由政府出资,加速筹组新的OLED联盟,恢复日本企业的竞争力.
受到戴正吴登高一呼激励,夏普股价盘中上涨3%,来到135日圆,JDI股价盘中也上涨3.
4%,来到151日圆.
大陆LED厂3Q跟进涨价风中、上游纷纷调涨5~10%(DIGITIMES,8/31)继LED晶粒厂晶电率先启动芯片价格调整之后,随着传统旺季需求增温,大陆LED厂也从2016年第3季起陆续调涨价格,大陆LED晶粒龙头厂三安光电及封装厂厦门信达光电、木林森等先后宣布将从8月底~9月针对部分产品进行调价,业界认为,两岸LED业者陆续宣布涨价,预料2016年下半的整体市场跌价幅度将趋缓.
LED产业受到近年来激烈市场价格竞争,导致获利及毛利率持续下滑,不仅台LED厂陷入亏损,不少陆厂也是依靠规模出货来弥补利润损失,业界认为,在晶电、三安、信达等业者纷纷调价,接下来可能将带动其他厂商跟进调价,并推动市场价格回归理性化.
信达光电表示,由于上游芯片及支架等价格大幅上涨(普遍涨幅约10%以上),加上人工成本持续增涨,故针对生产RGB封装的价格上调5%,价格调整从9月1日起实施.
此次调价包括福建信达、广东信达、安普光、厦门信达等4家子公司的产品,且调价幅度都在5%.
同时,晶电的主力客户之一、大陆LED封装龙头厂木林森也表示,由于市场变化导致产品成本不断上升,根据原材料物价上涨实际情况,从9月1日起将针对显示器的RGB封装价格统一上调5%.
三安光电在2016年第2季就传出酝酿涨价的消息,近日更发出调价函指出,随着原材料价格触底反弹,加上中、小功率芯片的尺寸小,后段制程消耗大量分选与测试产能,而单位人工成本上涨,导致后段制程产值急剧下降,故针对部分中小尺寸产品价格上浮10%,并于8月25日开始执行.
华灿光电也指出,将会针对部分原来利润比较低的产品进行价格调整.
大陆LED业者表示,2016年LED照明及小间距显示广告牌的需求成长强劲,可能是促使供应链涨价的因素,但从整体封装产业来看,集体性涨价的可能性并不会太大,但价格将逐渐趋于平稳.
红外光LED生物辨识需求窜起两岸LED大厂跃跃欲试(DIGITIMES,8/31)近期三星电子(SamsungElectronics)最新旗舰智能型手机Note7导入虹膜辨识,使得红外光LED应用蔚为话题,后续发展潜力备受业界看好,LED业者指出,手机品牌厂纷密切关注三星主打虹膜辨识产品的市场反应,并预期相关LED供货商可望最快在第4季送样测试,目前虹膜辨识技术仍以欧系大厂欧司朗(Osram)独霸市场,然两岸LED厂纷看好2017年需求持续放大,将加速抢进手机或笔记本电脑(NB)供应链.
行业研究周报-31-敬请参阅最后一页特别声明业界估计未来5年红外光LED(不含传感器)产值的年复合成长率将逾20%,尤其是生物辨识导入穿戴式装置热潮逐渐兴起,带动影像辨识技术与传感器需求成长,红外光LED不仅可应用在虹膜辨识,脸部辨识等应用,亦可用于穿戴式装置的生物传感器上,以具体量化人体心跳或生理状态,业界多看好2017年红外光LED市场需求将迈入强劲成长.
台系LED厂指出,蓝光LED受到产能供过于求冲击,产品价格已杀至见骨,至于红外光LED采用四元(AlGaInP)机台设备,规格不同于蓝光LED制程,由于四元LED晶粒供货商有限,目前价格高于同尺寸蓝光LED达5倍以上,成为LED产业稳定获利的新蓝海市场,促使LED晶粒厂纷提高四元LED产品比重,以确保营运获利表现.
业界传出三星Note7新增加的虹膜辨识供应链,来自于韩系模组厂,至于目前全球有能力供应虹膜辨识LED晶粒厂主要为欧司朗,由于单颗LED报价高达近新台币200元,利润颇为惊人,尽管台系LED厂过去曾经送样给三星,然最终并未获得认证采用.
台系LED厂表示,随着三星新机的预购力道强劲,近期大陆手机品牌厂亦在评估跟进采用红外光LED的可能性,尤其大陆行动支付应用发展快速,且大陆相关业者红外光LED技术可望在近半年内取得明显进展,可望陆续展开送样认证.
尽管大陆LED产业在红外光LED发展步调较为落后,然亦看好红外光LED后续市场需求,根据大陆业界统计,大陆业者红外光LED专利申请数量持续增加,截至2016年8月大陆红外光LED相关专利申请已达到1.
8万件,近年来明显呈现大幅增长,主要以大陆国家研究单位及大学实验室申请居多,大陆积极追赶态势引发LED业界关注.
LED晶粒厂晶电指出,目前四元LED机台数约占整体规模1/6,但产品营收比重达25~30%,近期已规划将红外光LED应用于虹膜辨识产品,搭配台系IC业者推出的模组产品,2016年下半可望出货.
晶电已将红外光LED产品视为获利金鸡母,目前红外光LED占四元LED产品比重约10%,预计2018年比重将提升至30%.
LED晶粒厂光鋐在第2季顺利转亏为盈,是台系LED厂唯一获利的晶粒厂,光鋐表示,第3季产能利用率将维持在90%以上水平,并将持续提高利基型产品及增加四元LED营运比重.
手机/平板三星Note7跌跤苹果、非苹阵营窃喜(中央社,9/3)每年9月是新机辈出之际,不过今年原本大卖的三星Note7意外暂停销售,各大品牌角力出现新态势,苹果iPhone7将乘虚坐大,非苹阵营如宏达电(2498)、华为、索尼等也有机可乘.
韩国手机大厂三星昨日宣布,因Note7燃烧事故,将针对全球Note7用户提供更换新机服务,并暂停销售Note7,台湾三星预计于9月中旬起陆续提供全新Note7无条件换机服务.
从重新生产、组装、运送若只花费2个星期,对三星也是非常大的考验,市场认为,目前最大的受惠者可能就是即将推出新机iPhone7亮相的苹果.
3C达人Tim哥说,三星Note7出现燃烧事故,一定会引发消费者担忧、影响后续买气,由于苹果即将在9月7日发表iPhone7,可望成为最大受惠者,但还是得看苹果届时能否端出有亮点的iPhone7,目前看来,规格已全都露光光,就看苹果怎么玩iOS10软件和双镜头,以及有没有无线充电和快速充电了.
目前市场上已经端出下半年新机的还有宏达电、索尼和华为,也可能趁着三星高阶机空窗期,夺回市场目光.
行业研究周报-32-敬请参阅最后一页特别声明宏达电今年下半年似乎要以中高阶旗舰应战,包括日前已经亮相的HTCOneA9s,延续A95寸金属机身设计、规格升级,加上传出在9月20日亮相的Desire10系列,和10月中旬可望推出的GoogleNexus系列,新机推出脚步快速.
华为新系列nova手机近期也已亮相,包括nova、novaPlus,屏幕分别为5寸及5.
5寸,搭载高通S625处理器,建议售价399欧元、429欧元,在价格上有优势.
索尼旗舰机XperiaXZ才刚亮相,主打「三重影像感测技术」相机、全球首款5轴防手震录像功能,将以优异的照相规格,赢得消费者青睐.
不过,一位熟悉手机产业的通路高层表示,三星为了0.
0024%的问题比例,针对全球所有Note7更换新机,付出的成本非常高,这代表三星重视消费者,这样的做法其实值得鼓励,虽然市场的买气势必会转移至iPhone7和其他非苹阵营,但三星尽管输了销售局面,能挽救商誉,赢回消费信心,还是「短空长多」.
苹果不甜宸鸿、业成年营收恐减3成(工商时报,9/2)苹果今年iPad出货衰退,下半年iPhone新品拉货动能也不如往年,影响供应链表现.
触控面板厂TPK-KY宸鸿(3673)、GIS-KY业成(6456)第3季预期相比前一季可望有50%~80%的高成长,但是跟去年同期比较可能还是衰退的表现.
法人预期,触控双雄今年营收可能会比去年衰退20~30%,获利也可能会跟着下滑.
宸鸿和业成是苹果iPad系列产品触控面板、以及iPhone的3DTouch供货商,不过今年第2季苹果大砍供应链订单,营收大幅滑落,还双双陷入亏损.
宸鸿上半年营收约383.
24亿元,年减27.
27%,营业损失31亿元,税后净损24.
99亿元,每股净损7.
11元.
业成上半年营收约298.
76亿元、年减2.
54%,营业利益约1.
11亿元,税后净利2.
92亿元,每股盈余0.
95元.
7月因苹果新iPhone开始拉货,营收相比6月明显回温,但相比去年同期却是衰退表现.
业成7月营收51.
76亿元,相比前一个月大幅成长70.
50%,相比去年同期则是衰退19.
47%.
宸鸿7月营收74.
19亿元,月增31.
2%,年减22.
2%.
展望下半年,虽然9.
7寸iPad有改款新品推出,但12.
9寸iPadPro没有新产品推出,预期今年整体iPad系列出货会有较大幅度的衰退.
此外,新款iPhone的3DTouch结构没有太大的变化,不过供应链传出今年苹果iPhone备货量远不如去年.
智能手表的触控面板结构也有所变化,今年变成单片式触控,材料成本减少,出货单价也降低.
虽然两家触控面板厂第3季展望乐观,法人估宸鸿第3季营收季增上看50%、单季营收有望回升到290亿元,业成第3季季增率挑战80%,有机会回到180亿元.
但是今年苹果新产品上市的拉货动能明显比较弱,法人预估,宸鸿和业成今年营收相比去年将衰退20%~30%.
Note7传电池爆炸供应链掀风暴(经济日报,9/2)三星最新旗舰机GalaxyNote7在南韩传出疑似电池爆炸事件,将暂缓当地出货,三星可能召回相关机种.
Note7于8月19日开卖后销售超乎预期,市场原估下半年出货量达1,300万支,随传出爆炸事件,将打乱智慧手机市场战局.
台湾三星昨日表示,目前正积极了解状况中,会尽快进一步正式公告.
受相关消息冲击,三星昨天股价重挫2%.
并在台股掀起供应链风暴,尤其以供应Note7散热模组的超众、双鸿,冲击最大,双双下跌约5%.
对此,超众表示,不针对单一客户的传言评论.
法人指出,三星订单占超众整体营收比重不高,超众营收还有来自于NB散行业研究周报-33-敬请参阅最后一页特别声明热模组、服务器散热模组等.
至于后续对台湾散热导管业者的影响,仍有待观察.
市场预估,苹果iPhone7即于美西时间下周三(7日)亮相,Note7暂缓出货、甚至面临召回,苹果有望受惠.
不过元大投顾分析,在苹果产能吃紧下,预期大陆品牌厂华为、OPPO、Vivo等中高阶机款受惠程度大于苹果.
由于华为等大陆品牌多采用联发科的芯片,近期联发科供货吃紧,恐使得芯片供不应求状况更严重,间接成为三星事件的受惠者之一.
有南韩网友放上Note7在充电时爆炸的照片.
三星虽立即展开调查,但尚未公布确切原因.
供应链消息指出,这次疑似爆炸版本,三星自家处理器和高通版本皆有,因此推测可能是电池零组件的问题,细节还待三星官方说明.
三星智慧手机向来以一条龙出货见长,从上游半导体、面板都可自家供应,到此次疑似爆炸的电池,也是旗下SDI的产品.
面对疑似电池爆炸事件,韩国媒体报导,继日前传出Note7将进行额外控制检测,因此延迟出货,最新消息则传出,三星可能在南韩召回Note7,以进行电池更换和免费维修;海外市场方面,采用同款电池的产品预估也将实施同样的召回措施.
平板需求衰退难获利众厂弃守或调整步伐(DIGITIMES,8/29)全球平板电脑需求持续缩减,使得苹果(Apple)与非苹阵营出货多明显衰退,其中,华硕、宏碁退守平板利基应用,华硕并全面展开平板部门重整.
市场预估,华硕2016年全年平板恐将跌破300万台,而微星也早已淡出,全面聚焦电竞PC.
另外,多家入列英特尔(Intel)大陆科技生态圈(CTE)计划的业者大多已弃守平板产品,平板出货跌势难阻,仍留守的平板业者在规模难扩增下,具显著获利实力的恐怕仍只有苹果.
自2010年iPad问世后,平板需求规模快速膨胀,吸引众厂抢进,但荣景却不到4年,随着市场进入成熟期与大尺寸手机排挤效应发威,2014年平板买气明显减弱,包括销售龙头iPad系列亦开始进入衰退,2015年并涌现大陆山寨与白牌业者弃守潮,多家品牌业者出货明显走跌,期间更因受到平板价格不断下杀,众厂多难获利.
据DIGITIMESResearch统计,2015年整体平板出货约达2.
16亿台,年减约14%,苹果虽仍居龙头,但出货大幅衰退,2016年全球平板市况持续低迷,第2季平板合计出货仅4,038万台,较2015年同期减少13.
2%,苹果与三星仍居冠亚军,然出货量下跌,联想、华为与亚马逊则有成长的表现.
不过,NB业者表示,由于众厂对于纯平板、2-in-1出货计算基准不同,且部分业者将采用Wintel平台的2-in-1机种重复计算至NB与平板出货量中,因此单由出货难以显见众厂平板实际表现.
据零组件业者表示,目前纯平板出货不断缩减,Wintel平台2-in-1机种则见成长,然2-in-1出货增速难以填补纯平板需求大减的缺口,此也使得包括苹果在内的平板业者,近2年整体平板出货表现不断衰减,以华硕来看,平板产品在2013年全盛时期冲上1,200万台,之后一路下滑,2015年不到600万台,预估2016年将跌破300万台.
华硕日前也坦言,全球平板需求大减,华硕平板出货亦见明显衰退,为改善亏损状况,华硕除调整平板开案与销售策略外,部门人力也开始移转至VR、AR与手机相关单位,预计至年底才会全面调整完毕.
而此也会影响整体毛利率表现,然华硕仍不会放弃平板,预期2017年上半平板产品应能损益两平.
行业研究周报-34-敬请参阅最后一页特别声明除华硕外,微星也早已放弃平板产品,专注电竞PC战场,而宏碁近年平板开案也明显精简,虽推出电竞平板抢搭游戏热潮,但推升买气效果有限,同样与华硕面临出货萎缩与亏损问题.
零组件业者进一步指出,目前大陆平板品牌家数较全盛时期更是少了三分之二以上.
其中,曾入列英特尔平板扶植计划中的二、三十家平板业者,2年来面临英特尔大砍补贴,且近期暂缓平板平台事业推进与裁减人力冲击,现大多已放弃平板产品,部分转往无人机与手机等产品,不少品牌更已消失.
日前市场更传出曾位居英特尔CTE计划要角的大陆蓝魔,因平板与手机销售不佳,已陷入经营危机.
零组件业者表示,目前平板品牌明显大减,持续坚守的业者已不多,苹果iPad系列热度也减弱,竞争不再如前几年激烈,工业、商用与一般消费市场仍见需求.
因此业者若更精准开案,锁定军用、教育、零售商用应用等,平板仍有获利空间.
目前华硕平板进入调整期,而三星也将推出平板新品,全新平板市场获利模式将在2017年将更为明确.
快充接口成亮点品牌厂接手规格大战(DIGITIMES,8/29)相较于高通(Qualcomm)的Quickcharge及联发科的PumpExpress快充接口,其实已辛苦耕耘3~4年时间,规格也已进入3.
0版的情形,苹果(Apple)及三星电子(SamsungElectronics)等品牌大厂,则是拖到2016年才力拱自家快充规格.
其中,三星的AdaptiveFastCharger接口,及iPhone7(暂名)预计支持的快充接口,配合USBType-C接口所拥有的PD功能,让全球快充芯片市场商机的再次爆发,将辐射至所有行动装置、消费性电子产品及PC、NB市场.
然而这一次,全球品牌大厂将自己作庄,计划饱食快充市场大饼.
国外模拟IC大厂指出,全球一线品牌大厂已开始针对旗下手机、平板、穿戴装置、甚至是PC及NB产品等各自专属的电源供应器,提出最新的一统规格解决方案.
希望电源供应器可以提供超高电流的设计,配合最新的GaN芯片技术,来满足消费者希望终端电源管理器可以一对多的使用体验.
其中,三星最新的AdaptiveFastCharger接口就是往这个方向在布局,iPhone7在同样导入最新的快充接口后,未来自有的快充规格也将呼之欲出.
若再加入其他日系、韩系及大陆品牌业者,势必也会兴起有为者亦若是的想法,快充规格先前主要由高通、联发科等国内、外手机芯片大厂所率先发动的更新大战,将开始改由全球品牌大厂所接手.
在各家快充规格及接口势必要有所差异化,并同时又得比拚充电效率下,仍追求轻、薄、短、小设计的电源供应器,在必需加装快充规格,又必需符合各品牌大厂的快充接口下,势必让全球快充芯片商机出现新一波的井喷走势.
国内、外模拟IC供货商包括德仪(TI)、恩智浦(NXP)、Dialog、立锜、致新、通嘉及昂宝,其实都已站在公司业绩成长走势快增的最新起跑点上.
台系IC设计业者指出,全球品牌大厂力推自家快速充电规格的动作,虽然看似赶流行,但其实从苹果与三星还另外留下一统电源供应器规格及快充接口的伏笔,打算玩得更大的企图心,将是全球快充芯片及电源管理IC市场商机的最大喜讯.
而从终端消费性电子产品,一路到专属的电源供应器都必需同时升级快充规格,及可望引发的换机需求量,都让国内、外模拟IC供货商不敢忽视此庞大商机,正积极卡位当中.
NB/行动运算行业研究周报-35-敬请参阅最后一页特别声明苹果下一代MacBookPro规格传言整理(DIGITIMES,9/2)就在市场等待苹果(Apple)最新款智能型手机iPhone7将于9月7日正式亮相,外界也好奇传闻中可能于10月对外发布的新一代MacBookPro笔记本电脑,是否会有令人眼睛一亮的规格.
该款产品从2009年之后,除了变薄和采用高分辨率的Retina面板以外,便再没有大幅度的改款设计.
根据BusinessInsider网站报导,近期市场上对于新一代MacBookPro可能改头换面传言不断,至目前为止的改款讯息为:第一、预估仍会维持与目前相同屏幕大小,亦即13寸与15寸两款.
第二、在外观设计上将有些许改变,包括边缘弧线更平滑,让整体看起来更具有时尚感.
第三、厚度可能变得更薄.
苹果为了缩减新版MacBookPro厚度正在设计新型机身连结方式.
第四、键盘上方将可能以一条具触控功能的OLED小屏幕,取代传统的一整排F键,如此一来可让用户以触控执行音量调整和控制iTunes播放等功能,而不用像现行款按下不同F键来执行.
第五、采用最新式的USBType-C端口与外部装置链接,提高数据传输速度;不过如此一来,旧式装置便得需要再加装转接头.
第六、USBType-C接孔亦可用于为新MacBookPro充电.
不过有人质疑,恐怕方便性会不如当前MacBookPro版本所用的MagSafe充电接头,理由是MagSafe本身为透过磁性链接,如果充电线不小心踢到,会自动与机身分离;但是如果在用USBType-C时,踢到充电线可能会令整台机身翻倒.
第七、新版MacBookPro将配备与iPhone6s系列相同的TouchID指纹辨识功能.
第八、Gurman表示,新版MacBookPro将会采用英特尔(Intel)第六代处理器Skylake;不过为顾及一些用户对于绘图功能有较大需求,部分款式将额外加装超威(AMD)的Polaris绘图处理器.
最后在操作系统方面,新版MacBookPro预料会使用最新版笔记本电脑操作系统Sierra,提供像是另行切割出影片窗口、协助将旧档案存至云端等新功能.
华硕IFA展强打ZenWatch32-in-1与电竞NB欧洲开卖(DIGITIMES,8/31)由全球副总裁、营运长陈彦政领军,华硕于德国柏林消费电子展(IFA)展前正式发布ZenWatch3,以及日前已陆续现身的2-in-1、电竞NB等系列等新品,并揭露欧洲上市计划.
值得注意的是,2016年上半欧洲市场PC出货衰退幅度趋缓,但下半年受到先前英国脱欧恐对货币及整体经济产生不确定性,间接影响PC买气,对于华硕等PC品牌大厂,欧洲产品定价与铺货、库存等控管仍将是一大挑战,稍一不慎将面临库存满手与汇损等危机.
华硕31日举行Zenvolution新品发布会,由陈彦政领军发表华硕首款圆形智慧表ZenWatch3等多款产品.
陈彦政表示,ZenWatch3欧洲售价为229欧元,设计灵感源自于日环蚀时刻,日冕所散发出的环形光芒,其搭载AndroidWear操作系统,且支持Android与iOS行动装置应用,并搭载全新ZenFit运动管理应用程序,可自动计算配戴者每天的步数,电池续航力再提升,最长可使用2天,另加入HyperCharge技术,15分钟便能充电至60%电量.
华硕同时也公布即将在欧洲开卖的新款NB、2-in-1、平板电脑与屏幕系列产品.
其中ZenBook3售价为1,999欧元、Transformer3Pro按处理器平台不同则有1,399与1,599欧元价位、行业研究周报-36-敬请参阅最后一页特别声明Transformer3售价则为999欧元、ZenPad3S10平板和ZenScreen则分别为379欧元及269欧元.
另外,欧洲为全球电竞关键战区,玩家平均花费高于大陆、东南亚、日韩等其他区域,华硕电竞大军也全面攻欧,ROG(玩家共和国)电竞系列展示新一代搭载独立式水冷散热系统的GX800与电竞屏幕与NB等.
其中,华硕电竞NB战力全面拉升,搭载NVIDIA新一代GeForceGTX1080绘图卡的ROGG701VI,规格效能明显强化,专为虚拟现实VR-Ready电竞玩家打造,号称全球首台采用更新率120Hz面板的NB,支持NVIDIAG-SYNC技术,并配备采用30键不冲突技术的防鬼键(anti-ghosting)键盘.
华硕也强打号称全球最轻薄15.
6寸可携式屏幕ZenScreen,重量仅800g,薄度8mm,配备USBType-C端口,可支持电力及影像传输,并可与搭载USBType-C或Type-A端口的NB相容.
此外,亦展示新款超轻薄AIOPC、调制解调器路由器与3D打印ROG3DMod改装机等.
内存涨势难挡(联合晚报,8/30)内存近期市况颇佳,研调机构集邦科技估计,第3季DRAM价格走势为小幅走扬,涨幅可能在5%以内,而NANDFlash价格飙升,主流规格产品价格季增幅度可能达20%,且两者第4季价格还有可能进一步攀升.
外界预期,DRAM与NANDFlash价格上扬,对于华亚科(3474)、南亚科(2408)、华邦电(2344)、群联(8299)等业者第3季业绩将有帮助.
DRAM价格回升,减轻相关业者不少营运压力,集邦科技指出,DRAM第3季价格回稳,包括服务器、PCDRAM等产品报价看升,行动内存则估计持平,第4季DRAM价格可能持续走扬.
另外,在NANDFlash业务部分,虽然整体下半年后市也可期,但相关业者营运可能冷热有别.
法人提到,原厂供应吃紧,中国手机市场需求又强劲,原厂对于拉货量较大、且较能接受价格调涨的OEM厂商优先供应.
至于模组厂方面,相对拉货量没那么多,议价空间不见得大,但终端市场对于价格相当敏感,因此部分涨价空间可能需要模组厂自行吸收,即使业绩成长,对于毛利表现难免会有影响.
法人认为,若后续美光收购华亚科股权案能有明确定案消息,对于华亚科及南亚科的股价表现将会有正面激励.
另外,华邦电目前产能仍受限,但待扩产完成后,明年的营收与毛利率表现都可望提升.
其他甜蜜点到了固态硬盘欢呼(联合晚报,9/3)固态硬盘(SSD)售价来到甜蜜点,笔电搭载SSD渗透率今年一举突破30%,集邦科技旗下DRAMeXchange预估2017年渗透率更挑战50%,IC设计中硅力-KY(6415)、瑞昱(2379)及致新(8081)优先受惠渗透率提升利多,第4季开始出货升温、明年上半年业绩畅旺.
DRAMeXchange调查显示,由于第2季工作天数增加、多家笔记本电脑品牌通路库存顺利去化,及新机上市需求带动,第2季全球笔电出货季成长约8.
2%,笔电固态硬盘出货量则季成长约24%,第2季笔记本电脑固态硬盘搭载率约32%至33%,而整体用户级固态硬盘总出货量为2,830万颗,季成长15%至20%.
展望第3季,由于NANDFlash供给吃紧,且TLCFlash价格处高档,恐造成PC-OEM市场与通路市场固态硬盘出货量出现此消彼长的现象,DRAMeXchange预估第3季整体用户级固态硬盘出货量仅季行业研究周报-37-敬请参阅最后一页特别声明成长2%至3%,今年笔记本电脑SSD搭载率将一举突破30%水平,2017年至2018年则有望挑战50%大关.
SSD渗透率增加有助于台厂SSD控制芯片及电源管理芯片厂今年下半年及明年业绩展望能见度,其中瑞昱开发多时SSD桥接控制芯片,在去年已经设计定案,该芯片以USB3.
1对SATA或对PCIe规格的控制芯片为主,本季已小量产出,第4季量产可望搭上SSD需求热潮,贡献明年实质收益.
硅力长久以来一直是三星SSD电源管理IC重要供货商,三星目前在SSD市占率全球第一,硅力预估下半年在SSD部分出货稳定,展望明年可望受惠于SSD渗透率提高,带动另一波业绩成长.
致新目前SSD已量产,营收贡献度低于5%,随着SSD搭载率上升,可望拉高SSD营收贡献度.
英特尔善用自身优势前进物联网无限商机(DIGITIMES,9/2)英特尔(Intel)副总裁暨物联网总经理VenkataRenduchintala在开发者论坛(IDF)进行主题演讲时表示,万物联网可望改变现有游戏规则,英特尔将凭借本身在物联网(IoT)市场的独特优势,与合作伙伴并肩作战,进军此商机无限的市场.
根据CRN网站报导,英特尔的物联网参考平台是由边缘传感器和网关处理器组成,该平台将成为工业、企业和垂直市场物联网应用的骨干.
Renduchintala举出实际使用案例左证,例如英特尔与Honeywell合作的消防员连网解决方案,将Quark处理器与消防员的自给式呼吸器连结,当消防员进入危险地区执行勤务时,其他人可以追踪其呼吸器内的剩余氧气,并根据这些信息做出攸关性命的决定.
再者,下一代5G行动通讯标准可提高宽带连接的速度,满足因物联网普及而暴增的连网装置需求.
英特尔规划于2018年进行5G测试,顺利的话2020年便可商业化.
Renduchintala在2015年11月加入英特尔之前曾担任高通(Qualcomm)主管,目前主导英特尔从以PC为主的企业转型以互联装置、云端和数据中心为主.
FiveNinesITSolutions创办人暨执行长DouglasGrosfield则指出,英特尔在物联网领域进行的购并活动、内部组织变革、伙伴关系和展现的企图心,将可帮助通路伙伴创造商机.
此外,物联网产业的重心已从加速可连网产品上市的速度,转向风险缓解,安全性问题逐渐获得重视,因为控制分享数据的安全是物联网拼图中很重要的一块.
英特尔也介绍专为物联网应用设计的模组Joule,将高效能的系统模组整合在低耗能的封装内,所提供的创客板可帮助使用者大幅降低将概念转化成原型并生产的时间和开发成本.
此外,英特尔也揭露云端工具包KnowledgeBuilderToolkit,开发人员可以创造出直接在英特尔为穿戴装置设计的低功耗Curie模组解决方案上执行的智能感测应用程序,这套工具组将于2017年第1季推出.
联发科对陆投资案过了(工商时报,9/1)经济部投审会昨(31)日通过两件联发科经由子公司分别汇出3,175万美元、1.
6亿美元,增资大陆上海武岳峰集成电路基金与平潭之国家战略基金;联发科先前增资大陆事业单笔金额约5千万美元,此次汇出金额刷新其单笔西进投资纪录.
投审会昨召开委员会议,共通过6件侨外资与陆资来台案.
值得注意的是,某家具军方背景的陆资递件申请来台投资电子业,经济部审查认为,部分股东具军方背景,且忧心未来恐涉足IC设计业,最后以「国家安全为由」拒绝此案通过.
行业研究周报-38-敬请参阅最后一页特别声明工作人员指出,联发科两件申请案皆经由第三地区投资事业新加坡MEDIATEKINVESTMENTSINGAPOREPTE.
LTD.
的转投资事业英属开曼群岛GAINTECHCO.
LIMITED,分别以自有资金3,175万美元与1.
6亿美元为股本,增资大陆地区投资事业上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业、源科(平潭)股权投资基金合伙企业,主要从事经营投资顾问与基金管理、创业投资等业务.
值得注意的是,联发科自2014年首次约5千万美元投资大陆「上海武岳峰集成电路信息产业基金」后,连年加码.
去年底,投资源科(平潭)股权投资基金合伙企业仅4千万美元,才过9个月、立即再申请汇出1.
6亿美元,亦创下联发科投资大陆单笔最大金额之纪录,显见相当重视大陆半导体市场后续发展.
投审会昨通过侨外投资、陆资投资、对外投资案件及对中国大陆投资案件计12件,来台资金逾1.
1亿美元,包括萨摩亚商传代科技申请汇入新台币逾9亿元(下同),投资大台中数位有线电视;瑞士商SGS申请8.
9亿元,增资台湾SGS及转投资程智科技;荷兰商达尔国际以5.
3亿元之股利再投资自家公司.
陆资来台部分,投审会表示,香港商上纬申请汇入2.
5亿元设立上纬兴业,从事经营精密化学材料制造业、合成橡胶制造业等业务.
另,香港商环鸿电子共申请汇入11.
05亿元,分别认购投资事业环鸿科技与转投资设立士鼎创业投资股份有限公司,从事经营创业投资之业务.
行业研究周报-39-敬请参阅最后一页特别声明长期竞争力评级的说明:长期竞争力评级着重于企业基本面,评判未来两年后公司综合竞争力与所属行业上市公司均值比较结果.
公司投资评级的说明:买入:预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上;增持:预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%;中性:预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%;减持:预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以下.
行业投资评级的说明:增持:预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%以上;持有:预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%;减持:预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘在5%以上.
行业研究周报-40-敬请参阅最后一页特别声明上海北京深圳电话:021-60753903传真:021-61038200邮箱:researchsh@gjzq.
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16市场优化平均市盈率16.
59国金元器件指数6213.
03沪深300指数3314.
11上证指数3067.
35深证成指10640.
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7骆思远分析师SAC执业编号:S1130515070001luosiyuan@gjzq.
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cn樊志远詹静联系人zhanjing@gjzq.
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cn覆铜板涨价议题已部分反应、半导体此时亦不宜加码前言本周,没什么亮点的iPhone新机即将在美西时间09/07(三)正式发布,反正大家对它也没什么过多的期盼,眼光早就跳过今年、提前去消费明后年题材了.
连续3周,我们提醒大家覆铜板(CCL)涨价议题、短线行情可期,请大家留意A股CCL的生益科技和PCB相关的公司如沪电股份、胜宏科技,然后市场上也突然跳出一大堆标榜最早底部独家坚定推荐的;目前正值新财富拉票季节,很多卖方行为我们虽不认同但可以理解.
关于CCL涨价议题,其实说穿了就是这么几句话:CCL老大哥南亚点头涨价,其他CCL厂跟进,且涨价幅度高于成本上升幅度,所以顺便赚了点价差,可以体现在3Q16报表里.
不过CCL涨价议题,最怕的就是这么一炒,股价表现也就到头了.
本周我们要讲的内容也差不多,已经看过的可以省略、不用再浪费时间.
日前SEMI公布的北美半导体「设备」B/BRatio已经连续8个月>1.
0,半导体「设备」景持续破表,就是因为中国大陆正到处在盖晶圆厂,所以「设备」的需求当然明显增温.
目前已经迈入9月份、3Q16即将步入尾声,半导体股还是要小心,它绝对不是那种忽悠的全面复苏;你我周围亲朋好友,有多少人在换手机、买电脑的我们一直强调,3Q16半导体季节性回温≠全球半导体景气全面复苏,半导体「设备」接单破表,主要是因为中国大陆到处在盖晶圆厂的关系,不是真正的半导体全面复苏,更何况4Q16即将进入半导体传统淡季.
此时除了少数「非晶圆厂议题」的质优半导体如长电科技之外,那些「盖晶圆厂议题」相关的还是比较靠谱.
「非晶圆厂议题」半导体股价下跌而把「盖晶圆厂议题」股价给顺便带了下来,反倒是更好的买点出现.
帮人家盖晶圆厂的太极实业(十一科技)没问题,9月的第一天,它的新团队已经全面接管,待相关资产交割完毕之后,诸多利好未来可望进一步释放.
核心观点:覆铜板涨价议题已部分反应、半导体此时亦不宜加码再强调一下,标题所说的「半导体」不宜加码,指的是「非晶圆厂议题」的半导体,不是「盖晶圆厂议题」的相关个股.
上周A指下跌0.
10%,深证A指下跌0.
69%,电子元器件行业下跌0.
62%,半导体行业下跌2.
17%.
「非晶圆厂议题」的半导体股还是要小心,半导体「设备」接单破表,主要是因为中国大陆到处在盖晶圆厂的关系,不是真正的半导体全面复苏,更何况4Q16即将进入半导体传统淡季;「非晶圆厂议题」的半导体除长电科技之外,其他半导体股现在不是买入的好时机.
2016年9月4日电子行业研究周报评级:买入维持评级行业研究周报证券研究报告行业研究周报-2-敬请参阅最后一页特别声明而「盖晶圆厂议题」的太极实业(十一科技),上周09/01新团队已全面接管,我们研判其相关资产交割完毕之后,未来诸多利好可望进一步释放,届时应该不会再压抑股价了.
另外,从我们路演讲的「半导体宫斗图」来看,不排除华天科技年底前存在更多的动作.
年度推荐主轴太极实业、长电科技一直没变,而近几周以来推荐大家关注的CCL涨价议题,目前市场也相当追捧,各家卖方纷纷跳出来共襄盛举,A股最为受惠的就是生益科技,以及CCL涨价之后跟着受惠的PCB股如:沪电股份、胜宏科技.
但CCL涨价议题,最怕的就是这么一炒,股价表现也就到头了.
其他推荐个股部分,就是Type-C开始大量出货的立讯精密,而iPhoneHomeKey设计触控感应的微小马达,"议题"受惠的也是立讯精密.
提前消费明后年题材的OLED不说了,在机壳部分,「玻璃盖板+金属边框」当中的「金属边框」是继「玻璃盖板」之后值得重视的部分,长盈精密持续推荐.
另外,基本面展望极佳的欧菲光,受益手机拍摄技术变革及汽车智能化,其摄像头模组可望高速增长,我们同样建议持续关注.
小结,年度主轴太极实业、长电科技没变,其他本周推荐:生益科技、沪电股份、胜宏科技、立讯精密、长盈精密、欧菲光,胆子大一点的,可以继续选择投机:华天科技.
1).
生益科技股价表现极佳,已部分反应覆铜板涨价议题关于覆铜板(CCL),其实就是简单几句话:具有绝对priceleader角色的CCL老大哥台湾南亚点头涨价,其他台商陆商港商CCL厂跟进.
CCL涨价的幅度,高于成本上升的幅度,所以还顺便赚了点价差,可以体现在3Q16的报表里.
连续3周我们请大家重点关注了CCL,如:生益科技、金安国纪,以及它的下游PCB,如:沪电股份、胜宏科技、依顿电子、兴森科技、超声电子、超华科技、博敏电子、天津普林.
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我们还强调过,CCL不是1H16的半年报议题,而是新的"涨价"议题.
结果股价一涨,再加上新财富拉票季节的关系,突然跳出来标榜独家坚定推荐的卖方也多了;往好处想,就是大家共襄盛举、拉抬股价,但同时最担心的,也就是被这么一炒,股价表现也就到头了.
CCL逻辑细节就不多说了,各位可以翻阅8月中下旬我们的周报,当时已经钜细靡遗地交代了所有CCL相关知识和产业架构,大家也可以翻阅2007年我还在KGI凯基证券当时的那篇两岸三地PCB产业大报告,所有的产业逻辑架构通通都在那篇报告里.
现在来看,CCL炒作就怕到头了,而接下来我们要观察CCL的涨价,是不是也引发PCB跟着涨价如果是的话,那么PCB就不完全只靠汽车电子来yy了,而是真的会带动获利增长的.
A股的PCB包括:沪电股份、胜宏科技、依顿电子、兴森科技、超声电子、超华科技、博敏电子、天津普林.
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2).
沪电股份切入汽车和电池相关领域,后市业绩持续向好沪电股份营运已走出谷底,历经昆山厂搬迁调整、企业通讯板和汽车板状况极佳,使得公司毛利率提升、业绩持续向好,1H16较去年同期转亏为盈,且3Q16行业研究周报-3-敬请参阅最后一页特别声明运营值得乐观面对.
公司目前一阶HDI产能充足,且首度开拓安全应用领域,未来有望形成大陆沪电股份接单、台湾母公司楠梓电生产的趋势.
沪电股份24GHz汽车高频雷达用PCB,已获得客户认可并将在4Q16量产,77GHz产品亦正积极研发,使公司成为安全驾驶辅助及无人驾驶概念受惠股;此外,其新能源汽车电池管理系统BMS用板亦逐步小量供货.
如果时间轴拉得更长远来看,未来5G通讯需求一旦爆发,公司通讯板业务也可望随新增产能利用率提升而实现业绩大幅增长.
3).
Type-C在8月正式爆发,立讯精密3Q16报表可望体现佳绩Type-C界面具备高速传输、快速充电、即插即用、正反不论…等特性,新款手机、NB以及其他周边设备,都将逐步统一界面规格.
Type-C从2015年以来一路叫好不叫座,甚至1H16也都还是雷声大雨点小,但8月份以来,Type-C确实已经开始大量出货,过去雷声大雨点小的窘境,现在开始要改观了.
其实6月下旬以来,不少台系Type-C相关IC设计公司都接获不少大单,下游包括苹果NB电脑、非苹果手机和NB,综合拉货力道相当强劲,而这颗IC在7月底、8月初,也陆续交付给相关连接器厂商,似乎说明了Type-C在8月份起已经正式爆发,相关企业如立讯精密3Q16报表也可望体现佳绩.
我们认为立讯精密现阶段应该正处在24小时加班的空前盛况,也认为立讯精密携手台湾宣德,很有可能连手拿下2017年全球约50亿颗Type-C需求的25%市占率,成为最明显的受惠对象,此外,我们研判立讯精密在声学领域的布局也应该有所斩获,且iPhone新机发布,Lightning连接器受惠的也还是立讯精密,后市发展都值得高度重视.
4).
「金属边框」是继「玻璃盖板」之后必须重视的领域今年iPhone7亮点预料不多,大家几乎都跳过去、直接看明年了.
而比起传统金属机壳,明年2018这款iPhone新机「玻璃盖板+金属边框」金属的用量面积虽然没那么大,但加工制程难度更高,零件单价反而有所提升,所以接下来,就要看企业获利是否也可以也跟着提升了,也就是「面积↓」vs「单价↑」的问题了.
反正不管,在还没有确定「面积↓」vs「单价↑」哪一方力度比较强之前,CNC如长盈精密还是可以重点关注.
关于长盈精密我们说过,目前看来就算苹果iPhone明年改采玻璃机壳,但手机四周还是要靠金属边框来支撑,因此「玻璃盖板+金属边框」当中的「金属边框」是继「玻璃盖板」之后,资金可以转进的领域,这样的话,长盈精密就值得再次重视.
而长盈精密受益于华为、OPPO、VIVO等国产手机崛起,业绩2H16起也可望维持高增长态势.
同时公司所打造的智能制造平台通过一系列整合,目前也已具备一定实力,而继布局半导体、汽车电子、智能制造并购基金之后,公司亦参股广东方振15%股权,布局防水、防尘、防震等三防材料,都有利于完善各类领域产品的布局.
5).
双镜头概念可「冷饭热炒」,欧菲光持续受惠双镜头可望成为未来中高端手机主流配置;双镜头除了可以无损变焦、弱光拍摄之外,还可以强化景深、制造3D立体效果.
台湾华晶科是最早由软件、双镜头行业研究周报-4-敬请参阅最后一页特别声明模组,一举打入宏达电(HTC)供应链的,后来又供应给华为手机,算是是双镜头厂指标厂,最近它状况也都还不错.
另外,未来摄像头/镜头模组应用于汽车领域,雏形也已经慢慢显现出来了,如:倒车影像、行车记录仪、无后视镜、环景行车辅助、车道偏离与车距警示…等,这些除了倚赖红外线或超音波之外,很大一部份还会采用摄像头,单车用量保守6~8颗,甚至还可以上探12颗,因此对于镜头模组的需求也会放量增温.
具有代表性的美国政府,也预计在2018年强制规定车辆必须加装基本的倒车影像装置,日本政府也将允许车辆采用无后视镜的设计.
这些对于关键零组件、镜头模组、相关配套企业,如:台股的华晶科、大立光、港股的舜宇光学、A股的欧菲光、联创电子、利达光电、北京君正、华天科技、晶方科技、合力泰、水晶光电…等,都将是一个相当不错的商机,前述这些公司不乏善于讲述故事、深黯二级市场语言、对股价有明显诉求者,而且还有汽车电子等在后面持续接棒,后市不宜看淡.
基本面展望极佳欧菲光,受益手机拍摄技术变革及汽车智能化,其摄像头模组可望高速增长.
而布局已久的指纹识别业务,5月份单月出货量已经接近去年全年,预料指纹识别业务将呈现爆发增长态势.
再来,台面上议题不减的AMOLED和3D玻璃、外挂式薄膜技术,都是光电市场领域潮流,尤其欧菲光玻璃盖板国内出货量仅次于蓝思科技及伯恩光学,在2.
5D和3D领域也不会缺席.
此外,欧菲光复制了消费性电子产品的成功经验,过渡到智能汽车业务部分,如:车载电子、智能中控屏、自动驾驶及车联网,目前已有所斩获,其触控屏、摄像头模组、指纹识别模组已运用于车载中控台、车载导航仪、车载电视等领域,与北汽新能源、德尔福也建立良好的合作关系.
6).
现阶段不宜"逢低承接"加码「非晶圆厂议题」半导体股简单来说,季节性回温+年初地震递延需求,「非晶圆厂议题」半导体短期荣景9月份以后可能突然说没就没.
记得5月底北美半导体「设备」B/BRatio和应用材料(AppliedMaterials)财报优于预期,两个「设备」相关亮丽的数字,让不少券商马上组织各种电话会议,找来各种专家背书,表示半导体景气全面复苏、电子产业景气全面上扬.
其实根本不需要所谓的专家(更何况专家还不能乱找),一个最简单粗暴的检验方式,就是看看你我周围亲朋好友,是不是通通都在换手机、买电脑的如果没有,那为什么说半导体全面复苏下游终端需求在哪半导体「设备」出货增温≠全球半导体景气全面上扬,那是因为中国大陆处在盖晶圆厂.
连续13~14周以来我们维持一样的观点,我们一直认为3Q16半导体季节性回温≠全球半导体景气全面复苏,过去台积电和联电订单排队的现象,是因为3Q16季节性回温,再加上年初台湾和日本地震的递延需求,彼此相互交叉堆叠出来的现象,这种现象9月份以后很有可能突然说没就没.
所以,6~7月份以来炒高的「非晶圆厂议题」半导体股,除了少数如中芯国际、长电科技之外,多数应该居安思危,3Q16往4Q16过度的过程中,更应该要注意伴随而来的风险.
7).
「盖晶圆厂议题」族群仍可持续发酵,太极实业等相关个股涨势较能持续行业研究周报-5-敬请参阅最后一页特别声明SEMI公布的北美半导体「设备」B/BRatio已经连续8个月>1.
0,预示半导体「设备」景气大幅上扬,很大一部份的原因,就是中国大陆目前正到处在盖晶圆厂,所以「设备」的需求当然明显增温.
简单来说,在2016年开始的十三五规划里,大陆境内至少会盖10~12座12寸晶圆厂,然后台商外商也会把自己比较low的8寸晶圆厂"让利"给大陆,所以这几年内,大陆晶圆厂会遍地开花,尤其建设密集周期会集中在2016~2018这2~3年内.
有别于「非晶圆厂议题」半导体股,「盖晶圆厂议题」族群仍可持续发酵,不但有议题有故事,时间轴也拉得比较长,而且还有业绩和基本面支持,相关股票涨势比较能够持续.
不过短期内唯一的风险,就是那些没有基本面支持的「非晶圆厂议题」股价下跌,把这些有基本面支持的「盖晶圆厂议题」股价给顺便带了下来.
因此,帮人家盖晶圆厂的太极实业(十一科技)当然直接受惠,我们还是维持8~9个月来一样的观点,从公告蛛丝马迹可以感觉到,十一科技几乎全面进驻太极实业,等于变相借壳太极实业上市,也陆续把太极实业房间打扫干净了,我们预料它9月份新团队可望全面接管、诸多利好将进一步释放,更重要的是,我们研判太极实业届时应该不会再压抑股价了.
大陆目前只有太极实业最有"资质"承接.
然后,有了EPC太极实业的晶圆厂和无尘室之后,也许会把部分无尘室订单转包给类似天华超净这样的公司,接着就是设备商七星电子(北方微)跟着受惠,然后半导体企业开始run晶圆厂了,紧接着陆续受惠的下一波,才是特用化学品与耗材的上海新阳、材料相关的三安光电、扬杰科技、南大光电,沾边的兴森科技,以及抗静电无尘衣的天华超净…等这类的公司.
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8).
长电科技集诸多利好于一身,华天科技亦可能存在想像议题长电科技是一家很神奇的公司,我们研判「中止≠终止」事件背后可能存在几股势力彼此较劲,所以只好说,在尚未拨云见日之前,现阶段仍待后续发展、进一步明朗.
公司1H16报表数字不佳,股价也并未跌停,显然中长期看多长电科技的力量仍大,而我们周报也多次提及,除了去年1H15当时还没有星科金朋(STATSChipPAC)并表的问题之外,我们认为公司财报数字背后还有很多学问和不能说的秘密,但无损于长电科技在中国大陆封测龙头地位,我们甚至研判其在海内外兼并整合的步伐并未停顿.
日月光和矽品双方变相合并之后,长电科技已成为全球第三大封测企业.
而苹果SiP除了日月光之外,第二供应商顺位也由矽品落到长电科技身上.
新款AppleWatch2和iPhone7采用SiP方案增多,长电科技都是直接受惠的标的.
另外,有些日矽双方共同的国际客户群为了避免集中下单,预料也将部分转单给长电科技.
此外,iPhone7因为机身变得更薄,所有零组件彼此压缩,省下来的寸土寸金空间要拿来塞电池(这是人类科技最大的短板),但也因为零组件彼此挤压,所以抗电磁波EMI变得更加重要,而它的封装预料会委由两家封测厂来进行,其中一家是星科金朋,因此长电科技预料也将跟着受惠.
整体而言,长电科技无疑已经是中国大陆最优封测企业,其和中芯国际在Bumping领域强强联手也加深其国际竞争力,而中芯国际在先进制程不断往上窜升的过程中,也连续9~10个季度完全不受行业淡旺季影响,打破我们前面说的行业研究周报-6-敬请参阅最后一页特别声明「3Q16半导体景气回温、短期荣景可能说没就没」的现象,配套的长电科技当然也等同受惠,我们依旧维持对长电科技的看法不变,而通富微电市值至少也会先朝老大哥长电科技靠拢.
而Bumping布局缓慢、报表比较漂亮的华天科技(报表漂亮是因为没有提前布局下一代先进制程、不用计提巨额折旧),现在开始也要多加注意,我们路演一直在讲的「半导体宫斗图」,现在最新的演变已经开始烧到这一块了,也就是说,两岸诸多虚拟IDM的此消彼长与竞合关系出现变化,不排除华天科技近期存在更多的动作.
行业研究周报-7-敬请参阅最后一页特别声明目录一周行情及估值.
9一周行情.
9重点公司估值变化.
10本周电子板块公司公告提示10行业资料评述11北美半导体设备制造商BB值.
11全球半导体销售额.
12中关村指数和华强北指数.
12台湾电子行业指数变化.
13台湾电子行业龙头上市公司2016年7月单月营收资料.
15行业动态.
16半导体16面板.
24LED.
27手机/平板.
31NB/行动运算34其他.
36图表目录图表1:报告期内A股各版块涨跌幅比较(8/29-9/2)9图表2:报告期电子元器件行业涨跌幅前五名(8/29-9/2)9图表3:重点公司估值变化.
10图表4:本周(8/29-9/2)公告提示.
10图表5:北美半导体设备制造商BB值.
11图表6:全球半导体月销售额.
12图表7:中关村周价格指数.
12图表8:华强北综合指数12图表9:台湾电子行业指数走势13图表10:台湾半导体行业指数走势.
13图表11:台湾电子零组件指数走势14图表12:台湾电子通路指数走势.
14图表13:鸿海(YOY-6.
15%)单位:亿新台币.
15图表14:TPK(YOY-22.
20%)单位:亿新台币.
15图表15:可成(YOY-3.
8%)单位:亿新台币.
15图表16:宏达电(YOY-14.
69%)单位:亿新台币15行业研究周报-8-敬请参阅最后一页特别声明图表17:联发科(YOY+36.
63%)单位:亿新台币15图表18:台积电(YOY-5.
6%)单位:亿新台币15行业研究周报-9-敬请参阅最后一页特别声明一周行情及估值一周行情报告期内(8/29-9/2)上证A指下跌0.
10%,深证A指下跌0.
69%,电子元器件行业下跌0.
62%,半导体行业下跌2.
17%,在各行业分类的涨跌幅分别位于第35位和第63位,如图1所示.
电子板块涨幅前五为苏州恒久、优博讯、莱宝高科、深华发A、开元仪器,跌幅前五为旭光股份、和而泰、全志科技、长盈精密、星星科技,如图2所示.
图表1:报告期内A股各版块涨跌幅比较(8/29-9/2)来源:Wind,国金证券研究所图表2:报告期电子元器件行业涨跌幅前五名(8/29-9/2)来源:Wind,国金证券研究所行业研究周报-10-敬请参阅最后一页特别声明重点公司估值变化图表3:重点公司估值变化来源:国金证券研究所,股价为2016年9月2日收盘价,公司资料采用Wind一致预期本周电子板块公司公告提示图表4:本周(8/29-9/2)公告提示日期证券代码内容09-03300223.
SZ【北京君正:关于取得专利证书的公告】09-03002138.
SZ【顺络电子:关于公司董事辞职公告】09-02002388.
SZ【新亚制程:简式权益变动报告书】09-02603703.
SH【盛洋科技:关于收到上海证券交易所问询函的公告】09-02000725.
SZ【京东方A:关于回购公司部分股份并注销债权人通知的公告】09-02300256.
SZ【星星科技:关于公司股东部分股份解除质押并重新质押的公告】09-02002288.
SZ【超华科技:关于公司控股股东减持股份的公告】09-02300296.
SZ【利亚德:关于控股股东股权质押的公告】09-01002052.
SZ【同洲电子:股票复牌公告】09-01300373.
SZ【扬杰科技:简式权益变动报告书】08-31600237.
SH【铜峰电子:2016年半年报】08-31000021.
SZ【深科技:2016年半年报】08-31002222.
SZ【福晶科技:式权益变动报告书】08-30300296.
SZ【利亚德:非公开发行股票发行情况报告书】08-30000413.
SZ【东旭光电:2016年半年报】行业研究周报-11-敬请参阅最后一页特别声明08-30300491.
SZ【通合科技:关于石家庄通合电子科技股份有限公司2016年限制性股票激励计划的法律意见书】08-30300319.
SZ【麦捷科技:关于公司控股股东减持计划的提示性公告】08-30600667.
SH【太极实业:2016年半年报】08-30000725.
SZ【京东方A:2016年半年报】08-29002005.
SZ【德豪润达:2016年半年报】来源:Wind,国金证券研究所行业资料评述北美半导体设备制造商BB值图表5:北美半导体设备制造商BB值来源:Wind,国金证券研究所国际半导体材料产业协会(SEMI)公布2016年7月北美半导体设备制造商订单出货比(B/BRatio),较6月的1.
00上升到1.
05.
行业研究周报-12-敬请参阅最后一页特别声明全球半导体销售额半导体产业协会(SIA)公布,2016年6月份全球半导体销售额(3个月移动平均值)由前月的260.
03亿美元上升至260.
93亿美元.
与去年同期比较,6月份全球半导体销售下降5.
8%.
图表6:全球半导体月销售额来源:Wind,国金证券研究所中关村指数和华强北指数截至2016年9月3日,中关村周价格指数较8月27日的82.
63上升至82.
86.
截至2016年8月29日,华强北综合指数较8月22日上升0.
32%至97.
33.
图表7:中关村周价格指数图表8:华强北综合指数来源:中关村,国金证券研究所来源:华强北,国金证券研究所行业研究周报-13-敬请参阅最后一页特别声明台湾电子行业指数变化图表9:台湾电子行业指数走势来源:Wind,国金证券研究所图表10:台湾半导体行业指数走势来源:Wind,国金证券研究所行业研究周报-14-敬请参阅最后一页特别声明图表11:台湾电子零组件指数走势来源:Wind,国金证券研究所图表12:台湾电子通路指数走势来源:Wind,国金证券研究所我们选取2011年4月开始的台湾电子行业指数、台湾半导体指数、台湾电子零组件指数和台湾电子通路指数的走势来呈现台湾电子行业相关指数的变化趋势.
行业研究周报-15-敬请参阅最后一页特别声明台湾电子行业龙头上市公司2016年7月单月营收资料台湾电子行业龙头企业鸿海7月同比下降6.
15%,下降幅度较上月进一步扩大.
TPK7月同比下降22.
20%,降幅较6月份进一步扩大.
宏达电7月同比再次下降14.
69%.
而联发科7月份同比上升36.
63%为248.
2.
可成同比下降3.
8%,另外台积电公布7月份营收同比下降5.
6%.
图表13:鸿海(YOY-6.
15%)单位:亿新台币图表14:TPK(YOY-22.
20%)单位:亿新台币来源:Wind,国金证券研究所来源:Wind,国金证券研究所图表15:可成(YOY-3.
8%)单位:亿新台币图表16:宏达电(YOY-14.
69%)单位:亿新台币来源:巨亨网,国金证券研究所来源:Wind,国金证券研究所图表17:联发科(YOY+36.
63%)单位:亿新台币图表18:台积电(YOY-5.
6%)单位:亿新台币来源:Wind,国金证券研究所来源:Wind,国金证券研究所行业研究周报-16-敬请参阅最后一页特别声明行业动态半导体爱普收购力积溢价15%(经济日报,9/3)行动内存厂爱普科技昨(2)日晚间宣布,以每股14.
5元,公开收购利基型内存IC业者力积50%至100%在外流通股权,总计投入9.
85亿元金额收购.
依力积昨天收盘价12.
55元计算,爱普溢价15.
5%收购.
爱普表示,第一阶段公开收购力积从9月6日至10月25日,计划取得力积50%以上股权;第二阶段则依据企业并购法,以相当于首次收购案的价格,采现金做对价,以股份转换方式,将力积纳入100%子公司,预计2017年完成后续相关作业.
爱普成立2011年,实收资本额约7亿元,董事长谢再居是力晶前总经理,董监事及研发团队持股比重超过五成,泛力晶集团持股比重约二成,晶豪科持股逾6%.
谢再居表示,爱普和力积规模相近,同在内存(DRAM)领域耕耘.
爱普在美国、力积在日本分别有研发团队,未来双方在物联网商机上合作.
这项合并案已获得爱普董事会通过.
爱普今年积极切入低功耗内存(LPDRAM),陆续完成产品线布局,迎合中低智能型手机快速成长.
爱普表示,力积着重于利基型内存领域,在消费性电子产品、网通、电脑周边市场都有耕耘,两家公司产品有互补性,客户群并未重迭,未来合并后,可望增强爱普的研发能力和资源,大幅提升营收和内存市占.
超威下世代Zen芯片拟从14纳米直攻7纳米制程(DIGITIMES,9/3)超威(AMD)表示,即将推出的Zen芯片将采用14纳米制程,但后续芯片将略过10纳米,直接以7纳米制程生产.
超威还与GlobalFoundries重订合约,内容可能包括后者以7纳米制程为其制造下一代芯片.
根据PCWorld报导,超威发言人表示,14纳米和7纳米制程为超威的重要节点.
超威计划以这些节点生产CPU、GPU和定制芯片.
相较之下,英特尔(Intel)将于2017年先采用10纳米制程,之后再采用7纳米制程.
GlobalFoundries虽未公开制程路线图,但内部已在开发7纳米制程技术.
一般认为7纳米制程还要几年才会问世,而超威并未透露过程中是否将以10纳米制程制造芯片.
基本上,芯片规画与制程息息相关,芯片制造商须基于所采用的制程来规划处理器的功能.
超威已与GlobalFoundries重新签订到2020年的芯片制造合约,将7纳米制程列入合约内容,并且将在2016年第3季认列3.
35亿美元的一次性费用.
该合约原本将于2024年到期,但超威不断修改合约以符合其芯片供应需求.
由于部分规画不当,已让超威在此合约上损失数百万美元.
台湾半导体产值明年续创新高(联合晚报,9/2)资策会产业情报研究所(MIC)今日预估,明年台湾半导体业产值将达约新台币2.
4兆元,较今年成长6.
1%,续创新高,且表现超越全球平均水平.
同时,今年台湾半导体业产值达约为新台币2.
26兆元,成长率6.
7%,优于全球半导体市场的衰退情况.
行业研究周报-17-敬请参阅最后一页特别声明MIC表示,2017年台湾半导体产业在PC终端衰退幅度趋缓、智能型手机小幅成长,晶圆代工新产能开出的带动下,各次产业可望维持成长动能.
根据MIC统计,今年台湾IC设计产业因为中国智能型手机客户表现佳、内存控制IC厂商打入国际大厂供应链,与面板驱动IC厂商在液晶电视高分辨率面板出货增加等优势,产值较年增11.
3%,达5,746亿元.
展望明年,智能手机应用芯片产品出货量可望续增,且在PC相关应用芯片包含TypeC、SSD控制IC等出货量也维持乐观,再加上新兴应用如车用IC等产品出货带动,明年可望维持成长态势,产值将年增近7%,达6,148亿元.
至于晶圆代工部分,在智能型手机芯片需求、中大尺寸面板驱动IC与其它新兴应用需求带动下,今年台湾晶圆代工业产值将达约1.
09兆元,年增6.
9%.
而在10纳米制程产品量产,且全球智能型手机维持小幅成长下,明年可望维持稳定成长空间,产值将达约1.
17兆元,年增7.
4%.
在IC封测方面,受惠于半导体高阶制程挹注,且SiP等高阶封装需求回温,再加上中国智能型手机需求带动,台湾封测业于今年下半年恢复成长动能,预估今年产值约4,228亿元,年增6%.
在DRAM、NANDFlash与逻辑IC维持稳定需求下,仍具成长动能,惟受市场竞争的影响,不确定性提高,预计明年产值为4,333亿元,较2016年成长2.
5%.
DRAM厂爱普公开收购力积每股14.
5元收购50~100%股权(DIGITIMES,9/2)行动DRAM厂爱普科技2日召开重大讯息记者会表示,将以每股新台币14.
5元价格公开收购利基型DRAM厂力积电子,爱普董事长谢再居表示,公开收购力积电子股权50~100%的计划,于2日晚上6点经过爱普董事会正式通过,由于两者规模相当、产品互补,可共同拓展物联网商机.
谢再居表示,收购计划主因系爱普、力积两家公司规模差不多,也是同样在DRAM内存领域,爱普科技一直以来着重于行动通信用内存,过去生意模式也非常成功,而力积电子着重在利基型、消费电子产品、网通、PC外围等市场,市场分割方面有互补作用.
谢再居补充说明,力积在日本有研发团队,爱普则在美国有研发团队,未来透过这两边与台湾RD的团队合作,可以拓展在所谓物联网时代的商机.
经由爱普董事会正式通过后,也希望能够得到力积电子股东们的肯定.
爱普财务长林郁昕表示,预计第一阶段完成后可以取得50%以上股权,预计100%收购可在2017年完成.
据表示,本次收购期间自2016年9月6日至10月25日止,被收购之力积电子有价证券数量为67,953,344股(预计公开收购之最高数量),预定收购之有价证券价格:每股新台币14.
5元.
台积电携瑞萨开发28纳米自驾车MCU(中央社,9/1)晶圆代工厂台积电(2330)宣布,与瑞萨电子合作开发28纳米嵌入式闪存(eFlash)制程技术,以生产支持新世代环保车与自动驾驶车的微控制器(MCU).
台积电表示,与瑞萨自90纳米技术世代便合作开发内建闪存的MCU产品;为使未来环保汽车与自动驾驶车更具节能效益且更可靠,双方在合作40纳米MCU平台与生产4年后,扩大合作至28纳米MCU开发.
台积电指出,双方的合作是结合瑞萨金属氧化氮氧化硅(MONOS)eFlash技术,与台积电高效能、低功耗的28纳米高介电层金属闸制程技术.
行业研究周报-18-敬请参阅最后一页特别声明台积电与瑞萨合作开发的28纳米车用MCU产品将可应用于自动驾驶车的传感器控制、电子控制单元(ECU)间的协调控制、环保汽车的燃油引擎控制、及电动车的马达变频器控制,预计2017年送样,2020年量产.
台积电28纳米eFlash制程报喜助攻瑞萨车用电子(DIGITIMES,9/1)台积电和瑞萨电子合作开发微控制器(MCU)产品线,正式导入28纳米嵌入式闪存(eFlash)制程技术,且锁定新世代的环保汽车与自动驾驶车领域,双方有意建立MCU生态系统,此28纳米芯片预计2017年提供样品,2020年开始量产,这也象征在未来的新世代环保车中,半导体业者扮演技术处新的关键角色共取商机.
台积电和瑞萨携手合作eFlash制程的MCU产品,可追溯至90纳米制程上,之后进一步合作40纳米制程,双方一路上都密切合作,这次更决定共同开发高阶的28纳米制程,预计采用28纳米制程技术生产的车用MCU芯片会于2017年提供样品,2020年开始量产,主要是用于未来的环保汽车与自动驾驶车上.
台积电表示,与瑞萨在合作40纳米制程的MCU平台4年后,决定扩大跨入28纳米的MCU开发,结合瑞萨的金属氧化氮氧化硅(MONOS)eFlash技术,以及台积电的28纳米高介电层金属闸制程技术来生产车用的MCU产品,应用范围包括自动驾驶车的传感器控制、电子控制单元(ECU)之间的协调控制、环保汽车的高效率燃油引擎控制、以及电动车的高效率马达变频器控制.
台积电进一步表示,这次的28纳米eFlash制程技术能将MCU的程序内存容量和效能可比目前的40纳米技术,最高多出4倍以上,同时也使用多CPU核心,并且支持多种接口标准,符合新世代车用运算的需求.
台积电进一步解释,为了满足未来自动驾驶车对于效能和安全性的严格要求,新世代MCU利用3D雷达监测车辆四周环境,以实现高精度的感测功能,同时可整合多个传感器的数据,并且具备自动驾驶操作时所需的实时判断处理能力,可控制自动驾驶功能的ECU也需要MCU快速处理复杂的控制任务,包括失效稳定运作能力,以及对多个ECU之间协调控制的支持.
在节能的效益上,为了符合更严格的排放法规,新世代的环保汽车引擎需要强大的运算效能来运作新的燃油系统,因此需要容量更大的闪存来容纳韧体程序.
目前市面上电动车(EV)与充电式油电混合车(PHEV)为了应付更长的行驶距离,需要更高运算的整合度MCU,以实现效率更高、体积更小的马达变频器,而大容量的闪存也是必须的,能支持各国环境法规与标准,并得以透过空中传输(OTA)的方式无线更新控制程序;再者,MCU嵌入式闪存技术也大量应用在工业4.
0等工业领域以及社会基础建设领域上.
瑞萨执行副总裁大村隆司表示,汽车产业正经历重大转变,新一代的环保汽车及自动驾驶车即将问世,创新的半导体技术是加速新世代汽车开发的重要关键,这次与台积电合作28纳米制程的MCU芯片,未来也会建构MCU的生态系统.
Type-C接口蔚为风潮台系IC设计出货劲飙(DIGITIMES,9/1)高喊逾一年的Type-C界面,随着2016年第3季手机、平板及NB新品全面搭载趋势,配合快充规格及电源供应器一统接口的潮流底定,台系IC设计业者近期Type-C芯片、PD芯片及保护元件的急单大增,可望加持第3季业绩成长力道,甚至还能力保第4季营运不衰.
行业研究周报-19-敬请参阅最后一页特别声明已先一步卡到位的祥硕、创惟、伟诠电、立锜、昂宝、钰创及晶焱,2017年营运成长步调也提前谱上佳音,可望成为台湾IC设计类股当中的全新领头羊.
苹果(Apple)旗下新款iPhone7(暂名)及MacBookAir全面搭载Type-C接口的消息虽早已不径而走,配合产业链拉货、备货的动作不断,Type-C相关芯片第3季订单确实被客户追得很紧.
包括戴尔(Dell)、惠普(HP)、华硕、宏碁、联想也计划全面跟进,更让蜷伏在台湾NB代工产业链的台系IC设计公司,这一次可望大获全胜,提前享受到新芯片商机.
目前台系IC设计业者卡位Type-C应用主要分为四个区块,其中,智原、创意及祥硕有IP授权金的业务;至于祥硕、创惟、旺久及安国则有Type-C主芯片的生产规划;而因应快充功能所新增的PD芯片商机,包括伟诠电、立锜、创惟及昂宝也已成功卡位;最后则是高速传输功能所必需新增的保护组件订单,晶焱也已积极布局.
台系IC设计业者直言,Type-C接口具备高速传输、快速充电、即插即用及正反不论的特性,确实为行动装置及其外围应用产品带来规格一统的新契机,从新款智能型手机、NB产品已明显垂青的情形看来,Type-C接口成为主流的风潮值得期待.
比起国外芯片大厂针对Type-C接口商机多由模拟IC供货商领军出征,锁定PD芯片解决方案下,台系IC设计业者面对这几年一度的规格替换庞大商机,这一次确实有提前得标的实力.
不过,在模组成本降低的努力上,也需再多作功课,而这刚好是台系IC设计业者擅长的地方.
面对手机、平板、VR、无人机、PC、NB,甚至是小家电产品都可直接应用Type-C接口当作信息及电流的传递信道,相关芯片订单在2016年第3季爆发,应该只是暖身而已.
台IC设计晶圆代工明年成长优全球(中央社,9/1)资策会MIC表示,2017年台湾半导体产业成长表现可优全球平均水平,其中台湾IC设计和晶圆代工年成长幅度在7%到7.
4%,IC封测小幅成长.
资策会产业情报研究所(MIC)上午举办2017资通讯产业趋势回顾与前瞻记者会.
展望明年台湾半导体产业,资策会MIC产业顾问洪春晖表示,2017年台湾PC终端衰退幅度趋缓、智能型手机小幅成长,晶圆代工新产能开出,各次产业可望维持成长动能.
洪春晖预估,2017年台湾半导体产业产值将达到新台币2兆4044亿元,较今年成长6.
1%,表现仍优于全球平均水平.
2016年台湾半导体产值将达到2兆2659亿元,成长率6.
7%,成长幅度优于全球.
从IC设计来看,MIC预估,台湾IC设计厂商在各阶智能手机应用芯片出货量可持续增加,在PC相关应用芯片包含Type-C、固态硬盘(SSD)控制IC等出货量可续乐观,新兴应用包含车用IC出货稳健.
MIC预期,2017年台湾IC设计业产值将较2016年成长近7%,达到6148亿元.
MIC表示,今年台湾IC设计业产值预估较2015年成长11.
3%,可达5746亿元,主要是中国大陆智能型手机客户表现优异、内存控制IC厂商打入国际大厂供应链,以及面板驱动IC厂商在液晶电视高分辨率面板出货增加等多项优势带动.
在晶圆代工部分,MIC预期,明年10纳米制程产品正式量产,且全球智能型手机维持小幅成长,台湾晶圆代工产业可维持稳定成长,产值将达到1兆1789亿元,较2016年成长7.
4%.
行业研究周报-20-敬请参阅最后一页特别声明今年台湾晶圆代工产业在智能型手机芯片需求、中大尺寸面板驱动IC与其它新兴应用需求带动下,产值将达到1兆981亿元,较2015年成长6.
9%.
在IC封测部分,MIC预期,在DRAM、NANDFlash与逻辑IC仍维持稳定需求下,IC封测产业持续成长动能,不过受市场竞争影响,产业前景不确定性提高,预计2017年台湾IC封测产值达4333亿元,较今年成长2.
5%.
观察今年,MIC表示,今年受惠半导体高阶制程挹注,加上系统级封装(SiP)等高阶封装需求回温,以及中国大陆智能型手机需求带动,台湾封测业下半年恢复成长动能,预估今年台湾整体IC封测产业产值约4228亿元,较2015年成长6%.
陆晶圆代工大饼三星抢食(工商时报,9/1)韩国半导体大厂三星电子(Samsung)日昨在上海举办技术论坛,对外说明晶圆代工策略,同时宣示锁定争取大陆IC设计厂代工订单.
三星指出,预计今年底10纳米可以上线,7纳米制程将采用最先进的极紫外光(EUV)微影技术,并将针对物联网及汽车电子提供低功耗的28纳米全耗尽型绝缘层上覆硅(FD-SOI)制程.
同时,三星原本只生产自有芯片的8寸晶圆厂,现在也将开放并争取模拟IC或LCD驱动IC等晶圆代工订单.
台湾晶圆代工厂台积电、联电、力晶等已分别以独资或合资方式,赴大陆兴建晶圆代工厂,三星电子在大陆的最大投资是西安的NANDFlash厂,并没有在大陆设立晶圆代工厂的计划.
不过,三星选择在上海举行技术论坛,说明最新的晶圆代工策略,并宣示将争取大陆IC设计厂代工订单.
事实上,随着大陆官方成立的中国国家集成电路产业发展基金(大基金)开始扩大投资,大陆半导体生产链持续扩大产能,产值也正在快速扩张,而大陆地区第二季IC设计业销售额已经正式超越台湾,成为全球第二大IC设计产业群聚地,这也是为何全球晶圆代工厂都开始锁定大陆市场的原因.
三星的晶圆代工晶圆厂主要有三个据点,包括位于韩国的8寸晶圆厂S1、位于美国德州的12寸晶圆厂S2、以及位于韩国Hwasung的12寸晶圆厂S3.
另外,三星也将与台积电一样,提供后段封测服务.
而三星预估今年包含晶圆代工的逻辑制程月产能将达13.
5~14万片12寸晶圆及19万片8寸晶圆,且预估至2017年底产能将扩充约15%.
随着台积电宣布今年底将量产10纳米制程,2018年开始量产7纳米制程,三星也在技术论坛中说明先进制程布局,包括今年底可望开始进行10纳米投片,但将跳过采用浸润式微影技术的7纳米,直接推出采用EUV微影技术的7纳米,预计至2018年底EUV技术可在250W光源下每天生产1,500片晶圆.
三星认为,7纳米采用EUV可以拥有更好的成本架构,有助于争取先进制程晶圆代工订单.
三星认为大陆市场在电子货币包、无人机、电动车、自驾车等供应链有很好的创新,也将带来新机会,所以除了支持先进制程,也将在明年第二季开始,提供可支持物联网及汽车电子的28纳米FD-SOI制程.
同时,三星也将开放8寸厂产能,配合本身在内存市场的优势提供65纳米嵌入式闪存(eFlash)制程,以及70纳米高压制程,争取大陆市场模拟IC、CMOS影像传感器、LCD驱动IC等代工订单.
三星、乐金终端竞争激烈零组件合作气氛日浓(DIGITIMES,8/31)尽管两大韩厂三星电子(SamsungElectronics)与乐金电子(LGElectronics)在终端产品市场竞争激烈,但在技术、材料、零组件事业的合作正逐渐增加,也共同执行南韩政府的研发计划,形成既合作又竞争的微妙关系.
行业研究周报-21-敬请参阅最后一页特别声明据韩国经济报导,南韩的印刷电子产业协会(KoPEA)由三星电子社长金奇南与乐金电子社长洪淳国分别担任协会的会长与副会长,两家业者从协会设立初期至今7年,在协会活动方面一直相互合作.
协会人员表示,将粒子用于面板的印刷电子技术目前尚未商用化,从事研发相关材料与设备的中小企业承受很大风险,但因为有三星与乐金带头发展事业,让其他协会成员有动力坚持下去.
尽管三星与乐金在终端产品市场上的竞争互不相让,有时还会互相攻击对方的产品,但在制造技术、材料、零组件事业的合作关系却逐渐增加,大尺寸电视与商业用电子广告牌显示器市场就是代表性的例子.
三星与乐金从2012年7月起,一直进行「印刷电子超精密连续生产系统」共同研究至今,若能成功研发这项技术,可大幅降低薄膜太阳能电池与显示器的生产成本.
这项研究起初是南韩政府推动的研发计划,历经政权交替后获得的政府辅助大幅缩水,但两家业者仍未减缓研发步调.
乐金显示器(LGDisplay)主力产品OLED面板的核心材料供应来自德国Novaled,然而Novaled已在2013年被三星集团(SamsungGroup)收购,成为三星SDI(SamsungSDI)的子公司.
三星电子最近正考虑向乐金Innotek(LGInnotek)采购零组件用于手机上.
引起三星兴趣的是乐金Innotek预定在2016年下半投产的2-MetalChiponFilm(CoF),2-MetalCoF可作为连接显示器面板与电路基板的薄膜型态零件,适用于GalaxyS7Edge这类弧形显示器设计的手机.
原本三星电子向三星电机(Semco)的关系企业Stemco采购这项零件,但GalaxyS7Edge的销售情况优于预期,甚至出现零件短缺的现象,因此三星决定与乐金接洽,以确保获得稳定供应.
乐金Innotek在自家生产的部分相机模组中,搭载了三星生产的影像传感器,因此若三星决定向乐金购买2-MetalCoF,双方将成为互有供给与需求的双向合作关系.
南韩业界表示,市场上能供应显示器或智能型手机核心零件、材料的业者不多,提高终端成品的质量与性能是业者重视的问题,因此即使双方有竞争关系,相互购买所需零件的情况不令人意外.
硅晶圆供货吃紧台厂受惠(经济日报,8/31)大陆启动新一波晶圆厂扩建潮,但上游硅晶圆扩建脚步跟不上,半导体硅晶圆厂预期,明年起半导体用硅晶圆将步入供给吃紧,营运看俏,上市柜主要供货商环球晶(6488)、崇越及台胜科成为法人资金转战焦点.
半导体用硅晶圆是硅晶圆厂最关键元件,所有芯片设计都必须在这元件上透过曝光显影完成整个芯片制造,再交由后段封测,最后做成各种应用的芯片,目前主流硅晶圆为8寸及12寸.
近年来除台湾、南韩积极扩建12寸晶圆厂,中国大陆在政策奖励下,已成为全球最密集兴建12寸晶圆厂地区.
据统计,除台积电启动南京12寸厂晶圆厂新建工程,连同目前进行的联电厦片厂、力晶参股的晶合合肥厂,加上南韩三星、SK海力士以及随后加入的格罗方德、武汉新芯、紫光同芯等,估计到2020年时,约有10座晶圆厂将陆续量产,对硅晶圆的需求相当可观.
因应全球半导体重心向亚洲聚集,台湾上柜市的硅晶圆供货商崇越、台胜科及环球晶,营运将因台湾及大陆的晶圆厂扩建,进入另一波大成长.
行业研究周报-22-敬请参阅最后一页特别声明法人近期大举承接崇越,即看中两岸12寸晶圆厂扩建,将带动崇越受惠硅晶圆及光阻液、研磨剂等材料需求,下半年营运更胜上半年,且随着半导体制程愈先进,材料供货商扮演更关键角色,且成长动能强.
台胜科近期在台积电最先进的16纳米硅晶圆供应,也通过认证,法人预估,随台积电为苹果的A10处理器8月拉货提升,营运可望同步增温,且联电厦门厂及南亚科3An厂陆续在第4季及明年量产,台胜科是主要供货商,营运动能看增.
环球晶为快速取得12寸晶圆关键专利,透过并购美商SunEdison公司,挤入全球第三大,且是继日本信越半导体和Sumco外的首选供货商,也成为快速提升全球地位的硅晶供货商,成长动能同受法人重视.
外资本月来买超崇越5,220张,崇越昨(30)日收82.
1元、上涨1.
1元;台胜科收33.
5元、跌0.
55元;环球晶收74.
9元、跌0.
6元.
晶圆代工兵家必争台积电、英特尔终须一战(DIGITIMES,8/29)当所有人都在检讨台湾科技产业不长进的症结点是只会做costdown、metoo、生产低价产品的同时,有一家公司正在为台湾打一场不一样的高规格战争,2016年投入的研发费用是22亿美元(折合新台币720亿元),正面迎战的对手是英特尔(Intel)、三星电子(SamsungElectronics),不仰赖政府补助和支持,一路以高度纪律管理、专注技术,为台湾高科技产业拿下全球过半的晶圆代工市占率,这就是台积电.
台积电过去成功的路径并不轻松,看似只是专一做好一件事,但其实比做十件事还要困难许多,然未来的道路会碰到的困难恐怕只会更为艰巨.
英特尔拉拢ARM露出晶圆代工野心台积电面临挑战因为,与台积电关系似敌似友的英特尔,开始露出布局多年的真正野心,向ARM取得硅智财授权,将以10纳米制程生产ARM架构的处理器芯片,提供第三方半导体公司代工技术,与台积电之间的关系,变成正面迎战的竞争对手!
英特尔是在2010年建立晶圆代工团队,随即宣布与FPGA新创公司Achronix达成22纳米制程的代工协议,当时是第一家采用英特尔22纳米制程技术生产的客户,市场即嗅出英特尔着手布局晶圆代工的气味.
英特尔在2013年拿下FPGA大厂Altera(后被英特尔收购)的14纳米晶圆代工订单时曾说过,英进入晶圆代工市场的策略是从「爬」开始,再进入「走」阶段,2~3年后会进入「跑」的阶段.
现在来看,2016年的英特尔在晶圆代工领域确实有开始要「跑」起来的迹象.
自有品牌和代工是两门不同的生意,英特尔虽然做自己的产品很厉害,但不代表帮客户代工的本领也同样强大,想要在此市场从业余参赛者变成职业比赛的选手,手上势必要有厉害武器才行,否则怎么与逼近全球60%晶圆代工市占率的台积电竞争高阶制程是重要武器台积电、英特尔将一分高下英特尔手上最厉害的武器,莫过于制程技术的领先,偏偏这也是台积电一直引以为傲的优势.
因此,英特尔这个敌人对台积电而言,绝非韩国三星等级,其他半导体厂更是无法相提并论,两强正面交锋,必然会有场硬仗要打.
台积电在先进制程竞赛中,28纳米制程打下很强的硬底子,之后20纳米、16纳米、10纳米和7纳米制程都会如期问世,且越往下走,越是与英特尔正面交锋.
台积电的10纳米制程将在2016年底量行业研究周报-23-敬请参阅最后一页特别声明产,三星也差不多时程问世,反观英特尔的10纳米制程一路延后至2017年下半.
看起来台积电好像在10纳米制程上终于超车英特尔,然而这样比较是不公平的.
因为制程技术的世代命名逻辑上,一向有其潜规则,这也是半导体业的公开秘密,所谓的16纳米、14纳米、10纳米只是魔幻的数字游戏,要怎么把数字调得不会太夸张又能比竞争对手先进,这在半导体大厂内部可是一门大学问.
因此,台积电、三星虽然名义上10纳米制程比英特尔早量产,但这种表面数字上的胜利不是真的胜利,因为业界都知道,台积电的16纳米制程与英特尔的22纳米制程相当,因此双方的10纳米能否用同一个水平去衡量,答案应该很清楚了!
姑且不论数字上的胜负,台积电和英特尔的先进制程就都是强者,同时,先进制程不但是定夺彼此在半导体产业界地位高下的关键武器,更左右了IC设计大客户订单的风向.
台积电的高阶制程并非牢不可破之网Altera、高通陆续跑单早年,几乎所有的先进制程订单都集中在台积电身上,但英特尔还是成功把Altera吸引过去,后来三星的14纳米抢下高通也是让人跌破眼镜.
这些例子虽然是少数,但隐约透露的事实是,台积电以高阶制程编织的这张天罗地网并非牢不可破,而是一直有漏洞存在,未来重量级的IC设计大客户跑去投效英特尔也并非不可能之事.
当初,Altera为什么舍弃合作多年的台积电,而转单到英特尔的14纳米制程答案很简单,因为Altera太想一举超越当时最大竞争对手赛灵思(Xilinx)了.
当时Altera和赛灵思都是用台积电的制程,FPGA又是需要最先进制程的产业,赛灵思与台积电合作28纳米制程加上最先进的CoWoS封装技术,接着20纳米、16纳米一路合作下去.
如果Altera继续留在台积电,也是照着这样的技术蓝图前进,根本无法超车赛灵思,因此Altera做了一个大胆又有勇气又改变公司命运的决定,就是舍弃台积电,投奔英特尔的14纳米制程,有了14纳米这个武器,自然轻松赢过赛灵思.
由此例可证,半导体大厂高阶制程的胜负高下,绝对会左右IC设计大客户的决策,尤其走到10纳米、7纳米、5纳米制程世代,有能力走下去的都是敢砸钱的公司,数量是屈指可数,台积电的天罗地网能保住几家客户,技术门坎绝对是第一关.
台积电登霸主之路与IC设计客户鱼水互帮台积电登上全球晶圆代工霸主也经历一路的过关斩将,与其说它早年把联电远远抛在后面,不如说是联电自己走错路,没有专注投资晶圆代工本业,自己追不上台积电的脚步.
台积电一路壮大的另一个本领,就是与IC设计客户之间的合作精准度无人能敌.
虽然说台积电身为晶圆代工提供者,对所有的IC设计客户是来者不拒,且服务的类型包山包海.
但在茫茫人海当中,谁最具有明日之星的长相,可不是碰运气来的,台积电的眼光精准在业界一向是远近驰名.
细数2000年前后至今,一路被台积电从小公司拉拔到在产业占有一席之地的IC设计公司有高通(Qualcomm)、博通(Broadcom)、Nvidia、赛灵思、联发科、Marvell、Altera、超威(AMD)、LSI、Avago、Dialog等,这两年崛起的海思更是台积电近年来的代表作.
其实不能说是台积电挑客户,应该说是这些客户够相信台积电,自己实力也到位,鱼水互帮的结果,就是创下双赢的漂亮局面.
行业研究周报-24-敬请参阅最后一页特别声明台积电创立之初就是扮演专业晶圆代工厂的角色,大量扶植纯IC设计公司进行专业生产,整个半导体产业开始垂直分工化,进而改变全球半导体产业版图的风貌,更让IDM角色公司也逐渐淡出,高通、博通这些大型IC设计公司角色冒出来主导市场.
平衡台积电势力IC设计客户必须培植第二供货商另一个关键是,台积电从来不与客户竞争,这是台积电在晶圆代工领域成功的秘诀,也是现在的三星,以及未来的英特尔在耕耘晶圆代工产业上,绝对做不到的,过去的联电也犯过此大忌,唯有台积电是从一而终坚守此原则,方能有今日的雄图霸业.
英特尔开始认真经营晶圆代工,终极目标不外乎是苹果(Apple)、高通(Qualcomm),业界看法短期内苹果的关键处理器仍是台积电的囊中物,中长期要在观察.
多数客户也会担心,包括高通、Nvidia、AMD和英特尔在行动通讯、平板电脑、显示适配器等业务上,都与英特尔是竞争关系,是否可以放心交给英特尔代工,是一大疑问,也或是会如苹果和三星、三星和高通之间的关系,可以若即也可以若离,可以是友,也可以是敌,一切在商言商,利益考虑至上.
除了利益外,客户的决定也会抱着扶植第二供货商的策略.
台积电虽然服务客户一流,但多年来台积电规模越来越大,议价能力越来越强,部分客户对于台积电有难以言喻的爱恨情感.
苹果、高通、Nvidia等一线大客户已经着手第二供货商策略,包括三星、GlobalFoundries、联电等都是这些大客户的第二供货商选择,万一未来能与台积电并驾齐驱的,只剩下英特尔一家,那基于平衡台积电势力的考虑,大客户去英特尔投单,确实有其必要性.
面板LCD供应明年恐更吃紧(经济日报,9/2)京东方将出货苹果笔电面板,IHS显示器研究总监谢勤益表示,主要是三星显示器公司不做,转而由京东方生产,显示三星显示器公司快速淡出LCD面板市场,另三星除了年底关闭一条七代线之外,也正在讨论是否在明年关闭八代线,若成真,面板供应将更吃紧.
谢勤益指出,京东方预定第3季出货苹果的笔电面板,主要因三星显示器评估LCD产品利润不高,而主动有机发光二极管(AMOELD)利润是LCD的四倍之多,这种情况下,三星正在淡出LCD市场.
谢勤益说,目前三星在讨论,是否要关闭八代线,若是三星最后决定关闭八代线,明年面板供应持续减少,LCD面板供给持续吃紧.
三星显示器大陆营收不断成长(DIGITIMES,9/2)三星显示器(SamsungDisplay)近年对大陆营收逐步成长,同期大陆区域营收比重也提升了10个百分点.
分析认为,大陆成品组装厂商对于南韩旗舰零组件的依赖度也跟着逐步提高.
韩媒MoneyToday引用南韩金融监督院电子公告系统指出,三星显示器在大陆2016年上半的营收为4.
70兆韩元,与2015年同期(4.
06兆韩元)相比,成长了约15.
7%;与2014年同期(3.
44兆韩元)相比则增基了约36.
4%左右.
而大陆区域营收占三星显示器整体的营收比重,也从27.
8%、30.
1%增加到37.
9%.
三星显示器对大陆营收的提升,主要受惠于大陆手机厂商希望让自家产品旗舰化,因此开始大量采用三星中小尺寸OLED面板.
南韩业界指出,2016年上半,Oppo、华为、Vivo等大陆手机制造厂中,搭载OLED面板的智能型手机就多达20几款.
行业研究周报-25-敬请参阅最后一页特别声明以2015年为基准,三星显示器在中小尺寸OLED市场的市占率达95.
3%.
由于三星显示器早在10年前就开始量产中小尺寸OLED面板,因此目前基本上可以说是寡占市场.
三星电子(SamsungElectronics)自2014年初在大陆智能型手机市场上失去了龙头宝座后,但现在只能维持在前五名左右徘回.
值得注意的是,虽然大陆产品市占率比重不断提升,但在零组件部分,对于南韩的依赖度依旧十分的高.
在搭载在智能型手机的内存市场也是同样的情况.
一位业界人士指出,三星电子内存营收有一半以上都是卖给大陆.
另一方面,为了因应逐步增加的客户订单,三星显示器也开始积极投资.
以2016年上半为基准,三星显示器的总投资规模达到3.
35兆韩元,较2015年同期(1.
59兆韩元)增加了111.
2%;同时也超越了2015年总投资规模(4.
73兆韩元)的70%.
三星显示器目前已经针对位于南韩忠南牙山的A3OLED面板产线进行了扩大设备的投资.
分析认为,三星显示器是为了因应苹果(Apple)预定在2017年推出新款iPhone,其中的部分机种传出将会搭载OLED面板.
随着投资增加而产能也将跟着提升,预期认为,三星显示器2016年8世代(2200*2500mm)基板产能将首度超过1,000万片.
推算一片8世代基板将可以切割出797片5寸大小的手机面板.
三星显示器的产能从2013年的826万片、2014年918万片、2015年945.
0万片.
若考虑2016年上半生产500.
7万片,那三星显示器有望自2012年第一期事业报告书开始发表之后,产能首度超越1,000万片.
面板价涨台厂8月等转骨(联合晚报,9/2)面板价格持续翻红,近期报价持续上涨,从消费型IT产品到大尺寸电视面板一路涨不停,7月、8月需求加温,带动面板涨势扩大,法人预估,即将公布的8月营收,面板厂如友达(2409)、群创(3481)、华映(2475)等营运状况可望能持续改善.
友达、群创股价今随大盘下挫,盘中跌幅均逾2.
6%,华映则逆势走扬,盘中有亮灯涨停表现.
今年第2季开始,面板景气开始热络,而因受到面板供不求的情况,所有面板产品报价持续涨,中小尺寸面板厂基本面逐渐改善,华映总经理林盛昌日前表示,华映目前4.
5代及6代厂均满载,公司订单能见度到年底,而且呈现供不应求情况.
而今年手机面板大缺货,带动价格上升,本月报价可望持续上涨,加上本季进入传统旺季,供需更加吃紧;法人认为,这有助于帮助华映毛利率提升,营运状况可望能见到改善情况.
TCL砸人民币465亿元建11代液晶面板厂2019年正式量产(DIGITIMES,8/31)大陆TCL集团在29日透过公告表示将与旗下华兴光电和深圳经贸信息委员会合作,在深圳投资设置11代薄膜晶体管液晶面板(TFT-LCD)和主动式有机发光二极管(AMOLED)零组件产线,同时设立G11项目公司,预计总投资规模上看人民币465亿元.
据大陆证券时报报导,G11项目公司注册资本达人民币280亿元,由华星光电出资人民币114亿元,TCL和华星光电另外共同筹资银行贷款人民币185亿元.
该厂生厂产品包括43寸、65寸、70寸、75寸液晶面板、超大型公共显示器和有机发光二极管(OLED)面板,预计在2019年7月正式开始量产,计划月产量为9万片加工3,370mm*2,940mm玻璃基板.
行业研究周报-26-敬请参阅最后一页特别声明TCL集团表示,虽然目前在液晶面板已拥有一定竞争力,然而在65寸以上的大尺寸液晶面板布局则尚未布局,近年液晶电视持续往大尺寸、高分辨率靠拢已成趋势,传统面板成长放缓的同时,大尺寸高分辨率面板的需求却居高不下,估计大尺寸电视需求年成长率将达到2成.
TCL和华星光电有鉴于此应顺着潮流扩张投资,主要针对65寸以上市场的11代面板厂落成后,可望丰富大尺寸液晶电视面板产品组合.
而除了液晶面板外,TCL也将触角伸入OLED,华星光电为中小尺寸OLED面板正在深圳4.
5代实验线实施技术验证,武汉4.
5代实验线则在量产技术验证阶段,针对可弯曲产品布局可挠式面板技术.
面板竞合台湾又慢一步(经济日报,8/30)夏普有意携手日本显示器公司(JDI)合组日本联盟,以对抗快速崛起中的南韩与大陆业者,台湾AMOLED国家队计划尚未出炉,日本却可能早一步发动联盟攻势,使得台湾在全球OLED产业竞合中,是否再度落后,值得后续关注.
南韩、日本与大陆发展显示器产业,背后都有官方支持,不论资金、人才、土地及税赋等,大陆甚至直接补贴面板厂,一年直接给面板厂的金额,甚至达人民币10亿元(约新台币50亿元),日本也有产业革新机构(INCJ),以资金支持日本面板厂,使得台湾面板业一直处于很大的竞争压力.
业界盛传,苹果将在2017年开卖的iPhone上开始采用OLED面板,为了抢下订单,鸿海/夏普已计划斥资2,000亿日圆研发OLED,预定2018年开始量产,不过,日前传出因韩厂积极投资、导致抢不到OLED面板制造设备,故夏普OLED面板量产时间有可能被迫延迟.
另外,JDI也计划在2018年量产OLED面板,不过,因OLED研发、量产需要巨额资金,但JDI目前资金调度恶化,且已证实向INCJ寻求金援,显示日本厂商,也面临缺乏资金发展OLED的窘境.
32寸面板今年供货估减16%(工商时报,8/30)根据IHS最新报告,32寸电视面板出货量从2015年的9,300万片减至2016年的7,800万片,供给量减少16%.
32寸面板价格在今年第2季落底,而且预期未来32寸面板供货逐渐减少,系统厂抢进采购,这也使得32寸面板价格自6月以来大涨超过25%.
供给减少造成供不应求,也让第3季的32寸面板价格大涨,8月大涨10美元,32寸opencell价格从6月份的60美元上涨至目前的75美元,估计9月还会持续走扬.
今年台湾面板双虎和三星、LGD都策略性减少32寸面板供货,LGD的32寸面板供应从2015年的1,600万片缩减至2016年仅960万片.
因此大客户包括乐金电子、冠捷和Vestel把订单转向京东方和华星光电.
中电熊猫由于其6代厂正在转换产品,32寸面板的产量也将从2015年的340万片降至2016年的30万片,主要客户冠捷被迫向其他面板厂增加采购.
PanasonicLCD由于成本不具竞争力,将逐步停产32寸面板,主要客户船井、海信和惠科也将从京东方和华星光电采购.
此外,许多二、三线厂商如惠科、KTC、同方和CNC,把32寸电视当作最重要的产品,以应对一线厂商的竞争.
而当40寸、43寸面板不足时,一些电视品牌商也转向生产32寸电视机.
京东方和华星光电是32寸面板主要供货商,但这些厂商目前产能缺口高达20%.
32寸面板缺货也改变新厂的生产计划.
根据IHSMarkit研究显示,惠科在重庆新的8.
6代线将在2017年第2季开始量产,预定产行业研究周报-27-敬请参阅最后一页特别声明品是50寸和58寸面板.
但随着供应链变化,惠科决定改为生产32寸和50寸面板,然后是45寸面板.
LEDOLED面板韩筑高墙台厂能翻墙(联合晚报,9/4)若要说产业技术名词,OLED(有机发光二极管)绝对是近期台湾市场上最常讨论的议题之一,尤其是在经济部抛出台湾厂商应组成AMOLED「国家队」打世界杯的话题后,OLED的热度更再度飙升.
OLED优点多韩流强OLED面板的特性,具有自发光性、广视角、高对比度、低耗电、高反应速率、全彩化及制程简单等优点,色彩亮度、饱和度好;OLED可分单色、多彩及全彩等种类,其中以全彩制作技术最为困难;有机发光二极管显示器依驱动方式的不同又可分为被动式(PassiveMatrix,PMOLED)与主动式AMOLED.
政府抛出台湾要组AMOLED「国家队」,但若真的组成国家队,能不能迎头赶上韩厂的脚步对此,业界坦言「为时已晚」,因为南韩厂商早已筑下难以跨越的高墙.
这场台韩的OLED竞争,究竟是怎么开始发展的WitsView研究部资深协理邱宇彬指出,摊开OLED发展技术来看,台湾面板厂如友达(2409)等,曾在2011年左右量产过5寸的OLED产品;但当时OLED发展遇到一些乱流,因此影响到台湾厂商投资的意愿,后续投资也停摆转弯.
三星深耕拉大差距南韩在后续的OLED发展上,则没有松手,三星显示器(SamsungDisplay至今仍继续深耕及布局.
不过,当年只有三星自家智能型手机采用OLED面板,其他厂商不愿意帮三星抬轿.
邱宇彬表示,近来OLED开始百花齐放,尤其三星在去年推出GalaxyS6edge,采用弯曲、可挠式的主动OLED与内嵌触控面板,就是在和市场宣示自家产品在OLED面板上的技术发展,再度拉开与其他竞争者的距离.
LG大尺寸市占9成如今,在市场版图逐渐确立后,业界人士认为,OLED下个技术发展,将往可挠式趋势走;因为弯曲、可挠式面板未来可让手机外观设计逐步改进,所以除了苹果新一代的iPhone即将采用外,陆厂OPPO、vivo、华为等厂商也将使用.
在未来各家厂商都可望改采OLED面板下,将进一步加深三星显示器在这块版图的优势.
若从市占率分析,目前在中小尺寸,三星显示器市占率高达95%以上;大尺寸OLED面板部分,LG今年首季的OLED电视销售量为11.
3万台,是去年同期的三倍多.
去(2015)年全球市场规模约33.
5万台,LG就占了90%以上,足以显示LG在大尺寸OLED面板领域领先,也坐稳一哥地位.
大陆也抢台没胜算市场人士坦言,韩厂已聚焦OLED下个技术,大陆厂商也积极抢进,而OLED取代LCD的趋势,似是越来越明显;偏偏在OLED版图上,南韩掌握语权,台湾即使组国家队,恐也不易战胜「韩流」.
苹果从Retina进入OLED时代面板设备商忧喜不一(DIGITIMES,9/2)苹果(Apple)决定以OLED取代Retina显示器用于智能型手机,可望带动OLED面板在全球智能型手机市场快速扩张,目前大陆已有许多新上市的智能型手机采用OLED面板.
据韩媒ETNews报导,市调业者UBIResearch预估,全球智能型手机市场中,搭载OLED面板的比率将从2015年14%逐渐增加,行业研究周报-28-敬请参阅最后一页特别声明2016年为16%,2017年为23%;苹果正式推出搭载OLED的iPhone之后成长速度加快,2018年为33%,2019年为43%,2020年将超过50%.
苹果手机的显示面板由Retina过渡到OLED,无可避免主要供应链大洗牌.
原先iPhone的显示面板主要由乐金显示器(LGDisplay;LGD)供应,进入OLED时代之后,三星显示器(SamsungDisplay)将成为主角.
传闻三星显示器最早与苹果签约,预计供应每月10.
5万片OLED面板.
三星显示器从2016年初开始进行可挠式OLED设备投资,光是2016年上半就已投资3.
4兆韩元(约30亿美元),预计投资将持续进行到2017年,后续还会追加10兆韩元.
因为除了得供应苹果之外,三星显示器还得满足三星电子(SamsungElectronics)与大陆手机业者的数量需求,近期已传出三星电子新产品GalaxyNote7的面板供应吃紧.
业界认为,将来即使苹果增加新的面板供货商,短期内三星仍可取得总需求量的60~70%.
因为三星量产中小尺寸OLED面板已有9年经验,技术纯熟且质量稳定,生产成本足以与LCD面板相匹敌.
苹果在零组件的采购上向来偏好复数供货商,因此业界关心继三星显示器之后,谁是第二家雀屏中选的业者,目前似乎以LGD的呼声最高.
因为LGD曾供应苹果少量可挠式OLED,用于苹果的智慧手表与手机,近期也将供应奔驰(Mercedes-Benz)车厂可挠式OLED,用于EClass车款,积极攻略车用显示器市场.
为了因应智能型手机市场的OLED面板需求,LGD也加紧扩增产线.
先前LGD决定投资1.
99兆韩元,在南韩坡州兴建6代塑料OLED(P-OLED)生产线(E6),月产能规划为1.
5万片,目标2018年第3季前完工.
此外,目前LGD也在南韩龟尾建设月产能为1.
5万片的6代塑料OLED产线(E5),7月初举行设备入库典礼,目标2017年上半投入生产.
坡州(E6)与龟尾(E5)两处产线合计,届时每月总产能可达3万片.
业界预估,由于LGD与三星显示器采用的制造技术不同,LGD龟尾产线将在2016年底到2017年初进行认证,包括制造技术、产品性能、生产良率等各个面向,以取得成为苹果可挠式OLED面板的供货商资格.
若LGD能成为第二家苹果OLED面板供货商,可望替生产可挠式OLED设备的相关业者带来商机,包括SunicSystem、Viatron、周星工程(JusungEngineering)、Invenia、EOTechnics等已与LGD有合作关系的南韩业者皆可受惠.
实际上由于三星与乐金对OLED进行大动作投资,不少设南韩备业者的业绩已从2016年上半开始飙升,刷新历史纪录.
为了成为苹果的面板供货商,其他如日本显示器(JDI)、夏普(Sharp)等业者也积极发展可挠式OLED事业,纷纷加速技术研发与新增设备投资.
业界表示,手机LCD面板市场最后只会剩下排名前几的2~3家业者,类似的情况未来也可能出现在OLED市场.
为了取得市场领先地位,确保稳定需求量,必须设法成为苹果的供货商.
苹果新机采OLED面板传开始建构自身零组件供应链(DIGITIMES,9/2)传闻苹果(Apple)已开始选择2017年秋季上市的iPhone零组件及材料供货商,预期最快2017年5月就会投产,然而因该款iPhone将首次搭载OLED面板,苹果供应链合作厂商可能面临大量换血,相关业界掀起激烈竞争.
行业研究周报-29-敬请参阅最后一页特别声明据韩媒ETNews报导,苹果日前已开始寻找2017年上市的iPhone手机零组件及材料供货商.
先前已确定三星显示器(SamsungDisplay)负责供应OLED面板,近期苹果开始物色用于OLED面板的软性印刷电路板(FPCB)供货商,对质量、性能,甚至于业者的供货能力、公司营运状况等各个面向皆审慎考评.
相关业者表示,目前正积极争取,希望能成为下一款iPhone的零件供货商,最终结果约在第4季能够揭晓,快的话9月或10月就可确定.
尽管2016年该上市的iPhone7(暂名)都还未亮相,但成为供货商的业者必须提前进行设备投资、量产准备等,因此苹果通常提前一年就开始建立供应链,其他手机业者亦是如此.
加上苹果手机的年销售量逾2亿支,对供应链上游影响程度极大,因此格外受到关注.
对业者而言,苹果决定采用OLED面板,可望带动其他手机业者跟进,加速产业重心由LCD移转至OLED;且苹果得为此建立一条新的OLED供应链,也为OLED零组件及材料业者开启新的商机.
未来苹果应会把OLED面板扩大用于iPad等其他行动装置产品,若相关业者能在此时抢先卡位进入苹果的供应链,业绩长红将指日可待.
苹果将从2017年5月开始向主要零件供货商下单,因此时程上2016年第4季就会确定供货商名单.
随着供应链逐渐成形,搭载于iPhone的OLED显示面板轮廓也逐渐浮现.
业界表示,目前苹果着手研发的OLED尺寸为4.
8寸及5.
5寸,与iPhone6S及iPhone6SPlus相同,但初期可能只会在高价产品采用OLED,两种尺寸不见得都会推出.
外观上可能类似三星GalaxyS7与GalaxyNote7的两侧曲面弧形设计,但苹果会以不同的弯曲程度,强调iPhone的产品差异性.
LED灯丝灯专利大战开打晶电控告美国照明厂侵犯专利(DIGITIMES,9/1)LED灯丝灯泡需求快速升温,市场竞争走向专利战争,LED晶粒大厂晶电指出,于美国时间2016年8月30日在美国北加州地方法院对Adamax(以NewhouseLighting品牌进行销售)提起专利侵权诉讼.
晶电于诉状中指出,NewhouseLighting的LED灯丝灯产品共涉及侵犯6篇晶电专利,并申请法院核发禁制令以禁止Adamax继续销售侵权NewhouseLighting产品.
晶电表示,NewhouseLighting灯丝灯泡如可调光蜡烛式3.
5瓦LED复古式爱迪生灯丝灯,涉及侵犯多篇晶电的美国专利,包括专利号6,346,771,发明名称「高效率LED灯」、专利号7,489,068,发明名称「发光二极管装置」、专利号7,560,738,发明名称「具有黏结层之发光二极管数组」、专利号8,240,881,发明名称「发光二极管之封装结构」、专利号8,791,467,发明名称「发光二极管及其制造方法」、专利号9,065,022,发明名称「发光设备」.
业界指出,2016年全球灯泡市场规模约100亿颗,其中约有一半为传统白炽灯和钨丝灯,而LED灯丝灯的外型及设计类似于传统钨丝灯,根据预估2016年全球LED灯丝灯市场规模将达1.
5亿颗,2017年上看3亿颗.
由于市场需求成长快速,大陆业者积极投入LED灯丝灯市场,包括佛山照明、上海亚明、亚浦耳、杭科光电、木林森、柏狮光电、恒星高虹、源磊等纷抢进LED灯丝灯领域,近来也有不少陆系LED厂商宣称掌握LED灯丝灯的关键专利.
台厂则以晶电积极主打LED灯丝灯技术,由于掌握灯丝关键核心技术后,曾陆续与晶阳、立达信、佛山照明、木林森等厂商授权合作,并将灯丝技术作为2016年对外推展重点,如今晶电向美国法院提出LED灯丝灯专利诉讼,俨然宣告LED灯丝灯的专利战争正式开打.
行业研究周报-30-敬请参阅最后一页特别声明晶电表示,公司每年投资庞大的经费于LED技术的研究开发,已获证及申请中的专利合计超过4,000件,奠定了LED灯丝的技术基础,晶电将透过控告Adamax以确保其研发投资及专利权不受侵犯.
戴正吴喊OLED抗韩夏普股涨(联合晚报,8/31)夏普(Sharp)社长戴正吴呼吁日本应以政府为中心,筹组联盟共同研发有机发光二极管(OLED),对抗韩国,激励夏普今天盘中股价劲扬3%,来到135日圆.
戴正吴接受日本经济新闻访问表示,呼吁日本应以政府为中心,成立类似大尺寸OLED的日本OLED联盟(J-OLED)的产业技术平台,完成平台后,未来包括夏普日本显示器公司(JDI)都可以使用平台资源,集合日本的技术力,组成联盟来共同对抗韩国.
戴正吴期盼日本各界正视INCJ的问题,由政府出资,加速筹组新的OLED联盟,恢复日本企业的竞争力.
受到戴正吴登高一呼激励,夏普股价盘中上涨3%,来到135日圆,JDI股价盘中也上涨3.
4%,来到151日圆.
大陆LED厂3Q跟进涨价风中、上游纷纷调涨5~10%(DIGITIMES,8/31)继LED晶粒厂晶电率先启动芯片价格调整之后,随着传统旺季需求增温,大陆LED厂也从2016年第3季起陆续调涨价格,大陆LED晶粒龙头厂三安光电及封装厂厦门信达光电、木林森等先后宣布将从8月底~9月针对部分产品进行调价,业界认为,两岸LED业者陆续宣布涨价,预料2016年下半的整体市场跌价幅度将趋缓.
LED产业受到近年来激烈市场价格竞争,导致获利及毛利率持续下滑,不仅台LED厂陷入亏损,不少陆厂也是依靠规模出货来弥补利润损失,业界认为,在晶电、三安、信达等业者纷纷调价,接下来可能将带动其他厂商跟进调价,并推动市场价格回归理性化.
信达光电表示,由于上游芯片及支架等价格大幅上涨(普遍涨幅约10%以上),加上人工成本持续增涨,故针对生产RGB封装的价格上调5%,价格调整从9月1日起实施.
此次调价包括福建信达、广东信达、安普光、厦门信达等4家子公司的产品,且调价幅度都在5%.
同时,晶电的主力客户之一、大陆LED封装龙头厂木林森也表示,由于市场变化导致产品成本不断上升,根据原材料物价上涨实际情况,从9月1日起将针对显示器的RGB封装价格统一上调5%.
三安光电在2016年第2季就传出酝酿涨价的消息,近日更发出调价函指出,随着原材料价格触底反弹,加上中、小功率芯片的尺寸小,后段制程消耗大量分选与测试产能,而单位人工成本上涨,导致后段制程产值急剧下降,故针对部分中小尺寸产品价格上浮10%,并于8月25日开始执行.
华灿光电也指出,将会针对部分原来利润比较低的产品进行价格调整.
大陆LED业者表示,2016年LED照明及小间距显示广告牌的需求成长强劲,可能是促使供应链涨价的因素,但从整体封装产业来看,集体性涨价的可能性并不会太大,但价格将逐渐趋于平稳.
红外光LED生物辨识需求窜起两岸LED大厂跃跃欲试(DIGITIMES,8/31)近期三星电子(SamsungElectronics)最新旗舰智能型手机Note7导入虹膜辨识,使得红外光LED应用蔚为话题,后续发展潜力备受业界看好,LED业者指出,手机品牌厂纷密切关注三星主打虹膜辨识产品的市场反应,并预期相关LED供货商可望最快在第4季送样测试,目前虹膜辨识技术仍以欧系大厂欧司朗(Osram)独霸市场,然两岸LED厂纷看好2017年需求持续放大,将加速抢进手机或笔记本电脑(NB)供应链.
行业研究周报-31-敬请参阅最后一页特别声明业界估计未来5年红外光LED(不含传感器)产值的年复合成长率将逾20%,尤其是生物辨识导入穿戴式装置热潮逐渐兴起,带动影像辨识技术与传感器需求成长,红外光LED不仅可应用在虹膜辨识,脸部辨识等应用,亦可用于穿戴式装置的生物传感器上,以具体量化人体心跳或生理状态,业界多看好2017年红外光LED市场需求将迈入强劲成长.
台系LED厂指出,蓝光LED受到产能供过于求冲击,产品价格已杀至见骨,至于红外光LED采用四元(AlGaInP)机台设备,规格不同于蓝光LED制程,由于四元LED晶粒供货商有限,目前价格高于同尺寸蓝光LED达5倍以上,成为LED产业稳定获利的新蓝海市场,促使LED晶粒厂纷提高四元LED产品比重,以确保营运获利表现.
业界传出三星Note7新增加的虹膜辨识供应链,来自于韩系模组厂,至于目前全球有能力供应虹膜辨识LED晶粒厂主要为欧司朗,由于单颗LED报价高达近新台币200元,利润颇为惊人,尽管台系LED厂过去曾经送样给三星,然最终并未获得认证采用.
台系LED厂表示,随着三星新机的预购力道强劲,近期大陆手机品牌厂亦在评估跟进采用红外光LED的可能性,尤其大陆行动支付应用发展快速,且大陆相关业者红外光LED技术可望在近半年内取得明显进展,可望陆续展开送样认证.
尽管大陆LED产业在红外光LED发展步调较为落后,然亦看好红外光LED后续市场需求,根据大陆业界统计,大陆业者红外光LED专利申请数量持续增加,截至2016年8月大陆红外光LED相关专利申请已达到1.
8万件,近年来明显呈现大幅增长,主要以大陆国家研究单位及大学实验室申请居多,大陆积极追赶态势引发LED业界关注.
LED晶粒厂晶电指出,目前四元LED机台数约占整体规模1/6,但产品营收比重达25~30%,近期已规划将红外光LED应用于虹膜辨识产品,搭配台系IC业者推出的模组产品,2016年下半可望出货.
晶电已将红外光LED产品视为获利金鸡母,目前红外光LED占四元LED产品比重约10%,预计2018年比重将提升至30%.
LED晶粒厂光鋐在第2季顺利转亏为盈,是台系LED厂唯一获利的晶粒厂,光鋐表示,第3季产能利用率将维持在90%以上水平,并将持续提高利基型产品及增加四元LED营运比重.
手机/平板三星Note7跌跤苹果、非苹阵营窃喜(中央社,9/3)每年9月是新机辈出之际,不过今年原本大卖的三星Note7意外暂停销售,各大品牌角力出现新态势,苹果iPhone7将乘虚坐大,非苹阵营如宏达电(2498)、华为、索尼等也有机可乘.
韩国手机大厂三星昨日宣布,因Note7燃烧事故,将针对全球Note7用户提供更换新机服务,并暂停销售Note7,台湾三星预计于9月中旬起陆续提供全新Note7无条件换机服务.
从重新生产、组装、运送若只花费2个星期,对三星也是非常大的考验,市场认为,目前最大的受惠者可能就是即将推出新机iPhone7亮相的苹果.
3C达人Tim哥说,三星Note7出现燃烧事故,一定会引发消费者担忧、影响后续买气,由于苹果即将在9月7日发表iPhone7,可望成为最大受惠者,但还是得看苹果届时能否端出有亮点的iPhone7,目前看来,规格已全都露光光,就看苹果怎么玩iOS10软件和双镜头,以及有没有无线充电和快速充电了.
目前市场上已经端出下半年新机的还有宏达电、索尼和华为,也可能趁着三星高阶机空窗期,夺回市场目光.
行业研究周报-32-敬请参阅最后一页特别声明宏达电今年下半年似乎要以中高阶旗舰应战,包括日前已经亮相的HTCOneA9s,延续A95寸金属机身设计、规格升级,加上传出在9月20日亮相的Desire10系列,和10月中旬可望推出的GoogleNexus系列,新机推出脚步快速.
华为新系列nova手机近期也已亮相,包括nova、novaPlus,屏幕分别为5寸及5.
5寸,搭载高通S625处理器,建议售价399欧元、429欧元,在价格上有优势.
索尼旗舰机XperiaXZ才刚亮相,主打「三重影像感测技术」相机、全球首款5轴防手震录像功能,将以优异的照相规格,赢得消费者青睐.
不过,一位熟悉手机产业的通路高层表示,三星为了0.
0024%的问题比例,针对全球所有Note7更换新机,付出的成本非常高,这代表三星重视消费者,这样的做法其实值得鼓励,虽然市场的买气势必会转移至iPhone7和其他非苹阵营,但三星尽管输了销售局面,能挽救商誉,赢回消费信心,还是「短空长多」.
苹果不甜宸鸿、业成年营收恐减3成(工商时报,9/2)苹果今年iPad出货衰退,下半年iPhone新品拉货动能也不如往年,影响供应链表现.
触控面板厂TPK-KY宸鸿(3673)、GIS-KY业成(6456)第3季预期相比前一季可望有50%~80%的高成长,但是跟去年同期比较可能还是衰退的表现.
法人预期,触控双雄今年营收可能会比去年衰退20~30%,获利也可能会跟着下滑.
宸鸿和业成是苹果iPad系列产品触控面板、以及iPhone的3DTouch供货商,不过今年第2季苹果大砍供应链订单,营收大幅滑落,还双双陷入亏损.
宸鸿上半年营收约383.
24亿元,年减27.
27%,营业损失31亿元,税后净损24.
99亿元,每股净损7.
11元.
业成上半年营收约298.
76亿元、年减2.
54%,营业利益约1.
11亿元,税后净利2.
92亿元,每股盈余0.
95元.
7月因苹果新iPhone开始拉货,营收相比6月明显回温,但相比去年同期却是衰退表现.
业成7月营收51.
76亿元,相比前一个月大幅成长70.
50%,相比去年同期则是衰退19.
47%.
宸鸿7月营收74.
19亿元,月增31.
2%,年减22.
2%.
展望下半年,虽然9.
7寸iPad有改款新品推出,但12.
9寸iPadPro没有新产品推出,预期今年整体iPad系列出货会有较大幅度的衰退.
此外,新款iPhone的3DTouch结构没有太大的变化,不过供应链传出今年苹果iPhone备货量远不如去年.
智能手表的触控面板结构也有所变化,今年变成单片式触控,材料成本减少,出货单价也降低.
虽然两家触控面板厂第3季展望乐观,法人估宸鸿第3季营收季增上看50%、单季营收有望回升到290亿元,业成第3季季增率挑战80%,有机会回到180亿元.
但是今年苹果新产品上市的拉货动能明显比较弱,法人预估,宸鸿和业成今年营收相比去年将衰退20%~30%.
Note7传电池爆炸供应链掀风暴(经济日报,9/2)三星最新旗舰机GalaxyNote7在南韩传出疑似电池爆炸事件,将暂缓当地出货,三星可能召回相关机种.
Note7于8月19日开卖后销售超乎预期,市场原估下半年出货量达1,300万支,随传出爆炸事件,将打乱智慧手机市场战局.
台湾三星昨日表示,目前正积极了解状况中,会尽快进一步正式公告.
受相关消息冲击,三星昨天股价重挫2%.
并在台股掀起供应链风暴,尤其以供应Note7散热模组的超众、双鸿,冲击最大,双双下跌约5%.
对此,超众表示,不针对单一客户的传言评论.
法人指出,三星订单占超众整体营收比重不高,超众营收还有来自于NB散行业研究周报-33-敬请参阅最后一页特别声明热模组、服务器散热模组等.
至于后续对台湾散热导管业者的影响,仍有待观察.
市场预估,苹果iPhone7即于美西时间下周三(7日)亮相,Note7暂缓出货、甚至面临召回,苹果有望受惠.
不过元大投顾分析,在苹果产能吃紧下,预期大陆品牌厂华为、OPPO、Vivo等中高阶机款受惠程度大于苹果.
由于华为等大陆品牌多采用联发科的芯片,近期联发科供货吃紧,恐使得芯片供不应求状况更严重,间接成为三星事件的受惠者之一.
有南韩网友放上Note7在充电时爆炸的照片.
三星虽立即展开调查,但尚未公布确切原因.
供应链消息指出,这次疑似爆炸版本,三星自家处理器和高通版本皆有,因此推测可能是电池零组件的问题,细节还待三星官方说明.
三星智慧手机向来以一条龙出货见长,从上游半导体、面板都可自家供应,到此次疑似爆炸的电池,也是旗下SDI的产品.
面对疑似电池爆炸事件,韩国媒体报导,继日前传出Note7将进行额外控制检测,因此延迟出货,最新消息则传出,三星可能在南韩召回Note7,以进行电池更换和免费维修;海外市场方面,采用同款电池的产品预估也将实施同样的召回措施.
平板需求衰退难获利众厂弃守或调整步伐(DIGITIMES,8/29)全球平板电脑需求持续缩减,使得苹果(Apple)与非苹阵营出货多明显衰退,其中,华硕、宏碁退守平板利基应用,华硕并全面展开平板部门重整.
市场预估,华硕2016年全年平板恐将跌破300万台,而微星也早已淡出,全面聚焦电竞PC.
另外,多家入列英特尔(Intel)大陆科技生态圈(CTE)计划的业者大多已弃守平板产品,平板出货跌势难阻,仍留守的平板业者在规模难扩增下,具显著获利实力的恐怕仍只有苹果.
自2010年iPad问世后,平板需求规模快速膨胀,吸引众厂抢进,但荣景却不到4年,随着市场进入成熟期与大尺寸手机排挤效应发威,2014年平板买气明显减弱,包括销售龙头iPad系列亦开始进入衰退,2015年并涌现大陆山寨与白牌业者弃守潮,多家品牌业者出货明显走跌,期间更因受到平板价格不断下杀,众厂多难获利.
据DIGITIMESResearch统计,2015年整体平板出货约达2.
16亿台,年减约14%,苹果虽仍居龙头,但出货大幅衰退,2016年全球平板市况持续低迷,第2季平板合计出货仅4,038万台,较2015年同期减少13.
2%,苹果与三星仍居冠亚军,然出货量下跌,联想、华为与亚马逊则有成长的表现.
不过,NB业者表示,由于众厂对于纯平板、2-in-1出货计算基准不同,且部分业者将采用Wintel平台的2-in-1机种重复计算至NB与平板出货量中,因此单由出货难以显见众厂平板实际表现.
据零组件业者表示,目前纯平板出货不断缩减,Wintel平台2-in-1机种则见成长,然2-in-1出货增速难以填补纯平板需求大减的缺口,此也使得包括苹果在内的平板业者,近2年整体平板出货表现不断衰减,以华硕来看,平板产品在2013年全盛时期冲上1,200万台,之后一路下滑,2015年不到600万台,预估2016年将跌破300万台.
华硕日前也坦言,全球平板需求大减,华硕平板出货亦见明显衰退,为改善亏损状况,华硕除调整平板开案与销售策略外,部门人力也开始移转至VR、AR与手机相关单位,预计至年底才会全面调整完毕.
而此也会影响整体毛利率表现,然华硕仍不会放弃平板,预期2017年上半平板产品应能损益两平.
行业研究周报-34-敬请参阅最后一页特别声明除华硕外,微星也早已放弃平板产品,专注电竞PC战场,而宏碁近年平板开案也明显精简,虽推出电竞平板抢搭游戏热潮,但推升买气效果有限,同样与华硕面临出货萎缩与亏损问题.
零组件业者进一步指出,目前大陆平板品牌家数较全盛时期更是少了三分之二以上.
其中,曾入列英特尔平板扶植计划中的二、三十家平板业者,2年来面临英特尔大砍补贴,且近期暂缓平板平台事业推进与裁减人力冲击,现大多已放弃平板产品,部分转往无人机与手机等产品,不少品牌更已消失.
日前市场更传出曾位居英特尔CTE计划要角的大陆蓝魔,因平板与手机销售不佳,已陷入经营危机.
零组件业者表示,目前平板品牌明显大减,持续坚守的业者已不多,苹果iPad系列热度也减弱,竞争不再如前几年激烈,工业、商用与一般消费市场仍见需求.
因此业者若更精准开案,锁定军用、教育、零售商用应用等,平板仍有获利空间.
目前华硕平板进入调整期,而三星也将推出平板新品,全新平板市场获利模式将在2017年将更为明确.
快充接口成亮点品牌厂接手规格大战(DIGITIMES,8/29)相较于高通(Qualcomm)的Quickcharge及联发科的PumpExpress快充接口,其实已辛苦耕耘3~4年时间,规格也已进入3.
0版的情形,苹果(Apple)及三星电子(SamsungElectronics)等品牌大厂,则是拖到2016年才力拱自家快充规格.
其中,三星的AdaptiveFastCharger接口,及iPhone7(暂名)预计支持的快充接口,配合USBType-C接口所拥有的PD功能,让全球快充芯片市场商机的再次爆发,将辐射至所有行动装置、消费性电子产品及PC、NB市场.
然而这一次,全球品牌大厂将自己作庄,计划饱食快充市场大饼.
国外模拟IC大厂指出,全球一线品牌大厂已开始针对旗下手机、平板、穿戴装置、甚至是PC及NB产品等各自专属的电源供应器,提出最新的一统规格解决方案.
希望电源供应器可以提供超高电流的设计,配合最新的GaN芯片技术,来满足消费者希望终端电源管理器可以一对多的使用体验.
其中,三星最新的AdaptiveFastCharger接口就是往这个方向在布局,iPhone7在同样导入最新的快充接口后,未来自有的快充规格也将呼之欲出.
若再加入其他日系、韩系及大陆品牌业者,势必也会兴起有为者亦若是的想法,快充规格先前主要由高通、联发科等国内、外手机芯片大厂所率先发动的更新大战,将开始改由全球品牌大厂所接手.
在各家快充规格及接口势必要有所差异化,并同时又得比拚充电效率下,仍追求轻、薄、短、小设计的电源供应器,在必需加装快充规格,又必需符合各品牌大厂的快充接口下,势必让全球快充芯片商机出现新一波的井喷走势.
国内、外模拟IC供货商包括德仪(TI)、恩智浦(NXP)、Dialog、立锜、致新、通嘉及昂宝,其实都已站在公司业绩成长走势快增的最新起跑点上.
台系IC设计业者指出,全球品牌大厂力推自家快速充电规格的动作,虽然看似赶流行,但其实从苹果与三星还另外留下一统电源供应器规格及快充接口的伏笔,打算玩得更大的企图心,将是全球快充芯片及电源管理IC市场商机的最大喜讯.
而从终端消费性电子产品,一路到专属的电源供应器都必需同时升级快充规格,及可望引发的换机需求量,都让国内、外模拟IC供货商不敢忽视此庞大商机,正积极卡位当中.
NB/行动运算行业研究周报-35-敬请参阅最后一页特别声明苹果下一代MacBookPro规格传言整理(DIGITIMES,9/2)就在市场等待苹果(Apple)最新款智能型手机iPhone7将于9月7日正式亮相,外界也好奇传闻中可能于10月对外发布的新一代MacBookPro笔记本电脑,是否会有令人眼睛一亮的规格.
该款产品从2009年之后,除了变薄和采用高分辨率的Retina面板以外,便再没有大幅度的改款设计.
根据BusinessInsider网站报导,近期市场上对于新一代MacBookPro可能改头换面传言不断,至目前为止的改款讯息为:第一、预估仍会维持与目前相同屏幕大小,亦即13寸与15寸两款.
第二、在外观设计上将有些许改变,包括边缘弧线更平滑,让整体看起来更具有时尚感.
第三、厚度可能变得更薄.
苹果为了缩减新版MacBookPro厚度正在设计新型机身连结方式.
第四、键盘上方将可能以一条具触控功能的OLED小屏幕,取代传统的一整排F键,如此一来可让用户以触控执行音量调整和控制iTunes播放等功能,而不用像现行款按下不同F键来执行.
第五、采用最新式的USBType-C端口与外部装置链接,提高数据传输速度;不过如此一来,旧式装置便得需要再加装转接头.
第六、USBType-C接孔亦可用于为新MacBookPro充电.
不过有人质疑,恐怕方便性会不如当前MacBookPro版本所用的MagSafe充电接头,理由是MagSafe本身为透过磁性链接,如果充电线不小心踢到,会自动与机身分离;但是如果在用USBType-C时,踢到充电线可能会令整台机身翻倒.
第七、新版MacBookPro将配备与iPhone6s系列相同的TouchID指纹辨识功能.
第八、Gurman表示,新版MacBookPro将会采用英特尔(Intel)第六代处理器Skylake;不过为顾及一些用户对于绘图功能有较大需求,部分款式将额外加装超威(AMD)的Polaris绘图处理器.
最后在操作系统方面,新版MacBookPro预料会使用最新版笔记本电脑操作系统Sierra,提供像是另行切割出影片窗口、协助将旧档案存至云端等新功能.
华硕IFA展强打ZenWatch32-in-1与电竞NB欧洲开卖(DIGITIMES,8/31)由全球副总裁、营运长陈彦政领军,华硕于德国柏林消费电子展(IFA)展前正式发布ZenWatch3,以及日前已陆续现身的2-in-1、电竞NB等系列等新品,并揭露欧洲上市计划.
值得注意的是,2016年上半欧洲市场PC出货衰退幅度趋缓,但下半年受到先前英国脱欧恐对货币及整体经济产生不确定性,间接影响PC买气,对于华硕等PC品牌大厂,欧洲产品定价与铺货、库存等控管仍将是一大挑战,稍一不慎将面临库存满手与汇损等危机.
华硕31日举行Zenvolution新品发布会,由陈彦政领军发表华硕首款圆形智慧表ZenWatch3等多款产品.
陈彦政表示,ZenWatch3欧洲售价为229欧元,设计灵感源自于日环蚀时刻,日冕所散发出的环形光芒,其搭载AndroidWear操作系统,且支持Android与iOS行动装置应用,并搭载全新ZenFit运动管理应用程序,可自动计算配戴者每天的步数,电池续航力再提升,最长可使用2天,另加入HyperCharge技术,15分钟便能充电至60%电量.
华硕同时也公布即将在欧洲开卖的新款NB、2-in-1、平板电脑与屏幕系列产品.
其中ZenBook3售价为1,999欧元、Transformer3Pro按处理器平台不同则有1,399与1,599欧元价位、行业研究周报-36-敬请参阅最后一页特别声明Transformer3售价则为999欧元、ZenPad3S10平板和ZenScreen则分别为379欧元及269欧元.
另外,欧洲为全球电竞关键战区,玩家平均花费高于大陆、东南亚、日韩等其他区域,华硕电竞大军也全面攻欧,ROG(玩家共和国)电竞系列展示新一代搭载独立式水冷散热系统的GX800与电竞屏幕与NB等.
其中,华硕电竞NB战力全面拉升,搭载NVIDIA新一代GeForceGTX1080绘图卡的ROGG701VI,规格效能明显强化,专为虚拟现实VR-Ready电竞玩家打造,号称全球首台采用更新率120Hz面板的NB,支持NVIDIAG-SYNC技术,并配备采用30键不冲突技术的防鬼键(anti-ghosting)键盘.
华硕也强打号称全球最轻薄15.
6寸可携式屏幕ZenScreen,重量仅800g,薄度8mm,配备USBType-C端口,可支持电力及影像传输,并可与搭载USBType-C或Type-A端口的NB相容.
此外,亦展示新款超轻薄AIOPC、调制解调器路由器与3D打印ROG3DMod改装机等.
内存涨势难挡(联合晚报,8/30)内存近期市况颇佳,研调机构集邦科技估计,第3季DRAM价格走势为小幅走扬,涨幅可能在5%以内,而NANDFlash价格飙升,主流规格产品价格季增幅度可能达20%,且两者第4季价格还有可能进一步攀升.
外界预期,DRAM与NANDFlash价格上扬,对于华亚科(3474)、南亚科(2408)、华邦电(2344)、群联(8299)等业者第3季业绩将有帮助.
DRAM价格回升,减轻相关业者不少营运压力,集邦科技指出,DRAM第3季价格回稳,包括服务器、PCDRAM等产品报价看升,行动内存则估计持平,第4季DRAM价格可能持续走扬.
另外,在NANDFlash业务部分,虽然整体下半年后市也可期,但相关业者营运可能冷热有别.
法人提到,原厂供应吃紧,中国手机市场需求又强劲,原厂对于拉货量较大、且较能接受价格调涨的OEM厂商优先供应.
至于模组厂方面,相对拉货量没那么多,议价空间不见得大,但终端市场对于价格相当敏感,因此部分涨价空间可能需要模组厂自行吸收,即使业绩成长,对于毛利表现难免会有影响.
法人认为,若后续美光收购华亚科股权案能有明确定案消息,对于华亚科及南亚科的股价表现将会有正面激励.
另外,华邦电目前产能仍受限,但待扩产完成后,明年的营收与毛利率表现都可望提升.
其他甜蜜点到了固态硬盘欢呼(联合晚报,9/3)固态硬盘(SSD)售价来到甜蜜点,笔电搭载SSD渗透率今年一举突破30%,集邦科技旗下DRAMeXchange预估2017年渗透率更挑战50%,IC设计中硅力-KY(6415)、瑞昱(2379)及致新(8081)优先受惠渗透率提升利多,第4季开始出货升温、明年上半年业绩畅旺.
DRAMeXchange调查显示,由于第2季工作天数增加、多家笔记本电脑品牌通路库存顺利去化,及新机上市需求带动,第2季全球笔电出货季成长约8.
2%,笔电固态硬盘出货量则季成长约24%,第2季笔记本电脑固态硬盘搭载率约32%至33%,而整体用户级固态硬盘总出货量为2,830万颗,季成长15%至20%.
展望第3季,由于NANDFlash供给吃紧,且TLCFlash价格处高档,恐造成PC-OEM市场与通路市场固态硬盘出货量出现此消彼长的现象,DRAMeXchange预估第3季整体用户级固态硬盘出货量仅季行业研究周报-37-敬请参阅最后一页特别声明成长2%至3%,今年笔记本电脑SSD搭载率将一举突破30%水平,2017年至2018年则有望挑战50%大关.
SSD渗透率增加有助于台厂SSD控制芯片及电源管理芯片厂今年下半年及明年业绩展望能见度,其中瑞昱开发多时SSD桥接控制芯片,在去年已经设计定案,该芯片以USB3.
1对SATA或对PCIe规格的控制芯片为主,本季已小量产出,第4季量产可望搭上SSD需求热潮,贡献明年实质收益.
硅力长久以来一直是三星SSD电源管理IC重要供货商,三星目前在SSD市占率全球第一,硅力预估下半年在SSD部分出货稳定,展望明年可望受惠于SSD渗透率提高,带动另一波业绩成长.
致新目前SSD已量产,营收贡献度低于5%,随着SSD搭载率上升,可望拉高SSD营收贡献度.
英特尔善用自身优势前进物联网无限商机(DIGITIMES,9/2)英特尔(Intel)副总裁暨物联网总经理VenkataRenduchintala在开发者论坛(IDF)进行主题演讲时表示,万物联网可望改变现有游戏规则,英特尔将凭借本身在物联网(IoT)市场的独特优势,与合作伙伴并肩作战,进军此商机无限的市场.
根据CRN网站报导,英特尔的物联网参考平台是由边缘传感器和网关处理器组成,该平台将成为工业、企业和垂直市场物联网应用的骨干.
Renduchintala举出实际使用案例左证,例如英特尔与Honeywell合作的消防员连网解决方案,将Quark处理器与消防员的自给式呼吸器连结,当消防员进入危险地区执行勤务时,其他人可以追踪其呼吸器内的剩余氧气,并根据这些信息做出攸关性命的决定.
再者,下一代5G行动通讯标准可提高宽带连接的速度,满足因物联网普及而暴增的连网装置需求.
英特尔规划于2018年进行5G测试,顺利的话2020年便可商业化.
Renduchintala在2015年11月加入英特尔之前曾担任高通(Qualcomm)主管,目前主导英特尔从以PC为主的企业转型以互联装置、云端和数据中心为主.
FiveNinesITSolutions创办人暨执行长DouglasGrosfield则指出,英特尔在物联网领域进行的购并活动、内部组织变革、伙伴关系和展现的企图心,将可帮助通路伙伴创造商机.
此外,物联网产业的重心已从加速可连网产品上市的速度,转向风险缓解,安全性问题逐渐获得重视,因为控制分享数据的安全是物联网拼图中很重要的一块.
英特尔也介绍专为物联网应用设计的模组Joule,将高效能的系统模组整合在低耗能的封装内,所提供的创客板可帮助使用者大幅降低将概念转化成原型并生产的时间和开发成本.
此外,英特尔也揭露云端工具包KnowledgeBuilderToolkit,开发人员可以创造出直接在英特尔为穿戴装置设计的低功耗Curie模组解决方案上执行的智能感测应用程序,这套工具组将于2017年第1季推出.
联发科对陆投资案过了(工商时报,9/1)经济部投审会昨(31)日通过两件联发科经由子公司分别汇出3,175万美元、1.
6亿美元,增资大陆上海武岳峰集成电路基金与平潭之国家战略基金;联发科先前增资大陆事业单笔金额约5千万美元,此次汇出金额刷新其单笔西进投资纪录.
投审会昨召开委员会议,共通过6件侨外资与陆资来台案.
值得注意的是,某家具军方背景的陆资递件申请来台投资电子业,经济部审查认为,部分股东具军方背景,且忧心未来恐涉足IC设计业,最后以「国家安全为由」拒绝此案通过.
行业研究周报-38-敬请参阅最后一页特别声明工作人员指出,联发科两件申请案皆经由第三地区投资事业新加坡MEDIATEKINVESTMENTSINGAPOREPTE.
LTD.
的转投资事业英属开曼群岛GAINTECHCO.
LIMITED,分别以自有资金3,175万美元与1.
6亿美元为股本,增资大陆地区投资事业上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业、源科(平潭)股权投资基金合伙企业,主要从事经营投资顾问与基金管理、创业投资等业务.
值得注意的是,联发科自2014年首次约5千万美元投资大陆「上海武岳峰集成电路信息产业基金」后,连年加码.
去年底,投资源科(平潭)股权投资基金合伙企业仅4千万美元,才过9个月、立即再申请汇出1.
6亿美元,亦创下联发科投资大陆单笔最大金额之纪录,显见相当重视大陆半导体市场后续发展.
投审会昨通过侨外投资、陆资投资、对外投资案件及对中国大陆投资案件计12件,来台资金逾1.
1亿美元,包括萨摩亚商传代科技申请汇入新台币逾9亿元(下同),投资大台中数位有线电视;瑞士商SGS申请8.
9亿元,增资台湾SGS及转投资程智科技;荷兰商达尔国际以5.
3亿元之股利再投资自家公司.
陆资来台部分,投审会表示,香港商上纬申请汇入2.
5亿元设立上纬兴业,从事经营精密化学材料制造业、合成橡胶制造业等业务.
另,香港商环鸿电子共申请汇入11.
05亿元,分别认购投资事业环鸿科技与转投资设立士鼎创业投资股份有限公司,从事经营创业投资之业务.
行业研究周报-39-敬请参阅最后一页特别声明长期竞争力评级的说明:长期竞争力评级着重于企业基本面,评判未来两年后公司综合竞争力与所属行业上市公司均值比较结果.
公司投资评级的说明:买入:预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上;增持:预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%;中性:预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%;减持:预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以下.
行业投资评级的说明:增持:预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%以上;持有:预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%;减持:预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘在5%以上.
行业研究周报-40-敬请参阅最后一页特别声明上海北京深圳电话:021-60753903传真:021-61038200邮箱:researchsh@gjzq.
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