证券简称:天神娱乐大连天神娱乐股份有限公司投资者关系活动记录表编号:2018-001投资者关系活动类别特定对象调研分析师会议媒体采访业绩说明会新闻发布会路演活动现场参观其他(请文字说明其他活动内容)参与单位名称及人员姓名南京证券股份有限公司、西部证券股份有限公司、珠海唐丰投资管理有限公司、浙银(上海)资产管理有限公司、中信银行、宁波银行、中信证券股份有限公司、新时代证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、瑞玺投资管理有限公司、北京泰合天创投资有限公司、海通证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司、华创证券有限责任公司、国元证券股份有限公司、方正富邦基金管理有限公司、中国银河证券股份有限公司、中国工商银行、北京中乾证融投资管理有限公司、北京江亿资本管理有限公司、招商致远资本、招商证券、北京中资和立投资顾问有限公司、国开证券有限责任公司、中英益利资产管理有限公司、中金公司、天风证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、广发证券、中国证券报、华安证券股份有限公司等.
时间2018年1月31日上午09:30-11:30地点北京市朝阳区青年路达美中心T45层会议室上市公司接待人员姓名天神娱乐副总经理龚峤先生、天神娱乐副总经理、董事会秘书桂瑾女士、天神娱乐财务总监相卫轻先生、天神娱乐旗下合润传媒CEO王一飞先生、天神娱乐旗下幻想悦游财务负责人等企业管理层.
投资者关系活动主要内容介绍首先,公司副总经理龚峤先生向投资者介绍天神游戏业务,其次,合润传媒CEO王一飞先生向投资者介绍广告业务.
最后,公司管理层回答投资者对相关问题的提问.
公司对问答情况进行了记录和整理.
主要交流问题如下:Q:请问幻想悦游:《火影忍者》流水情况是否符合预期下半年新上线游戏情况业绩承诺是否能完成A:《火影忍者》在各发行地陆续进入到第二、三年,营收稳定,符合预期.
我们对完成业绩承诺很有信心.
首先,今年欧美市场肯定会爆发,我们陆续会有几款自研游戏和IP游戏上线,比如《一拳超人》、《轩辕传奇》等.
其次,绿洲擅长做长生命周期的发行产品,海外的游戏周期相对慢,我们现在的产品还处于成熟期的阶段.
最后,今年除了稳固欧美市场还计划进入亚洲市场,比如日本、东南亚等地区.
基于这三个因素,所以对完成今年的业绩承诺很有信心.
Q:幻想悦游成立时间主营业务是什么A:2011年底成立,2012年中开始游戏业务.
幻想悦游主要做游戏海外发行,同时也在加强自研业务,以后自研加自发是发展方向.
Q:游戏资源整合的具体安排A:过去的几年,天神的子公司彼此间独立作战,协同效应是不够的.
今年我们负责研发的团队会和发行团队进行沟通,看游戏题材在海外是否有机会,我们会把所有的信息彼此间进行汇总.
并且,在人才招聘方面,之前是以各个分子公司的名义做招聘,以后会以天神集团的名义做校招和推广.
为了加强各子公司人员的交流沟通,上周公司把所有分子公司的战略规划进行汇总,完成了第一轮的梳理.
Q:腾讯和网易都在延长研发时间,做精品.
咱们公司今年游戏较多,对于这个问题是怎么看的A:首先,腾讯和网易并没有降低生产数量,而是控制最后的上线数量.
腾讯在推出《王者荣耀》的时候,还有几款类似的产品,市场环境决定哪个产品会上线.
我们这边有二十多款游戏在研发,但是上线数量未必是这个数量.
在游戏研发过程中会进行多轮测试,会根据用户的反馈,把产品进行调整.
Q:棋牌游戏这一板块,2017年下半年与上半年相比情况是怎样的,政策监管及竞争对手是否会带来较大影响A:政策监管对于棋牌类游戏并不是最大的挑战.
2016年进入这个市场的公司较少,只有3到5家.
而2017年,每个超过80万人的县城,就有2-3家棋牌游戏公司做布局.
公司目前主要的竞争压力来源于同行业的竞争.
经过价格竞争之后,我们认为2018年地方棋牌的竞争会转向品牌壁垒的竞争.
我们已经在湖南和福建等地区构建了品牌壁垒,比如,去年我们签了当地比较有名的明星做代言人,也做了线下麻将比赛等,并且在电视上投放广告,我们希望打造品牌构建行业壁垒.
政策监管方面,我们一直遵守国家要求,没有任何问题.
Q:映后营销这块预计未来几年会产生多大利润A:这是一个渐进的过程,预期第一、二年会有一两个亿的现金流,后面会有爆发,但是现在无法判断爆发时点.
目前,映前广告这块有大约50个亿的市场,映后推送这块,未来三到五年会有五十个亿的市场,空间比映前更大,这是一个新的市场.
Q:广告业务是否会考虑自媒体A:合润传媒更擅长整合渠道资源以及内容资源,我们自己不会做自媒体.
未来的营销都是内容营销,一个是原生内容,一个是搭载式营销.
我们更擅长搭载式营销,自媒体会是重要内容的提供商,但合润的主要做法还是整合.
Q:公司商誉达到六十多个亿,商誉风险如何看待2017整体业绩是否与预测吻合,今年业绩与去年比如何A:公司自上市以来,一直采用"内生+外延"的发展方式.
游戏业务发展迅猛,产业链逐步完善,2015年增长56%,2016年增长51%,2017年预计增长65%-106%.
天神娱乐是互联网公司,是轻资产公司,并购的企业非常优秀,我们看好子公司未来成长的发展,才有这个溢价的空间.
从子公司的发展来看,业绩符合我们的预期,商誉减值风险较小.
Q:海外发行,国内用户游戏习惯和国外玩家习惯不同,关于这一点怎么看A:国内头部付费用户占据了收费的很大部分,用户付费情况呈现倒三角结构.
而海外数据模型相对合理,呈现金字塔模型.
幻想悦游会将出海的产品做数据优化,这也是幻想悦游的强项.
中国游戏出海我们已经做了五六年,是中国团队的佼佼者.
我们能指导研发商什么类型的游戏容易被海外用户接受,引导或者建议符合海外用户的优化.
这一直是我们的价值和壁垒.
未来会有更多的游戏进入海外排行榜的前十.
Q:基于motion区块链平台的游戏开发如何2018年驱动业绩增长的重点是哪几款产品A:区块链和游戏拆开看,区块链本质上是更安全加密的方式,与游戏本身关系不大.
今年做体育游戏是因为体育类游戏市场每到世界杯年就会有爆发,所以今年打算做体育类游戏.
而体育卡牌游戏比较符合区块链的一些性质.
2018年重点产品如下:天神互动:《凯瑞利亚》,类似于魔兽世界的画风,做了很大的创新,预期比较高.
预计Q2到暑期间会上线,最近做测试.
《神魔齐天》、《琅琊榜》这两款产品给我们带来更多的口碑.
妙趣横生:《凰权》、《杯莫停》绿洲计划在海外布置一些产品,我们在海外拿到的IP,会在国内做产品.
游研社都是在今年年初立项的,由于游戏研发周期的问题,其核心贡献在2019年.
雷尚:《极品大官人》(H5游戏),另一款是军事类题材游戏.
Q:怎样看待DotC上市的影响A:公司看好DotC的未来增长空间,DotC现在已经聘请了审计、评估等机构,机构已进场.
其上市对我们是一个很大的提升,我们也会获得很大收益.
我们对DotC是对未来增长非常乐观.
Q:我们作为内容方、发行方,在增量逐渐枯竭的情况下,公司有哪些具体的数据变化A:近年来,获客成本越来越高.
我们认为,游戏市场现在已经进入到做存量市场的时代.
公司认为有两种方式适合做存量市场:1、找到适合的垂直领域做符合特点的产品,因为这些市场获取用户比较便宜.
比如网易的几款吃鸡游戏,获取用户比较容易.
2、注重游戏品质和质量.
用户现在对游戏的质量和可玩性要求越来越高.
Q:游戏《凰权》是华策电视剧对应的游戏吗《将夜》的进度A:《凰权》是华策的影视剧对应的游戏,整个项目的发行是猎手互娱和爱奇艺联合发行.
《将夜》播出档期由电视台的档期确定,同时确定网络播出档期,打造网台联动.
上线时间预计在下半年或明年年初.
《将夜》游戏也会配合播出档期上线.
