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1杭州市金融投资集团有限公司(住所:杭州市上城区庆春路155号中财发展大厦12楼)2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)主承销商、簿记管理人、债券受托管理人(住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼)募集说明书摘要签署日期:年月日杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要2声明本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括募集说明书全文的各部分内容.
募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站.
投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据.
除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要3重大事项提示一、本次债券评级为AAA级.
本次债券上市前,公司最近一期末净资产为1,709,607.
42万元(合并报表中所有者权益合计);公司最近三个会计年度实现的年均可分配净利润为99,876.
76万元(合并报表中归属于母公司所有者的净利润).
预计不少于本次债券一年利息的1.
5倍.
本次债券的发行及上市安排见发行公告.
二、受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.
由于本次债券为固定利率债券,且期限较长,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性.
三、本次债券发行结束后,公司将积极申请本次债券在上海证券交易所上市流通.
由于具体上市申请事宜需要在本次债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审批或核准,公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性.
此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司亦无法保证本次债券上市后持有人能够随时并足额交易其所持有的债券.
四、本次债券为无担保债券.
在本次债券存续期内,若因不可控制的因素如市场环境发生变化等,发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金,将可能会影响本次债券的本息按期兑付.
债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本次债券本息,将可能对债券持有人的利益造成不利影响.
五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人)均有同等效力和约束力.
在本次债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张.
债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受发行人为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要4六、截至最近三年及一期末,公司资产负债率分别为58.
62%、63.
72%、64.
55%和63.
37%.
公司负债规模主要取决于业务发展及投资需求情况,未来公司负债规模可能随着公司商品贸易板块业务量的扩大以及融资渠道的拓宽而继续扩大,从而增加公司的偿债压力.
七、截至最近三年及一期末,公司流动比率分别为0.
54、0.
31、0.
35和0.
42,速动比率分别为0.
53、0.
30、0.
33和0.
38,总体呈下降趋势.
从资产结构看,发行人非流动资产占比高于流动资产.
截至最近三年及一期末,发行人非流动资产占总资产比例分别为77.
62%、84.
14%、82.
21%和82.
23%,占比较高,主要由于发行人商品贸易业务模式周转率较快,属于轻资产业务,同时由于金融服务业务模式的特征,决定了可供出售金融资产、长期股权投资、长期应收款等资产规模较大,因此,发行人资产的流动性一直处于较低的水平.
若公司长期处于该资产构成状态,有可能会给发行人在未来经营中带来一定的财务风险.
八、截至2018年9月30日,公司有息负债期末余额合计达2,244,219.
99万元,其中短期借款1,147,275.
20万元,应付票据50,110.
43万元,其他流动负债168,884.
36万元,长期借款277,950.
00万元,应付债券540,000.
00万元,长期应付款60,000.
00万元.
近年来公司为满足经营发展需要,有息债务规模快速增长,未来若发生重大不利变化,较大规模的有息负债将使公司面临一定的资金压力.
九、2015-2017年度及2018年1-9月,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-21,932.
45万元、59,866.
38万元、29,747.
46万元和30,018.
73万元,波动幅度较大.
2016年公司经营活动现金流净额为59,866.
38万元,较2015年同期增长81,798.
83万元,增幅372.
96%;2017年公司经营活动现金流净额为29,747.
46万元,较2016年同期下降30,118.
92万元,降幅50.
31%.
考虑到商品贸易业务以及金融服务业务资金占用量较大,受货品价格波动以及金融服务及投资项目资金需求时点不稳定等因素的影响,未来公司可能阶段性面临经营活动现金流波动风险.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要5目录声明.
2重大事项提示3目录.
5第一节发行概况10一、发行概况.
10二、本次债券发行及上市安排.
13三、本次债券发行的有关机构.
14四、认购人承诺.
17五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系.
17第二节发行人及本次债券的资信状况18一、信用评级.
18二、发行人主要资信情况.
19第三节发行人基本情况22一、发行人概况.
22二、独立经营情况.
24三、公司组织结构及权益投资情况.
24四、关联方交易情况.
52五、发行人控股股东和实际控制人基本情况.
61六、董事、监事和高级管理人员的基本情况.
62七、公司主要业务及主要产品的用途.
65八、发行人的竞争优势.
89九、发行人所在行业状况.
91十、发行人违法违规情况.
100第四节财务会计信息103一、最近三年及一期的会计报表.
103第五节本次募集资金运用112一、本次债券募集资金规模.
112二、募集资金运用计划.
112杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要6三、募集资金的现金管理.
112四、募集资金专项账户管理安排.
112五、募集资金运用对发行人财务状况的影响.
112六、发行人关于本次公司债券募集资金用途的承诺.
113七、前次募集资金使用情况.
113第六节备查文件114一、备查文件.
114二、备查地点.
114杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要7释义在本募集说明书摘要中,除非另有说明,下列简称具有如下特定含义:杭金投、杭州金投、本公司、公司、发行人指杭州市金融投资集团有限公司控股股东指杭州市人民政府实际控制人指杭州市人民政府董事或董事会指本公司董事或董事会监事或监事会指本公司监事或监事会中国证监会指中国证券监督管理委员会主承销商、债券受托管理人、中信建投、中信建投证券指中信建投证券股份有限公司发行人律师指浙江六和律师事务所会计师、发行人会计师、审计机构指中汇会计师事务所(特殊普通合伙)、天健会计师事务所(特殊普通合伙)资信评级机构、中诚信证评、中诚信指中诚信证券评估有限公司上交所指上海证券交易所登记公司、登记机构指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司合格投资者指根据《公司债券发行与交易管理办法》、证券转让交易场所规定的合格投资者,本次债券合格投资者范围包括发行人的董事、监事、高级管理人员及发行人股东余额包销指本次债券的主承销商按承销协议约定在规定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销方式兑付款项指本次债券的本金与利息之和本次债券、本次公司债券指经公司股东批复和董事会审议通过,向合格投资者公开发行的不超过人民币25亿元(含25亿元)的杭州市金融投资集团有限公司2018年公开发行公司债券本期债券、本期公司债券指杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期),发行规模不超过8亿元(含8亿元)募集说明书指《杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书》公司章程指《杭州市金融投资集团有限公司公司章程》财开集团指杭州市财开投资集团有限公司杭州市民卡指杭州市民卡有限公司工商信托指杭州工商信托股份有限公司杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要8金投企业指2017年1月4日由杭州金投商贸发展有限公司更名为杭州金投企业集团有限公司中小担保指杭州市中小企业担保有限公司金投资本指杭州金投资本管理有限公司泰邦创投指杭州泰邦创业投资有限公司泰恒管理指杭州泰恒投资管理有限公司蓝桂资产指浙江蓝桂资产管理有限公司产业发展投资指杭州市产业发展投资有限公司金投行指杭州金投行金融资产服务有限公司富群农业指杭州富群农业开发有限公司天邦科技指杭州天邦科技有限公司,后更名为杭州金临贸易有限公司金临贸易指杭州金临贸易有限公司煌宸煤炭指浙江煌宸煤炭贸易有限公司捷松科技指杭州捷松科技有限公司金融城建设指杭州金融城建设发展有限公司金投建设指杭州金投建设发展有限公司信息产业投资指杭州信息产业投资有限公司机场大厦指杭州国际机场大厦开发有限公司产权交易所指杭州产权交易所有限责任公司金投产业基金指杭州金投产业基金管理有限公司金投资产指杭州金投资产管理有限公司产权交易中心指杭州市产权交易中心股权管理中心指杭州股权管理中心杭州市国资委指杭州市人民政府国有资产监督管理委员会PVC指聚氯乙烯,英文简称PVC,是氯乙烯单体,是世界上产量最大的通用塑料,应用非常广泛.
在建筑材料、工业制品、日用品、地板革、地板砖、人造革、管材、电线电缆、包装膜、瓶、发泡材料、密封材料、纤维等方面均有广泛应用PTA指PTA是重要的大宗有机原料之一,广泛用于与化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面.
同时,PTA的应用又比较集中,世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(简称聚酯,PET)PE指聚乙烯是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂.
聚乙烯无臭,无毒,手感似蜡,具有优良的耐低温性能(最低使用温度可达-100~-70°C),化学稳定性好,杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要9能耐大多数酸碱的侵蚀(不耐具有氧化性质的酸).
常温下不溶于一般溶剂,吸水性小,电绝缘性优良MEG指是一乙二醇的英文简称,乙二醇是一种重要的石油化工基础有机原料,主要用于生产聚酯纤维、不饱和聚酯树脂、防冻剂、润滑剂、增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药等,此外还可用于涂料、照相显影液、刹车液以及油墨等行业,用途十分广泛《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《公司债办法》、《管理办法》指中国证监会于2015年1月颁布的《公司债券发行与交易管理办法》《承销协议》指发行人和主承销商为本次债券发行签署的《杭州市金融投资集团有限公司公开发行公司债券之承销协议》《债券受托管理协议》、《受托管理协议》指《杭州市金融投资集团有限公司2018年公开发行公司债券之债券受托管理协议》《债券持有人会议规则》指《杭州市金融投资集团有限公司2018年公开发行公司债券债券持有人会议规则》报告期、最近三年及一期指2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月工作日指中华人民共和国境内商业银行的对公营业日(不包括法定假日或休息日)交易日指上海证券交易所的正常交易日法定假日指中华人民共和国的法定假日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日)元、万元、亿元指如无特别说明,指人民币元、万元、亿元本募集说明书摘要中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要10第一节发行概况一、发行概况(一)本次债券的核准情况及核准规模本次债券的发行经发行人于2018年11月22日召开的董事会会议审议通过,且发行人于2018年12月3日获得了杭州市国资委签发的《杭州市人民政府国有资产监督管理委员会公文处理简复单》(市国资委简复[2018]第38号),同意发行人公开申报发行不超过25亿元公司债券.
2019年1月7日,经中国证监会(证监许可[2019]18号文)核准,发行人获准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过25亿元(含25亿元)的公司债券.
(二)本次债券的主要条款1、发行主体:杭州市金融投资集团有限公司.
2、本期债券名称:杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期).
3、发行规模:本期债券发行规模不超过8亿元(含8亿元).
4、债券品种期限:本期债券发行期限不超过5年(含5年).
本期债券分为两个品种,品种一为5年期固定利率债券,附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权;品种二为5年期固定利率债券.
本期债券引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限制,发行人和簿记管理人将根据本期债券发行申购情况,在发行规模内,由发行人和簿记管理人协商一致,决定是否行使品种间回拨选择权.
5、债券票面金额:本期债券票面金额为100元.
6、发行价格:本期债券按面值平价发行.
7、债券利率或其确定方式:本期债券为固定利率,票面利率将根据簿记建档结果确定.
其中本期债券品种一的票面利率在存续期内前3年固定不变;在存续期的第3年末,如发行人行使调整票面利率选择权,未被回售部分的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加上/减去调整基点,在债券存续期最后2年固定不变.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要118、发行人调整票面利率选择权:对于本期债券品种一,发行人有权决定在存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率;发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告.
若发行人未行使票面利率调整选择权,则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变.
9、投资者回售选择权:对于本期债券品种一,发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人.
发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作.
10、回售登记期:对于本期债券品种一,自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起5个交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报.
债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售登记期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定.
11、债券形式:实名制记账式公司债券.
投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载.
本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作.
12、发行方式与发行对象:本期债券面向《公司债办法》规定的合格投资者公开发行,采取网下面向合格投资者询价配售的方式,由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售.
具体发行安排将根据上海证券交易所的相关规定进行.
13、还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利.
每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付.
本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截止利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截止兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金.
14、配售规则:簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售,机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额.
配售依照以杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要12下原则:按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档,按照申购利率从低到高对认购金额进行累计,当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率;申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者按照价格优先的原则配售;在价格相同的情况下,按照等比例原则进行配售,同时适当考虑长期合作的投资者优先.
发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果.
15、起息日:2019年3月21日.
16、利息登记日:本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理.
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息(最后一个计息年度的利息随本金一起支付).
17、付息日:本期债券品种一的付息日为2020年至2024年每年3月21日,若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2020年至2022年每年3月21日.
如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计利息.
本期债券品种二的付息日为2020年至2024年每年的3月21日.
如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计利息.
18、到期日:本期债券品种一的到期日为2024年3月21日,若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的到期日为2022年3月21日.
如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息;本期债券品种二的到期日为2024年3月21日.
如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息.
19、计息期限:本期债券品种一的计息期限为2019年3月21日至2024年3月20日;若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的计息期限为2019年3月21日至2022年3月20日.
本期债券品种二的计息期限为2019年3月21日至2024年3月20日.
20、兑付日:本期债券品种一的兑付日期为2024年3月21日,若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的到期日为2022年3月21日.
如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息;本期债券品种二兑付日为2024年3月21日,如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日;顺杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要13延期间兑付款项不另计利息.
21、付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理.
22、信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司综合评定,本期债券信用等级为AAA,本公司主体信用等级为AAA.
23、债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司.
24、承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以余额包销的方式承销.
25、拟上市交易场所:上海证券交易所.
26、募集资金用途:本次债券募集资金扣除发行费用后,以包括但不限于设立有利于稳定我国资本市场的专项股权投资基金、股权或债权的形式,帮助立足主营业务、经营状况良好的A股上市公司或其控股股东及实际控制人化解其流动性困难的问题.
27、质押式回购安排:发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件.
28、兑付登记日:按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理.
在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息.
29、向公司股东配售:本期债券不向公司股东配售.
30、发行首日:2019年3月20日.
31、募集资金及偿债资金专项账户:发行人开设募集资金使用专项账户和偿债资金专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理.
32、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担.
二、本次债券发行及上市安排(一)本次债券发行时间安排发行公告刊登日期:2019年3月18日.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要14发行首日:2019年3月20日.
网下发行期限:2019年3月20日至2019年3月21日.
(二)本次债券上市安排本期发行结束后,本公司将尽快向上交所提出关于本次债券上市交易的申请.
具体上市时间将另行公告.
三、本次债券发行的有关机构(一)发行人:杭州市金融投资集团有限公司住所:杭州市上城区庆春路155号中财发展大厦12楼法定代表人:张锦铭联系人:沈卫勤联系地址:杭州市庆春东路2-6号金投金融大厦33层3313室联系电话:0571-87225658传真:0571-87248828邮政编码:310016(二)主承销商:中信建投证券股份有限公司住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼法定代表人:王常青项目负责人:王崇赫项目组成员:王树、才深、张逸飞联系地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座二层联系电话:010-85156322传真:010-65608445邮政编码:100010(三)律师事务所:浙江六和律师事务所住所:杭州市西湖区求是路8号公元大厦北楼20楼负责人:郑金都联系人:杜会云、叶伟琼联系地址:杭州西湖区求是路8号公元大厦北楼20楼杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要15联系电话:0571-81109196传真:0571-87206789邮政编码:310013(四)会计师事务所1、中汇会计师事务所(特殊普通合伙)主要经营场所:杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601室执行事务合伙人:余强联系人:施冬萍联系地址:杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601室联系电话:0571-88879903传真:0571-88879009-9903邮政编码:3100162、天健会计师事务所(特殊普通合伙)主要经营场所:浙江省杭州市西湖区西溪路128号9楼执行事务合伙人:胡少先联系人:马超、刘婷联系地址:浙江省杭州市江干区钱江路1366号华润大厦14楼联系电话:0571-89722860传真:0571-89722974邮政编码:310020(五)资信评级机构:中诚信证券评估有限公司住所:上海市青浦区行业园区郏一工业区7号3幢C区113室法定代表人:闫衍联系人:张卡、马蕙桐联系地址:上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦24楼电话:021-60330988传真:021-60330991邮政编码:200011杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要16(六)债券受托管理人:中信建投证券股份有限公司住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼法定代表人:王常青联系人:王树、才深、张逸飞联系地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座二层电话:010-85156322传真:010-65608440邮政编码:100010(七)监管银行:中信银行股份有限公司杭州钱江支行银行账号:8110801012000596095负责人:王志强联系人:王俊海联系地址:浙江杭州市凤起路52号联系电话:0571-87801822传真:0571-87801822邮政编码:310003(八)本次债券拟申请上市的交易所:上海证券交易所住所:上海市浦东南路528号证券大厦总经理:蒋锋联系电话:021-68808888传真:021-68807813邮政编码:200120(九)登记结算机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼负责人:聂燕联系电话:021-68870587传真:021-68870064邮政编码:200120杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要17四、认购人承诺投资者(包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)购买本次债券,被视为作出以下承诺:(一)接受募集说明书对债券持有人的权利义务的所有规定并受其约束;(二)本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;(三)本次债券发行结束后,发行人将申请本次债券在上交所上市交易,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排.
五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系与本期发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等利害关系.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要18第二节发行人及本次债券的资信状况一、信用评级(一)信用级别经中诚信证券评估有限公司综合评定,本次债券信用等级为AAA,发行人主体信用等级为AAA.
上述信用评级表明本次债券信用质量极高,信用风险极低,公司偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.
(二)评级报告的内容摘要及揭示的主要风险1、优势(1)区域经济金融环境良好.
杭州市经济快速发展,经济实力稳步增强,金融环境稳健,可为公司金融投资管理平台运作提供较好外部环境支撑.
(2)业务结构多元化.
公司已形成了以金融服务为主,同步发展商品贸易、市民卡等多元化业务的经营格局.
其中,近年来公司信托业务快速成长,金融投资规模逐年扩大,金融板块稳步发展,整体运营步入良性循环.
(3)持有股权投资质量优质,投资回报情况较好.
公司作为浙江省内重要的金融投资平台之一,持有多家优质的金融、资管、创投及实业制造业等企业股权,同时还持有传化股份、明泰铝业和国泰君安等上市公司股票.
近年来投资收益保持较高的利润贡献度,2015~2017年以及2018年前三季度公司投资收益分别为13.
53亿元、15.
63亿元、21.
01亿元和14.
22亿元,投资回报情况较好.
2、关注(1)大宗商品价格波动风险.
公司贸易业务品种覆盖化工类、煤炭和钢材等大宗商品,其价格易受国内外经济状况及供求变化影响,若上述产品价格大幅波动则可能使公司的财务状况和经营业绩受到负面影响.
(2)信托项目的行业集中度较高.
公司2015~2017以及2018年前三季度房地产信托业务占比分别为76.
74%、69.
91%、69.
45%和84.
44%,且房产项目集中于浙江地区,面临一定的行业和区域集中风险.
(三)跟踪评级安排根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定,自杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要19首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内,持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪.
跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级.
在跟踪评级期限内,中诚信将于本次债券发行主体及担保主体(如有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级.
此外,自本次评级报告出具之日起,中诚信将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本次债券有关的信息,如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料,中诚信将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果.
中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信网站(www.
ccxr.
com.
cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间.
如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效.
二、发行人主要资信情况(一)获得主要贷款银行的授信情况公司资信状况良好,与工商银行、中国银行、建设银行、交通银行,杭州银行等多家银行均建立了长期稳定的信贷业务关系,具有较强的间接融资能力.
截至2018年9月30日,发行人获得授信额度合计4,345,330万元,已使用授信额度1,180,852万元,未使用授信额度合计3,164,978万元,资信状况良好.
发行人严格遵守银行结算纪律,按时归还银行贷款本息.
发行人最近三年及一期的贷款偿还率和利息偿付率均为100%,不存在逾期而未偿还的债务.
(二)最近三年及一期与主要客户业务往来情况公司与主要客户及供应商的业务往来均严格按照合同执行,成立至今未发生过严重违约现象.
(三)最近三年及一期债券的发行及偿还情况杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要20截至本募集说明书摘要签署之日,发行人不存在延迟支付债券利息或本金的情况.
公司已发行未兑付债券及债务融资工具情况如下.
表3-2:发行人及下属企业已发行未兑付债券及债务融资工具情况单位:亿元债券简称发行规模余额期限(年)利率起息日到期日状态14杭金投MTN0014455.
552014-10-152019-10-15存续中14杭金投MTN0023355.
232014-10-222019-10-22存续中14杭金投PPN0011155.
92014-11-062019-11-06存续中15杭金投PPN0013356.
242015-01-132020-01-13存续中15杭金投PPN0023356.
242015-01-222020-01-22存续中17杭金013354.
792017-07-142022-07-14存续中17杭金02773+24.
62017-07-142022-07-14存续中18杭金0113133+24.
92018-04-132023-04-13存续中18杭金027755.
12018-04-132023-04-13存续中18杭金03773+24.
412018-07-252023-07-25存续中18杭金043354.
792018-07-252023-07-25存续中18杭金投SCP00710103+23.
722018-08-102019-04-27存续中18杭金投SCP008101053.
692018-08-172019-05-09存续中18杭金投SCP00910100.
71233.
82018-09-272019-06-21存续中18杭金投SCP01010100.
7263.
752018-10-172019-07-12存续中18杭金投SCP01110100.
73153.
782018-10-292019-07-26存续中18杭金投SCP012550.
73423.
72018-11-262019-08-23存续中18杭金投SCP013550.
73973.
732018-12-102019-09-06存续中19杭金投SCP00110100.
73973.
32019-01-142019-10-11存续中合计124124(四)发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要偿债指标最近三年及一期,发行人主要偿债指标情况良好,具体情况如下:表3-3:最近三年及一期合并财务报表口径下主要偿债指标单位:倍,%项目2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动比率0.
420.
350.
310.
54速动比率0.
380.
330.
300.
53杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要21项目2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日资产负债率63.
3764.
5563.
7258.
62EBITDA利息保障倍数2.
712.
623.
133.
03贷款偿还率100100100100利息偿付率100100100100注:(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债(3)资产负债率=负债总额/资产总额(4)EBITDA利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销)/(列入财务费用的利息支出+资本化利息支出)(5)贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额(6)利息偿付率=实际支付利息/应付利息杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要22第三节发行人基本情况一、发行人概况(一)发行人基本情况中文名称:杭州市金融投资集团有限公司注册资本:人民币500,000.
00万元实缴资本:人民币500,000.
00万元法定代表人:张锦铭注册时间:1997年8月28日住所:杭州市上城区庆春路155号中财发展大厦12楼邮政编码:310006联系人:沈卫勤电话号码:0571-87225658传真号码:0571-87248828互联网址:http://www.
hzfi.
cn电子邮箱:shenweiqin@hzfi.
cn所属行业:综合类经营范围:市政府授权范围内的国有资产经营,市政府及有关部门委托经营的资产;矿产品、建材及化工产品,机械设备、五金产品及电子产品的批发;其他无需报经审批的一切合法项目.
(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
统一社会信用代码:913301002539314877杭州市金融投资集团有限公司由原杭州市投资控股有限公司和杭州市财开投资集团公司合并组建而成,是杭州市政府直属国有独资企业.
公司以金融服务为核心主业,立足于"服务产业升级、服务城镇建设"两大基本方向,构建财富管理、小微金融、公共服务、商贸金融、资产交易中介、数据服务和国际化业务等七大业务板块,在实践中探索金融产业与实体产业互促互进的发展道路.
截至2017年12月31日,公司总资产468.
82亿元,净资产166.
21亿元,资杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要23产负债率64.
55%.
2017年度,公司实现营业收入89.
45亿元,实现净利润14.
46亿元.
截至2018年9月30日,公司总资产466.
69亿元,净资产170.
96亿元,资产负债率63.
37%.
2018年1-9月,公司实现营业收入106.
31亿元,实现净利润13.
19亿元.
(二)发行人的设立及历史沿革情况1、发行人的设立公司前身为杭州市投资控股有限公司,系根据杭州市人民政府《关于建立杭州市投资控股公司的通知》(杭政发[1997]118号)于1997年8月28日在杭州市工商行政管理局登记注册.
公司成立时注册资本为70,000.
00万元,出资人为杭州市人民政府,持股比例为100%,杭州市人民政府授权杭州市人民政府国有资产监督管理委员会代为履行出资人职责.
2、2012年1月,注册资本、名称变更2012年1月19日,杭州市投资控股有限公司名称变更为杭州市金融投资集团有限公司.
注册资本由70,000.
00万元变更为500,000.
00万元.
变更完成后,公司的出资情况为:表5-1:公司的出资情况表单位:万元股东名称认缴出资额持股比例实缴出资额出资时间出资方式杭州市人民政府500,000.
00100%198,000.
002012-01-19划拨资本、资本公积转增3、2015年12月,注册资本全部到位2015年12月15日,杭州市国资委作出市国资委简复[2015]第53号文件,同意公司以2015年10月31日账面净资产价值为依据,将资本公积1,591,175,597.
71元、未分配利润1,370,209,473.
04元转增资本,转增后,实收资本为50亿元.
(三)公司主营业务发行人经营范围:市政府授权范围内的国有资产经营,市政府及有关部门委杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要24托经营的资产;矿产品、建材及化工产品,机械设备、五金产品及电子产品的批发;其他无需报经审批的一切合法项目.
(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
二、独立经营情况发行人与股东之间保持相互独立,拥有独立完整的业务、资产、人员、机构和财务体系,是自主经营、自负盈亏的独立法人.
(一)资产独立情况发行人是依法设立并有效存续的有限责任公司,具备与经营有关的业务体系及相关资产,资产独立完整,权属清晰.
(二)人员独立情况发行人具有独立的人员聘用及薪酬管理制度,人员的聘用及管理均由发行人独立决定,公司人员完全由发行人独立管理.
发行人的董事、监事及财务负责人均按照《公司法》及《公司章程》的有关规定产生,不存在控股股东或实际控制人违反上述《公司法》及《公司章程》的规定作出人事任免决定的情况.
(三)机构独立情况发行人按照《公司法》及《公司章程》的规定设立了董事会、监事会,上述机构严格按照《公司法》及《公司章程》的规定履行职责.
公司拥有健全的组织结构体系,独立行使职权.
(四)财务独立情况发行人建立了独立的财务部门以及独立的财务核算体系,能够独立作出财务决策,具有规范、独立的财务会计制度和对子公司的财务管理制度,并拥有独立的财务会计账簿.
公司独立开设了银行账户并依法独立纳税.
三、公司组织结构及权益投资情况(一)发行人组织结构图杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要25(二)发行人主要部门职责1、办公室办公室是公司党委和行政管理的综合办事机构,承担公司日常行政管理事务.
主要联络相关政府机构部门.
其主要职责是:负责协助公司党政领导处理日常工作.
传达贯彻公司党委、行政的各项决议、决定和指令,布置、检查各项工作任务的落实情况;负责公司内部行政管理事务;负责公司重要文稿的起草、校核工作.
2、战略管理部战略管理部是承担公司战略规划、编制年度计划,落实绩效考核、开展政策研究的专业部门,其主要职责是:负责研究、起草和完善发展战略规划;指导、协助本级重点职能规划及全资、控股子企业业务发展规划的编制、修订,保障整体发展战略意图实现;组织编制、分解各年度分期实施的经营计划,汇集公司本级各职能部门及全资、控股子企业年度确定的目标任务,开展绩效考核信息跟踪.
3、人力资源部杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要26人力资源部是公司履行干部管理与人力资源管理的专业部门,承担干部人事管理、劳动关系管理、薪酬福利管理、人员招聘、员工培训等人力资源管理职能.
主要联络组织、人事、劳动、社保等机构的相关部门.
其主要职责为负责贯彻落实公司党委各项组织人事工作的决议、决定;组织实施公司中层以上管理干部的考察、考核和考评工作;落实后备干部的推荐、选拔、调整和储备工作;负责人力资源配置工作;负责执行公司人员招聘管理制度.
4、政治工作部政治工作部是公司党委的工作部门,负责公司党建、纪检、监察、党群等工作.
主要联络相关政府机构部门.
其主要职责是:负责贯彻落实公司党建工作;负责公司党委下属各基层党的组织建设;负责党员的日常管理工作;负责公司的企业文化建设,组织开展公司各项精神文明建设活动.
5、财务管理部/资金管理部财务管理部是公司财务管理和会计核算中心,承担公司财务预决算、会计核算与分析等职能.
主要联络财政、税务、统计等机关的相关部门.
其主要职责为按照公司的发展要求,负责起草和执行公司财务管理和预算管理制度;协助公司全资及控股子公司财务管理制度的制订,指导和规范各相关子公司日常财务会计的核算工作;根据公司年度经营计划,制定国有资本的经营预算.
资金管理部是公司资金筹集、监督管理、运营的中枢,承担公司资金预算、外部融资、内部归集调剂、对内对外担保等工作.
主要联络各金融机关及政府相关部门.
其主要职责为负责编制公司资金预算,对资金预算的执行情况进行监督检查;负责制定公司月度及年度资金计划,对计划执行情况进行综合分析;负责制定公司的融资计划,扩大授信规模,积极拓展融资渠道;统一调度公司及相关全资、控股子公司资金.
6、审计法务部审计法务部负责总部审计工作、项目稽核、风险管理和法务事务管理工作;指导和服务公司法务工作.
其主要职责为负责公司本部及各全资、控股公司的内部审计工作;负责对集团公司年度财务决算的审计质量进行监督;负责对集团公司全资、控股公司的财务收支、资产质量、经营绩效、对外投资及风险控杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要27制等经济活动和重要的经济合同等进行审计监督;负责集团本级及归属管理的子公司的项目稽核工作;负责集团公司直接投资项目的投前审查;负责集团公司经营管理中法律风险的识别、评估,提出规避及控制风险的措施和法律意见;指导和服务集团公司的法务工作,为集团公司重大经营决策提供政策和法律咨询意见;负责集团公司及各全资、控股公司业务过程中涉及法律诉讼的相关事务工作.
7、资产管理部资产管理部是公司资产管理的综合部门,承担全资、控股、参股企业国有产权的管理工作,主要负责联系相关政府机构部门.
其主要职责为根据国家的有关政策,负责起草公司资产权益管理的规章制度,制定相关措施并监督实施;负责对公司委派至全资、控股公司及参股企业的董事、监事、国有产权代表进行日常的业务管理和考核;负责公司直接投资企业的董监事会议、股东会议资料的收集、整理、分析及国有产权界定管理工作;负责督促公司直接投资企业的联系人按时对股权收益的收缴;完成公司交办的其他工作任务.
8、金融投资事业部金融投资事业部是公司负责金融板块业务的职能部门.
主要履行金融板块业务的研究、投资、管理和组织实施.
其主要职责为负责国家宏观经济、金融政策、金融形势以及资本市场运行情况的分析研究;负责公司金融板块子公司行业发展情况的跟踪研究,指导并协助金融板块归口管理的全资、控股子公司制定发展战略和组织实施方案;负责制定和组织实施公司金融板块的投资计划;履行公司在金融领域的股权投资职能.
9、城镇金融事业部城镇金融事业部是公司负责城镇金融业务板块的职能部门,负责公司城镇服务平台及归口企业的投资、管理及所辖领域的行业研究.
其主要职责为根据公司战略发展要求,负责起草和组织实施城镇金融业务板块及归口管理子公司的发展规划;组织开展城镇金融相关产业政策、发展趋势的研究,对公司相关业务的运行提出建议和意见;组织编制本部门及各归口管理子公司的预算,协助预算管理委员会对各项预算的执行情况进行监督考核;负责城镇金融板块归杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要28口管理子公司经营项目的投前审查稽核,监督经营项目的实施,参与归口管理子公司的年度绩效考核.
10、商贸金融事业部商贸金融事业部是公司负责商贸金融业务板块的职能部门,负责公司商贸服务平台及企业的投资、管理及所辖领域的行业研究.
其主要职责为根据公司制定的发展规划,负责制定和组织实施商贸金融业务板块及管理子公司的发展规划;组织开展商贸金融相关产业政策、发展趋势的调研,对公司相关的业务运行提出建议和意见;负责编制商贸金融事业部及子公司的预算,协助预算管理委员会对预算的执行情况进行监督考核.
11、产业金融事业部产业金融事业部是公司负责产业金融板块的职能部门.
主要履行产业金融板块业务的研究、规划、投资、管理和组织实施.
其主要职责是:负责研究公司产业升级服务平台的发展规划,起草相关全资、控股子公司的发展战略和组织实施方案;负责国家产业发展规划、产业发展趋势以及杭州市重点发展产业政策的研究;负责产业金融板块业务创新规划、产业金融产品创新和相关研究、探索试点工作;负责履行对公司产业金融板块全资、控股公司的管理职能,指导、协助、推进相关子公司的投资运营.
(三)发行人公司治理情况公司按照《公司法》、《企业国有资产法》和《国有企业监事会暂行条例》等有关法律、法规,建立和完善法人治理结构,并按有关规定规范运作.
公司不设股东会,由履行出资人职责的机构行使股东会职权.
公司设立董事会,董事会按履行出资人职责的机构授权行使股东会的部分职权.
受中共杭州市委任命的党委书记、党委副书记、纪委书记为公司高级管理人员.
公司设总经理、副总经理(包括总会计师、总经济师、总工程师)等高级管理人员.
公司设监事会.
发行人制订了《公司章程》以及《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等相应配套的规章制度,明确了董事会、监事会、经营管理层之间的权责范围和工作程序,规范和完善了发行人的治理结构.
1、履行出资人职责的机构杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要29履行出资人职责的机构享有《公司法》、《企业国有资产法》等有关法律、法规规定的股东权利,行使下列职权:(1)核定授权董事会经营的国有资产范围和金额;(2)制定公司章程;审核批准董事会制订的章程修正案;(3)委派和更换非职工代表担任的监事、外派财务总监;(4)对公司负责人进行年度经营业绩考核和任期经营业绩考核,并决定其薪酬;(5)审核批准公司年度全面预算、决算报告、利润分配方案和弥补亏损方案;(6)审核批准公司增加或减少注册资本;(7)审核批准公司的合并、分立、改制或变更公司形式、发行债券或其他证券、上市、解散、清算、申请破产等方案;(8)审核批准公司国有股东股权比例变动事项;(9)审核批准公司与非公司所属企业间的国有资产无偿划转事项;(10)审核批准公司主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域,承担重大专项任务的子企业的产权转让和增减资行为;(11)审核批准公司全资、控股、实际控制子企业的上市方案;(12)审核批准公司及公司全资、控股、实际控制子企业的境外投资;(13)审核批准公司年度工资总额预算方案、决算方案;(14)审核批准公司单次价值人民币30万元以上的大额捐赠和赞助(不包括市委、市政府决定的春风行动、结对帮扶等捐赠和赞助);(15)审核批准公司按法律法规要求审批的关联交易行为;(16)审核批准公司董事会年度工作报告、监事会年度工作报告,并对公司董事会及董事履职情况进行考核评价;(17)审核批准并聘请会计师事务所对公司年度财务决算报告进行审计;(18)法律、法规规定的其它职权.
2、董事会杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要30公司董事会由五名董事组成,其中非职工代表董事四名,由出资人委派;职工代表董事一名,由公司职工代表大会、职工大会或其他形式民主选举产生或更换.
董事会设董事长一名,副董事长一名,董事长、副董事长由出资人从董事会成员中指定.
董事每届任期三年.
任期届满,非职工代表董事经出资人批准可以连任,职工代表董事连选可以连任.
董事会对履行出资人职责的机构负责,依法行使下列职权:(1)向履行出资人职责的机构报告工作,并执行其决定;(2)制定公司章程草案和章程修正案;(3)根据国家、省、市产业政策和国有资产战略发展方向,制定公司发展战略和中长期发展规划,向履行出资人职责的机构备案;(4)审议批准公司年度经营计划、年度投资及融资计划,并按规定向履行出资人职责的机构备案;(5)制订公司年度全面预算报告和决算报告;(6)制订公司的利润分配方案、弥补亏损方案;(7)制订公司增加或减少注册资本的方案,审议批准公司全资、控股、实际控制子企业增加或减少注册资本、解散、申请破产等方案;(8)制订公司分立、合并、改制或变更公司形式、发行债券或其他证券、上市以及解散、清算和申请破产的方案;(9)审议批准公司内部管理机构设置方案;(10)审议批准公司公司负责人副职的绩效薪酬分配系数,并向履行出资人职责的机构备案;(11)审议批准公司员工薪酬分配方案;(12)审议批准公司所属全资、控股、实际控制子企业年度工资总额预算、决算方案,并向履行出资人职责的机构备案;(13)制订公司的基本管理制度,并按规定向履行出资人职责的机构备案;审议批准公司风险管理体系,包括风险评估、财务控制、内部审计、法律风险控制等各项体系;杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要31(14)制订公司国有股东股权比例变动方案,审议批准公司全资、控股、实际控制子企业国有股东股权比例变动方案;(15)审议批准公司及公司全资、控股、实际控制子企业资产转让事项;(16)制定公司与非公司所属企业间国有资产无偿划转方案;(17)制定公司及公司全资、控股、实际控制子企业的上市方案;(18)审议批准公司重大财产的转让、置换、租赁、抵押、质押,资产减值准备财务核销等事项,其中涉及单项财物价值超过人民币3,000万元的事项按规定向履行出资人职责的机构备案;(19)审议批准公司境内投资;(20)制订公司及公司全资、控股、实际控制子企业境外投资方案;(21)审议批准公司大额资金出借及为公司全资、控股、实际控制子企业和关联企业提供大额担保事项,并按要求向履行出资人职责的机构备案;(22)审议批准公司开展证券、委托理财、期货、期权和远期、掉期等组合产品及其他金融衍生类业务;(23)根据出资人推荐,按有关规定聘任或解聘总经理、副总经理等高级管理人员;决定聘任或解聘财务负责人;(24)审议批准公司单次价值人民币30万元以下的捐赠和赞助;(25)审议批准总经理的工作报告;(26)审议批准对公司全资、控股、实际控制子企业的经营业绩进行考核和奖惩等事项;(27)制订公司《董事会议事规则》,向履行出资人职责的机构备案;(28)制订公司董事会年度工作报告;(29)审议批准《经理层议事规则》,向履行出资人职责的机构备案;(30)《公司法》、《企业国有资产法》等有关法律、法规规定的其他职权;履行出资人职责的机构授予的其他职权以及应由董事会讨论决定的其他职权.
3、监事会公司设监事会,监事会由五名监事组成,其中,非职工代表监事三名,职工代表监事二名.
非职工代表监事由出资人或履行出资人职责的机构委派,职杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要32工代表监事由公司职工代表大会、职工大会或其他形式民主选举产生.
监事会设主席一名、副主席一名,由出资人或履行出资人职责的机构从监事会成员中指定.
监事每届任期三年.
任期届满,非职工代表监事经出资人或履行出资人职责的机构同意可以连任,职工代表监事连选可以连任.
根据《公司章程》规定,监事会行使下列职权:(1)向履行出资人职责的机构报告工作,并执行其决定;(2)检查公司贯彻执行国家有关法律、法规、规章制度和公司章程情况;(3)检查公司财务,对公司的经营效益、利润分配、资产营运和国有资产保值增值等情况进行检查;(4)对公司董事、高级管理人员执行职务行为进行监督;对公司董事、高级管理人员出现损害公司利益的行为,予以制止和纠正;对公司董事、高级管理人员违反法律、行政法规、公司章程以及履行出资人职责的机构依法作出的决定决议,并造成国有资产重大损失的,提出罢免建议;(5)检查公司内部控制制度、风险防范体系的建设及运行情况;(6)对公司董事、高级管理人员的经营管理业绩进行评价,向履行出资人职责的机构提出考核、奖惩建议;(7)提议召开临时董事会;(8)根据公司董事长和总经理的要求,提供咨询意见;(9)以公司名义聘请审计中介机构,审核公司会计报告、经营情况、分配方案等财务情况;(10)指导公司所属国有、国有控股企业的监事会工作;(11)法律法规规定以及履行出资人职责的机构授予的其他职权.
4、总经理及其他高级管理人员公司设总经理一名、副总经理(包括总会计师、总经济师、总工程师)等其他高级管理人员若干名.
前述人员每届任期为三年,连聘可以连任.
经出资人同意,董事会成员可兼任总经理.
总经理对董事会负责,行使以下职权:(1)贯彻公司的经营方针,组织实施董事会决议、公司发展规划和投资计划,定期向董事会报告工作;杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要33(2)主持公司日常经营管理工作;(3)组织实施公司年度经营计划和投资方案;(4)拟订公司年度全面预算和决算方案、利润分配方案、弥补亏损方案;(5)制订公司重大财产的转让、置换、租赁、抵押、质押,资产减值准备财务核销等方案;(6)拟订《经理层议事规则》;拟订本公司内部管理机构设置方案和基本管理制度、内部员工薪酬分配方案;(7)制订本公司内部具体管理规章;(8)提请聘任或解聘财务负责人;(9)聘任或解聘除应由党委会、董事会聘任或解聘以外的管理人员,并按规定进行考核和奖惩;(10)在董事会授权范围内,代表公司对外签署合同和协议,并处理有关对外事务;(11)根据董事会决议,对重大事项决策及实施提出方案;(12)董事会授予的其他职权.
(四)发行人内部控制制度公司按有关规定建立了涉及财务管理制度、预算管理制度、重大投融资决策制度、担保事项管理制度、关联交易制度、子公司管理制度、人力资源管理、信息披露制度等方面的公司内部控制制度.
1、财务管理制度为加强公司财务管理,控制费用开支,严格执行国家有关财务管理的政策、制度和规定,公司制定了《费用开支管理暂行办法》等财务规章制度,规定了公司财务部、预算委员会、董事会在财务管理方面的管理职责和管理内容,涵盖了办公用品、低值易耗品采购及其他各项费用等,为公司相关方面的具体管理标准提供指引.
2、预算管理制度为加强公司预算管理工作,使预算工作科学化、规范化、程序化,提高企业经营管理水平,依据相关法律法规,结合实际,公司制订了《预算管理制度》.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要34根据该制度,预算编制内容包括预计年度资产负债表、预计年度成本费用明细表、预计年度利润表、预计年度现金流量表、预计年度融资计划、预计年度投资计划、预算年度薪酬计划、预算年度对外担保计划、预算编制说明等.
公司《预算管理制度》明确规定了预算管理编制的时间、期限,基本原则和编制流程.
3、重大投融资决策制度为规范公司投资、融资行为,强化投融资管理,发行人制定了《投资管理制度》和《融资管理制度》.
《投资管理制度》明确董事会是项目投资的决策机构,在公司出资人授权范围内董事会有权对公司的对外投资项目进行审批,对超出出资人授权范围的投资项目,由董事会决策同意后,提交公司出资人审批.
《融资管理制度》规定公司的融资决策实行集中化原则,融资组织构架包括公司董事会、监事会、高级管理人员、财务管理部/资金管理部和公司各部门及下属企业.
4、担保事项管理制度为进一步规范公司的担保行为,有效防范公司对外担保风险,确保公司资产安全,公司根据有关法律法规,制定了《担保事项管理制度》.
制度中明确了担保的审查与控制程序、担保事项的职责分工和担保风险的管理办法.
5、关联交易制度为规范公司的关联交易行为,保护公司、出资人和债权人的合法权益,保证关联交易决策行为的公允性,根据相关法律法规及公司章程制定了《关联交易决策制度》,明确规定公司的关联方范围;规定了关联交易范围、关联交易基本原则和回避制度.
6、子公司管理制度为建立公司科学管理体系,进一步推进派出董事、监事、财务总监管理制度化、规范化、流程化,建立良好的派出管理机制,提高派出工作质量和效率,根据有关法律法规,制定了《财务总监管理制度》、《派出董事管理办法》、《派出监事管理办法》等相关制度,规定了公司投资的控股子公司董事、监事、财务负责人等重要岗位的任职资格、工作职责、委派及考核的管理内容和要求.
公司杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要35制定了《费用开支管理暂行办法》,要求无专职财务人员的各子公司参照该办法制订各自的费用开支管理办法.
7、人力资源管理制度为有效规范公司运营管理,进一步健全和完善公司制度,提升工作效能,公司制定了《人才管理制度》、《人才培养制度》、《人才引进制度》、《薪酬福利制度》、《员工关系管理制度》、《国有股权监管人员管理办法》、《派出董、监事考核办法》、《对外投资管理制度》、《内设机构主要工作职责》以及《保密制度》等相关制度来完善人力资源管理制度,从人力资源引进与培养、薪酬管理、绩效考核等方面对公司的人力资源事项进行管理.
8、信息披露制度为规范信息披露行为,保护公司、债权人及其他利益相关人员的合法权益,明确公司内部及其有关人员对信息披露的职责范围和保密责任,根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规,结合公司管理实际,公司制订了《信息披露管理制度》.
该制度明确了信息披露的原则以及发行文件、定期报告、临时报告等相关文件的披露要求,并说明了信息的保密事项.
(五)发行人主要子公司情况1、重要子公司概况截至2017年末,发行人纳入合并范围的子公司87家,基本情况如下:(1)发行人纳入合并范围的子公司截至2017年末,发行人纳入合并范围的子公司情况如下表:表5-2:纳入合并范围子公司明细单位:万元,%序号子公司级别企业名称业务性质注册资本直接持股比例享有的表决权比例(%)1一级杭州金投企业集团有限公司贸易40,000.
00100.
00100.
002一级杭州金投资本管理有限公司金融投资12,000.
00100.
00100.
003一级杭州金投建设发展有限公司金融投资100,000.
0099.
0099.
00杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要36序号子公司级别企业名称业务性质注册资本直接持股比例享有的表决权比例(%)4一级杭州金投资产管理有限公司资产管理2,000.
00100.
00100.
005一级杭州市财开投资集团有限公司投资管理395,000.
00100.
00100.
006一级杭州工商信托股份有限公司金融服务150,000.
0057.
9957.
997一级杭州市民卡有限公司代理服务11,500.
0051.
0051.
008一级杭州市中小企业担保有限公司金融服务22,000.
0069.
8069.
809一级杭州国际机场大厦开发有限公司房地产开发16,000.
0090.
0090.
0010一级杭州泰邦创业投资有限公司金融服务3,000.
00100.
00100.
0011一级杭州泰恒投资管理有限公司金融服务1,000.
0085.
0085.
0012一级杭州市产业发展投资有限公司金融服务80,000.
00100.
00100.
0013一级杭州产权交易中心金融服务100.
00100.
00100.
0014一级杭州市股权管理中心金融服务50.
00100.
00100.
0015一级杭州金投行金融资产服务有限公司金融服务30,000.
00100.
00100.
0016一级杭州金投产业基金管理有限公司投资管理5,000.
00100.
00100.
0017一级杭州信息产业投资有限公司投资管理100,000.
00100.
00100.
0018一级杭州金投互联科技有限公司互联网服务30,000.
00100.
00100.
0019一级杭州金投能源有限公司实业投资10,000.
0051.
0051.
0020一级杭州产权交易所有限责任公司金融服务8,000.
0051.
0051.
0021一级杭州金投惠众资产管理有限公司金融投资5,000.
00100.
00100.
00杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要37序号子公司级别企业名称业务性质注册资本直接持股比例享有的表决权比例(%)22一级杭州金投健康网络科技有限公司[注1]其他服务5,810.
4775.
99100.
0023一级杭州金投财富管理有限公司资产管理10,000.
00100.
00100.
0024一级杭州金投智诚创业投资合伙企业(有限合伙)[注2]金融投资11,980.
0086.
1086.
2325一级杭州金塍投资合伙企业(有限合伙)金融投资13,000.
00100.
00100.
0026一级杭州金投智盛创业投资合伙企业(有限合伙)[注3]金融投资28,435.
7299.
95100.
0027一级杭州金尧投资合伙企业(有限合伙)金融投资47,726.
25100.
00100.
0028一级杭州金投锦芃投资合伙企业(有限合伙)金融投资4,000.
00100.
00100.
0029一级杭州澳澜投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资60,600.
00100.
00100.
0030一级杭州路港股权投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资50,080.
00100.
00100.
0031一级杭州江左投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资163,735.
0070.
3870.
3832一级杭州汇石投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资203,700.
0052.
4952.
4933一级杭州橙湾投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资37,000.
00100.
00100.
0034一级杭州滨丽投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资11,030.
10100.
00100.
0035一级杭州经源投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资90,000.
00100.
00100.
0036一级杭州金投盛钊投资合伙企业(有限合伙)金融投资10,000.
00100.
00100.
0037一级杭州淬智投资管理合伙企业(有限合伙)金融投资64,050.
00100.
00100.
0038一级珠海惠盛资产管理合伙企业(有限合伙)金融投资5,288.
73100.
00100.
0039一级杭州盛勋投资合伙企业(有限合伙)金融投资7,023.
00100.
00100.
00杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要38序号子公司级别企业名称业务性质注册资本直接持股比例享有的表决权比例(%)40一级杭州景桓投资合伙企业(有限合伙)金融投资5,132.
00100.
00100.
0041一级杭州景瑄投资合伙企业(有限合伙)金融投资15,930.
00100.
00100.
0042一级杭州锦琦投资合伙企业(有限合伙)金融投资24,453.
00100.
00100.
0043二级杭州金临贸易有限公司贸易3,000.
00100.
00100.
0044二级杭州金投实业有限公司贸易6,000.
0070.
0070.
0045二级金投国际(香港)有限公司投资33,410.
00100.
00100.
0046二级杭州金禹投资合伙企业(有限合伙)投资99.
00100.
00100.
0047二级杭州锦磐投资合伙企业(有限合伙)投资管理6,114.
00100.
00100.
0048二级杭州金投锦乐资产管理有限公司资产管理1,000.
00100.
00100.
0049二级杭州富群农业开发有限公司商品贸易5,500.
00100.
00100.
0050二级杭州金实物业管理有限公司物业管理500.
00100.
00100.
0051二级九江新马狮购物广场有限公司批发零售1,000.
00100.
00100.
0052二级杭州新豪廷酒店管理有限公司服务业100.
00100.
00100.
0053二级杭州金投信用管理有限公司金融投资10,000.
00100.
00100.
0054二级杭州金投创业投资管理有限公司金融投资500.
0051.
0051.
0055二级杭州金投钱运投资管理有限公司金融投资1,000.
0051.
0051.
0056二级杭州金杭兴容投资合伙企业(有限合伙)金融投资1,700.
00100.
00100.
0057一级杭州金伏投资合伙企业(有限合伙)金融投资90,000.
00100.
00100.
00杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要39序号子公司级别企业名称业务性质注册资本直接持股比例享有的表决权比例(%)58二级杭州金投钱景投资合伙企业(有限合伙)[注4]金融投资40,000.
0099.
88100.
0059二级浙江蓝桂资产管理有限公司[注5]资产管理5,000.
0057.
99100.
0060二级杭州时韵广告文化传播有限公司[注6]广告业600.
0045.
9090.
0061二级杭州富阳市民卡有限公司[注7]代理服务1,000.
0026.
0151.
0062二级杭州萧山市民卡有限公司[注8]代理服务1,000.
0026.
0151.
0063二级杭州余杭市民卡有限公司[注9]代理服务1,000.
0026.
0151.
0064二级杭州城市通卡有限公司[注10]城市通卡业务5,000.
0051.
00100.
0065二级杭州惠民征信有限公司[注11]其他服务1,000.
0051.
00100.
0066二级杭州建德市民卡有限公司[注12]代理服务569.
8826.
0151.
0067二级杭州淳安市民卡有限公司[注13]代理服务790.
0026.
0151.
0068二级杭州临安市民卡有限公司[注14]代理服务200.
0026.
0151.
0069二级杭州股权交流服务中心金融服务50.
00100.
00100.
0070二级杭州金锤资产管理有限公司金融服务15,000.
00100.
00100.
0071二级杭州金投江干信息产业投资有限公司投资20,000.
0050.
0050.
0072二级杭州金投萧山产业投资有限公司投资51,000.
0050.
0050.
0073二级杭州金投临安产业投资有限公司投资10,586.
4950.
0050.
0074二级杭州金投大江东产业投资有限公司投资10,000.
0050.
0050.
0075二级杭州金投桐庐产业投资有限公司投资16,000.
0050.
0050.
00杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要40序号子公司级别企业名称业务性质注册资本直接持股比例享有的表决权比例(%)76二级杭州金投建德产业投资有限公司投资10,000.
0050.
0050.
0077二级杭州金投富阳产业投资有限公司投资17,540.
0050.
0050.
0078二级舟山金投能源有限公司[注15]贸易1,000.
0051.
00100.
0079二级浙江神华储运有限公司[注16]仓储服务3,333.
0051.
00100.
0080二级杭州中油德胜路加油站有限公司[注17]贸易102.
0426.
0151.
0081二级杭州杭金投资咨询有限公司[注18]金融服务100.
0026.
0151.
0082二级杭州杭交招标服务有限公司[注19]金融服务100.
0026.
0151.
0083二级杭州农村综合产权交易所有限责任公司[注20]金融服务500.
0051.
00100.
0084二级杭州市污染物排污权登记中心[注21]服务业100.
0051.
00100.
0085二级杭州金算盘财经咨询培训中心有限公司[注22]金融服务10.
0051.
00100.
0086二级杭州产权拍卖有限公司[注23]金融服务300.
0051.
00100.
0087一级杭州中小企业服务有限公司服务2,100.
00100.
00100.
00子公司的持股比例不同于表决权比例的原因说明:[注1]:本公司持有杭州金投健康网络科技有限公司51.
00%的股权,另通过控股子公司杭州市民卡有限公司间接持有杭州金投健康网络科技有限公司49.
00%的股权,故本公司持有该公司75.
99%的股权.
[注2]:本公司持有杭州金投智诚创业投资合伙企业(有限合伙)85.
3923%的股权,另通过控股子公司杭州泰恒投资管理有限公司间接持有杭州金投智诚创业投资合伙企业(有限合伙)0.
8347%的股权,故本公司持有该公司86.
1018%的股权.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要41[注3]:本公司持有杭州金投智盛创业投资合伙企业(有限合伙)99.
65%的股权,另通过子公司杭州泰恒投资管理有限公司间接持有杭州金投智盛创业投资合伙企业(有限合伙)0.
35%的股权,故本公司持有该公司99.
9475%的股权.
[注4]:本公司持有杭州金投钱景投资合伙企业(有限合伙)49.
75%的股权,另通过全资子公司杭州市财开投资集团有限公司间接持有杭州金投钱景投资合伙企业(有限合伙)50.
00%的股权,通过控股孙公司杭州金投钱运投资管理有限公司间接持有杭州金投钱景投资合伙企业(有限合伙)0.
25%的股权,故本公司持有该公司99.
8775%的股权[注5]:本公司通过控股子公司杭州工商信托投资股份有限公司间接持有浙江蓝桂资产管理有限公司100.
00%的股权,故本公司持有该公司57.
99%的股权.
[注6]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州时韵广告文化传播有限公司90.
00%的股权,故本公司合计持有该公司45.
90%的股权.
[注7]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州富阳市民卡有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注8]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州萧山市民卡有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注9]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州余杭市民卡有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注10]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州城市通卡有限公司100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
[注11]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州惠民征信有限公司100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
[注12]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州建德市民卡有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注13]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州淳安市民卡有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注14]:本公司通过控股子公司杭州市民卡间接持有杭州临安市民卡有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要42[注15]:本公司通过控股子公司杭州金投能源有限公司间接持有舟山金投能源有限公司100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
[注16]:本公司通过控股子公司杭州金投能源有限公司间接持有浙江神华储运有限公司100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
[注17]:本公司通过控股子公司杭州金投能源有限公司间接持有杭州中油德胜路加油站有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注18]:本公司通过控股子公司杭州产权交易所有限公司间接持有杭州杭金投咨询有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注19]:本公司通过控股子公司产权交易所公司间接持有杭州杭交招标服务有限公司51.
00%的股权,故本公司合计持有该公司26.
01%的股权.
[注20]:本公司通过控股子公司产权交易所公司间接持有杭州农村综合产权交易所有限责任公司100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
[注21]:本公司通过控股子公司产权交易所公司间接持有杭州市污染物排污权登记中心100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
[注22]:本公司通过控股子公司产权交易所公司间接持有杭州金算盘财经咨询培训中心100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
[注23]:本公司通过控股子公司产权交易所公司间接持有杭州产权拍卖有限公司100.
00%的股权,故本公司合计持有该公司51.
00%的股权.
2、发行人纳入合并报表的重要子公司基本情况(1)杭州市财开投资集团有限公司杭州市财开投资集团有限公司成立于1993年2月1日,注册资本395,000万元,法定代表人阮毅敏.
公司经营范围包括:受托资产管理,实业投资,投资管理,投资咨询(除证券、期货),财务信息咨询(除代理记帐),经济信息咨询(除商品中介);批发、零售:五金交电,日用百货,化工原料及产品(除化学危险品及易制毒化学品),电子计算机硬件及配件,机械设备,家用电器,金属材料,建筑材料,针、纺织品,办公自动化设备,农副产品(除食品),商用车及九座以上乘用车及配件;煤炭销售(无储存);货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营);其他无需报经审杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要43批的一切合法项目;(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务).
截至2017年12月31日,该公司总资产649,223.
31万元,净资产545,373.
12万元.
2017年度实现营业收入110,924.
25万元,净利润41,483.
52万元.
(2)杭州工商信托股份有限公司杭州工商信托股份有限公司成立于1986年12月16日,注册资本150,000万元,法定代表人虞利明.
公司经营范围包括:经营中国银行业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务,经营范围以批准文件所列的为准(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,该公司总资产502,698.
42万元,净资产369,296.
64万元.
2017年度实现营业收入(含投资收益)101,539.
13万元,净利润57,333.
02万元.
(3)杭州金投建设发展有限公司杭州金投建设发展有限公司成立于2013年9月23日,注册资本100,000万元,法定代表人施跃强.
公司经营范围包括:服务:道路、市政工程、城市基础设施、环境污染治理工程的设计、施工,接受企业委托从事资产管理,投资管理,投资咨询(除证券、期货),实业投资,财务管理咨询(除代理记账),经济信息咨询,物业管理;批发、零售:建筑材料;其他无需报经审批的一切合法项目.
截至2017年12月31日,该公司总资产219,294.
31万元,净资产162,722.
00万元.
2017年度实现营业收入0.
00万元,净利润1,280.
56万元.
(4)杭州信息产业投资有限公司杭州信息产业投资有限公司成立于2015年3月23日,注册资本100,000万元,法定代表人应叶萍.
公司经营范围包括:服务:服务:实业投资、投资咨询(除证券、期货);(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务).
截至2017年12月31日,该公司总资产190,011.
75万元,净资产172,261.
59万元.
2017年度实现营业收入308.
01万元,净利润2,270.
59万元.
(5)杭州市产业发展投资有限公司杭州市产业发展投资有限公司成立于2011年9月22日,注册资本80,000万元,杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要44法定代表人应叶萍.
公司经营范围包括:服务:实业投资,投资咨询(除证券、期货);(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务).
截至2017年12月31日,该公司总资产130,314.
67万元,净资产84,735.
31万元.
2017年度实现营业收入58.
30万元,净利润2,228.
93万元.
(6)杭州金投行金融资产服务有限公司杭州金投行金融资产服务有限公司成立于2014年9月17日,注册资本30,000万元,法定代表人郑齐定.
公司经营范围包括:服务:受托资产管理,投资咨询(除证券、期货),经济信息咨询(除商品中介),实业投资,计算机软硬件、网络技术开发、技术服务、技术咨询;网上销售:百货;其他无需报经审批的一切合法项目.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,该公司总资产157,425.
07万元,净资产36,002.
48万元.
2017年度实现营业收入6,561.
96万元,净利润3,958.
56万元.
(7)杭州金投互联科技有限公司杭州金投互联科技有限公司成立于2016年3月8日,注册资本30,000万元,法定代表人章建光.
公司经营范围包括:服务:计算机网络技术、计算机软硬件、电子商务技术、智能卡及相关数据系统、数据处理、基础软件、应用软件的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让,智能卡设备租赁与维修,实业投资,股权投资,投资管理,投资咨询(除证券、期货),接受企业委托从事资产管理,票务代理,经济信息咨询,会务服务,承办会展,展览展示,设计、制作、代理、发布国内广告(除网络广告发布),成年人的非证书劳动职业技能培训(涉及前置审批的项目除外);批发、零售(含网上销售):日用百货,计算机软硬件,电子产品(除专控),数码产品;其他无需报经审批的一切合法项目.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,该公司总资产30,760.
95万元,净资产30,303.
90万元.
2017年度实现营业收入1,197.
09万元,净利润299.
75万元.
(8)杭州市中小企业担保有限公司杭州市中小企业担保有限公司成立于2006年4月28日,注册资本22,000万元,杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要45法定代表人赵磊.
公司经营范围包括:从事融资性担保业务(具体经营范围详见《融资性担保机构经营许可证》,上述经营范围应在批准的有效期内方可经营).
截至2017年12月31日,该公司总资产34,474.
21万元,净资产24,430.
18万元.
2017年度实现营业收入2,205.
19万元,净利润825.
08万元.
(9)杭州国际机场大厦开发有限公司杭州国际机场大厦开发有限公司成立于2003年7月15日,注册资本16,000万元,法定代表人姚建惠.
公司经营范围包括:杭州国际机场大厦开发(凭资质证书经营),自有房屋租赁(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,该公司总资产66,249.
37万元,净资产14,127.
93万元.
2017年度实现营业收入2,766.
95万元,净利润-482.
11万元.
(10)杭州金投资本管理有限公司杭州金投资本管理有限公司成立于2008年4月9日,注册资本12,000万元,法定代表人杨文生.
公司经营范围包括:受托资产管理,实业投资,投资管理,投资咨询(除证券、期货),财务管理咨询,经济信息咨询(除商品中介);其他无需报经审批的一切合法项目.
截至2017年12月31日,该公司总资产39,762.
57万元,净资产12,510.
40万元.
2017年度实现营业收入2,526.
59万元,净利润1,110.
59万元.
(11)杭州市民卡有限公司杭州市民卡有限公司成立于2004年7月30日,注册资本11,500万元,法定代表人徐晓.
公司经营范围包括:预付卡发行与受理(仅限浙江省)、互联网支付(全国)、移动电话支付(全国).
服务:市民卡设备的租赁,市民卡系统的技术开发、投资,设计、制作、代理、发布国内广告(除网络广告发布),第二类增值电信业务中的信息服务业务(仅限互联网信息服务),承办会展,经济信息咨询(除证券、期货、商品中介),代订车、船票,成年人的非文化教育培训(涉及前置审批的项目除外);批发、零售:百货;其他无需报经审批的一切合法项目.
截至2017年12月31日,该公司总资产230,463.
29万元,净资产21,741.
27万元.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要462017年度实现营业收入12,936.
08万元,净利润1,522.
47万元.
(12)杭州金投企业集团有限公司杭州金投企业集团有限公司成立于1998年10月29日,注册资本为10,000万元,法定代表人为杨跃杰.
杭州金投企业集团有限公司的经营范围为:不带储存经营:危险化学品(具体经营范围详见《危险化学品经营许可证》)(上述经营范围在批准的有效期内方可经营).
服务:企业管理,受托企业资产管理、实业投资、投资咨询(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务),财务管理咨询,经济信息咨询(除商品中介);批发、零售:五金、交电,百货,电子计算机及配件,普通机械,电器机械及器材,金属材料,建筑材料,针、纺织品,办公自动化设备,农副产品(除食品),油脂,饲料,汽车(不含轿车)及配件,化工原料及产品(除化学危险品及易制毒化学品),煤炭(无存储),焦炭,燃料油,铁矿石;货物进出口(法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营).
截至2017年12月31日,该公司总资产551,707.
69万元,所有者权益98,098.
79万元,2017年度营业收入441,399.
31万元,净利润3,843.
01万元.
(13)杭州产权交易所有限责任公司杭州产权交易所有限责任公司成立于2008年6月13日,注册资本8,000万元,法定代表人钟伟.
公司经营范围包括:服务:各类企业产权、股权交易服务,知识产权和科技成果(项目)转让交易服务,房地产经纪业务,房地产信息咨询,房地产中介服务,房地产营销策划,行政事业单位资产转让交易服务;其他无需报经审批的一切合法项目.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,该公司总资产42,269.
02万元,净资产15,272.
77万元.
2017年度实现营业收入1,855.
97万元,净利润1,678.
56万元.
(14)杭州金投产业基金管理有限公司杭州金投产业基金管理有限公司成立于2015年2月6日,注册资本5,000万元,法定代表人应叶萍.
公司经营范围包括:实业投资;服务:投资管理,投资咨询(除证券、期货),接受企业委托从事资产管理;其他无需报经审批的一切合法杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要47项目.
截至2017年12月31日,该公司总资产14,134.
94万元,净资产7,374.
31万元.
2017年度实现营业收入2,259.
14万元,净利润1,612.
94万元.
(15)杭州泰邦创业投资有限公司杭州泰邦创业投资有限公司成立于2008年4月10日,注册资本3,000万元,法定代表人田泰.
公司经营范围包括:创业投资业务;代理其他创业投资企业机构或个人的创业投资业务;创业投资咨询业务;为创业提供创业管理服务业务;参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,该公司总资产3614.
52万元,净资产3613.
25万元.
2017年度实现营业收入0.
00万元,净利润8.
83万元.
(16)杭州金投资产管理有限公司杭州金投资产管理有限公司成立于2013年9月23日,注册资本5,000万元,法定代表人施跃强.
公司经营范围包括:服务:受托资产管理,实业投资,投资管理(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务),投资咨询(除证券、期货),其他无需报经审批的一切合法项目.
截至2017年12月31日,该公司总资产3,273.
60万元,净资产2,904.
80万元.
2017年度实现营业收入983.
07万元,净利润272.
50万元.
(17)杭州泰恒投资管理有限公司杭州泰恒投资管理有限公司成立于2010年6月3日,注册资本1,000万元,法定代表人汤超.
公司经营范围包括:投资管理(未经金融等监管部门批准,不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务),实业投资,投资咨询(除证券、期货);其他无需报经审批的一切合法项目.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,该公司总资产4,486.
33万元,净资产1,782.
61万元.
2017年度实现营业收入4,084.
82万元,净利润1,661.
51万元.
(18)杭州市产权交易中心杭州市产权交易中心为事业单位,其举办单位为杭州市金融投资集团,开办杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要48资金589.
3万元,法定代表人陈建强,业务范围:接受委托办理产权交易有关手续并提供相关资讯服务,承担杭州市信用联盟的日常运行工作,统一管理联盟再担保资金,代表联盟成员提供再担保服务.
截至2017年12月31日,该公司总资产515.
54万元,净资产515.
43万元.
2017年度实现营业收入0.
00万元,净利润1.
46万元.
(六)关联方关系及交易情况截至2017年末,发行人关联方情况如下:1、公司子公司情况详见(五)发行人主要子公司情况.
2、发行人合营和联营企业情况截至2017年末,发行人参股公司情况如下表:表5-4:发行人重要的合营企业或联营企业情况序号类别被投资单位名称实收资本(万元)持股比例(%)表决权比例(%)注册地1联营企业杭州新世纪环保工程股份有限公司6,666.
0025.
5025.
50杭州2杭州钱江浙商创业投资管理有限公司500.
0020.
0020.
00杭州3杭州中策橡胶有限公司78,703.
7015.
0015.
00杭州4杭州联合农村商业银行股份有限公司183,762.
4710.
0010.
00杭州5浙江省金融市场投资有限公司21,000.
0033.
3333.
33杭州6杭州产权投资有限公司1,000.
0035.
0035.
00杭州7杭州市地下管道开发有限公司25,000.
0028.
0028.
00杭州8杭州金致投资合伙企业(有限合伙)35,010.
0029.
9929.
99杭州9杭州金融城建设发展有限公司74,000.
0045.
0045.
00杭州10杭州银行股份有限公司366,442.
897.
737.
73杭州11鸿杭投资管理(杭州)有限公司10,000.
0047.
0047.
00杭州杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要4912杭州杭信惠宸投资管理有限公司1,000.
0042.
5042.
50杭州13德清润桂投资管理合伙企业(有限合伙)1,000.
0035.
0035.
00德清14杭州钱江中小企业创业投资有限公司11,250.
0027.
5627.
56杭州15杭州金投智汇创业投资合伙企业(有限合伙)7,339.
4248.
9048.
90杭州16杭州金投智信创业投资合伙企业(有限合伙)13,500.
0022.
2222.
22杭州17杭州中诚建筑设备租赁有限公司10,700.
0033.
6433.
64杭州18嘉兴四通车轮股份有限公司7,600.
0034.
2134.
21嘉兴1合营企业杭州金投融资租赁有限公司60,779.
9450.
0050.
00杭州2浙江天裕控股有限公司10,000.
0050.
0050.
00杭州3杭州万科蓝桂投资管理有限公司1,000.
0050.
0050.
00杭州4杭州蓝迪投资管理有限公司100.
0050.
0050.
00杭州(1)中策橡胶集团有限公司中策橡胶集团有限公司成立于1992年6月12日,注册资本78,703.
7038万元,法定代表人沈金荣.
公司经营范围包括:生产销售轮胎、车胎及橡胶制品;货物及技术进出口(法律、行政法规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营).
截至2017年12月31日,中策橡胶集团有限公司总资产2,386,895.
94万元,净资产779,597.
74万元.
2017年实现营业收入2,539,167.
24万元,净利润68,123.
75万元.
(2)杭州联合农村商业银行股份有限公司杭州联合农村商业银行股份有限公司成立于2005年6月3日,注册资本166,677.
9798万元,法定代表人张晨.
公司经营范围包括:经营中国银行业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务,经营范围以批准文件所列的为准.
截至2017年12月31日,杭州联合农村商业银行股份有限公司总资产杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要5019,569,445.
82万元,净资产1,827,977.
76万元.
2017年实现营业收入601,186.
09万元,净利润204,188.
89万元.
(3)杭州新世纪能源环保工程股份有限公司杭州新世纪能源环保工程股份有限公司成立于2000年12月22日,注册资本6,666万元,法定代表人王柯.
公司经营范围包括:服务:垃圾处理、烟气处理、污水处理、灰渣处理的技术开发、技术咨询、技术服务,环保设备、普通机械的安装;批发:发电设备,环保设备及耗材(钢材、贵金属除外),普通机械,电气机械及器材;货物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营).
截至2017年12月31日,杭州新世纪能源环保工程股份有限公司总资产65,374.
34万元,净资产14,532.
50万元.
2017年实现营业收入33,644.
96万元,净利润4,001.
58万元.
(4)杭州市地下管道开发有限公司杭州市地下管道开发有限公司成立于2006年7月10日,注册资本25,000万元,法定代表人宋伟.
公司经营范围包括:一般经营项目:杭州市区(除萧山区、余杭区)范围内强弱电地下管道的开发、建设、经营和管理(除承装修、试电力设施);含下属分支机构经营范围.
截至2017年12月31日,杭州市地下管道开发有限公司总资产47,459.
01万元,净资产43,371.
49万元.
2017年实现营业收入10,011.
48万元,净利润1,495.
42万元.
(5)杭州金投融资租赁有限公司杭州金投融资租赁有限公司成立于2013年6月6日,注册资本9,900万美元,法定代表人徐云鹤.
公司经营范围包括:融资租赁业务;租赁业务;向国内外购买租赁财产;租赁交易咨询;租赁财产的残值处理及维修;汽车销售;二手车经纪;二手车经销;汽车租赁;兼营与主营业务有关的商业保理业务(涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
截至2017年12月31日,杭州金投融资租赁有限公司总资产297,980.
21万元,净资产65,801.
46万元.
2017年实现营业收入15,629.
07万元,净利润4,457.
78万元.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要51(6)浙江天裕控股有限公司浙江天裕控股有限公司成立于2004年12月7日,注册资本10,000万元整,法定代表人杨国强.
公司经营范围包括:服务:实业投资管理咨询(除证券、期货),企业策划管理,企业重组、转让、兼并、托管的策划咨询,经济信息咨询(除商品中介);批发、零售:农副产品(除食品),饲料,非食用油脂,五金交电,电子计算机及配件,普通机械、电器机械及器材,金属材料,建筑材料;货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营);其他无需报经审批的一切合法项目.
截至2017年12月31日,浙江天裕控股有限公司总资产20,803.
07万元,净资产11,426.
79万元.
2017年实现营业收入515.
64万元,净利润23.
34万元.
3、发行人的其他关联方表5-3:发行人的关联方情况序号关联方名称与发行人关系1杭州市公共交通集团有限公司本公司子公司之重要股东2浙江物产经贸集团有限公司本公司子公司之重要股东3杭州市地铁集团有限责任公司本公司子公司之重要股东4通卡联城网络科技有限公司本公司之投资公司5杭州金投医疗科技有限公司本公司之投资公司6杭州锦智资产管理有限公司本公司合营企业之子公司7杭州泽蒙投资管理合伙企业(有限合伙)本公司之投资公司8浙江省神华贸易有限公司其他关联方9浙江舟山勇星能源有限公司其他关联方10内蒙古合和置业有限公司本公司子公司之投资公司11杭州财富管理联合会本公司之投资公司12浙江正道车业服务有限公司本公司子公司之投资公司13杭州企业产权交易中心有限公司本公司联营企业之子公司14杭州金浛投资合伙企业(有限合伙)本公司之投资公司15杭州金械投资合伙企业(有限合伙)本公司之投资公司16杭州余杭金融控股集团有限公司本公司孙公司之重要股东17杭州市阳光资产处置有限公司本公司之投资公司18杭州市再担保中心其他关联方杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要52序号关联方名称与发行人关系19浙江金融资产交易中心股份有限公司其他关联方20杭州燃料石油化工有限公司其他关联方21杭州市燃料有限公司其他关联方22杭州金玺投资合伙企业(有限合伙)本公司之投资公司23杭州舟山勇星能源有限公司其他关联方注:摩根士丹利国际控股公司于2015年12月将其持有的杭州工商信托股份有限公司股权转让,故与其相关的受杭州工商信托股份有限公司重要股东控制的摩根士丹利管理服务(上海)有限公司于2015年12月31日转为杭州工商信托股份有限公司的非关联方.
4、关联交易定价政策根据《杭州市金融投资集团有限公司关联交易决策制度》,公司进行关联交易应当签订书面协议,明确关联交易的定价政策.
在进行关联交易时,发行人坚持信用、公平、公正的原则,并以市场公允价格为基础,以保证交易的公平、合理;同时,发行人通过与关联方签订关联交易合同,明确相关关联交易的标的、定价原则、交易额以及双方应遵循的权利和义务,以规范双方之间的交易.
公司的关联交易遵循以下基本原则:(1)符合诚实信用、公平、公正的原则;(2)公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利,必要时应该聘请专业评估师、独立财务顾问;(3)公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议的原则.
协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则,协议内容应明确、具体;(4)公司应采取有效措施防止股东及其他关联方以各种形式占用或转移公司的资金、资产及其他资源.
关联交易的决策权限方面,发行人的关联交易总额在1,000万元以下或占公司最近经审计净资产值0.
2%以下(两者中的较低者)的关联交易,由公司董事长或总经理决定;公司拟与关联人达成的关联交易总额在1,000万元以上或占公司最近经审计净资产值0.
2%以上,由董事会做出决议.
四、关联方交易情况(一)购销商品、接受和提供劳务情况杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要531、采购商品、接受劳务情况表5-5:最近三年采购商品/接受劳务情况表单位:万元关联方名称关联交易内容2017年度2016年度2015年度杭州市地铁集团有限责任公司充值手续费100.
31--杭州市地铁集团有限责任公司网络数据费36.
82--通卡联城网络科技有限公司交易手续费47.
52--杭州杭燃石油化工有限公司采购油品25,800.
7715,530.
10-杭州市燃料有限公司采购油品655.
9611,415.
40杭州市公共交通集团有限公司劳务费176.
51121.
68158.
43杭州市公共交通集团有限公司机房建设费---杭州市公共交通集团有限公司机房租赁费--48.
68杭州市公共交通集团有限公司广告费--15.
23杭州市地铁集团有限责任公司充值手续费-103.
9860.
76浙江物产经贸集团有限公司商品-12,548.
681,942.
98杭商资产管理(杭州)有限公司资产管理服务费-47.
17-杭州金投融资租赁有限公司委托融资租赁费-3.
45合计-26,817.
8939,770.
462,226.
082、出售商品、提供劳务情况表表5-6:最近三年出售商品/提供劳务情况表单位:万元关联方名称关联交易内容2017年度2016年度2015年度杭州金投融资租赁有限公司物业综合管理等28.
6330.
34-杭州金投融资租赁有限公司担保费291.
95--杭州金投融资租赁有限公司资金占用费69.
75--杭州市公共交通集团有限公司公共刷卡服务费53.
3744.
77311.
64杭州市地铁集团有限责任公司地铁刷卡服务费60.
95302.
34221.
89通卡联城网络科技有限公司理财服务收入-973.
74-杭州金融城建设发展有限公司资金占用费20,870.
7323,656.
1926,093.
68杭州泽蒙投资管理合伙企业(有限合伙)资金占用费-239.
69-杭州泽蒙投资管理合伙企业(有限合伙)物业综合管理0.
35杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要54关联方名称关联交易内容2017年度2016年度2015年度中策橡胶集团有限公司资金占用费337.
761,663.
63-中策橡胶集团有限公司担保费193.
12--内蒙古合和置业有限公司资金占用费-126.
451,069.
20杭州钱江中小企业创业投资有限公司资产托管费94.
382,790.
54761.
30杭州金投智汇创业投资合伙企业(有限合伙)资产托管费179.
71192.
4538.
36杭州金投智信创业投资合伙企业(有限合伙)资产托管费254.
7261.
41-杭州金投智远创业投资合伙企业(有限合伙)资产托管费60.
06--杭州金投荟盈创业投资合伙企业(有限合伙)资产托管费14.
61--杭州金玺投资合伙企业(有限合伙)委托管理费129.
02--深圳市盘古运营服务有限公司销售商品5,652.
54--浙江速狐科技有限公司资金占用费3.
73--浙江天裕控股有限公司资金占用费83.
82128.
84-杭州金投医疗科技有限公司物业综合管理5.
25--杭州金致投资合伙企业(有限合伙)物业综合管理0.
41--杭州锦智资产管理有限公司物业综合管理1.
01--德清润桂投资管理合伙企业(有限合伙)顾问费收入80.
19--浙江金融资产交易中心股份有限公司理财服务收入-44.
23-合计-28,466.
0630,254.
6228,496.
07(二)关联担保情况截至2017年12月31日,公司为关联方提供担保情况:表5-7:公司为关联方提供担保情况表单位:万元担保方被担保方担保金额起始日到期日担保是否已经履行完毕杭州市金融投资集团有限公司杭州金投融资租赁有限公司[注1]30,000.
002016/12/202021/12/19否杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要55担保方被担保方担保金额起始日到期日担保是否已经履行完毕杭州金投融资租赁有限公司[注2]16,800.
002017/1/172018/7/16否杭州金投融资租赁有限公司[注3]27,000.
002017/4/62018/4/5否杭州金投融资租赁有限公司[注4]20,000.
002017/7/172018/7/10否杭州金投融资租赁有限公司[注5]14,000.
002017/12/212020/12/20否杭州金投融资租赁有限公司[注6]5,580.
002017/12/12018/12/31否杭州金投融资租赁有限公司[注7]3,000.
002017/11/212019/11/20否杭州金投融资租赁有限公司[注8]40,000.
002017/2/242018/2/23否杭州市财开集团有限公司杭州市开发投资有限公司[注9]50,000.
002015/11/172018/11/17否杭州市中小企业担保有限公司杭州钱江中小企业创业投资有限公司[注10]1,180.
002015/12/32018/12/3否[注1]:2016年12月20日,本公司与中国建设银行杭州西湖支行签订了编号为20161334ZGEBG的保证合同(本金最高额),约定自2016年12月20日起至2021年12月29日期间为杭州金投融资租赁有限公司(以下简称金投租赁公司)在人民币30,000.
00万元额度内签订的各类银行融资合同提供保证担保.
截至2017年12月31日,金投租赁公司在该合同下的借款金额为24,575.
00万元.
[注2]:2017年1月17日,本公司与杭州银行股份有限公司科技支行签订了编号为201106C-B-01的保证合同,约定自2017年1月17日起至2018年7月16日期间为金投租赁公司在人民币16,800.
00万元额度内签订的各类银行融资合同提供保证担保.
截至2017年12月31日,金投租赁公司在该合同下的借款金额为16,500.
00万元.
[注3]:2017年4月6日,本公司与杭州联合农村商业银行股份有限公司签订了编号为8011120170020409的保证借款合同,约定自2017年4月6日起至2018年4月5日期间为杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要56金投租赁公司在人民币27,000.
00万元额度内签订的各类银行融资合同提供保证担保.
截至2017年12月31日金投租赁公司在该合同下的借款金额为27,000.
00万元.
[注4]:2017年7月14日,本公司与宁波银行股份有限公司杭州分行签订了编号为07100BJ20178021的保证合同,约定自2017年7月17日起至2018年7月10日期间为金投租赁公司在人民币20,000.
00万元额度内签订的各类银行融资合同提供保证担保.
截至2017年12月31日,金投租赁公司在该合同下的借款金额为20,000.
00万元.
[注5]:2017年12月27日,本公司与中国建设银行股份有限公司杭州西湖支行签订了编号为33061850020171221038441的保证合同,约定自2017年12月21日起至2020年12月20日期间为金投租赁公司在人民币14,000.
00万元额度内签订的各类银行融资合同提供保证担保.
[注6]:2017年12月1日,本公司与交通银行股份有限公司浙江省分行签订了编号为F1701056的保证合同,约定自2017年12月1日起至2018年12月31日期间为金投租赁公司在人民币5,800.
00万元额度内签订的各类银行融资合同提供保证担保,截至2017年12月31日,金投租赁公司在该合同下的借款金额为4,882.
50万元.
[注7]:2017年11月21日,本公司与杭州联合农村商业银行股份有限公司签订了编号为8011120170078924的保证借款合同,约定自2017年11月21日起至2019年11月20日期间为金投租赁公司在人民币3,000.
00万元额度内签订的各类银行融资合同提供保证担保.
截至2017年12月31日,金投租赁公司在该合同下的借款金额为3,000.
00万元.
[注8]:截至2017年12月31日,本公司为金投租赁公司2017年度第一期债券融资计划提供融资担保,担保余额为40,000.
00万元.
[注9]:2015年11月30日,本公司之子公司财开投资公司与渤海银行签订了保证合同,约定为杭州市开发投资有限公司向渤海银行(通过中信信托有限责任公司股权融资方式)融资50,000.
00万元提供连带责任保证担保.
截至2017年12月31日,杭州市开发投资有限公司在该保证合同下的借款金额为50,000.
00万元.
[注10]:截至2017年12月31日,本公司之子公司中小保公司对杭州钱江中小企业创业投资有限公司提供诉讼担保余额为1,180.
00万元.
(三)关联租赁情况表5-8:公司为关联方提供出租情况表杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要57单位:万元承租方名称租赁资产种类2017年确认的租赁收入2016年确认的租赁收入2015年确认的租赁收入杭州金投融资租赁有限公司房屋建筑物96.
8064.
7162.
00杭州财富联合会房屋建筑物-20.
58-合计-96.
8085.
2962.
00表5-9:公司为关联方提供承租情况表单位:万元出租方名称租赁资产种类2017年确认的租赁费2016年确认的租赁费2015年确认的租赁费浙江物产经贸集团有限公司房屋建筑物74.
7333.
78-杭州市公共交通集团有限公司房屋建筑物123.
35120.
27-合计-198.
08154.
05-(四)其他关联交易(1)公司下属子公司杭州工商信托股份有限公司2015年度向摩根士丹利管理服务(上海)有限公司支付服务费865.
33万元.
(2)发行人与关联银行借款情况.
表5-10:2015年发行人与杭州联合农村商业银行股份有限公司款项关联银行名称借款单位2015年度发放贷款金额(万元)贷款期限利率%杭州联合农村商业银行股份有限公司杭州金投企业集团有限公司20,000.
002015.
4.
10-2016.
4.
86.
00%杭州联合农村商业银行股份有限公司杭州市财开投资集团有限公司10,000.
002015.
6.
4-2016.
6.
25.
61%合计30,000.
00表5-11:2015年发行人与杭州银行股份有限公司款项关联银行名称借款单位2015年度杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要58发放贷款金额(万元)贷款期限利率%杭州银行股份有限公司杭州市金融投资集团有限公司30,000.
002015.
1.
29-2016.
1.
286.
30%杭州银行股份有限公司杭州市金融投资集团有限公司20,000.
002015.
3.
17-2016.
3.
165.
88%杭州银行股份有限公司杭州市金融投资集团有限公司26,000.
002015.
7.
8-2016.
6.
305.
34%杭州银行股份有限公司杭州市金融投资集团有限公司14,000.
002015.
11.
19-2016.
11.
114.
79%杭州银行股份有限公司杭州市金融投资集团有限公司30,000.
002015.
9.
30-2016.
9.
294.
97%杭州银行股份有限公司杭州市金融投资集团有限公司30,000.
002015.
12.
30-2016.
12.
204.
57%杭州银行股份有限公司杭州市财开投资集团有限公司11,500.
002015.
12.
4-2016.
12.
14.
57%杭州银行股份有限公司杭州国际机场大厦开发有限公司35,000.
002015.
7.
3-2017.
7.
25.
78%杭州银行股份有限公司杭州国际机场大厦开发有限公司10,000.
002015.
7.
28-2017.
7.
265.
78%合计206,500.
00杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要59(五)关联方应收应付款项1、应收关联方款项表5-12:最近三年应收关联方款项情况表单位:万元项目名称关联方2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款浙江正道车业服务有限公司--513.
84513.
84--杭州市公共交通集团有限公司----5.
12-杭州市地铁集团有限责任公司57.
72杭州钱江中小企业创业投资有限公司8.
81杭州金玺投资合伙企业(有限合伙)136.
76预付款项深圳市杭金鲲鹏数据有限公司3.
09应收利息内蒙古合和置业有限公司--5,920.
79914.
6910,659.
67914.
69其他应收款杭州澳澜投资管理合伙企业(有限合伙)--5,660.
000.
57--杭州橙湾投资管理合伙企业(有限合伙)--600.
01--杭州汇石投资管理合伙企业(有限合伙)--4,575.
00290.
7--杭州金投智汇创业投资合伙企业(有限合伙)--377.
78-62.
22-杭州银行股份有限公司4,156.
41杭州路港股权投资管理合伙企业--14.
7---杭州市地铁集团有限责任公司--141.
58---杭州市公共交通集团有限公司7,559.
89-8,328.
01-7,297.
81-浙江正道车业服务有限公司--2,908.
552,908.
55--杭州金投融资租赁有限公司73.
93杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要60项目名称关联方2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备杭州企业产权交易中心有限公司21.
9215.
34----杭州路沅投资管理合伙企业(有限合伙)130.
00杭州金浛投资合伙企业(有限合伙)5.
00杭州金械投资合伙企业(有限合伙)10.
00深圳市杭金鲲鹏数据有限公司76,357.
81浙江速狐科技有限公司803.
73深圳市盘古运营服务有限公司50,000.
00杭州余杭金融控股集团有限公司1.
05杭州金投智信创业投资合伙企业(有限合伙)0.
03杭州金投维格投资合伙企业(有限合伙)0.
10杭州锦绣天地房地产开发有限公司4,629.
814,629.
81----小计143,749.
684,645.
1528,500.
254,628.
3618,024.
82914.
69长期应收款杭州金融城建设发展有限公司--335,284.
18-311,523.
00-杭州金投融资租赁有限公司--880.
33-402.
45-杭州萧山国际机场有限公司21,497.
70-20,474.
00---中策橡胶集团有限公司--8,657.
67-11,582.
67-内蒙古合和置业有限公司----7,420.
00-小计21,497.
70-365,296.
18-330,928.
12-2、应付关联方款项表5-13:最近三年各期末应付关联方款项情况表单位:万元杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要61项目名称关联方2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日预收账款深圳市盘古运营服务有限公司1,135.
76--其他应付款杭州财富管理联合会-3.
60-杭州迪荡投资管理合伙企业(有限合伙)-5,705.
00-杭州江左投资管理合伙企业(有限合伙)-15,749.
75-杭州金投锦众投资合伙企业-5,217.
22-杭州金投融资租赁有限公司50.
00200.
00-杭州金投盛澄投资合伙企业(有限合伙)-23.
29-杭州金投盛晗投资合伙企业(有限合伙)-10,000.
00-杭州路港投资管理合伙企业(有限合伙)-862.
78-杭州钱江中小企业创业投资有限公司2,097.
504,674.
992,870.
98杭州市地铁集团有限责任公司367.
50277.
44145.
71杭州市公共交通集团有限公司18,610.
3810,215.
578,581.
41杭州市阳光资产处置有限公司7,185.
867,335.
96-浙江天裕控股有限公司1,300.
004,528.
84-杭州市再担保中心2,461.
67--内蒙古合和置业有限公司700.
00--杭州金投智汇创业投资合伙企业(有限合伙)18.
84小计32,791.
7564,794.
4411,598.
10五、发行人控股股东和实际控制人基本情况(一)发行人控股股东和实际控制人基本情况截至2018年9月30日,发行人控股股东及实际控制人均为杭州市人民政府.
(二)发行人、发行人控股股东和实际控制人的股权关系截至2018年9月30日,发行人的出资人为杭州市人民政府,由杭州市国资委代为履行出资人职责.
图:发行人股权结构图杭州市人民政府100%杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要62截至2018年9月30日,发行人的实际控制人持有的公司股份无被质押情况,也不存在任何股权争议情况.
发行人股东持有的公司股份无被质押情况,也不存在任何股权争议情况.
六、董事、监事和高级管理人员的基本情况(一)现任董事、监事、高级管理人员基本情况截至2018年9月30日,董事、监事、高级管理人员基本情况如下:表5-14:发行人董事、监事、高级管理人员情况姓名职务出生日期任期张锦铭董事长1963.
102015.
1-至今虞利明副董事长、总经理1966.
102015.
7-至今徐云鹤董事、副总经理(分管财务)1963.
102015.
7-至今楼未职工董事1978.
122018.
6-至今张志文监事会主席1966.
52017.
8-至今王家华监事会副主席、职工监事1963.
52014.
9-至今郑海霞监事1976.
52016.
10-至今夏文浩监事1984.
62015.
12-至今宣权职工监事1976.
32018.
6-至今注:原董事丁建萍不再担任公司董事职务,目前公司一名董事职务暂缺(二)现任董事、监事、高级管理人员简历截至本募集说明书摘要签署之日,发行人董事、监事、高级管理人员简历如下:1、董事会成员简历张锦铭先生,1963年生,在职研究生学历,高级工程师,无海外居留权.
1985年7月参加工作.
历任杭州油脂化工厂技术员,车间副主任、主任,生产技术科科长,厂长;杭州轻工业总公司经理助理,杭州轻工控股(集团)有限公司董事、副总经理,杭州二轻控股(集团)有限公司董事、总经理,杭州市工业资产经营有限公司董事、总经理;2006年12月起任中共富阳市委副书记、代市杭州市金融投资集团有限公司杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要63长、党组书记;2007年02月起任中共富阳市委副书记、市长、党组书记,中共杭州市委委员;2012年1月至今任杭州市金融投资集团有限公司董事长.
虞利明先生,1966年生,在职研究生学历,高级经济师,无海外居留权.
自2008年5月起至2010年11月,担任杭州市投资控股有限公司董事、副董事长、总经理;自2010年11月起任杭州市投资控股有限公司董事、董事长、总经理;2012年7月至今任杭州市金融投资集团有限公司副董事长兼总经理.
徐云鹤先生,1963年生,硕士学位,中级会计师、中级经济师,无海外居留权.
1985年起任杭州市财政局税征科主任科员、科长,1998年11月起任杭州市投资控股有限公司投资发展部经理、总经理助理、董事、副总经理.
2012年7月至今任杭州市金融投资集团有限公司董事兼副总经理(分管财务).
楼未先生,1978年12月生,大学本科学历,硕士研究生学位,中级经济师职称,无海外居留权.
2012年10月起任杭州市金融投资集团有限公司办公室副主任兼战略规划部副部长;2013年1月起任杭州市金融投资集团有限公司战略管理部副总经理;2016年1月至今任杭州市金融投资集团有限公司战略管理部总经理;2018年6月被任命为公司职工董事至今.
2、监事会成员简历张志文先生,1966年5月出生,大学本科学历,高级审计师.
1984年10月参加工作.
历任杭州市审计局财政金融审计处副处长、外资运用审计处处长、开发区及资源环保审计处处长、经济责任审计处处长、副局长.
2017年8月至今任杭州市金融投资集团有限公司监事会主席,同时兼任杭州市实业投资集团有限公司、杭州西泠印社集团有限公司监事会主席.
王家华女士,1963年生,学士学位、本科学历,无海外居留权.
1985年起任前杭州市法律学校办公室秘书、助讲;1990年起任杭州市政府法制局法规处科员,行政复议处副处长、处长、副局长;2001年起任杭州市城市管理行政执法局党委书记、副局长;2011年起任杭州市城市管理委员会党委委员、副主任;2012年5月起任杭州市金融投资集团有限公司董事、副总经理;2014年6月起至今任杭州市金融投资集团有限公司党委副书记、纪委书记;2014年9月被任命为杭州市金融投资集团有限公司监事会副主席.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要64郑海霞女士,1976年生,本科学历,中南财经政法大学会计专业硕士学位,高级会计师,浙江省第三期会计领军人才,无海外居留权.
1998年12月起历任西子电梯集团有限公司/西子联合控股有限公司总部统计科科长及计划分析经理;下属子公司杭州西子石川岛停车设备有限公司财务部部长;下属子公司浙江西子航空工业有限公司财务部部长.
2016年9月至今任杭州市国资委专职监事、杭州市金融投资集团有限公司监事、杭州汽轮动力集团有限公司监事和杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司监事.
夏文浩先生,1984年生,本科学历,注册会计师、中级会计师、资产评估师、税务师,杭州市会计领军(后备)人才(三期),无海外居留权.
2006年7月起任嘉兴庆华会计师事务所审计员;2007年12月起历任天健会计师事务所审计员、项目经理、高级项目经理;2011年7月起任浙商证券固定收益总部高级项目经理;2012年12月至今任杭州市国资委委派专职监事:曾任中国(杭州)青春宝集团有限公司财务总监和监事、杭州铁路投资集团有限公司监事、杭州市钱江新城投资集团有限公司监事、杭州汽轮动力集团有限公司财务总监和本公司财务总监;现任本公司监事、杭州汽轮动力集团有限公司监事和杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司监事.
宣权先生,1976年3月生,研究生学历,高级会计师,无海外居留权.
1999年8月起任浙江天健会计师事务所项目经理;2003年1月起任浙江省通信股份有限公司财务主管,并兼任上海南汇国际海缆维护公司财务部经理;2012年3月起任杭州市金融投资集团有限公司资产管理部副部长;2014年1月起任杭州市金融投资集团有限公司审计法务部副总理;2017年5月至今任杭州市金融投资集团有限公司审计法务部总监;2018年6月被任命为公司职工监事至今.
3、高级管理人员简历总经理虞利明、副总经理徐云鹤,个人简历见董事会成员简历部分.
(三)现任董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位兼职情况1、现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况截至2018年9月30日,发行人现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况如下:表5-15:董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要65姓名在公司职务股东单位股东单位任职职务夏文浩监事杭州市国资委专职监管员郑海霞监事杭州市国资委专职监管员2、现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况截至2018年9月30日,发行人现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况如下:表5-16:董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况姓名在公司职务兼职单位兼职单位任职郑海霞监事杭州汽轮动力集团有限公司监事杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司监事夏文浩监事杭州汽轮动力集团有限公司监事杭州市钱江新城投资集团有限公司监事张志文监事会主席杭州市实业投资集团有限公司监事会主席杭州西泠印社集团有限公司监事会主席(四)发行人及实际控制人、董事、监事、高级管理人员违法违规情况公司及实际控制人、董事、监事、高级管理人员最近三年及一期内不存在重大违法违规及受处罚的情况.
公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的相关规定.
(五)持有发行人股权及债券情况截至本募集说明书摘要签署之日,发行人董事、监事和高级管理人员不持有发行人股权及债券.
七、公司主要业务及主要产品的用途(一)公司的主营业务基本情况发行人经营活动主要涉及商品贸易业务、金融服务业务和其他业务等板块,其中商品贸易业务对营业收入贡献较大,金融服务业务由于利润率较高,对发行人毛利润的贡献明显.
从最近三年及一期发行人的营业收入构成角度分析,商品贸易、金融服务两大业务板块收入合计占比均超过营业总收入的90%,其他业务占比较小,主要为借款利息收入、财务顾问收入以及房租收入等.
因此,本章节将主要从这两个行业分析发行人的经营模式进行介绍.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要66发行人商品贸易业务主要经营载体为金投企业,主要产品涉及化工类、煤炭、钢材等,其中化工类经销产品主要包括PVC、PTA、PE和MEG;金融服务业务主要涉及信托行业,经营载体为工商信托;此外中小担保从事的担保业务、市民卡从事的支付服务业务,以及泰邦创投、泰恒管理、产业发展、产业基金等子公司开展的股权投资业务也有收入贡献.
公司业务发展全面,并拥有相应资质.
截至2018年9月30日,发行人主要拥有的公司资质情况如下:表5-17:截至2018年9月30日发行人拥有的主要资质情况表序号机构名称资质名称资质编号有效期/登记日期发证机关1杭州市中小企业担保有限公司中华人民共和国融资性担保机构经营许可证浙0001012有效期至2021年5月3日浙江省经济和信息化委员会2杭州金投产业基金管理有限公司中国证券投资基金业协会私募投资基金管理人登记证明P1014352登记日期为2015年5月28日中国证券投资基金业协会3杭州泰恒投资管理有限公司私募投资基金管理人登记证书P1001178登记日期为2014年4月22日中国证券投资基金业协会4浙江神华储运有限公司成品油批发经营批准证书油批发证书第339004号有效期2018年8月19日至2023年8月18日中华人民共和国商务部5浙江神华储运有限公司中华人民共和国港口经营许可证(浙湖)港经证(4301)号有效期至2019年6月30日湖州市交通运输局6浙江神华储运有限公司中华人民共和国危险化学品经营许可证湖安经字(2017)330521019号有效期2018年1月16日至2021年1月18日湖州市安全生产监督管理局7杭州市民卡有限公司中华人民共和国增值电信业务经营许可证浙B2-20110464有效期至2021年12月10日浙江省通信管理局8杭州市民卡有限公司中华人民共和国增值电信业务经营许可证B2-20150228有效期至2020年3月30日中华人民共和国工业和信息化部9杭州市民卡有限公司中华人民共和国支付业务许可证Z2021033000016有效期至2023年1月5日中国人民银行10杭州工商信托股份有限公司中华人民共和国金融许可证NO.
00439462登记日期为2011年12月14日中国银行业监督管理委员会浙江监管局11杭州金投行金融资产服务有限公司中华人民共和国增值电信业务经营许可证浙B2-20150136有效期至2020年4月21日浙江省通信管理局12杭州产权拍卖有限公司中华人民共和国拍卖经营批准证书浙杭3300961100002001有效期至2026年1月31日浙江省商务厅13杭州市产业发展投资有限公司私募基金管理人P1003997登记时间2014-07-22中国证券投资基金业协会1、营业收入杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要67表5-18:发行人近三年及一期营业收入构成表单位:万元,%类别2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比商品贸易922,017.
6886.
73751,695.
9784.
03588,376.
3780.
96507,796.
8081.
06金融服务116,603.
2110.
97108,099.
0212.
0896,260.
5513.
2581,278.
0012.
97其他24,430.
812.
3034,714.
983.
8842,069.
115.
7937,371.
385.
97合计1,063,051.
70100.
00894,509.
97100.
00726,706.
03100.
00626,446.
19100.
002015-2017年和2018年1-9月,发行人营业收入分别为626,446.
19万元、726,706.
03万元、894,509.
97万元和1,063,051.
70万元,近三年发行人营业收入逐年增加,其中商品贸易和金融服务业务是发行人营业收入的主要来源,2017年贸易收入业务和金融服务业务占总收入比例分别为84.
03%和12.
08%,2018年1-9月占比分别为86.
73%和10.
97%.
2015-2017年和2018年1-9月,发行人商品贸易业务收入分别为507,796.
80万元、588,376.
37万元、751,695.
97万元和922,017.
68万元,近三年呈上升趋势,主要是因为钢材及油品等贸易收入增加所致.
2015-2017年和2018年1-9月,发行人金融服务业务收入分别81,278.
00万元、96,260.
55万元、108,099.
02万元和116,603.
21万元,近三年呈上升趋势,主要原因是发行人子公司工商信托信托业务规模平稳增加,业务发展态势较好.
2、营业成本表5-19:发行人近三年及一期营业成本构成表单位:万元,%类别2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比商品贸易898,758.
7099.
18745,229.
0998.
88584,029.
1699.
23505,258.
2498.
87金融服务2,004.
720.
224,842.
980.
641,410.
700.
242,783.
560.
54其他5,447.
560.
603,606.
320.
483,111.
700.
532,986.
210.
58合计906,210.
98100.
00753,678.
39100.
00588,551.
56100.
00511,028.
01100.
002015-2017年和2018年1-9月,发行人的营业成本分别为511,028.
01万元、588,551.
56万元、753,678.
39万元和906,210.
98万元,近三年营业成本同营业收入趋势基本一致.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要682015-2017年和2018年1-9月,发行人商品贸易业务的营业成本分别505,258.
24万元、584,029.
16万元、745,229.
09万元和898,758.
70万元,近三年持续上升.
主要原因是化工产品、钢材、油品等贸易量的增加.
发行人金融服务业务的主要成本为支付的服务费及投资性房产的摊销.
2015-2017年和2018年1-9月,金融服务业务的营业成本分别为2,783.
56万元、1,410.
70万元、4,842.
98万元和2,004.
72万元,近三年发行人金融服务业的营业成本呈波动上升趋势.
3、营业毛利润表5-20:发行人近三年及一期营业毛利润构成表单位:万元,%类别2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比商品贸易23,258.
9814.
836,466.
884.
594,347.
213.
152,538.
562.
20金融服务114,598.
4973.
07103,256.
0473.
3294,849.
8568.
6578,494.
4468.
01其他18,983.
2512.
1031,108.
6622.
0938,957.
4128.
2034,385.
1729.
79合计156,840.
72100.
00140,831.
58100.
00138,154.
47100.
00115,418.
18100.
002015-2017年和2018年1-9月,发行人营业毛利润分别为115,418.
18万元、138,154.
47万元、140,831.
58万元和156,840.
72万元,近三年营业毛利润呈现持续增长态势.
从发行人营业毛利润构成上看,金融服务业务是营业毛利润的主要来源,近三年占比均较高.
2015-2017年和2018年1-9月,发行人商品贸易业务营业毛利润分别为2,538.
56万元、4,347.
21万元、6,466.
88万元和23,258.
98万元,近三年商品贸易业务毛利润呈持续增长趋势,但总体毛利润水平较低.
发行人金融服务业务的营业收入为手续费及佣金净收入,营业成本较少.
2015-2017年和2018年1-9月,发行人金融服务业务的营业毛利润分别为78,494.
45万元、94,849.
85万元、103,256.
04万元和114,598.
49万元,近三年呈持续增长态势.
4、营业毛利率表5-21:发行人近三年及一期营业毛利率构成表单位:%杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要69行业2018年1-9月2017年度2016年度2015年度商品贸易2.
520.
860.
740.
50金融服务98.
2895.
5298.
5396.
58其他77.
7089.
6192.
6092.
01合计14.
7515.
7419.
0118.
422015-2017年和2018年1-9月,发行人平均营业毛利率分别为18.
42%、19.
01%、15.
74%和14.
75%,2017年公司毛利率下降主要系金融服务业毛利率有所下降所致.
2015-2017年和2018年1-9月,发行人商品贸易业务营业毛利率分别为0.
50%、0.
74%、0.
86%和2.
52%,毛利率水平较低但逐渐提高,发行人商品贸易业务营业毛利率较低是由商品贸易的行业特性所决定的.
2015-2017年和2018年1-9月,发行人金融服务业务营业毛利率分别为96.
58%、98.
53%、95.
52%和98.
28%,毛利率水平较高且波动幅度较小,主要为金融服务业务的营业收入主要为手续费及佣金净收入,营业成本较小.
(二)公司的业务情况1、商品贸易业务商品贸易业务是发行人营业收入的最主要来源.
2017年,商品贸易业务产生营业收入751,695.
97万元,占营业总收入的84.
03%.
发行人商品贸易业务主要经营载体为金投企业,主要产品涉及化工原料、煤炭和钢材等大宗商品.
近年来,大宗商品价格波动较大,但由于发行人风控部门每日实时关注大宗商品的市场行情,且发行人可以依据合同要求采购方根据大宗商品价格的变化情况增加保证金数额,因此发行人一定程度上能抵御大宗商品价格波动带来的影响.
发行人2015-2017年及2018年1-9月商品贸易营业收入情况如下:表5-22:最近三年及一期商品贸易营业收入情况表单位:万元,%项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比化工240,713.
2526.
11206,383.
7527.
46234,526.
6239.
86126,788.
5124.
97矿类605.
900.
07610.
660.
083,299.
690.
5643,473.
438.
56煤炭11,510.
881.
2519,534.
252.
6027,980.
114.
7634,074.
776.
71焦炭143,700.
9515.
5969,024.
339.
1837,909.
316.
4483,472.
0116.
44杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要70项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比钢材294,261.
7531.
91234,610.
4531.
21284,542.
4548.
36200,105.
0039.
41电解铜4,573.
140.
90电解镍14,972.
102.
95油品191,293.
4720.
75194,023.
0225.
81----机电设备类23,852.
042.
595,652.
540.
75----金属类435.
900.
0521,015.
702.
80----粮油类11,293.
191.
22799.
730.
11----其他4,350.
340.
4741.
540.
01118.
190.
02337.
840.
07合计922,017.
68100.
00751,695.
97100.
00588,376.
37100.
00507,796.
80100.
002015-2017年及2018年1-9月,化工原料收入占商品贸易营业收入的比例分别为24.
97%、39.
86%、27.
46%和26.
11%,整体呈波动趋势.
(1)业务模式根据贸易业务的操作标准、品种、交易对象、仓储情况及风控手段等特征,公司的贸易业务可分为标准化的批发贸易业务和非标准化的单个贸易业务,且无仓单质押融资业务.
发行人对标准化的批发贸易业务实行授权管理,对非标准化的单个贸易业务实行按金额分层审批管理.
发行人标准化的批发贸易业务的主要业务模式包括即期贸易业务、定向采购贸易业务、焦炭煤炭类的预付款/应收款业务和国际贸易业务等模式.
前述主要业务模式的具体操作如下:①即期贸易业务即期贸易业务指公司与上下游客户同时签订采购和销售合同,货、款同时结算,收付款在较短时间内完成的贸易业务.
该业务有助于提高公司资产流动能力及资产周转率,并提高客户粘性,且不涉及预付款、应收款,风险较小.
该类业务模式可细分为:不动用资金的即期贸易业务和动用资金的即期贸易业务.
在不动用资金的即期贸易业务中,公司先收到采购方货款再支付给供应商,不占用公司资金;在动用资金的即期贸易业务中,先由公司向供应商支付货款,三天内采购方带款提货.
②定向采购贸易业务杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要71定向采购贸易业务指在收取采购方客户一定量保证金或相应价值的担保物的情况下,公司根据采购方客户需求采购货物,控制货权,实现贸易流量及收益的贸易业务.
该类业务模式可细分为:全额定向采购业务、银行三方定向采购业务和包购包销业务.
在全额定向采购业务中,公司在收到采购方一定量保证金或相应价值的担保物(不低于采购货值的15%)的情况下,向贸易商或生产厂家采购货物,货物存放在公司认可的仓库,采购方在约定的时间内带款提货;在银行三方定向采购业务中,公司、银行及下家客户签订一份三方协议,约定银行以向采购方授信的形式向公司支付全额预付货款,如合同到期时但采购方未全部提货,则公司在扣除采购方授信保证金(一般为货物采购价值的30%以上)后将未提货部分对应的货款退还银行.
在包购包销业务中,货物一般直接存放在合作伙伴的仓库里并由公司委托专业的第三方监管.
在原材料或成品入库时,经第三方监管公司确认后公司向供应商付款,在原材料或成品出库时,公司收款后发指令给第三方监管公司放货.
③焦炭煤炭类的预付款/应收款业务在焦炭煤炭类的预付款/应收款业务中,公司与供应商、采购方客户同时签订采购和销售合同,在采购方收货确认后,公司对供应商付款(如果是预付款业务,则在合同签订后即对符合付款要求的供应商客户付款,而采购方提货时须做到款到发货).
该类业务中的交易对象一般为国有大型煤炭集团、电力集团及其分公司、下属电厂.
(2)商品采购情况发行人2015-2017年、2018年1-9月主要商品的采购情况如下:表5-23:2015-2017年及2018年1-9月主要商品采购情况表单位:万元,%项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比化工236,796.
9026.
35206,211.
1627.
67229,820.
8839.
47118,669.
0824.
09矿类569.
400.
06610.
660.
083,299.
570.
5743,079.
138.
75煤炭11,343.
501.
2619,414.
862.
6126,847.
254.
6134,110.
916.
92焦炭137,385.
0715.
2967,027.
598.
9937,739.
566.
4881,495.
0316.
54钢材289,101.
8732.
17234,516.
2431.
47284,427.
0848.
85195,582.
2139.
70杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要72项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比电解铜4,553.
340.
92电解镍14,784.
913.
00油品184,145.
1720.
49190,030.
6625.
50----机电设备类23,492.
162.
615,569.
000.
75----金属类434.
860.
0521,019.
322.
82----粮油类11,139.
771.
24791.
890.
11----其他4,350.
000.
4837.
710.
01118.
190.
02332.
770.
07合计898,758.
70100.
00745,229.
09100.
00582,252.
53100.
00492,607.
39100.
00发行人2015-2017年、2018年1-9月主要商品的采购地区情况如下:表5-24:2015-2017年及2018年1-9月采购地区情况表单位:万元,%项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度金额占比金额占比金额占比金额占比东北10,182.
141.
1312,875.
211.
73----上海103,107.
7111.
4782,294.
3011.
046,942.
601.
195,014.
181.
02江苏33,365.
473.
7126,734.
663.
59--18.
150.
00京津4,979.
690.
5533,158.
054.
45--4,097.
660.
83河北--25,812.
633.
46----山东211.
850.
02浙江401,718.
0344.
7329,928.
6144.
27306,637.
0752.
66250,931.
1150.
94安徽2,440.
950.
27福建--225.
210.
03----广西--225.
640.
03----湖南--0.
000.
00----深圳22,103.
742.
462,672.
720.
36----广东8,376.
500.
9312,891.
711.
73----山西312,272.
6234.
74218,410.
3529.
31268,672.
8646.
14216,077.
1743.
86新疆1,684.
210.
34国外14,784.
913.
00总计898,758.
70100.
00745,229.
09100.
00582,252.
53100.
00492,607.
39100.
00(3)供应商集中度情况杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要73发行人2017年、2018年1-9月主要商品的供应商情况如下:表5-25:2017年前五大供应商采购金额和占比情况表单位:万元,%商品供应商金额占比山西潞安煤炭经销有限公司197,931.
1226.
56%上海锦臻盛国际贸易有限公司37,263.
465.
00%上海益尚石油化工有限公司34,436.
204.
62%济和集团有限公司35,547.
274.
77%宁波保税区东方石化有限公司46,867.
196.
29%合计352,045.
2447.
24%表5-26:2018年1-9月前五大供应商采购金额和占比情况表单位:万元,%商品供应商金额占比山西潞安煤炭经销有限责任公司245,323.
6327.
30杭州钱江建设投资发展有限公司92,268.
5610.
27山西潞安矿业(集团)有限公司79,521.
108.
85保集控股集团有限公司49,904.
055.
55宁波聚丰长和进出口有限公司48,643.
535.
41合计515,660.
8757.
37发行人2015-2017年及2018年1-9月的销售区域情况如下:表5-27:最近三年及一期按地区划分营业收入情况表单位:万元,%项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度收入占比收入占比收入占比收入占比东北28,296.
875.
57内蒙----39,334.
356.
69-贵州----19,038.
303.
24-上海131,290.
9514.
2476,701.
5510.
2014,703.
902.
5034,731.
576.
84江苏105,326.
4011.
4254,167.
647.
2118,979.
803.
236,207.
181.
22京津12,626.
601.
3721,968.
982.
924,190.
130.
711,217.
690.
24浙江408,840.
1544.
34504,028.
5967.
05482,524.
0282.
01294,189.
4957.
93山东129,064.
8114.
0035,319.
844.
70--110,193.
7321.
70杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要74山西337.
240.
041,258.
600.
175,759.
670.
9815,559.
533.
06福建--202.
990.
033,846.
200.
65--深圳1,409.
450.
15广东8,139.
450.
8846,708.
516.
21----安徽2,664.
840.
292,628.
010.
35----河北5,964.
560.
65110.
020.
01----江西16,260.
341.
761,506.
410.
20----新疆--5,098.
820.
68----重庆--452.
990.
06----昆明98,340.
5810.
67湖北1,752.
310.
19香港--1,543.
020.
21----国外17,400.
743.
43合计922,017.
68100.
00751,695.
97100.
00588,376.
37100.
00507,796.
80100.
00(4)销售商集中度情况发行人2017年、2018年1-9月主要商品的销售商情况如下:表5-28:2017年前五大销售商销售金额和占比情况表单位:万元,%商品销售商金额占比浙江物产金属集团有限公司204,790.
7427.
24南通宏川化工有限公司35,856.
864.
77浙江神华控股发展有限公司35,047.
724.
66舟山格伦赛夫石油化工有限公司30,719.
664.
09浙江天和典尚实业有限公司31,679.
004.
21合计338,093.
9744.
98表5-29:2018年1-9月前五大销售商销售金额和占比情况表单位:万元,%商品销售商金额占比上海通茂商贸有限公司79,426.
728.
61淄矿(青岛)国际物流有限公司74,452.
648.
07杭州钱江建设投资发展有限公司67,367.
887.
31昆明云能物流有限公司59,639.
006.
47杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要75淄博矿业集团物资供应有限公司41,297.
584.
48合计322,183.
8334.
94发行人结算模式主要采用现金、银行承兑汇票和国际信用证来完成,其中银行承兑汇票保证金为20%-30%,国际信用证无需保证金.
(5)风险管理为促进贸易业务稳定发展,发行人推行对贸易业务模块化、流程化、制度化的管理,明确业务操作流程并控制交易风险,发行人针对商品贸易业务制定了专门的管理办法,对商品贸易过程中可能出现的问题进行规范.
发行人针对商品贸易业务建立了较为健全的风险管理体系.
发行人对商品贸易业务的监管措施主要包括仓储管理(含第三方仓储监管)、日常监管和应急管理.
在仓储管理方面,发行人仓储单位的选择范围为国有全资或国有控股的仓库、上市公司的仓库或者期货交割仓库,并且在新的仓储地点选定之前,发行人业务人员、仓管人员及风控人员需对仓储地点进行考察审核,经审核合格的仓库方可进入仓储名录.
在贸易业务过程中,贸易合作对象的货物须存放在发行人仓储名录之内的仓库方可进行交易.
在部分定向采购业务中,货物需存放在合作方的自有仓库里,为确保仓储地点的安全性,发行人可另行委派国有专业仓储监管公司作为第三方监管公司,由第三方监管公司根据发行人的要求进行现场出入库管理,并对货物的数量、外观质量负责;在日常监管方面,金投企业风险管理部、财务部依程序对贸易过程进行日常跟踪监管.
项目负责人每月向金投企业管理层上报项目实施情况月度核查表,金投企业风险管理部每季度形成核查监管报告上报发行人实业投资事业部备案;在应急管理方面,项目负责人应在项目审批阶段制定相关应急预案,若在项目执行过程中发生突发状况,则立即启动应急预案,同时金投企业管理层将相关情况上报至发行人实业投资事业部.
在商品贸易业务中,供应商及客户一般自行安排运输,因此发行人不承担货物运输风险.
在结算模式方面,发行人对化工原料、煤炭、钢材等商品均可采用不动用资金的即期贸易模式,在公司先收到客户货款后再支付给供应商,因此不会占用公司资金,交易风险较小;在其他业务模式下,发行人可能需先对供应商进行支付以提取货物,但前提是客户已确认采购需求,向发行人交付一定比例的保证金或获得了相应的银行授信,因此交易风险相对可控.
此外,2011年发行杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要76人对客户群体进行了调整,在开发新客户或实施新品种项目前,需由风险管理部会同项目负责人进行考察调研,并不定期实地了解合作企业的财务状况、资信实力、管理团队的变化等情况,从而最大限度地避免交易风险.
目前,发行人的客户以大型国企为主,因此尽管发行人的应收款项有所上升,但交易风险却呈降低趋势.
2、金融服务业务发行人的金融服务业务涉及的信托业务,承载主体为控股子公司工商信托,此外中小担保从事的担保业务、市民卡从事的支付服务业务,以及泰邦创投、泰恒管理、产业发展、产业基金等子公司开展的股权投资业务也有收入贡献.
(1)信托业务模式工商信托成立于1986年,二十九年以来连续盈利.
2008年,工商信托引进外资股东摩根士丹利国际控股公司(持股19.
90%),成为业内首家引入境外知名投行的合资信托公司.
目前,工商信托在"打造专业的资产管理机构"的战略定位指引下,着力拓展以组合投资管理为核心,通过不同主题和策略的信托产品、私募股权投资产品、企业融资等业务向客户提供产品和服务.
工商信托的业务主要分为自营(固有)业务和信托业务两大类.
①自营业务工商信托的自营业务范围包括:存放同业、拆放同业、贷款、租赁、金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资.
工商信托目前的自营业务以金融产品投资为主.
工商信托目前的自营业务投资主要包括金融产品投资(主要为运用自有资金认购工商信托自行发售的信托产品)、长期股权投资、贷款等.
截至2018年9月末,工商信托公司自营业务投资于货币资产、可供出售金融资产投资、发放贷款和垫款、长期股权投资占总资产比分别为:1.
80%、64.
83%、16.
43%、1.
07%,合计占总资产比为84.
13%.
②信托业务工商信托的信托业务范围包括:资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托以及经银监会批准的其他业务等.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要77工商信托的信托业务主要分为融资、投资和事务管理三类:融资类的业务模式包括贷款、以固定溢价受让债权、股权、收益权资产等;投资类的业务模式为:以股权加债权方式对投资项目进行结构化投资,通过清算、分红、评估并转让股权等方式实现退出;事务管理类的业务模式为:以发挥信托制度优势为出发点,信托公司作为受托人主要承担事务管理功能,为委托人(受益人)的特定目的提供管理性和执行性服务的信托.
最近三年及一期,投资、融资和事务管理类信托产品的规模如下:表5-30:最近三年及一期投资、融资和事务管理类信托产品规模单位:亿元类别2018年9月末2017年末2016年末2015年末投资类140.
29186.
16142.
00134.
77融资类326.
61314.
47190.
04180.
78事务管理类15.
065.
255.
259.
84合计481.
96505.
88337.
29325.
39工商信托的信托产品投向以房地产为主,另有部分投向于能源类行业(煤炭、电力生产)、基础设施及公用事业、公益事业、工业、另类投资等领域.
工商信托公司的信托产品投向分布如下:表5-31:最近三年及一期信托产品投向分布表单位:亿元类别2018年9月末2017年末2016年末2015年末房地产406.
95351.
35235.
79249.
69能源0.
250.
252.
694.
27公益事业0.
010.
019.
004.
70基础设施2.
002.
00-2.
40工商业14.
8231.
8313.
786.
83另类投资57.
93120.
4476.
0457.
50合计481.
96505.
88337.
30325.
39工商信托的房地产信托业务占比较高,经过多年的项目实践和产品创新,已在房地产信托业务领域积累了较为丰富的经验,具备较强的项目管理能力和风险控制能力.
在房地产信托业务开展方面,工商信托坚持"基金化、中长期化、投资化、产品化"的业务发展战略,"有所为、有所不为、优中选优"的业务策略,杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要78根据房地产市场的发展形势,持续创新业务模式、优化业务结构、凭借公司的风险识别、预判和控制能力来抵御房地产市场运行过程中出现的风险.
工商信托目前存续的房地产项目均运作正常.
工商信托的房地产信托业务经营相对地域化,在浙江地区有一定的集中度.
目前,信托公司业务经营已无异地经营的限制,这导致信托公司原有区域垄断被打破,信托行业内部竞争压力明显增加.
工商信托需要发展其特色的产品研发和创新能力、销售能力,并保持良好的项目管理和风险控制,为客户提供更多更好的信托产品,方能在激烈的行业竞争中获得市场.
在信托产品的资金来源上,工商信托的信托产品以集合信托产品为主,并有少量单一资金信托产品.
截至2018年9月末,工商信托公司的单一信托项目规模约为25.
71亿元,主要运用于杭州地区的项目建设.
单一信托项目的委托方主要为合格的机构投资者,项目目前均运作正常,风险控制措施到位,项目风险处于合理范围内.
2017年及2018年1-9月,工商信托公司的前五名委托人和前五名交易对手情况如下:表5-32:2017年委托人前五名情况表单位:万元,%委托人金额占比机构一240,0005.
19机构二214,3844.
63机构三195,7734.
23机构四185,0004.
00机构五180,0003.
89合计1,015,15721.
94表5-33:2018年1-9月委托人前五名情况表单位:万元,%委托人金额占比机构一252,00016.
31机构二95,0006.
15机构三74,0004.
79机构四48,0003.
11杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要79机构五34,2452.
22合计503,24532.
58表5-34:2017年交易对手前五名情况表单位:万元,%交易对手(融资方)金额占比交易对手一340,0005.
29交易对手二338,5005.
27交易对手三140,0002.
18交易对手四120,0001.
87交易对手五109,0001.
70合计1,047,50016.
31表5-35:2018年1-9月交易对手前五名情况表单位:万元,%交易对手(融资方)金额占比交易对手一183,3759.
00交易对手二103,0205.
06交易对手三100,0004.
91交易对手四95,0004.
66交易对手五90,0004.
42合计571,39528.
05在信托产品的管理方式上,工商信托以主动管理类信托为主.
截至2017年末及2018年9月末,主动管理类信托资产占存续信托资产规模比例分别达到98.
96%和96.
88%,不存在通道类银信合作理财等渠道业务.
在业务发展及战略目标上,工商信托公司坚持逐步实施以组合投资为主的信托基金的业务模式转型,发展中长期产品,从"项目主导"过渡到"产品主导",培养具有持续性的客户基础,以业务创新能力和内控机制为依托,朝着具有"基金化、中长期化、投资化、产品化"特征的业务发展方向,打造以投资和投资管理为主的资产管理业务体系,为客户提供综合、灵活、创新的金融服务.
(2)信托业务盈利模式信托公司的盈利模式主要来源于信托业务(原手续费)收入和自营业务收入(原投资收益),截至2017年末及2018年9月末,其中信托业务(原手续费)杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要80收入分别占总收入比为74.
19%和67.
39%,自营业务收入(原投资收益)分别占比25.
81%和32.
61%.
信托手续费按照信托文件的约定,公司因管理运用信托财产、处理信托事务收取一定的手续费(受托人报酬).
收费标准:根据服务项目的复杂程度、管理成本及信托项目的收益水平确定,具体收费标准在信托文件中向投资者明确披露.
工商信托经营的信托业务中,融资类和投资类业务的盈利模式分别如下:融资类业务按期向融资方收取固定的利息或资金占用费,工商信托相应收取基本管理费;投资类业务的债权投资部分收取固定的资金占用费,股权投资部分按照退出价格计算股权投资收益,工商信托收取基本管理费并根据最终的投资收益情况计提业绩提成.
工商信托通过实施以分散投资为核心的基金化策略和私募金融工具为目标资产的投资策略,成为业内最早确立资产管理业务方向并成功实现业务转型的信托公司之一.
(3)信托业务的风险管理工商信托建立了领导、执行和监督分工负责的全面风险管理组织架构.
工商信托董事会是全面风险管理工作的领导机构,负责对工商信托层面重大风险事项进行决策;董事会下设合规与风险管理委员会,负责审议工商信托层面重大风险事项;工商信托总经理负责推进落实风险管理各项具体工作;风险管理部与合规法务部作为全面风险管理日常办事机构,负责编制全面风险管理体系相关制度、流程,组织开展全面风险管理日常实施工作,提出全面风险管理年度工作报告;内审部门负责对全面风险管理工作进行监督和评价.
工商信托在经营活动中所面临的风险主要包括:信用风险、市场风险、操作风险及其他各类风险.
在信用风险管理方面,工商信托公司对每一交易对手的资信状况进行评估并建立完备的客户资料档案,定期与不定期地对交易对手进行项目后期检查,及时对交易对手的信用风险做出预警.
对于可能出现的风险,及时采取措施进行防范和控制;在市场风险管理方面,工商信托公司注重加强对宏观经济形势、市场利率水平、证券市场状况等方面的分析和研究,及时调整相关业务资产、负债的结构及投资策略,努力降低市场风险因素的影响;在操作风险管杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要81理方面,工商信托公司不断补充和完善各项业务流程,规范业务操作,形成了运作有效、相互制约、反馈及时的操作风险控制机制.
在风险管理方面,工商信托公司坚持"突出重点、保障实效"的原则.
为确保风险管理制度的有效落实,工商信托公司针对重大风险编制了专项应对方案,制订了包括定期召开宏观经济发展和房地产行业形势分析研讨会、实现外包预算审核的规范化、保持发行人与下属工商信托公司资金的集中管理和统一使用等风险防范措施,编制了风险应急预案,确保最大限度地规避风险并减轻相关风险造成的影响.
工商信托公司坚持重大风险实行持续监控原则,加强风险监控系统日常应用管理,通过系统预警信息监控与人工核对相结合、重点监测与抽查跟踪相结合的方式进行风险监控,对预警信息及时跟踪回馈并督促整改.
房地产信托业务是工商信托近年来的主要业务领域,为了更好地掌握房地产信托业务的风险状况,工商信托每年度更新并发布《房地产信托业务指引》,按季度对存续房地产信托项目进行风险排查,对整体房地产项目和交易对手的流动性风险状况及投资类项目的运作情况进行总结分析,梳理各项目后期管理的主要风险,制定风险控制措施并逐条部署实施.
(4)担保业务发行人通过子公司中小担保从事担保业务,包括融资性担保业务和非融资性担保业务,其中融资性担保业务是主要业务类型.
中小担保从事融资性担保的业务模式为:中小担保与银行业金融机构等债权人约定,当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时,由中小担保依法承担合同约定的担保责任.
中小担保制定了完整的担保业务操作流程,具体包括:(1)获取客户阶段.
客户来源主要是银行推荐或客户主动申请,在该阶段,中小担保会对客户进行担保资格初审;(2)客户经理与风险经理对担保项目进行实地调查核实与风险评估,并向风险控制部递交尽职调查报告;(3)风险管理部进一步核实担保项目的情况,出具风险控制报告及相关意见,上报项目评审委员会;(4)项目评审委员会根据业务发展部与风险管理部递交的材料与意见进行审查,最终经全体委员签字,同意该笔担保业务.
此外,800万元以上担保业务还需上报中小担保董事长签字批准.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要82担保业务的主要收入来源是担保费.
中小担保收取担保费的标准通常为担保额的1%-3%/年.
2015年、2016年和2017年,中小担保的担保费收入分别为874.
59万元、1,351.
78万元和1,912.
55万元.
中小担保与杭州银行等金融机构形成了较为良好的业务合作关系,2017年前五大合作银行的业务占比约58%.
2015年、2016年和2017年,中小担保担保业务代偿率分别为3.
49%、1.
35%和0.
00%,近年代偿情况有效控制.
中小担保依据《融资性担保公司管理暂行办法》(银监会令2010年第3号)、《浙江省融资性担保公司管理试行办法》等法规及规章的规定对融资性担保业务的经营和风险控制等方面进行规范.
为控制担保业务经营风险,中小担保为客户提供的每笔担保均要求客户提供相应的反担保.
中小担保根据客户的具体情况设计不同的反担保组合方案,包括不动产抵押、动产抵(质)押、权利质押、保证等,从而最大限度覆盖担保业务的风险敞口.
此外,为加强和规范担保业务保后管理,防范和控制担保风险,保证担保业务质量,中小担保建立了专门的融资性担保业务保后管理办法,以业务部门为主体开展受保客户检查、反担保检查和其他事项的检查.
(5)市民卡发行人的市民卡业务由发行人的子公司市民卡公司负责经营.
市民卡公司成立于2004年,多年以来市民卡公司在卡发行服务体系、后台系统、应用环境建设和品牌宣传推广等方面累积投入约3亿元,发展形势良好,已成为杭州市城市生活服务领域最大的第三方支付机构.
截至2018年9月末,市民卡的总发卡量约1,144.
46万张,服务的市民群体覆盖了杭州主城区及四区三县(市).
市民卡公司主要收入来源是市民卡账户(杭州消费卡)的消费交易手续费收入(根据商家行业不同采取协商定价模式,价格区间一般为0-1%)和理财收入、政府购买服务收入和城市通卡公司分红收入,其它收入包括区县呼叫中心服务费收入和补换卡工本费等.
2017年,市民卡公司实现营业收入12,936.
08万元,同比增长117.
30%,实现净利润约1,522.
47万元,同比增长15.
16%,净利润率达11.
77%.
2018年1-9月,市民卡公司实现营业收入12,302.
03万元,净利润2,431.
15万元.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要83目前市民卡的功能已覆盖社会保障、公共交通、公用服务和商贸支付四大方面.
2012年,市民卡公司基本完成与城市通卡公司的整合,市民卡公司整合了城市通卡公司已发行在外的超过500万张公交卡,并发行了可以应用于公交、地铁、路面停车、租赁公共自行车以及小额支付等领域的杭州通卡.
整合完成后的市民卡公司定位为杭州市公共智能卡发行服务中心、区域第三方支付清结算中心和公共信息的归集服务中心.
市民卡公司根据不同需求,在市民卡体系下发行各类智能卡,为市民和其他人群享受公共服务提供便利;为政府提供执行公共政策的信息化载体和清结算服务,方便政府部门及时准确掌握公共政策执行情况,为政府制定和修正公共政策提供准确的基础数据;为各类社会机构提供支付结算和信息服务.
市民卡公司未来的市场化发展思路为:首先做深做透杭州主城区市场,细分目标市场,发挥竞争优势,加强与银行合作,分别为机构客户、个人客户创造最大的差异化价值;在此基础上,加强与相关杭州市区县和其它城市合作,逐步扩展至大杭州市场和全国市场.
同时,市民卡公司亦致力于产品、应用和服务的不断创新,为持卡人提供更多便利从而取得良好的社会效益和经济效益,例如2012年10月开始的医院门诊试点服务,通过持市民卡刷卡就诊可大大简化看病流程、减少排队等候,目前已实现市级9家医院、主城区多家社区卫生服务中心及下属站点覆盖,并向大杭州范围扩大覆盖.
市民卡公司不属于金融机构,市民卡业务属于支付服务业务.
依据人民银行《非金融机构支付服务管理办法》(中国人民银行令[2010]第2号),非金融机构提供支付服务,应当取得《支付业务许可证》.
2013年1月6日,市民卡公司已取得人民银行颁发的《支付业务许可证》,业务范围为预付卡发行与受理(仅限浙江省)、互联网支付(全国)、移动电话支付(全国),有效期至2018年1月5日.
获发《支付业务许可证》有利于市民卡业务的良性发展,市民卡公司的经营业绩将获得进一步提升.
(6)股权投资发行人通过产业发展、金投产业基金、泰邦创投、泰恒管理等子公司开展股权投资业务,目前已初步形成母基金、引导基金、产业基金三大业务板块.
发行人进行股权投资的领域包括互联网、软件技术、能源等板块.
由于发行人开展股杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要84权投资业务时间不长且股权投资获得收益回报需较长时间,发行人目前由股权投资业务产生的收入较少.
杭州市产业发展投资有限公司成立于2011年9月22日,公司经营范围包括:服务:实业投资、投资咨询(除证券、期货);(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
中国证券投资基金业协会于2014年7月22日向产业发展投资颁发《私募投资基金管理人登记证书》(编号:P1003997).
产业发展投资拟不开展私募股权投资业务.
产业发展投资由发行人全资子公司杭州金投产业基金管理有限公司进行运营管理,由其负责项目的开拓接洽、尽职调查,投资方案的设计,投后管理及退出安排等工作.
产业发展投资由杭州市政府成立的杭州市产业发展投资基金管理委员会负责对产业基金设立子基金等运营管理中重大事项的决策.
产业发展投资的运营坚持"间接投资"的原则,主要是与投资机构合作设立产业投资子基金(以下简称"子基金"),一般不直接投资产业项目.
目前,已合作成立子基金14家,产业发展认缴11.
81亿元,截至2017年末,已完成出资10.
73亿元.
产业发展投资合作子基金的合作期限一般为五年至八年,尚未有退出的子基金.
自2015年起,杭州市政府调整了关于产业发展的管理模式,由发行人负责产业基金的具体运作,截至2017年末,公司已对95家公司合计投资近83.
66亿元.
坚持"实业股权投资为主"的原则,对未上市企业开展股权投资,不从事公开市场的证券投资和期货等业务;坚持"重点产业引导"的原则,投向杭州区域内符合政策导向的行业,特别是杭州市"十二五"规划确定的文化创意、旅游休闲、金融服务、电子商务、信息软件、先进装备制造、物联网、生物医药、节能环保、新能源等十大产业;主要投向于处于成长期、成熟期的企业或项目.
其运营模式主要是产业基金作为母基金,与社会投资机构合作设立子基金,由子基金负责开展具体的产业项目投资业务.
产业发展投资主要承担合作对象的招商、拟合作对象的遴选及子基金的投后管理等工作.
产业发展投资对产业基金投资设立子基金的合作方案建立内外结合的评审机制.
设立子基金的方式,可采用与合作方新设,或通过对已有基金的增资扩股等方式进行.
子基金的组织形式,可采取有限合伙制、公司制等国家法律法规允许的形式.
产业发展投资公司不作为子基金的控股股东,在子基金的持股比例原则上不超过20%,公司对单个子杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要85基金的出资额一般不超过4亿元.
产业发展公司(产业基金)作为子基金的股东或有限合伙人,与子基金的其它投资主体按"同股同权,利益共享,风险共担"的原则享有相应的权益.
子基金在投资业务由子基金管理团队独立开展运营,产业发展公司不干预子基金的正常投资业务.
产业发展通过第三方资金托管方式,由托管银行负责资金的保管、拨付、结算等,加强对资金使用情况的监管.
子基金的合作期限一般为五年,最长不超过八年,合作期届满后,可根据子基金各方投资人协商决定是否继续合作,并报经管委会批准.
产业基金从子基金退出时,应按照国家法律法规及政府有关规定的程序通过转让、清算等方式退出,并坚持公开、公平、合规的原则,确保国有资产收益的最大化.
子基金若违反国家法律法规及我市产业基金有关规定的,产业基金有权退出子基金,并应在有关子基金有关章程或协议中予以明确.
杭州金投产业基金管理有限公司于2015年5月28日进行了私募投资基金管理人登记并取得了《私募投资基金管理人登记证书》,编号为P1014352.
金投产业基金负责产业发展的运营管理,具体股权运营情况参照产业发展的股权运营模式.
现产业基金管理旗下有五只基金,分别为金投产业唱吧项目专项资产管理计划基金、金投奇虎专项资管计划基金、金投产业爱卡汽车项目专项资产管理计划基金、金投产业SF项目专项资产管理计划基金、金投产业经纬成长一期基金项目专项资产管理计划基金均已备案.
杭州信息产业投资有限公司成立于2015年3月23日,公司经营范围包括:实业投资、投资咨询(除证券、期货);(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动),由发行人全资子公司杭州金投产业基金管理有限公司进行运营管理,负责项目的开拓接洽、尽职调查,投资方案的设计,投后管理及退出安排等工作.
信息产业投资采取区域基金投资、间接投资(母基金)和定向投资三种方式开展投资.
区域基金投资是指信息基金与市各区、县(市)设立区域信息产业投资基金("区域基金").
区域基金的投资方向、投资形式、投资管理、风险管控均与市信息基金保持一致.
间接投资是指信息基金作为母基金引进国内外知名投资机构在我市合作设立投资子基金,由子基金投资具体项目.
定向投资是指由信杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要86息基金配比其他形式的工业统筹资金,在本市范围内对符合信息产业方向的优势企业、上市公司等开展特定项目的基金化投资.
截至2017年末,信息基金已设立7家区域基金,规模43亿元;已与维思资本、浙商投资及摩根史丹利3家机构合作设立子基金,目标总规模约35亿元,信息基金认缴金额24,676.
10万元,已出资金额17,955.
54万元;已成功完成2个定投项目的投资,一是浙江华数增资扩股项目,信息基金出资1.
9亿元,占比51%;二是受让杭州金投行金融资产服务有限公司40%股权并增资,信息基金已出资8,002万元.
杭州泰恒投资管理有限公司于2010年6月30日成立,公司经营范围为:投资管理,实业投资,投资咨询(除证券、期货),财务信息咨询,企业管理咨询,经济信息咨询(除商品中介);其他无需报经审批的一切合法项目.
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).
中国证券投资基金业协会于2014年4月22日向泰恒颁发《私募投资基金管理人登记证书》(编号:P1001178).
截至2017年12月31日,泰恒旗下有九只基金,分别为杭州钱江中小企业创业投资有限公司(以下简称"钱江基金")、杭州金投智汇创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"金投智汇")、杭州金投智信创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"金投智信")、杭州金投维格投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"金投维格")、杭州金投智诚创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"金投智诚")、杭州金投智远创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"金投智远")、杭州金投智盛创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"金投智盛")、杭州金投荟盈创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"金投荟盈")、杭州锦惠投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称"锦惠基金"),均已备案.
钱江基金于2013年完成募集工作,原基金规模1.
5亿元,原股东杭高投于2016年退出并办理工商减资,现基金规模为1.
125亿,主要投资者包括浙江中晖实业投资有限公司等机构投资者及多位高净值人士.
钱江基金已投资金额共计14,011.
77万元,投资企业数量13家,均为杭州本地企业.
金投智汇于2015年完成募集工作,基金规模为1亿,主要投资者包括金投江干信息产业基金等机构投资者及多位高净值人士.
金投智汇投出金额共计9,135.
04万元,投出数量7家.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要87金投智信于2016年完成募集工作,基金规模为1.
35亿,主要投资者包括杭州高科技创业投资管理有限公司等机构投资者及多位高净值人士.
金投智信投出金额共计9114.
11万元,投资企业6家.
金投维格于2016年完成募集工作,基金规模为18.
001亿,主要投资者为中信证券股份有限公司.
金投维格为维格娜丝项目专项投资基金,已投资金额为17.
1亿元.
金投智诚于2017年完成募集工作,基金规模为1.
198亿,主要投资者包括杭州市地铁集团有限责任公司等机构投资者.
金投智诚为中诚项目专项投资基金,已投资金额为1.
188亿元.
金投智远于2017年完成募集工作,基金规模为1.
48亿,主要投资者包括华拓投资、坤荋投资等机构投资者及多位高净值人士.
金投智远已投资金额为2800万元,投资企业1家,为杭州本地企业.
金投智盛于2017年完成募集工作,基金规模为5.
01亿,主要投资者为杭州市金融投资集团有限公司.
金投智盛已投资金额为26,492.
67万元,投资企业2家,均为杭州本地企业.
(三)发行人经营方针和战略1、经营方针杭州市金融投资集团有限公司是杭州市政府直属国有独资企业,成立以来,公司坚持一手抓经营稳定、资源整合、制度建设,一手抓谋篇布局、业务拓展、能力提升,基本实现了"开好局、起好步、见成效"的总体目标,生产经营平稳过渡,资源整合有序推进,制度建设卓有成效,管理架构基本成型,综合实力有所增强,为金融投资集团未来发展奠定了坚实基础.
公司坚持"五个统一"发展原则:一是政府与市场相统一,二是规模与结构相统一,三是效益与风险相统一,四是创新与合规相统一,五是企业发展与员工发展相统一.
公司秉持"五个坚持"经营理念:一是坚持产融并举,二是坚持服务深耕,三是坚持协同发展,四是坚持人才优先,五是坚持文化引领.
公司的总体目标如下:杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要88到2020年,杭州市金融投资集团将力争发展成为经营规模区域领先,金融业务多元布局,产业金融协同发展,核心能力基本成型,企业建设成果显著的现代化金融控股集团,实现"125"的阶段发展目标,即实现"管理资产规模1,000亿元、净利润20亿元、总资产规模500亿元".
(1)经营规模区域领先力争到2020年,实现净利润20亿元,净资产达到200亿,总资产规模突破500亿,管理资产规模超过1,000亿,整体的经营效益和竞争能力达到区域领先水平.
(2)金融业态多元布局力争到2020年,全业经营的格局初步形成,拥有银行、证券、保险、信托、租赁、担保、基金等多元金融服务平台,能够运用多种金融工具,为客户提供多样化、综合性金融产品与服务.
(3)产业金融协同发展力争到2020年,以多元金融服务平台为支撑,产业金融、城镇金融、商贸金融等专业化业务平台初具规模,产融结合发展格局基本成型.
(4)核心能力基本成型力争到2020年,核心业务基本形成、核心资源充分利用、核心团队初步建立,一个创新氛围浓郁、体制机制先进、激励约束到位、社会影响较大的金融控股集团初步成型.
(5)企业建设成果显著力争到2020年,平台构建、竞争力提升、结构优化、执行力打造、管理创新、人才培育、文化建设等七大工程建设成效显著,金融投资集团的行业地位、品牌影响、社会贡献达到较高水平.
2、经营战略为了实现"汇聚金融力量、助推转型升级"的使命和"多元化金融服务和高质量资产管理的市场化、综合化、国际化金融控股集团"的愿景,金融投资集团发展战略是"一个核心、两大服务、七大工程",简称"127"战略.
即,坚持以金融服务业务为核心;立足于服务产业升级、服务城镇建设;实施平台构建工程、竞杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要89争力提升工程、结构优化工程、执行力打造工程、管理创新工程、人才培育工程、文化建设工程,保障集团公司使命愿景和阶段目标的实现.
八、发行人的竞争优势1、商品贸易目前,国内大宗贸易经营者主要包括两类,一类是大宗商品贸易商,该类经营者专注于贸易业务,不从事大宗商品的生产活动;一类是大宗商品生产企业,该类经营者既直接生产用于销售的大宗商品,又参与大宗商品的贸易活动.
①与贸易商的竞争在贸易商销售方面,国内化工原料、煤炭、钢材、电解铜贸易市场参与者众多,市场集中度较低.
除少数贸易商规模较大外,大多数企业普遍规模较小、发展水平较低、物流成本较高,这主要是由于行业进入门槛较低造成的.
市场集中度低造成了众多规模较小的大宗商品贸易企业缺乏核心竞争力,少数规模较大的贸易商具有明显的竞争优势.
②与大宗商品生产企业的竞争由于大宗商品生产企业开展自营销售业务需要建设和维护庞大的销售网络,资金占用成本较大,因此,目前大宗商品生产企业自营销售业务的比例并不高.
大宗商品贸易的竞争主要围绕成本管理和集中化经营等方面展开.
贸易公司需严格控制成本和费用,通过将成本控制在较低的水平,贸易公司可以增强与客户谈判的议价能力,或者虽以市场均价交易但却能获得高于竞争者的利润,凭借低成本优势在激烈的市场竞争中获得有利地位.
集中化经营,指贸易公司为避免企业规模和资源的有限性,将经营重点放在特定商品交易之上,或者为特定区域的买方提供相关产品,从而增强自身在特定领域的市场竞争力.
2、信托①信托公司与其他金融机构的竞争格局比起其他各类金融机构,信托公司可以开展金融行业内垄断性较强的贷款业务和非证券投资业务,依托"全牌照"竞争优势不断调整产品结构.
资产管理和财富管理将成为各类金融机构业务竞争的主要市场领域.
商业银行将加快业务转型,银行理财业务特别是私人银行业务会吸引更多高端私人和机构客户,而商业银行庞大的客户群和广泛的自有销售渠道比起信托公司处于明显杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要90的优势地位.
证券公司也正在实施创新战略,将其经纪业务向财富管理转型,依托于证券行业的优质人才和研究能力,证券公司构成对信托公司的重要竞争.
此外,基金管理公司、保险公司、期货公司等金融机构也都是与信托公司开展业务竞争的重要对手.
②信托公司之间的竞争格局根据《信托公司管理办法》,设立信托公司应当经银监会批准,并领取金融许可证.
因此,金融许可证本身属于稀缺性经营牌照,其颁发、更换、扣押、吊销等均由银监会监管.
银监会对信托公司的设立条件、最低注册资本、出资方式和出资人要求均有严苛的限制和最低标准,行业准入门槛较高.
对于信托公司的内部治理,风险控制,董事、高级管理人员和执业人员的综合素质也设有较高要求,信托业具有明显的行业壁垒和准入门槛.
信托公司的客户容易形成对信托公司理念、产品和运作模式的认同感,从而对信托公司有较高的信任度和忠诚度.
信托公司需要发展其特色的产品研发和创新能力、销售能力,并保持良好的项目管理和风险控制,为客户提供更多更好的信托产品,方能在激励的行业竞争中获得市场.
市场竞争遵循优胜劣汰的定律,在竞争过程中信托公司的核心竞争力也将被充分挖掘,进而巩固自身的市场地位.
激烈的市场竞争要求信托公司必须构筑属于自己的差异化投资功能,寻找更稳利模式建设更专业的团队,在竞争中生存、发展、壮大.
目前,信托行业格局正在加速变革,新一轮的增资扩股潮仍将持续,特别是央企和大型金融机构继收购信托公司,行业分化及竞争趋势不断加剧.
3、支付服务2010年以来,第三方支付迎来了包括互联网支付企业、移动支付企业、预付卡企业、银行卡收单企业在内的众多运营主体.
根据人民银行公布的资料,截至2014年7月末,共有269家企业获得人民银行颁发的第三方支付牌照.
获得合法身份后的支付行业,竞争激烈度明显提高.
面对日益激烈的竞争形势,第三方支付企业可通过以下方式提升竞争力:①合理利用政府杠杆拓展融资渠道,铺平后续融资道路第三方支付企业可以寻求与地方政府合作.
从国家的角度看,通过设立大批产业扶持资金,可以推动产业结构升级;从地方政府的角度看,通过政府无偿补杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要91贴、贷款贴息、设立产业引导基金等方式,可以培育本地优质企业的发展;从第三方支付企业的角度讲,大力发展政府扶持类项目,可以积极争取中央和地方政府产业扶持资金.
通过这种方式,一方面可以有效缓解第三方支付企业发展的资金需求;另一方面可以为第三方支付企业注入政府信用,大大降低后续融资难度,提高企业核心竞争力.
②积极寻找并购整合机会,实现第三方支付企业快速崛起第三支付行业的并购重组有其内在的必要性和外在的可行性.
第三方支付行业并购重组活动加剧、行业资源自发向优势企业集中以及第三方支付行业增强自身竞争力的需要等三大因素为并购重组提供了必要性.
第三方支付许可证的颁布以及相关政策、资金方面的扶持与支持为第三方支付企业并购整合提供了可行性.
因此,第三方支付企业应积极寻找并购机会,通过横向的并购和产业链的整合实现企业快速做大做强.
九、发行人所在行业状况发行人主营业务板块包括商品贸易业务、信托业务、支付业务等.
发行人在多年的发展过程中,逐渐确立了充分发挥资源优势、加强不同产业协同效应、汇聚优势力量发展优势产业,走多元化经营模式.
发行人主要所处行业状况如下:(一)商品贸易业务1、行业概述据国家统计局核算,2017年我国社会消费品零售总额366,262亿元,比上年名义增长10.
2%.
全年全国网上零售额71,751亿元,比上年增长32.
2%.
其中,实物商品网上零售金额54,806亿元,增长28.
0%,占社会消费品零售总额的比重为15.
0%.
2017年以来,国内外经济形势确实比较复杂严峻.
发达经济体企稳回升的步履蹒跚,国内经济的下行压力较大,多种矛盾交织.
面对复杂严峻的形势,中央坚持稳中求进的工作总基调,稳定宏观政策,创新宏观调控方式,推动改革开放,进行供给侧改革,国民经济呈现出整体平稳、稳中有进、稳中向好的态势.
据中华人民共和国商务部综合司分析,2016年开年之初,大宗商品市场延续2015年价格下滑走势,但自1月下旬开始,在美元加息预期减弱、市场流动性充裕、部分商品进入补库存周期等因素共同作用下,商品价格从低谷快速回升,杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要92且呈普涨之势.
2016年以来,国际大宗商品市场有所回暖,总体价格经历了由快速上升到回落走稳的过程.
突发事件、资金流动等因素成为引发市场震荡的主要力量,商品价格总水平呈现区间波动中温和回升的局面.
至9月末,国际货币基金组织(IMF)编制的初级产品价格指数比2015年末上涨12.
6%,路透商品研究局指数(RJ/CRB)和标普高盛商品指数(GSCI)分别上涨3.
9%和4.
7%,道琼斯商品期货指数(DJAIG)和现货指数分别上涨7.
8%和17.
6%.
①价格波动的周期性大宗商品的总需求同宏观经济形势和固定资产投资规模紧密相关.
随着国民经济形势的变化,大宗商品的产能与总需求之间会产生不平衡的状态,在某一个阶段可能是供应大于需求,在下一个阶段可能供不应求.
这种供求的不平衡关系,在大宗商品交易市场上表现出来就是价格的波动.
大宗商品的供求稳定直接影响产业链中下游的生产和消费稳定.
大宗商品的价格波动传导给中下游,从而影响最终消费品的价格.
大宗商品贸易市场的利润水平表现出周期性的特征,这主要是由化工原料、钢材、焦炭、电解铜等大宗商品的供求关系存在周期性不平衡的特征所决定的.
②化工原料化工行业是国民经济的基础产业和支柱产业之一,与国民经济各部门及人民生活有着极为密切的关系.
经过多年的发展,我国已形成包括油气开采、炼油、基础化学原料、化肥、农药、专用化学品、橡胶制品等约50个重要子行业,可生产6万多个(种)产品,涉及国民经济各领域的完整工业体系,成为世界石油和化工产品生产和消费大国.
基本有机化工产业作为整个石化工业的龙头,已成为国家产业政策重点支持的行业.
随着国家投融资体制的不断改革,国内基本有机化工原料产业已经由过去的以国有企业投资为主,转变为国有企业、外商投资、民营并举的局面,投资主体呈现多样化的趋势.
随着我国经济的持续较快增长,化工业固定资产投资稳定增长.
根据Wind资讯统计,2013-2015年,全国化学原料及化学制品制造业固定资产投资分别为13,193.
41亿元、14,584.
08亿元和14,990.
88亿元,同比增速分别为17.
14%、10.
50%和3.
30%,固定资产投资额保持逐年增长,但投资增速显著下降.
从企业运营状况来看,2014年我国基础化学原料制造业实现主营业务杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要9324,901.
33亿元,同比增长7.
41%;利润总额为969.
78亿元,同比增长2.
85%;基础化学原料制造业销售利润率为3.
89%.
从产业布局来看,我国已经形成了长江三角洲、珠江三角洲和环渤海地区三大石化化工集聚区和20余个炼化一体化基地;沿海地区依托市场和国内外资源,形成一批以高端化工产品为特色的化工产业园区.
国内大型化工集聚区和产业园区已形成较完备化工体系,产业集聚效应显著,集聚区企业面临较好的发展环境.
MEG是乙烯的主要下游产品之一,主要用于聚酯涤纶产业.
受益于化纤产业快速增长.
下游聚酯产业的迅速发展带动乙二醇消费量快速增长,而我国油气资源不足,传统工艺路线难以提供足够的产量,外贸依存度仍处高位.
随着新型煤化工技术的发展,以煤为原料制取MEG等下游产品的各种新型煤化工工艺在技术上已趋于成熟.
相比煤制烯烃,中国煤制乙二醇较石脑油路线的成本优势更加突出,盈利前景可观.
煤制乙二醇产品透光率等技术瓶颈如突破后,将具有充足的市场空间.
2015年国内PVC市场价格低位运行,尤其是下半年随着场内价格的持续下行,产量和消费量都较2014年同比下降,加之产能扩张步伐收缓,2015年的产量更是实现了负增长.
供需面上,国内PVC市场产能过剩的弊端更是凸显,行情难以摆脱产能过剩弊端的掣肘,且在场内供需矛盾难调的背景下,PVC价格方面的压力较大;成本面上,无论是原料电石还是乙烯行情方面,当前预料多低迷,故成本面上的难见强力支撑,也决定了国内PVC市场行情弱势的局面.
PVC期货面上,国际原油长期低位震荡,PVC大宗原材料也是承压颇重,对现货交投面上也是难见有大的突出提振.
③煤炭2015年,宏观经济增长趋缓、煤炭下游需求不振、雾霾治理都在继续压缩煤炭需求的增长空间.
国家统计局发布《2015年国民经济和社会发展统计公报》显示,2015年全年原煤产量进一步下降至37.
50亿吨.
虽然原煤产量开始下降,但煤炭市场供大于求矛盾依然突出.
煤炭企业库存增加、效益下降、经营压力明显.
我国煤炭市场需求在较大程度上受宏观经济状况和相关下游行业发展的影响,属于典型的需求拉动型市场.
从消费结构来看,我国煤炭的需求主要来自于电力、杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要94建材、钢铁等行业.
2015年,煤炭主要下游行业持续低迷,对煤炭需求形成了一定的压力.
2015年以来,国家能源局、煤矿安监局和发改委先后发布《关于严格治理煤矿超能力生产的通知》、《做好2015年煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》和《关于落实违法违规煤矿煤炭相关治理措施的通知》.
2016年1月,李克强总理视察山西煤矿时强调,在煤炭行业处于产能严重过剩、价格大幅下跌的困难时期,应尽快制定规范煤炭市场、降低企业成本的举措,共同努力让煤炭行业闯过严冬、打开新局面.
2016年2月,国务院发布了《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》,明确了"从2016年开始,用3至5年的时间,再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右"的目标.
同时,对于降低产能引发的职工安置这一核心问题,《意见》提出,"设立工业企业结构调整专项奖补资金,按规定统筹对地方化解煤炭过剩产能中的人员分流安置给予奖补",在2016年3月5日李克强总理的政府工作报告中,明确中央财政将拿出1,000亿元作为奖补资金用于职工安置.
总体看,我国煤炭行业已经进入了政府主导的自上而下的淘汰、优化煤炭产能阶段,有利于未来煤炭市场供需的平衡以及价格稳定,但政策的具体执行情况有待观察.
在一次能源中,煤炭成本最低,我国富煤缺油少气的能源储备特点也决定了我国在相当长的时间内仍将保持以煤炭为主的能源消费结构,国内煤炭需求整体将保持增长态势,煤炭行业在今后相当一段时期内仍将发挥其在能源供应方面的重要作用.
④钢材中国钢铁工业依托科技进步和装备现代化,实现了从以支撑建筑业用钢为主向以支撑城镇化和工业化用钢为主的转变,在数量、质量、品种上持续满足建筑、机械、汽车、石油、铁路等行业发展的新要求.
钢铁行业具有明显的周期性,受宏观经济形势的影响较大.
国家统计局公布数据显示,2016年中国粗钢产量8.
32亿吨,同比增长了5.
7%.
2015年是中国钢铁行业最低迷的一年,当年全国粗钢产量同比下降2.
3%,是1981年以来的首次下降,杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要952016年触底小幅回,2017年呈现较好的上升态势.
中国去年生铁产量7.
11亿吨,同比增长1.
8%;钢材产量10.
48亿吨,同比增长0.
8%.
资源供应量明显下降和社会库存增加,缓解了市场供需矛盾,但直接用钢量大的行业的钢材需求量并没有大的增加.
从2014年12月下旬起,钢材价格进入一轮稳健的反弹周期,向着合理水平回归.
钢铁行业作为重要基础产业,在今后相当长的时间内,依然将为我国工业化、城镇化的发展做出贡献.
由于钢铁行业的发展受到宏观经济环境、产品供需双方信息不对称、钢铁产能结构不合理等因素的影响,钢铁产品存在供需不平衡的状况.
目前,国内经济结构调整压力加大,钢材消费强度下降,但国内经济仍将保持一定增速,刚性需求依然存在,国内钢材贸易仍有一定的发展空间.
2、发展前景《国内贸易发展"十二五"规划》指出,"十二五"时期,国内贸易发展面临诸多挑战:人民群众生活水平显著提高,居民消费结构不断升级,对国内贸易优化结构与布局提出了新要求;资源环境约束日趋强化,资金、土地、劳动力等要素成本上升,国内贸易加快转变发展方式的迫切性进一步增强;国际国内市场联系更加紧密,国内贸易领域的市场竞争更加激烈,维护市场正常秩序的任务更加艰巨.
对于大宗商品的贸易类企业,未来发展将需要重点考虑以下方面:①控制风险提升收益市场价格风险指因产品价格的变动而使企业发生损失的风险,这一风险在大宗商品如钢材、焦炭、化工原料、电解铜等市场上表现尤为突出.
由于大宗商品市场价格风险的驱动因素日益复杂,企业经营面临着的前所未有的不确定性.
市场价格风险管理的理想状态是在保证企业稳健经营的前提下,找到收益与风险的最佳平衡点.
"风险可控"指综合考虑市场风险敞口、对冲保值手段等因素,通过风险量化技术对企业面临的市场风险进行科学计量,保证风险被控制在公司的承受度以内.
通过科学测算企业风险承受能力和风险偏好,并度量单位库存敞口的风险,以定量为主的客观方法建立限额管理体系.
限额管理是保证企业库存敞口风险可知、可控的根本手段.
"通过科学测算企业风险承受能力和风险偏好,并度量单位库存敞口的风险,以定量为主的客观方法建立限额管理体系.
限额管杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要96理是保证企业库存敞口风险可知、可控的根本手段.
企业面临的市场风险进行科学计量,保证风险被控制在公司的承受度以内经济结构调整压力加大.
②优化产品结构壮大企业实力从大宗商品贸易企业的长远发展来看,产品结构优化是一个不容忽视的问题.
贸易商应不断优化大宗商品的品种规格,根据用户的需求,提供适销对路的商品,拓展市场占有率.
在采购环节中,贸易商应重视商品的产地、品牌、质量等要素,注重知名品牌产品的经营.
对于目前贸易商存在的规模小、数量多、实力差、防御风险能力弱、在大宗商品价格上缺乏话语权等问题,贸易商应发挥地域、营销渠道的优势,争取市场份额,努力扩大自身的规模,壮大企业的实力.
(二)信托业务1、行业概述中国信托业协会发布"2017年信托公司业务数据"各项指标表明:截至2017年末,全国68家信托公司管理的信托资产规模为26.
25万亿元,同比增长29.
81%,环比增长7.
54%.
与2017年3季度环比增长5.
47%相比,4季度环比增速提高2.
07%.
自2013年2季度,信托管理资产增速在达到顶峰后整体呈现下降趋势;自2015年2季度以来,信托资产同比增速逐季下降,2016年3季度首次上升.
从环比数据来看,2017年四个季度环比增速分别是8.
65%、5.
33%、5.
47%和7.
54%,环比增速下降后有所回升,是行业增长态势的有利信号.
在宏观经济企稳和利好事件的积极影响下,预计信托行业将在中短期内保持两位数增长.
行业转型初露成效,业务结构日趋合理,事务管理和投资功能显著增强,资产主动管理能力明显提升,资金供给端与资产需求端匹配度不断提高,为2017年的供给侧结构性改革条件下信托行业的新发展和深层次调整奠定了良好的基础.
信托风险项目个数呈上升态势,资金规模呈下降态势.
截至2017年年末,风险项目601个,较3季度增加7个;风险项目规模1,314.
34亿元,较9月下降5.
61%.
随着信托业资本实力扩充和信托保障基金的实施,信托行业整体风险可控,不会发生系统性风险.
2、发展前景杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要97在稳中求进的宏观经济运行背景下,信托业深层次调整正逐步展开,投资功能不断强化,行业转型初露成效.
①投资管理能力信托业的基本功能是代客理财,在资产供给端与资金需求端之间架起一座桥梁.
融资、投资、事务管理"三分天下"的天平已向后两项功能倾斜.
信托业不同功能的变动,更多反映了经济发展过程中资金需求方式的优化调整和信托公司主动管理能力的提升.
信托业的转型必须把经济新常态下出现的新特点结合起来,截至2017年末,融资类信托资产规模4.
43万亿元,较上季度净减285亿元,占比继续降至16.
78%.
融资类信托规模占比逐年下降,2013-2015年占比分别为47.
76%、33.
65%、24.
32%、22.
11%,预计融资类业务将继续萎缩.
与融资类信托占比下降形成鲜明对照的是投资类信托自2015年以来呈现下降趋势.
2015年末和2016年末占比分别为37.
00%和29.
62%,2017年末占降至23.
51%.
2017年末的投资类信托为61,702.
72亿元,较2016年末的59,893.
74亿元同比增长3.
02%.
2017年末,事务管理类信托资产为156,465.
55亿元,较2016年末的100,667.
84亿元增长55.
43%.
②信托资产来源结构2014年以来,信托资金来源变动的基本态势呈现两大特点:一是单一资金信托占比一直处于持续下降过程,2015-2017年单一资金信托占比分别为57.
36%、50.
07%和45.
73%.
二是集合资金类信托和财产管理类信托占比稳定上升,表明信托公司在信托业务中的主动管理能力逐步增强.
2015-2017年末集合资金信托占比分别为32.
78%、36.
28%、37.
74%.
2017年末的集合资金信托资产为99,050.
40亿元,同比增长35.
03%.
从增幅来看,财产管理类信托增幅较大,2017年末的财产管理类信托资金为43,384.
35亿元,同比增长57.
18%.
集合资金信托占比上升体现了信托业不断增强把握社会资金供给流向变动的判断能力,能够将巨量的各种社会资金供给端与经济建设的资产需求端进行匹配,信托公司要在提高资金匹配方面多下功夫,使其成为信托业的核心竞争力.
自2015年6月以来,资本市场出现异常波动,以信托为代表的较高收益类产品陷入"资产荒"境遇,这预示了利息进入下行通道时资金必然向固定收益类产品转杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要98变的趋势,即使利率下降两次,资产端的固定收益产品收益率仍然高于理财产品收益率.
从经济规律来说,人均GDP从5,000美元到3万美元是国民财富的快速积累阶段,同时也是居民对财富管理需求进入一个高速增长阶段.
近年来,金融资产增长率一直超过经济增长率,使得包括储蓄资金在内的各种金融资产规模在不断累积,这些都是资产管理行业发展和繁荣的资金基础.
目前,信托业在资产管理市场上具有先发优势,伴随资产管理行业竞争的不断加剧,信托公司要成为赢家的关键在于资金供给端与资产需求端的匹配能力.
2005年以来,中国经济体系的流动性一直非常充裕,金融机构和个人储蓄所沉淀的资金数量不断累积.
2005年的居民储蓄数是14.
11万亿元,2015年则达到60.
23万亿元,增长3.
3倍;社会融资规模存量从2005年的22.
43万亿元增加到2017年的174.
64万亿元,增长6.
8倍;货币供应量M2从2005年的29.
88万亿元增加到2017年的167.
68万亿元,增长4.
6倍.
当前,要把充裕的流动性引向支撑中国经济长期增长的资本积累上就需要一个高效的金融体系.
显而易见,信托业不仅是金融体系中的重要主力军,具有26万亿元资产管理规模,而且信托作为惟一可以横跨货币市场、资本市场、实业投资的金融机构,能更好地抓住"补短板"中的市场机会,提供全方位的投融资服务.
(三)支付服务1、行业概述近年,第三方支付行业发展势头蓬勃.
一方面,行业整体交易规模继续保持高速发展,增速超过100%;另一方面,多项监管法规相继颁布,第三方支付行业全面进入监管时代.
根据艾瑞咨询统计数据,2015年中国第三方互联网支付交易规模达24,308.
8亿元,同比增长29.
8%,环比增长3.
4%.
其中,互联网支付平台中国银联转接交易规模达到8,426.
7亿元,环比增长9.
3%,同比增长79.
8%.
第三方互联网支付交易规模市场份额中,支付宝占比48.
9%,财付通占比19.
9%,银商占比10.
7%,快钱占比6.
8%,汇付天下占比4.
9%,易宝占比3.
2%,环迅占比2.
1%,京东支付占比1.
9%.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要99中国第三方移动支付市场交易规模的迅猛增势渐趋平缓,增长一方面来自红包等支付场景的季节性爆发带来的用户量和使用黏性的提升,另一方面来自移动端各类App搭建支付场景的增多和用户App端整体支付行为的增长.
第三方移动支付企业开始越来越看重移动互联网支付领域,重磅推出如打车、发红包等场景应用,个人用户端移动互联网支付习惯开始逐步养成,并有支付习惯从PC端向移动端迁移的苗头.
而2015年,移动支付已经形成用户黏性,并且在某些线下场景和发红包等场景的带动下已经显现出用户长尾化趋势,较2014移动支付的交易规模和用户规模都有了较大的提升.
线下支付场景或O2O支付场景的持续拓展是另一看点,拉卡拉等深耕线下的移动支付企业,对于线下这片移动支付蓝海发力的表现,关乎未来移动支付新格局的变化,值得关注.
2、行业政策非金融机构支付服务,是指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供的部分或全部货币资金转移服务,包括网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单等.
2015年7月18日,中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,其中第十四条规定,从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构,对客户资金进行管理和监督,实现客户资金与从业机构自身资金分账管理.
2015年7月31日,央行公布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(征求意见稿),对第三方支付业务提出明确的监管要求,规定支付机构单个客户所有支付账户单日累计金额不能超过5,000元,年累计应不超过20万元.
而在12月28日,央行正式发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》,并将于2016年7月1日正式实施,对账户进行三类分类监管.
3、发展前景从目前获批的支付牌照来看,第三方支付企业的业务可以涉及互联网支付、电话支付、银行卡收单、预付卡等多种类型.
主流第三方支付企业以互联网支付业务为主,但是随着未来服务商户和个人用户需求的多样化,第三方支付企业的业务类型可能会逐渐由线上走向线下,银行卡收单和预付卡业务的比重将会加大,线上与线下支付业务将呈现相互结合的趋势.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要100伴随着各种电子支付业务的发展,第三方支付企业面临的竞争越来越激烈,各类收单业务的利润空间也一再压缩.
基于网络支付的电子支付业务由于进入和运营门槛并不是特别高,产品的同质化现象严重,所以各类收单业务逐渐出现"通道化"的特征,即各类收单业务只作为资金流通的通道,企业的盈利点将由收单业务向更高层级的增值业务发展.
随着移动互联网和智能手机的发展,越来越多的第三方支付厂商开始重视移动支付市场的开发,并开始采用一些国际上创新型移动支付技术和产品第三方支付主导的移动支付拥有以下优势:其一是定制化,以移动平台的交易为导向,第三方支付可以根据产业链的资金流向提供定制化应用场景的移动支付服务;其次是平台化,第三方支付可以发挥平台化效应,实现便捷的跨行支付结算,打通金融机构、移动运营商、用户、商户等产业链各环节的资金周转;其三是创新性,以传统互联网支付积累的经验为基础,第三方支付可以整合计算、位置服务、大数据、物联网等前沿信息技术,实现移动互联网时代的金融支付创新.
目前,移动支付尚处于发展初期,加快推进移动支付市场的技术及产品研发,将对未来的第三方支付市场格局产生重大影响.
十、发行人违法违规情况发行人子公司杭州市民卡有限公司、杭州锦琦投资合伙企业(有限合伙)受到的行政机关的处罚如下:1、2015年12月11日,中国人民银行杭州中心支行对杭州市民卡有限公司出具《行政处罚意见告知书》(杭银罚告[2015]16号),对杭州市民卡有限公司违反规定存放和使用客户备付金,未按规定报送相关材料,作出罚款人民币4万元的行政处罚决定.
杭州市民卡有限公司已缴纳罚款,并按照中国人民银行杭州中心支行要求进行整改.
2016年1月12日,杭州市民卡有限公司向中国人民银行杭州中心支行汇报《客户备付金管理专项检查整改工作情况报告》.
依据《非金融机构支付服务管理办法》第四十三条"支付机构有下列情形之一的,中国人民银行分支机构责令其限期改正,并处3万元罚款;情节严重的,中国人民银行注销其《支付业务许可证》;涉嫌犯罪的,依法移送公安机关立案侦查;构成犯罪的,依法追究刑事责任:……(三)未按规定存放或使用客户备付金的……"以及第四十二条"支付机构有下列情形之一的中国人民银行分支机杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要101构责令其限期改正,并给予警告或处1万元以上3万元以下罚款:……(四)未按规定报送或保管相关资料的……"之规定,杭州市民卡有限公司受到的行政处罚情形不属于法律法规规定的情节严重情形.
根据《中国人民银行处罚程序规定》(中国人民银行令[2001]第3号)第十三条"行政处罚委员会履行下列职责:(一)对重大行政处罚作出决定.
重大行政处罚包括下列各项:1、较大数额的罚款.
包括:中国人民银行总行决定的300万元以上(含300万元)人民币罚款;中国人民银行分行、营业管理部决定的100万元以上(含100万元)人民币罚款;金融监管办事处、中国人民银行分行营业管理部、中国人民银行中心支行决定的50万元以上(含50万元)人民币罚款;中国人民银行支行决定的10万元以上(含10万元)人民币罚款.
2、责令停业整顿.
3、吊销经营金融业务许可证.
4、对其他情况复杂或重大违法行为作出行政处罚决定.
"中国人民银行杭州中心支行对杭州市民卡公司作出的4万元罚款不属于上述规定的"中国人民银行中心支行决定的50万元以上(含50万元)人民币罚款"的重大行政处罚情形.
杭州市民卡有限公司受到的行政处罚不属于重大违法行为,不会实质性影响本次公司债券公开发行.
2、2018年2月24日,中国人民银行杭州中心支行对杭州市民卡有限公司出具《行政处罚决定书》(杭银处罚字﹝2018﹞18号),对杭州市民卡有限公司违反规定存放和使用客户备付金,特约商户档案资料不完善,作出罚款4万元的行政处罚决定.
杭州市民卡有限公司已缴纳罚款并向中国人民银行杭州中心支行汇报《客户备付金管理专项检查整改工作情况报告》.
律师认为,该《行政处罚决定书》系依据《非金融机构支付服务管理办法》第四十二条"支付机构有下列情形之一的,中国人民银行分支机构责令其限期改正,并给予警告或处1万元以上3万元以下罚款:.
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(四)未按规定报送或保管相关资料的.
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"以及第四十三条"支付机构有下列情形之一的,中国人民银行分支机构责令其限期改正,并处3万元罚款;情节严重的,中国人民银行注销其《支付业务许可证》;涉嫌犯罪的,依法移送公安机关立案侦查;构成犯罪的,依法追究刑事责任:.
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(三)未按规定存放或使用客户备付金的.
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"之规定予以罚款4万元.
同时,根据《中国人民银行处罚程序规定》第十三条的规定,行政处罚委员会履行下列职责:(一)杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要102对重大行政处罚作出决定.
重大行政处罚包括下列各项:1.
较大数额的罚款.
包括:中国人民银行总行决定的300万元以上(含300万元)人民币罚款;中国人民银行分行、营业管理部决定的100万元以上(含100万元)人民币罚款;金融监管办事处、中国人民银行分行营业管理部、中国人民银行中心支行决定的50万元以上(含50万元)人民币罚款;中国人民银行支行决定的10万元以上(含10万元)人民币罚款.
2.
责令停业整顿.
3.
吊销经营金融业务许可证.
4、对其他情况复杂或重大违法行为作出行政处罚决定.
杭州市民卡有限公司受到的行政处罚不属于重大违法行为,不会实质性影响本次公司债券公开发行.
发行人除上述情况外,不存在其他因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要103第四节财务会计信息以下信息主要摘自发行人财务报告,其中发行人2015年度、2016年度以及2017年度财务数据均摘引自经审计的财务报告;2018年1-9月的财务数据,摘引自发行人未经审计的财务报表.
投资者欲对发行人的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解,请查阅发行人最近三年经审计的财务报告及最近一期未经审计的财务报表一、最近三年及一期的会计报表发行人2015年度的财务报告经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并由该机构出具了标准无保留意见的审计报告【中汇会审[2016]3789号】.
2016年度、2017年度的财务报告均经过天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并由该机构出具了标准无保留意见的审计报告【天健审[2017]5218号】、【天健审[2018]4535号】.
发行人2018年1-9月财务报表未经审计.
(一)合并财务报表1、合并资产负债表表6-1:发行人合并资产负债表单位:万元项目2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动资产:货币资金439,980.
59307,765.
38295,762.
30276,307.
58以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产1,153.
99231.
68243.
252,930.
06应收票据580.
00270.
031,272.
265.
00应收款项8,696.
0736,914.
9722,931.
8424,480.
60预付款项62,918.
0652,629.
5429,606.
0418,274.
60应收利息553.
1711,979.
577,110.
2910,171.
88应收股利7,297.
40---其他应收款165,283.
56223,194.
9683,079.
9865,394.
79存货80,087.
1948,178.
6231,543.
0210,092.
88一年内到期的非流动资产--8,029.
27159,164.
87其他流动资产62,701.
58152,861.
07134,354.
70151,008.
05流动资产合计829,251.
60834,025.
83613,932.
95717,830.
31杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要104项目2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日非流动资产:发放贷款及垫款84,227.
0193,480.
8076,480.
8063,480.
80可供出售金融资产2,343,945.
682,483,678.
371,766,970.
261,004,306.
69应收款项类投资---37,066.
67长期应收款54,970.
4441,281.
03385,124.
26371,230.
20长期股权投资1,128,692.
911,021,024.
94850,355.
85730,240.
59投资性房地产42,362.
1340,999.
8634,552.
0117,731.
32固定资产32,413.
9432,948.
3639,691.
0215,084.
55在建工程7,119.
655,988.
641,477.
2857,907.
28固定资产清理0.
690.
690.
690.
69无形资产19,157.
9719,810.
0013,567.
1912,226.
96开发支出0.
72---商誉4,755.
074,755.
07215.
21-长期待摊费用12,173.
708,563.
056,267.
784,316.
10递延所得税资产8,549.
708,609.
518,182.
958,921.
74其他非流动资产99,277.
4293,039.
0273,870.
44126,846.
18非流动资产合计3,837,647.
033,854,179.
343,256,755.
742,449,359.
76资产总计4,666,898.
634,688,205.
173,870,688.
683,167,190.
06流动负债:短期借款1,147,275.
201,514,542.
001,451,389.
88936,800.
00应付票据53,115.
0833,477.
736,290.
005,097.
46应付账款50,337.
6230,391.
3829,517.
4430,826.
03预收款项38,284.
189,932.
4410,105.
798,267.
95应付职工薪酬10,440.
7114,339.
0510,484.
708,302.
46应交税费9,513.
4025,705.
3617,640.
2315,943.
91担保赔偿准备---719.
95短期责任准备---437.
30应付利息30,282.
3521,875.
4412,219.
4512,789.
20应付股利500.
47545.
472,592.
20387.
20其他应付款443,183.
00438,947.
09364,583.
83314,556.
00一年内到期的非流动负债-70,000.
0045,000.
00-其他流动负债170,778.
78197,880.
631,958.
14869.
91流动负债合计1,953,710.
792,357,636.
591,951,781.
651,334,997.
37杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要105项目2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日非流动负债:长期借款277,950.
00181,636.
80166,748.
00164,000.
00应付债券540,000.
00240,000.
00210,000.
00210,000.
00长期应付款115,739.
70165,739.
7055,739.
7055,739.
70专项应付款28,032.
2928,032.
2928,268.
8228,032.
29递延收益272.
22304.
21--递延所得税负债41,586.
2152,804.
2153,794.
2063,757.
96其他非流动负债-0.
230.
23125.
31非流动负债合计1,003,580.
41668,517.
44514,550.
95521,655.
26负债合计2,957,291.
203,026,154.
032,466,332.
601,856,652.
63所有者权益:实收资本500,000.
00500,000.
00500,000.
00500,000.
00资本公积237,737.
87237,056.
35237,486.
11245,866.
12其他综合收益113,925.
20142,746.
66155,613.
57188,989.
76盈余公积43,870.
3443,870.
3434,313.
1830,012.
62担保扶持基金---914.
67信托赔偿准备---6,501.
06一般风险准备14,211.
9014,356.
2111,895.
292,827.
44未分配利润414,182.
86309,066.
02230,476.
30161,539.
49归属于母公司所有者权益合计1,323,928.
161,247,095.
581,169,784.
451,136,651.
15少数所有者权益385,679.
26414,955.
55234,571.
63173,886.
29所有者权益合计1,709,607.
421,662,051.
131,404,356.
091,310,537.
43负债和所有者权益总计4,666,898.
634,688,205.
173,870,688.
683,167,190.
062、合并利润表表6-2:发行人合并利润表单位:万元项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度一、营业收入1,063,051.
70894,509.
97726,706.
03626,446.
19减:营业成本906,210.
98753,678.
39588,551.
56511,028.
01税金及附加3,504.
162,773.
675,529.
7910,590.
44销售费用3,729.
653,213.
842,825.
424,492.
62管理费用45,605.
5465,536.
4256,649.
3443,203.
81杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要106项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度财务费用92,667.
35106,890.
9667,972.
8860,605.
74资产减值损失6,470.
765,307.
0315,692.
168,672.
15加:公允价值变动收益(损失以"-"号填列)-1,972.
64-19.
10-47.
31162.
58投资收益(损失以"-"号填列)142,151.
92210,082.
14156,333.
61135,258.
24其中:对联营企业和合营企业的投资收益58,176.
2971,425.
8976,550.
2560,681.
61资产处置收益(损失以"-"号填列)-950.
11--其他收益1,022.
713,496.
59--二、营业利润(损失以"-"号填列)146,065.
25171,619.
39145,771.
17123,274.
23加:营业外收入6,123.
54345.
563,524.
9711,228.
81减:营业外支出912.
20410.
36912.
083,839.
84三、利润总额(损失以"-"号填列)151,276.
59171,554.
59148,384.
06130,663.
21减:所得税费用19,387.
4126,937.
9025,234.
9221,997.
18四、净利润(损失以"-"号填列)131,889.
18144,616.
69123,149.
14108,666.
02归属于母公司所有者的净利润105,116.
84114,242.
4498,839.
0986,548.
75少数所有者损益26,772.
3430,374.
2524,310.
0522,117.
283、合并现金流量表表6-3:发行人合并现金流量表单位:万元项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金925,198.
52920,268.
30720,071.
79648,282.
22收取利息、手续费及佣金的现金-78,119.
54102,809.
06-收到的税费返还246.
94284.
15450.
40403.
21收到其他与经营活动有关的现金932,737.
58564,309.
20500,228.
88869,669.
63经营活动现金流入小计1,858,183.
051,562,981.
191,323,560.
131,518,355.
06购买商品、接受劳务支付的现金830,006.
03908,109.
29692,539.
49621,261.
49客户贷款及垫款净增加额-17,000.
0013,000.
00-支付给职工以及为职工支付的现金30,027.
4738,395.
2330,476.
6327,564.
49支付的各项税费38,655.
8838,255.
1837,517.
4636,333.
36支付其他与经营活动有关的现金929,474.
94531,474.
03490,160.
18855,128.
18经营活动现金流出小计1,828,164.
321,533,233.
721,263,693.
751,540,287.
51杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要107项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度经营活动产生的现金流量净额30,018.
7329,747.
4659,866.
38-21,932.
45二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金2,045,954.
814,124,386.
212,513,504.
561,102,589.
44取得投资收益收到的现金161,761.
99173,854.
5692,774.
0391,327.
91处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,762.
51696.
5726.
991,433.
17处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-849.
60200.
005,597.
52收到其他与投资活动有关的现金73,390.
19623,107.
52259,976.
0644,071.
39投资活动现金流入小计2,286,869.
504,922,894.
462,866,481.
641,245,019.
43购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8,639.
1915,250.
0110,347.
118,044.
43投资支付的现金2,026,817.
195,087,745.
223,236,560.
131,529,148.
02取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-254,943.
135,294.
22-支付其他与投资活动有关的现金80,454.
26288,538.
39205,322.
06154,429.
59投资活动现金流出小计2,115,910.
645,646,476.
743,457,523.
521,691,622.
04投资活动产生的现金流量净额170,958.
86-723,582.
28-591,041.
88-446,602.
61三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金106,346.
00463,751.
8467,040.
00104,862.
17取得借款收到的现金2,461,796.
402,830,107.
552,204,396.
381,433,300.
00发行债券收到的现金300,000.
00191,478.
80-60,000.
00收到其他与筹资活动有关的现金34,162.
00302,931.
383,078.
38213,327.
62筹资活动现金流入小计2,902,304.
403,788,269.
582,274,514.
761,811,489.
79偿还债务支付的现金2,654,828.
412,789,686.
671,642,058.
501,086,270.
00分配股利、利润或偿付利息支付的现金185,232.
89119,551.
0391,662.
2168,397.
20支付其他与筹资活动有关的现金150,556.
21178,588.
793,692.
06143,476.
02筹资活动现金流出小计2,990,617.
513,087,826.
481,737,412.
761,298,143.
22筹资活动产生的现金流量净额-88,313.
11700,443.
09537,101.
99513,346.
57四、汇率变动对现金及现金等价物的影响1,563.
42-406.
41616.
4536.
84五、现金及现金等价物净增加额114,227.
896,201.
866,542.
9544,848.
35加:期初现金及现金等价物余额154,550.
65148,348.
79141,805.
85231,111.
08六、期末现金及现金等价物余额268,778.
55154,550.
65148,348.
79275,959.
43(二)母公司财务报表1、母公司资产负债表表6-4:发行人母公司资产负债表杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要108单位:万元项目2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日流动资产:货币资金138,061.
3928,516.
9640,181.
9025,948.
10预付款项2,157.
14128.
421.
20316.
65应收股利135.
31135.
312,430.
31135.
31其他应收款100,186.
00173,010.
42219,270.
0648,238.
98一年内到期的非流动资产--8,029.
2742,633.
33其他流动资产111.
00183.
6937.
9680,171.
05流动资产合计240,650.
84201,974.
79269,950.
69197,443.
41非流动资产:可供出售金融资产546,295.
12472,432.
58731,290.
91524,578.
24长期应收款54,970.
4441,041.
50384,243.
93363,407.
75长期股权投资2,388,290.
822,080,100.
961,427,384.
361,286,893.
36投资性房地产5,203.
486,017.
475,374.
341,130.
58固定资产2,390.
192,612.
313,544.
376,192.
18在建工程136.
71114.
7713.
87-无形资产---2,265.
82长期待摊费用862.
96720.
46-1,510.
51递延所得税资产---1,114.
64其他非流动资产62,632.
3865,632.
3858,182.
38122,340.
76非流动资产合计3,060,782.
092,668,672.
422,610,034.
162,309,433.
83资产总计3,301,432.
932,870,647.
212,879,984.
862,506,877.
24流动负债:短期借款948,000.
001,140,900.
001,187,500.
00755,000.
00应付账款1,081.
651,081.
631,081.
631,081.
63应付职工薪酬563.
121,625.
001,554.
941,045.
06应交税费16.
2593.
03170.
95513.
18应付利息25,748.
3521,023.
1211,917.
0112,595.
18应付股利387.
20387.
20387.
20387.
20其他应付款430,156.
07109,377.
97210,443.
94262,727.
82杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要109项目2018年9月30日2017年12月31日2016年12月31日2015年12月31日一年内到期的非流动负债-70,000.
0045,000.
00-其他流动负债--167.
24-流动负债合计1,405,952.
631,344,487.
951,458,222.
891,033,350.
08非流动负债:长期借款194,000.
00155,500.
00139,000.
00164,000.
00应付债券540,000.
00240,000.
00210,000.
00210,000.
00长期应付款55,739.
7055,739.
7055,739.
7055,739.
70专项应付款14,000.
0014,000.
0014,000.
0014,000.
00递延所得税负债38,377.
3942,658.
6947,044.
5960,307.
62非流动负债合计842,117.
09507,898.
39465,784.
29504,047.
32负债合计2,248,069.
731,852,386.
331,924,007.
181,537,397.
40所有者权益:实收资本500,000.
00500,000.
00500,000.
00500,000.
00资本公积243,283.
52243,276.
10239,893.
29240,153.
92其他综合收益114,731.
61127,575.
49140,612.
10179,979.
17盈余公积43,870.
3443,870.
3434,313.
1830,012.
62未分配利润151,477.
73103,538.
9541,159.
1019,334.
14所有者权益合计1,053,363.
201,018,260.
88955,977.
67969,479.
84负债和所有者权益总计3,301,432.
932,870,647.
212,879,984.
862,506,877.
242、母公司利润表表6-5:发行人母公司利润表单位:万元项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度一、营业收入3,248.
7222,774.
8829,095.
2331,892.
00减:营业成本325.
38365.
98301.
871,147.
86税金及附加306.
57517.
681,479.
733,409.
87管理费用3,851.
359,212.
617,059.
516,234.
27财务费用68,742.
9589,030.
9858,246.
8158,112.
82资产减值损失5,650.
001,067.
31911.
2725.
07投资收益(损失以"-"号填列)119,092.
17172,333.
3383,405.
4557,490.
48杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要110项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度资产处置收益(损失以"-"号填列)-941.
40--其他收益10.
0068.
60--二、营业利润(损失以"-"号填列)43,474.
6595,923.
6444,501.
4920,452.
59加:营业外收入5,238.
30-50.
242,067.
24减:营业外支出774.
17352.
00431.
46300.
86三、利润总额(损失以"-"号填列)47,938.
7895,571.
6544,120.
2622,218.
97减:所得税费用--1,114.
64736.
59四、净利润(损失以"-"号填列)47,938.
7895,571.
6543,005.
6221,482.
383、母公司现金流量表表6-6:发行人母公司现金流量表单位:万元项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金----收到的税费返还---25.
34收到其他与经营活动有关的现金1,176,116.
101,372,779.
481,320,882.
111,254,789.
21经营活动现金流入小计1,176,116.
101,372,779.
481,320,882.
111,254,814.
55购买商品、接受劳务支付的现金----支付给职工以及为职工支付的现金3,624.
014,285.
093,435.
602,521.
87支付的各项税费445.
332,072.
022,623.
936,063.
12支付其他与经营活动有关的现金946,343.
671,393,514.
351,397,920.
031,186,344.
45经营活动现金流出小计950,413.
011,399,871.
461,403,979.
561,194,929.
44经营活动产生的现金流量净额225,703.
08-27,091.
98-83,097.
4559,885.
11二、投资活动产生的现金流量:收回投资收到的现金523,001.
07442,204.
91189,121.
27521,408.
16取得投资收益收到的现金102,025.
13148,379.
9054,589.
6242,516.
95处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,762.
51682.
66-1,266.
00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-849.
60200.
00-收到其他与投资活动有关的现金-387,022.
88378,105.
7775,258.
03杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要111项目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度投资活动现金流入小计630,788.
70979,139.
95622,016.
66640,449.
14购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金298.
68955.
99587.
25558.
34投资支付的现金756,455.
74827,135.
61554,809.
74980,439.
74支付其他与投资活动有关的现金-29,464.
62372,007.
81193,379.
15投资活动现金流出小计756,754.
42857,556.
21927,404.
801,174,377.
24投资活动产生的现金流量净额-125,965.
71121,583.
73-305,388.
13-533,928.
10三、筹资活动产生的现金流量:吸收投资收到的现金----取得借款收到的现金2,137,751.
672,439,100.
001,710,658.
501,250,000.
00发行债券收到的现金-100,000.
00-60,000.
00收到其他与筹资活动有关的现金-599,002.
0328,000.
00175,000.
00筹资活动现金流入小计2,137,751.
673,138,102.
031,738,658.
501,485,000.
00偿还债务支付的现金2,062,300.
002,514,200.
001,258,158.
50850,000.
00分配股利、利润或偿付利息支付的现金63,554.
12100,142.
8676,522.
5462,527.
83支付其他与筹资活动有关的现金2,090.
48629,615.
871,558.
0896,156.
02筹资活动现金流出小计2,127,944.
603,243,958.
721,336,239.
111,008,683.
85筹资活动产生的现金流量净额9,807.
07-105,856.
69402,419.
39476,316.
15四、汇率变动对现金及现金等价物的影响----五、现金及现金等价物净增加额109,544.
44-11,364.
9413,933.
802,273.
16加:期初现金及现金等价物余额28,516.
9639,881.
9025,948.
1023,674.
93六、期末现金及现金等价物余额138,061.
3928,516.
9639,881.
9025,948.
10杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要112第五节本次募集资金运用一、本次债券募集资金规模经发行人董事会审议通过及发行人股东批复,并经中国证监会(证监许可[2019]18号文)核准,本次债券发行总额不超过25亿元,采取分期发行.
二、募集资金运用计划本期债券发行规模为不超过8亿元(含8亿元),募集资金扣除发行费用后,以包括但不限于设立有利于稳定我国资本市场的专项股权投资基金、股权或债权的形式,帮助立足主营业务、经营状况良好的A股上市公司或其控股股东及实际控制人化解其流动性困难的问题.
三、募集资金的现金管理在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下,发行人经公司董事会或者内设有权机构批准,可将暂时闲置的募集资金进行现金管理,投资于安全性高、流动性好的产品,如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等.
四、募集资金专项账户管理安排公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付.
五、募集资金运用对发行人财务状况的影响(一)对发行人资产负债结构的影响本次债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,以2018年9月30日合并报表口径为基准,发行人的资产负债率水平由63.
37%变为65.
23%.
本次债券的成功发行使发行人在保持现有财务杠杆有效利用的同时,进一步有利于公司中长期资金统筹安排和战略目标的稳步实施.
(二)对发行人财务成本的影响发行人通过本期发行固定利率的公司债券,有利于锁定公司财务成本,避免贷款利率波动风险.
(三)对于发行人短期偿债能力的影响杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要113本次债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,以2018年9月30日合并报表口径计算,发行人的流动比率将从发行前的0.
42提高至0.
55.
发行人的流动比率提高,流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升,短期偿债能力进一步增强.
综上所述,本次债券的发行将进一步优化发行人的财务结构,大大增强发行人短期偿债能力,同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持,使公司更有能力面对市场的各种挑战,保持主营业务持续稳定增长,并进一步扩大公司市场占有率,提高公司盈利能力和核心竞争能力.
六、发行人关于本次公司债券募集资金用途的承诺发行人承诺,本次发行的公司债券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金,不转借他人使用,不用于非生产性支出,不用于房地产开发业务,不用于购置土地,并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施.
七、前次募集资金使用情况发行人于2017年7月14日发行了杭州市金融投资集团有限公司2017年公开发行公司债券(第一期),发行规模10亿元,截至本募集说明书摘要签署之日,上述募集资金已按照募集说明书约定用途使用.
发行人于2018年4月12日发行了杭州市金融投资集团有限公司2018年公开发行公司债券(第一期),发行规模20亿元,截至本募集说明书摘要签署之日,上述募集资金已按照募集说明书约定用途使用.
发行人于2018年7月23日发行了杭州市金融投资集团有限公司2018年公开发行公司债券(第二期),发行规模10亿元,截至本募集说明书摘要签署之日,上述募集资金已按照募集说明书约定用途使用.
杭州市金融投资集团有限公司2019年公开发行纾困专项公司债券(第一期)募集说明书摘要114第六节备查文件一、备查文件(一)发行人2015-2017年的审计报告及2018年1-9月未经审计的财务报表;(二)浙江六和律师事务所出具的法律意见书;(三)中诚信证券评估有限公司出具的债券信用评级报告;(四)主承销商出具的核查意见;(五)本次债券受托管理协议;(六)本次债券持有人会议规则;(七)中国证监会核准本次债券发行的文件.
二、备查地点在本期公开发行公司债券发行期内,投资者可以至发行人和主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件,或访问上海证券交易所网(www.
sse.
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cn)查阅募集说明书及其摘要.
(一)杭州市金融投资集团有限公司联系地址:杭州市庆春东路2-6号金投金融大厦33层3313室联系人:沈卫勤联系电话:0571-87225658传真:0571-87248828(二)中信建投证券股份有限公司联系地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座2层联系人:王崇赫、王树、才深、张逸飞联系电话:010-85156322传真:010-65608445