会计报表分析是以会计报表为根据,对企业偿债能力,营运能力和获利能力所作出的分析。
会计报表分析中最基本的指标有:资产负债率、流动比率、速动比率、存货周转率、应付账款周转率、资金利润率、成本利润率和销售利润率。
一、会计报表分析的作用
1) 评价企业的财务状况和经营成果,揭示企业在生产经营活动中存在的矛盾和问题,为改善经营管理提供方面和线索。
2) 预测企业未来的报酬和风险,为投资者、债权人、经营者的决策提供科学有效的帮助。
3) 检查企业预算完成情况,考察经营管理人员的业绩,为完善管理的经营机制提供帮助。
二、偿债能力分析
偿债能力包括企业偿还到期债务的能力。
反应偿债能力的指标有以下几个:
1、流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
一般认为,流动比率若达到2倍时,是最令人满意的。
若流动比率过低,企业可能面临着到期偿还债务的困难。
若流动比率过高,这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。
使用这一指标评价企业流动指标时,应同时结合企业的具体情况。
2、速动比率
速动比率又称酸性实验比例,是指速动资产占流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。
速动比率是对流动比率的补充。
计算公式如下:
速动比例=速动资产/流动负债
速动资产是企业在短期内可变现的资产,等于流动资产减去流动速度较慢的存货的余额,包括货币资金、短期投资和应收账款等。
一般认为速动比率1:1是合理的,速动比率若大于1,企业短期偿债能力强,但获利能力将下降。
速动比率若小于1,企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。
3、现金比率
现金比率是企业现金同流动负债的比率。
这里说的现金,包括现金和现金等价物。
这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力,其计算公式为:
现金比率=现金/流动负债
4、 资产负债率
资产负债率,亦称负债比率、举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度。
计算公式为:
资产负债率=(负债总额/资产总额)X100%
一般认为,资产负债率应保持在50%左右,这说明企业有较好的偿债能力,又充分利用了负债经营能力。
三、营运能力分析
营运能力分析包括的指标有应收账款周转率、存货周转率和全部流动资产周转率共三个指标。
1、应收账款周转率
这是反映应收账款周转速度的指标,有两种表示方法:
1)应收账款周转次数。
反映年度内应收账款平均变现的次数,计算公式为:
应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2
2)应收账款周转天数。
反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数,计算公式为:
应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=应收账款平均余额X360/销售收入净额
2、存货周转率
是反映存货周转速度的比率,有两种表示方法:
1)存货周转次数。
反映年度内存货平均周转的次数,计算公式为:
存货周转次数=销售成本/(期初存货+期末存货)/2
2)存货周转天数。
反应年度存货平均周转的一次所需要的天数,计算公式为:
存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货X360/销售成本
3、全部流动资产周转率
这是反映企业拥有全部流动资产的周转速度的指标。
同样有两种表示方法:
1)全部流动资产周转次数。
反映年度内全部流动资产平均周转的次数,计算公式为:
全部流动资产周转次数=销售收入总额/(期初全部流动资产+期末全部流动资产)/2
2)全部流动资产周转天数。
反映年度全部流动资产平均周转一次所需要的天数,计算公式为:
全部流动资产周转天数=360/全部流动资产周转次数=平均全部流动资产X360/销售收入总额
四、获利能力分析
获利能力分析包括的指标有资本金利润率、销售收入利润率和成本费用利润率。
1、资本金利润率
是衡量投资者投入企业资本的获利能力的指标。
其计算公式为:
资本金利润率=利润总额/资本金总额X100%
企业资本金利润率越高,说明企业资本的获利能力越强。
2、销售收入利润率
是衡量企业销售收入的收益水平的指标,其计算公式是:
销售收入利润率=利润总额/销售收入净额X100%
销售收入利润率是反映企业获利能力的重要指标,这项指标越高,说明企业销售收入获取利润的能力越强。
3、成本费用利润率
是反映企业成本费用与利润的关系的指标。
其计算公式为:
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额X100%
成本费用是企业组织生产经营活动所需要花费的代价,利润总额则是这种代价花费后可以取得的收益。
这一指标的比较是很必要的。
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